融资困境范文10篇

一、引言

长期以来，中小企业以市场为导向和适应要素禀赋特点的发展模式为国民经济的发展做出了巨大的贡献。占全国企业数总量99%以上的中小企业，其产值已占到我国GDP的近60%，可以说，中小企业的发展直接促进了我国经济的快速增长。此外，中小企业在活跃市场、促进技术创新、提供就业机会、造就市场机制、稳定社会经济等多个方面都发挥了积极作用，而且有的作用是大企业所无法替代的［1］。然而，追求规模经济和实施经济赶超战略却使我国中小企业的发展一直处于“强位弱势”［2］的尴尬境地，特别是在融资方面普遍面临“不公平的待遇”。从资金需求的实际满足程度来看，占我国企业总量绝大多数的中小企业，资金不足一直是面临的最大难题之一。

对于中小企业发展中面临的融资困难，学界已经展开了广泛而深入的研究，并从不同角度进行了多方面的解释，比如，我国金融体系产生的金融压抑［3］，中小企业自身的信用问题和规模问题［4］，政府作用的发挥问题和企业所有制歧视问题［5］，以及银行的垄断结构与经济中的摩擦因素过多和信息不对称问题［6］等等。尽管这些研究对于解释中小企业融资难题具有很强的说服力，并就商业银行与中小企业之间的信息不对称这一核心问题进行了深入研究，但总的来讲，这些重要研究大都是集中于在我国现有金融服务的经营模式下解析中小企业的融资困难。从金融制度的内生性来讲，探讨中小企业融资的逻辑起点理应落脚于企业的融资需求［7］，但是，就解决中小企业融资困难的实质而言，其实就是要通过金融系统的一定安排使得能够高效率使用资金的中小企业能够顺利地获得资金这种资源，从而优化整个社会的资源配置［8］。基于此，和已有文献的研究视角不同，本文试图从提供金融服务的金融机构经营模式定位的角度，对我国中小企业的融资困局形成的原因给出新的解释，并提出通过发展社区银行解决中小企业融资难题的政策建议。

二、信息类型与商业银行经营模式定位

众所周知，金融机构是具有信息生产优势并依赖于信息生产进行经营活动的专业化经济组织。从现有国内外的研究文献来看，信息就其基本属性或特征主要有两类，一类称为“硬信息”，另一类则称之为“软信息”。所谓“硬信息”就是能够数量化、容易储存和以非人员方式进行传递，而且其内容独立于信息收集过程的信息，如财务报表信息、可抵押资产的数量与质量信息、信用评分等级档案等等。而“软信息”则不同，它很难以数量化的方式传递（传递要以文本的方式进行，如意见、观点、传闻、经济计划、未来的管理规划和市场评论等），信息收集过程也必须通过专人亲自收集而不能委托他人来，而且信息收集人本身就是信息内容的一部分，甚至还是信息的使用人或以此信息进行经营决策的人［9］。正因为经济信息存在“硬信息”与“软信息”之分，一些研究企业组织的文献就认为，分析信息的类型有助于解释企业的经营领域与市场定位。StEin［10］的研究表明，如果信息的收集、处理和交流对于其产品生产至关重要（如银行业），那么，企业可获取的信息类型特征就决定了企业是否在某一市场领域进行专业化经营。他的研究还表明，如果“软信息”不容易收集而且在组织内部不容易传递，采取分散化的经营方式对小银行更有吸引力，而在信息容易“硬化”和传递的情况下，采取集权化的经营方式对大银行更有吸引力。可见，如果银行在收集处理“软信息”方面具有优势，那么银行会定位于提供关系型银行业务的经营模式，以进行分散化经营；如果银行在收集处理“硬信息”方面有优势，那么在经营取向上，银行会定位于提供交易型银行业务的经营模式，以进行集权化经营。所谓关系型银行业务则是一种金融中介机构通过在获取特定客户专有信息上进行投资，并对这样的投资从与同一客户长期和/或多产品的多重互动方面进行盈利性评估之后提供的金融服务［11］。而交易型银行业务（注：从国内外的研究文献看，很少有文献对交易型银行业务进行明确的界定，往往是通过与关系型银行业务的对比来说明；也许这是由于交易型银行业务是当今主流的银行业务模式的缘故。此外，国内外的研究文献，对交易型/关系型借贷、交易型/关系型融资和交易型/关系型银行业务没有做太多的区分，而经常交替使用。但我们的研究表明，对于银行业而言，交易型/关系型融资则是交易型/关系型银行业务的一个核心内容。）的经营模式，就是主要提供高度标化的金融产品，如金融中介服务、吸收存款和发放贷款，其经营活动依赖于可靠的和容易获得的“硬信息”，在信息管理方面对人力投入要求也很低的一种经营模式［12］。

从交易型银行业务的特点来看，ScottE.HEinetal.［12］认为，该经营模式大量使用信用评分模型来对客户的金融需求做出接受或拒绝的决策（注：当然，该经营模式也大量根据客户的可抵押资产、可质押资产和财务报表进行经营决策。），而且这种决策往往由上级主管集中作出；在服务对象取向方面，交易型银行业务模式对可带来巨大利润的大客户实行优惠利率，而对小客户则降低服务水平并收取较高的服务费用；此外，交易型银行业务模式注重对规模经济和范围经济的追求，从而使得银行资产规模的膨胀和管理层级的增加（注：这与关系型银行业务模式在具体经营中更多地依赖于掌握客户“软信息”的人员做出是否提供金融服务的决策，注重经营决策的当地化，委托环节很少的经营特点有很大的不同（ScottE.HEInetal.，2005）。很显然，依赖于“硬信息”经营的管理层级较多的大银行在关系型借贷市场上就不具有效率优势［10］。一方面，关系型银行业务的经营模式要求银行在长期中通过最大化与其客户关系所产生的总体利益来增加其收益，而不是寻求从单一的产品或单笔交易中获取最大利益［13］；另一方面，即便是开展关系型银行业务并能够从中获利也需要满足三个条件：即中介机构获得的是私人信息，而不是唾手可得的公众信息；信息通常是通过与借款人多样化的交往，如提供多样的金融服务来收集；获得信息后保密，使其仍然是私人的［14］。这就需要银行与其客户保持长期稳定的联系，通过以客户为中心的多产品、多渠道、长期的业务往来以获取和垄断客户的专有信息。就此而言，以提供交易型银行业务为特征的经营模式对“软信息”丰富而“硬信息”缺乏的金融需求主体产生排斥，也就具有经济意义上的逻辑基础或必然性。

当前，大力发展文化产业已成为全社会共识。福建省文化资源丰富、文化积淀深厚，文化产业发展有着良好的基础和条件。福建省委、省政府先后提出了“建设文化强省”、“打造全国重要文化产业基地”、“把文化产业培育为国民经济支柱产业”等发展战略和目标。充裕的资金与完善的金融服务是实现文化产业发展战略与目标的前提条件，为此福建先后颁布了《福建省非公有资本进入文化产业的若干意见》、《金融支持福建省文化产业振兴和发展繁荣的实施意见》、《关于鼓励和支持文化企业上市融资的工作意见》、《进一步推动金融支持福建省文化产业发展的若干措施》等金融支持政策与措施，推动文化与金融融合，引领福建文化产业持续健康发展，并初步建立结构比较合理、特色鲜明、效益逐步显现的文化产业运行框架。然而福建文化产业发展仍面临着行业性的投融资困境，建立符合福建文化产业发展特点的投融资体系，破解文化产业投融资困境成为福建省实现文化强省战略和促进文化产业高效发展的关键。

一、福建文化产业投融资政策及成效

1.政府加大政策扶持与资金投入

政府是文化产业投资主体之一，政府财政资金投入既能有效缓解高成长性文化企业资金需求，又能有效引导社会资本投资方向。福建省级财政每年对文化建设的投入增幅不低于财政经常性收入的增幅。设立福建省文化产业发展专项资金，每年由省财政预算安排，采取贷款贴息、项目补贴、奖励、股权投资等方式，重点支持骨干文化企业（集团）培育、省级以上文化产业园区和文化产业示范基地建设、文化名家原创文化产品项目等政府鼓励投资的文化改革与发展项目。设立软件产业发展专项资金，扶持有较强的自主创新能力、财务管理制度健全、有较好的资信等级和资金筹措能力的从事软件开发、信息技术服务外包、动漫游戏、计算机信息系统集成、软件公共服务等业务的企事业单位。设立信息产业发展专项资金、物联网发展专项资金、中小企业信用担保机构风险补偿专项资金等，大力扶持与培育文化产业。

2.文化与金融融合加强

在政策推动下，银行金融机构对福建文化产业的扶持力度逐渐加大。在金融产品创新和授信模式优化等方面不断突破，同时充分发挥政府的组织协调优势和银行机构的融资融智功能，在推动重点文化企业整合并购、上市、发债、“走出去”等层面建立了政银合作机制，为文化企业提供金融服务。工商银行福建省分行与省文化厅签订了战略合作协议，提供200多亿元的授信额度，开发了专利权、著作权、收费权质押贷款、文化企业联保贷款等金融产品，培育一批区域特色明显、有较强竞争力的文化企业，促进福建省文化市场的繁荣发展。建设银行福建省分行与福建CNN社达成协议，为其授信1亿元，用以支持该社新媒体建设和扩大报刊发行范围。兴业银行在信贷规模配置上，重点向广播影视、出版发行、文化旅游、动漫游戏、工艺美术等文化产业骨干龙头企业倾斜，支持文化产业做大做强。

【摘要】我国养老服务体系已迈入产业化，养老服务产业的投融资日益增长。目前，养老服务产业的投融资存在困境，如缺少有效投融资、主体单一、渠道有限、金融市场产品滞后等。针对此种现状，政府层面建议保障社会资本的正当收益，从土地、税收等方面健全配套政策体系；社会资本层面应转变经营理念，由重资产模式向轻资产模式转变，积极利用高新科技手段精准服务。社会资本应充分利用新型融资方式，降低融资成本，保障项目落地。

【关键词】老龄化；服务业；投融资；社会资本

1养老服务业投融资政策导向

新世纪伊始，国务院便要求“逐步建立以居家养老为基础、社区服务为依托、机构养老为补充的养老服务体系”，但时至今日，养老服务体系的建设差强人意，养老服务业发展问题重重，养老服务产业化之路仍待探索。2011年12月16日，国务院办公厅正式下发《关于印发社会养老服务体系建设规划（2011—2015年）的通知》，标志着我国养老服务产业化正式启动。为保障养老服务体系建设资金，民政部等中央部委相继出台配套政策，民政部“支持民间资本拓展居家养老服务内容，鼓励民间资本参与提供基本养老服务”，提出“要将50%以上的彩票公益金用于支持发展养老服务业，并随老年人口的增加逐步提高投入比例”，财政部要求“引导和保障社会资本参与养老服务业领域”。2019年，国务院再次明确要“进一步放宽行业准入门槛、扩大行业投融资渠道、扩大养老专项企业债券发行规模、支持符合条件的养老服务企业上市融资、支持商业保险机构举办养老服务机构等”。尽管国家政策层面积极支持，但养老服务业发展依旧面临投资主体单一、融资渠道有限、回报机制不健全、政策配套不完善等问题。

2养老服务机构投融资现状

2.1投资主体。按设立目的，养老服务机构可分为营利性与非营利性养老服务机构。其中非营利性养老机构既有政府因承担公共服务职能而设立，也有民间NGO组织、公益性基金会设立的机构；营利性养老机构则多由社会资本设立，其中房地产开发商和保险公司凭借丰富的开发经验和充足的资金流占据主流。在部分以PPP模式设立的养老机构中，既存在具有社会福利性质的养老床位，也存在具有商业营利性质的床位。2.2融资现状。根据前人研究成果，张建[1]认为我国城市养老地产融资存在2个问题：养老地产开发对于资金量需求极大，且需承担市场经营管理风险；项目资金自平衡能力偏差，自持养老地产物业占据比例过大，难以满足完全覆盖养老地产项目的现金流需求。赵彬等[2]认为，我国养老地产存在前期投入资金大、融资困难、投资过热、竞争过大、盈利困难，运营问题尚未解决等问题。根据各省具体情况，杨盎然[3]认为安徽养老服务设施数量和整体水平不足的重要原因是有效投融资不足，存在投融资主体单一、投融资渠道单一、金融市场产品（养老产业基金、房地产信托投资基金、养老债券、PPP等）滞后等问题。韦宇红[4]认为广西政府在社会养老服务体系建设中居于主导地位，主要通过社会福利彩票公益金投入。在国家鼓励运用政府和社会资本合作（PPP）模式、设立地方政府养老产业投资基金、发行养老产业专项债券等投融资政策的支持下，广西仍进展缓慢，存在资金来源渠道单一，投入缺乏稳定性等问题。周挚等[5]认为四川省养老服务存在融资困难问题，建议采取资产证券化与PPP结合的融资方式，解决资金缺口，激发市场活力。

中小企业在国民经济中占据着极其重要的地位，是推动社会经济发展的中坚力量。特别是在县域经济中，中小企业对GDP的贡献率及对税收的贡献已占到七成以上。在提供城乡居民就业、带动经济增长方面做出了巨大的贡献。但许多中小企业由于自身积累较少、规模较小，企业的生命周期短、抗风险能力弱等原因。得不到银行的资金支持，资金问题已经成为制约中小企业发展的瓶颈问题。

一、锦州市中小企业所面临的融资困境及存在的主要问题

目前，锦州市中小企业发展依然面临着许多困难，企业融资渠道狭窄。贷款难是当前制约中小企业发展的主要问题。例如。截止到2007年末，锦州市共有2家担保机构。一是锦州市中小企业信用担保中心，该中心成立于2001年4月，是由市政府投资1000万元组建的锦州市唯一一家融资担保机构，该中心隶属市财政局所属事业单位。锦州市担保中心当年与市商业银行合作，共为10户中小企业贷款进行了担保。贷款担保责任余额为936万元。但由于当时该中心刚刚起步缺乏实际管理经验，加之风险防控措施不得力。为此担保贷款到期后大部分资金没有按期收回，发生贷偿损失840万元，给该中心正常开展担保业务造成极大困难；二是义县中小型企业信用担保中心，隶属于义县财政局所属全额拨款事业单位。该中心于2007年12月组建，于2008年初开始运作。已为2户中小企业贷款进行了担保，担保责任余额为480万元。

从上述锦州市担保机构现状来看。存在着以下几个主要问题；第一，现有担保机构规模偏小，担保能力弱，很难满足锦州市中小企业贷款担保的需求；第二，担保机构目前缺乏有效的风险控制机制，担保机构与合作银行没能达到利益共享、风险共担。特别是1：1担保防贷比例，使担保中心承担了100％的贷款清偿责任；第三，一部分企业信用观念淡薄，诚信意识差，缺乏偿债意愿。这也是给担保机构造成清偿风险的重要因素。第四。缺乏担保资金的补偿机制，没有资金的持续投入，担保中心运行艰难，一旦发生风险，就有可能关门歇业。从锦州市现有担保机构来看，无论从数量上还是从规模上都无法满足于全市中小企业的贷款需求。

因此，大力推进锦州市的融资担保体系建设，拓宽融资渠道，实行多元化投资体系。尽快建立起具有一定规模和实力的融资担保机构，为中小企业融资提供服务，有效的缓解并逐步解决锦州市中小企业融资难、贷款难的问题，是全市中小企业高度关注和急待解决的问题。

二、探索解决锦州市中小企业融资困境的有效途径

一、农业保险概述

(一)农业保险的涵义

农业保险是对农业的生产对象因遭受自然灾害受到损失而给子补偿的一种方式，是降低农业风险的有效手段。农业保险作为一种市场化的风险转移和损失分摊方式，在分散农业风险、补偿农业损失、提高农业生产能力和促进农民增收方面发挥着重要作用，是政府保护农业生产，缓解农民收入波动，稳定农村经济乃至确保国家粮食安全的有效工具之一，具有社会其他经济机制所不可丰替代的作用和功能，为社会主义新农村建设提供了强有力的保障。

(二)我国农业保险的现状

我国的农业保险自1982年恢复业务以来，已经经历了二十多年的发展，对我国的农业发展起到一定的保障作用，但农业保险在现实运作中还面临诸多问题。目前，农业保险可说是两个弱质产业的“弱弱结合”，我国农业的成灾面积和受灾面积比例均高：在保监会统计数据中显示，我国农业保险发展的水平非常低；尤其是在特大自然灾害风险损失中，保险承保比例与赔偿比例都很低，整体还是处于一个较低的发展水平。

二、我国农业保险融资面临的问题

一、中小企业融资难的原因

1、政府扶持力度不够

政府部门对中小企业扶持力度不够，长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，尽管近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，包括筹划推出中小创业板、增加中小企业贷款规模、财政支持担保机构建设、采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等优惠政策。但这些政策和措施在实际当中往往无法实现，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。

2、金融体系不健全

（1）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

（2）国有银行惜贷严重。中小企业大多处于初创期，数量多,规模小,所面临的经营风险和淘汰率高，投资回报相对较低。导致中小企业贷款的不良率及违约率均高于一般企业的平均水平。而作为银监会评价银行资产质量的最重要指标是不良率的高低。致使银行对中小企业贷款更加谨慎，也使得中小企业贷款成本的增加，贷款更是难上加难。

中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。在经济结构调整、扩大社会就业，增加财政收入等方面发挥着重要的作用。但我国中小企业在发展过程中却受到很多因素的制约，而融资难是中小企业发展中面临的最突出问题。我国中小企业已进入增长发展阶段，如何改善融资环境，拓宽融资渠道已成为当务之急。

一、中小企业融资难的原因

1、政府扶持力度不够

政府部门对中小企业扶持力度不够，长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，尽管近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，包括筹划推出中小创业板、增加中小企业贷款规模、财政支持担保机构建设、采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等优惠政策。但这些政策和措施在实际当中往往无法实现，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。

2、金融体系不健全

（1）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

渔业中小企业的行业特性

融资派生于渔业生产需求，渔业中小企业是渔业金融存在和发展的土壤，所以深刻剖析渔业中小企业的融资问题需要追溯到其行为特征，从渔业中小企业产业层面把握渔业中小企业融资的内在要求。渔业中小企业的行业特性可归纳为三个方面。（一）所提供的产品服务于国家粮食安全战略渔业经济为保障我国食物安全做出了巨大贡献，占我国农业人口2%的渔民为中国提供了1/3的动物蛋白质，而且有关国际组织预测全球年人均消费量将从目前约16公斤增加到2030年的19~20公斤（杨子江，2005）。因此渔业食品不仅在当前的居民食品篮子中发挥了重要作用，而且将在未来国民的食物供给中具有更大的比重。渔业产品在增加了食物供给的同时，还大大改善了人们的食物营养结构（杨子江，2008）。随着人们收入的增加和生活水平的提高，食物需求也从较低层次的“吃饱”转向较高层次的“吃好”，作为提供优质蛋白的鱼类食品契合了食物消费升级换代的要求。可见，渔业对于维护国家粮食安全战略既从数量上充分供给，也从质量上不断满足人们日益增长的多样化的食物消费需要。（二）所在行业的弱势特征愈加明显渔业是带有公共品属性的基础产业，同时其弱势特征越来越明显。尽管随着科进步，渔业逐步走出了靠天吃饭的境地，捕捞装备越来越先进，养殖业的发展使得“耕海牧渔”成为现实，然而资源环境约束日益趋紧，自然风险和市场风险较大是渔业生产的软肋。随着国民经济工业化进程的加快，渔业的要素投入产出率与工业、第三产业的要素投入产出率的差距会越来越大，从事渔业的相对收益在下降。如果仅仅依靠市场的自发调节，人力、物力、财力等很快会退出渔业，渔产品的供需缺口会不断扩大，这不利于保证国家的粮食安全，因此政府对渔业的干预和支持力度应随着经济发展而不断增大。例如，美国、加拿大为渔业资源开发、技术研发、渔船建造、远洋渔业、渔业保险提供了大量贷款、补贴和支持（杨林等，2005）。我国近年来也逐渐加大了渔业补贴的力度，其中燃油补贴的实施减轻了捕捞渔业生产的负担，支持了渔业产品供给增加和渔民收入提高。（三）渔业中小企业成长于传统和现代之间现代渔业的发展不再局限于传统的渔村和海岸，产品销售和原料来源不断地扩大地域空间，产业链的延伸早已从村落走向全国甚至全世界，“洗脚上岸”的渔业企业逐步融入了城镇和大中城市，城市生活规则也渗入了渔业企业的机体内部，等价交换、重合同守信用市场原则的渗透，使追求利润成为企业运营的内在动力和发展目标。然而，渔业中小企业毕竟还有一只脚留在传统的渔村和渔民社会内部，一定意义上说这才是它们的根系，意味着血缘、地缘、宗族已经深刻影响着渔业中小企业的经营，熟人社会的特征使得他们非常看重亲情乡谊、道义责任。因此传统社会规则和现代市场契约共同作用于渔民的经济社会生活。横跨传统与现代的城乡二元环境和文化，不仅影响着渔业企业的生产发展，而且必然影响渔业中小企业的融资特性和规律。

政策建议

尽管近年来围绕破解渔业中小企业融资难题做了大量工作，然而对比现实发展需求来看，许多举措亟需进一步发展和完善，为此提出以下政策建议。（一）培养和健全信用体系，减少交易成本通过政府出面组织建立独立的企业信用数据库，以政府的良好信用带动企业信用水平的提高。另外，可以在融资机构之间建立行业协会，促进信息共享，让守信用的企业能够获得良好的金融服务，而且条件比较优惠；而对信用状况不好的企业要提高融资条件，使不守信用的企业从市场上融资成本相应提高，从而约束企业自觉守信。（二）政府适度干预，促进融资便利化渔业中小企业的健康快速发展具有明显的外部性，单靠市场自身的自发调节往往会造成市场失灵，因此适度的财政扶持完全必要。资金支持不仅体现为对中小企业的直接补贴和税收减免，而且在影响中小企业发展的薄弱环节都有必要积极介入，中小企业融资难的主要原因在于担保难，因此，政府要积极扶持，通过财政资金的投入，激励担保公司为渔业企业进行贷款担保，带动民间担保机构和互助合作担保组织发展，还可以发挥财政资金的杠杆效应，同时降低企业融资担保的成本，促进担保行业和渔业企业的发展壮大。增加对中小企业融资担保的财政投入，引导社会资金进入担保行业，扩大融资担保规模（李铭，2009）。同时政府要放宽对经济的不必要管制，鼓励市场创新和成长，增加融资市场发展的内生动力。鼓励民间力量通过市场实践和反复探索，不断创造新的融资形式和担保机制。（三）健全规章制度，规范担保机制的运行担保和寻求担保是企业重要的民事行为，市场经济也是法治经济，完善的相关法律和规章制度使得企业依法开展经济交易，从制度上保障企业的融资担保走上依法开展的轨道。渔业企业融资担保的发展过程是市场自发成长的过程，新事物、新现象层出不穷，尤其是渔业中小企业处于传统社会组织与现代社会组织之间，内部市场和外部市场并存，将实践中行之有效的做法上升为规章制度，有利于保护合理的担保形态和经济关系，促进渔业融资担保组织数量的增加和服务水平的提升。（四）完善配套政策，促进担保机构成长担保机构的建立不仅需要在规章制度、资金投入方面需要给与一定的扶持和优惠政策，而且在工商登记、项目启动、债权化解等方面都要积极完善和配套。工商登记方面，尽量减免相关的手续费，缩短登记审批和备案注册的时限，真正让政府支持担保事业发展的初衷得到不折不扣的贯彻和落实。创新担保方式，譬如批准较为紧密的互助合作担保组织成为法人，可以更好地发挥融资担保的作用。项目启动期间，相关政府部门要在符合产业政策的背景下，建立绿色通道制度，便利担保公司成长，减少发展初期不必要的支出。债权化解方面，政府要出台优惠和鼓励措施，帮助担保公司追讨债务，减少税费支出，以扶持担保公司的发展。（五）探索抵押、担保新途径，拓宽渔业中小企业融资渠道当前渔业企业贷款的一个难点就是缺乏有效抵押物，而渔业企业最大的财产是海域滩涂使用权和渔船。但在当前的制度设计中，海域滩涂属于国家和集体所有，尽管利用海域使用权进行抵押贷款有一些积极探索，但还面临着不少障碍。渔船抵押贷款也面临着现实约束，渔船的财富效应没有充分显现。应从政策和法律方面放松限制，进一步发展海域使用权和渔船转让市场。扩大抵押品范围，探索渔业贷款抵押、担保新机制，使渔业企业有更多机会获得贷款。

本文作者：郑世忠孙建富工作单位：大连海洋大学经济管理学院

[摘要]本文从中小企业融资困境的内因和外因两方面进行了分析。

[关键词]中小企业融资困境内因外因

国际经济发展经验表明，中小企业在扩大就业、活跃市场、收入分配、社会稳定和国民经济结构布局等方面起着难以替代的作用。但是由于中小企业自身存在财力较弱、规模较小、技术水平低等不利因素，以及国家目前尚未形成一个健全的融资机制，多数的中小企业都受到资金不足问题的困扰。

资金是企业的“血液”，任何一个企业，不管是为了保证生产经营的正常进行，还是为了扩大生产经营规模，都需要筹措资金。因此，融资既是企业生产经营活动的前提，又是企业再生产顺利进行的保证。同时，融资也为投资提供了基础和前提，没有资金的筹集，就无法进行资金的投放。从一定意义上讲，融资的途径、数量与结构直接影响着企业效益的好坏。

对于中小企业来说，由于高税高利率、信息不对称、寻保难等不利因素的存在，其融资要比大型企业要困难得多。造成我国中小企业困境的原因是多方面的、比较复杂的。只有找出其具有内在相互联系的根本原因（机理），才能提出相应的对策，从而解脱融资难的困境。

一、中小企业融资困境的内因

2003年8月31日，“国务院18号文件”《国务院关于促进房地产市场持续健康发展的通知》明确指出房地产业是国民经济支柱产业，对房地产业今后的发展作出了明确的定位。但是，对房地产经营而言，资金是最重要、最关键的因素之一。由于国内房地产业目前主要的两条融资渠道----银行信贷融资和发行股票融资都受到了极大的限制，房地产企业经营相对陷入困境。

一、央行加强房地产企业信贷业务管理，房企的银行融资渠道受限

2003年6月13日央行“121号文件”《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》，要求各商业银行加强房地产信贷业务管理，控制房地产信贷，对高档房和个人商业用房贷款进行了严格限制，使房地产最脆弱的神经——资金链受到打击。《通知》明确规定，商业银行对房地产开发企业申请的贷款，只能通过房地产开发贷款科目发放，严禁以房地产开发流动资金贷款及其他形式贷款科目发放；同时，针对一部分房地产开发企业在当地贷款、异地使用，一定程度上加剧了部分地区的房地产炒作，带动了土地价格和房价过快上涨的情况，《通知》规定商业银行发放房地产贷款，只能用于本地区的房地产项目，严禁跨地区使用。121号文从房地产企业开发贷款、建筑企业流动资金贷款、消费者按揭贷款等方面，控制了房地产企业的银行融资，使大部分房地产企业陷入到了资金链条断裂的边缘。

121号文件出台一年了，房地产商普遍感到原有的占开发资金70%的银行融资力度大大降低，新的信贷资金审批越来越严格；即使原有已经审批过的信贷资金规模，也存在实际到手的信贷资金比审批的结果少，时间晚，甚至暂停发放原有审批过的资金等问题。

但是，从宏观面看，由于自2002年下半年以来，部分地区出现房地产投资增幅过高、商品房空置面积增加、房价上涨过快以及低价位住房供不应求和高档住宅空置较多等结构性问题；为了保持国家金融的持续稳定，促进房地产业的持续稳定发展，防范银行的信贷风险的调控政策近期内难以改变。房地产商应该清醒国家的大环境要求，尽快作出积极的应对，主要是拓宽融资渠道，实现多元化融资。

二、特殊的产业特点决定了房地产企业首发上市（IPO）的可能性很小