企业合并范文10篇

1我国企业合并会计问题的现状

1.1我国企业合并理论定位不明确

作为财务会计三大难题之一，合并会计报表理论最近几年经历了重大变化。我国于1995年颁布实施了《合并会计报表暂行规定》(以下简称暂行规定)，极大地促进我国合并会计报表理论与实务的发展。然而，从暂行规定所规范的内容和方法上看，我国合并会计报表的理论定位不是十分清晰，既不是所有者观，也非主体观，更非纯粹的母公司观；在合并会计报表编制目的的表述方面，暂行规定采用的是所有者观和母公司观，主张合并会计报表是为母公司的股东编制的；从报表要素的合并方法上看，暂行规定综合体现了主体观和所有者观的合并理念，对于控股子公司的会计报表，要求采用完全比例合并法，而对于共同控制子公司的会计报表，则要求采用比例合并法；在计价基础方面，暂行规定认同了所有者观和母公司观，即采用双重计价基础，在计算合并价差(其中包括股权购买价格中所蕴涵的商誉以及资产和负债账面价值与公允价值之间的差异)时，对于母公司所拥有的那部分净资产，只按母公司的持股比例推算并确认公允价值，对于少数股东拥有的那部分净资产，仍维持历史成本基础；在少数股东权益性质的认定方面，暂行规定采纳了母公司观那种回避矛盾的做法，将少数股东权益单独列示在负债与股东权益之间；在抵消集团内公司间交易末实现损益方面，暂行规定则完全秉承了主体观的做法，不论是顺流交易，还是逆流交易或平流交易，均100%予以抵消；在收益确定方面，暂行规定强调反映母公司股东所享有的净收益，将少数股东损益视为一项费用，作为合并净利润的一个扣减项目，与母公司观的合并理念如出一辙。可见，暂行规定具有十分浓厚的实用主义色彩，其理论定位有待进一步完善。

1.2企业合并方法无明确规定

我国企业会计准则对企业合并方法尚无明确规定，此外，购买法下所产生的商誉及购买成本在《暂行规定》中也未体现。由于采用不同的会计方法处理企业合并会产生显著差异，因此，企业往往从自身利益出发来选择会计处理方法。对此，我国《暂行规定》并未做出明确的规定，因此，在制定企业合并准则时一定要明确应采取那种合并方法。

1.3企业合并范围界定不清晰

摘要：对合并财务报表进行合理编制是很多企业普遍关注的问题，提高合并财务报表的编制水平，可以使财务管理相关工作具备更加有利的实施条件。但是，企业合并财务报表编制工作所面临的环境较为复杂，需要实现多方面资源的整合，唯有对合并财务报表编制的相关问题进行妥善应对，才可以更好地满足企业财务工作的发展需求。本文对企业合并财务报表编制工作的常见问题进行了分析研究，并结合企业财务工作的实际运行情况，制定了提高财务报表编制工作质量的具体策略。

关键词：企业；合并财务报表；常见问题

提高合并财务报表的编制水平，可以使企业财务工作的运行具备更加有利的基础条件。在当前企业合并速度较快的情况下，实现对合并财务报表的有效应对，有助于财务风险的妥善应对。因此，结合企业合并的实际情况，对合并财务报表编制的改进策略加以制定，是很多企业财务工作者重点关注的问题。

一、企业合并财务报表编制存在的问题

（一）企业合并财务报表编制缺乏信息技术的支持

提高信息技术的支持水平，可以使企业的合并财务报表编制得到有效优化。但是，部分企业在开展合并财务报表编制的相关工作过程中，对于信息技术的突出价值认知存在不足，缺乏对信息技术实际支持情况的考察，导致信息化手段无法得到更加全面的普及推广。一些企业虽然具备提高信息技术支持水平的愿望，但对合并财务报表编制的客观需求重视程度较低，未能对合并财务报表编制的效率影响因素进行总结，导致合并财务报表软件使用效果差，难以提高合并财务报表的编制规范性，无法为信息技术引进成本的投入争取更多的支持。企业在开展财务报表编制工作的过程中，需要对信息技术已有的应用价值加以总结，利用信息技术的优势，对财务信息进行高水平共享，使合并财务报表的编制工作可以拥有更加理想的基础条件。部分企业在处理合并财务报表编制工作的过程中，虽然提高了信息技术的使用，但对于标准化信息档案的构建存在不足，未能结合账目结算日期等信息特征制订财务处理的具体方案，导致财务报表编制工作无法实现对信息技术的充分应用，难以在信息技术的支持下提高自动对账水平，也使得合并财务报表的编制工作无法在信息技术的帮助下具备更高的规范性。一些企业的合并财务报表编制工作虽然使用信息技术，但缺乏对财务工作者工作量的重视，导致合并财务报表软件的选择工作与信息技术的对接不够充分，无法为合并财务报表审核等工作提供具体的支持，也使得信息技术的突出应用优势无法得到显现。

摘要当前我国企业集团发展方兴未艾，企业合并增多，因此，对合并报表的探讨不仅是我们与国际惯例接轨的主要内容，而且也具有重要的现实意义。从我国企业合并会计问题的现状和制定我国企业合并准则的有关问题谈谈认识和想法。

关键词企业合并会计准则权益分配

1我国企业合并会计问题的现状

1.1我国企业合并理论定位不明确

作为财务会计三大难题之一，合并会计报表理论最近几年经历了重大变化。我国于1995年颁布实施了《合并会计报表暂行规定》(以下简称暂行规定)，极大地促进我国合并会计报表理论与实务的发展。然而，从暂行规定所规范的内容和方法上看，我国合并会计报表的理论定位不是十分清晰，既不是所有者观，也非主体观，更非纯粹的母公司观；在合并会计报表编制目的的表述方面，暂行规定采用的是所有者观和母公司观，主张合并会计报表是为母公司的股东编制的；从报表要素的合并方法上看，暂行规定综合体现了主体观和所有者观的合并理念，对于控股子公司的会计报表，要求采用完全比例合并法，而对于共同控制子公司的会计报表，则要求采用比例合并法；在计价基础方面，暂行规定认同了所有者观和母公司观，即采用双重计价基础，在计算合并价差(其中包括股权购买价格中所蕴涵的商誉以及资产和负债账面价值与公允价值之间的差异)时，对于母公司所拥有的那部分净资产，只按母公司的持股比例推算并确认公允价值，对于少数股东拥有的那部分净资产，仍维持历史成本基础；在少数股东权益性质的认定方面，暂行规定采纳了母公司观那种回避矛盾的做法，将少数股东权益单独列示在负债与股东权益之间；在抵消集团内公司间交易末实现损益方面，暂行规定则完全秉承了主体观的做法，不论是顺流交易，还是逆流交易或平流交易，均100%予以抵消；在收益确定方面，暂行规定强调反映母公司股东所享有的净收益，将少数股东损益视为一项费用，作为合并净利润的一个扣减项目，与母公司观的合并理念如出一辙。可见，暂行规定具有十分浓厚的实用主义色彩，其理论定位有待进一步完善。

1.2企业合并方法无明确规定

摘要：财务报表能够综合反映企业的经营状况、财务状况与现金流量等。在集团公司中，合并财务报表能将母公司与子公司作为一个整体的系统来客观反映集团公司总的经营成果，以此更能精准把握企业各方面的业务开展情况。为使企业发展更满足时代的发展需求，有效避免国内外形势变化对自身的影响，财政部参考国际财务报表合并标准对我国企业的会计准则进行了修订和完善。新会计准则对报表编制方法进行了革新，明确了合并范围，为企业的财务报表合并提供更有效的依据，以此促进企业会计行为的规范化。

关键词：新会计准则；合并财务报表；对策研究

合并报表由母公司编制，以合并范围内企业的个别财务报表为基础，抵消集团内部交易或事项对个别财务报表的影响后进行编制，用来综合反映集团公司整体的财务状况、经营成果与现金流量。面对当前日益激烈的市场竞争，企业的合并与整合更加频繁，企业应充分遵循新会计准则的要求，明晰合并财务报表的新规则与新原则，通过确保企业会计信息的有效性，实现企业合并财务报表价值的充分发挥，从而提升企业的整体财务水平。

一、企业合并财务报表分析的具体内容

（一）合并财务报表的指标分析

1.短期偿债能力分析短期偿债能力分析主要是按照流动比率和现金比率进行分析。根据合并财务报表计算的流动比率是企业集团整体的综合比率，公式为流动比率=流动资产/流动负债。在流动比率指标的分析过程中，应将企业合并财务报表与母、子公司报表相结合。企业合并财务报表与个别财务报表不同，若企业整体的综合流动比率高于母公司或子公司的流动比率，则说明母公司或子公司具有依赖其他公司偿还债务的倾向；或者集团中的母、子公司具有为其他公司偿还债务的倾向，甚至还存在投资风险。此外，在进行现金比率指标的分析时，其计算公式为现金比率=现金/流动负债。在企业合并财务报表编制的过程中，抵消内部交易会减少流动负债，但现金不会减少。因此，根据合并财务报表计算得出的现金比率会高于个别会计报表的结果。2.长期偿债能力分析以资产负债率为例，资产负债率=负债总额/资产总额。若合并财务报表的资产负债率小于母公司的资产负债率，一般表明子公司的资产负债率小于母公司的资产负债率，从而会导致合并财务报表资产负债率的下降。而资产负债率指标的降低则表示控股关系的形成使企业集团的经营方式逐渐保守，债券投资的安全性也更高。3.营运能力分析企业在开展营运能力分析时，应基于合并财务报表进行存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率的计算分析。抵销后的周转额代表在整个集团内完成周转的存货或资产，与个别财务报表提供的周转额存在差异。由于与资产项目相关的销售收入和销售成本的抵销是不一致的，因此按照企业合并财务报表计算得出的各种资产周转比率会比按照个别财务报表计算得出的比率要高，也可能要低。但无论高低，由于抵销后的销售收入和销售成本是代表企业集团整体的对外周转额，且平均资产占用额并不包括内部交易已经形成的资产，因此这一指标更能客观地反映企业集团整体资产周转速度的实际情况[1]。4.赢利能力分析应具体分析合并财务报表利润构成，在编制企业合并财务报表过程中，母公司与子公司的销售收入和利润都纳入合并财务报表的主营业务收入和主营业务利润的项目中，合并利润表中的主营业务收入与主营业务利润会呈现较为理想的状态。因此，在判断公司主营业务的实际情况时，应综合分析主营业务利润占利润总额的比重。5.发展能力分析企业发展情况受到内外因素共同影响，而发展能力指标是通过企业本身的经营数据反映企业的发展潜力。企业合并财务报表的发展能力分析需要对营业收入增长率、营业利润增长率以及资本保值增值率进行分析。营业收入增长率主要反映企业营业收入的增减变动情况，分析的关键在于找出影响营收变动的原因，并要关注营收增长的质量，公式为营业收入增长率=（当年营业收入增长额/上半年营业收入总额）×100%。企业营业利润增长率能够反映企业营业利润的增减变动情况，通过结合营业收入增长率可以看出企业营业收入增长的质量，营业利润增长率=当年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%。资本保值增值率主要反映企业经营收益对所有者权益的影响，资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100%或是资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%。6.特殊指标分析企业合并财务报表还需要对母公司对子公司长期投资占净资产比率和母公司对子公司投资收益占税前利润总额比率进行分析。母公司对子公司长期投资占净资产比率=长期投资/母公司净资产×100%。《公司法》明确规定，除国务院规定的投资公司和控股公司外，公司累计投资额不得超过本公司净资产的50%，若母公司对子公司的长期投资达到甚至超过了50%，则表明母公司的长期资产大部分是具有风险性的长期投资，其财务风险较大。通过分析合并财务指标，能够掌握子公司对母公司财务状况的影响程度，若该指标增大，则表明子公司对母公司财务状况的影响度越大。母公司对子公司投资收益占税前利润总额比率反映了子公司的风险收入占母公司税前利润的比重，若风险收入的比重过大，说明母公司的总利润大多由子公司的利润构成，母公司的赢利能力也会更加依赖子公司[2]。

摘要：随着市场经济迅速发展，企业之间的竞争压力日益加剧。为了有效消除不良竞争，优化资本要素，达到规模经济，实现价值增长，很多企业纷纷进行合并。但因合并过程较为复杂，且合并方付出的对价不尽相同，因此一些初学者对于企业合并的会计处理方式不一，给实务工作也带来了不便。在实践教学的基础上将企业合并的会计处理总结为“五步法”，以期帮助会计实务人员熟练掌握相关会计处理工作。

关键词：同一控制；企业合并；账面价值

企业合并并不是指“1+1=2”或者“1+1=1”，会计上的“合并”很宽泛。CAS20对于企业合并的定义为：两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易和事项。

1企业合并的含义及分类

一般情况下，企业合并至少包括两层含义。①交易发生前后必须要涉及对标的业务控制权的转移，标的业务控制权没有发生转移不能叫企业合并。②被购买方必须构成业务。所谓“业务”是指企业内部某些生产经营活动或资产负债的组合，该组合具有投入、加工处理过程和产出能力，能够独立计算其成本费用或所产生的收入。如果被购买方或被合并方不构成业务，不能叫企业合并，只能构成买资产的行为。企业合并根据分类不同可以分为3类，第一类按照合并双方合并前后法律主体形式是否发生变化进行分类，可以分为吸收合并（A+B=A）、新设合并（A+B=C）和控股合并（A+B=A）；第二类按照合并双方合并前后最终控制方是否发生变化，可分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并；第三类按照涉及的行业不同进行分类，可以分为横向合并、纵向合并和混合合并。

2企业合并会计处理方法概要

摘要：为了能在市场竞争中处于不败之地，企业纷纷从单一产业结构向产业多元化转变，开启了企业集团化发展的新局面。城投企业经过多年的发展从单一企业逐渐发展成集团企业，为我国城市发展及城镇化建设发挥了巨大作用。文章就实际工作中城投企业合并财务报表中遇到的问题进行探讨，先是阐述城投企业合并财务报表的现状，再对当前城投企业合并报表编制中遇到的问题进行分析，最后提出城投企业合并财务报表问题的解决方法。

关键词：城投企业；集团；合并财务报表；问题

一、引言

经济全球化使我国市场经济飞速发展，市场经济体制不断完善，市场竞争也日益激烈。为了吸引外资，推进地方经济建设，地方政府在推行优惠政策的同时加快推进基础设施建设。1992年上海市成立了城市建设投资开发总公司，开创了政府借助城投企业开展市场化融资业务的先河。1994年中央政府推行财税制度改革后，地方政府为推动当地经济建设，开展基础设施和公用事业建设，纷纷成立城投企业解决地方政府建设资金的缺口问题。在过去的二十余年里，城投企业为我国城市发展及城镇化建设发挥了巨大作用。自2014年国发43号文后，“借、用、还”相统一的地方政府性债务管理机制逐渐形成，城投企业的政府性融资职能逐渐被剥离，生存环境的变化迫使城投企业进行市场化改革。同时，国有企业改革大背景也要求城投企业不断朝着市场化、可持续发展的方向转型。城投企业在转型成为常规国有企业的道路上不断探索。合并财务报表是真实反映集团企业实际运营情况、经营状况的重要载体。受多种因素影响，近年来城投企业的合并财务报表逐渐暴露出各种问题。如何保证合并财务报表编制的高质量，从而为相关信息使用者提供准确、真实的信息，已成为城投企业财务管理部门研究的重要课题。

二、城投企业合并报表的现状

2010年财政部《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续趋同路线图》，明示中国企业会计准则与国际财务报告准则的趋同趋势。近年来合并财务报表准则也进行了多次修订，但目前企业的合并报告仍不能真正显示企业信息，外部使用者尚无法通过合并报表了解集团企业真实的经营状况。同时，由于城投企业的特殊性，在一定时期内仍然间接拥有政府融资职能，在很长一段时间内仍将是一个地区推进城市发展和城镇化水平的重要载体。从看待一个普通企业的角度评估城投企业，他们大多数还处于导入期、成长期的高成长阶段，这一阶段的城投企业，受专业化、多元化带来管理滞后的压力，以及资产虚化、多方挂账等现象的影响，合并报表的内容需要不断完善，合并报表的编制工作仍然任重道远。

摘要：当前我国企业集团发展方兴未艾，企业合并增多，因此，对合并报表的探讨不仅是我们与国际惯例接轨的主要内容，而且也具有重要的现实意义。从我国企业合并会计问题的现状和制定我国企业合并准则的有关问题谈谈认识和想法。

关键词：企业合并会计准则权益分配

1我国企业合并会计问题的现状

1.1我国企业合并理论定位不明确

作为财务会计三大难题之一，合并会计报表理论最近几年经历了重大变化。我国于1995年颁布实施了《合并会计报表暂行规定》(以下简称暂行规定)，极大地促进我国合并会计报表理论与实务的发展。然而，从暂行规定所规范的内容和方法上看，我国合并会计报表的理论定位不是十分清晰，既不是所有者观，也非主体观，更非纯粹的母公司观；在合并会计报表编制目的的表述方面，暂行规定采用的是所有者观和母公司观，主张合并会计报表是为母公司的股东编制的；从报表要素的合并方法上看，暂行规定综合体现了主体观和所有者观的合并理念，对于控股子公司的会计报表，要求采用完全比例合并法，而对于共同控制子公司的会计报表，则要求采用比例合并法；在计价基础方面，暂行规定认同了所有者观和母公司观，即采用双重计价基础，在计算合并价差(其中包括股权购买价格中所蕴涵的商誉以及资产和负债账面价值与公允价值之间的差异)时，对于母公司所拥有的那部分净资产，只按母公司的持股比例推算并确认公允价值，对于少数股东拥有的那部分净资产，仍维持历史成本基础；在少数股东权益性质的认定方面，暂行规定采纳了母公司观那种回避矛盾的做法，将少数股东权益单独列示在负债与股东权益之间；在抵消集团内公司间交易末实现损益方面，暂行规定则完全秉承了主体观的做法，不论是顺流交易，还是逆流交易或平流交易，均100%予以抵消；在收益确定方面，暂行规定强调反映母公司股东所享有的净收益，将少数股东损益视为一项费用，作为合并净利润的一个扣减项目，与母公司观的合并理念如出一辙。可见，暂行规定具有十分浓厚的实用主义色彩，其理论定位有待进一步完善。

1.2企业合并方法无明确规定

我国上市公司自2007年1月1日起执行新的《企业合并》准则，根据新准则的规定，企业合并应根据是否属于同一控制下的合并选用购买法或权益结合法，不同方法的选择具有明显的会计和经济后果。本文通过分析企业并购会计方法的选择，为我国《企业合并》准则的完善提供建议。

一、企业合并会计准则概述

（一）判断标准参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并；否则，为非同一控制下的企业合并。

（二）确认与计量方法同一控制下的企业合并采用权益结合法处理，即合并方应于合并日（实际取得对被合并方控制权的日期）进行企业合并的会计处理。合并方支付的合并对价和合并方取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或所发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足以冲减的，调整留存收益。直接相关费用一般于发生时计入当期损益。非同一控制下的企业合并采用购买法处理，即购买方应于购买日（实际取得对被购买方控制权的日期）进行企业合并的会计处理。

购买方的合并成本按公允价值计量。如果购买日估计其未来事项很可能发生且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，应将其计入合并成本；分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易成本之和。购买方在合并中取得的可辨认净资产按公允价值计量，其中购买方在合并中取得的无形资产和被购买方的或有负债，其公允价值能够可靠计量的，应予以确认，不论其是否能够带来未来经济利益的流入或者流出。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。商誉不进行摊销，但至少每年年度终了应进行减值测试。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后仍然存在的计入当期损益。如果在合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值或企业合并成本只能暂时确定的，可以在购买日后12个月内对购买日确认的暂时价值进行调整，并视为在购买日的确认和计量。

二、企业合并会计准则存在的不足和面临的挑战

一、集团企业合并会计报表中存在的会计问题

（一）集团企业合并后无法获得各企业的真实情况集团企业合并之后企业会计报表并不是单指控股集团，而是由母集团和子集团组成的企业集团，由企业集团整体负责控股集团和被控股集团的会计信息核对工作。因此，母集团和子集团都要将自己公司的发展状况和企业经营情况上报企业集团，这样就造成了一定的弹性，导致企业集团掌握的会计信息与实际情况不一致，无法反映出各投资公司真实的投资情况。合并会计报表中所显示的会计信息和存在的会计合并问题仅仅是整体的企业集团所存在的问题，根本就无法找出问题的根源所在，因此，合并会计报表所反映的内容对决策的制定和实施也就没有指导性的作用，失去了其本来的意义和作用。

（二）新标准的制定不明确尽管我国对集团企业合并的会计报表制定了相关的法律和会计准则，但是，新标准的制定内容中队集团企业合并会计报表的实施范围并没有明确的规定，仅仅是以控制为基础对集团企业加以管理。在新标准中虽然对子公司和母公司的合法权益进行了肯定，并规定了企业会计报表的几种情况，尽管对集团企业的分配做到了详细明确，但是，新标准中缺乏对各种情况进行评判和控制的标准。

（三）我国并没有具体对非营利性组织合法纳入的政策规定社会主义市场经济体制的经济模式，是以公有制为主体，多种所有制经济共同发展，在公有制经济模式中国有经济和集体经济所占的比重最大，我国国家相关政府的介入，实现国家的宏观调控政策就会造成各级政府对公有制企业的控制，进而控制非营利性的企业，造成公有制企业与其特定的非营利性企业之间的关系很微妙，目前很多非营利性组织完全可以达到自给自足的情况，在财政方面的独立性也在不断的加强。但是，我国对非营利性组织是否符合集团企业的合并范围并没有明确的相关规定。

（四）集团企业合并后在纳税中存在问题根据我国《税法》中的规定，我国集团企业在合并之后对纳税的实施，应当根据母集团和子集团分别获得的利润进行差额纳税，但是，在实际的纳税和企业权益核算之中，控股集团所显示的账目就是该集团的总体收益，因而，为了满足清算所得税方便的需要，企业就需要对企业集团中各企业的所获收益以及所需纳税的税额进行单独核算，这在无形中加大了纳税核算的难度和复杂程度，更无法确切的得知各企业的效益亏损情况。虽然我国制定了一系列的税收优惠政策，但是真正能够适用于集团企业合并的政策寥寥无几，无法对集团企业的合并进行行之有效的调整。

二、对集团企业合并会计报表发展的建议

摘要：本文在简述财务战略矩阵构成及应用优势的基础上，分别从现金状况维度和企业价值维度对掌趣科技合并玩蟹科技的财务状况进行评价分析，并有针对性地提出合并后企业财务状况的应对措施，以促进企业合并后实现自身发展规划。

关键词：财务战略矩阵企业合并财务评价

一、引言

在全球化浪潮下企业竞争愈发激烈，众多企业纷纷选择通过合并的方式优化资源配置、增强企业的市场竞争力和提高经济效益以谋求生存和长远发展。我国企业合并在2010—2016年间持续快速增长并在2016年达到峰值，当年国内企业合并完成数量高达3105起，直到2016年证监会《重大资产重组办法》修订稿对并购行为严格监管才使得其在2017年稍有下降。企业大多希望借助合并来实现自身发展目标，为准确了解企业合并后是否能发挥预期效果，对其进行财务评价是最为有效的途径。本文从财务战略矩阵构成及应用优势的基础上，分别从现金和企业价值两个维度来评价和衡量企业财务状况，针对不同类型情况提出建设性意见。

二、财务战略矩阵企业评价维度与应用分析

（一）财务战略矩阵的企业评价维度。财务战略矩阵主要采取波士顿矩阵的研究范式，对企业财务状况进行评价并提出相应改进意见的评价方式，其通常分为两种维度：一是企业现金状况维度。在对比企业实际增长率与可持续增长率基础上判断不依赖新股能否支撑企业发展，该维度采用“销售增长率-可持续增长率”指标进行计算[1]：g=（S1-S0）/S0（1）可持续增长率=净资产收益率×留存收益率/（1-净资产收益率×留存收益率）（2）其中，g为实际销售增长率；S0为上个会计期间的销售收入；S1为当下会计期间的销售收入。二是企业价值维度，目前经济增加值是广泛被认可的衡量企业价值变动的财务指标，因此本文也需用该指标来诠释企业价值维度，具体为“投入资本回报率-资本成本”指标，其计算公式为：EVA=NOPAT-WACC×NA=（NOPAT/NA-WACC）×NA=（ROIC-WACC）×NA（3）其中，EVA为经济增加值；NOPAT为税后净营业利润；WACC指的是加权平均资本成本；NA为投资总额；ROIC为投入资本回报率。（二）财务战略矩阵的应用。财务战略矩阵主要通过现金状况维度和企业价值维度对企业财务状况进行评价，当“销售增长率-可持续增长率”指标大于零时企业现金处于短缺状态，若小于零企业现金则存在剩余；当经济增加值大于零时企业价值出现增值，若小于零则为企业价值出现减损。通过以上两个维度的分析可构建财务战略矩阵，企业财务状况评价如图1所示。由图1可知，当经济增加值指标和“销售增长率-可持续增长率”均大于零时企业处于增值型现金短缺状态，其日常生产经营活动可为股东带来超额收益，但是实际销售增长速度高于理想增长速度，无法满足销售增长带来的资金需求，此时企业可通过改变现有财务政策减少股利分配和增加外部融资以提高可持续增长率，也可通过增发股份或收购高盈利业务提高权益成本等方式解决资金短缺问题；当经济增加值指标大于零，“销售增长率-可持续增长率”小于零时企业处于增值型现金剩余状态，其日常生产经营活动可为股东带来超额收益，但是销售收入增速未达预期，企业可将剩余资金应用于项目投资，若无合适投资项目则可将现金用于股份回购或分配股利促进企业长远发展；当经济增加值指标和“销售增长率-可持续增长率”均小于零时处于减损型现金剩余状态，企业日常生产经营活动可为股东带来的收益低于预期且实际销售增长速度低于理想增长速度，企业急需调整经营项目提高销售水平，及时处理亏损项目，增加债务融资，将资源集中于盈利项目为企业创造价值；当经济增加值指标小于零，“销售增长率-可持续增长率”大于零时企业处于增减损型现金短缺状态，企业不仅需要面临现金短缺情况，还存在现有业务持续降低公司价值，企业应及时处理亏损业务或进行债务重组改善现有财务状况。（三）基于财务战略矩阵的企业合并财务评价优势。企业合并的目的在于为企业创造更多价值和促进长远发展，因此财务战略矩阵以EVA衡量合并后企业价值变动情况更为贴切实际情况。针对企业合并财务评价方面，可先将收集和汇总企业合并前后财务数据分别建立财务战略矩阵，通过对比企业合并前后在矩阵中的位置来判断企业合并后是否提高自身价值、能否完成预期目标等财务情况，若企业合并后处于一、二象限则经营状况良好且存在增值情况，现金流量也较好仅需根据实际情况适当调整，表明企业合并符合预期发展；若企业合并后处于三、四象限则说明企业合并效果差整体处于亏损状态，现金状态也堪忧，管理人员需要尽快转变财务策略，及时处理亏损项目或业务，集中资源加大盈利项目的支持力度，促进企业向创造价值方向转变。此外，财务战略矩阵应用于企业合并财务评价中可充分发挥经济增加值指标帮助管理者关注企业价值增长和总体把握战略方向的作用，同时通过可持续增长率来把握经营销售策略和投资金额及方向，两者结合更有利于管理者全面进行企业合并的财务评价。