期货交易所范文10篇

美国期货交易所合约规格

（CBOT）玉米期货、期权合约

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│期货│期权

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交易单位│5000蒲式耳│一个CBOT期货合约交易单位（

主要内容：期货交易所在期货交易中担负着提供交易场所、担保合约履行、组织进行结算等多项职责。期货交易所的规范运作是保证期货交易安全顺利完成的关键。我国现行法律对期货交易所自身行为的监控不利，导致实践中对期货交易所的违规行为的防范失控，影响了期货交易市场的健康发展。本文拟对期货交易所的几类典型违规行为加以剖析，对其进行经济的、法律的双重分析，已达到明确法律关系、合理解决问题的目的。

关键词语：期货期货交易所违规行为

主体结构

一、对交易所典型违规行为的剖析

行为之一：交易所为多空双方提供造市题材

行为之二：交易所定点交割仓库大规模拒收合格实盘以利多方或大规模收进补合格实盘以利空方

主要内容：期货交易所在期货交易中担负着提供交易场所、担保合约履行、组织进行结算等多项职责。期货交易所的规范运作是保证期货交易安全顺利完成的关键。我国现行法律对期货交易所自身行为的监控不利，导致实践中对期货交易所的违规行为的防范失控，影响了期货交易市场的健康发展。本文拟对期货交易所的几类典型违规行为加以剖析，对其进行经济的、法律的双重分析，已达到明确法律关系、合理解决问题的目的。

关键词语：期货期货交易所违规行为

主体结构

一、对交易所典型违规行为的剖析

行为之一：交易所为多空双方提供造市题材

行为之二：交易所定点交割仓库大规模拒收合格实盘以利多方或大规模收进补合格实盘以利空方

我国期货交易所合约规格

上海XX交易所一号铜标准合约

（经上海XX交易所管理委员会1993年2月6日通过）

上海XX交易所

中国·上海＿＿年＿＿月＿＿日

＿＿＿＿会员已于今日售出（购入）25吨（溢短2％）符合下列第3条规定的一号铜，价格为每吨＿＿元，交割月份＿＿。

内容摘要：本文在对国外期货交易所治理结构变革背景、原因分析的基础上，考察了我国期货交易所的演化历史，指出现有行政主导下的期货交易所治理结构是20世纪90年代中期政府加强对期货交易所行政监管的结果。随着期货交易法律、法规的完善和交易所面临竞争的加剧，我国期货交易所会员制治理结构存在基础已经发生改变，因此有必要对我期货交易所治理结构进行公司制改造。

关键词：期货交易所治理结构电子交易系统法律非完备性

近年来一些学者提出我国的期货交易所也应顺应国外的潮流，把期货交易所改造成公司制交易；但另外一些学者认为，期货交易所公司制改造的条件尚不成熟，当前应进一步完善其治理结构，使其成为真正意义上的会员制交易所。本文将对国外期货交易所治理结构变革的背景、原因以及我国期货交易所治理结构演化进行系统的分析，在此基础上提出了我国期货交易所进一步改革的方向。

国外期货交易所治理结构变革的背景

电子交易系统的引入是必要条件

自20世纪90年代开始，国际上的期货交易所陆续开始采用电子交易系统。在电子交易系统下，交易指令的下达、交易的撮合都是由计算机完成的，打破了传统交易系统的空间约束，对交易者数量的限制也不复存在。在引入电子交易系统后，电子交易网络上增加一个新会员的边际成本几乎为零，所以交易所就失去了向新加入会员收取会员费的基础；同时，交易所增加新会员的空间和数量约束被打破，外部的竞争就会更激烈，交易所放弃收取会员费，而只能收取基于交易的可变费用，即手续费。此时的交易者更象交易所的客户，而不是会员。由于电子交易系统是一个独立的、有价值的私人物品，交易者不能无成本的“克隆”，所以它的所有者可以象普通的赢利性公司一样，通过向交易者提供交易服务来获取收入。

时间过得真快，实习三个星期就这样过去了。时间虽然短，但是却学到了很多有用的东西，不再是理论性的学习，而是理论运用于工作的实践。几个星期的实习让我更好地认识自己，了解公司和社会现状和需求以更好的要求自己，调整好自己的心态。通过这几个星期的实习，无论是工作还是心态方面，我都收获了很多，同时也发现了自身的不足，这些都有助于我更好的认识自己和明确自己今后要努力的方向。

刚开始进去的时候，并不是坐在电脑部，一直在营业大厅，很少有机会去帮人维护，这时候主要是了解公司的一些运作还有期货的一些基本知识。坐在我左手边的是一个叫何震的帅小伙子，年纪轻轻，但是满嘴都是大道理，阅历很丰富，一点也不符合他的长相，对于很多事情他都有很有自己的见解。有关期货的一些基本知识，我都是向他请教学来的，他还介绍了很多有关期货的网址和书籍给我，也是在他的影响下，我开始慢慢炒起了模拟期货，通过实际操作来了解期货市场，这样学起来会更快一点。

随后的两个星期，我从大厅移到了电脑部。到了电脑部之后，我不再有空闲时间炒期货了，就像我离开的时候何震对我说的：“去电脑部才是本职工作，留在这里是不务正业。”来到了电脑部，刚开始的时候也想炒炒期货，但是总是被突如其来的电话打断，有事要做了，所以索性就不炒了。觉得兢兢业业干好该干的事，这时我是跟在国栋兄的身边，主要是做PC端的日常维护，一些比较简单的维护国栋兄会让我一个人独立解决，其他的一些维护国栋兄都会手把手教我，并在维护过程中融入技术知识，这让我很容易理解掌握。我学的是软件工程专业，所以维护对我来说比较陌生。虽然在学校我也有过一些维护经验，但在公司我碰到了更多的不同种类的难题，由于经验的缺乏，很多问题都无法独自解决。在这里，不仅是要解决问题这么简单，而是要及时有效的解决问题，这才是关键，一点也不像在学校，你可以慢慢来。有些问题自己无法独立解决的话，我也会通过Google或者百度搜索来解决。问题多多，加上自己的好奇心作祟，每次遇到一些问题的时候并且解决之后，我都会进行实时的总结，为我的博客增添新鲜的血液。由于布线的需要，我学了如何制作网线，其实以前在学校的网络实验课上也是有做过网线的，只不过都是以失败告终，所以有点心理阴影，没想到在这里，我第一次做就成功。其余时间，国栋兄会给我讲解公司网络架构和信息系统结构，让我进一步了解公司的系统层次架构。除此之外，国栋兄也会跟我聊天，并对我的学习提出一些建议和指导。这次实习，不仅在技术上我有了认识和提升，更多的是学会如何与人相处，在学校经常都是跟自己同年龄段的学生打交道，大家比较有共同的话题，可以很快融入话题当中，但是在公司，很多事情都不一样了，说话做事的方式要变得圆润一点。

当然，这段期间有很多需要感谢的人。综合部的江小姐，是她领我走进广永期货的，是一个很温和的女子，很喜欢笑，每次跟她打招呼，都是笑脸对人，即使心中有多少郁闷都会烟消云散；帅小伙子何震，是他给我一个宏观的期货市场观，并通过期货市场向我宣扬他的哲学观，到了电脑部之后才得知他已经离开了公司，去了另外一家公司，衷心希望他一路走好；营销管理部的徐经理，跟他说话很有意思，感觉他也挺孩子气的；经济业务部的廖师兄，是他跟我无私地分享了他的求职经历，并对我的求职方向给了深刻的指导；研发部的詹玥姐和雅静姐，是有点无厘头但不缺可爱的两个女生，跟她们的每次对话都会产生很有趣的火花，所以每次上班都很期待能很快见到她们；感谢部门的谢经理，很荣幸的与他进行了一场face-to-face谈话，感谢他跟我介绍了期货行业和公司的一些基本情况以及期货市场的发展前景，分享了他对个人特别是想我们这样一些应届毕业生的职业生涯规划的看法和建议；要特别感谢的就是国栋兄，这三个星期跟我交流最多的是他，对我最多技术指导的是他，给我最多建议的是他，跟我最谈得来也是他，真的很感谢他这三个星期对我的帮助，名义上是我的同事，实则可以说是我的师傅。当然还有很多很多要感谢的人，机构部的卫姐、英姐、王姐、营业部的程师兄，还有柜台的华农师姐。可能在我的人生中，他们只不过是匆匆过客，但是这份情谊我将永久不忘。

还是有些不足的，就是缺少与本部门人员的交流，可能是因为年龄层的原因，或者是因为工作方向的原因，很少能够找到话题，因此几个星期除了比较基本的问候就没有其它的了，这是我比较遗憾的地方。

实习就这样结束了，心中有一丝依依不舍并添几分惆怅之感，但更多的是对未来的憧憬。我会做好各方面的总结，针对自己实习期间的一些不足，不断完善自己。

摘要：金融期货交易与商品期货交易在法律规制上是一脉相承的，期货交易所是期货市场的核心和枢纽。各国法律明确规定，所有的期货交易必须在依法成立的交易所内进行，不允许场外对作交易。我国承认期货交易所对期货交易的独占权，并先后颁布了若干行政法规和部门规章予以规范和控制。但由于实践中对这一原则坚持不够，对这一制度实施不力，曾经导致金融期货交易重大违规事件发生，教训深刻。

关键词：金融期货交易所；法律性质；独占权；比较研究

金融期货交易是在商品期货交易兴起与盛行达100余年之后开始产生的，实际上肇始于在美国芝加哥商业交易所(CME)1972年推出的外汇期货。①[注：1972年5月16日，美国芝加哥商业交易所(ChicagoMercan-tileExchange，CME)开设了国际货币市场(InternationalMonetaryMarket，IMM)作为其属下的一个分支，专门从事金融期货交易，首次推出了英镑､加拿大元､德国马克､日元､瑞士法郎､意大利里拉､墨西哥比索等七种外汇期货(foreigncurrencyfutures)，这是世界上最早的金融期货交易。外汇期货交易自20世纪80年代起在全世界范围内迅速展开。参见张学森：《国际金融期货市场的法律问题》，载徐冬根主编《国际金融法律与实务研究》第287页。]当时，一整套调整和规制商品期货交易市场的法律体系在西方发达国家已经存在，并趋于完善。金融期货交易产生和兴起后，随即被纳入到期货市场的法律规制体系之中，并根据其特点对有关的法律制度和法律规范做出若干修订和补充，形成了各国对商品期货市场和金融期货市场进行统一监管和规范的法律体系。

可以认为，金融期货交易与商品期货交易在法律规制上是一脉相承的，期货交易所是期货市场的核心和枢纽。本文将探讨金融期货交易的法律含义､法律性质以及交易所对金融期货交易的独占权问题。

一､金融期货交易的法律含义

从国内外著述和立法来看，对金融期货交易含义的概括与对期货交易含义的概括是一脉相承的。但是时至今日，国内外理论和实务界在期货交易的定义问题上依然莫衷一是。我们认为，期货交易是指期货交易当事人依法在期货交易所以买卖标准化期货合约的形式买卖实物商品､金融商品和期货选择权的行为。由此出发，金融期货交易是指期货交易当事人依法在金融期货交易所通过买卖金融期货合约的形式买卖金融期货商品的行为。可以认为，期货交易当事人双方以期货交易所提供的标准化金融期货合同为基础达成协议时，该金融期货合同就转化为金融期货交易形式上的对象，即金融期货合约。在形式上买卖金融期货合约的行为，实质上是买卖该合约中载明的金融期货商品的行为。而所谓金融期货商品是指具体的金融工具，如钞票､股票､债券等或其价格指数。从金融期货交易的品种来看，目前主要有外汇期货､利率期货和股票价格指数期货。对于外汇期货，到期可以外汇进行实物交收；对于利率期货和股价指数期货，到期无法交收利率和指数，则以现金交收差价。

人民法院审理民事案件均会遇到财产保全与强制执行的问题，特别是在民商事案件中，财产保全与执行似乎反映出来的矛盾更加尖锐一些。涉及到有财产内容的经济纠纷案件一旦双方矛盾激化，就必然涉及到对争议财产的保全和执行，按照我们的一般理解，绝大多数案件当事人应当是对争议的标的物或者价款申请保全或者执行，而进入到九十年代末和二十一世纪的时候，不少案件反映出了一些新的特点，新的情况，需要我们对以前的思维和理念重新认识，甚至是加深理解和认识。例如，财产的混同以及无形资产的评估，中远期收益的认定与执行等等，均成为我们当前研究的课题。在期货纠纷案件中，首先要考虑的是审理过程当中的保全问题，然后是案件审理结束后有了判决结果如何执行当事人的财产。新的司法解释正是基于这样的思路，对审理和执行过程当中的保全与执行问题，特别是审判实践具体操作过程中有争议的问题，作出了明确的界定，这样的规定既有利于人民法院审理案件时的实务操作，也有利于我们在研究执行法的过程当中，对一些技术性、专业性较强的领域的案件作出更加深刻的符合法理的认识与研究。

一、关于期货纠纷案件当事人财产的范围界定

期货纠纷案件的当事人主要包括：客户、期货公司、期货交易所以及经纪人、受托人和实务交割环节的交割仓库等。具有普遍意义的需要我们明确加以分析和研究的是客户、期货公司、期货交易所。

（一）客户的财产权属界定

在我们所认识的客户范围中，应当包括公民、法人和其他经济组织，客户的财产也就是依照法律规定，公民、法人等自己拥有或者管理财产的范围，公民以自己拥有的财产为限，法人以注册登记当中核定的注册资金为限，其他组织例如合伙组织，则以合伙人出资份额以及相互之间的连带责任为限，对外承担民事责任。股份有限公司、有限责任公司按照公司法、民法通则、合同法等规定和公司章程的约定对外承担民事责任。具体的讲，客户在从事期货交易过程中其财产的主要表现形式是向期货公司交纳的保证期货合约履行的交易保证金，追加保证金等等，而客户所拥有的其他财产因没有存放在期货公司，也不太容易成为期货交易案件中的争议焦点，所以在这里我们所要探讨的还是与期货交易有关的财产的属性。

（二）期货公司财产权属界定

期货交易所是专门进行标准化期货合约交易的场所。作为期货交易的核心与枢纽，期货交易所也是期货市场风险累积和集聚的地方。因而，从期货交易所的制度性问题来研究期货市场，具有关键性的意义。我国现有三家商品期货交易所，分别是上海期货交易所、郑州期货交易所和大连商品期货交易所，再加上今年新成立的上海金融期货交易所。三家商品期货交易所交易的品种，涵盖了粮食、金属、天然橡胶等多种商品，股指期货等金融期货也在研究酝酿中。

一、期货交易所的组织形式

期货交易所的组织形式对交易所的风险管理和经营效率有着基础性的影响。一般来讲，期货交易所的组织形式，主要有会员制和公司制两种。所谓会员制，就是由期货交易的会员共同出资来成立交易所，交易所为会员所有和控制，并为会员提供交易服务，一般不以盈利为目的。所谓公司制则是由股东出资或者认购股份成立交易所，符合条件的期货交易投资者可以申请成为交易所的会员。我国现行的期货管理法规对交易所的组织形式没有明示性规定，但在《期货交易所管理办法》第三条中，“期货交易所注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴”，默示了期货交易所的会员制结构。

然而，我国现有的期货交易所虽然采取了会员制的组织形式，但是并不是一种真正意义上的会员制。现行体制下，交易所会员负有出资的义务，但却不享有会员制下对交易所决策、管理和利益分配等各项会员权利。在决策机制上，尽管各期货交易所的管理办法均规定了会员大会为期货交易所的最高权力机构，但是会员大会的运作不规范、对交易所的控制权和管理权先天不足，不能有效发挥会员制下会员的各项权利。同时，作为交易所法定代表人的总经理以及副总经理都由证监会直接任免，以及会员大会的常设机构——理事会的理事长也由证监会提名。这种人事结构下，交易所的管理部门对作为监管部门的证监会负责，而不是对会员大会和理事会负责。在利益分配机制上，交易所会员不能参与交易所的利益分配，会员不能从交易所的业务增长中受益，也使得会员对交易所的管理缺乏激励机制。我国交易所的这些问题是有着期货市场的深刻历史背景的。现存的期货交易所最初主要由行政推动和发起设立，虽然经过了会员制的改造，但是对会员的权利没有得到充分的恢复，出现了会员权利和义务不对等的现象。在会员对交易所和控制和管理权弱化的情况下，交易所更多地受到监管部门的直接行政管理，成为监管部门的附属机构。当前的会员制，并不是一种真正意义上的会员制，而只是一种准会员制或者说行政会员制。这样，交易所成了期货行业最大的利润中心，而交易所会员却无法分享交易所的利润，交易所和期货公司的利益分配机制陷入了失衡。

另一方面，随着国际上交易所电子化和网络化的发展，交易所之间的竞争也日趋激烈，国际上交易所普遍出现了公司化的趋势。与会员制相比，公司制在效率、融资等方面的优势，适应丁现代经济中激烈竞争的需要。在决策体制上，公司制的运作效率较高，使得决策层可以对市场变化做出迅速和有效的决策；在融资体制上，公司制尤其是股份公司制，交易所的所有权对外开放，可以更有效地筹集资金，满足交易所业务发展和投资的需要；在退出机制上，公司制的股东可以通过市场上转让股份的方法，实现进入和退出。

因此，我国期货交易所在会员制的制度建设上仍很不完善，而同时又面临国际上的公司制竞争。期货交易所进一步发展的方向，应当是积极完善现有的期货交易所会员制的同时，并积极鼓励成立或改制为公司制交易所。现有的会员制交易所通过完善会员制，进一步赋予会员对交易所业务的管理权和收益权，充分借鉴发达市场会员制的成熟经验、充分发挥会员制期货交易所的制度优势。同时，立法也应该给我国期货交易所的未来发展留有空间，给予期货交易所公司制的选择权，在市场需要的合适时间，改造或者新建公司制的交易所，以适应国际化发展和竞争的需要。作为交易者履约能力的一种担保，并依据价格的变动情况调整保证金的水平，这就是所谓的保证金制度。通常，保证金可以分为结算保证金和交易保证金。与现货交易和证券投资相比，保证金制度具有“以小博大”的杠杆作用，使得期货市场具有了高风险、高收益的特征。保证金制度作为期货市场的风险控制制度的核心，与期货市场的风险准备金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制度、实物交割制度、套期保值头寸审批制度、信息披露制度以及投机头寸限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、市场禁止进入制度等一起，构成了期货市场风险的屏障。

第一条根据《中华人民共和国税收征收管理法》及实施细则、《中华人民共和国增值税暂行条例》及实施细则、《财政部国家税务总局关于黄金期货交易有关税收政策的通知》（财税〔20**〕5号）等规定，制定本办法。

第二条本办法所规定的“黄金”是指标准黄金，即成色与规格同时符合以下标准的金锭、金条及金块等黄金原料：

成色：AU9999，AU9995，AU999，AU995。

规格：50克，100克，1公斤，3公斤，12.5公斤。

非标准黄金，即成色与规格不同时符合以上标准的黄金原料，不适用本办法。

第三条**期货交易所黄金期货交易增值税的征收管理按以下规定执行：