汽车信贷范文10篇

摘要:随着我国汽车行业的产能不断提升，各大汽车公司都纷纷设立了汽车金融公司来扩大销售规模，汽车消费信贷成为了国内各汽车厂商所采用的重要手段。在汽车消费信贷过程中，消费者通过支出首付以及月租来获得汽车的使用权利，并在合同周期结束时选择根据合约支付尾款购买汽车或违约拒绝支付尾款，这种特性与美式看跌期权十分类似。现基于B－S期权定价模型，结合汽车信贷消费的特点，提出汽车消费的期权定价模型并对其进行违约风险分析。

关键词:期权模型;汽车信贷;违约风险

1汽车消费信贷理性违约决策模型

1.1汽车消费信贷。汽车消费信贷是指对申请购买汽车的借款人发放的人民币担保贷款，是银行与汽车销售商向购车者一次性支付车款所需的资金提供担保贷款，并联合保险公司为购车者提供保险和公证。消费者在支出一定的首付费用后，需在合同周期内支付定期支付固定费用，并在合同周期结束后付清剩余款项从而获得汽车的使用权。汽车信贷消费从各个角度来看对中国汽车工业的发展都有着巨大的推动作用。对汽车制造商而言，汽车信贷可以促进销售，同时由于汽车金融公司的融资，实现了生产资金和经营资金的分离，汽车制造商可以更加好地设定生产计划;对于汽车金融服务商而言，提供抵押贷款服务可以使他们获得利润;对于消费者而言，消费者可以在资金不足的情况下，将自己的信用转换为当前的消费能力，使得未来的消费行为提前实现。1.2理性违约的经济学分析。在目前的中国汽车金融发展中，如何评定消费者的信用级别以及如何加快信用评定的进程是制约我们汽车金融发展的瓶颈所在。通常来讲，消费者的违约分成非理性违约和理性违约2种。其中非理性违约是难以预测并且概率较小的违约情况，我们所讨论的大部分违约均为理性违约。由于理性违约是消费者根据自己条件做出决定的，所以大部分的研究模型都会基于消费者的家庭条件，经济状况，个人情况以及其他消费信息来对消费者进行评级和分类。然而，我们忽略了另一个更为直接的视角(见图1)。根据经济学的观点来看，在合同的到期日，若贷款人发现该汽车的市场价值要高于合同中的商定价值，则无论从买进后卖出套利的角度或者从自身的使用角度来看，贷款人都会买下汽车;若贷款人发现市场价格低于汽车残值，则会选择在市场上购买汽车，车辆将会回到金融公司手中。在这样的条件下，消费者所付的费用就等同于购买了一定的看跌期权，只有当所持有的汽车的价值高于残值时才会决定付清尾款购入汽车;反之，由于汽车合同残值高于当期汽车市场价格，消费者根据自己的损益判断则会选择违约，即类似行使看跌期权向经销商以合同残值卖出汽车。因此，本文决定从期权的视角来分析汽车信贷消费，消费者付出首付费用以及后续月租来购买期权，得到继续使用汽车或者违约放弃抵押物的权利。图1中(P0－P1)为首付金额，P0是汽车在0时刻时除去首付的市场价值。假设汽车的市场价值PT随时间T变化函数为:PT=P0exp(－GT)。其中，G为汽车的每期折旧率，服从正态分布，均值为μ1，方差为σ1。在信贷消费的条件下，理性违约的条件为，车辆当期残值小于还款余额，即车辆当前的市值已经低于了还款余额，那么车辆抵押贷款的消费者就可能会选择理性违约。由图中折旧情况3可知，在合同到期日C点处汽车的市场价值将会低于消费者应付的剩余费用，故此时将会出现潜在的违约风险，模型如下:Q0+CF(1+i)0+(1+i)02…(1+i)0[T]－P*＞0(1)即:Q0+CF(1+i)01+i()0T－1i0＞P0exp(－GT)(2)

2期权视角的汽车金融

2.1基于期权视角的汽车信贷违约分析。随着中国金融市场的不断发展，期权期货的操作也日益成熟了起来。期权期货不仅是金融工具创新的成果，同时代表着一种创新的理财观念，为我们提供了一种新的研究消费信贷的方式。从贷款方的角度来看，有以下几个特点:(1)贷款方支出一定的首付金额后，需要每期一笔固定费用并同时在合同结束时付清尾款才可获得汽车的所有权。(2)贷款人在合同周期内会根据自己的判断进行抉择，选择履行合约付清尾款或是违约以减少损失。由此，借款方也将面临如下的风险及收益:(1)在整个合同规定时间内，当未来市价大于尾款金额时，贷款方将会获得收益;反之，贷款方将会相对于放弃抵押物而亏损。(2)由于一般来说通货膨胀率不断上升，而月租金是固定数值，故贷款方获得的时间价值会随着时间增加不断增大。结合上述的潜在违约模型，得到期权视角下的汽车信贷消费潜在违约模型，如图2.图2中1，2，3分别代表了3种不同的合同周期，即条件1，2，3体现了3种在合同到期时承租人收益的状况，当承租人处于状况1时，根据理性经济学人假设，承租人将会有较高的违约风险，因为在理想情况下，此时承租人若不付清尾款将会降低他们的金融损失;反之，则为条件3，此时承租人即可以支出尾款购入汽车为自己使用，也可以以合同价格购入汽车后将其转手以市场价格卖出赚取差价。2.2实物期权方法与期权模型。实物期权是指以实物投资作为标的资产的期权，具体表现在经营、管理、投资等经济活动中，以各种形式获得的决策权，它是金融期权理论在食物投资领域的发展和应用。汽车信贷消费是汽车公司为了扩大其销售规模而进行的一种风险投资，具有启动资金相对较低、维持费用高、周期长的特点。从金融市场的角度来看，由于汽车信贷消费违约在合同周期内均有可能发生，汽车信贷消费的性质更类似于美式看跌期权。自从1973年BlackScholes第一个完整定价模型的建立以来，有关期权定价的理论和实证研究有了飞速的发展。在B－S模型中，有以下几个假设:标的资产价格服从对数正态分布;期权的有效期内无风险利率是固定的;标的资产无红利支付，且收益方差为固定常数。B－S模型可以表示为:P=Xe－rTN(－d)2－SN(－d)1(3)式中:P为看跌期权的当前价格，S为标的资产的现行市场价格，X为执行价格，r为无风险利率，T为期权到期时间，N(d)1和N(d2)表示正态分布在d1和d2的值，d1=［lnS()X+(r+0.5σ)2/T］，d2=d1－σ槡T，σ为标的资产的波动率。2.3汽车信贷的期权定价模型。由式(2)可知，本文中假定汽车的市场价值变化情况为PT=P0exp(－GT)，由于G服从正态分布，可知logPT=logP0－GT将服从正态分布，均值μ2为(logP0－GT)，方差σ2为T2σ12。故PT服从对数正态分布，均值μ3为(μ1+0.5T2σ12)，方差σ3为［exp(2μ1+T2σ12)］［exp(T2σ12－1)］。同时，我们假定合同到期时的汽车市场价格为PT的平均值PT。则有以下的汽车信贷期权定价模型:P=P*N(－d)2－PTN(－d)1(4)P=P0－Q1－CF(1+i)01+i()0T－1i[]0N(－d)2－PTN(－d)1(5)其中，N(－d1)，N(－d2)均为累计正态分布，d1为(Tσ2+(μ2－logP*)/Tσ1)，d2为(d1－Tσ2)。以某汽车消费信贷合约为例，假定汽车价格为20万元，首付比率为20%，定期固定月租为2000元，合同周期为24个月，月租的时间价值为10%。从而根据以上模型我们可以计算出:Tσ2=0.072;d1=0.032;N(－d1)=0.4872;N(－d2)=0.4872;故看跌期权的当期价格为C=6924.44元。通过计算可以看出，虽然由于这种理性违约收到购车人对未来汽车市场价格PT的影响使得违约对购车人具有一定的风险，但一旦消费者的判断正确，则将可以通过违约减少一大笔损失，故理性违约是一种高风险高回报的违约方式。

[摘要]汽车消费贷款是指银行对其特约经销商处购买汽车的消费者发放的人民币担保贷款。我国的汽车消费信贷经历了2001年至2003年的短暂繁荣发展后即被叫停，随即全面萎缩。车贷业务的全面萎缩不仅有碍于我国汽车业的发展,而且不利于分散银行的车贷风险。为此，通过分析我国汽车消费信贷存在问题，提出了可行性的解决方案和对策。

[关键词]汽车消费信贷汽车金融公司

一、存在的问题及其成因

1.外部环境的不健全

(1)国家政策不完善

其具体表现为：首先是融资渠道的限制，目前我国只允许汽车金融公司接受境内股东单位3个月以上期限的存款、转让出售汽车贷款应收款业务、同业拆借和向商业银行贷款，同业拆借最高期限仅为7天。并规定必须以10%的资本充足率为最低保证，这样随着贷款业务的增加，汽车金融公司的资金将十分匮乏；其次是租赁及其他业务的限制，汽车租赁业务是汽车金融公司的重要利润来源，由于我国新车价格的不稳定，直接影响了汽车金融公司以租代售最后再把汽车卖给客户这项业务的开展。同时，目前的《汽车金融公司管理办法》和《细则》对于旧车变现、汽车抵押融资等诸多问题未作详细的规定，这也都影响了汽车租赁业务的发展。

摘要：我国在汽车消费信贷领域的落后现状严重制约了汽车产业的发展，开展个人汽车消费信贷是促进经济发展的需要，也是提高整个国民经济持续快速发展的重要因素。通过比较分析中外汽车消费信贷发展状况，找出影响我国汽车消费信贷发展的制约因素，最后，结合我国实际提出一些相关的政策性建议。

关键词：汽车金融；消费信贷；风险管理

1引言

国外汽车工业发展已有百年历史，论文在消费信贷方面已呈多元化的发展趋势，适应当前汽车工业发展的步伐。而我国汽车工业发展起步较晚，国内汽车消费信贷在贷款主体、风险管理水平、市场秩序等各方面还存在着一些问题。我国在汽车消费信贷领域的落后现状，严重制约了汽车产业的发展，汽车市场的迅速发展对我国工业发展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽车消费信贷市场，从而带动汽车工业的发展，并推动经济的发展。

2国外汽车消费信贷的特点

国外汽车工业经过百年的历史发展，在汽车消费信贷方面，由最初的全款支付方式，转化为一个完整的“融资—信贷—信用管理”的运行过程，这为汽车工业的迅猛发展起到了巨大的推动作用。目前，国外汽车消费信贷已经比较成熟。本文以美国、德国、日本等发达国家的汽车消费信贷为研究背景，得出了其消费信贷的特点。

摘要：我国在汽车消费信贷领域的落后现状严重制约了汽车产业的发展，开展个人汽车消费信贷是促进经济发展的需要，也是提高整个国民经济持续快速发展的重要因素。通过比较分析中外汽车消费信贷发展状况，找出影响我国汽车消费信贷发展的制约因素，最后，结合我国实际提出一些相关的政策性建议。

关键词：汽车金融；消费信贷；风险管理

1引言

国外汽车工业发展已有百年历史，论文在消费信贷方面已呈多元化的发展趋势，适应当前汽车工业发展的步伐。而我国汽车工业发展起步较晚，国内汽车消费信贷在贷款主体、风险管理水平、市场秩序等各方面还存在着一些问题。我国在汽车消费信贷领域的落后现状，严重制约了汽车产业的发展，汽车市场的迅速发展对我国工业发展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽车消费信贷市场，从而带动汽车工业的发展，并推动经济的发展。

2国外汽车消费信贷的特点

国外汽车工业经过百年的历史发展，在汽车消费信贷方面，由最初的全款支付方式，转化为一个完整的“融资—信贷—信用管理”的运行过程，这为汽车工业的迅猛发展起到了巨大的推动作用。目前，国外汽车消费信贷已经比较成熟。本文以美国、德国、日本等发达国家的汽车消费信贷为研究背景，得出了其消费信贷的特点。

自从前两年国有商业银行开展汽车消费信贷业务以来，汽车消费信贷一直被公众和媒体所关注。不过，由于汽车信贷消费一时还难以适应目前的社会现状，所以汽车消费信贷没有象房产信贷那样火暴。据统计，住房、汽车、教育是目前信贷消费的三种主要对象，在这三种对象中，住房信贷占71.5%、汽车信贷占11.0%，教育信贷占10.6%。随着人们的收入水平不断提高，越来越多的人将考虑购买小汽车作为他们生活的一部分。如果一个人的月收入超过3000元，他就有购买汽车的潜在能力，就有可能会选择信贷的方式来购买汽车。但是，目前为什么老百姓购买汽车的欲望不太大呢？作者认为，至少有以下两个方面的原因：

一、老百姓心中所担心的

的确，老百姓购买汽车已经不是遥远的梦想，如果他们真的想买，是能够做得到的。但他们对我国的汽车消费环境感到失望。如果有人问他，“根据目前你的收入状况，应该可以买得起车。”那么，他会脱口而出地说，“是啊，买得起，但是用不起！”。“买得起用不起，用得起烦不起”这句话足能说明我国目前汽车的消费环境。他们担心的是有以下几方面：

1.汽车价格偏高。据了解，我国汽车的零售价格和国外同类汽车价格相比大约要高出50％左右。所以，他们认为目前买车还是不太现实。造成汽车价格偏高的原因，主要是由于国内汽车生产厂家规模不大，造成生产汽车成本偏高，另外一个原因是，我国轿车行业所产生的利润远远高于国外轿车行业3％-5％的平均利润。

2.汽车价格以外各种名目繁多的税费和其它收费。我国大部分地区的汽车消费者在购买汽车时，除了承担增值税和消费税外，还要承担购置附加费、验车费、车辆牌照费、入户费、城市增容费等等。在汽车使用阶段，还要承担车船使用税、汽车消费税、车辆管理费等费用。各种各样的汽车本身价格以外的收费使他们望而却步。

3.汽车使用期较短。汽车不象商品房，它的寿命期不长，只有10年左右，一旦到期之后，不管车况好坏，都要强制执行报废，所以自从买了车以后，就会觉得汽车慢慢在贬值。虽然没有电脑那样贬值快（如1997年1万元购买的电脑，到2001年可能只值几千元钱，因为有更好的电脑出现在市场上），但是还是在不断地贬值。为什么老百姓购买商品房那么涌跃？因为购买商品房不但不会贬值，有时还会增值，一旦拥有，终生受益。他们担心买了汽车不但成为一种享受，弄不好会成为一种包袱，此外，每年还得购买汽车保险，交纳保险费。

自从前两年国有商业银行开展汽车消费信贷业务以来，汽车消费信贷一直被公众和媒体所关注。不过，由于汽车信贷消费一时还难以适应目前的社会现状，所以汽车消费信贷没有象房产信贷那样火暴。据统计，住房、汽车、教育是目前信贷消费的三种主要对象，在这三种对象中，住房信贷占71.5%、汽车信贷占11.0%，教育信贷占10.6%。随着人们的收入水平不断提高，越来越多的人将考虑购买小汽车作为他们生活的一部分。如果一个人的月收入超过3000元，他就有购买汽车的潜在能力，就有可能会选择信贷的方式来购买汽车。但是，目前为什么老百姓购买汽车的欲望不太大呢？作者认为，至少有以下两个方面的原因：

一、老百姓心中所担心的

的确，老百姓购买汽车已经不是遥远的梦想，如果他们真的想买，是能够做得到的。但他们对我国的汽车消费环境感到失望。如果有人问他，“根据目前你的收入状况，应该可以买得起车。”那么，他会脱口而出地说，“是啊，买得起，但是用不起！”。“买得起用不起，用得起烦不起”这句话足能说明我国目前汽车的消费环境。他们担心的是有以下几方面：

1.汽车价格偏高。据了解，我国汽车的零售价格和国外同类汽车价格相比大约要高出50％左右。所以，他们认为目前买车还是不太现实。造成汽车价格偏高的原因，主要是由于国内汽车生产厂家规模不大，造成生产汽车成本偏高，另外一个原因是，我国轿车行业所产生的利润远远高于国外轿车行业3％-5％的平均利润。

2.汽车价格以外各种名目繁多的税费和其它收费。我国大部分地区的汽车消费者在购买汽车时，除了承担增值税和消费税外，还要承担购置附加费、验车费、车辆牌照费、入户费、城市增容费等等。在汽车使用阶段，还要承担车船使用税、汽车消费税、车辆管理费等费用。各种各样的汽车本身价格以外的收费使他们望而却步。

3.汽车使用期较短。汽车不象商品房，它的寿命期不长，只有10年左右，一旦到期之后，不管车况好坏，都要强制执行报废，所以自从买了车以后，就会觉得汽车慢慢在贬值。虽然没有电脑那样贬值快（如1997年1万元购买的电脑，到2001年可能只值几千元钱，因为有更好的电脑出现在市场上），但是还是在不断地贬值。为什么老百姓购买商品房那么涌跃？因为购买商品房不但不会贬值，有时还会增值，一旦拥有，终生受益。他们担心买了汽车不但成为一种享受，弄不好会成为一种包袱，此外，每年还得购买汽车保险，交纳保险费。

摘要：我国在汽车消费信贷领域的落后现状严重制约了汽车产业的发展，开展个人汽车消费信贷是促进经济发展的需要，也是提高整个国民经济持续快速发展的重要因素。通过比较分析中外汽车消费信贷发展状况，找出影响我国汽车消费信贷发展的制约因素，最后，结合我国实际提出一些相关的政策性建议。

关键词：汽车金融；消费信贷；风险管理

1引言

国外汽车工业发展已有百年历史，论文在消费信贷方面已呈多元化的发展趋势，适应当前汽车工业发展的步伐。而我国汽车工业发展起步较晚，国内汽车消费信贷在贷款主体、风险管理水平、市场秩序等各方面还存在着一些问题。我国在汽车消费信贷领域的落后现状，严重制约了汽车产业的发展，汽车市场的迅速发展对我国工业发展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽车消费信贷市场，从而带动汽车工业的发展，并推动经济的发展。

2国外汽车消费信贷的特点

国外汽车工业经过百年的历史发展，在汽车消费信贷方面，由最初的全款支付方式，转化为一个完整的“融资—信贷—信用管理”的运行过程，这为汽车工业的迅猛发展起到了巨大的推动作用。目前，国外汽车消费信贷已经比较成熟。本文以美国、德国、日本等发达国家的汽车消费信贷为研究背景，得出了其消费信贷的特点。

摘要中国的汽车消费信贷市场潜力巨大，这是不言而喻的。但消费者诚信问题、金融机构问题、信用担保公司问题、汽车金融公司的限制问题等正制约着这一市场的蓬勃兴起。

关键词汽车消费信贷金融金融公司

所谓汽车消费信贷服务，是一种由汽车经销商自筹资金，经销商作为贷方向消费者提供分期付款服务。1993年，中国北方兵工汽车贸易公司第一次提出汽车分期付款概念，首开我国汽车消费信贷先河。1998年10月，中国人民银行正式《汽车金融管理条例》，四大商业银行被授权经营汽车贷款业务。目前中国汽车销售中，最多只有10%~15%涉及汽车信贷，而全球市场的这一比例平均达到70%。但由于种种原因，目前国内汽车经销商有40%倒闭，80%的汽车经销商处于亏损状态。这种银行坐收利息，汽车厂商出售了汽车，对于汽车消费人而言，是花未来的钱，享受今天的生活三方都满意的事，为何面临瓶颈。

1消费者诚信问题

据统计，2004年9月，全国汽车贷款余额是1741亿元，而10月份，全国汽车贷款已经到了1833亿，其中整个汽车贷款坏账1000亿。汽车贷款坏账的居高不下，重要的原因之一是，贷款人在银行等金融机构贷款后，不能遵守履约及时还款。

这反映了当前我国社会消费信用环境不成熟和个人信用体系不健全。在目前全社会个人信用评估体系暂时还无法建立的情况下，银行只有对借款人的资质条件进行规定。如新办法中将借款人细分为个人、汽车经销商和机构借款人，对不同借款人申请汽车贷款规定了不同的资质条件，提出了相应的风险管理要求。对个人借款人，除要求具有完全民事行为能力和首期付款支付能力外，强调要求具有稳定的合法收入或足够偿还贷款本息的个人合法资产，具有有效身份证明以及固定和详细的住址。

摘要：近年来，我国经济快速增长，汽车消费逐渐走入农村家庭，农民家用汽车的消费增速很快。在乡村振兴战略背景下如何促进我国农村汽车消费信贷发展，成为拓展农村汽车消费市场的关键。该文以山东省汽车消费信贷的现状与问题为研究对象，通过实地调研与问卷调研，分析指出了汽车消费信贷的问题及改进措施，并通过实例进行论证，以期为山东农村汽车消费信贷市场发展提供有价值的参考。

关键词：乡村振兴；农村居民；汽车消费信贷

乡村振兴战略实施以来，山东省农村地区经济快速发展，汽车是作为具有生产资料和生活资料两重性的特殊商品，在农村生产生活中扮演着重要角色。近年来，农村居民出行日益频繁，货物流通量逐步增大，农民对于汽车的需求正逐年上升。根据山东省统计数据可知，截至2017年，仅有32.4%的农村家庭拥有汽车，汽车消费信贷在山东农村地区有着巨大市场，探讨农村汽车消费信贷的现有模式及存在的问题，对促进农村汽车信贷市场的发展有着重要的理论意义和现实意义。本次调查以山东省各地市的农民为对象，为了能够客观、准确地反映山东省农民汽车消费信贷现状，借助网络和实地调研方式对农民进行调查，调研期间，共发放问卷230份，回收215份问卷，有效问卷212份，最终对所有确认并有效的样本进行了随机抽查，确认样本可信。

1山东省农村汽车消费信贷样本描述性统计分析

1.1调查对象年龄分析。在所调查的人群当中，年龄在18~25岁的人数有10人占4.7%，26~35岁的人数是有27人占12.7%，年龄在36~49岁的人数最多有89人，占42%，年龄在50~59岁的人数有62人，占29.2%，60岁以上的人有24位，占11.3%。调查对象主要是中壮年农民，有一定的经济基础和消费能力，有实现购买汽车愿望的能力，具体如表1所示。1.2调查对象学历分析。通过调查数据分析发现，大专或本科学历的人数最多占到41.0%，其次是初中及以下学历的人数占到30.7%，高中或中专学历的人数占28.30%。由此可以看出，高学历水平的农民占比较小，在利率计算方面可能存在知识盲区，出于谨慎性，其对于消费贷款的接受度较低。如表2所示。1.3调查对象收入分析。乡村振兴战略实施后，有59.6%的农民表示收入有所增加，但是平均月收入仍处于较低水平，和城镇居民的收入有一定差距。调查对象平均月收入在3000~6000元的人数最多有88人，占41.5%，平均月收入在3000元以下的有83人，占39.2%，平均月收入在6000~10000元的人数有40人，占18.9%，收入在10000~15000元以上的只有1人，占0.5%。调研结果基本符合山东省统计局年鉴数据，具备科学性，具体如表3所示。

2山东省农村汽车消费信贷的现状分析

摘要：我国在汽车消费信贷领域的落后现状严重制约了汽车产业的发展，开展个人汽车消费信贷是促进经济发展的需要，也是提高整个国民经济持续快速发展的重要因素。通过比较分析中外汽车消费信贷发展状况，找出影响我国汽车消费信贷发展的制约因素，最后，结合我国实际提出一些相关的政策性建议。

关键词：汽车金融；消费信贷；风险管理

1引言

国外汽车工业发展已有百年历史，论文在消费信贷方面已呈多元化的发展趋势，适应当前汽车工业发展的步伐。而我国汽车工业发展起步较晚，国内汽车消费信贷在贷款主体、风险管理水平、市场秩序等各方面还存在着一些问题。我国在汽车消费信贷领域的落后现状，严重制约了汽车产业的发展，汽车市场的迅速发展对我国工业发展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽车消费信贷市场，从而带动汽车工业的发展，并推动经济的发展。

2国外汽车消费信贷的特点

国外汽车工业经过百年的历史发展，在汽车消费信贷方面，由最初的全款支付方式，转化为一个完整的“融资—信贷—信用管理”的运行过程，这为汽车工业的迅猛发展起到了巨大的推动作用。目前，国外汽车消费信贷已经比较成熟。本文以美国、德国、日本等发达国家的汽车消费信贷为研究背景，得出了其消费信贷的特点。