利率风险范文10篇

一、商业银行在利率方面的风险管控防范

由于利率市场的波动，商业银行将会面临很多风险。要想对利率风险进行有效管控，就必须要就需要准确地分析当前的基准利率，对其期限结构组成认真研究然后对未来利率做出自己的预测。将目前商业银行在利率方面的风险归纳总结，主要包括以下几个方面首先，由资产负债不对称问题所引起的重新定价风险，主要是在负债总量和期限结构两个方面的比例关系不和谐，这种商业银行资产负债结构失衡的状况还是比较严重，信贷方面需求的缩减导致资金大量堆积，资金运作的渠道受到限制；期限结构上用短期存款来支持长期贷款的情况比较普遍；利率结构上，利率开始向市场化，这样容易使存款的成本不断上升而信贷资产的利率不断下降，存贷利差也随之下降。其次，利率基差方面存在的风险。在现实中，商业银行的资产和负债两者之间会存在一定的差距，即使差距降低到最小的时候，商业银行的利息收入也极有可能因为存贷方面的利率调整幅度不一致而会有下降的风险可能，加之市场竞争的激烈，利率波动加剧，利率基差风险变大。再次，因为客户自由选择方面导致的风险。每个客户都有权利选择对何时提取，如果提前提取定期存款的话，银行利息就会面临风险。

一般情况下，利率下降，客户为了获得高利率就会保持定期存款，如果利率上升，客户就会提前支取。一些借贷客户在利率下降时，如果有能力就会提前还贷然后以比较低的利率来贷款，就容易引发风险。针对以上这些情况，在利率方面的风险控制管理可以从以下几个方面入手：第一，我们要把定价机制和利率市场化结合起来构建。商业银行要想实现自身的发展目标。获取最大利润而且能够回收所付出的成本，还要把风险降低到最小程度，就必须制定合理的价格，同时实现资产负债机构优化。因此，商业银行自身只有建立科学、合理的资金定价体系，才能在市场竞争中取得有利地位，实现可持续稳步的发展。第二，建立完善自身的利率风险管控体系制度。主要包括利率风险预警机制，利率风险规避机制，利率风险分散机制，利率风险转移机制，利率风险补偿机制等，对利率波动进行全程风险控制。第三，结合国内外银行利率风险的实际情况及相应的风险控制技术，研究出适合自己的利率风险管理体系。

二、商业银行在信贷方面的风险管控防范

我国信贷业务的市场范围不断扩大，很多人除了要还住房贷款、汽车贷款外，现在比较多的还有消费品贷款、助学贷款等，信贷业务越来越多，随之而来的风险也不断显露出来，诸如借贷人提前还贷、逾期不还等信用方面的风险，通货膨胀、利率变化等市场方面的风险，批贷审查不严、贷后又未有效监控等银行自身管理引发的风险，法律方面的风险等。

面对可能发生的一系列的风险，商业银行必须建立自己的一整套防范风险的管理体系，具体可以从以下几个方面把控：第一，针对提前还款情形设立提前还款罚息制。一般得借贷周期都会比较长，但是利率的波动会引发一定的风险，如利率下降时，消费者会提前偿还贷款，再以较低的利率来借贷新的债务。通过银行来借贷新债偿还旧债，银行就需要重新安排资金，同时还会丧失还贷收益，所以我们必须要收取高于预定利率的罚息，才能弥补信贷资产的损失。第二，对于借贷人可能不还款的情形建立科学的个人信用评价体系。商业银行应根据自己发展战略制定完善具体的个人信用评价体系，如平时银行信用状况、薪资水平及稳定性、资产状况等，将此来作为放贷的标准，如果消费信贷的话，还可以要求抵押物或者担保人等，从根本上抑制信贷可能引发的风险。第三，因为利率市场化引发的风险，商业银行可以将利率实行浮动和固定两种模式相并行的制度，消费者可以在这两者之间自由进行选择，增强消费者自身的风险与收益意识，将他们之间的业务往来规范化。而且各个商业银行必须根据中国人民银行的利率变化及时调整本行的利率，同时，可以通过在帮借贷人办理业务的过程中收取一定的费用的途径来弥补银行因为信贷零售业务付出的成本，可以是以手续费或服务费的方式。第四，建立健全银行内部信贷的风险管理体系。首先在贷前要对借贷人的基本情况进行详细的调查，借贷后，还要对其进行定期监控管理，把握借贷人的动态，一旦发现借贷人出现无法按时偿还贷款的情形时，或者发现以前一些没发现的不良信用记录时，必须采取果断的措施来补救，如列入黑名单、拒绝再次借贷等。而且还要不断完善自身的风险管理制度，就是要从贷前调查、贷时审查、贷后检查来严格把控，明确职责，规范操作。银行内部要建立专门的信贷业务办理机构，并且要做到审贷分离，形成平衡制约机制来防范信贷风险。

摘要：寿险公司的资产业务和负债业务决定了寿险公司存在利率风险，利率期货的作用机制有助于防范和化解寿险公司的利率风险，随着我国加入WTO后利率市场化进程的推进，我国推出利率期货的前景广阔，利率期货这一行之有效的手段应得到寿险公司的重视和发展。

利率期货是三大金融期货之一，可用来规避利率风险、还能反映未来市场利率水平、促进债券二级市场发展等；寿险公司防范利率风险的手段很多，诸如改变产品结构、分散投资等，但运用利率期货来防范利率风险则是寿险公司在利率市场化进程中需要掌握的一门重要技术。

一、我国寿险公司利率风险分析

所谓利率风险是指由于利率水平的变化引起金融资产价格变动而可能带来的损失。广义的利率风险包括在期限范围内任意点上任何类型的利率风险暴露，一般，利率上升会引起金融资产价格下降。对于金融机构来说，除关注其资产业务所投资的金融产品的风险外，出于稳健经营需要，还需关心其负债业务所提供的金融产品的风险，以避免出现偿付危机，其中寿险公司的资金来源与运用都对利率高度敏感，利率风险是其面对的首要风险。

衡量金融产品价格对利率波动的敏感度的指标是“耐性”（duration），一般而言耐性的值等于利率在初始的要求报酬率附近变动百分之一时金融资产价格变化的百分比。影响耐性的因素很多，其中金融资产的到期日越长、债券利率越低、要求报酬率越低，耐性越大，即一项金融资产或负债对利率变动的价格敏感性越大。

寿险公司的利率风险在其两大业务过程中产生，一是承保业务即负债业务；二是投资业务即资产业务。从负债业务来看，大部分保单基于若干年后支付给受益人某种固定的利率，与财险保单相比具有偿付期较长（可达几十年）、偿付金额较确定、现金流量比较稳定的特点，因而其耐性较大，可以说寿险产品对利率是高度敏感的。当利率上升时由于寿险公司大部分金融产品都具有固定利率，其他金融资产如银行存款等将对寿险产品产生替代作用，资金来源受挫的同时保单贷款和解约风险也会增加，造成负债业务的风险。尤其在我国，寿险业务准备金构成中有80-85%是返还类的储蓄型业务，银行利率是制定预定利率的主要参照，寿险保单与银行存款之间具有很强的替代性，银行利率的波动对寿险业务影响很大。

【摘要】

本文分析了我国商业银行利率风险形成的外部原因。并根据巴塞尔协定对利率风险的定义，讨论了我国商业银行利率风险中存在的重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险。并根据我国金融改革的现状，提出了商业银行控制利率风险的措施。

【Abstract】

ThispaperanalysesexternalreasonsofproductionofinterestrateriskwithinbankingsysteminChina。AccordingtothedefinitionofinterestrateriskintheBaselAccord，itdiscussesre-pricingrisk，spreadbasisrisk，yieldcurveriskandoptionriskincommercialbanks。ItalsosuggestssomemeasurementsoncontrollinginterestrateriskbasedonpresentprogressofChina’sfinancialreformation。

【Keywords】关键词

利率风险interestraterisk巴塞尔协定theBaselAccord

摘要：国际利率市场化的经验表明，利率市场化是一个长期、曲折的过程，对于发展中国家来说想要推进利率市场化改革更具有风险性。利率市场化后，对我国商业银行而言，只要资产和负债的期限不匹配，就会有利率风险，其大小取决于利率波动的大小和资产与负债之间的期限不匹配的程度。本文按照巴塞尔委员会的定义分析利率风险，具体可分为四大类：重新定价风险、基准风险、收益曲线风险和期权风险。

关键词：利率市场化；基准风险；期权风险

1重新定价风险

该风险来自于银行的资产、负债和表外头寸的成熟期的不匹配和重新定价。从我国目前的情况来看，商业银行的存贷款期限是失衡的，存款中定期存款和储蓄存款占了大部分，而贷款中则是短期贷款为主[37]。根据计息规则，在利率做出调整后，存款利率不受存款期内的利率调整的影响，而贷款利率则跟随利率调整而调整。这就使得在利率下降的时候，存款利率不会下降，而贷款利率则下降了，这会减少商业银行的存贷款利差，直接减少商业银行的利润。

第一类：成熟期匹配缺口头寸。假定某家银行只有一种负债，假定金额为100万元，期限为一年，一年期定期存款利率为3%，再假定该银行把这笔100万元的存款以6%的固定利率发放一年期的贷款，这两笔业务无头寸缺口，因而可以说是没有利率风险的。假如在一年内市场利率发生变化，假定市场利率在一年内上调了100个基点，银行在存款到期后将把存款利率由原先的3%上调到4%，与此同时，银行的一年贷款利率也将上调100个基点，由6%提高到7%，此时银行的存贷利差仍然为2%。如果市场利率在一年内下降了100个基点，银行在贷款到期后将把贷款利率由6%下调到5%，同时一年期存款利率也下调，由3%下调到2%，此时的存贷利差仍然为2%。见表1。

表1成熟期匹配的缺口头寸

内容提要:我国自恢复人寿保险业务以来，由于法律不健全、制度不完善、监管体制弱化等原因，利率敏感型的产品都是依据银行储蓄存款利率为重要参数，但这种假设的利率，承诺了长期高水平的投资回报，极易受国家宏观经济环境的影响，致使寿险公司形成了利率风险。防范与化解利率风险的途径是，加快寿险产品转型步伐，以利化解和规避利率风险；扩大寿险资金运用渠道，加强资产负债匹配管理；建立自动调节机制，实行弹性预定利率；建立寿险行业自律机制，不断增强法律意识；强化业务管理，提高人员素质。

近年来，随着我国市场经济的深入发展和人民生活水平的不断提高，人民的风险意识也在逐渐增强，由此，带来了寿险业务的快速发展。在这个时期，由于法律不够健全、制度不配套、不完善、监管体制弱化等原因，致使寿险公司利率敏感型的产品，因定价依据的是银行储蓄存款利率，且又向客户承诺了长期高水平的保证利率及投资回报，所以，随之而来的负面影响也逐步呈现出来。主要问题是寿险公司的资产期限短于寿险合同期，资产与负债在时间上不相匹配，给利率管理带来了潜在风险。

一、寿险产品利率风险产生的根源

（一）产品利率设定不当形成的风险

我国传统的寿险产品都是以储蓄型为主。这种产品性质已决定了产品利率与银行利率之间的关系。但我们在产品设计开发时，一般都将预定利率与当时银行存款的利率大致吻合，有时还会略高于银行存款利率。因为不这样做，寿险产品就没有买方市场。这种预定利率确定的结果，只是在产品设计开发的初期看来是吻合和平衡的，这种吻合和平衡只能是暂时的，因为产品生命周期相对较长。但是，随着市场利率的频繁波动，自然而然地就会出现预定利率与实际利率长期背离的现象。不同时期的寿险产品预定利率差异性也比较大，特别是在国民经济发展不稳定时期。这就必然会导致寿险公司随着银行利率的频繁波动而不断更换产品，这样，既被动又影响寿险业务的发展。寿险产品预定利率的制定，主要参照的是银行存款利率，假如预定利率的设置过高或过低，都会给寿险公司的经营带来利率风险。

（二）国民经济发展对预定利率设定的影响

内容提要:我国自恢复人寿保险业务以来，由于法律不健全、制度不完善、监管体制弱化等原因，利率敏感型的产品都是依据银行储蓄存款利率为重要参数，但这种假设的利率，承诺了长期高水平的投资回报，极易受国家宏观经济环境的影响，致使寿险公司形成了利率风险。防范与化解利率风险的途径是，加快寿险产品转型步伐，以利化解和规避利率风险；扩大寿险资金运用渠道，加强资产负债匹配管理；建立自动调节机制，实行弹性预定利率；建立寿险行业自律机制，不断增强法律意识；强化业务管理，提高人员素质。

近年来，随着我国市场经济的深入发展和人民生活水平的不断提高，人民的风险意识也在逐渐增强，由此，带来了寿险业务的快速发展。在这个时期，由于法律不够健全、制度不配套、不完善、监管体制弱化等原因，致使寿险公司利率敏感型的产品，因定价依据的是银行储蓄存款利率，且又向客户承诺了长期高水平的保证利率及投资回报，所以，随之而来的负面影响也逐步呈现出来。主要问题是寿险公司的资产期限短于寿险合同期，资产与负债在时间上不相匹配，给利率管理带来了潜在风险。

一、寿险产品利率风险产生的根源

（一）产品利率设定不当形成的风险

我国传统的寿险产品都是以储蓄型为主。这种产品性质已决定了产品利率与银行利率之间的关系。但我们在产品设计开发时，一般都将预定利率与当时银行存款的利率大致吻合，有时还会略高于银行存款利率。因为不这样做，寿险产品就没有买方市场。这种预定利率确定的结果，只是在产品设计开发的初期看来是吻合和平衡的，这种吻合和平衡只能是暂时的，因为产品生命周期相对较长。但是，随着市场利率的频繁波动，自然而然地就会出现预定利率与实际利率长期背离的现象。不同时期的寿险产品预定利率差异性也比较大，特别是在国民经济发展不稳定时期。这就必然会导致寿险公司随着银行利率的频繁波动而不断更换产品，这样，既被动又影响寿险业务的发展。寿险产品预定利率的制定，主要参照的是银行存款利率，假如预定利率的设置过高或过低，都会给寿险公司的经营带来利率风险。

（二）国民经济发展对预定利率设定的影响

摘要：寿险定价利率风险是指寿险资金实际收益率与保单预定利率之不利偏差引起的亏损的可能性。它是威胁寿险公司盈利能力和寿险经营稳定性的一大风险，其发生带来的最直接的后果就是利差损．即通常所说的保单利差损风险。我国寿险定价利率风险的产生既有宏观经济形势变动等客观方面的原因，也有寿险企业内部经营方面的问题。严重的利差损风险对我国寿险业经营产生了诸多不利影响，已成为阻碍我国寿险业持续健康发展的障碍。

关键词：利率风险；利差损风险；风险价值

改革开发30多年来，中国的寿险业得到了迅速发展。保费年收人不断增加，保费年收入从1980年的4.6亿元增加到2005年的4927.3亿元，与此同时，寿险公司的数量也明显增加。从一家综合性保险公司增加到2005年底的93家(其中保险集团和控股公司6家，财产保险公司35家，人身保险公司42家，资产管理公司5家，再保险公司5家；中资保险公司42家，外资保险公司40家)。寿险业已经成为当今中国金融行业的一大亮点。但由于外部经营环境的改变，特别是金融市场与经济因素的连动反应使寿险公司、消费者的行为发生了改变，使我国寿险业存在巨大的潜在风险。寿险公司是经营风险的企业。寿险公司在经营过程中面临着许多风险，包括实际死亡率超过期望死亡率，投资资产的质量可能恶化使实际收益率低于期望收益率。实际费用率超过期望费用率，其他公司可能发明出更为有效的经营方法，市场利率的变化导致的损失，等等。按北美精算师学会(SOA)的分类，寿险公司面临的主要风险包括：资产风险(指因寿险公司的债务人不能按期偿债或保险公司投资资产市价的下降而引起的资产贬值带来的风险)、定价风险(指定价不足以弥补死亡率或伤残率恶化等带来的风险)、利率风险(是指由于利率变化的不确定性导致现金流量的不确定性，从而影响公司经营的稳定性，最终影响偿付能力)和经营风险(指公司经营过程中遇到的一般商业性风险，包括社会、法律、政治、技术等方面)。其中。最为突出的就是利率风险，传统的精算定价理论假设：利率是确定的，即精算师在定价过程中采用确定的保单预定利率，但事实上利率具有随机性，从而会引发寿险定价利率风险。而利率风险中寿险定价利率风险更是长期困扰我国寿险公司的问题。

寿险定价利率风险是指寿险资金实际收益率与保单预定利率之不利偏差引起的亏损的可能性。寿险定价利率风险是威胁着寿险公司盈利能力和寿险经营稳定性的一大风险，其发生带来的最直接的后果就是利差损．即通常所说的保单利差损风险。利差损是指寿险公司实际投资收益率低于人寿保险产品的定价利率而产生的亏损。由于人寿保险业务一般都是长期性的，因此，寿险公司从在保单中承诺了保证最低投资收益率的那一刻起，利率风险就如影相随了。寿险产品是应付不确定性而产生的，本质上属于金融类产品，利率始终是其定价时的一个非常重要的参数之一。设计保单时的精算考虑，在技术允许的条件下已经极大地量化了，比如，生命表中的不确定因素，通货膨胀率，以及根据大数法则得到的各种保险风险的出险率。只有预期保险基金投资收益率这一项由于未来市场利率风险千变万化。精算假设所采用的利率，不管是监管部门统一确定的定价利率，还是根据银行存款利率、通货膨胀率、投资收益率的历史情况，兼顾未来经济发展水平确定的利率，都只是一种假设性的利率。由于寿险产品的长期性，这种假设性利率就不可避免地会在未来一定时期内受到市场利率上下波动的影响(在我国利率市场化进程加快的背景下，这一现象将是明显的)。寿险公司未来现金流量自然极大地受利率变化的影响，因而利率风险在寿险公司未来经营中的影响绝不可等闲视之，需大力加强管理寿险产品的定价机制。

保险的实质是依据大数法则集合风险、分摊损失。通过订立合同的形式，保险人一方面从多数投保人处收缴保险费，作为未来给付保险金的准备金而留存在保险公司内；保险费率是保险人向投保人或被保险人收取的每单位保险金额的保险费，也就是保险的价格。一般人寿保险单的毛保费(也叫总营业保费)由纯保费和附加保费两部分构成。纯保费用于保险合同规定的特定责任损失的补偿和给付，按我国的方法，还包含保险公司承担风险责任的一定报酬(即为保险公司的利润)。纯保费依据预定利率和源于生命表的预定死亡率来计算。附加保费用作弥补保险公司经营服务所耗费的各项费用(包括管理费、佣金手续费等)以及风险安全加成。其中，安全加成用以补偿死亡率及市场等的风险。保险精算原则是保证在保险合同有效期内任意时点上，保险公司的所有收入与其所有支出的价值的期望值相等(因为所有收入与所有支出均是随机变量)。计算贴现过程中所使用的贴现率就是预定利率。可见，预定利率是决定保单价格的重要因素，可以说，预定利率是寿险公司对在签单时一次收取或分次收取的保费负有的保障的最低收益率。如果其他因素不变，预定利率越高，保费越低，保险成本越高；反之，预定利率越低，保费越高，保险成本越低。按精算等价原则(在合同成立时)：

纯保费的计算公式：纯保费精算现值：保额精算现值

随着我国社会主义市场经济的不断发展和加入WTO，利率体制已经越来越不适应经济市场化、一体化和国际化的客观要求。只有逐步推行利率市场化，才能进一步推进我国银行业的商业化改革，提高我国银行业的效率，促进银行业与国民经济的良性互动发展。如今看来，急需致力抓紧研究的重大问题之一，是商业银行如何构筑运作灵敏的利率风险预警系统，高效地进行利率风险控制。基于这一认识，本文就二级分行如何构建运作灵敏而高效的利率风险预警系统问题作些探讨。

一、商业银行二级分行利率风险的运动轨迹考察

利率市场化是中央银行放松利率管制，利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况，以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势。利率风险是客观存在的一种经济金融现象。它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中，因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性。利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程，深受各种各样因素影响，具有其独特的运动轨迹与特点。在现实金融生活中，考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点，对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施，提高利率风险管理的实践效果，具有非常重要的现实意义。

在利率市场化条件下，商业银行二级分行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面：

1、在利率敏感性资产与敏感性负债不等价变动中产生利率风险。这种风险亦称资产负债匹配风险。它主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即商业银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率下调，银行收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行经营存在“负缺口”状态时，随着利率上浮，银行收益将减少。这就意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性。

2、在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生利率风险。这种风险亦称客户选择权风险。它是指随着利率的波动，银行将由于客户行使存款或贷款期限的选择权而将承受的利率风险。由于名义利率的变动往往使得人们产生一种利率幻觉，而当利率上升时，存款客户会提前支取定期存款，然后再以较高的利率存入新的定期存款；当利率趋于下降时，贷款客户将以该期低利率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率获得的贷款，而定期存款的计息规则是按存入时的利率计息。所以，利率上升或下降的结果往往会降低银行的净利息收入水平，使得商业银行面临着客户在不同程度上的选择权风险。

[摘要]利率风险是客观存在的一种经济金融现象，具有独特的运动轨迹与特点。商业银行利率风险运动的特点，主要有不确定性、频繁性、隐蔽性、转嫁性、差异性。工商银行现行经营管理体制还存在着许多矛盾和问题，表现为思维定势制约着观念转变，资产负债结构不合理，资金要素定价机制和利率决策机制不完善，没有利率风险预警系统，缺乏有效的利率风险控制和规避工具，激励机制效能乏力，利率风险管理的人才和技术贫乏。构筑二级分行利率风险管理机制的基本思路和策略：解放思想，与时俱进，切实解决认识障碍；创建利率风险识别和预警系统；建立利率风险防范、规避、隔离和损失抵补体系；建立适应利率市场化要求的资金定价与调整机制；构建优良的利率风险管理运作规程；加强利率风险管理的责任考核与激励；抓好利率风险管理的技术建设。

随着我国社会主义市场经济的不断发展和加入WTO，利率体制已经越来越不适应经济市场化、一体化和国际化的客观要求。只有逐步推行利率市场化，才能进一步推进我国银行业的商业化改革，提高我国银行业的效率，促进银行业与国民经济的良性互动发展。如今看来，我国实行利率市场化已毫无异议，并且利率市场化改革正在有条不紊地进行着。而急需致力抓紧研究的重大问题之一，倒是商业银行如何构筑利率市场化的风险管理机制，高效地进行利率风险控制。基于这一认识，下面从有利于工商银行系统效益最大化和风险最小化有机统一的角度出发，深入探讨利率市场化下的二级分行利率风险管理与控制问题。

一、商业银行二级分行利率风险的运动轨迹与特点考察

利率市场化是中央银行放松利率管制，利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况，以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势。它大体包括4个方面内容：（1）金融交易主体享有利率决定权。（2）利率的数量结构、期限结构及风险结构应当由市场自发地进行选择。（3）同业拆借利率或长期国债利率将成为市场利率的基本指针。（4）政府或中央银行拥有间接影响金融资产利率的权力。其中，金融机构对存贷款的定价权是利率市场化的核心内容。利率市场化是社会主义市场经济发展的必然要求，有利于促进社会资源的合理配置，增强银行业对利率的反应机能，是建立灵敏高效的社会主义市场金融体制的客观需要。然而，实行利率市场化，必将对商业银行的各项业务产生重大影响，带来较大的利率风险。

利率风险是客观存在的一种经济金融现象。它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中，因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性。利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程，深受各种各样因素影响，具有其独特的运动轨迹与特点。在现实金融生活中，考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点，对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施，提高利率风险管理的实践效果，具有非常重要的现实意义。

在利率市场化条件下，商业银行二级分行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面：利率市场化是中央银行放松利率管制，利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况，以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋势。利率风险是客观存在的一种经济金融现象。它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中，因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性。利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程，深受各种各样因素影响，具有其独特的运动轨迹与特点。在现实金融生活中，考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点，对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施，提高利率风险管理的实践效果，具有非常重要的现实意义。

【摘要】文章结合我国商业银行利率风险管理现状，运用系统分析的方法，对利率风险管理机制进行探讨，提出利率风险系统管理的对策。

【关键词】商业银行；利率市场化；利率风险管理

2004年10月29日人民银行放开了金融机构贷款利率上限(城乡信用社除外)和存款利率下限。这是我国利率市场化改革进程中具有里程碑意义的重要举措，标志着利率管理开始实行“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段。利率市场化增加了商业银行资产负债管理的灵活性；赋予商业银行利率定价权；促进金融产品创新；有利于提高竞争力。但商业银行长期潜伏的利率风险也逐步显现出来，给商业银行的经营和风险管理带来严峻的挑战。

一、加强利率风险管理的重要性

实施利率市场化的国家，央行控制基准利率。基准利率可以引导其他利率(美国的基准利率就是联邦基金利率，其他国家主要为再贴现率)。央行的任务主要是制定、调整基准利率，不决定金融市场利率。金融市场的利率水平由市场根据资金供求、期限结构、风险结构自主决定。利率市场化包含以下内涵：市场利率的高低，不是由中央银行来确定，而是通过基准利率的引导，金融市场资金供求决定；利率的变化又能改变资金的流向，实现资金的优化配置。

利率市场化对商业银行的影响是全方位的，既有机遇也有挑战。机遇主要包括商业银行获得更大的利率定价自主权，增加了商业银行资产负债管理的主动性，利率市场化使得各种金融工具的价格联系更加紧密，有助于商业银行金融创新,丰富了风险管理的工具。挑战主要表现在存贷款利差将缩小，商业银行的财务状况可能受到负面冲击：利率波动频率、波动幅度扩大，利率风险放大。