理财业务范文10篇

摘要：2007年，国家加快推进银行业的混业经营进程，利率、汇率以及债券市场改革也将加快，上市银行将面临多种发展机遇。随着商业银行向资产管理、投资银行、保险等业务领域的渗透，资产证券化、基金管理、人民币理财、债券投资等创新产品将会加速推出，理财业务已经成为各银行竞争的焦点，而细分客户对于理财业务有着重要的决定作用，文章从主成分析和系统聚类两方面来研究客户细分的方法。

关键词：客户细分；主成分分析；聚类分析

一、理财业务发展的现状及问题

我国四大国有商业银行经过股改上市之后都已开始逐步走向综合经营的模式，各商业银行都将新的利润增长点放到了中间业务上，而其中的个人理财业务自2003年开始以来也有了很大的发展。例如，国内各商业银行纷纷设立“个人理财中心”，招商银行的“金葵花”、工商银行的“理财金账户”、建设银行的“乐当家”、农业银行的“金钥匙”、光大银行的“阳光理财B计划”、民生银行的“非凡理财”等产品相继面世，市场上已有20多个品牌、几百种理财产品；2006年年初，凭借股市和金市的高温，各商业银行推出了一批与股指、黄金价格挂钩的外汇理财产品；并且，我国境内的外资银行也将其在国外的理财业务移植到我国市场，积极开展外汇理财业务。然而，热情的投入并不见得能得到所期望的效果——个人理财业务发展并不理想。出现了如下的主要问题:

将理财作为竞争手段。2005年前期，商业银行推行理财业务目的并不完全是为了增加中间业务收入，而在于争夺存款、提高市场份额。一些银行采取盲目承诺高保本收益率，甚至采取搭售储蓄存款的方式销售理财产品，将个人理财产品演变为变相高息揽储的工具。不少股份制商业银行甚至在亏损让利的条件下推出理财产品，以理财产品为竞争手段吸引中高端客户、争夺零售客户资源[1]。

分业经营模式大大制约可理财业务的发展，使得理财业务只能停留在表面。目前的理财业务主要还停留在咨询、建议或者方案设计上，不能为客户提供增值服务，具体操作仅是储蓄功能的扩展，将存贷款产品进行简单结合，或者只提供较初级的咨询服务，并不涉及房地产、债券、股票、基金等投资品种，投资咨询只是传统储蓄业务介绍，而所谓的网上银行其实是将传统银行业务照搬到互联网上，而在线投资品种仍然缺乏。而发达国家的商业银行在混业经营趋势下理财业务可涉足证券、保险、资产投资管理等业务，形成多个利润增长点。

摘要：随着金融体制改革的不断深化，个人财富不断增加，商业理财产品的多样化发展不断深入，个人理财市场越来越大。本文通过分析其个人理财业务在我国的发展现状，揭示了其发展过程中存在的问题，并根据相应的问题依次提出相应的对策及建议。

关键词：个人理财；商业银行；发展对策

居民收入的增加，使得银行理财产品备受关注。自从改革开放以来，居民个人收入显著提高，个人手中的资金越来越多。从1994年的全国人均储蓄不足3000元到2014年初的32723.67元，居民手中的财富已经远远超过政府和企业，人们手中的剩余财富越来越多，因此对剩余财富的处理也有了新的要求。与此同时，居民个性化的投资需求愈演愈烈，这就使得商业银行的个人理财业务应运而生。

一、商业银行开展个人理财业务的必要性

社会资产格局的迅速转变也为商业银行迅速发展个人理财业务提供了坚实的现实基础。据有关统计资料显示，从2000年到2014年，10%的富有者所拥有的财富扩大了15.4%的份额，从而使得他们拥有的财富达到了中国大陆全民的64%，一群有高净值收入的人群诞生了，这就快速地催生了市场对个人理财业务的需求，为商业银行拓宽个人理财业务提供了广阔的空间。随着中国加入了WTO，外资银行与中国本土银行个人理财业务的抗争一直在加剧。国外商业银行个人业务在业务规划、专业服务、网络技术、营销策划等方面与我国相比存在着明显的优势。这对于国内商业银行来说，如果不快速地发展个人理财业务领域，提高相关领域的服务质量，就很有可能失去原有的客户资源。二、我国商业银行个人理财业务存在的问题追随着全国金融创新的浪潮，商业理财沿着多样化、国际化的轨迹，极大地突破了传统体制下过分简单而又受到颇多限制的传统业务，使得个人理财业务从无到有、从小到大、从极为幼稚走到比较成熟的阶段。但是由于受到各种因素的制约，还是在自身发展过程中出现了一些问题。具体表现为下面四个方面：

（一）营销体系不完善，营销渠道单一

摘要：随着银行业的全面开放，我国银行业正面临着以理财业务为核心的外资银行的全面竞争。本文首先明确了发展银行理财业务的重要意义，在对目前商业银行理财市场的现状进行分析的基础上，提出了进一步发展我国商业银行理财业务的建议。

关键词：理财业务现状创新风险建议

一、发展银行理财业务的重要性

理财产品是商业银行将客户关系管理、资金管理与投资组合管理等结合在一起，向客户提供的综合化、个性化服务产品。理财产品是资本市场的晴雨表，是商业银行向全能银行转变的第一步。麦肯锡公司在对2020年银行业预测时指出，“今后20年最具吸引力的将是理财”。

随着银行业的全面开放，我国银行业正面临着以理财业务为核心的外资银行的全面竞争。一方面在于银行业务转型所带来的内在动力，另一方面，中国进入一个前所未有的理财时代，富裕居民以及高端富有人群扩大的同时，理财需求与理念得以提升，带来了巨大的外在推动力。内外双重推力，成就了中国高速增长的银行理财市场。

二、商业银行理财业务的现状

【摘要】近年来，我国商业银行个人理财业务已逐渐成熟，和商业银行个人理财业务相比较而言，商业银行公司理财的发展步伐较为缓慢。2006年之后，国内各商业银行才开始纷纷涉足这一市场，逐步推出各自的公司理财产品。近年来，随着现代企业对于公司理财业务需求的增长，以及商业银行自身转型的需要，公司理财业务越来越受到商业银行的重视。温州是我国民间金融十分活跃、个人金融业务非常成熟、金融竞争环境比较激烈的地区，商业银行的公司金融业务发展障碍较大。本文以J商业银行温州分行的公司理财业务作为研究对象，首次立足于个人金融业务先进、民间金融比较活跃的地区，商业银行如何开展公司理财业务进行详细探讨，并在此基础上提出相应的建议。

【关键词】温州;商业银行;公司理财

一、导言

随着我国金融行业开放程度的不断提高，以及银行业的制度改革日渐加深，商业银行逐渐呈现各种类型的转型，商业银行之间的竞争也随之而越来越激烈。长期以来，存贷利差一直是我国商业银行的主要利润来源，然而，当面临着利率逐渐市场化的趋势，理财业务的发展渐渐受到商业银行的青睐。同时，由于受到金融危机的影响，2008年开始国内公司对财富管理业务的需求开始加速转变，追求企业的财富最大化成为了企业财务管理的根本目标，银行的公司理财业务崭露头角，成为企业闲置资金的投资渠道之一。近年来，各家银行纷纷推广各式的理财产品，公司理财产品的规模逐渐扩大，商业银行公司理财业务已经进入高速发展的阶段。然而，温州是我国民间金融十分活跃、个人金融业务非常成熟、金融竞争环境比较激烈的地区，尤其在金融危机后，公司环境萧条，商业银行的公司金融业务在该地区发展相对其他地区较滞缓。目前，商业银行旨在结合区域市场的特性，探讨公司理财业务的发展策略。

二、研究

J银行温州分行公司理财业务的意义J银行成立至今已有百年历史，是我国最初设立的银行，是国有五大行之一。在现行商业银行改革的浪潮之下，如何成功转型为国际型优质银行，公司理财业务将是转型过程中最为重要的业务之一。就目前而言，J银行温州分行公司理财业务的发展结合其所处的宏观环境、微观环境和自身资源条件，在市场定位、品牌推广、营销手段、业务流程、员工素质等方面，还存在很多不完善和不足之处。因此，分析目前公司理财业务的发展现状，进一步提出策略和建议，对J银行温州分行公司理财业务的良好发展具有重大意义。

近年来，我国银行理财业务快速发展，业务量大幅增长，涵盖的资产范围不断扩大，产品交易结构不断创新。但在此过程中，社会对银行理财业务的关注度不断提高，关于理财产品负面影响的报道屡见报端，监管要求不断收紧，委托贷款理财产品、票据资产理财产品等理财产品被叫停。在此情况下，客观分析理财业务发展中出现的问题，探讨解决措施，对于促进商业银行理财业务持续健康发展，更好地服务于宏观调控政策与国民经济发展具有十分重要的意义。

一、我国商业银行理财业务发展中暴露出的主要问题

（一）部分投资者对银行理财产品风险的认知存在偏差。

目前，我国部分投资者对理财产品知之甚少，甚至因此引发纠纷，使得投资者对银行理财产品的认识偏差成为当前理财市场亟待解决的问题之一。据了解，有80%-90%的投资者对银行理财产品不了解，他们通常买一个理财产品赚钱了，下回还接着买；亏钱了，以后就不再买这种产品了；投资者基本不清楚理财产品为什么赚钱、为什么亏钱。造成这一认识误区有主观和客观两方面的原因，在主观上，不少投资者不仔细阅读产品说明书等销售文件；在客观上，部分银行理财产品信息披露不充分。①

（二）部分银行理财产品信息披露不充分。

1、重要条款信息披露不充分。商业银行披露理财产品信息的主要载体包括理财产品宣传材料和销售文件。但是，由于理财产品协议条款繁多、品种各异，理财业务人员向投资者推介时，对于与投资者切身利益相关的重要条款未必做到详细披露或充分解释。

摘要：我国经济对外开放的程度越来越大，居民出国旅游、学习、跨国投资等国际交往活动越来越普遍，对外汇的使用越来越频繁。而个人因专业知识和机会成本等因素无法对外汇进行有效投资而委托商业银行进行外汇理财的现象近年来越来越常见，在个人资产配置中的占比也越来越大。通过总结归纳与具体分析，发现中国银行外汇理财业务发展存在的一些主要问题，并从内部及外部两个方面分析后，提出应对策略。

关键词：外汇；外汇理财；中国银行

党的十八大以来，党中央提出坚决打好防范化解重大风险攻坚战，将风险控制在一定范围内离不开以银行为首的金融业的有序健康发展。商业银行通过公开或私下的方式发行理财产品，利用吸收到的资金广泛投资到各个市场，增加投资收益率，同时将风险分散到购买理财产品的客户。中国银行在售的不同期限理财产品种类多达145种，其中外汇理财产品9种。随着金融业对外开放程度的加大，外汇理财业务规模迅速扩大。2014年后，理财业务向资产管理转型。国内经济经历繁荣发展后迎来了低谷，中国银行外汇理财业务量增长缓慢。2015—2018年，银行受到国内经济增速减缓的影响，2016—2017年的主营业务收入增长停滞，到了2018年有小幅度增长。理财行业发展迅速带来了很多问题，政府对该行业给予越来越多的重视。

一、银行外汇理财业务发展存在的问题

根据2015—2018年的中国银行财务数据对中国银行外汇理财业务发展状况进行分析，探讨目前外汇理财业务发展的如下问题。（一）投资收益率偏低。1.不同期限外汇理财产品平均收益率。2015—2016年，人民币和外汇理财产品平均收益率都有上升趋势，收益率差额增加，常年保持在2%左右，说明外汇资金的投资效益不如人民币，外汇资金投资难度更大，面临的风险更多。2018年过后，收益率均呈下降趋势，中国银行整体理财业务资金运营状况不佳，发展趋势不明朗。2.长期外汇理财产品年化收益率。中国银行长期外汇理财产品平均期限逐年减少，2015—2017年产品平均期限维持在430天左右，2018年产品平均期限有较大幅度减少，为407天，流动性风险相对降低，表示银行对于流动性风险控制加大，但是2016年和2017年相对2015年产品平均期限并无较大变化，而年化收益率有略微提升。2018年，产品平均期限有较大幅度的减少，达到6%，而年化收益率同比下降11%，说明长期外汇理财业务发展质量有变差的趋势。3.短期外汇理财产品年化收益率。短期外汇理财产品平均期限也在逐年减少，从2015年的110天减少到2018年的98天，同比下降7.55%；流动性风险相对降低，而收益率从1.45%降低至1.39%。中国银行短期理财产品的平均期限呈递减趋势。由于国内的货币政策，央行多次下调准备金，市场利率持续走低，并且全球经济面临较大下行压力，2015—2018年短期市场收益率持续下降，预测2018年之后的几年会继续下降，也就是说短期外汇理财业务收益率会进一步下降，短期外汇理财业务质量在变差。（二）资产质量变差。1.外币贷款减值损失率。2015—2018年，外币贷款总额逐年增加，外币减值贷款逐年减少，减值损失率在逐渐减小。但2018年后，外币减值贷款大幅增加，同比增加27.38%，遭受更多的信用风险，中国银行外汇理财业务中的外币贷款业务发展质量变差。2.外币资产流动性比例。中国银行业监管机构规定，各商业银行流动性比例不低于25%，2016年中国银行外币资产流动性比例大幅度降低，同比减少了15%，2017年有小幅度提升，但到了2018年再次下降，流动性比例的反复波动不利于银行对流动性风险进行把控。3.净资产收益率。2016年净利润较2015年有小幅度增加，2017年净利润同2016年基本持平，到了2018年净利润有了较大幅度增加，同比增加4.03%，虽然2015—2018年每股净资产逐年递增，但净资产收益率逐年递减，经营状况有所恶化。（三）理财业务收入占营业收入比重小。2015—2017年理财业务收入增长率都高于主营业务收入增长率，增长率之差扩大，理财业务收入占主营业务收入比重呈递增趋势，说明理财业务发展迅速，对营业收入的贡献越来越大。但2018年理财业务收入大幅度减少，收入增长率为-19.61，在主营业务收入的占比大幅度减少，说明理财业务遇到较大问题，理财业务发展质量在变差。

二、中国银行外汇理财业务存在问题的原因

摘要：随着居民财富的积累及理财意识的提升，个人理财业务成为当今银行业最重要的中间业务之一。随着互联网的普及，传统商业银行纷纷发展网上银行、手机银行等线上理财业务，另一方面，互联网银行应运而生，成为新型银行的代表。微众银行作为国内第一家民营银行和互联网银行，不仅借鉴国内外商业银行开展个人理财业务和网上银行的理财理念和经营模式，而且借助自身在国内最丰富的社交平台资源的优势，不断加深人们对微众银行个人理财业务的认识。本文研究的是在日益加剧的同行业个人理财业务的竞争下，微众银行如何对其业务进行有效地改进和引领互联网银行个人理财业务的潮流，提高核心竞争力。

关键词：互联网银行；微众银行；个人理财业务

1微众银行个人理财业务的发展现状

1.1微众银行个人理财产品介绍。研究微众银行个人理财业务，其主要针对个人理财产品的各项分析。微众银行的产品分类主要分为货币基金、资产管理计划、万能险、养老保障理财、以及基金。微众银行的“活期+”是为用户提供的资产增值服务，资金转入“活期+”,即为向国金基金购买众赢货币基金，截止于2017年1月26日，众赢基金七日年化收益率为4.25%，随存随取；而年化收益率最高且风险较低的是万能险，其年化收益率高达5.20%，虽然需要3年的定期期限，但是在购买日起的15个自然日后就可赎回，且无须手续费用；微众银行个人理财资产管理计划产品主要投资于流动性较好的固定收益类资产，收益稳健，管理人自有资金参与，同时也会设立风险准备金机制，确保集合计划委托人资产稳健增值，典型的方正金泉灵活配置集合资产管理计划有4.2%的年化收益率，但起购金额达5万元，且在封闭期21天内不可赎回，风险性属于中等型；微众银行还有两种保险型产品，万能险和养老保障险，养老险除了太平金中金个人养老保障管理产品（C款），还有国寿福寿丰年养老保障管理产品2投资组合，两者的年化收益率分别是3.69%和3.55%，两种保险型产品都是一千起可申购，主要都投资于货币市场工具、固定收益率资产、不动产类资产及其他金融资产。微众银行为客户推出可购得的基金分为股票型基金、债券型基金、指数基金和混合型基金，在这里只分析一款具有代表性的混合型基金:兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金，其近一年涨幅高达17.18%，投资方向主要在股票投资产值、债券投资市值、银行存款和其他资产上，在股票投资产值上的占比最大，达60.9%。由以上对微众银行个人理财产品的分类介绍，可以发现以较高收益、较低风险的特点的货币基金和保险型理财产品的受众面相对更广，而类似混合型基金等高风险性的投资产品，客户在选择时应慎重考虑，相应的微众银行也要严加管制基金的安全性和流动性。1.2微众银行的个人理财业务与同行的比较。客户购买个人理财产品最关注的就是安全性和收益性，选择个人理财产品的平台就尤为重要了，这里选用阿里巴巴的蚂蚁金服和京东金融与微众银行的个人理财产品进行比较。蚂蚁金服背靠阿里巴巴集团，京东金融有京东电商企业支撑，而微众银行也是依靠腾讯成立的中国第一家民营互联网银行，它们都由中国最著名有口碑的大企业成立，有雄厚的资金实力和全国最先进信息技术的支撑，其个人理财产品的经营具有足够的安全性。（1）就资产管理计划类而言。微众银行和蚂蚁金服都属限定性集合资产管理计划，微众银行资产管理计划产品偏好中等风险，其年化收益率为4.2%，起购金额高达5万元，而蚂蚁金服集合资产管理计划产品均由证券公司或证券管理公司设立发起，适用于偏好较低风险等级资产的用户，目前该类产品均已售罄，无法收取具体数据。京东金融暂无资产管理计划的个人理财产品，大多定期产品倾向于融资计划合约产品，在此与另外两家无比较性。因此，蚂蚁金服在资产管理计划产品上的安全性和流动性最具有优势，客户更愿意倾向于购买这一家。（2）就保险型类而言。微众银行包括万能型、养老保障理财等产品，其预期年化收益率如表1举例的5.20%、3.69%，京东金融大多是投资连结型的年金保险产品，以“京弘理财三号”为例，其预期年化收益率为5.4%，而蚂蚁金服只有一种养老保障产品“国寿嘉年定期宝十四期”，其预期年化收益率为4.5%；三家流动性也各不相同，微众银行流动性多样，有定期和短期，京东金融则需持有5年期，蚂蚁金服产品定期为292天，且蚂蚁金服的起购金额需要一万元，高于微众银行和京东金融的一千元。因此，微众银行就保险型的个人理财产品凭借起购金额低，收益率和流动性均最高更具优势性。（3）就基金类而言。基金的品种和数量当属蚂蚁金服和京东金融的最多，在开始成立之初就有多达900多只，类型也多种多样，包括货币型、股票型、债券型、混合型、指数型、理财型、QDII基金等产品类型，而微众银行由于成立较晚，其基金理财产品只有股票型、债券型、混合型、指数型、保本型、QDII型这几种产品类型。并且指数基金的申购赎回到账时间也是各有不用，蚂蚁金服是最快的，只要T+1日，而京东金融和微众银行需要T+3、T+4，这里蚂蚁金服的优势就显露无遗了，赎回到账时间越快，客户管理资金越方便，对客户投资理财越有利。（4）就货币基金而言。微众银行“活期+”赎回到账时间是即时到账的，相对另外两家它具有显著的优势，并且余额宝和小金库这几年收益率波动很大，微众银行的“活期+”七日收益率为4.25%，高于余额宝3.60%和小金库的3.51%，万份收益高达1.9505元，表现显著。1.3微众银行个人理财业务的发展特点。微众银行发展业务在很多方面都不同于实体银行推出的互联网银行，它是以平台中介的模式发展个人理财业务的，即是连接客户与一些合作的金融机构的平台中介，在二者之间收取一定的手续费用，而不像传统商业银行一样直销业务。自微众银行推出手机APP起，其面对的就是全国手机用户，2016年我国手机用户规模达6.56亿，全国城乡居民投资需求量有58.66万亿，加之在普惠金融的大势和国家政策的支持下，微众银行发展个人理财业务在规模上势必不断扩大。微众银行秉承以轻资产运作的理念服务于白领年轻一代，充分利用腾讯集团提供的QQ、微信用户的个人信用信息，了解他们的投资习惯，通过大数据的挖掘，建立客户风险类型，提供满足不同用户需求的创新理财产品。微众银行最初成立时就是以平安集团的专业人员为高管配置主导，他们都是来自平安、腾讯企业的员工，是具有专业性强、经验丰富的高管和技术人员，为微众银行个人理财产品的开发和营销提供各项专业支持，截至2017年1月30日微众银行的注册用户达到7050万，累计为理财用户赚取的收益为11亿元，微众银行发展仍处在初步阶段，遇到机遇的同时也面临着很多困难。

2微众银行个人理财业务的发展问题

2.1金融基础设施不完善问题。微众银行不同于传统商业银行，它只能开通一个电子账户，无法进行刷卡消费、给他人转账等功能，在理财产品的支付功能上便利性差。若是想要再绑定第二张银行卡，则需要进行“刷脸”验证和声音采集，曾出现许多用户多次尝试失败的例子，那么人脸识别失败的用户就被限制在门外不得入内，大大增加了客户体验的不便利，流失一部分客户，这些都向我们展示了微众银行的金融基础设施还不完善的问题。2.2专业理财队伍建设问题。用户选择购买的个人理财产品，一定是寻求符合他们需求的产品，比如产品要具备低风险、高收益、安全性强、流动性高的特点。满足不同客户的需求而开发不同的理财产品，需要一支经验丰富、专业性强的理财队伍，目前的微众银行出现理财队伍的培养教育机制不健全、管理机制设置不合理、员工绩效考核制度不完善等问题。2.3个人理财产品与服务开发不足。微众银行个人理财产品开发受限，同质化明显，其创新性不高的问题显而易见，个人理财产品数量与品种类型落后于同行业，在这样的情况下，如何开辟微众银行个人理财业务特有核心竞争力，在互联网银行中充当不可代替的角色，将成为微众银行个人理财业务领域发展壮大的关键因素。2.4金融风险问题。微众银行在个人理财业务上的发展与传统的商业银行相比，出现吸收客户存款困难、储户存款安全、网络技术安全等等问题所带来的风险性更大，还有微众银行市场化经营运作的模式带来的信用风险，影响理财业务的开拓。

商业银行也要在法律风险控制上建立有效的控制体系，使理财业务更加平稳的发展。商业银行理财业务在中国是一个相对新兴的银行业务，它的开展主要发生在商业银行和客户之间。由于相关法律、法规的不完善和当事人风险意识不强等原因，在开展理财业务的过程中暴露了许多问题，而刚刚经历的金融危机更让各方对该业务的风险有了进一步的认识。商业银行如何在保证业务稳健开展的同时避免法律风险的发生，客户如何保护自己的合法权益等问题都引起了各界的关注，因此商业银行理财业务法律风险问题的提出成为必然。

商业银行理财业务的内涵及其在我国的发展

商业银行理财业务的内涵。关于商业银行理财业务的定义，目前尚无一个统一的概念。根据美国理财师资格鉴定委员会的定义，个人理财指的是为了实现个人的人生目标从而制定出的一套能够充分利用自身财务资源的程序。而根据我国《商业银行个人理财业务监督管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化的服务活动。

我国商业银行理财业务发展现状。1997年，“理财”这一最早于60年代出现于美国的名词，终于在中国有了一个雏形。中信实业银行广州分行率先在国内银行界成立了私人银行部。1998年，中国工商银行的上海﹑浙江﹑天津等5家分行，根据总行的部署，分别在辖区内选择一些软硬件条件符合要求的营业网点进行“个人理财”的试点。短短的十几年时间，理财这个名词已经被广泛推介和认知。近年来，理财业务的发展呈现了如下特点：产品资金投资渠道的多元化;产品收益率幅度不断扩大;产品国际化趋势加强;结构型产品主导了市场。

我国商业银行理财业中的法律风险分析

所谓“风险”在金融学中定义为“不确定性”，即市场变量的实际走势与预期之间的差异。法律风险也被新巴塞尔协议单独列为银行经营所面临的风险之一。我国《商业银行个人理财业务风险管理指引》和《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于个人理财业务的风险防范给予了高度重视，并将个人理财业务法律风险作为我国商业银行理财业务的风险管理内容之一。根据我国商业银行的具体情况，可以将个人理业务开展过程中面临的法律风险做如下分类：

「本文摘要」理财业务在快速发展和演进的同时，也出现了一些新问题。本文主要分析我国个人理财业务的发展现状和存在的主要问题，提出规范、发展个人理财业务的有关政策建议。

商业银行理财业务是商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等融合在一起，向公司、个人客户提供的综合化、个性化服务的一类金融产品。早在上个世纪90年代末期，我国商业银行开始尝试向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务。近年来，随着金融开放加快、商业银行竞争加剧、国民经济增长和个人财富的增加，个人理财业务迅速发展。由于受金融法律制度、金融管理体制和金融市场发育程度等方面的制约，我国商业银行

理财业务在快速发展和演进的同时，也出现了一些新问题。本文主要分析我国个人理财业务的发展现状和存在的主要问题，提出规范、发展个人理财业务的有关政策建议。

一、我国商业银行理财业务发展现状及存在问题

（一）发展现状

1.外汇理财产品。早期的外汇理财产品主要是个人外汇结构性存款，近年来受人民币汇率改革、美联储不断加息、本外币存款存在较大利差等因素影响，商业银行外汇理财市场日趋活跃、品种正逐步丰富。今年年初，凭借股市和金市的高温，各商业银行推出了一批与股指、黄金价格挂钩的外汇理财产品。外汇理财产品的收益率也大幅提高。

摘要：银行的理财业务是资管业务的重要部分，统一规范、严格监管银行理财业务对防范金融风险，降低系统性风险意义重大。随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）以及相关配套规章相继出台，银行理财业务开启转型序幕。面对急速扩张的人才需求，仍在构建信息系统以及尚需完善的信息披露制度等主要问题，从内外部开展专业人才队伍建设，将银行母公司优秀经验与金融科技应用技术创新相结合构建信息系统，完善信息披露的规范性、有效性与及时性是本文主要探讨的内容。

关键词：银行理财；业务转型；人才与信息系统；理财信息披露

一、银行理财业务发展概述

2018年，《资管新规》的正式出台，开启了银行理财业务转型发展的序幕，从2018年4月至2020年底为过渡期，新规为过渡期内资管业务的新老产品对接、净值化管理、信息披露提供了指南；在不断深化供给侧结构性改革背景下，防范金融风险，引导资管业务回归“受人之托、代人理财”本质；统一监管规则和标准，打破刚兑，防止理财资金继续在金融体系空转套利、脱实向虚，消除理财产品的多层嵌套，严守服务实体经济的底线；同时，向投资者传递“卖者尽责，买者自负”的投资理念，强化风险承担意识。2018年12月02日，中国银保监会《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称“理财子公司”），是根据《资管新规》第十三条“主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位的资产管理公司开展资产管理业务，强化法人风险隔离，暂不具备条件的可以设立专门的资产管理业务经营部门开展业务”的要求为银行理财业务顺利转型而出台的规章。截至2019年8月8日，国有五大行的理财子公司都已开业，还有28家银行也公告将成立理财子公司，更多的理财子公司将相继开业。虽然商业银行理财子公司的成立开业基于前期多年理财产品创设、投顾、风险管理、信息披露等方面有丰富经验，但是也将面临许多困难。

二、理财业务转型面临的主要困难

（一）专业的投研团队人才需求缺口不断增大。随着国有五大行的理财子公司相继开业，2019年成为银行理财子公司的元年，后续还有28家银行申请成立的理财子公司不断扩充资产管理市场的参与主体数量，可以预见，银行理财业务转型的困难首先是专业的投研团队的需求，尤其是在公私募基金管理、运作、熟悉资产管理业务相关制度等方面高级人才的满足方面。由于《资管新规》要求产品采取净值化管理，采取定期和不定期的方式对产品的信息进行披露，这对银行理财产品的投研能力提出很高的要求，还包括净值型理财产品的创设、风控、信息管理等方面，而这些都依赖与专业的人才团队才能完成，尚未成熟的投研、管理团队都将制约产品的研发、风险管控能力、营运能力、信息系统建设及盈利能力。虽然市场上资产管理业务的其他参与主体，例如券商、基金、期货、信托等都在这些方面积累丰富的经验，储备的专业人才也很多；但是，一方面市场都处在观望状态，确认理财业务转型相关资源的转换效率与契合度；另一方面是因为银行理财业务的薪酬竞争并不像其他参与主体更加市场化，更具竞争力，这些影响因素都使符合条件的专业投研人才仍旧犹豫是否考虑转投银行的理财业务。作为银行理财子公司的“领头雁”，工银理财有限责任公司成立之初就将公司的架构分为营销、投资研究、风险管理、运营以及综合管理五大板块，对应20个部门；从原属工商银行的理财业务团队转型为独立的理财子公司，完整的公司架构对应各部门的人才需求都急速增加（相关信息可以从新浪财经获取）。建信理财有限责任公司的招聘岗位则看到7大岗位板块，涉及51个岗位种类，需要的招聘人数也将非常多。两大领头雁的投研人才队伍、经验积累、综合管理能力等方面都属于第一梯队，在公司架构与岗位设置等方面对于后期获批筹建开业的其他理财子公司的示范作用明显。（相关信息可以从智联招聘获取）表1统计了部分已开业或获批筹建的理财子公司，可以预见，专业人才的需求将会不断增大。（二）信息系统建设仍需时间。《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“管理办法”）与《理财子公司》两者虽然都是《资管新规》出台之后关于理财业务开展的重要规章，但是关于业务开展的具体条款相比之下有一定的差异。主要表现在公募理财是否直接投资股票；理财产品购买门槛设置；销售渠道加入银保监会认可的其他机构，例如优秀私募机构；首次购买理财产品不强制投资者面签；非标投资比例的调整；分级理财产品允许发行；合作机构包含符合条件的私募等等；可见银行系理财业务在母公司和子公司的开展差异明显。银行金融机构作为母公司本身，经过多年的理财业务开展，在前台宣传营销、中台销售和投资研究分析、后台的信息披露与赎回操作等综合管理信息方面已经有较为成熟的系统管理经验，系统运行相对完善，需要做的是根据《资管新规》和《管理办法》的最新要求重新调整相关业务流程与操作规范，信息系统对业务发展转型压力较小；而银行理财子公司作为新成立的平台，是从无到有的过程。即使理财子公司发行的理财产品销售渠道可以借助商业银行等吸收公众存款的银行业金融机构，但并不能代表全部；新成立的各部门更需要完善的信息系统保证业务的有序开展，尚未构建成熟的信息系统将制约理财子公司业务的开展。（三）理财信息披露的形式混乱，无统一标准。信息披露的规范性、合理性和及时性既是关系到投资者做出是否继续投资的关键，也是避免投资者与理财资金管理人因投资风险产生亏损而发生法律纠纷的重要手段。从目前理财业务在各家银行金融机构的信息披露内容、形式来看，差异较大。笔者以工商银行和建设银行为例，通过官方网站查询相关信息进行分析如下。工商银行理财业务信息披露的形式可以看到产品净值与到期收益率的相关公告，还有结构性存款产品的投资表现信息；但是无法查询已售完的理财产品信息，只有购买该理财产品的投资者可以从“我的理财”一栏中看到，笔者因未开通工商银行理财相关业务，无法进入该栏目查阅。工商银行未提供搜索功能使投资者能准确查询自己购买的理财产品的披露信息，母公司与子公司的信息披露也未明确区分；子公司———工银理财的信息披露尚未有自己的正式官方网站渠道，只能依托工商银行官方网站完成；从图六中看到，中国理财网已可以查阅到建信理财和交银理财发行的产品，但是却没有工银理财发行的理财产品。建设银行理财产品的销售状态等信息披露可以查询，但是没有区分母公司与子公司的理财产品，可以从理财产品名字上看到“代销”的提示，在产品净值化管理方面对产品的净值按照要求进行披露，相关重大风险提示等未见披露。综合来看，信息披露的内容关于理财产品净值部分是一致的，在其他内容方面则有差异。理财产品信息的披露分散在不同板块，无法一站式查询，对于较少使用电脑或者不熟悉相关网站的投资者造成一定程度的查阅困难。此外，理财子公司虽然都已发行理财产品，借助母公司网站进行线上信息披露，但是自身尚未有信息披露渠道；银行的信息披露方式依然比较僵化，主要以官方网站和网点为主。