基金绩效范文10篇

摘要：目前对开放式基金的风险调整收益的研究很多，但对风格调整收益的研究确不常见。但随着基金风格的明确，对风格调整收益的研究也越来越重要。配合Sharpe模型，我们采取Lobosco方法对模型进行风格调整绩效的分析，并且与Jensen指标进行对比，得出如下结论：两个指标都证明基金经理有可能优于基准风格指数取得超额收益，但就目前实际情况来看，还是无法战胜市场。

关键词：开放式基金；风格调整绩效；Lobosco方法

中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）10-0249-01

对于开放式基金，识别投资风格后，就可以计算出投资风格对基金总体业绩的贡献，从而可以准确的将基金总体业绩分为投资风格的贡献和基金经理的贡献。如果投资风格基准指数收益率高，则相应的投资风格对组合投资总体业绩贡献大。对于风格调整绩效的计算方法有很多，鉴于笔者在先前的研究中选用夏普模型对基金的风格进行的识别，因此本文选用Lobosco方法对基金的风格调整绩效进行计算分析。

1Lobosco方法

Lobosco方法是基于Sharpe风格识别方法和Modiligliani的风险调整绩效指标RAP而产生的。

摘要：在高质量发展和建设数字中国的背景下，对云计算、物联网、移动支付、互联网技术等进行充分使用，为解决社会保障基金审计过程中的突出矛盾、实施短板与发展不平衡等问题提供一条重要途径。从大数据审计视角，在分析社会保障基金绩效审计的时代要求、发展现状及存在问题的基础上，明确提高社会保障基金绩效审计能力、质量和效率的目标，提出通过完善顶层制度设计、健全集中统一的管理体制、优化运行机制与工作流程、健全绩效评价体系、搭建大数据分析平台和加强人才队伍建设的一系列措施，来实现社会保障基金绩效大数据审计。

关键词：大数据审计；绩效审计；社会保障基金；实现路径

社会保障基金的安全、保值和增值，直接关系着人民美好生活需要的满足，乃至国家与社会的稳定。社会保障基金绩效审计是破解社会保障基金征收和管理现实困境的关键，对助力健全多层次社会保障体系、促进提升社会保障治理效能具有深远意义。我国当前社会保障基金可持续性有待增强，社会保障基金绩效审计的制度保证缺失、审计方式落后、人才力量不足、监督效率较低。伴随着数字中国建设和社会保障事业高质量发展新阶段的新要求，大数据审计以其新思维、新技术和新方法为新时代社会保障基金绩效审计带来新思路。现有关于社会保障基金审计研究，多数集中于单一的大数据审计或绩效审计视角，关注其制度困境、路径优化及指标体系构建，但在大数据技术和绩效审计方式的结合运用上，有待进一步研究。鉴于此，本文将大数据审计理念引入社会保障基金绩效审计，并提出相应的实现路径，切实提高社会保障审计能力、质量和效率。

一、大数据与社会保障基金绩效审计的基本内涵和时代要求

（一）基本内涵

社会保障基金绩效审计，既是我国社会保障基金审计的重要目标，也是针对社会保障基金的一种审计方式，借助绩效方法和评价标准，重点评估社会保障部门及其下属机构对社会保障项目执行的经济性、效益性和效率性。主要内容涉及社会保障基金征收、内部控制制度及使用管理的绩效审计。大数据审计，是将数据化理念和大数据分析技术等用于国家审计的一种实践，通过数据还原现象、行为和规律，描述问题、分析原因进而开展审计工作，实现审计目标。大数据审计具有速度更快、结果准确、覆盖范围广、及时反馈等特点。大数据审计以其规范化的数据统计方式和专业化的数据挖掘、存储、处理和分析技术等优势，为社会保障基金绩效的审计工作，提供质量和效率支撑。社会保障基金绩效审计的迅速发展也亟需大数据审计模式的助力，二者的有效结合，将有利于更好地发挥审计在党和国家监督体系中的重要作用，共同促进社会保障审计全覆盖。

摘要：文章主要介绍了国外基金绩效评价理论的各个方面，包括证券选择和时机选择、业绩归因、绩效的持续性、基金风格、绩效评估的一致性、基准组合的有效性和资产配置分析等方面的理论，还简单介绍了目前国内绩效评价主要的研究方向和成果。

关键词：基金绩效评价方法发展

至2004年6月底，国内基金业的规模已达到3000亿元左右，证券投资基金已成为最重要的机构投资者。选择并持有基金从而参与证券市场成为越来越多的机构和个人投资者的选择。由于目前基金销售的激烈竞争，各家基金公司在宣传自己业绩时往往片面地引用各种统计数据，同时由于相关法规的不完善，使投资人无法客观、专业地评价基金的运作水平。

基金绩效评价是一个复杂的问题。它不仅涉及到衡量绩效的客观有效的度量方法，也关系到基金绩效的持续性和业绩归因分析等多方面的因素。从目前的情况看，我国在基金绩效评价方面的研究依然非常薄弱，不仅在理论研究上还基本停留在国外90年代的理论水平，在实证研究上也比较缺乏。

国外近几十年的理论研究和实践表明，数量分析的方法被大量地引入基金绩效评价。随着现代金融理论的不断发展，基金绩效评价在理论研究的指导下进行了许多实证分析，而实证分析的结果又反过来对相关的金融理论和假设进行了验证。事实上，许多在金融投资理论界存在争议的假设依然能够在基金绩效评价的领域发现其踪迹。

国外对基金绩效评价研究有着长期的历史、较为完善的理论体系和大量的实证研究，而我国目前还基本处在开始的阶段。这是因为证券投资基金在我国的时间较短，即使以90年代初期各地不规范设立的基金（如蓝天基金、天骥基金和广发基金等）算起，也不过10余年的时间。若以1998年3月第一只封闭式基金（基金金泰、基金开元）成立算起也仅几年的时间。由于封闭式基金的基金规模（份额）并不随基金绩效发生变动，封闭式基金的发行长期处于超额认购的局面，加之持有人主要是通过封闭式基金的交易获取价差收益而不是通过净值增长获得资本利得，因此无论是管理公司、持有人、监管层和独立第三方对基金绩效评价的研究并不系统和深入。从2001年华安基金公司在中国市场发行了第一只开放式基金起，截至2005年12月28日，共有217只证券投资基金正式运作，其中开放式基金163只，封闭式基金54只。按照证监会11月底的统计数据，目前证券投资基金的净值规模已经达到5000亿元；共有52家基金管理公司，其中正式管理基金的是49家；与迅猛增长的基金市场相比，我国在基金绩效评价的理论研究和实证分析方面还远远落在后面。

【摘要】社会保险基金绩效审计是对社会保险基金征缴、发放、管理和运营的绩效情况实施的审计监督。文章针对社会保险基金的特点,就社会保险基金绩效审计的相关问题进行粗浅探讨。

【关键词】社保基金;绩效审计;相关问题

国家审计署《2008至2012年审计工作发展规划》指出,继续深化养老、失业、医疗、工伤、生育等五项保险基金审计,促进扩大社会保障规模和覆盖范围,提高养老保险统筹层次,推进建立社会保障预算制度,建立健全覆盖城乡的社会保障体系。目前,我国社会保险基金审计主要以财政、财务审计为主,还未能全面实施真正意义上的绩效审计。我国社会保险基金绩效审计的理论研究和实务操作较少,缺乏一套完整的绩效评价体系,影响和制约了社会保险基金绩效审计工作的有效开展。为此,各级审计机关和广大审计人员要转变社会保险基金审计工作思路,在加强真实性、合法性审计的基础上,审计的重点要向效益性转变,更多地关注我国社会保险基金筹集、管理、使用过程中的机制性、体制性缺陷,加强社会保险基金绩效审计的探索与实践,充分发挥国家审计的“免疫系统”功能。

一、开展社会保险基金绩效审计的现实需求

1.传统的真实性、合法性审计发挥作用的空间有限,绩效审计势在必行。随着社会保险制度的逐步健全完善,社会保险法制意识的不断增强,社会保险基金出借、挤占、挪用、管理不善等违法违规现象日趋减少,因此应把社会保险基金的绩效审计作为重点。以绩效审计为主要方式,促进社会保险基金的安全完整与规范管理,掌握社会保险基金总体状况,从制度和管理上揭露分析问题,促进建立社会保险基金预算,实现社会保障目标,维护群众切身利益。

2.社会保险基金运行过程中存在的问题,需要实施绩效审计。目前,全国较高的社会保险基金结余增加了管理成本和运营风险,较低的社会保险基金年平均收益率又加大了基金的安全与贬值风险。养老保险个人账户试点工作进展缓慢,地方财政解决未来负债的压力较大。因此,各级审计机关在对社会保险基金进行审计监督的基础上,作出独立客观评价,提出可具操作性、建设性的意见和建议,为政府宏观决策提供依据。

目前我国社会保障体系已经覆盖全国，社会保险制度已经覆盖到各个行政地区，社保基金收支资金总量庞大，社保基金缺口凸显。现阶段，我省计划近期将社保基金纳入预算绩效管理体系范畴，此举有利于提高社保基金使用效率、促进社保基金精算平衡，最终实现我国社会保险基金可持续发展。基于此，本文将会对社会保险基金预算绩效管理问题进行深入剖析与研究，进而制定出具体的优化措施，以此来提升社保基金预算绩效管理水平，为社保基金可持续发展提供有效保障。

社保基金预算管理的内在绩效要求

国家构建社会保险制度的主要目的就是为公民在失业、工伤、疾病、生育以及年老的情况下合法从国家和社会获得物质帮助提供保障。因此要想达到该保障目的，就需要社保基金能够按时足额支付社保待遇，通过预算绩效管理合理规划社保待遇支付时间，有效地分担社保基金筹集任务，确保社保基金的可持续发展。（一）按时足额支付社保待遇。社保待遇作为公民的养老、医疗保障，必须要确保按时足额支付，不出现拖欠发放的情况，同时为了让参保人员充分享受到社会保险的成果，应逐渐提升待遇水平。此外还需要结合国内经济社会发展状况适当调整社保基金服务项目，逐渐完善我国社保体系。（二）科学分摊，完善社会保险基金筹集工作。社保基金通常是由单位缴费、个人缴费、财政补助、基金投资运营收益以及国有资本划拨收入等渠道构成。因此对于社会保险基金的筹集工作要科学地进行分配。首先，科学配置社保基金筹集渠道，多举并措，通过合理的配置，充分激发市场活力。其次，要将个人当期缴费负担与未来保险待遇水平进行平衡，均衡各地区的负担，提供健康的营商环境。最后，推动代际公平，实现为老年人养老提供保障，同时也要促进年轻人就业创业。（三）科学规划，保证社会保险基金可持续发展。实现社会保险基金的可持续化发展，需要从开源、节流两方面入手。第一，收入管理上，开展全面参保计划扩面专项工作，加强与相关部门的数据共享比对，精准识别未参保人员，建立动态数据库，深入分析未参保原因，精准动员参保缴费。同时对于结余资金，通过市场化、多元化的方式进行保值增值服务。第二，支出管理上，健全各项社会保险制度，强化社保基金监管力度，严厉打击冒领社保待遇的行为，避免不合理费用的发生。

社会保险基金预算绩效管理特殊性

不同于一般公共预算资金绩效管理，社会保险基金预算绩效管理根据其特殊性，需要综合考虑收支政策效果、基金管理、精算平衡、地区结构以及运营风险等多项因素，社会保险基金预算绩效管理具有以下特殊性：（一）统筹兼顾基金长期可持续发展与深化改革要求。我国的社会保障体系起步较晚，发展时间较短，基本实现了社会保险制度的全覆盖，但由于人口众多以及新业态从业人员的涌现，尚未实现参保人员全参保，需要继续开展全面参保扩面工作和根据社会发展完善社保制度的“加法”改革，例如为新业态从业人员制定按项目参加工伤保险制度，以进一步提升参保覆盖率。另外，随着我国老龄化人口的增加，给社会保险基金带来不小的压力。由于社会保险统筹层次不足、制度精算不平衡等因素，社会保险基金的收支矛盾已经凸显，绝大多数地区的养老保险基金均已出现当年缺口，部门地区的历史结余已经触底。因此，利用“减法”改革事项来减少社会保险基金出现的矛盾，促进社保基金发展平衡显得势在必行，例如提升退休年龄、提高个人账户计发月数等等。（二）兼顾部门协同合作与各级政府分工协作关系。社会保险基金管理涵盖收、支、余管理三个方面，通常由人社、医保、税务、财政等部门落实。同时，社会保险基金收支预算根据统筹层次进行编制，然后将各个层级的收支预算进行汇总分析。社保基金预算收支管理牵涉到各级政府，不同层级政府具有不同的责任，而且不同层级政府及其部门对社保基金的预算绩效管理有不同要求，在管理形式上存在差异。通常基层政府更重视当年的预算完成情况以及基金运行过程中存在的风险，而且从预算绩效管理权限分析，各地均没有权限根据绩效评估结果对社会保险基金收支政策进行调整，只能够在中央的指导下，对收支政策进行贯彻落实。

社会保险基金预算绩效管理优化建议

摘要：文章主要介绍了国外基金绩效评价理论的各个方面，包括证券选择和时机选择、业绩归因、绩效的持续性、基金风格、绩效评估的一致性、基准组合的有效性和资产配置分析等方面的理论，还简单介绍了目前国内绩效评价主要的研究方向和成果。

关键词：基金绩效评价方法发展

至2004年6月底，国内基金业的规模已达到3000亿元左右，证券投资基金已成为最重要的机构投资者。选择并持有基金从而参与证券市场成为越来越多的机构和个人投资者的选择。由于目前基金销售的激烈竞争，各家基金公司在宣传自己业绩时往往片面地引用各种统计数据，同时由于相关法规的不完善，使投资人无法客观、专业地评价基金的运作水平。

基金绩效评价是一个复杂的问题。它不仅涉及到衡量绩效的客观有效的度量方法，也关系到基金绩效的持续性和业绩归因分析等多方面的因素。从目前的情况看，我国在基金绩效评价方面的研究依然非常薄弱，不仅在理论研究上还基本停留在国外90年代的理论水平，在实证研究上也比较缺乏。

国外近几十年的理论研究和实践表明，数量分析的方法被大量地引入基金绩效评价。随着现代金融理论的不断发展，基金绩效评价在理论研究的指导下进行了许多实证分析，而实证分析的结果又反过来对相关的金融理论和假设进行了验证。事实上，许多在金融投资理论界存在争议的假设依然能够在基金绩效评价的领域发现其踪迹。

国外对基金绩效评价研究有着长期的历史、较为完善的理论体系和大量的实证研究，而我国目前还基本处在开始的阶段。这是因为证券投资基金在我国的时间较短，即使以90年代初期各地不规范设立的基金（如蓝天基金、天骥基金和广发基金等）算起，也不过10余年的时间。若以1998年3月第一只封闭式基金（基金金泰、基金开元）成立算起也仅几年的时间。由于封闭式基金的基金规模（份额）并不随基金绩效发生变动，封闭式基金的发行长期处于超额认购的局面，加之持有人主要是通过封闭式基金的交易获取价差收益而不是通过净值增长获得资本利得，因此无论是管理公司、持有人、监管层和独立第三方对基金绩效评价的研究并不系统和深入。从2001年华安基金公司在中国市场发行了第一只开放式基金起，截至2005年12月28日，共有217只证券投资基金正式运作，其中开放式基金163只，封闭式基金54只。按照证监会11月底的统计数据，目前证券投资基金的净值规模已经达到5000亿元；共有52家基金管理公司，其中正式管理基金的是49家；与迅猛增长的基金市场相比，我国在基金绩效评价的理论研究和实证分析方面还远远落在后面。

摘要：本文在解决我国人口老龄化问题亟需通过社会保险基金投资实现保值增值的背景下，首先对社会保险基金及其投资运营进行界定，在此基础上以重庆为例，对我国社会保险基金的投资规模、投资渠道、投资绩效及投资运营中存在的问题进行分析；其次介绍社会保险基金投资运营的国际经验；最后提出优化我国社会保险基金投资机制的对策建议，包括拓宽投资渠道、优化投资结构、提高统筹层次、健全法律法规和强化监督管理。

关键词：人口老龄化；社会保险基金；养老保险基金；社会保险制度；社保基金投资；投资绩效；多元化投资；投资渠道；投资结构；多层次社会保障体系；社保资金监管

引言

人口老龄化是现阶段我国亟待解决的严重社会问题。人口老龄化一般是指在总人口中老年人口的占比不断上涨，人口结构开始突显出老年化的状态。人口老龄化的相关标准规定，倘若在总人口中某一地区超过60岁的老年人口占比达到10%，或者在总人口中超过65岁的老年人口占比达到7%，就意味着这一地区开始向人口老龄化转变。结合以往的人口普查数据可以看出，自改革开放起，我国人口结构开始自成年型转变为老年型，人口老龄化的速度越来越快，人口老龄化程度持续加深。2000年，我国65岁以上的老龄人口超过8000万，在总人口中的占比不足7%，而到2017年，老龄人口超过1.5亿，在总人口中的占比超过10%。截至2018年12月末，我国年龄在60岁以上的人口约占我国总人口的18%，数量超过2亿，其中，65岁以上的人口占比为11.9%，数量约为1.66亿。由此可见，我国已成为全世界老年人口最多的国家。将我国人口老龄化的速度与美国等发达国家进行比较后发现，我国老龄人口的占比自5%增长到7%只用了18年；然而在瑞典，老龄人口的占比自5%增长到8%用了300多年的时间；在法国，老龄人口的占比自7%增长到14%用了100多年的时间，美国则用了60多年的时间。可以看出，我国人口老龄化的速度是极其罕见的。据我国人口老龄化报告显示，到2033年，我国老年人口会达到4亿人，到2050年老年人口占比将超过30%。就人口老龄化而言，其不断增长意味着老年人口在总人口中的占比不断增加，老年赡养系数也不断增加。从资金筹集来看，我国以往的养老保险制度以现收现付制为主，也就是当年支付的养老金额对当年所需筹集的资金直接产生影响。在这一背景下，倘若养老基金收支达到平衡，那么个人账户就不会有结余。然而由于人口老龄化问题日益严重，社会统筹部分的基金积累难以满足养老保险的支付需求，这就使得养老保险制度由现收现付制开始向社会统筹和个人账户积累的方向转变。由于人口老龄化的增长，加之人口老龄化的上升，使医疗保障体系压力巨大，同时，老年医疗服务需求也日益增长。由于老年人口就医次数上升，加之治疗成本不断上涨，使得政府公共财政支出连续增长，医疗公共卫生服务需求也显著增加。由于现阶段新型工业化、城镇化的不断推进，老龄化问题和空巢化等问题交织在一起，老年人对医疗费用及养老金的需求与日俱增，引发的问题和矛盾也更加复杂。在党的报告中，提出，一定要与兜底线等原则有机结合不断构建多元化的社会保障体系，拓展其覆盖面，使城乡统筹得以推进可以看出，在我国社会经济发展过程中，社会保障体系的地位举足轻重，完善社会保障体系必须以社会保障基金为支撑。目前，我国人口老龄化趋势愈发严峻，养老保险支出不断攀升。假设每位退休人员每月领取2000元养老金，则到2050年，我国需每月支付6万亿元的养老金供新增的3亿老年人使用。在不增加养老保险缴费率的前提下，若想获取更多的养老保险基金，唯有通过社会保险基金的保值增值来实现。所谓社会保险基金，就是社保经办机构结合国家的相关要求，利用缴费单位、参保用户、财政支出等渠道筹集的基金。社会保险基金是专项基金的一种，将养老、失业等五个方面包涵在内。对于社会保险基金来说，其质量和效率与社会保障制度的实施密切相关，与被保险人的利益紧密相联（林义，2001）。就社会保险基金投资运营而言，是将社会保险基金施以相应的投资组合，以安全和流动性为依托，促进基金运营的盈利最大化。然而，社会保险基金投资过于注重安全性，投资工具和方向单一，统筹层次较低，未形成系统化管理（魏志华、林亚清，2014）。由于通货膨胀的影响，加之人口老龄化的快速发展，一定要将社会保险基金保值增值的问题妥善处理，适度放宽投资渠道，理性看待安全与效益的关系（张丽云，2011）；建立社会保险基金专业投资机构，创建基金投资监管框架（王延中，2001），构建统一的、多层次的社会保险监督体系。

一、我国社会保险基金累计结余状况分析

我国社会保障制度随着经济体制的发展不断发生变革。1986年4月通过的《国民经济和社会发展第七个五年计划》首次提出了社会保障的概念，并且提出要按步骤建立具有中国特色的社会保障制度。1993年通过的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》将社会保障制度列入我国社会主义市场经济框架中，标志着我国社会保障制度改革迈向新时期。此后，作为市场经济体制改革配套措施的统筹账户与个人账户相结合的城镇职工养老和医疗制度逐步建立起来。自2000年起，随着社会保障制度改革的推进，中央和地方政府都充实资金，个人账户逐步开始做实，但由于资金有限，社会保险“空账”规模依然巨大。据《中国养老金发展报告2016》数据显示，2015年，我国城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额已达到47000亿元。2016年我国社会保险基金的累计结余①总体呈现出上升趋势，各类基金每年总体处于盈余状态，1990年我国社会保险基金结余为117.3亿元，2016年为66349.7亿元。随着社会保险制度不断完善，各项社会保险制度的参保人数和参保率不断提升，尤其是现行制度下人口结构变化总体还处于养老保险和医疗保险基金收大于支的阶段，每年的基金累计结余不断增长。从不同类型的基金结余可以看出，养老保险基金给付具有长期性，是各类基金中最重要的组成部分，占比最大。2016年结余资金43965.2亿元，约占社会保险基金结余的66.26%。除此之外，城镇基本医疗保险占比也较大，约占22.55%，其余分别为失业保险占8.04%，工伤保险占2.16%，生育保险为1.02%。而2000年养老保险和城镇医疗保险基金的占比分别为71.34%和8.27%。由此可见，近年来我国注重医疗保险制度及其他各类社会保险制度的完善，使社会保险基金结余的结构逐步调整，有效发挥了各险种在经济体制改革中的功能。从省际角度来看，各地区各类基金结余差异较大。2016年社会保险基金结余总额最高的广东省为11194.59亿元，排名靠前的为江苏、浙江、北京、山东等经济较发达地区，基金结余都超过4000亿元。西藏、青海、宁夏、海南等经济欠发达地区结余额较小，除此之外是东北三省。就养老保险基金而言，区域间的差异较为显著。2016年黑龙江省城镇职工养老保险基金已经入不敷出，城镇职工养老保险基金缺口为327亿元，累计结余为-196.09亿元，成为全国首个城镇职工养老保险基金结余为负值的省份。除黑龙江外，辽宁、河北、吉林、湖北、内蒙古、青海这6个省份2016年的城镇职工养老保险基金收支当年结余均为负值。除此之外，天津、广西当年结余都低于5亿元，也将逐步踏入缺口省份。东北三省和一些欠发达地区的社保支付压力越来越大，这与区域劳动人口流动结构有一定的相关性，经济发达地区的劳动人口流入较大，相比较基金结余也较大。

一、证券投资基金的绩效评价分析

1.绩效评价数据的选择。投资基金数据处于长期变化的过程中，所以，在选择基金绩效评价的数据过程中需要建立一个大范围的时间跨度来作为分析、研究的样本，再实施具体的评价与分析。无论投资基金是否取得收益，还是存在风险，不管是在风险条件下进行的收益调整，还是持续基金绩效，都和投资基金综合绩效息息相关，此外，基金经纪人的控股、投资时间等选择也是极为重要的决定因素。在基金绩效评价过程中，需要选择一定的市场投资组合，通常情况下是以某一标准来衡量基金绩效，并以此作为衡量基准然后再进行数据的分析。基金绩效数据变化不存在相似性，因而缺乏综合性较强的一个衡量基准来衡量基金绩效标准。按照绩效评价的综合数据，在评价的具体工作中对现有的部分数据进行选取，然后利用评价公式运算得出基金绩效的基准收益。

2.分析基金收益及风险指标。第一，基金收益和基金风险指标之间的关系。基金的累计单位净值和设立的顺序有着直接关系，基金风险指标主要受到标准差和半标准差的影响，另外，β系数和风险价值对基金绩效评价造成的影响亦不容忽视。通过基金风险指标进行综合分析，计算基金净值的增长率和单位净值、累计净值等相关数据之后，基本上就可以客观反映基金收益的情况，但是，这种分析方式在反映基金的绩效变化方面依旧存在不足。第二，基金绩效评价风险指标产生变化下的基金收益分析。风险调整期的收益分析属于基金绩效评价过程中的一个重要指标，通过相关数据调查，国内的一些基金收益率比大盘的收益还要高，这就意味着基金风险收益的水平较高。

3.基金经纪人和基金收益的分析。基金经纪人的选股能力及对基金收益的分析对基金绩效评价有极大的影响，基金收益的相关指标是根据不同的基金经纪人选股能力来进行数据选择的，一般来说，选股水平比市场基准组合水平要高，而选股能力越高的经纪人越能获取较高的基金收益，有利于基金收益的绩效评价。

4.基金的持续绩效分析。对基金的持续性收益绩效分析是以基金收益盈利来作为分析指标，对基金的持续性绩效水平进行分析。从我国2005至2011年这一时间段期间，证券投资的样本基金都表现出了持续性的盈利，其表现和证券市场变化有着十分密切的关联。同时，样本基金和股票市场变化也存在相应的关系。所以，证券基金的绩效评价分析不仅和证券市场变化有关，而且还受到股票市场的影响。不同市场影响下，证券的样本基金就会体现不同的变化，也就是说市场上涨，证券基金就会表现出持续性的收益增长；而市场出现下跌，那么持续性的收益将会降低。

二、影响基金绩效评价的因素

[摘要]目前，我国社会保障基金管理的绩效审计还处于不断探索阶段，暂时在政策制度、制度运行效益、违法违纪和道德标准等方面进行了有益尝试，存在着重要性认识不够、缺乏科学统一的评价标准、范围和积累的经验不足、绩效审计手段落后等问题。为完善社会保障基金管理绩效审计，我国应采取树立独立性和权威性、加强运营公示和监督管理、提高审计人员素质、加强信息化建设等对策。

[关键词]社会保障；基金管理；绩效审计

一、社会保障基金管理绩效审计的现状

目前，我国社会保障基金管理的绩效审计还处于不断探索阶段，近几年，我国对社会保障基金的绩效审计进行了有益尝试，形成了目前暂时的社会保障基金管理绩效审计现状，主要包括：一是政策制度方面。具体包括基金管理、机构建立、实物管理、经费管理、会计核算等，这些政策与制度的执行情况，在很大程度上会影响着社会保障基金的使用和管理效益；二是制度运行效益方面。具体包括与制度相关的资金运行效益和受益人群的受益效益两个方面。前者可分为资金有无沉淀和收支能否相适应两个方面，后者可分为资金支付的金额效益和资金支付的及时性效益两个方面；三是违法违纪方面。据审计署统计数据显示，2010-2014年间，我国养老保险基金涉及违规违纪资金352亿元，一些单位将社保基金用于基层经办机构等单位工作经费5.95亿元；用于购买汽车等295.74万元；用于平衡市级、县级财政预算1.14亿元；乱报销费用或发放待遇共18.52亿元等问题；四是道德标准方面。有些行为不能看作是违纪违法行为，但是从道德上来看是不可行的，道德标准特别适合于对效益审计中的经济事项的评价，它可以用来从道德层面帮助人们看待不按客观规律、忽视人类生存问题的后果。对于某些事项不能用法律法规限制时，用道德标准加以限制无疑能起到很好的效果。

二、社会保障基金管理绩效审计存在的问题

(一)重要性认识不够

摘要:自1978年改革开放以来，我国的经济发展十分迅速，随着国家经济的不断发展，已经逐渐将大多数的人纳入到了社会医疗保险中，并以此努力实现全民医保。从社会发展和人们的要求角度分析得知，社会医疗保险制度是社会发展的必然，对于个人来说，虽然个人账户本身就有合理性，但从整体上来说，其对于医保制度的改革具有一定的影响。文章通过对社保基金管理的分析，建立相应的计量模型，并以此实现对我国最近5年来的围观数据分析。通过对个人账户制度的多角度分析和评估，实现了对我国社保基金医疗保险个人账户的全面分析。通过全面的研究分析得知，个人账户并没有达到当初制度设计的要求，而且对于社保基金的管理，也没有起到相应的支持作用，所以现在想要全面发展我国的社会医保制度，就要逐渐弱化直到消除医保个人账户。

关键词:社会保障;医疗保险;个人账户;基金管理

从我国的社会医疗保险体系来说，到目前为止我国已经逐渐建设了较为完善的医保体系。而且随着社会的发展，新型的社会医疗保险制度需要改变传统的医疗保险形式，并从实际问题入手，实现对我国医疗保险制度的全面优化。最终实现我国社会医疗保险制度的健康持续发展。个人账户作为我国以往的医疗保险制度的重要组成部分，对于社会保险的统筹基金必定产生一定的影响，而且也是我国未来社保基金医疗保险发展的重要问题之一。

1社保基金医保个人账户理论在中国的应用

鉴于我国公费医疗和劳保医疗制度的弊端，1980年之后，我国开始进行了社保基金医疗保险个人账户和统筹账户相结合的探索。在实际操作中，我国个人账户与统筹账户相结合的方式主要分为三种:第一种是两种方式都可以在门诊和医院中使用，这种方式主要在南方部分沿海城市实行;第二种是在门诊中使用个人账户，在医院住院治疗的费用中使用统筹账户，我国多数地区实行该种方式;第三种是将这两种账户形式与单位调剂金相结合，这种形式只在少数地区实行。根据我国实行“统账结合”的经验来看，个人账户存在着一定的弊端，相关学者对于个人账户存在着较大争议。

2个人账户的制度规定、数据说明与研究方法