贷款危机范文10篇

摘要美国次级按揭贷款危机（以下简称次贷危机）是当前国际金融市场关注的焦点，随着次级按揭贷款违约率和失去抵押品赎回权的比例屡创新高，美国次贷危机愈演愈烈，目前显现的严重程度已经远远超过了预期，演变成了一场祸及全球的金融危机。究竟什么是次级按揭抵押贷款？美国次贷危机为什么会发生，波及面为什么如此之广？此次危机给我们带来哪些启示和教训？本文试图回答上述问题。

关键词次贷危机；金融工具；金融机构；金融市场

美国次级按揭贷款危机（以下简称次贷危机）是当前国际金融市场关注的焦点，目前已造成20多家住房抵押贷款公司破产，其中包括美国第二大次级抵押贷款机构-新世纪金融公司，欧美日澳等多个发达国家多家对冲基金宣布破产、停止赎回或遭受巨大损失，就连一向以稳健著称的养老基金、保险基金等机构投资者也遭受重创。随着次级按揭贷款违约率和失去抵押品赎回权的比例屡创新高，美国次贷危机愈演愈烈，目前显现的严重程度已经远远超过了预期，演变成了一场祸及全球的金融危机。究竟什么是次级按揭抵押贷款？美国次贷危机为什么会发生，波及面为什么如此之广？此次危机给我们带来哪些教训和启示？本文试图回答上述问题。

一、美国次级按揭贷款概念及次贷危机概述

次级按揭贷款是指不符合“优等”贷款条件的住宅抵押贷款，其全额偿还的期望概率相对较低。评估依据通常是借款人的信用记录和打分、债务和收入比（debtservicetoincome,DTI）以及抵押贷款和价值比（loantovalue,LTV）。信用打分较低、DTI大于55%以及LTV超过85%的借款人都可能被视为“次级”。所谓“Alt-A”贷款处于优等和次级贷款之间的“灰色”区域。这主要指借款人满足所有优等贷款的信用评分、DTI和LTV的要求，但是未能提供完整的收入证明文件。

美国次级按揭贷款起步较早，2001-2005年，受低利率的货币政策影响，美国房地产市场高度繁荣，美国人的购房热情急升，次级按揭贷款的需求快速增加，同时低的利率政策和资产证券化市场的发展提高了次级贷款的供给，次级按揭贷款市场得到迅猛发展。到2006年,在美国全部抵押贷款构成中“非优级”的比重高达46%,其中次级为21%,次优级为25%。

摘要美国次级按揭贷款危机（以下简称次贷危机）是当前国际金融市场关注的焦点，随着次级按揭贷款违约率和失去抵押品赎回权的比例屡创新高，美国次贷危机愈演愈烈，目前显现的严重程度已经远远超过了预期，演变成了一场祸及全球的金融危机。究竟什么是次级按揭抵押贷款？美国次贷危机为什么会发生，波及面为什么如此之广？此次危机给我们带来哪些启示和教训？本文试图回答上述问题。

关键词次贷危机；金融工具；金融机构；金融市场

美国次级按揭贷款危机（以下简称次贷危机）是当前国际金融市场关注的焦点，目前已造成20多家住房抵押贷款公司破产，其中包括美国第二大次级抵押贷款机构-新世纪金融公司，欧美日澳等多个发达国家多家对冲基金宣布破产、停止赎回或遭受巨大损失，就连一向以稳健著称的养老基金、保险基金等机构投资者也遭受重创。随着次级按揭贷款违约率和失去抵押品赎回权的比例屡创新高，美国次贷危机愈演愈烈，目前显现的严重程度已经远远超过了预期，演变成了一场祸及全球的金融危机。究竟什么是次级按揭抵押贷款？美国次贷危机为什么会发生，波及面为什么如此之广？此次危机给我们带来哪些教训和启示？本文试图回答上述问题。

一、美国次级按揭贷款概念及次贷危机概述

次级按揭贷款是指不符合“优等”贷款条件的住宅抵押贷款，其全额偿还的期望概率相对较低。评估依据通常是借款人的信用记录和打分、债务和收入比（debtservicetoincome,DTI）以及抵押贷款和价值比（loantovalue,LTV）。信用打分较低、DTI大于55%以及LTV超过85%的借款人都可能被视为“次级”。所谓“Alt-A”贷款处于优等和次级贷款之间的“灰色”区域。这主要指借款人满足所有优等贷款的信用评分、DTI和LTV的要求，但是未能提供完整的收入证明文件。

美国次级按揭贷款起步较早，2001-2005年，受低利率的货币政策影响，美国房地产市场高度繁荣，美国人的购房热情急升，次级按揭贷款的需求快速增加，同时低的利率政策和资产证券化市场的发展提高了次级贷款的供给，次级按揭贷款市场得到迅猛发展。到2006年,在美国全部抵押贷款构成中“非优级”的比重高达46%,其中次级为21%,次优级为25%。

银行贷款是高校筹资的重要手段之一。利用银行贷款,适度负债运营对于快速发展中的高校具有十分重要的积极意义。但是随着高校贷款急剧增加,高校银行贷款已经由合理的历史选择演变成为一个“问题”,特别是2007年3月吉林大学“关于召开征集解决学校财务困难建议座谈会的通知”在网络上公开以来,高校贷款危机问题就成为社会大众、政府、媒体共同关注的焦点。相关文献和政府部门也有了一定探索,形成了浙江、江苏、广东等模式,这些模式对于经济发达省份是适用的,对于西部高校、特别是“经济穷省、教育大省”来说未必完全适用。笔者认为,应建立由政府、教育行政管理部门、高校多方共同参与,中央政府、地方政府和高校共同分担的高校贷款化解机制。

一、政府层面

政府在我国高等教育的发展中既扮演着高等学校资金提供者的角色,又是调整、指导各方行动的宏观调控者,因而政府在高校贷款风险化解和解决高校经费投入过程中应发挥主导作用。具体应从以下方面进行:

(一)充分运用财税手段,加大对高等教育的投入

1.加大中央财政对地方财政教育投入的转移力度,实现教育经费投入的均衡性

由于教育投入受到地方经济发展水平的影响,经济水平发展较快的东部地区和中部地区对教育投入的力度明显高于西部经济不发达地区。以陕西省属高校为例,2007年普通高校生均预算内事业费和生均预算内公用经费分别相当于全国平均水平的59.83%和49.73%。产生这种现象的原因不仅在于地方政府对于高等教育的重视程度,同时也受各地区经济发展水平、高校数量和高校规模等因素的影响。对于经济发展水平较慢、高校数量较多和在校生规模较大的陕西这个“教育大省”来讲,尽管生均预算内教育事业费和省均预算内公用经费的增长率都高于全国平均水平,但总体排名与其教育大省的身份反差极为明显。单纯依靠地方政府加强教育投入,短期内仍不能实现教育大省向教育强省转变的目标。因此,笔者认为,在实施教育强国战略的过程中,对于陕西、四川等经济发展水平落后、教育规模大的“经济穷省、教育大省”,中央政府要充分发挥中央财政的宏观调控能力,考虑地方教育支出占地方财政支出的比重、人均财力以及当地生均培养成本,按照各地标准高等教育支出和各地财力客观承受的高等教育经费缺口来进行高等教育经费均衡性财政转移支付,缩小高等教育经费的地区性差异,逐步使“教育大省”转变为“教育强省”。

一、我省小额贷款公司目前面临的主要风险

小额贷款公司作为我国新型的金融机构，不吸收公众存款，在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象，按照“小额、分散”的原则以自有资本金向“三农”及中小企业发放贷款，贷款利率控制在央行规定的贷款基准利率的0.9至4倍之间，同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。在国家规定的一系列的监管措施的前提下，结合我省小额贷款公司的实际运作。目前我省的小额贷款公司主要面临主观违约风险和农业系统性风险，其中第二类风险情况较为严重。

二、风险产生的主要原因

1.农业生产有一定的规律性，易受自然条件影响。小额贷款公司开展的业务要先满足农村发展的资金要求，所以它的贷款业务主要是支持农业经济发展。农户和农村中小企业获得贷款资金大多是投入到种植业、养殖业和土蓄产品生产等农村经济中。与非农产业不同，农业生产具有较长的生产周期，从投入生产到获得产出都有一定的时闻周期。除此之外，农业生产具有较大的风险，生产过程的每一环节，都容易受到自件的影响和制约，从播种、养殖到收获，整个过程处于一度的风险之中。因此，当贷款获得者无法取得预期的收入小额贷款公司就面临贷款的信用风险。

2.我国的信用制度体系不完善。目前我国信用法律法规并不完善，对信用风险的防范还未制定出规范小额贷款公司信贷业务的具体实施细则，并采取有效监管。小额贷款公司虽然已经开始开办业务，但由于一系列原因导致目前我省农村借款人信用评估难、信用跟踪难、信用约束难，借贷双方的信息不对称必然会引发信用风险。

3.农户投资获利能力不高，信用意识淡泊。农户作为—个文化水平相对较低的群体，他们对金融知识缺乏了解，对市场信息的获取渠道也不够畅通，不能选择较好的投资方向，这无疑会影响他们贷款投资的获利能力，在客观上造成了还款能力不足的可能性，这些问题也将转化为一定的信用风险。而且农户的信用意识比较淡泊。有些农户认为没按时还款，自身也没什么损害，所以产生了逆向选择，越是还不上贷款的越要借款。

1次级抵押贷款危机回顾

1.1次级抵押贷款的内涵

次级抵押贷款（subprimemortgageloan,即“次级按揭贷款”），是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。但由于借款者信用记录较差，很多借贷者不需要任何抵押和收入证明就能贷到款，因此次级房贷机构面临的风险也更大，其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2%至3%。

1.2危机爆发的过程

2007年2月末，统计数据显示，次级债贷款违约率正在上升，住宅贷款机构股票大幅下降。全球金融巨头相继对美国次级贷款可能发生的损失大幅增加坏账准备，引起市场不安。

4月2日，美国第二大次级贷款公司“新世纪金融公司”申请破产保护。

1次级抵押贷款危机回顾

1.1次级抵押贷款的内涵

次级抵押贷款（subprimemortgageloan,即“次级按揭贷款”），是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。但由于借款者信用记录较差，很多借贷者不需要任何抵押和收入证明就能贷到款，因此次级房贷机构面临的风险也更大，其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2%至3%。

1.2危机爆发的过程

2007年2月末，统计数据显示，次级债贷款违约率正在上升，住宅贷款机构股票大幅下降。全球金融巨头相继对美国次级贷款可能发生的损失大幅增加坏账准备，引起市场不安。

4月2日，美国第二大次级贷款公司“新世纪金融公司”申请破产保护。

【摘要】高校贷款危机已经成为社会普遍关注的问题。本文以西部地方高校为例,从政府、教育行政管理部门、高校等层面分析和探讨了化解高校贷款危机的战略对策。

【关键词】高校;贷款危机;化解;对策

银行贷款是高校筹资的重要手段之一。利用银行贷款,适度负债运营对于快速发展中的高校具有十分重要的积极意义。但是随着高校贷款急剧增加,高校银行贷款已经由合理的历史选择演变成为一个“问题”,特别是2007年3月吉林大学“关于召开征集解决学校财务困难建议座谈会的通知”在网络上公开以来,高校贷款危机问题就成为社会大众、政府、媒体共同关注的焦点。相关文献和政府部门也有了一定探索,形成了浙江、江苏、广东等模式,这些模式对于经济发达省份是适用的,对于西部高校、特别是“经济穷省、教育大省”来说未必完全适用。笔者认为,应建立由政府、教育行政管理部门、高校多方共同参与,中央政府、地方政府和高校共同分担的高校贷款化解机制。

一、政府层面

政府在我国高等教育的发展中既扮演着高等学校资金提供者的角色,又是调整、指导各方行动的宏观调控者,因而政府在高校贷款风险化解和解决高校经费投入过程中应发挥主导作用。具体应从以下方面进行:

(一)充分运用财税手段,加大对高等教育的投入

摘要：高校贷款危机已经成为社会普遍关注的问题。本文以西部地方高校为例,从政府、教育行政管理部门、高校等层面分析和探讨了化解高校贷款危机的战略对策。

关键词：高校贷款危机化解对策

银行贷款是高校筹资的重要手段之一。利用银行贷款,适度负债运营对于快速发展中的高校具有十分重要的积极意义。但是随着高校贷款急剧增加,高校银行贷款已经由合理的历史选择演变成为一个“问题”,特别是2007年3月吉林大学“关于召开征集解决学校财务困难建议座谈会的通知”在网络上公开以来,高校贷款危机问题就成为社会大众、政府、媒体共同关注的焦点。相关文献和政府部门也有了一定探索,形成了浙江、江苏、广东等模式,这些模式对于经济发达省份是适用的,对于西部高校、特别是“经济穷省、教育大省”来说未必完全适用。笔者认为,应建立由政府、教育行政管理部门、高校多方共同参与,中央政府、地方政府和高校共同分担的高校贷款化解机制。

一、政府层面

政府在我国高等教育的发展中既扮演着高等学校资金提供者的角色,又是调整、指导各方行动的宏观调控者,因而政府在高校贷款风险化解和解决高校经费投入过程中应发挥主导作用。具体应从以下方面进行:

(一)充分运用财税手段,加大对高等教育的投入

[摘要]2007年初，美国爆发了次级债危机，随即席卷全美并波及全球经济，全球金融市场受到很大冲击，但由于美国房地产市场仍然低迷，次级贷款危机仍未得到有效缓解，目前各国仍处于高度戒备状态。虽然我国在这场全球金融风波中所受影响较小，但深入分析其产生的原因和性质，对我国防范金融风险仍具有积极的参考意义。

[关键词]次贷危机原因分析启示

一、美国次级债市场概述

美国房地产贷款系统里面分为三个层次，即优质贷款市场、次优级的贷款市场、次级贷款市场。第一层次贷款市场面向信用额度等级较高、收入稳定可靠的优质客户，这些客户的个人信用分数在660分以上，贷款主要是选用最为传统的30年或15年固定利率按揭贷款；第二层次贷款也称“ALT-A”贷款市场，这个市场面向信用分数在620到660之间的主流阶层，也包括少数分数高于660的高信用度客户，但是不能或不愿意提供收入证明的客户；而第三类贷款市场是面向收入证明缺失、负债较重的客户，因信用要求程度不高，其贷款利率比一般抵押贷款高出2%～3%，但其利润是最高的，所以风险也是最大的。

前些年，在美国楼市火热的时候，许多按揭贷款公司和投资银行为扩张业务而介入次级房贷业务。为分散美国抵押贷款机构的信用风险及流动性风险，美国的投资银行通过资产证券化这一金融创新工具，将同类性质的按揭贷款处理成债券形式在次级债市场出售。通过一系列的结构安排和组合,对其风险、收益要素进行分离和重组，同时实施一定的信用增级，从而将组合资产的预期现金流的收益权转换成可以出售和流通、信用等级较高的债券或收益凭证型证券。这样虽然初始资产是次级房地产抵押贷款，但优先级抵押贷款权证依然可以获得较高的信用评级，从而被商业银行、保险公司、共同基金和养老基金等稳健型的机构投资者所购买。在市场繁荣时期，信用评级机构为了承揽更多的业务,常常通过提高信用评级的方式来讨好客户,这意味着信用评级机构主观上降低了信用评级的标准。最终的结果是证券化产品偏高的信用评级导致机构投资者的非理性追捧，导致金融信用风险的累积。

二、美国次级债危机的原因分析

一、美国储蓄信贷协会(S&L)危机

(S&L)储蓄信贷协会是专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行金融机构，从1831年诞生于宾夕法尼亚州的第一家储蓄信贷协会，到1970年代末，全美共有4700家储蓄信贷协会，成为资产总额突破6000亿美元重要的金融巨人之一，是美国政府调控房地产业的重要部门，具有浓厚的“国营色彩”；储蓄信贷协会(S&L)的业务单一，仅为购房者提供低息住房抵押贷款，贷款融资渠道大都来自利率更低的政府借款和中息揽存，拥有制度性存贷息差收益，美国政府对其经营方式和范围有很强的管制。

在20世纪70年代开始的通货膨胀之下，资金大量向短期金融资产投资信托基金(MMF)集中，银行和储蓄机构的资金外流难以制止。如果银行和S&L不大幅度提高普通存款利率，就会失去储户，营业面临困难。假如实行利率自由化，提高存款利率，则S&L面临存贷款利差倒挂，在经营上出现赤字。美政府当局决定在1982年实行利率自由化。结果，存款利率上涨，S&L的经营急速恶化，400多家S&L濒临倒闭危机。S&L出现危机的原因在于政府的政策失败。美联邦存款保险公司保护濒临倒闭的S&L的所有存款，需要巨额资金，而联邦存款保险公司没有这么多资金，绝大部分需要政府负担。，政府为了逃避负担，采取放宽限制的措施，为S&L创造了增加利润的机会。银行本身所面临的非系统风险绝大部分是通过贷款多样化和分散化来规避的，允许其参与多行业的高风险商业贷款等业务经营，但是没有经验的S&L参与此类的经营，近乎进行赌博。1988年，储蓄信贷协会出现更大的危机，总亏损额如天文数字，大约在五千亿美元左右。储蓄信贷协会(S&L)危机是先过度管制，后放松管制的结果。

二、2007年的次级抵押贷款危机

1.1990年以前美住房抵押融资机制的改变

S&L危机以后美国政府放松管制，促进金融市场创新，把原来高度集中在银行系统的房地产按揭贷款资产通过金融市场分散给不同的投资者主体，美国的住房按揭抵押贷款金融市场逐渐发展成为二级市场的结构。其一级市场机构经营模式由传统经营模式“贷款并持有”(originate-to-hold)让位于新的“贷款并证券化”(originate-to-distribute)的商业模式，一级市场机构也基本为私人机构。住房抵押贷款融资渠道不再完全依靠吸收存款，而是依靠出售贷款合同，获得直接融资。