筹资范文10篇

筹资活动的现金流量是企业资金管理中的重要一环，注重企业筹资活动的现金流量分析，对提高企业筹资效益有重大意义。

一、筹资活动的现金流入分析

（一）企业筹资的定性分析。企业筹资有负债筹资和权益筹资，这就呈现债务资本和权益资本的比例关系，即资本结构。企业筹资必须达到综合资金成本最小，同时将财务风险保持在适当的范围内，使企业价值最大化，这就是最佳资本结构。在实际中怎样才能合理确定负债筹资和权益筹资的比例，把握资本结构的最佳点？

1、从企业的销售收入状况确定：销售收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业销售收入稳定可靠，获利就有保障，现金流量可较好预计和掌握，即使企业筹资较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。相反，如果企业销售收入时升时降，则其现金的回流时间和数额也不稳定，企业的负债比重应当低些。企业的销售收入规模决定企业的负债临界点。负债临界点=销售收入×息税前利润率／借款年利率。企业负债筹资规模若超越这个临界点，不仅会陷入偿债困境，且可能导致企业亏损和破产。

2、从企业财务管理技术方面确定：长期负债大都是用企业的固定资产作为借款的抵押品，所以固定资产与长期负债的比率可以揭示企业负债经营的安全程度。通常情况下，固定资产与长期负债的比率以2：1为安全。只有企业固定资产全部投入正常营运的企业，才可以在有限的时间内维持1：1的比率关系。

3、从所有者和经营者对资本结构的态度确定：如果所有者和经营者不愿使企业的控制权分落他人，则尽量采用债务筹资而不采用权益筹资。相反，如果企业所有者和经营者不太愿意承担财务风险，则应尽量降低债务资本比率。

自社会保障制度建立以来,考察世界各国养老保险制度的实施情况,基本养老保险的筹资模式大抵可以分为三种:现收现付制、完全积累制和部分积累制。目前,我国基本养老保险筹资模式采取部分积累制,主要是为了适应人口老龄化的压力。但老龄化高峰之后,是继续实行部分积累还是回到现收现付,还是过渡到完全积累,我国目前还没有做出政策选择,相关的研究也较少。因此,对这一问题进行研究,具有重要的理论价值和现实意义。

一、我国基本养老保险筹资模式的历史演变

养老保险制度在我国的真正兴起是以20世纪50年代国家统一的《劳动保险条例》为标志的,而我国基本养老保险筹资模式的发展历程,大致可以分为两个阶段:1951—1992年的现收现付制阶段和1993年至今的部分积累制阶段。

(一)现收现付制阶段

从新中国成立到20世纪90年代初,我国基本养老保险先后经历了“国家—单位保险”、“企业保险”以及“社会保险”的历程,但其现收现付的筹资模式一直未变。

1.“国家—单位保险”阶段。1951年政务院颁布了《中华人民共和国劳动保险条例》,该条例是包括一揽子社会保险计划,涉及养老、疾病、伤残等。在筹资模式上采用现收现付制,企业单方缴费,缴费额占工资总额的3%,其中70%由企业自用,30%上交全国总工会,在全国范围内调剂使用[1]45。

今天会议的主要任务是，对**年以来新型农村合作医疗试点工作进行总结，动员各乡镇和县直有关部门迅速行动，扎实做好2008年新型农村合作医疗筹资工作，确保新型农村合作医疗工作顺利实施。刚才，玉明同志通报了相关情况，亚平同志宣读了有关文件，四个单位作了发言。请各乡镇和有关部门认真贯彻落实。下面，我就做好2008年新型农村合作医疗工作，强调三点意见。

一、认清形势，坚定信心，切实增强推行新型农村合作医疗制度的责任感

在农村实行新型农村合作医疗制度，是解决农民看病难、看病贵问题，防止群众因病致贫、因病返贫的有效措施，对推进新农村建设、构建和谐社会具有重大意义。

第一，建立新型农村合作医疗制度，是实践“三个代表”重要思想、维护广大人民群众切身利益的具体体现。长期以来，由于城乡居民在收入水平、卫生资源配置及社会保障等方面存在着明显的差距，农民没有享受基本医疗保险待遇，抵抗大病风险的能力很弱，农民看病难、看病贵成为社会焦点问题，因病致贫、返贫现象依然存在。这不仅严重影响着农民群众的身体健康，也严重影响了农村经济发展和社会稳定。只有建立起新型农村合作医疗制度，通过政府引导资助，广大农民参与，建立起“风险共担，互助共济”的农村医疗保障体系，让农民群众看得起病、看好病、看放心病，才能使农民因病致贫、返贫问题逐步缓解并得到有效解决。

第二，建立新型农村合作医疗制度，是建设社会主义新农村、全面实现小康社会的必然要求。全面建设小康社会，关键在农村，重点在农村，难点更在农村。如果关系到农民生存、生命的基本问题解决不了，解决不好，新农村建设就是“空中楼阁”，小康社会更无从谈起。医疗卫生事业是造福人民的事业，关系广大人民群众的切身利益，关系千家万户的幸福安康，也关系经济社会协调发展。建设社会主义新农村的根本要求在于改善人民群众的生活环境、提高生活质量和水平。建立健全农村医疗保障体系，加快农村卫生事业发展，改善农村医疗卫生条件，提高农民健康水平，是加快推进新农村建设、实现小康社会的重要保障。

第三，建立新型农村合作医疗制度，是维护农村社会稳定、构建和谐社会的有效举措。健康投资是人力资本投资的重要形式之一。著名学者舒尔茨在对农业的研究中指出：“为了耕种土地，健康的身体及所具有的精力和耐力是极为重要的因素。”健康的身体是农民生存的重要条件，是农民生产的前提条件。没有健康的身体，什么事情都不能做，更做不成。由于城乡之间、地区之间、不同收入群体之间所享受到的医疗卫生服务仍然存在着巨大的差距，农村地区群众及时就医、安全用药、合理负担的医疗卫生保障制度还不健全。因此，建立新型农村合作医疗制度，不仅能从经济上让广大农民群众真正得到实惠，而且还能充分体现党和政府对人民群众的关怀，有利于密切党群、干群关系，有利于农村社会和谐稳定。

一、筹划的首要前提：适度掌握负债比例

负债融资的税收屏蔽作用，主要体现为利息的减税效应能提高权益资本收益率。负债越大，屏蔽越大，增加所有者权益的机会越大，所以很多投资者选择在投资总额中压缩注册资本比例，增加贷款的方式。如某企业投资总额2000万元，当年税前利润300万元，所得税率30%。若投资全部为注册资金，则年应税所得300万元，资本收益率300×70%÷2000=10.5%。若将注册资金降为1200万元，另800万元改为负债融资，假设因此增加利息支出70万元（年利率8.75%），则应税所得降为230万元，资本收益率却提高至230×70%÷1200=13.4%。

那么所有负债都能带来税务利益吗？非也。我们看到，在负债增加的同时，企业财务杠杆系数也增大了，就是说资本收益率对投资回报率（息税前利润率）的敏感程度增加了，投资回报率下降或提高必将带来资本收益率更大幅度的下降或提高。当负债比例不断提高时，这种风险也持续扩大。企业如有高比例回报为基础，现金净流量充分，能较容易地承担高利率、大比例的负债成本，自然可获相应的杠杆收益。但如果企业经营不善或效益一般，当负债增大到一定程度，投资回报水平便可能无法承受不断上升的债务成本，甚至陷入财务危机。如上例，假设负债率增至80%即1600万元时，企业因此资信不足，只能用高利贷借款等方式筹资，加上债权人费用和筹资费用随负债增加而大量增加达280万元（年利率17.5%），则年应税所得仅20万元，资本收益率降为20×70%/400=3.5%，形成了杠杆的负作用。而若息税前利润达400万，则资本收益率120×70%/400=21%，与全额权益融资的资本收益率400×70%/2000=14%相比，高风险带来了高收益。假使税前利润仅200万元，尚不够付息，那高额负债就成了企业陷入财务危机的祸首。

由此，要获得稳健的税务利益，须根据企业实际经营与财务状况，确定适当的负债比例，将税收成本的降低和控制企业风险相联系，追求适度的财务杠杆利益。

二、筹划的主要工作：分析不同方式的税后资金成本

总的说，负债融资是税前付息，只要符合规定均有税收屏蔽作用，而权益融资是税后分配，不能抵消所得税，所以前者的资金成本一般均小于后者，但具体到不同的负债方式其成本与效果还是非常不同的。

在市场经济背景下，筹资对国有企业的生产经营起着非常重要的作用，加强完善企业筹资内部会计控制显得尤为重要。

1.筹资可行性的会计控制

1.1筹资合法性的会计控制在筹资业务中，会计人员应该很好地掌握会计法规中这样的规定：对违反国家统一规定的财政、财务、会计制度的业务，不予办理；对认为是违反国家统一的财政、财务、会计制度规定的财务收支，应当制止和纠正；制止和纠正无效的，应当向单位领导人提出书面意见请求处理；对违反国家统一的财政、财务、会计制度规定的财务收支，不予制止和纠正，又不向单位领导人提出书面意见的，也应承担责任；对严重违反国家利益和社会公众利益的业务，应当向主管单位或者财政、审计、税务机关报告。只有这样，会计控制的作用能够得以发挥。会计人员的主要责任就是要运用会计手段，真实、准确并及时的反映筹资、投资等各种经济活动信息，制止造假账、提供虚假信息，从而发挥会计控制的作用。否则，依法承担法律责任。

1.2筹资效益性会计控制在实施筹资活动之前，必须对筹资的效益可行性进行分析。如果筹资没有效益作为基本前提，反而使企业背上资金多的包袱，甚至是“灾难”。从这种意义上说，企业资金并不是越多越好，应该对资金的需要量，即短期和长期资金需求量进行预测；认真思考资金的用途或是资金的投资方向及其将要产生的经济效益，即筹资是为了投资；审慎分析、决策筹资的方式和渠道；等等。作为筹资活动的主要执行者，会计机构和会计人员应该树立理性筹资理念，关注企业对筹资进行效益的可行性分析，从而发挥其应有的会计控制作用。

2.职责分工控制为了保证筹资的合法性和效益性，企业需要进行工作的职责分工控制。会计机构和会计人员通过自身的活动，关注或是监督整个筹资活动是否存在业务分工，即筹资业务事项的审批人员、经办人员、记账人员等职责权限是否明确，授权、批准、决策、执行等程序是否明确，做到相互分离、相互制约。被授权者按照授权和批准的要求处理业务，执行业务的过程自始自终有书面记录，对于结果做书面说明。

3.凭证审核与控制会计人员在对审核监督有关筹资业务的原始凭证时，应严格按照上述规定的要求执行。如一张向某银行申请贷款的借款单据，单据中所表述的借款金额与实际借款金额不符，或者上面的借款金额、约定还款日期等被涂改，与实际不符，这张借款单据是不真实的、虚假的原始凭证；一张向某银行申请贷款的借款单据中所表述的内容，对于发行债券来说，会计人员还应注意审核和监督企业现有债券副本、企业发行债券所收入现金的收据、汇款通知单、送款登记簿及相关的银行对账单、用以偿还债券的支票存根，等等；对于发行股票来说，会计人员应注意审核和监督已发行股票的登记簿、向外界收回的股票、募股清单和银行对账单。

根据《省人民政府关于印发省村民一事一议筹资筹劳管理办法（试行）的通知》（豫政〔20l0〕36号）和《市人民政府关于印发市村民一事一议筹资筹劳实施方案的通知》（郑政〔2011〕25号）文件精神，为规范我区村民一事一议筹资筹劳，切实加强对一事一议筹资筹劳工作的指导和监督管理，现结合我区实际，制定区村民一事一议筹资筹劳工作实施方案。

一、指导思想

开展村民一事一议筹资筹劳工作，大力发展村级公益事业建设，深入贯彻落实科学发展观，围绕新农村建设的总体规划和村级公益事业要求，以农民自愿出资出劳为基础，以财政奖补机制为平台，集中力量建设农民急盼解决、直接受益的村级公益事业。充分发挥基层民主作用和提高财政资金使用效益，逐步建立筹补结合、农民参与、多方投入的村级公益事业建设新机制。

二、基本原则

（一）坚持村民自愿，尊重民意。一事一议筹资筹劳以村民自愿为基础，充分尊重农民的主体地位和意愿，调动农民自觉参与的积极性，不能强迫命令。

（二）坚持村民受益，注重实效。本着先易后难的原则，重点开展村民需求最迫切、反应最强烈、利益最直接的村级公益事业建设项目。注重项目建设的实际效果，防止盲目攀比，确保项目的受益主体与议事主体、出资出劳主体相对应，把一事一议项目建设成民心工程。

[关键词]高校财务管理；负债；筹资；评价指标

[摘要]负债作为企业六大会计要素之一，是企业筹资的重要方式，对企业的发展起着举足轻重的作用。与企业相比，高校较少采用负债方式筹资。高校财务人员应该不断解放思想，更新负债观念，借鉴企业经验，建立高校负债评价指标体系，可以从量化角度综合评价高校的负债状况。在负债评价指标的指导下，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，将为高校筹集到大量的资金，而且筹资成本相对较低。在无需国家增加财政投资的情况下，快速改善高校的办学条件，促进我国高等教育事业的跨越式发展。

扩大教育规模，通过多种形式积极发展高等教育是我国的重大方针政策之一。但是目前我国高等教育发展也面临困境，资金匮乏是制约高校跨越式发展的关键因素。由于高等教育经费投入不足，导致教学建筑、学生宿舍、师资建设、仪器设备、图书等增长速度缓慢，进而影响招生规模的扩大。资金匮乏严重制约我国高等教育的“大众化”进程，也制约“科教兴国”战略的实施，直接影响全面小康的实现。传统观念与僵化思维模式妨碍高校筹资，进而制约高校的跨越式发展。高校财务人员应该不断更新财务管理观念，借鉴企业的成熟经验，客观、公正、科学地评价高校负债状况，通过合理负债方式为高校筹集资金。

一、高校负债观念的更新

负债是企业六大会计要素之一，根据《企业会计准则》的定义：负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。负债，尤其是银行贷款已经成为企业筹资的重要方式，它在企业的经济活动中长期占据一定比例，是企业资产的重要来源之一，对企业的发展起着举足轻重的作用。企业负债种类繁多，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款（用于补偿贸易、融资租赁）、专项应付款（用于技术改造、技术研究）等。可以说现代企业，尤其是大型企业离开负债简直就难以运转。

我国长期实行计划经济体制，高校资金由国家全额拨付，高校市场意识淡薄。尽管高校改革已经开始，但高校财务管理观念仍然滞后，沿用传统习惯，对负债缺乏正确认识，在筹资活动中很少想到负债方式。即使部分高校在基建过程中有银行贷款，也是想方设法尽快还清，不能把负债作为高校经济活动中一项长期的有机组成。

一、筹划的首要前提：适度掌握负债比例

负债融资的税收屏蔽作用，主要体现为利息的减税效应能提高权益资本收益率。负债越大，屏蔽越大，增加所有者权益的机会越大，所以很多投资者选择在投资总额中压缩注册资本比例，增加贷款的方式。如某企业投资总额2000万元，当年税前利润300万元，所得税率30%。若投资全部为注册资金，则年应税所得300万元，资本收益率300×70%÷2000=10.5%。若将注册资金降为1200万元，另800万元改为负债融资，假设因此增加利息支出70万元（年利率8.75%），则应税所得降为230万元，资本收益率却提高至230×70%÷1200=13.4%。

那么所有负债都能带来税务利益吗？非也。我们看到，在负债增加的同时，企业财务杠杆系数也增大了，就是说资本收益率对投资回报率（息税前利润率）的敏感程度增加了，投资回报率下降或提高必将带来资本收益率更大幅度的下降或提高。当负债比例不断提高时，这种风险也持续扩大。企业如有高比例回报为基础，现金净流量充分，能较容易地承担高利率、大比例的负债成本，自然可获相应的杠杆收益。但如果企业经营不善或效益一般，当负债增大到一定程度，投资回报水平便可能无法承受不断上升的债务成本，甚至陷入财务危机。如上例，假设负债率增至80%即1600万元时，企业因此资信不足，只能用高利贷借款等方式筹资，加上债权人费用和筹资费用随负债增加而大量增加达280万元（年利率17.5%），则年应税所得仅20万元，资本收益率降为20×70%/400=3.5%，形成了杠杆的负作用。而若息税前利润达400万，则资本收益率120×70%/400=21%，与全额权益融资的资本收益率400×70%/2000=14%相比，高风险带来了高收益。假使税前利润仅200万元，尚不够付息，那高额负债就成了企业陷入财务危机的祸首。

由此，要获得稳健的税务利益，须根据企业实际经营与财务状况，确定适当的负债比例，将税收成本的降低和控制企业风险相联系，追求适度的财务杠杆利益。

二、筹划的主要工作：分析不同方式的税后资金成本

总的说，负债融资是税前付息，只要符合规定均有税收屏蔽作用，而权益融资是税后分配，不能抵消所得税，所以前者的资金成本一般均小于后者，但具体到不同的负债方式其成本与效果还是非常不同的。

摘要：创业风险资本筹资是指初创企业以赢得风险资本为主要方式的一种特殊筹资形式。从创业方案和创业者素质两方面分析了成功获得风险资本的要素。

关键词：风险资本风险投资创业风险

创业者开办企业之初面临的最大困难是缺乏资金。初创企业由于风险较高难以通过银行等渠道实现筹资，而创业风险资本的注入可以解决初创企业的燃眉之急。创业风险资本筹资，造就了微软、雅虎、百度等举世闻名的信息技术产业龙头，也使它成为当今众多创业者的新宠。

目前，创业风险资本筹资尚无系统的理论体系和完善的筹资战略。本文结合国内外成功的风险资本筹资案例，从创业方案和创业者素质两方面分析了赢得风险资本的要素。

1创业风险资本筹资概述

风险资本产生于20世纪40年代的美国，美国全美风险投资协会认为，风险资本是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本。国际经济合作和发展组织则将风险资本定义为，对高科技与知识为基础、生产与经营技术密集的创新产品或服务进行投资的资本。因此，创业风险资本筹资就是指初创企业（一般指高科技企业）以赢得风险资本为主要方式的一种特殊筹资形式。

摘要:筹资风险是市场经济环境中关系到企业生存和发展的重要风险之一，各类企业都不同程度的面对着筹资风险，筹资风险可以为企业所用，运用与控制得当可以为企业带来收益，控制不当就将会给企业带来损失，甚至是灾难。所以筹资风险分析尤为重要，从筹资风险的成因入手进行分析，重点探讨了筹资风险防范体系的构建。

关键词：筹资风险资本结构防范措施

在我国，几乎所有企业特别是国有企业，普遍存在着资本金不足的问题，但是通过自身积累等方式筹资是极其有限的，因此，也要通过举债筹借一定数量的资金，维持企业经营活动，即负债经营。这样就会导致一定的风险。企业筹资风险的存在有其客观必然性、从而决定财务管理在筹资过程中必须运用各种行之有效的手段和措施。加强对风险进行控制和处理，针对不同的筹资风险类型，采用不同的方法来规避其风险。

1筹资风险的含义及特征

1.1筹资风险的含义

企业筹资风险又称财务风险，它是指企业因借人资金而给财务成果带来的不确定性。一般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益，从而实现财务管理目标。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性嘟可能提高或降低)，从而会使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。