偿债范文10篇

现有的短期偿债能力指标体系主要包括流动比率和速动比率。流动比率是指流动资产与流动负债进行对比所确定的比率，速动比率是由速动资产（速动资产=流动资-存货）和流动负债对比所确定的比率。随着经济局势的发展，现有的短期偿债能力指标体系已不能正确地反映出企业的风险水平。

一、现有短期偿债能力分析的局限性

1、具有粉饰效应。企业管理者为了显示出短期偿债能力指标的良好性，会通过虚列应收账款、少提坏账准备、提前确认销售收入和推迟结转销售成本以增加存货等利润操纵方式来扭曲流动比率（或速动比率）。此外，企业还可以采取推迟赊购商品和暂时偿还债务等方法人为地粉饰流动比率（或速动比率），误导信息使用者。

2、财务报表本身的局限性。指标中的流动资产、速动资产数据均来自于财务报表，而财务报表以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值，如流动资产中的待摊费用、存货等不能或不能很快转变为可偿债的现金。有的企业有大量的流动资产，但现金支付能力很差，甚至无力偿还债务面临破产清算。

3、易受会计核算方法选择的影响。对同一会计事项的账务处理，会计准则允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择。例如，存货计价方法有个别计价法、先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法等，不同的方法计算出的存货价值亦不相等，甚至相差很大。

4、分析方法存在问题。指标分析是偿债能力的主要分析方法，在实际运用时，人们往往更乐于计算各项比率指标，注重定量分析，而忽视定性分析。比如在运用流动比率时，资产的构成、资产的计价、资产的变现能力、负债的情况等因素都会影响流动比率指标的运用，如果只依据这一个指标的大小来判断，得出的结论难免有偏差。

近年来，以物抵债作为我行保全信贷资产的一种重要手段，已经被广大的经办行乃至全行广泛采用。97年底总行从会计核算的角度对以物抵债收回的偿债物的管理进行了规范，设置了“待处理偿债物”科目。但从实际执行情况来看，由于各行执行方式各不相同，核算和管理的办法不够系统和健全，对不少具体问题的规定也不够明确，加之有关外部因素的干扰，目前待处理偿债物的管理存在很多问题，潜在的资产损失很大。为探索加强和规范待处理偿债物管理的新路子，提高我行的经营效益，我们对待处理偿债物的情况进行了专题统计调查。

一、基本情况

截至1999年五月底，我行待处理偿债物科目余额76510万元，其中一年以内待处理偿债物69177万元，逾期未处理偿债物6658万元，已处理待处理偿债物4645万元，待核销偿债物折价674万元。

自97年10月设立待处理偿债物科目以来，我行的待处理偿债物呈快速增长势头，一年半时间内，增长到7.65亿元，平均每月增长4250万元，占各项贷款的比重也从97年底的1.25‰上升到今年五月底的11.88‰。

从统计情况看，全行累计接收偿债物80926万元，其中房屋建筑物48万平方米，价值43330万元，占53.5%；土地1603亩，价值17885万元，占22.1%；车辆169辆，价值2934万元，占3.6%；设备1786台，价值5341万元，占6.6%；其他11435万元，占14.1%。在其他项目中，大到皮衣、彩电，小到肥皂、袜子，可谓琳琅满目，应有尽有。

在已处理偿债物中，土地233.46亩，价值2457万元，房屋13582万元，价值1158万元，共占77.8%，实际变现3878万元，损失767万元，损失率16.5%。

现有的短期偿债能力指标体系主要包括流动比率和速动比率。流动比率是指流动资产与流动负债进行对比所确定的比率，速动比率是由速动资产（速动资产=流动资-存货）和流动负债对比所确定的比率。随着经济局势的发展，现有的短期偿债能力指标体系已不能正确地反映出企业的风险水平。

一、现有短期偿债能力分析的局限性

1、具有粉饰效应。企业管理者为了显示出短期偿债能力指标的良好性，会通过虚列应收账款、少提坏账准备、提前确认销售收入和推迟结转销售成本以增加存货等利润操纵方式来扭曲流动比率（或速动比率）。此外，企业还可以采取推迟赊购商品和暂时偿还债务等方法人为地粉饰流动比率（或速动比率），误导信息使用者。

2、财务报表本身的局限性。指标中的流动资产、速动资产数据均来自于财务报表，而财务报表以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值，如流动资产中的待摊费用、存货等不能或不能很快转变为可偿债的现金。有的企业有大量的流动资产，但现金支付能力很差，甚至无力偿还债务面临破产清算。

3、易受会计核算方法选择的影响。对同一会计事项的账务处理，会计准则允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择。例如，存货计价方法有个别计价法、先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法等，不同的方法计算出的存货价值亦不相等，甚至相差很大。

4、分析方法存在问题。指标分析是偿债能力的主要分析方法，在实际运用时，人们往往更乐于计算各项比率指标，注重定量分析，而忽视定性分析。比如在运用流动比率时，资产的构成、资产的计价、资产的变现能力、负债的情况等因素都会影响流动比率指标的运用，如果只依据这一个指标的大小来判断，得出的结论难免有偏差。

摘　要：企业适当的举债，能够给企业带来财务杠杆效益，降低企业的综合资金成本，但举债经营也会给企业带来潜在的财务风险。房地产行业中企业普遍负债率偏高，因此，对房地产企业偿债能力进行实证性分析显得尤为重要。本文通过纵横对比的方式，以华远地产为实例，以相关分析企业最近3年的财务数据为依据，通过相关偿债指标的完善和计算，对华远地产偿债能力的强弱进行分析。通过分析，证明华远地产的偿债能力并不太强，其偿债能力在同行业中处于中等水平。

关键词：纵横对比;　偿债能力;　指标计算

偿债能力分析是上市公司财务分析的主要内容之一，无论是公司的股东还是潜在的投资者，无论是债权人还是经营管理当局，都关注公司的财务状况和经营成果，关心企业偿债能力的强弱，力求通过专业的财务分析工具，对公司做出全面客观的评价，为其决策提供依据。本文以我国房地产行业的知名企业——华远地产为研究对象，根据华远地产以及同行业企业2012年、2013年和2014年三年的年度财务报表披露的相关数据资料，采用纵横对比的分析方法，对其偿债能力进行实证性分析，并做出适当的评价。

一、衡量企业偿债能力指标的完善

企业偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力，其中衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率等指标，衡量企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率以及已获利息倍数等指标。本文选取流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率四个主要指标进行分析，并对传统的评价指标根据实际情况进行适当的修缮。1.流动比率。该指标是衡量企业短期偿债能力常用到的指标，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产来作为偿还保证。一般情况下，流动比率的比值越大，说明企业的短期偿债能力越强，但该比率过高则说明企业闲置资金过多，会造成企业机会成本增加和获利能力降低，流动比率一般为2最为合适。流动比率=（流动资产÷流动负债）×100%。由于传统的指标不能完全真实的反映企业的的实际情况，本文对流动资产和流动负债的范围适当的调整，流动资产扣除一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款、积压的存货、待处理流动资产净损失，再加上存货、有价证券变现价值超过账面价值的部分。流动负债中加上或有负债可能增加流动负债的部分。2.速动比率。该指标是由流动比率补充、修正而来，该指标在计算时，将存货等变现能力较差的资产从流动资产中剔除，速动资产是可立即用于偿还债务。一般认为速动比率达到1时是很安全的。速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）÷流动负债×100%。本文对速动资产稍作调整，速动资产扣除用于购买或投资长期资产的预付账款和一个年度或超过一个经营周期未收回的应收账款，再加上有价证券可变现价值超过账面价值的部分。3.资产负债率。该指标指的是企业的负债总额与资产总额的比率，它表明企业总资产中有多少是通过借债来筹资的。从经营的角度看，资产负责率越低，说明企业的长期偿债能力越强，但运用外部资金的能力越差；比率越高，说明企业的财务杠杆作用越大，财务风险也越大。资产负债率=（负债总数÷资产总额）×100%。本文在计算资产负债率指标时将企业资产账面价值与实际价值不符的，按照资产的实际价值计算。4.产权比率。该指标也叫做净资产负债率，是指负债总额和所有者权益总额的比率。它表明债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的比值关系。产权比率反映的是企业财务结构的稳定性。产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%。对象公司连续3年主要财务数据的汇总将华远地产历年在网上公布的主要财务数据归纳汇总成下表：表1华远地产2012年至2014年年度的财务数据汇总表单位：万元

二、企业偿债能力的纵向分析

1我国企业偿债能力分析中存在的问题

1.1现有的偿债能力分析建立在清算基础而非持续经营基础之上。长期以来，对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的，并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如：流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理，但是并不符合企业将来的实际运行状况。企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债，也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力，否则评价的结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入，所以如果不包括对企业现金流量的分析，偿债能力的分析就有失偏颇。

1.2偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道，可以资产变现，可以是经营中产生的现金，还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道，显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。

1.3现有的偿债能力分析呈静态性，而非动态性。只重视了一种静态效果，而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力，只重视了某一时点上的偿债能力，而不重视达到这一时点之前积累的过程。

1.4现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务，本金数额巨大，到期一次还本，必须有一个利润或现金流入积累的过程，否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映，必然导致企业产生错误的想法。

2短期偿债能力的分析

一、资金运营的概念

在会计学角度来看，资金运营主要是指流动资金和流动负债二者的净额，通常情况下，二者的差额是衡量公司偿债能力的重要指标。在财务人员角度出发，资金运营主要是指流动资产和流动负债二者的总和，此时的总和为二者关系的体现，而非二者数额的简单加总。流动资金主要是指企业一个营业周期内，可以运用或者变现的资金，此时的营业周期以一年为期限。流动资金的特点主要有较短的占用时间、较快的周转速度、较为容易的变现。企业流动资金拥有的情况直接关系着企业的财务管理能力，较多的流动资金可以防止财务风险的出现。流动资产的项目主要有货币资金、应收票据、短期投资、应收账款和存货等。流动负债的项目主要有短期借款、应收账款、应收票据、应付税金与未交利润等。

二、资金运营对上市公司偿债能力的影响

对于上市公司的偿债能力来说，根据时间的长短可以分为短期偿债能力和长期偿债能力，前者主要是指在较短时间内，流动资产能够对流动负债进行偿还的程度，它也可以理解为现金流入对现金流出的支付能力。

(一)对短期偿债能力的影响

1、在净营运资金方面。净营运资金是衡量短期偿债能力的重要指标，二者呈正比，当前者相对较高时，后者也相对较好。净营运资金主要是指在流动资产中去除流动负债后的余额。它直接关系着企业的经营能力与财务状况。案例分析:某上市公司在2013年与2014年的净营运资金情况如下:在2013年末，公司的净运营资金为41232．21－8656．12=32576．09万元在2014年初，公司的净运营资金为43579．91－7826．21=35753．7万元，根据两年净运营资金的数值可知，关于上市公司短期偿债能力的分析具有动态性，其短期偿债能力处于变化的状态，通过两年的数据对比可知，2014年的资金运营情况相对较好。运营资金的增多主要是由流动资产的增加与流动负债的减少造成的。但净运营资金的数值具有绝对性，它受企业规模的影响，为了减少企业规模的影响，借助了流动比率，它对公司短期偿债能力的评价具有准确性。

摘要：股份公司有效提高偿债能力，是维护债权人正当权益的法律约束，是实现企业价值最大化目标的客观要求；不仅是企业在瞬息万变的市场竞争中求得生存与发展的先决条件，也是增强企业的风险意识，树立现代市场观念的重要表现。

关键词：股份有限公司偿债能力分析管理建议

偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保障程度，即企业偿还到期债务的现金保证程度。因此，重视并有效提高偿债能力，是维护债权人正当权益的法律约束，是企业保持良好市场形象和资信地位，避免风险损失，实现企业价值最大化目标的客观要求；不仅是企业走向市场并在瞬息万变的市场竞争中求得生存与发展的先决条件，而且也是增强企业的风险意识，树立现代市场观念的重要表现。

一、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还各种债务的能力，是企业对债务清偿的保证程度。债权人通常把偿债能力作为考察评价企业的主要内容，并以此判断是否对企业举债，因此，保持良好的偿债能力，是企业持续经营的重要前提。

企业依据对财务指标的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，来帮助企业改善经营管理和投资决策。该论文通过对偿债能力分析来说明财务指标对企业的重要性。

第一条为确保政府在金融市场的信用，规避政府财政风险，区人民政府决定设立政府贷款偿债专项资金。为加强偿债专项资金的管理，特制定本办法。

第二条偿债专项资金的来源

（一）每年区财政预算内安排的城市基础设施项目贷款还本付息资金，原则上不低于当年地方一般预算收入的10%；

（二）每年区财政从区直各部门、单位（街道办事处、乡人民政府、法院、检察院、教育、人防等部门除外）征收的行政事业收费及收入中按一定比例提取安排用于偿债专项资金，其中：

1、区直各部门、单位征收的行政性收费按收费总额的20%提取、事业性收费按收费总额的15%提取；

2、区直各部门、单位征收的罚没收入按30%提取，区财政部门日常监督和专项稽查所查处的违纪收入全额安排用于偿债专项资金；

“现金为王”的观点已被业界人士所共识，它如同企业的血液一样，只要能够保持足够的现金流量，再亏损的企业也可以暂时维持下去；再优秀的公司如果现金链断裂，也难逃避破产或倒闭的命运。因此，现金成为衡量企业资产流动性的基准资产。然而，在现金流量分析中还存在着一些问题值得考虑。

首先，将现金流量与偿债能力单纯地挂钩不完全合适。现金流量的状况仅仅是衡量一个企业偿债能力和运行状态的一个重要指标，并不是全部。其实，现金流量表所反映的现金流量信息并不能完全反映一个企业真实的偿债能力。一个企业的偿债能力除资产的规模、质量、流动性等硬性指标外，还有企业无形的东西，如企业的信用、与银行及其它金融机构的关系及其它潜在的融资能力。一个企业偶然的短期财务运作失误并不会必然导致其破产，如果一个企业因偶然短期缺少现金而破产，至少从一个侧面说明这个企业的信用和潜在融资能力的丧失。那么，为什么现在我们又十分地看重现金流量呢？应该说，这是一个现实但很无奈的选择，商业信用的严重缺失，使人们相信的是有形的、看得见的资产，最好是象现金一类资产，除此之外，似乎没有什么可以相信的。目前，信用危机反映在对偿债能力和支付能力的认识上，在一定程度上揭示了导致“现金为王”至上观点的重要原因。

其次，积存过量的现金并不完全是一件好事。在我们这个发展中国家，现金作为一种最具效率的资产其稀缺性和珍贵远胜于其它资源。作为一种保守的财务政策，保持财务的较大弹性，抵御可能产生的风险，是无可厚非的；但从另一个角度而言，也反映了企业资金运用效率不高的状况。随着资本市场的不断发展和投资渠道的拓展，投资品种的丰富，积存过量的现金也意味着要付出更多的机会成本。

再次，企业的现金流量在其不同的成长期运动规律有较大的差别，应视具体情况具体分析。我们知道，构成企业现金流量是由经营活动、筹资活动和融资活动三个部分组成。以制造业为例，对于一个初创企业，更多的是关注它的融资活动所产生的现金流量。相应地，其经营活动所产生的现金净流量是正是负并不太重要，其投资活动所产生的净现金流量为负值。处在成长期的企业销售的急剧增长，经营活动会产生较大的净现金流量，但因对市场的把握还不够，存货和应收账款及费用支出等起伏较大，其净现金流量很不稳定；而在成熟期，企业的生产较稳定，筹资活动产生的净现金流量为负居多，而投资活动所产生的现金流量为正居多。因此，在企业不同的发展阶段有不同的现金流量，这些特点在其相应的阶段有其相对的合理性，但是，如果企业的现金流量与其所处的发展期不相称，或存在严重的背离，则应引起高度重视。

第四，在业务结构相对单一的企业现金流入中，区分经营性现金流入和非经营性现金流入是非常关键的分析点。这里，要注意经营业务收入产生的现金流入的比重，尤其是主营业务收入产生的现金流入所占的比重。一般而言，如果没有主营业务产生足够的现金流入对企业现金流入的支撑，那么，企业所需的现金从中长期看，必定面临着枯竭。因为主营业务处在萎缩状态的企业，它会寻求其它方面的现金支持，如通过关联交易，变现资产、不断举债等方式来维持企业运作。随着企业经营方式的多样化，多元化经营企业或投资控股型企业的数量也越来越多。这种类型的企业现金流量的分析有别于单一业务型的企业。

第五、不能忽视潜在的现金流出。或有事项中有许多情况可能会导致巨额现金流出，会严重地破坏正常的现金流量。如为别的企业借款进行担保，未结的某些重大的经济赔偿等等。

[摘要]在当今企业生产经营过程中,负债经营很显然已经占据了企业经营的重要地位,企业为了维持日常的经营活动和长期发展,都会采用这种负债经营的方式,于是会形成企业的多项负债。因此,无论是对债权人还是企业的经营者来说,企业的偿债能力分析都显得尤为重要,本论文主要对偿债能力分析中易出现的问题进行总结。

[关键词]偿债能力负债经营量化资料非量化资料

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。能否及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析,可以考察企业持续经营的能力和风险,有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。企业能否健康发展,关键取决于财务分析中体现企业偿债能力的高低上,即企业的安全性。企业的安全性有两方面含义:能偿还企业的到期财务负担;有相对稳定的现金流入。这两个因素应同时满足。由于偿债能力要结合多方面的因素进行综合评价,所以在评价分析工作中难免会出现一些重要问题的遗漏,现从两个方面进行阐述。

一、从量化资料的角度看

(一)短期偿债能力和长期偿债能力的区别分析

短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,即企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业偿付日常到期债务的能力,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速冻比率和现金流动负债。长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。如果说,一个企业的长期偿债能力很强,这并不代表这个企业的偿债能力就一定很强,因为,在短期偿债能力很弱的情况下,企业就会被迫通过出售长期资产来偿还短期债务,严重时就可能导致企业破产。相反,如果一个企业虽然具有较充足的现金或近期变现的流动资产,但是企业的长期偿债能力很弱,这将导致企业缺乏更多的资产进行长期投资,使企业的经营规模难以扩大,盈利水平难以提高。