不良债权范文10篇

一、银行不良债权的原因分析

现阶段我国基层银行不良债权主要表现为关注、可疑、损失三类贷款，从这些贷款的形成历史分析，主要是过去的“一逾两呆”贷款。形成的原因是全方位、多层次的，概括起来主要有三个方面。

（一）社会诸多因素的影响

1、行政干预和盲目追随市场并存，投资决策随意扩大。一方面一些地区的地方政府为了迅速摆脱贫困，或为了追求产值，另一方面一些企业领导，头脑发热，盲从市场，市场上什么俏销就上什么项目，对新产品缺乏必要的全方位论证，盲目上马一些“三不管”的项目，即不管当地实际，不管资金能否到位，不管自己的技术、产品质量等能否过关。而从一些项目的实际效果看，由于投资决策的失误，形成了大量沉重的包袱，大把大把的资金被项目“吃掉”了。如某县前些年，看到国内外市场上丝绸行情看好，就把原来的针织厂改扩建为制丝针织厂、桑宝集团，同时还新建了一家缫丝厂，后又陆续上了超细纤度丝、特种丝绸、牛仔绸等一批投资大、见效慢的项目，短短四年间共新增固定资产贷款4000余万元。然而由于原材料吃不饱，生产技术不过关以及国内外丝绸行情发生了变化，原已经投产的企业全面亏损、乃至资不抵债，被迫停产或半停产，而几家新上项目则变成半拉子工程，至今进退两难，银行贷款根本无法收回。据调查，桑宝集团制丝厂至2000年底资不抵债额达2200万元。

2、信贷资金财政化，短期资金被长期占用，使一些银行贷款沦为不良债权。信贷资金财政化主要表现在：一是一些项目均是由财政、银行、企业自筹拼盘项目，由于财政资金吃紧，该投入的资金不能及时足额到位，银行就得再投入资金；二是为了完成财政收入，企业和银行迫于行政压力不得不贷款缴纳税款；三是应由财政拨补的政策性亏损长期不到位，挤占了一部分信贷资金。

3、曲解或误解了国家经济体制政策。近几年，政企分开，强调给企业放权让利的呼声很高，随着企业经营体制的改革，给企业放权让利的要求逐步得到了实现，但一些地方、一些企业却没有辩证地、客观地顾及国家利益，突出表现在企业经营者的短期行为使国有资产大量流失，特别是不规范的企业改制以牺牲银行利益为代价，一些地方的企业在改制过程中，受利益驱动的影响，纷纷采取“金蝉脱壳”、“化整为零”等方式，转移资产，逃废债务，把银行贷款束之高阁。与此同时，地方政府往往受眼前利益和局部利益的影响，对企业逃废银行债务置之不理甚至推波助澜，使银行信贷资产质量雪上加霜。

摘要：日本自上世纪90年代初泡沫经济崩溃以来，就出现了巨额的不良债权。整个90年代，日本宏观经济环境不断恶化，内需不足，资产缩水，物价持续下跌，通货紧缩现象严重，不良债权一直是有增无减，越处理越多。在此背景下，日本出现了严重的金融危机和信用危机，金融机构接连破产，“银行不破产”的神话彻底破灭。在巨额不良债权的压力下，日本各银行普遍出现了“惜贷”现象，日本经济受到严重的影响，陷入了10年的长期停滞。直到2002年3月，日本全国银行的不良债权还一直是不断增加的局面。面对如此严峻的形势，日本政府才真正开始认识到不良债权的严重性，并推出一系列强制性解决不良债权的新改革措施，并强调“忍住阵痛”，坚持以处理不良债权为中心，加快经济改革和结构调整。由此，2002年10月以后，日本的不良债权出现了迅速下降的趋势。2005年3月，日本银行宣布不良债权消除，长期困扰日本的不良债权问题终于得到了基本的解决。

本文主要分为四个部分，第一部分是问题的提出，详细论述了日本不良债权的概念、分类及其近几年的变化情况，并着重分析了不良债权对日本经济的严重影响。第二部分主要分析了日本不良债权持续增加的原因以及逐步缓解的原因。第三部分回顾了日本关于不良债权的处理过程，具体介绍了日本在各个不同阶段解决不良债权的政策措施。第四部分总结了日本处理不良债权的经验和教训，并从日本处理不良债权的经验和教训中，总结出我国可以借鉴的经验，提出了一些有针对性的对策和建议。

关键词：不良债权，日本银行，金融改革，处理，启示

序言

日本自上世纪90年代初泡沫经济崩溃以来，就出现了巨额的不良债权。整个90年代，日本宏观经济环境不断恶化，内需不足，资产缩水，物价持续下跌，通货紧缩现象严重，不良债权一直是有增无减，越处理越多。在此背景下，日本出现了严重的金融危机和信用危机，金融机构接连破产，“银行不破产”的神话彻底破灭。在巨额不良债权的压力下，日本各银行普遍出现了惜贷现象，日本经济受到严重的影响，陷入了十年的长期停滞。

解决不良债权问题其实就是解决改革的问题，改革问题得不到有效地解决就会阻碍经济再生。日本政府一开始并没有充分认识到这一点，日本金融机构的不良债权问题基本上由金融机构自行解决。但随着不良债权的持续增加，金融机构已无力消化，直到1995年住宅金融专门公司（简称住专）的不良债权问题的暴露，日本政府才开始认识到不良债权问题的严重性，不得不参与解决不良债权问题。随后几年，尽管日本政府和金融机构采取各种措施处理不良债权，但却没有什么效果，即由于处理不良债权时的迟延性和盲目性，处理不良债权的计划一再的落空，原有的不良债权解决后又产生新的越来越多的不良债权。直到2002年3月，日本全国银行的不良债权还是一再刷新历史最高纪录。面对如此严峻的形势，日本政府不得不推出一系列强制性解决不良债权的新改革措施，并强调“忍住阵痛”，坚持以处理不良债权为中心，加快经济改革和结构调整。由此，2002年10月以后，日本的不良债权出现了迅速下降的趋势。2005年3月，日本银行宣布不良债权消除，长期困扰日本的不良债权问题终于得到了基本的解决。

摘要：近年来，我国商业银行信贷资产不良率持续走高，不断上升的不良贷款规模影响了金融服务实体经济的质量。探索不良债权跨境转让有助于拓宽不良资产处置渠道，支持实体经济发展。在比较不良债权处置国际经验基础上，分析当前不良债权跨境转让面临的问题和障碍，提出了相应政策建议。

关键词：不良债权；跨境转让；外债管理

本文所称的债权跨境转让，是指境内债权人金融机构（主要指银行）将其持有的对境内债务人的债权向境外转让。债权属于法律概念，而资产属于会计概念，本文所指的人民币不良债权也即人民币不良资产，是指境内银行将对境内企业的人民币不良贷款以人民币形式转让给境外机构的行为。

一、不良债权跨境转让的现状与必要性

（一）我国不良债权跨境转让的现状。对于不良债权的跨境转让，目前无论学界还是实务界研究都不多。林华昌对商业银行跨境债权转让涉及的法律问题进行了分析，认为境内银行（债权人）在通知债务人情况下可以进行跨境债权转让，但该转让要受现行外汇管理规定关于外债指标的限制。孔蕊等人认为，不良债权跨境转让可能形成规避现行外债管理政策的效果，削弱外债管理的有效性，影响外债数据的真实性和准确性。从业务发展实际看，我国万亿级不良资产市场已越来越受到境外投资者的关注，公开信息显示，摩根士丹利、高盛公司、橡树资本等海外投资者都从我国买入了不良资产包。2016年，深圳在全国率先开展了不良资产跨境转让试点，深圳前海金融资产交易所完成国内首单依托交易所平台进行的不良资产跨境转让业务，对外挂牌转让本金合计2340万美元，境外投资者成功摘得该信贷资产包后以外汇形式汇入转让款。此后，该项试点由深圳扩大到了广东全省。2018年6月，在前期试点基础上，深圳不良资产跨境转让试点政策进一步完善，取消试点期限，业务由事前逐笔审核改为事前逐笔备案，允许通过外债专用账户接收境外投资者汇入的交易保证金。显然，前期试点的不良债权跨境转让尽管转让标的都是人民币资产，但转让对价都是外汇，并未实现人民币不良债权的跨境直接转让。（二）人民币不良债权跨境转让的必要性。一是有助于满足债权人流动资金需求，提高资金周转效率。市场经济条件下，转让不良债权，已成为债权人满足资金流动性需求、盘活不良债权，实现资金周转的重要途径。《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54号）明确要求“提高银行不良债权核销和处置能力。拓宽不良债权市场转让渠道，探索扩大银行不良债权受让主体，强化不良债权处置市场竞争。加大力度落实不良债权转让政策”。二是有助于盘活银行不良资产，化解和防范金融风险。境外资金成本相对较低，境外投资者对于不良资产有专业性判断，有利于境内银行不良资产的处置。对境内银行而言，境外投资者受让不良资产，相当于从境外引入了低成本资金支持实体经济发展，增强了金融服务实体经济的能力，有利于化解金融风险，也能缓解境内处置不良资产的压力，向境外释放银行信贷风险。三是有助于为探索人民币资本项目可兑换提供经验。开展人民币不良债权跨境转让，既能吸收借鉴国际先进资产处置和重组经验，提高境内金融市场资源配置效率，也能为境外投资者提供人民币投资和保值增值渠道，丰富境外投资者人民币投资产品，扩大人民币跨境使用范围，助推人民币国际化，为人民币资本项目可兑换提供经验。

二、不良债权跨境转让面临的问题和障碍

摘要：银行不良债权阻碍了商业银行深入推行资产负债比例管理的进程，制约了银行自身的发展和经济的发展。本文从不良债权成因着手，就防范和化解基层银行不良债权的问题提出一些对策与建议。

关键词：不良债权；防化对策

一、银行不良债权的原因分析

现阶段我国基层银行不良债权主要表现为关注、可疑、损失三类贷款，从这些贷款的形成历史分析，主要是过去的“一逾两呆”贷款。形成的原因是全方位、多层次的，概括起来主要有三个方面。

（一）社会诸多因素的影响

1、行政干预和盲目追随市场并存，投资决策随意扩大。一方面一些地区的地方政府为了迅速摆脱贫困，或为了追求产值，另一方面一些企业领导，头脑发热，盲从市场，市场上什么俏销就上什么项目，对新产品缺乏必要的全方位论证，盲目上马一些“三不管”的项目，即不管当地实际，不管资金能否到位，不管自己的技术、产品质量等能否过关。而从一些项目的实际效果看，由于投资决策的失误，形成了大量沉重的包袱，大把大把的资金被项目“吃掉”了。如某县前些年，看到国内外市场上丝绸行情看好，就把原来的针织厂改扩建为制丝针织厂、桑宝集团，同时还新建了一家缫丝厂，后又陆续上了超细纤度丝、特种丝绸、牛仔绸等一批投资大、见效慢的项目，短短四年间共新增固定资产贷款4000余万元。然而由于原材料吃不饱，生产技术不过关以及国内外丝绸行情发生了变化，原已经投产的企业全面亏损、乃至资不抵债，被迫停产或半停产，而几家新上项目则变成半拉子工程，至今进退两难，银行贷款根本无法收回。据调查，桑宝集团制丝厂至2000年底资不抵债额达2200万元。

关于国企债转股几个问题的思考摘要:债转股是针对国有企业目前过高的负债率,解决债务问题的一种方法,其将取得的积极效应是不言而喻的,但在实施过程中,也将出现一系列新的问题,如果处理不当,会妨碍债转股政策的顺利实施和其预期目标的实现。

债转股是债权转股权的简称,是指以国有商业银行组建的金融资产管理公司为投资主体,将商业银行原有的不良贷款资产转为金融资产管理公司对企业的股权。社会各方对债转股都寄予厚望,债转股目前已经在全国开始实施,其将取得的正面效应是不言而喻的,然而,债转股作为一项前所未有的重大举措,在其实施过程中,必然会遇到一系列理论和现实的问题。如果处理不当,会妨碍债转股政策的顺利实施和其预期目标的实现。

一、国企债转股中谨防出现的几个问题

1.谨防引发道德风险,出现“赖帐经济”。道德风险有三个来源:一是企业尽最大可能赖帐,将原可还贷款变为投资,变为投资后又不思进取,使银行股权降值;二是经办银行为降低不良资产比率以获得更多的新增贷款额度,有可能把一些较好的资产或回收希望较大的不良资产转成了股权;三是地方政府协助企业舞弊将债权变股权,日后在银行与企业就股权发生争执时,又偏袒企业,致使银行股东权益得不到保护。北京大学中国经济研究中心的专家呼吁要警惕“赖帐经济”。尽管债转股的方向和初衷都是要从“呆帐经济”走向“信用经济”,但如果机制设计不好,或实施出现差错,就会成为“债务大赦”变相豁免企业债务,甚至有出现“赖帐经济”的危险。这是因为:其一,债转股容易给地方政府和企业造成某种程度的债务豁免的预期,他们会千方百计地争取这顿“免费的午餐”。许多企业在地方政府的支持下,积极到国家有关部门去活动,争取把自己列入债转股企业。因为所有的国有企业的经营者都是有工作年限的,毕竟这又不是他们自己个人拥有的企业,在这种前提下,谁能在任期争取到债转股指标,对他们而言,就相当于豁免了债务,这将使他们眼前的日子好过得多。至于将来赚钱如何给股东分红,也许就是下一任的事情了。其二,银行会在债转股中不知所措,在产权约束不强的情况下,银行也有道德风险,即放弃资产保全的战斗,听之任之,一笔贷款是否能收回与银行的努力程度关系极大,如果银行在巨大的压力下厌战,不能奋力保全,那么我国的不良资产会迅速上升。其三,由对债转股的误解而演绎出来的“债务大赦”,会对那些按时还本负息的好企业带来打击,甚至摧毁其“借债还钱”的道德观念,这很可能使按时还钱的好企业越来越少,赖帐的企业越来越多。这样的结果便是“赖帐经济”的出现。

2.谨防出现“帐面游戏”。如果债转股从指导思想上就不是要解决企业的深层次问题,而是要把帐面数字搞得好看一点,就必然会把帐面上的数字游戏也当成解困,并把资产管理公司当成推行这种解困游戏的工具。同时,由于国企三年解困的目标,有关方面会面临过大的行政压力,从而不能按照纯粹的资本市场的规则来运作而变成单纯的帐面游戏。比如说企业总资产是2亿,现在负债率比较高,有16亿都是借的,假如利息率为10%,现在企业的税前利润只有1000万,当然扣了利息还亏600万。这16亿都转成股,没有利息了,于是,企业就有了1000万的税前利润,交了所得税后,企业当然就赢利了。但是这赢利只是把利息变成了利润,只是在帐上调了一下。因此,这种所谓的扭亏为盈,是否意味着企业真正好转,企业经营效率是不是提高了,这是一个核心问题。

3.谨防出现债权股权双损失。债转股将债权转为股权后,债权人失去了对不良贷款本息的追索权,股权人则背上了企业亏损风险及企业不道德经营行为风险,可能遭受由于企业亏损不支付红利造成的收益损失以及企业破产造成的股本金损失。企业在无盈利状态下无须对股权人支付红利而必须对债权人支付利息,而且在国有产权不明、国有股东权益压力软弱、监督不力的情况下,债转股使企业可将债权压力及偿债风险转移给金融资产管理公司。在企业投资预期收益良好且缺少资金的情况下,企业愿意背负付息还本的负担借贷投资,但在企业投资失败陷入严重亏损困境之后,债权转股权则给企业带来减轻利息负担,推卸投资损失的好处。在国有企业产权改革难度较大因而相对滞后的情况下,对国有企业来说,模糊的国有股权压力比国有银行债权压力弱得多。企业无论盈亏都必须按贷款利率对银行付息,而且企业拖欠贷款本息会受到银行不再对其贷款的惩罚。然而,企业对股东只有在有盈利时才可能分红,在国有股权对企业控制软弱的情况下,企业经营者可有意减少盈利或维持亏损甚至假造亏损而对股权人根本不分红,或者不作利润再投资,致使国有资本权益得不到应有的增大。债转股有可能使企业在免除债务负担之后获得无偿享用股权资本金的好处。使国有资产的债权权益和股权权益双双落空。

一、波兰银行不良资产的状况及形成原因

一是传统计划经济体制的积累。在传统的经济体制下,通常由中央银行承担商业信贷的责任,造成债务的配置也往往带有政治动机,所贷的资金总是被配置到许多只有在人为及中央计划经济下才具有偿债能力机构或单位。1991年9家国有银行被商业化,继承了央行的历史遗留坏账和传统经营体制,随着传统经济向市场经济的转变,这些坏账和体制弊端逐渐显现出来。

二是衰退的经济环境导致资产状况进一步恶化。90年代初,波兰经济经历了一次严重的衰退,这使许多结构薄弱的公司受到冲击,而它们正是银行信贷存量的主要客户。到1992年底,63%的国有企业已不能正常履行其还本付息责任,银行坏账大量增加。

三是缺乏必要的基础法律保障制度。转轨中的波兰在许多问题上还缺乏相应的完备的法律基础,贷款人的合法权益难以受到完全保护。

二、政府为银行不良资产的重组提供良好的制度环境

(一)制定重组计划

摘要:金融资产管理公司权力过大,易产生舞弊行为,商业银行也会借机扩大债权,应确定剥离不良资产标准并保证资产处置公正和透明。以发行债券、向金融机构借款、中央银行再贷款、商业借款等方式筹集收购资金时应注意其适用条件及额度。通过债转股、咨询、证券化、折价出售等手段提高不良资产回收率。通过制定法律、健全资产管理公司机制,提高资产处置效率。债转股应以企业产品对路、工艺先进、管理水平高、领导班子强、经营机制符合现代企业制度要求为条件。要使资产证券化顺利进行,需通过财政担保、保险公司和其他银行担保、超额抵押、中央银行再贷款等方式提高资产化债券的信用等级。

为支持国有企业改革,防范和化解金融风险,中国信达、长城、华融和东方等4家金融资产管理公司已先后正式成立。新成立的4家金融资产管理公司是具有独立法人资格国有独资金融企业,其主要业务有四部分:一是债务追偿和重组,资产置换、转让和销售,企业重组,债权转股权及阶段性持股;二是投资咨询和顾问,财务及法律事务咨询和顾问,企业审计及破产清算,资产及项目评估;三是商业借款,向金融机构借款,向中央银行申请再贷款,发行债券;四是资产管理范围内的推荐上市和债券股票承销,直接投资、资产证券化。

各国都成立了专门的机构来重组银行的不良资产,主要基于两方面考虑。一方面是银行积累的不良资产规模很大,单靠银行自身的盈利和正常的呆账核销已难以化解这些不良资产;另一方面是由于分工经营的限制,银行盘活不良资产总是遇到种种限制和困难,资产管理公司所具有的特许的法律、政策优惠和多种业务手段,有利于提高不良资产的回收率,从而在整体上提高资源的配置效率。

各国资产管理公司的主要使命是收购、管理、处置商业银行剥离的不良资产。与国外相比,我国4家金融资产管理公司除了这一使命外,还同时肩负着推动国有企业改革的使命。即运用债权转股权、资产证券化、资产置换、转让和销售等市场化债权重组手段,实现对负债企业的重组,推动国有大中型企业优化资本结构、转变经营机制,最终建立现代制度,达到脱困的目标。

一、当前金融资产管理公司运作的难点

（一）道德风险问题。金融资产管理公司的成立,为商业银行卸去了一个沉重的包袱,同时赋予资产管理公司本身处理不良资产很大权力。因此,很容易产生商业银行借机扩大不良债权和资产管理公司本身徇私舞弊,造成国有资产流失的道德风险。避免商业银行借机扩大债权,就必须确定从银行中剥离不良资产的标准。

摘要:为了彻底理顺银行与国企之间的不良贷款问题,我国在1998-1999年成立了4家资产管理公司。本文在此背景下,集中讨论资产管理公司对银企关系重组的影响,分析资产管理公司在重组银企关系中的作用及可能遇到的困境,提出若干强化债务约束的政策建议。

中国第一家经营商业银行不良资产的公司——中国信达资产管理公司于1998年4月20日在北京正式挂牌成立。1该公司是负责接收、管理、处置银行划转的不良贷款,并以最大限度保全资产,减少损失为主要经营目标。信达管理公司的成立,标志着中国在清理银行不良债权、重塑银企关系这一问题上走出了关键且实质性的一步。

本文试图分析信达资产管理公司在银企关系重组中的作用,共分四个部分,第一部分简略介绍不良债权的成因及旧的银企关系所存在的痼疾,第二、三部分则分析信达在重组银企关系中的作用及可能会遇到的困境。第四部分则是有关结论及对以后建立正确的银企关系给出一些建议思考。

一、中国不良债权的成因及道德风险

根据债务关系的理论,债权的最大特点在于其硬约束(Gale,Hellwig,1985)。而中国不良债权的根本原因在于预算软约束,这一点已为绝大多数学者所认同。下面将讨论软约束的产生以及由此产生的道德风险,并使不良债权不断累积。

1.预算软约束

摘要:债转股是针对国有企业目前过高的负债率,解决债务问题的一种方法,其将取得的积极效应是不言而喻的,但在实施过程中,也将出现一系列新的问题,如果处理不当,会妨碍债转股政策的顺利实施和其预期目标的实现。

债转股是债权转股权的简称,是指以国有商业银行组建的金融资产管理公司为投资主体,将商业银行原有的不良贷款资产转为金融资产管理公司对企业的股权。社会各方对债转股都寄予厚望,债转股目前已经在全国开始实施,其将取得的正面效应是不言而喻的,然而,债转股作为一项前所未有的重大举措,在其实施过程中,必然会遇到一系列理论和现实的问题。如果处理不当,会妨碍债转股政策的顺利实施和其预期目标的实现。

一、国企债转股中谨防出现的几个问题

1.谨防引发道德风险,出现“赖帐经济”。道德风险有三个来源:一是企业尽最大可能赖帐,将原可还贷款变为投资,变为投资后又不思进取,使银行股权降值;二是经办银行为降低不良资产比率以获得更多的新增贷款额度,有可能把一些较好的资产或回收希望较大的不良资产转成了股权;三是地方政府协助企业舞弊将债权变股权,日后在银行与企业就股权发生争执时,又偏袒企业,致使银行股东权益得不到保护。北京大学中国经济研究中心的专家呼吁要警惕“赖帐经济”。尽管债转股的方向和初衷都是要从“呆帐经济”走向“信用经济”,但如果机制设计不好,或实施出现差错,就会成为“债务大赦”变相豁免企业债务,甚至有出现“赖帐经济”的危险。这是因为:其一,债转股容易给地方政府和企业造成某种程度的债务豁免的预期,他们会千方百计地争取这顿“免费的午餐”。许多企业在地方政府的支持下,积极到国家有关部门去活动,争取把自己列入债转股企业。因为所有的国有企业的经营者都是有工作年限的,毕竟这又不是他们自己个人拥有的企业,在这种前提下,谁能在任期争取到债转股指标,对他们而言,就相当于豁免了债务,这将使他们眼前的日子好过得多。至于将来赚钱如何给股东分红,也许就是下一任的事情了。其二,银行会在债转股中不知所措,在产权约束不强的情况下,银行也有道德风险,即放弃资产保全的战斗,听之任之,一笔贷款是否能收回与银行的努力程度关系极大,如果银行在巨大的压力下厌战,不能奋力保全,那么我国的不良资产会迅速上升。其三,由对债转股的误解而演绎出来的“债务大赦”,会对那些按时还本负息的好企业带来打击,甚至摧毁其“借债还钱”的道德观念,这很可能使按时还钱的好企业越来越少,赖帐的企业越来越多。这样的结果便是“赖帐经济”的出现。

2.谨防出现“帐面游戏”。如果债转股从指导思想上就不是要解决企业的深层次问题,而是要把帐面数字搞得好看一点,就必然会把帐面上的数字游戏也当成解困,并把资产管理公司当成推行这种解困游戏的工具。同时,由于国企三年解困的目标,有关方面会面临过大的行政压力,从而不能按照纯粹的资本市场的规则来运作而变成单纯的帐面游戏。比如说企业总资产是2亿,现在负债率比较高,有16亿都是借的,假如利息率为10%,现在企业的税前利润只有1000万,当然扣了利息还亏600万。这16亿都转成股,没有利息了,于是,企业就有了1000万的税前利润,交了所得税后,企业当然就赢利了。但是这赢利只是把利息变成了利润,只是在帐上调了一下。因此,这种所谓的扭亏为盈,是否意味着企业真正好转,企业经营效率是不是提高了,这是一个核心问题。

3.谨防出现债权股权双损失。债转股将债权转为股权后,债权人失去了对不良贷款本息的追索权,股权人则背上了企业亏损风险及企业不道德经营行为风险,可能遭受由于企业亏损不支付红利造成的收益损失以及企业破产造成的股本金损失。企业在无盈利状态下无须对股权人支付红利而必须对债权人支付利息,而且在国有产权不明、国有股东权益压力软弱、监督不力的情况下,债转股使企业可将债权压力及偿债风险转移给金融资产管理公司。在企业投资预期收益良好且缺少资金的情况下,企业愿意背负付息还本的负担借贷投资,但在企业投资失败陷入严重亏损困境之后,债权转股权则给企业带来减轻利息负担,推卸投资损失的好处。在国有企业产权改革难度较大因而相对滞后的情况下,对国有企业来说,模糊的国有股权压力比国有银行债权压力弱得多。企业无论盈亏都必须按贷款利率对银行付息,而且企业拖欠贷款本息会受到银行不再对其贷款的惩罚。然而,企业对股东只有在有盈利时才可能分红,在国有股权对企业控制软弱的情况下,企业经营者可有意减少盈利或维持亏损甚至假造亏损而对股权人根本不分红,或者不作利润再投资,致使国有资本权益得不到应有的增大。债转股有可能使企业在免除债务负担之后获得无偿享用股权资本金的好处。使国有资产的债权权益和股权权益双双落空。

目前，转化和清收不良资产工作，已成为各商业银行经营管理的重中之重，其中最为普通的清收手段就是运用法律手段依法进行清收，但在实际的清收过程中，银行工作人员往往对法律时效问题容易产生混淆与误解，下面笔者就这个问题作一些浅析：

一、关于不良资产的诉讼时效问题

根据《民法通则》中关于诉讼时效的规定，对于一般债权的诉论时效为两年，商业银行在不良资产清收过程中应十分注意时效问题，以维护银行信贷资产的安全。一方面要加强对不良贷款的管理，对于不良贷款要根据逾期时间的长短，风险大小进行排队，加强清收；另一方面对于诉讼时效期间内无法收回的贷款，各商业银行应争取诉讼时效期间的中止、中断、延长的法定事由。在实际工作中，各商业银行常常通过要求借款人在催收通知书上签字、盖章以此来达到中断诉讼时效的目的，但这种做法却常常遭到借款人的拒签，从而使作为债权人的银行无法掌握已向债务人主张过权利的书面证据。这在未来的诉讼中将处于极为不利的局面。笔者认为，如果遇到这种情况，可参考以下作法：作为债权人的银行可通过邮寄特快专递的做法以此来达到中断诉讼时效的目的，但在运用这种方法的时候，应特别注意必须填写好邮寄委托书每一项内容，尤其是在邮寄物品一栏，填写时须写明内件为贷款催收通知书，对借款人的名称、贷款金额、贷款时间等内容也务力求详细、清楚，同时必须妥善保管好邮寄委托书及其回执。这些在未来的法律诉讼中，将是很有效的催收证据。运用这种方法就避开了借款人不在催收通知书上签字、盖章，银行就无法掌握有效的催收证据的难题。

二、关于保证期间、保证诉讼时效间的关系

在不良贷款清收过程中，分清保证期间与保证诉讼时效间的关系，对于保护银行债权具有十分重要的意义，然而在实际的工作中，银行信贷人员往往对两者的性质及其关系产生混淆。

（一）关于一般保证。