企业金融论文范文

导语：如何才能写好一篇企业金融论文，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1.企业融资受限。

企业融资困难是全世界企业共同面临的难题之一,我国企业的融资更是因为国家明文规定受到了很大的限制。由此导致我国不少企业不能够很好的从市场中直接获得融资,多数的企业便采取银行贷款的单一方式进行融资。而银行金融机构对企业融资又有着诸多限制和规定,这更加剧的企业融资困难的问题。

2.企业对投资缺乏科学的分析论证。

由于企业不了解行业的市场走向,在其运作的过程中会出现投资项目获利低、甚至是亏损的现象。此外,在没有对投资方向进行进一步的了解和把握就盲目投资,一旦企业进入经营阶段就长期处于亏损的状态之下。

二、流通企业该如何建立起自己的财务预警机制

1.加强流通企业对企业内部的财务控制。

在企业内部要建立岗位责任制,结合流通企业的经营特点和现状,对资金、采购、存货、信息管理等进行严格的责任制。要确保各个业务各个部门互不相容,互相监督和制约。在流通企业的内部控制中还应注意以下几点:第一,对资金的控制。建立健全资金审批工作,一切资金的流动都要经过资金支付申请、资金支付审批、资金支付办理这三个环节,层层把关做到对资金流向的有效监控。第二,对采购、付款及存货管理的监控。要制定明确的采购流程,对供应商采取供应商评价制度。同时要根据企业的销售计划和实际销售量合理制定采购和存货计划。第三,对销售业务与收款业务的监控。要科学合理的设置销售与收款业务机构,谨慎的配备有能力的员工。要明确部门的职责与分工。要严格控制销售、发货与收款流程,管理好应收的账目,登记好未收的账目。

2.合理运用企业财务预警指标。

流通企业的预警指标要求:流通企业预警指标的设置要有较强的操作性,要符合成本效益的原则。在此基础上,企业要选择能够反映企业的获利情况、偿还债务的能力、未来发展趋势和资金储备能力的指标。此外,流通企业是生产者和消费者之间的桥梁,所以在考虑预警指标时应包括:企业的运营能力指标、企业的发展潜力指标等等。当预警指标完成后,可以根据企业的实际发展情况和大的市场背景下自行合理调控。下面,笔者就几个重要指标进行分析。

2.1企业的运营资金。

对企业资金的有效监控和管理可以保证企业在一定时间内,对自己的债务以及盈利情况有一个大致的了解和把握,不至于引发负债到期而导致资金流动混乱的情况。企业的运营资金越大,企业大财务状况越稳定,相对的企业的生产活动也就进行的越顺利。但是企业资金的流动性也会因此大大降低。所以要将企业的运营资本控制在一个相对稳定且流动性较强的范围内。企业可以参考同行业平均运营资金来制定本企业的运营资金预警区间。

2.2资产负债率。

由于融资渠道困难,多数企业的负债对象比较单一,导致了我国零售企业的资产负债率较高,这也反应了我国流通企业的偿债风险要高于国际水平。流通企业可以通过自身的情况及时调整企业的资本结构,降低偿债的风险。

2.3毛利率。

通过营业毛利率,能够清楚的反映出企业采购成本是否合理,商品的销售价格是否合理,同时还能够反应出销售策略是否合理。将每一月,每一季度,每一年的企业毛利率形成数据,就能够看到其变化趋势,帮助企业直观的分析和找出预警超标的原因。

2.4利润的增长率。

利润的增长率可以有效的反应企业的发展状况和发展能力。企业的利润增长率过慢,对企业自身的发展有不利影响,但是企业利润增长率过快又存在着一定的风险。企业可以综合企业发展的各个因素制定利润增长率。若企业的标准利润增长率为7%,那么其预警区间可设置为6.5%到7.5%。

2.5企业的或有负债率。

或有负债率是指可能发生的债务。这种负债率不会直观的表现在企业的负债情况上,但是若不及时注意它也会为企业带来一定的影响。企业的或有负债率越低,企业的长期偿债能力就越强,企业要设置合理的预警区域,保证对或有负债率的实时监控。

2.6企业存货的周转率。

企业存货的周转率可以反映企业在采购、储存、运输及销售方面的情况。也能够直观的反映流通企业的运作情况。所以企业要根据实际情况确保库存量既安全,又要符合企业的资本投入量。

三、结语

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在金融危机的影响下，我国的经济环境变得非常严峻。由于这种严峻的金融环境，对我国大多数企业的经营业绩产生很大影响。我国有的企业在投资中出现了很大的损失，尤其对我国的出口产品带来的影响是不可忽视的。在全球金融危机的影响下，我国很多企业生产出来的产品受到市场的影响而销售不出去，最终导致企业的经营业绩出现问题。企业获得的盈利空间越来越小，甚至有一些企业生产出一件产品到销售完成会出现亏损的情况。美国作为世界经济、金融中心其影响力及影响范围显而易见。在全球金融危机的影响下，金融危机的发生会导致世界的经济市场产生疲软现象，导致供过于求的现象，同时，企业生产的商品价格不断降低，企业盈利逐渐减少，企业发展陷入危机。一些企业不堪重负不得不缩减规模甚至申请破产。企业的发展及其经营业绩的影响是不可忽视的，因此，企业在没有充足的流动资金条件下，金融危机对企业经营业绩的影响将会更大。但是，因为金融危机的影响，社会上的流动资金非常缺乏，企业不能实现融资的目标。企业的可持续发展受到阻碍，甚至一些企业因为资金供应链断裂而倒闭。金融危机在给企业的经营业绩带来危险的同时，也在一定程度上给企业的发展提供了机遇。因此，有的企业抓住了难得的机遇，并且金融危机过后很多企业也得到了更为有利的发展机遇，最终使得这些企业朝着更为有力的方向发展。金融危机给企业带来的机遇包括以下几个方面，企业必须针对金融危机这种特殊的环境，通过投资较少的资金换回更多的产品。但是，因为金融危机的存在，造成整个国家的市场经济出现萧条。消费者在购买一件商品时的价格会远远超过其价值。这就意味着对于企业来说可以投资较少的资金换回较高价值的商品。这对企业的发展提供了一个非常好的机会。在企业遇到发展危机尤其是全球范围性的金融危机时，政府绝对不会放任企业发展，任其自生自灭。相反，政府会采取诸多措施以保障企业度过危险期。

二、金融危机下企业经营业绩的特点

在金融危机没有来到时，企业的经营目的是为了给企业带来价值。但是，在金融危机的环境下，企业通过只有通过加大投资力度，或者通过技术的创新等措施才能适应金融危机带来的影响。企业在竞争上处于上风，从而可以不断谋求发展。但是在金融危机这种大环境下，企业不可能一味的去创造产品。因为在危机下，一件商品的价值将会远远低于其价格，那就意味者每销售出去一件商品企业都会有经济效益的损失。在金融危机下企业经营业绩就不是单纯的追求效益了，而是要在金融危机的影响下如何平稳渡过谋求以后的发展、壮大。只要企业存在就有其社会价值，比如降低就业率，稳定社会秩序等。

三、金融危机下企业经营业绩评价的主要内容

金融危机环境下，对企业的经营业绩进行评价时，一般都会将企业的经营目标作为评价的依据。随着市场环境的影响，企业的经营目标应是不断变化的。尤其是在金融危机的环境下，影响企业的经营目标的因素也会不断增加，企业能够获得经济效益的能力和正常经营的能力等方面也会受到影响。因此，金融危机影响下的企业应该更加注重其创新能力，这样才能在复杂多变的金融环境下获得生存和发展的可能性。但是，如果社会发展不稳定，比如发生经济危机这样的现象，那就意味着对企业经营业绩评价的内容会发生变化。

(一)提高企业的融资能力

在任何金融环境下，资金对企业的发展都是举足轻重的。一旦企业没有资金的支持，企业很难生存下去，何谈发展壮大。尤其是在金融危机的环境下，很多企业由于支持企业可持续发展的资金链断裂导致企业不断减小其规模。甚至一些企业为应对金融危机采取停止生产、裁员甚至申请破产等措施。因此，在金融危机下，评价企业经营业绩时候合格要看企业是否具有融合资金的能力。

(二)提高企业的投资能力

由于金融危机的存在，不可避免地给企业的生存和发展带来巨大挑战，也有一定的机遇。因此，企业如果可以抓住金融危机带来的机遇，就很有可能在为企业赢得丰厚的经济效益，进而就能使企业平稳地度过金融危机时期。然而，如果企业不能抓住金融危机给企业带来的机遇，企业将很难承受金融危机的冲击，甚至出现破产的严重后果。

(三)提高企业的创新能力

一个企业如果一直走老路，不思创新、改革，最终都会跟不上发展的步伐，最终被淘汰。企业要想在金融危机下平稳发展就必须增强其创新能力。当然，金融危机下企业经营业绩的评价还有很多内容，比如企业储备人才的能力、企业管理者应变能等都是企业经营业绩评价的重要内容。

四、结束语

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[关键词]物流金融;现状;业务模式

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一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

从广义上讲,物流金融是指面向物流运营全过程,应用各种金融产品,实施物流、资金流、信息流的有效整合,组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动,从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲,物流金融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合要求的产品向银行抵押作为授信条件,运用物流公司的物流信息管理系统,将银行的资金流与企业的物流进行结合,向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业务。

2.物流金融的作用

物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过程中的资金流和信息流,因此,可以认为物流金融是物流业务发展的内在的、客观的需要,同时,物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内容之一。

融资企业。物流金融业务利用动产质押突破了传统固定资产抵押模式,缓解了贷款企业急需的流动资金;物流金融作为一种新的融资模式,有效降低企业50%的融资成本,加快了资金周转率;贷款企业利用银行的资金与物流企业的规范化、信息化管理,缩短了销售周期、降低产品库存,加快了产品周转,提高了资金利用率。

银行。物流金融业务为银行完善结算支付工具,提高中间业务收入创造了机会;银行在发展该业务的同时,也开发了新的客户群体,培育了潜在的优质客户;银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款,还通过银承贴现获得了一定的利润;银行通过和物流公司的合作,极大地降低了资金风险,据有关银行统计物流金融的坏账率低于0.2%,大大低于银行现有业务的坏账率。

生产企业。生产商参与物流金融业务,可以提高企业资金回笼速度,加快了资金周转,降低了运营成本;解决了下游经销商的周转资金,生产企业可以稳定并拓展销售网络,有效扩大了产能。

物流企业。物流业与金融业结合,创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间,为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能;物流企业通过融资物流业务,在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务的报酬,这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩,从而极大地提高了自身的盈利水平;利用融资物流业务,物流企业可以快速切入核心企业的供应链,从核心企业向其上游和下游拓展,延伸服务链条。

二、物流金融发展现状

随着现代物流的发展,物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务,这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力,结合自己对物流过程中货物实际监控,在为发货方和货主提供物流服务的同时,也提供物流金融服务,如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等,这样不仅吸引了更多客户,而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例,为了推进物流金融服务,公司于2001年5月并购了美国第一国际银行,将其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中,UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款,货物即是抵押,这样,小型出口商们得到及时的现金流;UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算,而货物在UPS手中,也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说,借用UPS的资金流,货物发出之后立刻就能变现,如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途,便能增加资金的周转率。

国内物流金融业务发展处于探索阶段,但近年来发展速度很快。国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备,在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。2005年以来,国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100家大型仓库,占地面积1500多万平方米,库房面积200万平方米,货场面积370万平方米,拥有铁路专用线120多条,存储能力为1000万吨,年吞吐能力为4000万吨,拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司,该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金融机构建立合作关系,为500多家客户累计提供质押监管融资近200亿元,抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。①2005年12月22日,该公司与中国建设银行签署《银企合作协议》,开展监管货物、仓单质押、动产质押、指定付款买方信贷(保兑仓)等物流金融业务。中远物流从2006年开始探索物流金融业务,已先后与国内14家银行签订了框架协议,目前开发项目累计达到300多个。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上,中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式,即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物,进口商缴纳一定比例的保证金,其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输(集团)总公司于2006年7月与中国工商银行签署了《物流金融战略框架协议》,在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品,联结双方的服务平台,延伸客户服务范围,为客户提供高效、低成本的增值服务。

三、企业物流金融的主要业务模式

1.代收货款

第三方物流企业在将货物送至收货方后,货方收取货款,并在一定时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后,由于时空、技术条件等限制,一般需要滞后一段时间向供方返款,随着不断的收款付款业务的开展,在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金,不仅方便了客户,而且也大大改善了企业的现金流。代收货款模式常见于BtoC业务,并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。

2.垫付货款

垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款,第三物流供应商向提货人交货,根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款,最后第三方物流供应商与发货人结清存款。这样既可以消除发货人资金积压的困扰,又可以让双方放心。在垫付货款模式中,除了发货人与提货人签订的《购销合同》之外,第三方物流供应商还应该与发货人签订《物流服务合同》,在该合同中发货人应无条件承担回购义务。

3.仓单质押

仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。

典型仓单质押模式是仓单质押的基本模式,融资方把货物存储在金融机构指定的仓库后,凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资,金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合作协议书,根据质押物寄存地点的不同,对融资企业提供两种类型的服务:一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务;二是对融资方寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务,必要时才提供仓储管理服务。

综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予第三方物流企业一定的信贷额度,第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务,由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上,金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信,其他的都由第三方物流企业负责。

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仓单质押业务通过仓储企业作为第三方担保人,有效地规避了金融风险,既可以解决货主企业流动资金紧张的困难,同时保证银行高利贷安全,又能拓展仓库服务功能,增加货源,提高效益。

4.保兑仓业务

保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中,制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书,经销商根据与制造商签订的购销合同,向银行缴纳一定比率的保证金,一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款,申请开立银行承兑汇票,专项用于向制造商支付货款,由第三方物流供应商提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额,并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押。通过保兑仓,大大缓解了交易双方的现金压力,提高了资金周转,真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。

5.物流保理

物流保理模式是保理市场迅速发展的产物,客户在其产品置于第三方物流企业监管之下的同时,就能凭提单获得物流企业预付的货款,货物运输和保理业务的办理同时进行。

ZHONG可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服务。从保理业务的服务内容来说,物流保理业务与银行保理业务无本质不同,但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业,使物流和金融流的联系更为紧密。

与金融机构相比,第三方物流企业在对客户的供应链管理中,对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深人的了解,在进行信用评估时不仅手续更为简捷方便,风险也能够得到有效控制。金融机构保理业务的主要风险来自于买卖双方的合谋性欺骗,一旦金融机构在信用评估时出现失误,就很可能财货两空,而在物流保理业务中,由于货物尚在物流企业控制之下,可以降低这一风险。

即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留,由于对该货物市场有相当的了解,与该行业内部的供应商和销售商具有广泛的联系,在货物变现时能够享受到诸多的便利,使货物得到最大程度的保值。

参考文献:

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[11]谢鹏,物流金融运作模式探讨[J],福建金融,2007,(2)。

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【关键词】金融企业;表外业务;风险防范

表外业务是指金融企业所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动,该活动虽然不产生利息收入,但依靠金融企业的信誉,依靠付出一定的人力、物力、工具和承担一定的经济责任来收取手续费和佣金,以改变当期损益和营运成本。广义的表外业务既包括结算、咨询、等无风险的服务活动,又包括各种有风险的金融活动。狭义的表外业务则专指有风险的金融活动,这类表外业务一直是金融创新最活跃的领域,也是各商业银行在表外科目中着重反映和记录的金融活动。表外业务是一种影响未来而非现在的或有资产和负债,直接作用于金融企业未来的获利能力和偿付能力,能够潜在地产生未来正或负的现金流量,是金融企业重要的收入来源之一。同时,由于表外业务的不确定性,往往伴随着比表内业务更大的风险,并且更加难以管理和控制,是金融企业风险控制的要点之一,金融企业主要是通过表外科目对这部分业务进行核算。虽然表外科目反映的资产、负债项目都是或有的,但其产生的收入却是实在的。

一、表外业务的内容及作用

国外金融企业表外业务品种多样,手段灵活,已经成为重要的收入来源。这些业务可以具体划分为两类:一类是不需要运用金融企业资产或负债而产生的收益或费用的业务,如委托放款;另一类是包含金融企业承诺或包含对金融企业拥有或有要求权的业务。金融企业承诺是金融企业在未来一定时间做或不做某事的保证,对金融企业拥有或有要求权是在偶发事件发生时可以要求金融企业采取相应行动的权利,是有条件的金融企业承诺,由此金融企业均将承担风险并获得收益。在国内,由于政策和环境的制约,表外业务的品种还很单一,产生的效益有限。目前,主要有以下几种:开出信用证(信用证是金融企业应进出口商的请求开给出口商的付款保证,开证行在信用证条款得到完全遵守的情况下,承担对出口商付款的责任,是国际贸易中的主要结算方式);提供担保(由担保金融企业以符合法律手续的书面形式向债权人或有关银行承诺,当担保申请人未按合同履行义务时,由担保金融企业代为偿还);承兑汇票(金融企业对出票人的票据进行承兑,保证在该票据到期时无条件支付票据款项);远期结售汇(金融企业与客户签订协议,约定在未来的某日以特定的牌价买入或卖出外汇,这种结售汇方式的汇率风险由金融企业承担)。

开展表外业务对金融企业的作用在于可以在变相提供金融企业信用、收取稳定收入的同时,保持资产负债表良好的外观,维持稳健经营的形象。在一定条件下,表外业务可以全部或部分转化为表内业务。表外业务虽然没有利息收入,但可以获得可观的手续费收入。近年来,随着金融业务的不断拓展,传统的投资方式已经无法防范汇率、利率、信用等风险,而表外业务则可以通过票据发行便利工具等将金融企业或客户拥有的外汇资金、证券等金融资产的汇率、利率转移给票据认购者,达到套期保值的目的。融资证券化的普及,使金融企业通过负债管理增加存款来源、弥补资金缺口的做法日趋失效。随着表外业务的发展,金融企业逐渐通过资产证券化、利用贷款证券出售和贷款合同出售、发行各种信用证、安排票据发行便利等方式,通过使其资金占用转变为资金来源,或者以自身的信用满足客户的贷款需求等变通方式弥补其资金缺口,扩大信用规模,增加业务收入。由于表外业务项目并不反映在资产负债表上,因而从事此类业务的金融企业不必担心管制成本,也不必为其风险提取准备金及满足有关资本充足率的要求,因此可以降低管理成本;另外,通过提供表外信用方式,还可以降低资金成本。表外业务的发展,为金融企业带来了大量的手续费和佣金收入,而表内资产却没有增加,因此资产报酬率有了极大的提高。通过发展表外业务,可以大力拓展金融企业的业务范围,以更灵活、更多样的金融产品和金融业务,为客户提供全方位的服务。由于表外业务提供的是非资金的金融服务,大多数情况下,金融企业只是充当中介人,为客户提供保证或规避风险的手段,因此其核算不够严密,业务透明度差,而且由于目前主要采用单式记账法进行核算,造成表外业务的计量不够准确,尤其是其风险和收益的配比无法按照传统的表内计量方法确定。

二、表外业务分析

表外业务与表内业务根本不同,在于它不需要通过占用资金和付出高额成本就可以为金融企业带来稳定的收益。但由于大部分表外业务是以金融企业信用为支付的保证,其潜在风险远远大于传统的表内业务。同时,由于表外业务核算的局限性,其风险的准确计量比较困难,而且对于表外业务来说,只要严格控制住风险,就有可观的收益。因此,表外业务管理和分析的重点应当放在对其风险的评估和量化上。

(一)表外业务风险的计量和分析

在评估表外业务的风险方面,巴塞尔委员会采用了一种适用性较强的综合方法来加以处理。即把表外业务量发生额与风险信用折算系数相乘得出相当于表内业务的信用量A;然后根据债务人的身份确定对应哪一类风险权重B;A、B相乘,得出最后的表外业务风险资产。

根据上述原理,可以认为:表外业务由正常转变为风险或损失其实是一个由表外向表内转化的过程。即表外业务在未形成风险或损失时,对金融企业而言是或有事项,而这种或有事项一旦形成风险或损失,则应由表外核算转为表内核算。例如,银行为客户办理信用证或担保业务,在正常情况下,银行只需要在表外科目中反映,只有收取的手续费收入才入表内科目核算。而当信用证或担保到期形成风险,银行需要垫款时,就需要在表内反映。表外业务转化为表内业务的系数永远小于或等于1;表外业务风险的评价,可以通过可能转化为表内事项的表外业务余额占表外业务总额的比例反映。部分表外业务是有担保的,例如,开出承兑汇票,如果客户交纳65%的保证金或等值抵押物,那么金融企业最多损失该汇票面值的25%,也可以说,金融企业开出承兑汇票的转化系数最大时为35%,因此可以认为该笔表外业务的风险系数为35%。如果该笔业务的保证金为0,那么其风险系数为100%。按照这种方式对所有表外业务进行加权平均,可以得出总体的表外业务量化的风险指标,通过对该指标的对比、分析,可以对金融企业表外业务风险程度有一个比较客观、量化的评价。

(二)表外业务收益的分析

表外业务的计量主要是通过表外科目反映,其产生的收益主要在中间业务收入项目中核算。由于表外业务的收入主要是以手续费的方式收取,与贷款、拆放等资产类业务的利息计算不同,它与业务发生额之间的配比关系很不清晰,因此,按照收入与资产余额相比计算收入率的方法是非常不科学的,只能通过中间业务的绝对额变化,或通过中间业务收入的增幅与相关表外业务的增幅之间的动态比率对表外业务的收入情况进行分析。

三、表外业务风险成因

由于表外业务提供的是非资金金融业务,在大多数情况下,金融机构只是充当为客户提供保证和规避风险的中介,会计核算大多采用单式记账法,核算不够严密,且表外业务大多以金融机构的信用作为信用支付保证,其潜在风险远远大于表内业务,主要风险有:信用风险、市场风险、法律风险及经营风险。信用风险是指业务对象由于主、客观原因不履行合约而使银行在表外业务中遭受损失的可能性。市场风险是指由于市场利率、汇率的变动而使银行在表外业务中遭受损失的可能性。在互换交易、期权交易、贷款承诺及远期利率协议等衍生金融工具交易中,银行会经常面临这种风险,如贷款承诺协议,若市场利率在协议期间上升,银行的资金成本就会提高,而借款人仍可按照固定利率获得贷款,这将会使银行收益下降或承担亏损;再如固定利率的票据发行便利业务,银行会面临市场利率上升、票据发行价格下跌的风险。法律风险是指银行在表外业务中由于对国内外法律了解不足或认识上存在偏差而导致损失的可能性,通常国内外对表外业务法律的修改及各国法律的协调跟不上银行表外业务特别是金融衍生产品发展的步伐,因此,某些表外业务合约及其参与者的法律地位往往不明确,其合法性难以得到保证。表外业务的经营风险是由于银行内部经营管理及法规制度不健全而使表外业务遭受人为损失的可能性。最经常发生的是在金融衍生工具交易中,由于银行过度使用激励机制,致使交易员越权交易等给银行经营造成损失的情况。如许多银行把交易员的业绩与收入挂钩,交易员为了增加收入,会不自觉地扩大衍生金融工具的交易量和价格限度,这无疑增大了风险系数。

四、表外业务风险防范建议

金融企业可针对每一种表外业务的重要风险点,制定出详细的规章制度进行约束和限制,对容易出现风险的环节进行重点防范,从基本制度上,保证表外业务经营活动的安全性。而各个经办部门则必须根据上级行的授权,严格按照操作手册所规定的程序,办理各类中间业务,稽核审计部门和上级主管部门,应根据操作手册对其进行检查、监督。

加强表外业务风险的基础性管理,是商业银行完善表外业务风险管理系统的一个重要内容,应包括以下几个方面:坚持对客户的信用评估制度,对较长期限的贷款担保和承诺,应定期(三个月、半年或一年)重新协商合同有关条款,以减少信用风险;制定保护性条款,坚持审核授权买卖的证据,要求对方支付保证金,或提供抵押、反担保等;合理确定和调整表外业务的收费标准,商业银行可按客户的信用等级与业务的风险系数收取佣金,例如,按照备用信用证的期限长短、金额大小、企业的信誉程度,确定不同的收费率,通过同业公会的协调,规范竞争,制止各种乱收费、乱降价甚至不收费的恶性竞争行为;重视前台交易和后台管理的结合。金融企业表外业务的管理人员,不但要管好前台交易,也要加强对后台的结算、报告系统的管理,强化管理、交易、清算三分离体系。

金融企业可借鉴国外表外业务风险管理新技术,最大限度地防范和管理表外业务风险,建立风险的电脑控制系统。跨国银行在这方面有很多成功的经验,跨国银行进行全球管理的关键,是建立了完善的信息和控制系统,表外业务(尤其是金融衍生品业务)由于不在财务报表上反映,更是跨国银行信息和控制系统的重点。该系统一般包括日常监测系统、电脑信息与决策系统,通过数学模型分析,向高级管理层和决策层提供市场的最新变化、最新技术和产品信息,帮助其分析市场趋势,决定资本额、止亏限额和流动性限额。金融企业可以进行资产组合管理,通过资产组合多样化来分散表外业务的风险,以通过某种资产的盈利来抵补另一种资产的亏损而取得整体盈利,拥有的资产组合越多,则风险越小。

【参考文献】

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产业链金融服务运行模式是银行以产业链的核心企业为依托，针对产业链的各个环节，设计个性化、标准化的金融服务产品，为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案，实现深化银企合作关系，并获取最大收益目标的一种服务模式，即“M+1+N”模式。

其中“1”代表核心企业，“M”、“N”代表上下游企业。银行通过对产业链上的“M”或“N”与“1”之间资金的综合分析，在有效规避银行授信风险的前提下，为产业链上的各个企业提供金融服务。

1.“1”核心企业金融服务

一般产业链中均存在一个优质的核心企业，银行可以为其提供诸如集团账户管理、投行业务等高附加值产品；同时通过对核心企业的服务来为其上下游客户群的提供金融服务。

2.“M”上游企业金融服务

基于上游供应商与核心企业之间的物流关系，以对核心企业的授信为保障，为上游供应商提供授信支持。主要包括采购合同融资、商业发票贴现、预约付款融资、应收账款买断和综合保理等几种操作模式，一方面能够为上游供应商提供融资支持，确保物流供应的及时顺畅，促进整个产业链的紧密合作；另一方面能够依托核心企业为供应商解决融资问题，并为核心企业争取更优惠的供货条件。

3.“N”下游企业金融服务

从产业链内部来看，产品销售渠道的重要性愈发突出，如果能够协助核心生产企业建立一个强大的销售网络，扩大市场份额，一方面能够获得大量的中小客户。

二、发展产业链金融的意义

1.产业链金融突破了传统的银行对企业的贷款模式，其金融服务不再是只针对市场的原料生产者、产品制造者、商品销售者等产业链上单独的企业。产业链金融对产业链整体和交易的评估使中小企业也能进入银行的服务范围。同时，产业链金融也激发银行开发出很多新的金融产品，增强经营的灵活性，从而吸引了更多的客户群的存款，增加了银行自身的利润空间。例如，煤炭行业中煤炭生产企业和电厂处于强势地位，向上游采购需要现款或预付款提货，向下游销售又往往需要对电厂等放账，煤炭经销商存在巨大的流动资金缺口和对银行的信贷资金需求。银行可以向经销商提供“先货后票（款）”融资模式——以现货煤炭质押的融资解决方案，以及“先票（款）后货”融资模式——经销商在取得下游企业订单前提下、以未来煤炭货权质押的融资解决方案。

2.开拓银行的客户群体，提高银行的盈利水平，提升银行的核心竞争力。以大型或特大型企业的核心的中小企业形成了巨大的金融服务需求市场，但由于中小企业资金实力有限，具有高度的不确定性，如果单纯考虑中小企业自身的情况，不能得到银行资金支持。产业链金融服务就是借助于产业链的真实业务背景或预期应收账款等信用增强条件，使银行能够为中小企业客户提供金融服务，拓展我行的客户群体，提高银行的盈利水平。例如，截至2005年4月底，深发展广州分行票据贴现量累计已达938亿元，并占据广东地区能源行业80%的业务量。银行以其鲜明的行业经营特征被定位为以某行业金融为主的贸易融资专业行。产业链金融服务正是基于产业链的这些主要特点，从其中一个环节着手，进而为产业链上的各个企业所提供的整体金融服务，这种服务模式能够密切我行与整个产业链的合作关系，进而提升银行的核心竞争力。

三、产业链金融的风险防范

通过前面分析可知，产业链金融要对于银行来说，首先要理顺产业链上相关企业的信息流、资金流；然后，根据稳定、可靠的企业间的业务往来及现金流，将银行的资金流、信息流进行有效整合，对企业提供融资、结算服务等一体化的综合性金融服务。由此可见，产业链金融可以有效降低银行对单一中小企业的信贷风险。但是风险总是伴随着盈利，商业银行在实施产业链金融应该注意以下几点风险的防范：

1.既然产业链金融服务强调的是对产业链整体的信用捆绑，银行就必须准确掌握产业链上企业发展状况以及企业间的关系，建立信息系统。刘士宁（2007）认为，要加强现代信息手段建设，通过中小企业信用数据库建设等方法，对潜在的意外和损失进行识别、衡量和控制产业链金融风险。同时，产业链金融管理需要借助信息化的平台，将商业银行服务的上下游企业组织在一起，最终实现产业链上各个的共赢。

2.内部控制是防范供应链金融道德风险的重要手段。商业银行的内部控制是一种商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程。要强化商业银行供应链金融业务处理过程中的内控机制建设，做到确定实施产业链金融部门主要负责人的权利和责任，建立起商业银行内部科学、有效的激励约束机制，培养良好的银行精神和内部控制文化，使全体员工充分了解内部控制的重要性。

参考文献：

[1]周小云.产业链金融——破解中小企业融资难题.希望月报.

[2]刘士宁.供应连金融的发展现状和风险防范[J]，中国物资与采购，2007，（7）.

[3]戴国强.商业银行经营管理学[J].高等教育出版社，，1999.

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从现实生活中我们可以了解到中国的企业金融正在进行着各种改革，也推动了经济效益的提高以及企业的不断壮大与发展。我国企业金融在具体的实施过程中主要呈现出几个方面的特点：1、企业经济的发展主要通过控制股份公司股权还有企业之间的兼并互补等方法来参与到金融经济之中，它的范围牵扯到银行、信托、证券、股票等，根据企业设立的调查机构的汇总。2、我们能够准确得出一个结论：已经有许多的企业加入到金融经济的发展中，然而对于金融企业的上市公司数目却是少的可怜。因此，需要不断地进行企业的改革发展，使得企业与金融业紧密想通。

二、企业金融的主要意义——经济效益

国家制定的微观经济政策、规定的制度加上市场的宏观调控决定着企业金融的范围是否广泛，是否符合社会经济的发展，也就从侧面降低了企业金融的风险。那么企业金融的经济效益到底是什么呢，让我们一起讨论：1、企业金融在发展的过程中积极地推进了我国经济竞争力的提高，产生深远的影响。随着实体经济与金融经济紧锣密鼓的相融合，企业的生产范围大规模地呈现上升趋势，这就大大地提升了企业经济的竞争能力，给中国提供了强大的企业发展的资本，间接地降低了企业金融的风险。2、企业金融业的发展有助于防范金融风险，从而为提高企业金融的经济效益做出了巨大的贡献，也就是说企业金融的生存概率有了一定的前提与保障。企业金融的作用不仅仅是这些，还能够逐步地对金融机构的产权结构进行优化与升级，进而促使金融机构稳步前行。3、为了这个共同的目标—经济效益，企业与金融业快速地实现彼此的交融与互利互助。企业与金融业的有利结合在一起，互帮互助，它们之间实现了共同协作发展，自然就降低了风险与资源的流失，提高了经济效益。随着我国市场调节力度的不断完善，为金融的改革与发展提供了契机，各种各样的市场形式应运而生，在很大程度上提高了经济效益，进而促进我国经济的持续稳定发展。

三、企业金融的风险

我国市场经济的发展还在不断地摸索前进，与之紧密联系的企业金融和政策方针以及一些制度还不够好，所以，我国企业金融的危机（风险）自然不可避免。在经济发展的今天，企业金融的风险具体可以体现在几个方面：1、企业金融使得金融市场混乱不堪，由于一些不法交易的进行，对金融市场的管理产生了负面的影响，从而减少企业经济效益的提高。企业金融的发展在企业与金融机构先协作的过程中会发生很多变化，关系到各种不同的企业经济和金融业的范畴，规模大了，不正当交易伺机而动，这都使得风险的大幅度提升，必然会一起金融市场的混乱。2、企业金融促使一些企业盲目的追求前进的步伐，不能够做到稳中求胜。在企业金融发展的过程中，有的企业为了适应社会经济发展的需求而盲目地扩大企业的规模，使得企业的资源分散开来，那么企业的主要业务就会受到冲击，也无法真正的做大做好，这样就得不偿失。在企业金融的实施过程中，由于金融机构与各行业的分工没有做到各尽其职，增加了企业金融的风险，无疑达不到企业发展的要求。

四、企业金融的防范策略

为了尽可能地降低企业金融的风险与潜在的危机，我国需要针对此做出几点解决的措施，从而提高企业金融的经济效益。

1、企业金融需要加快发展的脚步，不断地改善经济体制与制度的规定等，没有规矩不成方圆，只有加快加大内部监管的力度并且逐步地完善社会制度，才能对企业金融的发展起到积极的作用。2、我国应加大对不正当交易的打击力度，做到严格执法，运用法律的武器来维护企业金融市场发展的规范化，对金融机构与企业实行分工明确，在需要的时候进行合二为一，共同为促进企业金融的发展而努力。

五、总述

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分析与探讨企业失利原因也许很多，但一般上来说，不外是对国内外市场无法掌握，新产品难以开发，现产品又开始过时，难以推销，营业成本增加；专业及敬业人才难找，员工工作纪律松弛，经营策略不当等。现今许多本地企业营业不佳，更是以受到金融风暴之打击，及对外投资失利者占较多数。

由于金融业最先受到金融风暴的影响。它对整个地区包括本地之经济景气，存着普遍不乐观，对企业申请融资采取非常谨慎的态度，对再融资之申请，更是少做为妙。目前商业用途房产如厂房货仓，所评估之价值约一年前之七成左右，而银行贷款比例也由八成五降低至六成左右。银行界对经济景气缺乏信心，采取如此谨慎态度，无形中使企业更加难以取得资金。同时高利率，低汇率使入口成本增加。原本中小企业期待政府能及时调低政府组屋店租及产业税之年值，但至今依然保持一年前之市场价值水准。

因此面对不景气，银根紧缩，收款困难，呆帐危机重重，再加上股市与房地产市场泡沫幻灭，不少企业最终可能将面对资金周转不灵。

这危机相信于第二，第三季会更显著的浮现出来。

在自由经济市场中，景气循环原本就是一种自然的周期趋势。不管个人或企业都无法避免受到大环境变动的影响。但这次不景气来的太快及冲击太大，使得企业经营者措手不及，无力感非常重。相信关心社会之大众，也都产生一种关切的忧郁感，也令人更想追问，为何有些企业依然能在这困境中顺利渡过，或甚至取得骄人之业绩？

依笔者近月来之观察，有以下几个因素，令一些企业能在这困难环境中保持优势：

一、不迷信“冒险”的精神：

其实，企业之成长速度，成功与失败，都与经营者之价值观有密切关系。有人将企业家精神与冒险精神挂钩，认为企业家必须具备有冒险之勇气及敢下赌注之心志，才不会失去商机。因此鼓励企业者一遇有商机，便要眼明手快的抓住机会，绝不容许错过。事实上，一个企业家对企业经营绝不是以赌博心态去经营，因为赌是负面的，不理性，投机及靠运气成分太高。企业经营是以该行业之专业知识为基础，用理性的思维去分析并做决策，同时又努力勤奋去耕耘，才有成绩。遇到任何商机，也都必须以理性去思考及分析，来评估该商机之短、中、长期发展状况之可行性。同时探讨企业本身内部条件是否适合去开发该商机。必须在商机外在因素佳，可行性高及企业内部条件如资金、人才及技术等充沛俱全，能配合该商机短、中、长期发展，并在开发中如遇到未预测之变化，能够支撑进行持久战经营时，才能做出投资决定。那么发展该商机之成功机率必然高。反之，如前述内部条件不足，商机之可行性低，那么冒险去投资，失败之机率则必大。

因此，不理性之冒险精神是企业经营者之盲点、缺点而绝对不是优点。

二、摒弃“贪与浮夸”之心态：

市场景气佳时，银行都乐意支持企业扩业并给予高融资率，间接鼓励企业扩业或置业，以致有些企业对地产业或固定资产投资扩张太快，而忽略本身自有资金及负担利息能力。通过挪用企业短期经营资金去当成中，长期投资之自有资金是最常见之方法。也有以再融资方式将增值之产业再度抵押以取得资金来进行扩业所须之资金。这种以举债付债之方式，在市场景气好时，尚可勉强支撑渡过，也许有利可图。但如不及时放手，而遇上不景气，则必定大伤元气，甚至有倒闭可能性。也有不少企业因内部条件不足，却匆忙到外国进行投资，后因资金不足，不能做持久战之经营，而须半途而废。结果不只所投入之资金泡汤，有时甚至损害到国内母企业之根基。

因此“贪与浮夸”的心态，是企业经营者之盲点，必须摒弃这不良心态，以踏实，谨慎的态度来经营。企业不在大，而在会赚钱，才是企业经营之目的。

三、随时的“变”，就是唯一的“不变”：

当今，大环境变化太快速，使得我们不得不改变以适应环境，否则就得面临遭淘汰的命运。随时的变，就是唯一的不变。在这变革观念的影响下，企业组织必须随着环境之需要而急速改革重组。在进行企业改革或重组，或生产流程改变等等之前的优先条件，便是要改变组织里之人，尤其是企业内高级主管。换言之，组织变革的核心工程是改变人的思想。先由改革人之思想，才能进而改变其行为态度，最终才能改变其工作方式而达到要进行组织改革之目的。因此身为企业经营者，必须先具备能改变自己思想的心态。以变来应付万变，使企业能顺时势，以取得优势。

四、推行集思广益与团队合作精神：

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信心就是黄金,特别在金融危机的背景下,信心尤为重要。建筑企业要在培育工程总承包能力上下工夫,走科研、设计、投资、施工一体化的工程总承包的路子,搭建一个更高层次的竞争平台,摆脱在一般房建项目单纯施工的低层次竞争局面。围绕行业发展方向,实施建筑、房地产及特色专业、海外业务、项目投资等多板块多元化经营,延伸产业链条,并向关联度比较紧密的行业渗透,紧跟政策投资走向,抓住当前国家拉动内需建设的机遇,围绕国家投资重点,培育新型市场,探索培育新的经济增长点,集中力量承接大项目,进入科技含量高的高端市场。

二、在危机中找先机,把握发展主动权

首先,抓订单,慎选企业市场。要保证有订单、保证有现金流、保证生存,这是至关重要的,哪怕是订单收益低一点也要做,所以必须加大力度抓订单。这需要注意两个问题,一是重点抓政府订单、国有企业大订单和无风险订单;二是原则上不做贷资、垫资的项目,宁愿效益少一点、也要抓资金好一点、风险小一点的订单。

其次,抓结算,抓清欠,加强账款催收,努力增加企业的现金流。清欠的前提条件是抓好工程结算,建筑企业要明确每个项目的结算负责人,哪个时期完成什么内容都要有明确的目标。企业要对清欠工作高度重视,采取一切有效的方法,如果错过时间,那么对方企业就可能倒闭了,当资产一转移,钱就回收不过来了。再次,强化风险控制,防范风险。风险的产生会加剧危机的程度,越是在危机出现时,企业越要强化风险的控制,既要注意管理不当造成的风险,又要控制导入式风险。一是提高投资业务的科学决策水平,切实增强企业的抗风险能力。二是防范回款的风险。即我们都履约,对方没有偿付能力、法人随时可能消失的风险。施工单位应逐一排查,做好财务和法律方面的风险评价,及早应对。三是规避履约的风险。现在的市场行情不是很好,施工企业要在履约的同时规避给企业带来的不必要风险,即使不履约,也必须以对方的不履约换取己方的有利条件。如对双方会谈的内容形成纪要,完善有关手续,组织相关保证履约案例的学习等规避风险。

三、敢向管理要效益,强化管理挖内潜

建筑企业要全力推进管理的精细化,树立成本领先的管理理念,构建严密高效的成本管理体系;采取有力措施,全方位推进成本精细化管理;要以施工现场管理为龙头,规范安全质量行为,狠抓成本管理,提高企业的盈利水平。一是优化材料采购管理流程,降低采购成本。对于施工企业,可以采用供应链的方式进行采购。企业通过招投标的方式与材料供应商建立长期的合作关系,减少供应与需求之间的中间环节,通过向市场要“库存”。同时,施工单位要注意优化业务流程和施工工艺,降低材料损耗。材料费用开支约占建筑产品成本的60%多,是成本要素控制的重点。正确分析物资管理的各个环节,抓住影响工程成本的重要过程,实施监控,是实现降低工程成本的关键。二是确定成本目标,明确目标责任制,多渠道降低成本。一方面,在施工项目成本管理中,要注重过程的控制;另一方面,把成本控制工作做的扎实、细致,落到实处,就必须细分管理单元,将施工项目成本总目标分解为若干细小的成本单元,落实到项目管理的各部门和全体人员,不出现管理的死角。三是建立有效的激励机制实施成本考核。建立长效的激励机制和奖惩措施是施工企业项目成本实施精细化管理的保障措施,也是提高员工积极性、主动性的有效方法,企业应采用科学有效的方法激发员工的内在潜力,使每个人都能施展自己的能力。

四、加大市场开拓多元化之路,形成建筑业的整体合力

进一步加强企业间的沟通联系,实施强强联合战略,创新企业间合作、互补、共赢的机制,在项目上进行战略联盟,并积极主动与涉外经营的大企业、大集团合作。努力吸收国际先进项目管理经验和管理模式,凭借企业自身的业绩、管理能力和品牌效应拓展市场,积极培育市场资源、建设、经营新型节能、环保、高新技术等领域项目。尽快建立完善区域化市场开拓、管理模式,主动参与市场竞争。

立足科学发展,优化产业结构,转变企业发展模式,大力实施相关多元化发展战略,积极向机场、水利水电、污水处理、环保等相关领域土建市场的开拓。做好在建项目,在建项目中应履行合同、创建名牌、打造企业品牌,利用在建项目结识朋友,开拓市场,锻炼队伍。形成拥有著名品牌和自主知识产权、集成配套的核心技术优势,占领行业技术制高点。在经营工作中巩固强项、突出专业,为向专业化方向发展,逐步形成专、精、特、新等技术和管理特色打下基础。

五、加大资金回收和融资力度,提高抵御风险的能力

建筑企业要积极寻求银企合作,解决企业资金问题;开展企业合作,使资金得到有效运用;企业要挖掘内外资源潜力,通过优势企业上市等办法,以资本市场化来带动企业对社会各类资源的整合能力。同时,企业要加强自身管理,挖掘潜力,降低经营成本,增强风险防范意识。在工程承接环节和合同签订环节,将风险化解为零。尤其要增加国际市场的风险防范能力,关注国际时局,实施多区域开发,分散风险。

六、坚持科技创新,实施品牌战略、人才战略进一步从过去由人力、物力投入为主的增长方式转变到以技术投入为主的发展方式,提升企业发展质量。以企业发展需求和市场为导向,增强原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新的能力。一是立足在建项目抓好科研攻关、工法开发和专利申报工作,增强企业研发能力和自主知识产权;二是利用、依托大企业或科研院校开展技术创新,提升企业核心竞争力;三是继续扩大科技投入,如推进企业信息化、数字化管理,加强新技术的推广应用,实现资源共享等,推进科技进步,注重成果转化,走科技强企之路。

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成本管理出现的新问题2008年金融危机爆发以后，使全球经济长期处于下行阶段，经济下行已经是一种经济常态。而与大批量产品相比的独有特征，加之金融危机前盲目投资建设，多个行业出现了供远大于求的现象，这些因素的共同作用，给复杂产品系统企业的成本管理工作带来了很多新问题。

（一）质量成本成为了成本的重要组成部分

一直一来，质量成本并没有受到企业的重视，多数企业在进行成本分析时，只按照物耗、人工、制造费用、专用费用等项目来逐一分析，完全忽视了质量成本。也有一些企业想了解一下自己的质量成本到底是多少，但或者只是统计了废品率等直接性的质量成本，或是财务数据中根本没有对鉴定成本等相关质量成本进行分类记录。但是，随着经济环境的波动性增强，因质量问题而造成的复杂产品系统企业与用户之间的争议越来越多，因质量原因造成的损失也越来越大，除了为了解决质量问题而花费的以金额计量的钱物之外，由于复杂产品系统都是订单式生产，因质量原因造成的生产进度拖期的后果对复杂产品系统企业更为严重。质量成本是指企业为了保证和提高产品或服务质量而支出的一切费用，以及因未达到产品质量标准，不能满足用户和消费者需要而产生的一切损失。具体可分为预防成本、鉴定成本、内部损失成本和外部损失成本。尽管质量成本的定义非常清楚，但在企业会计核算的实际业务中，质量成本因难以统计，加之企业的重视程度不够，一直都处于模糊状态，统计得出的质量成本数据多是由若干个会计科目中筛选出的数额。在经济繁荣时期，用户与企业之间利益趋同。以船舶企业为例，在经济繁荣时间（如2003年到2008年），企业和用户都希望早点收船，而不在乎那些不影响基本性能的小的质量瑕疵。然而，金融危机爆发后，发生了几个对质量成本不利的变化。第一是在验收时用户变得更苛刻了。复杂产品系统的特点之一，就是用户要参与到产品研发与制造的全过程。在生产过程中，用户要参与生产各主要阶段的验收。以最主要的质量检验手段探伤为例，检验比例提高了近一倍，这无疑会增加质量鉴定成本。第二是供应商提供的配套设备和材料的质量整体下降，重大质量缺陷的事件时有发生。经济衰退带来的整产业链产量的降低，造成了市场萧条，用户的议价能力增强，使复杂产品系统企业降价接单，同样复杂产品系统企业相对于供应商的议价能力也增加，从而压低配套设备和材料的价格。一些自身管理水平不高的供应商，出现了亏损。为了能够减少损失，供应商或是降低配套产品的性能，或是降低产品质量。在2013年，一家船厂收到主机配套厂的产品之后，在航海试验过程中有五个缸出现了拉缸的质量事故（该主机共有六个缸套），造成了二次试航。配套产品质量下降，增加了复杂产品系统企业质量成本中的预防成本、内部损失成本和外部损失成本。第三是“外包工”用工模式的缺点突显，施工质量下降，导致废品率上升。“外包工”这一方式已经成为中国制造企业最主要的用工形式，这种用工形式确实给企业带来了一定的好处，但是同时也造成了产品质量责任追溯难以实现，以及施工质量难以保证等不良后果。随着劳动力供求关系，特别是技能型劳动力缺乏，市场机制使工人对工资的期望提高，以架子工为例，在2015年年初北京招聘会的指导价格中底薪已经超过了8000元/月，而架子工是船舶搭设脚手架的主要工种。高水平的技能型外包工流动到其他行业，而补充进来的多是没有经验的“学徒”，“学徒”直接上岗，使施工质量成本加大。

（二）用户对施工过程的影响使物耗成本和交期难以控制

对于大批量生产企业来说，按照分析行业竞争强度的五力模型，用户对企业的影响主要体现在议价能力上。但对复杂产品系统企业而言，由于用户要参与到项目研制的各个阶段，且在各阶段均有较强的影响力，使用户在产品研制过程中可以采取利已机会主义行为。以船舶企业为例，在经济处于上行时，造船产业链的下游航运业一片繁荣，船舶的使用寿命一般在25年~30年，而在金融危机之前，一些船型（特别是干散货船）的投资回收期只需要5年甚至更短。此时用户最关注的是能否有船位、能否早一点拿到船，对船舶配套设备的性能、甚至是船舶质量本身，都被放到了次要位置。金融危机之后，市场情况出现了大逆转，航运业的竞争异常惨烈，中国远洋连续几年巨额亏损、长航油运于2014年的退市，以及最近（2015年3月）发生的江苏熔盛危机事件（已负债200多亿），都生动而惨烈地说明了这一点。已签订合同的项目，用户希望将合同取消、或者尽可能晚一点接船。因此用户采取非正常的手段拖延生产进度，以达到自己弃船或是拖期接船的目的。对新洽谈合同，除了尽力去压低船价外，最惯常的手段是要求提高产品性能、指定关键配套设备的供应商。对船企成本的影响：首先是材料和设备成本增加。复杂产品具有“双定购型”的特性，其表现之一是所有产品均由用户单独定制，即使技术性能基本相同的复杂产品系统项目，其技术细节也会因用户的不同而不同；即使是同一用户的同类型项目，也会因研制时间的不同而不同（复杂产品系统需要满足许多规则规范，这些规则规范是随着时间的变化而增加或改变）“；双定购型”的表现之二是复杂产品系统由许多具有复杂界面以及为用户定制的模块和模块子系统等组件组成，即用户有权指定这些外购的核心部件。用户要求产品设计符合高性能的要求，并且经常指定分包设备厂商（这是复杂产品系统的双定制性所决定的），这不仅导致用户的议价能力增强，也使供应商的议价能力增强。而重要的是，用户的利已机会主义行为导致了生产周期不可控，建造计划变更经常发生，企业无法按期交付产品。

二、提升成本竞争优势的管理策略

（一）质量成本控制效果策略

对于用户提高验收标准致使质量鉴定成本增加问题，可以采取提前建立明确的验收标准，并取得第三方检验机构的认可。当然在施工过程中，企业自身需要达到质量标准，特别是提高企业自身的管理水平，是解决与用户争议的最有效办法。对于供应商提供次品使质量预防成本、内部损失成本和外部损失成本增加问题，首先是加大检验力度，提高供应商违约被发现的概率，然后采取重罚措施，多项研究已经表明，处罚在治理违约行为上效果是非常明显的。其二核心企业与供应商之间的关系已经由竞争转化为竞争与合作、共生共荣的关系，因此核心企业（复杂产品系统企业均是核心企业）要本着共担风险、共享利润的原则，在选择供应商时要本着合理价格的原则，而不是最低价格的原则，要给供应商留有生存的空间和投入研发的能力。其三要对供应商实行分级、分类管理。根据一定的标准等按市场竞争程度的不同，将供应商分为若干信誉等级，信誉等级高的可列入战略联盟、免检以及给予订货优先权；信誉中的正常管理；信誉低的采取特别关注，必要时需提高检验标准甚至退出。至于施工者技能低造成问题，在短期上可以通过“按质论价”、“按能论价”的办法留住高水平的技能人员；也可以采取班组式管理办法，采取高水平技能人员任组长或师傅，每个成手带几名新手的方式，即可以尽可能保证质量，又可以迅速培养技能人才；从长期上，利用成组技术，发展相似产品生产单元的设计与制造是一个大的趋势，这种方法不仅可以降低对技能人才水平和数量的要求，还可以大大提高效率，并降低差错率。

（二）提升对多利益主体的组织协调能力

复杂产品系统在管理上与大批量产品的区别之一，是在产品研制过程中需要协调多利益主体的利益关系，因此提升企业对多利益主体的组织协调能力，是解决用户对成本影响的核心所在。提升复杂产品系统企业对多利益主体的协调能力，可以从以下几个方面入手：最有效的方法是为用户设计出用户价值最大化的产品。不仅包括了性价比，更要考虑产品全生命周期的运行和维护成本。如果企业能够引领某个细分市场的技术标准，则是最根本最有效的方法。按照复杂产品系统产业的惯例，买卖双方产生争议时，将首先找第三方技术机构协调，协调不成的将进行仲裁。如果引领了产品所在细分市场的技术标准，在产生争议时就不会低人一等，也不会受到一些无理刁难。另一个有效的方法就是利用成组技术和相似原理，一方面在设计时采取尽可能标准化设计（虽然复杂产品系统的完全标准化设计难以实现，但一定比例的标准化是可以实现的，且对生产效率的提高和差错率的降低益处极大），另一方面将加工方式相近的工件放在一起加工，可以降低对工人技术要求的难度。

（三）建立全过程动态成本管理体系

要以单产品成本为控制对象，以产品业务流程为主线，建立全过程动态成本管理体系。一是要以产品业务流程为主线，将成本控制融入到业务流程之中，达到全过程控制，并针对产品业务流程的每个主要阶段，结合该阶段的成本控制重点，确定该阶段的成本控制项目和指标。二是控制好设计成本（指在设计阶段所决定的影响成本的一切业务活动）。控制的方法包括；对设计方案的成本情况进行预估并进行多方案评审；将主要材料和设备的用量、规格等影响成本较大项目的成本情况与设计人员的绩效挂勾。三是成本指标责任到岗，按“谁决定花多少钱谁承担指标”的原则，将指标层层分解，并要预留好不可预见费。四是一定要考虑成本指标的弹性，要进行过程中的动态调整。复杂产品系统的研制周期长，在项目之初设立成本指标后，随着时间发展和环境变化，不可预料事件一定会发生，导致一些指标不需要努力即可满足，而另一些指标却无论如何无法实现，因此一是要注重过程的审批与控制，二是预算指标要有弹性，并适时对指标做调整。

三、结束语

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互联网金融的典型模式主要有两个：一是P2P金融，二是第三方支付。其一，P2P金融。P2P即人人贷，P2P金融又称为P2P借贷，P2P是Peer-to-Peer的简写，其意思就是个人对个人。P2P金融服务是以公开透明的信用信息为基础，由具有资质的互联网平台（第三方公司）作为媒介，借方在互联网平台上借款标，贷方竞标以向借方放贷的行为。P2P平台在融资双方之间充当第三方，不实际拥有资金，只是向交易双方提供服务。P2P平台最大的特点是借方无须提供实物抵押或担保，仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借方商业信誉作为还款的保证。通过互联网平台和信息，出资人完全对整个业务流程控制和负责，包括自行判断借款人的还款能力，自行完成借款行为，并且承担借款结果，自负盈亏。利用互联网平台，贷方可以整合互联网平台内的一系列数据，包括交易数据、客户评价度数据、口碑评价、货运数据、认证信息等，同时综合一些外部数据，包括海关、税务、统计等方面的数据，通过数据匹配和量化分析，形成一整套同时具有定性和定量指标的风险控制标准。得益于互联网的即时性、海量信息和互动性优势，P2P可以高效实现金融服务，同时显著降低成本。其二，第三方支付。第三方支付是在商家和消费者缺乏信用保障或法律支持的情况下为其提供支付结算服务的“中间平台”。在交易中，买方在互联网平台上购买商品后，不直接向卖方付款，而是向第三方平台提供的账户付款，如果付款成功，由第三方通知卖家发货；商品送达时，买方验货收货之后，如果没有差错，则通知第三方付款给卖家，由第三方进行转账，从而使卖家收到货款。作为一种支付托管行为，第三方支付使得交易款项在流通中实现可控性停顿，即资金只有在双方意见达成一致时才会进一步流动。借助于互联网强大的信息交换功能，第三方支付可以与各家银行和其他金融机构对接，在同一界面上整合多种银行卡选项，使得消费行为更加方便快捷，大大提高消费者体验。由于第三方支付平台往往依附于大型互联网企业，本身资信情况良好，且有各家银行对其信用进行考量，因此能够解决网上交易的信用问题，降低交易风险，在推动电子商务快速发展的同时，为传统商业银行扩大了业务范畴。

二、中小企业借助互联网金融进行融资的途径

很多中小企业在发展过程中都遇到融资难、融资成本高的问题，虽然政府的政策逐渐倾向于中小企业，但中小企业获得银行资金仍然困难重重。近些年来，随着中小企业的迅猛发展，中小企业的融资需求越来越旺盛，但是很多中小企业难以通过传统融资途径得到资金支持，制约了企业的进一步发展。在难以实现中小企业从资本市场直接融资的情况下，银行间接融资也倾向于规模大的企业。中小企业贷款准入门槛过高，抵押资产不足，又往往难以获得担保，所以银行为了规避风险，不愿放贷给中小企业。另外，现行的商业银行融资体制也影响着其风险偏好和资源配置。中小企业自身也存在着许多问题，如规模小、资本和经营管理水平较低、抗风险能力不强、公司治理缺陷、信息不透明等问题，直接影响到企业信用等级。目前，中小企业的主要融资渠道集中在四大国有商业银行以及其他全国性的商业银行，但是这些银行主要的业务对象却是大客户，市场也集中在大中城市，从而加剧了地方中小企业的融资问题［3-4］。互联网金融从兴起之时就面向规模小、分散的用户提供金融服务，网络融资与中小企业融资的“小、快、频、短”的特点相符合，对中小企业贷款具有天然的优势。从现状分析，中小企业主要通过以下方式实现网络融资。

1.基于P2P金融平台，为中小企业融资提供了机会在互联网金融模式下，资金供需双方自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，使用者成本极低，用户量急剧增加，产生了规模效应，中小企业网络融资得到迅猛发展。P2P模式可以整合小额贷款需求和闲置资金理财需求，通过平台信息，借贷双方匹配，甚至对资金供求进行优化组合，为交易双方提供多种选择。交易双方可以不经过商业银行或其他金融机构的中介服务直接联系，其本质是一种民间借贷方式。贷方与借方直接签署借贷合同，利用互联网上的海量信息和高透明度，有针对性地了解对方的资信情况和经营现状。在互联网平台上，信用级别高的借款人可以最大化自身的信用优势，其融资需求将得到优先满足，同时可能获取更多优惠。根据第三方网贷资讯平台的统计，截至2013年底，整个P2P网贷行业交易规模超过600亿元，已有超过800家网站平台提供相关服务。得益于信息技术的不断发展，互联网金融还可以自行撮合具有不同需求的交易方，尽量满足各方的特殊需求，特别能满足在传统融资模式中易被忽视的群体，进一步扩大了融资空间。P2P金融无准入门槛、无行业标准、无机构监管，为中小企业融资提供了很好的机会，其资金融通快、门槛低的贷款模式能很好地满足企业临时性资金周转需求。

2.基于大数据，第三方支付为中小企业提供了融资基础和便利大数据的意义在于对数据信息进行挖掘和再造，使其具有空前的应用价值。随着信息技术的发展，特别是伴随着云计算、大数据、搜索引擎和网络宽带等高新信息技术的大规模运用，互联网金融不但可以获取传统商业银行模式化的交易结果数据，而且能获得大量非结构化的交易轨迹数据，从而深度融合并挖掘数据信息，显著降低市场信息不对称程度，提高交易透明度，同时扩展并完善了整个金融行业的功能，以客户为中心，服务上实现金融脱媒［5］。这样，一方面中小企业融资的参与度更强、协作性更好。利用互联网平台，卖方和买房都能够获益。例如，对商家而言，通过第三方支付，销售回款得到保障，并且通过提供多种支付工具争取到更多消费者；对消费者而言，由于在卖方收款之前可以进行验货，不必担心商品质量，从而增加了在网络上的消费信心，增强了消费意愿。另一方面，第三方支付平台可以更加有效地服务中小企业，整合小额融资需求和理财需要，运用互联网和信息化的新思维和新技术，大幅降低成本和提高效率，同时扩展客户群体，增加全社会的金融福利。有关数据表明，由于支付便捷、交易成本低、信息透明，过去几年中互联网第三方支付年增速一直在100%以上，为中小企业提供信贷服务的覆盖范围逐年大幅提高。

3.基于电商小额信贷，中小企业融资难问题得到缓解自从2009年央行和银监会确定小额信贷的合法地位后，拥有海量数据的电子商务企业，依据大数据收集和分析，在充分挖掘客户的交易、消费和信用等信息的基础上，批量发放小额贷款。这种模式仅根据企业的信誉发放贷款，无须提供抵押或担保，并以企业的信用程度和商誉作为还款的保证。这种“随借随还”的模式使得借款成本分散在多笔交易和多家企业上，降低了风险，提高了资金使用效率，同时降低了资金成本。互联网融资将取自于海量数据并公布于网络上的信用信息作为贷款的重要参考标准之一，突破了企业单纯依靠固定资产抵押和企业担保等问题的限制，增加了企业融资的灵活性，并且可以降低企业融资交易成本和参与成本，在很大程度上解决了市场信息不对称问题，大大提高了中小企业的融资效率，在一定程度上缓解了中小企业融资难问题。

4.基于众筹新模式，助推中小企业融资难问题的破解众筹是一种公开向网民募集项目资金的新模式，也称为大众筹资或群众筹资。互联网强大的传播特性，使之可以广泛地发动网民，募集资金。众筹融资比传统的融资方式更为开放，不但可以筹措资金，而且可以向广大网民进行项目宣传推广。特别是一些网络用户了解和喜欢的大众化项目，都可以通过众筹融资获得项目资金，因此众筹是中小企业利用创意赢得资金的一种有效方式。这种新的项目融资方式可以概括为消费者先行垫付货款，再由项目运作方制造产品，特别适合尚在创业阶段的中小企业。据网络平台“点名时间”公开数据，在上线之后的不到两年时间里，“点名时间”就已经收到7000多个项目提案，其中有近700个项目上线，项目成功率接近50%，众筹融资在解决中小企业用资快、用资频等方面能够发挥一定作用。随着互联网金融的不断发展和影响扩大，银行传统金融模式也在应对互联网挑战的过程中不断变革，并且不断融合互联网金融的某些特点。得益于广泛分布的网点和服务网络，商业银行只需要对现有服务体系进行改造升级，建设自有互联网金融平台，或者拓展已有的网络平台的功能。在不久的将来，商业银行的模式很可能在互联网金融的影响下发生革命性的变化，即以互联网为载体，银行客户通过电子银行和手机银行办理金融业务的新模式。通过这种新模式，互联网金融与传统商业银行融资模式相结合，充分发挥协同效应，优势互补，银行的信贷偏好很可能会得到显著改变，从一味偏好大企业转而更多考虑中小企业的融资需求。所以，互联网金融可以直接或间接通过影响传统商业银行为中小企业融资提供前所未有的机遇，中小企业融资难、融资成本高的问题能够得到有效缓解。

三、加强互联网金融的监管，促进中小企业网络融资的健康发展