理财论文范文

导语：如何才能写好一篇理财论文，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：预算假设；绩效预算；预算目标；预算编制技术

编制政府预算是各国政府公共决策过程中的核心阶段，公共部门基于对未来预算年度不同的假设提出预算请求，如有的部门可能根据业务量的需要申请资源，有的根据其认为可以获得的资金做出申请，有的可能是使用这样或那样的方法组合。结果是预算申请基于不同的假设，在此基础上形成的部门预算数额之间差距悬殊，而要求预算办公室或财政部门做出不同的反应。很显然，这样做不仅有悖于政府理财的科学性和公平性，还人为增加了预算编制的复杂性和难度，为了避免各职能部门在预算假设上的分散性，编制预算之前政府制定统一的规则就显得尤为重要。

一、三种政府预算假设理论概述及评价

理论上有三种不同的预算假设：一是当前服务预算。其基本思路是假设既定项目不发生任何变化，部门现时的预算被用作新预算的基础，任何增加预算的申请都仅仅是为了满足其增加的运行成本，如在人员、原材料供给等方面成本的变化。换句话说，政府承诺继续现在的所有项目，履行或有义务。运用这种预算假设时，预算编制可以看作是在以往的基数之上添加或者去掉一个增量，财政部门重点论证的是增量的合理性。二是固定最高限额预算，也被称为现时服务承诺的一种替代方法。在这一假设体系中，首先在整个政府范围内设置资金限制，然后把这一限制分解到部、局和其他子单位，自上至下规定每个预算部门使用的资源限额，本部门的一切支出被固定在此框架中。其优点是获得的预算申请汇总起来不会超过预期的最高限额，有利于财政部门从总体上控制资源，缺陷是资金在部门之间可能分配不均。三是“无限制”的预算或“蓝天”预算[1].假如各部门能够获得足够的资源来满足其需要，这时其预算申请又将如何？这种假设对预算申请设计了几种“倘使…将会怎样”的方法，例如，如果可以提供更多的资金将会如何或者在某特殊领域的项目改善了又怎么办？这一假设并不等同于缺乏预算指导，其目的在于促使各预算单位将其潜在的需求信息全部显现出来并排序，财政部门可以充分比较和论证，统筹考虑。

以上三种预算假设在不同体制的国家以及同一国家不同的发展阶段各有侧重。建立在前两种假设基础上的预算编制既可以避免增加预算赤字，又可以缩小财政部门与各预算单位之间讨价还价的余地，从而减少交易成本，因而在经济稳定、财源稳固的时期较适用。事实上，最高限额预算假设其限额的制定和分解依据并不能完全脱离预算单位以往的基数，而往往是以满足现时服务为前提的。但其缺陷在于：预算管理部门本身对于项目的变化不能提供实质性建议，由于缺乏资源分配的详细信息，表面看来似乎在预算决策过程中起着主导作用，如可以掌控预算限额的分配和审议预算增量，但实质上正是由于缺乏必要和详尽的项目信息，最终大多形成以部门申请意见为意见的局面，在整个预算决策过程中处于完全被动的地位。第三种预算假设则鼓励预算单位暂时不考虑公共资金方面的制约，通过论证实施某一项目的必要性，充分表达其在公共支出领域的偏好，极大地增强了预算信息的公开透明性。对于决策部门来说，可以作为更加满意的资金水平上的讨论基础，当然如果缺乏科学的预算管理方法，则有可能会超过决策者的经济和政治能力而不能实施。

二、政府管理目标层次———选择预算假设的契入点

应该说预算假设理论的选择与各国政府预算管理的目标层次是密切相关的，甚至可以说会受到后者的制约，换言之，政府侧重于某一层次的管理，就必然会采取相应的预算假设。西方国家100多年来的改革实践以及相关理论的发展，形成了控制公共资源、制定未来资源配置计划以及管理资源[2]三个层面的预算管理功能，各国的预算制度（正式的和非正式的）在此基础上对预算结果产生决定性的影响。

正是由于公共资源的稀缺性，政府预算应运而生，故实施总财力约束、减少财政支出压力被称之为预算管理最基础的功能。而预算规划通常反映着各级政府未来的公共政策取向，客观上也是对各公共部门之间相对财力的权衡，由财政部门根据战略重点，将有限的资源按重点配置到相互竞争的需求上。最后层次的管理目标更多的是强调公共资金的运作绩效，包括赋予职能部门一定的预算自限和灵活性，提高财政资金的使用效益。

实现这三个层次功能，依次对政府的预算管理水平提出了越来越高的要求。在控制总投入的预算管理模式的前提下，其所遵循的预算假设便是满足当前服务的预算或者最高限额预算，相应的在执行预算中最关注的是是否遵从预算，是否突破了预算计划的规模。相反，随着政府理财的科学性和民主性程度的提高，预算单位的基础信息越来越透明化，政府也认识到，结果是否有效率，是否按纳税人的需求提供了公共产品是预算管理的最终目标，这也是许多国家自1980年代以来放松投入控制，将重心转向产出方面的主要原因。此时，“无限制”预算的假设日渐受到各国青睐。

当然，片面追求总财力约束，硬性规定公共部门理财的最高限额，往往会导致损害第二层次和第三层次预算目标的实现。比如，为了追求预算形式上的平衡而武断地改变排序的重点；或在选择战略重点时缺乏财力约束，不考虑现时服务的预算情况；或者政府本身管理水平的缺失也会导致政策和资源的脱节，引起运作资金的短缺等。从积极方面来看，稳定的财政状况会为第二层次和第三层次的运行创造良好的环境，促进其健康发展，相应地，两个层次的良好运行也会促进财源的稳定增长。

三、预算技术组织形式———构成预算假设的支撑点

预算管理功能选择决定着预算假设的方式。通常政府会根据现实情况选择其中一种或者多种方式的组合，以便对职能部门的预算编制实施指导。事实上，政府在选择预算假设类型的同时也限定着预算编制的技术组织形式，应该说这两者之间具有一定的共融和对应关系。

渐进式预算和理性预算是当前各国政府在编制预算过程中惯常采用的两类技术方法[3].渐进式预算从个体的角度出发，认为决策者的智力有限、资源（如时间和精力）有限，故鲜有决策者有能力收集到全面完整的资讯，况且针对特定的问题，决策者不可能列举出所有可能的选择方案、衡量出每一方案的利弊得失并进行理性的取舍，因此往往会以现行基数为决策的出发点，适当做出边际（增加或减少）变动，以减轻思维计算的负担，缩小争辩冲突的范围。我国预算单位长期以来所采用的基数加增长的编制方法即来源于此种认识。而理性预算则是针对渐进式预算的弊端而提出的。它认为传统预算方法承认预算单位的既得利益，会导致基数中不合理的因素越聚越多，从而无法提供某项支出发生的理由，也无法说明某个具体项目实施的效率和效果如何，而且体系中涉及到的几乎全部是短期成本，从而忽视了中长期成本的衡量；认为采用这种方法时，将引入更多的理性成分，全部或部分打破以往的基数，不再只关注边际增减量的变化，而是根据各种量化的产出指标，具体评估各项目的投入与产出，建立起以绩效为基础的预算制度。

事实上，政府预算的质量有赖于科学的编制技术方法，而后者又与政府本身的预算管理目标层次有关，特别是预算申请采用何种预算假设。如果指导职能部门的预算假设是当前服务预算或最高限额预算，那么编制预算时采用的必然是传统的渐进式预算编制方法。此时职能部门的理性选择是，投入相当多的时间和精力去争夺基数，甚至人为地扩大基数，并且尽量要求在此基础上实现更快的增长率，最终造成预算支出日益膨胀，呈现出增长的刚性。反之，如果指导职能部门的是“无限制”预算假设，那么预算编制方法就可能会采用零基预算、项目预算或绩效预算，预算单位的资金申请数额与其项目的绩效相挂钩，实施结果控制，政府侧重于管理公共资源而非单纯的控制或分配资源。

应该看到，渐进式预算的编制技术在我国各级政府中应用极其广泛。首先，目前“两上两下”的预算编制程序中，财政部门在预算建议数的基础上，限定各职能部门的预算控制数，其实更多地体现出最高限额的预算假设，政府管理的目标层次还停留在控制总财力和分配资源上，是受一种投入式的预算管理模式的制约。其次，我国各预算部门长期以来实行的是粗放式的要素投入管理，况且预算收支科目的划分也是根据传统的具体用途来设置的，基数加增长的方法技术上更容易操作。所以基数的大小直接关系到各预算单位的财力，所谓“头戴三尺帽，不怕砍一刀”，正是我国长期以来财政部门和预算单位之间博弈的写照。最后，从实施效果来看，尽管政府收入年年大幅增长，但财政赤字似乎增长得更快，由于不合理的基数导致无效率的支出数额庞大，追求预算平衡的假设最终以失败告终。

因此，要提高政府预算管理层次，传统的预算假设中必须融入“无预算”的理念，采用多种预算指示的组合，政府的预算管理重心应该从关注过程管理过渡到关注结果管理。目前政府的绩效预算改革增加了预算决策中的理性成分，通过引入成本概念，实施效率与支出相匹配的财政资金供给制度，逐步减少预算申请中的基数，试图解决传统假设中预算与结果脱节的问题，财政部门通过收集预算单位基本数字信息，在对预算申请做出反应时，变自下而上的被动接受为自上而下的主动核算，以便做出理性的抉择，对有限的资源进行最有效的配置。这样做表面上似乎是无最高限额，无预算基数，但事实上通过对公共部门绩效的评估[4]，摈弃无效供给的项目，反而能在最大限度内节约资源，从而实现预算平衡的目标。

四、结论

政府理性的预算决策过程决定了公共部门理财的科学性，预算假设的选择在提供公共产品与服务方面扮演了极为关键性的角色。政府首先必须确定科学的预算管理目标模式，以科学的管理理念决定着相应的预算行为方式。

在预算管理实践中，随着管理水平日渐提高，依次形成三个层次的管理目标，除传统的两大任务，即控制公共资源，以战略重点不同制定未来的资源配置计划外，如何管理公共资源，充分发挥资源配置的效能，应成为各级政府在公共理财领域的最高追求。在政策制定和计划安排上实行严格的预算资金限制，是运作良好的公共部门的主要特征，然而这种约束性必须与灵活性相结合，管理自由度的增强，结合严格但又可以预测的预算限制，赋予各部门更多资源分配决策的责任，加强预算结果的责任制，才能实现绩效控制。

循着这一管理任务，各级政府在下达编制预算的指导计划时，规定统一的预算申请假设，避免职能部门因缺乏编制标准而要求资金的数额时各行其是。为了实现自上而下的主动编制预算，政府必须详细了解预算单位的基础信息及项目的成本效益分析，无限制的预算申请提供了一条理想的假设模式，尽管实践中必定会遇到公共资源稀缺性的矛盾，但政府可以在预算行为中掌握主动权，改变长期以来迫于职能部门压力，疲于被动应付的局面。

预算编制技术方法的选择应逐步从技术手段上摒弃完全的基数加增长模式，采用现代西方国家比较成熟的科学编制方法。零基预算和绩效预算的广泛运用，将会提高政府部门资金使用的效率，在增加有效供给的基础上，实现政府预算平衡。

参考文献：

[1]RrobetDLi.PublicBudgetingSystems[M].北京：清华大学出版社，2002.97124.

[2]孙克姆·霍姆斯。PublicExpenditureManagementHandbook[M].北京：经济管理出版社，2002.327.

篇2

资金是企业的“血液”。由中小企业自身的特点以及现有的企业外部环境所决定，中小企业很难争取到发行股票上市的机会，在发行企业债券上，因发行额度小也难以获准，而银行因信用风险较高而不愿向中小企业提供信用贷款，造成中小企业的融资渠道相对有限，所有这些因素给中小企业成长带来了最大的障碍，即“融资难”。此外，由于市场竞争激烈以及自身的弱点，很多中小企业难以将所筹集的“宝贵”资金加以有效使用，使得中小企业融资难问题“雪上加霜”。仍存在着规模较小、人才不足、科技手段滞后、资本充足率低下、不良贷款多、风险管理手段落后。

(一)结构不合理。公司治理不完善，内部控制和风险管理薄弱

长期以来，许多企业注重会计核算，并将大部分时间和精力花在核算上，在核算的规范、准确、及时、全面等方面下了不少的气力，也取得了较好的效果。然而却忽视了财务管理，将财务管理的理财工作变成了核算的一个辅助成份，处于次要地位，将企业资金管理仅仅理解为对资金使用的合法性进行监督，至于有效地调度资金，运筹资金，降低资金使用成本，提高资金使用效率等内容却未真正纳入其职责范围。使财务部门的职能还停留在对经济业务的事后反映、核算上，或是对经济业务的事后监督上。

（二）市场定位不明晰。业务特色不突出，过分注重规模扩张，缺乏战略计划

资金是企业经营必不可少的原动力，是企业经营赖以依存的物质基础。资金的多少决定了企业的实力。因此，不少企业把理财的重点放在千方百计地筹资上，总以为只要有了资金，企业经营就会如鱼得水、效益日长。但事实上，很多企业的资金量并不缺乏，缺乏的是营运资金及运用资金的能力，不能合理、有效地使用资金。随着资金的不断筹集，将必然导致优质资产少，劣质资产多，资产流动性差，变现能力不强。

现金是企业中普遍可接受的、流动性最强的资产，可满足企业日常业务的现金支付需要，可防止意想不到的支出，可用于投机性的购买机会。因此不少企业总以为手中现金资产越多越好。但是殊不知，流动性强的资产，其收益性是最差的。如果置存过量的现金，会造成资金不能投入周转，无法取得盈利而遭受损失。一个企业应置存多少现金，应根据自身的情况，制定最佳现金持有量，在现金的流动性和盈利能力之间作出最佳选择。

现实中，有些企业总是把资金紧张挂在嘴上，并常为筹资金而疲于奔命。似乎企业的理财目标便是筹资，似乎只要筹到资金便是见到效益。如果企业没有好的支出项目，没有科学、有效地使用资金，使取得的资金不能产生效益，或产生的效益低于筹资成本，这样企业苦苦筹集的资金越多，其效益会越差。

(三)企业普遍具有利润追求偏好

我国中小企业普遍具有利润追求偏好，将利润视为企业经营的根本目标，甚至是唯一目标。20世纪80年代以来，随着改革开放的不断深入，讲核算、讲利润逐渐成为人们经营企业的法宝，因此利润表也成为我国企业界人士最为关注的一张财务报表。然而，人们在追求利润的同时，往往忽略了它所带来的负向作用，即容易导致短期行为、容易导致数据失真等等。80年代我国的“承包制”已经证明，追求利润势必会严重伤害企业长远的可持续发展。

(四)产品创新和开发能力、科技开发和应用能力、人才储备不足

加强对财务人员，特别是财务管理人员理财知识的更新重视财务人员的后续教育。尽管我国改革开放以来，财务知识进行了不断地更新，但是财务职业似乎是--fl手艺，靠“师傅带徒弟”的方式流传；企业和财务人员又不注重后续教育，造成财务人员学习不够，知识更新不够，整体素质较差，头脑中还是计划经济的那种多要钱、多筹资金，忽视资金管理的观念，已不适应市场经济理财的要求。外国产品、资金和管理方法不断涌入不仅对我国企业的产品、质量、技术产生了巨大的冲击，而且对我国企业现有的财务管理观念和方法也产生巨大挑战，理财中的误区逐步显露出来。企业在激烈的市场竞争中，要立于不败，必须掌握和运用科学的理财方法，进而降低企业的成本。因此企业要定期组织财务人员培训，学习新的会计制度、财务准则和财务管理知识，学习外国先进的理财观念和科学的理财方法。同时财务人员，特别是财务管理人员要积极、主动地自学并要在实际工作中得以准确地实施和运用。

二、“企业资本可持续有效增值”是中小企业理财定位的理性选择

我国的中小企业在金融市场开放和金融自由化以后。绝大多数的中小企业将属于地地道道的小企业。这就决定了中小企业的市场定位。其自身存在的地域设置局限性和天然的诸多不足，只要得不到体制和机制上的解决。只要对市场进行细分，找准自己的目标市场．同样能有自己的生存发展空间。因此，中小企业的理财业务就必须服务并服从于自己的市场定位。

资金管理与配置需要理性和冷静，特别是中小企业。作为一个能够指导企业财务总体活动的管理目标，应该具备以下四点特征：

一是以提高企业经济效益为目标。从资本保全、资本保值增值。利润和经济效益四者的关系来看，提高企业的经济效益是关键、是核心。因为没有经济效益就没有资本保全，更谈不上资本保值增值。

二是要体现资本可持续有效增值。如果一边是报表的高利润，一边是大量的呆滞的应收账款，就体现不了有效增值。

三是要体现在能不断提高企业的营运能力、盈利能力和偿债能力上。

四是要体现维护整体利益的目标，即要正确处理好企业与各方面的利益关系，维护它们的合法利益。而企业资本可持续有效增值的基本含义是在经济保持稳定增长的基础上形成规模经济，达到资本的有效增值，实现经济的良性循环，并且各利益主体都能从中得到实惠。

五是要制订理财计划。制订理财计划，实际上是对自己过去和现在的经济状况进行总结、分析，制订出未来一个时间段内的财务目标，并对两者进行结合找出达成方式、实施步骤的过程。找出失误和不足。

三、当前中小企业的理财策略

(一)资本存量管理

资本存量管理的目的，是使现有资本得以充分利用，潜在经济效益得以充分挖掘。所谓潜在经济效益是指在现有技术水平条件下，企业实际经济效益与最大可能经济效益之间的差异，在资源(或生产要素)投入(存量)一定条件下，主要表现为实际产出与最大可能产出之间的差异。潜在经济效益的存在主要是企业资源存量没有充分利用造成的。从资本存量角度看潜在经济效益存在主要是资本闲置和资本利用率低造成的。

资本利用率低的直接表现是：机器、设备等固定资产开工不足、原材料利用率低等。资本存量管理就是要针对资本闲置和利用率低的原因，盘活存量资本，包括在基建投资管理方面缩短建设周期，降低基建成本；在生产经营领域凋整产业结构产品结构，搞好资源重新配置，降低废品率，提高产品质量，压缩库存产品等。

(二)资本增量管理

一个持续经营发展的企业，仅有资本存量管理是不够的资本增量管理也是重要问题。资本增量管理的目的，一是优化企业经济规模，取得最大规模经济效益；二是加快技术创新与改造，提高技术进步的经济效益。资本增量管理关键在于提高科技开发能力、市场竞争能力和抗御风险的能力。资本增量管理要实现上述目标，从企业理财角度，必须搞好以下四方面的管理：第一，企业规模管理，即处理好资本投入与企业经济规模的关系，确定合理的企业规模。在现阶段特别要注意搞好企业扩张和组建集团的财务管理。第二，技术进步管理，搞好技术选择、技术创新、技术推广、技术引进、技术改造。从财务角度搞好项目可行性研究，正确处理收益与风险的关系。第三，企业筹资管理，选择筹资渠道、筹资方式，优化筹资结构，降低筹资成本。第四，企业投资管理，摘好财务预测，选择科学的财务决策程序与方法，提高投资收益率。

(三)资本配置管理

资本配置问题是资本经营的核心问题。其实，无论资本存量管理还是资本增量管理，实质上都存在资本配置问题，即存量资本配置与增量资本配置。资本配置管理的目的是要提高资源配置经济效益。所谓资源配置经济效益，是指由于资源配置结构变动所产生的经济效益。资源配置经济效益体现在两方面：一是在资源投入一定的情况下，如何配置资源使产出最大；二是在产出一定的情况下，如何配置资源使投入最小。从资本资源配置看，提高资本配置经济效益就是要解决：一是一定量的资本如何在不同产品或不同用途之间进行配置，使投资收益率最大，如多项目组合投资决策等；二是生产一种产品如何优化配置各种资本资源的结构，使成本最低，如固定资产与流动资产结构优化，固定资产内部结构优化，流动资产或原材料内部结构优化等。另外，从企业权益角度看，负债与所有者权益结构的优化，也属于资本配置管理的范畴。

{四)资本收益管理

资本经营从一个周期看，往往始于筹资，终于收益分配；从持续经营角度看，资本收益分配既是终点，也是起点。因此，资本收益管理是资本经营的重要环节。资本收益管理从广义看应包括资本收益过程管理、资本收益业绩管理和资本收益分配管理。

【参考文献】

[l]张向青．企业卓越理财[M]．北京：中国广播电视出版社。2003．

[2]赵夏箴．中小企业信贷融资[J]．投资与金融，2003，(10)．

篇3

摘要:财务管理理论的环境起点论告诉我们:财务是环境的产物,有什么样的理财环境,就会产生与之相应的财务管理体系。知识经济带来了社会环境的巨大变革,必将对财务管理体系产生前所未有的影响。本文侧重探讨知识经济对财务管理微观环境的影响。

财务管理理论体系的构成是以财务管理环境为起点构建起来的,因此,研究知识经济对财务管理的影响应从该起点入手。财务管理环境又称理财环境,就是指对财务管理系统有影响作用的一切因素的总和。财务管理环境按其包括的范围,分为宏观财务管理环境和微观财务管理环境。本文重点探讨知识经济对微观财务管理环境的影响。

财务管理的微观环境包括许多内容,如:企业的组织结构形式、市场状况、生产情况等。知识经济对财务管理微观环境的影响主要有以下几方面:

1.对企业组织结构形式的影响

知识经济时代,知识共享的信息技术网络遍布全球,标准化的财务、劳资信息可以通过计算机实时处理和提供共享,非标准化信息可以通过信息网络由人脑决策,这样,以集权为特征的金字塔型分工细密、管理环节复杂、成本高、效率低的纵向层次组织结构,就必将为以分权为特征的管理层次少、结构紧凑、高效率的横向网络型组织结构所取代。以方兴未艾的电子商务为例,它给传统的企业组织形式带来了猛烈的冲击。它打破了传统职能部门依赖于分工与协作完成整个任务的过程,形成了并行工程的思想。在电子商务的构架里,除了市场部与销售部和客户打交道外,其他职能部门也可以通过电子商务网络与客户频繁接触。原有各工作单元之间的界限被打破,重新组合成了一个直接为客户服务的工作组。这个组直接与市场接轨,并以市场的最终效果来衡量流程的组织状况。企业间的业务单元不再是封闭似的金字塔式层次结构,而是网络状的相互沟通、相互学习的网状结构。这种结构使业务单元广开信息交流渠道,共享信息资源,增加利润,减少摩擦。在电子商务的模式下,企业的经营活动打破了时间和空间的限制,出现了一种类似于无边界的新型企业———虚拟企业。它打破了企业之间、产业之间、地域之间的一切界限,把现有资源组合成为一种超越时空、利用电子手段传输信息的经营实体。

2.对企业市场环境的影响

(1)市场模式的变化。在知识经济条件下,电子商务的普遍应用,将促使经济由迂回经济向直接经济过渡,从而降低了交易成本。即由以依靠中间物、分离生产与消费、浪费资源为特征的工业经济向依靠网络,使生产与消费直接见面,人、资源、环境可持续发展为特征的网络经济过渡。其实质就是减少中间费用、库存和流动资金,使生产“直达”消费。如果买卖双方都上了电脑网络,那么在电脑上就可以看样品、谈价格、签合同、付价款。据国际数据公司的调查:利用因特网作为广告媒体,进行网上促销活动,结果是销售额增加10倍,而费用只是传统广告费用的1/10。

(2)消费者需求的变化。以技术革命为推动力的知识经济的发展,一方面使社会财富迅猛发展,另一方面,使广大消费者生活水平提高,并使消费者需求发生如下变化:一是消费者需求趋于个性化。由于知识经济使消费者受教育的程度和文化水平获得普遍的提高,从而促使消费者的消费需求和消费行为趋于个性化。同时由于科技与知识的创新转化为大量新产品,消费者面临更多的产品选择,从而为消费者实现消费的个性化提供了可能。二是消费者行为趋于理性化。在知识经济时代,由于消费者文化水平的提高,他们能够借助发达的信息网络,全面、迅速地搜集与购买决策有关的信息,从而为理性决策提供了条件。三是消费者的需求从低层次的生理需求向高层次需求转变,即从物质需求向精神需求转变。四是消费者面临更多的产品选择。知识经济促进因特网迅速发展,从而使国外市场冲破地区界限、行为界限和时间界限,购买者可以在任何地区、任何时间通过网络搜寻及选择理想的卖者,销售商之间发生激烈的竞争,从而使购买者能够自由地选择国内外的卖者。

3.对生产环境的影响

(1)产品制造模式和生产方式发生了根本变化。在知识经济中,产品制造模式转向创制知识密集型即高科技含量的知识产品。知识产品已成为知识经济时代最有代表性和最具竞争力的产品,知识产品同以前产品的区别在于其价值同制造成本没有必然联系,也不随制造成本上下波动,知识的重复使用使产品生产中的物质消耗在产品价格中所占的比重越来越小。产品的价值主要依据产品和服务中所含知识量来决定。据有关资料,二战后产品的科技含量(用产品单位重量的价格表示)每隔10年增加10倍。上个世纪50年代,代表性产品是钢材,每公斤不到1元;70年代,代表性产品是微机,每公斤为1000多元;80年代以来,代表产品首推软件,它的重量几乎可以忽略不计,科技含量却极高。随之而来的是生产方式的变化:首先,由于可以灵活地生产各种产品的柔性制造系统的出现,原先那种大批量的标准化的刚性生产方式变成了小批量的柔性生产方式,这不仅缩短了从设计到生产的时间,更重要的是能迅速根据市场需求的变化进行生产或转产,及时满足市场对产品多样化个性化的需求,从而最大限度地节约成本。其次,生产方式另一个重要的变化是大规模集中型的生产方式向规模适度的、分散的生产方式转变。现代信息技术的发展,特别是个人拥有计算机和计算机进入家庭,使人们能在家里从事和完成原先必须到企业的车间、办公室才能从事和完成的工作。现代信息传输系统把分散在一个城市、一个地区甚至世界各地的工作者的工作联结为某种生产过程,这种独特的新型的生产方式越来越多地被采用。

(2)减少了企业库存。知识经济时代,并不意味着不再需要传统的物质产品生产,只是知识经济时代有了最有代表性和最具竞争力的知识产品。知识产品的价值依据产品和服务中的知识量来决定。工业经济时代存货管理的目标是为了保证生产或销售的需要,以及处于价格方面的考虑。知识产品一经企业拥有,其包含的知识就可为企业所用。另外,知识经济时代,由于电子商务的普及,网上洽谈、网上交易方便而快捷,这就使零仓储(JIT)管理成为可能。例如,IBM个人系统集团从1996年开始应用电子商务高级计划系统。通过该系统,生产商可以准确地依据销售商的需求来生产,这样就提高了库存周转率,使库存总量保持在适当的水平,从而把库存成本降到最低。

(3)缩短了企业生产周期。网络技术的飞速发展为产品的开发、设计、制造和销售提供了快捷的方式。第一,开发者可以利用网络快速地调研市场,了解最新的需求;第二,开发者可以迅速收到产品的市场反馈,随时对开发中的产品再改良;第三,开发者可以利用网络了解到竞争对手的最新情况,从而适当调整自己的产品;第四,企业可以利用高科技的智能化制造技术快速生产出市

篇4

（一）个人理财产品购买者的消费者特征因为购买理财产品的行为会被认为是进行投资，所以尽管有金融消费者的说法，但其作为消费者的身份和地位并未明确，会有是由消费者权利保护法保护还是由证券法规制的疑惑。从法律意义上讲，消费者应该是为个人目的购买或使用商品和接受服务的社会成员。也就是说，他（她）购买商品的目的主要是用于个人或家庭需要而不是经营或销售，这是消费者最本质的一个特点。关于银行理财产品消费者套用消费者的概念应该是为个人和家庭需要的目的购买理财产品和接受理财服务的社会成员。因此只要满足消费者的本质特点，其作为金融消费者而受消费者权利保护法保护应该是无疑问的。关于购买时是基于个人目的而非经营或销售的认定，应是认定理财产品购买者是消费者还是非消费者的关键。不能以购买者是个人还是团体、自然人还是法人、购买者有无专业知识来加以区分，而是应该以理财产品设定的购买对象和理财产品运作特征为区分标准。就个人理财产品而言，其设定的购买者为具有一般民事行为能力，具有一般的抗风险能力为必备条件，但不以理财知识和充分的抗风险能力或者特殊的法律资格为充分条件。个人理财产品的购买者往往就是那些自己没有能力对自己的结余资产或资金进行保值和增值运作的人，他们对于理财产品的主要认识依靠理财产品销售合同的内容和销售者的讲解与告知。就理财产品合同的设计而言，一旦理财产品销售合同生效，在交付理财资金后，购买者只能根据合同在合同约定期限届满时，取回合同约定的本金及收益或亏损。而在这个合同期限内，购买者对理财产品的运作基本不需要了解，而且如果理财产品合同中约定不能提前赎回的，即使可能发生重大亏损，购买者主动止损的机会也基本没有。如果个人不是购买理财产品，而是去购买股票或基金的话，是拥有一定随时卖出和赎回机会的，也就是控制权在自己手里。所以个人理财产品购买者的服务接受者特性其实是非常明晰的，其选择某个理财产品后，就是选择了对其提供者的信任，然后坐等结果，这种完全依靠其他机构服务的消费者，在这种关系中自身的非经营性和专业性就显现出了。另外个人理财产品购买者作为消费者的弱势地位也十分明显，理财合同都是格式合同，专业术语较多，模糊性概念营销手段多，理财购买者对理财产品的实际运作情况也无从掌握，一旦利益受损，是违约或侵权造成的，还是正常的理财风险造成的，无法调查和取证。无论理财产品的法律关系如何分析定性，根据各类理财合同的规定或是委托理财，或视为信托关系，或是一般债权债务关系，都应不影响个人理财产品购买者的消费者地位的成立。

（二）个人理财产品购买者的消费者身份和投资者身份并存银行理财产品涉及金融风险和安全，其产品的真实性、合法性、合理性、风险控制、专业运行应受金融法的规制，尽管购买者不是进行直接投资，但是完全可以视为间接投资，随着金融产品及其衍生物日益繁多，即使是专业人士也很难弄清楚其全部，而大多数投资者可能只能通过购买理财产品来实现未来收益。如果忽略他们的投资者身份，就会忽略他们的权利，同时产生巨大的金融风险，这对于完善金融管理和监督是非常不利的。个人理财产品购买者的消费者身份和投资者身份并存，并不会产生矛盾。前者可由消费者权利保护法去完善，侧重于消费者的知情权、选择权等等权利。后者可由金融法、银行风险管理类的法律进行完善，侧重于理财产品的真实性、合法性、合理性、风险控制等监管和信息披露制度，从而间接保护投资者。

二、个人理财产品购买者的权利现状及建议

（一）个人理财产品购买者的权利现状个人理财产品购买者作为金融消费者，其权利的来源应该基于合同的约定，和法律的规定。目前根据个人理财产品的类型不同，无风险的为债权债务合同关系，有风险的为信托合同关系或者委托理财关系。作为购买者根据其类型的不同享有不同性质的合同权利和合同义务。长期以来，我国《消费者权益保护法》没有明确将金融消费者纳入保护范围，我国金融消费者的权利只能作为投资者的权利进行保护，根据银行类、金融机构类、证券监管类立法，从属于维护金融市场秩序和稳定的目的。2005年中国银监会颁布实施了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》等一系列理财业务监管规章和规范性文件，规范商业银行理财业务初期运行、保护客户合法权益、促进商业银行理财业务健康发展。2006年，《商业银行金融创新指引》提出金融消费者的概念，提出要维护金融消费者和投资者的利益。2011年，银监会印发《商业银行理财产品销售管理办法》把销售环节的风险作为重要内容来规制，突出了防止和禁止发生对消费者存在误导的情况，要求银行从内控机制上有效防控宣传销售环节的操作风险。从以上立法我们可以看出，个人理财产品购买者作为金融消费者，专门的消费者权利立法基本没有，以上所述立法都是从属于金融业务的立法，虽然这些立法进一步维护了金融消费者的权益，但这些权益的保障是建立在金融机构的履行和金融监管机构对其监管上的，消费者本身完全处于被动地位。其次，这些立法的级别都比较底，没有一部法律级别的文件。最后，我国的金融消费者的权利没有一个完整的配套体系。相对于我国有关的金融消费者权利的研究和建议，我国的立法完全处于落后状态。

篇5

本次问卷调查于2014年6月～2014年7月在天津英华国际学校进行。采用随机抽样调查的方式共发放调查问卷500份，收回有效问卷415份。受访者以高一高二学生为主，年龄平均在17岁，性别比例相当，男性受访者257人，占总数57%，女性受访者193人，占总数的43%。调查问卷包含三部分内容：高中生群体的投资能力、投资偏好及主观评价。

二、高中生投资理财现状相关数据及分析

（一）高中生投资能力

1.年平均储蓄额

调查发现：20%受调查的同学有超过5000元的年储蓄额，61%以上同学有超过1000元的年储蓄额，平均年储蓄额为2963元/人。由此推断：天津高中生储蓄需求为4.9778亿元，全国高中生（不含港澳台）储蓄需求约为150亿元。以上数据说明随着生活水平的提高，高中生确实具备了一定的自己。

2.储蓄方式

关于储蓄方式的调查，结果显示：有43%受访同学选择了保留现金，36%的同学选择了银行储蓄，选择不同形式投资理财的同学只有14%。上述结果表明：虽然高中生具备了一定的资金实力，但大多数同学投资理财观念滞后，高达79%同学仅仅局限于现金和银行存款，只有不超过14%的同学听说或者尝试过其他方式的储蓄方式。

3.储蓄动机

当被问到“为什么储蓄”这个问题时，有近40%的同学回答有未来打算。而未来的资金使用需要保证现期储蓄的保值增值，考虑到受访同学在储蓄方式中的回答，作者发现高中生的投资理财能力还不能满足他们的理财愿望，说明有必要对其进行投资理财教育。

4.综合分析

结合储蓄额跟储蓄方式综合分析，作者发现拥有较高收入的同学群体更容易接触到股票、银行理财、不动产等多种理财方式。这种联系或许跟不同理财方式的入门门槛有较大关系。

（二）投资特征分析

1.风险偏好

在调查的学生群体中，78%的同学对公平赌博表现出对风险厌恶的态度。这种对风险厌恶的态度在投资的时候会表现在对风险和收益的取舍。在使用不公平赌博测试风险厌恶情况时，所得结果与公平赌博测试结果相似，也有一部分同学呈现为风险中性。

2.投资比例分析

大部分同学都愿意将一定比例储蓄拿出来用作投资资金。有99%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。通过将投资比例跟储蓄动机、储蓄额交叉分析，拥有高储蓄额、投资动机强的同学更愿意拿出更高比例的额度进行投资，这符合基

3.投资期限偏好

从投资期限偏好方面来看，61%的受访同学可以接受1年以上的投资期限，因而在设计投资理财产品时，可以考虑更长期限的投资，如股票、长期债券和不动产投资。结合储蓄额度分析，作者发现储蓄额度高的同学更容易偏好超短期和最长期两种投资期限，原因可能是因为他们的支出水平比较高，所以消费动机和投资动机都更加强烈。

4.对投资损失的容忍度。

（1）大部分同学对风险损失的容忍度比较高，65%的同学可以接受10%以上的损失度，50%的同学可以接受15%以上的损失度，说明同学们对风险的厌恶实际上没有那么大。在投资理财产品设计上，可以适当考虑风险较大的投资品种。

（2）不同储蓄水平受访同学对于不同损失容忍度的比例各不相同，能够接受6%～50%损失容忍度的受访者比例最大。500元以下和10000元以上储蓄额受访者都有62%以上比例同学可6%～50%损失容忍度。在2000～3000元储蓄额受访者中间，接受6%～50%损失容忍度的同学比例高达88%。其他储蓄水平受访者接受6%～50%损失容忍度的同学比例在62%和88%之间。

（3）不同期限偏好受访同学对于不同损失容忍度的比例各不相同，能够接受6%～50%损失容忍度的受访者比例最大。3个月以内期限偏好受访同学接受6%～50%损失容忍度的比例在52%以上，1～3年期限偏好受访同学接受6%～50%损失容忍度的比例高达88%。其他期限偏好水平受访者接受6%～50%损失容忍度的同学比金融inanceNO.2，2015（CumulativetyNO.579）例在52%和88%之间。大体上说，超过3个月以上期限偏好受访同学的损失容忍度随着期限的增加而加大。

5.是否愿意借贷投资

在是否愿意借贷投资时，有45%的同学愿意负债进行借贷。当将是否借贷跟风险厌恶进行交叉分析时，我们发现风险爱好者更加偏好借贷，但是这种偏好并不十分显著。愿意借贷对于设计投资组合时的影响主要体现在可以放大资金量。

三、总结和建议

（一）以被调查的500名天津市高中生为代表的投资特征主要表现为以下几点

1.储蓄和投资能力。高中生群体已经具备了一定的储蓄实力，同时在进行储蓄时已经具备了比较明确的动机，并希望未来能有一定的资金支持。但是从储蓄和理财渠道上来说，大部分同学只局限于现金和银行存款，缺乏应当具备的投资理财知识。

2.投资特征。高中生群体在投资时对流动性要求较高，需要有一部分随时可以支取的现金或者存款。不同储蓄额的同学之间的投资诉求差异比较大。一般而言，储蓄额高的同学更容易接受风险高、期限长的投资方式。整体上看，同学对损失的容忍度比较高。

3.主观态度。有90%的同学愿意拿出10%以上的储蓄进行投资理财。绝大部分受访者认为一定程度的投资理财知识普及教育是非常有必要的。

（二）限制中学生投资理财的一些问题

1.投资理财教育不到位

这种教育的缺位跟中国传统思想有关，也跟大陆的应试教育环境有关。社会、学校和家庭对孩子们的希望都是认真读书，重心都放在如何在应试教育中取得优异成绩，从而不重视对学生在投资理财方面进行必要教育。但是必要的投资理财教育不仅能够从小培养孩子们正确的金钱观，而且能够提升他们的综合素质和竞争力，为孩子未来的教育、创业等方面提供资金支持和基础。因此，本文作者认为有必要对高中生进行基本的投资理财教育。

2.金融机构服务不到位

因为高中生作为一个群体，尚不具备独立的经济实力，所以不太能够得到金融机构的关注。就目前而言，市场上还没有针对高中生的投资理财产品。但是，从本文的调研结果来看，高中生作为一个群体是有投资理财的能力和需求的。希望高中学生能够成为被金融系统所关注的一个群体。

（三）建议

1.加强对高中生的投资理财教育

培养投资理财意识。高中生作为即将独立生活的群体，应树立投资理财观念，主动学习金融知识，培养自己投资理财能力，以提高自己在未来的社会竞争力。

2.金融机构应当重视中学生群体

为他们量身定做投资理财产品。中学生是未来社会的主人和消费主体，开发针对中学生的产品，在这个未来最具潜力群体里建立起良好的品牌形象和美誉度，可为金融机构在未来赢得巨大消费群体和商业利润，并在竞争中占得先机。

3.根据本文的调研结果

作者抛砖引玉建议开发如下针对中学生的投资理财产品，供金融机构参考。

（1）“压岁宝”：针对中学生压岁钱，定存定取，500-1000元起存，1年期理财，收益应达到现有银行同期理财产品平均值。主要吸引风险厌恶，无流动性需求的高中生群体。为吸引高中生投资理财，每1000元投资每年赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。到期如果续存，续存之日起可转化为“未来宝”。

（2）“快乐宝”：针对消费性储蓄高中生群体，流动性要求高，随用随取，收益高于活期储蓄，类似“余额宝”。

（3）“未来宝”：针对远虑性储蓄高中生群体，1年以上理财期限，收益高于“压岁宝”，类似“零存整取”。每1000元投资第一年到期赠送1张福利/体育彩票，多者以此类推。每1000元投资第二年到期赠送2张福利/体育彩票，更长期限类此赠送。

（4）“财富宝”：针对投资性储蓄高中生群体，可考虑设计投资组合，包括购买基金、股票及房产，高风险高收益，期限3个月到一年，1000元起存，每个投资者每3个月赠送1张福利/体育彩票。

四、结论

篇6

第一，人们的收入由主要用于支付基本生活需要转向支付住房、医疗保险、养老、教育等大宗长期金融产品。人们对金融产品的需求趋于稳定化、长期化。

第二，我国居民的金融资产分布不甚合理，超过80%的金融资产都是银行存款，与金融资产多元化的需求不相匹配。

第三，传统文化和习俗对我国投资者的投资行为产生了显著影响。受封建小农意识的影响，社会信用意识不强，不喜欢将钱交给别人使用；对外人充满戒心，不愿露财，不愿交给专门的理财顾问进行管理；喜欢实业投资，不喜欢金融投资和长期投资；在财富形态上，偏爱硬资产，如房地产、珠宝等。重教育，对子女的投资不惜代价。

第四，传统社会制度的影响。长期以来，产权得不到严格的保护，降低了人们通过持之以恒的努力创造财富的愿望。

第五，理财理念不清晰，缺乏统筹性，我国投资者心态不成熟。当看到利益时通常会蠢蠢欲动，追涨杀跌。

那么，什么是科学的理财理念呢？

金融理财是一种综合金融服务，是指专业理财人员通过分析和评估客户的财务状况和生活状况，明确客户的理财目标，最终帮助客户制订出合理的可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由，自主和自在。可见，科学的金融理财不是简单的产品推销，而是综合金融服务；不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务；不是仅仅针对客户某个生命阶段，而是针对客户的一生；不是一个一次性产品，而是一个动态过程。

自2005年以来，我国开始实施金融理财师认证制度。随之而来，各家银行都配备了自己的专业理财师。一个高素质的理财师，一份科学良好的理财方案，可以有效的使我们的财产增值，从而实现自己的人生理想。

一份良好的理财方案，应当是在充分了解客户信息的基础上，为客户制定的一个终身的规划，以稳健性为主，兼顾盈利性和流动性；方案应当具有综合性，合理组合不同风险收益特征的金融产品，使其达到最优效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上应逻辑合理，条理清晰。同时，理财方案对理财师也有较高的要求，理财师要有崇高的职业道德，能够廉洁自律，为客户保密，要认识到客户是银行的财富，做到对客户认真负责，真实反映产品特点，从而也是对银行负责，只有这样，才能保证银行与客户的相互信赖与长期合作。

那么，客户是选择自己理财还是依赖银行中的理财师呢？这得从理财原理和金融产品两方面加以分析。另外金融理财有其自身的特点，人口的特征如年龄分布、受教育程度、城乡人口分布、传统人文文化等，一国的法律规范、公司治理结构、金融发展状况、投资限限制、税收规定等。

金融理财的核心原理，就是财务管理中价值风险体系在金融产品上的运用，可以从货币的时间价值和风险管理方面加以分析。货币的时间价值是指当前所持有的一定量的货币，比未来获得等量货币具有更高的价值。货币时间价值的计算在金融理财规划中应用非常广泛，是最基本的工具和基础，任何有关现金流的分析都离不开时间价值的计算，如住房按揭、养老金、教育金等。其计算原理容易理解，并已有了现成的复利现值和终值表可查算。货币只所以具有时间价值可从三个方面揭示，一是货币占用具有机会成本，是用于当前消费还是用于投资而产生投资回报；二是通货膨胀可能造成货币贬值；三是投资可能产生投资风险，需提供风险补偿。所以货币时间价值的核心是时间的长短和机会成本（资本的租金或利息）的大小在现值和终值的重要作用。介绍一个简单公式帮助大家对时间价值有一个粗略的认识。据经验，如果年利率是为r%,你的投资将在大约72/r年后翻一番。这一经验公式被称为72法则。该法则只是一个近似结果，般说来，利率在2%—15%的范围内，使用72法则较为准确，利率过高或过低，该法则将不再适用。金融理财的风险原理可划分为系统风险与非系统风险。其影响因素与各金融产品和社会经济环境直接相关。系统风险是无法消除的，非系统风险则可以通过各金融产品的有效组合来化解。

经历了2005年至2008年证券市场的大起大落，我国有相当一部分投资者对金融产品特别是股票和基金并不陌生，其风险和收益有了大致的了解。知道股权类证券风险高，流动性较强，通常用于满足当期收入和资本积累；基金类投资产品特点是专家理财，集合投资，风险分散，流动性较强，适用于获取平均收益的投资者；衍生金融产品如期权、期货等（目前银行中尚未开通），其特点是风险高，个人参与度较低；而实物及其它投资产品如房地产、黄金、艺术品等，具有行业和专业特征。这里只介绍一下银行中现有的黄金和外汇。

进行黄金投资首先要明确，它可以作为对冲通货膨胀和货币风险的工具；其次它是相对更稳定的货币形式，不像纸质货币那样被任意制造；最后它可以作为分散风险的选择。目前普通投资者最简便的投资方式就是商业银行的纸黄金业务。“买黄金”抗通胀是当下理财经理必用的口号，但黄金的抗通胀性是有条件的，就是不考虑货币贬值的因素。如果只看通胀与黄金的关系，会发现只有当实际利率为负，黄金才有高于纸币的抗通胀性。道理很简单，即使CPI高达5%,只要央行规定的存款利率是6%，老百姓拿钱还是比拿没有利息的黄金合算。纸黄金相对盈利高，但风险较大，适合风险承受能力强，喜爱博取短期收益的客户。而对于比较保守的投资者，他们可能更适合黄金的长期投资，他们不需要技术，只需耐心。他们把黄金视为保护资产的手段，将黄金世代传承。从影响黄金投资的相关性而言，与石油、通货膨胀、战争、社会动荡、消费需求、利率正相关，而与汇率、社会繁荣负相关。经济学家凯恩斯这样评价黄金的作用：“黄金在我们的社会中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的‘储备金’，还没有任何其它的东西可以取代它。”

篇7

今年新增委托理财的一个显著特点是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。

另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极如何帮助进行资产管理等委托理财事宜。

同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为9.5％，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了8％。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于8％时，不计提业绩报酬；年收益率大于8％时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。

既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为，但仍有探究的必要。

一、委托理财行为是长期投资还是短期投资

企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据《企业制度》的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。

当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。

二、委托理财投资的运作形式

在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：

1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

三、委托理财投资的核算

（一）委托理财投资核算的一般原则：

委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：

1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下确定：

委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。

已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。

企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。

企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资（××股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资”（××股票、债券、基金），按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。

2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。

企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金）。

企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。

3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。

4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。

企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金），按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。

企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。

篇8

（一）学术界与实务界的观点部分学者在分析商业银行与投资者之间的法律关系前，首先指出，在商业银行承销理财产品时，商业银行与理财产品的发行机构之间的法律关系是委托关系。银行与投资者的法律关系则因理财产品的种类而有所不同，此时不能一概而论。在商业银行固定收益理财产品中，银行与投资者之间的法律关系固然属于债权债务关系；非固定收益理财产品的两类理财都属于信托法律关系，只是其中保本浮动收益理财产品还蒙上了一层担保信托关系的面纱。而在实务界中则有两种意见，分别是委托论和信托论。其中，委托论的支持者中银行界人士占大多数。他们认为：银行接受客户的委托授权进行理财服务，然后进行投资和资产管理，这些都是按照事先与客户约定的投资计划和方式进行的。因此，双方关系是建立在委托法律关系的基础上。而一些信托从业者则支持信托论，他们认为银行理财产品本质上就是信托产品，其法律基础是信托关系，客户与银行的关系是信托关系，其中客户是委托人和受益人，银行为受托人。

（二）笔者的观点笔者认为，在保证收益理财产品和保本浮动收益理财产品中，商业银行和投资者之间的法律关系与一般的储蓄法律关系无本质区别，投资者完全可以在产品发售时了解到它的利率和收益，无须承担任何风险。因此，笔者把这两类理财产品归为委托关系。而对于非保本浮动收益理财产品，由于银行并不向投资者保证收益，所以盈亏由投资者自行承担，笔者认为它实际上属于信托关系。另外，由于不涉及相关风险承担的问题，若将保证收益理财产品与非保证收益理财产品下的保本浮动收益理财产品归为委托关系也无大碍。但如果将非保本浮动收益的法律性质划入信托关系内，就更能从法律意义上控制此类产品，主要原因在于审批信托产品的方式为附否决权的报名制。

二、当前金融市场理财产品存在的法律问题

（一）商业银行的法律问题据笔者调查，某些商业银行理财业务人员利用投资者对专有名词的陌生，为达到销售额度，在销出非保本浮动收益理财产品时竟向投资者承诺是保本产品。不仅如此，在为投资者做风险评估时，理财业务人员根本不询问投资者任何问题，直接操作答卷，提交风险评估报告。这也是商业银行在销售理财产品中出现的最大问题———有意或无意地风险提示不足。那么风险提示不足是否就是欺诈行为呢？笔者认为是的。因为法律明确规定经营者必须履行风险提示义务，销售顾问进行风险提示是其应尽的法律义务。另外，在完成购买后，笔者发现，很少有理财专员再去将理财产品的盈亏状况反馈给投资者。相反，他们与投资者再次频繁联系的原因往往是希望投资者进行再投资。理财业务员在投资者理财产品快到期或已到期时表现得较为热情主动。这同样是出现在银行与客户之间滑稽而荒诞的一幕。

（二）投资者的法律问题投资者作为弱势一方，往往在产品亏本后哭诉无门。这时，银行与投资者之间的矛盾与纠纷就应运而生。双方各执一词，投资者也不可能意识到在购买产品时，理应录下理财业务人员的承诺。毕竟作为投资者，他们认为银行理财其实只是比一般储蓄收益高，并不会出现这样的法律风险。据笔者调查，这样的事件发生在很多商业银行和投资者之间，最后投资者找到银行投诉时，理财业务人员往往用一句“投资有风险”来搪塞，也很少有投资者会因这类事件将商业银行告上法庭。事实上，就算有投资者告上法庭，其胜算也不高。《民事诉讼法》强调“谁主张，谁举证”，投资者必须给出足够的证据才能使法官信服，而做到这一点往往需要付出很大的代价。银监会关于理财产品出台的一系列法律文件也在此时遭遇了尴尬。

三、对商业银行个人理财业务的建议

商业银行理财产品法律风险的增加，使投资者和银行之间的矛盾逐渐增加，这直接影响了理财产品的发展，削弱了广大投资者的投资意愿。今后，在推进商业银行理财产品发展进程中，商业银行和投资者应当更加全面地认识和完善理财产品以提高自身风险防范能力。以下是笔者从三方面提出的建议：

（一）对银行的建议银行一方面需要全方位披露理财产品的信息，另一方面应积极履行其提示职能。因此，银行应做到：（1）缔约前，认真准确地为投资者做风险评估测试；了解投资者承担风险的能力及其在选择风险时的偏好。（2）缔约后，及时跟进工作，如期报告产品的收益情况。

（二）对投资者的建议理财产品纠纷发生时，不能让银监会出台的一系列部门规章成为一纸空文。因此，在针对这些纠纷问题时，投资者应该尽量细化原有的、已出台的法律文件，从法律意义上保护自己的合法权益。当然，投资者在了解自己的法律权益的同时要理性投资，不能因为一时贪念而盲目购买理财产品，只听到理财业务人员所说的高额利率而忽略他们的高风险提示。

（三）对整个金融市场中理财产品的的建议1.发挥银监会职能，加强监管，控制数量，保证质量今后，越来越多的投资者会把理财产品作为投资的首选。截止到2013年11月的产品已达4446款，而随着理财产品的数量日益增多，其质量却参差不齐，鱼龙混杂，不仅影响理财产品的总体质量，也在某种程度上加大了监管的工作量。正因如此，银监会更应当保证理财产品的质量，加强监管职能。2.使理财产品明确化、专业化、制度化，迎接完美转型为了规范商业银行理财业务，2013年3月，银监会出台了规范有关银行理财投资运作等相关问题的通知。《通知》对商业银行理财产品虽有规范，但关于理财产品在金融市场的监管和风险防范等问题仍亟须引起相关部门重视并加以调控。明确商业银行与投资者的权利义务关系至关重要，而理财产品本身的问题同样弥足轻重。关于理财产品的设计、评估机制、产品售后等问题都亟待我们完善，以促使理财产品的良好运作，使商业银行理财产品能够真正做到法律性质明确化、服务专业化、规定制度化，从而迎来理财产品的转型。

四、结语

篇9

国内金融机构将面临国际大型金融机构的竞争，此类金融机构能够通过向顾客提供多元化的“一站式”服务减轻顾客的消费成本，同时获得规模经营优势，与国内实行严格分业经营的金融机构相比，这些金融集团的竞争优势是非常明显的。相比之下混业经营同分业经营相比具有众多优势，混业经营可以消除市场壁垒，扩大投资范围；有利于提高银行自主创新能力；有利于提高银行规避风险的意识和能力；有利于提高我国银行的国际竞争力。目前西方发达国家商业银行普遍采用金融机构之间的跨行合作混业经营的经营模式，这也是我国商业银行未来需要改变和强加的地方。

2.加强个人理财产品的创新和个人理财服务的创新

（1）理财产品的整合。监管机构会协同商业银行将现在所有的理财产品整理成一个产品库，在充分明确产品定位后，适时取消一些具有大部分类似的理财产品。同时，将现有的不同类型的理财品重新组合，开发出特色的组合式理财产品。（2）创新力度的加大。商业银行应深入了解金融市场的信息，通过合理运用多种金融工具，开发结构性理财产品。以往的理财产品与商品股票、外汇、指数、利率挂钩，但开发出的新产品与以往不同，其挂钩的资产可以是混合上述产品的两种或多种产品。（3）对不同层次客户的投资需求、投资收益率的期望以及风险承受能力进行调查，对适合的投资方案做到有针对性。另外，根据著名的“28”原则（20%的客户为银行带来80%的利润），可以为一些高端客户提供更优质的服务，银行的主要注意力也可以放在收入不高以及存款不多的年轻用户上，他们具有良好的发展前景将会成为银行未来的主要客户，因此也要针对此类潜在的投资者推出相应的理财产品。另外，维护现有的客户的同时，拓宽业务的范围，不仅可以避免老客户的流失，也可以发掘新的客户。（4）品牌开发和建设的力度的加大，建设理财品牌靠表面的文字功夫是不够的，因而要开发和建设真正富有本行特色的品牌，针对该品牌定位和特征，开发相应的技术含量高、设计差异性大、服务个性化的个人理财产品，可以提高品牌知名度，塑造银行良好形象，提高银行竞争力。

3.加快网上个人理财渠道创新

现在的理财趋势越来越偏向于互联网，而通过电子银行来对个人理财服务进行全球化的立体网络互联。同时，在对互联网进行拓展时，要不断的对自助服务、电话银行服务等进行整合，通过联网，能够对服务范围进行扩展，增强服务的种类，通过优化服务能够进一步提高个人理财服务的质量。在业务覆盖上，“一网通”网站包括了内含全时账户管理、移动支付结算、移动投融资、全时电子商务、贴身金融助理五大业务类别；率先实现支付、内部转账、代扣、自助贷款、外汇买卖、商务卡和黄金交易等二十余项业务的移动授权和实时查询；全新推出银行通知、金融资讯等多项即时信息服务，为企业移动商务运营提供了全方位、易操作、安全可靠的移动化金融服务。

4.加强理财人员专业队伍建设

一是多渠道广纳英才，提高团队服务质量和产品研发团队的综合素质。对员工进行业务培训，能够在管理上富有创新以及技术上熟练的综合人才。同时，加强从业人员的职业道德培养。二是对我国个人理财师的认证制度进行完善。在对具有官方背景的理财师的资格认证的基础上不断的开拓个人理财师资格的认证市场，建设符合中国国情的认证制度，做好对规范理财师的职业行为。三是加强对金牌理财师的培训。商业银行不仅是需要优秀的理财团队，同时对金牌理财师的需求更加迫切。金牌理财师是为高端客户提供财富管理服务的，需要熟悉货币市场理财产品的结构，对专业知识必须非常了解，能够发现客户的理财需求，为客户提供优质服务。

5.加强风险防范和管理

篇10

【关键词】：工薪阶层家庭理财证券投资

改革开放20多年以来，居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化，居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长，带动居民收入的不断提高，个人资产成倍增长，中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提，现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而，近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。

一、家庭理财与证券投资

家庭理财（FamilyFinance）并不是一个新鲜词，简单地说就是开源节流、管理好您的钱（MoneyManagement）。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款，还有可能买卖股票、债券，还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂，使得理财专业知识和技能的要求也越来越高，更多人理智地选择了专家。在国外，理财个人理财服务（PersonalFinancialService，简称PFS）正在蓬勃兴起。

家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。

家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区，很大一部分个人资产仍是银行存款，而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上；而在较不发达的亚洲国家，存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款，转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候，消费者就更愿意投资。

二、家庭理财中，证券投资要注意的问题

人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。投资是战术，关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略，理财即管理财富，理财的核心是合理分配资产和收入，以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累，更要考虑未来生活的保障。

从这个意义上来说，理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统，真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。

因此，我们在追求投资收益的同时，更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据，在充分考虑风险承受能力的前提下，进行分析规划。首先，按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次，对自己进行客观的分析，重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测，经过分析后，制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中，根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。

前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣，往往不看风险只认收益。这潮流中，老年人可能把所有的养老金都投资于股市，却忽视了风险；期货、非法集资等让人趋之若鹜，结果有的人购买期货赔钱，有的人集资被骗等等。近些年，随着理财新品的不断推出，一哄而上的现象屡见不鲜，各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出，普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望，但是由于股票市场的不完善，证券投资本身的高风险性，很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。

由此可见,中国经济处于转型时期，人们理财意识仍处于非理性期，理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的段。古代司马迁认为，占用了一定量的资本，选择了谋生、经营的行业之后，能否经营得好，发财致富，还取决于经营者的聪明才智。他说：“富无经业，则货无常主，能者辐凑，不肖者瓦解。”能者可以积累财富，无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展，金融工具大量涌现，层出不穷，个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资，针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期，从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划，才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下，又能在高风险的证券市场获得一定的收益。

三、生命周期不同阶段的证券投资策略

在人生的每个阶段中，人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中，一个人一生中不同的年龄段，对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。

阶段一、单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。

理财优先顺序：节财计划＞资产增值计划＞应急基金＞购置住房。这个阶段的证券投资策略，如果工资水平比较高，可以适当投资证券市场，因为在这一阶段家庭负担不重，风险承受能力比较强，所以如果能在股票市场获得高收益，为以后组建家庭打好基础。

阶段二、家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。

理财优先顺序：购置住房＞购置硬件＞节财计划＞应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守，可以购买些国债或货币性基金，保持资产的流动性。

阶段三、家庭成长期：指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

理财优先顺序：子女教育规划＞资产增值管理＞应急基金＞特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下，可以考虑中长期证券投资，购买成长性股票或基金都是不错的选择。

阶段四、子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。

理财优先顺序为：子女教育规划＞债务计划＞资产增值规划＞应急基金这个阶段生活开支比较大，证券投资应该注重流动性和安全性为主。

阶段五、家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。

理财优先顺序：资产增值管理＞养老规划＞特殊目标规划＞应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资，不过也要为退休后的生活留出一定资金，避免投资失败影响晚年生活。

阶段六、退休期：指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。

理财优先顺序：养老规划＞遗产规划＞应急基金＞特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资，最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低，不能承受证券的高风险。

四、家庭资产配量过程中证券投资策略

目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10％、现金占5％、债券占20％、股票占65％。

因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。

家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动，只顾眼前的利益，不注重家庭长期利益，往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，结果赔了个大出血。因此，家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划，可以弄清三方面的问题：第一、是现在在何处（目前的家庭经济状况分析？）第二、是要到哪去（将来希望达到的经济目标？）第三、是如何到那里去（通过最恰当、最合适的方式实现这些目标？）通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配，实现家庭资产最大化。同时，家庭理财也一定要具有强烈的风险意识，要合理划分高风险的投资（股票、期货、实业）和家庭基本生活保障（储蓄、保险、房产、教育），不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准，造成家庭财务危机。

因此，投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。

家庭在投资理财中，一定要善于把握经济规律，扬长避短，根据家庭成员的实际情况，考虑自身的资金实力，充分发挥自身的优势，选择何种投资方式，要从自己的经济实力出发，综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱，那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目，如、储蓄、炒股、国债等；而如果你手中有十万以上或数十万元钱，就可以考虑去购置房产，这样既可以居住，也可以用来实现保值、增值。

然而，现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心，那就是：“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中，不少投资者却走向反面，往往过分地分散风险，使得投资追踪困难或“分心乏力”，自身专业知识素质跟不上，造成分析不到位，最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。

又如，你是一名公务员，对上班时间有严格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知识，信息也比较灵通，又有足够业余时间，就可以增加股市投资方式，因为投资股票尽管风险大，但收益也很大，是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言，有必要通过资产分散投资来规避风险；但对于资金不多的投资者而言，投资过于分散，收益可能不会达到最大化。具体操作时，建议集中资金投资于优势项目中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。

由于各个家庭的实际情况千差万别，在具体投资理财中，就应立足当前，注重长远。一般地说来，投资能获取收益，但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。

随着社会经济的发展，工薪投资理财的渠道和方式越来越多，可以说，如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而，由于每种投资方式和保值形态具有多重性，每个人的各自情况又有所不同，所以，工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式，才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态，不能激进亦不可太怯懦”，远离赌场和彩票，谨慎对待期货等投机型产品。

参考文献：

[1]钱海波，《论人理财目标分析与资产结构设计》，《财会月刊》，2005，9。

[2]叶蓓，《个人理的业务现状问题与发展建议》，《特区经济》，2005，3。

[3]包纯正，《个人理财新探》，《农村金融研究》，2005，7。

[4]穆利，《这边风景独好—个人理财业务浅析》，《商业研究》，2005，10。