金融科技范文

导语：如何才能写好一篇金融科技，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

2016年过半，这是互联网金融被写入“十三五规划”的开局之年，也被称为监管元年。随着监管不断收紧，一个新兴概念“Fintech（金融科技）”正在不断受到市场的追捧。近日，包括宜信、积木盒子等在内的多家P2P网贷平台先后宣布转型为金融科技公司，“金融科技”一时间成为互联网金融行业热词。

7月17日至18日，全球最具影响力的金融科技峰会朗迪峰会（LendIt）在上海举行，这也是该峰会首次落户中国。美国第二大P2P平台Prosper，英国排名前列的网贷平台Zopa，世界普惠金融之父尤努斯创立的格莱珉银行，智能投顾先锋公司Betterment，国内P2P行业巨头宜信、诺远控股、点融网等众多全球范围内的金融科技、普惠金融行业代表性企业均派出创始人或重要决策者与会，共同探讨中国金融科技的探索机遇与发展前景。

分析“金融科技”日渐受互联网金融公司追捧的原因，中国人民大学金融创新与风险治理研究中心主任杨东认为主要源于两方面：首先，科技公司与互联网金融公司受监管的模式不同，互联网金融公司要受到银监会等监管机构的管制，而科技公司则不需要。因此，互联网金融的监管比科技公司更加严格，从互联网金融公司转型到科技公司是规避监管的一种方式。

再者，科技公司与互联网金融公司的营运模式不一样。互联网金融公司主要依靠放贷和借贷人之间的利差盈利，而科技公司是通过向客户提供技术、平台和服务来赚取服务费。近年来，国内多次降息，互联网金融公司也受到挑战，被迫转型。

压力还源于抢食市场的互联网巨头们。目前，阿里、京东、百度、网易、腾讯等互联网公司都成立了自己的金融服务集团或事业部，凭借互联网公司流量、平台、技术等优势，开始布局金融科技生态链，成为市场颇具竞争力的角逐者。

阿里：国际化和农村路线并进

蚂蚁金服在今年4月份引入45亿美元的B轮融资，估值达到600亿美元，这不仅是蚂蚁金服今年最重磅的消息，也成为整个互联网金融行业最受关注的事件之一。当然，除了进军资本市场，2016年上半年，蚂蚁金服重在国际化和进农村两大布局。

在国际方面，蚂蚁金服曾对外宣称，未来10年60%的用户将来自海外目标。为达到这个目标，蚂蚁金服在国际化道路上开始“买买买”，投入丝毫不手软。继去年9月花巨资投资印度最大移动支付和商务平台Paytm之后，今年6月，蚂蚁金服亚洲再落子，将收购泰国在线支付服务提供商Ascend Money 20%的股份。

另一方面，蚂蚁金服进军农村的步骤始于今年1月。2016年1月，成立农村金融事业部，据说农村已成为蚂蚁金服的三大战略之一。2016年3月，在支付宝已占据国内在线支付领域半壁江山之后，蚂蚁金服推出了“千县万亿”计划，将支付宝服务下沉，希望在3到5年时间里在全国1000个县进行合作，使支付宝成为县级城市政府公共服务平台。

可以说，2016上半年，蚂蚁金服将国际化和进农村定位为两大重要战略，以支付宝为依托，全面加速互联网金融全生态的布局。

京东金融：重在消费金融和科技金融

一直强调对标蚂蚁金服的京东金融，2016上半年的侧重点与蚂蚁金服则有一定差异，将战略重点仍然放在了消费金融和科技金融两大方面。

依托京东电商平台，“白条”一度成为京东金融战略级明星产品。今年以来，“白条”进一步从线上延伸到线下，开始拓展到线上线下的各类消费场景，包括旅游、在线教育、租房、装修等。另外，继白条之后，京东金融又推出现金借贷产品“金条”，直接对垒蚂蚁金服“借呗”，开始向个人信贷业务进一步拓展。

京东金融一直强调其科技金融的定位，在去年投资美国的大数据公司Zest Finance后，又在近期宣布，将与Zest Finance成立的合资公司。今年1月，投资国内大数据服务公司数库，数库将为京东金融旗下的京东钱包APP、京东金融APP等产品提供资讯和数据支持。

从目前来看，由于京东的电商业务一直难以扭转其亏损的局面，正逐步将战略发展重点转移到京东金融。无论是对标蚂蚁金服打造金融产品矩阵，还是逐渐加速对外投资布局，京东都希望打造建立一个新金融生态，依托金融业务实现未来发展。

网易：围绕金融科技布局

网易作为一家老牌的互联网公司，一直以低调赚钱的姿态存在。近期，股价大涨市值破250亿美金的消息使这家公司再次受到关注。众人这才惊觉，除了门户网站、邮箱、游戏、音乐、在线教育等，网易的触角已经延伸到电商、互联网金融等领域。2016年，网易在互联网金融领域的布局同样可圈可点。

自从去年5月份成立网易金融事业部后，主要在金融科技领域频频发力。在今年3月份，网易金融在行业内首先成立了大数据实验室。目前，网易金融正在围绕大数据实验室进行核心技术能力打造，未来将实现金融标准化的技术能力输出，创造一种独特的网易系金融生态。

另外，网易金融实行“走出去”战略，开始与顶尖科研力量和国内领先金融机构的展开合作。6月，网易金融与国内顶尖学府清华大学达成了战略合作，双方将在智能金融和大数据领域展开合作，希望能为国内的金融科技之路带来一个更为规范和体系化的产业路径。

2016年是网易金融重点发力的一年，提出定位――专注于服务2亿新中产人群的金融科技公司，从而围绕金融科技进行全方面的布局，旨在打造独特的网易系金融生态。

有业内人士表示，从互联网金融行业的发展趋势来看，已经从简单进行渠道对接的“1.0时代“，进入到以后端核心金融科技为代表的”2.0时代“，金融科技将是未来互联网金融等创新型金融服务持续升级、提升竞争力的关键性驱动力。

诺远控股董事长兼首席执行官韩学渊接受采访时表示，金融科技在金融创新过程中所起的巨大作用已日益显现，但其概念本身更多偏向于强调科技这个手段。国内互联网金融行业在竞相拥抱金融科技的同时，应该清楚互联网金融的本质依然是金融，风险管理依旧是需要关注的核心问题，不能因为过分强调科技而忽视了金融的本来面目，从而引发风险。

央行条法司副司长刘向民日前明确指出，应划清互联网金融和金融科技的界限。金融科技不直接从事金融业务，主要与持牌机构合作。对此应抛开表面属性，从业务模式出发进行“穿透式”监管。

篇2

互联网金融的出现很大程度地解决了传统金融的痛点和问题。但是，随着多家互联网金融平台被爆出问题，且接连爆出大型平台破产倒闭，上至中央下至地方政府开始全力整顿互联网金融行业，但“整顿”并不意味着消灭。

如何引导资金流入实体经济更是重中之重，那么推陈出新、寻求发展，传统金融行业进入到金融科技时代已是不可避免的了。

其实，Fintech的中文翻译为“互联网金融”和“金融科技”，之前大家都喜欢用“互联网金融”这一注解，但从2016年下半年开始，“金融科技”反而成为了Fintech的标准注解。这也间接说明“互联网金融”和“金融科技”不应混为一谈。

那么“互联网金融”和“金融科技”的区别又是什么呢？

笔者认为，之前的“互联网金融”仅仅是将传统的金融机构的金融产品、购买方式从线下搬到了线上，优化了客户的购买渠道、消费方式以及部分产品的体验感，但对于金融、金融服务业来讲并没有从根本上产生实质的变化与改善。因此，也就会和传统金融一样依然出现信息不透明、收益无保障、监管困难等问题。

但“金融科技”却很不同，是在用技术协助金融机构更好地发展金融。以数据为基础，以技术为工具，帮助金融业增加收益、降低成本、提升效率、严控风险。为改善我国金融服务在服务实体经济的过程中的局限性，金融科技的引入⒒岣利于金融服务于实体经济，因为金融科技不但可以带动服务整条产业链的供应链金融的活力，使资金可以下沉到产业链的上、中、下游的中小微企业中；更可以改善现有风控体系，完善征信数据薄弱等问题。

因此，一种新型金融产物应运Fintech而生――直销银行。

直销银行属于银行的一种新型运作模式，起源于20世纪90年代末北美及欧洲等发达国家。与需要以实体网点为依托，服务于银行的各业务板块的电子银行相比，直销银行并非简单的银行业务空间上的拓展，而是以新的管理模式加入银行业务的新渠道。

自从2014年国内首家直销银行――民生银行直销银行正式上线，这一模式成功地吸引了众多的银行跟进，其中虽有国有银行，但更多的是如雨后春笋般的股份制银行和城商行。对于轻量级的城商行来说，直销银行无疑是其未来发展的机遇，是其打破地域限制，弥补传统银行物理网点不足的扩张利器。且继阿里、腾讯设立资金的民营银行之后，2016年年底，百度和中信银行发起成立直销银行百信银行。

据数据显示，直销银行的产品大致可以分为三类，分别是理财类产品、传统存贷汇业务类产品与包含基金、金银和保险类的其他产品。其中，由于贷前调查、风险控制等原因，推出贷款业务的直销银行还比较少。但是，由于民营银行的陆续开业，以及不做实体网点的微众银行、网商银行的进入，如何将银行的传统核心业务带到线上？如何在互联网端推出创新业务？金融、科技、服务的有效结合无疑将成为下一个热点领域。

对于2016年上市银行年报数据的不完全统计发现，虽然银行整体业绩下滑，但处于风口上的消费金融业务却呈现为爆发式增长。2016年，消费对中国经济增长的贡献率为64.6%，服务业占GDP的比重更是上升为51.5%。且据银行业内人士透露，多家银行已经明确指出向大零售业务转型。

其实，不论引入Fintech也好，业务转型也罢，总体来说，都是为了自身机构的发展，寻求更多的利润增长空间。但是，对于现在信息相对对等的时代，如果金融机构想更上一层楼，更应关注如何做好“金融服务”，进而抢占更大份额的金融服务市场。

其实，我们大家都知道，银行等金融机构的运营成本之高，流程之繁琐，在很多的事情上并不能做到真正的高效率。因此，为了节省金融机构的运营成本，提高工作效率，提高服务质量，进而产生了一全新行业――金融服务外包业。金融服务外包始于20世纪70年代的欧美，在国际市场上，金融服务外包业务已经完成了从成本驱动到技术升级驱动、到产业转移、到井喷式爆发后的休整等系列阶段。而我国，直接借鉴国际经验，虽然刚刚度过萌芽阶段，但市场趋势已直接接轨国际市场，外包环节也从单一环节向多环节混合业务发展。总的来讲，其实金融服务外包业就是银行等金融机构的业务补充、业务辅助渠道，可以协助金融机构完善其金融服务，占得更多先机。

金融服务外包业如何助力金融机构抢占金融服务市场的“蛋糕”？

首先，金融机构可以把其费事、费时、非核心的业务及流程外包给金融服务外包公司，助其提高自身工作效率，节省不必要的运营成本。

第二，金融机构可以与金融服务外包公司紧密合作，借助其科技实力，完善金融机构的风控体系。

第三，金融服务外包公司其实就是金融机构的业务补充渠道，可以助力金融机构加速实现“线上与线下”的有效结合，可以辅助金融机构拓展新的市场，协助直销银行的快速发展等。

在大零售业务这个新的风向标下，相信会有越来越多的银行加入这一转型的队伍中，抢占市场份额、提升其业务增长点固然重要，但是如何在激烈的争夺之后，完好地生存下来、降低不良率才更是重中之重。

篇3

从1992年成立广东省科技创业投资有限公司，到1998年成立广东省风险投资有限公司，再到2000年两家公司资产合并成立广东省粤科风险投资集团有限公司，直至2013年更名为广东省粤科金融集团有限公司，在长达22年的时间轴线上，粤科金融集团使用的所有金融工具都紧紧围绕服务科技、发展科技的理念坚定不移地推行。

摸着石头过河

1992年，广东省科委牵头成立旨在为科技转化提供金融服务的广东省科技创业投资有限公司（即“粤科创投”），注册资本2000万元。当时，全国各省成立的类似这样的公司大约有20多家。改革开放之初，资本运作在中国还是一个非常陌生的概念，虽然目的很明确，就是要用金融的力量辅助科技项目的发展，但是怎么干、如何干成为了摆在大家面前的难题。粤科金融集团副总经理彭星国回忆当初说：“创业投资在当时根本就是一个很新鲜的事情，没有可循的经验，也没有什么既定的方法，就是摸索着往前走。”

粤科创投最初使用的辅助科技发展的金融工具，是固定回报的投资（即借款）。当时银行很少对轻资产及缺少抵押（或担保）的小微企业开放贷款业务，而初创的科技企业和孵化的科技项目却急需资金，粤科创投提供的金融服务恰恰可以满足这些小微企业的发展需求。二十几年前，刚刚起步的中国资本市场并没有规范的市场制度体系，各种风控工具更是非常匮乏，通常采取的风控手段就是抵押贷款。但刚刚创业的公司根本就没有像样的资产，抵押也形同虚设。被司（其实也就是借款的公司）发展不良，大部分借款收不回来，成为这一时期科技投资公司的常态，并导致这种科技金融的初期探索无法持续下去。经过几年时间，全国二十几家创投机构只剩下十家左右，其中活跃的机构只有七八家。通过对以往经验的总结和研究，大家一致认为：固定回报的投资方式只是权宜之计，并不是创投的本质投资方式，因此要归位，归到股权投资的轨道上。

创投概念最早是由科技部和中国科学院引入国内的，为了学习国外股权投资的先进经验，1997年年中，广东省政府主要领导带领科技博士团赴美国硅谷等地考察，后得出结论：风险投资是科技产业发展的必由之路，是科技发展的第一推动力。1997年8月，广东省政府开始着手筹建真正意义的创司――广东省科技风险投资有限公司（即“粤科风险”）。广东省政府分期拿出5亿元资金，其中首期的2.5亿元成为公司注册资本。1998年1月8日，粤科风险完成工商注册成立。在同年3月举行的全国政协九届一次会议上，成思危代表民建中央提交了后来被创投业界称为“一号提案”的《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》。此后，创投机构犹如星星之火在中国渐成燎原之势。

彭星国回忆，在粤科风险成立之初，董事长、常务副董事长和总经理分别由时任广东省副省长卢钟鹤、广东省科委主任和广东省科技创业投资公司总经理张世民兼任。彭星国成为粤科风险的第一位员工，他当时的职务是总经理助理兼办公室主任，公司人员招聘、制度建设、业务分工等工作都是在他的具体主持下一一落实的，他是陪伴粤科金融集团风风雨雨一路走过来的创投老兵。

心怀科技兴国理念的彭星国，带领着粤科风险的投资管理团队专注于科技项目。开始的一段时间里，他们把目光瞄准高校的实验室，陆续投了北京邮电大学和清华大学等高校的一些科研成果产业化项目。但后来他们发现，虽然这些科研成果的技术很前沿，科技含量很高，但研发团队成员都是学者而非企业家，他们不懂得企业管理及市场运营，所创办的企业很难产生经济效益，无法实现投资资本的增值退出。此后，粤科风险除了把技术作为一个重要的考量指标外，创业团队也成为投资与否的关键因素。

2000年国家推行国有企业重组，即把挂靠在政府各部门下的国有企业剥离出来，组合成集团并统一管理。在这一大背景下，广东省政府以粤科风险与粤科创投两家创司资产为基础，组建成立了粤科集团，这是全国第一家以集团公司形态建制的省属创投集团。2011年9月，为促进广东省经济转型升级，促进战略新兴产业发展，广东省政府将粤科集团作为科技金融平台划归广东省科技厅管理，科技厅履行出资人的身份。2013年11月，配合着大资管时代的到来，粤科集团更名为广东省粤科金融集团有限公司，金融业务范围进一步扩大。更名后的粤科金融集团业务涉及三大板块：一是以核心业务（创业投资）为基础的股权投资板块；二是科技金融服务板块，即类金融服务，包括担保、小额贷款、融资租赁、知识产权评估与交易和国际资产管理等；三是科技金融综合示范区板块，即科技地产。股权投资板块作为粤科集团核心业务，拥有股权投资的完整业务链，包括天使投资基金、风险投资基金、创业投资基金、财政性股权投资基金、区域创投基金、高校合作基金、战略性新兴产业行业创投基金、创投政府引导基金以及产业基金等业务。

高校合作基金主要是与高校合作的天使投资项目，学校与粤科金融集团各出资50%设立基金，校方主导项目筛选及调研，粤科方面主导项目评价及投资决策。高校合作基金的规模较小，通常在2000万～3000万元之间。天使期的投资金额一般不大，每个项目大约投200万～300万元不等，规模3000万元的基金能投十几个项目。天使项目的风险最大，它考验着投资者的眼光、科技知识的深厚积淀、对行业的全面了解，以及投后增值服务能力，一般的创司并不敢涉足。但粤科金融集团在这方面却做得顺风顺水，它经常担任首轮投资的主导投资人，并得到创业者的高度认可和创投机构的跟投。如今，许多PE机构都学会了紧盯粤科金融集团投资的天使和风投项目，准备在次轮跟进投资。

现在，粤科金融集团旗下有两只大学基金，一只是与中山大学共同出资设立的广东中大粤科基金，首期规模2000万元；另一只是与华南理工大学和创维集团共同出资的广东创华投资基金，首期规模2500万元。这两只基金均由粤科金融集团指导调研和主导决策，封闭期为“5+2”。彭星国表示，这两只基金所投项目发展态势不错，基金将跟着项目的发展走，存续时间会根据实际情况适当延长，不会因为囿于封闭期的限制而在时机不成熟的时候退出。对于这些项目的退出方式，粤科金融集团也有一套成熟的策略。鉴于粤科金融集团的国有性质，这两只基金正在筹划吸引社会资本进来增资，以稀释国有股份股权比例，退出时按照协议退出，而不用再去挂牌。

基于粤科金融集团在创投领域的口碑，广东省科技厅的科技创投引导基金和广东省发改委的新兴产业创投引导基金，均主要委托粤科金融集团代为管理。经过层层筛选之后，粤科金融集团会代表政府向投资公司注入引导资金。此时，粤科金融集团又担当了LP的角色。彭星国说：“集团这些年一直专注于VC投资，在产业投资方面的经验不足。作为LP把引导资金注入到有产业投资经验的基金，能够提高了引导基金的专业性和安全性。”

2012年，粤科金融集团扩大了产业基金的规模，与江门、顺德、惠州等地政府及民间资本合作成立了科技产业投资基金。2013年，国家发改委出台《关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见》，该文件的颁布为创投机构募集私募债提供了政策依据。7月文件出台，粤科金融集团在8月就开始着手准备申请发创投债。经过近半年的筹划，集团于2014年3月底成功募集到10亿元利率为7.3%的10年期私募创投债（简称“14粤科债”），为下步粤科金融集团加快投资节奏提供了有力的资金保证。

如今，粤科金融集团已经实现了种子投资、天使投资、早期投资、发展期投资、PE等各个阶段的创投全产业链运作，形成了一个自循环的投资系统：天使项目退出阶段可由集团内部的VC基金接手，到其发展期则由PE基金承接，完全可以做到自己传接接力棒。彭星国介绍，粤科金融集团的投资项目一般都是从A轮进入，为了股权不被稀释，企业B轮融资时会稍稍再投入一些。因为粤科金融集团是国企，股权变化是重大变化，要进行产权登记，所以B轮跟进投资有助于维持持股比例不变，可以减少不必要的麻烦。基本上，再往后几轮的投资就都是其他机构介入，盯着粤科金融集团所投项目的PE机构很多，所以后续跟进投资方面不成问题。

成功在于坚守

彭星国把中国创投行业的发展分成六个阶段：

1998年～2000年是“萌芽期”。因为受“一号提案”及创业板将要推出的传闻消息的影响，许多省份都在酝酿成立创司，应该说这是创投发展的第一个小。

2001年～2005年是“寒冬期”。由于创业板推出的预期并没有成真，导致很多投资项目退出无门，投出去的资金收不回来，也无法再去投新的项目，致使很多创司面临倒闭的危险。为了求生存，有些创司转入二级市场买卖股票，有的则投身房地产行业。但那段时间二级市场的形势也不太好，最后往往是股票被套。在这一时期，1998年到2000年成立的创司有很多改行或关门，大约占了总数的2/3。剩下的大约1/3创司没有走多元化道路，这些坚持做创投的机构不仅活了下来，而且还活得比较好，这被业界戏称为“剩者为王”，粤科金融集团就是其中的一家。

“活下来不仅是指机构存在，团队完整，而且还指公司一直在做创投，没有改过行。即使低潮的时候，粤科金融集团也没想过转行，始终坚持做创投。”对创投情有独钟的彭星国，在创投的低潮期却发现了行业的机会，“其实那个时候比现在好做，由于竞争者不多，投资价格非常低，仅仅是净资产的适当溢价。”

2006年～2007年是创投的“缓慢恢复期”。这段时间里，粤科金融集团之前投资的近50个项目终于开花结果。许多项目陆续成功实现IPO，粤科金融集团也就此“守得云开见月明”，获得了丰厚回报。

2008年～2009年是“期”。创业板即将开板为创投拓宽了IPO退出通道，这使得许多人误以为创投是暴利行业，一时间新成立的创司遍地开花。但在彭星国看来，与寒冬期相比，期的创投也并不好做。行业不好的时候，物美价廉的项目比比皆是；行业好了，大家都去抢项目，反而把价格抬高了。“我们是学过哲学的，相信任何事物都是螺旋式循环发展的。寒冬期的时候，我不相信这个行业会永远低潮，那时候项目估值很低，按照净资产计价投入，通常溢价不会超过净资产的30%。溢价不超过30%意味着一两年的利润相加就足以补回投资溢价成本。现在PE投资要10倍以上的溢价，这意味着需要10年以上的利润总和才能补回溢价成本。”彭星国说。

2000年到2005年间，粤科金融集团的投资频率一直保持在每年10个项目左右，总投资规模在2亿元左右，单个项目投资额约2000万元。它没有和被司做对赌和回购的约定，而是对被投企业充满信任和期望。但粤科金融集团肩负着国有资产保值增值的任务，所以每年被投企业要拿出1/3的利润来分红。“我们就是这样，通过利润分红来维持公司正常运转，熬过了几年的寒冬期。即使如此，集团也没有涉足二级市场，坚持做科技项目投资。”彭星国说，无论形势多么艰难，粤科金融集团从未动摇过科技投资的信念。

2009年～2011年属于“疯狂期”。创投行业呈现一片热火朝天的景象，竞争非常激烈，投资价格的PE值高至25倍，人们戏称风投为“疯投”。

2012年～2013年是“调整期”。许多只为IPO临门一脚而飞蛾扑火的创投机构，在IPO关闸期间折戟沉沙。而此时稳扎稳打的粤科金融集团又加大了投资力度，2013年一年就投了38个项目，其中包括16个天使投资项目。同时，自身的创投行业优势及其投资的上市公司丰裕的资金储备优势，为粤科金融集团在IPO关闸期找到了新的商机，即为上市公司策划PE二级市场收购，帮它们策划收购一些因为资金到期而急于抛售的创投机构优质项目股权。

首先，我国创业板市场定位明确，服务对象具体。从其确立的宗旨看，创业板市场有所为，有所不为，不是所有的创业企业或中小企业都有机会从中直接受益，它只服务于自主创新或其他成长型的一小部分企业。

其次，创业板门槛虽低，但并非符合条件的中小企业都能上市。中国开设创业板市场有着得天独厚的优势和旺盛的资源。截至2007年年底，国内经认定的高新技术企业共有56047家，其中高新区内企业有32347家。国内优秀的中小企业也有很多，到2011年底，具备至少一年盈利、发行前盈利达到2000万这样条件的企业至少有3000～5000家，但其中很多公司在治理等软指标方面达不到主板的要求，这恰恰成为了创业板市场建设的资源基础。

创业板市场最大的吸引力，主要在于降低了企业上市的资本门槛，也降低了企业最低盈利的标准，这大大有利于那些有发展潜力的中小企业上市，进入资本市场流通，这为中小企业扩大再生产提供了更方便的融资渠道。创业板市场的属性，决定了比较适合那些成立时间较短、规模较小、业绩即期不突出，但前景看好、具有较高成长性的中小型企业，特别是民营科技型企业。

第三，在相当长一段时间内，我国创业板的形式将大于实质。虽然创业板的推出让中小企业直接融资发展以及创投及时兑现收益的梦想都离现实更近了，但还是有必要冷静观察企业上市审批的数量与融资额。假设每周过会5家，每年总计也就250家左右；假设平均每家能够融资1亿元，创业板一年的融资额也就在250亿元左右，而在主板上市的龙头企业，一家的融资额动辄就是上百亿元。因此，对于众多中小企业来说，要通过创业板IPO 解决融资难问题，还只是杯水车薪。

当然，对于中国的中小企业尤其是高科技企业来说，在创业板上市带来的不仅是融资机会，随之而来的还有品牌效应、人才效应、财富效应、公司治理效应的提高以及创新激励效应等连带效应，这些都将对中小企业的发展产生积极影响。同时，创业板市场的建立，也为创业投资者营造了一个创投资本进出自由的正常投资机制，是解决创业投资退出问题的有效形式，将大大刺激中国创投业的快速发展。

创业投资是中国大陆的发明创造，旨在促使具有较大失败风险的科技成果转化及其产业化的科技型企业的发展。在相当长一段时间内，就创业板的意义来说，形式将远大大于实质。鉴于此，彭星国建议，创投机构应理性看待创业板热潮，应当坚持创业投资主业不能动摇。事实上，近几年在中小企业板上市的创投概念股多数也来自创新型科技企业，而且投资收益很高。国内创业投资的发展要坚持中国特色，重点投资于高成长性的创新型科技企业，这既是国情的需要也是投资收益的需要。

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【摘要】依据金融创新为科技发展的重要依据，依据科技的发展来拓展金融市场，全面展现金融、科技在市场经济发展中的影响力和价值，引导产业进行有效转变，优化产业划分，是现阶段金融发展的重要方向。本文注重分析科技金融的运行机制，并且深入分析金融创新的相关策略。

【关键词】科技金融 运行 机制 金融创新 科技 金融市场

随着社会经济和科技技术的不断创新，未来的世界战争一定是一场没有硝烟的战争，也就是金融战。但是现阶段随着我国科技技术的不断完善，促使金融和科技产业也得到了有效的创新和融合，这种跨越式的创新和实验为科技的创新提供了有效的依据，不但为金融创新提供了更为优质的发展方向，也减少了我国与发达国家之间的差异性。

一、科技金融运行机制及运行现状分析

现阶段，我国在融合科技技术和金融工作的过程中进行了教多的实验，科技金融工作得到了有效的创新和提升，但也存在一定的问题，主要表现为以下几点：第一，科技资源与金融资本之间没有全面结合，大多数的科技结果没有得到有效的转变。第二，创新风险投资支持科技类型中小企业发展强度不大。创业问题投资整体范围较小，投资阶段的创新式项目较少。第三，受到考评系统等因素的影响，现阶段金融机构更注重于大项目、大企业提供的贷款，对于科技企业信贷范围较小的，提供的支持率较低。第四，实际发展中构建的科技金融服务支持系统不全面。科技金融结合正处于实验时期，没有构成全面发展的系统，缺少发展结合系统和综合服务平台。

二、科技金融发展的创新方案

其主要分为以下几点：第一，明确科技金融工作观念和发展方向。在实际发展的过程中需要突破以往金融工作的限制，除了要结合科技新中小企业重要的帮助意外，还需要注重市场的引导，支持企业增强自我的管理能力和风险抗压水平，从而依据完善整体工作形式的方案提升企业的综合能力，这样可以从根本上解决问题。第二，认识和理解金融支持科技发展的重要方向。因为，我国现阶段的经济发展正处于转型的发展阶段，财力有限，金融市场发展不够，科技发展的目标要明确，需要结合国家和区域政府重点科技项目的支持，多鼓励职场转变效率高的科技项目，多鼓励影响国家民生发展的科技项目，注重支持多样化实验改革的实验工作，以此加大创新研发和产业化的发展进程。促使海内外科技人才得以创造更为优质的科技型中小企业，并且促使其不断的拓展和进步。第三，创造多样化的股权融资服务系统。支持有基础的区域构建创业投资引导基因，提升对基金的管理，构建依据市或者是县为基础的高新技术产业区域。展现省财政资金的推动作用，结合政府资本来提升投资者的信息，指导社会资本融入到创业风险投资行业中。构成混合所有制的项目基金，展现出基金本身具备的推动作用，结合参股、跟进投资以及风险补助等形式，不断引导创业投资企业的拓展工作。第四，创建多样化债权融资服务系统。在政策担保贷款的过程中，不断拓展贷款的方向，降低贷款审批过程中的工作进程，创造债权融资服务系统，为科技型中小企业的贷款创造绿色通道。构建贷款风险补偿基金，创造担保风险池基金，结合实际需求和发展方向，设定引导科技创新信用提升系统。分析财政贴息支持方案，支持金融系统对科技型中小企业进行贷款。与国有银行实施“统借统还”的贷款工作，与一般的银行实施知识产权质押贷款工作，与小额贷款公司实施小额信用贷款，从而满足不同时期、不同形式的科技企业发展的需求。第五，设定多样化的尝试融资服务系统。其有助于为科技型中小企业在实际发展的过程中提供融资的条件，促使科技型中小企业获取满足需求的形式，从而便于科技型中小企业进入到资本市场中，提升发展区域性技术产权沟通市场建设，不断拓宽融资的途径。

三、结束语

总而言之，多方面发展的金融服务系统提升金融资本的来源，为彼此的合作提供了基础。全面展现出彼此途径资源和客户资源的特点，化金融服务产品，为科技创新提供更为有效的依据。而金融和科技的结合，一定要构建权威性的评价系统，只有两者的结合，才能达到发展之前设定的目标，实现资本回报。

参考文献：

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综观各国金融支持农业科技发展的各项金融政策，共同的特点就是政策性金融、商业金融、财政资金分工配合；农业科技基础研究、应用研究有所侧重；同时财政实行补贴、利率优惠；建立保险制度补贴风险；通过立法来保障支持农业科技发展的资金投入；国家提供相应的教育推广等配套措施，是一个完整、完善的金融支持体系。

（一）政策性金融

鉴于农业科技研发的公共产品性质，农业科技研发的风险性高，收益不确定性强，政策性金融是基础性农业科技发展的有力支撑，发达国家的政策性金融主要体现国家的政策导向，为农业机械化、科技化、土地改良、育种等特定经济目标服务。发达国家带有公共产品性质的，有较大外溢性的基础农业科技开发的传递过程一般为科研机构———推广机构或政府部门———农户。科研机构进行基础科技研发，形成具有推广和应用价值的新技术和新产品，推广机构、中介服务机构或政府部门以各种农业技术推广、转化计划或项目为运作平台。政策性金融支持集中在为基础科研机构提供资金。如德国通过州立银行提供优惠贷款。州立银行为州政府公共性质银行，主要任务是管理各会员储蓄银行的流动性，协助州政府管理财政专项资金，对基础农业科技项目提供贷款、贴息及无偿拨款；或由土地改良银行等政策性金融机构安排长期低息贷款。

（二）商业金融

和基础性农业科技相比，商业金融主要对“实用性”的农业技术或产品进行投入。过程为企业科研部门（或产学研结合的研究模式）———企业试验基地———企业生产销售部门。从农业科技开发、试验到产品生产销售一般在企业内部进行，其目的在于提升企业农产品的核心竞争力，促进企业技术升级，使企业获得更多的经济效益，同时也能推动农业经济的发展和农业科技创新能力的提高。这种模式和政策性金融并不是完全分离的，例如在资金投入方面，企业承担国家或地方科技项目研发时，政策性金融给予拨款作为项目启动资金，不过数额有限，主要仍然依靠私人部门投入；在科技创新过程中，两种创新模式可能产生交叉。

（三）资本市场

从外国的经验来看，支持农业的金融机构的筹资渠道多样化：除了财政和信贷之外，还通过发行债券和票据融资，如美国联邦土地银行可向金融市场发行债券和票据筹集资金；法国农业信贷银行的资金主要来源之一就是发行债券。发行股票方面以美国为例：第一层架构主要是以纽约证券交易所，市场监管最为严格，对于农业科技型企业来讲，只有当企业发展到成长阶段的后期或者处于成熟阶段的时候，才能进入这些交易所筹集资金。第二层架构主要是纳斯达克市场（NASDAQ）。1992年NASDAQ又开辟小型资本市场服务专区。NASDAQ目前有5200多家上市公司，其中，许多以生物研发技术为基础的农业科技型企业通过NASDAQ上市融资的比例逐步加大。第三层是私募股票交易市场。它主要通过portal的电子系统为各个机构投资者对证券交易所上市的证券直接进行交易提供一个运行平台。它不涉及经纪人的介入。美国的多层次资本市场可以满足不同层次的农业科技型企业筹资需求，各个层次的资本市场又相互补充。低层次的资本市场将初期农业科技型企业逐渐发展成熟，为进入较高层次的资本市场提供基础。

（四）保险

各国为了支持农业发展。大都有健全的农业保险制度，大多都制定农业保险法，确定其基本法律依据。由于农业科技研发风险大、成本高，在农业科技的发展过程中，都有保险的支持和推动。通过农业科技保险能有效地分散和化解企业的风险，有利于营造良好的创业投资环境，让更多的企业、更多的资金、更多的人才在发展农业高新技术产业中充分发挥作用。如墨西哥曾分别于1961年、1981年颁布了《农业保险总法》和《农业保险和农民生命保险法》，墨西哥农业保险公司的最初资本金由墨西哥财政部提供，国家财政还提供该公司费用的25％以示支持，并对整个农业科技保险给予政策免税。有力分散了农业科研投入资金的风险。

（五）财政支持

各国财政对于支持农业科技的金融机构一般都提供优惠政策和资本金。如提供利差补贴、税收优惠等，有的还直接出资支持农业金融机构的建设和发展。从而保证其正常运行。法国政府将国家农业研究院的研究经费纳入政府机关经费预算，其经费90％左右来源于政府拨款。为支持农业基础研究，法国政府优先满足实验室的经费需要，增加基础研究的经费，而且鼓励研究人员创新，如支持组建研究小组、营造充满活力和富有创造精神的研究环境以及给年轻研究人员提供便利的科研条件。在日本，国立科研机构是农业科研的骨干力量，其科研经费以政府拨款为主，如国立农林水产科研机构经费的99％来自农林水产省，都道府县农林水产研究机构经费的93％来自当地政府。

（六）其他投资主体

欧盟农业科研机构将研究项目推向市场，根据企业委托开展科研，可以吸纳私人企业、农场主等资助；美国私人企业和以基金会名义的农业研究机构通过家族基金、企业自身及私人捐助等方式筹集科研经费；高等农业院校研究机构经费除得到联邦政府和国家科学基金拨款以外，还可得到各种基金组织、个人或企业的资助。而美国政府则对投资于农业科研的企业、农场主与高等院校等各种民间力量进行适当的补贴。各种公司的大量介入与政府提供的补贴，保证了农业科技经费来源，并使农业科技经费呈不断增长态势。

（七）配套措施

在金融支持过程中，政府注重配套措施的开展。既重视科研和教育，又重视将农业科技成果迅速转化为生产力，三者相互促进、相辅相成。美国政府把农业科技人才的教育培养、农业科技的基础研究和农业技术的推广应用等职能集中于农学院，建立起了以各州农学院为纽带，由各州农学院、农业试验站和推广站3个系统组成的教育、科研、推广“三位一体”的农业科技体制。提高科技推广人员社会地位，推广人员的年收入平均可达4．5万美元以上。注重开展多学科、多单位和多地区之间的横向合作并积极开展政府科研机构与私人科研机构之间的合作。通过广泛开展农业教育，提高农民科技素质。这种农业科技体制对农业科技迅速转化为生产力，乃至美国农业的快速发展作出了决定性的贡献。荷兰、丹麦等欧盟成员国也构建了政府和民间组织合作，但以民间力量为主的推广体系。荷兰的推广体系中既包括居于主导地位负责协调其他方面力量的国家推广组织，又包括农协组织私人企业、农民合作社等民间推广力量。

二、金融支持农业发展的政策建议

（一）增加对农业科技的信贷供给

金融机构要以资金安全性和服务社会发展目标并重，在确保资金安全的同时，研究制定符合现代农业科技特点的信贷评价模式。一是金融机构应积极开展农业科技贷款客户资源调查工作，全面掌握当地农业科技成果转化应用的基本状况和资金需求情况，以及农业科技单位的经营和发展情况，在采取有效措施，切实防范和控制贷款风险的同时，为农业科技贷款业务提供便捷的贷款程序。二是制定适合农民专业合作社的信用评价体系。针对农民专业合作社的特点，设计客观有效的信用指标体系，将带动农户数、社员状况等指标纳入信用指标体系中。对于获得县级以上“农民专业合作社示范社”称号或受到地方政府奖励的农民专业合作社，可适当提高其相应的信用资质评级档次。对信用等级较高的农民专业合作社，应在同等条件下实行贷款优先、利率优惠、手续简化、额度放宽的激励机制。

（二）加大直接融资比重

一是进一步加强农业高科技企业上市的培育和储备工作，组建农业集团，通过精品集团发行股票上市筹资。积极推进具备条件的企业在创业板、中小板上市。二是积极发展私募股权投资基金，建立科技风险投资基金。对于那些处在创业阶段的中小型农业科技企业来说，作为企业核心竞争力的高新技术尚未完全成熟，项目投资周期长、风险大，经济效益短时间很难体现，因此这些企业既难以得到银行的贷款支持，也不具备公开上市的条件，只有通过获得风险资本才能发展壮大。三是促进农业科技企业以资本为纽带的利益机制的形成。强化农业科技龙头企业与农户的利益关联机制，形成“风险共担、利益均沾”的利益共同体，是农业产业化经营能够持续发展壮大的关键。推行股份制和股份合作制，让农民以股东的身份参与到农业科技产业化经营中去，在科技产业化经营的各个环节之间建立起参股、控股关系，形成以资本为纽带的利益关联机制。

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    2000年3月,经杭州市政府批准,杭州高新区管委会与众多企业联手组建了杭州高新投资担保公司,面向杭州高新区内的高新技术创业者和高新技术企业,为其提供融资担保、股权投资和融资中介等服务。目前,由政府为主出资的注册资本5000万元。

    截至2009年12月底,杭州高新担保已累计为124家科技中小企业提供担保贷款总额达207213万元,累计担保笔数782笔。担保贷款还款率达100%。其中,2009年度,累计担保总额为16704万元,担保户数55家,担保笔数109笔,在保责任余额为12969万元。

    打造科技与金融结合的公共平台

    杭州高新担保董事长、总经理陈卫东表示,2009年以来,在国际金融危机肆虐、国内经济缓慢恢复的大背景下,公司在前所未有的风险和困难面前经受了锻炼和考验。通过边学习、边探索的经营思路,积极稳妥地开展担保业务和创业投资工作,牢记服务宗旨,为中小企业融资提供绿色通道,促进中小企业发展,努力为杭州高新区经济发展作贡献。

    杭州高新区作为杭州科技型中小企业的集聚区,陈卫东为科技型中小企业总结出这样几个特点:

    其一,盘子小、抵押少。创业模式通常以“人脑+电脑”为主,注册资金少,缺乏相应的担保抵押资产。

    其二,达不到评价体系标准。银行多年从事贷款业务,已经有了一套明确的评价系统,而处于初创期的科技型中小企业无论是从业务评价体系还是从财务报表的表现,都很难达到银行的门槛。

    其三,情况复杂。科技型中小企业大多从事新兴产业,专业性强,风险较高,需要有专家针对每个企业的不同情况进行鉴定,对于银行来讲,业务成本高。

    杭州高新担保10年的运作实践,在一定程度上解决了企业与银行双方的困扰,其公益性与强大的资金保障、信用保障、专家保障,为企业与银行架起了一座沟通的桥梁。通过打造科技与金融结合的公共平台,让更多中小企业的融资需求得到了满足。

    杭州高新担保一直为增加合作银行而努力。陈卫东介绍,公司于2009年9月与杭州银行科技支行签订了合作协议。同时,先后与中行、建行通力合作,对具备一定资产实力、未来发展前景广阔的企业,着眼于扩大企业发展规模,为其量身定做未来一个阶段的融资计划,使这类企业在一个时期内无需再为融资东奔西走、年年操心,使其静下心来谋划企业发展。合作银行的适度增加有利于提高担保总量,不仅扩大了担保业务的来源,也提高了公司在合作银行中的影响,从而大幅提高了工作的主动性和灵活性。

    “订单贷款”创新模式日臻成熟

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关键词：科技金融；技术资产；信用化；证券化

中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）004-000-01

一、引言

科学技术的不断发展，推动了科技企业在我国经济结构中的发展，作为推动我国产业结构升级的新兴产业，科技企业在我国经济中的作用日益凸显。为了促进科技企业的发展，必须通过金融创新来促进科技创新，营造良好的科技企业融资环境。

二、我国科技金融的实践现状及技术资产金融的相关性

科技金融在我国金融和科技体制改革实践中不断发展和深入，业务体系也日渐丰富，表现如下：①政府支持。即无偿资助和相关政策扶持。无偿资助包括站立申请资助资金、国家技术创新基金、科技工作奖励资金和企业所得税税收减免等。②科技贷款。包括无担保的信用贷款、企业利用知识产权质押组合获得贷款等，其发放的主体主要是科技小额贷款公司和科技支行。③科技担保。科技担保的服务对象是科技企业，内容有商业担保模式、政策性担保模式等[1]。④股权投资。依据企业各个阶段的融资需求，分为创业投资、天使投资、并购基金等。技术资产是是指企业具有的能为企业筹集资金，且由科学技术形成的一种无形资产。科技企业融资主要是由于科学技术形成的知识产权，如专用技术权、植物新品种、专利、著作权等。技术资产的特点有依附性、专属性、虚拟性、溢出性、垄断性、预期性、时效性等，技术资产与传统的知识产权相比，在外延上与其有交叉效应，具体表现形式为技术产权、科技产品称号、科技企业称号和科技人才称号等。

三、基于科技金融的技术资产金融发展趋势

1.技术资产金融的信用化发展

技术资产信用化是指科技企业以其自身所具有的技术资产为信用基础资产、以科技担保和科技贷款为手段进行债券融资。技术资产在融资的过程中的特点、问题及对策如下。

（1）特点。技术资产在信用化过程中可能产生的特点有以下三点：①对专业的贷款部门和机构要求高，实行专业的运营机制，对技术资产的价值和风险评估专业性要求高，能有效解决风险和收益不对称的问题。如北京银行就为科技企业专门定制了“创融通”、“信保贷”等金融产品以及包括“融信宝”信用贷款、小额担保贷款、知识产权质押贷款等49中融资航母产品，这有助于满足任何发展阶段科技企业的融资需求。②对第三方担保和再担保机构的需求大。技术资产质押的风险很大，对专业的第三方担保机构需求明显，以分散科技企业在信用化过程中的金融风险[2]。③需要实行联合贷款的联保和互保机制。在同一技术领域下，一些企业可以通过共同贷款进行联保和互保来解决企业在融资中面临的融资成本高、规模小等问题，并有效解决因技术资产专属性引发的交易问题。

（2）问题。技术资产信用化中，可能会受自身盈利模式、依赖性、专属性及银行等金融机构对信用化资产的保值性、变现性等有高要求影响，会出现评估难、变现难、保值性差等问题。技术资产自身具有一定的依附性和虚拟性，在评估价值时独立性不高，受主观因素的影响大，评估结果的准确性和公正性都较差；技术资产自身具有一定的依附性和专属性，在信用过程中的交易性较差，不易表现，使得银行等一些传统金融机构对其质押贷款的欲望不够；技术资产自身具有一定的时效性，科技企业在使用技术资产进行质押时可能会受金融机构对技术资产的担忧而使其贬值，进而严重制约了技术资产的信用化发展。

（3）对策。首先，政府要给予科技企业一定的政策支撑，颁布一些有利于科技企业技术资产融资的优惠政策，建立并完善知识产权交易平台。其次，社会相关组织要不断鼓励和组织技术资产交易服务、技术资产评估等中介机构，借助这些机构的力量促进技术资产融资的顺利进行。最后，金融、资产、技术等相关学术要不断探索和实践，以建立最为科学合理的技术资产估价模型。

2.技术资产金融的证券化发展

技术资产证券化是科技企业在科技金融背景下技术资产发展的另一个重要方向，是指科技企业在资本市场采用发行证券的方式进行融资，如发行债券和股票等。证券是一种金融工具，有收益性、偿还性、投机性、流动性、风险性等特点，技术资产的预期性、垄断性和虚拟性会使得证券市场走向两个极端：一是技术资产收益的垄断性和预期性会使得证券估值泡沫，二是受技术资产虚拟性影响，会使得证券价值低估，最为典型的代表是新三板和创业板的对立走势。我国新三板，即中关村科技园区非上市股份公司代办转让系统，自2006年试点以来的交易就较为清淡，流动性不强。据相关数据统计，截止2013年上半年，全国股份转让系统的实际挂牌公司只有212家，融资金额为89966.19万元。而我国创业板自上市处日均市盈率就高达111倍，远远高于同期沪市主板近11倍、中小板31倍、深市主板20倍。新三板、创业板和产权交易市场受交易制度、入市制度和监管制度等和技术资产证券化存在的偏差，会使得运行效果不佳。为了解决上述问题，要吸收和借鉴国外先进的资本市场制度，尤其是场外市场制度，如监管制度、新三板低门槛入市制度、创业板退市制度、做市商交易制度等。

四、结语

总之，基于科技金融背景下的技术资产融资是市场化、科技化发展下的趋势，对拓展科技企业融资渠道，促进我国经济发展具有重要意义。技术资产的信用化和证券化是科技企业融资的主要发展方向，为了解决技术资产在信用化和证券化进程中出现的变现难、保值差以及使得证券市场走向极端等问题，政府必须采取科学合理的扶持政策，建立完善的资本市场体系，借鉴国外科学的科技企业融资服务制度，加大对我国金融资产的监管力度。

参考文献：

[1]王永胜，敖海燕，陈航.金融创新与科技创新耦合协调度评价研究[J].沈阳工业大学学报（社会科学版），2014，25（04）：16-17.

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在成都市“十二五”规划中，依靠科技创新来把成都市建成“中西部地区创业环境最优、人居环境最佳、综合竞争力最强的现代特大中心城市”已提上议事日程。加快推进世界现代田园城市建设，建成国家创新型城市已是未来成都的发展方向。加快成都市科技金融服务体系建设，不仅是全市实现高新技术产业和新兴产业快速发展的客观需要，而且是全市今后科技经济工作的一项紧迫任务。这一建设必将要求推动科技与金融体制机制的创新突破。当前，成都科技金融服务体系建设中出现了一些亟待解决的问题，既需要系统总结多年来在实践中已经积累的好经验、好做法，同时也要加强跨部门的协作，在推动科技金融服务体系建设中积极探索。

二、国内外研究现状及述评

国外的科技创新得到金融的大力支持。国外金融业发达，有完整的金融支持科技创新体系，它们的风险投资经验为中小企业提供担保的做法对成都市科技金融服务体系建设有一些参考价值。理论界和实际工作部门对此也有了初步研究。从国内理论界来看，江世银（2005）也进行了存在风险条件下的资本市场投资预期收益模型研究，获得了一些初步认识；王磊、王淼（2009）进行了高新区融资服务体系建设的研究并提出了相应的对策建议；张云（2011）进行了创新金融服务方式、促进科技与金融紧密结合研究；郭庆平（2011）提出了金融科技创新服务体系的研究对策建议。成都市科技金融服务体系建设很值得参考借鉴这些研究成果，但必须要在创新性和可操作性上深入研究、实现突破。从实践来看，科技金融服务体系建设不是一个新问题，国内外进行了积极探索，积累了一些实践经验。比如，符合科技企业创新特点的信贷模式相继涌现，服务于科技企业创新的各种金融机构方兴未艾。特别是诸如一大批适合科技企业创新特点的股权质押贷款、知识产权质押贷款、中小企业集合票据等金融产品创新相继出现。可以说，为科技金融创新服务的多层次资本市场体系正在形成，这些对于支持科技产业发展发挥了重要的作用。北京、广东、江西和四川都进行了科技金融服务体系建设的探索。北京市科委通过深化科技管理体制创新，借助金融服务创新，进一步加强金融服务于科技创新，以满足企业多层次的融资需求，使资金要素在北京市科技金融服务体系建设中发挥越来越重要的作用。广东在财政科技投入与银行科技信贷结合、科技金融与科技资本市场结合等方面作了很多尝试和创新，省科技厅分别与珠海、中山、东莞市人民政府签订了科技金融综合试点市项目合同书，逐步走出了一条具有广东特色的科技金融服务体系建设道路。江西通过的《关于加强科技金融结合促进科技创新和高新技术产业发展若干意见》就加强科技金融结合，促进科技创新和高新技术产业发展提出了具体措施。四川也在不断地进行科技金融服务体系建设。成都市进行科技金融服务体系建设可以参考这些做法，如广东大力打造科技金融服务平台、探索科技金融合作新机制，北京市从多方面促进科技与金融的联姻等，但成都市不可照搬。这需要各界共同研究并提出很有针对性的、可供操作性的对策。

三、成都市科技金融服务体系建设历程

近年来，根据科技和金融发展基础，成都市加大体制机制创新力度，促进科技和金融结合作为推动科技发展的主要抓手，科技金融服务体系建设取得了明显成效。成都高新区在科技金融的理论与实践中积极探索、大胆创新，为四川仍至西部地区的科技金融服务体系建设作出了一定的贡献。在国内，成都市从理论上率先提出了具有创新探索的科技型中小企业梯形融资模式，得到上级部门的高度重视和充分肯定。从实践方面来看，成都市不仅初步搭建了科技金融服务平台，而且不断健全科技金融服务机制和不断完善科技金融服务体系。

（一）初步构建技术成果转化服务体系

成都市积极探索各区域的金融资源共享模式，旨在提升各区域企业在担保贷款、风险投资、上市融资等方面利用金融服务于科技创新的能力。可以说，成都市初步构建了技术成果转化服务体系。例如2010年3月，成都高新区管委会与县区签署了合作共建的框架协议，如《关于彭州工业开发区合作共建的框架协议》、《成都高新区—郫县合作发展框架协议》等。事实上，这些协议就是在为科技创新而构建技术成果转化服务体系。成都高新区与彭州工业开发区管委会、成都现代工业港管委会签署的《推进区域金融服务体系建设合作框架协议》，将彭州市和郫县作为金融服务的拓展试点区域，以推进双方金融服务体系合作的方式来促进科技创新。成都市还通过资金支持和技术转移服务公司构建技术成果转化服务体系。2011年，成都市出台了《关于加快科技创新促进经济发展方式转变的意见》及其实施方案，增设了成都市科技成果转化专项资金，首期投入2亿元，今后逐年增加。成都市还成立了成都技术转移服务（集团）公司，构建涵盖技术成果转化全过程的“发现、筛选、撮合、投入”的专业化服务体系，并提供项目中介和投融资等综合配套服务。

（二）建立和完善中小创新企业创业投资体系

成都市设立了创业投资服务中心，为创业投资机构提供专业化服务。成都市还率先在国内设立了创业投资风险补助基金，引导创业投资机构加大对科技型中小创新企业的股权资金支持力度，改变了政府单一的投入格局，推动形成了以政府为引导、市场为主体的多元化创业投融资新格局。作为成都高新区的政策性担保公司的成都高新科技信用担保有限公司还与四川鑫和实业有限公司等签署了《中小企业担保融资合作框架协议》。根据这一框架协议，成都市充分发挥了高新科技信用担保有限公司的融资担保和市场化运作优势，通过对园区科技创新型企业的担保融资，大大促进了中小创新企业的科技创新发展，使中小创新企业投融资服务体系逐步得到完善。中小创新企业创业投资体系的完善带动了成都市各市县区的经济快速发展。

（三）不断完善中小创新企业的梯形融资体系

自2005年以来，成都市政府积极制定相关政策，推动科技金融体系建设。针对科技型中小创新企业在不同成长阶段所对应的不同层次、不同功能的融资需求，充分发挥政府的引导作用和市场的纽带功能，初步构建了由天使投资、风险投资、债权融资、股权融资、上市融资等组成的梯形融资体系。成都市不仅整合了以成都银行科技支行为代表的科技银行资源，而且也实现了它与兴业银行、交通银行、招商银行等商业银行的对接。2009年，成都硅宝科技股份有限公司在创业板成功首发。到2011年底，成都高新区不仅协助1600多家科技型中小创新企业获得银行贷款上百亿元，而且还帮助上百家企业获得风险投资贷款30多亿元。获得了融资和风险投资贷款的中小创新企业因此加快了创新步伐。此外，成都市还为科技创新型企业设立了15亿元的政府引导基金，帮助96家企业完成股改。其中，已有23家科技型创新企业成功发行上市，约占成都市上市企业的一半。与此同时，成都市还依托高新区全资公司——高投集团，对30个初创期项目进行创业投资3亿元，对15个重大产业化项目进行产业投资54.5亿元。梯形融资体系较好地解决了科技创新型企业的融资问题。

（四）着力打造科技金融服务平台

成都市非常重视科技金融服务平台的建设。全力打造的西部一流科技金融服务平台集政策、产品、中介和信息服务等综合性金融服务于一体，为科技金融体系建设作出了应有的贡献。针对科技型中小创新企业不同发展阶段的融资需求和条件，成都市以政府资金为引导，发挥科技综合服务优势，努力整合银行、担保、保险和创投等资源。通过搭建科技金融综合服务平台，建立了多层次的科技银行体系、科技担保体系、科技保险体系、科技创投体系。通过集合科技型中小创新企业和集成创新金融产品，为成都市科技型中小创新企业提供了一站式、个性化的融资服务。作为成都高新区科技金融服务平台，“盈创动力”在金融服务企业、金融服务产业、金融服务发展方式的各个环节中发挥了重要的作用。值得一提的是，成都高新区打造的“盈创动力”一站式投融资服务平台，与200余家投融资机构建立了合作关系，吸引60余家专业机构入驻，注册资本超过150亿元，管理资金规模超过330亿元，完成了上百个投融资项目的成功对接，成为国内领先的科技金融应用示范基地。成都市科技金融的服务机制、服务体系特别是服务平台方面的积极创新是一种较好的探索。（五）建立对种子期、初创期科技型中小创新企业的科技金融服务体系为了建立市场机制为主、政府支持为辅的科技金融服务体系，成都市加大了财政投入，有效引导了银行、保险、担保等金融机构开展科技金融创新。成都市设立了创新创业种子基金，为初创期和成长期的科技企业提供资金支持而开展创新创业活动。为了打造金融总部商务区、金融后台服务中心等产业载体而加快科技金融创新发展，成都高新区通过制定出台金融产业优惠政策以此建立科技金融服务机制，强化金融服务平台职能和金融服务体系功能，建立了对种子期、初创期科技型中小创新企业的科技金融服务体系。它为扶持全市科技型中小创新企业发展、推动成都市自主创新和经济快速发展提供了科技金融服务体系保障。总之，成都市的科技金融创新实践和科技金融体系建设营造了良好的创新环境，有力地推动了科技创新创业和科技型中小创新企业的发展，对其他地区科技金融服务体系建设具有较大的示范效应。

四、成都市科技金融服务体系建设存在的问题

近年来，成都市加大了科技、金融改革力度，在创新科技金融服务方面迈出了实质性步伐，如组建了成都科技银行，建立了成都科技金融综合服务平台，开展了科技保险、知识产权质押融资、引导创业投资等。可以说，成都市科技金融服务体系建设取得了明显的成效。但是，从总体上看，科技金融服务尚处于起步阶段，二者结合的体制机制亟待创新，科技金融创新服务体系尚需完善等。目前，成都市所引进的股权投资基金的资金总规模还不大，专利权质押贷款、中小企业集合票据等金融产品创新发展步伐缓慢，适应科技企业不同发展阶段的直接融资渠道还没有真正地建立起来。

（一）缺乏多元化的资本参与体系

由于科技创新的投入大，仅靠单一的投资主体和渠道是难以解决的。特别是由于科技创新的投入风险较大，政府由于支出有限不能加大投入，各金融机构对科技创新的信贷投入积极性不高。国有资本投入科技创新的比例较低，特别是上市融资的企业较少，民间资本参与的积极性也不高。

（二）缺乏有效的收益风险机制

科技创新既有机遇也有风险，特别是企业的科技创新具有很大的不确定性。迄今为止，成都市还没有找到解决这种创新不确定性与金融安全性之间矛盾的有效办法。如何让金融资本分散企业创新的风险和分享创新成果还需要建立相配套的收益风险机制。成都市的科技金融服务体系不仅缺乏考核评价和政策支持体系，而且也缺乏风险补偿机制和良好的服务环境。正是如此，目前由于各种金融资本还难以参与企业的科技创新活动，所以大量科技创新企业没有金融服务体系的支撑而缺少创新的积极性。如果有了这方面的激励约束机制特别是收益风险机制，成都市的科技创新必将获得更大发展。

（三）缺乏高效的科技金融人才服务体系

由于科技创新和为科技创新服务的融资都是较为高深的经济管理活动，所以就需要具备这些知识和有一定管理经验的复合人才。对于地处内陆的成都市来说，许多科技领域的经营管理者不懂金融语言，而金融领域的经营管理者又不懂科技创新，他们没有很好地把二者有机地结合起来，各自在自我的系统中运行。目前成都市十分缺乏科技金融服务人才，更没有形成科技金融人才服务体系。

（四）缺乏全面的科技金融服务体系

投资者创办科技创新企业的流程不熟悉，对相关政策掌握不够，科技创新创业企业不知申办各类金融服务的条件、类型、内容和承办的机构，缺乏科技金融企业的跟踪服务，也没有相应的信用体系和中介服务机构，这些都制约了成都市科技金融服务体系的建设。正是缺乏多元化的资本参与体系，缺乏有效的收益风险机制，缺乏高效的科技金融人才服务体系，缺乏全面的科技金融服务体系，成都市科技金融服务体系尚处于建立和完善中。如果从现在起就加快科技金融服务体系建设，那么成都市的科技创新型企业和自主创新必将获得飞跃发展。

五、成都市科技金融服务体系建设的对策建议

下一步，成都市如何进一步完善科技金融创新服务平台和更好地利用科技产业园区等重要平台，加快科技金融服务体系建设；如何有效整合有利于科技型中小创新企业发展的产业、财政、税收、金融政策资源，切实解决科技型中小创新企业融资难等都是值得深入研究的。

（一）建立吸引各类资本广泛参与科技创新的融资体系

第一，积极发挥国有资本的引领作用，开拓科技金融服务公司化发展新路。成都市科技型中小创新企业具有较好的技术优势和发展潜力，有计划地推动成长性好的企业获得国有资本的支持是促进成都市科技创新企业做大做强的重要途径。第二，进一步发展多层次资本市场，为成长期科技企业实现向成熟期顺利过渡提供更有效的金融服务。拓展以股权投资为基础的债权融资渠道，有计划地推进成都市科技企业上市融资，引导更多符合条件的科技创新企业到国内中小企业板、创业板和海外上市。推动对具有较强自主创新能力及高增长的科技型企业进入资本市场融资，政府尽量为它们多融资搞好服务。第三，引导各类金融机构增加对科技创新企业的信贷投入，努力推进科技金融服务创新。政府既要引导各类股权投资、科技小额贷款、银行、保险、信托和科技担保等机构的广泛合作，又要鼓励并支持商业银行、担保公司、创司、科技金融服务公司等开展“投贷联动”、“投贷保联动”、“保投联动”等创新服务。第四，积极扶持和鼓励民间资本和社会资本参与科技创新型企业投入。设立创业投资基金和创业投资企业，引导私募股权基金规范发展，制定和实施鼓励风险资本直接投资于科技创新的金融支持政策。通过民间资本和社会资本参与的提高而努力把成都市建设成为创业投资基金、创业投资企业和私募股权基金的重要集聚区。有了各类资本广泛参与科技创新的融资体系，成都市的自主创新就会获得较快发展。总之，通过完善各项融资服务体系，包括探索建立科技创新企业融资服务体系和搭建企业债权融资与股权融资服务平台，为科技型中小创新企业获得多样化的资金提供金融支持。

（二）加快完善科技金融配套政策体系

第一，建立政府考核评价和政策支持体系。通过协商决策机制统筹协调科技金融资源，优选优育科技企业资源，政府重点围绕金融服务于科技创新的目标制定配套政策、措施并组织实施。以科学发展观为指导，坚持以市场化为导向，以政府考核评价和政策支持引导，奖励科技金融创新企业，补偿科技金融创新企业的信贷风险。建议加大这方面的投入，设立财政专项资金，负责对高新科技企业提供直接性资金投入、财政性资金补贴、政策性风险担保、优惠税收政策等科技金融辅助工作。第二，发挥财税对科技金融服务体系建设的积极作用。继续加强财税部门对科技创新企业的政策扶持，充分发挥财税优惠政策的作用。创新财政科技投入方式，研究制定贷款贴息办法，设立成都市科技计划成果转化引导资金。对处于探索阶段的科技信贷银行、科技小额贷款公司等直接服务于科技创新的金融机构给予适当的财税政策扶持。建议制订《鼓励科技金融发展的奖励政策》，重点对新设立的科技贷款机构给予重奖；对新设立的私募股权基金给予一定奖励；对创投企业投资于中小科技企业项目给予适当奖励。第三，完善科技贷款风险补偿机制，提高金融机构新增科技贷款风险补贴比例。建议制订《开展科技信贷风险补偿的有关政策》，对成都市符合条件的科技型企业发放小额科技贷款的各类金融机构和组织，按照其经认定的信贷投放损失额给予一定的风险补偿。大力支持和积极指导服务于科技创新的金融机构依法及时核销科技创新类贷款损失。第四，成立专门为科技创新融资服务的担保机构。建议市政府设立专门的中小企业贷款担保局，提供担保贷款，直接贷款，协调贷款，解决科技企业从银行获得低息贷款难的困难。适当放宽科技保险保费补贴条件并不断提高其补贴比例，鼓励和吸引更多的科技创新企业参保投保。第五，创造科技金融创新服务体系的良好环境。强化创投项目的专业评审，控制投资额度。信贷投放要更多依托投资机构的风险评估体系，在股权投资的基础上跟进；要强化信用体系的应用，培育良好的科技金融发展环境。

（三）建立有利于创业创新的科技金融人才服务体系

成都市科技金融服务体系的建设离不开科技金融人才服务体系建设。建立科技金融人才服务体系既要培养又要引进。第一，加快培养成都市急需的科技金融服务人才。增加财政投入，加大与人才培训机构合作，对经认可的股权投资人才培训机构提供相应的财政支持，努力造就一批科技金融服务人才。成都市属高等院校和科研院所尽快培养相关的科技金融服务人才，为科技创新提供必要的人才保障。切实加强各商业银行专业化科技信贷队伍建设，培养一批既熟悉科技创新又懂信贷管理和服务的人才。中小科技企业成立高端的金融专家顾问组，培养这方面的经营管理者，开拓投资者眼界。第二，大大引进成都市急需的科技金融服务人才。在积极落实市人才引进政策的基础上制定和实施科技金融服务人才引进政策，大力引进各类金融机构特别是股权投资领域的管理人才，着力壮大各类股权投资基金规模和投资管理队伍。

篇9

【关键词】科技型 小微企业 金融支持

一、科技型小微企业金融特点

小微企业中科技型企业具有非常特殊的发展特点，在企业成立之初不会立即出现经济活动，在一段时期中会处于资金输出阶段。很多科技型小微企业在生产期间基本都会选择市场某一个方向展开研究，依靠固定订单或是流水订单进行生产。在生产与研究期间，对于研究结果而言存在不稳定性，加之资本使用与偿还能力上不能形成正比，所以小微企I融资不能采用传统借贷形式实现。在正常情况下，科技型小微企业在建立之初基本都会通过自己筹集或是天使投资等，结合政府支持与政策优惠运行，若是自己筹资渠道行不通或是政府支出上不能给予更多方面，需要将发展眼光放在融资或是投资市场中。

处于发展期的小微企业基本上已经能够很好的解决资产问题，同时具有相应的研发能力，企业能够具有自己专有的研究专利，政府同时给予相应的技术支持与肯定，市场发展能够保持稳定，具有自己专业研究团队，在发展前景与发展潜力上都具有很大上升空间。科技型小微企业在发展期基本都会发展迅速，不管是经营模式还是手段都优先于其他小微企业。据调查资料显示，大部分处于发展期的小微企业年销售额都能够达到一千万之上，信用等级与技术评价等方面都保持良好。这种小微企业研究方向与发展特点等都比较符合市场的要求，能够达到高成长、高科技，为社会提供全新服务。发展期小微企业不管经济实力还是发展条件等方面都比较符合商业贷款的要求。

二、科技型小微企业金融现状

（一）政府重视程度不够

对于科技型小微企业来讲，企业建设规模比较小，并且在各个方面不能满足社会对于企业发展的要求，生产与投资风险都比较大[1]。这种企业建设之初基本资产都属于自己筹集，政府支持方面资金来源比较狭窄，能够提供优化或是服务的范围比较小，政府在重视程度上不够，科技型小微企业自身投资就比较大，政府很多投资门槛要求都比较高，因此对小微企业发展推动比较小。

（二）融资的要求比较高

银行在融资业务方面要求非常严格，很多制度上设计的不够完善，对于小微企业来讲不利于融资。银行在发放贷款期间比较中意于建筑规模较大、企业流动性质较强的大型企业。科技型小微企业本身在流动性上就比较差，并且生产规模属于小而集中，在资产抵押或是担保上不能满足银行的要求。银行本身对于这方面的金融业务比较少，并且缺少业务创新手段，所以科技型小微企业在银行融资方面不能顺利得到支持。

（三）科技市场发展缓慢

市场经济发展下，科技市场属于高技术发展区域，发展速度上比较缓慢，不能很好满足小微企业发展需求[2]。企业本身在市场上的融资只占有银行融资的十分之一，同时在风险上不能得到很好的控制与掌握，因此市场发展期间对于小微企业来讲没有起到充分的促进作用，各种科技型融资业务或是债券等非常少，满足不了科技型小微企业发展需要。

三、科技型小微企业金融支持创新完善

（一）提高政府支持力度

在发展科技型小微企业过程中逐渐加强政府的支持力度，利用政府的支持更好的推动小微企业的发展与稳定。首先在政策支持上扩大服务范围，建立完善的政府结构以及技术组织体系，利用政府的强制帮助科技型小微企业创建良好的发展环境。其次创建优秀的银行市场发展环境，建立全面信息化沟通交流平台，拓宽银行发展渠道以及金融资产门槛，为科技型小微企业发展提供空间以及支持。最后在金融政策上进行优化调整，降低税负收取，加大政策优惠，提高政府给予的各项补贴，在发展政策等全方面促进科技型小微企业的发展与进步。

（二）保证企业活动周期

对于科技型小微企业来讲，在发展初期需要政府给予一定的资金支持，对企业进行资产投资以及股份入股，聘请专业人员进行专业训练与管理。在资金上提供充分的支持，借贷利息上进行降低，提供小金额的直接性资助。在企业发展阶段放松整政策性资产投资，加大信贷支持力度。加大科研投入手段，将研究成果转换成价值型产品进行出售与生产，扩大科技型小微企业发展前景。扩大信贷金融结构需要重视对风险的控制，根据政府给予的各种税负政策逐渐引导企业优化的投资机构，利用创新的投资手段进行风险投资。银行方面根据科技型小微企业风险评估，相应完善金融风险管理体系，建立全面控制的金融业务，将银行金融风险与小微企业进行紧密联系，形成相互平衡的状态展开金融投资。

（三）加强市场调整支持

市场经济发展对于小微企业来讲具有重要作用，在大力发展小微企业期间需要更好完善市场经济发展体系，利用市场繁荣发展以及丰富企业板块类型的方式进行市场结构调整，加大科技型市场贸易发展。利用市场发展制度进行创新与优化，通过债券股票等方式对小微企业金融发展进行优化。建立完善的风险管理与投资制度，保证金融资产能够正常运行，同时还需要市场对退出机制进行加强，建设多样化风险投资方式，积极发挥市场管理运行机制，在市场平稳发展基础下保证小微企业发展进步。在金融银行方面增加银行系统管理准则、加强集团性质、建立优化完善性政策支出银行对小微企业的金融支持，严格控制上市公司以及各种私有资产投资方向，在小微企业发展中实现金融保险以及养老基金等的管理与优化，逐步实现金融资本循环，稳定小微企业在市场发展的速度，完善市场调整，促进经济发展。

（四）加强商业银行的金融支持

商业银行是小微企业发展的重要金融支持结构，同时也是市场经济发展下重要的信贷融资方式。在商业银行发展中针对科技型企业发展设立专门的信贷管理部门，结合小微企业发展方式以及结构进行规模性的调整，制定相应的信贷产品。适合小微企业发展的金融业务主要包含固定利率的商业贷款、利率上下浮动的贷款形式或是循环贷款等，利用多种形式的商业银行金融方式促进小微企业的发展与进步。

四、结束语

综上所述，我们能够看出在市场经济发展下小微企业需要通过多方面改进与完善之后才能很好的实现发展与进步，利用政府政策支持或是自身经济结构调整等方面不断创新完善呢，更好的实现我国科技型产业发展成熟。

参考文献

[1]孙一弘，李凯旭.科技型小微企业多维金融支持体系的建设研究[J].中国商论，2016，13：85-86.

篇10

科技创新是我国经济发展的战略重点，完善的金融支持是科技型中小企业创新发展的重要保障。本文以靖江市科技型中小企业为例，从政策性金融服务体系、银行贷款、资本市场等角度出发分析科技型中小企业金融支持中存在的问题，并希望通过本文的分析，为靖江市科技型中小企业金融支持提供一点思路。

【关键词】

科技型中小企业;金融支持;解决对策

一、科技型中小企业相关概念

2005年颁布的《科技型中小企业基础创新基金项目管理暂行办法》中对科技型中小企业的界定:拥有独立法人资格，主营业务为高新技术研发、生产和服务等，人员总数要在500人以下，大专以上学历的人员比例要超过30%，科技人员在10%以上。其特性与普通中小企业不同，具有持续创新、快速成长、知识密集等特征的从事高新科技技术的中小企业。科技型中小企业一般以核心尖端技术为其发展的前进动力，企业的透明度低下以及阶段性较为明显为其特征。

二、科技型中小企业金融支持的现状—以靖江市为例

截止2012年底，靖江市高新技术企业总数55家，占泰州市高新技术企业总数的24．56%，但与全市拥有430家列统企业相比，所占比重仍很低，仅占12．79%。亿元以上高新技术企业数仅占高新技术企业总数的58%。新认定高新技术企业绝大多数单体规模较小，竞争力较弱。但总的来看，科技型中小企业的金融支持还有很多问题尚待完善。

(一)缺乏完善的政策性金融服务体系。一是，政策支持缺乏系统性．政府设立了针对于科技型中小企业的创业投资引导基金、资本市场、技术创新基金、创业风险投资等这些措施对科技型中小企业的发展起了一定的辅助作用，而且缓解了科技型中小企业融资难的问题。二是，政府引导机制不明确。政府在科技型中小企业金融支持方面，主要起到导向性作用，但目前情况是:政府缺乏对科技型中小企业发展潜力有效机制的辨识。

(二)银行的贷款支持力度仍显不足。银行贷款是大多数非上市公司最主要的资金来源。尽管政府和银行这几年对科技型中小企业贷款支持力度不断加大，但由于规模、实力等方面发展迅速，相应的贷款需求增大，使商业银行不能满足科技型中小企业融资需求。

(三)创业风险投资资金来源主体单一。从靖江市科技型中小企业的融资情况可知:风险投资市场发展不成熟、风险投资机构不多、风险资金量不大、技术和风险资本结合困难、运作不规范。其主要原因是:第一，金融资本已获准涉足股权投资领域，但创业风险投资融资渠道狭窄、资金来源单一等原因使其目前尚不能成为创业风险投资主体。

(四)资本市场发展缓慢。新技术、新产业的发展离不开资本市场。“融资难”严重制约靖江市科技型中小企业的发展，成为“瓶颈”。资本市场体系(包括债券、股票、私募股权投资基金、风险投资等)可以形成融资方和投资方利益共享、风险共担的市场化机制，可以在不同阶段为科技型中小企业提供有力的资金保障。

三、科技型中小企业金融支持体系的构建

加大金融对科技型中小企业的支持，要实现分散风险和信用积累须构建系统性的金融支持体系。合适的金融支持方式、必要的政策支持、多层次的资本市场和健全的担保体系是科技型中小企业金融支持体系能充分发挥作用，有效解决科技型中小企业的融资困境的关键。

(一)加大政策性金融支持力度。建立以财政投入为引导、企业投入为主体、社会投入为补充，多元化、多渠道、高效率的科技投入体系。江苏省在资金支持方面正积极探索和建立辅助中小企业，尤其是科技型中小企业发展的各项税收优惠和专项资金项目。目前，江苏省针对科技型中小企业的政策扶持主要有税收减免(2008年以来，国家、省加大科技创新的扶持力度，五年来靖江市积极落实高新技术企业税收减免、企业研发经费加计扣除等科技税收优惠政策，共减免税5．04亿元，其中高新技术企业获税收减免3．9亿元，占比达到77．38%)、贷款扶持、项目借款、项目拨款等等措施。这些举措在一定程度上推动了科技型中小企业的发展;有效的缓解了科技型中小企业融资难问题。同时，增加了创业投资风险补偿基金;提高了对创业期企业的股权投资支持力度;并加大科技型企业创业投资引导基金的实施力度，引导更多的社会资本进入创业投资领域，特别是种子期和初创期的中小创新型企业。

(二)促进银行信贷业务、贷款模式的创新。目前科技型中小企业在资金筹集方面重要的资金来源仍是商业银行。科技型中小企业的高成长性是商业银行潜在的利润增长点。德国全能型银行发展经验表明，银行与科技型企业之间可以通过丰富的金融工具为企业提供全方位服务;从而形成紧密的互信、合作、共同发展壮大的合作关系。

(三)建立多层次的资本市场以拓展科技型中小企业融资渠道。一个多层次的资本市场体系，可以满足科技型中小企业不同发展阶段的需求，对企业科技研发能力的提高和科技成果的产业化都起着重要的促进作用。在科技型中小企业的融资中，完善证券市场，特别是中小企业板和创业板的建设，做好主板、中小企业版、创业板市场之间的对接工作。有效解决处于种子阶段和创业期的科技型中小企业的融资问题!促进上市公司信息公开化、透明化，增强投资者对科技型中小企业的认识，促进其成功融资。

【参考文献】

［1］张明喜．论科技型中小企业金融支持体系建设［J］．海南金融，2009(12)