资本保值范文

导语：如何才能写好一篇资本保值，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：人力资本 事业单位 保值 增值

随着我国事业单位改革的不断深入，事业单位所承担的功能定位更加明确、承担的公益服务不断增加，因此，对人力资本储备的需求越来越大，也对现有职工的整体素质提出了新的要求。本文从人力资本理论角度出发，对如何保持并提升事业单位现有人力资本价值，增强员工工作能力和创新能力，创造新的价值进行相关探讨。

一、人力资本保值增值理论概述

1.人力资本理论

1960年西奥多·W·舒尔茨在美国经济学年会上发表《关于人力资本投资》的主题演讲，人力资本理论开始引起学术界的关注。他认为人力资本是劳动者通过有目的的投资获得的，聚集于劳动者身上的经验、知识、能力和健康，以及它表现出来的劳动能力，是资本的一种表现形态。它的形成是需要消耗资源的，是投资的结果，而这种经过投资形成的具有知识和技能的人力是一切生产资源中最重要的。

另一位美国经济学家加里·贝克尔在他的《人力资本》一书中提出人力资本是通过教育支出、保健支出、劳动力国内流动支出等投资活动产生的，凝结于人身上的一种资本，其可以有技术、能力、个性、声望和信用等多种表现形式，并且他认为人力资本是无法被替代的。

我们认为人力资本是一种凝结于人身上的、通过投资获得的，能够创造价值的身体素质、知识技能水平、工作能力、工作经验和努力程度等因素的总和，是资本的一种表现形式。

2.人力资本保值增值理论

资本在经济学中的解释是能够带来剩余价值的价值，资本的保值增值一方面是指在保全资本本身价值的基础上，提升资本的价值。另一方面从资本持有者的角度看，资本保值指发挥资本的基本价值，即为获得资本投入的成本等于资本产出的价值，资本的增值是指最大限度发挥资本的潜力，为资本持有者创造更高的产出和价值。

人力资本的保值增值从资本本身的角度看，人力资本保值是指保持劳动者自身所拥有的体力、健康、知识、工作能力和社会经验水平不变的状态，人力资本增值是指在资本原有价值不变的基础上，劳动者通过投资而得到的自身体力、健康、知识、工作能力和社会经验等能力的提升。从人力资本的持有者角度看，人力资本的保值是指获得人力资本而投入的成本等于人力资本所产出的价值，人力资本增值是指通过对持有的人力资本进行再投资从而获得更多的产出和收益。

事业单位人力资本保值增值是指单位通过对引进的员工进行再投资，从而提升其身体素质、知识水平、工作技能、工作经验和工作态度在内的各种人力资本，从而保质保量地完成单位所承担的工作任务。

二、影响事业单位人力资本保值增值的因素

对事业单位所拥有的人力资本进行管理首先是使其充分发挥自身价值完成其所承担的本职工作，然后在现有价值的基础上对其进行深入投资、培训开发，提升员工的能力素质，使其在未来更好地利用所持有的人力资本取得更好的成绩。前者是事业单位人力资本保值，后者即人力资本增值。保值是基础，增值是提升，二者相互循环，使人力资本保持动态发展。因此，我们把影响事业单位人力资本保值增值的因素分为两类：一类是影响人力资本保值的因素，即包括事业单位宏观制度、工作氛围以及影响工作人员积极性的用人机制和激励机制等因素；另一类是影响人力资本增值的因素，即事业单位的招聘、培训体系、职工职业生涯规划、激励机制、晋升机制、事业单位文化等因素。

由于人力资本的发挥受到其持有人劳动者的意愿所控制，因此单位如何最大限度地调动职工的积极性，使其为单位发展贡献所有的能力，这就需要单位不断研究影响员工人力资本增值的因素，降低人力资本流失的几率，为人力资本发挥作用创造一个合适的平台。

三、事业单位人力资本保值增值的重要性

事业单位人力资本保值增值，是关系到事业单位人员工作能力提高的一项具有现实和长远意义的战略性工程，也是实现事业单位人才可持续发展的最便捷、最经济的办法之一。

1.事业单位人力资本保值增值有利于增加单位的人才储备

事业单位人员队伍结构不尽合理，为建立合理的人才结构，近年来事业单位实行公开招聘制度，广泛吸引具有高学历、专业型人才。但目前知识结构不断更新，现有人才通过学校学习的知识结构和总量并不能满足其终身工作需要。另外，随着自然科学发展，越来越多的现代化办公系统、智能操作平台的运用，也对事业单位工作人员的技能水平提出了更高的要求。因此，不论是人力资本拥有者本身，还是对人力资本使用者——事业单位而言，人力资本的保值增值对事业单位的人才储备都有非常重要的作用。

2.事业单位人力资本保值增值有利于提升单位的服务能力

事业单位承担着面向社会提供公益服务的职能，其服务水平的高低与事业单位工作人员的整体素质有直接关系。因此，事业单位加强工作人员的投资，促使人力资本不断增值，全面提升工作人员的知识水平和工作技能，有利于事业单位更好地提供社会公共服务产品，满足社会发展和公众需求，进而增强事业单位的竞争力，使事业单位在激烈的竞争中立于不败之地，促进单位的业务发展。

3.事业单位人力资本保值增值有利于提升单位的创新能力

党的十报告强调要实施创新驱动战略，强调科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑。作为承担公益服务职能的事业单位来说，更需要对服务流程、服务方式和服务内容等进行创新，努力建成创新型事业单位。事业单位人力资本的保值增值，有利于使工作人员不断更新知识结构，吸收先进的服务理念，创新事业单位公共服务产品，提升单位的创新能力，为单位创造更多的经济效益和社会效益。

四、如何实现事业单位人力资本的保值增值

1.健全激励机制，增强人力资本投资动力

通过健全事业单位考核激励机制，有利于保留现有人才，并最大限度提高员工对工作的积极性和创造性，进而促使事业单位人力资本发挥潜能，实现人力资本的保值。事业单位激励机制的构建需运用目标管理、团队管理、薪酬激励和参与管理等先进的管理方法，采取更为灵活、多样的符合事业单位特点的激励手段，改进单位现有人员的工作意识、态度和业绩，充分激发事业单位工作人员的主动性，促使其不断关注提高自身的人力资本储备，实现单位人力资本增值，进而为事业单位创造更多的业绩成果。

2.建立人力资本培训体系，提升人力资本价值

加强培训与学习是实现事业单位长远发展的根本保证，通过建立完善人才培训系统，丰富培训体系，在单位内部培养各类管理人才和专业人才，不断强化人力资本的教育与培训，才能增加事业单位所拥有的人力资本价值，实现人力资本的结构多样化。同时要制定科学合理的人力资本培训计划、丰富培训内容、创新培训方式，将最实用、最先进的知识融入培训之中，调动广大职工参与人力资本培训的积极性。

3.建立学习型组织，加强对人力资本的投资

一是事业单位工作人员建立清晰的职业生涯规划，按照职工的发展阶段进行有针对性的人力资本投资；二是内外结合，既要学习单位内部业务管理知识，也要学习单位外部先进的、有利于单位整体业务发展的知识和经验，通过内部学习和外部学习的有效结合推动事业单位的健康发展；三是在单位内部建立以部门为单位的学习小组，将学习正常化、制度化，提升工作人员的素质和能力，实现事业单位人力资本的保值增值。

4.建设先进的事业单位文化，营造良好的人力资本保值增值氛围

参照企业文化建设的成功案例，结合事业单位发展的自身特点，构建良好的事业单位文化，使每位工作人员都能感受到所在单位的全面发展，激励每位工作人员增加其自身所拥有的人力资本价值，把职工需求和单位发展目标紧密关联在一起，增强现有工作人员的归属感和荣誉感，凝聚全体职工的力量，逐渐增加事业单位的人力资本存量，增强为单位创造更佳业绩的能力。

事业单位人力资本的保值能维持单位工作正常有序开展，人力资本的增值能促使单位工作可持续发展。通过建立健全激励机制、人才培训体系、学习型组织和良好的事业单位文化，打造一支高素质、专业化的工作人员队伍，加强人力资本投资的管理，促使人力资本保值增值，为事业单位改革发展打下坚实的人才基础，保证各事业单位高效、可持续发展。

参考文献

[1]Schultz，T.Investment in Human Capital [J].American Economic Review，1961（51）：1-17

[2]加里·贝克尔.人力资本理论[M].北京：中信出版社，2007

[3]李忠民.人力资本—— 一个理论框架及其对中国一些问题的解释[M].北京：经济科学出版社，1999

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    问:“退保的更大高峰可能会在保险公司年报公布后,也就是明年年初出现。”近段时间,相关预言正在保险圈内流传。上半年,苗头初现。上海各寿险公司退保总额40亿元,同比增加1倍;广东仅分红险退保就逾22亿元,占退保总额的六成……为什么会出现大量退保现象,您怎么看待这个问题?

    答:据北京开和迪咨询公司日前《中国寿险客户满意度调查研究》,结果显示,48.4%的客户退保是认为保险产品的回报率太低,想换购其他保险产品或金融产品。此外,被调查者对保险营销员售前告知费用扣除方式与投资风险的评价较差,达54.6%。

    在听到营销员高收益率的许诺之后投保分红险,之后感觉掉进“理财陷阱”的不在少数。麦肯锡在一份报告中对退保的原因分析认为,有大约20%的退保人将“感觉受到欺骗”作为退保的理由。

    所以我们要提醒客户:

    1、保障是本。作为一类兼顾保障与投资的险种,投资型保险自诞生以来就受到广泛关注。但由于销售人员的误导和投保人自身保险知识的缺乏,不少投保人更多地注意到其投资功能,而对保障这一保险根本作用有所忽视。

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日本保湿紧致眼霜排行榜： 1、POLA

2、悦薇

3、黛珂

4、怡丽丝尔

5、HABA

6、FANCL

7、芙丽芳丝

8、珂润

八、珂润润浸保湿眼部美容液 产品介绍：珂润的这款眼霜成分很温和，不含刺激性的化学配方，敏感肌也能放心使用。眼霜中蕴含了高浓度的神经酰胺，可以有效的缓解眼周干燥问题，避免细纹的产生，长时间的使用下来皮肤也会越来越稳定。

参考价格：228RMB

适合肤质：任何肤质

七、芙丽芳丝滋肤夜用保湿眼霜 产品介绍：在日本保湿紧致眼霜排行榜中，芙丽芳丝的这款质地非常清爽，涂抹在眼周能够被瞬间吸收，不会造成油腻的现象，能够为干燥的眼周补充充足的水分。眼霜中所蕴含的柚子精华能够起到不错的提拉效果，可以让眼周松弛的皮肤得到紧致。

参考价格：320RMB

适合肤质：任何肤质

六、FANCL盈润滋养眼部修护霜 产品介绍：FANCL这款眼霜的成分非常天然，不含酒精、色素、防腐剂、香料等刺激物质，以天植物为配方，价格迷迭香叶、芦荟和澳洲坚果等提取物进行融合，再结合维生素E的抗氧化效果，可以很好的缓解眼周问题，让黑眼圈、干燥和细纹消失不见。

参考价格：155RMB

适合肤质：任何肤质

五、HABA保湿除皱眼霜 产品介绍：HABA的这款眼霜成分非常温和天然，不含任何的酒精、色素和防腐剂，利用纯净的鲨烷、维他命和樱花叶提取物作为原料，能够很好的修复受损肌底，让皮肤恢复弹性，使眼周的皱纹消失，让皮肤恢复紧致状态。

参考价格：245RMB

适合肤质：任何肤质

四、怡丽丝尔弹力修护多效眼霜 产品介绍：怡丽丝尔的这款眼霜是它畅销了多年的明星产品，在国内也是很受欢迎，功效十分全面。眼霜是以植物成分为主，将白池花籽油、欧百里香、茶叶等植物提取物和胶原蛋进行融合，能够在滋润眼周肌肤的同时抑制皱纹的产生，让流失的胶原蛋白得到再生。

参考价格：515RMB

适合肤质：任何肤质

三、黛珂小紫瓶保湿赋活眼霜 产品介绍：在日本保湿紧致眼霜排行榜中，黛珂的这款添加了非常丰富的植物成分，利用凤仙花和石刁柏的提取液作为原料，让水分子渗透到肌肤的底层，起到畅销滋润保湿的效果，避免眼周肌肤中的多重微脂囊难以融合问题，从而淡化细纹和黑眼圈。

参考价格：480RMB

适合肤质：任何肤质

二、悦薇抗皱紧致弹力精华眼霜 产品介绍：悦薇这款眼霜也是它的明星产品了，去皱的效果非常不错，因此被许多消费者称作是小熨斗。眼霜中含有资生堂独创的Amino Acids Complex技术，能够让营养渗透肌肤的同时起到抗氧化的效果，使眼周恢复弹性维持紧致状态。

参考价格：499RMB

适合肤质：任何肤质

一、POLA宝丽B.A赋颜晨光眼霜 产品介绍：POLA的这款眼霜添加了丰富的高端科研技术，再结合艳山姜、三叶木通和魁蒿的提取物，能够激活眼周的胶原蛋白，让松弛的肌肤恢复弹性;以及有效的将眼周沉积的黑色素淡化，改善黑眼圈和眼袋问题，使眼周变得紧致有活力。

参考价格：1590RMB

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（一）激励与保障是引爆人力资本效能的两把“金钥匙”

基于人力资本的人力资源开发与管理至少包括：人力资本选择（招聘）、人力资本投资（培训）、人力资本激励和人力资本价值计量（考核）四个内容框架。其中，激励与保障是引爆人力资本效能的两把“金钥匙”①。顾名思义，人力资本效能就是人力资本作用的发挥程度。人力资本效能越高，人力资本使用效率就越高，人力资本浪费就越少。根据美国心理学家威廉•詹姆士的研究，一般情况下，员工发挥其能力的20%～30%，就可以保住饭碗，而受到充分激励的员工其能力可发挥至80%～90%，甚至更高，也就是说，激励与保障可使同一名员工所发挥的作用提升3～4倍。因此，对于一个组织而言，人力资本尚未发挥的积极性和潜力就像被掩埋的宝藏，需要人力资源管理者去努力挖掘，制定与执行有效的保障激励机制，就可以增强人力资本的内驱力，激发人力资本高效完成工作、追求卓越业绩，实现人力资本效能的提升。

（二）人力资本保障激励机制的内容

1.公平性保障机制

人力资本的保障机制通常被称为福利制度，以公平性为前提，由企业（或者企业支付一部分，政府、保险公司或医疗保障机构支付另一部分）在直接工资以外支付给人力资本的任何形式的补偿，包括法定强制性部分和企业自愿补充服务部分，前者是法律要求企业必须向员工支付的法定基本保障，包括基本养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和住房公积金等，后者是企业为提高员工生活质量和工作积极性，自主向员工发放的补充保障，包括企业年金、补充医疗保险、人寿保险、住房补贴、实物补贴、过节费等等。完善的保障机制能够间接对人力资本产生激励作用，增加其对企业的归属感和认同感，提高对本职工作的专注度，改善工作态度，提高创新能力。

2.差异性激励机制

现代公司的激励机制，体现差异性，主要包括短期现金激励和长期产权激励。其中，短期现金激励机制广泛采用基本工资加绩效工资制和年薪制两种，而股权激励是长期激励机制最主要的形式，通过经营者获得公司股权，给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司长期发展服务的一种激励方法，其较完美地实现了股东财富增长与管理者利益提升之间的有机结合。在西方发达国家应用很普遍，其中美国的股权激励工具最丰富，制度环境也最完善，典型的股权激励模式可以分为持股类、延期类、业绩类、期股类和增值类五大类，细化为经营者持股、员工持股、股票奖励、延期支付、业绩股票、限制性股票、股票期权、股票期股、股票增值权、虚拟股票和分红权等十多种具体模式。

二、我国证券公司人力资本保障激励机制现状与新趋势

（一）我国证券公司人力资本保障激励机制现状

经过十几年的改革，我国证券公司普遍建立了现代公司制度，由董事会成立的人事薪酬委员会对人力资本的保障激励机制进行战略统筹，人事薪酬委员会通过学习和借鉴国际金融企业的成功经验，不断完善人力资本的薪酬制定和考核制度，目前已经形成了一套将人力资本报酬与公司业绩、人力资本的职位以及公司风险相挂钩的激励机制，以此来加强证券公司的人才吸引力以及市场竞争力。证券公司的人力资本保障激励机制，由基本年薪、效益年薪、特殊奖励（部分证券公司执行）和保险福利构成，前三者为差异性激励机制，后者为公平性保障机制。一般来说，基本年薪的确定主要通过员工的岗位职级工资标准套定得到，岗位职级工资标准主要根据工作职责、承担责任、重要性、经营规模、同业水平等因素综合确定。效益年薪与公司当年经营业绩挂钩，是为了平衡业务风险和财务目标所采取的分享制年薪激励机制。特殊奖励一般用于公司打造核心竞争力、鼓励创新、协助精神而设立的特殊奖励（此种激励机制并非所有证券公司都采用），效益年薪和特殊奖励多采用延迟支付形式。而作为公平性保障机制的保险福利，证券公司一般会严格遵守国家的有关规定进行缴纳，基本能够完成法定强制部分的保障，而公司的自愿补充服务部分并非每一个证券公司都设置，主要跟公司的战略规划、经营理念以及对人力资本效能作用的认识有关。

（二）我国证券公司人力资本保障激励机制存在的问题

作为知识资本密集型行业，证券公司对人才和技术的依赖性非常强，建立有效的保障激励机制以提高人力资本效能已经成为人力资源管理工作的重心。但是，由于历史原因以及我国资本市场所处的发展阶段，我国证券公司的保障激励机制仍存在许多问题亟待解决。

1.人力资本保障水平偏低，既有国家社会保障制度的原因，也有公司保障机制设计出发点的原因

人力资本效能发挥的基础是拥有一个良好、无忧的生活保障，保障水平的高低对于公司的人力资本来说，取决于前文提到的法定强制部分和公司自愿补充服务部分，其中法定强制部分与国家现行实施的社会保障制度有关，因为这一部分通常由国家和企业共同负担，例如，医疗和养老两个备受关注的领域，国家本身所给于的保障程度直接影响了人力资本对保障水平的感知满意度，如果说企业在这个部分是被动参与，那么可以体现企业经营哲学，企业文化，发挥企业主动性的，是公司对自愿补充服务部分的机制设计，而取决于这部分对人力资本效能激发效果的因素是设计出发点，是基于成本角度还是投资角度，大多数公司将出发点建立在成本角度，而非人力资本投资角度，它们最先考虑的因素是成本，将给与人力资本的保障支付视为一种负担，那必然会导致费用投入有限，整体人力资本的保障水平偏低。

2.保障机制的设计缺乏多样性、针对性，内部顾客体验值和满意度不高

目前多数证券公司的保障机制采取的形式仍然比较单一，即使从全部各个行业的角度来看，全国也就为数不多的企业提供可选择的保障福利形式，向人力资本提供完全弹性保障计划的就更为少见。目前大多数企业（尤其是国有企业）采用的方法是：针对不同层级的人力资本提供不同的保障计划，例如高管一套，普通员工另一套。从机制设计来说，忽略了保障机制强调公平性、激励机制强调差异性的根本原则。从营销学的角度来看，公司提供的标准化、单一的保障计划，只是满足了作为内部顾客（公司的人力资本）的基础共性需求，提供的是同质化产品，是一种较为低端的竞争战略，对于内部顾客而言，未能满足人力资本的个性化需求，直接导致了人力资本对保障计划的体验值与满意度不高，更无从谈及提升内部顾客的忠诚度。

3.激励机制轻长期，重短期，导致短期行为严重

证券业作为高度知识密集的行业，从业者综合素质较高，业内外竞争激烈，人力资本的争夺和留住成为证券公司人力资源管理的重点课题。就国际先进经验来看，国外证券公司特别注意激励制度的建设。以美国为例，美国的投资银行对高级人力资本的激励设计采用了流动性、收益性、风险性和期限互不相同的多元化金融工具，并通过这些金融工具的组合运用以求达到最佳的激励效果，其中主要包括员工持股计划、股票期权、认股权证、高息公司债和可转换债券等等。而在我国，证券公司的激励机制设计呈现出重短期，轻长期的特点，造成人力资本激励效果短期化。甚至出现部分员工，包括一些管理层抱着炒短线的心理，不重视个人技能的发展，不顾及股东等相关利益者的利益，短期行为严重，缺乏战略性的长远规划，在各个证券公司之间流动。这种频繁流动和流失现象与证券公司激励机制方面缺乏有效的长期激励手段是有一定关系，当然证券公司未采用长期激励手段与监管机构未放开管制密切相关。

（三）创新背景下的证券公司需要创新人力资本保障激励机制

2012年是证券行业步入创新发展新阶段的元年，回归金融中介本质的证券公司，要想真正胜任市场组织者、产品开发者、流动性提供者、风险管理者和财富管理者的角色，又要在业务转型和竞争加剧中立于不败之地，不仅需要产品创新、经营范围扩大，更需要组织创新，要依靠完善的公司内部制度、创新的激励保障机制、创新的企业文化、培养创新人才，依靠专业人才，这些都为创新背景下的证券公司，在人力资源管理方面提出了新的要求，创新的人力资本保障激励机制，应该在以下三个方面有所作为，第一，应该在保障机制设计方面强调公平性、多元化、灵活性、针对性、多方面反映企业文化与经营理念，最大程度地满足人力资本在保障方面的需求。同时调整企业现有福利成本结构，整合成可选择的福利模块。这些模块里包括各种具体的福利项目，以满足特定员工群体的需求。例如，针对员工年龄设置的模块；针对员工家庭状况的福利模块；针对员工身体健康水平的福利模块；甚至是考虑到员工文化背景，宗教习惯等专门设立的特色福利模块等。第二，在长期激励机制尚未达到制度设计要求时②，不能坐以待毙，可以选择或发挥其他激励机制来替代其发挥作用，考虑到人力资本对保障的基础需求，对企业剩余索取权的延伸需求，考虑到我国证券公司对紧密联系公司长远利益和人力资本长期利益的激励机制设计需求，在证券公司建立企业年金是一个有益的尝试。值得一提的是，企业年金在大型国有金融机构（尤其是银行）不算什么新鲜事物，但是在证券公司转型创新的时点上意义重大。第三，帮助人力资本真正认知企业提供保障激励机制的价值，强化其对企业的归属感，使机制价值最大化，实现企业和人力资本诉求的双赢，避免“身在福中不知福”的现象出现。

三、企业年金是现阶段证券公司创新背景下人力资本保障激励机制的有益尝试

企业年金在我国出现已有二十多年时间，在各个行业人力资本保障与激励方面取得了不凡的成效，尤其是对于缺乏长期激励机制，处于创新背景下的证券公司来说，企业年金的设立具有重要的意义，具体体现在以下几个方面。

（一）可以提升证券公司企业形象，增强在劳动力市场上的竞争力

证券公司设立企业年金可使其在劳动力市场上拥有较高的声誉，从而形成一种无形的品牌效应，增加其无形资产价值，吸引更多的优秀人力资本。对于劳动力市场上的求职者来说，企业年金这种品牌效应传递出这样一种信号：设立了企业年金的公司比没有设立企业年金的公司具有更雄厚的经济实力，更完善的保障激励制度，更大的职业发展空间。这是因为通常只有大、中型企业集团才有能力建立和维持企业年金计划。据调查，在美国，70%以上的大中型私有企业建立了企业年金，而只有40%左右小型企业建立了企业年金计划。我国也不例外，建立企业年金的企业亦通常是大企业、垄断企业或集团或行业，小企业一般未考虑建立企业年金。由此可见，证券公司建立企业年金，不仅完善了人力资本的保障激励机制，更有利于树立良好的企业形象，能够吸引优秀人才，降低企业获取优秀人力资本的成本，最终从根本上提升公司人力资本的竞争力。

（二）可以减少证券公司优秀人力资本的流失，提升内部顾客体验值

前文提到人力资本效能的发挥是企业核心竞争力构建的源泉。稳定的人力资本，有利于企业的健康发展，过于频繁的人力资本流动，只会加重企业的管理成本。管理学家认为，在现代企业里，影响人力资本流动的因素有两个：保障因素和激励因素，那些愿意为企业效劳的人力资本大多数是满意企业的激励因素，而那些离开企业的人力资本往往是不满意企业的保障因素。我国的证券公司如果缺乏长期激励机制，而一味增加短期现金激励，会使人力资本对现金激励的阈值增大，企业的成本越来越高，效果却越来越差；而企业年金为证券公司提供了兼有保障和激励双方面因素的机制设计，企业年金的延迟支付和差异化支付，使得参与年金计划的人力资本，获得了企业剩余所有权分配的机会。证券公司可以设计灵活的企业年金方案，差别化对待人力资本，为不同服务年限、级别、岗位及贡献的人力资本提供不同的保障计划，以激励人力资本的长期行为。另一方面，人力资本为了拿到足额的企业年金会安心稳定地工作，也会为提高企业效率而努力，从而避免了关键岗位人才的流失。因此，设立企业年金的证券公司可以降低优秀人力资本的流失率。除此之外，企业年金是公司主动提供的补充服务，体现了公司对内部顾客的服务意识，体现了公司的人才意识，也为公司进一步设计灵活的、弹性保障激励机制迈出了重要一步，必然会提升内部顾客的体验值和满意度。

四、企业年金在中国银河证券股份有限公司的应用

（一）成立背景与运作模式

中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）为了体现企业的人才意识，服务意识，提升人力资本的体验值与满意度，提高人力资本参与企业管理的积极性和主动性，为了使人力资本真正融入到企业的发展中，积极探索人力资本保障激励机制的设计，于2010年率先在证券公司中筹划设立企业年金计划，并在同年10月，完成了年金管理机构选择，年底，方案获得财政部和人社部相继批复。2011年5月，成立企业年金管委会，制定管委会章程、议事制度等。2011年8月，就完成了存量资产的集合和到账，正式开始投资运作。银河证券在企业年金的日常管理上采用了“统一管理、集中运营”的模式，即：银河证券企业年金管委会及总部人力资源部负责对整个集团年金计划的统一管理监控及汇总各缴费单位（营业部）的日常业务申请操作，由总部财务部门统一划款。在企业年金的投资运作模式上，选择了国际上成熟的信托制的基金管理模式（见图1），明确界定受托人所承担的法律责任，强化了企业年金基金资产的独立性，控制了基金运营风险，最大限度地维护和体现受益人的根本权益。采取分权制衡的基金管理结构：受托人、账户管理人、托管人和投资管理人在基金运营过程中各司其职、各负其责、相互制衡，为基金安全提供了有力制度保障。

（二）运作成效

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关键词：保荐；人力资本

中图分类号：F272.92 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）03-00-02

一、专用性人力资本套牢的表现和本质

所谓人力资本专用性指的就是在工作中有些人才具有某种专门技术、工作技巧或拥有某些特定信息。事后机会主义侵占导致专用性投资不足，这是套牢的本质。由于专用性人力资本的契约性，决定了保荐代表人与保荐机构只能签订一份不完全契约。在保荐机构里面，专用性人力资本(保荐代表人)的重要性不言而喻。由于该人力资本对保荐项目如此重要, 短期内难以寻找到合适的替代者，并且保荐代表人的专用性人力资本不可转移，保荐代表人可以借此要挟保荐机构, 索要更多权益。但同时一旦转做他用便会失去其大部分价值，保荐机构也可以借此要挟保荐代表人，剥夺对方的权益。具体来讲，保荐代表人可以通过偷懒等方式使得保荐项目的利润达不到最大，从而影响保荐机构的收入。而保荐机构也可以通过限制保荐代表人的工作范围来影响其收入。也就是说, 专用性人力资本会导致保荐机构和保荐代表人相互垄断，形成互相捆绑，产生套牢效应。在信息不对称的情况下会导致当事人的逆向选择和道德风险，当事人会利用不完全合约的漏洞来减少专用性投资，实施敲竹杠行为。还可以利用专用性资产带来的捆绑效应，在事后的谈判中索取更多的权益。

二、套牢的原因

1.不完全契约的存在

要考核具体的契约绩效，比如保荐代表人从事保荐项目这样一个复杂工作得能力水平，其监督费用也是非常高的，因此第三方执行者要完满的证实违约往往很困难。随着时间的推移，当事人会不可避免的根据变化了的环境提出新的条款，对初始契约进行事后的再谈判，不断调整从而达成再协商契约。

2.专用性人力资本不可转移

首先，专用性人力资本是一项主动性资产，与其所有者天然不可分离。其次，专用性人力资本的不可转移性。也就是人力资本具有不可完全抵押性，按照资本雇佣劳动的传统逻辑，人力资本有可能“要挟”物质资本，从而导致专用性人力资本的套牢行为。再次，专用性人力资本与其他专用性资产一样，可以凭借着其专用性要挟另一方当事人，占有更多的准租金。

3.准租金的存在

套牢这种由专用资产特征而产生的一些后契约问题的起因之一就是可占用性专用准租金的出现。对于专用性人力资本而言，这种工作技能投入越多，获益越多，他们的机会成本也越大，这会形成更多的准租金，一旦环境发生变化而初始契约得不到及时修订，当事人就会以要挟作为破坏契约条款的手段。

三、套牢治理方式的讨论

由于专用性人力资本的不完全契约性质，对这样一个相对宽松的契约，虽然能够根据外部情况的变化而调整契约关系，但他们在没有享受到他们觉得应有的权利或者报酬时，就会导致争论、伤害和偷懒行为，直接导致套牢问题的产生。②对于每年要支付高额薪水给保荐代表人的保荐机构来说，由于其与保荐代表人在保荐项目上存在关系性的专用投资，也必然会引发相应问题的出现，没有达到效率的帕累托最优水平。本文尝试着借助Hart(2007)所建立的买者和卖者的模型，把保荐代表人和保荐机构的关系引入到理论模型去，以其寻求解决套牢问题的方法。

首先，我们考虑卖者(保荐代表人)和买者(保荐机构)在运作保荐项目上都倾向于长期的合作关系。在时间0中，不确定性是存在的，但是在时间1之前已经解决。交易双方都有外部选择，即市场上有不止一个买者和卖者，并且他们是不同质的。现在让V, C来表示买者的收益和卖者付出的成本，交易价格为P，同时让rb和rs表示买者和卖者的外部选择，这里我们假设V, C, rb, rs 这些变量都是可观察的但是不可证实。假定要实现全部的交易收益交易双方必须在时间1时采用一系列有利的或者双方合作的行为。

整个保荐项目的流程可用简单的时间线来表示：

时期0 时期1 时期2

双方签订契约 专用性人力资本投资 收益分配

这里，可以分为三种情况：

(1)如果在时间1里都按照合同的约定条款来实施自己的工作，买者的收益为V和卖者的成本为C，这里V＞C，所以净剩余V-C。

(2)如果在时间1里，全部可缔约的(没有不可缔约的)对交易有利的行为都被实施，买者收益和卖者的成本分别为和。这里，代表套牢发生的概率，，净剩余=

(3)如果在时间1里对交易有利的行为(不管是可缔约的还是不可缔约的)都没有实施，这时，买者的收益无穷小和买者的成本无穷大，这种情况交易不会发生。当事人只得到外部选择的好处。

下面来具体分析上面出现的三种情况。在(1)中，买卖双方都感觉到得到了应有的权利或者收益，大家都愿意合作，所以买者和卖者的收益分别为Ub=V-P和Us=P-C。在(2)中，交易一方更倾向于套牢另一方而不是选择合作，他通过威胁不做有利的事情来强迫另一方重新协商合约以取得额外的收入。虽然这样的行为会导致他们的合作关系恶化，但并不代表他们不会继续合作。相反，我们认为继续合作是有可能的。在时间1双方都会同意实施已经约好的对交易有利的行动(虽然这时没有事前约好的合作行为)，通过重新谈判，他们得到的剩余为。因此，当，买卖双方就会重新谈判。在(3)中，买卖双方只是得到其外部选择rb和 rs。

由以上可知，套牢所导致的损失为。假设发生纳什均衡的讨价还价，双方平分事后的剩余，所以套牢后他们的支付分别是 和 。

到底是什么条件决定套牢的发生呢？我们假定，表示卖者在接受价格P和套牢买者之间是没有区别的。同理定义为买者在支付价格P和套牢卖者之间没有很大区别。由上面分析可以得出：

③

④

联立方程③④可得： ⑤

由⑤式可知，讨价还价过程并不是没有损耗的，套牢引起交易双方关系恶化，导致总剩余的损耗，。这就是说，买者准备想套牢卖者时的价格比卖者准备想套牢买者时的价格要高。因为买者在时接受价格和套牢卖者是没有区别的，但当时，买者将会更喜欢套牢卖者。同理，卖者在时也更喜欢套牢买者。因此，当且仅当时才能避免套牢。综上所述，我们可以很清楚的知道发生套牢的条件：

(a)当时，卖者就会套牢买者

(b)当时，套牢不会发生

(c)当时，买者就会套牢卖者

需要注意的是，这里， 是随着市场环境的变化而变化的，而P是事前就已经定的。很显然，只有使得合同上的价格在[,]之间，就可以避免或者减小双方的套牢问题，也就避免了总剩余的无谓损失。对于保荐机构来说，把支付给保荐代表人的薪酬定在一个受市场因素影响的价格区间，以此来减少收益损耗，以达到效率的帕累托最优。

注释：

①据克莱因(1992)认为:套牢就是交易者在不完全契约下从交易合伙人所进行的专用性投资中寻求准租的一种后契约机会主义行为.

②Oliver Hart and John Moore, “Contracts as Reference Points”. American Economic Review,2006.

参考文献：

[1]Tim Baldenius,“Ownership, Incentives and the Hold-Up Problem.”Columbia Business School,2004.

[2]Alan D. Morrison and William J. Wilhelm.“Partnership Firms, Reputation, and Human Capital.”American Economic Review,2004.

[3]Philippe Aghion and Richard Holden.“Incomplete Contracts and the Theory of the Firm: What Have We Learned over the Past 25 Years?”. Journal of Economic Perspectives,2011.

[4]周新军,段联合.知识员工“套牢”效应及其管理[J].武汉大学学报,2007,7,60(04).

[5]张立君.不完全契约、资产专用性与最优企业所有权安排[J].南开管理评论,2000(03).

[6]马金平.基于不完全契约的专用性人力资本投资激励[J].科技进步与对策,2010,5,27(10).

篇6

1.将100克水性物质（如石蜡、脂肪）加入0.05～5克表面活化剂（如蔗糖、脂肪酸酯），再加入水溶性高分子化合物（如阿拉伯胶、糊精、动物胶）0.05～2克、清水50～500克，置于容器内，在温室中充分搅拌，然后在100～150℃的温度下（家用高压锅即可达到）加热20～30分钟进行灭菌处理，待冷却后即可使用。

2.将按上述方法制成的保鲜剂均匀地涂敷在需要保藏的果蔬表面（浸涂、喷涂均可）后，果蔬表面会凝结成一层薄膜，由于这层薄膜具有阻隔和杀菌作用，能达到良好的防腐保鲜效果。据测试，用上述“保鲜剂”处理后的果蔬，可提高储藏寿命5～7倍。农民朋友可根据不同的储藏物品按照不同的配方制作“保鲜剂”。通常情况下，制作用于储藏蛋类食品的“保鲜剂”时，其配方中的高分子化合物的剂量比例宜适当提高，而水分的比例则可适当降低，使用时用量可适当加大；制作用于储藏苹果、桃、番茄等表皮较薄的果蔬“保鲜剂”时，其配方中的水分用量可适当加大，而高分子化合物和水性物质则可适当减少。

3.按上述方法制作的“保鲜剂”，主要适用于苹果、梨、柑橘、桃等水果，以及各种禽蛋、块根、块茎、茄果类蔬菜（如萝卜、生榨菜、番茄、茄子等）。叶类蔬菜因不便喷涂和清洗，故不适合采用上述“保鲜剂”储藏保鲜。

二、片状保鲜剂

1.配方：硫酸钠或硫酸钾97%、淀粉（或明胶）1%、硬佛酸钙1%、硬脂酸1%（重量比）。

2.制法：将以上原料按配方计量混合粉碎，加适量水调成糊状，再入模制成片，每片约0.5克。

3.使用方法：将保鲜片用纸包好，分散放于储存水果的容器中。其使用量为：苹果、梨、柑橘等每公斤5片，葡萄每公斤8～10片。

柑橘使用这种保鲜片在普通条件下储存4个月，损失率仅为2%，储存50公斤柑橘仅需药费3元。但储存的周围环境应保持一定的湿度。

三、袋装保鲜剂

1.配方：亚氯酸钠25%、硫酸亚铁15%、氧化锌10%、活性炭50%。

2.制法：将亚氯酸钠、硫酸亚铁、氧化锌和活性炭放在一起混合均匀，加少量水充分搅拌，在110℃下干燥，干燥后制成直径2.5毫米左右的颗粒。其中，亚氯酸钠是主剂，也可用氯酸钠代替；硫酸亚铁和氧化锌是活性成分，它们既能提高保鲜剂的效果，又能延长保鲜剂的使用和保存期限；活性炭是载体，也可用二氧化硅、氧化铝、硅藻土、氟石等作载体。这种保鲜剂既能有效地分解除去乙烯气体，又能分解除去乙醇、醛等其他有害气体，抑制霉菌发生，防止腐烂，对水果、蔬菜、花卉都适用，且作用时间长。

篇7

春天是一年中最好的季节，也是投资人收获业绩的时刻，此时股东、投资人、公司掌门人、分析师都将目光投向上市公司年报（Annual Report）。 投资人和股东们关心公司业绩、企业前景、公司价值，各大上市公司高管CEO、CFO 则忙于各种业绩会、投资分析会，向投资人展示过去一年企业发生了哪些变化、创造了多少新价值。

当中国上市公司是在股价疯涨中渡过了一个“兴奋的2006财务年度”时, 跨国公司大多是渡过了一个“平静的”财务年度。对比国内上市公司的年报，笔者发现跨国公司的新年报更像是一本“最新版商业趋势指南”。独具特色个性化的年报格式，数据信息背后揭示的是跨国公司在竞争、资本、运营等方面的理念和相互之间的制约与支撑关系中都有值得中国上市公司借鉴的商业经验。

本文精选覆盖行业众多，经营复杂度高的世界一流装备、设备业领军企业――通用电气公司（GE，General Electrics）、联合技术公司（UTC，United Technologies）、卡特彼勒公司（CAT，Caterpillar Inc.）在2006年度年报中的精彩内容部分与大家分享。希望通过向读者介绍其年报信息披露中的特色，解读其背后有价值的竞争趋势分析和策略，以及其领先的管理思想。

“会说话”的年报

做“活”数据，重在揭示企业运营、价值、战略，向全球投资人推销、展示企业是跨国公司年报的一大特色。跨国公司的年报不仅是将审计后的数据向投资人公布，更是借此向投资人全面宣传企业创造价值的方式、企业承担和履行的社会责任和义务，让投资人清楚地知晓企业的未来和前景，巩固投资人信心。

年报目录、内容对比

跨国公司在年报上可谓是“用心良苦”，尽一切可能向股东、公众投资人推销和展示公司的价值和前景。事实上体现了“投资人资本主义”。例如联合技术公司年报提到在过去10年中全体股东回报是标准普尔平均值的2.5倍。这也说明，在成熟的资本市场中上市公司股价是“价值趋动型”，投资人关注的是上市公司股票的内在价值。而在新兴资本市场，投资人尤其是投机型资金更关注的是“题材型炒作”，即利用资金的流动性推动股票价格的上涨。

上述比较是相对的，但细心品读跨国公司年报的信息，能从中发现许多有价值的管理思路，例如创新、实现有机增长是企业核心发展战略、如何实施稳健的资本和财务运营策略、扩张中依然保持稳健的资本结构等。

以“有机增长”为核心的竞争策略

创新、实现有机增长是跨国公司核心发展战略

跨国公司重视和关注有机增长（Organic Growth）。企业借助于收购、兼并等手段的创利模式并不能保障企业长久的可持续发展和维系稳健的运营赢利机制。因为在企业借助这些手段放大规模的同时，风险也在无限度地被放大。收购和兼并新资产能为企业的肌体中注入一定新活力，但是代价通常也是巨大的。通过激活企业现有机体中的创造性和创新元素，同样能实现企业稳健、有机地健康发展。而企业长期、稳健的发展前提是企业自身创造财富的能力的延续和持久。

设定年销售额、利润额中的有机增长率，以创新推动企业有机增长。例如GE公司的年报中显示出企业正在向“创新拉动型”转化，年业务计划中明确显示了有机增长率。联合技术公司年报的第一页标题定义为：“Growing From Within”（见表3）。

持续研发是实现有机增长的基石

现代装备制造业已经成为跨多学科、汇集不同领域人才进行系统性开发和集成的庞大体系。依赖综合型研究开发平台需要对产品关键性领域实施全方位技术整合和提供集成性综合解决方案。例如开发一项新产品需要涉及的专业有动力学、材料学、流体力学、机械、液压、电气传动、仪表、工艺等多学科。另外，装备制造企业的特点之一是产品研发周期长、需要对研究的产品和技术储备提供充足的资金和技术人力的保障。跨国公司通过兼并、整合、收购，能将不同产品整合在一个大型技术平台上，为研发提供了可能。例如联合技术公司下属有六大类产品、涉及飞机发动机、机载设备、电扶梯、大型制冷和空调、直升飞机、燃料电池、安全和防火设备等。集合并整合相关领域中的技术资源为集团内部公司共享。

全球范围内，装备制造能力是世界经济强国的重要国家战略竞争力之一。装备制造业涉及的范围广、门类多、技术含量高，与其他产业的关联度大，带动性强。现代装备制造业需要产品有非常高的可连续性、产品的创新和新产品的延续性是维系企业未来营业能力的关键。美国装备、设备企业在发展过程中受益于同军工、国防产品有特殊的紧密联系。例如GE公司年度研发费用中有7亿美元是客户提供的研发资金，主要来源于美国政府。同期，UTC公司也有16亿美元研发经费来自政府。装备企业可以借助研制军品的经验将高端产品的研发技术逐渐向民用产品转化，在一个大产品系列研发平台下共同享有技术资源优势、转化民用产品的效率。这也是世界经济强国的装备、设备企业的成功经验之一（见表4）。

倡导“绿色产业”

全球气候变暖是未来全球制造业面临的一大困难和挑战。国际社会和各国政府正在着手制订新的环境和气体排放标准。新标准对传统装备产业带来的冲击和挑战是迫使装备企业向绿色能源和绿色产业转化。跨国公司正在着手积极应对全球绿色革命，在将绿色装备产品的研究和开发上升到战略高度的同时，纷纷设定远景目标与具体的投资和行动计划(见表5)。

向“产品服务型”转化的赢利模式

装备产品,特别是大型工、装型产品的使用周期长，装备企业单纯依靠产品销售的收益和现金贡献不足以维系庞大的产业运营成本和实现持久赢利目标。现代制造业的赢利模式正在向产品后销售市场（after sales market）延伸，业务链一直延续到为客户提供全方位的服务业务和解决方案，覆盖设备最终用户的维护、保养、配件和改造。

产品服务性业务的一大优势是赢利稳定、现金流有保证、出现业务不良资产的可能性低。对比产品销售贡献率，GE公司产品服务贡献率高过产品销售贡献率14个百分点；UTC公司产品服务贡献率高过产品销售贡献8.79个百分点（见表6）。

稳定的服务领域收益和增量现金为新产品研发和试制提供了资源保证，服务本身可以将企业和用户紧密地联系到一起，加强服务的同时也有利于维持同长期客户之间的战略伙伴关系，培养和积累客户对产品的忠诚度和满意度。而且从客服部门反馈的产品运营情况、性能信息为产品后继开发和更新提供了第一手的资料和有价值的客户需求、设备改进信息，可以帮助完善产品功能和推动新产品更新的频率。

此外，产品服务信息化也是装备企业成功转向的关键。例如联合技术公司下属的OTIS 电梯早在10多年前就已成功实现在线服务，现在更通过使用先进的“网络社区”实现对运行中的所有设备提供技术支持和服务。

扩张中平稳的资产、资本结构

过去的几个财务年度中，三家公司都有过无数次兼并、收购行业内公司的业务出现。例如自2001～2007年1月GE公司支出的收购资本超过了1000亿美元。收购对象覆盖的主要行业为医疗、生物技术、清洁能源、水处理、油气设备、铁路机车等。在收购业务发生的同时，企业也同样付出了巨大的收购成本。但是仔细观察这三家公司的财务年报能清晰透露出在扩张和收购进程中依然保持稳健的资产、资本结构，平衡了股东利益，并实现了资本积累。

公司对外业务扩张是建立在公司自身已经积累了厚实的产业利润、实业资金储备基础之上的。 例如GE公司和UTC公司权益项下的“未分配利润”’完全能足额覆盖资产项下的“商业信誉账面余额”，为企业实现产业资本推动下的全球行业兼并、收购提供了充足的资本保障。

从三家公司都在资本市场中回购自己公司的股票的表现可以看出，在成熟的资本市场中，尤其是以“价值型投资”主导的资本市场中，上市公司可以按“市场公允价值”回购自己公司的股票。而回购自己公司的股票则是公司股票走势的“稳定器”，它向市场投资人和股东发出积极的信号：公司对未来业绩的增长有十足的信心和把握，能维持股价的平稳走势。

成功的跨国公司能在业务扩张、回购股票、向股东现金支付股利间注意维系平衡和控制节奏，以保证实现收购后资产的继续增值、持续回报股东（见表7）。

商业信誉

跨国公司资产负债报告中的另一个特色是突出“商业信誉”的地位。近年来，部分国内上市公司已经注意到在年报中显示商业信誉、无形资产，其展示的深度和广度还远远不够。商业信誉在欧美企业资产中占有非常高的比例,甚至超过固定资产总额。例如GE公司无形资产为864.3亿美元（含商业信誉）超过当期账面固定资产749.66亿美元；UTC无形资产173.62亿美元（含商业信誉）超过当期账面固定资产57.25亿美元。

商业信誉的产生是伴随企业发生收购、兼并业务而产生的。维持商业信誉账面价值的关键在于上市公司能否对兼并和收购后的企业实施业务改造、让收购后的资产继续增值和赢利。否则,商业信誉就会出现减值。商业信誉在财务报表中的出现更像是“一把悬在企业高管头上的达摩克利斯之剑”，运用的好，能为企业和集团带来可观的整合效益和收益，否则就会成为业绩陷阱。

商业信誉的评估和价值重新评定在很大程度上反映出上市公司对收购资本的控制和整合后企业资源的赢利能力。而无形资产和有形资产在企业现实经营中这两者是紧密相互联系和相互影响的。无形资产管理折射出的是上市公司驾驭有型资产的能力。无形资产的价值也是市场对企业有形价值的认可和价值界定。同时无形资产也是对被收购企业原资产所有人和股东的回报，即提前买断被收购企业股东未来年度中可能获得的收益。

巨额商业信誉的支付体现出跨国公司收购中的收购战略是定位在“企业未来的预期收益”。“商誉”的重要性还在于催生收购公司内部经营变革、释放出该公司的内在价值，提升企业经营业绩。

例如GE公司收购NBC 支付的商业信誉是180亿美元。GE公司为新资产注入“GE式管理精髓和管理模式”后，让收购的资产放大收益。

稳健的财务运营

稳健的财务操作本身是为实现企业长期稳定的业务发展、实现赢利能力的健康和平稳。跨国公司财务年报中能体现稳健财务核算之一是“预题应计负债”。作为税前列支的这部分成本，采用“递延税款”做调节，计算模式和程序覆盖当期影响税前利润的多个科目的年初、年末余额的调整。企业选择递延税款可以平衡当期收益和未来承担的支出和义务。例如2006年联合技术公司账面中预题应计负债是57.51 亿美元，包括：环境保护支出、设备维护质量保证金、合同争议和纠纷、企业重组费用、职工福利和养老金等。

GE公司在财务核算中使用新账务处理方式――衍生品会计处理和对冲会计处理2006年末资产负债表中， GE的衍生资本是22亿美元，负债是29亿美元。GE公司推行的是全球风险管理体系，公司董事会下设“首席风险官”一职。使用金融衍生品、对冲、掉期等手段控制各类风险，针对利率、汇率、大综商品价格，控制可能出现的因利率、汇率、价格波动对利润的影响。

它山之石

尽管在过去一年中，中国资本市场股票指数上涨了150%以上，许多人依然沉浸在“二级市场股价狂飙”的兴奋中，作为上市公司领军人的CFO 们此刻更需要冷静的思考，在股价飞涨的背后该如何在竞争、资本和运营中打造坚实的产业根基、做“实”产业赢利。

专注运营

成功的上市公司都是以“价值型”盈利模式来长期吸引投资人视线的。对外扩张也是以企业的稳健运营为基石的，国内上市公司要避免盲目追逐资本而冷落运营，将目光专注于提升公司产品的赢利能力和技术创新。

关注投资人、特别是公众股东的利益

国内资本市场正朝着“投资人资本主义”的方向发展。随着资本市场的成熟，今后国内上市公司年报应将“全体投资人收益和回报”作为重点陈述内容，上市公司的高管应将主要精力放在为股东创造和提升上市公司的资产质量和增值上。

产权交易中采用“公允价值”评估企业资产和价值

篇8

本刊政策顾问组

第一条为进一步完善企业职工基本养老保险制度,强化养老保险管理,提高企业职工基本养老保险抵抗风险的能力,确保基本养老金的按时足额发放,根据《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》(国发〔2005〕38号)精神,结合我区实际,制定本办法。

第二条本办法适用于参加自治区城镇企业职工基本养老保险的单位及其职工、城镇个体工商户和灵活就业人员(以下简称参保单位和参保人员)、享受城镇企业职工基本养老保险待遇的人员。

第三条统一企业职工基本养老保险制度和政策。

(一)统一缴费基数。参保单位和参保人员应当按照自治区统一规定的缴费基数缴纳基本养老保险费,缴费基数应逐步实现全区统一。

(二)统一缴费比例。参保单位缴费比例为20%,职工个人缴费比例为8%;城镇个体工商户和灵活就业人员缴费比例为20%。

(三)统一个人账户。个人账户统一按照本人缴费工资的8%记入,按照自治区统一公布的记账利率计算利息,并逐步做实个人账户。

(四)统一待遇标准。参保人员达到法定退休年龄,按照自治区规定的办法计发基本养老金,计发基本养老金的在岗职工平均工资逐步实现全区统一;基本养老金执行自治区的调整办法;养老保险基金支付的待遇项目应按照自治区的规定执行。

第四条统一企业职工基本养老保险业务经办规程和信息系统。全区各级养老保险经办机构要按照全区统一的基本养老保险业务经办流程经办养老保险业务,按照金保工程总体规划,使用全区统一的基本养老保险业务管理信息系统,对参保单位和参保人员基础数据实行集中管理,确保全区基础数据完整、信息系统运行正常,尽快实现养老保险网络连接和信息共享,进一步完善养老保险信息披露制度,提高工作透明度,全面推进养老保险管理工作的规范化、制度化、信息化。

第五条基本养老保险基金由自治区级统筹管理和使用。

(一)基本养老保险基金实行收支两条线管理,参保单位和参保人员缴纳的基本养老保险费,自治区本级经办的直接缴入自治区本级基本养老保险基金财政专户,盟市、旗县(市、区)经办的直接缴入盟市级基本养老保险基金财政专户。

(二)旗县(市、区)历年积累的基本养老保险基金,除自治区授权盟市核准可预留一定数额的周转金外,其余全部上划盟市级养老保险基金财政专户。盟市累计结存的基本养老保险结余基金,暂不上划自治区级基本养老保险基金财政专户。

(三)留存在各盟市的历年积累基金,除周转金外,各地不得擅自动用。因特殊原因确需动用时,须由盟市提出意见,报自治区级社会保险经办机构审核,经自治区劳动和社会保障厅、财政厅批准后方可使用。

第六条基本养老保险基金实行自治区级预算管理。

(一)预算的编制。每年10月底前,由自治区社会保险经办机构根据盟市和自治区本级基金收支实际和预测情况,编制下年度全区企业职工基本养老保险基金收支预算草案。

(二)预算的报批。在每年11月底前,对自治区社会保险经办机构编制的下年度全区企业职工基本养老保险基金收支预算草案,经自治区劳动和社会保障厅、财政厅审核,报自治区人民政府审批。

(三)预算的下达。经自治区人民政府批准后,由自治区劳动和社会保障厅、财政厅联合下达。

(四)预算的调整。遇到国家重大政策调整时,由自治区社会保险经办机构提出调整方案,经自治区劳动和社会保障厅、财政厅审核,报自治区人民政府批准后执行。

(五)预算的执行。各级社会保险经办机构于每月下旬将次月基本养老保险费的征缴计划提供给有关部门组织实施。每月中旬编制次月基本养老保险基金用款计划,经劳动保障部门和财政部门审核后,由财政部门于当月月底前将次月所需发放的基本养老金拨付到社会保险经办机构的支出户。各级社会保险经办机构收到财政部门的拨款后,通过社会化发放的形式,确保离退休人员基本养老金的按时足额发放。

(六)基本养老保险自治区级统筹预算管理办法由自治区劳动和社会保障厅、财政厅负责制定。

第七条基本养老保险基金实行调剂补助。

(一)对盟市的基金补助方案由自治区劳动和社会保障厅、财政厅根据年度基本养老保险基金收支预算和各盟市工作目标任务完成情况予以补贴,补贴数额应根据各盟市工作成绩、财政状况、养老保险覆盖面、养老保险负担水平、平均替代率、收入增长率、基金征缴率、实际缴费人数比例、基金清欠率、社会化管理率等因素确定。具体补助办法由自治区劳动和社会保障厅、财政厅另行制定。

(二)对盟市的调剂补助资金主要用于弥补其当年基金预算缺口,其余部分存入盟市级基本养老保险基金财政专户。

(三)对旗县的基金调剂补助方案,由各盟市劳动保障部门和财政部门根据年度基金收支预算和各旗县(市、区)工作目标任务完成情况确定。

第八条未完成基本养老保险费收入预算少征缴的养老保险费及违反规定办理退休支付的费用、自定政策增加的费用,由当地财政负担。

第九条年度终了,各级养老保险经办机构应按照养老保险财务会计制度,编制本级基本养老保险基金年度决算报告,并在规定期限内逐级上报。

第十条各级人民政府应当把完善城镇基本养老保险制度,确保基本养老金按时足额发放作为维护社会稳定,促进社会和谐的大事,要健全管理机制,强化部门责任,层层落实目标责任制。

第十一条 自治区劳动保障部门的主要职责。

篇9

关键词：变配电站 继电保护 综合自动化

1.电力系统电压等级与变电站种类

电力系统电压等级有220/380V（0.4 kV），3 kV、6 kV、10 kV、20 kV、35 kV、66 kV、110 kV、220 kV、330 kV、500 kV。随着电机制造工艺的提高，10 kV电动机已批量生产，所以3 kV、6 kV已较少使用，20 kV、66 kV也很少使用。供电系统以10 kV、35 kV为主。输配电系统以110 kV以上为主。发电厂发电机有6 kV与10 kV两种，现在以10 kV为主，用户均为220/380V（0.4 kV）低压系统。

根据《城市电力网规定设计规则》规定：输电网为500 kV、330 kV、220 kV、110kV，高压配电网为110kV、66kV，中压配电网为20kV、10kV、6 kV，低压配电网为0.4 kV（220V/380V）。

发电厂发出6 kV或10 kV电，除发电厂自己用（厂用电）之外，也可以用10 kV电压送给发电厂附近用户，10 kV供电范围为10Km、35 kV为20~50Km、66 kV为30~100Km、110 kV为50~150Km、220 kV为100~300Km、330 kV为200~600Km、500 kV为150~850Km。

2.变配电站种类

电力系统各种电压等级均通过电力变压器来转换，电压升高为升压变压器（变电站为升压站），电压降低为降压变压器（变电站为降压站）。一种电压变为另一种电压的选用两个线圈（绕组）的双圈变压器，一种电压变为两种电压的选用三个线圈（绕组）的三圈变压器。

变电站除升压与降压之分外，还以规模大小分为枢纽站，区域站与终端站。枢纽站电压等级一般为三个（三圈变压器），550kV /220kV /110kV。区域站一般也有三个电压等级（三圈变压器），220 kV /110kV /35kV或110kV /35kV /10kV。终端站一般直接接到用户，大多数为两个电压等级（两圈变压器）110kV /10 kV或35 kV /10 kV。用户本身的变电站一般只有两个电压等级（双圈变压器）110 kV /10kV、35kV /0.4kV、10kV /0.4kV，其中以10kV /0.4kV为最多。

3.变电站一次回路接线方案

1）一次接线种类

变电站一次回路接线是指输电线路进入变电站之后，所有电力设备（变压器及进出线开关等）的相互连接方式。其接线方案有：线路变压器组，桥形接线，单母线，单母线分段，双母线，双母线分段，环网供电等。

2）线路变压器组

变电站只有一路进线与一台变压器，而且再无发展的情况下采用线路变压器组接线。

3）桥形接线

有两路进线、两台变压器，而且再没有发展的情况下，采用桥形接线。针对变压器，联络断路器在两个进线断路器之内为内桥接线，联络断路器在两个进线断路器之外为外桥接线。

4）单母线

变电站进出线较多时，采用单母线，有两路进线时，一般一路供电、一路备用（不同时供电），二者可设备用电源互自投，多路出线均由一段母线引出。

5）单母线分段

有两路以上进线，多路出线时，选用单母线分段，两路进线分别接到两段母线上，两段母线用母联开关连接起来。出线分别接到两段母线上。

单母线分段运行方式比较多。一般为一路主供，一路备用（不合闸），母联合上，当主供断电时，备用合上，主供、备用与母联互锁。备用电源容量较小时，备用电源合上后，要断开一些出线。这是比较常用的一种运行方式。

对于特别重要的负荷，两路进线均为主供，母联开关断开，当一路进线断电时，母联合上，来电后断开母联再合上进线开关。

单母线分段也有利于变电站内部检修，检修时可以停掉一段母线，如果是单母线不分段，检修时就要全站停电，利用旁路母线可以不停电，旁路母线只用于电力系统变电站。

6）双母线

双母线主要用于发电厂及大型变电站，每路线路都由一个断路器经过两个隔离开关分别接到两条母线上，这样在母线检修时，就可以利用隔离开关将线路倒在一条件母线上。双母线也有分段与不分段两种，双母线分段再加旁路断路器，接线方式复杂，但检修就非常方便了，停电范围可减少。

4.变配电站二次回路

1）二次回路种类

变配电站二次回路包括：测量、保护、控制与信号回路部分。测量回路包括：计量测量与保护测量。控制回路包括：就地手动合分闸、防跳联锁、试验、互投联锁、保护跳闸以及合分闸执行部分。信号回路包括开关运行状态信号、事故跳闸信号与事故预告信号。

2）测量回路

测量回路分为电流回路与电压回路。电流回路各种设备串联于电流互感器二次侧（5A），电流互感器是将原边负荷电流统一变为5A测量电流。计量与保护分别用各自的互感器（计量用互感器精度要求高），计量测量串接于电流表以及电度表，功率表与功率因数表电流端子。保护测量串接于保护继电器的电流端子。微机保护一般将计量及保护集中于一体，分别有计量电流端子与保护电流端子。

电压测量回路，220/380V低压系统直接接220V或380V，3KV以上高压系统全部经过电压互感器将各种等级的高电压变为统一的100V电压，电压表以及电度表、功率表与功率因数表的电压线圈经其端子并接在100V电压母线上。微机保护单元计量电压与保护电压统一为一种电压端子。

3）控制回路

（1）合分闸回路

合分闸通过合分闸转换开关进行操作，常规保护为提示操作人员及事故跳闸报警需要，转换开关选用预合-合闸-合后及预分-分闸-分后的多档转换开关。以使利用不对应接线进行合分闸提示与事故跳闸报警，国家已有标准图设计。采用微机保护以后，要进行远分合闸操作后，还要到就地进行转换开关对位操作，这就失去了远分操作的意义，所以应取消不对应接线，选用中间自复位的只有合闸与分闸的三档转换开关。

（2）防跳回路

当合闸回路出现故障时进行分闸，或短路事故未排除，又进行合闸（误操作），这时就会出现断路器反复合分闸，不仅容易引起或扩大事故，还会引起设备损坏或人身事故，所以高压开关控制回路应设计防跳。防跳一般选用电流启动，电压保持的双线圈继电器。电流线圈串接于分闸回路作为启动线圈。电压线圈接于合闸回路，作为保持线圈，当分闸时，电流线圈经分闸回路起动。如果合闸回路有故障，或处于手动合闸位置，电压线圈起启动并通过其常开接点自保持，其常闭接点马上断开合闸回路，保证断路器在分闸过程中不能马上再合闸。防跳继电器的电流回路还可以通过其常开接点将电流线圈自保持，这样可以减轻保护继电器的出口接点断开负荷，也减少了保护继电器的保持时间要求。

有些微机保护装置自己已具有防跳功能，这样就可以不再设计防跳回路。断路器操作机构选用弹簧储能时，如果选用储能后可以进行一次合闸与分闸的弹簧储能操作机构（也有用于重合闸的储能后可以进行二次合闸与分闸的弹簧储能操作机构），因为储能一般都要求10秒左右，当储能开关经常处于断开位置时，储一次能，合完之后，将储能开关再处于断开位置，可以跳一次闸；跳闸之后，要手动储能之后才能进行合闸，此时，也可以不再设计防跳回路。

（3）试验与互投联锁与控制

对于手车开关柜，手车推出后要进行断路器合分闸试验，应设计合分闸试验按钮。进线与母联断路，一般应根据要求进行互投联锁或控制。

（4）保护跳闸

保护跳闸出口经过连接片接于跳闸回路，连接片用于保护调试，或运行过程中解除某些保护功能。

（5）合分闸回路

合分闸回路为经合分闸母线为操作机构提供电源，以及其控制回路，一般都应单独画出。

4）信号回路

（1）开关运行状态信号由合闸与分闸指示两个装于开关柜上的信号灯组成：经过操作转换开关不对应接线后接到正电源上。采用微机保护后，转换开关取消了不对应接线，所以信号灯正极可以直接接到正电源上。

（2）事故信号有事故跳闸与事故预告两种信号，事故跳闸报警也要通过转化开关不对应后，接到事故跳闸信号母线上，再引到中央信号系统。事故预告信号通过信号继电器接点引到中央信号系统。采用微机保护后，将断路器操作机构辅助接点与信号继电器的接点分别接到微机保护单元的开关量输入端子，需要有中央信号系统时，如果微机保护单元可以提供事故跳闸与事故预告输出接点，可将其引到中央信号系统。否则，应利用信号继电器的另一对接点引到中央信号系统。

（3）中央信号系统为安装于值班室内的集中报警系统，由事故跳闸与事故预告两套声光报警组成，光报警用光字牌，不用信号灯，光字牌分集中与分散两种。采用变电站综合自动化系统后，可以不再设计中央信号系统，或将其简化，只设计集中报警作为计算机报警的后备报警。

转贴于 5.变配电站继电保护

1）变配电站继电保护的作用

变配电站继电保护能够在变配电站运行过程中发生故障（三相短路、两相短路、单相接地等）和出现不正常现象时（过负荷、过电压、低电压、低周波、瓦斯、超温、控制与测量回路断线等），迅速有选择性发出跳闸命令将故障切除或发出报警，从而减少故障造成的停电范围和电气设备的损坏程度，保证电力系统稳定运行。

2）变配电站继电保护的基本工作原理

变配电站继电保护是根据变配电站运行过程中发生故障时出现的电流增加、电压升高或降低、频率降低、出现瓦斯、温度升高等现象超过继电保护的整定值（给定值）或超限值后，在整定时间内，有选择的发出跳闸命令或报警信号。

根据电流值来进行选择性跳闸的为反时限，电流值越大，跳闸越快。根据时间来进行选择性跳闸的称为定时限保护，定时限在故障电流超过整定值后，经过时间定值给定的时间后才出现跳闸命令。瓦斯与温度等为非电量保护。

可靠系数为一个经验数据，计算继电器保护动作值时，要将计算结果再乘以可靠系数，以保证继电保护动作的准确与可靠，其范围为1.3~1.5。

发生故障时的最小值与保护的动作值之比为继电保护的灵敏系数，一般为1.2~2，应根据设计规范要进行选择。

3）变配电站继电保护按保护性质分类

（1）电流速断保护：故障电流超过保护整定值无时限（整定时间为零），立即发出跳闸命令。

（2）电流延时速断保护：故障电流超过速断保护整定值时，带一定延时后发出跳闸命令。

（3）过电流保护：故障电流超过过流保护整定值，故障出现时间超过保护整定时间后发出跳闸命令。

（4）过电压保护：故障电压超过保护整定值时，发出跳闸命令或过电压信号。

（5）低电压保护：故障电压低于保护整定值时，发出跳闸命令或低电压信号。

（6）低周波减载：当电网频率低于整定值时，有选择性跳开规定好的不重要负荷。

（7）单相接地保护：当一相发生接地后对于接地系统，发出跳闸命令，对于中性点不接地系统，发出接地报警信号。

（8）差动保护：当流过变压器、中性点线路或电动机绕组，线路两端电流之差变化超过整定值时，发出跳闸命令称为纵差动保护，两条并列运行的线路或两个绕组之间电流差变化超过整定值时，发出跳闸命令称横差动保护。

（9）距离保护：根据故障点到保护安装处的距离（阻抗）发出跳闸命令称为距离保护。

（10）方向保护：根据故障电流的方向，有选择性的发出跳闸命令称为方向保护。

（11）高频保护：利用弱电高频信号传递故障信号来进行选择性跳闸的保护称为高频保护。

（12）过负荷：运行电流超过过负荷整定值（一般按最大负荷或设备额定功率来整定）时，发出过负荷信号。

（13）瓦斯保护：对于油浸变压器，当变压器内部发生匝间短路出现电气火花，变压器油被击穿出现瓦斯气体冲击安装在油枕通道管中的瓦斯继电器，故障严重，瓦斯气体多，冲击力大，重瓦斯动作于跳闸，故障不严重，瓦斯气体少，冲击力小，轻瓦斯动作于信号。

（14）温度保护：变压器、电动机或发电机过负荷或内部短路故障，出现设备本体温度升高，超过整定值发出跳闸命令或超温报警信号。

（15）主保护：满足电力系统稳定和设备安全要求，出现故障后能以最快速度有选择性的切除被保护设备或线路的保护。

（16）后备保护：主保护或断路器拒动时，用来切除除故障的保护。主保护拒动，本电力系统或线路的另一套保护发出跳闸命令的为近后备保护。当主保护或断路器拒动由相邻（上一级）电力设备或线路的保护来切除故障的后备保护为远后备保护。

（17）辅助保护：为补充主保护和后备保护的性能，或当主保护和后备保护检修退出时而增加的简单保护。

（18）互感器二次线路断线报警：电流互感器或电压互感器二次侧断线会引起保护误动作，所以在其发生断线后应发出断线信号。

（19）跳闸回路断线：断路器跳闸回路断线后，继电保护发出跳闸命令断路器也不能跳开，所以跳闸回路断线时应发出报警信号。

（20）自动重合闸：对于一些瞬时性故障（雷击、架空线闪路等）故障迅速切除后，不会发生永久性故障，此时再进行合闸，可以继续保证供电。继电保护发出跳闸命令断路器跳开后马上再发出合闸命令，称为重合闸。

重合闸一次后不允许再重合的称为一次重合闸，允许再重合一次的称为二次重合闸（一般很少使用）。有了重合闸功能之后，在发生故障后，继电保护先不考虑保护整定时间，马上进行跳闸，跳闸后，再进行重合闸，重合后故障不能切除，然后再根据继电保护整定时间进行跳闸，此种重合闸为前加速重合闸。

发生事故后继电保护先根据保护整定时间进行保护跳闸，然后进行重合闸，重合闸不成功无延时迅速发出跳闸命令，此种重合闸称为后加速重合闸。

（21）备用电源互投：两路或多路电源进线供电时，当一路断电，其供电负荷可由其它电源供电，也就是要进行电源切换，人工进行切换的称为手动互投。自动进行切换的称为自动互投。互投有利用母联断路器进行互投的（用于多路电源进行同时运行）和进线电源互投（一路电源为主供，其它路电源为热备用）等多种形式。对于不允供电电源并列运行的还应加互投闭锁。

（22）同期并列与解列：对于多电源供电的变电站或发电厂要联网或上网时必须满足同期并列条件后才能并网或上网，并网或上网有手动与自动两种。

4）变电站继电保护按被保护对象分类

（1）发电机保护

发电机保护有定子绕组相间短路，定子绕组接地，定子绕组匝间短路，发电机外部短路，对称过负荷，定子绕组过电压，励磁回路一点及两点接地，失磁故障等。出口方式为停机，解列，缩小故障影响范围和发出信号。

（2）电力变压器保护

电力变压器保护有绕组及其引出线相间短路，中性点直接接地侧单相短路，绕组匝间短路，外部短路引起的过电流，中性点直接接地电力网中外部接地短路引起的过电流及中性点过电压、过负荷，油面降低，变压器温度升高，油箱压力升高或冷却系统故障。

（3）线路保护

线路保护根据电压等级不同，电网中性点接地方式不同，输电线路以及电缆或架空线长度不同，分别有：相间短路、单相接地短路、单相接地、过负荷等。

（4）母线保护

发电厂和重要变电所的母线应装设专用母线保护。

（5）电力电容器保护

电力电容器有电容器内部故障及其引出线短路，电容器组和断路器之间连接线短路，电容器组中某一故障电容切除后引起的过电压、电容器组过电压，所连接的母线失压。

（6）高压电动机保护

高压电动机有定子绕组相间短路、定子绕组单相接地、定子绕组过负荷、定子绕组低电压、同步电动机失步、同步电动机失磁、同步电动机出现非同步冲击电流。

6.微机保护装置

1）微机保护的优点

（1）可靠性高：一种微机保护单元可以完成多种保护与监测功能。代替了多种保护继电器和测量仪表，简化了开关柜与控制屏的接线，从而减少了相关设备的故障环节，提高了可靠性。微机保护单元采用高集成度的芯片，软件有自动检测与自动纠错功能，也有提高了保护的可靠性。

（2）精度高，速度快，功能多。测量部分数字化大大提高其精度。CPU速度提高可以使各种事件以m s来计时，软件功能的提高可以通过各种复杂的算法完成多种保护功能。

（3）灵活性大，通过软件可以很方便的改变保护与控制特性，利用逻辑判断实现各种互锁，一种类型硬件利用不同软件，可构成不同类型的保护。

（4）维护调试方便，硬件种类少，线路统一，外部接线简单，大大减少了维护工作量，保护调试与整定利用输入按键或上方计算机下传来进行，调试简单方便。

（5）经济性好，性能价格比高，由于微机保护的多功能性，使变配电站测量、控制与保护部分的综合造价降低。高可靠性与高速度，可以减少停电时间，节省人力，提高了经济效益。

2）微机保护装置的特点

微机保护装置除了具有上述微机保护的优点之外，与同类产品比较具有以下特点：

(1) 品种齐全：微机保护装置，品种特别齐全，可以满足各种类型变配电站的各种设备的各种保护要求，这就给变配电站设计及计算机联网提供了很大方便。

（2）硬件采用最新的芯片提高了技术上的先进性，CPU采用80C196KB，测量为14位A/D转换，模拟量输入回路多达24路，采到的数据用DSP信号处理芯片进行处理，利用高速傅氏变换，得到基波到8次的谐波，特殊的软件自动校正，确保了测量的高精度。利用双口RAM与CPU变换数据，就构成一个多CPU系统，通信采用CAN总线。具有通信速率高（可达100MHZ，一般运行在80或60MHZ）抗干扰能力强等特点。通过键盘与液晶显示单元可以方便的进行现场观察与各种保护方式与保护参数的设定。

（3）硬件设计在供电电源，模拟量输入，开关量输入与输出，通信接口等采用了特殊的隔离与抗干扰措施，抗干扰能力强，除集中组屏外，可以直接安装于开关柜上。

（4）软件功能丰富，除完成各种测量与保护功能外，通过与上位处理计算机配合，可以完成故障录波（1秒高速故障记录与9秒故障动态记录），谐波分析与小电流接地选线等功能。

（5）可选用RS232和CAN通信方式，支持多种远动传输规约，方便与各种计算机管理系统联网。

（6）采用宽温带背景240×128大屏幕LCD液晶显示器，操作方便、显示美观。

（7）集成度高、体积小、重量轻，便于集中组屏安装和分散安装于开关柜上。

3）微机保护装置的使用范围

（1）中小型发电厂及其升压变电站。

（2）110 kV /35 kV /10 kV区域变电站。

（3）城市10 kV电网10 kV开闭所

（4）用户110 kV /10kV或35kV /10kV总降压站。

（5）用户10kV变配电站

4）微机保护装置的种类

（1）微机保护装置共有四大类。

（2）线路保护装置

微机线路保护装置 微机电容保护装置 微机方向线路保护装置

微机零序距离线路保护装置

微机横差电流方向线路保护装置

（3）主设备保护装置

微机双绕组变压器差动保护装置 微机三绕组变压器差动保护装置

微机变压器后备保护装置 微机发电机差动保护装置 微机发电机后备保护装置

微机发电机后备保护装置 微机电动机差动保护装置 微机电动机保护装置

微机厂（站）用变保护装置

（4）测控装置

微机遥测遥控装置 微机遥信遥控装置 微机遥调装置 微机自动准同期装置

微机备自投装置 微机PT切换装置 微机脉冲电度测量装置

微机多功能变送测量装置 微机解列装置

（5）管理装置单元

通信单元 管理单元 双机管理单元

5）微机保护装置功能

微机保护装置的通用技术要求和指标（工作环境、电源、技术参数、装置结构）以及主要功能（保护性能指标、主要保护功能、保护原理、定值与参数设定，以及外部接线端子与二次图）详见相关产品说明书。

7. 220/380V低压配电系统微机监控系统

1）220/380V低压配电系统特点

（1）应用范围广，现在工业与民用用电除矿井、医疗、危险品库等外，均为220/380V，所以应用范围非常广泛。

（2）低压配电系统一般均为TN—S，或TN—C—S系统。TN—C系统为三个相线（A、B、C）与一个中性线（N），N线在变压器中性点接地或在建筑物进户处重复接地。输电线为四根线，电缆为四芯，没有保护地线（PE），少一根线。设备外壳，金属导电部分保护接地接在中性线（N）上，称为接零系统，接零系统安全性较差，对电子设备干扰大，设计规范已规定不再采用。

TN—S系统为三个相线，一个中性线（N）与一个保护地线（PE）。N线与PE线在变压器中性点集中接地或在建筑物进户线处重复接地。输电线为五根，电缆为五芯。中性线（N）与保护地线（PE）在接地点处连接在一起后，再不能有任何连接，因此中性线（N）也必须用绝缘线。中性线（N）引出后如果不用绝缘对地绝缘，或引出后又与保护地线有连接，虽然用了五根线，也为TN—C系统，这一点应特别引起注意。TN—S或TN—C—S系统安全性好，对电子设备干扰小，可以共用接地线（CPE），，采用等电位连接后安全性更好，干扰更小。所以设计规范规定除特殊场所外，均采用TN—S或TN—C—S系统。

（3）220/380V低压配电系统的保护现在仍采用低压断路器或熔断器。所以220/380V只有监控没有保护。监控包括电流、电压、电度、频率、功率、功率因数、温度等测量（遥测），开关运行状态，事故跳闸，报警与事故预告（过负荷、超温等）报警（遥信）与电动开关远方合分闸操作（遥控）等三个内容（简称三遥），而没有保护。

（4）220/380V低压配电系统一次回路一般均为单母线或单母线分段，两台以上变压器均为单母线分段，有几台变压器就分几段，这是因为用户变电站变压器一般不采用并列运行，这是为了减小短路电流，降低短路容量，否则，低压断路器的断开容量就要加大。

（5）220/380V低压配电系统进线、母联、大负荷出线与低压联络线因容量较大，一般一路（1个断路器）占用一个低压柜。根据供电负荷电流大小不同，一个低压开关柜内有两路出线（安装两个断路器），四路出线（安装四个断路器），以及五、六、八与十路出线，不象高压配电系统一个断路器占用一个开关柜。因此低压监控单元就要有用于一路、两路或多路之分，设计时要根据每个低压开关的出线回路数与低压监控单元的规格来进行设计。

（6）低压断路器除手动操作外，还可以选用电动操作。大容量低压断路器一般均有手动与电动操作，设计时应选用带遥控的低压监控单元，小容量低压断路器，设计时，大多数都选用只有手动操作的断路器，这样低压监控单元的遥控出口就可以不接线，或选用不带遥控的低压监控单元。

2）220/380V低压配电系统微机监控系统的设计

（1）220/380V低压配电系统微机监控系统首先根据一次系统及用户要求进行遥测、遥信及遥控设计。

（2）测量回路设计

A 测量部分的二次接线与高压一样，电流回路串联于电压互感器二次回路，电压回路并联于电压测量回路。由于220/380V低压配电系统没有电压互感器，电压测量可以直接接到220/380V母线上，和电度表电压回路一样一般可以不加熔断器保护，但柜内接线应尽量短，有条件时最好加熔断器保护，以便于检修。

B 电度测量可选用自带电源有脉冲输出的脉冲电度表，对于有计算功率与电度功能的低压监控单元，只作为内部计费时，可以不再选用脉冲电度表。

C 选用有显示功能的低压监控单元，可以不再设计电流、电压表，选用不带显示功能的低压监控单元时还应设计电流或电压表，不应两种都设计。

（3）信号回路设计

设计时，低压断路器要增加一对常开接点接到低压监控单元开关状态输入端子上。有事故跳闸报警输出接点的，再将其接到低压监控单元事故预告端子上。

（4）遥控回路设计

低压监控系统的遥控设计比较简单，电动操作的低压断路器都有一对合分闸按钮，只要将低压监控单元合分闸输出端子分别并在合分闸按钮上即可，必要时，可设计一个就地与遥控操作转换开关，防止就地检修开关时，遥控操作引起事故。

（5）供电电源与通信电缆设计

低压监控单元电源为交流220V供电，耗电量一般只有几瓦，设计时将其电源由端子上引到一个220V/5A两极低压断路器上，再引到开关柜端子上，然后统一用KVV—3×1.0电缆集中引到低压柜一路小容量出线上。需要时可加一个UPS电源。

通信电缆一般距离不超过200米可选用KVV—3×1.0普通屏蔽控制电缆，超过200米时应选用屏蔽双绞线（最好选带护套型）或计算机用通信电缆。

8.变配电站综合自动化系统

1）系统组成

高压采用微机保护，低压采用监控单元，再用通信电缆将其与计算机联网之后就可以组成一个现代化变配电站管理系统——变配电站综合自动化系统。

2）变配电站综合自动化系统设计内容

A高压微机保护单元（组屏或安装在开关柜上）选型及二次图设计。

B低压微机监控单元（安装在开关柜上）选型及二次图设计。

C管理计算机（放在值班室，无人值班时可放在动力调度室）选型。

D模拟盘（放在值班室或调度室）设计。

E上位机（与工厂计算机或电力部门调度联网）联网方案设计。

F通信电缆设计（包括管理计算机与上位机）。

3）管理计算机

管理计算机可根据系统要求进行配置。

4）模拟盘

用户要求有模拟盘时，可以设计模拟盘，小系统可以用挂墙式，大系统用落地式，模拟盘尺寸根据供电系统一次图及值班室面积来决定。模拟盘采用专用控制单元，将其通信电缆引到管理计算机处。模拟盘还需要一路交流220V电源，容量只有几十瓦，设计时应与管理计算机电源一起考虑。

5）变配电站综合自动化系统主要功能

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关键词：民间资本 非物质文化遗产 社会力量 规约

民间资本是非物质文化遗产保护领域的重要力量，是保护投入的重要组成部分。在我国目前建设任务繁重、政府投资压力大的现状下，民间资本在非物质文化遗产保护领域的作用更为显现，加强对其研究就显得尤为重要。非物质文化遗产保护领域中民间资本的概念、特点、研究的意义，以及如何实现民间资本的积极作用，如何对其进行适度规约督促其履行社会责任是本文的研究重点。

非物质文化遗产保护领域的民间资本的概念、特点、研究价值

研究非物质文化遗产保护领域中的民间资本，必须明确该领域民间资本的概念、特点。参照其他领域的民间资本界定标准和非物质文化遗产保护领域民间资本的现状，我们可以把非物质文化遗产保护领域中的民间资本用以下三条标准来衡量：民间资本是蕴藏于民间，但为政府所监管合法存在的资本；遵守我国的相关法律制度，为我国公民所有并且获得政府某种程度的认可；在非物质文化遗产保护领域中有独特且不可替代的作用。依据上述标准，国家资本和外资之外能够在保护工作中切实发挥促进或推动作用的资本，就可以纳入本研究中民间资本的范畴。

（一）非物质文化遗产保护领域的民间资本概念及特点

非物质文化遗产保护领域的民间资本可以界定为：在非物质文化遗产保护实践中，遵守我国相关法律制度并发挥积极作用且蕴藏于民间为我国公民所有的资本。当然，民间资本也会以不同的形式出现在非物质文化遗产保护实践中，发挥不同的作用。保护实践中的民间资本形态可以是真实资本，如现金、原材料、作坊等，也包括虚拟资本，如某种记忆、技能等。既包括目前存在的资本，也包括潜在未发生的资本，因而民间资本是一种资本的集合体。

非物质文化遗产保护领域的民间资本具有以下特点：

产权主体清晰。民间资本的投资者既是资本的所有者又是投资主体，其产权边界具有清晰性。因此，民间资本所有者努力拥有对整个投资过程的掌控权，或将此权利交付可以信赖的人代为行使。民间资本的这一特征使其所有者能够和其他投资主体一样成为符合市场经济特征的投资主体。民间资本本身就是市场经济发展的产物，其产生与逐步壮大莫不与市场经济休戚相关。当然，鉴于民间资本的规模相对较小，其只能暂时称为微观投资主体。

民间资本的逐利性。民间资本投资的根本动机就是追求自身经济利益和投资回报的最大化，这也是一切资本的属性。尽管民间资本投资也会产生一定的社会效益，但那并不是其本质出发点，其更倾向于投资在回收期限短、收益高的领域。但是由于民间资本不能够掌握完整的市场信息，其在投资时不可避免的有一定的盲目性和盲从性，容易造成一定程度的重复建设和盲目建设，其投资曲线具有相当大的波动性，容易造成区域经济或行业经济的大起大落，使整个经济的稳定性缺乏保障。

民间资本存在与发生域相对狭小，但和非物质文化遗产项目的分布区域有很大交集。鉴于民间资本主要集中在民间，其主要活动区域相对集中在中小城镇，这个范围恰恰是非物质文化遗产项目分布较密集的区域。因而，民间资本的存在、发生区域和非物质文化遗产项目分布有很大的交集，在有意和无意中不断发生着各种联系。

（二）非物质文化遗产保护领域中民间资本研究的价值

加强非物质文化遗产保护领域的民间资本研究，鼓励和引导民间资本参与非物质文化遗产保护工作，有利于对逐步壮大和四处游离的民间资本进行合理疏导，在一定程度上消解民间资本的无序状态，将其纳入到国家的整体发展规划中，为庞大的民间资本暗涌找到一个泄洪口。

加强非物质文化遗产保护领域的民间资本研究，鼓励和引导民间资本参与非物质文化遗产保护工作，对于营造全员参与的保护体系，明确民间资本在非物质文化遗产保护领域的角色，优化政府调配保护资金的比重，改善保护资金结构，间接促进政府宏观管理体制改革和职能的转变有重要现实意义。

加强非物质文化遗产保护领域的民间资本研究，鼓励和引导民间资本参与到非物质文化遗产保护工作，有利于促进产业结构的调整。我国的非物质文化遗产项目集中于第三产业，国有资本对此关注相对较少，因而存在一定的资本空置区间。大量民间资本的介入既能够填充该区域的资本洼地，更有利于调节我们的产业结构，拓展基层区域市场，加速区域内各种文化生产要素和资源的流动。

非物质文化遗产保护中的民间资本角色与作用分析

民间资本是满足民间自我生产、自我消费之后的闲置资本，因而也可以理解为民间日常生活之外的资本。当然民间资本也可以根据其逐利性分成不同的部分。如逐利性较强的民间资本，这部分资本可以用于非物质文化遗产保护，但是资本所有人只愿将其投入到回报率较高的项目中，因为项目所有者（传承主体）为了还本付息， 必然要求较好回报，必然会把资金投到经济效益较好的项目。一般逐利性民间资本是指个人所有但短期内又无利润较高的投资项目，为避免资本闲置而投入非物质文化遗产项目中保证一定收益的资本。这部分资本一般投资于那些经济效益不大好（或近期经济效益不大好而远期经济效益较好），但有一定社会效益的项目。无逐利资本是指无需追求利润的资本，主要来源于社会上的各种捐赠，主要是热爱非物质文化遗产的热心人士和组织捐赠设立。无逐利性民间资本由于其规模不大，决定了其在非物质文化遗产保护领域的施展空间不大，因而其作用相对较小。在保护实践中，我们也发现由于民间资本的不稳定性和投资的非长期性，很难把民间资本长期投资在社会效益较好的项目。

民间资本同其他资本一样都有逐利性，并且因为所逐利润的大小而改变自身在一定时期的形态大小。如果民间资本可以参与的经济活动有相当大的利润空间，那么民间资本的容量就会不断变大，甚至会把其他领域的资本也转移到此时的经济活动中。如果民间资本所参与的经济活动利润空间较小，或者不能参与有利润空间的经济活动，那么民间资本就可能以其他形式参与到整体经济运行中，如储蓄、购买国债等。

非物质文化遗产保护领域的民间资本较其他领域而言相对容量较小，因为非物质文化遗产保护领域的利润空间较小，而且可参与的空间不大。鉴于非物质文化遗产项目普遍存在于民间的现状，而且很大一部分非物质文化遗产项目是不能进入生产流通领域，所以民间资本参与其中的机会不大。但是，随着我国推广生产性保护在一些传统技艺、传统美术和传统医药药物炮制类非物质文化遗产领域的实施，也就为民间资本积极参与其中提供了政策支持和良好机会。《文化部关于加强非物质文化遗产生产性保护的意见》已经表明了政府的积极态度，并且鼓励民间资本通过多种途径、多个渠道参与到保护实践之中。比如东阿阿胶是国家首批非物质文化遗产，其在发展的过程中就在一定时期面临资本面紧张，其通过股票、债券市场向社会融资，解决了发展中的资金制约，成为我国非物质文化遗产发展的排头兵。

非物质文化遗产保护领域民间资本的适度规约

我国非物质文化遗产保护工作的最终目的是为了保护非物质文化遗产的有序传承。因而，参与非物质文化遗产保护工作中的民间资本必须“以保持非物质文化遗产的真实性、整体性和传承性为核心，以有效传承非物质文化遗产技艺为前提”，以一种生产要素的形态参与到非物质文化遗产具体项目的生产、流通、销售等环节，在推动非物质文化遗产项目有效传承的前提下，实现自身的合理收益。民间资本作为社会保护力量的一部分，积极参与到非物质文化遗产保护工作中，也是我们开展全民保护的一种探索。民间资本参与非物质文化遗产保护，只是社会力量参与非物质文化遗产保护实践的一种方式，绝不是全部的、万能的保护方式，更不是唯一的保护方式。因而在保护实践中，我们应当对民间资本进行一定的规约，避免一些不必要的弯路，以便实现预期的保护效益。

积极探寻非物质文化遗产具体项目活态传承与当前经济社会发展之间良性互动的有效机制。倡导和鼓励民间资本参与到非物质文化遗产保护实践，是为了尝试建立非物质文化遗产具体项目活态传承与当前经济社会发展之间良性互动的有效机制，实践非物质文化遗产保护与改善民生的有机结合。同时，民间资本参与非物质文化遗产保护工作，并不是可以参与到所有的保护项目中，这既有民间资本规模有限的原因，更有不同非物质文化遗产项目传承特点各异的原因。民间资本规模较其他资本而言规模较小，且我国关于民间资本投资管理的体制机制不够完善，故民间资本不可能而且资本所有人也不敢参与到太多的非物质文化遗产项目中。只有与市场紧密相关，需要借助市场来实现传承的项目可以作为民间资本参与的对象。若民间资本不加区分地参与到其他非物质文化遗产项目中，非但不能实现自身的合理收益，反而会对非物质文化遗产项目造成伤害。

必须坚持社会效益的首要位置，坚持社会效益和经济效益有机结合。民间资本参与非物质文化遗产保护实践的经济收益是通过非物质文化遗产及其资源转化而成的文化商品的售卖而实现。就投资收益而言，其大小在很大程度上就成为了民间资本决定是否参与保护实践的重要砝码。如果我们的保护实践不能为参与其中的民间资本带来一定的经济收益，那么就很难吸引民间资本参与非物质文化遗产保护实践中去。我们要在一定程度上保障民间资本在非物质文化遗产保护工作中的收益，这是实现全民保护的重要步骤。针对具体非物质文化遗产项目的不同，可以提供不同的扶植措施，如实行税收、信贷、设立文化产业发展基金等倾斜性政策，使得参与非物质文化遗产实践的民间资本的利益能够从另一个方面得到保障。

在保护实践中，我们必须认识到非物质文化遗产保护实践不可能离不开一定的经济效益，但是经济效益绝不能代替社会效益成为衡量保护实践成败的最主要因素。在保护实践中，我们必须而且始终坚持社会效益的首要位置，坚持社会效益和经济效益的有效结合。唯有如此，才能够实现优秀传统文化的繁荣发展，满足人民群众的精神文化需求，又能够促进文化消费，实现保护工作与改善民生的有机结合。

是否允许民间资本参与到具体非物质文化遗产项目的传承，必须充分尊重传承人的选择。参与非物质文化遗产保护的力量和方式有很多种，甚至每一个具体的非物质文化遗产项目都有符合自身特点的保护力量和方式。在对保护力量和保护方式的选择中，我们要充分尊重传承人的选择，坚持保护方式的多样性。民间资本能否促进具体非物质文化遗产项目的保护传承，关键在于要对具体的非物质文化遗产项目具体问题具体分析，要从其传承的特点和规律出发来加以判断选择。全部推进民间资本参与到所有非物质文化遗产项目的保护传承，会对不同的非物质文化遗产项目造成巨大伤害；全部拒绝民间资本参与到非物质文化遗产保护工作中，将会延误一些急需民间资本的项目的正常发展。在取和弃的选择中，要避免外在力量的过度干预所造成的一刀切的做法，要充分尊重具体项目传承人的意愿，并结合项目传承发展的实际情况来做决定，绝不可出现个别部门、专家学者甚至新闻媒体等其他力量越俎代庖的现象，更不可不顾具体项目之别而盲目跟风。

参考文献：