财务报表分析范文
时间：2023-03-30 21:59:58
导语：如何才能写好一篇财务报表分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
摘 要 企业的财务报表分析是指分析主体根据企业定期编制的会计报表等资料，为各有关方面特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。
关键词 财务报表分析 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析
一、财务报表分析的概念
企业的财务报表分析是指分析主体根据企业定期编制的会计报表等资料，应用专门的分析方法对企业的财务状况和经营成果进行剖析。其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。
二、财务报表分析的内容
1．企业偿债能力分析。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期和中长期债务的能力。主要财务指标有流动比率、资产负债率等。流动比率（流动资产/流动负债）是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难；流动比率过高，表明企业资产利用率低，存货积压，周转缓慢。资产负债（负债总额/资产总额）反映了企业的资产对债务的保障程度。比率越小，说明企业的偿债能力越强。一般认为资产负债率应小于50%，即负债应小于所有者权益，该比率针对不同的行业标准有所不同。
2．企业营运能力分析。营运能力的作用表现为对各项经济资源的价值即资产周转率与周转额的贡献上，然后通过这种作用而对增值目标的实现产生影响。衡量营运能力的指标主要有流动资产周转速度指标和固定资产周转指标。其中反映企业流动资产周转速度的指标有：流动资产周转率和流动资产周转天数指标。前者是企业一定时期内营业收入净额同平均流动资产余额的比值，即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数；后者是用时间表示的周转速度，称为平均流动资产回收期。流动资产周转率指标为正指标。一般情况下，该比率越高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强。流动资产周转天数为反指标，一般情况下，该指标数值越低越好。反映企业固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入净额同平均固定资产净值的比值，是用以衡量固定资产利用效率的一项指标。该指标为正指标，一般情况下，该比率越高，表明以相同的固定资产完成的周转额较多，固定资产利用效果较好。
3．企业盈利能力分析。盈利能力就是企业赚取利润的能力。如果投资人能够获得在过去一段时间里企业比较真实的数据，则对其分析和决策都是十分有用的，但销售净利率、销售毛利率、资产净利率和净值报酬率等指标还是有些不全面，需要增加一些盈利的结构和关联交易指标，如：非经营性损益比率（本年度非经营性损益÷利润总额），反映了企业运用股权转让、固定资产处置和投资收益等非经常易获得盈利的情况；关联交易比率（关联交易额/净利润总额）揭示了关联交易额占整个利润总额的情况。同时，还要分析存货、应收账款、折旧和计提、主营业务现金比率和营业活动收益质量等等。
4．企业发展能力分析。发展能力是指企业未来年度的发展前景及潜力。反映企业发展能力的指标主要有：营业收入增长率和三年利润平均增长率等。营业收入增长率是指企业本期营业收入增长额同上年营业收入总额的比率，它反映企业销售收入的增减变动情况，是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。该指标若大于0，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；该指标若小于0，表示企业产品不适销对路、质次价高、市场份额萎缩。三年利润平均增长率表明企业利润连续三年的增长情况与效益稳定的程度。该指标越高，表明企业积累越多，企业的持续发展能力越强。
三、财务报表分析的方法
1．比较分析法。它是指将实际达到的数据通特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。
2．因素分析法。它是在几个相互联系的因素中，以数值来测定各个因素的变动对总体影响程度的一种方法，是比较法的发展和深化，将其中的一个因素定为可变量，而将其他因素定为不可变量进行替换，以测定每个因素对该项指标的影响程度，然后根据构成指标诸因素的依存关系，再逐一测定各因素影响的程度。
3．差额分析法。它是以各个因素实际数与计划数之间的差额为基础，按照因素分析法的排列和替换顺序直接计算各个因素对经济指标的影响程度的一种分析方法。
4．综合分析法。利用财务比率进行会计报表分析，虽然可以了解企业各方面的财务状况，但不能反映企业各方面财务状况之间的关系。而实际上，各种财务比率之间都存在一定的相互关系。因此，在进行报表分析时，分析者必须对相关财务比率进行综合分析，只有这样，才能全面、及时地了解企业的财务状况。
总之，财务报表提供的只是企业的会计信息，因而我们还应结合企业其他如企业人力资源、企业文化等非财务信息，从而对企业的经济现状和未来做出更合理的判断，为企业的发展指明方向。
参考文献：
[1]戴欣苗.财务报表分析.清华大学出版社.2008.4.
篇2
经济的快速发展使得社会对经管类非会计专业学生财务知识的要求越来越高，不仅要求他们熟练掌握会计信息生成的程序和方法，能正确地获取、利用和分析会计信息，还要求他们能阅读会计报告，了解企业的筹资、投资和分配等基本的财务管理知识。与此相适应，包括《财务报表分析》在内的许多财务课程被列入了大量非会计专业的课程教学体系中。《财务报表分析》是一门应用性较强的专业课程，它是以财务报表为主线，着重介绍如何对财务报表提供的会计信息进行进一步的加工、分析和应用，进而分析企业会计信息质量、财务状况和经营成果。通过该课程的学习，要求学生能正确阅读和分析财务报表，掌握财务报表分析的基本方法，培养学生对真实企业财务状况和经营成果进行分析和综合判断的能力。然而，对于没有多少会计基础的非会计学专业本科学生来讲，要想学好《财务报表分析》课程是一项难度很大的任务。不仅如此，为非会计学专业学生开设《财务报表分析》课程，同样对提供课堂教学的教师也提出了严峻的挑战。传统的教学方法和通用的《财务报表分析》课程都不能完全适用于经管类非会计专业，必须立足于非会计学专业学生的现实基础，科学设计适合非会计学专业学生的《财务报表分析》课程，改革创新现有非会计学专业学生《财务报表分析》的教学方法。
2非会计学专业《财务报表分析》课程教学现状
2.1学生的财务知识基础普遍薄弱
在会计专业课程体系中，《财务报表分析》一般是《基础会计》、《财务会计》、《管理会计》和《财务管理》等核心课程的后续课程。然而绝大部分经管类非会计学专业本科学生的财务知识基础普遍较差，在他们学习《财务报表分析》课程以前，大多数学生只接触过《会计学原理》和《财务管理》课程，没有相关财务专业课程的铺垫。以中南民族大学经济学院为例，自2011年起，经济学院在经济学、金融学和金融工程三个专业中同时开设《财务报表分析》课程。根据课题组开展的问卷统计显示，经济学院三个专业选修了《财务报表分析》课程的学生中，高达91%的学生仅仅只参与过《会计学原理》课程的学习，而对其他相关财务课程没有任何了解;5%的学生学习过《基础会计》和《财务管理》课程，仅有4%左右的学生因为辅修双学位而参与了《基础会计》、《财务会计》、《成本会计》和《财务管理》等课程的系统学习。由此可见，非会计学专业学生的财务知识基础非常薄弱，这就给《财务报表分析》课程的学习和教学带来了很大困难。
2.2课程学时短、财务知识有限
经管类非会计学专业开设的《财务报表分析》课程，往往将其定位为专业选修课，因此也就人为地缩短了课程教学的课时数，学生所学到的财务知识极为有限。以中南民族大学经济学院为例，2011—2014年，经济学、金融学和金融工程每个专业《财务报表分析》课程的总计学时数均为54学时(周课时3节课，共计18周)，到2013年新修订教学大纲时，该课程的总学时数进一步被缩减到48个学时(周课时3节课，共计16周)。按照教学大纲的安排，54个学时要上完所有的内容已非常紧张，缩减后的48个学时只能让教师快马加鞭地讲解基本内容，而不能对学生的薄弱环节进行重点延伸和补充，学生也是一味地被动赶课，从而大大影响了教学效果，难以达到既定的教学目标。
2.3教材设计不适合教学对象
目前市面上有关《财务报表分析》的教材很多，但大多数教材是针对财会专业学生编制的，内容体系又各不相同，而针对经管类非会计学专业学生的《财务报表分析》教材却几乎为空白。因此，开设《财务报表分析》课程的非会计学专业院校在选择教材时不得不偏向一些相对比较容易的专业教材，删去专业教材中某些较难的章节，增加一些补充练习，便改装成非会计学专业的教材。这类按照会计专业《财务报表分析》教材框架进行改编的教材适用性较差，且大部分偏向于理论研究，忽略实训内容的学习，因而无法满足非会计学专业教学的实际需求，自然也较难达到教育部提出的“以能力为本位，以实用为目的”的要求。
2.4师资队伍欠缺影响教学质量
《财务报表分析》课程的专业性较强，授课要求较高。不仅需要授课教师熟悉会计、财务管理、税务、财经法规和财务报表等内容，而且要求教师有较丰富的学识、相关经历和经验，这样在教学中才能融会贯通，教给学生更多知识，保证学生的课堂教学效果。然而，绝大多数经管类非会计专业都普遍缺乏能够胜任《财务报表分析》讲授的专业教师，师资力量严重匮乏。大部分授课老师是经济学、管理学、金融学等专业的授课老师，可能学习过《基础会计》、《财务管理》和《税法》等财务知识，但由于不是财会专业出身，财务知识不够全面系统，往往缺乏相关工作经验，这就会导致授课过程中重理论讲解而轻实际操作的教授，从而影响教学质量。
2.5教学方式单一枯燥
目前《财务报表分析》课程的授课方式仍然主要采取传统的课堂讲授型教学模式，较少采取案例教学、体验式教学、交互式教学和项目教学等多种新兴教学模式。这种以教师为中心的传授知识型的传统教学方法，使学生偏重死记硬背，照本宣科。同时在教学内容的安排上，也偏重于教授理论知识而忽视知识的应用和操作。在这种传统的教学过程中，任课教师始终是教学过程的主体和权威，占主导地位，是知识的灌输者，学生是知识的接受者，在教学中处于被动地位，实际应用能力较差。
3非会计学专业《财务报表分析》课程设计与实践
3.1合理定位教学目标
《财务报表分析》课程自2011年春在中南民族大学经济学院开设以来，一直是经济学、金融学和金融工程三个专业的选修课。由于这些专业学生的财务基础知识比较匮乏，缺乏进行深入财务报表分析的专业知识，加上将来工作中也不一定需要进行财务报表分析，因此在教学目标上不能定位过高。针对实际情况，课题组将《财务报表分析》课程的教学目标定位如下:①掌握财务报表分析的基本理论;②掌握三张主表的基本分析方法和技术;③能够利用基本的财务比率指标对企业进行能力分析;④能够通过各种渠道查询收集企业的财务报告及相关资料，能够通过各种媒介收集财务报表分析的典型案例;⑤能够撰写完整的财务分析报告。根据教学目标定位，在2013年新修订的教学大纲中，新增了实验课，突出对学生实际操作能力的培养。
3.2科学安排教学内容
针对不同的学生层次和教授对象，教师应选用不同的教材体系。对于非会计专业的学生，《财务报表分析》讲授的内容可以只包括财务报表分析的基本理论和方法、三张主要报表的分析、基本财务比率分析和综合财务分析这几部分内容。而对于所有者权益变动表分析、报表附注分析、经济增加值、平衡计分卡以及一些专题性内容则可以省略不讲。具体而言，在财务报表分析的基本理论和方法的方面，主要讲解财务报表分析的基本理论和比较分析、比率分析及趋势分析三种方法。针对报表内容，则主要讲解三张主表的质量分析、结构分析和趋势分析。基本财务比率分析方面，主要讲授如何利用基本的财务比率指标对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力进行分析和评价。
3.3采取多种教学方法
篇3
公司的财务状况是通过定期的财务报告反映的,现阶段,我国公司的定期主要报告包括三表(资产负债表、损益表、现金流量表)及其附注。财务报表是企业所有经济活动的综合反映,能够对企业经济效益的优劣做出准确的评价与判断。认真解读与分析财务报表,能帮助我们剔除财务报表的水分,公允地评估企业的决策绩效。因此企业财务报表分析时,主要是从其中计算整理出各种财务指标,然后再将这些指标进行一定的技术处理。
1.根据情况设定指标
要根据不同的对象确定不同的指标。一个指标内含企业的偿债、营运、盈利等多方信息,分公司、中小企业、子公司或投资者、债权人适用具体指标分析,不应不分对象盲目适用指标分析方法和选择不能体现企业特点的指标作为财务分析指标。财政部颁布的企业财务报表分析指标有20多个,但具体到某个企业的一般性分析不必面面俱到都选择。一般企业可选择常用的销售毛利率、净资产收益率、总资产报酬率、成本费用利润率、总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、速动比率、资本积累率等11项具有代表性的指标。
2.主要指标的说明
(1)变现能力比率。变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。其意义是:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业财务的短期偿债能力。增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
(2)资产管理比率。包括应收账款周转率,存货周转率越高应收账款周转率、存货周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。应收账款周转率要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:一是季节性经营的企业;二是大量使用分期收款结算方式;三是大量使用现金结算的销售;四是年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(3)负债比率。负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
(4)盈利能力比率。盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人,都非常关心这个项目。在分析盈利能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。一般包括:第一,销售毛利率。意义:表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。第二,资产净利率(总资产报酬率)。意义:把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较,表明企业资产的综合利用效果。指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否则相反。第三,净资产收益率(权益报酬率)。意义:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性,是很重要的财务比率。
3.企业财务报表分析方法的选取
财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的,比如收入、利润等指标完成情况如何,同以前年度同期相比有何变化等。笔者认为,具体分析这些会计报表及附注,应从以下几个方面着手:
(1)分析企业的盈利质量。盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系,揭示企业保持现有经营水平,创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包含以下两个指标:一是盈利现金比率。这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。二是再投资比率。再投资比率=经营现金净流量/资本性支出。这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出(固定资产投资)所需要的现金。
(2)偿债能力分析。筹资与支付能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较,反映企业在金融市场上的筹资能力以及偿付债务或费用的能力。企业筹资与支付能力分析主要包含以下几个指标:一是外部融资比率。这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力,或经营发展对外部资金的依赖程度,这一比率越大,说明企业的筹资能力越强。二是强制性现金支付比率。强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息支付),这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中,公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付,即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大,其现金支付能力就越强。这意味着该公司本期创造的现金流入量可满足经营活动和偿还债务的现金需要。
(3)现金流量分析。即上市公司获取现金能力的分析。获取现金的能力是指经营现金净流入和投资资源的比值。它弥补了根据损益表上分析公司获利能力的指标的不足,具有鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净营运资金、净资产或普通股股数、股本等。具体指标有:第一,销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入。该比率反映每元销售得到的现金大小,即销售收入的货款回收率,既可从一个方面反映公司生产商品的市场畅销与否,又从另一个侧面体现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。第二,全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产×100%。该指标说明公司全部资产产生现金的能力,该比值越大越好,可与同业平均水平或历史同期水平比较,评价上市公司获取现金能力的强弱和公司可持续发展的潜力。
篇4
关键词： 报表分析；财务比率；因素分解
一、财务比率分析
（1）偿债能力分析
通过计算，可以得出，安科生物的流动比速动比正在大幅度下调。从数值上看，2010年和2011年流动比率和速动比率都大于6，其中2011年的流动比率甚至达到7以上，即便2012年有所下调，但其仍保持在大于5倍的较高水平。这代表每1元的流动负债，有大于5元的资产作为偿还保证。理论上，合理流动比率的最低水平为2，由此可以断定，安科生物资金流动性好，负债比例小，因此具有非常强的偿债能力，在短期偿债上基本不存在压力。
（2）营运能力分析
营运能力是指企业运用各种资产的效率。对企业进行营运能力评价的目的在于评价企业资产运用效率以及挖掘企业资产运用潜力。本报告将进行应收账款资产周转率、存货周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率的指标计算，并运用因素分析的方法对安科生物的营运能力进行解读。
（3）盈利能力分析
盈利能力分析的核心是分析公司是否盈利、公司盈利的来源是什么以及盈利是否可持续三个问题。本文选用总资产报酬率（ROA）、净资产收益率（ROE）、毛利率、销售净利率以及营业利润率，对安科生物的盈利能力进行评价。
相应的因素分解过程如下：第一次替代（总资产周转率）：0.54×0.28-0.45×0.28=0.03；第二次替代（息税前利润率）：0.54×0.25-0.54×0.28=-0.02。由此可以看出，对2012年的总资产报酬率增长带来主要影响的因素是总资产周转率。
相应的因素分解如下：第一次替代（总资产周转率）：0.54×0.23×1.11-0.45×0.23×1.11=0.02；第二次替代（销售净利率）：0.54×0.22×1.11-0.54×0.23×1.11≈0；第三次替代（净资产收益率）：0.54×0.22×1.13-0.54×0.22×1.11≈0。由此可以得出，总资产周转率的提高是净资产收益率上升的主要因素。
（4）成长能力分析
从表中可以看出，尽管安科生物各项指标显示其在2011年行业不景气的时候增长速度放缓，资产增长率甚至出现大幅度向下波动，但其到2012年的时候资产增长回复到原有的较快速的水平上，而且总体上看，该公司能够保持较为持续稳定的增长，具有一定的成长能力。
（5）风险水平分析
从表5可以看出近3年安科生物财务风险系数基本保持稳定，这表明公司对财务风险采取了积极的控制。但是，经营的风险上升仍然使得安科生物面临的总风险增大。
二、小结
从近期的股价节节上升可以看出，安科生物注重公司技术性改革取得良好的成效。通过本文的财务分析，可以发现，安科生物的低负债运作的确大大降低了公司的偿债风险。同时，安科生物在2011年医药行业不景气的时候注重长远的投资，着也给其2012年的复苏奠定了基础。然而，财务分析同时也显示，安科生物的成长速度较为缓慢，其资本的盈利能力、流动资产以及固定资产的周转率等也有待继续提高。
结合市场整体情况，也可以得出，医药行业在将来是具有较大发展机会的，因此安科生物需要把握好这次市场机遇，而这，则要看其能否优化自身的资本负债结构，以提高资产的周转率以及增强自身盈利能力。在企业成长的道路上，该企业仍有很长的一段路要走。（作者单位：华南师范大学经济与管理学院）
参考文献
[1]周蕾.关于苏宁电器的财务报表分析[D].上海：复旦大学.2008-4：17-36
篇5
关键词：财务报表；财务管理；作用
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）01-0-02
企业财务管理是企业管理的核心部分。因此，企业应该加强财务管理，加强对财务报表分析。有效的财务报表分析可以给财务管理提供有效的决策信息。本文主要对财务报表中的主要内容进行了分析，同时也通过这几个方面对其的作用进行分析，进而为财务工作者加强财务报表分析提供了基础条件。
一、财务报表所包含的主要内容
1.资产负债表
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。在我国资产负债表采用账户式结构，报表分为左右两方，左方列示资产各项目，反映全部资产的分布及存在形态；右方列示负债和所有者权益各项目，反映全部负债和所有者权益的内容及构成情况。资产负债表左右两方平衡，即资产总计等于负债和所有者权益总计。
会计等式是财务报告系统的基础：
资产=负债+所有者权益
等式左边是公司所控制的经济资源即资产。这些资源是有价值的，它代表着未来经营活动收入的潜在来源。公司为了从事经营活动将获得的资金投资于资产。等式右边代表了资金来源。负债是来自于债权人的资金，代表公司的义务，或换句话说，是债权人对公司资产的索取权。股东权益是下列两项之和：(1)股东投资或缴入资金(缴入资本)；(2)自公司开业以来累计的向股东分配之后剩余的留存收益。从股东的角度看，这些金额代表着股东对公司资产的索取权。
2.利润表
利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。该表是将一定期间的营业收入与同期间营业费用进行配比，按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项编制而成。常见的利润表结构主要有单步式和多步式两种。按照我国企业会计制度规定，企业利润表应采用多步式利润表结构，分为正表项目和补充资料两大部分，主要包括以下四方面内容：(1)构成主营业务利润的各项要素。主营业务利润以主营业务收入为基础，减去为取得主营业务收入而发生的相关成本、税金后得出；(2)构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加上其他业务利润，减营业费用、管理费用和财务费用后得出；(3)构成利润总额的各项要素。利润总额在营业利润的基础上，加减投资损益、补贴收入、营业外收支后得出；(4)构成净利润的各项要素。净利润在利润总额的基础上，减去所得税费用后得出。
3.现金流量表
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表与信息。现金流量表中所指的现金与通常所指的库存现金不同，它是指企业的库存现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金以及现金等价物。其中，现金等价物是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。在实务中，现金等价物通常是指企业购买的、在3个月或更短时间内即可到期或即可转换为现金的短期债券投资。
现金流量是指一定会计期间企业现金流入和流出的数量，可以分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动包括销售商品或提供劳务、购买商品与接受劳务、经营性租赁、支付工资、支付广告费用、交纳各项税款等。通过经营活动产生的现金流量，可以说明企业的经营活动对现金流入和现金流出的影响程度，判断企业在不动用对外筹资金的情况下，是否足以维持生产经营、偿还债务、支付股利和对外投资等。投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。现金流量表中的“投资”既包括对外投资，又包括长期资产的构建与处置。投资活动包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买或转让无形资产等。通过投资活动产生的现金流量，可以判断投资活动对企业现金流量净额的影响程度。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动包括发行股票或接收投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。通过筹资活动产生的现金流量，可以分析企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度。
二、财务报表分析对财务管理的作用
我国企业的财务基本上都是由财会专业人士管理。随着我国市场经济体制的不断完善，财务报表已经成为财务会计人员给管理人员提出决策性建议的一个有效工具。由此可见，财务人员对财务报表分析是非常重要的。
1.对资产负债表的分析
资产负债表能够将企业会计期末全部资产、负债和所有者权益全部反映出来。资产负债表在一定程度上能够反映企业价值。对于企业财务管理的投融资分析，资产负债表起着非常重要的作用。企业投资活动的结果可以通过资产负债表左边的资产得以了解，资产是有效投资的保障。融资活动的结果是资产负债表右边的负债和所有者权益，企业投资所需要的资金基本上都是通过融资来进行的，在一定程度上融资情况的正常与否直接关系到企业生产运营的正常与否。企业价值分析其实就是资产负债表的分析重心，因此，资产负债表分析对于财务管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确财务管理者受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策。
2.利润表分析
利润表和资产负债表这两种报表都能够反映企业的财务业绩，并且企业在一定时期内的盈利状况主要通过利润表来体现，而盈利状况直接反映出企业价值。利润表能够将企业的收益和成本清楚地反映出来，它主要表明企业的最终经营成果；另外，可以通过利润表中的不同时期的数字来对企业将来利润发展的状况进行预测和分析。总而言之，准确地理解和利用珍惜数据，管理者能够通过这些数据准确地了解本期的收入和成本以及税金等情况，以便能够很好的把握经营策略。
3.现金流量表分析
现金流量表由于采用了收付实现制，这样极大地降低了纵的可能性，由此可见看出，现金流量表所提出的信息是非常可观的，主观问题很少涉及。报告现金流量根本与估计或配比没有任何关系，它仅仅与相关项目分类有关。因此，客观性是现金流量表的主要特征，人们是很难对此进行控制的。因此，分析现金流量指标已经变成投资分析师和企业潜在债权人重视的地方。目前，各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要依据就是现金流量指标。现金流量指标是以真实的现金流入和流出为基础，那么投资者利用对先进流量的分析来获取企业经营状况，进而评估企业的偿债能力和融资能力，做出正确决策。
实际上，为了使决策更加准确，分析师将现金流量表、资产负债表结合起来。现金流量表在分析企业财务变动状况时有着有强的优势，虽然如此，但是也不能将其他财务报表能够反映企业财务状况的能力抹杀掉。损益表主要表明企业经营成果，它不能反映企业财务变化过程，只能反映一个点，因此，损益表不能有效地衔接资产负债表。现金流量表与资产负债表和利润表紧密相连，能够将企业的经营现金流量和净利润之间的差异反映出来，同时也能够将影响企业财务状况变动的融资活动、经营活动和投资活动反映出来。另外，报表附注也是财务报表的一项内容，其也发挥出了非常重要的作用。分析师在分析企业财务报表时，往往从报表附注中开始寻找关键信息。如果发现股票价格不能充分反映无形资产和人力资源的价值，此时绝大多数的分析师都会认为股票价值被低估。总而言之，必须正确评估无形资产和人力资源价值，尽量做出能够真正反映企业无形资产和人力资产的价值的财务报告，虽然一直以来，我国大部分的企业在这方面花费了很多精力和时间，但是结果还不是很好，重大遗漏问题还是存在，这主要都是由于无形资产的特殊性导致价值的衡量存在偏差。
三、结语
企业财务管理的人员主要是财务专业人士，企业财务会计人员已经清楚地意识到及时、准确地财务会计信息的重要性。对一个企业来讲，销售部门是非常重要的，销售量可以通过销售部门的报表可以看出，但是其销售量所产生的利润只能通过财务部门的利润表看出，因此，一个企业的管理者或者决策者如果不了解财务知识，那么就无法获取财务报表中的有效信息，不能根据这些信息作出正确决策。
参考文献：
[1]宫志彬.企业财务报表分析若干问题探讨[J].现代商业,2009(17).
[2]陈丽红.现代企业财务管理对企业效益的意义分析[J].现代经济信息, 2011(06).
[3]财务报表分析存在的问题及对策[J].绿色财会,2008(08).
[4]刘天明.浅谈企业财务管理中的财务报表分析[J].现代经济信息,2010(08).
篇6
关键词：企业；财务报表分析；理论基础
一、引言
公司的各种事物和运行机制通常可分为公司治理和公司管理两个层次，公司治理的核心是财务治理，公司管理的核心是财务管理。财务报表分析将体现报表信息的会计专业语言翻译为反映财务分析信息的普通话，一方面为公司高层扩展理财视野、搞好资本运营、正确处理与投资者及其他利益相关者关系提供依据；另一方面为公司外部投资者及利益相关者关注公司、了解公司、投资或合作提供依据。财务报表分析是架在会计报表与公司高层之间的桥梁。透过财务报表分析，可以揭示公司存在的许多问题，如公司治理问题、内部控制问题等。公司治理结构影响公司相关利益主体的权利、义务与责任，左右公司的生产经营决策，进而影响公司的管理效率和内部凝聚力，其结果体现在公司的财务状况和经营成果上，因此，通过财务报表分析，可以挖掘出各种财务指标背后隐含的公司治理问题。又由于管理效果最终体现在经营成果上，所以财务分析同样可以揭示出内部管理存在的问题。财务报表分析对于出资人的理性投资同样具有现实指导意义。目前，银行等金融机构在应用财务报表分析审查企业贷款资格方面已经很系统完善了。但我国由于市场经济建设起步晚，财务报表分析的发展缓慢，多数社会公众投资者还不成熟，虽然较证券市场成立之初有了很大进步，但在做投资决策时，仍存在一定盲目性。市面上教社会投资者如何选择投资品种的资料很多，但要么是理论性过强、不易读懂，要么过于强调技巧、忽视了对公司业绩的理性分析。如何在选择投资品种时做理性分析，也是摆在投资者面前的难题。
二、公司治理理论
公司治理，国内称为公司治理结构。张维迎认为，狭义的公司治理结构是指有关公司董事会功能、结构、股东权力等方面的制度安排。广义的公司治理结构指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标、何时控制、如何控制、风险和收益如何在不同企业成员间分配这样一些问题。公司治理理论主要包括古典管家理论、主流公司治理理论、现代管家理论和利益相关者理论。
三、资本结构理论
企业资本结构与资金筹集方式密切相关，是企业融资决策的最终结果。作为资金供给者的债权人和股东，客观上都要求对资金的使用进行监督和约束，但是，受监督成本和风险与收益关系的制约，企业的治理结构主要是围绕股东来进行设计和安排。财务报告分析中资本结构的研究主要集中于前二个因素的考虑，即企业资金成本和市场价值的评价和分析，以及不同资本结构对企业偿债能力的影响。随着理论和实务的发展，资本结构理论主要经历了早期资本理论结构理论阶段、现代资本结构理论阶段和非对称信息下资本结构理论。
第一，MM理论。1958年，美国学者莫迪利亚尼和米勒在《美国经济评论》上发表了著名的《资本成本、公司融资与投资理论》，并提出了资本结构理论上的经典理论MM定理，第一次使资本结构的研究成为一种严格的、科学的理论，也标志现代资本结构理论的创立。
第二，权衡理论。权衡理论主要以瓦纳、奥特曼、詹森和梅克林以及梅耶斯等人研究创立，是在放松了MM理论关于无破产风险的假设，并引入了财务危机成本和成本的基础上，深入研究资本结构与企业家之间相互关系的一种理论。
四、非对称信息下资本结构理论
现代资本结构理论假定市场中的信息是充分披露的，并且不存在信息使用成本，掌握相同信息的经济主体，对企业的盈利预期是相同的。现实经济实际，不对称信息随时存在，掌握有利息信息的经济主体在决策时往往处于优势，并通过这种优势去侵害缺乏信息的经济主体的利益，我国上市公司大股东侵犯小股东利益实际上也是信息不对称情况一种反映。在信息不对称的情况下，确立企业的最佳资本结构成为理论界研究的重点。
第一，激励理论。该理论的重点是资本结构与经理行为之间的关系。
第二，成本理论。成本理论是詹森和麦克林（Jensen和Meckling，1976）根据理论、企业理论和财产所有权理论来系统分析和解释信息不对称下企业资本结构学说的问题。该理论认为：均衡的企业所有权结构是由股权成本和债权成本之间的平衡关系来决定的，企业的最优资本结构是两种融资方式的边际成本相等从而成本总额最小。
第三，信号理论。信号理论是由美国经济学家罗斯根据信息不对称理论的基本原理解释资本结构理论，该理论认为：企业不同的资本结构给投资者传递的价值信号不一样，一般情况下，当企业债务资本增加时，说明经理人对企业有信息，企业价值也会上升；反之，企业价值会下降。因此，由于信息不对称的存在，投资者只能通过这种资本结构的信号传递来判断企业的价值。当然，如果经理向投资者传递的是错误的信号又该如何处理该理论并没有研究，事实上，企业的财务造假行为就是一种典型的错误信号传递。
第四，强弱顺序理论。
五、委托-理论
委托-关系是现代公司存在的一个普遍现象。现代公司所有权与控制相分离导致所有者与经营者委托-关系的出现。委托-理论研究的委托-关系一般是指的内部关系，即是针对委托人与人之间的关系而言的。詹森和麦克林把委托-关系定义为：“一个人或一些人（委托人）委托其他人（人）根据委托人利益从事某些活动，并相应授予人某些决策权的契约关系。”（Jensenand Meckling，1976）约瑟夫・E。斯蒂格利茨（Jeseph E.Stiglitz）认为，委托-关系是指“委托人（如雇主）如何设计一个补偿系统（一个契约）来驱动另一个人（他的人，如雇员）为委托人的利益行动。”委托-理论的一个核心问题是它提示了这一理论分析框架所发现的问题。所谓问题包括两个方面：一是由于人的“经济人”本性和其自身具有的利益追求，人有可能并不总是按委托人的利益采取行动，从而在行为活动中背离委托人的利益目标；二是为了防止或限制人损害委托人的利益，委托人可以采取两种办法：一是给人设立适当的激励机制或是对人行为进行监督；二是要求人保证不采取损害委托人利益的行为或人采取这种行为时给予委托人必需的补偿。这两种行为都会产生监督成本和约束成本，我们称之为成本。
六、投资组合理论
投资组合理论起源于马科维茨在1952年发表的论文《证券组合选择》。文中论述了如何在一定收益下，规避最小风险。该理论假定：投资者是理性的，即他选择的投资行为必须是产生最大期望效用的行为。投资者会规避风险，也就是说，对于给定的期望收益，理性的投资者希望获得最低的风险的可能风险。人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。投资组合理论用均值―方差来刻画这两个关键因素。所谓均值，是指投资组合的期望收益率，它是单只证券的期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例。当然，股票的收益包括分红派息和资本增值两部分。所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。我们把收益率的标准差称为波动率，它刻画了投资组合的风险。人们在证券投资决策中应该怎样选择收益和风险的组合呢？这正是投资组合理论研究的中心问题。投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。所谓理性投资者，是指这样的投资者：他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。均值――方差效用假设对会计的重要性表现在，它使投资决策变得更加清晰――所有投资者，无论个人效用函数如何，都需要投资期望收益和风险的资料，而这些资料主要来自于财务报告。一个投资组合是由组成的各证券及其权重所确定。因此，投资组合的期望回报率是其成分证券期望回报率的加权平均。除了确定期望回报率外，估计出投资组合相应的风险也是很重要的。投资组合的风险是由其回报率的标准方差来定义的。这些统计量是描述回报率围绕其平均值变化的程度，如果变化剧烈则表明回报率有很大的不确定性，即风险较大。
参考文献：
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关键词：财务报表 信贷管理
中图分类号：F2 文献标识码：A 文章编号：1007-0745（2013）05-0015-01
现金流量表分析
首先看该公司现金流量表，该公司经营活动现金流量为正，近两年投资活动现金流量为负，筹资活动现金流量为负。由此可见，企业经营状况良好，一方面在偿还以前债务，一方面又要继续投资。因此，要特别关注经营状况的变化，防止经营状况的恶化导致财务状况恶化，从而影响公司的还贷能力。
现金流量表分析
其次从利润分析来看，该公司的营业收入、营业利润、利润总额及净利润都呈逐年增长趋势，且销售利润率为百分之六以上，高于行业平均水平，所以该公司的盈利能力还是不错的。
资产负债表分析
再次从公司资产负债表分析，该公司的资产负债率和产权比率都远低于行业平均水平，债权人的权益保障程度还是比较高的，利息保障倍数为正常水平，应收账款呈下降趋势，说明该公司应收账款的管理总体上是好的。但如果是信用条件苛刻所致，可能会影响公司的持续发展。存货2011年也比2010年大幅下降，库存商品明显减少，说明该公司产品适销对路，公司应注意将存货数量维持在正常水平，满足生产经营需要。公司短期借款增加较多，负债中只有短期负债，没有长期负债，使得公司短期偿债压力较大，财务风险较大。企业未分配利润减少，应是分红比例过高的缘故，应引起注意。公司资产总规模还算稳定，其中流动资产减少较多，无形资产增加较多，应分析其具体原因。
财务比率表分析
最后从公司财务比率来看，公司的流动比率、速动比率低于行业平均水平，主要是由于该公司负债中只有短期负债所致。周转率普遍高于行业平均，说明企业周转天数过长，这会影响企业盈利及偿债能力。企业的利润率高于行业平均水平，且稳中有升，说明企业盈利能力较强，这是企业未来还债的有力支持。
综合分析
综上，该公司的现金流状况和盈利能力是不错的，但负债中只有短期负债，使得公司短期偿债压力较大。运作效率稳中有升，虽然目前低于行业平均，但企业正处于成长期，未来前景还是不错的。企业无形资产增加较多，但在建工程并未增加很多，应注意分析其原因。还应考虑到该公司的分红对现金流量的影响，谨慎决策。由于外部环境、会计方法、信息质量等原因，财务报表分析有其不可避免的局限性，因此应结合非财务分析，综合考虑，方能做出正确决策。
结束语：
财务报表分析是银行信贷管理的重要组成部分，它是贷前调查、贷时审查和贷后检查过程中均不可缺少的重要环节。对公司的财务报表进行合理分析，是进行科学的信贷管理的重要保证。
参考文献：
[1]《银行信贷管理》 江其务 周好文主编 高等教育出版社 2004.3
[2]《贷款管理》 乔治・E.鲁斯主编 中国计划出版社 2001
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关键词：会计制度；财务报表；财务信息
随着我国经济不断地发展经济的发展影响了人们的生活质量人们的生活水平也随之提高同时也是人们生活中不可或缺的一部分。为了适应新时代的号召，开始转变传统的财务模式，采用全新的会计制度，以提高的财务管理质量。新会计制度下的财务报表分析，则是一种现代化管理方式，其能够对内部和外部的财务情况进行有效分析评价经营状况，及时发现和解决在财务管理发展过程中存在的问题，以作出适用于当下发展的相关决策，从而推动的可持续发展。财务报表分析尤为重要，是财务管理中的重要组成部分，对其进行有效分析可促进经济的增长。
一、新会计制度和旧的会计制度之间的区别
新的会计制度和旧的会计制度之间存在一定的差异性，其区别在于：
首先，相比于过去的会计制度来说，新制定的会计制度在思路上要更为明确。新的会计制度中表明的会计核算工作应当向企业等单位看齐，两者的会计核算基础并无差别。新的会计制度中明确的划分了收入与成本所占比例，以便于进行相应的日常管理。这种全新的会计制度有利于将企业财务管理模式引入到中，能够帮助有效地管理财务数据，做好经营管理工作。
其次，旧的会计制度在科目分类上并不完善，新的会计制度下的科目分类要更为精确细致。其在会计科目的设计上较为详细，有利于提供更多准确的数据资料，便于分析与管理。在新的会计制度中包含了五个方面：分别是净资产、收入、费用、资产和负债。这五个方面的细分有利于实施有效的财务管理措施。
最后，新的会计制度跟旧的比起来，最大的不同在于新会计制度中强调了财务报表分析的重要性，增加了财务报表指标。财务报表的增加，能够让财务管理更合理，所统计的财务数据更实用，有利于真实反映出的经营状况，发现经营中的不足并加以改善。
二、新会计制度下财务控制中存在的问题
新会计制度下的在财务控制方面仍然存在一定的问题，主要方面有：
第一，未建立健全的财务控制体系。虽然我国基本都已经开始实行全新的会计制度，但是大部分的财务控制体系并不完善，其仅仅关注于财务的核算部分，并未对所得的财务数据进行有效分析，以致于并未对财务工作实施全面控制和管理，不利于新会计制度的实行。
第二，没有完善的会计科目。部分并未在新会计制度下设计会计科目，并未对原先的会计科目进行调整，未根据新的会计制度要求来更新会计科目，以致于当下会计科目还不完善，不够科学。在这种情况下则导致财务核算不够细致、准确，不利于财务控制工作的开展，进而影响到管理者做出正确的决策。
第三，当前财务人员的职业素养还有待提高。在新会计制度的要求下，财务人员的素质也需要得到相应的提高。现如今，还未加强对财务人员职业素养的培训，未重视财务人员职业素养的重要性，只关注财务人员基本的会计核算能力，忽视了对财务人员分析能力的培养。
三、完善新会计制度下财务报表的有效措施
1.新会计制度下财务报表分析的方法
在新会计制度下实施财务报表分析，应采取有效的分析方法，例如对比分析法和因素分析法。只有不断地完善财务报表分析方式，根据当前新会计制度来选择合适的分析方法，能够确保财务报表分析结果的有效性，推动经济建设的发展。
财务报表的对比分析法，是指将财务报表中的数据进行对比分析，按照已经确定的标准来实施对比，以发现其中的区别，然后对产生这些区别的原因进行相应的分析，并根据分析出的结果来评估的未来发展状况，了解的经营状况。例如，可以将今年本月的财务数据表与往年本月的财务数据表进行分析对比，以了解财务的状体状况，发现经营过程中存在的问题，并加以解决，从而为的稳定发展提供重要保障。
财务报表的因素分析法，是指对财务报表中各项指标数据发生变化的因素进行有效分析，了解导致其变化的关键因素。这种方式主要是先对影响财务报表的各个因素进行了解，然后将这些因素相结合分析，或是将某个关键因素作为变量因素，以分析关键因素对财务报表的影响。
2.新会计制度下财务报表分析的有效建议
在新会计制度下实施财务报表分析，必须结合当下制度的要求，适应新的财务环境。这就需要从各个方面来提升财务报表分析水平，以满足医疗改革的需求。
第一，要培养财务人员的素质。为了适应新会计制度，必须提高财务人员的素质，使其能够进行有效的财务报表分析，财务人员的综合能力和职业素养，将直接影响财务管理的质量。因此，要加强对财务人员的培训，使其熟悉和适应新会计制度，全面了解新会计制度的要求，从而寻找适合当下财务报表分析的方法。要提高财务人员的分析意识，在锻炼其核算能力的同时，重视对分析能力的培养。既要重视会计基础能力的培训，又要加强对财务人员财务管理的训练。只有将二者有效结合，才有利于提高财务管理质量，避免出现问题影响其发展。
第二，加强财务管理。财务报表分析十分重要，其能够直接反应一个的经营状况，所提供的财务信息将会影响管理者所作出的决策。在新会计制度下，应当更深入的对财务报表进行分析。新会计制度对财务报表分析的要求比以往更高，其需要财务报表分析更为精确。因而在分析财务报表的时候，需要从各个方面着手，实施不同的分析方法来深入理解，从整体了解的情况。另外，科学的财务报表能够对实施有效的成本分析，将其历史数据进行有效对比，从的财务结构、比率等方面来深入分析。这种综合性分析有利于为提供精确的财务信息，避免决策者在管理上的失误。
四、结束语
在现代改革的号召下制定全新的会计制度，改变了旧的会计制度，对财务报表的分析造成了一定的影响。新会计制度下财务报表分析，能够有效地推动的财务管理工作，提供高质量的会计信息质量，建立健全的管理机制。通过高效率的财务报表分析，可以了解到当前的经营利弊，对未来的发展进行预测，以实现财务管理效益最大化，确保经济决策的合理性。身为相关领导，其必须加强对财务报表分析的管理，重视的财务管理工作。要根据当前财务管理状况来调整财务报表分析，以促进财务报表分析水平的提升，推动经济的高效发展。
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关键词：企业；财务报表分析；完善
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）02-00-02
一、财务报表分析的意义
单纯的财务数据是不足以全面地反应企业的财务状况的，如果想对企业的经营状况和业绩状况有全面的、深入的了解，必须将各项财务指标以及相关数据进行比较、分析、总结，因此财务报表分析是企业经济工作与管理工作中的重要组成部分。
1.综合反映企业的财务状况。通过对各项经济数据的对比分析、综合统计，能够全面、宏观、深入地反应出企业的经营成果，揭示企业在财务活动中存在的各种矛盾，以及企业的资产构成、资金来源与支出结构科学与否。通过分析财务指标的差异产生的原因，促进企业财务目标的实现。
2.为企业制定决策提供依据。根据以往的财务活动数据，可以充分了解企业决策的利弊，以及对企业经营管理方式与方向做出合理的规划，同时还可以预测企业未来的风险与报酬，在结合现实条件的基础上，为投资人与经营者制定科学决策提供依据。
3.为企业完善管理机制提供帮助。通过财务报表分析，可以检查企业经营目标的完成情况，在一定的会计周期内，将实际的绩效与预算的标准进行对比分析，客观地反应管理者与各部门、各级别执行人员的业绩，既可以为修正初期预算服务，又可以帮助管理者制定公平合理激励机制，以激发员工的工作热情和创新意识。
二、财务报表分析的内容
财务报表分析的实质是综合反馈各项财务数据在企业财务状况和经营活动中的意义及其在某一会计周期内所发生的变化趋势和变量。常用的会计报表分析法有比较分析法、比率分析法和因素分析法。同时，也可以根据实际需要进行相关财务指标的横向分析、纵向分析等。在实际的工作中，可以将财务工作堪称一个完整统一的整体，综合运用各种方法，构建一个完善事宜的分析体系。在具体的财务分析工作中，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表以及相关的附表的分析。
1.资产负债表的分析
对资产负债表的分析可以直接了解企业所掌握的各项经济资源及其分布与结构，同时还可以了解企业的资金结构。此外，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力及其所面临的财务风险。主要有反映偿债能力指标的流动比率、速动比率和负债比率；反映资产管理能力指标的存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。各项分析指标都会依据实际情况设定合理的估值界限，因此只有综合利用分析方法、分析工具来分析企业的情况，才能够作出精准的判断，进而最大限度地避免决策失误。
2.利润表的分析
利润表能够反映企业在一定的会计期间内的财务收支情况与经营成果，是基于配比性原则的多步式结构，通过了解利润的实现过程，可以结合利润表中的各项损益指标与同类企业对比，也可以与企业往期的利润状况进行对比，进而预测企业在未来一段运营周期内的盈利能力。
3.现金流量表的分析
现金流量是指现金与现金等价物的流入与流出。通过分析现金流量表，可以反映企业的投资活动、筹资活动中的现金流量情况，透视企业现金运转效率与效果，了解企业现金的来源渠道是否合理，以及现金的利用途径是否科学，同时，还能够对企业的偿债能力、支付股利的能力以及投资能力，特别是企业在运营过程中对外部资金的依赖度。作为不同主体的代表，企业的债权人、投资者与经营者都高度关注现金流量表，债权人可以从中了解企业还本付息所需资金的来源、企业对于以往的短期和长期借款是否按期偿还，等等；投资者可从中了解企业当前和长期的收益水平，以及企业收益受重大变动的影响程度，同时还可以判断企业在同类竞争领域中的地位；经营者则可以从中获悉企业的可持续发展能力等外部人无法得到的内部信息。
4.附表以及辅助报表的分析
财务报表附表是对企业的财务状况、经营成果以及现金流量情况的补充，是对财务报表主表部分内容的适当延伸，以使其更详细、更深入地反映某个会计科目、某种情况的财务报表，附表分析需要遵循与主表一致性的原则，同时，还要注意对具体会计科目的深入性、相互影响的关联性。对财务报表的主表与附表进行分析时，不能单独考虑某个项目。各报表之间的勾稽关系亦可体现出报表的合理性，因此，只有将各财务报表项目联系起来综合分析，才能准确地判断一个企业真正的财务状况和经营成果。
三、影响财务报表分析准确性的因素
财务报表分析在分析企业营运资本，审视企业财务工作中的实际操作能力等方面都有着显著的作用，然而，由于分析方法、分析程度等方面的因素，也存在着一定的局限性，主要包括以下几方面：
1.会计处理方法的不完善。从财务报表分析方法来看，某些会计指标计算方法的不同也会给不同企业间的比较带来一定的影响。例如，在应收账款周转率、存货周转率等平均余额的计算过程中，由于数据的限制，报表统计者往往会用年初数与年末数平均计算，用这种平均计算的方式来统计应收账款余额与存货余额，在经营业绩内各月各季分布较均衡的企业还可以，但对于季节性盈利的企业或各月盈利能力变动情况较大的来说，如果计算周期正值旺季，那么期初与期末的平均额就偏大；如果是淡季，则又会偏小，从而影响到分析的准确性。
2.财务报表自身的缺陷。一方面，现行的财务报表只是对过去的财务数据的反映，可以作为企业经营决策的重要依据，但是投资者、债权人、经营者最关心的其实是企业未来的发展趋势，而财务报表无法很好地满足其在这方面的需要。另一方面，财务报表是由企业的财务人员根据相关的法规、准则等编制而成，因此一些人为的失误也是不可避免的，甚至会存在一些恶意瞒报的现象，直接影响着财务分析的结果。
3.财务报表分析流程的遗漏。财务报表分析是一项繁冗的工作，想要真实反映出经济实质，必须按部就班，系统科学地对报表进行分析。完整的分析流程应该如下：确定分析目标选择分析内容与分析方法收集各项数据计算各项指标综合评估分析。然而在实际的工作中，受人力、时间等方面的限制，往往是很难顾及每个环节，甚至还会遗漏部分环节或某个环节中的部分内容，这就影响了分析结果的精准度。
四、完善企业财务报表分析的对策
1.明确财务工作中的问题，对症下药。根据财务报表反映出的信息，判断当前企业在财务工作中的优势与劣势，结合企业发展的形势，公正、客观地评价企业的经营状况、盈利状况。既可以就某个阶段进行分析，也可以将评价的内容融入分析的项目中。在财务报表中，将企业财务工作中面临的具体问题一一列出，并给出逐个逐步解决的建议，提出的建议要具体而注重实际，不要抽象笼统，要以可行性为准则。
2.完善财务报表分析的指标体系。脱离了客观的评价标准，再完美的财务报表分析也形同虚设，因此，要根据标准财务比率和企业的实际情况，综合设立一个的理想财务指标体系，使其代表企业理想的财务状况。标准的财务指标体系需要严格的资料收集程序，即收集重要的、可行性强的资料，既要对各项指标进行动态的修正，也要注重指标的细分与控制，以期为财务报表分析奠定坚实的基础。
3.强化财务报表分析与财务预算指标的对比分析。企业财务报表提供了大量的一手资料，这些资料可以帮助找出实际达成指标与财务预算指标的差距，企业应该从多角度、全方位地监管分析过程，加强真实数据与行业内其他企业的对比，寻求适合自身发展的财务工作方式，根据财务工作的实际进展情况调整财务政策以及部署相关的财务执行任务。
4.加强财务报表的综合反馈能力。受通货膨胀、信息时效性等方面因素的影响，企业财务报表的信息难免会存在不足、滞后等情况，这就要求在企业财务工作中要加强财务报表的综合分析能力，不要片面地看重某项重要项目、不要过分重视单一的财务指标，比如流动比率、应收账款周转率等，更不要忽视各项附表的作用。财务报表分析是将相关的信息分门别类地统计，之后融合汇总的过程。
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[关键词] 财务报表分析；会计指标；问题研究
[中图分类号] F230 [文献标识码] B
企业财务报表分析是指根据会计的基本原理和数学分析方法，对记录、确认、计量的财务会计信息进行分析加工，从而对企业的经济活动和运营情况进行描述。通过对财务报表的分析解读可以使相关方了解企业的过去、现在或未来的经营情况，为决策提供依据。
一、财务报表分析概述
（一）财务报表分析的主要内容
目前对企业财务分析的内容尚无统一的定论，但绝大多数的财务分析包括如下几个方面：
1.企业偿债能力
通过财务报表上的数据可以判断一个企业的偿债能力。流动比率（流动比率=流动资产/流动负债）可以反映出企业的短期偿债能力；速动比率（速动比率=（流动资产-存货）/.流动负债）与流动比率相比剔除了变现能力相对较差的存货，其反应出的企业短期偿债能力则更加有说服力；现金比率（现金比例=货币资金/流动负债）则是直观的反映了企业偿还短期债务的能力；应收账款周转率（应收账款周转率=销售收入/平均应收账款）则似乎反映年度内应收账款变现的平均次数，若周转率过低则说明企业的短期偿债能力较差。除此之外，还有很多衡量企业偿债能力的指数如超速动比率、应收账款周转天数等。
2.资本结构分析
通过对企业资本结构的分析即是对企业偿债能力的分析，而这一分析旨在确定在牧髂去年的权益负债结构下，企业是否有能力通过经营获获取足够的利润以偿还长期负债。在财务分析中常用的指标有：资产负债率=负债平均总额/资产平均总额，这一比率应保持在70%一下，若搞出这一范围，说明企业存在资不抵债的风险；股东权益比率=股东权益/总资产，该指标可以同时反映出企业的偿债风险和资金利用水平；利息保障倍数=息税前利润/当期利息费用。这一指标是衡量企业偿还到期利息能力的指标，若该指标低于1则说明该企业很可能出现了债务危机。除此之外，还有负债权益比率、有形资产债务率等指标也可以反映资本结构。
3.盈利能力分析
企业是以盈利为目的组织，盈利能力是企业进行债务清偿和业务发展的基础和动力的源泉，具有良性的盈利增长是企业健康发展的标志之一，衡量盈利能力的我们通常使用如下指标：总资产收益率=净利润/平均总资产，该指标可以反映资产的盈利能力，直接反应资产的利用效果；主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入，该指标可以直观的反映企业目前正在开展的主营业务是否能为企业带来预期的利润；成本费用利润率=利润总额/成本费用总额（其中成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）表明的是每付出一元成本可获多少利润，该指标体现了经营消耗所带来的经营成果用越少的成本撬动越多的利润就说明企业的获利能力越强，反之则表示其获利能力越弱。另外还有毛利率、净资产收益率、每股收益等常用指标也可用来从某个侧面衡量企业的盈利能力。
除了以上维度外我们还可以用应收账款周转率、应付账款周转率等考核企业的经营管理水平，可以用净利润增长率、每股收益增长率等指标描述企业的成长状况，还可以用销售增长率、总资产增长率衡量其他关键因素在企业的经营中是否保持其应有的水平，财务指标不仅限于以上文中提到的，在实际的财务报表分析中还可能用到更多维的财务指标，反映不同的问题。
（二）财务报表分析的基本步骤
1.确认收集到的财务信息的有效性
作为财务分析的基础资料，财务报表是否通过会计师事务所审计，会计师对审计报告的意见如何，报表编制是否选取和适合的编制基础以及财务报表的时效性都是在确认财务信息有效性阶段所必须落实的工作
2.结合多种报表分析方法比较分析
在对企业进行初步了解后，报表分析人员应当形成对企业的基本认识，明确企业所在的行业特征及发展趋势，并通过上文所述的财务指标对企业进行综合分析，判断潜在的风险特征。另外值得注意的是，报表分析人员应保持职业敏感，分析报表编制者的动机，这对报表分析工作是十分重要的。
3.对非财务信息的充分利用。非财务信息包括的范围非常广泛，宏观上经济政策和经济周期的运行都可以作为企业的非财务信息，微观上，企业所在的行业情况及企业自身的相关情况如公司管理层变动、股东变动、公司的内控管理乃至与企业主营业务相关的产业联动信息都可以归类为企业的非财务信息，而这些信息往往对分析结果有重要的影响。
二、企业财务报表分析中存在的问题
（一）财务报表本身存在问题
财务报表是以企业日常的经济业务为基础，阶段性核算的结果，因此其自身存在相对的滞后性，这种滞后性直接导致了报表数据无法及时的反映企业目前的发展状况，依据这样的数据基础描绘出的企业发展状况是“失真”的，以“失真”的数据作为判断的基础在合理性上就会遭到质疑。另外，随着市场的日益成熟，企业的发展情况不仅仅反映在货币上，越来越多无法通过货币计量的信息被遗漏，比如知识产权等，在高科技企业知识产权是其最核心的财富，但因为计量方式的缺陷，导致其并未在无形资产中体现其核心价值，这也会导致报表分析的结果与现实情况出现偏差。
（二）财务报表分析方法存在问题
目前我们在财务报表分析中主要采取的是比率分析方法，这种方法相对简捷易行，且直观便于使用，因此它的使用范围非常广泛，但是比率分析方法往往无法完成对对问题的质性分析，导致分析结果片面。常用的分析方法还有比较法、趋势分析法、因素分析法等，这些方法虽有各自的优越性，同时也存在着相当程度的局限性，这样的局限性导致了分析结果往往无法反映企业的真实情况甚至是大相径庭。
（三）报表分析人员存在的问题
财务报表分析工作看似简单实则是需要报表分析人员对财务、统计甚至企业所在行业都有比较深刻的认识，而目前多数企业从事财务报表分析的人员职业素质良莠不齐，因此导致在分析过程中由于自身条件所限，不同水平的报表分析人员给出的分析结果无法整合成一份完整的分析结果。还有些时由于报表分析人员的专业背景不尽相同，其对数据的观察角度也不同，这也将导致在对报表的进一步理解分析造成影响。一些企业还会出于各种目的粉饰财务信息，使得财务报表传达的信息发生偏差那么报表分析的结果也一定是有偏差甚至是与实际情况相反的，因此结合企业各种指标及报表综合分析并在分析过程中找出问题数据不断的以专业知识修正分析结果的准确性是对报表分析人员的要求，遗憾的是目前能够做到的分析人员并不多见。
三、解决财务报表分析问的办法
（一）完善财务报表相关制度
随着我国会计准则和制度不断的完善，应通过规章制度不断的缩减报表与现实经营情况的差距，同时各企业也应该对附表、附注、财务情况说明书等也要引起足够重视，毕竟财务报表不能囊括企业经营与财务状况的全貌，对企业的描述途径和角度越多，分析修正后的结果才能更加准确。
（二）报表分析方法的融合
企业的经营是十分复杂的过程，因此对经营成果的分析也不应采用单一的方法，坚持全面分析、坚持多维度分析是财务报表分析的核心原则，在进行财务报表分析时要从各个项财务分析指标的变化中把握企业的经济活动规律，全面评价企业的财务状况和经营成果
（三）健全财务分析人员的素质
对从事报表分析人员进行专门的培训与考核，提高相关工作人员的业务、工作方式、职业道德等相关素质，才能够保证在未来的分析工作中保持对问题的判断能力。此外，报表分析人员也应着意在未来的分析工作中更多的引入电子化的数据分析工具，一方面可以提高数据分析的精确性，同时也能够提高工作效率，这将是未来报表分析发展的必然趋势。
[参 考 文 献]
