对外加工贸易论文范文

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当国内有些军工企业还在疲于转换机制和扭亏为盈时，周边环境已经推着这些企业必须迈出新的步伐，在加快军工企业改革的同时，适时地研究和调整企业发展战略，在不可避免的全球经济一体化浪潮中，调整国内军工企业，拓宽民品开发的路子，在开发生产成套设备产品的同时，积极开展对外加工贸易，利用“两个市场，两种资源”，尽快提高军工企业参与国际竞争、适应国际分工、占领国际市场的能力。

一、加工贸易是参与全球产业分工的重要链条

从一般意义上讲，对外加工贸易是指一国从国外进口主要原材料、零部件，在国内加工、装配后再出口的一种贸易方式。在发展中国家，加工贸易通常是外国企业以合资、合作方式，把某些生产能力转移到东道国，或者利用东道国的已有生产能力为自己加工、装配产品，然后行销到全世界各有关地区的一种贸易做法。我国加工贸易的发展，是参与亚太区域乃至世界产业分工的重要链条，符合当今世界贸易发展的潮流。例如发展“两头在外”的轻纺、机电产业，通过对外加工贸易扩大了出口，适应了国际市场，有力地增强了国际竞争能力；同时也加快了国内产业升级和技术进步的进程。

我国航天系统对外加工贸易的发展显得不太平衡，地处内陆的企业发展比较缓慢，而地处沿海的企业，有的已通过对外加工贸易形成产值数亿元的规模。例如八院的上海仪表厂，就是抓住了日元升值、日本企业急于寻找海外生产厂家谋求发展的机遇，同美能达公司签订了多批合作生产复印机组件的合同，第一年产值就达1亿多元，第二年接近3亿元，出口创汇达2500万美元，产品直接销往欧美等国家。这在当今不少国有大中型企业举步维艰的情况下，无疑是一个奇迹。上仪厂通过对外加工贸易，不仅使企业生产经营快速增长，而且还通过组织结构和产品结构调整，建立了一家新的专门发展对外加工贸易的企业--航仪控制工程有限公司。这就是抓住了国际产业分工的机遇，通过对外加工贸易有力地激活了企业，同时增强了军工企业的国际竞争能力。

二、加工贸易的结构已发生很大变化

从加工贸易的发展历史可以看出，加工贸易是我国参与全球产业分工的重要一环，符合当今世界贸易发展的潮流。加工贸易的发展实际是我国通过对外开放承接发达国家、新兴工业国家和地区转移出来的劳动密集型产业和某些中等技术产业，充分发挥了我国的优势，包括廉价劳动力和其他生产要素成本低廉、以及有一定工业和技术基础等，加快了国内产业升级和技术进步的进程，增强了我国企业的国际竞争能力。90年代以来，我国加工贸易的结构已发生了很大变化：一是外商投资的合资企业逐步取代了小型企业和乡镇企业，成为加工贸易的主体；二是加工贸易产业结构也在发生变化，由过去的劳动密集型为主导，逐步向技术、资金密集型产业发展；三是加工贸易的技术档次在逐步提高，出现了一批批技术先进、规模领先的大型项目；四是加工贸易企业相互之间的配套程度在提高，不少企业使用国产原材料和国产零部件的比例在不断提高，加工贸易与国内产业的协作联系正在加强。从这些情况看，加工贸易升级的步伐在明显加快，今天的加工贸易同改革开放初期的加工贸易已产生了质的差别。事实上对外加工贸易已成为我国现代工业生产和流通体系的一个重要组成部分。

另一方面，加工贸易在发展过程中也存在着一些问题：一是加工贸易迅速发展后，其经营格局对海关监管和整个经济管理形成了日益严峻的挑战；二是加工贸易的外向循环与国内产业的循环，未能形成有机的联系，因此制约了加工贸易对国内产业带动作用的发挥；三是走私漏洞现象增多，这对国内的生产经营和市场竞争，都形成了不小的冲击。因此，置于经济全球化和我国参与国际产业分工的大背景下来认识加工贸易，并在此基础上理顺加工贸易的政策，加强和改进加工贸易的管理，仍是当前一项紧迫的任务。

三、加工贸易将发展到一个高级阶段

从当前世界贸易的发展趋势看，经济全球化的推进，贸易投资自由化的加快，必将推动全球加工贸易以更大规模、更高水平，并在更大范围得到发展，并有可能成为未来国际贸易的一种主要方式。当前，发达国家高新技术产品贸易发展迅猛，高新技术产品贸易的增长速度已大大超过其他非高技术制品。高新技术产品的部分加工组装业务向发展中国家转移的速度也在不断加快。

发达国家在高新技术研究与发展领域的突出优势，不仅将加剧其产业向国外转移的过程，并且也将以具有较大接纳能力的市场，作为其转移的目标。在这个发展趋势中，中国将成为未来高技术产业结构转移的主要目标。其次，发达国家和新兴工业化国家和地区具有成熟技术的产业，也将逐步向发展中国家转移。在我国加入WTO以后，对外加工贸易将会获得进一步发展，机械、电子、石油化工、汽车、建筑等支柱产业，以及信息、生物工程、新材料、核能、航空航天、海洋工程等高新技术产业的加工贸易，均会有一个长足的发展。

像日本与韩国等国家一样，我国的加工贸易今后必将经历一个从初级形式向高级形式发展的过程，在加工贸易内涵、市场营销和科研开发等环节，不断优化和升级。实现这个转变，需要一系列政策保障，特别是外贸制度与政策环境面临重大抉择。其中国有企业(尤其是军工企业)经营机制难以适应

激烈的国际竞争需要，自主技术开发能力和国际市场营销能力极为薄弱的状况，必须从根本上加以改变。

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论文内容摘要：加工贸易作为最主要的贸易方式，其转型升级对于推动山东省外贸出口增长方式转变和产业稳步升级意义重大。在新一轮全球国际分工与产业转移的背景下，以及在山东省逐渐丧失劳动力成本优势、资源趋于短缺的情况下，山东省加工贸易转型升级势在必行，而系统研究山东省加工贸易转型升级的路径、对策是实施转型升级的前提和理论基础。

山东省外贸增长存在粗放型特点，贸易量的提高与质的提升并没有同步而行，增长方式急需转变。加工贸易作为最主要贸易方式，2007年的出口达47.1%，其转型升级对于推动山东省外贸出口增长方式转变及产业稳步升级有着重要意义。在新一轮全球国际分工与产业转移的背景下，以及在山东省逐渐丧失劳动力成本优势、资源趋于短缺的情况下，山东省加工贸易转型升级势在必行。本文在借鉴国外加工贸易转型升级经验的基础上，结合山东省加工贸易发展的实际，系统地研究了山东省加工贸易转型升级的路径与对策。

规划加工贸易产业布局及结构调整

（一）加快产业结构调整

结合山东省产业发展战略规划目标，对山东省加工贸易的空间布局做出规划引导，注重向专业化方向发展。鼓励各地市根据资源与产业发展优势，明确功能定位与产业发展重点，促进形成各地市有序分工、相互协调的发展格局，克服功能交叉重叠和产业结构趋同。

东部地区要结合产业结构调整的实际和外经贸发展规划，大力发展具有比较优势的电子家电、通讯设备、船舶、集装箱、汽车等机电和高新技术产品加工贸易，提高机电产品和高新技术产品在加工贸易中的比重，成为拉动全省加工贸易升级的主力。中部地区则要充分发挥资源优势，重点发展化工产业、食品产业、机械、新兴材料。将劳动密集型的纺织服装加工贸易项目向鲁西北或内陆地区逐渐转移。根据国家的加工贸易政策导向，引导“两高一资”加工项目企业调整方向，引导其向更高产业层次发展，摆脱被动。

（二）将加工贸易与招商引资紧密结合

改进和提高招商引资的操作方式和层次，建立专门的引进外资机构，跟踪国际行业技术和领军企业的最新动向，瞄准有代表性的跨国公司，充分发挥山东地域的品牌效应与地域优势，多渠道主动招商。明确招商引资的指导方向。提高加工项目投资门槛，对于增值率低于目前平均增值率的新项目限制进入，分行业规定新进入项目增值率的最低限，确定国内采购的最低比率，推动加工贸易深加工结转；对于高附加值、高技术含量的资金、技术密集的加工贸易项目和“关联配套”型加工贸易项目，要通过税收、信贷等优惠政策大力引进；不符合国家政策导向的“两高一资”加工项目坚决禁入。

要重点鼓励和吸引跨国公司，特别是世界500强企业来山东省设立生产制造基地、配套基地、以及地区总部、研发中心、采购中心。要继续加强对日韩企业的招商工作。充分发挥区位、劳动力资源的比较优势，抓住日韩企业海外加工布局结构调整的机遇，主动分析收集各类企业发展动向和信息，尽可能多地吸引日韩等地区企业来山东省开展加工贸易。扩大对欧美的招商引资力度，重点引进欧美的大型跨国公司来山东省投资建厂，扩大技术溢出效应，尤其是应该加强对欧盟各国的吸引，同时，借我国与非洲、东盟各国关系发展日益密切之机，多渠道地加强与其合作。

（三）鼓励民营经济发展加工贸易

加快国有企业的体制改革，使其具备应有的激励机制、竞争理念和市场行为，从而发挥现有工业基础和产业技术基础的作用，为加工贸易升级换代提供有利条件。

民营企业成为真正的市场经济微观主体，积极扶持民营企业的发展，给予其资金、技术方面的倾斜和支持，降低进出口权的门槛，改变现行不利于民营企业发展的规定，积极建立对民营企业发展加工贸易的激励机制，创造各类企业平等竞争和发展的新环境，从而促使内资企业加工贸易的快速增长。

鼓励和支持科技型、自主知识产权型民营企业密切跟踪有关跨国公司的产业发展，不断提高技术水平，提高产品质量，争取跨国公司的订单，融人跨国公司的产业链，为其提供配套产品，彻底解决技术扩散效应差的问题。

通过市场化的方式，积极建立对民营企业尤其是中小民营企业的出口信贷资金支持体系，促进外资经济与当地经济不断地融合，形成民营企业加工贸易群体，促进加工贸易本地化。

（四）发展加工贸易海外营销

品牌是经济实力的重要标志，是竞争力的象征，仅仅从事劳动密集型的加工环节，不但导致企业从经济全球化中获取的利润极少，而且生产经营中始终不能掌握主动权。因此，实施品牌发展战略，培育知名品牌企业，是新时期加快我省加工贸易转型升级、扩大增值率的重要环节。为保证加工贸易企业健康稳定的发展，政府和有条件的企业需要共同努力，开拓自己的销售渠道，培育自己的国际品牌。

企业需要转变思想，正确认识海外分销与品牌建设的重要性，积极融入到全球产业发展的大潮中；采用现代网络技术，及时了解国际市场供求信息，调整企业生产；多渠道获得融资，解决营销网络建设与品牌建设中的资金短缺问题；成立海外业务部，吸引国际经贸人才进入，积极接触海外跨国公司，争取直接接单；实施正确的营销策略，在保证产品质量和服务质量的前提下，做好分销商的沟通与管理，加强合作，加强品牌宣传，逐步建立完善的海外分销渠道，提高国际市场的品牌知名度。

推动关联产业集群发展

引导配套产业向主体产业靠拢，推动关联产业集群发展，通过产业集群特有的技术外溢效应加快技术的扩散、传播和创新，释放科技创新能量。打破行政区划概念，各地在发展主要产业基础上，加强与其它地区的产品配套能力开发，形成中东部大产业群。

确立烟台、青岛、威海在加工贸易中的龙头地位，重点承接带动力强的大型机电、高新技术加工贸易项目，成为加工贸易对外的龙头，其中，青岛家电产业群，烟台汽车制造业群，威海轮胎产业群成为加工贸易发展的重点。潍坊、淄博等半岛城市群其他地区在重点发展海洋化工、石化、医药的同时，根据各自优势，重点发展与东部地区相配套的产业群，形成东部地区大量加工贸易企业相互配套、相互渗透且不断升级换代，带动整个地区产业结构提升的局面。

产业集群发展应该以各类开发园区以及出口加工区为核心，根据各园区发展重点规划，推荐一批重点发展产业的企业名单，规划、引导与之配套的关联协作企业在其周边集聚，有效解决加工贸易产品配套难的问题。

鼓励外资的跟随性投资，引导外资向专业园区发展，促进配套产业群的形成，培育新技术产业的配套生产基地，为加工贸易的升级换代创造更加有利的产业空间。

支持国内企业与加工贸易企业发展配套协作，不断提升包括加工配套、人力资源配套以及同行企业和相关企业聚集效应在内的加工贸易的整体工业配套水平。

改革和完善各项不利于配套产业发展的现行制度和政策。提高海关通关效率；鼓励加工贸易企业更多地使用国产料件；加强对配套企业的科技、资金和信息支持；发挥政府、科研单位和中介机构的作用，为有能力进行配套生产的内资企业提供技术咨询、联合技术开发、人才培训。提高加工贸易企业自主创新能力

优先发展高新技术产业的加工贸易，积极支持外资企业尤其是跨国公司子公司设立研发机构，促进中外企业的联合开发和合作，鼓励企业转移先进技术，培训员工，同时，严把审批关，将加工贸易审批和管理工作与促进加工贸易的技术进步和技术外溢工作结合起来，扩大技术溢出效应。

围绕工业发展的关键领域，建立和完善企业技术创新体系，着力推进以企业为主体的技术中心建设，提高企业的自主研发能力和水平，培育壮大核心技术，大力开发具有自主知识产权的新技术、新产品，推动加工贸易由OEM向ODM、OBM转变，促进企业自主创新和国际化发展。

鼓励加工贸易企业重视引进技术的消化、吸收，鼓励模仿创新。借鉴台湾等地的经验，设立高新技术发展促进基金和产业科技进步基金，积极支持大中型企业更新设备、引进技术和进行新产品开发；发放优惠贷款和各种补贴，用于中小企业的产品设计、工程技术进步、质量改进、自动化发展和员工培训，以有效地缓解企业技术进步中资金不足的问题。

促进企业与科研机构的联合与合作，加快科技尤其是高新技术的产业化进程，同时，大力宣传并采取适当鼓励措施，促使加工贸易企业实施合理的人才开发战略，鼓励员工创新，充分发挥技术创新主体的作用。同时，加强知识产权保护政策的实施力度，维护市场秩序，保护技术进步的合法权益。

加强园区建设

加强各类开发园区的建设与管理，明确产业定位，避免园区的趋同发展，使园区成为发展加工贸易的重要载体，力促配套企业群、产业群的形成与集中。加强半岛制造业基地与其他地区的分工协作，建设专业产业园区，重点建设高新技术产业园、现代装备制造业园、总部经济集中区、精细化工产业园以及传统加工工业园。对现有的开发区按照产业集聚的要求加快调整开发区的总体规划，入园企业和项目标准，按照是否符合开发区的产业定位，在能源、财税、金融等方面实行差别化的产业政策。

完善政府配套服务

要充分认识加工贸易是山东省在全球经济一体化背景下，更好地参与国际分工、推进新型工业化战略的一条现实路径，各级政府要逐步建立起完善的加工贸易转型升级支持服务体系，进一步优化加工贸易的发展环境。

对外做好山东整体形象宣传，为招商引资营造良好环境。组织各地政府集体对外招商，将外资项目与产业规划相统一，有重点、有秩序的引入优质加工项目。

推行信息化管理，提高通关效率。尽快在全省推广“无纸通关”和“联网监管、取消手册”的监管模式，试行电子底帐管理，扩大适用便捷通关措施的企业范围，全面解决加工贸易深加工结转征税问题。做好信息服务工作，充分发挥山东省国际经济贸易联合会等各类外经贸中介机构的桥梁作用，进一步完善“山东贸发网”等各种媒介的服务功能，为企业开展加工贸易提供更加快捷和有效的政策法规和信息服务。

引导企业积极参加各种形式的国际博览会、展销会，尤其是国际著名的专业博览会，将山东的产品推向世界，努力创造世界知名品牌，增强产品的影响力和辐射力。

参考文献：

1.易雪玲.我国加工贸易转型升级的理论研究[J].湘潭大学学报（哲学社会科学版），2007（3）

2.黄晓玲.发展加工贸易与产业技术升级探析[J].对外经济贸易大学学报，2007（1）

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论文摘要:随着我国经济融入世界经济程度的加快，我国的外贸依存度迅速上升，2007年达到了65%。而较高的外贸依存度既影响我国国内产业的发展，又关系到国家经济安全，使得我国对外贸易摩擦加剧。究其原因，是因为我国产业结构不合理，加工贸易比重过大，也有汇率变化方面的关系。只有做到大力发展第三产业，促使加工贸易转型升级，完善外汇制度，才能消除高依存度给我国经济带来的不良影响。

外贸依存度是指一定时期内一个国家对外贸易总额占其国内生产总值的比重， 它是衡量一国经济开放程度的重要指标， 也是测算一国经济与世界经济联系紧密程度的重要依据。

一、我国高外贸依存度的表现

近年来，我国参与国际分工的程度日益加深，对外贸易在经济发展中的作用日趋重要；同时，随着我国对外贸易的迅速增长，外贸依存度显著提高，据最新统计，2007年我国的外贸依存度为64.5%；而根据WTO和IMF的数据统计，全球外贸易依存度仅为45%左右，我国已超过了世界平均水平，而且远远高于美国、日本、印度、巴西等经济大国[1]。这一方面表明中国参与全球一体化的进程加速，另一方面也对我国的国内产业带来了诸多影响。

二、我国外贸依存度较高的原因分析

（一）国内产业结构不合理，第三产业比重较低

一般认为，当一国GDP中第二产业占主导地位，第三产业发展滞后时，进出口是以劳动密集型产品或简单加工的技术密集型产品为主，此类产品都将计入对外贸易总额中，这样以贸易计算的外贸依存度就比较高；而当第三产业在GDP中的比重较高时，对外贸易获得利益的主要途径是通过资本、技术及服务贸易等方式，而不是商品进出口，这样以贸易计算的外贸依存度就比较低。而我国国内产业结构以加工制造业为主，第三产业的比重偏低，这是造成我国外贸依存度高的原因之一。

（二）加工贸易比重大，战略资源产品严重依赖进口

在我国外贸商品结构中，加工贸易所占的比重过大，上升速度过快。据商务部公布的数据显示，2006年，中国加工贸易进出口总额8319亿美元，占同期进出口总额的47%，几乎占到贸易总额的半壁江山[2]。由于对外加工只收取少量的工缴费，没有过多的附加增值，国内采购、配套率亦较低，即中国从其他国家进口大量的原材料和中间产品，进行组装之后再出口到国外。这一进一出加以汇总再除以当年的GDP，使得外贸依存度明显地虚高。此外，能源、矿产品等战略资源进口量连年增长也是导致我国外贸依存度不断升高的原因之一。

（三）外汇汇率的影响

1980年——2003年，我国的GDP年平均增长率为9.5%左右，而进出口总额增长明显高于GDP增长，而汇率却从1980年的1美元兑换1.53元人民币，下降到了2003年的1美元兑换8.26元人民币。若按1980年的汇率计算，2006年我国的外贸依存度仅为13.49%，这一计算充分显示了汇率变动对外贸快速增长以及外贸依存度迅速走高的影响；而2005年汇率改革以来，人民币不断升值，又使这两年的外贸依存度略微下降。这些事实都反映了汇率的变化是导致外贸依存度变化的直接因素之一。

三、高外贸依存度对我国经济的不良影响

外贸依存度的提高是一柄双刃剑，一方面，它反映了我国更加积极主动地参与国际分工和世界竞争，提高了我国的经济地位和世界影响力；另一方面也为中国经济发展带来了新的风险和影响，过高的贸易依存度暴露出中国的贸易目的地过于集中的问题。一旦主要的贸易伙伴国经济状况发生变化，我国的经济发展不可避免的也会受到波及。以美国为例，美国是我国最大的出口目的地和顺差来源国，我国产品对美出口占到我国出口贸易总额的19.4%，近两年来，中国对美国净出口贸易对国内经济增长的贡献率约为3个百分点，因此，美国经济放缓将对中国经济增长产生较大的负面影响。然而，自美国次债危机爆发后，中国对美国的出口就出现了大幅回落，中国贸易顺差额从2007年11月起不断下降，2008年1月份的顺差额自2007年5月起首次低于200亿美元，许多中国出口企业手中的海外订单正在大幅减少。据分析，今年美国经济减速的可能性相当大，甚至有可能出现衰退。如果今年美国GDP增速回落至1%至4%之间，估计中国对美出口增幅可能回落至15%至22%区间。如果美国经济由于陷入衰退而需求大幅度萎缩，中国经济增长对美国市场的依赖就会受到严重影响。

四、调控高依存度的合理措施

（一）大力发展服务贸易

服务贸易是现代经济中最具增长潜力的领域。从当今世界经济大国的发展历程看，服务贸易比重的不断增加提高了一国GDP的数值，优化了其产业结构，同时也降低了外贸依存度[4]。为此，我国政府要加强政策协调和指导，加快服务贸易国际化进程，支持有实力的企业“走出去”，特别是鼓励有优势的服务贸易出口，在更高层次上参与国际分工和竞争，使之成为未来我国对外贸易新的增长点。

（二）重视加工贸易的转型升级

尽管加工贸易有各种缺陷，但它仍是国际贸易的重要方式。为引导加工贸易转型升级，树立和落实科学发展观，促进加工贸易健康协调发展，2006年 9月15日，财政部、发改委、商务部、海关总署、税务总局联合了《关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》，明确由商务部会同有关部门另行制定加工贸易禁止类目录。加工贸易转型升级的步伐加快，吸引了越来越多的外资企业把更高技术水平和更大增值含量的加工制造环节转移到我国；同时，加工贸易的技术和管理溢出效应促进了企业技术进步和产业升级，加工贸易逐步形成了产业和产品结构不断优化、产业链条不断延伸、国内配套能力不断增强、地域分布不断扩展的发展态势，呈现三个特点：一是产业结构不断优化；二是加工贸易区域布局有所改善；三是产业链条不断延伸。随着国家越来越重视加工贸易的升级转型，我国的对外贸易结构将越来越合理。

（三）完善人民币汇改，保持汇率合理稳定

人民币贬值曾是刺激我国外贸快速增长的重要原因之一，同时也是造成外贸依存度不断提高的主要因素。近年来，随着我国出口规模的快速增长和贸易盈余的增加，日本和欧美发达国家纷纷提出人民币升值的要求。为此，2005年7月21日，中国人民银行宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。消息一出，人民币兑美元汇率一路攀升。08年以来，人民币兑美元汇率累计升幅达到6.13%。我国货币的升值，也就意味着他国货币的相应贬值，从而使得我国出口商品在他国市场上以外币表示的价格上涨，对扩大出口不利；而在本国市场上以本币表示的外国商品价格下降，对扩大进口有利。海关总署6月11日公布，今年1-5月我国累计贸易顺差为780.2亿美元，比去年同期下降8.6%，净减少73.2亿美元，其中出口增长连续降低，而进口幅度则连月大涨，这说明，汇率的适当调整在一定程度上可以降低外贸依存度，减少贸易摩擦。

综上所述，为科学发展对外贸易，使我国国民经济在平衡中寻求增长，我国的对外依存度必须适中，否则势必带来一些副作用，不利于整个国民经济的协调发展。

参考文献

[1]、高国珍.高外贸依存度对我国经济的影响及对策[J].商业时代.学术评论.2006.11：66-67

[2]、张旭宏、庞锦.我国外贸依存度分析和政策建议[J].中国经贸导刊.2005.9：39-41.

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关键词：货币政策；外汇占款；资本流入；净出口

中图分类号:F822.0 文献标志码:A 文章编号:1673-291X（2008）15-0071-02

一、中国货币政策的传导机制

2008年初以来，由于受美国次级贷危机和全球流动性过剩的影响，再加上人民币购买力被低估以及经济结构不合理等因素，使得中国的经济过热，为此央行采取从紧的货币政策，以保证经济的平稳有序运行。目前，中国的货币政策在传递过程中主要受高额外汇占款、国外资本流入、净出口等因素影响，其传导机制为：（1）国际收支盈余外汇储备增加外汇占款增加货币供应量增加；（2）人民币购买力被低估，国际上看好中国经济大量外资涌入（热钱过多）投资旺盛，经济过热通货膨胀；（3）经济结构不合理、雪灾与汶川地震等自然灾害，造成国内供给冲击，以致供需失衡，引起通货膨胀；这三个主要因素共同冲击货币政策，使得其有效性下降，达不到预期的调控目的。

二、影响中国货币政策效果的因素分析

（一）外汇占款的影响

1.外汇储备与外汇占款的现状

自1994年外汇体制改革以来，中国的外汇储备快速增加,于2006年2月达到8 537亿美元，总体规模位居全球第一，而且在当年年底突破万亿元大关，到2007年底，中国的外汇储备额为15 282.49亿美元。据悉，截至2008年6月底，中国的外汇储备已经达到了1.8万亿人民币，继续称雄全球。如此规模巨大的外汇储备必然伴随着高额的外汇占款，到2007年末，中国的外汇占款已经高达12.84万亿人民币,相应的2007年基础货币的投放量达到了10.2万亿人民币,这对中国的货币政策调控带来了巨大压力，为了维持人民币的币值稳定，央行要增加基础货币供应量以对冲大量外汇占款。同时也给中国的经济的平稳运行带来很大的压力。

2.对中国货币政策的影响

面对高额的外汇储备与外汇占款，央行为了“币值稳定”这一目标，必须采取措施，抛本币买进外币，增加本币的供应量。据统计，自2001年以来，中国每年的基础货币投放量都大幅上升，近年来有不断加大的趋势, 截至2008年4月末,据中国人民银行最新统计数据显示, M2的投放量已经达到了43万亿人民币，超过了去年全年的投放量（40.3万亿）,由于加大货币投放量，这样不可避免地会引发流动性过剩，这势必会冲击货币政策。另外，据统计，2007年以来，存款准备金率从年初的9%调整到当年底的14.5%，截至2008年6月25日，存款准备金率已上调至17.5%，目的就是为了抑制日益严峻的经济形势。

此外，2008年年初以来，CPI指数居高不下，更加给中国的宏观调控带来巨大困难；而且，国际上由于受美国次贷危机的影响，美元不断贬值，这给中国的外汇储备造成巨大压力，因为中国庞大的外汇储备中，美元的比例接近70%，有数据显示，美元每贬值1个百分点，人民币就损失800多亿元。这就出现了两个问题：一是为了保持人民币的币值稳定，央行会进一步增加货币供应量；另一方面，增加基础货币的供应量不可避免地会引发通货膨胀。年初的南方雪灾和2008年5月的四川汶川地震，已经在很大程度上引起了部分产品的供应紧张，这不可避免地会加剧通货膨胀，2008年上半年CPI指数居高不下就反映了这一现实，这种情况下，中国货币政策的效果将大打折扣。

（二）资本流入因素影响

由于中国的人民币汇率是有管理的浮动汇率制，且浮动的区间较小，而且人民币的购买力被严重低估，这在短期内就形成了一个套利空间，由于存在资本逐利的法则，不可避免地会出现外资涌入，这在很大程度上会影响中国的货币政策的独立性。

目前，境外资本流入国内主要有下面几种方式：一是QFII，即境外合格的机构投资者；另外一种是FDI（实际利用外资）；再就是通过不正当途径涌入的境外资本，也就是我们通常所说的热钱。相比QFII和FDI，热钱对中国货币政策能构成更大的冲击。从央行公布的数据显示看出，2008年第一季度中国外汇储备增加了1 539亿美元，较上年同期增长40%，其中贸易顺差414.2亿美元,同比下降10.6%,FDI（实际利用外资）274.1亿美元,同比增长61.3%，二者相加为688.3亿美元。说明2008年第一季度“其他外汇流入”（含热钱）增加851亿美元左右,同比增加16%，国家信息中心预测部副主任祝宝良指出，今年以来单月热钱流入量大概是去年的3倍。反映新增外汇储备重心已从外贸顺差转移到“其他外汇流入”，2月份“其他外汇流入”在当月新增外汇比重达73%，创历史新高。这种情况下，市场对于热钱流入加快的担心逐渐加剧。事实上，央行《2008年第一季度货币政策执行报告》也指出，次贷风波持续发展，国际金融市场动荡，中国可能成为国际资金的“避风港”。

目前[1]，仍有200亿美元的QFII在排队申请，伺机进入中国市场。据渣打银行研究数据显示:2007年实际外汇资金流入为5 500亿美元，比去年新增外汇储备近1 000亿美元。预计今年将超过3 000亿美元，再考虑部分“热钱”还应借道贸易顺差和外商直接投资流入，实际“热钱”数额更大。

可以看出，虽然中国实行严格的资本管制，但是由于资本的逐利性，人民币预期升值的可能性看好，再加上国际上普遍看好中国的经济强劲发展。因此，这种情况下，将对中国货币政策的有效实施产生重大不利影响。

（三）净出口因素的影响

1.对外贸易的现状

据海关总署公布的数据显示，自2004年以来，中国的外贸总额增长迅速，其中，净出口总额更是连年大幅增长，自2004年的319.8亿美元增长到2007年的2 622亿美元，截至2008年第一季度，中国的净出口总额为414.2亿美元，其增长速度可见一斑。这也直接导致了外汇储备持续走高，必然影响到中国货币政策的独立性，导致其有效性下降。

2.中国现行的贸易结构对净出口的影响

净出口问题很大程度上取决于中国的贸易结构，即加工贸易所占的比重过高。2006年全国新设外商投资企业41 485家，实际使用外资金额达到694.7亿美元。大量外资企业的涌入极大地推动了中国加工贸易的发展。这种“两头在外、大进大出”的贸易形势促使中国进出口总额快速上升，从而也导致了外贸依存度的快速增长，从2000年的40%到2007年的70%。

2006年中国加工贸易进出口总额高达8 318.6亿美元[2]，占全国进出口总额的47.2%；其中，加工贸易出口5 103.7亿美元，占出口总额的52.7%，加工贸易进口3 214.9亿美元，占进口总额的40.6%。因此，中国的贸易出口额中，有相当大的一部分是属于加工贸易，再加上海关在出口统计时未剔除进口器件和零部件的价格，存在重复计算，等于高估了出口贸易额，这对中国的贸易盈余产生了重大影响，可以说是中国净出口连年居高不下的主要因素。而这又会对货币政策不可避免地产生冲击。

三、政策建议

（一）人民币汇率升值

美元与美国成功的国际经验告诉我们，高能货币和高能资本是相辅相成的。二战以来，美国之所以一直是资本主义世界乃至全球范围内的头号经济强国，与此密切相关。有鉴于此，在目前中国的经济形势不容乐观的情况下，选择人民币升值不失为一个不错的策略。一方面，可以缓解当前的贸易顺差，平衡国际贸易，以减少外汇储备，在一定程度上缓和通货膨胀。另一方面，在国际经济的博弈中，可以增强中国的金融安全、提高风险控制力。因此，人民币升值，更能反映其真实购买力，可以推动其国际化进程，进而增强其国际竞争力。

（二）积极合理利用外汇储备，改善外汇储备结构，提高外汇储备收益，以减少风险。一方面 [3]，中国可以用过多的外汇储备，在国际市场采购例如石油、矿石等战略性资源，以维护国家安全。我们还可以动用外汇储备建设中国的医疗、教育体系，提高国民福利等等，这些用途都可以在一定程度上缓解外汇占款对经济带来的压力。另一方面，改善中国的外汇储备结构。目前中国的外汇储备主要以美元为主，这在当前美元贬值的大背景下，再加上人民币的购买力被严重低估，其升值的预期很大，因此，我们不妨改善中国的外汇结构，比如说适当加大欧元等币值比较坚挺的币种，以降低巨额外汇的风险。

（三）合理调整经济结构，刺激国内有效需求，把经济发展的助推力转移到主要依靠本国国内的力量上。

首先，重视并加强对第一产业――农业的支持力度，加强农业的基础设施建设，增强农业的抗风险能力，稳固国民经济的根基。同时，农业的发展壮大还可以进一步改善民生，切实提高农民的生活水平，确保农民增产增收，进而逐步解决三农问题。

其次，优化完善投资结构，政府把投资重点落实到环境、教育、医疗和文化等国计民生工程，不仅仅局限于交通道路等基础设施建设；同时，调整税收制度，减税让利，下放给企业更多的投资自，政府从投资结构和投资方向上给予方向性的政策指导，通过产业政策调整投资结构。加强政策之间的协调性，提高政策的实施效果；就目前而言，不能单靠货币政策的调节，应加强财政政策，产业政策和贸易政策等之间的配合，扩大国内需求，充分发挥财政政策激励效应的杠杆作用，解决供给效率、要素流通的效率问题。

最后，要加强政府对加工贸易的引导作用，促进加工贸易的转型升级。首先应该制定合理的产业政策，加强对外商投资的引导，鼓励外商多投资于高新技术产品领域，同时，要提高国有和民营企业在加工贸易中所占比例，抓住全球高新技术产业转移的机遇，提高国内企业的技术创新和自主研发能力，争创自己的品牌，全面提高中国的国际竞争力，带动国内产业发展。其次，支持和引导境外加工贸易，将一部分劳动密集型产业或加工贸易的最后一道环节转移到生产技术较低的国家和地区进行生产，这样不仅可以扩大国家和地区间的经济合作，而且还可以缓解中国与发达国家的贸易摩擦，促进国内产业升级。

参考文献：

[1] 刘勘.借“危机”导演“弱势美元”加大人民币流动性过剩[J].中国经济信息,2008,（10）.

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关键词：对外直接投资 走出去 区域格局

利用外资是改革开放的核心内容，随着改革的深入，中国企业逐步加大了对外直接投资的步伐。据统计，2013年，我国对外直接投资流量创下1078.4亿美元的历史新高，连续两年位列全球三大对外投资国。截至2013年底，中国1.53万家境内投资者在国（境）外设立2.54万家对外直接投资企业，分布在全球184个国家和地区，中国对外直接投资累计净额达到6604.8亿美元。目前，我国已成为发展中国家重要的对外投资大国，成为主动参与经济全球化的重要力量。总体而言，现阶段我国对外直接具有明显的区位分布特点，区域格局不是特别合理，区域选择有一定的盲目性。

1. 中国企业“走出去”现状

根据表1数据，从1991年到2013年，我国非金融类对外直接投资从10亿美元增长到1078.4亿美元，这期间，中国对外直接投资年均增长速度为49.9%。

表1 1991-2011年中国对外直接投资流量情况 （单位：亿美元）

数据来源：根据历年中国对外直接投资公报整理得到。

虽然近年来我国对外直接投资增长很快（部分原因是由于其基数较小造成的），但低于世界对外直接投资的平均水平。联合国贸发会议（UNCTAD）《2013年世界投资报告》显示，2012年全球外国直接投资流出流量1.39亿美元，2012年中国对外直接投资占全球流量的6.3%，排名世界第3位，位居美国和日本之后。 截至2012年，中国对外直接投资存量达到了4354.9亿美元。同时，中国企业对外并购领域扩大，交易金额大，并购项目457个，实际交易金额434亿美元。并购涉及到采矿、电力生产供应、文化娱乐、制造等领域。

2.中国企业“走出去”区域分布情况

根据统计数据，现阶段我国对外直接投资区域分布呈现出明显的不均衡性。对外直接投资大都流向了香港、开曼群岛和英属维尔京群岛，对发达国家的投资比例很小。2012年，对外直接投资流量排名前10位的国家分别是，中国香港、美国、哈萨克斯坦、英国、英属维尔京群岛、澳大利亚、委内瑞拉、新加坡、印度尼西亚、卢森堡。整体来看，2012年，中国对亚洲、北美地区投资高速增长，对其他地区投资下滑。

随着中国对外投资规模的扩张，投资的区位结构也在不断发生变动。对外投资的初期，主要集中在亚洲尤其是东南亚为主的格局，且大多数承包工程以中东和非洲为主要投资区域。到了20世纪80年代，生产型投资项目明显增加，投资区域开始由初期的中国香港、中国澳门和东盟国家向亚非拉的其他发展中国家和地区扩展。20世纪90年代后，这种区位分布逐渐向多元化方向发展，逐步加大了向发达国家的投资。

尽管如此，不可否认的是，目前中国的对外直接投资仍旧以亚洲和拉丁美洲为主。从流量分布来看，亚洲一直是我国对外直接投资的重点选择区域，对亚洲的对外直接投资流量最高，近年来的比例一直维持在60%以上，2007年更是达到了77.89%。其次为拉丁美洲，尽管流向拉丁美洲的比例近年来有所降低，但是还是维持在10%以上的水平。以2010年为例，我国在亚洲投资流量达到了448.9亿美元，占对外投资总量的65.1%：①拉丁美洲为105.38亿美元，73.3亿美元，占15.3%%;欧洲为67.6，占9.8%;北美洲26.2亿美元，占3.8%。对亚洲和拉丁美洲的投资中，主要流向了中国香港、英属维尔京群岛、开曼群岛三个地区。2010年流向这三个地区的流量占了70%。2011年，六成的投资流向了这三个地区。②2012年，73.8%的投资流向了亚洲，8.0%的投资流向了欧洲，7.0%的投资流向了拉丁美洲。

从力量结构趋势变化来看，中国对欧洲的投资增长的比较快，从2003年5.08%增加到2010年的9.82%。对亚洲的投资的比重有所降低。对非洲和大洋洲的投资比重保持了稳定，对北美洲的投资比重有所增加，但增加比重较小。

3.目前“走出去”的区域格局成因分析

众多学者对中国企业“走出去”的区位分布成因进行了研究。有的学者认为中国企业走出去有寻求动机，双边贸易、文化接近度、东道国通货膨胀与中国对外直接投资正相关。有学者认为东道国市场规模对中国对外直接投资有着重要影响。可以说，中国企业跨国经营的区域分布是建立在国内行业发展和企业国际竞争力基础之上的，其差异较大，成因各异。

就目前而言，贸易型企业分布广泛，以发达地区为主。以前，中国对外经济交往以外贸为主，海外投资机构的设立也以贸易代表处及相关运输型机构为主，主要集中在外贸重点市场欧美日等发达国家及港澳地区;资源开发型企业分布以非洲、美洲、大洋洲以及俄罗斯等资源较丰富的友好国家为主。苏丹、委内瑞拉、印度等国的石油、天然气开放，澳大利亚的铁矿，赞比亚、秘鲁的铜矿，俄罗斯、美国、新西兰等国的森林开发，西非西欧等地的远洋渔业，规模相对较大;境外加工贸易型企业主要在发展中国家。防治、轻工、家电、机械等产业是中国的重要产业，国际竞争力较强，由于国内饱和，有关企业到海外办厂，将富余设备和人员投入到亚非拉国家，拓展了国际生存和发展空间;对外承包工程以发展中国家为主，多集中在亚洲。这是建立在国际工程市场区域分布及中国建筑企业总体实力基础上的。20世纪80年代，东南亚市场崛起并取代了中东成为中国对外承包工程的最大市场，尽管欧美和北美一直是全球重要的建筑市场，但受国内公司工程技术和管理水平所限，所占份额较小。③

整体上看，中国的对外直接投资中，很大的比例流向了亚洲和拉丁美洲，其中流向香港、开曼群岛和英属维尔京群岛占得比例又比较高。中国如此高比例的对外直接投资流入香港和北美洲的两个小岛是有原因的。第一，这三个地区都具有十分发达的离岸金融体系，同时公司管理体制宽松，注册手续简便，对资本流动限制少。一些中国企业为了规避国内的监管，在这些地区投资成立控股公司，以控股公司的名义在海外上市。第二，三个地区的税收政策比国内优惠，我国香港地区仅对企业利润收取利得税，税率仅为16.5%（有限公司）和15%（非有限公司），而开曼群岛和英属维尔京群岛不对企业收取任何所得税、利得税和公司税。④

4.中国企业“走出去”区域发展政策思考

目前我国正从贸易大国向贸易强国、从经济大国向经济强国转变，转变成功与否主要取决于经济增长方式的转变，而经济增长方式的转变归根到底还是要取决于技术水平的提高以及拥有核心技术的知识产权。发达国家一些成功的跨国公司无疑在这些方面具有领先地位，加大对发达国家的投资，能够帮助中国企业获得逆向技术效应，进而促进企业自身的发展。所以，中国企业在选择对外直接投资的地区时，应该适时向发达国家和地区倾斜。

发展中国家对外直接投资的实践经验表明，政府完善的政策支持和服务是本国企业成功实现对外直接投资目标，提高企业国际竞争力和分工地位，不可替代的关键因素。政府应该为企业对外投资做好保驾护航工作，可以通过出口信用保险公司的政策性出口信用保险手段、进出口银行的政策性融资手段、开发银行的政策性支持手段、行业协会的信息咨询等支持中国企业向海外投资，在出口融资、信息资源和应收账款管理等方面为企业提供高效服务，为企业开拓海外市场提供安全保障。⑤政府同时应该明确自己的角色定位，在企业对外直接投资的过程中，政府的角色应该立足于服务，从而为企业构建一个好的服务平台，而不是直接去干预企业的对外直接投资，从而更好地去引导企业的对外直接投资。

注释：

① 2010年，中国在亚洲地区设立境外企业数量超过8500家，占53.4%.

② 引自：《2011年中国对外直接投资统计公报》.

③ 许丹松，中国企业“走出去”行业和区域选择[J].中国对外贸易，2004（7）.

④ 刘爽，邱爱莲. 国家风险视角下中国对外直接投资的地区分布特点[J]. 商场现代化，2009（33）.

⑤ 魏浩.中国对外直接投资战略及相关问题. 国际经济合作，2008（6）.

参考文献：

[1]中国国际贸易促进委员会.2010中国企业“走出去”发展报告[M].人民出版社，2011.

[2]周升起.中国对外直接投资：趋势、现状与政策， 东亚论文， 2009（9）.

[3]魏浩.中国对外直接投资战略及相关问题[J]. 国际经济合作，2008（6）.

[4]许丹松，中国企业“走出去”行业和区域选择[J].中国对外贸易，2004（7）.

篇6

一、国际直接投资与贸易的理论解析

影响国际贸易增长的因素有许多，从理论上讲，仅就国际贸易与国际直接投资的关系而言，直接投资究竟是构成对贸易的替代，还是产生了对贸易的创造，这主要取决于国际直接投资的类型。

按照小岛清对外直接投资的理论，从一国对外直接投资的动机分析，国际直接投资可分为三种类型：（注：［日］小岛清：《对外贸易论》第423页，南开大学出版社1987年版。）(1)自然资源导向型投资。在东道国寻求某种自然资源既是为了满足母国本国的需要，也可以向其他国家出口。因此，资源导向型的投资不仅扩大了母国自然资源的生产规模，而且也促进了母国与东道国之间的国际贸易发展，甚至还扩大了与其他国家之间的国际贸易发展。(2)市场导向型投资。如细分起来还可以分为突破贸易壁垒型投资和占领市场型投资。因此，在这种类型中，国际直接投资与国际贸易之间的关系比较复杂。如：跨国公司在东道国投资后的初始阶段，因各种需求的存在，贸易是创造性的；当投资和生产形成一定规模时，“就地生产，就地销售”的结果势必会减少贸易的往来，因而具有贸易替代效应。但如果是突破贸易壁垒型投资，也许这种投资对贸易的间接促进会使贸易的规模进一步扩大。但全面地分析，即使是前面所述的替代贸易时，在东道国进行市场导向型投资也可能会带来服务贸易方面新的需求。(3)生产要素导向型投资。这主要是指在东道国寻求低成本劳动力的投资。这种类型的投资，因国家之间比较优势而形成的国际分工，在初始乃至相当长的一个阶段中无疑是加大了贸易的发展，如发达国家在发展中国家投资而进行的加工贸易。但因比较优势是动态而非静态的，这种投资与贸易的关系也要视具体情况而进行具体分析。

在理论上阐述对外直接投资对母国贸易的替代关系的还有佛农(Vernon.R)，他在其著名的产品周期理论中，通过对新产品、新技术的创新、模仿和扩散的动态分析，阐述了母国的出口与对外直接投资的关系。在新产品的第一阶段，产品在技术创新国国内的生产、销售主要以满足国内需要为主（也存在向收入水平和消费结构比较接近的其他国家出口的可能性）；但是，随着技术的成熟化，同时又面对其他国家企业的竞争，降低产品成本成为技术创新企业维持其海外市场占有率的必然要求，这时便出现了技术创新企业的对外直接投资。佛农认为，一般地这种对外直接投资不会产生对母国出口的替代效应。但是，如果这种投资发生得过早，就有可能替代母国的出口。在技术进步日益加快的情况下，随着跨国公司国际化程度的提高，新产品的生命周期不断缩短，对外直接投资对母国出口贸易的替代影响将越来越明显。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

总之，对外直接投资与国际贸易的关系即存在互补性，也具有相互替代性，这要根据母国（或跨国公司）投资的动机、类型和发展阶段而定。

二、国际直接投资与贸易的实证检验

当我们从实证分析的角度再来看对外直接投资与贸易的关系时，会发现发展中国家与发达国家在这方面存在一些异同。因此，在下面的分析中，我们将对这两类国家分别进行研究。

（一）发达国家对外直接投资与贸易的关系

国外一些学者将对外直接投资与某些产业的实际出口联系起来进行了实证研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)认为，在美国不同的对外直接投资产业中，那些对外直接投资程度较低的产业，其出口水平也较低；随着对外直接投资水平的提高，出口规模也相应上升；但是当对外直接投资超过一定规模后，追加的对外直接投资对出口的促进效应就逐渐消失了。因此，对外直接投资与出口贸易之间既是互补关系也是竞争关系。随着跨国公司国际化程度的提高，其对外直接投资与出口的竞争（替代）也将不断加剧，因而海外子公司的生产将逐渐替代美国的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同时，学者们也有相反的发现，利普赛(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：无论在发达国家还是在发展中国家的市场上，美国的出口与美国海外子公司销售额都是高度正相关的，而且美国海外子公司的生产销售都部分替代了美国出口竞争伙伴中的发达国家企业的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）发展中国家对外直接投资与贸易的关系

发展中国家的对外直接投资，除去个别的现象，较大规模的起步应从20世纪60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委内瑞拉，亚洲的印度、韩国、新加坡、菲律宾和中国台湾地区都是从那时起陆续向国外或境外进行直接投资的。20世纪70年代后期，中东石油输出国组织一些成员的投资方式也从贷款转向间接投资，再由间接投资转向直接投资。（注：宋亚非：《中国企业跨国直接投资研究》，东北财经大学出版社2001年版。）发展中国家的对外直接投资虽起步较晚，但发展速度较快，而且由原来主要投资于邻近的国家和地区，逐步转向向发达国家进行直接投资。

伴随着经济实力的提高，发展中国家企业进入世界级大企业的数量也在逐渐增加。1997年，发展中国家企业进入“全球500强”的仅有22家，平均营业收益率为3.6%；而2000年入围企业增加到33家，平均营业收益率提高到5.2%，且高于“全球500强”4.7%的平均收益率（注：张金杰：《国际直接投资形势与跨国公司的战略调整》，王洛林、余永定主编《2001-2002年：世界经济形势分析与预测》，社会科学文献出版社2002年版。）

发展中国家对外直接投资的健康发展对贸易的促进也有其特点。首先，小规模和特殊商品是发展中国家跨国公司的优势。由于发展中国家跨国公司大多数属劳动密集型的小规模生产，资本劳动比率比发达国家跨国公司低许多，发展中国家东道国更愿意接受劳动密集型高的项目投资。即使是进行规模较大的生产性投资项目，与发达国家相比，作为母国的发展中国家也占据劳动力成本低的优势。同时，这种生产性投资也将给母国带来原料、设备的出口增加，因而具有很强的投资与贸易互补性。其次，发展中国家的对外直接投资一般侧重于扩大出口的市场销售战略。无论是为保护原有的出口市场，或是开辟新的市场，还是避开贸易壁垒，发展中国家多采取各种方式保障出口，在达到一定实力和经验积累后，逐步再向全球经营战略发展。

考察韩国的经济，其迅速发展得益于通过出口把国内产业与国际市场紧密连接的结果，从而使国际市场容量的不断增大，并对国内经济的增长起着越来越重要的作用。从1991年韩国全国经济学家联合会的一份《韩国制造业的国外投资经营成果调查表》（注：参见杜玲博士论文：《发展中国家／地区对外直接投资：理论、经验与趋势》，2002年5月。）中，我们看到韩国对外直接投资的动机总的来讲与贸易联系较多，所占比重也较大。如开拓市场与回避进口限制两项都与贸易紧密相连，其之和所占比重在韩国整个对外直接投资动机中达到35.7%。当然，从表中还可以看出，韩国对外直接投资的动机因区域不同而有所差异。在北美洲和欧洲地区，开拓市场的动机比重最高，占到29.3%，比其他动机的比重平均高出10个百分点，这是为适应当地区域化经济和确保新产品市场的结果；在拉丁美洲、大洋州地区，最高比重的动机为回避进口限制，占27.3%，也比其他动机高出10.4个百分点，这说明韩国对外直接投资在此两个地区对贸易壁垒的突破动机占据很重要的地位。

但具体到韩国对外直接投资的行业，还有更进一步的动因分析。如李宏格（音译）(Lee,Honggue)对韩国电器行业的研究。（注：参见Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）电器是韩国最重要的制造业部门，在20世纪90年代初韩国就已成为世界第五大电器生产国。李宏格指出，韩国电器行业在1989年的对外直接投资额比1979年增长了85%，显示出韩国在该行业的对外直接投资于20世纪80年代末达到了顶峰——尽管与韩国电器产品的出口相比其投资的规模是非常有限的：1976-1992年间电器行业对外直接投资为5亿美元，而1992年电器产品的出口额却高达161亿美元。李宏格分析，韩国电器行业企业对外直接投资的动因主要表现为维持和扩大出口的需要，即通过对外直接投资提高出口产品的竞争力。那么，这种对外直接投资的压力主要来自两个方面：一方面，是韩国本身国内劳动力成本不断上升所造成的压力，迫使电器行业利用对外直接投资，在国外寻求廉价劳动力以降低生产成本（主要是在亚洲地区）；另一方面，则是来自欧美国家贸易保护主义的压力，在韩国扩大对欧美出口的同时，其电器产品也已成为反倾销的对象——这一点对我国在加入WTO之后，重新审视海外投资与贸易的关系时，具有一定的借鉴意义。

综上所述，尽管发达国家和发展中国家对外直接投资的动因有所不同，但总的趋势是积极的，对外直接投资有利于一国的对外贸易乃至国际贸易；由于对外直接投资与贸易的互补关系和替代关系在不同的发展阶段表现不一，所以对外直接投资对母国出口的影响具有动态效应；在经济全球化的今日世界，对外直接投资已不仅仅是发达国家的“专利”，它对发展中国家来讲同样是必不可少的经济运作方式。

三、中国海外投资发展与贸易的关系

为了论述的方便与国土概念上的准确，我们把以下涉及的中国对外直接投资称为“海外投资”。

（一）中国海外投资的发展与现状

中国海外投资的发展，比较准确的提法应该从1949年算起。但因那个时期的海外分支机构都是一些贸易企业，规模又非常小，一般不在我们的讨论之内。从1978年的改革开放至今，中国海外投资的步伐越来越大。截至2001年年底，经外经贸部批准的企业就达6610家，中方海外投资总额已达83.5731亿美元，遍布全球153个国家和地区（注：此海外投资的区域数字以《中国对外经济贸易年鉴》（2001年）为准。）。

1.中国海外投资的区域分布。中国海外投资在全球的区域分布正逐步由集中化向多元化方向发展。但目前从投资的额度来看，集中化的表现还依然存在。截至2001年底，中国海外投资企业数量在全球主要63个国家和地区的分布见表1。从基本格局看，发展中国家和地区（亚洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，发达国家（欧洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中国港澳地区33.46%的分布，大致呈现出各占1/3的态势，可以说是一个多元化的分布。具体的投资额度和比重见表1。

表1中国海外投资区域分布表（截至2001年底）

附图

资料来源：根据外经贸部《对外经济贸易简要统计》(2001)整理。

通过以国家和地区分布的形式进一步对投资额排序，我们就可以看到中国海外投资分布的集中化：即地缘优势和人缘优势使相邻国家（地区）和海外华侨聚集的国家（地区）成为中国海外投资的集中区域。至于在拉美地区和非洲投资额分布得较高，一般为投资行业的原因所致，这将在下面进一步阐述。

2.中国海外投资的行业分布。中国海外投资是从贸易型企业起步的。这些贸易型企业开始在海外做的商业性工作是为对外贸易企业提供信息、进行市场调查和客户联系服务的。20世纪90年代以后，在中国政府有关政策的引导下，生产加工型企业有所增加。但总的来看，服务贸易型的投资行业特点仍十分突出。根据对外经贸部的统计，截至1999年，中国海外投资中服务贸易型企业，无论从企业数量上还是在投资额度上仍占绝大多数；生产加工型企业虽然在企业数量上增加较快，但在投资额度上还处于较小规模；而资源开发型企业在投资额度上比生产加工型企业还要大些。详见表2。

表2中国海外投资的行业与投资额分布（截至1999年底）

附图

资料来源：根据中国对外贸易经济合作部提供的数据整理。参见：外经贸部发展司：《中国的境外投资状况》，《国际贸易论坛》2000年第5期。

一般地，中国海外投资在发达国家的多为服务贸易型和研究开发型，即非生产性项目。服务贸易型企业的运作主要是为了服务于国内企业的出口，以促进中国产品的出口；在海外投资于研究开发型企业则是为了更有利地接近发达国家或地区的先进技术，以提高我国产品的国际竞争力。而中国在发展中国家的投资则大多为资源开发型和生产加工型，即非贸易性项目。资源开发型的投资，主要是为了获取国外开采条件较好或储量、品位较高的石油、矿产、林业、渔业等资源，以满足国内经济发展的需要；生产加工型投资，主要为转移国内长线产品的生产能力或发挥中国在技术、管理上的比较优势以占领当地的市场，同时带动相关材料、设备、零配件的出口。因此，这也是生产加工型的投资大多集中在亚洲、拉美和东南亚地区的主要原因。

（二）中国海外投资与贸易的互动

1.中国进行海外投资的动因。从外部条件上看，经济全球化使各国经济进入生产、销售、采购的全球体系成为必然。中国既然已经实行了“引进来”的改革开放，也必然要实施“走出去”的对外开放，以充分利用国内外“两个市场”和“两种资源”，实现资本、技术和人力等生产要素的双向流动，提升国内的产业结构，促进本国经济的发展。

从中国国内经济发展的需求上看，“走出去”到海外投资不仅是政府的政策号召，更主要的是国内企业自身发展的利益驱动和内在要求。如前所述，一国的对外直接投资有许多动因，具体而言，中国海外投资的动因主要有如下五点：(1)寻求资源开发。中国虽地大物博，但人均资源占有率很低。在进入21世纪中国现代化的进程中，资源短缺对中国经济将是一个严重的制约。其中，开发的重点放在对我国经济具有重要战略意义的对外能源投资，即对石油、天然气的开采；此外，还有一般性资源（如：黑色和有色金属矿产资源、树林资源等）的开发。在海外投资开发资源，主要是为了保障我国资源长期、有效和稳定的供应。(2)扩大出口贸易。无论是从中国政府政策的角度，还是从企业投资的角度，利用对外直接投资带动材料、机器设备、零部件的出口，甚至带动服务业的出口，都是目前进行对外投资最多的动机。在政府制定的有关海外投资政策中，着眼点基本上都是扩大出口，是与对外直接投资有关的贸易措施；综合对中国海外投资企业的动机调查，扩大出口也占了相当大的比重。（注：参见段云程：《中国企业跨国经营与战略》，中国发展出版社1995年版；谢康：《跨国公司与当代中国》，立信会计出版社1997年版；鲁桐：《中国企业海外经营：对英国中资企业的实证研究》，载世界经济学会编《世界经济与中国：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)开拓国外市场。在中国国内需求不足以及同类企业竞争激烈的情况下，积极开拓新的国外市场是企业利益驱动的内在动力所致，也是企业对外直接投资的主要动机之一。这与理论上阐述的发展中国家对外直接投资的动机之一——寻求市场型是相同的。(4)规避贸易壁垒。从对外直接投资的理论上讲，规避贸易壁垒或突破贸易壁垒都是寻求市场型的一种动机。由于我国现已加入WTO，关税逐步下调后，规避各种贸易壁垒已成为扩大出口和占领国外市场的一个重要手段。特别是近年来，出口配额限制、对中国出口产品的反倾销等情况越来越严重，因此利用海外投资建厂生产可谓是突破贸易壁垒的一个有效方式，也是对特殊贸易限制的一个反应。(5)获取高新技术。在海外投资是中国企业获取高新技术的一条重要途径。中国的一些航天、航空、电子、生物化学和机械业的大型企业已经开始通过对外直接投资的渠道学习国外的先进技术和管理经验。少数中国企业还在国外投资建立了研究和开发机构，用最近的距离、最快的时间学习、研发最新、最前沿的技术。当然，这种类型的投资需要雄厚的资金支持，但它将是最具潜力的海外投资。

2.中国海外投资对贸易的影响。如前所述，无论是从理论研究还是实证分析上，对外直接投资与贸易即存在互补关系也不乏替代关系，即存在贸易创造效应也有贸易替代效应。具体到中国的实际，由于投资行业的特点和投资区域的不同，海外投资对中国对外贸易的影响要视具体的投资行业和投资区域而定。首先，服务贸易型企业的投资，动机与目标非常明确，肯定是为扩大出口服务的，因此这类企业的海外投资对中国对外贸易的影响无疑是积极的；其次，资源开发型企业的海外投资，进口的资源都是我国相对成本低或战略的需要，同时还能带动设备、制成品（如钢材）、技术和劳务的出口，虽然会带来一定的进口贸易增长，但从整体上看对我国出口贸易还是起到了促进作用；最后，生产加工型企业的海外投资对我国对外贸易的影响情况较为复杂。我们将对生产加工型企业的海外投资做一个具体分析。(1)机械行业。机械行业中如汽车、摩托车零配件组装，家用电器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解装配：将产品全部拆散成零件后提供给买方组装成整机；SKD:SemiKnock-Down，即半分解装配：将产品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供给买方组装成整机。）等，由于绝大部分甚至全部都要使用国内的零部件，在初期设备投资之后，后续的零部件就成为组装生产的必备条件。因此，从总体上看，机械行业在海外投资对我国出口的带动作用是持续且长期的。特别是大型家用电器，这是典型的加工组装型产品，根据外经贸部的有关统计，家电行业投资带动出口的系数比其他产品高达20-30倍。金城集团的案例也显示，摩托车产品在海外投资建厂生产后，大幅度地带动了该集团的出口：1997年海外销售收入250万美元，带动出口近150万美元；1998年海外销售收入近600万美元，带动出口达400万美元（注：李钢主编：《“走出去”开放战略与案例研究》，中国对外经济贸易出版社2000年版。）。实证分析表明，机械行业由于技术与原材料、散件的高度结合，海外投资就可带来明显的贸易创造效应。(2)轻工行业。严格地讲，轻工行业中也有属于机械行业的产品，区分出来的主要是体积较小的机械产品如自行车以及其他轻工产品。这类产品的特点是，体积较小，出口运费没有体积较大的机械产品高，与海外加工的生产成本比，在国内的生产成本更低，因此这类产品的海外投资与出口很可能出现替代关系。也就是说，在国内生产此类产品后出口更经济，就很少会有企业再到海外投资生产；即使在海外投资并形成规模生产，对国家的出口带动作用也不大。(3)纺织服装行业。纺织服装业的投资主要是规避贸易壁垒，由于根据多种纤维协议，在投资国的出口配额已经用尽时，如果东道国尚有未使用的配额，投资国便可以使用。中国在纺织品领域受欧美出口配额的限制非常严重，因此不少的纺织服装企业到海外投资主要动机都是为了突破配额的壁垒，在海外寻求更广阔的市场。这种类型的企业在海外的投资也要视情况而定：一次性投资建厂可以带动国内纺织机械的出口，但对出口贸易没有持续的带动作用；使用国内材料多的，可以促进国内原材料、面料的出口，但有原产地规定比例的国家对此也有一定的限制；在有的国家（地区）可以享有免配额、免关税的优惠，则可以大大提高我国产品出口或向第三国出口。因此，纺织服装行业在海外的投资对我国出口贸易的影响是扩大还是替代，兼而有之，目前尚未找到实证数据。

四、结论

1.综合国际直接投资与贸易关系的理论，回顾发达国家和发展中国家在对外直接投资与贸易关系中的发展，以及中国海外投资与贸易的现状与特点，论述了中国海外投资对中国对外贸易的影响，我们进一步证实了对外直接投资与对外贸易既存在互补又存在替代关系、中国的海外投资既有贸易创造效应又有贸易替代效应的理论。有意义的是这些互补和替代关系，或称贸易创造和贸易替代效应，在不同的投资领域、投资行业、不同的投资区域以及不同的发展阶段中是有所差异的。