膳食结构范文

导语：如何才能写好一篇膳食结构，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1 对象与方法

1.1 对象

随机调查2007年12月―2008年3月在本院足月待产孕妇135名，年龄24～34岁，孕期在38周以上且孕前无高血压、糖尿病史。

1.2 方法

采用24 h膳食回顾法，由营养专业人员随机询问135名孕妇的膳食摄入情况，并填入24 h膳食调查表及一般健康状况调查表，根据食物成分表[1]计算每人每天营养素的摄入量。采用中国营养学会2007年颁布的《中国居民膳食指南及平衡膳食宝塔》推荐的《中国居民膳食营养素参考摄入量》作为评价标准[2]。所有数据输入计算机，用复旦大学医学院SY营养软件进行分析。

2 结果

2.1 孕妇体重增加与疾病关系

孕妇体重一般至足月增长不超过12 kg为宜。孕妇增重频数分布显示（见表1），大多数孕妇体重均超出正常增重范围，至孕晚期增重13 kg以上者达总数的78.5%，最重者达88 kg，已远远超出标准。调查显示，体重增加越多，糖尿病和高血压患病率就越高,增重大于20 kg以上的孕妇患病率明显高于增重正常者，两者差异有统计学意义（P

2.2 孕妇营养素平均日摄入量

调查显示，与中国居民膳食营养素参考摄入量RNI值相比较,孕妇能量、蛋白质、脂肪均超过RNI上限，分别达112%、150%、128%,无机盐中钙、铁、锌、碘及维生素中视黄醇当量、维生素B1、维生素B2、维生素D、维生素E、维生素B12、叶酸均离RNI值有相当距离，维生素C基本满足需要（表3）。

2.3 碳水化合物、蛋白质、脂肪、能量来源

调查显示，孕妇膳食结构中碳水化合物、蛋白质、脂肪的能量构成比为49.9%、21.9%、28.2%，碳水化合物供能比偏低，蛋白质和脂肪供能比均偏高，接近30%上限，动物脂肪来源较植物性高（表4）。

2.4 各类主要食物摄入量

由于没有孕妇的食物摄入量标准，故本次调查结果与《中国居民膳食指南及平衡膳食宝塔》

[2]建议的模式比较，虽然要求孕妇增加蛋白质,但饮食中动物肉、蛋类超过标准过多，而粗粮、豆类、蔬菜、乳类则不能满足摄入量，折射出孕妇饮食的不均衡性（表5）。

3 讨论

调查表明，孕妇的膳食结构比例存在不均衡现象，动物性食物尤其是肉蛋类偏高，导致能量、蛋白质、脂肪过多；豆类及制品、海产品摄入量少，乳类摄入过低（城镇孕妇相对多些、而农村孕妇基本缺如），致矿物质中钙、铁、碘等缺乏；杂粮、蔬菜摄入过低，导致维生素、纤维素缺乏。故针对这些存在的问题，必须予以相应的调整，使摄入的各种营养素不仅在量上达到人体所需，之间的比例也须保持平衡，保证孕妇维持自身代谢及胎儿生长发育所需,预防并发症的发生。

孕期能量平衡是孕育一个正常胎儿的前提。能量过多的结果导致妊娠肥胖、妊娠糖尿病、妊娠高血压综合征及胎儿巨大等后果，而巨大儿是成年期肥胖症、糖尿病、心血管病的危险因素。故应根据孕妇身高、劳动情况及孕期不同阶段等来合理确定三大供能营养素的比例，蛋白质、脂肪、碳水化合物供能之比为20%∶25%∶55%左右，孕妇应降低蛋白质与脂肪的摄入量，适当提高碳水化合物特别是粗粮中碳水化合物的比例。

在有肉鱼等食物的同时孕妇每天的蛋类可减少，应降低肉蛋类制品摄入，而增加鱼类及海产品比例，将鱼类排在动物性食品首列，因为鱼类及海产品中含有大量的多不饱和脂肪酸ARA及DHA，这些物质为胎儿脑细胞发育所必需，且鱼类含脂肪较低，可避免摄入过多的脂肪及能量[4]。同时增加豆类及其制品等植物蛋白，因豆类及制品中富含胎儿脑细胞发育所必需的卵磷脂。

孕妇脂肪摄入超标，增加了肥胖的危险及机体负荷。应减少动物性脂肪，提高植物油及鱼油的比例，如茶油、花生油、葵花子油等，适当食些坚果类,其中含较多维生素E，且所含的多不饱和脂肪酸及卵磷脂对胎儿的脑细胞发育十分有利。

调查显示，45.3%的孕妇有不同程度的便秘现象。膳食宝塔要求每人每天应进食500g蔬菜及200g水果，但绝大多数孕妇蔬菜均未达到要求，故应增加新鲜蔬菜比例。维生素B1、维生素B2缺乏表明孕妇的食物过于精细，粗粮比例甚少，故必须纠正人们米面越白越好、粗粮无营养的错误观点。粗粮只略经加工，保留了大量的粗纤维以及维生素、矿物质，正越来越被营养学家所推崇。建议每天增加一定比例的粗粮，如番薯、土豆、玉米、糙米等；建议孕期前3个月补充叶酸及维生素B12，以防胎儿神经管畸形。

调查显示，孕妇钙的摄入只达45.5%,有69.5%有小腿抽筋现象，多增加含钙高的食品如虾皮、豆制品、奶类等，孕妇每天应喝300 mL左右的牛奶。维生素D缺乏可引起钙的吸收障碍，应注意维生素D的补充及多接触阳光。铁的摄入亦远不能满足需求，应多食含铁丰富的食物如木耳、红枣、动物肝脏等，必要时加服铁制剂。每周1～2次海带、紫菜食品可以补碘。

孕妇为维持自身的健康及胎儿的正常生长发育，必需在膳食营养方面进行科学的调理，食物应平衡、多样化，以利各种营养素的补充，并保持良好的生活及饮食习惯、忌烟酒，以期在合理、平衡的营养支持下安然度过妊娠期。

4 参考文献

［1］中国疾病预防控制中心营养与食品安全所.中国食物成分表[M].北京:北京大学医学出版社,2002:24-154.

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【摘要】产褥期的母体变化很大，在做好卫生的同时，应注意饮食结构的平衡搭配，起始以进食流质或者清淡半流质，以后进食普通饮食。食物应富有营养，足够热量和水分，多食蛋白质、热量丰富的食物，以补充能量，帮助产妇恢复正常体力。

【关键词】产褥期妇女膳食平衡

产褥期的妇女因身体虚弱,食欲不佳且消化吸收能力不够,需要的营养与热量远远超过妊娠后期。此期进食应多食高蛋白,低脂肪,富含维生素、微量元素、水及膳食纤维的食物，并注意营养的均衡搭配。只有营养素平衡搭配,保障供给,才能充分保证乳汁的质量,满足婴儿的需要,使产褥期妇女的身体尽快恢复到正常水平。

随着社会的发展和对营养知识的深入了解,现在对合理营养与平衡膳食有着更高的要求。妊娠过程中孕妇体内会积蓄一定的能量和营养物质,在分娩的过程中及产后最初的一段时间里产妇过度的体力透支会将这些能量和营养物质消耗殆尽。这样,产妇就需要额外的补充营养以弥补因产时和产后所损失的蛋白质、脂肪、糖及微量元素等。尤其是母乳喂养的产妇更应及时的补充营养,因母体的营养状况将直接影响乳汁的质量。

妇女产后营养的补养要遵循一定的原则,正确的合理膳食会起到事半功倍的功效，否则物极必反。一般在产后第1-2天以清淡易消化的流质或半流质饮食为主。因为此时产妇的身体较为虚弱,分娩的疲劳还未缓解,体能未得到有效补充，尤其是剖宫产术后的产妇,合理补充营养和平衡的膳食可促进和加速创口的修复和机体的恢复。“做月子”时饮食应坚持每天吃3-4个鸡蛋，产后催乳喝公鸡汤为宜。

随着社会的进步,营养科学的发展,一些科学的饮食方法得到大家的认可和推行。产后饮食应坚持以下原则:

一、坚持高蛋白、低脂肪饮食。产后妇女身体虚弱、活动减少、食欲不佳并有组织受损,所以此时的饮食应以高蛋白、低脂肪为主。蛋白质是生命最重要的物质基础,是构成人体组织细胞的重要成分,是维持生命和生长发育不可缺少的营养素。不同食物中的蛋白质含有的氨基酸种类不同,尤其是人体必须的氨基酸,所以不同食物对人体产生的作用也就不同,其中牛奶和鸡蛋中的蛋白质具有最适合人体蛋白质的必需氨基酸配比,生理价值最高；其次是瘦肉、鱼肉、黄豆中的蛋白质含量也很丰富,而且脂肪含量相对较少,避免因摄入脂肪过多而引起产后生育性肥胖。在烹调方法上多采用蒸、炖、煮、炒的方法,最大限度减少营养成分的损失；红糖水可为机体提供热量,是较好的补益佳品,但不宜久喝。红糖水有补血的功效也有活血的作用,久喝对子宫收缩不利,可使血性恶露量增多、持续时间延长。一般产后喝7-10天为宜。

二、坚持食用多样化主食。不同食物所含的营养成分和数量不同,不能偏颇选择自己爱吃的食物，也不能连续选择一种食物吃几顿,那样会造成营养失衡。要做到粗粮细粮搭配吃。大米可以做成各种莱粥,面可以做成各种面食，如：面条、面汤、包子、饺子等。膳食除了种类要多样化外，还要做到色、香、味、形具佳,能够引起产妇的食欲,增大饮食量，并易于消化和吸收。尽量避免煎、炸的方法,煎、炸的食品比较油腻且营养成分损失较多。食物中的脂肪经反复高温加热会被氧化,氧化后的脂肪食用价值降抵,甚至对人体有害。

三、坚持荤素搭配。每天补充的营养要丰富;进食的种类要有荤有素。做到既能满足机体的需要又对身体的康复有益。尤其是产后最初几天,活动较少、肠蠕动较弱,多吃含纤维素多的蔬菜和水果对改善便秘有好处。奶类及其制品含丰富的钙质,可预防骨质疏松、婴儿佝偻病;动物内脏含有丰富的铁质,可预防贫血等等。

四、坚持食用适量的水果。老法的“做月子”认为吃水果会“倒牙”是不正确的,只要是科学地进食适量的水果对身体百利而无一害。食用适量的水果不仅能增加营养帮助消化,还可提供丰富的维生素、矿物质和纤维素,以弥补体内的缺乏。如香蕉含有大量的纤维素和矿物质,有补血通便的作用;橘子含维生素C和钙质较多,可减少产后出血、补充钙质。另外橘核、橘络还有通乳的作用;葡萄有生津止渴、助消化、止泻、利尿并富含维生素B1,可消除疲劳、增进食欲,有益于产后的体力恢复;火龙果具有低脂肪、高纤维、低热量的特点,并且很少有病虫害,几乎不使用任何农药都可正常生长,是天然的绿色食品。

五、坚持多食各种汤类。产褥期妇女会进食一些汤类尤其是催乳汤。多喝汤有利于乳汁的分泌,补充机体的营养需要,但是进食汤类尤其是催乳汤要注意时间及汤的成分,否则也会带来弊端。让婴儿做到早吸吮、勤吸吮,做适当的热敷与按摩,待乳汁分泌增多乳腺管通畅后再喝汤,这样既能做到全面补充营养又能增加泌乳并减少产妇胀奶的痛苦。进食汤类时应将上面的浮油撇出,因高脂肪的浓汤易影响食欲,进食后容易引起肥胖,使奶水中的脂肪含量增高,婴儿如吸收好的可引起肥胖,消化能力较差的还会引起腹泻造成营养不良。

六、坚持少食多餐。要根据产褥期妇女的生理状况、日常生活规律、新生儿的生活规律与需要制定出一套科学、符合合理营养与膳食制度的进餐方式。两餐之间的间隔要适当。一般混合食物在胃内停留消化的时间为4-5小时,所以两餐之间的间隔以4-6小时较为合适。产褥期妇女的饮食提倡少食多餐,一日三餐外加两次两餐之间的早点与午点。避免不必要的节食,影响身体的恢复.

总之,产褥期的妇女膳食结构应宜以粥、面食和汤类为主。在营养成份上要充分保障蛋白质、脂肪、无机盐、碳水化合物、维生素、水及膳食纤维等平衡供给。只有做到营养全面，结构合理，才能保障产褥妇女的乳汁质量,保证婴儿健康成长,促进产褥期妇女早日恢复正常机能水平。

参考文献

［1］李宁乔慧郭文琴任彬彬刘晓玲高进华刘靓.宁夏地区妇女产褥期行为调查.《中国公共卫生》2011（11）

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肉类摄入过多

成都市民人均每日肉类摄入量135g，其中以猪肉为主，每日摄入量为80.6g，禽类、蛋类、鱼类，每日摄入量分别为29.9g、27.2g、18.9g。

解析：肉类食品含有丰富的蛋白质、脂肪和B族维生素、矿物质等。是人体所需的重要营养来源，供给人体所必需的氨基酸、脂肪酸、无机盐和维生素。中国营养学会推荐人均每日肉类摄入量50g―75g，成都^肉类摄入量明显超标。

蔬菜水果摄入量不足

成都市民人均每日蔬菜摄入量为361.5g，水果摄入量为120.3g。

解析：新鲜蔬菜、水果是人类平衡膳食的重要组成部分。也是维生素、矿物质、膳食纤维和植物化学物质的重要来源。蔬菜水果摄取量若严重不足。加上脂肪摄食量偏高。会导致乳腺癌、大肠直肠癌、肺癌及前列腺癌罹患率节节高升。中国营养学会推荐人均每日摄入蔬菜量为300―500g，水果量为200―400g，成都^蔬菜摄入虽然达标，但处于下限；水果摄入量严重不够。

奶类摄入量偏低

成都市民人均每日奶类及奶制品摄入量为65.0g，其中，鲜乳品57.0g、酸奶5.5g、奶粉2.5g，分别占奶类摄入量比重为87.7%、8.5%、3.8%。

解析：奶类是―种营养成分齐全。组成比例适宜、易消化吸收、营养价值高的天然食品，能为人体提供必须的优质蛋白质及多种微量元素。中国营养协会推荐人均摄入的奶类食品总量为300g。从报告看，成都人摄入量远远不够。

水产品类摄入量过小

成都市民人均每日水产品摄入量为23.2g，其中鱼类18.9g、虾类0.8g、其他水产品及制品3.5g。

解析：水产品食品以鱼虾类为主。作为高生物价的蛋白、脂肪和脂溶性维生素来源，在人类营养领域具有重要作用。中国营养学会推荐标准为人均每日水产品食品摄入量75g―100g，成都人水产品摄入量过小。

谷类摄入量不均衡

成都市民人均每日谷类、薯类及杂豆食物摄入量287.6g，其中谷类摄入量197.1g，占摄入总量的68.5%。薯类及杂豆^均每日摄入分别占主食摄入量13.7%、17.8%。

解析：据“中国居民平衡膳食宝塔”，人们每日应摄入谷类薯类及杂豆250g―400g为宜，薯类的摄入量应在200―250克左右。此外，杂豆（区别于大豆的豆类）、玉米、淀粉类蔬菜如土豆、芋头、藕等都应该均衡摄取。

在外饮食支出比重略大

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上市公司整体绩效的提高，必须在科学的监管机制下才能取得。证券市场是由上市公司、投资者、金融中介机构、自律机构和政府的行政监管部门等共同构成的开放的金融市场，是极其复杂的多方博弈的世界。因此，证券市场的高效运行离不开有效的证券市场监管。

企业经营绩效的好坏不仅关系到企业能否生存，而且直接影响企业未来的发展和国民经济发展。作为证券市场的重要功能之一就是要通过促进资源优化配置，达到整个市场企业绩效的不断提高，最终促进整个国民经济的发展。战后发展起来的国家和地区，如日本、韩国与中国香港地区在证券市场监管的表述中更多地突出了“促进国民经济发展”的政府理念。因此，完善的证券市场监管机制应该能够促进上市公司整体绩效的提高。

“机制”一词最早是物理学和机械工程研究领域中的概念，后来这一概念被广泛应用到生理学、心理学、哲学、经济学、管理学等多门社会学科中，其内涵也演变为一个系统的组织或部分之间相互作用的过程和方式。从系统论的角度看，机制的主要特征有两个方面：一是具有自动实现系统均衡的功能；二是通过子系统之间的相互影响、相互制约来实现系统均衡功能。笔者采纳系统论的观点，即证券市场监管机制应该是证券市场监管结构中各组成部分通过制度安排相互影响、相互协调，共同发挥作用。

一、证券市场监管结构均衡分析

（一）证券市场监管结构

“结构”一词的英文为Structure，具有两层含义：一是表示某种关系的组合。其中，各部分之间的相互依赖以其同整体的联系为基础；二是指各个组成部分在整体中的地位。前者是指结构是由相互联系的各部分组合的整体，而后者是指组成结构的各部分间组合量的比例和质的联系。

对证券市场监管的研究有必要深入到监管结构内部对构成监管的各个组成部分及其相互关系进行周密的研究，以期更好地发现证券市场监管的内在规律。证券市场的监管主要有法律监管、行政监管（又称政府监管）和自律性质的监管。各种监管形式各自存在优、缺点，因此存在着适用的条件、时机。为了方便分析，笔者将法律监管与行政监管作为外部监管，将行业自律协会的监管划分为自律监管。

（二）他律监管与自律监管的有机结合——基于最优资源组合理论

笔者假定存在图1中的等监管程度线，该线上的每一点都表示自律与他律的结合程度。由于他律监管和自律监管的边际效率都是递减的，所以等监管程度线必然凸向原点。离原点越远，监管程度越高，图1中监管程度R（a）＜R（b）。需要说明的是，由于自律监管和他律监管均是有限度的，所以图1中超出Et和Es的部分都是没有意义的。

如图2所示，Et和Es分别是他律监管和自律监管的监管限度。在这个市场中，可以达到的最高监管程度可以用通过K点的曲线L3来表示。可以假定，按照证券市场的本质逻辑，存在着对市场监管的最低程度要求，设为L1，并且，随着证券市场的发展，由于市场参与者数量增加，交易种类扩大、市场结构日趋复杂，跨市场交易日益增多，金融衍生工具层出不穷，所以对监管的最低程度要求也将上升，如图2中从L1到L2的变化。市场发育程度低时，对市场监管的最低要求也低，即处在图2中L1的水平。显然，此时仅依靠自律监管或他律监管就可达到L1的要求，所以L1与S轴和T轴都有交点。这就是证券市场发展初期许多国家唯一依赖他律监管而许多发达国家更多依赖自律监管的原因。随着证券市场的发展，市场对最低监管程度的要求也在不断上升，L1逐渐向远离原点的方向运动，达到L2的水平。从图2中可以看到，单靠他律或自律已经不能对市场进行有效的监管，必须有机地结合他律和自律两种监管方式。由于他律监管与自律监管都要耗费成本，在同等成本下，需要寻求监管程度的结合点。图2中当等成本曲线与等监管程度曲线相切时，即点K（Es，Et）是最佳结合点，也就是他律监管与自律监管的有机结合点。现实中可以看到，随着市场的发展，在建立之初单纯地依赖自律或他律的证券市场，最后都不约而同地选择了他律和自律监管相结合的监管体系。至于他律和自律在监管体系中各占多大的比重则要视各国的具体情况而定，同一国家也会随着市场发育程度的变化而变化。

二、证券市场监管机制与上市公司整体绩效的关系

证券市场监管结构中他律监管与自律监管必须通过一定的制度安排才能发挥其自身优势，发挥最大的效率，达到效益最大化。证券市场的监管结构、监管机制是共同发挥作用的。

（一）完善的公司治理结构能够促进上市公司企业制度创新

实现国有企业经营机制的转变，为建立现代企业制度服务是现阶段我国证券市场的一个特殊功能。证券市场监管者严格强调的透明度、普遍实行的信息披露制度等是良好的企业治理结构的重要内容，企业控制权的转移也能改善治理结构。因此，现代证券市场还作为一个控制权市场而存在。对我国的证券市场的价格发现功能对于提高资源配置效率、发挥改善企业治理结构的功能、防止经济结构恶化是十分重要的。只有充分发挥证券市场对公司治理结构改善的促进功能，建立起现代企业制度，才能从根本上使国有企业摆脱困境，提高国有企业的整体质量。

（二）信息披露机制与上市公司绩效的关系

彼得·F·德鲁克在《公司绩效测评》中认为：根据美国证券市场上市公司的经验，“一旦金融市场对上市公司使用别的价值评估标准，指标体系的改革进程自然会加快，……正是政府的规定才使财务标准变得如此至高无上，并驱使人们花费大量时间使之完善”。投资者“不相信公司愿意公布比证券管理委员会要求的内容更多的信息，……最后只有证券管理委员会之类的政府机构出面，才可以解决这个棘手的问题，比如说，建议（甚至要求）上市公司在报告中公布非财务信息”。

对于投资者来说，只有通过良好的信息披露监管机制，信息披露监管部门通过对信息披露的一些实质性规定，在一定程度上将一些质量低劣的公司拒之门外，从而降低投资者决策失误的概率，加上市场中介机构为投资者提供证券投资方面的服务，信息披露制度中的及时性和有效性能够使投资者迅速、及时地了解资本市场上的价格变化，才能充分了解企业的真实状况，正确评估投资项目的风险和收益，作出理性决策，将资金投向资产优良的企业，提高资源的使用效率。其结果是上市公司整体绩效的提高；而对于上市公司尤其是优质的上市公司来说，为了防止“二手车市场”效应，会承担信息披露义务，规范信息披露行为，杜绝证券欺诈发生，只有将经营者的行为置于公众监督之下，才能保证公司管理层尽心尽责地为股东谋求最大利益，促进公司自身经营绩效的改善；对于证券市场来说，只有通过信息的充分披露并保证高度透明，将企业的状况展现在投资者面前，让广大投资者综合各种信息自主决策，才能使有限的资本流向效益高、前景好的企业，从而提高市场效率，促进社会资源的优化配置，提高上市公司的整体绩效。从这个层面上讲，上市公司信息披露的监管是影响上市公司绩效的核心机制。1.公司声誉价值有利于提升上市公司的质量

Grossman&Hart（1980）认为，逆向选择不利于标的资产估值，理性潜在买者会对资产进行打折，如果没有相应的修正机制，就会形成柠檬市场。在这种情况下，好的资产拥有者为了使自己的资产区别于劣质资产，就会采取相应措施向外部投资者传递相应信息，而该过程也就是增加信息披露的过程。Fombrun（1996）等的实证表明，公司声誉价值的提高有利于改善上市公司与外部投资者之间的关系，将对公司价值产生积极的正向效应。Wesley（2004）通过构建自愿性信息披露指标，对拉美三国信息披露增量和公司价值之间的关系进行了实证，检验结果表明，信息披露程度越高，公司价值越高。

通过分析发现，上市公司声誉价值是外部投资者基于信号传递的未来预期基础上形成的。（张宗新，2005）不同类型的公司采取不同的信息披露策略，好公司选择高水平声誉投资以避免次品车市场的价值折价；差公司只能选择消极性信息披露策略以防止公司真实类型报漏。针对证券市场信息不对称造成的次品车问题，不同类型的上市公司采取不同的信息披露策略，从而产生信号传递机制的声誉投资效应。信息披露信号传递公司的价值信息，积极信息披露多而信息供给水平相对高的上市公司的市场价值相应较高，有利于增加公司的声誉价值；而信息披露程度低的上市公司的市场价值相应较低2．有效市场条件下接管机制对企业家行为的影响

在信号传递机制下，由于那些为出资者和公司利益而工作的企业家会利用股票价格的信号机制改进自己的工作，对具有机会主义行为的企业家，股票定价机制本身仍是缺乏约束能力的。因此，接管机制就是用于监控企业家行为的约束机制。

从目前来看，在西方发达国家的资本市场上针对公司的接管主要存在两种情况：一是敌意接管；另一种为积极股东行动，此种接管较为温和。敌意接管时，无需取得目标公司企业家的同意，或者绕开他们，直接向公司股东发起收购要约。敌意接管的存在具有重要的经济意义，它能够对公司内部治理结构发挥作用，不断促进企业制度创新的外部环境和条件，也是保证市场经济顺利运转的重要经济机制。敌意接管这一机制作为出资者约束企业家的一个控制工具，是市场为公司外部治理结构的一个重要制度安排。

（三）行政监管——股价——企业绩效的影响机理

行政监管对企业绩效的影响主要是通过影响股价波动来发挥作用的。在证券市场上，投资者对股票内在价值的预期和对股票短期投机收益的预期共同决定着对股票投资价值的预期，进而通过证券市场资金的供求关系决定着股票的供求关系和股票价格。

1.股市政策引起股价波动

世界各国股票市场发展的实践表明：股市政策的实施会对股票市场价格波动产生直接的影响。只是不同的市场对政策的敏感性和反应程度不同，这实际上就是所谓股票市场的“政策效应”。股市政策可以使用制定法律法规的形式，也可以采取直接干预的形式。往往直接干预会对股市产生更大的冲击。

2.股价机制促进企业家不断提高上市公司绩效

所谓股价机制，是指在证券市场上通过股票价格的高低及其波动情况来反映股票发行公司的经营情况和变动情况，并以此引导或影响投资者（股东）对企业的筛选和监控（李承友，2001）。相应地，股票价格能否正确反映公司的运营状况就成为股价机制发生作用的前提条件。股票定价机制之所以能有效发挥对企业的监督促进作用，主要与股票价格所具有的相关性和客观性的密切程度有关。因为股票价格相关性反映的是市场对公司潜力后劲的动态评估，是证券市场对公司未来收益能力的评价，它所包含的信息着眼于未来，不同于提供对过去业务总结的会计信息。因此，通过股价定价机制可以抑制企业家损害出资者的经营行为。李承友（2001）认为，证券市场定价机制对企业经营或制度变革的作用主要体现在以下两个方面：一是用股票价格反映公司企业家的经营能力，并决定其去留；二是将公司企业家的报酬与股价相联系。笔者赞同这种观点。

3.行政监管——股价——企业绩效的关系

由此，可以构建证券市场行政监管与企业绩效的关系。因为政府行政监管导致股票市场的“政策效应”，“政策效应”对股票价格产生冲击，股价信号传递机制一方面影响股东对经理人的经营业绩的考评；另一方面影响投资者对未来盈余的预期，从而产生对股票未来股利的预期，进而影响投资者的决策，影响企业的资金流。两个方面共同影响企业的绩效变动。当绩效变动又会影响投资者对未来盈余的预期，形成行政监管——股价——企业绩效的影响关系。

三、基于上市公司整体绩效提高，完善我国证券市场监管机制的途径

张新（2003）的实证研究表明，同为国有或国有控股企业，上市公司业绩大幅度高于非上市公司。这充分体现了证券市场对企业绩效改善的巨大促进作用，但是根据思腾思特（StemStewart）管理咨询公司（中国）对中国、美国、英国、日本、澳大利亚（1996——2000）、印度（1998——2001）、巴西（1997——2000）的比较分析，以经济增加值（EVA）指标衡量，结果表明我国上市公司的水平处于中上等水平。因此，证券市场监管机制对公司经营绩效的促进作用还没有充分发挥，证券市场监管结构与监管机制还需进一步完善和优化。

（一）合理确定我国证券市场监管的对象和内容

1.我国证券市场监管对象应包括

证券发行人，发行市场的证券商，证券交易市场上的证券商，投资者（包括机构投资者与个人投资者），中介机构（包括会计师事务所、审计师事务所、律师事务所、资产评估机构等）。

2.监管内容主要有

（1）上市公司、证券交易所、证券公司的信息披露情况；（2）投资者行为是否合法，证券发行、证券交易与结算过程；（3）证券交易所的业务和自律管理情况；（4）上市公司对股东的回报情况；（5）证券商的经营范围。

（二）规范我国上市公司的公司治理制度

规范我国上市公司的公司治理制度应从以下几个方面入手：

1.推进独立董事制度，强化董事会的约束机制

要给予独立董事行使职权的条件，建立适当的独立董事任职标准，强化监管，使独立董事名副其实。

2.调整董事会功能，推行职务不兼容制度

减少董事会与高层管理人员的交叉任职，提倡上市公司董事长与总经理分设，增加外部董事和独立董事的比例。建立董事会的内部专职委员会，包括薪酬委员会、审计委员会与提名委员会等，并在各种专职委员会内部合理配置执行董事、非执行董事与独立董事的比例，以强化董事会的执行功能。在薪酬、提名和审计等关键的委员会中，降低执行董事与非执行董事的人数，增加独立董事的比例。

（三）把信息披露监管作为我国证券市场监管的核心问题

针对我国信息披露监管不力的局面，应进一步明确信息披露监管的目标、完善信息披露的监管体系。参照国外成功的经验，继续采用政府行政监管和自律监管相结合的方式。逐步由证监会、证券交易所和证券业协会共同构成功能互补的具有明确责任和权限的监管体系。

1.在责任和权限的设置上

证监会主要监管首次信息披露、制定相关的信息披露规则。

2.证交所监管持续性信息披露

证交所在负责上市公司持续性信息披露工作中，除了具有发现违规案件的权利外，还应具有查处违规案件和对违规行为进行处罚的权利；要进一步加强对信息披露违规者的处罚力度。在必要的时候，证交所可以证监会的名义进行强制处罚。

3.政府部门仍然负责首次信息披露的监管

监管包括上市公司配股、增股时再融资条件的审核。

4.证券业协会要发挥行业自律监管作用，制定内部自律性管理规则，对违规成员进行相应的处罚

规范的中介机构可以协助监管上市公司的信息披露行为，特别是替上市公司出具财务报表的审计报告。

（四）努力在我国上市公司中推行信用评级制

对上市公司进行信用评估是优化我国证券市场监管机制的根本问题。目前对上市的信用评估还没有得到观念上的重视，企业的信用状况还没有得到普遍的评估和披露。证券市场监管机构应将我国的信用评估工作作出规划，考虑首先在上市公司推行。大力建设我国的专业信用评估机构也是迫不容缓的问题。在不远的将来要形成企业以良好的信用为发展要务，证券市场监管机构根据企业的信用状况决定监管的力度和方式，投资者把专业的信用评估机构对企业的信用评级作为投资的重要参考依据。要把对公司的信用评级作为建立对上市公司长期约束机制的立足点。

（五）对证券市场中介组织加强管理，提高其对上市公司的监管功能

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1.建立融洽的师生关系

每当我们在学校中谈到尊重，很多人马上想到的是尊重老师，因为这是中华民族的传统美德。在中国人的脑海中师道尊严已经根深蒂固，但大多人却一直错误地理解这一概念。我们要改变以往对师生关系的错误观念，如认为老师总是正确的，所有问题都是学生的；在学校里老师绝对是权威，学生必须无条件服从老师......凡此种种不平等的师生观，我们要坚决摒弃。我们要把自己从传统的知识传递者和教学权威转变为知识学习的组织者，学生成长的辅导者和引路人。这种角色的转变有利于教师平衡心态，为孩子的成长创造优良环境，从而把师生矛盾消除在萌芽状态。

2.构建和谐的师生关系

高中生正从青年早期向青年中期和成年前期过渡，这个时期无论在生理上还是心理上，都逐渐地趋向成熟。新型的教师应该有宽容的心，有真挚的爱，以平等的姿态看待每一位学生，以平等的姿态与学生对话。只有这样，真正意义上的师生交流才有可能发生。

如在讲《摩擦力》时遇到这样一个问题：如图所示，在u=0.2的粗糙水平面上，有一质量为10kg的物体以一定的速度向右运动，同时还有一水平向左的力F作用于物体上，其大小为10N，则物体受到的摩擦力的大小为多少？方向如何？（g=10m/s2）我在讲解的时候只考虑开始运动的过程中受滑动摩擦力，忘了考虑最终停下来物体应该受静摩擦力，大小方向都改变了。当我讲完时，一位学生举手尖锐地指出：“老师你错了，还要考虑静止时的摩擦力。”我的脸一下子就红了，马上意识到学生是正确的。于是我让学生继续讲解，借此我对同学们说：“今天我犯了一个错误，今后希望你们也像他一样，不唯书，不唯师，把学问做到实处。”这节课由于我的教学准备不足，导致课堂中出现意外，但我没有遮掩，亦没有搪塞，而是以平等的姿态在学生的帮助下完成，把学生放在首位，建立民主平等的师生关系，让学生真正“亲其师，信其道”。

3.理智地看待师生冲突

3.1师生之间产生矛盾冲突是正常现象。

形成师生矛盾的原因是多方面的。如师生之间认知水平、生活环境、价值取向等方面的差异，以及在教育教学中他们所扮演的角色的不同，都可能是师生产生矛盾的原因。（1）传统观念是师生产生矛盾的根源。（2）学生的自我意识不断增强是师生产生矛盾的原因之一。（3）简单粗暴的教育方式是师生产生矛盾的导火线。而现在的学生大多是独生子女，家庭的关爱和教师的粗暴教育形成的反差，很容易引发他们的逆反心理，从而产生师生矛盾。

3.2师生之间出现矛盾冲突也有一定的意义。

意义主要有以下几个方面：一是有利于师生关系的重新定位。在矛盾冲突中，双方更容易把以前没有表达出来的看法和意见说出来，为促进双方相互了解提供条件，有利于今后双方准确定位彼此的关系。二是有利于学校规章制度的发展和完善。教师是学校规章制度的维护者和执行者，而许多师生冲突正是针对学校的某些规章制度，冲突加深了学生对学校规章制度的体验，同时也使学校重新审视现行的规章制度是否合理。三是有利于师生双方的共同成长。冲突是师生双方释放内心压抑和不满的一种方式，可以促使教师反思自己的教育手段和方式，从而努力提高教育的艺术性，以此为契机完善自己。

4.科学地应对师生冲突

4.1未雨绸缪，积极预防。

（1）把冲突消灭在萌芽状态。其实很多冲突是可以消灭在萌芽状态中的，比如我们在批评学生时，如果发现学生脸色改变、情绪激动，就应及时停止批评，改变教育方式，不要激化矛盾；当学生不服从管教时，我们应适时转移话题，避免学生出现进一步的对抗行为。（2）尊重学生的青春期心理特点。我们要尊重学生心理发展的特殊性，尊重他们成长的特殊性，帮助他们学会控制自己的不良情绪。要引导学生正确认识自我，让学生保持心理健康。（3）掌握生气的“艺术”。生气也是一种教育手段，教师要把握“艺术”和“火候”。教师要尽量避免在气头上处理学生问题，否则容易处理失当，学生也会口服心不服。（4）控制情绪，慎言慎行。有的老师，特别是年轻气盛的教师，见学生顶嘴，就怒发冲冠，甚至与学生动手。但仔细想想，学生尚未成熟，教师不应和学生一样缺乏理智。一个被学生影响情绪的老师，是不称职的老师。

4.2掌握主动，有效化解。

（1）掌握化解冲突的主动权。当师生发生冲突时，教师要主动化解矛盾。教师可以主动找学生协调，和学生积极搭建交流桥梁，让学生认识到，师生之间发生冲突是因为双方情绪控制不当，教师要做主动承担责任的榜样，切忌将矛盾公开化，扩大化。（2）认清教师是解决矛盾的关键。认清自己的角色是避免矛盾激化的关键。认真分析自我角色有助于自我认同和角色认同的构建。特别是班主任，多重角色集于一身，这些多重角色的相互转化是解决师生矛盾的切入点。它关系到教师的教育思想，制约着我们处理问题的决策。（3）科学应对的方法。①采用“休克”疗法。弘一大师说：“处难处之事愈宜宽，处难处之人愈宜厚，处至急之事愈宜缓。”青少年正处于青春期，个性张扬，实属难处之人，师生间的冲突实为难处之事，身为人师的我们应该克制自己，做到“宽、厚、缓”。②秘密沟通。我们要尽可能地避免公开训斥学生。当他们犯错误时，我们一定要选择安静的环境，相对隐秘地处理问题，效果往往显著。③先礼后兵。每次师生发生矛盾时，我都是先礼后兵，几个回合下来，矛盾一一被解决。④挑起“内战”。师生之间发生矛盾往往与学生的认知水平有关，我们要引导学生正确认识自己，从“内”解决复杂问题。要让学生认识到，不应对老师的批评全盘否定，而应找到自己身上的缺点进行改正，争取做得更好。

参考文献：

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[关键词]陕西上市公司；股权结构；问题；对策

[中图分类号]F276.6　[文献标识码]A [文章编号]1006-5024(2009)07-0111-03

[基金项目]陕西省社会科学界2008年重大理论与现实研究项目“陕西上市公司股权融资问题研究”(批准号：08C014)阶段性成果

[作者简介]王晓军，延安大学财经学院副教授，管理学硕士，中国注册会计师，研究方向为财务分析：

李新开，延安大学管理学院讲师，研究方向为企业管理；

王梅梅，延安大学财经学院讲师，研究方向为财务会计。(陕西延安716000)

随着中国证券市场发展，陕西企业上市工作取得了一定成效，通过上市推动了一批高水平、高起点的技改项目的实施，调整优化了产业结构，提升了陕西企业对外形象和影响力。而且，企业通过股票公开发行上市及配股等途径，直接融资100多亿元，增强了企业发展后劲，优化了资源配置，促进了产业结构调整，推动了区域经济发展。一批国有企业通过改制上市，初步建立了适应市场竞争要求的现代企业制度，实现了组织结构和经营机制的转变，增强了活力。有的上市公司已成为行业龙头骨干企业，对发展陕西支柱产业起到带动作用，为陕西经济发展做出了重要贡献。

然而，成绩与问题往往就像一枚硬币的正反面不可避免同时存在一样，在同样体制和环境下，陕西上市公司与全国其他省市上市公司在规模和业绩方面存在着较大的差距。截至2007年底，陕西只有26家上市公司，全国上市公司总数为1530家，占全国上市公司总数的1.63％，在省市排名中位于第24位，仅高于甘肃、宁夏、青海、内蒙、广西、贵州、海南、这8个省区；总股本为62.97亿股，全国上市公司总股本为2.24万亿股，占全国上市公司总股本的0.28％，在省市排名中位于第26位；总市值1007.07亿元，全国上市公司总市值3.27万亿元，占全国上市公司总市值的0.3％，在省市排名中位于第30位。

陕西上市公司不仅规模小，而且经营业绩也较差。据和讯公司编制的《2007中国A股整体综合财务评级报告》显示：2007年陕西年上市公司总净利润约7.75亿元，占整体股市总净利润的0.1％，在股市中所占总净利润的比例极小，在省市排名中位于第31位；平均每股净利润约0.13元，比整体股市平均每股净利润低61.7％，在省市排名中位于第29位；陕西平均每股净资产收益率约7.9％，比整体股市平均每股净资产收益率低9.1个百分点，在省市排名中位于第30位，排位极后。陕西上市公司的经营业绩严重影响着陕西上市公司的生存发展，2004年以来，陕西先后有达尔曼、数码测绘、精密股份三只股票退市，ST长岭、ST长信、ST建机、ST秦岭、ST秦丰、ST金华等公司也面临着退市风险。造成陕西上市公司目前这种现状的原因是多方面的，本文仅从股权结构一个视角进行探讨，以期促进陕西上市公司的发展。

一、陕西上市公司股权结构存在的问题

1　国有控股公司多，所有者监督缺位。截至2007年底陕西26家上市公司中，国有控股公司20家，民营控股公司6家，国有控股公司占全部上市公司的76.92％，国有控股公司远远多于民营控股公司。国有控股公司多，导致的问题是陕西上市公司的整体竞争力下降。党的十五届四中全会明确提出，公有制要有所为、有所不为，要从非关键行业与领域撤出来，给其他所有制以更大发挥优势的空间。事实上，政府作为股东参与市场，一方面容易导致权利滥用，破坏市场规则。另一方面容易导致所有者缺位，形成管理者内部控制。

陕西上市公司近年来费用一直居高不下，与国有控股公司所有者监督缺位有十分大的关系。陕西国有控股公司的期间费用增长率明显高于营业收入增长率，特别是营业收入增长较快的企业，期间费用的增长幅度更大，民营控股公司期间费用的增长率明显低于国有控股公司。2007年陕西国有控股上市公司营业收入的平均增长率为8.58％，期间费用的平均增长率为11S71％；而同期陕西民营控股上市公司营业收入的平均增长率为10S42％，期间费用的平均增长率为-1.26％。

2　控股股东与实际控制人的关系复杂，控股链较长。陕西上市公司的控股股东与实际控制人并不是同一人，在实际控制人与控股股东之间往往还有许多中间控制人。如宝钛股份，它的控股股东是宝钛集团有限责任公司，它的实际控制人是国务院国资委，另外还有中国铝业公司、陕西有色金属集团有限责任公司两个中间控制人。其具体控股关系是：国务院国资委拥有中国铝业公司100％的股权，中国铝业公司拥有陕西有色金属集团有限责任公司72％的股权，陕西有色金属集团有限责任公司拥有宝钛集团有限责任公司100％的股权，宝钛集团有限责任公司拥有宝钛股份56％的股权。陕西上市公司控股链中一般有2――3家中间控股股东。

过长的控股链，形成了很多间接控股股东，增加了上市公司的“领导”，加重了上市公司的负担，不利于上市公司的发展。每一级控制人都可以干预上市公司的经营，都可以要求上市公司为其输送利益。多层控股关系也导致了大量的关联交易，通过关联交易将上市公司的利益输送到相关的关联方。从陕西上市公司的控股关系也可以看出，控股链长的上市公司经营效益一般较差。

3　控股股东持股比例低，上市公司经营业绩差。陕西上市公司控股股东的持股比例较低。持股比例最高的是宝钛股份，控股股东宝钛集团有限公司持有宝钛股份56％的股份；持股比例最低的是ST长信，控股股东西安万鼎实业(集团)有限责任公司持有ST长信12.68％的股份。控股股东持股比例在50％以上有l家，持股比例40-50％有6家，持股比例30％－40％有4家，持股比例20－30％有9家，持股比例10％－20％有6家，控股股东持股比例在30％以下占全部上市公司的57.69％。

事实上，高度分散的股权结构只有英、美等国的少数大公司存在，股权集中与家族控制(一股独大)才是全球公司股权结构的主导形态。欧洲公司治理协会的前身欧洲公司治理网络早在1997年发表的研究报告《所有权和控制权的分离：欧洲七国调查报告》发现：奥地利、比利时、德国、意大利四国非金融机构上市公司的第一大股东的投票权(直接或间接)都高于50％，荷兰、西班牙和瑞士的上市公司的第一大股东的投票权分别达43％，34.5％和34.9％，而英国的这一数字是9.9％，美国的这一数字是8.6％(纽约证券交易所)和5.4％(纳斯达克证券交易所)。

控股股东持股比例越低，控股股东通过损害上市公司利

益而获取自身利益最大化的成本就越低。相反，当控股股东的持股比例较高时，控股股东通过损害上市公司的利益而获取自身利益往往是得不偿失，因为损害上市公司的利益就是损害自身的利益。事实上，从陕西上市公司2007年的每股收益与净资产收益率也可以看出，控股股东持股比例高的，经营业绩也较好，控股股东持股比例低的，经营业绩也较差。2007年宝钛股份的每股收益为1.25元，净资产收益率为25.03％；而ST长信的每股收益为-0.97元，净资产收益率为-314.73％。

4　控制权高度垄断，控股股东“一股独霸”现象严重。陕西上市公司“一股独大”的现象并不存在，因为只有宝钛股份的控股股东持有56％的股份，其他上市公司的控股股东的持股比例并不高，但陕西上市公司“一股独霸”现象还是普遍存在的。从陕西上市公司2007年年末董事会构成情况可以看出，控股股东在董事会中拥有的席位较多，所有控股股东在上市公司董事会中拥有席位占上市公司非独立董事席位的比例都高于控股股东的持股比例，控股股东拥有的董事席位占上市公司非独立董事席位2／3以上的有19家，占陕西全部上市公司的76％，1／2以上的有22家，占陕西全部上市公司的88％。西安民生的控股股东――海航集团有限公司只持有西安民生17.38％的股份，但在4个非独立董事席位中拥有3席，占比75％，宝商集团的控股股东――海航集团有限公司只持有宝商集团19.16％的股份，但在4个非独立董事席位中拥有3席，占比75％。由此可以看出，陕西上市公司的控股股东尽管持股比例不是很高，但大多数控股股东对上市公司拥有绝对的控制权。

由于控股股东对上市公司拥有绝对的控制权，再加上我国保护中小投资者的法律规范体系不健全，造成上市公司侵犯上市公司利益的现象时有发生。先是sT达尔曼的控股股东侵占sT达尔曼的资金并逃亡国外，造成sT达尔曼的退市；其后，sT精密被控股股东侵占与违规担保数10亿资金，导致sT精密由“冶金一枝花”变成“重组无人问”的退市公司。另外sT金华、sT长信等上市公司也曝出被控股股东侵占利益。

5　机构大股东少，不利于对上市公司进行监管。机构投资者是指基金公司、证券公司、保险公司和社保基金等投资机构。被机构投资者选中的上市公司一般经营业绩较好，而且有较好发展前景。机构投资者与上市公司之间是一种相互影响、相互促进的关系。一方面，上市公司经营业绩好会吸引机构投资者，另一方面机构投资者通过对上市公司的监管可以进一步促进上市公司经营业绩的提高。陕西上市公司2007年年底时只有宝钛股份、西飞国际、陕国投、秦川发展与广电网络等几家上市公司的机构投资者较多，其他上市公司的机构投资者都很少。陕西大多数上市公司不被机构投资者看好，既说明陕西上市公司的经营业绩较差，又说明陕西上市公司缺乏投资者的监督。

在股权高度分散，散户投资者“搭便车”现象非常普遍的情况下，机构投资者的监督十分必要，因为只有机构投资者的监督才是最有效的监督。虽然资本市场上存在证监会、交易所等监管机构，但是上市公司与这些监管机构之间不存在直接的经济利益关系，这些监管机构监管的动力与压力都不是很明显。机构投资者则不同。首先机构投资者与上市公司之间有直接的经济利益关系，经营者的无效或不合规经营必然影响机构投资者的利益，它有监管的动力；其次机构投资者是专业的投资机构，拥有各种高素质的人才，能及时发现上市公司经营中存在的问题，它有监管的能力；最后机构投资者手中的资金大多是其他投资者的委托资金，它的投资要对委托者负责，所以它有监管的压力。所以，上市公司缺少机构投资者，非常不利于对其进行监管。近年来，陕西上市公司舞弊不断的事实也证明了陕西上市公司缺少有效的监管。

二、解决陕西上市公司股权结构问题的对策

1　引进机构投资者，打破控股股东“一股独霸”的局面。陕西上市公司控股股东持股比例不高，但都可直接控制上市公司，其原因在于陕西上市公司的散户股东太多，而且持股比例远远低于控股股东，大多数散户股东放弃行使股东投票权。sT长信在2008年5月28日召开2007年度股东大会，出席会议的股东及股东人7人，代表股份1.62千万股，占总股本的18.54％。根据《公司法》及公司章程规定，股东大会上的相关决议只要达到出席股东代表表决权的1／2或2／3通过即可。sT长信的第一大股东西安万鼎实业有限公司拥有盯长信12.68％的股权，大于出席股东会议2／3的表决权12.36％，因此，万鼎实业就是ST长信的绝对控股股东。宝商集团在2008年5月26日召开2007年度股东大会，出席会议的股东及股东人5人，代表股份5.82千万股，占公司股份总数的23.59％。西安民生在2008年5月20日召开2007年度股东大会，出席会议的股东及股东人5人，代表股份5.66千万股，占总股本的20.93％。由于出席股东大会的股东及股东人代表的股份占公司总股份的比例很低，使得控股股东只需持有上市公司很少的股份，就可以控制上市公司。解决该问题的方法就是引进机构投资者，增加出席股东大会的股权比例，制约大股东的控制权，增强上市公司的独立性。

2　推进整体上市，减少中间控股股东。陕西上市公司控股股东与实际控制人之间的关系较复杂，在控股股东与实际控制人之间还有几层中间控制人，造成复杂的关联关系与交易。要解决控股股东或中间控制人侵占上市公司利益的问题，就应当尽量减少控股股东与上市公司之间的关联交易。如果上市公司的控股股东变成一个不从事经营的纯粹的投资者，它就不可能与上市公司发生关联交易。对于国有控股的上市公司，如果控股股东直接变为各级政府的国资委，就可以避免控股股东与上市公司的关联交易，从而可以解决控股股东通过关联交易侵占上市公司利益的问题。把控股股东变为直接的投资者，有两种解决方法：一是推进上市公司整体上市；二是直接将国有控股的上市公司划拨给相应的国资委。当然，后一种方法操作起来相对困难，因为涉及到利益的重新分割问题。

3　逐步减持国有股，改变所有者缺位的现状。国有控股公司所有者缺位问题一直是上市公司法人治理结构的一大缺陷，解决这一缺陷最好的方法是尽可能减持国有股，特别是竞争性行业的国有股。竞争行业的国有控股公司本来在竞争中就不占优势，再加上所有者的缺位，经营效益不好是很自然的事情。要让这些经营效益差的国有控股公司，提高效益，增强市场竞争力，就要减持国有股，引进真正的投资主体，加强对公司的监控，促使公司改善管理，提高效益。

4　提高控股股东的持股比例，减少控股股东短期行为。理论界大多数研究者认为，一股独大是我国上市公司大股东侵占中小股东利益的主要原因。然而，笔者认为控股股东持股比例过低才是大股东侵占中小股东利益的主要原因，因为在我国保护中小投资者的法律不健全，中小投资者难以通过法律途径维护自身权益，所以中小投资者对上市公司经营者侵犯自身权益的行为疏于监督，控股股东侵犯上市公司的利益比较容易。如果控股股东的持股比例很高时，控股股东侵犯上市公司的利益就是侵犯自身的利益，在这种情况下，控股股东自然会减少侵犯上市公司利益这种短期行为。

提高控股股东的持股比例可以通过两条途径去操作：一是减持国有股时，尽量将主要的国有股份转让给一个控股股东，以保证控股股东保持较高的持股比例；二是对于那些控股股东持股比例较低上市公司，国有投资机构可以通过收购这些上市公司的股份，迫使控股股东提高持股比例。否则，它可能会失去上市公司控制权。

参考文献：

[1]薛金文，马红光，单印民，充分发挥资本市场在西部大开发中的支持作用――陕西资本市场发展调研报告(上、下)[J]，理论导刊，2001，(3、4)

[2]徐清梅，李国平 陕西上市公司股权结构分析[J]，唐都学刊，2001，(1)

[3]杨建军，陕西三分之二上市公司丧失再融资能力令人痛惜――访西安交通大学经济金融学院何雁明教授[J]，西部大开发，2004，(11)

[4]马玲，陕西上市公司资产重组存在的问题及对策[J]，西安石油大学学报，2005，(3)

[5]提云涛，我国上市公司股权融资偏好研究[D]，上海：复旦大学博士学位论文，2003

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关键词：矿山厂房；建筑结构；设计优化

矿山厂房是矿山建筑中重要的组成部分，是承担矿山生产、后勤、精选、仓储、运输等各项工作的基本载体，其职能繁多、功能各异，如果在矿山厂房建筑设计中为了突出建筑功能，进行细化分区布置的话，则往往会造成矿山厂房建筑占地过多、资源消耗过大、建筑成本过高的情况。并且，很多老旧的矿山厂房还存在着结构设计不合理、功能分区不合理、资源配置不合理等情况，给矿山的各项生产和生产辅助活动造成了极大的不便，并且还增加了建筑成本以及水、电、暖、土地等各项资源的消耗，这与建设绿色矿山、高效矿山、集约型矿山的建设理念显然是背道而驰的。随着社会的发展和人们节约环保意识的增强，人们对矿山厂房建筑的要求越来越高，尤其对建筑布局合理性、使用便捷性等方面提出了更高的要求，由此，发展整体建筑、联合建筑、环保节能建筑成为了未来矿山厂房建筑优化设计的方向。

一、矿山厂房建筑结构设计中存在的问题

矿山厂房建筑主要由七大部分组成：提升系统，如井架、井塔、提升机房等；加工、贮存系统，有井口房、筛分楼、选矸楼、选矿厂房、输送皮带走廊、矿仓、贮矿场以及废石仓、尾矿库等；通风系统，有通风机房、加热室风道等；动力供应系统，有空压房、变电所及其附属构筑物等；地面运输系统，各种运输线路及附属建筑物，如货物站台、行车指挥所等；给、排水及供热系统，如水泵房、水塔、水池、锅炉房、污水处理厂房等；其他附属厂房如机修厂、设备库、材料库、炸药库、车库、油脂库等。早期的矿井建设主要考虑的是如何早建成、早投产、早见效，矿山厂房的设计与建设也是围绕这个思想来进行的，因而从前的矿山厂房在设计、规划等方面也较为粗糙，较为随意。在厂房建筑设计方面缺乏合理细致的规划，厂房功能分区也较为混乱，建筑布局分而散，结构设计杂而乱，厂房通风、采光、采暖等服务功能较差，对于厂房节能、环保、占地等方面更是考虑甚少。矿山厂房建筑设计中存在的弊病主要有以下几点：

1.厂房内部功能分区不合理。有的厂房建设时缺乏对内部功能分区的足够考虑，有的厂房内各种功能房间简单随意拼合，无明确的、合理的功能分区，导致厂房建筑使用功能混乱，人流往来混杂，内部空气污浊，噪音嘈杂，给矿山生产、后勤服务、办公管理等各项工作带来了诸多影响和不便，尤其是在一些年代较早的老矿区还能见到此类厂房建筑。

2.厂房建筑整体规划不合理。以前的矿山厂房建筑规划设计时，盲目图大，“摊大饼”的情况较多，厂房建筑设施间距过大，而且对于各种不同功能类型的厂房布置也缺乏合理规划。在保持矿山厂房“五脏俱全”的前提下，则势必造成了厂房建筑占地面积过大，对环境破坏影响较大，以及相应的道路、管线等基建工程量、施工费用、运行维护等费用增加的情况。

3.建筑材料不利于回收利用。在传统的矿山厂房建筑设计中，很多厂房基本都采用钢筋混凝土框排架的结构形式，短期内节省了投资，取得了较好的使用效果和投资效益，在我国这一设计思路也沿用了几十年。但矿山不是永久的居民区，一般都有一定的服务年限，随着资源的不断开采和我国能源结构的不断调整，我们经常可以看到很多矿山资源在枯竭，达到服务年限、完成历史使命后就人去楼空，一片荒芜了。留下的破旧厂房却仍然饱经风雨，难以拆迁，当地环境也是满目疮痍，造成了极大的资源浪费和环境破坏。

4.建筑设计缺乏环保理念。很多矿山厂房建筑在设计建设时只考虑其生产服务功能和基本的地质环境条件，对区域自然环境，如光照、风向等缺乏考虑和利用，使得一些厂房建筑通风、采光等效果较差，厂房光线昏暗、环境湿闷，不利于人们生产作业。为了改善厂房环境，不得不增加人工照明和其他一些通风、空调设备，这就造成了各种能源的消耗，增加了厂房运行成本。

二、矿山厂房建筑的优化设计思路

根据矿山厂房建筑中存在的问题，我们提出了以下的优化设计思路，即在保持完备使用功能的前提下使厂房建筑向整体集中，紧凑布置；发展联合建筑，在人性化设计理念下实现厂房建筑功能的合理分区；体现厂房建筑的节能环保理念。

1.厂房建筑紧凑布置。在设计时要充分体现节约用地的设计理念，在满足生产要求、便于使用的前提下，使厂房建筑布局尽量紧凑、集中，减少占地面积，提高土地使用效率，减少对周边环境影响。第一，优化总平面布置，根据区域内地质情况和生产工艺情况，优先布置建筑体积较大的厂房建筑，尽可能使建筑平行排列布置，以减少三角地带和死角面积，在零散空白地段则分散布置一些占地少、体量小的厂房和绿地等。同时在总平面设计中，应考虑尽量把工艺流程联系密切，功能、安全措施相近的厂房联合布置、高层布置，这样既减少了厂房总占地面积，使土地利用最大化，同时也减少了能源消耗。第二，压缩厂房建筑间距，在保证良好通风、采光和工艺流程不受影响的前提下，尽量压缩厂房间距，增加厂房的整体紧凑性，同时也应注意确保各厂房间足够的防火间距。特别是应将一些火灾危险性大，有可能泄露有毒有害、可燃可爆物质的厂房布置在场地边缘、人流较少的区域，并保持与其他建筑足够的安全距离。第三，优化厂房竖向设计，充分考虑地形条件，依山就势、填沟造地，使一些地形起伏较大的矿山能够充分利用竖向空间，尽可能将工艺联系紧密的厂房布置在同一台阶，共用道路。

2.优化内部分区。厂房建设应以发展联合建筑为主，内部分区应以利于生产、利于人性化需求为基本原则，首先对厂房内部空间进行合理的、明确的分区，将功能相近且互不影响的空间布置在一起；人流量、物流量、车流量较多的区域布置在厂房空间的下部，且空间线路应适合人流线路。以井下工人流为例，工人下井前先进入任务交代室，随后进入更衣室，然后再到矿灯室领取工作设备，最后下井；工人出井线路也首先进入矿灯房交还工具，然后到更衣室和淋浴房，最后再到更衣室换上便装。为满足工人需求，则需要在这条线路上设置各种功能的房间；并且这条线路上人流也很集中，为提高生产效率，减少人员走动距离，则将该线路房间布置在建筑下部。在厂房建筑的上部则可以布置配电室、热交换站以及会议室、调度室等空间，从而联合建筑内部形成合理的内部分区。

3.体现节能环保设计理念。一些矿山厂房如材料厂房、机修厂房、选矿厂房等可以考虑采用钢结构替代钢筋混凝土结构，这样虽然短期内可能没有明显的效果，但从长期看，更利于厂房的拆迁和建筑钢材的回收再利用，而且厂房占地也可恢复原貌，这对于一些服务年限较短的矿山来说更为适宜。在厂房设计时应充分考虑光照、风向等自然环境条件，合理设计建筑朝向、结构等，尽量利用日光照明和自然通风，减少能源的消耗，从而体现节能环保的设计思维。

三、结语

整体建筑、联合建筑、节能环保建筑是未来矿山厂房建筑发展的方向。矿山厂房建筑不仅与矿山生产联系密切，同时还与矿山的资源、环境等息息相关，因此，我们在矿山厂房优化设计时，不仅要考虑生产实际，使矿山厂房更好地发挥生产服务作用；同时，也要考虑节能环保，实现矿山厂房良好的经济效益和环境效益，这也是我们矿山厂房建筑结构优化设计的指导思想。

作者:朱晓陆 单位:中国五矿邯邢矿业有限公司

参考文献：

[1]中华人民共和国住房和城乡建设部.煤矿矿井建筑结构设计规范[M].北京：中国建筑工业出版社，2011.

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第一是占量产品，又称为跑量产品。跑量产品是经销商销量最大，销售最有保障的产品品类，这类产品利润率不高，但是能够保证适当的市场占有率、现金流、维持经销商正常运作，这可以降低经销商面临的市场风险。经销商在选择这类产品作为占量产品时，一定要注意该类产品应是市场成熟产品或快进入市场衰退期的产品较好，产品品牌知名度，市场占有率大。

第二是占利产品，又称利润产品。总体上而言，这类产品是经销商核心竞争力的产品，这部分产品销量不是最大，但该类产品的利润率及利润贡献率综合指标最高，这类产品一般是处于市场成长和成熟期产品。

经销商选择这类产品作为占利产品时，从个体产品上讲必须具备“五好四要”的条件：所谓的“五好”是名字好、定位好、概念好、卖点好、包装好等。所谓的“四要”：一是要消费者知得到，就是产品品牌的知名度、认知度要高；二是要消费者能买得到，就是渠道销售网络要完善，铺货率要高；三是要消费者买得起，就是市场定位、价格定位和目标消费者定位等要准；四是要消费者乐得买，就物有所值，能培养忠实消费者。

第三是竞争产品，又称为抗击打产品，是确保针对主要竞争对手竞争优势的产品，通过微利甚至无利以挤跨竞争对手，保护自己的利润产品和跑量产品的。很多经销商不会运用这一策略，往往给自己造成很大损失。

我先前服务一个邱姓客户给，他给我提出这样一个问题，他说他主要是做的速冻芝麻球产品，也是他的主打产品，他说在市场上总遇到思念、三全的速冻芝麻球的竞争，而且对方促销价格低的让他无法想象，远远低于成本，他对此事不知道怎么办？其实，这就是竞争产品策略运用问题，首先我们要分析思念、三全的主打产品是什么？肯定不是芝麻球，思念、三全之所以这么做，就是牺牲芝麻球竞争产品来打击竞争对手保护自己的主打产品，若邱老板用自己的主打产品与其对抗肯定死路一条，卖得越多赔得就越多，那么他该怎么办？他应该针对竞争对手主打产品找出竞争产品经销对抗，否则自己的主打产品市场就会被搅局和打乱。

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关键词：协整分析；经济增长；Grange因果关系；山东省

中图分类号：F74文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）01-0178-04

进出口作为拉动经济增长的三架马车之一，对地区经济增长有积极的促进作用，从重商学派的“贸易差额论”到凯恩斯的“对外贸易乘数理论”、以及支出法的国民收入核算体系都认为只有贸易顺差才能对经济增长有促进作用。韩国、新加坡和中国香港的崛起似乎也是得益于外向型经济[1]。但受不同的环境、人文及历史因素的影响，不同地区的情况可能有所不同。本文关注山东省进出口与经济增长的关系。从某种意义上说，山东省又是中国整体经济的一个缩影，对山东省进出口与经济增长关系的研究，对整个国家也具有一定的借鉴意义。

进出口与经济增长之间的关系一直是很多学者研究的焦点，已有相关文献对此运用计量经济学进行了分析。高佩娟利用1990―2004年的数据对山东省外商直接投资与经济增长之间的关系行进了分析，得出了山东省外商直接投资（FDI）对山东省经济增长具有显著的推动作用的结论。孙夫启、邵建春、李霞在VAR模型的基础上，利用改革开放三十年以来的数据对净出口贸易与中国经济增长之间的关系进行了比较研究，研究表明进出口均是促进经济增长的原因，但两者的作用路径不同，并且发现进口还是出口增长的重要原因。孙焱林的关于中国出口与经济增长的实证分析对新古典主义出口导向型经济增长理论提出了质疑，得出了中国现阶段不宜采取完全出口导向型经济增长战略的结论。

一、山东省进出口的现状与特征

2007年实现进出口总额1 226.2亿美元，比2006年增长28.7%，增幅比上年提高4.8个百分点。进出口贸易均衡发展。进、出口贸易额分别为473.7亿美元和752.4亿美元，分别增长29.3%和28.3%。欧盟成为山东省第一出口市场，占出口总额的19.2%，其次是美国占18.4%。2008年欧盟仍然是山东省第一出口市场。到了2009年随着世界经济的缓慢复苏和促进外经贸发展政策措施的落实，全年实现进出口总额1 386.0亿美元，比2008年下降12.4%。其中，出口下降795.6亿美元，下降14.6%；进口590.4亿美元，下降590.4亿美元，下降9.1%。美国超过欧盟成为山东第一大出口市场，占出口总额的18.6%，欧盟占17.8%。

山东省进出口存在“两个不平衡”的特征。一是东西部发展不平衡（如图1所示）。进出口集中在东部沿海地区。青岛第一，烟台次之，接着是日照和威海等。2008年青岛、烟台、威海和日照进出口总额占全省进出口总值的69%，而德州、泰安、菏泽和枣庄四市才占全省的3%。二是山东省进口与出

图12008年度山东各市海关进出口货值

口的增长速度不平衡（如下页图2所示），随着经济的增长净出口在逐年增加，2000年的净出口为231万美元，到2008年迅速增加到了1 935万美元。净出口的增长虽然能够增加外汇储备，但同时加剧了与其他国家的贸易摩擦。根据对外贸易乘数理论，对外贸易顺差能在一定程度上增加国民收入，增加就业。但如果为了最求贸易顺差，盲目的“奖出限入”，势必会导致贸易壁垒盛行，最终会阻碍对外贸易的发展[2]。况且近几年来，进口的作用渐渐引起了人们的注意，越来越多的研究表明进口在促进经济增长方面起着重要作用。

二、数据与变量

本文采用1984―2007年的数据来分析山东省进出口与经济增长的关系，原始数据来自山东省统计年鉴（2008）。以EXP表示山东出口总额，IMP表示山东进口总额，GDP表示山东地区生产总值。所用数据均以当年价格水平计算，消除了物价指数上涨因素的影响（如表1）。单位换算时采用山东省2008年平均汇率6.9444计算。

三、进出口与经济增长关系的实证比较分析

1.协整分析与Engle-Granger因果检验介绍。协整分析是用于非平稳变量组成的关系式中长期均衡参数估计的技术。协整分析涉及的是一组变量，它们各自都是不平稳的，但它们同步。这种变量的同步使得这些变量之间存在长期的线性关系，因而使人们能够研究经济变量间的长期均衡关系。如果这种长期均衡关系不存在，那么这组变量之间就不存在长期的均衡关系，即是“不协整”的[3]。

格兰杰因果检验是对一组变量之间因果关系进行检验的方法，前提是变量必须是平稳的。计量经济学建立的回归模型主要是分析一变量与其他变量之间的依存关系。但这种回归方程有可能出现伪回归的情况，或者说这些变量之间不存在真正的因果关系，即一个变量的变化并不能引起另一个变量的变化。

2.变量的平稳性检验。在计量统计学理论中，对一组变量进行协整分析前，需要对其平稳性进行检验。一般检验方法是单位根检验法。我们采用Dickey和Fuller（1981）提出的ADF(Augmented Dicey-Fuller)方法对GDP、EXP和IMP进行单位根检验，检验结果（见表2）。

表2各变量单位根检验表

注：该表中ADF检验采取Eviews3.1软件计算。 表示一阶差分，2表示二阶差分；检验形式（C，T，K）中各项以此表示单位根检验方程中的截距项、时间趋势项和滞后阶数；括号内为5%置信水平下的临界值。

从表2中可以看出，各变量的水平时间序列和一阶差分均是非平稳的，其二阶差分式均是平稳的，即是二阶单整的。说明EXP、IMP与GDP之间可能存在长期均衡关系。下面对这三个变量进行协整分析来判断是否存在长期均衡关系。

3.协整分析。协整分析通常采用两种方法：Engle-Granger法和Johansen检验法。前者虽然使用简便，而且得到的协整回归参数估计具有一致性和强有效性，但在小样本的情况下，这种估计量具有实质偏差性[4]。由于本文使用的样本数据不多，所以使用Johansen协整分析方法。分析从r≤0开始，若迹统计量大于等于临界值，则拒绝原假设，接着检验r≤1，若迹统计量小于临界值，则检验结束，若迹统计量大于等于临界值，则接着检验r≤2，以此类推。具体检验结果（如表3）：

表3 GDP，EXP和IMP协整检验结果

注：采用Eviews3.1处理数据。滞后阶数为3，选择模型（4）。

协整分析输出结果：

表4

表3中，r表示协整关系的个数，从检验结果可以看出，在5%的显著性水平上，接受了EXP、IMP与GDP之间存在一个协整关系的假设，即山东省进口、出口与生产总值之间存在存在长期的均衡关系。协整关系表达式如下：

GDP = 0.95*EXP+9.95*IMP + 2 457.90+u

由协整方程可以看出进口与出口都影响经济增长，都在一定程度上对经济增长起促进作用。并且从上面的协整关系系数可以看出，若增加1单位的出口，GDP增长0.95个单位，增加一单位的进口，GDP增加9.96个单位。比较进口与出口对经济影响的程度可以看出，出口对经济的拉动作用远远赶不上进口，另一方面，也说明山东省经济对出口的依赖性并不是很强[5]。

4.Granger 因果关系检验。协整检验只能说明变量之间存在长期均衡关系，但是不能说明变量之间存在因果关系，以及谁是谁的因。下面我们采取常用的因果关系检验方法：Granger因果关系检验。由于滞后期的选择对检验结果影响很大，所以我们选择不同的滞后期进行分析。检验结果中，若显著性水平Probability值大于5%，则接受原假设，即不存在Granger因果关系。若显著性水平Probability值小于5%，则拒绝原假设，即两变量存在Granger因果关系。检验结果（如表5）：

从上页表5可以看出，在5%的显著性水平上，第一，就EXP与GDP的关系来看，EXP是GDP的Granger原因，在滞后1、3、4期对生产总值有显著影响作用；GDP也是EXP的Granger原因，其影响是间接的，在滞后3、4、5期对GDP具有显著促进作用。这证实了出口与经济增长具有相互作用。第二，就IMP与GDP的关系来看，IMP在滞后一期时对GDP有显著影响，而GDP不是IMP的Granger原因。所以IMP与GDP之间的影响是单方面的。第三，IMP不是EXP的Granger原因，而EXP是IMP的Granger原因，这说明出口依赖进口，而进口不能促进出口增长。

简言之，山东省的经济的增长带动了出口的增长，而出口的增加又引致了进口的增长，进而进口的增长反过来又促进了生产总值的增长，形成了一个良性循环。

四、结论及启示

本文采用1984―2007年的数据，首先对GDP、EXP和IMP三变量的平稳性进行了检验，进而在同阶平稳的前提下对其进行协整分析，得出协整关系式。最后运用Granger因果检验对其影响机制进行实证分析，得出如下结论：

1.GDP、IMP和EXP均为二阶平稳序列，三者存在协整关系。从Johanson协整分析结果可以看出，山东省生产总值、进口与出口之间存在协整关系。这说明我们可以通过调整进出口结构来促进山东省经济增长。从协整关系表达式我们发现进口对经济增长的影响要比出口大。1999年张小济对中国整体经济的研究表明，贸易顺差与国内生产总值之间呈一种“负相关”的关系，而在贸易逆差的年份中国经济增长比较快，中国经济存在着类似进口作用大于出口的现象[6]。

从协整关系式我们可以初步推断山东省的情况与国家整体经济情况存在类似现象，我们用1985―2007年数据分析印证一下山东省的贸易顺差与经济增长之间的关系（如图3所示）。1995年以后这一趋势非常明显，在年年顺差的情况下，顺差贸易额的降低的情况下，GDP的增长率反而高。可以证实山东省的GDP的增长率与贸易顺差存在着“负相关”的关系。

2.Granger因果关系说明，从长期来看进口与出口均是经济增长的Granger原因，但都要经历一段时间的滞后期；出口与经济增长之间互为Granger原因；出口是进口的Granger原因。由此可见，进出口能促进山东省经济的增长，出口引致进口，而进口并不能增加出口。

图3GDP增长与贸易顺差关系

通过研究，我们得到了以下启示：（1）应重视进口的作用，继续调整进出口结构。提高技术水平和有助于产业升级的进口替代应成为山东省现阶段的首选策略。我们要逐渐改变以往的对贸易顺差的认识，正确认识进口的作用。应适当鼓励进口，特别是哪些能够开辟新的产业领域的产品的进口，一个新的领域的开辟，会带动一系列相关产业的发展[7]。（2）政府应该发挥政府职能，宏观把握山东省经济发展方向，促进山东东西部协调发展。通过政府补贴，政府投资等宏观调控政策手段，促进高新技术产品的进口，使山东省的进出口结构能够适应山东省经济发展的需要。（3）应加强在高新技术领域的合作。高新技术产业的引入需要大量人力物力的投入，单凭一个集团公司的能力是非常困难的，如果各行各业能够加大在技术创新、先进技术引进方面的合作，那么问题就迎刃而解了[8]。

参考文献：

[1]熊子平，叶建国，等.进出口贸易与经济增长的相关性分析[J].国际贸易问题，2001，(9).

[2]薛荣久.国际贸易[M].北京:对外经济贸易大学出版社，2003:624-632.

[3]潘省初.计量经济学[M].北京:中国人民大学出版社，2007:178-188.

[4]孙夫启，邵建春，李霞.进出口贸易与中国经济增长:基于VAR模型的研究[J].经济纵横，2009，(3).

[5]杜江.进口与经济增长的因果关系实证分析――兼论重新审视进口在经济增长中的作用[J].国际贸易问题，2007，(4).

[6]张小济.在自由贸易的背后:进口贸易与国民经济发展[J].国际贸易问题，1999，(4).

[7]张亚斌，易红星，林金开.进口贸易与经济增长的实证分析[J].国际贸易，2002，(11).

[8]Borensztein，J.De Gregorio.How does foreign direct investment affect economic growth [J].World Economy，2006，(21).

An Empirical Study of Import and Export of Shandong

LI Cai-hua，CUI Xiao-lin

（International Business Department of Qingdao University，Qingdao 266071，China）

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(一)有利于为企业开辟融资渠道，提高企业竞争力，带动相关产业的发展

在期货市场上，企业可以将产品库存提前形成仓单，然后通过银行的质押贷款来开辟新的融资渠道。因为标准仓单货物所在的交割仓库受交易所的监管，安全性较高，所以受到银行的认可。目前已经有部分商业银行与国内三家商品期货交易所、期货公司建立了标准仓单质押融资业务的合作关系，品种涵盖农产品、能源、化工以及金属等行业，［3］将来会有越来越多的银行提供仓单质押的业务。仓单质押融资业务一方面解决了企业融资困难，能争取更多的周转流动资金，实现经营规模的扩大和发展，提高企业竞争力;另一方面会带动相关产业如仓储业、物流业等的发展和完善。

(二)有利于促进现货产业的质量提升、技术进步和结构优化

一是期货市场的标准化合约在一定程度上会提高现货行业的标准化程度，特别是被交易所认可的交割品牌，或是在行业内享有较高信誉度的产品，在提升其无形资产的同时，也增强了全行业对产品质量的重视;二是在期货市场上，产业链各方的紧密联系可以促成稳定的产销关系，也会促进整个产业的技术进步和结构优化，提高合同履约率，促进高效的现货市场流通秩序的建立。如云南农垦集团通过在期货市场上进行保值业务，一方面优化了公司的内部管理，另一方面运用期货合约的交割标准引导胶农种植高品质、高价格的产品，迫使胶农实行集约化、标准化生产经营，从而使农垦天然橡胶质量日趋统一，总体质量不断提高。

(三)有利于推进农业结构调整，实现农业产业化和规模化

农产品是最早构成期货交易的商品，由此发展的“期货农业”相对于传统农业模式可以降低农户种植农产品的风险，还可以增加农民的收益，实现农业的产业化。我国目前建立了包括粮棉油糖等15个农产品期货品种，占我国上市期货品种的近一半。期货市场的价格发现功能可以反映产品未来的供求关系，形成预期价格。地方政府则通过这种市场信息，既可以引导农民调整种植结构，减少种植和销售的盲目性，也可以组织农民与企业签订合同，稳定增加农民收入。例如河南省延津县的小麦种植成功地使用了“期货农业”这一现代农业产业化经营模式，采用“公司+协会+农户”［4］和“订单+期货”的生产模式，不仅促进了本地小麦种植品种的优化，实现了农业产业化和规模化，还提高了农民的收入，成为全国大宗农作物产业化经营的典型，被称为小麦经济发展的“延津模式”。云南农垦集团也是通过“公司+农户”、“期货+订单”生产模式，把小农户化零为整，实现农业规模化，同时也规避了企业的经营风险。

(四)有利于为政府科学实施产业调控政策提供宏观依据

从宏观调控的角度看，国家和地方政府可以将在期货市场中形成的价格以及交易、交割等方面的信息作为其制定产业政策的重要参考，从而达到合理配置资源，弥补行政手段难以实现的效果。2010年底以来，我国期货交易所通过采取提高交易保证金标准、调整涨跌停板等措施来加大异常交易监管力度等一系列措施落实国务院有关精神，取得了一定的效果。相关期货品种价格波动幅度远低于海外市场，市场价格的平稳运行为国家宏观调控提供了较为科学的依据。

二、利用期货市场优化产业结构存在的问题

我国期货市场产生于20世纪80年代末，发展至今已有4家期货交易所，160多家期货公司，期货交易品种一直在不断增加，期货行业的经营管理水平和抗风险能力逐步增强，已有一定规模和地位。但是随着国民经济结构调整转型的需要，对期货市场的发展提出了更高的要求，目前利用我国期货市场优化产业结构中仍然存在一些问题。

(一)市场开放度和立法的滞后性

我国期货市场在对外开放方面已取得了很大的进展，正在建设的国际化原油期货市场进一步扩大了我国期货市场的对外开放度。郑州商品交易所于2012年10月加入世界交易所联合会，还先后与美国、日本、巴西、印度等国际上多家知名期货交易所签订了友好合作协议，定期交换市场信息。然而相对于国际成熟的期货市场，我国期货市场的开放度还有一定的滞后性。如套保企业、期货公司走出去的步伐较慢，期货交易所国际化发展滞后，引进境外机构投资者的力度不够等。行业的规范发展和持续发展需要有协调完整的法律法规作为保证和监督。中国期货市场目前仅有2007年颁布实施的《期货交易管理条例》和4个有关交易所和期货公司的管理办法，远不能满足我国期货市场飞速发展的需要。期货市场法律建设的相对滞后，一方面由于对期货市场中各方参与者的权利和义务规范不明确，影响了广大投资者和实体企业参与者的积极性;另一方面影响了期货市场规范运作和全面、正常经济功能的发挥。如近几年来有些地区设立了一些从事大宗商品中远期交易的交易场所，其交易活动具有明显的期货特征。但是，由于缺乏相应的规范管理制度，这些交易活动得不到相应的监管，影响经济的稳定发展。

(二)交易品种和交易规模的有限性

截至2012年底，在郑州商品交易所相继推出玻璃、油菜籽、菜籽粕期货后，我国上市交易期货品种达到31个。我国期货市场交易品种虽在日趋完善，可是在总量上仍然偏少，类型上也主要以商品期货为主，与国际期货市场相比仍存有很大差距。根据2011年的统计数据，全球交易品种中金融期货占比约九成，商品期货只占一成，其余是天气、碳排放、经济指标等合约。［5］从表1中可以看出，在交易规模上，2010年我国期货市场累计成交期货合约15．6亿手，成交量是最高的。这主要是因为2010年全球资本市场价格波动频繁，导致市场对冲风险需求明显增长。还有就是股指期货虽然2010年4月份在我国才上市，但其当年累计成交量为913万手，累计成交额为81．7万亿元，在当年中国期货交易总量中位居榜眼，对中国期货市场规模的增长起到了巨大的推动作用。2011年我国期货市场交易规模大幅下降，到2012年累计成交额创造历史新高，同比增长24．4%。其中中国金融期货交易所占总成交金额的四成多，成交金额最大。虽然我国商品期货交易量已连续两年位居全球首位，但是在金融期货方面，我国与国际金融期货市场还存在很大的差距。这种交易品种和交易规模的有限性制约了期货市场功能的充分发挥，导致运行效率较低，不能满足我国实体经济发展的要求。对有套期保值需求的企业因缺乏相应的期货品种，企业经营的风险无法避免，其经营的稳定性和持续性也很难保证。

(三)期货经营机构和投资者结构的制约性

期货经营机构直接面对市场需求，在开拓市场和为实体经济服务上起着重要作用。期货经营机构的发展状况在一定程度上制约着期货市场的发展，影响期货市场功能的发挥。虽然近几年我国期货经营机构有一定的发展，但是规模小、经营弱的状况并没有根本改变，服务市场的能力还有待进一步提高。2012年我国期货公司分类评价结果显示(见表2):在我国161家期货公司中，有4家期货公司获得AA级，有18家获得A级，两者合计约占总数的14%;C级和D级的公司达到28家，占总数的17%。期货公司存在的这些问题，在制约期货市场发展的同时，还会影响到产业客户和大型企业对期货公司的选择和信赖，继而影响到相关产业投资主体参与期货市场的积极性，制约了期货市场优化产业结构功能的发挥。投资者结构的不合理一直制约着我国期货市场的发展。在国际成熟的期货市场，机构投资者在期货市场中占据主要地位，大约占30%以上。由于机构投资者具有一定的规模，有较强的市场反映能力，能真实地反映市场需求，因此能增强期货市场功能的运用。而我国期货市场投资者以中小散户为主体，机构投资者所占比重很低。截至2011年11月，我国期货投资者的开户数为130万户左右，其中机构投资者仅为4万户左右，占整个投资者数量的3%。③与2007年相比，机构投资者所占比重并没有太大的改变。在股指期货投资者中，截至2012年12月总开户数达到12万多户，但是一般法人开户数只有2208户，占1．8%;特殊法人客户372个，占比0．3%。［6］由于散户在资金数量、投资理念以及信息获取等方面不及机构投资者，如果散户投资者占主要地位，会造成较大的市场风险，投机的氛围就重，不利于期货市场功能的充分发挥。不合理的投资者结构直接影响了期货市场的成熟和健全，影响期货定价功能的准确性。

(四)现货市场发展不够完善

期货市场是在现货市场的基础上发展起来的，是现货市场的延伸。因此，现货市场发展的完善程度会影响到期货市场定价的效率。目前国内现货市场过于分散，期货市场普遍缺乏现货市场的支持。［7〗一是表现在农产品现货市场方面。就河南的情况来说，河南虽是全国的粮食生产大省，但是农业的生产模式仍以家庭为单位，自我组织的意识不强。农业产业化、规模化水平还很低，农民也就没有足够的规模去利用期货市场进行规避风险、套期保值。二是较大规模批发市场的欠缺、流通体系的不健全增加了生产者与消费者之间的流通费用，阻滞了价格机制的传导。期货市场价格信息不能被及时准确地反映到现货市场，现货生产商也不能依据最新信息来及时调整策略，这样势必使信息较为分散，影响期货市场的有效性。

三、发展期货市场优化产业结构的途径

(一)通过宣传引导，使企业充分认识到期货市场对产业经济发展的作用

期货市场在我国发展比较晚，很多企业对它的认识还不充分，不知道该如何去操作。而且期货在通过套期保值让市场参与者分担风险、享受收益的同时，也会因价格的剧烈波动、操作不当造成巨大的损失。政府部门可以通过有关的培训进行宣传引导，培养企业的期货意识，加强企业对期货市场套期保值作用的认识，让企业熟悉期货交易规则和操作规程，鼓励各产业链上下游企业参与期货市场。这样有利于各产业投资主体积极参与期货市场，加强风险控制，发挥期货市场对产业经济的带动作用。

(二)通过发展新型农村经济合作组织，实现粮食产业规模化

充分利用我国农产品期货的优势，进一步推广“公司+农户”，“期货+订单”的生产模式，发展农民合作组织，化零为整，使分散的农户能够间接利用期货市场保值避险。充分利用粮食生产区域的优势以及地利优势，加大仓储业及物流业的发展，进一步推动我国粮食期货、现货的结合，保证各类期货交割的需要，为稳定农民收入提供新途径。

(三)通过进一步完善期货品种结构，促进我国新型绿色产业发展

我国期货市场这几年不断推出新品种，产品结构日益完善，确实起到了使企业规避市场风险的作用。但也还存在一些问题，要根据我国经济发展的要求和产业结构调整的需要，进一步完善期货品种，积极推进能源类、化工类、建材类以及绿色产业等新品种研发上市，提供适应产业链中不同角色企业的服务，建立多元化的产品结构，促进品种结构的升级，在更广泛的领域、更高层面上为实体经济发展提供优质期货服务，实现我国产业结构的优化。由于国际期货市场上金融期货的成交量所占比重占绝对优势，所以还要加快对金融期货产品以及期权商品指数期货上市的进度。

(四)加快培育成熟的机构投资者，改善期货市场参与者结构

2010年4月中国证监会公布了《证券投资基金参与股指期货交易指引》，同年11月证监会又公布了关于《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则公开征求意见的通知，这些举措对改善我国期货市场投资者结构具有一定的促进作用。但是机构投资者的培育还需要有更多的创新举措。国际上的期货市场机构投资者主要有专业商品投资基金、综合性的金融投资机构或是以套期保值为主要目的的现货企业。针对我国目前的状况，管理层可以采取有条件、有步骤、有限度地培育和引入管理期货、对冲基金、保险基金、养老基金、金融机构等机构投资者，还可以鼓励更多的现货生产商、销售商进入期货市场进行套期保值，切实改善我国期货市场的投资者结构，更好地促进期货市场功能的发挥。另外也可以通过积极稳妥地开展资管业务来培育和发展机构投资者。2012年7月，重庆一家小型期货公司与光大银行、山东信托合作，设计发行了一只固定收益类分级信托基金，拉开了期货公司理财产品的序幕。

(五)改变监管理念，鼓励期货经营机构创新发展

在经济结构调整的关键时期，许多束缚期货市场发展的体制性、机制性问题比较突出。加强监管，放松管制，培育公平竞争、创新发展的市场环境，发展以市场功能为导向的监管体系就显得尤为重要。一方面要以交易所为主体，加快场内衍生品市场的创新发展;另一方面以期货公司为主体，完善场外衍生品市场，围绕风险管理进行产品创新，打造多层次衍生品体系，满足实体经济多样化、个性化的风险管理需求。

1．引入竞争机制，加快交易所改制上市步伐。目前我国商品交易所采用的都是会员制，而国际上影响比较大的交易所均是公司制，且主要交易所如纳斯达克、纽交所、港交所等均已是上市公司。所以我国商品交易所进行公司制改制上市，向开放型市场和新型交易所体制转变是未来发展的方向。交易所改制后一方面可以解决期货公司发展的问题，让期货公司真正成为交易所的股东，促使期货公司投入大量的人力和财力来开发产业客户和企业客户，为留住和吸引高素质人才构建厚实的平台，进而使期货公司的后续发展有较强的经济基础，避免期货公司对市场过度开发;另一方面还能更容易与境外交易所进行产品交换、互推产品等合作，有利于交易所快速做大做强，使我国的期货市场在国际市场具有更强的话语权。

2．以现代金融企业为目标，提高期货公司的管理层次，创新发展业务。随着市场的不断开放，机构投资者的产品化发展也要求期货公司创新营销模式，坚持专业化，提升技术能力和研究能力。通过进一步支持期货公司兼并重组、增资扩股等途径提高其综合能力，加快增强期货公司等中介机构的专业水平和动员社会资源能力。放宽期货公司业务经营范围，加强期货公司资产管理业务能力，提高为企业风险管理提供专业化服务的水平，形成个性化、专业化的中介定位。从当前我国实体经济发展情况来看，期货机构可以重点加强为特定企业提供风险管理类产品的研究和开发，特别是可以为中小企业量身订做个性化的风险产品，满足不同类型、不同层次、不同规模以及不同风险客户的投资或风险管理要求，对于促进产业经济发展是有益的。创新发展业务离不开人才，期货公司要完善培训、薪酬等体系，培养和留住期货研发人才、交易风控及产品设计人才。

四、结论