融资需求范文
时间：2023-03-22 20:41:43
导语：如何才能写好一篇融资需求，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
在实体经济的发展下，证券法律法规得到了完善，证券市场发展得到了越来越多的关注。作为影响证券市场股价的重要因素――企业盈余信息，对企业盈利发展起到了重要的作用，是企业绩效评价的重要指标，得到了企业会计信息使用者的研究和关注。文章基于企业发展的成本收益，在分析企业融资需求和融资约束情况能够对企业盈余管理产生影响的基础上，应用上市中小企业数据对融资需求、融资约束与盈余管理之间的关系问题展开论证分析。
一、融资需求、融资约束与盈余管理关系分析研究
（一）数据信息来源
中小型企业和大型企业相比具有防范风险能力较差、发展规模较小、融资发展受各种限制的特点，因而在企业发展管理的过程中存在更强烈的盈余管理动机。文章以2008-2015年中小板上市公司为研究样本，对融资和盈余管理关系问题展开研究，最终获得了703个公司数据信息，剔除了无效的数据信息之后总共获得了2260个年度数据信息。对这些信息进行winsorize处理分析。（核对了是703家公司 中包含的2260种（个）年度数据信息）
（二）数据模型和变量说明
融资需求、融资约束与盈余管理关系数据分析模型具体如（1）所示。在考虑企业实际盈余管理各项活动在操作时候存在抵消的可能，将三种真实盈余信息管理手段进行计算合并，计算公式为：实际盈余管理 = 实际生产操控 - （实际销售操控+实际费用操控）。通过公式的应用有效解决了真实盈余管理问题。
EMi-t=a0+a1FCi-t+a2FNi-t+a3FC-FNi-t
+a4Inceni-t+a5Sizei-t+a6Growthi-t+a7Loani-t
+a8Agei-t+a9Big4i-t+∑ind+∑year+εi-t（1）
文章选择进行数据分析的控制变量有公司发展规模、公司发展成长、公司负债水平、公司的成立时间等。通过控制变量来控制融资能力对企业融资需求和融资约束之间的影响，进而加强对不同年份和行业的控制。
二、融资需求、融资约束与盈余管理关系实证结果分析
（一）描述性统计分析
所选取样本变量的描述性统计结果具体如表1所示。根据表1可以发现真实销售操控与真实生产操控的水平基本与此一致，但是真实费用应用操控水平比应计盈余管理的均值低。因此可以发现企业在采用应计和盈余管理的时候在工作的具体操作中有所区分。融资约束指数中位数是-13.9626，要比上市公司SA指数中位数小，可见我国非上市公司存在比较严重的融资约束问题。
（二）相关性分析
各个变量的 pearson相关系数具体如表2所示。根据表2可以发现应计盈余管理与各类真实盈余管理之间存在关联，应计盈余管理与各类真实盈余管理最小的相关系数是0.146。融资约束与其他各类盈余管理在 5% 水平上时候的表现更为显著。融资需求与融资约束的、各类盈余管理之间的相关性都较差，融资需求和应计盈余管理在10%的水平上显示出了较为明显的差距。
（三）多元回归结果分析
根据模型公式（1）得到的回归结果具体如表四所示。根据表四可以发现，融资约束和各个盈余管理之间的回归系数效果在1%水平上表现最为显著。因此可见，融资约束对于真实销售操控会产生比较明显的抑制作用，回归系数在-0.0461，在1%的时候回归效果显著。经过对真实盈余管理与应计盈余管理的对比分析可以发现，融资约束对于应计盈余管理的抑制比较小，回归系数仅仅有-0.0295，可以确定企业发展的应计盈余管理成本费用比较低。企业的真实盈余管理操控在某种程度上会影响企业的现金流发展，总体上的操控成本费用比较高。对于这种情况，企业在进行融资的时候需要选择放弃操控成本比较高的真实盈余管理，转而选择应计盈余管理。根据表四可以发现企业融资需求对各类盈余管理的回归系数影响显著，均为正，即融资需求越高越容易增加企业的盈余管理行为。融资需求和融资约束之间交乘项对应计盈余管理的回归系数是-0.0161，符号上和基本的预期保持了一致，但是t值只有-1.17，总体上的显著水平比较高。
三、融资需求、融资约束与盈余管理发展建议
文章通过构建融资影响下的盈余管理决策函数，分析了不同融资环境对企业盈余管理行为产生的影响。通过企业盈余管理决策函数可以发现，外部投资人能否发现企业的盈余管理行为和融资治理作用之间存在密切的关联。市场融资参与者对盈余管理行为的及时发现，并根据盈余管理行为予以相应的处罚是减少企业机会盈余管理的重要方法，具体体现在以下几个方面：第一，完善金融银行内部的控制制度，加强相应的风险评估机制。在企业融资发展的深化改革下，需要进一步发展和完善信贷市场多元化。第二，建立权益融资监管体系。公司融资盈余管理需要加强必要的监督管理，通过监督管理的实现在最大限度上减少企业的盈余管理行为，从而在根本上提升企业会计信息质量。第三，提升企业融资管理信息的市场透明度。企业融资管理活动的开展需要在公开、公平、公正的市场环境下进行。企业管理者要采取有效的措施提升上市公司质量和上市公司在市场发展的可信度，从而加强投资者对我国股票市场发展的信心。金融股票市场透明化发展的同时还需要相应监督机制的规划。为此，需要国家建立和融资发展相对应的惩戒机制，对于融资中通过增发、配股行为而达到融资目的的各种盈余操控管理行为进行相应的惩处。第四，从财务管理发展角度规范企业的盈余管理行为。在企业盈余发展管理中，需要对不适应企业发展需要的行为采取相应的治理方法。企业有关部门还需要协调配合完善会计准则，应用完善化的会计准则使企业融资管理和不断发展的经济相匹配。针对社会主义市场经济发展的多变，还需要制定一种新的会计准则适应新的经济发展，在最大限度上防止企业利用会准则中有疏漏的地方进行盈余管理。
四、结束语
综上所述，通过对盈余管理、外部融资需求分析构建了融资影响下的盈余管理决策函数。经过对函数的分析考察发现，融资治理作用和外部投资者能否识别企业的盈余管理行为存在密切的关联。市场参与者在发现盈余管理行为并进行惩处之后会在一定程度上减少企业的机会主义盈余管理动机。为了更好的规范企业的融资管理，需要相关人员加强银行内部控制系统建设，通过风险评估体系的应用及时发现和把控企业的盈余管理行为，提升企业的会计信息质量。
参考文献：
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篇2
关键词：企业;融资;对策
近年来，受国内外宏观经济运行存在诸多不确定因素、国内经济运行呈现出L型走势、大宗商品交易价格波动频繁、国内农畜产品价格震动剧烈等因素影响，企业融资普遍存在困难。
一、某市银行业金融机构融资需求调查情况
1.企业调查走访情况。全市银行业金融机构上报《走访重点企业情况反馈单》显示，此次调查走访活动中，共完成走访企业314户。按所属行业划分：农林牧副渔业企业59户，采矿业6户，制造业82户，电力、燃气及水的生产和加工业20户，建筑业11户，交通运输、仓储和邮政业13户，信息传输、计算机服务和软件业4户，批发和零售业71户，住宿和餐饮业14户，房地产业3户，其他行业31户。按企业规模划分：大型企业9户，中型企业52户，小型企业192户，微型企业43户，个体经营者19户；按企业所有制性质划分：国有企业18户，民营企业295户，中外合资企业0户，外商独资企业1户。2.企业融资需求情况。从融资需求调查情况看，本年无融资需求的企业合计91户，有融资需求的企业223户。有融资需求企业的融资需求金额合计111.83亿元，其中固定资产贷款需求53.86亿元，流动资金贷款需求52.88亿元，其他用途资金需求5.06亿元。有10户企业选择需要政府部门协调解决融资前置条件，其中7户需要协调解决土地问题，3户需要协调解决环评问题。选择需要政府部门协调政策性担保公司给予增信支持的企业有19户，金额合计为3.64亿元。需要走访银行提供融资支持的企业有197户，支持金额合计99.18亿元，需要走访银行以外机构进行支持的企业有8家，金额为7250万元。3.金融机构融资支持情况。《反馈单》填报数据显示，某市金融机构针对企业融资需求能够积极予以满足，并明确了支持时间。金融机构年内已经完成授信和在12月前给予贷款支持的企业154户，占全部被调查对象比为49.04%，贷款支持金额合计79.19亿元，决定在2017年底前对走访对象进行支持的企业有18户，贷款金额合计4.29亿元。此外，利用农业发展银行产业投资基金进行支持的企业有2户，金额合计2.04亿元，通过银行承兑汇票业务授信支持的企业有1户，金额为500万元。4.企业融资需求信息情况。企业填报经营地址的有193户，填写组织机构代码的企业有150户。融资方式中选择流动资金贷款的有202户，选择项目贷款的有2户。担保方式中，选择信用的有1个，选择保证方式的90户，选择抵押方式的93户，选择质押方式的6户。融资用途中，选择基本建设的7户，选择购买原材料的156户，选择扩大再生产的9户，选择市场推广的3个，选择支付经营费用的27户，选择其他用途的5户。留下联系人及联系方式信息的企业有204户，填写融资需求有效期限的146户，填写财务指标信息的有176户。
二、融资需求调查及银企对接活动开展中存在的有关问题
1.经济下行背景下企业融资意愿不足。此次融资需求调查与银企对接过程中，金融机构走访企业314户，其中有91户反馈为无融资需求，占比为28.98%，在一定程度上显示出在经济发展前景存在诸多不确定性因素背景下，大量企业选择稳健发展，并不愿意扩大融资，盲目生产。另外，从企业贷款大量为流动资金贷款，而项目贷款仅有3笔，也间接反映出企业扩大再生产意愿不高，显示出企业融资更趋合理。2.金融机构提供融资支持对企业要求更高，抵押物不足已经成为制约企业融资的重要瓶颈。汇总数据显示，尽管金融机构在与企业洽谈融资过程中，愿意为企业提供信贷支持，但是明确担保方式多为抵押和质押，而信用方式的贷款总量占比明显偏低。需要提供抵押、质押方式的贷款占比为48.53%，保证方式占比44.12%，而信用发放贷款仅1笔。显示出金融机构提供融资支持更趋审慎，反向则反映出企业融资难度在不断提高，在没有地方政府政策性担保公司提供增信支持的前提下，难于获得资金支持。3.财务软约束正逐步演化为制约企业融资的掣肘因素。从金融机构反馈的短期内不予企业支持的原因选择中，可以看到部分金融机构正将企业财务情况作为重要的前置条件，在实际工作中，小微企业长期存在财务软约束问题，特别是微型企业并没有建立起严谨的、透明的财务管理制度和准确的财务数据，造成金融机构不能全面准确把握企业生产经营和财务状况，加之没有有效抵质押物的情况下，企业难于获得融资支持。4.地方政府政策性融资担保公司增信资源有限，限制企业增加融资。此次调查中，部分金融机构尽管想为企业提供融资支持，但是明确了需要地方政府融资性担保公司给予融资增信，但某市现有的融资性担保公司仅有13家，而且大部分分布在县级行政区域，注册资本金数量不大，一般在1000万元及以下，有限的增信资源难于满足企业的实际增信需求，制约了企业融资。5.金融机构传统支持行业与新兴产业融资难度加大。某市宏观经济持续发展一直对房地产业、煤炭行业和资源性企业存在较高依赖。但是面对当前国内外经济运行整体环境，如国内对房地产市场的宏观调控趋紧、国际上大宗商品交易价格波动剧烈以及有色金属价格处于低位运行的因素的影响，金融机构对相关行业企业支持力度呈下降趋势，此次调查情况也论证了上述问题。如：金融机构走访房地产业企业仅有3户，建筑业企业仅有11户。此外，金融机构对新兴行业的支持力度也明显不足，针对信息传输、计算机服务和软件业企业仅走访4户，交通运输、仓储和邮政业仅走访13户。相关行业企业融资难度在不断提升。
三、工作建议
篇3
构建科技型中小企业各生命周期阶段的融资体系
科技型中小企业是以科技人员为主体，从事高新技术产品的研制、生产和销售，以科技成果商品化和技术开发、技术服务、技术咨询为主要内容的知识密集型经济实体。和其他中小企业相比，科技型中小企业在每个阶段都存在着大量的资金需求，因此必须要建立有效的融资体系来确保企业资金的及时供给。然而，政府、社会及金融机构所能提供给科技型中小企业的资金却是非常有限的，因此，科技型中小企业应该根据不同发展阶段的经营特征、风险特点和融资需求，在企业的不同阶段构建有效的融资体系，尽可能地解决科技型中小企业融资难问题。
(一)初创期融资需求及融资体系构建
初创期是将具有一定商业开发价值的科技成果，以企业为载体，实现产业化转移的首要阶段。处于初创期的科技型中小企业，创业者主要致力于科技研发及成果转化，在成果商品化过程中，需要购买或者租赁厂房、机器设备、生产原材料以及开发销售渠道，加上高科技产品需要较大的研发投入，致使企业对资金的需求量非常大。但是，由于新产品刚投入市场，发展前景无法预知，生产规模较小，盈利能力较差，这些因素决定了此阶段的企业无法获得银行等金融机构的投资。因此，初创期的科技型中小企业应该构建以天使投资为主，政策性贷款和风险投资为辅的融资体系。“天使投资”通常是指富有的个人投资于有发展前途的原创项目或小型初创企业，作为创业的第一批投资来帮助这些企业迅速启动。在发达国家，天使投资已经成为高科技企业在初创期和成长期的主要融资方式之一。但是在我国，由于传统的稳健保守的投资理念以及国家对民间私募资金的限制，天使投资还仅处于萌芽阶段。随着我国经济的迅速发展，已经出现了一批拥有大量闲置资金却找不到好的投资目标的个人投资者，面对科技型中小企业对资金的迫切需求，我国也应该借鉴发达国家的成功经验，建立并完善天使投资机制。首先，完善天使投资的来源渠道。政府可以通过各种方式普及天使投资的相关知识，帮助民间投资者树立正确的投资理念，培养科学的风险意识，激发潜在民间投资者的投资热情。其次，建立有效的信息服务平台。在我国，既存在投资无门的民间资本所有者，又存在资金严重短缺的创业企业，因此，建立一个满足天使投资供需双方需要的信息服务平台就显得异常迫切。完善的信息平台，有利于资本供求双方及时了解国内外最新的科技成果、专利技术和市场行情，为天使投资者和创业者提供全方位的信息服务，力争以最低的成本和最短的时间实现资本合作。最后，尽快建立完善的天使投资退出机制。天使投资是在企业的初创期进入的一种权益性投资，资金投入之后必须要有畅通的退出机制，才能确保天使投资者的积极投资。天使投资者之所以愿意承担巨大的风险投资于初创企业，是因为企业具有高额的回报预期，而实现高额回报预期的关键在于通过退出机制顺利实现资本退出及变现。若没有完善的退出机制，天使资本将无法顺利实现资本增值及良性循环，从而将无法持续吸引民间投资者进入天使投资领域。
(二)成长期融资需求及融资体系构建
当新产品市场占有率逐渐提高，发展前景日趋明朗的时候，企业就进入了成长期。这一阶段的企业，销售额和利润逐渐增加，良好的销售业绩在一定程度上缓解了资本需求的压力，但是由于此阶段企业一方面要扩大生产规模，另一方面还要继续进行新产品的研制开发，因此企业仍要面临巨大的资本需求。然而，此时企业因扩大再生产和新产品研发而产生的市场风险和技术风险不断增加，不利于获得银行贷款，企业的经营状况还无法满足上市融资的条件。但是，处于成长期的科技型中小企业具有高风险与高回报的特性，与风险投资者对高风险与高回报的偏好不谋而合，因此，成长期的科技型中小企业应该构建以风险投资为主，政策性贷款和银行贷款为辅的融资体系。风险投资1946年始于美国，是投资人将风险资本投资于新兴的或成长中的高科技风险企业的一种股权投资。美国是风险投资业最发达的国家，资料显示，美国90%高科技企业的发展得益于成熟的风险投资机制。在我国，虽然风险投资正在兴起，但是风险资本对科技型中小企业的资本扶持作用并没有得到充分发挥。针对我国风险投资的发展现状，应从以下三方面完善风险投资运行机制:首先，拓宽风险资本来源。企业年金和机构资金是美国风险资本的两大来源，欧洲国家的风险资本主要来源于银行、保险公司和养老金，日本的风险资本主要来源于金融机构和大公司资金。在我国，风险资本的来源主要集中于国有背景投资机构的资金。要改变我国风险资本构成单一的现状，可以借鉴发达国家的经验，开辟多元化的融资渠道，积极将民间资本及大公司资本培育成风险资本，同时，鼓励社保基金、商业银行和保险公司等资金进入风险投资市场。其次，完善风险投资服务体系。面对具有旺盛资本需求的数量众多的科技企业，要想充分发挥有限的风险资本的投资效率，就必须要建立有效的沟通渠道，使风险投资者获取充分的投资信息。因此，由政府主导建立风险投资信息服务网络平台，为风险投资者提供实时准确的信息服务，提高科技型中小企业与风险资本的投融资效率。同时，还需要成立一些专业性的社会中介机构，为投融资双方提供相应的高技术产品的认定及相关财务、法律咨询与投资顾问等服务。最后，完善风险资本的退出机制。风险资本不是通过分享风险企业的利润实现投资收益的，而是通过扶持风险企业迅速成长，然后从风险企业成功退出而获取巨额风险收益的，因此，完善的资本退出机制是确保风险资本实现良性循环的首要条件，也是促进风险投资业健康发展的关键要素。我国可以借鉴发达国家的成功经验，根据我国资本市场的发展状况，积极培育适合我国国情的风险投资退出机制，既要积极拓展科技型中小企业的上市渠道，以确保风险资本的投资收益顺利变现;也要完善经营状况不好的风险企业的破产清算程序，尽可能减少风险资本的损失。
(三)成熟期融资需求及融资体系构建
当企业产品具有较强的竞争优势，市场占有率保持稳定，开始形成可观利润时，企业进入成熟期。此时企业的利润率对之前进入的风险资本不再具有足够的吸引力，风险资本开始考虑退出，如果企业资本中存在风险资本，必须要找到取代风险资本的资本来源。另外，面对激烈的市场竞争和产品升级换代的需要，企业在保持现有产品市场占有率的同时，还要继续投入大量资本进行新产品研发和技术创新。与此同时，企业的财务制度逐渐完善，资本实力逐渐增强，可供抵押的资产数量日渐增多，技术、财务和市场风险相对降低，使企业融资能力增强，因此企业进入成熟期后，可以采取以上市发行股票和银行贷款为主的融资体系。如果企业达到上市条件，则可以通过公开发行股票的方式进行融资。深交所自2004年设立“中小企业板”市场之后，2009年又推出了创业板市场，使我国目前已经形成了包括主板、中小板、创业板在内的多层次证券市场体系，其中中小板块为发育成熟、具有一定规模的科技型中小企业提供了融资平台，在一定程度上拓宽了科技型中小企业融资来源。但是，目前中小板块市场的制度安排与成熟期的科技型中小企业的融资需求还有一定差距，要尽快完善中小板市场的制度安排，明确市场目标定位，提高科技型中小企业的融资效率。通过制度创新来完善中小企业板块的发行审核标准，重点关注科技型企业的成长性、科技含量以及由无形资产所代表的发展潜力，降低对管理层和股权结构的变更以及对股东人数的限制，鼓励企业实行股权激励，引进战略投资者。同时，由于科技型中小企业具有融资时效性强、重复融资频率较高的特点，应该缩短中小企业板的发行审核周期，降低发行成本，放松对再融资的限制。除了小部分企业可以实现上市融资之外，绝大部分的科技型中小企业主要是向银行申请贷款，获取持续的资金供给。而银行出于对风险与收益的权衡，也非常愿意向成熟期企业提供贷款。目前我国已有多家银行设立专门服务机构和创新金融模式来支持对科技型中小企业的贷款，但是目前银行的相关金融服务和产品仍不能满足成熟期科技型企业的融资需求，还需要加强在金融产品和服务模式等方面的创新。首先，结合科技型中小企业的经营特点，创新银行信贷担保方式及贷款形式。科技型中小企业通常拥有知识产权、产品品牌、技术成果等无形资产，而缺少土地、不动产等有形资产，可以考虑以无形资产作抵押品进行抵押融资。或者根据企业所拥有的订单数量进行订单担保贷款。在进行股权抵押、保单抵押、债券抵押、应收账款抵押等担保贷款创新时，也要适当放松信用贷款的限制。其次，开展透支或贷款承诺业务。英美等国的金融机构除对科技型中小企业发放定期贷款外，还开展了透支或贷款承诺业务。透支或贷款承诺实际上是金融机构与贷款企业之间的远期合约，通过特定的合约条款，可以减少借贷双方的信息不对称，有助于金融机构加强贷款的事后监督，因此，应当鼓励金融机构向信用好的科技型中小企业提供授信贷款业务。最后，创新对科技型中小企业的信贷管理办法。由于科技型中小企业具有融资风险高、信息透明度低、和银行之间存在很强的信息不对称等特点，以传统方式进行管理难以把握信贷风险，因此，需要结合科技型中小企业自身特点，以企业发展潜力、技术含量及还贷能力为主要审贷依据，完善贷款管理及风险评估。
结论
篇4
【关键词】农村 融资需求 中银富登 村镇银行
一、蕲春县中银富登村镇银行介绍
中银富登村镇银行由中国银行与新加坡淡马锡旗下富登金融控股公司合资成立，于2011年3月在湖北蕲春开设第一个网点。蕲春县中银富登村镇银行为独立法人，注册资本为3000万元人民币，其中，中国银行出资2700万，富登金融出资300万，出资比例为9：1。中银富登村镇银行以“立足县域，支农支小”为目标，为县域中的中小企业、微型企业、工薪阶层、农业客户提供完整的金融服务。中银富登村镇银行贯彻落实国家有关“三农”政策和缓解小微企业融资难的要求，本着“服务社区”的价值立场，在践行社会责任的同时，坚持为金融服务不足的群体提供现代金融服务，帮助有梦想的人实现愿望。其开业后独立开展存、贷、汇等各种银行业务，通过提供高效、专业和可靠的金融服务支持当地小企业和农户的发展。
二、对农民和个体工商户调查的结果
（一）对农村金融机构了解情况
本文将调查对象分为个体工商户和农户两类，选取了农村信用社、邮政储蓄银行和中银富登村镇银行三家“单一银行制”的农村金融机构。通过分析发现，对三家金融机构的了解情况，个体工商户普遍比农民要好，例如：不了解农村信用社、邮政储蓄银行、中银富登银行的比例，个体工商户所占比重分别为0，0，40%，而农民所占比重分别为7.22%，13.33%，79.44%；另一方面，无论是个体工商户还是农民，对农村信用社和邮政储蓄银行的了解程度均比中银富登村镇银行高，例如：对农村信用社、邮政储蓄银行、中银富登村镇银行有深入了解农民所占比重分别为：22.78%，52%，14.44%。具体情况见表1，其中，“了解情况”所在列中，1表示不了解，2表示有所了解，3表示有深入了解。
表1 个体工商户和农户对农村金融机构的了解情况
（二）融资需求、融资目的、融资途径及融资满足情况
调查数据显示，蕲春县农户和个体工商户融资需求比较大，其中有融资需求的农户所占比例高达86.35%，个体工商户所占比例达76.85%。
关于融资目的，由于个体工商户融资目的大多是用于经营开支，具有单一性，而农户融资目的具有多样性，我们对农户所填的180份问卷进行分析，得出购买农业生产用具、婚嫁、购置房屋等是其借款的主要用途，统计结果如表2。
表2 农户融资目的
在了解农户融资需求及其融资目的之后，我们对农户融资的途径进行了调查和分析，分析结果显示，农户以私人借款为主要融资方式，所占比例达52.78%，农村信用社、农业银行、农业发展银行所占比例依次为19.44%，10.56%，7.78%，如表3。
表3 农户融资途径
通过问卷调查与数据分析，我们得到了关于借款满足程度的相关数据，数据显示，一半以上的农户借款意愿并没有得到满足，如表4。
表4 农户借款意愿满足情况
（三）对农村金融机构服务满意度情况
在调查了蕲春县个体工商户以及农户对金融机构的了解情况、融资需求、融资目的以及融资途径之后，我们特意对和中银富登村镇银行有业务往来的76人（个体工商户负责人18人，农民58人）进行了有关农村金融机构服务质量满意度的调查，调查结果显示，中银富登村镇银行、农业银行、农村信用社、邮政储蓄银行依次排名第一至四名，所占比例依次为83.56%，61.26%，55.35%，49.86%，如图。
农村金融机构服务质量满意度
调查结果显示：当地农民和个体工商户对中银富登村镇银行的满意度明显高于另外三家金融机构。为了进一步了解中银富登村镇银行，我们对中银富登村镇银行副行长进行了访谈，收集了关于富登村镇银行的一手数据，并进行了分析和探讨。
三、对中银富登村镇银行的分析
（一）独特的运营模式
淡马锡富登金融控股私人有限公司拥有雄
的资本、成熟的运作机制和良好的声誉，专注于为中小企业、微型企业、个体工商户提供金融服务，在亚洲地区拥有丰富的微型金融运作和管理经验，已形成了一整套独特的商业模式。其丰富的农村金融业务开展经验，能够为中银富登村镇银行在农村金融市场开展业务提供指导，其特色的融资服务和风险控制技术将成为中银富登村镇银行成功运营的关键。而作为中银富都村镇银行最大的股东中国银行，其国际化和多元化程度高、覆盖面广，百年的历史经营已形成强大的品牌优势和广泛的客户网络，在产品和服务方面具有丰富的经验和专业能力，可以为中银富登村镇银行的发展提供强有力的支持。二者结合，不仅吸收了中国银行在中国地区的经验及网点布局，还利用了淡马锡在国外的成功经验和先进的管理模式。这一运营模式开创了商业银行与境外投资机构合资组建村镇银行的先例，为村镇银行的发展提供了借鉴。
（二）定位明确，产品新颖
中银富登村镇银行使用的英文翻译是community bank，而非国内其他村镇银行所用的village bank、country bank等词。社区（community）一词，是指固定的地理区域范围内的社会成员以居住环境为主体，行使社会功能、创造社会规范。中银富登村镇银行使用这样一个词汇，而不是直译农村二字，体现了该行在业务上的细分定位。另外，在调查过程中我们了解到，中银富登村镇银行的贷款业务做的比一般银行更小，即使是10万、5万的贷款业务也要进行认真分析，慎重对待。其为了明确定位在微型金融领域主动放弃300万以上的贷款业务。 根据其自身的定位，中银富登村镇银行推出了信用贷、随薪贷、安居贷、定存贷四种个人金融产品和轻松贷、无忧贷、展业贷、成长贷四款针对中小、微型企业的信贷产品。该村镇银行还试图开创“二手房贷款”的先例，以及门槛最低的信贷业务。自主创新开拓市场，吸引顾客。
（三）组织结构鲜明
中银富登村镇银行现有33名员工，其中行长1人，副行长3人。形成了行长、副行长、客户经理三个管理层级。在部门设置上，针对目标客户，下设中小企业事业部、微型企业事业部、个人金融事业部。由于自身定位于微型金融领域，因此没有设置大客户部。此外，中银富登一直坚持招聘当地员工，因为土生土长的当地员工更了解当地的环境和客户的需求，会投入最大的激情与活力服务客户。
（四）特色经营
无论是装修、服务流程亦或是产品，中银富登村镇银行都有着与众不同的经营模式。为给客户一种全新的金融服务体验模式，中银富登村镇银行的行长将自己的办公室设在一楼，而其他员工都在二楼，他希望能随时看到大厅的情、客户的反馈和员工的状态。
中银富登村镇银行的员工中80%都是当地人，70%没有银行从业经验。该行坚信年轻人的可塑性，因此会给入职员工系统化的培训。由于80%员工都是当地人，员工的亲戚朋友会以他们在中银富登银行工作为豪，从而转介客户。
中银富登村镇银行最大的特色就在于通过多样化且量身订制的产品去满足县域内各种客户的不同金融需求。它强调“没有vip的客户，只有vip的服务”，专属的客户经理，搭配快速和简化的流程，力求帮助每位客户找到适合他们的金融服务。
四、对其他村镇银行的建议
（一）提高社会知名度，扩大存款来源
同邮政储蓄银行、农村信用社等同类金融机构相比，村镇银行起步较晚，知名度与品牌效应并不能与一些老牌的商业银行相比，吸引客户进行储蓄业务的竞争力还有待提高，又加上大多居民、农民的储蓄观念比较传统，因此，村镇银行应扩大宣传力度，增强品牌意识，使得村镇银行的形象深入农村地区，为村镇银行吸收存款走好第一步。
（二）立足本身，坚持定位
从调查结果可见，农户的融资意愿强烈，满足程度却并不是很高，而村镇银行作为为农民、农业和农村经济发展提供金融服务的特殊银行业金融机构，要实实在在服务“三农”，为对金融自助有迫切需求的农村金融体制提供强有力的支撑，只有牢记这样一条宗旨才能使村镇银行的发展不偏离、不滞后，使其良好形象深入人心，进一步抢占农村金融市场份额。
（三）寻求服务空白，创新运营模式
村镇银行应对市场进行深入调查，了解各类金融产品的市场占有份额和服务对象，从而找出市场空白领域，重新进行市场定位并在此领域占领制高点。此外，中外合资
组建村镇银行的模式值得国内其他村镇银行借鉴，这样就有一个好的平台来批量化投资和管理村镇银行。例如，目前每家村镇银行进入银联都要单独交费，如果能找到一个好的平台，就可以以它的名义进入银联，从而降低很多成本。村镇银行的生存和发展不仅是控制风险，更重要的是控制成本和创新。
（四）加强规范管理
一是加强制度建设，防范金融信贷风险。建立健全有效的内控机制是防范金融风险的第一道屏障。目前，国内很多村镇银行内控制度不够完善，规范化管理水平不够高，与国有商业银行相比，还有一定的差距。二是创新管理激励机制。对员工考核的重点应放在信贷风险的防范和金融服务上，把贷款、利息、利润和服务水平等指标与其收入挂钩，形成激励机制。
参考文献
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篇5
Abstract： Taking Qichun county farmers as the research object， combines the questionnaires and related datas， analysed the fundamental condition of farmer was investigated， and the use of factor analysis to numerous influence farmer financing demand factors were summarized， extracted three main factors， and based on the analysis， put forward suggestions of solving farmer's financial problems.
关键词： 农户；融资需求；影响因素；因子分析法
Key words： farmers；financing demands；influencing factors；factor analysis
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）10-0153-02
0 引言
农业、农村和农民问题始终是关系国民经济的重大问题。农业和农村经济能否得到较快发展，农民收入能否得到较快增加，不仅直接关系到国民经济的持续快速协调健康发展，而且对改善城乡二元经济结构、统筹城乡经济社会发展，有着极为重要的现实意义。笔者期望通过实地调查，真正了解农户融资需求现状，分析农户融资需求影响因素，探寻解决农户融资问题的有效途径。
不同类型的农户具有不同的融资需求特征，不同区域的农户融资需求特征也不相同。肖新军（2008）根据农户对信贷需求的动机，将其金融需求分为三个层次，一是生存性信贷需求，主要包括住房和传达统农业生产需求；二是发展性需求，主要包括子女教育和生产经营；三是特殊性信贷需求，主要指看病、婚丧等。本文在查阅文献资料的前提下，结合实地调查，认为农户融资的目的主要是子女教育支出、购买金融产品、医疗支出以及生产支出。
1 调查对象分析
1.1 调查地点 本文选取黄冈市蕲春县作为调查地点，黄冈市蕲春县，位于湖北省东部，长江北岸。蕲春县幅员23.98万公顷，耕地5.6万公顷，林地10.39公顷，水域3.11万公顷。蕲春呈现多层次、立体分布，经济以传统农业为主。蕲春县代表了湖北地区农村的中等水平，颇具研究价值。
1.2 调查方法及内容 本次调查以随机抽样发放问卷为主，访谈为辅，调查地点包括张榜村、舒垸村、新路村、大同村等地。发放问卷240份（每村30份），回收223份，其中明显失真的问卷共16份，有效调查问卷207份，问卷有效率达86.25%，调查涉及207个农户和805人，调查内容主要包括农户基本情况、家庭收入、支出（分为教育、医疗、日常三方面）、使用金融产品状况、融资需求等。
1.3 调查对象特点 本次研究主要集中在“农户融资需求的影响因素”上，问卷设计主要分为：农户基本信息、家庭收支情况、农户金融知识了解及使用和融资需求四部分。
通过问卷调查及访谈，我们发现调查对象表现出以下特点：①融资需求旺盛，融资额以3万以下为主。②年龄跨度大，且年龄偏大。在207位填写问卷的农民中，年龄跨度从19岁到69岁，全距50，平均年龄47.29，众数为48，年龄大于等于40岁的农户占了样本的72.9%。③文化程度偏低，以初中及以下文化程度为主。在接受问卷调查的207人中，161人受教育年限小于等于9年（包括初中肄业以及未接受过教育者），占比77.8%，受教育年限大于12年的共占10.1%。④人均纯收入略高于平均水平。人均纯收入平均值6055.56元，略高于湖北省2011年农民纯收入5832元。⑤支出以日常支出和教育支出为主。在接受问卷调查的样本中，用于教育和日常的支出占总支出的平均比例高达72.35%，相比之下，医疗支出所占比重较小。⑥金融知识欠缺，金融产品使用少。在填写问卷调查的207名农民中，对金融产品有所了解的占31.3%，仅有24位表示使用过金融产品，占比11.6%。
根据以上分析，结合实地调查与访谈，并查阅相关文献资料，我们将年龄、受教育年限、人均纯收入、教育支出、医疗支出、日常支出、是否使用金融产品、耕地面积八个因素确定为影响农户融资需求的主要因素，进行因子分析，归纳出影响融资需求的几个主要因素。
2 农户融资需求影响因素的因子分析
2.1 因子分析法的基本原理 因子分析是多元分析中进行降维处理的一种统计方法，其目的是探讨存在相关关系的变量之间是否存在不能直接观察到但对可观测变量的变化起支配作用的潜在因子，基本思想是将一些具有错综复杂关系的观测变量进行分类，使得同组内的变量之间相关性较高，不同组的变量相关性较低，找出能控制所有变量的少数几个随机变量，去描述多个变量之间的相互关系。
2.2 因子分析
2.2.1 因子分析适用性检验 用SPSS17.0软件对调查结果进行因子分析（原始数据略），对样本资料进行有效性检验，即确定样本是否适合进行因子分析。一方面，选择常用的KMO统计指标来测定样本的充足度，根据Kaiser给定的标准，KMO值大于0.5便可以用因子分析，KMO值越大越适合。将原始数据输入SPSS软件，求出KMO值为0.778，属于适合作因子分析的范围，且经过Bartlett球形检验，其p值约等于0，达到了极其显著水平，说明原变量之间有明显的结构性和相关性；另一方面，通过变量的计算相关系数矩阵可知，大部分变量之间的相关系数大于0.3。因此，各变量之间的独立性假设不成立，故因子分析的适用性检验通过。
2.2.2 提取主因子 利用SPSS17.0软件，采用主成份法，通过对因子载荷阵进行方差最大正交旋转后得到公因子的方差贡献率，按照特征根值大于1的原则选择了3个公共因子，见表2，设这个公共因子分别为F1，F2，F3，其中，公共因子F1的方差贡献率最大，为50.288%，具有极强的代表性；其次是F2，方差贡献率为16.648%，也有一定的代表性，3个公共因子的累计方差贡献率为79.737%，说明它们已经对大多数数据给出了充分概括，用这3个因子代替7个原始变量，可以解释全部信息的79.737%。为了更好地对公共因子作出解释，需要进行方差最大旋转，表2的右边部分列出了旋转后的公共因子对样本方差的贡献率（旋转后的因子成份矩阵如表3所示）。
2.2.3 因子旋转及公因子命名 为了使因子载荷矩阵系数向0-1分化，对初始因子载荷矩阵进行方差最大旋转，旋转后得到因子载荷矩阵（见表3）。由旋转后的因子载荷矩阵可以看出，第一主因子F1在受教育年限、是否使用金融产品和人均纯收入上载荷较大，集中反映了受教育年限与是否使用金融产品以及人均纯收入的关系，因此第一主因子F1可以命名为文化程度与使用金融产品因子，第二因子F2在年龄和教育支出2个指标上载荷较大，第二个因子可以定义为年龄与教育支出因子，第三因子F3在耕地面积和日常支出2个指标上载荷较大，可命名为耕地面积和日常支出因子。
2.3 结论 通过因子分析可以看出，对农户融资影响最大的因素是文化程度与使用金融产品因子，其次是年龄与教育支出因子、耕地面积及日常支出因子。进一步分析原因如下：①教育程度的递增，促进了其对金融知识的了解与对金融产品的使用，导致其融资意愿强烈。②随着年龄的增加，教育支出增加，其融资需求也随之增加。③用于农业生产的费用占日常支出的主要部分，少数农民融资的目的也用于筹集农业生产费用。
3 启示与建议
农户资金借贷是农村金融市场的核心，文化程度与使用金融产品情况、教育支出情况已成为影响农户融资需求的重要变量。从对黄冈市蕲春县207户农户的调查发现以及因子分析发现：农户的融资需求很强烈，农户很难从正规金融机构获得借款，民间借贷也只能满足部分农户的需求；而且在融资额度上，家庭基本情况，尤其是因子分析所得到的3个主要方面不同的农户之间存在着很大的差别。在此，提出以下建议：①政府应制定相关法令，规范非正规金融机构的借贷行为。民间借贷行为已成为农户融资的重要途径，弥补了非正规金融机构的不足，对缓解农户融资起到了重要作用，政府应予以引导和规范，尽快制定出和民间借贷相关的法律法规，确立民间借贷主体的权利、义务关系，对民间借贷的资金投向、借款方式、利率浮动范围、风险防范措施等方面加以规范，从法律上确立民间借贷的地位和作用，使民间借贷有法可依、有章可循。同时明确民间借贷的管理和咨询机构，规范民间借贷合同格式和签约手续。②相关支农惠农措施减少了农户的融资，政府应进一步扩大其实施广度。政府应做到：第一，加大财政支持力度，在财政预算编制过程中，优先安排支农资金；第二，加大粮食直补、家电下乡、农机具购置补贴、退耕还林补贴等政策的补贴力度；第三，出台相关政策，加大对教育的扶持力度，对贫困中学生、大学生给予免除学费、发放生活费等方式进行资助。③农户在融资过程，应做到融资前合理筹划，融资后重视风险。为做到合理筹划融资，规避风险，农户应做到：第一：“事前”预防。融资前，农户应对融资目的，风险控制能力等进行全面评估，确定最适融资金额，避免过多的借款为自己造成更大的还款压力。第二：“事中”控制。农户在融资之后，要采取必要措施防范风险，如购买保险，分散投资等。第三：“事后”补救。如融资后发生不可预料的损失，无法及时偿还借款，应在到期日之前向银行提出贷款展期申请。
注：受调查时间与统计时滞的限制，本文引用之数据以2011年7月调查所获数据为主；因调查数据的局限性和统计标准的统一需要，本文所指金融产品以股票、基金、债券、期货为主，所指金融机构以银行为主。
参考文献：
[1]贾拓，姚金楼等.消费视角下农村居民金融需求研究——以泰州为例[J].金融参考，2009，（2）.
篇6
关键词：银行信贷；定性分析；定量分析
中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1006-1428（2007）03-0075-02
针对传统信贷运行分析方法存在的上述不足，本文认为，要进一步完善基层央行信贷运行分析体系，应重点从定量分析和需求分析着手，研究新的分析手段和方法。鉴于工业制造业贷款在总贷款中占有较大比重，本文以浙江省500户工业监测企业为样本，建立了企业外部融资需求规模测度的一个理论框架，在此基础上对样本企业贷款增长的适度性进行了量化分析。
一、贷款增长适度性“定量分析”的基本思路
银行贷款作为一种间接融资，其基本用途是为满足微观主体在生产、投资和消费过程中产生的融资需求。就此而言，贷款增长是否偏快，应主要考虑这种增长是否与实体经济正常合理的融资需求相适应。以工业企业为例，作为生产性部门，工业企业筹资的主要目的应是为了满足生产经营的需要；换言之，工业企业正常合理的融资需求应与企业产销规模基本匹配。如果工业企业融资量远远低于其产销规模，表明工业贷款投入不足，企业正常合理的融资需求难以得到满足；反之，如果工业企业融资量大大超越其产销规模，则表明贷款增长与实体经济相脱离，部分企业贷款可能未进入实质生产领域或被移用他处。
因此，如果以企业产销规模为参照指标，并借助一定的计量方法，就可以测算出样本企业一定时期内与产销相匹配的融资需求规模，再与企业同期实际融资量相比较，就可以对企业融资规模的适度性作出“量化”的判断，进而为贷款增势判断提供更为有力的支撑，这是本文的基本切入点。
二、企业融资需求规模测算的基本框架
如前所述，以工业企业为例，要对企业贷款增长的适度性进行定量分析，首先要对企业与产销相匹配的融资需求进行测算。具体而言，影响工业企业生产性融资需求的因素主要包括三个方面：（1）投资性资金需求。主要表现为固定资产的增加，如：企业为扩大再生产、更新设备、扩建厂房等形成的资金需求。（2）流动资金需求。主要表现为流动资产的增加，如：企业增加原材料库存、应收账款上升等，都会导致企业流动资金需求上升。（3）流动负债的变动。流动负债的增加，如企业应付账款、预收账款等上升，会相应减少企业外部融资需求，反之亦然。因此，如果用简化的公式表示，则有：
企业生产性资金需求=投资性资金需求+流动资金需求-流动负债增加额
由于以上计算结果为企业生产性资金需求的总规模，要确定企业的外部融资需求规模，还应剔除企业内部筹资额。事实上，在现实当中企业内部筹资渠道较为复杂，在报表中难以全面反映，本文使用了企业上年留存利润作为替代指标，则有：
企业外部融资需求=企业生产性资金需求-上年留存利润
根据以上框架，首先选定企业与产销变动密切相关的一系列财务指标作为“指标库”，运用一定的计量分析方法，观察较长时期内各个指标与企业产销变动的相关程度，就可以大致测算出企业与产销相匹配的生产性资金需求，然后剔除内部筹资因素（即上年留存利润），就可以得出一定时期内的外部融资需求规模，从而为企业贷款增长的适度性分析提供判断依据。这里值得注意的是，企业产销变动具体反映在多项指标当中，但也有一些指标的变动尽管形成资金需求，但却与企业产销关联度不大，比如：某企业大量投资股票，会导致“短期投资”增加，但这种资金需求与企业产销没有直接关系，而是属于企业的一种投资或投机行为。因此，从外部融资需求与产销相匹配的角度分析，本文在测算中选择性地使用了资产负债表中与产销关联度较高的部分指标。
三、工业企业融资需求规模的测算过程
1．测算方法的选择。
目前，测算企业资金需求量的方法主要有趋势分析法、销售收入资金率法以及资金习性法等。
趋势分析法是利用企业资金需求量的历史趋势来进行推算，其应用有两个前提：一是假定事物发展变化的趋势已掌握，并将持续到预测期；第二是假定相关财务变量虽有变化，但不会改变总体趋势。这种方法较为简便，但在市场经济环境千变万化的情况下，准确性欠佳。
销售收入资金率法是假定资产、负债、收入、成本与销售额存在稳定的百分比关系，根据不同阶段的销售额来确定企业的资金需求量。其局限性主要是假设资产、负债、收入、成本与销售额的比例关系相对固定，但这一假定经常不符合普遍存在的事实，难以动态反映企业资金需求的变化趋势。
资金习性法则是按企业资金变动与产销量变动之间的依存关系，根据资金数量与产销量关系的规律测算资金需要量。将企业资金分为不变资金和变动资金，其中不变资金是企业维持正常运作和经营管理所产生的基本的资金需求，变动资金则是随着企业产销规模的扩大而新增的资金需求，其数学模型为线性关系，即y=a+bx，其中Y为资金需求量、a为不变资金、b为变动资金、x为销售收入，运用回归模型，利用历史资料即可确定a、b参数。该方法既对企业资金各项目之间的历史变化关系进行了量化，又可以利用模型同时考虑不变资金和可变资金两个方面，实用性较好，它也是目前运用较为普遍的资金需求测算方法。本文采用的即资金习性法。
2．工业企业生产性资金需求的测算。
（1）样本数据的采集。由于测算的质量和效果在很大程度上取决于企业财务数据的历史延续性、真实性和及时性，因此对数据的收集要求较高。本文采用了中国人民银行工业景气监测浙江省500户监测企业数据作为样本，在时间序列数据的质量和跨度等方面都有较好的保证。
（2）测算指标的选择。如前所述，从企业融资需求与产销规模相匹配的角度出发，并综合考虑工业景气监测数据的可得性以及连续性，除“销售收入”作为模型估计的参照指标外，本文选择了以下9项指标进行模型测算：①影响流动资金需求的指标。选择了流动资产科目下的“货币资金”、“应收账款”、“存货”、“预付账款”等四项指标。②影响投资性资金需求的指标。选择了固定资产科目下的“在建工程”指标。③流动负债类指标，选择了“应付费用”、“应付账款”、“应付票据”、“预收账款”等四项指标。这些指标均与企业产销密切相关。
（3）模型的估计及参数计算。
本文使用了1996―2006年浙江省500户工业监测企业的月度数据，并将上述指标值分别与企业产品销售收入进行模型估计（具体过程略），具体参数见表一。
表一：企业生产资金需求量回归直线方程（Y=a+bx）模型参数表
由此得出企业生产性资金需求量的测算方程为：
Y=a+bx=231．0596+0．136598×x，其中x为企业当年销售收入。
（4）企业外部融资需求规模的测算结果。
利用上述模型参数的估计结果，本文对2001―2006年浙江省500户工业监测企业外部融资需求规模进行了测算，具体结果见表二。
表二：2001-2006年500户工业监测企业外部融资需求测算表
四、结论
通过以上分析，可以得出以下几点结论：
1．本文测算的企业外部融资需求与产销变动相关性较强。从表二数据看，随着产品销售收入的逐年递增，样本企业外部融资需求规模呈现稳定增长态势，表明两者的相关性较强。
2．以2003年为拐点，样本企业实际银行借款与外部融资需求测算值的差额逐年扩大。2001、2002年，样本企业银行借款反而要低于外部融资需求规模。由此也可看出，2001、2002年样本企业贷款供给相对不足，而2003年贷款增长尽管同样存在偏快现象，但企业贷款规模与融资需求规模测算值却是最为接近的一个年度。
3．2006年样本企业银行借款与外部融资需求的差额达到近年来的最高点。从存量看，当年样本企业外部融资需求的理论测算值为595．8亿元，而同期企业银行借款余额为702．2亿元，两者差额为106．4亿元，占企业银行借款的15%；从增量看，当年样本企业外部融资需求测算值比上年增加了57．9亿元，而当年银行借款新增108．1亿元，两者差额为50．2亿元，占当年银行借款新增额的46．4%。换言之，从2006年度测算情况看，样本企业银行借款存量中的15%、增量中的46%超越了其正常合理的融资需求，与企业产销增长趋势不相匹配。
篇7
2009年11月和2011年1月，国务院分别通过了《黄河三角洲高效生态经济区发展规划》和《山东半岛蓝色经济区发展规划》，在两个《规划》当中，把推动黄河三角洲和山东半岛蓝色经济区的经济又快又好发展做为区域发展总体战略的组成部分，为山东省经济跨越发展带来了全新的机遇。潍坊市作为“蓝黄”交汇融合的核心城市和重点地区，把发展当地高效生态经济和海洋经济作为推动经济社会跨越式发展的重中之重。
随着蓝黄经济建设的稳步推进，蓝黄两区经济已显示出良好的发展势头。但在看到成绩的同时，我们更应该重视面临的问题。2012年12月18日，第一个“蓝黄”两区经济发展报告中就指出：“随着多条铁路、公路相继开工，黄河三角洲交通网初具规模，而蓝区则在港口建设、金融发展等方面面临挑战。目前，山东半岛蓝色经济区是省内投资最热的地区，对内和对外贸易均呈现两位数的增速。
同时，作为“蓝区”经济发展的重要支撑，在“十二五”期间，“蓝区”建设的资金缺口将达到11873亿，这无疑将会严重阻碍“蓝区”的发展。所以就目前来看，我省急需在第十二个五年计划期间建立起能适应高风险发展的金融保障体系，以支持“蓝区”长期发展的资金需求。
二、潍坊市蓝黄经济建设中多元化融资的现状与问题
经济发展的进程告诉我们，蓝黄两区建设中必将会产生巨大的资金需求。2010年和2011年山东省发改委分别就两区建设的金融支持提出了指导性的建议和意见，在政策上给予了充分支持。但就潍坊市来看，目前蓝黄两区经济建设现实的财政支持中也面临一些困难，如资金供给与需求不平衡、金融服务主体缺位等等，主要表现在：
1.过度依靠政策支持，融资结构不尽合理。当前，我国经济正处于下行态势，财政收入增长速度也明显放缓。在这种情况下，依靠政府大量财政投入是不切实际的，而就目前来看，蓝黄经济建设中仍存在着过度依靠政府政策性金融支持，大众化投资范围小、金额少，融资结构不尽合理等问题。
2.资本市场发展滞后，缺乏直接资金来源。在2012年首个“蓝黄”两区经济发展报告中显示，在全省72家上市企业中， 有5家企业因为连续两年亏损而被“特殊处理”，利润变化为负的27家，净利润为负的达23家，这就使得本地区能够通过直接融资方式所获得的资金来源减少，阻碍了本地区多元化融资体系的发展。
3.农村金融服务不够完善，“三农”资金缺乏有效保证。近年来，随着中央对农村金融支持力度的不断加大，农村金融服务“三农”的水平也明显提高。但由于农村金融供需双方特点不匹配、农村金融机构覆盖率较低，竞争不够充分、农业受气候、病虫害、行情、技术等诸多因素影响，存在较大风险等多种原因，农业资金缺口仍然较大。
三、潍坊市蓝黄经济建设中多元化融资的路径与对策
事实证明，蓝黄经济建设完全依靠政府的资金投入并不切合实际，单纯依靠市场融资也不可行，当前比较有效的方式就是构建多元化的适应中长期发展的投融资体系来解决蓝黄经济建设中存在的资金缺口问题：
1.盘活民间资金，让民间投资为两区建设“助力”。为缓解蓝黄两区经济建设中的资金压力，能够充分利用民间资金，地方各级政府可以制定相关政策：如积极鼓励民营资本组建各类中小银行或村镇银行，把闲散的社会资金集中起来“捆绑使用”，将会发挥极大的功效。再如也可建立地区性的新型城镇化专项基金，实行谁投资、谁受益，从而吸引各种民间资本进入到市政建设领域，参与到城市公共服务、市政公用事业等领域的建设和运营中来，也可以有效缓解资金难的问题。
2.加大企业改革力度，完善资本市场，增加直接融资规模。通过深化企业改革，增强企业自身的生存和盈利能力，在较为完善的资本环境下，企业可将剩余资金直接进行投资，形成促进经济发展的良性循环。政府可出台相关优惠政策鼓励企业之间相互投资，保障企业资金安全、优化资金环境；还可以引导成立企业协会，引导企业之间相互帮助、共同发展。
3.规范金融体制，正确引导非正规金融融资。目前，非正规金融融资在资本市场中所占比重越来越大，但由于缺乏规范性约束、制度不够健全等原因，导致这种融资形式风险性较高，所以政府可通过出台相关条例来规范这种民间金融，为非正规金融融资提供有效的法律保障。通过多种规范化的引导，将其引入正常的发展道路，进一步加大地方经济建设的资金来源。
篇8
对于国内人力资源来说，如果将《劳动合同法》及其实施条例对行业所起到的促进合法、打击非法黑中介的规范作用视为行业的第一次洗牌的话，那么国内企业在经济危机爆发后所暴露出在人力资源管理方面的问题，将是构成国内人力资源行业快速发展的难得机遇，而这种机遇无疑将有利于刺激行业实现新一轮洗牌。
2经济危机对企业的影响
正是基于国际金融危机的逐步蔓延担忧，西方一些国家的实体企业经济及国内企业也受到不同程度的影响。国内外部分企业处于停产、半停产状态，国内一些企业相继或联合采取了一系列的措施来加强对经济危机的抵御，以便企业渡过自改革开放以来的第一次直接的重大威胁。除直接加强资金流转速度、大幅压缩管理成本、谨慎投资以外，还涉及一些企业产业结构以及产品结构的调整。没有来得及调整的中小企业纷纷地葬身于此次危机之中。广东、浙江先行的中小企业纷纷先“走”一步了。超过30％的中小企业纷纷倒闭，超过30％的中小企业勉强渡日，超过30％的企业处于微利状态或盈亏临界状态。只有不到10％的企业因为资源或权利的原因在正常运营。
3企业苦练内功应对金融危机
无庸讳言。金融危机对企业经营业绩会造成直接影响。与此同时，为企业正常运营提供人力资源保证的人力资源相关政策也受到不同程度的冲击和挑战。亚洲金融风暴之后，中国经济经历了长达10年的高速增长，习惯于增长模式下的人力资源决策，如何面对突如其来的经济衰退?企业应当采取何种应对措施，使危机的影响程度降低到可控范围之内?诸多问题是摆在企业管理者面前的现实挑战。
3.1采取适当措施降低人力资源成本
危机中人力资源管理者首先想到的是裁员、降低人员成本，从这个角度来讲，危机给人力资源带来的是灾难，因为裁员、破产所涉及到的谈判、员工补偿处理起来相当棘手，尤其是一些工会制度完善的发达地区更是如此。然而，在这种背景下，对于并无这种战略的企业来讲，则未尝不是好事，因为这种对未来不确定的心理预期会影响职员离职的决定，因为需要考虑新的企业是否会取消招聘计划从而造成失业的风险(目前据说已有类似案例)。同时在人职后也要承担在试用期期间因新企业战略变化导致可能裁员的风险(裁减试用期职员应该是裁员的优先选择)。因此，这就使企业的主动离职率在一定程度上会有所降低，也给企业赢得了一定的时间去挽留潜在的跳槽职员。当然，定位这些潜在职员并能够制定挽留政策并非难事。
裁员是降低人力资源成本的最快速的解决方法。但是企业也必须认真对待裁员，因为它会给企业带来极大的负面影响。裁员不但严重地伤害了企业商誉，更重要的。它还会影响企业内部员工对组织的情感。组织内部长期工作的员工，他们是企业文化、能力、经验、知识的载体，如果失去这些宝贵的人力资本，对企业的未来绝对会有极大的消极作用。为此：(1)不着急裁员。进行进一步的考核评估，确实不适合的再裁员。对于目前的企业而言，裁员的成本也是很高的，而最妥当的作法是，把好的员工留下来，一个都不裁。首先是为以后的发展扩大做好准备，其次是避免因为裁员造成在市场上的不良影响。(2)抓紧时间练内功。重新分析现在人员配置是否过剩。是否还有提高的空间。哪些工作可以合并，哪些流程需要改进。公司还有哪些方面还需要改进。
3.2抓住机遇为企业未来纳贤
在经济繁盛时期。因为人力资源市场需求大于供应，职业人士或者员工在工作中需要往往表现为不能完全的投人或者无法表现出足够的责任心与敬业态度。而在经济危机时期，由于人力资源市场供应大于需求。员工在工作中往往可以表现出责任感与敬业态度，对于现实所在的工作职位更加的谨慎，对于跳槽所带来的风险更加理性。企业就会在人力资源外在要素，即量的管理方面要求更多，对于对人力资源内在要素，即质的管理方面缩减相关投人，以便能够做到成本低、费用低、收益高两低一高的结果，以便保证企业获得更多利润，最终渡过经济危机带来的企业运营环境的冬季。虽然这种运营模式不是企业运营所必须的可持续运营模式。虽然劳动者的主动离职意愿会降低，但却并不会造成劳动力的供应减少，因为企业破产或裁员引起的非主动离职会增加，因此从招聘的角度来讲选择的空间应该会更大，日前有呼声建议去华尔街抄底金融精英就是这一点的体现。此外，由于企业对未来经济预期的悲观趋向，在制定下一年度计划时会更谨慎，体现在人力资源方面则是会降低人员需求(据称，部分企业已经降低了本年度的校园招聘数量或干脆取消)，这样在市场供应增加、人员需求降低的情况下，企业的招聘应该面临着不错的外部环境，能够趁机为对未来有积极预期的企业“抄底”相应人才。
据悉，为了在经济发展相对困难时期给企业提供海外吸纳高级人才的机会，江西省外专局计划明年组织省内知名企业到美国等国家开专场招聘会。企业只要引进本省急需人才，将给予相关优惠政策。江西省人事厅外专局副局长许建新表示，海外揽才也要看企业自身的观念，一个企业发展到需要引起高端人才的程度，其自身也会到国际市场上去寻觅。江西赛维LDK有实力强大的专家组，不少就是海内外的高级人才。3.3苦练内功加紧人才培育
企业的内部培训所经常面临的问题是出勤率不高、内部讲师参与程度不够，而金融或经济危机则可能对这个问题产生积极影响。在危机中，销售人员可能会面临更大的压力，尤其是在年底指标尚未完成的时候，因此他们对于培训的“感冒”程度反而会降低。但对于承担制造、物流或相关职员来讲，如果企业出于种种考虑降低产能的话，那么在这一时间给他们进行培训，他们的参与热情应该会提高，同时这对企业也是一个很不错的选择，不仅避免了劳动力的闲置、而且有利于提高劳动者的知识、技能，从而为提高生产率做相应的准备。
3.4抢先一步储备人才
尽管经济萧条冷清，但是对于不少企业来说，“人才储蓄”仍然是重头戏。金融危机对于企业来说，除了“危”也是“机”。目前人才供需形势严峻，高层次人才、创新型人才和技能型人才短缺。在当前形势下，经济波动期是人才流动期，也是人才重组期，有的企业在紧缩用人，但也意味着有更多的人才流向市场，因而此时正是出手招揽人才、吸纳与储备人才的最佳时机。企业借此提高门槛，降低待遇，又能吸纳人才，相信不少企业也觉得有甜头可尝。企业应该借机对人力资源进行整合，结合公司的发展战略，对新旧人员进行重新分析，优化组合。
在经济困难时期，用好人才就显得更加关键，同时也更加困难。员工们可能士气低落，而且企业资源短缺，这些会导致一些非常有雇佣价值的现任企业领导和有潜力成为领导的人开始寻求别处的机会。因此，有必要采取有效的战略来保护这些企业中最珍贵的资源。而需要的投资很可能比替换重要员工或有潜力的员工所需的成本要低得多。
毫无疑问，最有效的战略就是为员工创建项目，提供促进其发展的机会。同时，还有必要指出大多数取得成功的企业领导都使用多重战略，如赋予更多具有挑战性的工作、提供员工更多机会接触管理高层、更频繁地监控员工进步和工作满意度，以及提供一个按劳取酬的充满活力的工作环境。调查还建议使用战略手段，让重要的领导担任“变革推动者”或“项目领导者”的角色，这样他们不仅可以参与到关键的决策过程，而且可以使他们的工作成绩和公司的目标相挂钩，具有一举两得的效果。
3.5目标融合，用事业留住人才
在经济低迷时留住重要员工比在经济繁荣时更加重要，在当前情况下，大多数公司稀缺的资源不仅是资本，更是人才。许多管理团队认为，只要给予员工股票期权和额外津贴，便能赢得人才战。但是当经济走向低迷时，态度却逆转：卸磨杀驴的做法让重视人才沦为空谈。股票期权缩水，额外津贴被取消，裁员风暴迅速袭来，有些公司的做法让人心寒。企业的人际脉络毁于一旦，员工也心怀不满。企业与员工之间需要重新建立互信，重新缔结契约。员工们认识到父辈们的“铁饭碗”对他们来说已成为历史，而管理者们同样需要晓得，对最抢手人才的需求正在不断增长。金钱永远是重要的，但是人们越来越多地希望从工作中寻找人生意义、人际关系和身份的认同。要想实现事业留人的目标，领导者需要为企业制定一个清晰而明确的发展目标、愿景，制定切实可行的发展规划。同时，企业为员工，尤其是关键员工进行职业生涯规划，将员工的个人发展、追求目标融入企业的发展规划中，因为即使企业有清晰的远景目标，如果不能使员工明白自己未来的发展与企业的远景目标实现之间的关系，以及在实现目标中的作用，也无法产生激励作用。因此，要让员工有明确的奋斗目标，感到在企业里“有价值、有奔头、有收获”，原意在企业长期干下去。优秀的企业会创造工作岗位并行使这样的职责，员工觉得他们对于所做的工作有一定的控制力，职场关系受到重视，感受到工作和生活的平衡并非空头承诺，而且看到雇主确实信守社会责任和职业道德。企业若能切实地将这些原则付诸实践，打造组织的社会资本和知识资本，将会建立起不会轻易被替代的竞争优势。
篇9
中小企业融资不能完全依赖银行贷款，并且中小企业融资需求具有多样性，应构建多层次融资渠道。将中小企业融资需求分为经营性融资和资本性融资，并结合需求特征，以资金供需双方风险匹配为原则，分析了中小企业融资渠道选择机制，认为经营性融资应首选内源融资，其次依次是债权融资中的商业信用、银行信贷和民间借贷；而资本性融资应主要依靠外源融资，并依次选择债权融资的债券融资、银行信贷和民间借贷。
关键词：
需求特征；中小企业；融资渠道
中图分类号：F83
文献标识码：A
文章编号：16723198（2014）06011503
近年来，大量相关文献将中小企业融资难的责任归咎于银行体系对中小企业的信贷歧视，相关对策也大多重点提出应加大银行机构对中小企业的信贷支持。但是，银行信贷真的应该能作为中小企业合适的主要融资渠道吗？中小企业融资难问题能依赖加大银行信贷就能破解吗？事实上，并非如此。一方面，基于企业生命周期理论，虽然各中小企业所处的企业生命周期阶段各不相同，但平均而言中小企业整体应处于生命周期的高风险阶段，即中小企业这一需求方整体具有高风险性的主体特征；另一方面，银行是整个金融系统的基础，证券公司、基金公司、信托公司、保险公司、财务公司、担保公司等非银行金融机构的业务都是建立在银行系统基础之上的，银行这一金融基础角色要求其必须处于低风险运营状态，即银行机构这一供给方整体具有低风险运营的主体特征。因此，中小企业高风险特征的融资需求主要依赖低风险运营要求的银行这一资金供给方，显然是极不合适的。
实际上，基于真实发展需要，中小企业在金融市场中的融资需求是多样的既有基于日常经营性动机的融资需求，又有基于资本性投资动机的融资需求，甚至还有基于资本结构调整动机的融资需求。尽管通常中小企业整体而言在融资方面存在诸多困难，但并不是中小企业的所有融资需求都难以满足，即中小企业融资需求本身是有差异的。中小企业融资需求在各类动机下的风险水平、时效性要求、软硬信息显示度等特征不尽相同，其融资渠道选择机制应有所区别。然而，以往中小企业融资的相关研究，大多是直接以中小企业这一融资主体特征入手，而本文拟以融资需求差异的微观视角，将中小企业融资分为经营性融资和资本性融资，并分别探讨各类需求的融资需求特征及其融资渠道选择问题。本文研究视角的进一步下沉，有助于完善中小企业融资理论，并提高研究结论的系统性、针对性、科学性及可操作性。
1 中小企业融资需求分类及特征
金融服务于实体经济，中小企业基于实体发展而产生的融资需求都源于资产投资的需求，并在融资需求得以满足之后，资金最终都将转化为其资产。资产分为一年以内周转的流动资产和一年以上周转的非流动资产，对应的资产投资活动可以称为经营性投资和资本性投资。基于此，本文将基于实体发展需要的中小企业融资需求划分为经营性融资和资本性融资，具体概念界定如下：（1）经营性融资：指为了维持日常经营或扩大经营规模而进行的企业融资活动，如为购置存货、发放员工工资等所进行的融资活动，所筹资金投向在财务报表上通常不涉及非流动资产项目。（2）资本性融资：指为了长期资产的购置而进行的企业融资活动，其中长期资产指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产，所筹资金投向通常涉及会计上的资本化处理。
虽然经营性融资通常具有融资规模小、时效性强、筹资频率密集、使用期限短、风险水平相对较低等基本特征，多采用短期融资工具并且融资成本相对较低。但是，本文认为，融资目的不同，其向市场各资金供给方所显示的财务状况、有无抵押等“硬信息”和管理水平、信誉、市场竞争实等“软信息”应有不同，必然导致不同目的下的经营性融资在融资渠道选择机制上有所差异（例如相对于为发放员工工资的周转型经营性融资，为采购存货扩大经营规模的扩张型经营性融资具备更直接的存货抵押物硬信息，也表明企业具有更低的风险水平，更易于通过商业信用融资）。
虽然资本性融资的资金投向主要为长期资产，融资项目风险水平高，中小企业这类融资最为困难。但是，本文认为，趋于有形资产投资动机的资本性融资与趋于无形资产投资动机的资本性融资在抵押品估值抑价程度、投向可控性等“硬信息”和项目成功可能性、市场前景、对企业战略价值的提升能力等“软信息”特征应有所不同，这些软、硬信息对于市场中不同资金供给方的可显示程度和可信度接纳程度也会有所不同，进而影响融资渠道的选择。
2 中小企业融资渠道选择机制的理论分析
中小企业的融资渠道选择机制设计应该充分考虑融资需求的风险特征与资金供给方的投资风险偏好的匹配性，使得各类风险偏好的供给方为相同风险特征的融资活动提供资金，这样才更有利于提高金融市场的有效性，才有利于中小企业融资需求的可持续满足。
2.1 中小企业可选择的融资渠道
理论上，中小企业可选择的融资渠道可分为内源和外源两类，各种融资渠道所对应的资金来源不同，即资金供给方各不相同。不同资金供给方的风险偏好、投资专业知识与技能等各不相同，直接决定了他们所能参与的企业融资活动不同，所满足的企业融资需求不同。例如，要求低风险投资偏好的银行机构去满足高风险特征的中小企业无形资产投资的融资需求，肯定就是不合适的。因此，下文结合中小企业融资需求特征，分别分析其经营性融资需求和资本性融资需求的融资渠道选择机制。
2.2 经营性融资需求的融资渠道选择机制分析
根据定义，经营性融资需求主要是因日常经营周转或扩大经营规模而产生的资金需求，所融集的资金大多用于增加存货等流动资产项目或偿还应付账款、应付票据等流动负债项目。因此，经营性融资需求通常具有融资规模小、时效性强、筹资频率密集、使用期限短、风险水平相对较低等基本特征。
根据融资排序理论，企业融资应该是“先内源融资后外源融资、先债权融资再股权融资”。因此，对经营性融资需求可以先考虑内源融资。但是，内源融资渠道可提供的资金量有限，当经营增长率超过内含增长率时，内源融资就不足以完全满足中小企业经营性融资需求，就需要转向寻求外源融资。
在外源融资应首选债权融资，即商业信用、银行信贷、民间借贷和债券融资等四种渠道。但是，根据经营性融资需求通常具有时效性要求高的特点，应该排除面向社会公众的债券融资渠道；而剩下的商业信用、银行信贷、民间借贷基本都可以与经营性融资需求通常具有的融资规模小、时效性强、筹资频率密集、使用期限短、风险水平相对较低等基本特征相匹配。当然，这三种债权融资渠道还是有一些差异的，具体体现在：（1）由于银行信贷属于正规金融，有较为严格的审批程序需要履行，因而在时效性上相对于商业信用和民间借贷要略差一些。（2）商业信用受限于企业与供应商和客户的关系，以及行业的竞争态势，所以在满足中小企业融资方面存在诸多局限性。例如，如果所处行业竞争比较激烈，中小企业相对于上游供应商缺乏谈判优势，那么就不容易通过赊购方式购买存货形成应付账款，以占用上游供应商资金的方式形成商业信用融资；同样，中小企业相对于下游客户缺乏谈判优势，那么就不容易通过预收账款的方式占用下游客户资金形成商业信用融资，甚至受行来竞争所限还可能被迫提供赊销以促进销售，将进一步加剧其经营性融资困境。（3）民间借贷属于非正规金融的融资渠道，具有比较好的融资弹性，但民间金融投资者承受风险相对较大，要求得到的回报也较高，中小企业通过民间借贷融资通过要付出更高的融资成本。
股权融资的资金供给方通常承受比债权人更大的风险，因此会要求更高的投资回报，即中小企业将付出更高的资金成本，而经营性融资需求所筹资金通常投资在收益较低的流动资产上，所以通常不应该由股权融资渠道满足中小企业经营性融资。但是，当中小企业通过内源融资或债权融资实在难以融集足够经营性发展需要或处于财务困境时，也可能选择“不划算”的股权融资。同时，即使选择股权融资渠道，由于公开发行股票手续繁杂、费用高、时效性极差，也应排除公开发行股票，而只能选择向原股东或外部新股东定向私下出让股权换取资金。其中，原股东追加投资有可能会降低原股东的投资回报和股东价值，而向外部新股东出让股东融资则会降低原股东对中小企业的控制权，均有一定弊病。
综上所述，中小企业经营性融资需求的融资渠道应该首选内源融资，其次依次是债权融资中的商业信用、银行信贷和民间借贷，最后实在融资不足或财务困境时才选择向原股东或外部新股东进行股权融资中的定向私下募集。
2.3 资本性融资需求的融资渠道选择机制分析
根据定义，资本性融资需求主要是因长期资产的购置或处置而产生的企业融资需求，所筹集的资金大多投向了非流动资产项目。虽然，中小企业融资需求通常不经常发生且时效性要求不高，但它们通常具有融资规模大、使用期限长、风险水平相对较高等基本特征，这就要求资金供给方具有较高的投资水平和较高的投资风险偏好，因此大量低风险偏好的资金供给方就被排除在外，所以通常不易于满足。
对于中小企业资本性融资需求，虽然根据“先内源融资后外源融资、先债权融资再股权融资”的融资排序理论，可以首选内源融资渠道，但是内源融资渠道所能提供的资金规模实在有限，甚至连日常的经营性融资需求都难以完全满足，因而用于融资规模较大的资本性融资需求更是杯水车薪，中小企业资本性融资应该重点依靠外源融资渠道。
相对于股权融资，债权融资可以增大企业的财务杠杆，在投资项目收益能力较好的情况下，可以进一步提高公司和股东的价值。若企业有资本性融资需求时，不考虑债权融资而直接选用股东融资，则说明企业选定的投资项目收益能力有限，或财务出现问题而无法通过债权融资筹集资金，这样就传递出企业价值的负面信息，不利于企业发展。因此，在信息不对称的环境中，中小企业外源融资同样也应首选债权融资。由于商业信用是流动负债，属于短期资金来源，用它来进行作为长期资金需求的中小企业资本性融资，容易引发较高的财务风险，且本身融资能力受行业竞争态势等诸多条件限制，因此不适于作为中小企业资本性融资需求的融资渠道。剩下的银行信贷、民间借贷和债券融资三种债权融资渠道均可适用中小企业资本性融资需求，但也存在一定差异性：（1）银行信贷是间接融资渠道，作为正规融资渠道，审批程序严格，且其本身的低风险运营要求极有可能会将大多数中小企业较高风险的资本性融资需求排斥在外，当然这是符合金融体系的客观安排的，因此银行信贷对中小企业资本性融资的作用有限，只能部分满足其需求。（2）债券融资作为直接融资渠道，理论上可以更好地满足中小企业资本性融资需求，但债券融资是高风险的中小企业资本性投资项目面向社会公众募集资金，而社会公众的风险识别能力和风险承受能力未必能满足这种高风险的投资要求，因而监管部门必定会设定一定的门槛，并不是所有中小企业都能选用这种融资渠道。（3）民间金融也是一种直接融资渠道，同时也是非正规融资渠道，具有弹性好的特点，基本上所有的中小企业资本性融资都可以选用这一融资渠道，因而被认为是解决中小企业融资问题的重要方式。但是，应该注重保护投资者利益，防止中小企业损害民间个人投资者的利益，引发社会问题。
股权融资也是中小企业资本性融资的重要渠道。相对于债权融资，股权融资可以增强企业资本实力，降低企业财务风险，理论上可以从基础上解决中小企业融资问题。公开发行股票或定向私下增发股权都不失为合适的股权融资渠道。当然，公开发行股票由于是面向社会公众融资，因而监管部分从保护社会公众投资者的角度出发，必然也会设立一定的门槛，并不是所有中小企业都能通过这一渠道融资；定向私下增发股权由于企业可以资金供给方进行谈判，因而具有比较好的弹性，理论上适合所有中小企业选用。
综上所述，中小企业资本性融资需求的融资渠道应该主要依靠外源融资，并且依次首选债权融资的债券融资、银行信贷和民间借贷，融资不足或财务困境时还可以选择向社会公众公开发行股票或向原股东及外部新股东定向增发股权等股权融资渠道。
3 结束语
总之，中小企业融资不能完全依赖银行信贷，而应结合其融资需求特征，尊重市场规律，本着风险匹配的原则为资金供需双方设计金融工具、搭建交易平台，构建多层次的融资渠道。
参考文献
[1]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001，（1）.
[2]林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究，2005，（9）.
篇10
【关键词】贸易融资 融资需求 银行
一、当前银行贸易融资产品现状及特点
从各项数据显示，近年来我国贸易融资业务逐步加快壮大，据了解，截至2012年9月末，全国银行业境内本外币贸易融资余额达2.96万亿元，同比增长34.2%，比同期本外币各项贷款平均增速高出17.8个百分点。2013年截至1季度末，中国进出口银行和工、农、中、建及交行五大商业银行的国际贸易融资余额达3081亿美元，较去年同期增加879亿美元，增长33.9%。而据人民银行的相关数据显示，2006年中资商业银行贸易融资余额仅为220亿美元。由此可见，银行贸易融资业务发展速度之快，产品量增长之迅速，可以形容为“大跨步式”发展。
发展至今日，银行贸易融资产品的变化逐渐呈现出以下几种特点：
（一）融资产品由传统逐渐向复杂转变
随着发达市场和新兴市场之间贸易的迅速增长，传统贸易融资产品无法满足对一些高风险地区的出口、金额巨大的基础能源和大宗商品出口等的融资需求，促使银行开始使用比较复杂的进出口保理、福费廷、买（卖）方信贷等产品，以保障逐渐兴起企业结构性贸易融资的需求。
（二）融资产品的使用由省级行向基层行伸展
贸易融资产品的使用主要集中在交通、信息、经济等比较发达的省区，近年来随着国内经济和基础建设的高速发展，进出口业务已成为发展经济的主力军之一，为了支持当地经济的持续发展，不少基层商业银行也逐渐开始开办贸易融资业务，虽然部分行目前仅具有办理信用证的权限，但已表明贸易融资业务已有逐渐向基层伸展的倾向。
（三）融资产品的开发由单一型转向多样化发展
由于企业对贸易结算和融资服务的要求已经从最初的交易支付和现金流量控制的需求，发展到对资金利用率及财务管理增值功能的需求。这种需求的变化意味着对现金流、贸易流、物流及信息流的趋同管理要求。为了适应这种变化，商业银行针对企业需求推出了新的贸易融资产品，例如：出口全益达、进口汇利达、保付达等。
二、当前贸易融资业务发展中存在的问题
（一）授信方式单一影响贸易融资业务的发展
除个别银行外，现阶段多数中资银行的贸易融资授信主要通过考察企业的财务基本状况和担保条件，而外贸的行业特性和贸易融资特点却没有得到应有的重视，对于融资需求较大而资信等级较低的中小企业，由于无法提供相应的质押及担保，因此很难通过银行的一般授信审批流程获得融资，从而把相当一部分潜质较佳、贸易关系可靠、物流和现金流稳定、具有较好成长性的优质客户拒之门外。
（二）银行宣传不够，企业贸易融资意识不强、意愿较低
银行对进出口贸易融资业务的宣传覆盖率较低，宣传、推介仅针对部分大项目、大企业，而相当部分企业对运用进出口贸易融资手段拓宽资金来源不甚了解；另外，企业管理层的贸易融资意识不强，部分企业管理层未转变经营理念，对通过贸易融资增强本身外汇资产的流动性缺乏研究运用；其次，财务人员业务能力有限，避重就轻，避繁就简，不愿增加工作量，对办理进出口贸易融资意愿较低。
（三）贸易融资方式以传统为主，新产品开发力度不够
目前，多数银行基本上仍然是以传统的融资方式为主，品种少且功能单一，业务主要集中于进口开证、打包贷款、进出口押汇及商票融资等基本形式，对比较复杂的进出口保理、福费廷、买（卖）方信贷等业务，因其涉及环节较多，风险难以控制则数量有限。
（四）营销队伍薄弱，缺乏高素质业务人员
由于国内贸易融资业务起步较晚，有限的人才资源主要集中在中资银行的管理层和外资银行。大多数中资银行都缺乏研发新产品的高素质人才，具体操作人员的能力则远远不能满足业务发展的需要。
三、相关建议
（一）积极改革贸易融资授信管理体制，满足市场主体融资需求
商业银行应积极改革贸易融资授信管理体制，完善传统的融资授信方式，更多关注交易的真实性、稳定性和自偿性，以及交易对手和合作伙伴的资信状况，而不仅局限于注重财务指标和担保条件；要充分体现贸易融资授信的专业化、精细化特性，通过制定贸易融资专项授信管理办法和操作流程，将贸易融资纳入企业授信体系之中；制定符合国际贸易融资特点的客户评价标准，满足多类别企业的贸易融资需求。
（二）加大宣传力度，提高企业贸易融资意识
一方面利用银行业务柜面开展宣传，提高企业知悉率。通过企业客户业务办理中进行贸易融资业务知识的宣传、讲解，让企业客户熟悉掌握多形式的贸易融资产品；另一方面通过举办银企座谈会，详细介绍讲解贸易融资品种及各种贸易融资方式的操作方法，指导企业有针对性的选择贸易融资产品，灵活运用外汇资金。
（三）适应形势变化和企业需求，积极创新贸易融资产品
根据市场需求，各银行结合客户对外贸易的期限、支付方式等不断推出新的产品，将贸易融资的产品设计与贸易链有机结合，设计符合客户需求的融资产品。银行也可通过与物流公司的合作，设计物流融资产品，由专业的物流公司负责进出口商品的报关、报检、运输和监管，以实现银行对物权的有效控制。
（四）提高业务人员素质，推动国际贸易融资业务深入发展
