知识产权评估范文

导语：如何才能写好一篇知识产权评估，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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〔论文摘要〕在知识产权交易中确定知识产权的对价，以及在知识产权遭受侵害后核定损害赔偿额，常常需要知识产权价值评估。知识产权的价值由市场决定，知识产权价值评估的结论必须建立在相关市场情况的分析和预测基础上。目前，对知识产权价值进行评估基本沿用了有形资产评估方法即市场法、成本法和收益法，但知识产权的价值依靠未来，与创造开发知识成果所付出的成本没有必然关系，而是取决于对其使用而产生的收益。因此，对知识产权进行评估应以采用收益法为主，在适当的条件下也可以采用市场法，而成本法不宜作为评估知识产权的方法。

知识经济时代，知识产权已成为个人致富、企业生存发展、国家富强的重要凭借。由于其蕴涵着巨大的经济价值，知识产权转让、许可、出资等交易日益活跃，与此同时，侵害知识产权的情形也频繁出现。不论是交易中确定知识产权的对价，还是侵权后核定知识产权损害赔偿额，都要面临一个至关重要的问题，即如何衡量和确定相关知识产权的价值。知识产权价值量的确定常常依赖于知识产权价值评估。本文将对知识产权价值评估的有关问题进行探讨。

一、知识产权价值评估之根据

知识产权价值评估是评估机构考虑相关因素并依据一定的计算方法对知识产权价值所作的评价、估计或预测。价值评估或评价与价值是两个不同的概念。价值是客体对主体的效应，评价则是人们对客观价值的评定，是主体的一种观念活动。价值属于主客观相互作用的范围，是评价的对象；而评价是观念范畴，是主观观念对客体价值的评估。价值决定评价，评价反映价值。

(一)知识产权的价值由市场决定

为了鼓励知识成果的创造，满足人类不断增长的物质和精神生活需要，法律赋予创造者一定期限之内独占地利用其知识成果获取收益的权利。知识产权由此成为专属于权利人的财产，因具有效用与稀缺性而有经济价值。价值不能离开交换，是交换把效用变成了价值。离开了交换，任何价值的存在都是人们头脑中想像的产物，真实的价值必须是交换的结果，是市场的产物。市场是具体的，由时间和地域对其进行规定。不同的市场因环境条件各不相同，而有不同的需求与供给。相应地，价值是某一时空条件下某一具体市场的产物，不存在脱离具体市场而独立存在的价值。(1)不同的市场，由于经济状况、文化背景、科技发展水平甚至市场主体的兴趣爱好等因素不同，而反映出不同的对知识产权的市场需求。知识产权的价值因之而不同。

有人采用比喻的说法描绘知识产权价值变化不定的特点。“价值这个词不是一块透明的、不变化的水晶，它是活动着的思想的外壳，可以随着使用它的环境和时间的变化而改变色彩和内容。”(2)即便在同一地域范围内，市场主体对知识成果的需求会因时间的推移而发生变化，知识产权的价值也将随之发生变化。日本学者屋太一曾举例说，去年某一种领带由于时髦卖两万日元，但今年由于它的图案已不再流行，只能削价处理，只卖四千日元。就是说，去年社会上承认这种领带具有一万六千日元的“知识与智慧的价值”，然而今年它却成为零。之所以能卖四千日元，仅仅是由于它还保留着领带的使用价值的缘故。(3)由人们的爱好和需要所决定的市场需求是不确定的或变化的。只要出现了更新、更先进和实用的知识，可以取代原有的知识，原有知识产权的价值量会急剧下降。这种现象可被称之为知识产权的无形磨损，其因自知识成果满足人需求的能力的降低乃至消失。知识产权的价值也可能随着其效用的提高而增长。例如，随着创作者名气的提升，其作品更容易被人们认知和欣赏，著作权的价值会增大。微软曾花费大约400万美元买下滚石乐队的歌曲‘Start?Me?Up’，用来广告促销其产品Windows’?95。滚石乐队能够获此重金的一个主要原因是，作为全球著名的乐队，其创作的作品因深受听众喜爱，而成为公认的高价值财产。有观点认为，滚石乐队在草创事业时，根本不可能以这等天价出售知识产权，也许他们一分钱都拿不到。但是当他们的曲目愈来愈多，并且渐渐走红之后，其知识产权的价值便提高了。所以，知识产权的价值视市场愿意支付的价格而定，换句话说，也就是取决于潜在买主对于知识产权的看法。(4)

知识产权是有期限的权利，期限届满，作品、技术进入公有领域，成为全社会的共同财产，任何人均可任意获取和利用，此时的作品与技术尽管仍然可以发挥其作用，但它们已经不再具有经济学意义上的价值。在知识产权保护期限之内，随着时间的经过，保护期限的邻近，由于可产生收益的期限缩短，获得收益的机会减少，知识产权的价值也相应减少。以专利为例，专利有时间性且其保护期不可续展，因此专利保护期比商标保护期对其价值的影响要重要得多。对于同一专利而言，其价值与其距离法定有效期届满日的期限成正比，即此期限越长则其价值越大。如果专利保护期只剩下两年，价值决不能高于、等于或接近受让方往后两年预计利润的总和。总之，知识产权的价值是动态的，随着时间的经过，根据未来收益的增减而不断变化。结果是，所表达的有关价值的观点只与给定的时刻或特定的日期相关(5)。

(二)知识产权价值评估以市场为根据

知识产权的价值由市场决定，知识产权价值评估不是凭空进行的，而是以特定市场为依据，在综合考虑被评估知识产权本身的性质和特点、其创作者的声名和影响力、市场的认可和接受程度、可被利用的期限、有关的交易惯例等多种相关因素的基础上进行预测。英国音乐业经济专家格瑞特·豪维尔斯曾撰文《录制音乐系列权利的估价及结算法》，对录制音乐版权系列权利的价值评估及结算方法进行探讨。他指出，音乐系列权利评估实际上就是对未来收益的预测。这种预测既要看与唱片公司签约的艺术家能否按照合同的要求，创作出更多更畅销的作品，也要看所生产的唱片能否适合消费者的口味，上市以后很快走红。对于一个评估师来说，要想预测准确，就必须了解并掌握一些艺术家的情况及市场行情。(6)

知识产权价值评估较之有形资产评估而言相对复杂，因为知识资产种类繁多、千差万别，可比性差，并且其受客观环境影响较大，其效用发挥的期限、无形损耗及风险方面不确定因素较多。评估毕竟只是评估机构考虑相关因素并依据一定的计算方法对知识产权价值所作的预测，由于不可能充分、准确地考虑一切未来将出现并起作用的实际因素，估价并不一定等于价值。现实中有很多这样的实例，如某项知识产权估价为10万元，却有可能被人以100万元的价格买走，并通过利用产生高于100万元的收益。“估价”与“评价”本身说明了它们本身不是真正的价值(交换价值)，是用“估”或“评”的办法以求得与真正的客观价值相符合或相近似的主观价值；人们尽可以对周围的一切进行估价，但这都不算数，最后都要拿到市场上去检验。(7)也就是说，知识产权价值评估或定价只能是一种预测性的评价，评估者的结论必须是建立在相关市场情况的分析和预测基础上，是对市场价值的估计和判断，而最终由市场决定和反映出的价值才应当是真正的知识产权的价值，也是对评估值的一个检验。

二、知识产权价值评估方法的选择与适用

目前，对知识产权价值进行评估基本上沿用了有形资产评估方法，即市场法、成本法、收益法。专门适用于知识产权价值评估的理论和方法还没有确立。采用有形资产评估的方法，使对知识产权的价值评估得以开始进行。但关键的问题应当不是评估可以进行，而是是否采用了正确的方法，从而使评估结论能够与真实的价值符合或接近，从而实现评估的目的。如果评估机构忽视知识产权不同于有形财产的特点，不加分析地照搬有形资产评估方法，有可能使评估结果远远偏离有关知识产权的实际价值或市场价格，根本起不到评估的作用，使评估结果的应用受到局限。下文将分析有形资产评估方法是否适用于知识产权价值评估。

(一)收益法

收益法(又称收益现值法、利润预测法)评估基于这样一个原理：一项财产的价值等于它在未来带给其所有者的经济利益的现值。该方法从产生收益的能力的角度来看待一项资产，因此，它只适用于直接产生收益的经营性资产，该类资产通过生产经营带来收益，同时通过生产经营的进行，其在若干个会计期间内会连续不断地创造出收益。非经营性资产由于使用用途的特性，其价值会随着使用而渐渐地消耗掉，不能像经营性资产一样，给使用者带来未来收益，一般不采用收益法来评估。(8)中外经济学者普遍认为：“无形资产是不具有物质实体的经济资源，其价值由所有权形成的权益和未来收益所决定。”(9)知识产权属于生产要素或称经营性资产，其价值是通过对知识成果的利用而产生或预期产生的收益，因此，对知识产权价值评估最为适当的方法应为收益法。国外学者Reilly和Dandekar曾对包括知识产权在内的各类无形资产评估的适用方法作过较详细的分类，其研究成果显示，已批准的专利、商标与商誉、版权(计算机软件除外)的评估主要都是采用收益法。(10)

(二)市场价值法

市场价值法(又称市场价格比较法或销售比较法)是最直接、最简便的一种资产评估方法，也是国际上特别在有形资产评估中首选的方法。它以现行价格作为价格标准，通过市场调查，选择几个与被评估资产相同或相似的已交易同类资产作为参照物，将被评估资产与它们进行差异比较，并且在必要时进行适当的价格调整。市场法只有存在与被评估资产相类似的资产交易市场时才适用。这种方法建立的基本依据是：一个精明的投资者或买主，不会用高于市场上可以买到相同或相似资产的价格去购买一项资产。这是评估中替代原则的具体应用。应用的前提是有一个充分活跃的公平资产交易市场，参照物的各项资料是可以收集到的。(11)现行市价法主要分为直接法和类比法。直接法是指在公开市场上可以找到与被评估资产完全相同的已成交资产，可以其交易价格作为被评估资产的现行市场价格。类比法是指在公开市场上可以找到与被评估资产相类似资产的交易实例，以其成交价格作必要的差异调整，确定被评估资产的现行市场价格。

由于知识成果具有新颖性、创造性，一般不会出现完全相同的知识成果。直接法难以运用于知识产权的价值评估。但并不排除可以找到各方面条件相似的可以进行比较的知识产权，例如一部作品的作者已有若干作品推向市场，待评估作品版权与已上市作品版权在交易条件方面有可比较之处，那么也可以用类比法对该作品版权价值作出评估。确定适当的参照对象就成为采用类比法评估的最关键环节。同时，也需要针对被评估知识产权的特点，对于相类似资产的成交价格作必要的调整。调整需考虑的主要因素包括：时间因素，即参照物的交易时间与评估基准日的时间差异对价格的影响；地域因素，相比较的知识产权所在地区或地段不同对交易价格的影响；作用因素，即知识产权在生产经营中发挥作用的大小等等。选择了不适当的参照对象，没有根据被评估知识产权的特点考虑相关因素进行调整，都可能导致应用市场法评估知识产权价值发生错误，大大偏离知识产权的实际交易价值。在知识产权贸易市场相对发展和成熟的地区和行业，会形成一些知识产权交易的标准费率或业界标准。一些行业中存在使用费的习惯性标准，这些习惯性标准常常用作私人交易的谈判起点(有时是终点)。当然，标准因商业背景或市场而异。比如在美国，小说和商业性图书的作者可得零售价格的10%或15%，更为专业、读者群更小的书籍的作者，可获取15%-20%的使用费。因此，在条件适当的情况下，采用市场法确定知识产权的价值也是一种较可行的方法。(三)成本法

成本法，又称重置成本法，是以重新建造或购置与被评估资产具有相同用途和功效的资产现时需要的成本作为计价标准。成本法依评估依据不同可分为两种：一种是复原重置成本法，又称历史成本法，以被评估的资产历史的、实际的开发条件作为依据，再以现行市价进行折算，求得评估值；另一种是更新重置成本法，以新的开发条件为依据，假设重新开发或购买同一资产，以现行市场计算，求得评估值。一般都选择更新重置成本法进行评估。简而言之，重置成本就是为创造财产而实际发生的费用的总和(研发成本、开发成本和法律成本)。(12)成本法最主要用于评估作为企业组成部分的不产生收益的那些机器设备和不动产。(13)由于重置成本估价模型是建立在有准确的历史数据可查的基础之上，所以这种方法颇受会计师和其他类似行业人士的青睐。

有观点认为，可以采用成本法评估知识产权的价值。本文则以为，由于知识产权价值的特殊性，应用成本法评估其价值存在很大障碍。知识成果的创造投入往往是高风险、高回报的。利用知识产权产生的收益可能会远远大于或小于曾经付出的成本，使成本与最终实现的价值之间的关系显得极其疏远，导致在估算价值时，不必或不能考虑成本的因素。一个最典型的例子就是美国政府在1950年代曾花费数百万美元研发核能飞机引擎，引擎经过了测试并制造了样机。飞机被设计出来，同时开发费用飙升。然而，不幸的是，核能飞机引擎从未能产生使飞机飞行所需的推动力。可以说，该核能飞机引擎技术的价值可以被认为是低的，或者说是零。(14)然而，研发费用却是高昂的，如果依据研发费用确定该技术的价值显然毫无意义。对技术商品而言，其生产过程是高度复杂的脑力劳动过程，具有探索性和创造性，不像一般商品的生产往往具有共同遵循的规律和特点，进行模式化劳动。技术商品的生产极可能走弯路，导致研制失败或达不到预期目的，从而使投入的成本付之东流。其次，就专利而言，由于专利只授予首先申请发明的人，如果被人捷足先登，即使耗费很大也是前功尽弃。或即便取得专利，很快又有人开发出更先进的取代技术，也收不到预期效益。(15)在这些情形下，以高昂的成本确定知识产权的价值是不可行的。而对于一项来自奇思妙想的技术发明，也可能并未耗费什么生产成本，却由于被人们广泛使用而产生巨额的利润，一些诸如电话、半导体等突破性技术创新，相比利用这些技术产生的收益，在技术研发阶段支出的成本甚至可以忽略不计。因此不能认为，知识产权的价值由成本决定。

对于商标而言，要想找到商标的重置成本是困难的。许多现有著述及评估公司，一般把商标标识的设计费、为选定商标而向销售商、专业律师、相关消费者进行咨询的费用、注册申请从始至终的费用、广告费及其他促销费等计入成本，并以此作为主要依据来计算商标的价值。尽管这种计算方法因有据可查而相对较容易操作，但却不能正确反映商标的价值。实际上，不会有人认为某驰名商标的注册申请费之类的费用决定该商标的价值。而濒临倒闭的破产企业，在资产清算时，如果使用该商标的商品已经没有销路，则即使该企业曾花费上千万元的广告费，其商标的价值也很难依此成本去计算了。(16)有观点认为，重置成本法在一定程度上适用于商业秘密的估价。因为通过反向工程和独立性研究可以合法地获得商业秘密的内容，从这个角度讲，商业秘密的价值不应该超过在自己的试验室中通过反向工程或独立研究来获取商业秘密所付出的成本。这样一来，重置成本就有效地规定了商业秘密所具有的价值(独立开发和反向工程的成本)的上限。(17)该观点值得商榷，因为商业秘密的开发成本与产生的收益往往存在巨大的差距。当侵权行为使商业秘密成为公知信息的情况下，原告因侵权而丧失的并非曾付出的成本，而是将来的收益，以开发成本确定对原告的赔偿额将产生极不公平的后果。

总之，知识产权的价值依靠未来，与创造开发知识成果所付出的成本没有必然关系，而是取决于对其使用而产生的收益。因此，本文认为，对知识产权进行评估应以采用收益法为主，在适当的条件下，也可以采用市场法，而成本法不宜作为评估知识产权的方法。

注释：

〔1〕〔7〕郑克中.客观效用价值论〔M〕.济南：山东人民出版社，2003.143，142.

〔2〕〔5〕Gordon?V.Smith?Russell?L.Parr?Valuation?of?Intellectual?Property?and?Intangible?Assets?published?by?John?Wiley?&?Sons?p124.

〔3〕〔日〕屋太一，著.金泰相，译.知识价值革命〔M〕.北京：东方出版社，1986.56.

〔4〕〔美〕莱斯莉·艾伦·哈里斯，著.常晓波，译.数字化资产——21世纪的货币〔M〕.北京：中国大百科全书出版社，2002.66.

〔6〕〔16〕郑成思.知识产权价值评估中的法律问题〔M〕.北京：法律出版社，1999.134，104.

〔8〕〔10〕〔13〕叶京生.国际知识产权法学〔M〕.上海：立信会计出版社，2004.570，570，570.

〔9〕王志平.无形资产的概念与定义初探〔J〕.生产力研究，1997，(5).

〔11〕胡佐超.专利管理〔M〕.上海：知识产权出版社，2001.218.

〔12〕〔17〕〔美〕亚历山大.I.波尔托拉克、保罗.J.勒纳，著.于东智、谷立日，译.知识产权精要〔M〕.北京：中国人民大学出版社，2004.64，64.

篇2

关键词：文化创意产业；知识产权；实物期权法

一、引言

文化创意产业是这几年愈发热门的一个话题。文化创意产业属于第三产业，是第三产业的一个重要分支。自古以来，我国都是农业大国，但改革开放以后，我国第二、第三产业得到了前所未有的发展。2015年，我国第三产业已经占到了总GDP的50.5%。由此可见，第三产业将会成为未来经济发展的中流砥柱，而文化创意产业作为第三产业中最具备发展潜力和最有前景的朝阳产业，其重要性不言而喻。根据2014年的数据，北京文化创意产业初步核算实现增加值2794.3亿元，占全市总GDP的13.1%，因此，文化创意产业的力量已经不容小觑，并且还在不断的增加。由此可以预见到在未来，把握住文化创意产业或许就意味着把握住了经济命脉。

二、文化创意产业中知识产权的价值特点

目前，我国还没有官方的关于文化创意产业的定义，国外文献中给出定义的是英国创意产业工作小组在1998年和2001年两次的《英国文化创意产业路径文件》：“那些源自个人的创造性、技能及智慧，通过对知识产权的开发和运用可创造潜在财富和就业机会的活动统属创意产业。”然而，社会经济在飞速发展和进步，距今已快二十年的文献适用性十分有限，况且，英国的企业和我国的企业所处的环境也存在着巨大的差异，我们只能以此作为参考，这样的参考给我们提供了一种思路：基于人类的创造性所产生的价值和行业都可以算作创意产业；创意产业既可以是完全新兴的产业，也可以是传统型产业通过注入新的知识、技术和观念而焕然一新，以创意、知识产权为价值增长点的传统与新兴相结合的产业。文化创意产业与文化产业或创意产业区别很大。关于这点，我国有学者认为，“突出创意的文化特征，并不是把文化创意产业和文化产业混为一谈，当代的文化创意产业之所以备受关注，正是因为其本身创意的巨大潜在价值对人们的吸引。”同时，学者还提出这样一种观点：文创产业大体可以分为两大类，一为消费型文创产品，即可以直接看到产品，满足群众消费的一类；二为生产型文创产品，即为满足各行各业生产最终商品提供的中间产品，也就是为原有的产品赋予以创意为增长点的附加价值，例如各类外观、包装和广告设计等。但这样的分类方法在今天已经很难适用。文化创意产业的发展速度之快超乎我们的想象，2007年的学者认为文化创意产业的产品可分为上述两大类，2016年的今天，我们在现实生活中可以发现了并不属于这两大类的文化创意产品，例如，最近新兴的互联网直播行业，在网络上凭借自身的个人魅力或者网络游戏里超越一般玩家的水平，吸引观众关注，从而“推销自己”。主播和直播平台互利双赢，仅一个平台的一位著名主播平时观众人数可达200万人以上，平台给隶属于自己的主播开工资动辄两三千万人民币的年薪，由此可见整个行业利润之大，附加价值之高。我们不能把这种产品归类于两大类文化创意产品之中的任何一项，可其实现的商业价值却不容小视。这就是利用创意实现文化价值的现实状况。同时，我们要认识什么是知识产权。根据知识产权的法律概念：知识产权，也称其为“知识所属权”，指“权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的财产权利”，一般只在有限期内有效。各种智力创造比如发明、文学和艺术作品，在商业中使用的标志、名称、图像以及外观设计等，都可被认为是某一个人或组织所拥有的知识产权。而我们研究的是在文化创意产业的特殊环境和文化中的知识产权。以下是我们总结的文化创意产业中的知识产权与一般企业的知识产权的区别：（一）文化创意产业的知识产权有着与投入不成比例的超高额收益，传统企业的知识产权中有相当一部分是技术型知识产权，靠大量的研发资金堆砌，文化创意产业的知识产权大多都像上文所述的，着重点落于创意，其形式都类似于“金点子”、“新途径”等，总能给人眼前一亮、豁然开朗的启发性收益。（二）获得途径不同。文化创意产业的知识产权大多都是可遇不可求的，与传统知识产权相比，文化创意产业知识产权的获得似乎更多的需要灵感的帮助。（三）二者对企业的作用不同。文化创意产业的知识产权旨在对企业进行革命性的转型或者提高企业的内在价值，而传统的知识产权多数都是降低企业在生产经营活动中所发生的成本，虽然二者的目的都是企业价值最大化，但是作用点存在差异。（四）文化创意产业的知识产权存在着严重的“两极分化”现象，也就是说真正能带来巨额收益的好创意、好知识产权可谓凤毛麟角。从总数上来看，呈现出相当多的低端的、泛滥的知识产权，这类知识产权能带来的收益少之又少，与质量上乘的知识产权形成云泥之别。（五）文化创意产业知识产权有着很多不确定性、不稳定性，其变化性很强。也许今天还被认为是极佳的创意，明天就被主流意识淘汰；也许沉寂很久的知识产权，被今天的人们突然发现价值，立即咸鱼翻身。例如，早在三十年前就被日本人发明的自拍杆，发明之初近乎毫无价值，但近年来因其价格低廉且实用性极佳，需求量成几何倍数增长，所带来的收益有目共睹。

三、期权定价模型在文化创意产业知识产权价值评估中的作用

由于知识产权的成本难以计量且成本和价值的对称性较弱甚至不具有对称性，故用成本法评估价值不合理。市场法的特点是直观明显，但我国目前并不具备良好的知识产权市场，近乎无法选取知识产权的参照对象。并且文化创意产业中的知识产权大多具备保密性，属于商业机密，因此，在具体用市场法实施时有诸多限制条件。收益法要求环境稳定，且评估知识产权的未来收益、获利年限、风险可计量，实际生活中难以完全满足其条件，因此也存在缺陷。所以，使用实物期权法更符合文化创意产业中知识产权的评估要求。

（一）期权定价模型简介

我们在对期权定价时经常使用的模型是布莱克-斯克尔斯期权定价模型（Black-ScholesOptionPricingModel）以及二项式模型(BinomialModel)。布莱克-斯克尔斯期权定价模型（Black-ScholesOptionPricingModel）创立于1973年，它被运用于许多形式的金融交易，包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场，为各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。由于B-S模型的推导过程不易理解，所以二项式模型(BinomialModel)亦称为二叉树法(Binomialtree)模型应运而生，并被广泛采用。二者的理论基础和核心思想一致，主要区别在于二者假设的路径不同，二叉树定价模型放宽了B-S定价模型中的一些假设条件，所以，更便于人们操作计算。在应用中，基本程序是分析识别实物期权，进行数学描述，选择合适的定价公式，确定公式中的各项参数，计算或估算参数取值，将数据代入公式计算。

（二）期权定价模型应用分析

在Black-Scholes期权定价模型中各变量的含义如下：S：标的资产现时价值。T：距期权到期日时间。R：无风险利率。X：期权的执行价格。下面以专利权为例进行具体分析。我国某文化传媒公司在网络娱乐项目上申请了一种媒体文件播放方法、播放系统及一种媒体播放器的专利。现该公司决定引进外资，因此，需对将投入合资企业的专利进行评估，以确定专利技术的现时价值，作为组建合资企业时确定股权结构的依据。通过因子分析法，经专家打分，得到该专利的技术分成率为7.8%。评估基准日是2015年12月31日，折现率为15%、风险报酬率为10%、无风险利率为5%。预测期是5年，成本收益等部分的预测如下表所示。由表4数据得出：S=71025.26万元，X=144949.89万元，t=5，r=5%，该行业平均波动率σ=0.2，用DerivaGem-Version2.0.1软件运算以上数据，经运算可得到结果为企业的价值为44268.72万元。所以，该知识产权的价值为44268.72×7.8%=3452.96万元。

四、结语

通过分析比较文化创意产业中知识产权的几种评估方法，笔者认为期权法更适用于实际评估，本文据此详细介绍了期权法的应用并举例说明。文化创意产业作为新兴产业，发展前景十分广阔，同时，其中的吞并、纠纷、破产、融资必不可少，也就意味着文化创意产业的评估必不可少。总体而言，文化创意产业评估行业远未发展成熟，但可以肯定的是，文化创意产业评估的需求将越来越大，这也正是我们面临的机会和挑战。

参考文献：

[1]戴琰琦.基于实物期权的企业商标价值评估研究[D].江苏科技大学，2010.

[2]高志英.文化创意产业知识产权评估相关问题研究[J].会计之友，2009（06）.

[3]郭静.文化创意产业知识产权评估研究[D].哈尔滨商业大学，2014.

[4]韩娟娟.基于实物期权法的知识产权价值评估[D].南京财经大学，2011.

篇3

作者从实际工作经验出发，总结了知识产权评估在公司注册/知识产权增资、知识产权质押融资、知识产权交易、公司破产清算、法律诉讼等五类场景中的运用，并提出相应评估方法建议。

一、公司注册/知识产权增资

《公司法》规定非货币资产（包括无形资产）最高出资比例不得高于注册资本的70%，因此对于大量的科技型企业，在其公司注册时，都需通过评估来确定其价值，以便明晰其在新公司中的股份比例，体现知识产权价值，保障技术持有者相关利益。

当公司正常经营后，随着公司规模不断扩大，刚成立时的注册资本与现有实力不匹配，出于上市、融资或项目投标等目的，需要增加注册资本。对于高科技企业来讲，用专利权、商标权、软件著作权、专有技术等知识产权增资，一方面体现了企业的技术价值，企业的形象和实力得以展示，为今后项目投标、引资等提供了帮助；另一方面不需要占用太多的流动资产，缓解了企业现金不足的困难。

北京华源泰盟节能设备有限公司是一家由北京源深节能技术有限公司（京能集团下属）、北京华清泰盟科技发展有限公司等单位共同组建的国企控股公司。公司以清华大学技术研发团队为依托，采用独创的“基于吸收式换热的热电联产集中供热”专利技术，专注于电厂、化工及冶金等行业的余热回收利用，在扩大城市供热能力的同时，可最大限度的节约能耗，减少排放。作为高新技术企业，华源泰盟通过项目总包、设备制造、技术研发、系统优化、技术咨询以及售后服务，为客户提供特性化、系统化和专业化的全面解决方案。该公司的注册资本为7000万元，其中股东北京华清泰盟科技发展有限公司以拥有的专利权出资，占股权比例为40%。充分说明了关键专利权在企业发展中的价值，并且公司已经通过了北京高新技术企业认定的门槛，该公司将在税收、资金、贷款等方面获得更多优惠，拥有更大发展空间。

对于增资所用的知识产权，其价值的评估一般采用收益法。收益法通过合理确定知识产权带来的预期收益，分析与之有关的预期变动和收益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素及货币时间价值，进而估计知识产权的价值。用于增资的知识产权属于企业所有，其价值体现在未来能为企业带来的超额收益，因而采用收益法评估其价值是相对合理的。例如超额收益法：所谓超额收益，这里是指企业整体收益中扣除有形贡献资产收益后的超额收益，有时可能除了扣除有形贡献资产的收益外，还需要扣除一些可确指无形贡献资产的收益，认为最后剩余的收益就是被评估无形资产创造的收益，然后通过折现确定被评估无形资产的价值。

二、知识产权质押融资

因为科技型中小企业具有“轻资产”的突出特征，其可抵押资产较少，知识产权及核心技术是其发展和壮大的主要源动力和核心竞争力。科技型企业为了解决相应资金需求，知识产权质押贷款应运而生，并产生了大量的知识产权评估需求。

知识产权质押融资指企业或个人以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权作为质押物，向银行申请融资。2012年全国知识产权质押融资金额首破百亿元，达141亿元人民币，知识产权质押融资这一新型融资方式已在全国逐步推动，不仅拓展了中小企业融资渠道，解决企业发展的瓶颈问题，而且进一步刺激企业提升其自身知识产权意识和运用能力。

北京讯鸟软件有限公司（以下简称“讯鸟软件”）创立于2001年，是专业的“云计算”互联网语音和管理服务平台提供商。公司2008年通过“双软企业”认证，同年被评为高新技术企业，并获得60万国家创新基金支持。目前，讯鸟软件有几十项软件著作权，三项已经公示的专利技术，另外有五个专利技术正处于公示阶段。讯鸟软件属于典型的轻资产型的软件类企业，缺乏写字楼、厂房等固定资产，不符合固定资产抵押贷款的条件，融资问题一直都是企业发展的瓶颈。北京软件和信息服务交易所（以下简称“软交所”）协助讯鸟软件向北京银行申请“软件贷”知识产权质押贷款。企业以软件著作权和软件产品登记证为质押物，向北京银行申请了300万流动资金贷款，满足了其日常经营发展的资金需求。软交所质押融资的“一站式”服务，为企业提供了优质、高效、“零距离”的服务，极大的减少了企业在融资过程中的人力成本、时间成本、经济成本。

又如北京铁血科技有限责任公司主要运营铁血网（），注册资金为1700万人民币（其中知识产权出资为700万元）。铁血网创立于2001年，其前身为1999年成立的虚拟战争网；铁血网定位于以军事内容为主的中文社区，通过铁血互动平台向用户提供海量、全面、最有价值的实用信息。目前，铁血网的主要产品为铁血社区、铁血读书、铁血君品商城、热血文明游戏，业务囊括了网络广告、在线付费阅读、B2C销售和网页游戏。同样缺乏房产、设备等固定资产，难以从银行获得贷款，但其商标价值大。软交所了解企业现状和融资需求后，对企业进行初步的尽职调查，出具融资推荐函给杭州银行。最后铁血网通过向杭州银行质押商标，获得了300万元人民币贷款，贷款期限一年。在质押过程中，需要对本次用于知识产权质押贷款的商标进行评估，评估价值为2095万元人民币。

知识产权质押融资时，其价值评估主要为金融机构确定贷款额提供参考依据，这也决定了评估过程中应更关注相应知识产权对企业带来的贡献及其未来的获利能力。因此在评估方法选择上，一般用收益法来计算其评估价值，以便更好的体现被质押的知识产权实际价值并考虑未来变现的可能性。

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［关键词］知识产权；科技型中小企业；质押贷款；风险评价指标体系

1科技型中小企业知识产权质押贷款风险评价指标体系

1.1知识产权质押贷款风险因素分析1.1.1知识产权风险知识产权自身的无形性和不稳定性决定了知识产权风险的存在。主要包括法律风险、估值风险和处置风险等。知识产权的法律风险是指知识产权本身存在着权属明晰性、法律有效性、被侵权可能性、价值稳定性等法律问题。估值风险指的是知识产权价值评估过程中存在的不确定性。知识产权的处置风险是指知识产权的保管、运作、交易等一系列过程中存在的风险。1.1.2知识产权质押贷款管理和实现的风险知识产权质押是特殊的质押业务，在我国，各银行金融机构往往无法落实风险控制制度措施，对风险的评估和监控具有滞后性，无法对风险进行有效预计和防范，知识产权变现渠道非常窄，可转让性很低，交易程序复杂，处置成本率较高。1.1.3科技型中小企业经营风险企业经营管理状况与其所属的行业发展环境息息相关，科技型中小企业的发展和经营受行业上下游经营环境、国家政策以及市场波动等情况影响较大，且环境处在纷繁变化之中，具有波动性和多变性。科技型中小企业缺乏管理理念，管理出现漏洞和问题很难实现知识产权价值。科技型企业知识产权比重较大，在知识产权的开发过程中具有较大优势，但是中小企业对知识产权难以明确把握，无法对知识产权进行准确科学的估值，融资成本较高，容易导致财务问题。1.2构建知识产权质押贷款风险评价指标体系知识产权质押贷款是一种权利质押，具有非实物性、评估难、不易控制、流动性差等特点，因此，知识产权质押贷款的风险评价应有别于不动产抵押，充分考虑到知识产权的特殊性。在对知识产权质押贷款风险识别的基础上，以科学性、全面性、定量与定性分析相结合、可操作性原则，采用一定的方法对其风险进行计量和评价，构建科技型中小企业知识产权质押贷款风险评价指标体系。根据上述风险识别中的分析结果，将科技型中小企业知识产权质押贷款风险评价指标确定如下：一级指标为知识产权风险、知识产权质押贷款管理和实现风险、科技型中小企业经营风险。在一级指标下，根据影响上一级指标的因素分别设立二级指标和三级指标（见表1）1.3知识产权质押贷款风险评价指标权重分析网络层次分析法（TheAnalyticNetworkProcess，ANP）是一种适用于非独立的递阶层次结构问题的决策方法，它是在层次分析法（AHP）的基础上发展而来的一种新的实用决策方法，是层次分析法的扩展，对于具有依赖性和反馈性结构的决策问题的解决更为有效和实际。对上述知识产权质押贷款风险评价的具体指标采用层次分析法（AHP）分层确定各指标权重。具体步骤为：选择银行风险管理人员、科技型中小企业管理人员、高校相关方向研究人员等8人进行咨询，请他们分层次对各指标的重要程度进行比较赋值，1、3、5、7、9分别表示同等重要、稍强、强、很强、绝对强，2、4、6、8则代表以上程度的中间值，将8人的赋值进行算术平均，平均数按四舍五入取整，得出了3个层次的比较判断矩阵，采用根法针对具体的科技型中小企业知识产权质押贷款业务，按各项指标评价标准确定梯次和分值，然后加权计算该知识产权质押贷款业务风险，确定该业务的风险等级，根据银行的风险偏好，确定是否批准贷款。

2模糊综合分析科技型中小企业知识产权质押贷款评估

X公司是江苏省一家高新科技企业，成立于2010年11月，注册资金人民币6000万元，主要从事综合自动化系统、动态无功补偿、电能质量治理和监测保护控制类软件和产品的开发、系统集成、销售和服务，拥有发明专利2项，实用新型专利3项。2.1模糊综合分析法概述由于现实生活中存在许多无法运用精确数学对其进行描述和评价的现象和概念，称为模糊现象和模糊概念，为解决此类问题诞生了一种新的评价方法——模糊综合评价法。这种方法自诞生以来被广泛运用，因为它可以解决各种不确定性问题，把定性评价转化为定量评价。模糊评判的运用基本过程步骤为：（1）确定评价因素集；（2）确定评价等级集；（3）确定评价指标体系的权重集；（4）确定评判隶属矩阵；（5）利用模糊矩阵的合成运算，得到综合评价模型；（6）构建评语的实际数据集；（7）利用向量的乘积，计算最终评价结果。2.2对科技型中小企业知识产权质押贷款风险评估进行模糊综合分析2.2.1计算隶属度本文以X公司用为实证对象，邀请了8名专家，根据Y科技银行对企业授信的评估报告进行打分，将所得结果归一化得出每个指标的隶属度，表2为各个指标的隶属度，实际数据如表所示：2.2.2因素模糊评价判断在确定了隶属度之后，本文得出了项目的法律风险R1，估值风险R2，处置风险R3，变现风险R4，法务风险R5，银行管理程度R6，行业风险R7，财务风险R8，企业管理水平R9共九个模糊矩阵。由单个指标评价向量Ri（i=1，2，…，m）构成一级评判矩阵；根据AHP层次分析法得出该项目各个二级指标权重系数Wi；最后，利用模糊层次综合评价的计算模型Bi=Ri*Wi，进而算出各个评价指标的模糊评价向量Bi；进而得出项目成熟度各因素的模糊关系矩阵B。2.3利用模糊综合分析法综合评价本文将评价集合分为V={优，良，中，低，差}共5个等级，并且规定“优”对应分数区间为90—100；“良”对应分数区间为80-90；“中”对应分数区间为70—80；“低”对应分数区间为60—70；“差”对应分数区间为60分以下，评语“优”、“良”、“中”、“低”、“差”对应的知识产权质押融资风险的程度为质押融资风险“低”，“较低”，“中”，“较高”，“高”。通过对X公司知识产权质押融资项目的知识产权风险、知识产权质押贷款管理、实现风险和科技型中小企业经营风险的评估，发现其在法律风险、估值风险、处置风险、法务风险、变现风险、银行管理程度、行业风险、财务风险、企业管理水平等九个方面的处于良好水平，评估结果与Y科技银行实际评估的情况较为符合，较好地验证了本文建立的模型的有效性。本章运用模糊综合分析法，对实际案例进行了实证分析，运用本文构建的科技型中小企业知识产权质押融资风险评价指标体系，对知识产权质押贷款业务进行风险评估，较好地验证了本文建立的模型的有效性。

3结语

知识产权质押贷款是打通科技型中小企业融资渠道的有效方式，虽然目前正处于发展的初级阶段，且存在很多问题，但其作为一种新兴事物，总会有一个逐渐完善的过程。在这一过程中，对科技型中小企业知识产权质押贷款进行风险评估显得尤为重要，本文创新风险评估理论，采用层次分析法确定权重，利用模糊综合分析法进行实证分析，对于商业银行为科技型中小企业提供知识产权质押贷款业务的风险评估产生了借鉴作用，促进知识创新型中小企业的发展。

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[3]刘玉雪,王章虎.层次分析法(AHP)在风险分析和评价中的运用[J].工程与建设,2008(1).

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一、引言

当今世界的竞争归根结底是综合国力的竞争，是科技创新的竞争，是知识产权的竞争，随着经济全球化和知识化知识产权已成为企业、地区及国家竞争优势的核心基础。正因为如此．20世纪50年代以来，西方发达国家为了巩固其在世界经济中的强势地位，陆续采取了一系列加强知识产权创造、管理、运用、保护的重大举措使技术进步对经济的贡献明显超过资本和劳动的贡献。

也正是在这样的时代背景下．2008年6月5日，国务院颁布了《国家知识产权战略纲要》，明确提出建立知识产权价值评估制度．鼓励知识产权转化运用引导企业采取包括知识产权质押在内的多种方式实现知识产权的市场价值。促进知识产权有效运用涉及方方面面的工作，而知识产权资产评估是实现和促进知识产权成果转化的关键一环。

二、目前我国知识产权评估的特点及评估中存在的问题

知识产权评估是指依据相关法律、法规和资产评估准则，对知识产权在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。我国知识产权评估业务始于20世纪90年代，与传统的实物资产相比．知识产权的评估更为复杂，它具有许多鲜明的特点。

(一)知识产权评估业务的特点

知识产权评估具有时效性、高度不确定性和模糊性、异质性和非精确性、高风险和高收益的特点。

1．时效性

时间性是知识产权的特征之一，在知识产权的有效期届满或因其他原因权利失效时，其价值会从有价降到无价”。知识产权只在一定期限内有效，过了这一期限．权利随之丧失。而且在知识产权的有效期内，也有上市期、认识接受期、畅销期和饱和期。不同阶段知识产权的价值也将有所波动。

2高度不确定性和模糊性

知识产权的价值，是人类将已有的知识运用到智力劳动成果的创造中所消耗的脑力和体力，加上其它诸多市场因素的总和。知识产权的这～特殊性决定，用来确定普通商品价值量的社会必要劳动时间，不能作为其价值量的确定依据。知识产权评估时．除了脑力、体力消耗外，还要对有关市场因素作出综合评价．这些因素使评估结果具有高度不确定性和模糊性。

3，异质性和非精确性

知识产权成果由于本身固有的新颖性、创造性及独特性特征，并涉及技术、法律、经济等多种要素．导致知识产权成果具有异质性。根据系统科学的不相容原理：”一个系统的复杂性增大时，我们使其精确的能力必降低，在复杂性达到一定的阀值以上时，复杂性和精确性将互相排斥。”若一个对象集合中至少有两个可以区分的对象，所有对象按照可以辨认的特有方式相互联系在一起，就称该集合为一个系统。从系统的定义看，知识产权是典型的复杂系统其价值受众多复杂因素的影响，因此，其评估结果具有非精确性的特征.

4．高风险和高收益

由于知识的不可储存性和创新效益的溢出效应使知识产权的投资风险大大增加．预期收益高于传统企业，收益的不确定性增强。由于新技术、新产业不断涌现，知识更新速度加快，产品的生命周期缩短，知识产权的寿命周期中伴随着多代产品的更新换代过程，在产品、技术更迭频繁的情况下，企业前期的大量投入往往由于技术发展或创新上的时滞而失败，企业的失败率比较高。在收益方面．由于知识产权一般具有较强的垄断力，其产品在得到市场的认可之后，将产生很强的扩张能力，受益较高。知识产权的创新活动一般要经过研究开发、中问实验、商业化等阶段，每一个阶段都孕育着巨大风险。

(二)目前知识产权主要评估方法还存有缺陷．评估结果难以完全客观公正地反映知识产权的价值

我国的知识产权评估业务始于20世纪90年代中期．虽然取得了一些成绩，但依然存在许多急待解决的问题。从一定程度上讲．现行的知识产权评估方法基本上是对固定资产评估方法的借用和移植．常用的评估方法有成本法、市场法和收益法三种。下面逐一进行分析：首先由于我国目前尚缺乏完善的知识产权交易的市场体系．缺少应用市场法相应的参照物及必要数据，使评估主体难以找到合适的参照物作为比较的客观基础；另外．知识产权的异质性、新颖性创造性、独特性、垄断性及保密性等特点也使评估主体难以获得相同或相近的知识产权全面系统的实际技术参数，以便“货比三家”，进而做出客观的评估，这使市场法评估知识产权的结果往往差异很大，有时甚至严重偏离资产真实价值．这使市场法的作用受到极大限制。其次，由于部分知识产权更新换代速度的加快以及智力劳动的异质性，使在不同的技术经济条件下，取得(重置)相同知识产权所支付的费用相差极大：另外知识产权的开发成本与收益水平往往呈现弱对应性，知识产权的开发成本与收益水平并无必然的联系，成本法的局限性是显而易见的。

收益法面临的主要问题是知识产权的未来收益具有高度不确定性．因而评估值并不是实际收益而是收益的期望值。收益法没有考虑到持有知识产权进行生产时决策的特点，即根据市场行情决定是否应用及何时应用知识产权。当市场行情好时．知识产权能带来可观收益．因此就实施知识产权；否则，就可以等待暂不实施。

这样就使投资决策更具灵活性．能更好地避免损失。因此收益法可能会低估专利技术的价值。总之，目前三种主要的知识产权评估方法均存在一定缺陷，因此，笔者认为，在吸收现代经济学理论的基础上，结合我国知识产权评估实践，建立基于期权和博弈论的知识产权评估理论与方法，对于加强我国知识产权评估与管理工作．推动我国知识经济的发展具有积极意义。

三．传统DCF方法的缺陷和期权博弈的提出

(一)传统DCF方法的缺陷

折现现金流(DCF)方法常常用来评价一个实际项目．在这种理论框架中，不确定条件下的预期价值被用来评价项目，通过折现率来调节不同项目的风险水平，即高风险对应着高折现率。然而传统评价方法的缺陷正如Dixit和Pindyck(1996)所言，净现值分析思想是基于两个常被忽略的假设：第一，投资是充分可逆的，即如果不确定的市场变得不理想，已投资的资金可以收回；第二，一个企业只能面对一个现在选择或绝不选择”的决策。在大多数现实环境中．这些条件并不能被满足。

从项目评价的角度看，传统DCF理论的关键缺陷之一是没有考虑管理柔性。当不确定条件下的管理(决策)有柔性(价值)时，DCF方法可能低估项目价值。分析这种柔性价值的标准工具是Myers(1977)提出的实物期权(realoption)方法。在实物期权理论的项目评价思维中，企业所拥有的任何实际投资机会都可以看成企业所持有的实物期权，项目的投资价值由两部分组成：项目未来收益的贴现现金流和项目投资机会的期权价值。也就是说利用随机过程来模拟并确定项目环境变化的不确定性价值，实物期权方法在弥补传统DCF方法缺陷的同时．也建立了更为准确也更合乎逻辑的项目价值分析评价体系。

(二)期权博弈理论的建立与发展

为介绍期权博弈理论．先介绍期权理论和博弈论，在此基础上介绍期权博弈理论。

1．期权理论

金融期权是一种衍生性合约，期权的买方享有在特定的时间内(或某一时刻)，根据合约载明的执行价格向合约的卖方买入或卖出一定数量标的物的权利，但无须承担必须买入或卖出的义务。即买方享有可以在明确事物发展变化之后再做决策的权利(延迟决策的权利)。1973年5月．布莱克和斯科尔斯在(JournalofPoliticalEconomy)上发表了Thepricingofoptionsandcorporateliabilitles的论文，推导出基于无红利支付股票的任何金融衍生品必须满足的微分方程，并成功地推导出欧式看涨期权和看跌期权定价的精确公式。同年，RobertC．Merton(罗伯特默顿)在(BellJournalofEconomicsandManagementScience)上发表了论文——Theory ofratonaIoptionpriCing，他在更一般的框架下对期权定价的各种定量关系进行了深入分析，在若干方面又做了重要推广．推导出支付红利股票的期权定价公式．进一步完善了BIack—Scholes公式。这两篇开创性论文的公开发表使期权和其它衍生证券的定价理论获得突破性的进展．从而成为期权定价的经典模型．使期权定价理论的发展进入了一个崭新的时代成为第二次华尔街革命。

期权定价理论不仅可以应用在金融理论．而且可以应用于实物领域。美国学者Myers(1977)首先提出，当投资具有高度不确定的项目时，传统DCE方法往往低估了其实际价值在这种情况下，虽然不存在正式的期权和约．但投资依然拥有类似金融期权的特性。初始投资不仅给企业直接带来现金流，而且赋予企业进一步投资的权利。由于初始投资所带来的未来的增长机会是不确定的传统DCF方法～般忽略了这部分价值。高度不确定条件下的投资可视同购买了一个看涨期权．初始投资可视为期权费．若未来的增长机会未出现，企业放弃执行期权，企业损失了期权费若未来的增长机会出现，企业进一步投资．可视为期权的执行．企业进一步投资的金额就是期权的执行价格。

实物期权方法是近年来发展起来的一种新的评估与决策新方法。由于该方法考虑了管理决策者在投资生产以及产品研发等决策中的选择权，因而能充分反映实施决策的选择权价值，更为合理准确地评估知识产权的价值。实物期权理论是金融期权思想在实物资产投资领域的拓展，其标的物一般是某投资项目的价值。实物期权是指在不确定的条件下．以期权的概念来定义的实物资产投资的现实选择权，它反映了企业进行长期资本投资决策时拥有的未来可根据在决策时尚不确定的因素调整投资行为的～种权利。

2．博弈理论

1944年．数学家冯诺伊曼和经济学家奥斯卡·摩根斯坦恩合著的《博弈和经济行为的理论》一书出版这是公认的博弈论方面的开山之作。他们认为经济学的研究对象更像是一场游戏中的参与者，相互之间预期对方的行动，因此，描述、观察经济现象就需要一套新的数学工具，他们将其命名为博弈论。由于人是一种社会性动物，利益冲突是人类社会关系的本质特征，当然合作也是人类社会关系的本质特征。博弈是指存在利益中突的决策主体(个人、企业、集团、政党等)在相互对抗(或合作)中，对抗双方(或多方)相互依存的～系列策略和行动的过程集合。博弈论是专门研究博弈如何实现均衡的规律的学科。它为人们理解中突和合作提供了一种重要的思想方法。到了20世纪70年代，博弈论逐渐形成了一个完整的理论体系，在经济学中也逐渐取得主流地位。

3．期权博弈理论的建立与发展

实物期权方法虽然具有很多优势．但实物期权方法也忽略了一个重要事实．即实物期权的非独占性。由于竞争的存在．一般的投资机会都不具有独占权。同一机会在企业之间(或其它不同主体问)的共享性导致逐利的主体之间的竞争，这种竞争的激烈程度受到市场结构的巨大影响。例如．不论是在限制性区域的土地开发、相似药物的研发这样的典型例子中，还是在航空业、软饮料业复印机产业和电影业的市场运作中．主体之间相互作用影响项目价值的情况比比皆是。据此可以得出的推论是，传统评价理论的另一个关键缺陷是其未考虑主体之间博弈对于项目价值的影响，实物期权方法对此无能为力。或者说，实物期权理论在构筑起现资理论基石的同时，其在策略性思考上的理论缺陷也显露无疑，因为简单意义的实物期权方法不能弥补传统项目评价方法的另一个关键缺陷一一无法考虑项目关联主体之间的相互作用。因此，在计量特定项目价值时，即使考虑了项目环境不确定性的实物期权价值．但如果不能分辨不同策略互动下的主体博弈价值，这种项目评价理论模型的逻辑合理性也必然受到质疑项目价值判断的准确性也无法得到保证。因此．为提高知识产权评估的质量．必须将期权和博弈理论结合起来，建立期权博弈理论。

从期权博弈理论的建立过程来说，主要的思想贡献包括Fudenberg和Tirole(^985)对于随机博弈理论的重要扩展，以及McDonald和Siegel(1986)对于不确定性条件下开发最优时机的研究模式。Fudenberg和Tirole(1985)通过建立一种内生选择机制，探讨了不确定环境中企业投资均衡选择。在他们的设置中企业进行闭环策略博弈企业的作用不被预先设定．从而企业的策略是历史依赖(时间一致性)的。尽管没有涉及实物期权定价和博弈均衡分析的结合问题．但Fudenberg和Tirole(1985)与McDonald和Siegel(1986)的研究成果为连续时间期权博弈模型的构建奠定了基础。

正是借助于Fudenberg和Tirole(1985)的均衡分析思想．Smets(1991)构建了第一个真正意义上的期权博弈模型。Smets模型将传统的抢先进入博弈模型与实物期权定价方法结合起来，从而构建了连续时间期权博弈的理论分析基础。Smets的这项开拓性研究成果第一次说明了期权博弈模型的基本特征，展示了在实物期权模型分析中区分不同策略均衡的基本特征也展示了在实物期权模型分析中区分不同策略均衡的项目价值分析意义。

在期权博弈理论的发展历史上，最有影响的理论成果来自于Dixit和Pindyck(1994)的研究专著。他们以Smets(1991)模型为基础．给出了求解领先者和追随者的最优投资时机和收益的数学证明，明确界定了主体相互作用对于投资项目价值的影响，从而建立了不确定性投资理论的标准分析框架。从2001年开始．期权博弈理论进入了快速拓展与应用深化时期其最新研究成果涉及了更为广泛的理论领域。Imal和Watanabe(2004，2006)提出了一种二项式期权博弈模型．这种模型不仅是离散时间期权博弈和连续时间期权博弈的结合形式，也让我们更加明确理解了基于项目的期权博弈模型所具有的项目评价意义。

四，政策建议

1．知识产权评估问题比较复杂．形式多种多样。有些情况下．可以直接利用期权定价模型进行计算，而有些情况下，不存在解析解，只有近似解。例如．资产价格出现跳跃变化的期权定价模型就不存在解析解，这时就需要采用数值方法。建议加强有限差分法、蒙特卡洛法、三叉树定价模型等数值方法在期权中的应用研究。

2在实际应用过程中．由于期权涉及的数学知识十分复杂，一般人直接计算困难较多，国外一般是采用计算机软件计算期权的价值。例如国外开发了Matlab、OdrivaGem等许多应用软件．建议国内组织力量开发国产应用软件，以提高应用期权定价理论解决实际问题的水平。

3．动态规划法产生于20世纪50年代．是解决阶段决策过程最优化的一种数学方法，适用于金融期权和实物期权的定价，建议研究动态规划法在期权定价中的应用。

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关键词：陶瓷制品；价值评估；实物期权；合理定价

早在几千年前，中国的陶瓷领域就开始产生并发展，无论是材料，工艺，还是艺术的表现形式，都呈现欣欣向荣多元化的态势。但对于陶瓷制品的定价问题，传统方法却存在着很多问题。本文着重运用实物期权理论对介绍陶瓷制品在企业中的产品价值进行评估。

一、陶瓷制品的发展历史和发展现状

1.陶瓷制品历史悠久

中国是一个有着灿烂文化历史的国度，陶瓷的出现是人类社会走向文明的一个重要标志。中国古代在陶瓷上的成就向世界上很多国家地区传播影响，推动了世界陶瓷的进步。陶瓷制品作为中国传统制瓷工艺的结晶，具有很高的价值。悠久的历史底蕴，独特的制陶风格满足人们审美体验的同时又不失实用性。

2.陶瓷制品的价值构成

根据陶瓷制品的特殊内容和形式，其价值可以概括为以下七类：历史价值、艺术价值、科学价值、情感价值、经济价值、使用价值、生态价值。

对于陶瓷制品的综合价值评估，并不能简单地将其七类价值加和得来，不同的价值权重比例不同。其中，历史价值，艺术价值，科学价值占主要地位。情感价值偏向主观，界限模糊，所占权重较小。情感价值也是相对较高的。经济价值和使用价值是对陶瓷实用性，发展前景的高度概括，也是陶瓷价值构成的主要部分之一。而生态价值则是考虑陶瓷的可回收性，可持续发展性，及环境污染程度的综合考虑。

由此可见，对陶瓷制品的来说，七大价值是相辅相成，相互依存。

二、对于陶瓷制品的传统估值方法

1.市场法

市场法是指通过比较评估对象与类似产品的异同，并将产品的市场价格进行相应调整，从而确定其价值的评估方法。市场法以近期交易价格为基础来判断资产评估价值。

市场法的优点在于其最简单，最有效，能客观反映目前的市场状况。而缺点也很明显，要想在评估市场上找到完全合适的参照物是困难的，对于陶瓷价值的比较具有主观性和情感性，价值界限是模糊的。

2.收益法

收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益并利用恰当的折现率进行折现，累加求和得出被评估资产的现值的评估方法。

收益法的优点在于原理简单，易于理解，充分考虑到收益因素的重要作用。缺点有二，一是预期收益受未来不可控因素较大。二是陶瓷在不同的时期风险不同，因此使用同一个折现率进行折现是不符合实际的。

3.传统方法与实物期权法的对比

在如今复杂的市场环境中，陶瓷制品企业对于陶瓷生产的投入是不可逆的，而陶瓷产品的回报又是不可预测的，因此，陶瓷企业面临的市场不确定性因素很强。经过综合对比市场法和收益法，他们都不能解决陶瓷行业极强的不确定问题，具体表现为以下两个方面：①不能量化灵活性陶瓷制品的价值。②不能量化陶瓷制品的延迟性价值。

而实物期权考虑到了陶瓷市场的复杂性，多变性和不确定性因素对陶瓷价值的影响，将陶瓷市场中可能出现的机会和不确定性作为期权进行了量化分析，提高了对陶瓷估值的准确性，对其研究具有重大的理论和实际意义。具体体现在以下三点：①把握投资和发展机会。实物期权理论使用波动率来定量分析潜在价值的变动。从企业发展的角度，考虑到外部市场的变化因素，准确选择投资机会，降低投资风险。②体现决策柔性。对市场信息采取灵活的决策，及时做出判断，采取扩张或收缩的手段，延迟或放弃的方案。这种期权的思维体现了投资者的决策柔性。③评估结果更具科学性。通过建立数学模型、选择估值参数、定量确定不可控因素的期权思维方式，将难以控制的变化转变为可求解的量，消除了投资者的主观因素和市场环境的不确定性，使得定价评估结果更科学，更具有说服力。

三、利用实物期权对陶瓷工艺进行估值

1.实物期权的含义

实物期权的概念最初是由Stewart Myers（1977）提出的，一个投资方案产生的现金流所创造的利润，来自于目前所拥有资产的使用，再加上对未来投资机会的选择。企业可以取得一个在未来以一定的价格取得或出售实物资产或投资计划的权利，所以实物资产的投资可以应用类似评估一般期权的方式进行评估。又因为其标的物为实物资产，故将此期权称为实物期权。

2.金融期权和陶瓷制品实物期权的对比

3.实物期权定价模型：B-S定价模型

（1）股票债券B-S期权定价模型

1973年Fischer Black和Myron Scholes在一系列假设前提下，根据无风险套利原则，利用微积分方程，推导出了计算不支付红利股票的欧式看涨期权价值的B-S期权定价模型，得到连续时间条件下的B-S期权定价模型：

（2）将期权定价模型应用于陶瓷制品定价

也许B-S期权定价模型更多地在债券，股票等有价证券中适用，但是在陶瓷制品实物期权领域，由于陶瓷可以在完全市场上流通，具有实物期权特性，所以同样可以使用B-S实物期权对其进行价值评估。

首先对模型里的参数含义进行新的定义。如表所示：

下面对模型变量含义的进行探讨：

S表示在项目投资期限内陶瓷产品为企业带来收益的现值之和，这需要根据企业运行状况，市场环境变化进行预测，然后按照折现率进行折现，得到陶瓷投资时点的现值。

X表示生产项目的初始投入成本，包括原材料，生产车间，雇佣工人等。

T表示使用的有效期限。

表示价值的波动率，由于市场上存在着不确定因素，及人们主观情感的变化，陶瓷制品的价值变化的不确定因素越大，这个参数的值也就越大。

（3）使用建议

在使用实物期权对陶瓷制品定价时，应注意看涨期权模型与陶瓷实物期权模型中相同变量含义的变化，正确地使用变量，注意由于企业经营管理柔性及灵活性带来的项目进行期内现金流的波动，以及项目的初始投入成本和有效期限的确定，正确地使用B-S定价模型才能最大程度上避免不确定性因素对制品定价的影响。

四、结论

对于陶瓷制品定价，传统定价方法存在着不能量化灵活性陶瓷制品的价值及延迟性价值的缺陷，而使用实物期权定价对陶瓷制品进行价值评估，不仅能避免不确定性因素的影响，使得陶瓷企业把握投资和发展机会，而且能使得评估结果更具科学性。在使用B-S实物期权定价模型时，正确认识实物期权在陶瓷制品定价应用的模型变量含义，及其有关模型变量数值的准确使用，确保模型使用的正确性，充分发挥决策柔性的优越性，帮助陶瓷企业的生产者克服更高水平的不确定性，使得陶瓷制品定价理论进一步优化。

参考文献：

[1]张玲倩.浅析资产评估方法的选择[J].科技研究，2014，（2）：631-631.

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关于加强安全生产异常事件分析评估和

经验反馈工作的通知

 

各区市人民政府安委会，国家级开发区安委会，南海新区安委会，市政府安委会有关成员单位：

为认真贯彻落实鲁安办发〔2021〕14号文件精神和市委、市政府主要领导批示要求，进一步加强安全生产异常事件分析评估和经验反馈工作，将苗头性问题解决在萌芽状态，减少各类生产安全事故的发生，现就有关事项通知如下。

一、加强安全生产异常事件信息搜集

各级各有关部门要高度重视安全生产异常事件的发现和处置工作，把没事当有事、小事当成大事、简单事当成复杂事，通过建立健全信息直报、在线监测预警、舆情监控、投诉举报等渠道，广泛搜集获取涉险事故、监测数据异常、各种事故苗头等安全生产异常事件信息，及时发现异常情况，迅速进行甄别和核验，准确完整记录异常信息，并及时上报，为安全生产异常事件评估和经验反馈提供信息支撑。

二、强化安全生产异常事件分析评估

各级各有关部门要强化对每一起安全生产异常事件的分析评估，从工艺技术、设备设施、作业规程、从业人员、安全管理和外部环境安全等方面，全方位、全过程排查分析发生异常事件的原因，强化源头管控和治理，从根源上解决问题。对涉险事故要当作事故对待，在做好应急处置基础上，组织开展涉险事故调查，查找问题、分析原因，制定整改措施，补短板堵漏洞。对监测数据异常，在立即按相关工作规程进行应急处置的基础上，要组织对产生监测数据异常的原因进行深入查找分析，采取相应措施，从源头上消除问题隐患。对事故苗头，要立即派员进行现场勘察，督导出现事故苗头单位和地区采取断然措施，防止引发事故。要定期开展安全生产异常事件综合性分析评估，对一段时期内反复发生的安全生产异常事件，要分析其共性和规律性，查找出现异常事件的深层次原因，提出有针对性的预防措施，提高风险的提前感知和预警处置能力。

三、做好安全生产异常事件经验反馈

各级各有关部门要根据分析评估结果，有针对性做好安全生产检查、信息预警、警示教育和“回头看”等安全生产异常事件经验反馈工作。

（一）及时预警信息。安全生产异常事件分析评估结果和处置建议，要及时以安全生产预警信息方式向有关地区和行业主管部门进行反馈，跟踪指导和督促相关企业及时采取措施加强事故预防。要建立健全安全生产异常事件警示制度，在达到警示条件时及时发出警示告知书，接到警示的地区和部门要根据警示意见，迅速制定响应方案并组织实施，及时报告贯彻落实情况。

（二）加强异常事件检查。各级各有关部门在开展安全生产监督检查时，要把安全生产异常事件作为检查的重要内容，全面细致检查异常事件出现的情况、原因和管控措施制定落实情况，及时把有关情况向企业及相关地区、主管部门反馈，指导企业解决好类似异常事件。

（三）做好总结和警示教育。对典型安全生产异常事件，要深刻汲取经验及教训，及时制作警示教育片等警示教育资料，将其异常事件的发生、发现、分析评估和处置措施等总结出来，进行广泛宣传，发挥好警示教育作用。

（四）开展好“回头看”。安全生产异常事件处置工作结束后，要适时开展“回头看”，全面检查及核实各项防范措施制定落实情况及效果，总结经验，改进工作，实现安全生产异常事件管控工作的闭环管理。

四、加强组织领导和保障

（一）各级各有关部门要加强安全生产异常事件处置能力建设，加强分析评估专业队伍建设，统筹做好安全生产异常事件在线监控分析平台建设，充分利用信息化、网络化、智能化手段，提升安全生产异常事件的感知、获取、分析能力和工作水平。

（二）各有关行业主管部门要发挥本行业领域专业特长，认真开展本行业领域安全生产异常事件的调度、跟踪和分析评估工作，指导和监督生产经营单位制定并落实安全生产异常事件管控措施，及时向同级安委会办公室报告情况，配合做好安全生产异常事件综合分析评估工作。

（三）各级安委会办公室要发挥综合牵头协调作用，加强情况调度，做好本地区安全生产异常事件的综合分析评估工作，建立健全各项工作机制，及时协调解决工作中的情况问题。

各区市和市有关部门要迅速将本通知要求传达到辖区和所属各生产经营单位，并督促其做好贯落实。

 

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对于市场化产业单位来说，融资难题是制约企业长期健康发展的重大瓶颈，开展多渠道、多种形式融资是一个亟待解决的问题。知识产权质押融资是一种新型融资方式，权利拥有人以合法拥有的且至有效期内的知识产权（包括专利权、商标权，著作权、布图设计登记权等）中的财产权为质押标的物进行质押，经评估作价后向银行、证券等融资机构获得资金，并按期偿还资金本息的一种融资行为。财政部2010年指出了支持商业银行充分利用知识产权的融资价值，支持开展多种模式的质押融资业务。本课题针对目前国内知识产权质押融资现状，开展融资渠道及融资业务流程调研，并确定适应公司发展现状的知识产权质押融资模式。

1 知识产权质押融资相关制度及现状分析

知识产权质押融资是国家知识产权局、银监会、财政部、工业和信息化部、国家工商行政管理总局、国家版权局等有关机构一直以来推行的一项重点工作，旨在通过这一方式解决创新型企业融资难问题。

1.1 知识产权质押融资相关制度

财政部2010年《关于加强知识产权质押融资与评估管理支持中小企业发展的通知》中提出，银行等金融机构要积极拓展知识产权质押融资业务范围，开展多种模式、多种形式的质押融资业务，扩大中小企业知识产权融资规模，满足中小企业融资需求。鼓励商业银行积极开展以拥有自主知识产权的中小企业为服务对象的信贷业务，对中小企业以知识产权质押的贷款项目予以优先支持。中国银监局、国家知识产权局等2013年2月《关于商业银行质押贷款业务的指导意见》指出，商业银行要重新利用各级政府制定的知识产权质押贷款业务相关政策，完善业务流程，强化风险管控，积极开展知识产权质押贷款业务。国务院2015年3月《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》中指出要建立合理的知识产权质押融资市场风险补偿机制，优化知识产权融资流程，切实发挥知识产权融资优势。地方政府出台了更有针对性的质押融资办法，如山东省（济南市）针对小微企业出台了《山东省小微企业知识产权质押融资项目管理办法》《山东省科技型小微企业知识产权质押融资暂行办法》等，办法中指出山东省对小微企业通过知识产权质押方式获得的银行贷款，在补贴额度范围内按贷款年利息的50%给予贴息补助。对为融资而发生的知识产权评估费给予补贴，按确认发生额的50%给予补助且单项评估费用补助最高不超过3万元。

1.2 国内知识产权质押融资现状

据官方数据显示，2013年国家知识产权局备案的专利质押合同登记金额为254亿元，2014年为489亿元。特别是，2014年山东泉林纸业有限公司以110项专利，34项注册商标等质押取得了79亿元贷款，110项专利评估价值高达60亿元。

以上数值看起来很美，但是能够获得高额质押贷款的企业在融资时一般要伴随不动产的抵押。一般来说，仅仅依赖知识产权质押进行融资的企业很难获得较大额度的贷款，这对科技型中小企业来说融资难的问题仍然普遍存在，知识产权的融资功能并未完全发挥。

2 知识产权质押融资障碍分析

知识产权质押融资办法出台多年，真正能够落地实施的银行机构少之又少。知识产权质押存在的风险让银行知识产权融资停滞不前。知识产权质押贷款难的原因主要有以下几方面：

2.1 银行知识产权质押贷款业务不成熟

银行对知识产权既缺少对技术层面的认识，又缺少对操作方面的把握，这让银行对知识产权融资存有怀疑，或有银行受到政策导向的影响在初期做过适当尝试，但后期操作中因各种质疑和不确定因素而逐渐放弃这种融资模式。各银行根据自己对知识产权质押业务的理解和质押标的的特点采取有差异的操作程序，一定程度上造成了知识产权质押业务的不统一，也让企业特别是小微企业在融资过程中显得无所适从。可以说知识产权质押融资是存在于银行融资系统，但是却难以实际操作的一种融资模式。

2.2 知识产权具有无形性和不稳定性

知识产权是为了保护人类的智力劳动成果而赋予的一种专有垄断权。这种权利的无形性特征，直接决定了银行无法直接占有该资产。即使权利人可以在质押期内归属于银行，但受制于银行资产管理人员对知识产权的有限理解，银行对知识产权合理配置运用的可能性较小，而逐渐变为银行的鸡肋。以专利权为例，随着技术的迅速发展、市场的实时变动，伴随产品的不断创新与升级，在某段时期具有较高价值的专利权，可能短时间内会完全丧失其价值，或者本来价值评估较低的专利权，会伴随技术革新逐渐体现其价值，因此知识产权权利价值十分不稳定；商标作为企业重要的一种无形资产，当企业经营状况良好时，商标的价值较高，当企业经营状况较差时，商标的价值将会降低。此外，对于重要的知识产权权利，可能会遭遇竞争企业的无效宣告，从而直接丧失其专利权。因此，知识产权质押融资存在技术风险、操作风险、市场风险、法律风险、经营管理风险和信用风险等多重风险。

2.3 知识产权存在价值贬值

一般来说，知识产权在质押后出质人可以继续使用该技术，而金融机构所掌握的只是知识产权权利所属的证明文件，一般不会涉足产品技术领域。此外，知识产权作为一种法律权利，应当继续承担促进社会科学技术发展的责任，权利被质押不会影响出质人对该技术的继续使用，否则会阻碍科技的发展与社会的进步。也就是说质押期间出质人有权继续使用知识产权技术，这会导致知识产权的价值贬值。因此，需要平衡消除知识产权贬值与维护质押权人利益之间的矛盾。

3 知识产权价值评估

知识产权价值的评估直接决定着知识产权质押的实现。因为知识产权权利的无形性、知识产品的特殊性，使知识产权的价值只有通过知识产权的评估才能得以确定。评估过程中的影响因素较多，比如知识产权本身的技术价值、知识产权技术现有市场情况、未来发展前景、竞争趋势等，这些因素都会影响到知识产权评估价值的高低。目前我国知识产权评估规范和方法不健全，《资产评估准则-无形资产》对知识产权的作价评估没有提出具体的实施细则及量化标准，从而难以得到有说服力的知识产权评估结果。此外，国家知识产权局也没有设立专门的知识产权评估机构，从而无法得到具有权威性并且能够让银行信赖的评价结果。目前对知识产权评估大多是沿用无形资产的评估方法，比如成本法、收益法和市场法。其中，成本法是指以当前的市场价格为基础，对重新研究开发或购买类似专利技术所需要的成本进行评估，以所评估成本来确定被评估专利价值的方法。重置成本法隐含的不确定因素较多，难以实际应用。收益法是将被评估的知识产权在其剩余有效期内的每年预期收益（营业收入、利润、成本节约、对外许可）折现累计来评估资产的价值。收益法反映了知识产权技术的收益大小，间接确定了知识产权的价值，是目前最普遍的技术资产评估方法。但是该方法在应用中也存在一定困难，比如知识产权技术往往是某种产品的方法其中的一部分，专利技术与非专利技术相互夹杂，因此由知识产权带来的收益、知识产权产品/技术在企业获得收益中所占比例只能凭借估算方法来实现。市场法是以近期相似专利技术在技术市场中的交易价格作为参考，比较被评价专利技术与市场所销售产品技术的差异，从而确定被评价专利价值的方法。但是，可靠的参照样本的选取比较困难，而且不同行业之间交易环境和发展现状具有很大差异，因此应用该方法进行评价具有较大困难。

4 知识产权质押融资流程及对质押标的物的要求

对于知识产权质押标的物的知识产权也有严格要求：（1）知识产权整体应当在有效期内、权属清晰，依法可许可转让，且不违反国家保密法规规定；（2）存在共同权利人的，应当已经取得权利人的同意；（3）用于质押的知识产权剩余有效期或保护期应当长于贷款期限，专利和著作权的剩余有效期和保护期一般不小于5年。满足以上条件，方可进行知识产权质押融资。融资按照以下流程来开展：（1）出质人提出质押贷款请求；（2）银行贷前调查，进行信贷评级；（3）知识产权评估机构进行知识产权评估；（4）银行结合评级与知识产权评估开展业务审批；（5）银行与企业签订贷款合同和质押合同；（6）企业向国家知识产权局提出知识产权质押登记。

5 知识产权质押贷款融资模式构建

本文对知识产权质押融资现有制度、融资现状及存在的融资障碍进行了细致分析，结合以上建议企业在开展知识产权质押融资时要参照以下的模式进行：

第一，开展组合式质押贷款。整合知识产权、品牌或商誉等多项财产价值，消除单项财产担保所存在的不利因素，降低知识产权的资产无形性及价值不稳定性带来的风险。

第二，从贷款人分散投资风险的角度进行理性的思考，从而顺利推进知识产权质押融资的实现，比如结合财产担保来开展知识产权质押贷款，另外可以联合系统内部单位作为第三方为质押人提供保证。

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一、知识产权出资的概念及特点

知识可以作为资本，很大程度上是由于知识既具备形成价值的自然属性又具备生产增值的社会属性，即具有资本的双重属性。知识产权出资是知识经济时代重要的出资形式，从经济学的角度看，可以将知识产权出资当成一种投资行为，它是资本化的知识产权。知识产权出资是指知识产权所有人根据法律、法规的相关规定，用转让或者许可的方式将其所拥有的知识产权向公司出资，由公司根据评估价值确定知识产权出资人的股东地位并享有股东权利。

根据以上对知识产权出资的概述，我们可以总结它所具有的特点：(1)不易评估，难度较大。知识产权的评估与其他财产评估相比有很大的难度，这是由知识产权的无形性所决定的。同时知识产权的价值并非是恒量的，它受到知识产权时间性的制约。因此在实践中很难进行准确的评价。(2)经营收益较强。知识产权所有者利用拥有的知识产权，可以在一定时间内把知识产权作为资产进行投资进而获得收益。(3)产权效力不确定。这同样是由知识产权自身的特性决定的，知识产权同其他权利有所不同，它的获得必须通过专门法规的认可与授予。(4)效力期限性。知识产权的时间性决定了知识产权出资的效力是有期限限制的，在以知识产权出资时应特别注意知识产权的时间性，因为这涉及到该项权利的有效性，从而决定能否出资及其获得价值。

二、知识产权出资的标的物

研究知识产权的出资要件首先要确定其出资的标的范围，即出资标的物是否适格。在立法层面，各国均认可知识产权可以出资，但是各国相关法律规定的变现方式不同。我国《公司法》第二十七条作出了规定，依照该规定，适合出资的知识产权，能够作为公司的资本构成，法律条文就此没做任何限制条件。这是否意味着知识产权只要符合公司资本适格理论就能够出资呢?这是知识产权出资前首先必须处理的问题。公司资本由货币出资和非货币出资两部分组成，非货币出资不仅涵盖了动产和不动产等实物，还包括了特许权、债券、知识产权等非现金的财产方式。所以，非货币出资就是股东使用现金以外的财产履行出资的形式。

知识产权标的物的适格性应当具备五个特性，即确定性、价值的现存性、评价的可能性、有益性和可转让性。

(1)确定性。确定性是指出资的标的物必须可以特定化，即以一项知识产权出资必须将出资数量、种类、方式等内容详实记载于公司规章章程等合法文件当中。(2)现存性。现存性是指知识产权出资的标的物必须是既有权利，是已经获得认可的知识产权，不应是专利申请权或正在审批的商标权或正在研发的技术秘密等期待权利，也不能是已经消灭的权利，出资的标的物必须是已经取得的价值物，并且出资者对这个价值物依法具备处分权。(3)可转让性。可转让性是指知识产权出资人应该对出资的知识产权享有独立支配的权利。如果是以共有的知识产权出资，则必须征得全体共有人一致同意才可作为出资方式。(4)评估可能性。它是指作为出资的知识产权既具备商业价值，又能够通过专门的评估机构用特定的评估形式实行评估作价。(5)有益性，是指作为出资的知识产权可以为公司带来利益，即作为出资的知识产权能为公司所用，知识产权能否为公司所用取决于它和公司的经营范围之间的关系。

从性质上来看，知识产权隶属于私权范畴，它的权利对象具备无形性特征。倘若只从知识产权的上位概念进行考察，它完全满足上述非货币出资标的物的5种标准，但我们不可轻率地认为一切符合上述5项标准的知识产权均能够成为出资的标的物。类型不同的知识产权有着不同的特性，而且可资本化的并非是全部的知识产权，有些知识产权因其自身的特性，作为公司资本会在一定程度上遭受制约。由上可见，使用知识产权出资的时候，应该充分考虑出资的知识产权的类别，不是全部的知识产权均适合出资或者由拥有者自由支配，出资标的物的范围也是有所限制有所选择的。

三、知识产权出资过程中存在的风险

针对知识产权出资过程中可能出现的风险，本文从知识产权资本本身固有的风险和知识产权资本在公司运作上的风险两个方面进行了分析。首先从知识产权资本本身固有的风险进行了分析，主要包括以下四个方面：

(一)用作出资的知识产权的合法性问题

知识产权的合法性即用于出资的知识产权权利是否存在瑕疵，出资者用知识产权出资获取股权即可成为公司的股东，换句话说，出资者必须是知识产权合法的所有者，他将该项权利出资具有合乎法律的依据。知识产权是否合法是知识产权出资的首要条件，如果以不合法的知识产权出资必然导致出资因非法而无效。

(二)用作出资的知识产权的时间性问题

知识产权为了促进科学文化的发展、鼓励智力成果公开，在保护时间上有着期限性。这是一类特殊的社会契约，是以国家姿态出现的社会和知识产权持有人签署的契约。商标权、专利权、著作权均有法定的保护期限，对于限期保护的知识产权，只能在限期内作为出资取得股东权利。

(三)用于出资的知识产权地域性的问题

知识产权的地域性，决定了知识产权的效力仅限于该国范围之内。任何国家对于其他国家的知识产权没有保护的义务，知识产权的权利人若想在其他国家获得保护就应遵循该国法律登记注册或者审查批准。

其次是知识产权资本在公司运作上的风险，主要包括用作出资的知识产权机制不稳定带来的风险和价值评估中的法律风险这两个方面。

(一)用作出资的知识产权机制不稳定带来的风险

当代企业在本质上就是资本的合成体，它的责任财产的真实性以及稳定性决定了它的信用，所以大陆法规定了公司的资本三原则，尽管在我国公司法中没有明确地把资本的三个原则写入法条，但却把这种精神贯彻到了公司法中。然而知识产权价值并不稳定，专利技术同新技术的开发及市场的变化有着密切的关系。倘若公司接纳专利技术以及计算机软件的出资，这一专利技术以及计算机软件在保护期限届满之后，知识产权的价值肯定会大幅度地降低直至为零，这个时候就要补充公司的资本，不然就会违背公司资本的维持原则。针对这种情况，企业在接纳知识产权投资的时候，要事先对这种情况进行约定，以免发生不必要的风险。

(二)知识产权价值评估中的法律风险

较之于实物出资，知识产权的价值十分难确定。我国现阶段的立法只是笼统地确定了股东或创始人投资的非货币财产理应由具备评估资格的那些资产评估机构进行评估，合计出价值后通过验资机构来验资。而对怎样评估作价?能否完全由评估机构来评估?亦或是准许当事人自行进行评估等问题没有作出明确的规定。目前我国知识产权的资本化程度普遍较低，在进行审查或核准时，存在评价难度大、效力不确定等问题，并且在时间上难以完全符合知识产权的效力期限要求。

四、知识产权出资的法律规制

目前我国应建立相关的法律对知识产权出资等方面进行明确规定，从而降低知识产权资本化过程中所面临的风险。

(一)对知识产权出资基本条件的建议

1.确立知识产权出资相适应原则。出资知识产权首先应该与企业的经营范围相关。出资人出资，公司接受该出资时必须保证该项知识产权属于公司经营所需，这是公司正常经营的需求。其次，该项知识产权必须与公司的规模相适应。拥有某项知识产权的企业必须具有足以实施该知识产权的条件和能力。

2.明确知识产权出资客体适格性内容的规定。虽然公司法将知识产权列为可以出资的范围，但是在《公司登记管理条例》和《公司注册资本登记管理规定》中，没有明确界定知识产权出资标的的范围。

(二)知识产权出资的基本程序的建议

通过对国内外和出资规制相关经验的有效借鉴，应该在出资之前要重视知识产权出资规定的设立。实践研究表明，在事情发生之前采取适宜的措施能够预防潜在风险的发生，与事后采取补救措施所产生的效果进行对比，我们可明显发现前者效果更佳，所以规定知识产权出资法定程序是非常重要的。

1.完善知识产权出资公示制度。所谓公示制度是指在知识产权出资之前应当采取适当方式将有关知识产权出资的情况向社会公开，接受公司相对人及大众投资者的监督。该项制度设立的宗旨是消减由于技术无形性、难以评估等因素所带来的不良影响，例如信息失真、作价不合理等，从而保证公司真实性。采取此项制度能够谨防暗箱操作等行为的发生，是对民众知情权、监督权的有效行使的保障。

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论文关键词：知识产权 侵权风险 间接侵权

近年来随着知名的跨国公司不断卷入知识产权侵权案，企业知识产权侵权诉争案开始逐渐引起了新闻媒体和法律界专业人士的密切关注。最近的深圳唯冠与苹果公司的“iPad”商标法律争议案更是因为涉及到数亿美金的标的额而广为人知。2009年，天津施耐德与正泰集团达成专利侵权和解，以施耐德支付1.5亿人民币赔偿金而最终尘埃落定。我国的企业对此应该引起高度的重视以尽量降低知识产权侵权风险。以下将会对于什么是知识产权侵权风险评估，如何降低知识产权侵权风险，几个问题的探讨以及如何处理可能的知识产权风险，为国内的企业做一个大致的介绍和探讨。

一、什么是知识产权侵权风险评估

《法律辞典》对于知识产权的定义为：“自然人或法人对自然人通过智力劳动所创造的符合法定条件的智力成果，依法确认并享有的权利”。根据《民法通则》的规定，知识产权属于民事权利，是基于创造性智力成果和工商业标记依法产生的权利的统称。世界贸易组织（Trips）划定的知识产权范围包括版权与邻接权、商标权、地理标志权、工业产品外观设计权、专利权、集成电路布图设计权和商业秘密权。顾名思义，知识产权侵权风险评估就是对于即将商业化的产品进行法律上的全面审核以评估是否可能侵犯第三方所拥有的知识产权。

二、如何进行知识产权侵权风险评估

(一)知识产权侵权风险评估的时间

进行知识产权侵权风险评估的最晚时间是在企业的产品上市之前。当然，知识产权侵权风险评估的时间越早越好，以免造成重复研发或者研发后发现第三方有相关知识产权而进退两难。

(二)知识产权侵权风险评估的主体

由于知识产权侵权风险本质上来说是对于即将上市的产品所面临的法律风险进行评估。该项工作主要由具有法律资质的知识产权法律顾问来完成。

(三)知识产权侵权风险评估的内容

对于还没有上市的产品进行法律上的全面审核以评估是否可能侵犯第三方所拥有的知识产权，比如专利、商标（宣传用语、产品名称等）、版权（字体）、集成电路布图设计权和商业秘密权等。

(四)知识产权侵权风险评估的方法

1.获得被评估产品的相关信息

产品研发人员可以和业务部门人员一起提供关于被评估产品的介绍，是否使用新的商标或者产品名称，是否设计有相关的产品包装，产品是否自己研发还是委托第三方研发，是自己制造还是委托第三方制造，产品进行商业化的地域，预计产品的年销售额，是成品还是半成品等信息。

2.获得相关知识产权相关信息

根据获得的被评估产品的相关信息，在该评估产品计划商业化的地域进行知识产权权利的检索。对于专利而言，专利法律状态检索是必要的。专利法律状态检索是指对专利的时间性和地域性进行的检索。因此它又可以分为专利有效性检索和专利地域性检索。专利有效性检索的目的是了解该项专利是否有效。专利地域性检索是确定该项专利申请的国家范围。因为知识产权通常具有地域性特征，也就是说如果是在中国大陆的范围内计划商业该产品，那么进行知识产权检索时就没有检索美国专利和商标的必要性。对于产品包装上使用诸如图案设计，均搞清楚这些图案设计的来源。

3.知识产权法律顾问进行综合评估

知识产权法律顾问根据被提供的产品信息以及专利检索筛选出来的专利信息，会从专利法的角度对被评估产品和专利权利要求进行比对以确认是否侵权。除了比较专利权利要求之外，通常还需要对于专利申请文档（从专利申请到专利授权的所有申请文件，存放于专利局）进行审核以便确认专利的保护范围。如果确认要在被评估的产品或者包装上使用新的商标或者新的标记，那么就要检索该要使用的商标或者标记是否是他人的驰名商标或者已经在中国商标局登记注册的商标。因为根据《商标法》第五十二条规定，未经商标注册人的许可，在同一种商品或者类似商品上使用与其注册商标相同或者近似的商标的，属侵犯注册商标专用权。因此，对于使用新的商标或标记一定要谨慎以确保企业有合法的使用权。另外，对于产品包装上所使用的文字字体、图案设计均需要仔细审核是否会侵犯他人的著作权。

三、几个值得探讨的问题

（一）实用新型专利

众所周知，中国知识产权局授权的实用新型专利和外观设计专利并不进行实质审查。因而很多实用新型专利具有非常宽泛的权利要求。针对这种情况，建议根据该实用新型的主题和权利要求的关键词进行国内外专利检索，尽可能地在本领域内找出披露该专利技术的专利文献。在此基础上，由知识产权法律顾问根据专利法的原则判断是否具有专利法意义上的三性或者是否满足专利法的授权条件。如果根据查找的现有技术，该实用新型专利应该被无效的话，企业可以继续商业化被评估的产品。

（二）公开的专利申请

根据《专利法》第十三条，发明专利申请公布后，申请人可以要求实施其发明的单位或者个人支付适当的费用。适当的费用应该理解为合理的使用费，其数额应该按照普通专利实施许可费予以计算。因此，对于公开的专利申请，应该进行专利和非专利文献检索以评估授权的范围大小。如果所分析的专利申请有同族专利的话，可以查看同族专利的授权以及在其他专利局的检索情况以确认可能的授权范围。如果发现该专利申请的权利要求范围过大，建议继续商业化被评估的产品同时继续关注该专利申请的后续授权情况。

（三）专利间接侵权

当一个企业供应零部件给其客户时，还要考虑客户使用该零部件组装成最终产品之后是否会侵犯到第三方的专利权。既要考虑自身间接侵权的法律风险，还要考虑客户的直接侵权风险。专利间接侵权的法律要件为（1）直接侵权的存在；（2）零部件为主要零部件；（3）该零部件除了侵权用途之外，没有别的用途；（4）行为人主观上具有侵权的故意。因此在考虑间接侵权时，必须考虑所提供的零部件是否只有侵权的用途和是否知道提供这样的零部件将会导致客户的直接侵权。

（四）等同原则的运用

在确定侵权时，法院首先判断是否构成文字侵权。但是法院必须同时认识到，完全一模一样照抄在实践中很少见。如果允许其他人稍加改动就可以照抄照搬专利发明，那么专利保护就变成空洞无用的东西了。等同原则正是应这种需要产生的。是否使用了大致相同的手段，实现大致相同的功能，达到大致相同的技术效果，以及本领域的普通技术人员是否容易考虑到其互换性来判断是否构成等同侵权。等同的范围，根据发明本身是开拓型发明还是改进型发明而有所区别。等同的时候，应该是具体的技术特征进行比较而判断是否等同，而不是整体等同。当需要比较等同的技术特征放在一起的时候，如果是发明的核心特征，那么等同的范围应该稍微大些。当比较等同的技术特征并不是发明点所在时，原则上不应该将等同的范围扩展的太大，否则就要覆盖现有技术。最后等同原则的运用还要受禁止反言原则的限制。禁止发言原则是指专利权利人不能将在专利申请阶段为了获得专利权而放弃的东西在执行专利时反悔，运用等同原则将其重新拿回来。

四、知识产权侵权风险应对措施

经过详尽的知识产权侵权风险评估后，根据评估风险的大小和商业化运营的策略，大致可以考虑以下选择：

（一）变更产品设计绕开专利

研发人员可以改变思路对产品进行变更设计，在知识产权法律顾问的指导下从专利法的角度绕过专利权的保护范围。

（二）无效第三方专利

发现被评估的产品落入他人的专利范围，那么根据评估所搜索到的现有技术文献或者所发现的专利瑕疵，可以考虑去无效第三方的专利。

（三）继续推进产品商业化

如果非常确信本产品所使用的是自由公知技术，那么不妨考虑继续推进项目的实施。将来如果被诉专利侵权，可以在法庭上运用自由公知技术抗辩。

（四）获得知识产权许可

如果项目或者计划商业化的产品利润十分可观，也可以考虑与知识产权所有人进行商业谈判来获得知识产权许可或者通过知识产权的交叉授权来获得知识产权许可，从而顺利地进行该产品的商业化以实现双赢的效果。

（五）获得供应商的知识产权侵权担保

如果产品本身是外部供应商提供的话，在采购合同里面建议加入供应商的知识产权侵权担保责任条款以确保该产品没有权利上的瑕疵或者出现法律侵权争议时可以由供应商承担相应的损失以降低企业自身的法律风险。

（六）并购相关企业以获得知识产权或者知识产权使用权

在某种商业策略支配下，可以通过并购相关企业以获得知识产权所有权或者知识产权使用权，从而绕开被诉讼的情况以实现商业上的利益最大化。

（七）终止产品的商业化

在知识产权侵权风险评估的过程中，如果发现被评估的产品落入了第三方知识产权保护范围，企业可以根据情况决定是否终止被评估的产品商业化。

总之，企业可以根据项目的经济效益、企业的运营策略来决定所要采取的应对措施来处理可能的知识产权侵权风险。