全息影像范文

导语：如何才能写好一篇全息影像，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

主要的问题在于空间光调制器，它能够在三维空间中直接投射光线形成点，此外，当前技术、显示尺寸关键因素、可视角度、帧频和图像深度都受到限制。麻省理工学院的工程师研制出一种新型空间光调制器，来克服以上问题。

科学家使用这种技术制造了一种全息监控器，除了光源之外，设备成本不足500美元。迈克尔·波维博士说：“目前我们正在探索基于一些设备的显示装置，例如：小型计算机驱动全息影像显示器，采用专用硬件宽度超过0.5米的显示设备。很可能我们将通过全息视频监控器呈现全色彩、标准视频分辨率图像，具有30赫兹刷新率。”全息投影仪能使观众从各角度获得不同透视效果。编译/悠悠

三手烟明显伤害DNA

一项新研究首次显示，三手烟对人体细胞造成明显的遗传损伤。三手烟是香烟烟雾产生的“有毒残留物”。二手烟消失后，这些残留物依附在物体表面上。这项来自加利福尼亚大学劳伦斯-伯克利国家实验室的研究显示，这种有毒残留物的危害性随时间推移逐渐加深。

研究负责人之一劳拉·龚德尔说：“这是发现三手烟产生诱变效应的第一项研究。三手烟中有些化学成分属于最有效的致癌物，它们留在物体表面上，覆盖在衣服或地毯时，对孩子造成的伤害尤其严重。”这些研究人员用各种测试，确定三手烟损坏DNA链以及造成持久的DNA伤害和基因突变等情况。

龚德尔表示：“三手烟比二手烟含有的化学物质少，所以便于通过实验确认它的遗传毒性。”人们暴露在三手烟中，可能吸入、咽下或皮肤接触到有毒残留物。

研究人员指出，三手烟特别容易隐藏，危害更大，因为很难摆脱它。吸尘、擦拭和通风等常用方法对这些颗粒的清除没有多大作用。最好的办法是让室内材料改头换面，例如换地毯和对家用品重新上漆等。”

太阳系中

3个超级地球可能有生命

科学家说，太阳系附近有个区域运行着7颗行星，其中包括3个可能维持生命存活的“超级地球”。它们环绕Gliese 667C的轨道运行。这颗恒星是一个融合为一体、距天蝎座22光年远的“三合星”恒星系统的成员之一。

天文学家认为，这些行星刚好处在Gliese 667C的“可居住带”中。这个轨道区域距这颗恒星的距离适当，所以有适宜的温度和液态水。这3颗行星被归类为“超级地球”，它们的质量是地球质量的1到10倍。它们或许像地球一样，有岩石、大气、淡水湖或海洋，可能存在生命。

Gliese 667C是“三合星”恒星系统的组成部分，任何人站在这些“超级地球”中的任何一个上都会在空中看到3个太阳。两颗伴星在夜里会像地球的满月一样明亮。以前的研究证实这3颗行星环绕Gliese 667C运行，而其中一个“超级地球”位于这颗恒星的可居住带中。天文学家回顾以前的数据，用一系列望远镜获得新的观测结果，随后发现其他行星。编译/杨孝文

科学家发现远古似牛爬行动物化石 年代早于恐龙

在尼日尔一片与世隔绝的沙漠，美国科学家发现一种远古爬行动物的化石，所处年代早于恐龙。这种动物的外形与牛类似，长得奇丑无比，绝对是地球上曾经出现的最丑的动物之一。

科学家将这种动物命名为“bunostegos”（意为“多结顶”）。从这个名字，我们不难想象它们的外形。Bunostegos的体型与一头家牛差不多，是一种食草动物，头部长有类似瘤的凸起，背部长有骨甲。Bunostegos化石的年代可追溯到大约2.6亿年前的二叠纪时代，是在非洲尼日尔北部地区发现的。二叠纪时代，地球上只有一个大陆——泛古陆。Bunostegos生活的沙漠与世隔绝，位于泛古陆中部，拥有独特的动物种群。

这一发现表明bunostegos所属的巨颊龙家族可能已经在与世隔绝的状态下进化了数百万年之久。由于栖息地独特的气候环境，bunostegos、其他爬行动物、两栖动物和植物均集中在泛古陆中部。地质数据显示泛古陆中部极度干燥，外面的动物进不去，里面的动物出不来。纽约理工学院的加比·贝弗尔博士表示：“随着发现越来越多类似美丽而怪异的bunostegos这样的化石，我们对二叠纪以及结束二叠纪的物种大灭绝事件的了解也将不断加深。” 编译/杨孝文

人类新角膜层或改写教科书

目前，英国科学家在人类角膜层中最新发现一个新组织层，专家称，这将“改写眼科学教科书”。来自英国诺丁汉大学的研究人员发现这一新组织层，它仅有0.001毫米厚，他们指出，这将帮助医师显著改善患者进行角膜嫁接和移植的手术效果。同时，这一组织层的发现也将揭晓一些眼科疑难病症。

这一新组织层被称为“杜亚层”，意味着眼科学教科书需要重新改写。鉴于发现角膜中的这一新组织层，目前我们可以利用它的存在使眼科手术更加安全和简单。从临床角度来讲，存在着许多疾病影响角膜背部组织，全球各地的临床医师已开始研究分析这一组织层的存在意义。之前科学家认为角膜是由5层组织构成，从前至后分别是：角膜上皮、鲍曼层、角膜基质、德斯密氏膜和角膜内皮。

该组织层是由哈明德尔·杜亚教授发现，杜亚层位于角膜后方的角膜基质和德斯密氏膜之间，它非常坚硬，能承受每平方厘米0.5-2.04公斤的压力。编译/悠悠

科学家获清晰大脑3D图像

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[关键词]全息影像技术；教学辅助；教学研究

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.154

[中图分类号]G642.4 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2017）06-0-02

1 全息影像技术概述

全息技术在三维立体空间对真实物体，利用波的干涉原理和衍射原理进行记录，并通过三维全息投影实现真实事物的虚拟和再现技术，其成像过程包括两步。第一步，全息摄影。图1给出全息投影的拍摄过程，如图1所示激光束被分成两部分，一部分作为参考光，另一部分经被摄物体形成漫反射，两部分光束叠加产生漫反射记录在全息干版上，经后期处理形成全息照片。第二步，物体全息影像的虚拟再现。全息图的衍射光波一般可给出两个象，即原始象（又称初始象）和共轭象，再现的图像具有较强的立体感。其优势主要体现在三个方面：一是形成真实物品的立体影像资料，尤其是珍贵物品的立体影像资料，使探讨和交流可以脱离真实物体；二是全息投影产生的虚拟立体影像，立体感强、虚拟逼真并可借助激光束和360度全息显示屏在各种场合进行展示；三是记录物体信息时全息底片可以记录任何一点的信息，因此具有较强的纠错和修复能力。

全息影像技术经过一段时间的发展，已从理论研究走向应用研究领域，其应用范围广泛。全息影像基于波的干涉和衍射原理，适合各种形式的波动，如光波、超声波、电子波、X射线等。其应用可以渗入到影视等媒体、展览、医学3D影像、内部结构探测、珍贵物品信息存档等各个方面。目前，相对成熟的应用，首先是基于360度幻影成像系统的三维悬浮影像显示，系统可以在舞台等场地构建逼真的、具有特殊氛围的、可视化虚拟化立体影像，在真实的情境中植入虚拟的视觉立体影像，二者相互结合。其次，其在医疗领域的应用，如以色列开发了一种用于医疗手术模拟的立体影像模拟系统。系统的主要功能是通过全息影像技术构建虚拟化的手术模拟环境，医生或医学生可以在虚拟的、可视化立体幻境中进行方针演示或模拟，其在手术方案演练和医学手术实践等方面具有独到的作用，是医学教学辅助的理想形式。随着研究的不断深入和与各行业的融合，其他领域的应用研究也不断进行。成晋军 等就重点剖析了全息影像技术在教学中的应用。本文在此基础上进一步探讨了全息影像技术在辅助医学教育中的应用方向、应用形式和存在的相关问题，旨在用新技术推动医学相关教育的发展。

2 全息影像技术在辅助医学教育中的应用

2.1 应用形式

全息影像信息技术应用的核心是3D全息投影，其在辅助医学教育中的应用目标是构建及生产医学教育中高清晰的、色域逼真的、立体感强的三维医学影像，用于平时的医学教学，给医学学习者以强烈、新奇的视觉冲击，进而加深学习的印象，提高学习者的学习欲望，并最终取得较好的医学教学效果。其最主要的应用形式是在现代化的全息教室中，构建虚拟化的立体虚拟场景，并进行医学的侵入式、体验式、观摩式教学。

2.2 应用方向

要探讨全息影像技术在辅助医学教育中的应用，就要明确医学教育中哪些教学领域需要或可以引入全息影像辅助教学，明确其在辅助医学教学中的应用方向。就此问题，研究者对医学课程和具体教学内容进行了相关调研，分析得出其应用领域主要集中在以下几个方面。

2.2.1 医学解剖教学领域

人体解剖属于生物形态学范畴，是医学教育中一门最基本和最重要的课程。医学解剖理论与实践教学中最重要的问题有以下几个。首先，解剖图像是平面图像难以形成多角度、多方向、多层次的教学信息，视觉冲击力弱，难以激发学生的学习兴趣。其次，可供于课程实践的人体标本资源严重紧张，以南京医科大学为例，每年接收的可供解剖的遗体不足70具，国内多数医学院校几十名学生才有机会解剖一具遗体，这种情况非常普遍，严重影响了解剖的教学质量。为此，李一帆 等提出了采用三维虚拟数字化可视人体进行解剖教学的方案。全息影像技术的出现正好迎合了相应的教学解决方案，在教学中通过全息成像技术或者在已有断层扫描三维重建技术的基础上构建全息解剖影像，并在全息教室进行三维悬浮立体再现。在教学中教师可以就虚拟人体光学影像进行解剖讲解和虚拟实践演示，使教学摆脱稀有的遗体限制。

2.2.2 医学手术实践教学领域

t学手术实践是演练和提高医生（尤其是外科医生）的关键专业性技能，同时也是执业医师不断提升自身素质的关键，但其教学与实践却陷入了“瓶颈”。医院的手术室不可能让大量学生实时、长时间观摩，因为手术风险和医患关系问题也难给机会于学生实践锻炼，全程的手术影像视频出于患者隐私的要求和摄像角度等问题，很少具有可用性，有的即使可以播放、传播，但效果一般。全息影像技术为打破“瓶颈”带来了契机。如文中提到的由以色列“真实影像”公司和科技巨头飞利浦公司联合开发的医用3D全息投影系统，系统一方面是计算，也就是接收3D数据并算出全息图；另一方面是电光系统根据全息图把光线射入空间，并在真实环境中重建影像，这为使用者提供了极大的便利。基于全新的全息影像技术，医生可以用3D全息投影进行模拟操刀手术练习，从自身角度通过手术模拟练习可以在一定程度上降低手术风险，另一方面手术医师可以形象生动地给学习者进行生动的演示教学。从学生角度，首先其获得了最直观的手术观摩。其次，可以无压力、无限制地进行实践演练。总之，这些对医学手术教学具有极其重要的意义。

2.2.3 其他

全息影像技术在医学教学领域的方向同样还可以延伸到需要医学数字图像的领域。如在生物学和显微学中大大量的二维病理图片实例，借助全息技术可以实现2D到3D的转化，使教学更加生动、逼真。吴育民 等探讨了“数字全息显微在医学影像中的发展与最新应用”。如在医学诊断教育中同样可以应用全息影像技术构建虚拟病人进行诊疗模拟。

2.3 关键问题

全息影像技术在辅助医学教育中应用的主要问题包括两个方面。首先，全新医学教学影像的获取或生成。全息影像技术目前还是一个相对全新的应用领域，全息影像的生产需要一支全息影像建设队伍专门进行医学辅助教学影像的摄影与制作，这些需要教师、学校、研究机构等进行多方的沟通与协作，非教师个人力量所能完成，严重制约了其发展。其次，全息影像技术作为新技术，其应用还需医学院校在教学中进行大量的资金投入，一部分用来构建教学资源，一部分进行全息教学的基础设施建设，主要是构建全息教学多功能教室。

这些问题制约着全息影像技术在辅助医学教育的发展，要想突破还需做到以下几点。一是政府部门的政策性导向和激励。政府部门应鼓励相应的技术企业进入到医学及教育领域。二是提供资金支持，全息教育的引入，单靠学校本身的资金投入是远远不够的。三是做好试点。新事物的发展需要一个验证和带动的过程，试点无疑是最好的形式。

3 结 语

全息技术是光学技术、信息技术、多媒体技术和计算机技术等高度发展下的全新领域。相关技术发展趋于成熟，其应用的领域也在不断扩大。当前在各种商业广告和大型演出中都能看到相应的应用，其发展势头迅猛。全息影像技术在医学以及教育领域的发展也已经进入了起步状态，相关的研究和应用不断涌现。本文从辅助医学教育教学的视角，对此进行了探究式的讨论，其内容涉及全息影像技术在辅助医学教育中的应用形式、应用方向和主要问题。但探讨只是未来发展的一个起步，未来全息影像技术在辅助医学教育方向走向实处还有较多的问题需要进一步研究。因此，笔者希望本文可以对全息影像技术在医学辅助教育的应用、发展具有一定的借鉴和指导意义。

主要参考文献

[1]成晋军，张晓娟.全息影像技术在未来教学中的应用[J].农业网络信息，2014（11）.

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摘要伴随券商直投业务的批准，券商的经营模式经营模式将发生变化，通过分析券商直投的历史、现状了解该项业务推出后所产生的影响。

随着中信、中金两家公司取得券商直接投资业务试点资格，那么就解除了自2001年4月以来对证券公司从事私人资本类投资的禁令，这意味着与凯雷投资集团等西方竞争对手采用相同模式的国内投资公司诞生了，从而券商的经营模式由此可能会带来一些变化，同时对创投也会带来一定的冲击。

一、国内券商直投的发展历史

从2001年证监会严禁证券公司进行风险投资到2006年2月国务院颁布《国务院关于实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要〉若干配套政策的通知》，允许证券公司在符合法律和有关监管规定的前提下开展创业风险投资业务。这6年前后的“一收一放”，折射出资本市场发展形势的不断变化和演进。6年前，床头也普遍因为网络股泡沫破裂进入谷底，国内证券市场开始走熊，券商通过各种方式进行的直接投资大都变成了巨额不良资产。6年后，国内券商经过了一场生死轮回，股权分置改革完成，促使市场进入全流通时代，股市更是一路上冲，股权投资行业也进入新时期。单就国内私募股权投资（PE）市场而言，2007年上半年就有83家中国大陆企业得到PE投资，投资总额达到48.03亿美元，PE推出活动保持活跃，共36笔推出，其中25笔通过上市实现推出。

二、国外券商直投的发展状况

券商直投业务不仅长期以来是国际券商的重要收入来源，而且利润极为丰厚。统计资料显示，国际券商直投收入一般占总收入的60%以上，在资本市场最发达的美国，则超过70%。美国大型私人股权基金的收益能达到40%-50%，而券商直投的回报则动辄几倍甚至数十倍。像高盛投资工商银行、收购西部矿业，摩根士丹利投资蒙牛乳业，这些精典案例都为投资方获得了几十倍甚至上百倍的超值回报。

三、国内券商直投的现状及机会

而由于中国以往的证券市场体制结构存在“只能做多，不能做空”的问题，券商对市场行情的依赖很严重，即都在“靠天吃饭”，始终走不出“牛市赚钱，熊市赔钱”的宿命。根据数据显示，本土券商的收入构成中，经纪业务仍是其主要来源。据对26家券商的统计，2007年26家券商64%的营业收入来源于经纪业务，券商自营业务占比26.7%，承销业务和委托理财占比不足5%。中小券商经纪业务收入更是占了主营业务的绝大部分。国内券商主要依靠经纪业务维生，这在收入结构上是明显失衡的。如今券商直投业务的开展，不仅将加快本土投行与国际市场接轨，即“投行+投资”盈利模式转型，从而改变“生存基础单一、盈利模式单一”、“靠天吃饭”的被动局面。而且这一转变将迫使投行加快提升自身综合素质及业务能力，从单纯的“为人作嫁”的“一站服务”向“陪上嫁妆”后“扶他上马，送他一程”的“跟随服务”转变，从而无疑将对其运营服务产生深远影响。由于直投业务不仅收益远高于传统的证券承销，而且十分有利于深层次地挖掘客户价值，进而带动后续融资业务和并购业务的发展。同时，由于投资和融资周期往往交替出现，直投业务和承销业务有周期性互补的作用，从而可以增强投行的抗风险能力。此外，在证券公司内部的自营、投资、固定收益、收购兼并、代办股份转让业务等业务部门都和直接投资有着相关性等等。券商参与直接投资业务已被广泛作为自身发展战略的一部分。

四、推动PE市场竞争

券商股权投资与PE类似，都是投资于非公开发行公司的股权，投资收益通过日后出售股权或企业上市兑现。因此，券商直投业务启动后，将进一步推动PE市场的蓬勃发展，同时加剧参与各方，尤其PE、VC和券商直投部门的竞争。与国际PE和国内创投机构相比，在直接投资业务上，券商的优势主要体现在因投行承销业务而带来的项目资源优势，以及深层次地挖掘和延伸客户投资价值，帮助企业实现再融资和并购价值等。其劣势在于拟议的试点方案中，证券公司还只能以自有资金投资。PE的优势在于专业投资经验的丰富积累和人才储备，对于外资PE机构来说，还有雄厚的外来资金的背景优势。PE机构普遍在以往的投资项目中积累了丰富的运作经验，从企业调研评估方法，到业务发展推进，以及走向资本市场上市或并购，都有专业的方法支撑和相对固定的业务合作伙伴来共同完成。VC的优势是可以不受三年的期限约束，在企业初始阶段、成长阶段或成熟阶段自主介入，从而可能获得更好的投资机会，获得更高回报。总之，在直投业务上，PE、VC和券商有竞争，但也可以有合作。因为三者的优缺点具有互补性，完全可以通过合作，共同打造一条共同的价值链。因而从整体上看，券商做直接股权投资是非常有助私募股权投资市场的健康发展的。

五、催发本土投行转型

目前国内投行已经渐次进入近乎充分市场化的竞争格局。在美国，所谓投资银行业务，早已超过了传统意义上的上市辅导和股票承销领域。通常情况下，投行所提供的服务都已大大超过专业之外，如前面所述的直投业务和战略咨询等。值得注意是，这领域的服务，已不是单纯可以以专业能力论英雄，而将是一场综合能力的较量。在直投业务开闸后，仅仅使企业达到上市已不是投行的唯一目标。上市后的跟随服务，包括专业辅导、完善公司治理、帮助企业持续再融资等，使得企业通过自身发展与收购提升业绩，最终使企业做强已成为投行的主要任务，包括帮助企业制定发展规划，健全治理结构，充当企业的战略顾问，协助企业建立良好的内部监督控制和会计核算体制等等。有一句话说得好，“一切高级竞争，都在专业之外”。在当今人才流动趋于市场化和自由化的生态环境下，所谓专业技能，在同业人士中已难分高下。在投行领域，竞争一样越来越取决于技术产品创新和专业之外的能力。从短期看，技术，包括产品设计和服务等专业领域的创新起到关键作用，但从长期看，专业之外的能力，包括文化、思维、战略、投资等需要通过自身培育而不是模仿而来的系统处理能力，才是真正可以持久的核心竞争力。

总之，券商直投业务是中国资本市场发展到一定阶段的必然结果，其对中国资本市场的影响将是深远的。这个影响从中信证券、中金国际等中外大中小券商的转型及动向可以清楚得到印证。

参考文献

[1]匡志勇，券商直投，馅饼还是陷阱，第一财经日报，2007，03

篇4

关键词：融资融券　证券市场　盈利模式

中图分类号：F830.91　文献标识码：A

文章编号：1004-4914(2010)09-088-02

一、融资融券的起源

融资融券，就是指证券公司向投资者出借资金供其买人证券或者出借证券供其卖出的经营活动。投资者向证券公司借入资金买人证券、借人证券卖出的交易活动，称作融资融券交易，又叫做信用交易。

融资融券交易起源于美国，19世纪，融资融券交易(也称信用交易)开始在美国出现并迅速发展。信用交易大大增强了美国证券市场的流动性。同时，由于双向交易机制的存在，信用交易多次在股价被严重低估和高估时，发挥了促使股价回归的积极作用，特别是在股市上涨的后期，卖空交易往往有助于抑制市场泡沫的膨胀。1929年至1933年的经济大萧条使道琼斯指数下跌了近90％，虽然研究表明并非信用交易所致，但监管部门逐渐意识到信用交易过度的风险，开始实施法律管制。不久，美国国会通过了《证券法》和《证券交易法》，形成了美国证券信用交易制度的法律体系。2004年，美国证券交易委员会制定规则SHO，取代《证券交易法》中卖空交易相关条款。2008年金融危机后，美国又采取颁布卖空禁令、修改规则SHO以及加强卖空交易信息披露三项措施，进一步完善信用交易监管体系

二、融资融券的特点

1.具有杠杆效应。证券融资融券交易最显著的特点是借钱买证券和借证券卖证券。普通的股票交易必须支付全额价格，但融资融券只需交纳一定的保证金即可交易。例如，如果交纳10％的保证金，意味着可以用同样多的金额进行十倍的操作。投资者通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，可以利用较少资本来获取较大的利润，这就是信用交易的杠杆效应。假如某投资者信用账户中有100元保证金可用余额。拟融券卖出股票A，融券保证金比例为50％，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50％)的股票A。如果融券卖出的股票A股在卖出后上涨了10％，其市值由原来的200元变成了220元，此时，投资损失为20％；反之，如果投资者在融券卖出的股票A如期下跌了10％，其市值就变成了180元，此时。投资者收益率为20％。但是，广大投资者也必须清醒地认识到融资融券的这种杠杆效应也是一把“双刃剑”，在放大了收益的同时，必然也放大了风险。投资者在将股票作为担保品进行融资时，既需要承担原有的股票价格变化带来的风险，又得承担新投资股票带来的风险，还得支付相应的利息或费用，如交易方向判断失误或操作不当，则投资者的亏损可能相当严重。以融资交易为例，某证券公司为担保物价值为100万的投资者提供了100万元的融资额度，这样，投资者就可以运用200万元的资产进行投资，在不考虑融资利息的情况下，股价上涨一成时，他的投资收益就变成了两成；同样，股价下跌一成时，投资损失也将变成二成。俗话说“水能载舟亦能覆舟”。融资融券业务可以让投资者赚更多的钱，却也可能让投资者赔更多的钱，因此。投资者必须以谨慎的态度参与其中，时刻防范可能产生的风险。

2.交易信息披露具有强制性、多主体、披露内容多、披露频率高等特点。一个有效的资本市场，价格真实反映其内在价值，能调动各种资源在有序的竞争中实现更为合理和有效的配置，而证券市场上的信息不对称往往是证券市场失灵的主要原由所在。真实、准确、完整、及时的信息披露对于增强市场资本运作的透明度，遏制欺诈行为发生，保护投资者的正当利益，提高整个证券市场的效率都具有非常重要的现实意义。严格融资融券交易信息披露是证券市场有效监管的需要，也是保障融资融券这一新兴业务规范运行和健康发展的需要。

融资融券信息披露的强制性表现在以法律、法规、规章和市场业务规则等形式规定了披露的法定义务，强制要求相关当事人必须报告或相关信息，否则将承担法律责任；多主体的特点表现在参与融资融券交易的投资者、证券公司、证券交易所等都是法定的信息披露主体，在规定的情形下，投资者、证券公司和证券交易所等市场主体都应该通过规定的渠道及时向监管机构报告和向市场披露规定的融资融券交易信息；披露内容多表现在每个交易日投资者可通过相关交易公开信息披露渠道了解到整个市场融资融券交易的众多相关信息，包括融资融券标的证券的证券代码和简称、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率、前一交易日单只标的证券的交易金额和融资融券余额、前一交易日市场融资融券交易总量等；披露频率高表现为每个交易日证券公司都必须申报当日融资融券业务数据，证券交易所在每个交易日开市前。都会根据证券公司申报数据披露上一交易日全市场融资融券交易汇总情况，披露的高频率保证了披露信息的及时性。

3.资金疏通性。货币市场和资本市场作为金融市场的两个有机组成部分，两个市场间的资金流动必须保持顺畅状态，如果相互间资金流动的通道阻塞或狭窄，势必降低金融市场的整体效率。信用交易机制以证券金融机构为中介，一头联结着银行金融机构，一头联结着证券市场的投资者，通过融资融券交易，引导资金在两个市场之间有序流动，从而提高证券市场的整体效率。因此，从信用交易机制的基本功能看，它是货币市场和资本市场之间重要的资金通道，具有资金疏通性。

4.交易中存在双重信用关系。在融资信用交易中。投资者仅仅支付部分价款就可以买进证券，不足的价款则由证券公司垫付，而证券公司向投资者垫付资金是建立在信用基础之上的。也就是说，证券公司垫付部分差价款，是以日后投资者能够偿还这部分价款以及支付相应利息为前提的。这是第一层信用关系；另一方面，证券公司所垫付的差价款，按照一般的做法，来源于券商的自有资金、客户保证金、银行借款或在货币市场融资。这称为转融通，包括资金转融通和证券转融通。这种转融通的授信有集中和分散之分，在集中授信模式下，由专门的机构例如证券金融公司提供；在分散模式下，这种转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。

目前我国已经正式开始融资融券交易的试点，从证监会出台的试点管理办法来看，还不允许证券公司进行转融通交易。证券公司若开展此项业务，只能以自有资金或证券进行。

三、融资融券对证券市场的影响

在一个成熟的资本市场中，融资融券是股市最基本的业务之一。是现代多层次证券市场的基础。从短期来看，融资融券启动，是政府的一个救市措施，它会在一定程度上增加市场资金供应，增强市场流动性，活跃市场交易，暂时性稳定股价，为积弱积贫的市场注入新的活力。但是，在市场内外环境充满不确定性的情况下，融资的风险比较大，大部分参与机构可能会更为谨慎。

世界各国与地区融资融券推出对其市场的影响分析：

1.我国台湾。在融资交易开展前的一段时间里，我国台湾市场处于牛市中，阶段性波动也比较明显，而推出后的两年里市场处于调整市，波动有所加剧，而之后市场指数依然存在较大振幅，但市场的波动减少并趋于平稳。

2.印度。从整体上来看，无论是日内波动还是30日波动率，在融资融券交易实施后的短期内印度市场经过一次较大波动，指数也经历一次调整，但更长期来看，基本上指数波动与交易实施前相比，并没有明显的不同。

3.我国香港。我国规范卖空试验的推出是香港市场处于高点的时候，指数的下跌持续了一年的时间，但是前后一年相比，市场的波动程度基本没有加剧。而在更长期内，我们可以看到市场波动程度有所下降。

4.英国。在英国的裸卖空政策实施后，并没有加大市场波动，金融时报指数的增长更趋平稳，而交易量也随着指数保持着较稳定的增长。在英国这样的成熟市场中，卖空政策有利于市场有效性的进一步发挥，也有利于激发市场的活跃性

5.韩国。当时韩国市场处于下跌行情中，推出卖空后不久又遭遇了亚洲金融风暴，韩国综指波动加剧，但不能将责任归咎于融券，究其原因，市场波动加剧原因主要在于金融危机长期影响、韩国大量引入外国投资者入市、以及民众对股市的积极投资等因素。

6.新加坡。新加坡是较晚推出卖空机制的市场，时间是2002年1月7日，由中央托收公司作为证券借贷中介。新加坡在经过金融风暴的剧烈震荡后，可以看到在推出融券制度以来，海峡指数的波动率都保持在较低水平。

四、我国证券市场的融资融券机制应起到“股价稳定器”的作用

从长期看，应该是中国证券市场走向成熟的表现。融资融券的双向机制有利于证券价格的稳定，在一定程度起到“股价稳定器”的作用。当股票价格被高估时，投资者可以通过融券卖出股票，防止市场出现较大的泡沫；当股票价格被低估时，投资者可以通过融资为市场注入新的流动性，促使股票价格趋于合理，改变证券市场长期以来“低买高卖”获取利差的单边做多交易模式，提供了规避市场风险的工具。

1.完善证券市场交易机制，改变市场盈利模式，间接为市场提供流动性。融资融券作为中国资本市场的一种创新交易方式，它的推出为投资者提供了新的赢利模式。由于我国股票市场目前没有卖空机制，投资者只有在股市上涨时才能获利，集体做多导致市场非理性暴涨，暴涨的结果必然是暴跌，市场在暴涨暴跌中轮回。在下跌趋势中，由于做空机制的缺失，投资者没有规避市场风险的工具，投资风险完全暴露，严重打击投资者的信心。融资融券则为市场提供了双向做空机制，使投资者的盈利模式发生了根本性变化，只要能够准确判断市场运动方向即可获利，无论市场处于上涨还是下跌过程。例如，某投资者预判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借人该股票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买人还给券商来获取差价。因此，融资融券制度首先将我国证券市场单边盈利模式转变为双边盈利模式。其次，融资融券交易可以将更多信息融入证券的价格，为市场提供方向相反的证券交易活动，当投资者认为股票价格过高或过低时，可以通过融券卖出或融资买入，这有利于股票价格趋于合理。融资融券交易还可以在一定程度上放大资金和证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性；拓宽证券公司业务范围，在一定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的运用渠道。

2.融资融券业务将改变投资者行为，丰富投资者结构，稳定市场。融资融券业务可以满足不同市场主体的投资需求和风险偏好，它既能够为风险偏好者提供放大操作、博取高投资回报的机会，也能够为风险厌恶者提供风险规避手段。这样将为投资者提供一种新的获利方式。不再像以前那样，只有在市场上涨的时候才能够获利。而目前在市场下跌的时候，投资者仍然也可以获利。这种双向交易机制的建立，加上机构博弈时代的到来，也有效地降低了单边投机市场走势出现的概率，为维护市场的稳定起到了作用。因而，融资融券业务的开展将激发投资者的参与热情。市场单边盈利模式为散户投资者参与股市提供了“搭便车”的便利。单边市场中只有在上涨中才能获利，这是任何人所熟知的公理，这也造就了当前行业研究员必须充分挖掘行业和股票上涨潜力进而极力推荐的研究模式，散户投资者也可以较为便捷地选择研究结论中极力推荐的股票。然而，当市场变为双边盈利时，不同研究员对信息的解读和判断可能差异较大，根据同一事实获得的结论也可能截然相反，由于唱空可以获利的现实刺激，此刻的“便车”已经变成具有两个方向。从国际经验来看，保险公司和社保基金更是整个证券信用交易市场中最为重要的借券方。因而，长期来看，市场将吸引更多的机构投资者如养老金、保险资金等投资于A股市场，彻底改变我国市场缺乏长期投资者的现状。融资融券指的是两个相反方向的交易。融资指的是在市场持续走强的时候，投资者可以通过融入资金购买股票而放大获利倍数；而融券指的是投资者可以在市场持续下跌的过程中卖空股票再于低位平仓补回即可。

篇5

关键词：营改增；影响；建议

中图分类号：F23

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.16723198.2017.09.051

1营业税改征增值税背景介绍

关于增值税，早在《国务院2010年立法工作计划》中就把其作为一个重点项目进行关注，并且为之组织相关人员进行增值税的立法工作。而在十二五规划中，国家确立了减营业税加增值税的思想，这一些都说明了国家针对营业税改征增值税的想法。接下来的2011年，国家又有新动作，两部位委（即财政部和国家税务总局）通过《营业税改征增值税试点方案》以及相关行业在上海试点的通告正式进行局部营改增。2012年，随着营改增在上海的试点经验的不断积累，北京、天津、安徽等8个省市加入营改增的试点范围，在此期间，上述的试点城市中有90%的单位享受到了这一举措带来的好处。

2016年的5月1日，我国将原本征收增值税的其他行业全部加入改征增值税的范围内，并且在全国范围内广泛推行，其中也包含了建筑这一行业，有原来全额征收3%的营业税改成现在按照11%的税率征收增值税，相关的进项税额可以在销项税额中抵扣。

2建筑业推行“营改增”的必要性分析

2.1建筑业的税负较重

在2016年之前，《营业税实施细则》中针对建筑业企业的混合销售行为给出了明确规定，如果企业能够分别提供两者的销售额，劳务征收营业税，销售的货物征收增值税，否则将两者的营业额按照3%的税率征收营业税。这一规定虽然简单易行，但随着我国经济的不断发展以及国力的提升，建筑行业的营业税征收就不是很合理了，原因很简单，建筑业是国民经济的支柱行业，在经济中处于中间地位，而其源头企业以及后面流程的企I征收的都是增值税，这样就导致增值税在建筑行业这里断掉了，而且会带来建筑业的营业税和增值税重复征收的问题。建筑企业的收入是全额征收营业税的，但在其经营活动中，因购买原材料等却要缴纳增值税，这样就会加重建筑企业的税负，不利于该行业企业对设备等更新，不利于提高我国建筑业企业的竞争力。

2.2对建筑业征税成本高、效率低

对建筑行业的企业同时征收增值税与营业税的时，由于我国的法律法规的具体内容还需完善，导致企业同一事项需要同时缴纳营业税和增值税。例如建筑业的经营内容包括销售货物和提供劳务，在其生产经营活动中必然涉及对混合销售或兼营业务的处理问题，导致虽然法律法规中有清晰明了的相关处理规定，但建筑业的经营活动过于纷繁复杂，其业务范围广和大规模的经营活动特征必然会让涉税的工作人员很难区分哪些应该征收营业税哪些应该征收增值税。前文已述及我国的税法等法律法规难以跟上经济业务的千变万化，不能及时完善其漏洞，对于税收的征收成本高少有帮助。

在没有实行营改增之前，建筑业既要缴纳营业税也需要缴纳增值税，而两者的征收系统又不一致。营业税是由地方财政享有，企业交给地税局，而增值税在抵扣的时候需要国税局的审核，除此之外，如果企业有进口业务，在此环节的增值税则交给海关，如此操作过程就会出现建筑业的企业需要在多个征税系统中缴纳税款。结合现实业务中的建筑业企业，项目多且分散，经常跨地区经营，就会导致企业在不同地区、不同征税系统之间进行纳税，增加了其缴纳税款的成本，不利于提高其办事效率。

3建筑业推行“营改增”的可行性分析

3.1增值税的基本原理较为科学

增值税的基本原理是将企业的应纳税营业额作为征税对象，而在计算应纳税额的时候却把符合规定的营业额扣除，即将在前一个生产流程中缴纳过的税额在此次税额计算时进行抵扣，此时剩下的应纳税营业额就是此次增加的新的价值。因此在世界范围内，各国家都在推广增值税的执行。建筑业企业的增值部分是其在某一时间段所增加的价值，针对这一价值征收增值税即不会加重企业税负，也简化少了征税的工作量，同时，企业为了筹划税收，为加大对相关设备等的投资，利于建筑业企业的发展。

3.2目前建筑业有能力计算增值税的销项税和进项税

增值税是针对生产进口货物以及提供加工修理修配劳务征收的税款，工业企业是需要缴纳增值税的，而其生产经营流程是供应材料、加工生产，然后对外销售赚取利润。建筑业企业的生产经营模式跟工业企业大同小异，首先是从供应商那里取得原料，然后聘用劳务利用原料建造建筑物，建造完成之后可以收回工程款，从中获取利润。如此分析，既然工业企业可以征收增值税，那么建筑业企业也具备符合条件的生产经营流程。

纵观我国的建筑业企业，可以发现大都是上市公司，即使不是上市公司也是大型的集团企业，在如此大的企业中一般都会配备专业水平较高的财务人员，这些人员通常具有中级会计师资格，更有甚者注册会计师、资产评估师以及审计师等都是常有的事情。而这些人员的业务水平较高，即使对增值税有些地方不是特别了解，但经过简单的培训也能够具有计算增值税进销项税额和进项税额的能力。

3.3已有试点经验为全面推行提供保障

为了促进我国经济的发展，调整各行业在经济中的作用，在2016年以前，营改增政策在我国推行五六个年头了，参加营改增的城市以及单位数量都在不断增加，这一政策对不同的行业都有很大的减负作用，这也为营改增工作在全国范围内的推进提供了一定的实施经验。除此之外，营改增的过程中，总理也为营改增的工作提出了“五步曲”的方针，各行业各部门协调互助，精细化操作，在执行政策时加强整体的协同作用，使得这一政策在我国稳扎稳打地推进。

4全面推行建筑业“营改增”的积极影响

减除建筑业重复征税的不公平待遇。在营改增之前，建筑业企业一直都要缴纳营业税和增值税，建筑业企业是需要大量的资金和人力的，在其经营过程中所购买的物资设备不能进项抵扣。但在营业税征收环节却把之前已经缴纳增值税的经营额再次纳入征收范围，导致了建筑业企业重复征税的不公平待遇。全面推行建筑业营改增之后，这种不良影响则会消失，有利于建筑业的发展。

推动建筑业对新设备和新技术的投入。营改增在建筑业推行之后，要求建筑企业在此后购进的设备和技术都可以参加抵扣，为了让企业享有更多的税收优惠，很多企业都会选择更新企业的设备和技术，而这一行为的最终效果会增加建筑业企业的竞争力，有利于提高其在经济中的影响。

促进我国经济的发展。建筑业是我国三大经济行业之一，对我国GDP的增长一般都会达到8%左右的贡献，对于我国经济的发展影响是巨大的。建筑业推行了应营改增之后，此政策波及的面较广，且大都减少了建筑行业的税负，对于全球经济进去低迷期，我国的发展处于瓶颈的状态而言，这种税收政策的改变，是一针强心剂，刺激了国民经济的增长。

5全面推行建筑业“营改增”的负面影响

5.1建筑业的负担有增加的可能

建筑业全面推行营改增之后，房屋建筑物、设备等固定资产都可以在计算增值税的时候可以抵扣。但目前我国范围内，建筑业企业已经发展壮大，很少会有新成立的建筑企业，其在成长初期已经购进的房屋、设备等固定资产已经无法享有现在的抵扣政策，因为营改增明确规定在此政策执行之后固定资产才可以进行增值税进项税额的抵扣。

另外，建筑业企业在生产经营过程中需要大量的砂、石料、混凝土等建筑材料，需要向供应商采购，而很多销售建筑材料的企业一般都是小规模纳税人或者是个人，这些供应商要么只能让当地国税局代开征收率为3%的增值税专用发票，要么是无法提供专用发票，使得建筑业要么无法抵扣，要么就是抵扣率较低。除此之外，建筑业需要大量的劳动力，有些劳动力由建筑业自己招聘，有些是向劳务公司租用，如果是前者，则这些人的成本费用不能作为增值税的进项税额抵扣，这一影响对于建筑业是巨大的，因为人工成本占建筑业经营成本的30%左右，不利于减轻建筑业的成本负担。

5.2增加建筑业的财务核算成本

我国的建筑业企业大都经营范围较广，包含了工程施工、劳务分包、安装装潢等业务，而且其经营周期较长，财务处理教务复杂，使得其经营过程中增值税发票不能快速进行确认、计量和记录，导致了建筑业企业在营改增之后在账务处理上的困难。

建筑业企业大都是集团公司，分公司、子公司较多，且其经营的项目经常跨地区经营，管理跨度较大，这也就带来了“业务―资金―票据”不一致的情况经常出现，增加了财务核算的范围，也提高了增值税的核算难度。一般情况下，建筑业企业涉及了劳务的提供以及货物的生产，营改增之后，需要对此认定为混合经营，财务核算一定要清晰明了，对于提供劳务和生产货物的收入严格区分，否则税务部门就会采用从高适应税率，增加企业的税负。

5.3减少我国财政收入总额

建筑业的营改增政策在全国范围内推行以后，房屋建筑物、固定资产等可以进行增值税进行税额抵扣，其影响广泛，总体上而言对建筑业起到了实实在在的减税作用，但却减少了我国财政的总体收入。因为建筑业购进的房屋建筑物、设备等一般金额较大，如果在一个会计年度内购入大量的固定资产，会造成企业的进项税额抵扣^多，或者整个会计年度都不用缴纳增值税，进而影响到国家财政收入。

6应对建筑业“营改增”负面影响的对策

6.1完善对供应商管理制度，减少建筑业成本负担

针对原材料和劳务供应商不能提供合法合理的票据，最终导致建筑业的进项税额抵扣较少这一问题。建筑业企业应该建立供应商管理制度，能够掌握供应商是否是一般纳税人、提供何种发票、该种发票适应的增值税税率，以便企业在选择供应商的时候在降低成本的同时，还能慎重考虑其是否能够为企业提供合法的票据进行抵扣，以此达到降低企业税负成本的目的。

6.2提高建筑业营改增的适应水平

增值税的会计核算与监督相较于以前的营业税而言较为复杂，增加了财务人员的会计核算的范围和难度，这些变化对于财务人员的业务水平要求更高，所以建筑业企业在应对这一变化的时候应该加强对财务人员的培训，或者聘用更高水平的财务人员，满足企业对增值税核算及管理的需求。

随着经济的发展和国力的不断增强，我国全面推行在建筑行业的营改增政策必然会减少财政收入总额，但这对于我国总体的发展和财政的需求影响不是很大，出于减少财政支出的目的，建议国家将地税局和国税局合并，以此应对财政收减少的这一不良影响。

参考文献

[1]王梅.“营改增”对国有建筑企业的影响及对策研究[D].西南交通大学，2015.

[2]王雪.“营改增”对建筑施工企业的影响及应对研究――以GX建筑公司为例[D].兰州财经大学，2015.

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主题词:消防 安全管理 消防意识 发展

引言

随着经济和社会的发展，人类将对消防安全提出越来越高的要求；科学技术的进步也将成为将为提高消防安全水平提供更多的先进方法和技术。在不久的将来，这些领域将取得一批重大的研究成果和技术突破。

1计算机火灾模化和模拟技术

计算机火灾模化和模拟技术的开发与利用，为人们了解火灾发生和发展的过程提供了新的方法和手段，也为建筑防火设计和消防安全评估提供了新的科学工具，是消防安全工程学和性能化设计的重要基础。它使人们可以通过在计算机上建立火灾模型，运用工程计算和计算机模拟的方法，对不同空间和环境条件下火灾的发展和蔓延进行模拟和预测；并根据设定的火灾场景，测算和确定各种建筑构件、材料与组件、消防设备以及空间内的火灾特性参数。这样―方面减少了人们对昂贵的火灾试验的依赖，可以大大节省研究和测试费用；另一方面通过设定多种火灾场景进行重复的模拟和演算，可以大大增加研究的灵活性和准确性，从而便于找出规律性的东西。

计算机火灾模型还可以用于火灾调查。消防科学家们运用虚拟现实技术在计算机上建立起遭受火灾的建筑的模型，对火灾过程进行模拟，并与火灾现场勘查的数据和目击者提供的情况进行比较，可以准确地发现火灾发生和发展的全过程，为火灾调查提供科学依据。此外，随着计算机火灾模化和模拟技术不断发展和成熟，它还将为消防管理、灭火训练、火场指挥辅助决策、重点保护单位应急预案的制订等提供新的手段和工具。但是，同于目前的研究工作在一定程度上受计算方法、计算工具、火灾试验条件、技术数据积累以及火灾理论等方面的局限，已经开发出来的这些计算机火灾模创的准确件、灵活性和实用性仍有待进一步提高。

2消防安全工程学

消防安全工程学是当前消防科研中一个最前沿、最活跃和最具发展潜力的研究领域。消防安全工程学主要研究火灾科学理论以及工程技术原理在建筑防火中的应用，为建筑防火设计和消防安全评估提供理论基础和技术手段。国外的研究成果表明，消防安全工程学的发展将推动建筑防火设计观念的更新，建立一个比传统的“处方式”建筑防火设计方法更加科学合理的、“以性能为基础的”建筑防火设计方法体系(简称”性能化设计体系”)，大大促进建筑防火设计的科学化、合理化和成本效益最优化，产生巨大的社会效益和经济效益。同时，消防安全工程学将为已建成使用的建筑物提供科学的消防安全评估方法和技术，从而提高建筑物的消防安全管理水平。

消防安全工程学的研究与发展是一项复杂的系统工程。它的研究内容包括火灾现象、人在火灾中的行为、消防系统对火的反应、消防安全设计与评估等许多方面。目前，国外消防安全工程学的研究主要集中在以下几个方面：火灾的发生和发展及其模化、燃烧产物的产生与传播特性、火灾烟气流动特性、被动防火系统与主动防火系统对火反应的评价方法与技术、火灾中人的行为与疏散模型、建筑物的消防安全评估方法与模型(包括火灾危害评估与火灾风险评估），性能化设计的理论与方法、以及为消防安设计和评估提供基础数据的火灾统计与分析研究等。不少国家在已有的研究成果基础上，初步建立起性能化设计体系和性能化设计规范。但是，国际上在所有上述几个方面的研究都还只是处在初级阶段。在科研成果的科学性和实用性方面还远远没有达到完善的程度。

由于意外情况引起火灾不但会经济受损而且影响人们的生活质量，更导致环境污染，在此，也谈下消防设备和技术的发展和环境保护密切相关。

3消防装备与技术的发展应紧紧把握并贯彻环保要求

3.1装备应用技术应适应环保要求，如对环境有严重污染的化学、生物、放射性等灾害事故的处置技术，应时刻注意减少对大气、地下水、土壤、水源、建筑物设备等环境造成污染，避免造成环境灾难，为此应考虑建立符合环保要求的系统性处置装备与技术。

3.2装备产品本身的研究与开发应符合环保要求，包括这些产品的生产、制造和使用等环节，在能保证性能要求的前提下，应优先考虑符合环保要求的材料和工艺以及制造回收技术，尽可能使其对环境的伤害保持在最低程度，如很多防护装备、抢险救援装备、化学灾害事故处置、洗消装备及配套洗消药剂的开发生产。

4 传统灭火过程对环境影响分析

4.1火灾扑救过程中使用的卤代烷灭火剂会破坏大气臭氧层人类广泛使用的全氯氟烃（CFCs）和全澳氟烃（国际通称Halon，我国称哈龙）含有氯和滨，哈龙分子在大气受到太阳光辐射后分解出氯和溟的自由基，这些化学活性基团与臭氧结合，夺取臭氧分子中的一个氧原子，弓｝发破坏性链式反应，使臭氧遭到破坏，从而降低了臭氧浓度造成臭氧空洞。我国消防行业消耗臭氧层物质的消费量占全国消费总量的27.8％，对臭氧层的破坏相当严重。臭氧层耗损对人类健康及其生存环境的主要危害是：大量的紫外线直接辐射地面，导致人类皮肤癌、白内障发病率增高，并抑制人体免疫系统功能；农作物受害减产，影响粮食生产和食品供应；破坏海洋生态系统的食物链，导致生态平衡破坏。哈龙在大气层中存活寿命长达数十年，是破坏臭氧层的主要元凶之一。

4.2火灾扑救过程产生酸性气体污染大气使用卤代烷作灭火剂破坏大气臭氧层的同时，能产生HCI、HBr、HF等酸性气体，这些气体不但能进入大气成为酸雨发生的因素，而且有很大的腐蚀性和毒性，对火场周围的人和动植物产生危害。

4.3火灾扑救过程会造成水体污染一般在火灾的扑救过程中会使用大量的水来冷却可燃物或扑灭火，在火场使用过的水会将火灾中产生的大量有害物质带走，进入城市排水系统，最后进入地表径流污染地表水，有的渗入地下污染地下水。特别是在扑救化学物品、放射性物品及其他危害性物品等火灾时，火场使用过的水中含有大量化学物质或者本身遭辐射后具有毒害性、腐蚀性，一旦渗入地下，流入河流，均能造成地表、地下水的污染。破坏土壤，从而影响人体健康和动植物生长发育。1986年瑞士的贝塞尔圣多日化学品仓库发生火灾爆炸事故，消防人员在灭火中注入了大量水，然而灭火用水与大量化学物质混合在一起流入莱茵河，造成河水严重污染，致使大量鱼类和其他水生动、植物死亡。这一污染事件被列为20世纪80年代以来发生的三大公害事件之一，造成的危害之深是可想而知的。

5结束语

随着消防各个方面理论和技术的不断发展。特别是计算机技术和火灾基础理论的发展。计算机火灾模化和模拟技术的研究与开发将在不久的将来产生一个飞跃，并且将在越来越多的领域得到应用，推动防火、灭火工作科技水平的提高。必须进行更好加深人、广泛的研究。由于消防安全工程学呈现的巨大潜力。各国政府和科研机构纷纷投入大量人力物力在这一领域开展研究。相信在不久的将来，这一领域将出现一批具有较强实用价值的研究成果，将在消防安全设计与评估方面开发出一批实用技术和计算机应用软件，推动消防安全设计与咨询业这一高科技产品的发展。

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〔关键词〕医院;信息网络安全;安全管理方式;探寻

在信息时代背景下，国内医院已经初步构建网络信息管理系统，对计算机数据处理的能力进行灵活地运用，确保医院日常业务信息管理的正常开展，而这也是医院信息化建设过程中的重点。信息网络技术的应用使得医院日常工作业务更加便利，与此同时，也实现了医院信息利用与运行效率的全面提升。

1医院信息网络系统安全的影响因素

计算机网络技术的飞速发展，也带动了医院的信息化建设。其中，医院内部系统种类诸多，包括体检系统、财务软件及OA系统等，通过对计算机网络技术的应用，能够有效融合多个系统，实现医院运行效率的全面提升。但由于医院信息系统中包含了多模块信息系统，因此，很容易受到安全威胁。

1.1恶意攻击因素

医院计算机网络所面对的最大威胁就是恶意攻击，因为医院业务繁多，需要和其他单位展开合作和交流，所以，信息共享的主要载体就是网络。在此背景下，很容易受到恶意攻击。

1.2管理权限因素

目前阶段，虽然医院已经构建网络信息系统，然而，在系统管理权限方面却并不完善，经常出现待岗或者越岗等多种问题［1］。另外，用户账号经常被滥用，而且重要业务的数据也经常被非法读取。医院内部的部分合法用户会使用计算机技术来访问权限以外的资源内容，同时，还有很多非法人员会应用假冒账户或者是假冒身份来盗取或者是阅览医院的资源。

1.3隔离措施因素

当医院构建网络系统后，会形成独具特色的内部局域网络，但是，对于内网和外网而言，始终不具备隔离措施。医院内部部分工作人员会因为工作性质的特殊性，要对内部网络和外部网络同时访问，同时，还有部分医院能够通过一台机器实现对内网和外网的访问，一定程度上增加了安全风险。1.4安全管理因素当前，医院信息网络的安全管理不到位，缺乏具有可行性的安全保护措施。其中，大部分医院工作人员会使用手提电脑，并在医院内部连接到医院的网络当中。但是，很多笔记本电脑本身带有病毒，所以，必然会影响医院的业务网络，严重的还会致使业务出现中断的情况。除此之外，有部分医院工作人员会随意修改客户端的IP或者是修改计算机的硬件配置，在工作电脑中安装娱乐工具等，很容易造成医院系统的整体瘫痪。

2完善医院信息网络安全管理的具体方式

2.1医院信息网络的内部安全管理

(1)建立健全网络安全管理机制。积极构建并完善网络安全管理机制是全面落实信息网络安全管理工作的重要前提。通过制度的约束使医院工作人员更加重视信息网络安全的重要性，并且创建信息安全领导小组，细化工作内容，增加资金投入力度，对于医院信息网络安全管理硬件设施以及设备进行有效完善。与此同时，积极建设网络安全管理队伍，增强工作人员责任心，全面掌握基础技术并灵活运用，以保证有效地创新［2］。另外，应当针对医院工作的具体情况，科学制定网络危机预案。(2)积极开展网络安全教育工作。医院领导层及组织、部门需要积极转变自身思想，并融入实际行动当中。应当对医院信息系统的网络安全管理给予一定的重视，增强安全意识。医院的网络系统包括医技科室、职能科室等，各科室人员业务水平参差不齐，因此，计算机操作的水平会存在一定的差异，因而，必须要积极开展计算机技术应用培训工作，使其具备较强的操作能力，缓解其工作压力。若客户端存在问题，科室人员能够利用自身掌握的基础技术及时解决，降低人为因素所导致的失误操作发生概率。(3)正确选择软件。根据我国实际情况，绝大多数医院的计算机系统软件版本都相对落后，所以，应当购买正版的系统，确保能够实现系统的智能升级，能够实现监测的自动化。通过系统软件，对于网络安全漏洞进行定期与不定期地扫描，积极开展升级和更新的工作，确保操作系统安全策略的科学性与合理性。而在使用医院信息的过程中，同样涉及重要操作，所以，还应当针对操作展开审计，详细地记录用户恶意行为，针对具体情况将默认共享关闭，全面推广使用虚拟局部网络，有效地增强医院内部数据的安全性。

2.2医院信息网络的外部安全管理

(1)全面防护计算机病毒。为了有效规避计算机病毒感染，应根据医院科室的具体情况，撤出网络刚做站外部输入,另外，创建规章制度并要求医院内部计算机不允许连接U盘［3］。同时，应当将病毒防卫机制应用在服务器和各工作站点当中。在生产厂商处下载补丁，进而对客户端展开自动化检查，尽可能减少病毒传播途径，以免医院信息网络系统受病毒威胁。(2)规避黑客的非法性入侵。要想规避黑客的非法入侵，就必须要采取防火墙技术、授权技术及身份验证等手段。基于防火墙，构建黑客入侵检测系统，实时监控非法连接与非法登录等。除此之外，应当合理地运用加密技术，对网内数据、信息和文件进行全面保护，以免因网络传输数据而出现泄漏的问题。综上所述，在信息时代背景下，医院工作需要与时俱进，构建完整的信息网络安全管理系统。与此同时，该系统需要在环境变化和影响下，及时更新安全管理技术，对安全管理手段进行适当调整，确保医院信息网络系统运行更加稳定。

［参考文献］

［1］潘珩.浅析医院信息网络系统安全管理的设计与应用［J］.世界临床医学，2015，9(7):264－266.

［2］田坚.医院计算机网络安全管理工作的维护要点初论［J］.科技视界，2015(17):129.

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【关键词】云计算;安全问题;安全对策

一、云计算的概念

作为正在发展中的云计算，对其存在多样化的解释，概括的说，云计算是一种基于互联网的计算机方式，通过互联网将大量规模化的虚拟化资源以服务的形式提供给外部用户。用户享受服务的同时不需要知道支持该项服务的软硬件基础设施是如何运作和管理的，由云服务商负责软硬件资源的管理、维护、安全保护等。一般来讲云计算具有如下特征：

1、软硬件资源均通过互联网提供给用户，对网络带宽具有一定的要求;

2、云中资源具有动态扩展性，根据用户的需求资源能够进行扩展和动态配置;

3、资源以整体的形式呈现给用户，但是在物理上资源是以分布式共享方式存在的，用户并不了解服务基于的软硬件资源位置以及服务的实现方式;

4、用户按照需求使用资源，并根据实际使用量付费，不必为其它空闲计算资源负担费用。

二、云计算部署方式

云计算的部署方式根据服务对象范围的不同，分为：私有云、混合云、社区云、公共云，这四种云按顺序其数据安全性和隐私性依次降低，但是其节约的成本逐渐增多。

1、私有云主要运行在企业或者组织的内部，在企业或者组织内部实现计算机资源的统一管理和动态分配，此种云模式需要企业自己购买软硬件设备，安排专门人员进行整个云计算系统的运行管理和维护，一般存在于Google、Amazon、微软等大型公司，私有云开放性不高因而所面临的安全威胁相对较少。

2、社区云一般由多个私有云通过VPN链接在一起构成，其规模要大于私有云。

3、公共云是云计算的初衷，其基础设施由大型运营企业建立和维护，如Amazon、Google、微软、百度等IT巨头企业，企业将服务以按需购买的形式销售给外部用户，对于用户而言只需要对自己使用的资源和服务进行付费，不需要建立自己的实体数据中心。因为公共云具有较高的开放性，并且用户失去了对计算和数据的直接控制权，因此公共云面临的安全威胁最为突出，以致于目前多数企业仍不愿意将核心数据上传到公共云中，只是将边缘数据上传，对于云计算安全的要求也主要集中在公共云方面。

4、混合云是私有云和公共云的混合，一般用户将敏感数据存放在私有云中，而将非敏感数据存放在一个或者多个公共云中，这种模式是目前多数公司开始使用云计算服务的初期策略。

三、云计算面临的主要信息安全风险

云计算技术作为近年来IT热点研究技术，其应用不断普及，随之带来的是安全问题的不断出现。2011年4月，亚马逊云计算数据中心服务器大面积崩溃，造成其云服务连续中断四天，受影响服务涉及应答服务、新闻服务和位置跟踪等。2012年2月，微软Azure云基础设施和开发服务出现了严重的中断故障，其系统的服务管理组件在世界范围内断网。2013年2月微软Azure云存储服务中断达12小时以上，用户无法访问云计算连接的数据或者利用任何捆绑到这些服务的多媒体内容。2013年10月，知名企业级云存储服务商Nirvanix公司宣布破产，要求用户在2个月内取回自己的数据，致使很多企业客户的需要面对巨量数据迁移的困境，其中不乏IBM和惠普的很多合作伙伴和客户。不断出现的云计算相关安全问题使得云计算的可靠性得到质疑并成为制约其发展的主要因素。

云计算的核心特征之一是数据的计算、存储完全在云端进行，数据的安全由供应商完全负责，用户减轻了负担的同时，也失去了物理隔离以及访问权限控制等最为有效的传统数据保护措施，对于用户而言唯一的保障就是与服务商签订的一纸协议。

云安全联盟CSA与惠普公司共同列出了云计算安全问题的七个方面：

1、数据丢失和泄露。云计算中对数据的安全控制力度并不高，管理方面的不足以及安全机制的缺失都可能造成数据泄露，无论是私人数据还是企业乃至国家的重要数据，一旦出现泄露甚至丢失都会造成严重的后果。

2、共享技术漏洞。云计算本身也是一个超大的数据共享平台，共享程度越大漏洞就会越多，攻击点也会随之增多。

3、供应商可靠性不易评估。数据对于服务商而言是透明的，要避免敏感数据的泄露，需要一个可信的服务提供商，如何对服务商进行可信度评估仍需要进一步研究。

4、身份认证机制薄弱。由于大量数据和资源都集中在云中，有效的身份验证机制能够防止入侵者获取账号的几率，减少未经授权的非法操作。

5、不安全的应用程序接口和API接口。云计算的应用程序系统十分复杂，保障其安全性更为困难，有的应用程序接口可能会成为攻击的渠道，对系统安全产生威胁。

6、恶意使用云计算。在技术的更新和运用过程中，黑客的进步速度往往不亚于技术人员，黑客可以利用合法身份作掩护，非法运行云计算。

7、未知的风险。用户使用浏览器便可使用相关服务，但是用户并不知道该服务使用哪种平台以及提供哪些安全机制，以及该服务上应履行的义务条款情况。

四、云计算信息安全对策

1、数据加密

数据加密是最好的数据隐私的保护方式，数据的存放以及传输应该以密文的形式进行，但是加密无疑会增大计算上的开销，因此要在计算开销和可靠的数据加密型之间取得平衡;如果云服务器能够确保用户匿名访问云资源并且能够安全的记录数据起源信息，用户的隐私将进一步得到保证，此外运算的结果需要返回给用户的时候，也应该使用密文的形式。减少明文的出现，使服务器能够直接在密文上进行操作将是隐私保护的重要方向。

在最理想的情况下，服务器上所有的明文操作都有对应的密文操作，这种完全同态加密方式能够在不降低效率的情况下很好地保护用户隐私。另外，信息检索作为云计算的常用操作，支持搜索的加密无疑成为云计算安全的另一个重要需求，如何在现有的单关键字加密搜索之上，实现多关键字搜索、模糊搜索以及搜索结果排序等将成为加密搜索的主要研究方向。如果不能进行密文搜索，那么用户操作所涉及到的数据都要发回用户方进行解密，无疑会严重降低效率。

2、数据完整性验证

很多云计算公司推出了基于云计算的云存储服务，例如Google Drive、Dropbox、亚马逊的简单储存服务（S3）、微软公司的SkyDrive等，都需要确保数据存储的完整性。数据存储在云端，用户完全失去了对数据的控制权，对于用户而言，不可能完全信任服务商对数据进行了可靠的完整性保护，所以用户对数据的完整性验证就显得十分必要。远程数据完整性验证能够很好地满足这一需求，验证无需进行数据的下载操作，而是根据数据的标识以及服务器对挑战码的响应对数据进行完整性验证。完整性验证的需求主要源自于用户对云存储服务商的不信任，Nirvanix云存储的关闭无疑扩大了用户对服务商的不信任。

3、访问控制机制

完善的访问控制机制能够有效阻止非法用户以及未经授权用户访问资源和数据，并实现对合法用户的访问权限控制。要实现有效的访问控制，云计算服务器需要验证用户的访问行为是否合法。访问控制主要体现在两个方面：网络访问控制和数据访问控制，网络访问控制主要是对基础设施环境中主机相互访问的控制;数据访问控制主要是对云端存储数据的访问控制，数据的访问控制机制要能保证对用户数据的各种操作的支持。

4、身份认证

目前身份认证主要有三种：基于用户隐私信息的认证;基于用户持有的IC卡、U盾等硬件设备的认证;基于指纹等生物特征的认证。目前主流的应用较为广泛的认证方式依然是口令认证和X.509证书认证。多因子身份认证和多层次身份认证能够进一步提高身份认证的安全性和实现层次化身份管理。

5、可信云计算

随着云计算的发展和应用范围的扩大，单纯依靠技术手段难以解决全部的安全问题，迫切需要构建可信的云计算。构建可信的云计算、云存储等服务，可以从以下两个方面出发：一是建立云计算问责机制，云服务提供商如果可以确保可视化、有效的控制措施以及严格的法律遵从，用户无疑会信任服务商提供的云环境;二是构建可信的云计算平台，通过云端网关技术、可信计算以及安全启动等技术手段确保云计算平台的可信性。

6、安全管理

云计算环境的复杂性、高度虚拟化和动态化以及海量的数据给安全管理带来了新的挑战，云计算服务提供商应该从系统安全管理、安全审计、安全运维等方面出发加强安全管理。

系统安全管理主要涉及以下几个方面：

（1）可用性管理，对系统组件进行冗余配置管理，保证系统高可用性的同时确保大负载情况下的负载均衡;

（2）漏洞补丁及配置管理;

（3）高效的入侵检测和响应机制;

（4）人员安全管理，采用访问权限控制和细粒度访问控制策略。

安全审计主要是由服务商为多租户用户提供审计管理支持，能够进行大数据量、模糊边界以及复用资源环境下的取证。

安全运维方面，需要云计算平台的基础设施、各种应用以及业务的安全监控、入侵检测和进行灾难恢复、提供有效的安全事件处理机制和应急响应机制。

7、法律法规和监管

云计算作为一种新的技术和服务模式，对应的法律法规以及监管相对滞后。云计算的可持续发展除了技术的不断更新之外，完善的法律法规和管理体系同样十分关键。在法律法规方面，目前我国在云计算方面急需建立一套完善的法律法规，诸如：有关云计算各组成部分的责任法规、个人隐私保护法规、电子签名和电子合同法规、取证法规等。

在安全监管方面，应加强异常监管和内容监管以及合规性监管。

五、总结

当前，云计算出现至今，其应用越来越广泛，随之而来的是不断出现的各种安全问题，构建可信的安全的云计算机环境成为迫切需求。本文介绍了云计算的相关概念、云计算的部署方式和特征，分析了云计算面临的主要信息安全风险，并提出了数据加密、数据完整性验证、访问控制机制、身份认证、可信云计算、安全管理、法律法规和监管等云计算信息安全对策。

参考文献

[1]俞能海，郝卓，徐甲.云安全研究进展综述[J].电子学报，2013，41（2）

[2]江雪，何晓霞.云计算安全对策研究.微型电脑应用[J]，2014，30（2）

篇9

定向增发是指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。图1分析了2006～2010年我国上市公司实施的不同股权再融资方式，图1显示，从2006年股权分置改革开始到2010年，上市公司利用定向增发融资的次数远远大于其他两种股权再融资方式。

表1对比了2006年和2010年实施不同股权再融资方式的上市公司数量和募集资金总额。表1显示，实施定向增发的企业从2006年的52家扩张到2010年的290家，增长近5倍，通过定向增发募集到的资金总额从2006年的1038亿元增加至3221亿元。虽然2006年定向增发的募集资金总额少于配股的募集资金总额，但到2010年实施定向增发的企业数量是配股的14倍，实施定向增发募集的资金总额是配股的近3倍。

可见，定向增发在股权分置改革以后已经成为了我国上市公司进行股权再融资的主要方式，而且采用定向增发的企业数量和以定向增发募集的资金规模都在快速增长。此时，小天鹅A在股权分置改革前后的股权再融资方式呈现了股权分置改革前以配股和公开增发为主，股权分置改革后以定向增发为主的特点，因此本文以小天鹅A为例进行案例分析，以期揭示企业在股权分置改革以后主要采取定向增发这一融资方式的深层次原因，从而进一步完善股权再融资的相关理论并为股权分置改革提供案例支持。

二、股权分置改革前后的融资方式选择的理论分析

（一）股权分置改革前的分析

股权分置改革前，割裂的股权状态和制度环境使非流通股股东与流通股股东的价值目标、股东行为呈现明显的差异。上市公司的融资选择体现的是非流通股股东行为偏好和利益趋向（钟敏，2009）。非流通股在相对封闭的要素市场流动，公开市场上的股价波动对非流通股股东影响甚小。配股和公开增发股票是针对不特定对象即流通股股东，因而这两种融资方式造成的股价变动风险不需要非流通股股东承担。

在以账面价值为主导的会计计量的背景下，净资产指标成为影响企业业绩和监管的主要因素。上市公司只要获得公开发行股票的资格或再次发行股票的资格，其溢价发行后就将获得巨额资本公积，增加企业的净资产，因此通过发行股票，上市公司的每股净资产将会迅速提升，非流通股股东的股权价值和企业业绩因此迅速提升，“圈钱”效应由此形成。

（二）股权分置改革后的分析

1.净资产不再作为监管的重要指标，股价成为影响股东的重要因素

首先，股权分置改革后，资产价值将从注重账面值过渡到公允价值，“净资产”将从资产估值的核心指标中慢慢退出，基于净资产增值的股权融资偏好将失去存在的基础。其次，上市公司成为股东利益共同体，股权分置改革使包括大股东在内的所有非流通股股东的股票价值都市场化了，从而使股票市场进入全流通时代，导致市场主体利益的一致化，同时由于账面价值逐渐向公允价值过渡，股票价格取代净资产成为影响上市公司业绩的主要指标。而非理性的融资选择客观上会影响股票价格，因此企业不能像股权分置改革前大量采用公开增发股票和配股这样极易造成股价波动的股权再融资形式，公司融资行为会在收益与风险的匹配过程中趋于理性，上市公司通过股权融资进行疯狂“圈钱”的现象也会好转。

2.国家出台政策限制企业随意公开增发和配股

表2分析了我国证监会对于配股条件中有关净资产收益率指标要求的变化。2006年5月8号出台的《上市公司证券发行管理办法》（以下简称《管理办法》）取消了此前上市公司申请配股时要满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低6%的限制，仅要求最近三个会计年度连续盈利。虽然上市公司配股条件宽松了，但进行配股的公司并不多。在2005年底已经完成股权分置改革的232家公司中，2006年和2007年分别只有2家选择配股方式进行融资。

《管理办法》第十二条明确规定，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股的数量，控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东，并且会改包销制度为代销制度。这样的规定使企业不能任意放弃配股权，加之代销制度的实行使企业控股股东必须最终承担发行失败的风险，这样一来控股股东就不可能像股权分制改革以前那样随意利用配股进行再融资。

《管理办法》还降低了对上市公司增发新股的财务指标要求，规定上市公司增发新股应当符合最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，而在此之前是10%且最近一个会计年度不低于10%。可见，配股和公开增发的财务指标要求都降低了，然而，由于股权分置改革后大小股东的利益趋于一致，大股东也会面临股价下跌带来的利益受损风险，加之溢价公开发行股票受到政策的禁止，通过溢价增发股票“圈钱”获利的行为不复存在，因此企业对公开增发的态度会比较谨慎。

3.定向增发的政策优势

定向增发的优点表现为：（1）发行限制较少。我国法律对定向增发并没有相关具体化指标限制，只需经证监会审批。（2）发行条件较具弹性。上市公司有较为自由的选择权，较易与投资人进行协商，配合双方的需求设定发行条款和认购条件，使合同的内容和条件更具弹性和可行性。（3）承销费、注册费等成本较低。上市公司进行公开增发需要选择承销商进行承销，花费可观的承销和推广费用，而定向增发则不需要通过承销商即可向特定机构和公司股东发行证券，同时定向增发股票可以免注册，减少注册费支出。（4）定向增发能提高股票发行的成功率。与公开募集相比，上市公司进行定向增发时，会先询问发行对象的承购意愿，进而做出决策，这可以降低失败的可能性。（5）能增强对公司股权的控制。由于定向增发对象选择的弹性，发行公司可以通过向原股东定向增发，从而提高持股比例，掌握控股权进而抵抗敌意收购。表3总结了股权分置改革前后企业采取的主要股权融资方式的原因分析。

三、案例分析

小天鹅股份有限公司（以下简称小天鹅A）是一家以生产洗衣机为主要业务的老牌国有上市企业。在洗衣机领域，小天鹅生产的全自动洗衣机无论是在技术还是在销量上都一直处于行业领先水平。2008年，由于金融危机的爆发、原材料价格的上涨以及人民币升值等外部环境的影响，小天鹅股份有限公司面临经营危机，被美的以16.8亿元的高价收购了，自此小天鹅股份有限公司成为美的的子公司。

（一）小天鹅A在1995～2011年的股权再融资情况

1995～2011年间，小天鹅A有4次股权再融资行为，在股权分置改革前小天鹅A的股权再融资方式为配股和公开增发股票。股权分置改革以后，小天鹅A融资的次数也大为减少，在过去的十年内只有一次股权再融资，即2010年向美的定向发行A股股份购买美的持有的合肥荣事达洗衣设备69.47%的股权，这69.47%股权所对应的权益价值评估结果为73210.02万元。图2分析小天鹅A在1995～2011年的股权再融资金额。

（二）小天鹅A数次股权再融资行为分析

1.股权分置改革前（1995～2005年）的分析

小天鹅A股权分置改革前股权再融资频繁并且以配股和公开增发方式为主。我们总结原因如下：

（1）割裂的股权状态和制度环境下，上市公司的融资选择体现的是非流通股股东行为偏好和利益趋向。1993年11月，在无锡市小天鹅电器工业公司的基础上，设立了无锡小天鹅股份有限公司，与此同时，很多国有企业改制为股份制企业并实现上市，企业的大股东即非流通股股东出于“圈钱”或者扩大企业规模的目的，纷纷以公开增发和配股的方式向股民募集资金，达到非流通股东的目的。小天鹅A通过1995年和1996年的两次配股获得了巨大资本，1996年小天鹅洗衣机销量达到100万台，实现利润2.1亿元，市场占有率到达42%。

（2）公开市场上的股价不影响非流通股东的利益。在股票市场上流动的只是企业的小部分流通股，这些流通股股价的变化不会影响持有非流通股股东的利益。1995～1997年间，小天鹅A共配股2次，公开增发1次，1997年公开增发7亿多元。小天鹅A的非流通股股东达到了募集资金的目的，而非流通股东在获利的同时却不用承担股价变动的风险，这种风险与收益不对称的现象导致小天鹅A频繁地采取配股和公开增发股票的形式进行再融资。

（3）净资产是作为监管和衡量企业业绩的重要指标。在账面价值为主导的会计计量的背景下，净资产成为衡量企业业绩和监管的主要因素。作为一个上市国有企业，小天鹅A必须符合监管部门对净资产这一财务指标的要求才能在股票市场上进行融资。通过溢价增发新股来获得巨额资本是提高净资产的主要方法。

2.股权分置改革后的分析

2010年小天鹅A定向增发融资73210万元是在股改以后唯一的一次股权再融资。可见，股权分置改革后，小天鹅A的融资次数减少、没有采用公开增发和配股的方式而是采用了定向增发的方式。我们总结原因如下：

（1）净资产不再作为监管的重要指标，股价成为影响所有股东的重要因素。股权分置改革以后，小天鹅A先后面临金融危机、原材料涨价、企业经营出现问题等现象，小天鹅A股价出现异常波动，特别是在2009年10月份还出现了停牌现象，股价的异常波动使大股东们在融资上更加谨慎，公开增发这一股权再融资方式在这种背景下不适合小天鹅A。

（2）国家出台政策限制企业随意公开增发和配股。公开增发这一融资方式对于小天鹅A来说会严重影响其已经异常波动的股价，而配股在受到政策限制后，使大股东不能随意放弃配股权，企业要进行配股必须有雄厚的资金基础。股权分置改革以后，大环境不景气、自身经营危机外加被美的收购，这样背景下的小天鹅A资金基础缺乏，不适合进行配股。

（3）定向增发的政策优势。2008年，小天鹅被美的收购，成为美的的控股子公司。美的为整合其集团的洗衣机资源，避免小天鹅和荣事达的同业竞争，小天鹅在2010年采取定向增发方式，向控股股东收购了荣事达。首先，小天鹅、美的和荣事达3个企业的特殊关系使融资方式选择了定向增发。小天鹅采取向美的定向增发取得荣事达的控股权，使这一内部交易更加直接，成本更低。其次，定向增发的限制较少，发行条件较具弹性，股票发行的成功率高，承销费、注册费等成本低。因而小天鹅以较低的成本和较简单的程序就可以避免同业竞争，实现保持行业领先地位的战略目标，为企业的大股东带来巨大的经济利益。

四、结论与建议

经过理论和案例分析，我们认为，定向增发在股权分置改革后成为最主要的股权再融资方式的原因为：（1）净资产不再作为监管的重要指标，市场主体利益一致，股价成为影响所有股东的重要因素；（2）国家出台政策限制企业随意公开增发和配股；（3）定向增发本身的政策优势。

股权分置改革的实施使定向增发成为企业最主要的股权再融资方式，使股票市场更加规范有序，使企业的融资行为更加理性。但是，我们认为，在以下几个方面是值得改进的：

（1）政府应加强对定向增发的政策规范和监督。定向增发由于其本身的政策优势，受到上市公司大股东的青睐，逐渐成为了大股东实现其既定目的的便利手段，这样的现象可能会损害中小股东利益，破坏市场公平。政府监管部门应加大对定向增发政策的规范和监督，避免上市公司利用政策漏洞谋取利益。

（2）应加大对资本市场的改革力度，丰富融资方式，促进融资方式多元化的发展。定向增发在股权分置改革以后发展成为最主要的股权再融资方式，加上我国固有的股权融资偏好的存在，将使上市公司融资方式向单一化发展，这样的现象不利于我国资本市场长期健康地发展。拓宽融资渠道，丰富融资方式是解决这一问题的有效方式。如可以加大我国债券市场的建设，改变我国上市公司股权融资偏好的问题，从而使企业融资方式多元化。

篇10

关键词 产业安全 知识产权 风险要素

中图分类号：F426.72 文献标识码：A

一个国家产业安全至关重要，只有保证产业安全，才能促进经济发展。为了使我国产业处于稳定和安全的状态就需要将影响产业安全的风险因素加以严格的控制，最大限度地降低风险因素对产业的危害。知识产权存在的风险要素会间接地影响企业生产的安全，因为知识产权风险要素涉及技术、市场、法律等方面，都会对产业发展有所影响；与产业所涉及的内容相似，控制产业安全中知识产权的风险要素至关重要。所以，对知识产权中存在的风险要素进行有效的掌握并加以有效的控制和利用，是非常必要的。

一、知识产权介绍

知识产权顾名思义是对知识的一种保护，知识产权原意为“知识财产所有权”。在1967年7月《成立世界知识产权组织公约》签订后知识产权才逐渐在社会中使用。用专业术语解读，知识产权是指人们对于自己的智力活动创造的成果和经营管理活动中的标记、信誉依法享有的权利。知识产权主要是对各种智力创造的一种保护和约束，其应用的范围比较广泛，如文学创作、艺术作品创作、科技发明成果、外观设计、商业使用的标志等等涉及很多方面。知识产权具有专有性、时间性、法定性。知识产权具有专有性是因为知识产权是对智能创造的具体所有人的智能成果的一种保护权利，而其他任何人都没有这项权利，即便是与智能创作相关的人。知识产权之所以有时间性是各国法律规定知识产权有一定期限，一旦期满后知识产权将自动终止，这一性质对于其他人公平，使其他人有智能创造的机会。知识产权具有法定性是保证知识产权能规范进行，其产生标准、内容、形式、种类等由法律进行严格的控制和执行，避免智能成果的所有人任意支配和设定知识产权。随着经济的不断发展，知识产权越来越被人们所重视，用知识产权来维护自己的权益，促使知识产权演变成一种手段、一种依据、一种维护方法。虽然知识产权从本质上说是一种无形的财产权，但是，知识产权已经受到国家法律的维护，在很多商业纠纷中可以依据知识产权进行评判。

二、知识产权的种类

由于知识产权涉及面广泛，应用于不同的行业中，对知识产权进行分类能够有效管理不同类型的知识产权，避免知识产权的不正当使用或由于知识产权而引起的不正当竞争。知识产权的种类有两种。

（一）著作权。

著作权是用以保护人类在文化、科学、艺术等领域中创造的成果。著作权主要包括著作权及与著作权相关的邻接权。通常人们将著作权定义为对作家或学者创作的作品进行保护的一种权益。从字面上理解著作权，对于著作权的正常使用会造成一定的障碍。另外，著作权也对近年来发展比较迅速的计算机软件的著作进行保护。所以，应正确定位著作权并正确使用著作权，使其作用能得到有效的发挥。

（二）工业产权。

工业产权是对工业、农业、商业及其他行业中的无形财产的一种保护，具有一定的经济意义。工业产权具体包括产品专利、商业标志专利、农业技术专利等等。在我国工业、商业、农业等行业中都有具体部分由工业产权对其进行保护。如农业中水稻杂交技术已经申请专利，属于工业产权中的一种；在商业中“加多宝”的秘制配方申请专利也属于工业产权中的一种。人们为了保护自己的产品或技术等采用申请专利的方式以得到知识产权的保护。

三、知识产权风险要素分析

在多种产业中知识产权涉及各个领域，对无形财产进行保护。然而，由于各个行业的发展都有一定的风险。为保证我国产业总体安全，对知识产权所存在的风险进行有效的分析，确定风险组成要素，有效的掌握知识产权中存在的风险要素，将其纳入整个产业安全的预警指标中，能够准确分析和判断知识产权的安全度。所以，对有关产业安全中的知识产权风险要素分析要通过对自主创新水平、知识产权运用环境、知识产权对外依存度三个方面进行探讨。

（一）自主创新水平。

对知识产权存在的风险在自主创新方面进行分析主要是因为知识产权所涉及的内容都是创新的成果，各种新的技术和各种新的作品等成果的产生都离不开创新技术。因为只有自主创新才能促使更多更先进的作品或产品出现在社会中，所以通过对智能创造产生的成果从自主创新的角度进行评判，来确定技术成果创新能力及可能存在的风险。

1、技术创新。