银行贷款利率范文

导语：如何才能写好一篇银行贷款利率，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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渣打银行贷款利率和贷款模式及贷款金额有关，据悉年利率最低可低至12%，相对于银行贷款来说，利息并不高，据渣打银行公布的数据显示：

1、贷款金额3万以下的，月利率为1.75%;

2、贷款金额3万以上(含3万)的，月利率为1.45%;

3、贷款金额10万以上(含10万)的，月利率为1.40%;

4、贷款金额20万以上(含20万)的，月利率为1.35%;

5、贷款金额30万以上(含30万)的，月利率为1.20%;

6、贷款金额40万以上(含49万)的，月利率为1.00%。

篇2

关键词：贷款利率；迫切性；影响

央行在3月17日宣布，现阶段作为基准利率参考的一年期存款利率和贷款利率各上调27基点，其他短期利率相应上调。央行的政策变化符合市场预期。针对经济目前运行中出现的问题，我们一直认为，货币政策有必要直面通胀风险、流动性风险、资产价格泡沫积累的风险和推进利率市场化的迫切性。

首先，利率的调整直面通胀风险。去年12月由于粮价的上涨，CPI增长2.8％。1月份增长2.2％，2月份数据显示CPI增长2.7％。加上煤电价格调整的压力和潜在油价上涨的压力，通胀显然存在上涨压力，而且有继续上涨的可能。为了保持经济“低通胀”运行的稳定环境，利率提升有利于提前调整通胀上升的预期，防范通胀水平的继续攀升。

其次，直面流动性风险。近年来，全球过剩流动性的输入和外贸顺差，使流动性过剩的问题一直困扰中国经济的正常运行，造成了包括过度投资、银行新增贷款快速增长、货币政策的独立性受到牵制，等等问题在内的许多不平衡不协调的矛盾。利率的调整，有助于配合存款准备金的调整和央行票据的发行，进一步收回流动性的同时，改善流动性过剩推动投资反弹带来经济不稳定运行和减少银行新增坏账积累的风险。

第三，直面以资产价格泡沫积累为特征的风险。上世纪90年代以来，世界上发生的经济危机呈现资产价格泡沫破灭引发危机的特征。日本和东南亚的经济危机都明显以资产价格泡沫破灭为导火线。中国正处于资产价格泡沫形成的国际大环境的包围之中，资产价格泡沫风险积累的特征已经非常显著，我们不能回避这一全球化趋势推动的全球金融体系的新的风险。

第四，推进利率市场化的进程。我们的利率制度安排层面的市场化程度是非常高的，除了存款利率上限和贷款利率下限，其他利率水平基本都可以由金融机构自行调节。所谓需要推进的利率市场化进程，是银行自身根据基准利率调节的能力。央行动用利率工具，有利于引导银行的利率调整的主动性，加大银行对利率的敏感性，推进利率市场化在操作层面的进展。银行业的全面开放，也使央行在货币政策的工具使用上更强调市场化。

至于贷款基准利率提升与存款利率同样的幅度，从提高资金成本的角度是有道理的。但是，按照利率体系的安排，贷款利率的上限是完全放开的。换句话说，贷款上限的调整，可以让银行自行调整，这是培养银行自主利率定价能力的最关键的地方。央行把贷款利率一并上调，代替银行定价，除了保护银行的利差收入，其实不利于银行盈利模式的改变，不利于推进利率的市场化。不过至少对银行的利差收入不会造成影响。银行走向利率市场化需要一个过程，希望下次利率调整的时候，能够把贷款利率的调整留给银行决定。

因为是今年第一次利率调整，而且仅仅27个基点的变化。我们认为，这次利率调整对于各方面包括证券市场，还是信号的作用大于实质性的影响。但这次的信号传递了远比过去复杂的信息。而且要达到利率政策的目标，绝不是一次小幅调整就能够完成的

贷款利率的调整产生的影响：

调存贷款基准利率可能对经济增长、企业投资、家庭消费、进出口等产生以下影响：

提高贷款利率可防止经济增长过热。我国经济自2002年开始加速增长。上调贷款基准利率使货币供给减少，从而使投资、消费减少，最终造成总产出的减少，有利于避免加速的增长演变为经济过热。

首次下调活期存款名义利率，原因在于企业存款、居民储蓄中活期存款所占比重过高，为抑制流动性过剩，下调活期存款利率可在一定程度上减少活期存款。

提高贷款利率对家庭消费将产生一定影响。2001年以后消费需求趋旺，2001年-2006年社会消费品零售总额分别增长10.1%，8.8%，9.1%，13.3%，12.8%，13.7%，2007年预计增长12.5%左右。主要是居民消费结构升级，以买房装修、买车为消费热点。这方面的消费需求过于旺盛既较强地推动了重化工业和房地产投资的发展，也可能对稳定房地产市场，对缓解经济增长与资源环境间的矛盾，产生不良影响。因此，升息会使贷款买车买房的成本增加，也会使储蓄、债券等收益增加，从而减少消费支出，以引导消费需求适度、稳定增长。

个人住房公积金贷款利率不变。上年结转的个人住房公积金存款利率由2.88%提高到3.33%，上调0.45个百分点，目的在于缩小名义利率与实际利率的差距，抵消个人住房公积金存款因负利率造成的缩水。此项举措意在体现推进以改善民生为重点的社会建设，使民有所居。但应看到，因实际利率为负，且当年归集的个人住房公积金存款利率又下调0.09个百分点，因而，此项举措无疑于杯水车薪。

上调贷款基准利率会影响投资。国家发改委有关人士指出，1月-11月城镇固定资产投资增速仍达26．6％，增幅仍然偏高；在建规模仍然过大。初步测算，全年在建项目投资规模32万亿元，比上年增加5万多亿元；新开工项目仍然较多。1月-10月，各地城镇投资同比增加2．13万个。特别是导致投资增长过快的体制机制问题仍然没有根本解决，投资反弹仍有可能。为了继续加强固定资产投资调控，合理控制投资增长，着力调整投资结构，注重提高投资效益，货币政策必须着力遏制过热的投资。加息将加重企业负担，尤其生产发展资金主要依赖银行贷款的大中企业，利率变动将直接影响其成本和利润。不过，如果利率上调幅度与通货膨胀率两者之差不大时，对投资量影响不大。因此，央行虽多次温和地上调利率，并不会造成投资大幅下降和经济衰退。

上调贷款基准利率可预防通货膨胀。近月CPI一直处于高位，8月-11月分别为6.5%，6.2%，6.5%，6.9%，全年可能达4.5%。同时，许多价格上涨较快的消费品并未统计到CPI中，物价涨幅被低估。当然，近期CPI上涨仍属结构性上涨，从构成CPI的类商品与服务看，价格上涨的有五大类：食品、烟酒及用品、家庭设备用品及维修服务、医疗保健及个人用品以及居住；下跌的有三大类：衣着、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务。因此，面对结构性的物价上涨，央行必定采取货币紧缩的措施，防止结构性的物价上涨演化为通货膨胀。

上调存贷款基准利率对股市的影响。理论上看利率上调对股市而言并非利好消息，然而，现实似乎并非如此。从2006年4月28日到2007年12月21日期间，央行共8次上调利率，从公布第二交易日股市的表现看，股市并未大跌，沪指反而上涨。在投资渠道过于单一等因素影响下，温和的、从紧的货币政策恐暂时难以影响股民强烈的渴望和巨大的热情。因此，虽然反复提高利率，但暂时对股市影响不大。

上调存贷款基准利率对商业银行的影响。商业银行的利润仍取决于存贷利差，升息可能增加商业银行的利润；但若利差太大，高于世界其他国家的水平，则不利于商业银行进行业务创新，寻找新的利润增长点，改善经营状况。因此，采用不同利息调整组合，利于调整不合理的利率结构，促进商业银行改进经营管理，增强竞争力。

上调存贷款基准利率是调控工具的有效选择。目前我国央行运用的调控工具主要有四种：信贷计划、存款准备金制度、再贴现制度、利率政策。虽然四者的效果一样，但是利率政策却比其他调控工具更直接、更有成效，能在更短时间抑制通货膨胀和减少“负利率”。所以，央行今年多次采用利率政策是合理明智的。

总的来说，这几次上调利率利大于弊，是我们构建现代金融体系的探索工作之一。

但也应看到轮番加息存在的问题，虽然一年六番加息，定期存款实际利率仍然为负；活期存款名义利率首次下调，由0.81%下调到0.72%，下调0.09个百分点。如果再考虑利息税，居民储蓄损失较为严重。

需要指出的是，轮番上调利率会产生累计效应，上调利率使货币供给减少，从而使投资减少，会直接造成总产出的减少，也会间接增加失业人数。

参考文献：

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【关键词】新增住房价格；商业银行贷款利率；信贷现实博弈；实证回归模型

一、引言

1998年的住房商品化改革，在加快经济发展和城市化建设、推动产业变革、增加就业等方面做出了突出贡献，但也加剧了购买力和市场价格的矛盾、社会贫富差距。为此国家配套推出了一系列金融措施，特别是以信贷市场的引导和跨期作用提高居民当前购买力，凸显了惠民政策落地的及时有效性。以资金来源不同，主要分为以下三类：

1.政策性个人住房抵押贷款，主要包括个人住房公积金贷款和其他政策性个人住房贷款。是运用住房公积金、住房售房款和住房补贴存款，为房改单位职工购买、建造、翻建和修葺自住住房而发放的贷款。

2.自营性个人住房抵押贷款，是商业银行运用自身的本外币存款，自主发放的住房抵押贷款，即住房按揭贷款。主要包括：个人住房贷款、个人住房装修贷款、个人商业用房贷款、二手房按揭贷款、个人住房抵押消费贷款和个人自建房贷款等。

3.个人住房组合贷款。是指银行在为房改单位的职工发放政策性个人住房贷款时，如果仍不足以支付购房款，又向借款人同时发放的部分自营性贷款。

银行商业按揭贷款的对住房刚性需求有以下三方面的强力支持：

1.融资支持。按揭购房的贷款数在我国一般可以为房价的70%～80%，购房者分月偿付给银行，可以缓解其经济压力；

2.投资支持。按揭使购房者可以将资金做多样化投资。例如：用贷款买房然后出租，以出租所得还贷，余款再做其他投资，使资金灵活运用；

3.信贷支持。银行作为按揭权人，是商品房按揭法律关系的主体，将着重审查购房者、开发商的资信，保险性较高。

按揭贷款购房适合大部分中低层收入的居民，或需要资金周转，不愿一次性支付房款的购房者，现已成为我国居民购房的首选方式。

与银行商业信贷比较，住房公积金贷款的特点为：

1.低存低贷。存款、贷款利率都低于商业银行对应利率，但其利差呈现逐渐缩小的趋势。

2.覆盖面不足。合作楼盘有限，纳入住房公积金体系且形成足够购买力的居民占比刚性需求者不多。

3.专业性管理、市场化运作不足，透明度较低。公积金长期贬值，在部分地区申请周期较长，结果不确定，制度、机制、人才尚在建设和完善中。

由此可见，住房公积金贷款能够支持住房需求，却难以成为我国居民购房的首选方式。

因此，本文从金融专业性和市场化运行的角度出发，主要研究商业银行信贷资金对住房价格的影响和作用。

二、建立新增住房价格影响因素回归模型

（一）学者研究及本文假设

许多学者研究认为，商业银行住房贷款对新增住房价格有影响，但影响是否显著，影响方向如何，却因立论侧重点不同而不同。部分学者认为利率不能显著影响房价（K·W·Chau，2003，理查德·M·贝兹、塞拉斯·J·埃利，2008，郭娜、翟光宇，2011，），部分学者认为利率是影响房价的显著因素（崔新明，2003，尚梅，2004，皮舜、武康平，2006，罗国兵，2007，彭建林，2009，孔行、刘国志，2010，张涛、龚六堂、卜永祥，2011），但影响方式为正相关、负相关或相互作用，影响周期为长期或短期，众说不一。

笔者认为，前人研究有众多可取之处，但多数研究偏重理论，没有考虑银行信贷博弈的核心要素：如议价能力、约束条款、操作时效等等，进而无法显现对现实的指导作用。因此本文将从信贷博弈的现实要素出发，研究商业银行住房贷款对新增房价的影响作用。

假设为完全市场环境，则住房价格能够代表市场的供给与需求平衡点。银行信贷既能够支持新增住房市场的供给者，即借款主体为新楼盘开发商，又能够支持新增住房市场的需求者，即借款主体为新增住房购买者（主要为刚性需求者，即首套房购买者）。则对于购买者主要为新增住房购买者的新楼盘开发商，供给者和需求者都是符合一般商业银行住房信贷准入条件的合规借款人，在此假设下研究住房贷款利率对新增住房价格的影响，既有普遍操作指导作用，又有重大民生惠及意义。

因此，根据经济环境、供给、需求三类影响因素，建立回归模型，分析商业银行贷款利率对新增住房价格的影响。

（二）数据选择及处理

1.数据选择

选取1999年至2011年的全国月度、季度、年度数据。

被解释变量为新增住房价格p，以住宅销售收入除以住宅销售面积得到。

解释变量中，环境因素为银行商业信贷利率i和GDP（环境因素既影响供给又影响需求），供给因素为住宅投资总额iv，需求因素为人均可支配收入y。

数据的选取即考虑到了主要影响住房价格的核心因素，又规避了供给、需求互为内生变量的遗留变量偏差等问题。数据来源为中宏数据库，中国人民银行货币政策司等。

2.数据处理

选用季度数据，对非季度数据进行加权平均、平滑平均等季度化处理。

（1）利率选择

银行信贷即可以支持住房的供给者开发商（以房地产开发贷款为主），也可以支持住房的需求者购房者（以个人住房商业贷款（含按揭）为主）。现实行业惯例中，这两种贷款授信期限一般都在5年以上，利率都在基准或小范围上浮，特别是按揭贷款利率以根据政策导向下浮为主。因此本文选取市场竞争平衡后，行业广泛应用的长期商业银行贷款利率，并按季度实际执行天数进行加权平均。

（2）消涨处理

首先，以1998年为基期，将1999年至2011年的月度CPI季度化。

其次，对所有以价格表示的因素做消涨处理，得出各价格类要素的实际值（实际新增住房价格、实际人均可支配收入、实际GDP，实际利率等）。

（3）季节调整。经过消涨处理的实际数据中，具有明显的季节趋势，通过Census-X12法进行了季度调整。

（4）变量平稳化。对季度调整后的各项数据进行单位根检验，对各项数据进行差分，分别得到p1、iv1、y1、gdp1、i1。

其中实际新增住宅价格p_sa、实际住宅投资总额iv_sa需二次差分后方平稳，实际人均可支配收入y_sa、实际gdp_sa、实际利率i_sa需一次差分后方平稳。

经过上述处理的数据，可建立结果值得信任的回归模型。

（三）模型建立及分析

2.回归结果分析

当置信系数为0.05时，显著影响本季度房价的因素为：

（2）上一季度和上一年度（前第四季度）的实际利率I1（-1）、I1（-4）。上一季度的利率影响为正，上一年度的利率影响为负，决定性因素为借款主体不同。

首先，当借款主体为房地产开发商时，商业银行贷款利率对房价的影响表现在供给上，作用显著，方向为正，影响周期来自上一季度。原因是基准利率调整后，首当其冲影响正处在申请贷款核心环节、难以抽身而退的房地产开发公司，影响其资金成本，其为保持利润，将成本转嫁，从而影响房价。

详细来讲，银行是高风险行业，为保证信贷资金安全，按照国家法律法规规定，必须经历申请、调查、审查、审批、放款等核心环节，方能取得借款资金。一般房地产开发贷款金额巨大，情况复杂，授信全流程平均耗时约3个月，如中途遇基准利率调高，则会增加资金价格成本。因房地产行业资金来源3：3：3的惯例，普遍资金链紧张，且前期申贷的沉默成本逐渐累积，因此即使利率调高，成本增加，房地产开发商也不会因此而结束申贷，但极有可能通过增高房价，来转嫁成本，保持利润。因此在一个季度的影响期内，贷款利率对房价作用显著，而且方向为正。

同一市场上，当借款主体为购房者时，商业银行贷款利率对房价的影响表现在需求上，作用显著，方向为负，影响周期来自上一年度（前第四季度）。原因来自两个方面：

第一，基准利率调整后，按行业惯例和合同约定，购房者已有的按揭贷款利率会自动调整，但一般在次年执行，因此对购房者成本的影响会滞后一年。如利率上调，增加购房者未来资金成本，有能力的理性消费者会选择提前还本，银行对住房需求的支持长期作用有部分会突然缩短甚至消失。因此在一个年度的影响期内，贷款利率对房价作用部分显著，而且方向为负。

第二，基准利率调整后，会影响有购买计划和部分购买能力的潜在购房者的心理预期及行动时点。他们通过对金融市场的判断，决定是否要提前或推后履行计划。如基准利率上调，一方面可能的信贷资金成本会增加，另一方面房价可能会上涨，不仅影响是否立即借贷的决定，更会影响是否立即买房的决定，因此可能会暂停购买计划、延迟消费，如基准利率下调，则可能加速潜在购房者买房的决心和行动。本文模型是针对新增住房价格、首套房贷款利率，则潜在刚性需求能否形成有效购买力，贷款利率是极其关键的敏感性因素。因此在一个年度的影响期内，贷款利率对房价作用部分显著，而且方向为负。

3.该模型的不足

由于模型设置、数据选取、研究能力等原因，该模型使用范围有限，最大的不足在于假设比较封闭。

（1）假设资金来源单一，不符合现实。对于开发商和购房者同时作为银行借款人的情形下，本模型更为有效，但目前的金融市场蓬勃发展，银行信贷已不再是单一的资金来源。本模型未考虑其他市场资金对新增住房价格的影响，从而可能夸大银行贷款利率的影响作用。

（2）假设新增住房即为刚需或首套房，不符合现实。未考虑投资对房价的影响。在某些时期，投资动机对房地产市场的影响可能更大。

另外，因我国房地产市场化改革仅仅14年，经历了萌芽到探索，这一段时期的数据可能并未常态化、平稳化，即使经过处理，但这46期的数据本身能否形成规律以供研究，尚需更多时日检验。而中国市场的复杂性，很多重要的因素无法量化，也会对研究结果准确性造成影响。

三、研究结论及民生建议

（一）商业银行贷款利率对新增住房价格影响的显著，且根据影响周期不同而呈现不同方向，决定性因素为借款人不同

在0.05的置信系数下，当借款主体为房地产开发商时，商业银行贷款利率对房价的影响表现在供给上，作用显著，方向为正，影响周期来自上一季度；当借款主体为购房者时，商业银行贷款利率对房价的影响表现在需求上，作用显著，方向为负，影响周期来自上一年度（前第四季度）。

（二）建议提高政策性结构供给

2010年以来，国务院出台了一系列惠及民生、抑制房价过快上涨的政策，如“新国十条”、“房产税试点”、“央企推出楼市”、“囤地收回”、“保障房项目”等，效果在震荡中逐步体现。长期来看，中国的房价泡沫会被全国性市场消化，呈现与经济环境适应的平稳增长，不会出现类似日本、美国的房地产资金链断裂、金融体系崩溃，进而实体经济衰退的极端情况。

因此建议，可继续参考成功经验，如香港的增加廉租房、经济适用房的面积控制、控制房屋空置率、提高住宅使用率、打击炒房等，以实现“住有所居”的目标。

四、结语

中国的金融体系真正建立仅20余年。住宅市场化运行也不足15年，许多路径尚在探索当中，即使步履蹒跚，道路曲折，我们也应充满希望。促进社会发展，惠及民生落地，是金融存在的本质，亦是金融从业者的光荣职责。

在此特别感谢成都农商银行关心和支持我的各级领导，是你们教我关注社会进步、企业发展的同时，肩负起金融人的社会责任；感谢我的母校对外经济贸易大学，感谢我的老师们；感谢我的家人、朋友和对手，感谢自己的努力和坚持。

注释：

①实际执行天数：无政策优惠时，计算以基准利率执行天数，有政策优惠时，计算下浮后基准利率执行天数.

参考文献：

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[2]张涛，龚六堂，卜永祥.资产回报、住房按揭贷款与房地产均衡价格[J].金融研究，2006（2）：1-11.

[3]孔行，刘治国，于渤.使用者成本、住房按揭贷款与房地产市场有效需求[J].金融研究，2010（1）：186-196.

[4]崔新明.住宅抵押贷款的融资效应对住宅需求价格的影响[J].金融研究，2003（6）：83-93.

[5]皮舜，武康平著.中国房地产市场与金融市场发展关系的研究[J].清华大学经济管理学院管理工程学报，2006（12）.

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[7]王金明，高铁梅.对我国房地产市场需求和供给函数的动态分析[J].中国软科学，2004（4）：69-74.

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[11][美]理查德·M·贝兹.房地产估价[M].北京：电子工业出版社，2008.

[12]Eddie　Chi-man　Hui，An　empirical　study　of　the　effects　of　land　supply　and　lease　conditions　on　the　housing　market：A　case　of　Hong　Kong，Property　Management，2004，p.127-154.

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摘 要 随着我国社会经济的进步，银行也在不断发展。尤其是银行利率的变动，对银行会产生比较大的影响，如果银行不能够做好相关的应对工作，就可能会影响到银行的正常发展。本文通过对银行贷款利率的开放对银行的影响进行相应的探讨，从而为今后的银行工作提供更加科学管理方法，减少银行利率风险。

关键词 贷款利率 市场化 银行风险 问题分析

银行利率的变动主要由国家相关部门来决定，为了更好的适应我国社会经济的发展，国家通过调整利率来平衡国民经济，最终实现社会经济的稳定。但是银行利率的变动也会给银行的发展带来一定的影响，尤其是2013年7月20号后，国家决定全面放开金融机构贷款利率管制。这样就会增加银行的贷款压力，提升银行的贷款风险。

一、贷款利率开放对银行产生的有利影响

1.增加银行发展机遇

国家通过银行利率的调整能够提升银行的发展机遇。进入六月份以来，我国银行资金的流动性出现了一定的问题，资金供不应求局面没有得到相应的改善，这样就不会降低贷款的利率下限。尤其是在今年，社会整体融资的需求量非常大，比如地方性项目融资平台、房地产企业开发贷款等。银行通过发放贷款，增强自身防风险意识，能够保证自身的利润，拓展自身的发展空间。虽然不能够排除银行对少数贷款企业贷款利率因议价而降低的现象，但是在短期内中小企业的议价能力不会有大的提升。银行通过自身的发展，不断适应当前的经济形势，通过利率的市场化来提升银行的金融创新环境，为银行发展提供一个更加宽松的平台。

2.优化银行客户结构

一般银行的负债业务中，主要就是客户的存款。但是如果长期在这样的客户结构中，银行的客户结构会得不到改善。通过贷款利率的开放，实现利率的市场化，银行就需要利用自己价格之间的差价来吸引相应的存款，同时也需要关注贷款市场利率的变化趋势，在适当的时机下选择合适的客户群体，最终达到优化银行企业内部客户结构的目的。

3.利于银行建立内部定价机制

在贷款利率开放后，利率的定价问题将会是银行管理的重要课题之一。银行通过制定内部的定价机制，才可以为银行赢得更多的利润，提高银行的市场竞争力。银行的运行机制中，主要是通过各种资金来源的价格进行分析，从而核算出内部的企业成本，进而来确定贷款的利率，实现对企业贷款的引导，增强内部资金利率确定的灵活性，更好的反应市场的波动和变化。

二、贷款利率开放给银行带来的风险

1.增加潜藏的利率风险

贷款利率的开放，给银行的管理水平提出了更多的挑战。银行需要对贷款利率进行决定，如果该利率单单依靠市场来进行确定，可能会影响到银行发展的稳定性，而且在这样的模式下，它的可预测性比较差，银行严重时会面临利率风险以及客户的选择风险、内部道德风险等。因此，这就需要银行准确的进行预测和管理，合理制定具有竞争优势的价格水平，加大对贷款期限的科学布局，保持最佳的利差水平。除此之外，贷款利率的开放，也会给银行的监督机制带来比较大的冲击。制定和确定贷款利率，不仅需要科学的管理和分析团队，也需要健全的监督机制，通过监督能够减少利率风险，增强银行的发展动力，保证银行的良好发展。

2.增加银行经营成本

贷款利率的开放是利率市场化的具体体现，在客观上它赋予了银行的自主制定利率的空间，但是这样也增加了银行的承受能力以及管理压力。银行在进行相关工作时，需要充分考虑管理的资金成本以及存贷款的费用支出，还需要考虑银行之间的竞争压力成本。贷款利率开放，它的不确定就会大大增加，银行为了获得更多的利润，需要采取相应的管理措施，提升银行的市场竞争力，这样就会增加银行的管理成本，提高银行分析人员的工作压力，提升银行的成本支出。

三、降低银行利率风险的措施

1.实行多元化经营

贷款利率的开放，需要商业银行实行多元化的经营战略，通过内部资产结构的优化组合，抵消利率市场化的风险。同时银行还要积极参与到金融市场中去，寻找其他资金的运用渠道，这样可以扩大资金的流动性，提升银行的市场竞争力。实行多元化经营，能够优化银行的贷款结构，提高银行资产的质量和水平，规避利率风险。银行在多元化的经营中，可以找到更加科学严谨的管理方法，完善银行的管理制度，为银行的发展提供更多空间。

2.强化银行内部管理

银行作为一个金融主体，在市场管理和经营中存在许多的风险，为了更好的规避风险，需要管理人员不断提升自身的管理水平。随着贷款利率的开放，银行的管理压力会不断加大，管理人员不仅需要对银行内部加强管理，还需要对市场状况进行分析，从中找到相应的管理方法，提升银行的管理质量。优化内部管理，管理人员首先要提升自身的管理素质，其次加强银行员工的管理，提高他们的风险意识，提升他们应对市场风险的能力。除此之外，加强银行内部管理水平，可以保证银行的工作质量，规避银行贷款利率风险。

四、总结

综上所述，银行利率市场化有利有弊，尤其是贷款率的开放，会增加银行的管理成本，提升银行市场风险。但是同时如果银行对市场形势分析正确，那么就会在市场竞争中处于更加有利地位，能够带动银行自身的进步和发展。银行贷款利率的开放问题需要银行以正确的态度来对待，提高员工对利率变化的认识，增强业务能力，提高应对和处理风险问题的能力，进而满足银行市场发展的需求。

参考文献：

[1]吴富林.中国利率市场化达到什么程度.经济学家.2012.4（8）：6-7.

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关键词: 利率市场化 商业银行 贷款定价

中图分类号: F830.49文献标识码: A文章编号: 1006-1770(2010)02-048-03

利率市场化条件下,金融机构将可以依据自身盈利预期、业务风险考量、资金成本及运营成本等诸多因素,结合当期市场供求及同业竞争情况自主谈判确定贷款利率定价。现阶段,中国人民银行已逐步放开除人民币存、贷款之外的其他市场利率管制,并按照“先外币、后本币,先贷款、后存款,先长期大额,后短期小额”的改革思路稳步推进国内利率市场化的进程。可以预见,利率管制的松绑将使存贷款息差空间完全失去制度保护,商业银行的风险管理、盈利模式和利润空间必然面临严峻的挑战。因此,银行贷款利率定价体系的建立与完善,将是主动应对利率改革、关乎银行经营战略以及目标客户定位的重要课题。

一、利率市场化趋势下的严峻形势

借鉴已实施利率市场化国家的经验,市场化改革过程将必然导致银行经营压力的加剧,存贷利差的收窄将进一步导致银行利润出现下滑;同时,各银行因规模、信用等级、资金成本等诸多差异,可能致使商业银行对目标市场及目标客户被迫进行重新定位,银行竞争格局将从现在的“信贷战略趋同”逐渐向“信贷目标市场细分”转变。

从国内金融市场现状看,加快利率市场化进程的迫切性正逐步显现。一方面,随着国内直接融资市场的不断发展、同业竞争的逐渐加剧以及金融创新产品的不断推广,使银行贷款目前议价区间对于优质客户已失去吸引力,融资价格下行压力凸显;另一方面,我国的工、农、中、建四大银行作为银行业第一集团,享有最低的平均存款付息成本,银行既有资金成本的现状使其他商业银行已经处于定价劣势地位,部分银行已开始重新梳理目标客户群定位,寻找和确立未来市场竞争中的生存空间和盈利模式。

二、主流定价模型局限性及国内市场化环境分析

(一)国际主流定价模型的适用特点与局限性分析

分析西方商业银行贷款定价理论,在贷款定价模型上可归结为以下几种模式:

从上述传统的贷款利率定价模型不难发现,各种定价理论均存在一定程度的先天不足:成本加成定价模型突出贷款经营的盈利性目标,但却忽视了客户需求和同业竞争等因素,易导致重点客户的流失;基准利率加点模型则不能保证贷款实现盈利目标,对相关溢价调整系数的计算则依赖设计者的主观判断,容易影响定价结果的准确性;而客户盈利分析模型则对精确度要求过高,适用于少数贡献度大、信誉高、对银行至关重要的大客户,不具有普遍推广意义。

随着金融市场的快速发展,现代贷款定价模型得到快速的发展,其中以资本资产定价模型、期权定价模型和风险调整资本收益率模型为主要代表。但是,这些现代定价理论往往过于复杂,实际使用和推广的难度较大。

(二)国内贷款定价的现有环境分析

就目前定价机制而言,国内的贷款定价方式应属于基准利率加点法范畴,即根据人民银行规定的不同期限基准利率,商业银行结合贷款的风险程度等指标在此利率基础上对贷款价格进行上、下浮动。这种定价方法存在难以克服的弊端,即它参照的利率并不是真正的“基准利率”,无法反映市场资金供求的均衡关系,没有体现出借贷资金的真实成本和商业银行贷款应获得的社会平均利润率;此外,大部分商业银行目前对于利率浮动范围还缺乏科学的评测依据,体现出我国银行贷款定价理论尚处于探索起步阶段,缺乏科学的定价机制,定价方法和定价水平均不高。

从利率市场化变革的外部环境看,近年来国内利率市场化正在稳步推进,特别是《巴塞尔新资本协议》的实施为商业银行计量风险提供了全新的方法,为银行合理地确定贷款价格提供了理论支持。但是,市场基准利率作为银行贷款定价的重要参考依据之一,国内市场暂时无法提供权威性的基准利率支持,Shibor的推出也尚需经受市场考验,该特点成为决定国内贷款利率模型选择的外部因素。

从利率市场化变革的内部环境看,尽管国内商业银行在成本核算和财务管理体系建设方面取得了一定改进,风险管理水平不断提高,信息系统得到逐步完善,但是系统内资金统一市场尚未形成,成本费用尚未实现精细化区分,风险量化仍处于探索阶段,且信息支持体系有待完善,这些特点构成了影响贷款利率模型选择的内部因素。

三、关于利率市场化进程中的贷款定价模型设计

(一)模型设计思路

结合国际主流定价模型的适用条件及国内银行贷款定价的内外环境进行综合考虑,目前我国大部分商业银行在现阶段主要选择“成本相加法”作为贷款定价的参考模型。贷款利率定价模型的一般化形式表示为:

其中:rf代表资金成本率;

ro代表营运成本率;

rt代表税金成本率;

rc代表资本成本率;

rr代表风险成本率;

rd代表期限补偿率;

r1不得低于央行各档次基准利率下浮10%的水平。

应该看到,银行目前阶段的贷款利率定价模型尚无法对全部贷款客户提供定价“指导”功能,问题体现在:其一,由于国内银行现阶段对于优质企业客户的争夺致使定价下行压力极大,上述模型较难适应目前的市场竞争环境和客户议价能力,致使通过定价公式计算得出的贷款利率在同业市场(特别是优质客户贷款争夺)中难以体现其竞争力;其二,利率市场化的关键在于体现资金供求双方自主议价选择的过程,在国内市场化基准利率产生后,对于优质企业客户的贷款定价,基准利率加点法的外向型特点将更加适用于此类客户的定价决策。因此,银行未来利率定价模型的设计思路应当具有阶段性并包含相机抉择功能,即依照市场条件灵活判断和选择适用的子模型进行定价,以求根据市场变化随时进行模型调整,具体设计思路如下:

1.现阶段,宜选择成本相加定价模型进行定价。此阶段建立银行贷款定价模型的意义在于转变现有粗犷定价管理体系,逐步建立和完善成本计量、风险量化和信息系统建设等内容;现阶段定价模型仅可为议价能力偏弱客户提供尝试性的定价依据。

2.市场化中期,在成本相加定价模型基础上增加客户综合贡献度调整系数,并逐步建立银行内部定价授权体系。由于此阶段银行关于成本核算、风险度量及系统建设趋于完善,可在传统成本相加模型基础上引入客户综合贡献度调整系数,以增强定价模型的合理性;同时,可通过银行内部定价授权体系的建立,赋予经营分支单位根据所在地市场情况在一定范围内调整价格的权限,从而弥补成本相加定价模型的“内向”缺陷。此时,由于定价模型与所处的外部条件逐步得以磨合,模型可为银行大部分贷款客户提供定价依据。

3.市场化后期,在国内确立权威性基准利率以后,可通过相机抉择的机制将成本相加定价模型和基准利率加点模型进行有机结合,力求使贷款理论定价可以根据不同客户群进行灵活调整,避免理论定价因偏离市场环境而失去指导意义。

(二)模型构建与决策方法

前述国内银行主流贷款定价公式为:,以rp表示市场化的权威基准利率,则根据“相机抉择”的市场化定价理念,可将定价模型设计为:

⒈现阶段模型定价方法

由于现在阶段尚无rp取值,在此条件下定价模型的输出结果可取式①与式③之中的较大者作为参考利率。现阶段,我国监管部门对Shibor作为未来基准利率的评价较高,可以预见Shibor将是未来市场化利率的一个方向,但它目前尚未成熟。在国内权威基准利率未形成前,银行现阶段可参考将对最优质客户的短期贷款利率暂作基准利率使用,这一利率往往是优质客户对贷款价格进行多头询价的结果,具有一定的市场导向性,能够反映市场平均利率水平,在此基础上,银行可使用式②的计算结果,作为对优质企业客户定价的“辅助”参考依据。

⒉市场化中期的定价方法

在此阶段,市场仍无权威性取值可供参考,但银行在成本核算、风险计量及相关数据支持系统的建设将趋于完善,这为客户综合贡献度调整系数的计算提供了条件,贡献度系数计算方式可表述为:

综合贡献度系数=存款贡献率+中间业务贡献率+其他业务贡献率

模型可将式①的计算结果在rg范围内进一步适当下浮,在此基础上,银行还可赋予经营分支单位在一定范围内的调整权限,在报价不低于r2的前提下,可根据所在地的市场情况、客户合作前景及同业竞争形势做出适度修正,弥补成本相加定价模型的“内向性”缺陷。

⒊市场化后期的定价方法

在利率市场化后期,随着国内权威基准利率rp的确立,r2将淡出历史舞台,贷款定价将不再受到下限约束。此时,银行贷款定价将在收益水平和市场份额中作出取舍。在此阶段,银行应采取“相机抉择”方式对优质企业客户进行贷款定价,具体流程如下:

当时,选择式①输出结果作为参考,并可在此基础上继续下调rp作为贷款报价底线;

当时,计算差值a,与综合贡献度调整系数rg进行比较。如果a≤rg,则可在式②结果的基础上继续下调(rg-2)作为贷款报价底线;如果a≥rg,则应由银行根据客户未来合作前景、市场同业占比预期及自身发展战略等因素,确定是否以式②结果作为报价底线依据。

综上所述,国内贷款定价的决策机制必须与利率市场化改革进程各个阶段所对应的市场内外环境相适应。在此基础上,贷款理论价格应通过客户综合贡献度等参数进行必要修正,并由银行内部贷款定价调整授权机制解决优质客户的理论定价与同业竞争之间的矛盾。现阶段,国内商业银行在加快对贷款利率定价模型的研发和相关系统上线工作的同时,必须清醒认识到自身资金成本在同业中的相对地位,系统梳理和准确确立利率市场化趋势下各银行未来的客户群定位、市场发展战略及盈利模式。

参考文献:

1.丁剑、陈建红.建立商业银行内外部资金定价模型的思考[J].金融电子化,2007,(04):28-30.

2.王芬.贷款利率定价方法[J].银行家,2005,(12):42-44.

3.王芙红.对我国商业银行利率定价策略的思考[J].现代商业银行导刊,2003,(03):26-29.

4.宋方.利率市场化:我国商业银行面临的挑战与对策[J].新金融,2006,(05):49-51.

5.殷兴山.宁波市银行机构贷款利率定价机制的情况调查[J].银行家,2006,(03):45-48.

作者简介:

篇6

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求决定。当前．包括国债市场、金融债券市场和银行债券市场等在内的我国的全部金融市场的利率已经基本实现了市场化；外币市场利率的市场化也已经完成；金融机构存款和贷款的利率浮动范围逐步放开，对于存款实行上限管理，贷款实行下限管理。利率市场化的最终目标是取消存贷款利率管制，存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。

博弈论，是现代数学的一个重要分支，是研究决策主体的行为发生直接相互作用时的决策以及这种决策的均衡，即当一个主体，好比一个人或一个银行的选择受到其他人、其他的银行选择的影响，而且反过来影响到其他人、其他的银行选择时的决策问题和均衡问题。一个完整的博弈应当包括五个方面的内容：（1）博弈的参与人，即博弈过程中独立决策、独立承担后果的个人和组织；（2）博弈信息，即博弈者所掌握的对选择策略有帮助的情报资料；（3）博弈的行动空间，即博弈方可选择的全部行为或策略的集合；（4）博弈的次序，即博弈参加者做出策略选择的先后；（5）博弈方的收益，即各博弈方做出决策后的得失。博弈论是一种数学方法，其应用范围十分广泛。

利率市场化后，随着商业银行自主定价，商业银行之间争夺优质客户的竞争将更加激烈，预计贷款定价的博弈将在各个银行间展开，本文突破用成本核算和风险溢价的方法研究贷款定价的思路，用博弈论的经典模型和微观经济学的供求理论对商业银行在存贷款利率完全放开管制之后的贷款定价行为进行分析。

二、 商业银行贷款定价的博弈模型

为了便于问题的分析。从寡头垄断市场下的竞争情形谈起。寡头垄断，是同时包含垄断因素、竞争因素、更接近于纯粹垄断的一种市场结构。它的显著特点是在一个行业中为数不多的几家垄断银行进行着激烈的市场竞争。由于为数不多的几家垄断银行在市场容量中占据很大份额的特点．决定了寡头垄断行业有别于其它类别行业的一个特点．也就是寡头银行之间存在着被认识到相互依存性。即每个银行无法自己单独地做出自己的策略，必须考虑到其他竞争者对它的竞争策略所做出的反应。我国目前的银行机构相对较少，规模较大，外资银行进入以后也难以暂时形成有效的竞争。从区域角度分析，由于寡头垄断市场类型与我国商业银行的竞争现状比较接近。因此下面将通过Bertrand的双寡头模型来进行分析。

1. 只有两家银行的情况。根据Bertrand的双寡头模型。考虑到寡头垄断市场的特点，首先假设市场上存在两家商业银行A和B，两者的贷款需求量LA和LB具有完全的可代替性。用交叉价格弹性EAB来衡量产品的差异程度。EBA表示银行价格变化对A银行贷款量变化的影响。计算公式为：

其中，LA和LB分别是银行A和B的贷款市场需求量， iA和iB分别是银行A和B的贷款利率。由于银行A和B差异很小，EBA一定较大。

假设贷款的总需求函数为L：L=LA+LB=a-iA-iB

A银行和B银行的贷款需求函数分别为：

LA=LA（iA，iB）=a-2iA+iB

LB=LB（iA，iB）=a-2iB+iA

假设银行A和B的贷款边际成本为均为i0。

在构造的需求函数中。当一个单独提高自己的利率时，该银行的贷款量就会下降；但当它的竞争对手的利率更高时，它的贷款量就会增加。

银行A和B的利润分别为：

EA=（iA-i0）*LA=（iA-i0）*（a-2iA+iB）

EB=（iB-i0）*LB=（iB-i0）*（a-2iB+iA）

两个式子分别对进行iA，iB求偏导，并令其为O，由此可解得Nash均衡条件下的贷款定价

2. 三家银行的情况。假设存在3家银行，其需求函数分别为：

LA=a-3iA+iB+iC

LB=a-3iB+iA+iC

LC=a-3iC+iA+iB

假设银行A、B和C的贷款边际成本为均为i0。

银行A、B和C的利润分别为：

EA=（iA-i0）*（a-3iA+iB+iC）

EB=（iB-i0）*（a-3iC+iA+iB）

EC=（iC-i0）*（a-3iC+iA+iB）

利用极值条件对收益函数分别求偏导．可算出贷款的均衡利率和均衡利润：

从与以上比较可知，三家银行的均衡利率水平i/低于两家银行存在时的均衡利率i，均衡利润也在下降。由此可以逐步推算出，随着银行的增加，银行间的贷款竞争将更为激烈，商业银行的利率定价水平会逐步降低，利润会下降。

三、 合作博弈分析

从博弈的观点来看。价格战对于竞争双方长期来讲都是不利的，最后导致两败俱伤。因此银行应引入合作竞争的策略，来建立一种全新的“双赢竞争”模式。

模型的基本假设：

（1）假设只有两个银行A、B；

（2）市场中的总贷款供应量为L=LA+LB=a-iA-iB。

由以上可知，银行的长远利益在于合作。

四、 结论

篇7

两所《试点办法》旨在规范中小企业私募债券业务，拓宽中小微型企业融资渠道，服务实体经济发展。根据沪深交易所通知，试点期间，中小企业私募债券发行人限于符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》(工信部联企业〔2011〕300号)规定、且未在沪深证券交易所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业。据深交所人士表示，首批中小企业私募债品种有望6月中旬推出。

两所《试点办法》明确，中小企业私募债券，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。私募债券应由证券公司承销。每期私募债券的投资者合计不得超过200人。发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在一年(含)以上。两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券。在符合规定的前提下，发行人可为私募债券设置附认股权或可转股条款。两所《试点办法》指出，合格投资者可通过上交所固定收益证券综合电子平台、深交所综合协议交易平台或证券公司进行私募债券转让。私募债券以现货及沪深交易所认可的其他方式转让。采取其他方式转让的，需报经中国证监会批准。通过证券公司转让的，转让达成后，证券公司须向交易所申报，并经交易所确认后生效。

根据两所《试点办法》，私募债券的认购和转让实行投资者适当性管理制度，合格投资者在首次认购或受让私募债券前须签署风险认知书。上交所《试点办法》列出对合格机构投资者和合格个人投资者具体条件要求。其中，合格个人投资者的条件包括个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元；具有两年以上的证券投资经验；理解并接受私募债券风险。与上交所不同的是，深交所《试点办法》对合格个人投资者的要求没有明确列示。

除合格的投资者外，两所《试点办法》表示，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行私募债券的认购与转让。承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让。

在保护投资者权益方面，两所《试点办法》在借鉴公司债现有受托管理人、债券持有人大会等投资者权益保护措施的基础上，要求发行人设立偿债保障金专户，建立偿债保障金机制，规定发行人应当在募集说明书中约定采取限制股息分配措施，以保障私募债券本息按时兑付，并承诺若未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。

篇8

一年以内（含一年）贷款利率为4.35%；

一至五年（含五年）贷款利率为4.75%；

五年以上贷款利率为4.90%。

海马应急广告额度高门槛低利息低

篇9

一、贷款基准利率。

1、贷款一年以内（含一年），利率是4.35%。

2、贷款一至五年（含五年），利率是4.75%。

3、贷款五年以上，利率是4.90%。

二、公积金贷款基准利率。

1、五年以下（含五年），利率是2.75%。

2、五年以上，利率是3.25%。

光大银行二套房贷首付不低于40%，贷款年限最长可达30年。

申请光大银行二套房贷条件：

1、申贷人年满18周岁，具有完全民事行为能力。

2、申贷人有稳定的工作和经济收入，有一定的还款能力，能够按时还款。

3、申贷人有购房合同或协议，已经结清房贷首付。

4、申贷人信用良好，没有不良信用记录。

篇10

最新央行基准利率如下：

1、一年期利率是4.35%;

2、一到五年期利率是4.75%;