财务绩效评价范文

时间:2023-03-27 13:52:07

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财务绩效评价

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[关键词] 高校;财务绩效;问题;解决途径

随着社会主义市场经济的发展,教育体制改革不断深入,高校办学规模迅速扩大,办学经费不断增多,高校财务呈现经费来源渠道多元化,经济活动多样化的显著特点,财务绩效评价工作在学校财务管理中的地位变得越来越重要。近年来,学校教育已逐步推向市场,学校的财务工作逐步从核算型向绩效型、管理型转变,要求会计工作要提供准确、高质量的财务绩效评价,以便学校抓住机遇、避开风险、正确决策、调整学科方向、发挥综合优势,实现高校可持续发展。高校的有效治理依赖于对自身资源尤其是财务状况的了解和把握程度,因此更需要设置一套科学、严密、完整的评价指标体系,利用一定的方法和手段对高等学校财务状况进行分析、排序、比较和评价。如何科学评价高校财务绩效、合理配置有限的教育资源、降低财务风险、提高教育资金的投入与产出比,已成为高校财务管理中面临的一个重要课题。

一、高校财务绩效评价体系构建的原则

高校财务管理的特殊性和复杂性决定了在评价系统的指标构建过程中,既要考虑财务管理的共性特征,又要考虑到学校的个性特征,构建一个统一的、可行的、权威的和相对可比的财务绩效评价指标体系应坚持以下原则:

(1)整体化原则。财务绩效评价指标体系是一个多变量输出的复杂系统,是由一系列反映高校教育资金投入而产生的效果、效率、效益的财务指标组成的有机整体,因此要建立一套既各有侧重、又相互关联的指标体系,在评价体系的构建过程中就必须突出有限的目标并强调指标的相互独立性,从整体上来反映高校财务管理效益,以免失去评价的重点。

(2)导向性原则。财务绩效评价体系的使用往往带有导向性功能,很容易使被评价者追求眼前的效益,忽视中长期的发展。因此,指标体系的建立应充分发挥导向作用,注重被评价单位的可持续发展能力。

(3)通用性原则。评价指标设计中要考虑指标之间的通用性和可比性,即要求指标建立在统一的核算范围之内和相同的可比基点之上,要注意几种评价指标的兼容和统一以保证信息资源的共享,要尽可能设计出一套满足不同信息使用者需求的指标体系,使指标具有充分扩展、分解组合的功能以保证指标评价的权威性和准确性。

(4)可行性原则。设立财务绩效评价指标体系,既要从理论上考虑其完整性与科学性,又要考虑其现实可行性与适用性。所以在设立财务绩效评价指标体系时,要保证指标体系所使用的全部数据可由现行的财务资料和会计核算数据来提供,这样一方面可以充分利用财务数据;另一方面,可以增强可操作性。

(5)科学性原则。科学合理的财务绩效评价指标体系是提高评价质量的关键因素。高校财务评价指标的设计既要考虑到评价研究的任务,也要符合客观现象本身的特点、性质及其运动规律,指标的设计不重复,不遗漏,指标之间具有独立性,通过全方位评价,使评价的结果更加科学合理。

(6)动态完善原则。财务绩效的评价应充分考虑到评价的趋势性,注意剔除偶然因素对评价结果的影响,注重反映社会经济发展和高校财务改革的趋势。因此,高校财务评价指标体系的建立应坚持动态完善的原则,在实践中不断进行补充和完善。

(7)定性评价与定量评价相结合的原则。由于财务评价指标的构成要素十分繁多,评价学校财务绩效的方法也有很多种,要概括地反映高校财务绩效,就需要在经济学、管理学等理论的指导下,采用定性指标与定量指标相结合的方式,以直观简明的重要数据及内在联系来构建财务绩效评价指标体系。

二、高校财务绩效评价工作中存在的问题

1.对高校财务绩效评价重要性认识不足

目前,不少学校领导认为财务绩效评价是上级主管部门和财务人员的工作,是上级主管单位了解和检查学校财务状况的一个依据,不是学校管理所必需的。大部分高校都存在着“重改革,轻管理”、“重投入,轻产出”、“重教研,轻管理”、“重使用,轻跟踪”、“重分配,轻监督”等现象,造成绩效管理和评价缺失。同时,也是上述因素导致了政府投入不足与教育资源浪费严重、教育资源配置不合理和有效利用率低、教育资金困难与教育支出效益低下等问题。

2.高校财务绩效评价缺少应有的法律和制度保障

目前,我国高校财务绩效评价这个复杂工程的制度环境和法制建设仍处于空白状态。绩效评价体系和评价标准,绩效评价的相关政策、制度、办法、组织、协调措施以及相应的报告制度和评价结果监督制度还处于探索阶段,这极大影响了高校财务绩效评价工作进一步开展。而我国高校财务绩效评价指标体系要取得实效,就必须以法律形式保障其规范化、制度化。

3.科学、规范、合理的财务绩效评价体系尚未建立

高校财务绩效评价工作是一项十分复杂的系统工程。任何财务绩效评价体系必须包括3个要素:评价指标、评价标准和评价方法。目前,我国高校财务绩效评价缺乏完整性、科学性、规范性、合理性。一是指标体系不能科学合理地反映绩效。现行的财务评价指标虽然能涵盖高校财务评价的各个方面,但在实际工作中如何操作,各个指标对评价的影响程度仍然没有结论。二是评价指标的设计缺乏系统性。反映在财务教育支出绩效评价领域,财政部门采用的指标主要有财政教育支出总量及所占比重、公共财政教育支出结构等量化指标。这些指标单纯追求定量化,过于简单,而且客观性不够,对公共财政教育支出的根本使命和目标实现绩效反映不明显,且存在以偏概全的现象。三是未能考虑非财务指标因素。高校经费的投入产出,既有经济方面的因素,又有社会及文化的效果,非财务指标如何列入评价体系的范围,在评价中到底发挥多大的作用,也是当前指标评价中有待进一步完善的问题。

4.有效的财务绩效监督机制尚未形成

目前,对我国高校财政资金的使用效益缺乏应有的考核、监督和评价,而绩效监督作为现代监督的主流,是管理监督、管理控制和管理效果的趋势和方向,是财务绩评价体系的重要机制。财务绩效监督机制的缺失,导致高等教育资金错位、高校严重冗员、高价设备闲置浪费等“隐性消耗”和专利权、著作权等无形资产流失以及各地教育结构、学科专业结构失衡,城市与农村、东部与西部地区之间教育资源失衡而影响高等教育机会的公平性,使高等教育实现有效与公平配置成为空谈,绩效监督机制的缺失使教育资源浪费和利用率低下等现象时有发生。

5.财务绩效评价系统不能适应信息时代的需要

目前,高校财务绩效评价方法过分依赖于财务会计数据,对市场经济条件下许多与高校相关的信息重视不足,因而很难对高校财务绩效进行科学、客观的评价。

三、优化高校财务绩效评价工作的有效途径

1.学校领导应重视财务绩效评价工作

从目前的高校情况来看,财务管理工作已渗透到学校的方方面面,涉及学校的各个职能部门。财务部门要做好财务绩效评价工作,还需要各职能部门的支持和配合,有很多的会计资料还需要相关职能部门提供。因此,高校领导必须提高认识,转变观念,树立绩效至上的管理理念,领导的重视和支持是做好财务绩效评价工作的组织保证。高校必须加强绩效评价的研究和宣传,充分认识财务绩效评价的重要意义和作用。要清醒地认识到财务绩效评价是高校财务管理过程中不可缺少的一个环节,它不仅有助于指导战略目标的实现,有助于改善未来决策,增强后续能力,提高管理效能,而且有助于明确责任,从而提高管理水平。

2.构建合理有效的财务绩效评价指标体系

高校构建合理有效的财务绩效评价指标体系是整个绩效管理的核心和重要手段,是推动绩效评价工作发展的关键,是进行财务绩效评价的工作程序和组织保证。因此,必须建立一整套高校财务绩效评价制度、办法及财务绩效评价指标体系,明确财务绩效评价的标准、范围、对象和内容,在高校的财务绩效评价体系中,无论是财务指标的定量分析还是非财务指标的定性分析都要遵循短期利益与长远目标相结合、结果评价与过程评价相协调、目标考核与综合评价相补充的原则,使评价结果真正成为上级政府主管部门制定教育政策、分配学校经费的重要依据。

3.建立合理的财务绩效激励机制和约束机制

由于政府在投资责任上没有形成合理的激励机制和约束机制,致使许多高校成本意识不强,办学效益不高。因此,高等教育投入机制改革必须以绩效为中心,实现财政拨款与用款单位绩效评价挂钩。通过建立绩效评价制度,实现政府有效地约束高校管理者,正确引导和规范高校的办学行为,改善学校经营管理,促使高校将现实利益和长远利益相结合,将高校方方面面的行为取向引导到绩效上来,调动高校管理者和教职工创造良好绩效的积极性。真正形成激励先进、能上能下的财务绩效评价激励机制和约束机制。

4.构建基于财务绩效评价导向的高校会计系统

要保证教育资金使用的有效性和管理的公开、公正、透明,考察部门预算的合理性及其执行效果,政府采购成本的公允性和资金使用事实的有效性都需要相应的会计信息作支撑。因此,以财务绩效为导向,构建高校会计系统是合理安排财政经费、加强资产管理、提高资金使用效益的基础。要有效实施财务绩效评价工作,就必须构建基于财务绩效导向的高校会计系统,改革现有高校会计核算和财务报告制度,并在预算管理中全面引入绩效管理思想,优化财政资金分配,并以绩效管理为目标,严格控制预算执行,增加绩效评价内容,促进财力资源的优化配置和有效使用。

5.建立完善的信息数据库

完整、科学的信息数据库的建立,不仅有利于收集、分析、查阅评估资料,及时反馈评估结果,而且可以为财务绩效评价工作的持续、有效开展提供有力的技术支撑。首先,评估标准值的科学性和合理性取决于数据信息的动态积累过程。其次,随着高校信息化建设的推进,政府和社会投资者也要求建立财务绩效评价信息数据库,实现网上数据查询,资源共享。高校应定期向政府和社会披露高校教育经费投入和高校教育经费使用情况,做到公开透明,为投资人作出正确的投资决策提供优质服务。

主要参考文献

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关键词:D公司;业绩评价;财务指标;模糊综合评价法

一、D公司财务绩效模糊综合评价

要在实践中运用模糊综合绩效评价方法,需要从盈利能力、成长能力等4个方面制定一级指标和二级指标两个层次,同时依照前文提到的专家打分法,确定两个层次各自的权重。

收集得到的20位专家的统计数据代入建立的模型中,计算各级模糊综合评价的向量。

(一)对盈利能力的模糊综合评价

由上述计算可知,对照表2的评价分级标准可得D公司的“成长能力”评价指标的评价结果为“较好”属于E2级,“偿债能力”指标的评价结果为“一般”,属于E3级。但是“盈利能力”和“营运能力”的评价结果为“较差”,属于E4级。按照各个指标的评分等级的大小可以对其排序,其中“成长能力”的评价最高。而对总体的综合评判分值为:

VR=5×0165+4×0165+3×0261+2×0261+1×0148=2938

说明D公司的总体业绩能力为“一般”,属于E3级。

二、D公司财务状况分析

(一)盈利能力状况

根据各盈利能力指标的数值,可知D公司盈利状况较差,各盈利指标均低于汽车行业均值,在这里总资产收益率是应用最为广泛的衡量盈利能力的指标之一,该指标越高,说明公司资产利用效果越好,即说明D公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。D公司此指标低于行业表明在增加收入和节约资金使用方面做得不好,有待改进提高。

(二)营运能力状况

应收账款周转率表示着应收账款的周转速度,昭示着公司的流动性,同时也是反应短期偿债能力的重要指标。数据显示,东风公司的应收账款周转率低于行业水平。东风汽车的总资产周转率和应收账款周转率也都比行业平均水平低,这表明该企业的应收账款及全部资产的利用不够充分,说明它的应收账款及总资产周转情况不佳。

三、结论

加强资产管理的主要途径是加强资金管理,D公司应该适应形势变化,积极拓宽筹资渠道并且对资金实行集中管理,合理统筹安排,企业资金管理的效果将会直接影响到企业的价值。D公司还应该重视流动资产管理,努力提高资金使用效益,严格控制结算资金的占用,及时清理拖欠费用。提高企业的周转率有利于提升资金的利用效率,但是周转率也不能太高,要保证在一定的范围之内,如周转率太高也会影响企业发展,资金的流动性增强有利于提升企业资金管理的效果,进而有利于提高资产管理质量。

(作者单位:河北经贸大学)

参考文献:

[1] 叶小兰,王燕.业绩研究文献综述―基于中国创业板上市公司[J].金融教育研究,2015(6):62-65

[2] 李霞,魏晓媚.业绩评价方法的应用及改进建议[J].财务与会计,2012(4):54-55

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一、高校财务绩效评价的必要性

(一)高校财务管理的内在需求 高校是事业单位,具有不以生产经营为目的的特点,即它成立的目的是合理筹集财政性资金,并通过其合理的运用实现其社会职能,即公共教育事业。高校的非营利特点决定了要在保证学校各项事务有序运作的前提下,力求资金效益最大化。长期以来,我国高等教育的资金运作方式都是粗放型的,使得教育资源一直没有得到充分合理的配置和利用,而资金的使用效益是财务工作水平提高的重要标志,亟待建立规范的绩效评价体系进行考核。

(二)高校自身发展的需求 财务能力主要包括资产运营能力、偿债能力、盈利能力和获取现金流的能力。财务能力是衡量高校发展能力的重要指标之一,高校资金的来源渠道有限,“量入为出”是高校编制预算的不变法则。在资金有限的情况下,既要保证正常的教学秩序,又要谋求发展,这就要求必须实施财务绩效评价,指导高校科学制订财务发展战略,促进高校发展能力的提高。

二、高校财务绩效评价体系存在的问题

(一)绩效评价目标不确定 制定绩效评价目标是开展绩效考核的重要前提。明确财务绩效评价目标,建立反映这些目标实现的各种具体指标,以评价绩效目标的正确与否、实现目标的程度。高校的财务目标具有多元性,既有运行、发展方面的目标,又有教学、科研方面的目标,还有社会贡献等方面的目标。有些目标很抽象,使其量化为具体指标困难较大。

(二)缺少科学的考核方法与程序我国建立的指标体系由于没有定性指标,可能忽视一些无法量化的成绩。而现有的可量化指标缺乏统一规范性,影响评价指标体系的稳定性、有效性。考核程序更是各自为政,没有统一的章法。由于绩效考评的效果在很大程度上取决于考评指标的设计、考评方法的选择、及程序的安排,因此在建立高校财务绩效考评制度的过程中,一定要重视考核方法和考评程序的选择,做到科学合理、公正公开。

(三)评价标准不统一 绩效评价是依据预先设定的标准进行价值判断的活动。评价标准是进行绩效评价的基本前提和衡量标尺。实际操作中,确定绩效标准的难度较大,绩效标准的不确定性和不可度量性正是制约高校财务绩效评价发展的一大瓶颈。首先,高校的投入产出质量难以量化,比如,高校培养的毕业生的质量无法转化为量化的评价标准。其次,高校之间还存在着规模、地域等诸多方面的差异,以统一的指标来衡量它们并不合理。

(四)缺乏对考评结果的深度运用目前,许多高校财务绩效考评结果无法真正发挥其效用,造成“考评与不考评一个样、考评结果好与不好一个样”的尴尬局面,削弱了各部门参与、配合财务绩效考评工作的积极性和主动性,使得财务绩效考评工作流于形式,无法推动财务管理工作的发展、提高资金的使用效益,影响了财务绩效考评工作的权威性。

三、高校财务绩效评价体系构建

(一)高校财务绩效评价体系目标的确立 高校财务绩效评价体系的目标具有多元化的特点,高校绩效目标的确定除应考虑管理目标、发展目标、教学科研目标外,还应注重效益目标。效益目标包括经济效益和社会效益。由于教育经费的拮据,目前许多高校都在筹资方面大做文章,但却依然延续之前粗放的资金管理模式,忽视教育经费的使用效益,造成教育资源的浪费,加剧了教育资源供需之间的矛盾。因此,资金使用效益应作为高校财务绩效评价体系的目标之一。高校的非营利性特点决定了高校是为国家培养生产、建设、管理和服务人才的摇篮,旨在为社会培养英才和提供智力成果,体现其社会服务的价值,社会价值是高校财务绩效评价与其他行业绩效评价的显著差别,因此社会效益目标也应作为高校财务绩效评价体系的目标之一。

(二)高校财务绩效评价指标的构建 具体包括:

(1)财务管理绩效指标。财务管理绩效指标综合反映高校收支的预算执行情况及实际支出情况。财务管理绩效指标有:预算完成率。该指标反映高校当年在预算执行过程中预算收入支出任务的完成情况。公式为:预算完成率=当年预算经费支出/当年预算经费收入;预算调整率。该指标反映高校当年预算追加情况。公式为:预算调整率=当年预算追加及减少调整总数/年预算经费收入;事业支出增长率。该指标用于反映高校事业支出的增长速度,即扩大学院发展规模的水平。公式为:事业支出增长率=(当年事业支出-上年事业支出)/上年事业支出;公用经费支出比率。该指标反映高校公用经费支出占总支出的比率。公式为:公用经费支出比率=当年公用经费/当年总支出额。

(2)学院发展绩效指标。该指标是学院在一个会计年度所获得的全部收入,包括财政补助收入、科研经费拨款、争取的专项经费和学住费收入。该指标反映了学院筹集资金的能力,体现了学校的发展潜力。学院发展绩效指标有:总收入增长率。该指标从动态角度反映学院收入增长状况。公式为:总收入增长率=(本年总收入-上年总收入)/上年总收入;学住费收入增长率。该指标是反映高校组织收入的能力及满足经常性支出、基建支出程度的重要指标,从动态角度反映高校在自筹资金方面的努力程度和状况。公式为:学住费收入增长率=(当年学住费收入-上年学住费收入)/上年学住费收入;科研经费增长率。该指标反映高校科研经费的增长速度,体现科研事业的发展速度,是积极筹措科研资金的重要指标。公式为:科研经费增长率=(当年科研经费总额-上年科研经费总额)/上年科研经费总额。

(3)教学科研成果绩效指标。高校从事教育工作,又是科研中心。教学科研成果在生产领域创造价值是检验科技成果经济效益的重要依据。教学科研成果指标有:教学科研成果获奖数。该指标反映高校当年获取各项教学科研成果奖的数量,反映学院的科研水平。公式为:教学科研成果的获奖率=获奖项目数量÷教学科研项目数量×100%;教学科研成果转化率。该指标是教学科研成果转化成经济价值与该项成果投入之间的比率,反映学院已转化科研成果所取得的经济效益。公式为:教学科研成果转化率=科技成果实现的价值÷研制成果投入的价值×100% 。

(4)效益绩效指标。绩效效益指标包含经济效益指标和社会效益指标。经济效益指标是资金使用的价值体现。经济效益指标有:生均经费占用率。该指标反映用于培养学生的资金使用效益。公式为:生均教学经费占用率=本年度事业支出/折合后的各类学生平均人数之和;教职工人均事业支出。该指标反映高校控制资金支出的效果。公式为:教职工人均事业支出=本年度事业支出/教职工平均人数;教学科研保障率。该指标反映高校对教学科研工作的保障程度。公式为:教学保障率=总收入/(教学四项经费+校内科研经费)

社会效益绩效指标高校作为社会价值的贡献者,其自身的社会影响也在不断变化,高校在培养人才、贡献智力成果的同时,其自身价值也在不断的提升。社会效益的指标有:净资产增加值。该指标反映一个会计年度净资产的积累率,是学院自身价值增加的体现。净资产总额为收支结转后的净资产值。公式为:净资产增加率=(本年净资产总额-上年净资产总额)/上年净资产总额;学生就业率。该指标反映输送人才的数量。公式为:学生就业率=当年就业学生人数/当年毕业生总数;学生考研率。该指标反映人才培养质量。公式为:学生考研率=当年本科毕业生考取研究生人数/当年本科毕业生总数。

(三)建立合理的评价标准 绩效评价标准是对高校财务行为过程与结果进行科学、客观的衡量比较和综合评价,是准确衡量高校财务绩效的尺度。由于高校存在着规模、区域等多方面的差别,以同样的指标来衡量并不合理,因此在实际操作中,不同的地域应设置不同的评价标准,同一地域也应按小规模院校、一般院校和重点院校划分档次,以保证评价结果的公正性和有效性。

(四)深化考评结果的运用 深化考评结果的运用是进一步推动绩效考评工作、完善考评体系要求,也是进行绩效评价的最终目的所在。首先要建立与财务绩效考评相适应的约束机制。将财务部门和其他各部门绩效考评结果作为以后年度安排经费的主要参考依据,对实施效果较差的项目、部门取消或减少资金分配数额,以起到奖惩的作用。其次,建立同预算绩效考评相结合的整改机制。财务部门和其他各部门应针对绩效考评中发现的问题,制定切实可行的整改措施。最后应提高考评结果的透明度,将绩效考评结果在适当范围内公布,保证绩效考评工作的公开、公正性。

四、结论

随着我国高等教育的蓬勃发展,对高校财务工作提出了新要求,如何增强高校的竞争实力,夯实高校发展的物质基础,改善办公办学条件,提高职工待遇,财务管理职能在这个过程中发挥了极其重要的作用。只有建立财务绩效评价体系,解决实际操作过程出现的问题,才能更好地加强财务管理,促进高校持续健康的发展。

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摘要:军队财务人员绩效评价体系作为部队财务人员考核体系的分支,对提高整个军队的战斗力有着非常重要的作用。本文主要论述了财务人员绩效评价基本概念、存在的主要问题以及构建部队财务人员绩效评价体系的途径。

关键词:军队;财务人员;绩效;评价;体系

构建军队财务人员绩效评价体系,是新形势下提高部队财务人员工作效率的重要内容,是加强部队财务人员管理、完善监督机制的重要手段,对部队财务管理走向现代化、正规化、效率化具有非常重要的意义。部队通常又称军队。本文研究的范围只包括团级(含团级)以下单位的财务人员绩效评价体系的构建。

一、财务人员绩效评价的基本概念

财务人员绩效评价是指运用科学的、规范的绩效评价方法,对照统一评价标准,实事求是地对财务人员的品性、业绩、能力、态度、个性进行衡量比较和综合评判。其目的是通过对财务人员开展全面、综合的测评来判断他们是否称职,并以此作为人力资源管理的基本依据,切实保障财务人员的报酬、晋升、调动、培训开发、激励、辞退等方面的科学性。

二、军队财务人员绩效评价体系构建存在的主要问题

目前,军队财务人员绩效评价工作不是很理想。军队财务人员绩效评价工作缺乏成效的原因是:这项工作是在对绩效评价本身缺乏准确理解的基础上进行的,没有明确的评价目的,评价方案的设计、实施都存在问题,缺乏可行的评价指标和合适的评价周期,并且,在评价方案的设计过程中缺乏评价主体的参与,忽视了对考评者的培训,不能有效地将评价结果反馈给财务人员本人。归纳起来包括以下几个方面。1评价主体单一,素质有待提高;2评价体系中的指标设置不合理、不全面;3评价过程设计、评价方案制定以及评价指标确定缺乏财务人员的参与;4评价的结果缺乏向财务人员有效的反馈并在运用时形式单一。例如,考核结果运用单一且和薪酬挂钩过多,没能针对不同职级设置不同的考薪并轨比例。同时。考核结果未能和考核对象的工资变动、职级变化、职位异动、教育培训等环节挂钩,未能发挥考核的引导激励功能。

三、构建军队财务人员绩效评价体系的途径

(一)正确定位绩效评价

在现实应用中,许多单位的绩效评价定位存在问题,主要表现在绩效评价体系中评价定位模糊、缺乏明确目的或对评价目的的定位过于狭窄;或者是仅仅为了评价而评价,使评价流于形式;或者只是为了奖金分配而进行,评价制度等同于奖金分配制度,非常明确地规定某项工作未完成扣多少钱等惩罚性措施,罚多奖少,使得财务人员的注意力主要集中在如何避免犯“规”被罚,而不是如何努力提高工作绩效上。为此,应加强绩效评价的宣传,形成一种文化氛围,让财务人员认识到绩效评价是为了改善财务人员工作表现,以达到提高战斗力的目标,并要提高财务人员的满意度和未来的成就感,达到培养、开发和利用组织成员能力的目的。通过对结果的反馈、分析绩效差距来实现财务人员绩效的提升,进而改善本单位的管理水平。

(二)确定绩效评价的组织实施主体,加大执行力度

军队财务人员绩效评价工作处于刚刚起步的阶段,评价的组织、实施并不完善。根据部队财务人员绩效评价层次的划分确定部队财务人员绩效评价的主体,是部队财务人员绩效评价工作顺利开展的基础。在实际工作中。评价、执行力度出现从上到下、逐层减弱的现象,特别是对财务助理员的评价结果,不能真实地反映其工作情况。在实际执行过程中,应强化执行力度,提高评价的正向激励作用。

(三)健全绩效评价制度

在实践中,造成绩效评价不能正常实施的原因之一是绩效评价制度不够合理和健全。财务人员对本单位的绩效评价制度和自己的绩效不了解,没有让财务人员充分参与绩效评价或评价结果与奖金、评功受奖和晋职没有直接的关联,这些严重影响了财务人员的积极性。为了使绩效评价起到应有的作用,财务部门应建立良好的绩效评价制度。通过制度建设,推动绩效评价的顺利进行。实践证明,一个完整的绩效评价制度应包括以下要素:评价宗旨和目的、评价原则、评价对象范围、评价组织和领导、评价内容、评价手段和方法、评价周期、评价结果的运用与反馈等相关内容。

(四)明确评价标准

在绩效评价中经常会遇到的一个问题是评价标准不清晰。由于评价标准的模糊性,使得评定结果很不可信。绩效评价标准是对财务人员绩效的数量和质量进行监测的准则,在进行绩效评价时,要充分考虑标准的合理性。在制定标准时要根据整体工作目标而非个人来制定评价标准。同时,要针对不同层次财务人员和不同年龄阶段财务人员的特点来制定评价标准,使标准具有针对性且要全面,保证重要的评价指标没有遗漏;标准之间要协调,各种不同标准之间在相关质的规定性方面要衔接一致,不能相互冲突;关键标准要联贯目标准应尽可能量化,不能量化的要细化。

(五)建立科学的绩效评价指标体系

构建军队财务人员绩效评价体系的关键是如何确定部队财务人员的绩效评价指标,可根据部队财务人员应具备的基本素质来进行设置绩效评价指标。具体来说,可以将评价指标分为品性评价指标、工作评价指标、智能评价指标、态度评价指标、资历评价指标和体质评价指标,并且,设置指标时可以采用定性、定量,或两种方法相结合。

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关键词:上市公司 绩效 评价体系

1、我国上市公司财务绩效评价体系的现状

1.1 评价体系的指标设置不科学

在很多财务绩效评价体系中,评价指标的设置是不够科学的。首先,以国有资本金绩效评价体系为例,该体系中缺少现金流量指标。其次,评价指标之间具有明显的相关性。国有资本金绩效评价体系的评价方法是一种加权平均,这就要求各个评价指标之间相互独立,但是其中所应用的一些指标具有较强的相关性。例如总资产报酬率与总资产增长率,总资产增长率与净资产收益率就具有明显的相关性。另外,国有资本金绩效评价体系的指标类型并不一致,既有正指标,又有逆指标,但却同时加权平均,从而使评价结果的可靠性令人质疑。再次,评价指标不具普遍性。众所周知,金融企业与非金融企业的财务指标设置是不完全相同的,而在一些体系中的“存货周转”指标,“存货”在金融企业会计报表中是难觅其踪的,这也就限制了财务绩效评价体系在所有上市公司中的普遍应用。而在另一些体系中采用的是单维指标体系,在单维指标体系中公司经营者往往为了追求该单一指标的急速增加而忽略设置牺牲其他公司优势,从而失去公司可持续发展的战略基础。最后,财务指标的设置过于繁琐。在有些上市公司财务评测系统中将财务指标分为金融企业和非金融企业两类,而每类都有不尽相同的20多个财务指标,这样不利于金融上市公司与非金融上市公司的比较,同时也增加了评测的繁杂性。

1.2 评价体系缺乏客观的评价标准,评价主体单一

在国有资本金绩效评价体系中,尽管该体系中评价标准的确定有其合理性,但过多依靠专家的判断,主观色彩浓厚,评价结果弹性大,从而影响总体评价结果的客观性。而在其他体系中就存在了评价主体单一的问题,尽管采集了每个上市公司连续四年的财务数据,时序范围广,可比性强,但是对普通投资者来说,他们关注的可能仅仅是某几家上市公司的绩效状况,因此无法也没必要收集如此众多的数据。

1.3 指标赋权的主观性

国有资本金绩效评价体系的主观赋权是一个非常突出的问题,这样人为地给基本指标、修正指标、评议指标规定权重,一方面不可避免导致对其中某些因素过高或过低的估计,使评价结果不能完全反映企业的真实情况;另一方面由于企业普遍实行经营者年薪制,主观赋权易导致经营者进行会计操纵,虚增某些财务指标。同样,在沃尔评价指标体系中,沃尔评分法从理论上讲的缺陷主要是赋权的主观性。

2、我国上市公司财务绩效评价体系的改进

目前,在国际社会及国内环境中出现了新的上市公司财务绩效评价体系。而这些体系正是对传统评价体系的改进。

2.1评价指标要根据公司实际情况设置

评价指标要覆盖非金融企业,又囊括金融企业,既包括公司财务效益的各个方面,又避免指标间的高度相关性。在工业企业中的评价指标和金融企业的评价指标就不尽相同。在工业企业中存在“存货周转”指标,而在金融企业的财务报表中便要设置与企业相关的评价指标,例如,现金流量指标。现金流量是指一个项目在起计算期内因资本循环而可能或应该发生的现金流入量与现金流出量的统称。包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三个具体概念。其中营业现金流入=销售收入-付现成本=销售收入-(成本-折旧)=利润+折旧。

由于上市公司财务绩效受多种行为因素的影响,要真实反映其水准,就必须建立一套全面反映各有关要素和相关环节、能全面综合揭示财务绩效的评价指标体系。以“清华体系”为例,该体系采取了深沪两市千余家上市公司连续四年的报表数据,并采用了几何平均法计算公司的成长能力,这样有效的消除了偶然性因素的影响。

同时,经营业绩、现金流量和财务状况的好坏是公司运营的晴雨表,他们不仅反映出公司获利能力的强弱,而且预示着公司财务的健康与危机。以“证星体系”为例,该体系正是基于上述原理,将财务指标划分为偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标五大类,并选取其中最重要的20多个财务指标,构成该评测系统的指标体系;对于财务指标的具体运算,考虑三大财务报表和审计意见、或有事项、期后事项等因素的综合影响;各个财务指标权重的确定,以AHP(层次分析法)计算所得的数值为基础,经过不断验证、调整而成;另外,它的一个重要创新与优点是采用行业平均值为评价基准,测算出各个上市公司相对于行业平均的实际综合得分,据此排列出的上市公司排行榜更具参考价值。这种方法的选取能有效的避免财务绩效评价的片面和不完整。

所以,在指标体系设置和个体指标选取上,要考虑各类指标在评价体系中的合理构成,以及指标间的逻辑关联度,通过对指标的合理取舍和权重的设置,达到评价指标既能突出重点,又能保持整体相对的均衡,实现评价系统的最优化。

2.2 评价主体要采用多元化主体的方法

公司经营环境的变化使越来越多个人和群体的利益受公司绩效的影响,公司也就更加演变为“社会的企业”。现在具有代表性的“多元主体观”中评价主体是将评价主体分为四个方面,具体包括:(l)出资人(股东)。出资人是上市公司财务绩效评价的基本主体。为此,股东是唯一留剩风险(residual risk)承担者和留剩权益(residual income)享有者。股东的利益直接受公司经营业绩的影响,他们也就最关心公司绩效评价问题。(2)公司管理者及职员。根据委托理论,公司管理者受托于股东直接经营管理企业,他们自身价值的实现和薪酬的高低在很大程度上取决于公司绩效,同时公司绩效的好坏也直接牵制公司职员的前途与发展等自身利益。(3)债权人。债权人尽管通过契约明确其自身权益,但如果公司破产、倒闭,债权人相应也会遭受损失。因此,债权人对于投资公司也承担一定的风险与收益。为减小风险、增加收益,债权人必然关注公司绩效评价,相应成为其评价主体之一。(4)政府。政府部门出于对公司上缴利税的关心和对公司监管的需要,必然定期检查、监督、评价公司绩效,从而保证税金的按时收缴和国有资本的保值增值。这种将评价主体分为多个主体的方法把责任分配给各个不同的主体或利益相关正,有利于上市公司的财务绩效评价更为规范。

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关键词:乳制品企业;财务绩效;因子分析

中图分类号:F275 文献标识码:A

收录日期:2017年3月8日

一、引言

经过几年的发展,我国乳制品行业的整体状况得到改善,乳制品上市公司财务状况和经营成果不断得到投资者等其他利益相关者的密切关注。因此,若能设计一套科学合理的财务绩效评价体系,不仅能够方便乳制品公司的绩效管理工作,而且能够为投资者或其他利益相关者的相关决策提供依据。

现如今,经济管理领域对于公司绩效评价方法的研究可以总结为以下两种:一是绩效评价内容的扩展和关系的优化;二是绩效评价模型和评价方法的改革创新。企业的绩效评价方法主要有杜邦分析法、沃尔评分法和平衡计分卡等。以上这些分析方法都是直接利用财务指标数据进行评价的,无法完全消除数据间的相关性,因此可靠性较差。因子分析法主要是通过观察多变量之间的相关性,挖掘出数据中隐藏的一些无法直接观察出的隐性变量,用这些变量来描述原始变量的分析方法。本文将利用因子分析法,来评价我国乳制品企业的财务绩效水平。

二、乳制品行业财务绩效评价模型的建立

(一)评价指标和样本的选取。由于我国乳制品行业A股上市公司数量较少,根据新浪财经关于乳制品企业的行业分类,本文以我国52家上市的食品企业为样本,以此保证样本数据之间具有可比性,包括汤臣倍健、光明乳业等在内的A股食品上市公司的各项财务数据,从中提取出本文研究所需的原始数据。本文所选取的指标都是能够代表食品行业财务绩效的评价指标。包括流动比率(X1)、速动比率(X2)、资产负债率(X3)、应收账款周转率(X4)、存货周转率(X5)、流动资产周转率(X6)、净资产收益率(X7)、净利率(X8)、主营业务收入增长率(X9)、净利润增长率(X10)和总资产增长率(X11)这11项财务指标。

(二)原始数据的标准化处理。为了避免原始数据间由于纲量导致的误差,本文运用SPSS20.0,将原始数据进行标准化处理。在软件进行因子分析时,都会自动将数据进行标准化处理,标准化处理公式为X’=(X-x)/S。其中X为原始指标数据,x为原始指标数据的平均数,S为标准差。

(三)变量相关性的检验。若选取的变量之间相互独立,则不能提取公共因子,就不能使用因子分析法。为了检测变量间的相关性,本文选取KMO检验和Bartlett球度检验。KMO检验能够检测变量间的相关性,其检验值在0~1之间。一般而言检验值大于0.5则表明样本数据适合做因子分析,并且随着检验值的不断增大,因子分析法的适用性也不断增强。当检验值低于0.5,则数据不适合做因子分析。本文所选取的样本数据的KMO检验值为0.647,大于0.5,因此能够做因子分析。Bartlett球度检验是检查全部变量是否相互独立的检验方法,该方法假设变量的相关矩阵为单位矩阵。若检验结果拒绝原假设,则变量间具有相关性,可以做因子分析。本文选取变量的Bartlett球度检验的近似卡方统计值为260.626,Sig.值小于0.05,可以拒绝原假设,相关矩阵不是单位矩阵,同样证明了因子分析的适用性较强。

(四)提取公共因子。本文采用特征值大于1的方法,共提取出4个公共因子,代表所选取的11项财务指标。4项因子的累积贡献率为72.649%,可见公共因子解释了原始数据的大部分信息,数据丢失相对较少。

(五)解释因子含义,建立评价模型。通过旋转的成分矩阵可以得出,流动比率、速动比率和资产负债率在第一个公共因子上的因子载荷量较高,因此公共因子1(F1)为偿债能力因子;主营业务收入增长率、净利润增长率和总资产增长率在第二个公共因子上的因子载荷量较高,因此公共因子2(F2)为企业的成长能力因子;净资产收益率和净利率在第三个公共因子上的因子载荷量较高,因此公共因子3(F3)为企业的盈利能力因子;应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率在第四个公共因子上的因子载荷量较高,因此公共因子4(F4)为企业的营运能力因子。结合以上的解释总方差以及旋转后的成分矩阵,可以确定本文的因子得分模型以及综合得分(F)模型,即:

F1=0.406X1+0.406X2-0.246X3+0.047X4+0.015X5-0.076X6+0.004X7-0.139X8-0.016X9-0.063X10+0.057X11

F2=-0.038X1+0.056X2+0.066X3-0.116X4+0.362X5+0.108X6-0.014X7-0.070X8+0.391X9+0.032X10+0.386X11

F3=-0.118X1-0.121X2-0.169X3+0.036X4-0.080X5-0.068X6+0.358X7+0.371X8-0.016X9+0.432X10+0.048X11

F4=-0.015X1-0.008X2-0.126X3+0.683X4-0.074X5+0.475X6+0.243X7-0.318X8-0.005X9-0.019X10-0.057X11

F=23.265%F1+19.889%F2+18.894%F3+10.601%F4

将标准化处理后的数据代入因子得分模型,可得出每个公司4个因子各自的得分,再将公司的各项因子得分带入综合得分模型中,就可得出企业财务绩效综合得分。由此,就可以评价公司财务绩效水平。

三、基于因子分析的我国乳制品上市公司财务绩效评价

本文将以0为评价标准,若F值即因子得分大于0,t公司的财务绩效水平较高,并且F值越高绩效水平越高。若F值小于0,则表明企业财务绩效水平较低,F值越低,财务绩效水平越差。

在我国8家上市的乳制品企业中,有5家企业的财务绩效评分在0以上。在所有乳制品公司中排名第一位的三元股份,在整个食品行业中仅排名第9位。其他7家乳制品公司在食品行业的排名分别为第13位、第14位、第18位、第20位、第27位、第32位和第43位。排名较为分散,可见我国几制品上市公司的财务绩效水平并不均衡,第一名和最后一名的水平差距较大。

在乳制品行业中,排名第一位的三元股份综合得分为0.22,相对较高,可见其财务绩效水平相对较高,财务管理效率较高,财务基础比较扎实。但与行业其他公司相比,其营运能力指标和盈利能力指标较低,与伊利股份相比,差距较大。公司应加强对存货和应收账款的管理,制定明确的收账政策,将收账期限和销售人员绩效相挂钩,增加研发支出,提高公司创新能力。而在乳制品行业中排名最后的光明乳业,综合得分为-0.20,这主要由于除了营运能力外,其他因子得分都较低,导致公司综合得分较低,排名靠后。说明公司财务绩效水平较低,财务管理存在问题,因此公司有必要分析出具体的影响因素,采取措施提高自身的综合能力,提高公司的财务绩效水平。

在偿债方面,乳制品行业中排名较为靠前的企业有三元股份和麦趣尔,偿债因子得分均为正数,可见两家公司偿债能力较强。而伊利股份和光明乳业的排名较为靠后,因此两个公司应提高自身偿债能力、调整资本结构、严格控制负债规模。在成长能力方面,8家企业中5个成长因子得分均为正数,只有伊利股份、燕塘乳业和贝因美得分为负数,位居倒数,且在财务绩效评价综合得分排名中也位居倒数,因此这3家公司有必要提升自身的成长能力。在营运方面,皇氏集团和麦趣尔排名最后两位,而这两个企业的财务绩效综合排名处在中等位置,因此公司需相应加强对存货或应收账款等项目的管理。

四、结论

本文利用因子分析法对我国食品行业中的乳制品上市企业进行财务绩效评价,选取了能够表现公司财务绩效水平的财务指标为样本数据开展研究,相对而言克服了运用单个指标进行评价的片面性,评价结果更加科学、合理。本文对于企业的财务绩效评价结果,能够为企业投资者做出投资决策提供参考,同时也有助于管理者发现公司治理中所存在的问题,为管理者提出改善措施提供依据,从而促进公司的健康、稳定发展。

主要参考文献:

[1]吕秀娥.利用因子分析法构建上市公司财务指标评价体系[J].财会月刊,2015.29.

篇7

【关键词】 熵值法; 医院临床科室; 财务绩效评价; 财务维度

医院的主要社会功能是救死扶伤与服务社会大众,因此,其社会职能一般认为是非营利性。但是在市场经济条件下,医院的角色是作为市场经济主体之一的,即医院通过经营实现自主经营、自负盈亏,很大程度上决定了医院作为经济主体追求效益的特点。因此,在对医院的社会职能进行确认的同时,也要对医院的经营绩效进行管理,使医院在发挥其社会职能的同时实现自身经济效益的提高。进一步而言,医院绩效评价对于医院的管理者来说是势在必行的,这方面应该与政府事业单位的行政效能测评相区分,尤其是剥离了其他因素的财务视觉的客观考察,在保证社会职能与使命基础上,实现市场经济中绩效不断提高的良性发展。

针对医院的经营结构,科室是其经营与盈利的组成单位。一般而言,医院的科室主要分为临床科室、医技科室与职能科室三类。由于其业务、专业的划分使得各类科室经营绩效的考核侧重不一,本文将基于医院的临床科室为其财务绩效评价探索一条客观的评价分析方法,同时实现分对象、分指标的临床科室财务绩效评价的评分与排名,为进一步考察医院整体的绩效评价提供客观的基础与条件。

一、医院临床科室财务绩效评价的必要性

近年来,基于医院的社会属性与市场经济主体的双重角色,以平衡计分卡的多维度指标实现的对医院整体绩效评价是一种基于医院发展战略高度的评价视觉。其中,对医院绩效管理中的关键——科室财务绩效评价,反映了医院经营绩效的核心内容。而利用该指标体系对临床科室的客观评价,一方面为临床科室的财务盈利能力提供了分析的路径与手段;另一方面则为医院管理采用和推广科学的财务绩效评价体系奠定了研究的基础,更为医院的发展战略提供了客观的研究依据。

二、基于财务维度的医院临床科室财务绩效考核评价指标体系

已有学者对医疗单位使用的平衡计分表及其绩效评价指标进行了研究。本文借鉴相关研究结论,并将基于财务指标角度构建绩效指标体系作为设计原则,构建出基于财务指标的医院临床科室财务绩效考核评价指标体系①,具体见表1。

通过表1基于财务指标的绩效考核评价指标体系实现对医院内部各临床科室财务绩效进行评估,需要对不同临床科室的指标进行量化整理。为保证分析的普遍性与相关资料的可得性,本文首先通过对不同临床科室的财务指标进行模糊评价,即根据以上二级指标对某医院临床科室的财务绩效影响程度的不同进行评分,建立各个指标的隶属等级(见表2),从而得到该医院各个临床科室财务绩效的模糊评价指标矩阵。

通过表2模糊评价指标体系,如要对某医院各临床科室进行财务绩效评价,通常要通过对以上综合指标进行赋权以降维为单一综合指标。而综合指标会因不同的赋权方法在评价结果中产生较大差异,因此本文拟采用多元目标规划中的熵值法进行客观赋权。

三、基于熵值客观赋权的医院临床科室财务绩效考核评价指数

(一)熵值赋权原理

熵值法是作为信息论中对系统无序程度的测度方法之一,应用熵值赋权给指标的原则是指标传输的有效信息和指标的差异程度进行赋权,其中,信息越小、差异程度越小则熵值权重越小,即熵值法通过对单个指标之间差异度最大化提取信息从而实现客观赋权的方法。

1.计算原始指标矩阵的标准化矩阵

首先应用熵值法对各个指标标准化处理,此处的标准化处理方式采用极大极小值法提取尽可能多的有效信息。针对本文的xmn指标矩阵,m表示选择的医院临床科室个数也即指标矩阵的行数,n表示各个财务指标的个数也即指标矩阵的列数。

结合本文研究对象为某医院临床科室的财务绩效, 熵值是对应财务评价指标在评价指数中的权重,说明了对于财务绩效总体评价的因素重要程度,但此时的熵值并不是直接权重,仍需要进一步转换。

3.计算评价指标的权重

其中,n为指标矩阵的列数;Hj为对应指标的熵值。

(二)基于熵值赋权的综合评价指数分析

综合来看,根据十分制得分,医院的各个临床科室财务绩效综合得分大部分集中在4~6分之间,这一方面说明了该医院的盈利水平处于一个相对平均水平;另一方面说明了该医院临床科室的财务绩效水平处于中等偏下的水平。这是由本文所考察医院是公立医院的性质决定的,公立医院在履行其社会职责之时,更多地为百姓医疗提供平价服务,从而降低了其盈利性。显然,通过熵值赋权的财务绩效指标评价指数客观地识别出了医院的性质,可以通过此法进行不同种类医院财务绩效的考察,从而实现对不同医院财务绩效的客观评价。

1.分指标来看

根据以上步骤对所选择的医院临床科室财务绩效评价指标体系进行客观赋权,得到一级指标对应权重分别为0.39、0.11、0.25、0.25,对应经济效益、负债情况、营运能力、成本情况分别占其财务绩效的综合评价比重(表3)。

显然,就一级指标的权重来看:

医院临床科室财务维度指标体系中的经济效益指标所占权重最大,说明反映医院绩效水平的主要财务指标是经济效益指标;各临床科室的负债指标在总体评价中所占比重相对较小,一般而言,作为医院各个科室来说负债是对其医疗器械设备拨付过程中的分摊,由于考察的是临床科室而非医技(B超等)科室,负债指标的影响作用较小;营运能力与成本指标对于各个临床科室来说,和负债指标一致,是对整体对应指标以经济效益进行分摊的结果,因此仅从财务指标意义出发,其与经济效益结合紧密,所占权重较为平均,且高于负债指标。

2.分科室来看

本文所考察的医院主要是以口腔科闻名的医院,因此,通过对口腔科财务维度指标的熵值得分发现其排名位于临床科室中的第一位,其次是外科、急诊科。排名靠后的主要是预防保健科、内科与康复科。这充分说明了通过该医院各临床科室的财务指标数据进行的熵值绩效排名,能够充分体现医院临床科室的财务绩效水平高低。为医院对应科室的进一步管理提供了财务维度的决策参考信息。

四、结论与启示

本文着眼于医院临床科室的财务绩效评价体系,采用熵值法对整个指标体系进行客观赋权,发现基于该方法的评价能够科学地对不同种类医院的盈利能力进行识别的同时,能进一步对医院的临床科室分指标、分对象客观识别。显然,这为医院的科室绩效管理、长远发展战略提供了客观的量化分析依据。

由于本文采用的医院平衡计分卡财务维度指标,专门针对临床科室做财务绩效分析,所以仅仅得到了医院临床科室的财务绩效。从指标设计来看,局限于临床科室的绩效研究,而医院科室还分为医技科室、职能科室,如果统一研究医院各类科室的财务绩效,则要对财务绩效指标的类型进行进一步的甄选。因为不同种类科室的财务指标侧重不一,对绩效的影响也会产生不同的作用,所以需要将研究所探索出的量化模型在医院不同类型的科室进行财务绩效考核时进行测试,在不同类型的医院进行绩效评价研究中进行推广,不断完善更新,才能为构建医院财务绩效评价提供更多的科学客观量化思路。从医院的社会属性来看,服务社会大众救死扶伤的社会职能决定了不能仅从财务视角来考察绩效,还应该包括医院的工作质量、效率维度、发展维度等方面,因此在进一步的研究中,将从财务绩效这一方面拓展到包括以上列举的各个方面的绩效,综合考察医院的绩效水平。

【参考文献】

[1] 赵苗苗,吴群红,滕百军,等.国外医院绩效评价的比较分析与对我国的启示[J].中国卫生经济,2011(8):70-72.

[2] 任苒.医院绩效评价的理论与实践[J].中国医院管理,2005(3):15-18.

[3] 姚强,张研,张士靖,等.双向聚类在文献计量学中的应用初探——以医院绩效评价为例[J].情报杂志,2012(3):54-59.

[4] 张丹阳,苍柏,樊立华,等.对医院绩效评价的系统开发与研究的思考[J].中国医院管理,2006(6):32-33.

篇8

关键词:上市公司 并购 主成分分析法

在公司并购中,主要是从狭义和广义中去了解公司并购的概念。其中狭义的公司并购中,合并是指物体或者是权力之间相互吸收。收购是指公司在证市场上,通过现金、债券或是股票的形式来收购另一家公司,其中收购的内容包括股票或资产,以此来实行对被收购公司控制权。然而广义并购概念的界定上重点突出的是吸收合并和新设合并两种类型,那么在公司会计管理方面涉及的是企业并购问题。广义的企业并购是指企业并购重组。它是对企业的资源进行重新配置,在对不同的企业或者是统一企业内部的各种资源进行复合资本最大增值目的的相互调整和改变,最终实现实业资本、金融资本、产权资本和无形资本的重新整合,使企业得到最大化的回报率。本文主要分析我国平上市A股公司在并购长期财务绩效中的效果。

一、企业并购的分类以及相关的理论

在企业并购中主要的分类有,按照并购主体的经营方式。它主要包括横向并购、纵向并购和混合并购三种类型;按照企业国籍进行分类、这就出现了国内并购和国外并购两种类型;按照并购双方的实力对比分类;按照并购方与被购方的合作程度分类;按照并购过程中的操作方法分类。

在企业并购的相关理论研究中,主要的分为效率理论;市场势力理论;理论;财富再分配理论;信息理论;掏空理论;价值低估理论;税收考虑理论。

二、对企业并购的财务绩效研究

在我国上市公司的并购财务绩效研究中,主要的是通过比较分析法进行总体分析。在我国对企业并购的财务绩效中产生分歧的是财务指标自身的可比性是稍逊一筹的,而且指标自身的可选择性多,这样就会出现环境缺失或者会计信息缺陷等相对来说较为严重的问题。

三、上市公司并购长期财务绩效市政研究分析

(一)筛选财务指标

财务指标的选取中,主要对A股上市公司并购长期财务绩效采用两种分析形式:第一,采用指标体系,也可以被称作为是多财务指标分析法。这种方式的主要的分析途径是主观赋权或因子分析法;第二,采用单个财务指标,这种方式在运用的过程中主要能够体现出公司的业绩,指标的选取一般包括TobinsQ、经营现金流以及经营体现金流的市价比。在指标体系中,其中资产管理能力指标主要的是反应公司的资产管理水平和资金使用效率。文中将对反应资产周转能力指标中的总资产周转率、存货周转率以及应收账款周转率进行详细的研究;通过成长能力指标的分析就能够得出对公司现有生产经营同时扩大规模的潜在风险性以及操作能力;偿还能力指标中,公司能够按时偿还到期各种债务的能力。;在现金能力指标中,是对每股经营活动现金流量,营业收入现金含量和总资产现金回收率的三个指标进行研究。

(二)数据来源与样本选择

数据来源主要是对并购样本公司基本信息,其来源于Wind软件数据库。在筛选样本公司的具体条件是:要选择并购项目进度为完成的上市公司;只研究收购方公司将其看作是A股上市公司,且要求收购公司的性质是为非ST公司;最后并购方式则为:股权交易方式和资产收购方式;在并购方式为股权方式交易形式中要求实现控制权的转移;资产收购形式并购要求交易金额大于1000万人民币。

(三)主成分分析法

主成分分析法也是一种多元统计途径。作用过程是降低原有的维度以体现出原有的数据量。其中对于数据的处理采用的是SPSS软件进行。在研究主成分分析法中其自身的特性是:第一,使指标体系更加简单化,第二,数据变异后呈现原变量系统的特征趋于稳定。主成分分析法原理:基于线性变换基础上将多种指标构成的组合形成相互独立的少数几个能够充分的反应总体信息的指标。

研究成分分析法步骤是:

第一:必须选取的财务指标正向化;第二:要将原始数据进行标准化的处理;第三:采用KMO和Bartlett检验数据是否适合运用主成分分析法;第四:在数据标准化后建立系数矩阵;第五:求数矩阵特征值;第六:利用上一步进行特征值的求,从而确定主成分的个数;第七:写出主成分,并且解释主成分的经济含义;第八:构造综合主成分函数。

四、结束语

在上市公司并购后要提升长期绩效,那么旧需要注重并购后的整合行为。坚持自主经营的模式中遵循财政内部要求,符合内部财政管理规定,使财政支出与收入在运作中具有一定的权威性,在实际操作中强化监管力度,在独立核算制度基础上,能够将财政制度落实到财政部门最深处,不要只落实在文字层面,有效的内部管理才能够自负盈亏,独立运行。要满足一个中心、三个到位、七项整合,能够在主成分分析法中提升上市公司并购长期财务绩效,提升公司的效益。

参考文献:

[1]李辉,王通木.中国上市公司并购绩效评价及其影响因素研究[J].经济研究,2012

[2]宋建波,刘,李善民.上市公司不同并购类型风险与绩效的实证研究[J].财经理论与实践,2010

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关键词:绩效评价;财务方法;平衡积分卡;战略管理;可操作性

随着经济的不断变化发展,企业的绩效评价也随之发展,自20世纪80年代以来,绩效评价领域就不断涌现新的评价工具,平衡积分卡便是其中最具代表性的一种。经过十多年的发展,平衡积分卡方法已经发展成为一种理论完善,在发达国家运用广泛的绩效评价方法。我国也较早的引进了这种评价方法,但并未得到迅速推广,传统财务绩效评价方法在我国依然占据主导地位。这是由平衡积分卡和财务绩效评价方法自身的特点和我国的具体经济环境决定的,要更好的推广平衡积分卡就必须要对平衡积分卡和传统绩效评价方法的各方面做出比较。

1 武锅公司简介

武汉锅炉股份有限公司系武锅集团有限公司于1997 年9月以其与制造锅炉有关的经营性资产独家发起设立,并于1998 年4 月募集B 股后上市。该公司总股本29 700万股,武锅集团有限公司持有17 200 万股,占 57.91%;社会公众持股(境内上市外资股)12 500万股,占42.09%。该公司B股在深圳证券交易所上市。 武汉锅炉集团有限公司前身是原武汉锅炉厂,于1953年起投产。1995年7月,经湖北省人民政府和国家经贸委批准,改组为武汉锅炉集团有限公司。为加快集团公司的技术改造步伐,拓宽融资渠道,转换企业经营机制,提高产品质量,增强企业竞争能力,经湖北省人民政府批准,由集团公司独家发起,以募集方式设立“武汉锅炉股份有限公司”。集团公司是以汽容分厂、管子分厂、金结分厂、机加分厂、锻热分厂、工模分厂、机修分厂、制氧分厂、动力分厂为主的设计和制造大容量、高参数电站锅炉和压力容器的大型企业集团。公司被中国机械工业质量管理协会授予“全国机械工业质量效益型先进企业”。

2 传统财务绩效方法对武锅的绩效评价分析

2.1 武锅传统财务绩效评价所选方法

这里对武锅的传统绩效评价采用国有资本金绩效评价方法,之所以采用这种方法是由于它比较有代表性。其中定性指标由于要专家评议,因此不列入指标评价体系。评价所需基本财务数据来自搜狐财经、金融街、证券之星。参照水平的标准值选取的是财政部颁布的大型普通机械制造业的标准值。

2.2 武锅传统财务绩效评价步骤

(1)计算指标得分

①单项指标得分计算:

单项基本指标=本档基础分+本档调整分

本档基础分=指标权数×本档标准系数

调整分=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)×(上档基础分-本档基础分)

②基本指标总分计算:

分类指标得分=∑类内各项基本指标得分

基本指标总分=∑各类基本指标得分

(2)计算指标修正系数。

基本修正系数=1+(实际值所处区段-修正指标应处区段)×0.1

调整修正系数=(指标实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)×0.1

调整后修正系数=基本修正系数+调整修正系数

单项指标综合修正系数=单项指标修正系数×该项指标在本类指标中的权数

分类综合修正系数=∑类内单项指标的综合修正系数

(3)计算修正后指标得分。

修正后分类指标得分=分类指标得分×分类综合修正系数

按照以上步骤,计算得到修正后的武锅2005年绩效得分如下表:

2.3 武锅2005年绩效情况评价

财政部颁布的大型普通机械制造业综合评价结果等级划分为:A++ 100~95;A+ 94~90;A 89~85;B+ 84~80;B 79~75;B- 74~70;C 60~69;C- 50~59;D 40~49;E 39分以下。武锅2005年绩效得分为71.86,属于标准绩效等级划分的74~70分段,其资本金绩效等级属于B-级。

3 平衡积分卡方法对武锅的绩效评价分析

3.1 指标设计

平衡积分卡评价指标的选择首先应该根据不同行业和企业的实际情况,按照企业制订的战略目标和远景来制定,要注重保持与企业战略规划的一致性和可行性,所提出的指标不但要与企业中长期战略目标密切相关,还要与短期计划要求相协调相配套。平衡计分卡的指标很多,必须选择出能充分体现本公司战略重心的最为关键性的指标,即从公司发展战略开始,以平衡计分卡的四个维度为基础,寻找能够驱动战略成功的关键成功因素,并建立与之具有密切联系的指标体系。同时,选择考核指标时还要兼顾具体、可衡量、可控制、相关、有时限、可操作、易理解原则。根据武锅公司总战略关系确定其各层面的指标分别如图1,2,3,4所示。

3.2 指标权重的确定

(1)指标权重的确定选用方法。

对武锅公司指标权重的确定选用AHP法即权系数层次分析法。AHP法建立在有序递阶的指标系统的基础上,通过指标之间的两两比较对系统中各指标予以优劣评判,并利用这种评判结果来综合计算各指标的权重系数。由于对指标直接评价权重的困难,根据心理学家提出的“人区分信息等级的极限能力为7士2”的研究结论,引入九级分制的相对重要的比例标度。

(3)计算武锅公司的评价指标权重。

根据武锅公司的2006年发展战略及公司的各方面的管理水平对指标重要性情况进行两两分析比较,得到各层指标的判断矩阵。根据AHP指标权重计算公式对B层指标计算得:

M1=120,M2=2/15,M3=15/4,M4=1/60

1=3.3098,2=0.6043,3=1.3916,4=0.3593

再归一化得:

1=0.5843,2=0.1067,3=0.2456,4=0.0634

两两比较矩阵的一致性检验:两两比较矩阵的元素是通过两个因素比较得到的,而在很多这样的比较中,往往可能得到一些不一致性的结论。要安全达到判断一致性是非常困难的,所以允许在一致性上有一定的偏离,为此要进行一致性检验。

R.I通过查表为0.90,C.R=C.I/R.I=0.053/0.9=0.0589

3.3 计算平衡积分卡的得分

(1)计算步骤。

①确定指标方向性。指标可分为正向指标和逆向指标两大类,前者越高越好,如利润率、顾客满意度等;后者则是越低越好,收入成本率等。

②化无量纲数值。其转换公式为:yi=(xi-)/SD,其中,xi为第i个指标的本期实际值,为该指标的所有历史数据(样本)的平均值,SD为该指标所有样本数的标准差。

③将标准化的结果分值化。正向指标以标准化的结果为分值,逆向指标以标准化结果乘以“-1”为分值。

④计算各单项指标得分。按各指标的权重对上一步分值化的结果进行调整,求出分值化结果与权重的乘积。

⑤计算综合得分。将某个方面各项指标的分值加总,就可以得到反映该方面业绩的分值。将4个方面指标的分值加权求和,就得到了企业的平衡积分卡综合得分。

(2)武锅2005年绩效情况评价。

我国目前公布的标准值及对应标准系数为优秀值0.8~1,良好值0.6~0.8,平均值0.4~0.6,较低值0.2~0.4,较差值0~0.2,较差值以下的标准为0。四个层面的水平参数则要分别乘以各自所占权重,如武锅财务层面的水平参数平均值应为0.3504(0.6*58.4%)~0.4672(0.8*58.4%)。

经过上述计算得武锅公司绩效得分为0.03697分,评价结果显示武锅综合绩效为较差。

4 两种绩效评价方法评价结果比较分析

从以上两种评价方法结果可以看到:传统财务统绩效评价评价得出武锅的资本金绩效等级属于B-级,属于良好状态。平衡积分卡评价结果显示武锅综合绩效为较差。两者看上去好像有矛盾,但深入分析知道原因在于平衡积分卡综合评价中的财务方面结果较差,其具体原因可能有以下几个方面:两种方法在选取指标时的角度不同,传统财务评价方法是站在全面衡量企业财务状况的基础上,而后者在选取指标时的出发点是企业下一年的战略目标;前者在选取比较标准时,所选用的是行业标准,而后者选用的则是历史标准;大的经济环境的影响,国家在电力方面的发展政策变化的影响; 企业由成长期开始向成熟期过渡。

另外我们从平衡积分卡综合评价看出财务绩效评价不能衡量的几个方面:从顾客层面来看,指标得分为0.0989,为优秀值。其中客户获得率,市场占有率和客户满意度都不错,这说明企业对顾客很重视的,这方面做的很到位;内部业务流程层面和学习与成长层面指标均处于上游水平,特别是内部流程,这说明企业在技术更新,质量提升和成本控制方面都做的不错。学习方面最突出的是企业信息化程度大大提高,这对企业内部信息畅通和部门更好协作将会有重要作用。因此从平衡积分卡评价来看,虽然现在财务得分不高,但企业仍具有良好的发展前景。

5 结论

平衡积分卡虽然理论上有很大的优越性,但在我国当前经济发展水平下运用还存在一些障碍,运用过程中要注意一些问题,如果运用不当会产生相反的效果。在运用过程中应注意:指标选择要适合企业的行业和自身特点;指标赋权应合理;非财务指标的确定应尽量做到客观;建立浮动薪酬、全面预算管理和人事信息系统等支持性体系等。传统财务绩效评价方法虽然有很多不适应经济环境的方面,但其可准确计量,客观,财务指标详尽全面等优点仍有可取之处,在具备平衡积分卡绩效评价实施条件的企业中应该吸收传统财务绩效评价的优点,与平衡积分卡相结合使用。

参考文献

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篇10

财务绩效评价主要是在对组织的财务报表数据等有关情况进行计算、对比、分析的基础上进一步揭示财务状况、盈利水平、经营状况的一种分析评价方法。而高校财务绩效则是指投入一定的教育教学科研资金而产生的能用数量表示的效果、效率和效益等。主要包括:第一,效果可以用高校的最终科技与教学等各个方面的数量与质量来衡量;第二,效率可以用取得的成果与投入资源的比例,反映的是资金的使用效率;第三,效益可以用预期目的的实现程序与经济利益的实现情况来衡量。本文从该角度出发,拟对武汉部分高校2011年财务及相关数据进行实证研究,希望能为高校财务绩效评价研究以及改善高校财务状况提供一定的实践经验。

二、研究设计

(一)样本选取 由于相关分析数据获取途径有限,本文只选取了武汉地区25所高校作为研究样本,将其2011年的财务数据及其他相关数据作为研究样本数据,拟采用因子分析法对其进行绩效评价。

(二)指标选取 指标体系构建方面,为了全面的反映高校的财务状况,本文选取了教学绩效、科研绩效、自筹能力、资产绩效和产业绩效等5个方面共18项分析指标。具体指标如下:X1为教师人均科研经费,X2为生均事业支出,X3为校产上交及经营收益年增长率,X4为自筹基建经费占基建经费的比重,X5为人员经费占总支出的比重,X6为学生生均设备值,X7为校办产业投资收益率,X8为师生比,X9校办产业资本保值增值率,X10为学校自筹经费年增长率,X11为教职工人均获取经费额,X12为学校自筹经费收入占总收入的比重,X13为教学活动收入年增长率,X14为固定资产年增长率,X15为学校其他投资收益率,X16为学校融资收入占银行存款平均余额的比重,X17为校办产业资本金利润率,X18为科研活动收入年增长率。

三、实证分析

(一)KMO检验与Bartlett检验 依据原始数据,对上述18项指标进行了KMO检验和Bartlett检验(见表1)。本研究的KMO值为0.769(大于0.5), Bartlett球形检验的卡方统计值为637.880(P

(二)相关阵的特征值与累积贡献率 通过软件计算,变量的相关系数矩阵有五大特征值,即3.949、2.208、1.877、1.537和1.135,它们累积方差贡献率为81.283%,这意味着前五个因子可以提供高校绩效水平的足够信息。如表2所示:

(三)公共因子的经济解释 表3给出了经过旋转后的因子载荷矩阵。可以看出,第一个因子对X8师生比、X2生均事业支出、X6学生生均设备值、X11教职工人均获取经费额、X13教学活动收入年增长率和X5人员经费占总支出的比重的载荷系数较大,可将其概况为教学绩效因子,该因子可以反映总体25.983%的信息;第2个因子对X1教师人均科研经费和X18科研活动收入年增长率有较大的载荷,将其定义为科研绩效因子,该因子反映总体的18.790%的信息;第3个因子在X12学校自筹经费收入占总收入的比重、X10学校自筹经费年增长率和X4自筹基建经费占基建经费的比重载荷系数较大,可以概括为自筹能力因子,反映了总体的15.456%的信息;第4个因子在X14固定资产年增长率、X16学校融资收入占银行存款平均余额的比重和X15学校其他投资收益率有较大的载荷,我们定义为资产绩效因子,反映了总体的12.730%的信息;第5个因子在X3校产上交及经营收益年增长率、X7校办产业投资收益率、X17校办产业资本金利润率和X9校办产业资本保值增值率载荷较大,可以概括为产业绩效因子,反映了总体8.324%的信息。

相关因子分析模型如下:

X8=0.955F1+0.091F2+0.042F3+0.009F4+0.320F5

X2=0.952F1+0.104F2+0.062F3-0.022F4-0.237F5

……

X9=0.392F1+0.101F2+0.260F3+0.568F4+0.693F5

(四)财务绩效综合评价 由表2可以看出,5个公共因子分别解释了25.983%、18.790%、15.456%、12.730%和8.324%的信息量。为了进一步获取各个因子对高校财务绩效的影响程度,将公共因子的方差贡献率作为权数,求得高校财务绩效综合评价模型。

w2=0.2241,w3=0.1843,w4=0.1638,w5=0.1218。

故,高校财务绩效综合评价模型为:

将各高校因子得分代入绩效综合评价模型公式,就可以计算出各高校财务绩效评价的综合得分情况,并按得分大小进行排名,将得分大于0的划为第一组,将得分小于0的划为第二组。结果发现,共有14所高校得分大于0,归为第一组;剩余的11所高校得分小于0,归为第二组。

(五)结果检验 表4给出了此次判别分析的分类结果。最后SPSS统计软件对回代判别的情况进行了评价,即财务绩效较差的高校正确率为100%,财务绩效水平较高的高校正确率为92.86%,总判别正确率为96.00%。此外交叉验证中,财务绩效较差的高校正确率为100%,财务绩效水平较高的高校错判个数为2个,正确率为85.71%,总判别正确率为92.00%。判别分析结果显示,此前的因子分析分类结果较为合理。

四、实证分析结果与结论

通过对武汉25所高校财务绩效综合评价研究,发现影响高校财务绩效评价的因子主要有五个,按照其影响程度大小排序依次为教学绩效因子、科研绩效因子、自筹能力因子、资产绩效因子和产业绩效因子。可见,影响高校财务绩效水平的核心因子为教学绩效因子和科研绩效因子。教学和科研是高校在办学过程中的基本工作和首要任务,其不光影响了高校的财务绩效水平,更影响着高校整体的教学质量和水平。为此,为改善高校财务状况,需要把工作重心放在高校的教学和科研上,从根本上提升自身的核心竞争力,这样高校才能长期稳定发展。同时,影响高校财务绩效水平的其他三个因子,即自筹能力因子、资产绩效因子和产业绩效因子,更多的是表现为高校教学、科研的产出效益。其中,自筹能力反映的是高校自我发展的能力,资产绩效因子反映的是高校资产、办学条件的状况,产业绩效因子更多的是反映高校教学、科研工作的实际产出效益水平。

总之,高校财务绩效影响因素主要表现在教学绩效因子、科研绩效因子、自筹能力因子、资产绩效因子和产业绩效因子五个方面。虽然各个影响因子在评级模型中所占权重存在差异,但是高校各项财务绩效指标之间存在着紧密的联系,不能为了财务绩效水平一时的提升而单方面追求某项能力的提高,各项能力协调配合才能真正意义上提升高校整体实力。