创新低范文

导语：如何才能写好一篇创新低，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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今年前三季度中国GDP为201631亿元，同比增长9.9％；9月份居民消费价格(CPI)上涨4.6%，比上月回落0.3个百分点。我国出口、消费和投资其实已经是硬着陆。随着经济下行速度的加快，以及消费增速的回落，央行将会大幅度降低利率。国信证券预计年内还将有2-3 次降息，每次27BP，明年还将有100 个基点左右的降息空间。存款准备金率，预期12 个月内将有3%左右的下调空间。

本周政策利好不断，但难改市场颓势，相关受益板块市场表现昙花一现。周三，出口退税率调高刺激纺织服装类股票成为盘中热点，第二天纺织服装板块跌幅居前。周四，房地产板块整体走强。财政部和人民银行分别出台了支持居民购房的相关政策。国信证券调高行业至“推荐”评级，认为此次政策松动程度明显超过了市场的普遍预期，预计未来各地方会根据中央精神陆续出台一系列的配套措施。政策的松动对行业基本面虽然不能产生立竿见影的效果，但随着相关政策不断深入推出，政策的累计效应会从量变到质变对行业产生较大影响，特别对提升消费信心显著的作用。周五房地产板块跌幅第一。

银行股纷纷创新低，招商银行（600036）和工商银行（601398）分别下跌14.39%和7.50%。中金公司指出，按揭贷款利率浮动区间调整将降低存量按揭贷款收益率，短期影响负面，预计减少09年盈利3%-15%。在宏观经济预期见底之前很难期待反转，银行股的机会只能是跌出来的机会。

石油价格下跌未能刺激石化板块走强。中国石化（600028）和中国石油（601857）分别下跌8%和12%。周三NYMEX12月轻质低硫原油期货结算价跌至每桶66.75美元，跌幅7.5%，创2007年6月13日以来最低结算价水平。煤炭板块超跌反弹，西山煤电（000983）周涨幅接近9%。

近期受到市场追捧的中国中铁（601390）和中国铁建（601186）本周跌幅分别为13%和12%。两公司分别公布汇兑损失情况，东方证券测算汇兑损失占08年预期利润的10%和40%。在出现大量汇兑损益的情况下，公司08 年利润将大幅下调导致估值较高，短期股价压力较大

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到月底还有9天2017即将过去，这九天将迎来解禁高峰，接下来1月是两年来最大的解禁月。所以我们不要期盼他的反弹高度，顺借反弹出局，短线快进快出。解禁是大事真真切切的涉及到资金，大家不可忽视 ，回避解禁股票。

观点明确， 今日阳收.

【沪指再创新低但未放量，继续等待底部确认信号】

昨日早盘两市小幅低开，沪指小幅冲高后回落，午后维持绿盘震荡，尾盘翻红，创业板指在午后维持绿盘震荡。收盘：沪指涨0.05%，创业板跌0.19%。

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该研究报告指出2009年第三季度中国并购市场以下几个引人注目的特点:

海外并购如火如荼

并购之路越走越宽

2009年第三季度,中国并购市场完成14起跨国并购事件,环比增长7.7%,同比减少33.3%;其中9起披露价格的并购事件总金额达到79.1亿美元,环比增长83.5%,同比减少13.3%。

第三季度,中国企业海外并购完成8起,占跨国并购事件总数的57.1%,其中披露价格的7起事件并购金额达到78.05亿美元,占跨国并购总额的98.7%,海外并购金额比第二季度增长88.4%。中国企业海外并购领域除传统的能源、矿产等行业外,逐步扩展到服务业、清洁科技等行业。2009年8月,苏宁电器收购日本家电连锁企业LAOX 株式会社成为中国家电零售企业海外并购第一单。

TMT并购创三年来最低 并购金额下降

从清科研究中心特别关注的TMT、能源与生技/健康三个行业的并购状况来看,2009年第三季度这三个行业共完成并购事件16起,比第二季度减少36%;其中14起并购事件披露了并购价格,披露的并购金额为78.6亿美元,比第二季度增长138.2%。

在这三个行业中,TMT行业并购事件数量和金额均为近三年来最低水平。

TMT行业共完成7起并购事件,环比减少50%,同比减少56.3%;其中5起披露价格的并购事件总金额为6964.12万美元,环比减少83.6%,同比减少73.3%。

能源行业完成5起并购事件并全部披露了并购价格,并购总额为77.16亿美元;并购事件数量环比和同比均减少28.6%,并购总额环比增长179.3%,同比增长61.1%。

生技/健康行业共完成4起并购事件并全部披露了并购价格,并购总额为7521.25万美元;并购事件数量与二季度持平,比去年同期减少50%;并购总额环比减少33.9%,同比减少62.3%。

相关并购继续升温

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反观对岸，近年快速成长，去年北京创意讲坛调查，广告业产值已达人民币1000亿元（约新台币4200亿元）；据估计，只需再六年，产值就能再倍增。

“台湾广告业受大陆排挤，已经被边缘化。”达一广告董事长徐一鸣忧虑地道。

不仅台湾广告量创新低，广告主龙头也在2006年易主，盘踞台湾最大广告主龙头多年的宝洁（P&G）被替换掉，最具指标意义。P&G因为去年在台湾的广告量降幅高达45％，减少金额高达新台币5.7亿元，失去龙头之位，改由本土业者远雄建设成为新龙头。

根据尼尔森公布的调查显示，国际性广告主在台广告量急速下滑。不只P&G，去年名列台湾前二十大广告主的外商如联合利华（Unilever）、娇生企业（Johnson & Johnson）等，在台湾的广告量降幅都达一成以上。

在台赚一块，到大陆能赚五块

最明显的排挤效应，就是国际性广告主资源外移大陆。因而，反映在台湾前二十大广告主（重量级广告主）的面貌上，也产生消长，不但外商大广告主的数量逐年减少，在前二十大的投放金额占比也逐年萎缩。

台湾奥美广告副总经理唐心慧解释，外商多以当地销售收入的10％做为广告预算，台湾近两年在双卡风暴影响下消费不振，所以预算缩减，但更重要的原因，“是预算移转到中国、香港等大中华区”。

大陆消费力兴起，也让国际性广告主投资对岸毫不手软，即使对岸请国际导演、卡司拍广告的成本是台湾的三到五倍，也在所不惜，“因为同样投资一块钱，在台湾只能赚一块，大陆却能赚五到十块钱。”灵智广告总经理林燕玲点出现实。

其实目前在台播放的电视广告片，许多都已是大陆拍摄的，例如欧莱雅（Olay）等化妆品广告，尽管表面上影片女主角讲一口字正腔圆的国语，但从企划、拍摄到制作，早已由对岸一手包办，只有在台配音或是转换繁、简字体。

不仅是片子来自对岸，未来挑哪部广告给台湾人看，点头的人也不在台北，而是在北京、上海的决策者。

因为国际广告主对广告营销的决策流程，也与过去大相径庭。台湾联合利华广告的阳狮广告总经理锺亍妤分析，联合利华过去一向主张“local inside”（本土化），让台湾自己决定广告策略，但在前年开始，提高决策层级到大中华区，台湾的营销策略已大部分交由在对岸的区域主管来主导。不只联合利华，其他国际广告主如摩托罗拉（Motorola）等，也都开始如此运作。

简言之，跨国公司在运筹帷幄两岸市场时，台湾位阶逐渐矮化为“省”，广告决策权逐渐被收到大中华区总部。尽管，政治上，两岸尚未统一。

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关键词：低碳经济 融资决策 创新

一、低碳经济及融资理论基础

（一）低碳经济的理论基础

1、低碳经济的实质

低碳经济代表了未来经济发展的模式，低碳经济的实质是能源效率和清洁能源生产问题，旨在建立新的能源结构，降低能耗和减少污染。其核心是依靠技术创新，资金支持和公共政策，实施一场能源革命，建立温室气体低排放的经济增长模式。这样，传统密集型企业将面临产业转型的挑战，一大批创新型企业将会脱颖而出，一系列节能减排和能源高效利用技术创新成果将逐渐涌现，带动世界经济新一轮的复苏。

2、低碳经济融资的主要特点

低碳经济是以低能耗、低排放、低污染为基础的经济发展模式。低碳经济的实质是能源高效利用、清洁能源的开发以及追求绿色GDP的问题，是人类社会继农业文明、工业文明之后的又一次重大进步。

（二）融资的概念

融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

（三）低碳经济与融资决策的关系

碳融资，就是指服务于限制温室气体排放的相关金融活动，如直接投融资、碳交易中介服务、碳指标交易、碳金融衍生品交易和银行贷款等。目前，碳融资范围已经渗透到碳市场的各个环节，渣打银行、美国银行、汇丰银行等欧美金融机构做出了有益的创新。

目前，低碳经济的融资至少具有以下特点：1、低碳经济产业资金链长；2、低碳经济融资期限长；3、低碳经济融资的政策性强。

二、我国低碳经济下融资的现状

（一）中国低碳经济的融资需求

碳经济在中国发展面临的障碍主要有四个，是否有完备的法律法规，是否能提供有效的技术研发支持，是否有有效的融资机制和金融支持，是否有完备的低碳市场。在低碳产业发展初期，我国市场化程度较低，资金无法迅速回流，需要大量资金维持企业的运营和发展，因此低碳融资是企业运营发展的需要。

（二）中国低碳经济融资现状

1、商业银行与我国低碳融资

在绿色信贷方面，绝大多数政策性银行和商业银行都确立了信贷领域的环境准入标准，限制对高污染、高耗能行业信贷增量，加大节能减排重点企业和重点项目贷款。但由于低碳经济投资期长、经济效益缓慢、项目风险较高特点，一定程度上抑制了商业银行对低碳项目贷款的积极性。

2、资本市场参与低碳经济融资程度不高

尽管我国政府鼓励低碳经济领域投融资主体多元化，但由于缺乏必要的激励和保障措施，资本市场上的基金投入低碳经济意愿不强。我国目前的情况是低碳经济融资的缺口较大，一方面大量的社会闲置资金投向传统高耗能、高排放企业，另一方面，一些重点低碳经济项目还需要依靠国外金融机构的支持。

三、我国低碳经济融资的政策建议

（一）建立多元化低碳经济融

低碳经济在市场经济体制下的融资问题，不能仅仅停留在政府热，金融机构冷的局面，而是要构建有效的低碳经济体系，并且构建多元化、社会化的低碳经济的融资体系。此外，多元化低碳融资机制可以包括以下几方面的内容：第一，供给主导型的低碳经济融机制；第二，银行与资本市场相结合的融资机制；第三，市场配置为主、政府调控为辅的低碳融资机制。

（二）建立促进低碳经济发展的财税政策

1、加大政府转移支付力度；2、研究征收碳税；3、政府购买。

（三）构建碳交易平台

积极研究构建排放权交易平台，一方面为现有企业参与国际碳排放交易提供便利，并谋求议价权利；另一方面，也为建立本土排放权交易体系进行初期的尝试。

（四）完善低碳经济融资的金融支持机制

我国金融体系呈现银行主导的显著特征，商业银行应该承担其为低碳经济融资主渠道作用，发挥“供给主导型”作用当前商业银行支持低碳融资须重点关注企业能效技术评估，大力支持低碳技术、可再生能源和能效改造领域，应综合利用信用评级选择与环保评价选择来选择优质客户并通过此方法重点识别成长性很高、低碳技术创新潜力大的优质企业，并予以积极的信贷支持。

（五）创新低碳融资方式

1、PPP机制

PPP机制（Public-Private Partnership）即在低碳经济基础设施建设中，由于项目资金需求巨大，可以采用公私合作的形式筹集资金，当项目需求已经大大超过公共资金的承受极限，引入私人资金可以缓解资金压力，同时引进商业管理经验。

2、合同能源管理机制

合同能源管理是一种新型节能市场机制，它的主要运作方式是建立节能服务公司，为节能客户提供包括节能方案设计、投融资、物料采购、绩效评估等一系列服务，项目结束后，并通过与客户分享项目实施后产生的节能效益来赢利和滚动发展。

四、小结

2010年3月17日的国务院常务会议上，总理提出，要积极推行由专业节能服务公司与企业、公共机构等用能单位签订能源管理合同，提供节能设计、改造和运行管理等服务的新机制。因此，发展低碳经济必须利用这一有效机制促进企业融资，进行能效改造。

参考文献：

[1]樊纲主编.走向低碳发展：中国与世界―中国经济学家的建议.中国经济出版社，2010

[2]程恩富，王朝科.低碳经济的政治经济学逻辑分析.学术月刊，2010年第7期

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【关键词】创新思维；激发兴趣；提高能力

一、引导学生全方位思考，培养学生创新思维

在教学中，教师要结合教学内容，提出开放性问题，引导学生联想、思考、类推、归纳，鼓励学生各抒己见。让学生多发表自己的看法，只要思路正确，都应予以肯定。只要参与，能提出见解就说明学生是积极向上的、善于思考且富有创新精神的，这样的鼓励才会使学生提出的问题层出不穷。对于一些历史事件、历史人物，要多设疑问，教师应引导鼓励学生多方位、多角度地思考，尽量把问题留给学生解决，从而培养学生的创新精神。历史学科的重要特点是过往性，这种特点决定了历史无法重演。人们只能根据当时留下的众多材料来演绎历史，故而对历史的阐释无疑带有后人的主观色彩。而这一特点恰好给我们提供了培养学生创新能力的广阔空间。因此，教师在讲课中可提供历史事件发生时的某些背景，后人对事件的阐释、讲述的材料，让学生充当某事件的主角，就面临的问题提出处置办法或应对措施，从而培养学生的创新思维。

二、更新教学方式，激发学生的学习兴趣

学校教育要成为“活的教育”，成为真正培养人的教育，成为真正意义上的对人的发展起促进作用的教育。所以，面对新课改、面对新教材，更新观念，提高认识，是当务之急。教师如果还是一味地认为学习历史就是为了考试，那就违背了新课程改革的要求。如今，历史新教材的教学要求已不仅仅停留在考试的层次上，更多的是要培养学生自主探究问题的能力，培养学生联系历史，分析当今社会政治、经济、文化等领域发生的某些事件的前因后果的能力，努力提高学生的素质。所以，当今的教师应该多学习现代教育理论和现代教育技术，更新课堂教学的方法，努力提高课堂教学的效率。

1.利用现代教育技术进行课堂教学。教师通过制作多媒体课件，集图像和声音于一体，模拟展示当时的历史情景。这样让学生有一种身临其境的感觉，然后有感而发，认识历史、感受历史和分析历史，从而记住历史。这就是现代教育技术在历史课堂教学中发挥的巨大作用，使课堂变得更加形象生动，通俗易懂，能够吸引学生的注意力，激发学生学习历史的兴趣，调动学生学习历史的积极性，极大地提高历史课堂教学的效率。

2.课堂教学过程中，创设活动情境常用的课堂活动形式：如分组讨论、分组辩论、小组搜集资料竞赛、课堂表演及其他课堂活动形式。有时，还可以把几种活动形式结合起来使用，那样效果更佳。

为适应新课程改革的要求，在当前形势下，要更新教学评价机制，客观、公正、全面地评价教师的教与学生的学。更加注重对过程的评价；在评价标准上，不仅仅局限于学生学业成绩，更多地注重学生的个性差异；在评价方法上，既注重量的评价，又注重质的评价。通过全方位、深层次的评价，使得教师的教学积极性得以提高，学生的学习热情得以激发，从而使得新教材的教学工作得以顺利开展。

三、让学生学会自主学习、探究，提高学生的创新能力

随着教育的现代化，现代教育技术和手段必将成为我们教学的重要组成部分。多媒体是最具魅力的教学手段。它可集音、形、声、画于一体，能充分调动学生的各种感官同时参与学习活动；它把传递教学信息从过去的单一知识表达结构转变为立体的知识展示结构，可有效扩大知识层面，增加主体参与的选择性；它可把教学内容由繁变简、变难为易、变抽象为具体，有效降低教学难度，优化和简化整个教学过程。利用多媒体教学，可大大地加强、扩展和延伸学生的感性和理性认识，提高学生的创新能力。创新教育不仅要促进学生在德智体各方面的全面发展，而且要促进学生个性特长的发展，没有个性就谈不上创造性。因此，教师必须重视学生的个性差异，因材施教，为学生提供自主学习的时间和空间。

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铁路交通事故2011年温州事故之后亦变得更加安全。2003年死于铁路交通事故的人数高达8500人，2013年下跌至1336人，2015年再跌至1037人。过去20年是中国公路客运的黄金时代，但未来将被航空及铁路取代。因此在投资上，投资者应该抛弃公路运输改投航空及铁路运输。快递业务量按年增长56.7%，但业务收入增长43.4%，说明价格战持续，对于快递公司盈利而言是个隐忧。

近期，贵州茅台（600519）股价创历史新高，引起市场关注。茅台最近两年业绩只是轻微增长，业务保持稳定，但为何股价能创新高？答案是持续的低利率，再加上稳定的业务前景。美股强生公司（NYSE：JNJ）近年股价亦持续创历史新高，去年9月以来连续10个月上升。2009年以来的走势应当是一组5浪上升，去年8月以来进入第5浪上升。强生公司是日用消费品公司，这类公司的特点是增长速度较慢，但稳定。

科技类公司虽然增长速度快，但一旦停止增长，业绩会大幅倒退。例如Wintel联盟中的英特尔（NASDAQ：INTC），2000年见顶之后股价持续下滑，即使后来业务仍大幅增长，股价亦未能有所表现，如今股价仍不及历史最高位的一半。反而类似强生这类大众消费品公司，股价走势虽然缓慢，但长升长有。除了强生，其他的例如百事公司（NYSE：PEP）股价走势与强生类似。

中国家电股得益于低价抢占市场，虽然收益率不算高，但市场占有率愈来愈高。例如一台对开门冰箱零售价低至3000元；一台柜式2匹空调低至3000多元。这并非杂牌而是国产名牌的产品。一位空调维修师傅说，单是压缩机就已经1000多元，3000多元的2匹柜式空调不知为何能做出来。若一台电器售价5000元可用10年，另一台电器售价2000元可用3年，绝大部分中国人会选择后者，因此中国家电股未来前景不俗。老板电器、苏泊尔、美的等公司股价创历史新高不无道理。虽然中国股市炒风太浓，但其中亦有不少理性投资者。

当前中国股市的走势大致上与1995年或者1998年，或者2003年类似。其时指数仍在调整阶段，但少部分股票已经开始创新高。指数是所有股票的走势综合体，愈来愈多股票走强，指数便会从量变到质变。最后股市整体见底。有些股票甚至比指数弱，例如2005年大市于6、7月见底，但一些股票需要到2005年年底指数见次底时再创新低才见底。有些股票虽然提前见底，但当指数出现牛市时却又表现不佳。个股的选择令投资者头疼。

新三板挂牌规则比较宽松，被称之为注册制的试验田。投资者入市新三板有500万资金限制。在卖方限制宽松，买方限制严格的情况下，三板指数走势一浪低于一浪。三板做市指数去年4月创下2673点的记录之后一路下跌。去年7月最低见1103点，之后虽然反弹，但于去年12月与主板指数同步回落。不过主板指数已经于今年1月及2月出现双底，之后回升。

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一、新探索：引入“生本课堂”

2008年学校引入“生本教学”模式，拉开课堂改革的帷幕。教师们一见面：“你生了吗”作为问候语。我们历史组紧跟步伐，研究“怎样才是一节好的生本课堂”的课堂观察表，当时，教学处出台“生本课堂评价表”。我们依照此表制定历史组课堂观察“评价”标准：

整个表格或评价标准，开始体现学生的着重地位，40分钟内，学生参与的深度与广度成为我们标准中量化的指标。

先学后教、前置作业、小组探究、教师总结……整个课堂固有板块，清晰思路，老师的备课，就像导演一般安排演员、设计台词；学生的先学，能力提升不小，在手忙脚乱中演绎知识，体现生本。忽然间，我们发现课堂被占领了，成为部分学生表演搞笑的舞台。

二、改革中思考：接近适合“生本”的评价体系

2011-2013年，历史组跳出圈圈，着手共议适合自己科组“评价”体系。我们参阅资料，其中着重研究“生本+361”模式：

1. 学生主体

我们学校的生源状况位于全市中等水平，基本上每个班级都有30%的优秀学生，他们在学习态度，行为习惯，知识基础，智力发展上都处于比较好的水平；还有60%的中等学生，他们在各方面都还有很大的发展空间，需要进一步的教育培养；而10%的基础知识比较薄弱的学生，则需要教师，家长还有学生本人共同努力才能够取得较大的进步。

2. 时间分配

教师讲授的时间总计不超过30%（约15分钟）；学生自主学习（个体学习）和合作学习（讨论、探究、展示）的时间约60%（30分钟左右）；最后留给学生反刍消化过关的时间约10%（5分钟左右）。

3. 教学内容

（1）自主学习内容。教材中的30%的内容是学生自己能看懂的。这部分内容教师应当引导学生自己去阅读理解教材，分析问题，解决问题。

（2）合作学习内容。教材中的60%的内容是通过合作讨论能学会的，让学生在小组内合作探究。教师必须对合作学习的内容合理筛选，科学指导。

（3）点拨教学内容。教材中10%的内容是需要通过老师的讲授、点拨，反复操练后学会的。这部分内容教师不仅要讲，而且要讲透彻，点拨到位。

同时，我们把课堂分为4个维度进行观察。比如维度一：学生学习（设置8个观察点）专门一个老师，进行这个维度观察。

1. 课前准备了什么？有多少学生作了准备？

2. 怎幼急傅模ㄖ傅/独立/合作）？学优生、学困生的准备习惯怎样？

3. 任务完成得怎样（数量/深度/正确率）？

4. 有多少学生倾听老师的讲解？倾听多少时间？

5. 有多少学生倾听同学的发言？能复述或用自己的话表达同学的发言吗？

6. 倾听时，学生有哪些辅助行为（记笔记/查阅/回应）？有多少人发生这些行为？

7. 学生清楚这节课的学习目标吗？多少人清楚？

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关键词：低碳经济；碳金融；商业银行

一、碳金融体系及其运行架构

发展低碳金融， 应当建立包括碳基金、低碳贷款、低碳保险、碳金融市场及碳交易机制在内的一系列创新金融工具作为支撑的碳金融体系。在其中， 碳交易市场作为低碳金融的基础， 占据重要的地位。

下面主要来谈一下，在碳金融体系下，商业银行的运行架构。

商业银行作为现代经济中连接国民经济各部门的纽带，担负着微观主体和金融中介的双重身份， 其贷款政策对经济的发展具有导向性作用。一个完整的碳金融框架下商业银行的运行机制应当以低碳信贷理念为核心， 包括管理部门、低碳信贷产品开发、低碳信贷风险管理体系及低碳报告制度在内的综合性运行体系。

（一）低碳信贷理念的构建： 碳金融的核心出发点

低碳理念的建立， 是现代商业银行建立碳金融的关键。随着我国加快经济发展方式转变的政策和路径的确立， 宏观及微观层面都将发生发展模式和理念的变化。政府从宏观经济管理角度对绿色经济的政策鼓励和扶持， 对传统高能耗、高排放、高污染行业发展的限制和约束， 实体经济从微观出发的自我发展路径的选择， 商业银行必然要顺应经济发展趋势，尽快树立起低碳经济和碳金融理念并体现在其贷款资源的分配和贷款方向的选择中。

（二）低碳管理体系的构建： 商业银行碳金融的内部保障

低碳管理体系和有效的激励约束机制的建立是保证商业银行实施碳金融的内部管理保障。商业银行必须与政府监管部门共同努力， 建立有效的激励与约束机制， 为商业银行实施低碳信贷提供动力和压力。其中， 不仅要有对商业银行违规向环境违法项目或企业贷款的行为实行责任追究和处罚措施， 还要有对切实执行低碳信贷成效显著的商业银行实行奖励的政策。同时， 应该制定相应的配套政策， 如减免税收、财政贴息等财政政策， 以调动商业银行推行低碳信贷的积极性。

（三）低碳信贷资源配置： 碳金融化方向的商业银行经营的关键

现阶段商业银行应当以风能、水循环、电动车以及各种循环经济等领域的开发和生产为对象， 开发提高能源效率、清洁机制下的低碳信贷产品， 包括为节能环保企业提供全方位的金融服务，清洁能源、生物多样化保护、小额信贷等， 探索和创新低碳信贷产品。为此一方面要将贷款项目按环境与社会标准进行分类过滤。对于高风险贷款项目， 贷款申请者必须完成社会及环境评估， 而且必须在与当地利益相关者磋商后办理环境管理企划书， 说明如何减少或监测贷款项目在环境与社会方面的风险。另一方面贷款项目进行环境要素评估。具体评价程序可以是：企业对贷款项目向银行提出贷款申请， 银行接到申请后由专业环境部门对贷款项目进行环境评估。商业银行贷款项目的环境要素评估必须考虑社会及环境条件基准、可再生自然资源的可持续管理和使用、能源的有效生产和运输及使用、污染预防和污染控制以及废弃物的处理等。对于低碳的项目银行根据环境等级评价标准给予不同程度的贷款优惠与扶持； 对高碳项目与高碳产品责令其对项目方案进行整改， 整改合格后由环境部门根据环境评价等级予以不同利率的贷款， 不合格的不予贷款， 商业银行这样就可通过低碳信贷评审对企业的投资做出导向性的规范。

（四）低碳信贷风险管理体系的建立： 商业银行稳健经营的重要布局

由于碳金融业务属于新的业务领域， 商业银行开展碳金融业务， 不仅会面临基本的市场风险、信用风险和操作风险， 还会面临较大的政策风险和法律风险。因此， 商业银行应该加强信贷业务的环境风险评估， 降低和转移风险， 将风险控制在可以承受的限度之内。碳金融业务的风险管理主要是建立低碳信贷风险识别系统、低碳信贷风险量化系统以及低碳信贷风险控制系统， 对整个低碳信贷风险过程予以监控。目前， 低碳贷款整体上呈现出一种供不应求的态势， 意味着我国商业银行在项目融资中有较强的议价能力， 首先应选择那些经济强度好、外部担保强的项目。这样， 就可以有效地规避由低碳贷款而带来的风险。

（五）可持续发展报告制度的建立： 社会监督与规制的信息保障

商业银行应当定期通过建立可持续发展报告， 从环境与可持续发展的角度对社会责任的内涵做出阐释， 向利益相关者披露企业改善环境和社会业绩的行动、行动的结果及未来的战略。低碳报告制度的建立体现了商业银行所蕴含的绿色理念以及实现的环境与社会效益， 当然我们也鼓励企业自己本身报告。

二、我国商业银行碳金融业务创新及其风险防范

“低碳经济”成为当今世界最耀眼的词语，碳金融则为其披上了一层实至名归的光环，碳金融引导金融资本注入实体经济，通过金融资本的力量引导实体经济的绿色发展。碳金融必须有发达的金融体系作为支持，而商业银行正是这个体系中的主体力量与核心。因此商业银行在开展碳金融业务时要不断创新并层层深入，同时谨慎防范风险。

商业银行开展碳金融业务于其自身和社会都有着重大的意义，中国尚处于碳交易产业链的最底端，需要以商业银行为平台，构建我国的碳金融体系。我国商业银行要夯实开展碳金融业务的人力资源和技术基础，同时要在以下几个方面不断推进自身碳金融业务的创新与发展。

（一） 继续拓展低碳项目贷款领域和低碳项目贷款模式

商业银行要通过信贷和投资行为充分有效地引导推动经济从“高碳型”转向“低碳型”。商业银行要将贷款重点投向以下低碳概念领域：1.低碳技术领域，旨在降低能源消费的碳额度，控制全球二氧化碳的增长速度，如碳储蓄、低能耗设施等；2.可再生能源领域，旨在走出人类目前基于化石能源的经济发展模式，促进经济增长与温室气体排放“脱钩”，如，生物能源、风能、水能等；3.能源效率管理领域，旨在高效建筑、建筑材料等领域促进能源储存与转化以提高能源使用效率。要限制将贷款投向于“两高一低”企业。

（二） 稳步深入挖掘碳金融中间业务

我国商业银行近年已经越来越重视中间业务的发展，碳金融中间业务的拓展对于商业银行来说不可或缺。银行碳交易中间业务主要有以下几种模式：1.碳交易保理、信用证等结算业务。2.碳基金托管业务。3.碳交易中介服务。4.碳排放权交易挂钩的理财产品业务。

（三） 设立碳基金和开展碳权资产证券化业务

中国是碳排放权的最大供应方，但在国际碳交易市场上却没有定价权。目前我国的碳交易极大多数是与国外国家和机构的合作，国内碳排放权需求者很少，国内居民间的碳交易业务更是甚微。我国碳交易在国际谈判桌上缺乏经验，因此碳交易开展要大型化，机构化。作为我国未来碳金融体系的主体，商业银行应积极筹备开展碳基金业务，一方面在二级交易市场上进行交易并从中获取可观的利润，从而对碳排放权价格的形成起到重要的影响作用，另一方面碳基金可直接投资于碳交易一级市场，充当碳排放权的需求方，进而凭借其机构力量并增加国际谈判经验使我国生产的碳资产在国际市场上进行合理的交易和买卖，更进一步的行动是，商业银行可以利用所拥有和控制的碳资产，开发各种金融衍生产品。由于前述碳交易目前在国内较少，所以商业银行要在国内对其有关碳排放权的各项资产如贷款资产实施证券化，才能使私人投资者参与其中，广泛吸取国内资源。

（四） 商业银行在开展碳金融业务过程中要积极防范各种风险

碳金融涉及环境、政治、经济、金融很多领域，其风险是多元化的，主要有：1.政策风险：一是国际政策风险，二是国内政策风险。2.汇率风险：国际市场碳信用交易一般以欧元、美元等外币计价结算，汇率的变动直接影响碳信用的价格。商业银行要运用碳信用期货、期权等衍生工具进行套期保值来防范汇率变化的风险。3.法律风险：碳金融业务通常涉及国内外多个市场主体，容易产生复杂的法律关系，特别是与国外金融机构会涉及法律适用、地域管辖等诸多复杂问题，对于法律风险，在制定合同过程中，商业银行可以通过咨询或聘任擅长国际法律的律师，实现对商业银行有利的法律保护。4.项目风险：主要是工程建设风险，如项目是否按期建成投产、资源能否按预期产生等。商业银行要审慎选择项目，在提供贷款的过程中，可以采取银团贷款、分期投入资金等方式降低项目贷款风险。

三、结论

通过前面对现实情况的阐述和分析，以及对于我国商业银行在低碳经济背景下如何走出自己的道路，以适应新的经济环境，并且把握好低碳经济带来的众多发展机会等问题的进一步探讨，可以得出以下结论：

总体上，自从低碳经济的概念被提出并得到广泛认可和接受以来，国际商业银行通过自身积极的创新，不断挖掘和迎接世界向“低碳经济”转型期所带来的机遇；同时，商业银行也通过自身各个可以有所改进的方面的努力来推动“低碳经济”转型的发展。与国际商业银行相比，中国商业银行在相关领域的发展仍相对滞后，例如在实施绿色信贷的进程中缺少可操作性。因此我国商业银行在发展碳金融时应该向国际社会学习，不断提高和完善商业银行自身的业务水平，使之能在未来的竞争中占有一席之地。

参考文献

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篇10

如果说银行这样的传统金融机构“尾大不掉”，要真正大举进入互联网金融领域尚待时日，那么开鑫贷的发展似乎就有些“不合常理”。

“不按常理出牌”的开鑫贷，不但脱胎于国开行小贷业务，而且还属于“国资系”，按道理来说，在我国现有的体制下，这样的双重背景带给开鑫贷的应该是体制约束大于业务支持，但开鑫贷却将这两点的促进作用发挥到了极致。

针对开鑫贷这一路走来的不断创新，开鑫贷副总经理周治翰接受了本刊记者专访。

：2011年，国开行选择在江苏进行互联网金融试点的背景和原因是什么？

周治翰：主要是由于江苏的经济基础较好，小微企业众多，融资缺口大，民间借贷活跃。2011年年底，在国开行总行董事长召开的中小企业融资专题会议上，时任国开行董事长的陈元（现任全国政协副主席）要求借鉴P2P理念解决中小企业融资难、融资贵的问题，并要求在江苏率先试点。

国开行江苏分行具有丰富的实践经验。国开行江苏分行在扶持中小微企业的工作中，采取了依托合作机构开展“机制建设”的方式。国开行将信贷资金给到合作机构，合作机构通过委托贷款的形式将信贷资金给到具体中小企业，由此实现在不直接面对千百个中小企业的同时给予资金支持。2008年，国开行江苏分行创新性地开展了系统内第一笔小贷公司转贷款。正是因为有着以上先行先试经验，才有了后来对开鑫贷这种创新模式的试水。

江苏省有全国领先的小贷公司云服务管理平台，可以实行网贷O2O模式。自2010年起，江苏所有小贷公司联网使用统一后台，实时监控小贷公司信贷、财务等各项运行指标，严格方法小贷公司自身风险。在这基础上，开鑫贷优选100余家A级及以上优质小贷公司开展开鑫贷业务，由小贷公司推荐贷款项目，并提供贷前审查、贷中管理、贷后担保。

另外，江苏小贷公司的数量在全国排在第一。小贷公司开展开鑫贷业务，发挥其剩余价值。通过参与开鑫贷业务，小贷公司可以从事融资担保业务，不仅缓解小微企业融资难问题，也增加了自身担保收入。

：据了解，开鑫贷成立之前，国开行曾对宜信、人人贷、拍拍贷、红岭创投等平台进行了深入考察，当时对互联网金融有怎样的认识，考察结论是什么？

周治翰：中国的金融服务可获得性严重不足，众多小微企业和个人无法享受充分的金融服务，很难从银行等传统金融机构获得贷款。互联网金融首先解决了金融服务可获得性问题，丰富了小微企业的融资渠道。

互联网金融让一部分民间借贷转移到线上，有利于引导民间借贷阳光化、规范化。与传统金融相比，互联网金融没有营业网点的限制，投资时间更自由，投资门槛低，收益更高，这些因素都预示着互联网金融蓬勃发展是大势所趋，坚定了成立开鑫贷的信心和决心。

但我们也认识到，中国没有完备的线上交易记录和完善的征信系统，如果要支持小微企业，靠纯线上的风控模式并不现实，需要线上线下相结合，才能有效防范风险。从电商企业交易数据来看，个人的购物情况虽然看起来交易量较大，但很大一部分是帮助其他人或者企业进行采购，所以单纯依靠线上数据，还有较长的一段路要走。

：开鑫贷上线1年交易额就破20亿元，靠的是什么？

周治翰：开鑫贷在上线之前，就与股东江苏金农公司搭建起了优质的生态圈。开鑫贷开展最早、业务量最大的是与江苏小贷公司的合作，而最难管理的也是小贷公司。开鑫贷最大优势是嫁接了江苏金农的小贷综合管理系统，对江苏省内600家小贷公司进行动态监测，这个从2009年就已经开始运行的系统，对于小贷公司自身指标、客户征信等方面的数据积累能够有效控制风险。但要真正防控风险不能仅依靠系统，开鑫贷还运用生态圈的方法对小贷公司进行管理。“圈内”的小贷公司除了可以借助网贷平台做大业务，还可以享受资金调剂、应付款保函、银行统贷、助贷等好处。

生态圈建立起来后，开鑫贷引入了优质资产项目。这些产品不仅成本低、收益较高，安全性也有较大的保证，再加上我们重视服务质量，1年20亿元的规模增长也是水到渠成。

：与银行的合作起初遇到一些问题，虽然表面上看是因为这些银行的审批流程烦琐，但是实际上是否有银行对网贷业务的高风险的顾虑在里面？后来是怎样解决银行合作问题的？随后中行的加入是一个怎样的过程？

周治翰：开鑫贷成立之初，就与各大全国性商业银行就合作事宜进行了沟通。那时一些商业银行江苏省分行已经同意展开合作，但是因为涉及网银系统要与开鑫贷直连，权限在总行，合作方案上报总行时出于对风险的考虑被打了回来。当时一家银行江苏分行还专门出了一份致歉函给开鑫贷，表示不能开展合作。那时候，开鑫贷项目组把几大行都谈了个遍。项目组想到了总部在江苏的地方法人机构，最后由江苏银行解了燃眉之急。

跟江苏银行合作，一是有江苏省金融办协调；二是江苏银行创新意识强；三是开鑫贷主要办公场所、江苏银行总部都在南京，有利于双方沟通，开展合作。

随着开鑫贷业务稳健发展，业务遍布全国，开鑫贷需要跟一家全国性的商业银行开展合作。随着市场对P2P、互联网金融的逐步认可，中行成为开鑫贷合作银行也就水到渠成了。在运行1年以后，也就是2013年年底，中行也加入了进来。

：目前开鑫贷与保险公司的创新合作较为成功，这里面有哪些值得借鉴的经验，可以应用在今后与保险企业的合作之中？还可以在哪些方面加以完善？