趋势投资范文

导语：如何才能写好一篇趋势投资，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

基金经理

该基金成立以来一直由王晓明先生负责管理，2008年2月初增聘张惠萍女士为基金经理。王晓明先生历任上海中技投资顾问有限公司研究员、投资部经理、公司副总经理，兴业可转债基金经理助理和基金经理、兴业全球视野基金经理、兴业基金投资副总监，投资经验较为丰富。

张惠萍女士2002年6月加入兴业基金公司，历任兴业基金公司研究策划部行业研究员、兴业趋势基金经理助理。2008年2月2日增聘为兴业趋势基金经理，与王晓明共同管理该基金。

基金业绩

截至2008年4月11日，今年以来该基金净值下跌幅度仅为晨星大盘指数的一半左右，在188只可比的晨星股票型基金中排名第10，与同类基金比也相对抗跌。

从更长期看，该基金最近一年回报为45.72％，最近两年的年化回报为110.63％，分别在同期可比的153和81只基金中排名第19位和第2位，长期业绩优秀。2008年3月基金的晨星两年评级为五星。

该基金最近两年的波动幅度评价和晨星风险系数在同类基金中分别处于偏低和低的水平，表明该基金的投资风险在同类基金中属于最低的水平。该基金4月20日荣获晨星2007股票型基金奖。

投资风格

该基金的投资策略在A股市场中比较另类。在基金业高举价值投资大旗的背景下，该基金在契约中明确表示将遵循趋势投资的策略，这种策略比较偏向技术分析。不过该基金寻找的趋势并不仅仅停留在股票的价格趋势，还包括公司基本面的一些趋势指标，如主营收入增长趋势，所以该基金的投资策略应该是以技术分析为基础，结合基本面分析。这种策略在市场效率较低的新兴市场上可能会有较好的表现，而自设立以来该基金确实表现优异。

该基金总体的投资策略可以概括为：根据对股市趋势分析的结论实施大类资产配置；对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析，并运用估值把关来精选个股。就固定收益证券投资而言，在固定收益资产组合久期控制的条件下，追求最高的投资收益率。

该基金选股的公司成长性趋势指标为EBIT增长率或主营收入增长率，行业景气趋势则主要依据国务院发展研究中心定期颁布的《中国产业发展景气报告》、《月度景气分析报告》、《深度行业研究报告》以及《行业预测报告》，来评价各行业以及宏观经济的景气状况；价格趋势则主要使用相对涨跌幅度作为标准。具体投资中，基金主要依据趋势相互印证的理念，符合多种趋势要求的股票将得到重点考虑。

从实际持仓看，该基金最近两年的股票仓位多在80％以上，只在2007年二季度末和四季度末两次将仓位降到71％左右。从晨星股票投资风格箱来看，该基金的投资风格为大盘平衡型。从行业分布看，该基金一直大量持有金融保险类个股，另外持仓较多的就是金属、非金属和机械设备仪表。

篇2

据青岛市外经贸局外资处副处长沙红介绍，这是青岛改革开放以来吸引外商投资最大的生产性项目。这个项目今年3月开工建设，计划2006年上半年建成投产，届时将生产国内需求量很大的芳烃类产品，包括苯、甲苯等。

以京津地区为中心的环渤海湾地区正成为外商在华投资的重地。商务部的最新统计数字显示，2003年韩国对外投资大幅度下降，对华投资却增加了65％，资金大部分投向包括东北三省在内的环渤海湾地区。目前，仅青岛一地的韩资企业已达5300多家，今年一季度实际利用外资9.47亿美元，比去年同期增长了73.4％。

“中国加入世贸组织两年多来，外商在华直接投资出现了‘北上’或‘北进’趋势，即由以珠江三角洲为核心的南部沿海地区逐步向以长江三角洲、环渤海湾地区为核心的中部和北部沿海地区转移扩散。”中国社科院工业经济研究所区域经济研究室主任魏后凯说。

根据商务部的统计数字，包括东北三省在内的环渤海湾地区2003年吸收外商直接投资140.43亿美元，比上年增长了9.41％，远远超过全国1.44％的平均增长水平。而这一地区实际利用外资占全国的比重也上升到26.2％，比上年提高了1.9个百分点。

“珠江三角洲所拥有的优势，如优良港口、较好产业配套条件、完善的基础设施以及与市场经济相适应的制度环境等，环渤海湾地区基本具备。”魏后凯说，“但这一地区相对较低的地价、较好的重化工基础以及丰富的石油资源，特别是拥有大批高素质的产业工人，却是珠江三角洲地区所不及的。”

商务部外资司副司长孙鹏认为，历年来吸收外商投资最多的珠江三角洲地区的优势正在减弱，外资加快“北上”，以上海为中心的长江三角洲吸收外商投资迅猛。

据统计，2002年珠江三角洲地区实际利用外商直接投资113.33亿美元，比上年下降5.01％；而长江三角洲地区实际利用外商直接投资175.4亿美元，比上年增长30.7％。2002年江浙沪两省一市实际利用外资总额184.8亿美元，占全国的比重超过三分之一。

据魏后凯分析，虽然珠江三角洲临近港澳，对外交通方便，但其对内经济联系和经济腹地范围远不如长江三角洲。外商在长江三角洲地区投资设厂，不仅可以充分利用上海的金融服务、现代物流、科技人才以及港口等条件，更可以接近中国内地尤其是长江流域广大消费市场，实现产品低成本出口和内销。

随着中国对外开放的不断推进，过去珠江三角洲一些地区所享有的政策优势正逐步消失。与此同时，这一地区能源短缺、环境污染加剧、土地和劳动力成本上升、人才供应紧张等问题却越来越突出。

中国加入世贸组织后，外商在华投资目标发生重大转变，由单纯的加工贸易型转向“生产基地＋销售市场”型。外商不仅把中国作为出口基地，更是作为重要的销售市场和利润来源，投资动机从寻求资源转向寻求市场。

孙鹏认为，在这一转变下，以跨国公司为主要载体的国际产业转移速度加快，许多跨国公司纷纷计划将地区总部迁往中国，诺基亚、爱立信、松下电器等跨国企业甚至计划将在华企业升级为全球生产基地。而环渤海湾地区的中心北京以及长江三角洲地区的中心上海，则成为这些跨国公司设立总部的首选。

据介绍，目前已有30多家跨国公司总部迁往北京和上海。其中最具代表性的是，韩国LG集团计划投资4亿美元在北京最繁华的商务中心地带――建国门外大街建造“北京LG双塔大厦”，以总揽LG中国业务，统帅以LG电子为首的包括LG化学、LG生活健康、LG商社等在内的庞大的LG军团。

篇3

据陈俊介绍，相对住宅型楼市和商业地产，投资产业园区具有以下几个优势：

一是，产业园区不属于“新国八条”调控范围内，投资方式更加灵活；

二是，现在国家鼓励发展区域经济，而兴建产业园区属于国家鼓励的范畴内，且各地方政府对产业园的投资建设还有多方面的政策优惠，如减免税收等；

三是，利润较高，以转租为例，现在很多产业园区的初始租赁价格很低，甚至是零租金。当产业园区发展起来后，其厂房或者办公室的租赁价格会相应提高。投资者可以赚取较高的利润。若是投资者选择购买产业园区部分房产，等产业园区发展起来后，房产将会升值十几倍，甚至上百倍。如无锡某产业园区，2011年初刚刚建成，仍以从事转租的投资者为例，该产业园区初始阶段对外的租金是0.5元/平方米/月，而且与承租方一签就是5年的合同，到2012年初，该产业园区的租金已经上升至2.2元/平方米/月，承租方即投资客，一平方米就能赚1.7元/月。

四是，投资额相对较低，绝大多数的产业园区比较偏远，房价相对市区内便宜很多。以湖州市为例，市区工业物业平均价格约三四千元/平方米，而周边产业园区中平均价格约为几百元/平方米。

商圈经济拉升回报率

除此以外，陈俊还介绍，很多人只是看到投资产业园区这一个生意，其实这背后隐藏一个更大商机——商圈经济。以浙江义乌小商品城为例，最初建立的时候，小商品城只是一个位于义乌郊外的商城，但是现在当初荒芜之地已经变成了一个巨大的商圈，同时使得商城及周边地区物业的“身价”飙升了上百倍，给当初的投资商带来了巨大回报。据上海高力物业顾问有限公司调查数据显示，若产业园区经过发展可形成商圈，投资者在产业园区上每投资1元钱，至少可以得到30倍的回报。

正是因为看到这点，不少浙商纷纷从商业地产撤出，而转向产业园区。

30万元投资起步

陈俊介绍，投资产业园区有很多种方式，对于中小投资者而言，最佳投资方式有两个，一是转租；二是购置，等到时机成熟再销售。前者的好处是，投资回报较快，可能几个月就能看到效益，但是利润空间未必大；后者的好处是，投资回报高，但是投资时间可能较长，有时要等上几年的时间，而且投资额也较大。

如果投资者选择转租环节，其最低投资额30万元即可，以三线城市淄博的产业园区为例，初始租金约0.5元/平方米/月，租期最短也要5年，30万元大约可以承租1万平方米。

如果投资者选择购买相应物业，最低投资额约120万元，仍以淄博为例，一平方米的初始售价约两三百元，投资者大约可购买几千平方米的物业，拥有年限至少20年。

两大风险不可忽视

据本刊记者调查了解，该生意有两个风险非常值得关注：

第一，升值时间和空间。虽然前文说过无锡某产业园区的租金大约一年的时间就上涨了4倍多，但是并非所有的产业园区租金都能在这么短时间内上涨那么高。据了解，近半数的产业园区大约第三年的时候才会出现升值现象，部分则需要等待更长的时间。

第二，产业园区的发展。很多地方都在大力兴建产业园区，但是受当地产业发展以及其他因素的制约，产业园区可能最终难以发展起来。如果投资失误，损失巨大。

“五看”评估投资价值

据业内相关人士介绍，评估产业园区是否具有投资价值，主要有以下几个指标：

1. 看地点。首选国家鼓励发展区域经济范围内的城市，次选东部城市，第三选南部城市，第四选中西部城市。

2. 看时间。建成时间超过3年，且招商情况不佳的产业园区，谨慎投资，因为在当地政府鼓励之下，3年的时间尚未发展起来，未来不容看好。

3. 看产业。新建产业园区承担的主产业是否是当地政府鼓励的产业，或是当地的支柱产业，若不是，建议谨慎投资。

篇4

然而,他自己更喜欢“最有作家天赋的投资大师”的评价。

“大多数共同基金的‘撰稿人’写的文章既枯燥又错误,我宁愿自己的报告有错误,也要写得生动一些。”他说。

他,就是趋势投资大师拉尔夫•万格。

在1973年10月爆发的中东战争中,阿拉伯石油生产国为了打击以色列及其支持者,把石油作为捍卫国家、收复失地和反对霸权主义的战略武器,采取减产、提价、禁运以及国有化等措施,开展了一场震憾世界的石油斗争。

10月16日,海湾地区的科威特、伊拉克、沙特阿拉伯、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国等5个阿拉伯国家以及伊朗决定,将海湾地区的原油市场价格提高17%。

自此,震撼世界的石油危机爆发。

战争爆发后,欧佩克的阿拉伯成员国宣布收回原油标价权,并将基准价格从每桶3.011美元提高到10.651美元,使油价猛然间上涨了两倍多,从而触发了第二次世界大战之后最严重的全球经济危机。在这场危机中,美国的工业生产下降了14%。

在这种环境下,美国人人郁闷,相信没有人还想着发财。

但是,拉尔夫•万格想了,他也做了,并且他做成了。

虽然在1973年的石油危机中,美国石油急缺,本土石油企业价格暴跌。但是,由于不断发现新的油田,休斯敦石油价格仍然保持坚挺。当美国股市出现崩溃时,万格成功地判断出能源股的上升趋势,并重仓持有休斯顿石油的股票。

于是,他的橡子基金没有像其他基金一样崩溃,相反却生存了下来,并赚得盆满钵满。后来,万格感慨道:如果没有休斯顿石油这只股票,橡子基金就不可能有今天。

但是,我们更要钦佩的是,万格对投资趋势的准确把握,以及与生俱来的自信与坚持。

投资于趋势

作为趋势投资领域的大师,没有谁比万格的触角更敏锐。当大多数投资者还没有意识到发生了什么的时候,万格已经走在了趋势的前面。

万格能够识别主要趋势,并购买能在趋势中受益的股票。不过他所谓的“趋势”,并非指股票市场或股票价格趋势,而是行业发展趋势。

万格认为,投资前做出预测是为了掌握该投资公司利润和增长的源泉,洞悉管理部门的目的和想法,发现竞争优势和危机等。他说:“只要预测是合理的,股票就持在手上;如果拥有股票的理由不再充足,就卖掉它。”

首先是对行业的发展趋势做出准确预测(基于成本约束、供求关系变化等因素)。比如万格1973年购买休斯顿石油这只股票,就与他当时对趋势的预测正好吻合――他在1976年的橡子基金年报中断言:由于能源价格正在上涨,并且未来还将继续上涨,因此应该投资能源供应商,并撤离那些能源消费大户。

万格认为,处于一个变革时期的行业,最赚钱的往往不是其核心业务。比如1970年代以来,晶体管公司尽管普遍不景气,但是在广播电视、计算机以及数据处理等业务领域却到处都是欣欣向荣的景象。再前推到19世纪,当时土地使用权确实可以赚钱,1880年,如果一直投资于铁路运输业可能只亏不赚,但是如果投资到芝加哥房地产业,那么接下来的40年里收益将是无穷大,因为在20世纪初,芝加哥一直是全世界发展最快的城市。

亚洲“四小龙”在1980年代迅速崛起后,万格将目光转向新加坡,因为他认为这些国家和地区将出现中产阶级化持续爆炸式增长的趋势,而这些阶层非常喜欢旅游。万格买进3家航空公司的股票,他认为如果要投资航空公司,最好选择那些拥有较多主要航线、支线较短、机票折扣较少以及运输量增长迅速的公司。

其次是对消费行为的发展变化做出准确预测,进而预测哪些行业在未来市场需求中会增长。美国是一个人口老龄化严重的社会,老年人多,自然对健康医疗行业的需求会日益增多,这就给一些企业提供了广阔的市场空间。

万格的执掌的橡子基金在1978-1988年10年间,复合增长率达到了18.8%,而同期标准普尔500指数复合增长率仅为16.1%,橡子基金因此每年都跻身于全美最优秀的5%的基金行列。

钟情小公司

万格喜欢寻找优秀的小公司,因为他认为小公司比大公司更有投资价值。这种做法是有理论根据的。1972年,芝加哥大学教授罗尔夫•本茨提出小公司现象。本茨发现,低市值公司股票的收益率超过了市场平均水平,即使经过风险的调整,也是如此。

万格想购买的是那些没有完全实现其经济价值的小公司的股票,然后等这些公司不断成长,直到完全实现其经济价值时再卖出。“散户往往会在小公司还没有完全实现其经济价值时就抛出,并买进那些完全实现其经济价值的成熟的公司,因此他们常常成为我们交易的对手方。”万格很是得意自己的投资理念,“做百合花球茎行业的老大也比做拖拉机行业的老三好。宁为鸡头,不为牛后。”

1973年,万格写道:“橡子基金的1440万美元投到39家公司上,平均一家的投资是36.9万美元。这么多数量的投资,给了我们多样化经营的机会,尽管我们不能从事每个小公司的经营。橡子从每家小企业中都能获得满意的收入(20万美元)。而大机构则是将它们的大部分钱投到了大公司上。”后来,他的基金增长至5亿美元。

万格检验一家公司是否为好公司的标准有3个,即增长潜力、财务状况和基础价值。增长潜力体现在5个方面:公司的产品市场不断扩大;有良好的产品设计;有效率的生产;强大的销售以及强大的利润率。

为了检验公司在市场中的价值,万格设计了一个永远正确的试金石――亲自试验。“你所做的就是演一场戏,假设你在银行界有一位很古怪的朋友,他借给你一笔钱,利率大约为10%,你准备将这笔钱全部换成正在研究的公司的股票,均以现价买进。如果你研究了这家公司之后,能够说,‘伙计,这真是妙不可言,这是一个大买卖,我将停下手中的活来经营那家公司。’那么你可能发现了一只优良股票。如果你说,‘好家伙,我想我还是不借钱为好。’那么这只股票就不是一只好股票,此时,你最好另谋他路。”

“我们生活的世界日新月异,无论30年前靠什么成功,现在这些因素都失效了。一家公司保持20年或30年稳步增长的可能性很小,我认为通过集中对小公司进行投资,你更有可能把握住下一个趋势。”万格这样解释小公司的投资价值所在。

喜欢“走极端”

万格选股常常采取“走极端”的方法,他认为,一个股票要么值得投资,要么一点也不值得。他自己将这种选股方法称为“鲁宾斯坦原则”。

其实,他的这一方法来源也有个小故事。

大艺术家阿图•鲁宾斯坦被邀请到伦敦,为一次钢琴比赛打分。当比赛结束时,人们吃惊地发现,这位艺术家给大部分参赛者打的都是0分,极少数是20分,而没有中间分数。鲁宾斯坦解释:“他们要么会演奏钢琴,要么不会。”

选择股票时,万格采用了“自上而下”的投资策略,先从市场上那些看起来比较有吸引力的股票板块着手,并将分析范围限定在这些板块中最好的几只股票。在他看来,一个值得投资的股票板块,必须能够在5年或更长时间里保持其吸引力。

他的投资组合换手率非常低,平均每年只有25%。也就是说,他每年卖掉投资组合中1/8的股票,并买进同样数量的其他股票。如果购买某只股票的主要理由或“隐喻”仍然有效,那么他会继续持有它。

由于换手率如此之低,橡子基金是交易费率最低的权益型基金之一。

万格有十分敏锐的洞察力,有时在平静的表面下也可以发现商机。他关于“没有新闻”的推理十分精彩。他说,如果在一个冬天没有关于老年人因为煤气供应短缺而发生不幸的新闻,说明今年的燃料供给是很充分的,这表明燃料的价格很低,所以,对于航空公司、汽车旅馆和迪斯尼乐园而言,这是好消息。

关于投资风险的看法,万格认为,人们是从来不按照概率统计的方法来考虑风险的,一则关于太空实验室正在坠落的谣传会引起人们的普遍恐慌,但是对于身边司空见惯的风险,如交通事故,却视而不见。

所以,股市中的投资者口口声声规避风险,其实却是风险防范最差的,而同时空穴来风的利空谣言会在投资者中引发大的恐慌。了解了这一规律,就可以理解为什么有的股票相当不错,但是有一些风险使得人们不敢买入,最后只能眼睁睁的看着股票上涨;而股市下挫时,股票下跌的幅度远比想象中的大,这完全是投资者的恐慌情绪造成的。万格告诉我们一个结论,那就是在市场上充斥着各种各样的坏消息时,如果发现并购买了一只好股票,巨额利润便会滚滚而来。

更像个作家

万格出生于芝加哥的一个普通家庭,就学于著名的麻省理工学院,相继获得了工业管理学士和硕士学位。毕业后,他在保险公司谋到了第一份工作,但是他在保险行业里干得并不尽如人意。

这个个子不高、圆脸、爱开玩笑、笑呵呵的老头儿,在1960年迎来了人生的转折点,他加入了哈里斯联营公司。此时正逢迈克尔•B•哈里斯开始组建基金,万格便成了基金管理人之一,这个基金便是以后声名显赫的橡子基金。

在众多的投资大师中,万格是最有作家天赋的一位,他能够用形象生动的比喻,将深刻抽象的道理表达出来,让读者轻松愉快。因此他在投资时也喜欢使用隐喻,以洞悉一家公司利润和增长的源泉,领会管理部门的目标和想法,发现竞争和危险。

隐喻,又称暗喻,是诗歌和修辞学中的表现手段,万格将它用于投资领域,得心应手。比如他拿斑马隐喻投资组合经理:第一,这两者都追逐利润。对斑马来说,最重要的是新鲜的嫩草,而对投资组合经理来说,业绩是最重要的。第二,这两者都不喜欢风险,斑马可能被狮子吃掉,而投资组合经理可能被解雇。第三,这两者都喜欢群体活动,他们的思考方式相似,而且喜欢黏在一起。这样就把两者的共同特点非常形象生动地表达出来。

所以,万格说:“只要隐喻仍然恰如其分,我就会继续持有股票;”但是,“如果持有一只股票的理由不充分,我就抛出。”

篇5

责任投资的历史已有三十多年了，最近几年经过巨大变化，其定位已由特殊产品开始转向主流投资的分析方式。最早的责任投资是以所谓的“ethical”投资者为主，按照投资方的道德观念筛选股票，以使投资者避免有争议性的行业，例如贩卖武器、赌博，等等。在美国，责任投资一直占比投资市场的10％左右。

随着大环境的恶化以及许多国家的快速发展，2006年，责任投资进入了新的阶段。当年，全世界最大的机构型投资者(Institutional Investors)与联合国一起推动制定了Principles for Responsible Investment(责任投资原则)，承诺把环境、社会及公司治理的因素纳入投资分析及战略。今年金融机构将扩大在亚洲地区的责任投资团队，代表着责任投资又进了新的阶段。那么，为什么增加在亚洲的责任投资呢?

第一，各地的机构型投资者都面对巨大的挑战，随着人口老龄化，将来分配的福利必须越来越大，但是经济成长率已开始减少，导致投资者必须找比发达国家股票市场的回报更高的投资机会。

第二，现在的责任投资已不仅代表道德的立场，更是投资者承认环境、社会对企业长期经营重要性的不断增加，尤其在亚洲及其他发展中国家。在21世纪，将来会对市场条件产生重大影响的因素，都跟环境资源或社会快速变迁有关，例如都市化、气候变迁、水资源的缺乏，等等。如果一个企业未注意到环境或者社会趋势所带来的新要求，一定会影响到它长期经营的空间。

随着亚洲地区快速发展，环境及社会变迁的因素对企业发展的影响比欧洲、日本、北美洲更为突出。责任投资对企业而言，是一个以公司的责任绩效来获取融资的新机会，但前提是投资者必须有足够及可比较的信息来纳入投资分析。而这是责任投资过去在亚洲发展最大的障碍。经过中国政府及两个交易所的大力鼓励，中国企业最近三年开始大量企业社会责任报告。但是，到目前为止中国企业很少去了解国际性责任性投资指数。

投资者对企业社会责任报告的要求比其他一些利益相关方严格。首先，投资者希望报告能介绍公司持续发展各方面的战略，了解公司如何从可持续发展的趋势中找出商机以及避免危机。投资者特别重视具体的、尤其是定量性的目标，以便比较容易地分析公司管理能力。企业社会责任报告及企业财务报告是否须结合在一起，每一个投资者意见不同，但是所有的投资者希望企业能够解释可持续发展对公司战略的意义。

篇6

参与期货交易重要的一点就是要了解趋势，而国内目前这一波商品价格上涨正是由国际、国内因素叠加的效果。

上涨趋势分析

从国际看，经济世界正在悄悄发生一场货币革命：国际货币体系中，美元单一本位制逐步，走向多元化。而美国印钞机开动的速度比打井抽石油的速度快，更比开矿挖铜的速度快。随着美元大量流入中国，通胀也输入中国。物价上涨不可避免。

从内因看，中国经济近年来不谈衰退。中国经济持续增长了近30年，很多经济学家都说经济周期的兴衰决定繁荣不可能再维持多久。但是他们忘了那些经济理论是有前提的，持经济循环观点的，是基于需求拉动经济发展的理论。在一个封闭的市场，如果靠内需来做为经济引擎，必然会遭遇循环，兴衰周期很明显。而国内这二十几年的经济增长，从来不是靠内需和消费，而是靠投资推动的。从日前的状况看，这种投资推动的趋势会再持续几年，所以稳步的经济增长也会持续实现。而且投资拉动型经济增长对物价的推动作用会加更明显的体现出来。

此外，伴随中国股市全流通改革的完成，国家的金融重点从银行转向证券市场，物价的变化必然会反映到股市，中国股市也会是一个中长期牛市。姑且不论上涨的性质，至少社会账面财富会大幅增长。

在这一大背景下，企业能做的就是找到市场成本上升的原因，通过套保、投资抵消成本上升的压力。投资途径有以下几种：第一、直接参与商品期货市场投资，从最直接的原材料上涨中获得成本补偿。比如买入原油、铜、铝等基本资源商品。

第二、投资股市。

第三、参与股市和股指期货综合套保投资。

这其中对于大部分企业来讲，根据国内日前的期货市场和证券市场的状况，投资股市和股指可能是最具有可能件的力式。

首先要针对最近国内一些对股指期货的错误观点进行阐述。很多人认为股指期货的推出，对股市是利空，会有人打压股市做空心指，达到暴利目的。其实这是一个外行的观点。因为国内投资者对股指期货确实陌生，殊不知，股指期货恰恰是推动股市健康发展的重大机制。股指期货可以做空，但并不一定就意味着做空赚钱是它的全部。恰恰是有了做空的保护，才使股票作多更安全。比如有一把枪，枪的直接作用就是杀人，但大多数人拥有枪后，目的并不是杀人，而是保护自己，威慑敌人。股指期货的主要作用就在于此。如果你在股票市场买了100万元中值的股票，想长期持有，但在某段敏感时期又担心突发利空消息打回原型，这时你只要在期指市场花10万元抛空股指，就可以保护100万元的投资了(10％的保证金)。

在实际交易中，空头行情基本不是做出来的，是多头撤退撤出来的。不管哪个大头主动去做空头行情，结果九成是被挤爆。只有多头行情才是做出来的，原因很简单：现货是有限的但金钱是无限的。股票股份相对而言也是有限的，股票可以被买光，而期指空头却可能被无限的资金开新合约，把价格挤上去。

当年索罗斯抛售港股，企图沽空指赚钱，却遭到金管局动用千亿资金托市。即使索罗斯把发行在外的全部港股股份借到后抛售，香港政府都司照单全收，等你完了，港府再投巨资拉升，任谁都望洋兴叹。所以索罗斯铩羽而归是必然的。

未来中国股指期货可能面临的风险

制度风险

股市5.30大跌以前，我们一度以为“集中力量办大事”在金融市场也有效，可以一步到位建立起完善的证券市场。但此后，我们才认识到没那么简单。到了金融时代，中国似乎仍保留了集中力量“大快好上”的思维。殊不知金融市场作为一个拟市场，和以往的产品市场完全不同，它需要完善的配套制度，否则不但起小到推动经济的作用，反而会损害经济，制造新的不平衡。

“钱水远比货多”。物质商品多了能受到实惠，钱多了却会变水。股市可以充当“蓄水池”作用，但一个坚固有效的蓄水池离不开配套制度的平衡，而股指期货正是这类平衡制度。没有股指期货的“护航”，股指涨得越高，摔得越惨。

但是股指期货作为保护股指的制度，它本身要求受的束缚越少越好，日前中国股市的T+1制度，10％涨跌板制度，却制约股指期货的调节功能，反而会让一个好好的工具受到有用心机构的利用。

股票和股指期资本应是运用高度联动的关系，才能发挥它的作用。但一边股指T+O交易，没有涨跌幅限制；另一边T+1的股市很难和他联动。造成了一个跛脚人，反而比原先走得更慢更晃悠。这好比制造了一个超级机器人，但我们给这个机器人绑上了钢索，被人任意抽打。

流动性不足，达不到有效市场的均衡状态

股指期货推出后会面临流动性问题，加上本身制度的不均衡，必然导致更多的非理性市场行为。这里的流动是指市场参与的丰体不够多，太单一。造成单个主力的发言权太大。

国外的市场，尤其是美国品种，无论是资金还是人，游戏主体都是多方参与小容易让某一方有太大的发言权。最明显的是原油，原油期货上聚集的资金巨大，参与的人世多，所以它就具有了有效市场产品的某些特征，技术指标比较有效，该调整了就要调整。

所谓有效市场，只有在参与的个体足够，能够在动态上达到力量平衡才会产生。

但现实中很难没有单一主力，尤其是“水浅”的市场，某个人资金一不小心就成了主力。

参与股指期货市场的原则

期货交易原则一――风险优先vs效益优先

市场有金手指吗?没有。但是我们已经明白，市场风险是可控的，效益是无限的。交易模式千千万万，但只有两个起点：风险优先和效益优先。

风险优先是指首先把所有的可能性风险作为前提认识，交易规则的作用就是在前进中竭力避开风险暗礁，过去了就是成功。效益自然就出来了，只是它并个丰厚，但是较稳定。

效益优先就是把所有可能的效益先列出来，在随后的交易中尝试去摘取某个或某几十效益的果实，摘到了就成功了一半。为什么只有一半?因为摘果子需要跳起来摘，有即使摘下了，落下来叫，也许就掉进陷阱了。结果果子没摘到，倒陪上一条命。

总的来说，风险优先是标定已知的风险礁石去寻求无限未知的利润，效益优先是踩着风险的陷阱去摘取利润的果实。

通过研究和交流、我看到目前市场上的投资者大多实行的是效益优先的交易原则，或者经常忘了风险。我觉得、长久之道还是风险优先为妥。

货交易原则二――对待资金的态度决定你的金钱积累程度

经常看到有人赚了不少，结果几个会合就全赔回去了；有的大幅亏损，心灰意冷，赌徒心态加剧。这种情况可以用一句话概括；对待资金的态度，决定你的金钱积累程度。

对资金的态度，反映在期货做盘上，包括以下几种情况：

1．下单的慎重程度即是否频繁做单；

2．盈利尤其是大幅盈利时是否有“反正赚了、有垫底”的想法而强行做单；

3．亏损尤其是大幅亏损叫，是否有“完了，快赚回”的想法而重仓杀人，急于扳回：

4．快亏完时是否有绝望心埋，然后孤注一掷。

这些都决定投资者积累不起余钱。因此，我的经验是只要还的起一手单，就还有机会。任何候，都需要理智的对待每一笔单子、每一份资金。不要把前一笔失败的成本摊销到新的单子里；也不要用前一笔的盈利来承担新单子的风险成本。所以，每做一笔新单子前，都要忘掉前一笔单子。

期货交易原则三――完美主义会制约行动力

过于追求局部的利润，就是追求完美的表现。既然认定大局涨，我就买，不求最佳点位。

完美主义会制约行动力，造成投资者犹犹豫豫，瞻前顾后。无论在期货买入或出阶段，这是期货的大忌。

篇7

企业IPO退出时的市值越来越大，Linkedin 2011年5月上市时市值79亿美元，现在190亿，Facebook 2012年5月上市时市值1152亿美元，现在1664亿。包括在中国，京东上市时市值已经高达297亿美元，小米还未上市，一级市场估值已超200亿美元。

但是，近些年上市的公司，在上市之后的增幅已经变小。这是因为全球范围来看，资金正在从二级市场涌入一级市场，企业的上市时间被极大的延长，像百度、谷歌等上市后仍能成长10倍以上的机会不多了，留给二级市场的增量空间正在缩小。

受经济复苏及QE等多种影响，资本市场对美国经济中长期看好，尤其是互联网板块在2013年普涨，这一趋势在2014年3月中旬达到顶峰，之后逐渐回调。

成功的互联网公司正在变得更加庞大，且发展速度更快。上图分别是Facebook、Instagram和Snapchat在成立两年时的月度活跃用户数和公司估值，从该对比可看出Snapchat在成立两年时的MAU和估值分别高达Facebook的5倍和6倍。

消费互联网企业的市值正在迅速走高，根据对谷歌、Twitter等30家上市公司的跟踪研究表明，消费互联网企业从08年的市值为平均预期收入的2倍，到2013年底增长至6.5倍。

消费互联网企业在过去三年创造了高达2500亿美金的IPO市值。前五名分别是Linkedin、Facebook、Twitter、TripAdvisor和Groupon。

消费互联网企业的估值正在水涨船高。

全球最大的P2P流媒体音乐服务商Spotify于2013年11月完成2.5亿美金F轮融资；全球最大的短租网站Airbnb于2014年4月刚完成4.5亿美元融资，估值100亿美元；手机移动通讯软件WhatsApp于2014年2月被FB以190亿美金收购；全球最大的打车应用软件Uber于2014年6月完成12亿美元融资，估值180亿；Nest恒温器于2014年初被谷歌32亿美元收购；而Snapchat在2013年拒绝了Facebook和Google高达30-40亿美金的收购要约后，据传近期融资估值已达100亿美金。

企业互联网市场在过去五年创造了大约1500亿美元的IPO市值，相较于消费互联网企业的表现较为稳健。

企业信息化正在面临变革，传统的企业IT服务正在向“新IT”转型。这种转型主要表现在三个层面，一是从桌面转向移动+桌面，二是从企业级应用软件转向SaaS服务，三是企业网络从传统数据中心架构转向可弹性扩展的云服务架构。

企业的IT支出正在从传统支出转向云计算和云服务。Capital IQ对EMC，IBM，ORACLE，SAP，微软，思科等6家传统老牌IT技术企业，和36家云计算上市企业的历年收入的跟踪研究表明，传统IT服务企业的成长正在减缓，而云服务企业保持了较高的增长速度。

2013年全球企业级IT服务市场规模高达13400亿美元，但是基于云服务的“新IT”企业收入到目前仍然只占到全球企业IT支出的2%，未来成长空间巨大。

从2012年1月到2014年1月，对37家云计算上市公司的跟踪研究表明，其成长速度是同期纳斯达克和标普500指数的1.5-2倍。

消费互联网与企业互联网的对比表明，消费互联网的市场集中度更高，更易诞生巨头企业。

过去5年有206家企业在美国上市时市值高于2.5亿美元，其中54家是消费互联网企业，IPO市值前五名Facebook，Twitter，Linkedin，Tripadviser和Groupon占到了总市值的76.2%，其余152家是企业级服务互联网企业，其前五名IPO市值仅占总市值的19.2%。

应该说这与两者的市场特性是相同的。

消费互联网企业的成长速度更快。

图一是消费互联网企业达到10亿美金市值的时间，从最快的Instagram仅用1.5年，到最慢的Linkedin也仅用了5年，平均在2-3年。

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关键词：风险投资 投资风险 发展趋势

一、风险投资简述

风险投资，英文简称VC，从范围来讲，其包括宽与窄两种说法，宽意义下的风险投资指一切具有高风险、高潜在收益的投资；而窄意义下的风险投资是指以具有潜力的公司企业为投资对象而进行的投资。从投资资本的流向来说，风险投资是将手中能够流动的资本投向具有发展潜力的公司、企业，以获得高额回报的的一个过程。而从操作模式来讲，风险投资是指由专业的风险投资中介人或者中介机构向具有发展潜力的公司、企业投资的过程，而投入的资本大部分为其他非专业的投资人委托其进行或者，亦存在着一部分投资人以个人名义不经过中介进行的投资过程。

二、 风险投资的起源与操作

“风险投资”一词源于美国，其兴起于上世纪六七十年代，一些愿意以高风险换取高回报的投资人为了不需要抵押而可以在成功后获得高额回报，进行如此的风险投资。在我国，风险投资存在已久，只是不是以风险投资进行命名而已。风险投资，何为风险，一般主要包括内部与外部风险，内部风险大致包括委托风险，管理风险以及专业技术操作风险，而外部风险则包括法律以及政策风险，风险的如此分类与投资人以及被投资人的具体操作运行有重要的关系。

风险投资的运作大致包括四个阶段，即融资、投资、管理与退出。在融资阶段是解决钱的来源问题，一般提供风险资本的来源主要包括商业银行、保险公司、投资银行、大公司、大家族等，在这一阶段，如何安排投资者和管理人的权利义务及利益分配是最重要的问题。在投资阶段则是要解决钱的使用问题。一般而言，风险投资机构会通过专业分析对比，进行选取，调查以及决定等一系列专业程序，最后把投资资本投向具有发展潜力公司、企业。到管理阶段则要解决“价值增值”问题。风险投资机构主要通过监管和服务以实现价值增值，而价值增值型的管理也是风险投资与其他投资的重要区别。最后是其退出阶段，即收益实现的阶段。风险投资机构一般通过股权转让、IPO和破产清算三种方式退出所投资的创业企业，实现投资收益。在退出之后，风险投资机构将所得投资收益分配给相应的投资者，一轮风险投资即告结束。

三、风险投资的发展趋势与投资建议

随着经济的发展与社会的进步，风险投资呈现出了新的趋势，即风险投资规模扩大化、投资目标成熟化，同时投资的市场在不断的扩大。而风险投资作为传统中小企业生存发展关键的融资支撑渠道，通过风险投资的融资，将中小企业的技术转化为收益，并且引导企业进行品牌建设，改善形象，提高社会地位和信用度，因此，面对风险投资的新趋势，投资者与被投资者均应当做出及时的变化，笔者认为：首先，被投资者大部分应当为公司企业，而公司企业在市场经济的今天，必须引入现代化经营模式，建立现代企业制度；还要加大科研投入，吸引能力较强的人才，充分利用资源优势，积极满足市场需求，创造出独特、唯一的企业发展方式与发展模式，并将企业发展方向给予积极的推广与宣传，给风险投资以足够的吸引力，同时加强培育以创新和诚信为核心的企业文化，提高员工素质，鼓励员工创新，树立品牌意识和诚信意识，形成有这良好合作理念的工作团队。当然，对于健全中小企业融资的法律法规，加大对中小企业风险融资的政策优惠，减少对其融资的政策性歧视，建立中小企业创新激励机制以及完善针对中小企业的金融中介服务体系，建立专门服务于中小企业的投资决策、咨询服务机构亦是非常必要的。其次，从投资者的角度来看，一定要通过严格的选拔标准进行选择，以选择相对较好的投资对象。一般而言，筛选可以概括为广泛申请、多遍筛选，允分取证、谨慎立项。尽可能多地吸引申请，再根据不同的标准进行多次筛选，从而突破信息不对称，防小“逆向选择”，挑选真正具有潜力和符合风险投资机构要求的项目。第二就是选择投资中介人，即投资团队。在风险投资中，选择了正确的投资团队，其会通过专业的分析与论证，选择潜力较大的公司、企业，如此使投资者获得最大的收益，将可能出现的投资风险降到最低。因此，在选择投资中介时，投资者必须清楚的了解其相应的能力、品质、人际关系等来判断其是否能够完全胜任自己的投资意向，而对于直接进行投资的投资者，在选择投资对象的时候则必须要求其对投资对象的发展潜力以及发展现状有一个比较清晰的认识，以便做好投资风险的把握。

四、结语

市场经济发达状态下的风险投资，风险大，收益高，但是如何清楚的认识风险的程度以及如何把握投资的成功率，这必须积极的认识风险投资以及风险投资的发展方向，投资者从而更好的防范风险，以得到更好的收益，而被投资者亦需要做出相应的改进，以进一步得到更好的被投资。

参考文献：

[1]刘希宋.“风险投资及投资风险评价”. 中国软科学，2000年第3期.

[2]徐宪平.“风险投资的风险评价与控制”.中国管理科学， 2001年第9期.

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关键词：大众家庭;金融投资理财

1.我国大众家庭金融投资理财现状

1.1金融投资成为家庭理财的主要方式

我国大众家庭理财指的是普通家庭将闲散资金进行投资，参与社会金融活动并从中获取利润的过程。大众家庭理财实际上是社会剩余资金以某种形式参与社会经济建设，同时展示货币价值的过程。从20世纪80年代起，大众家庭理财主流是储蓄，国家需要大量的资金储备，而市场经济发展不足，金融市场发展更为缓慢，国民需求较少，储蓄利润高于大多数的理财形式。但随着国家经济发展，尤其是金融市场的发展，很多金融理财形式显示出较高的利润率和灵活的操作性，人民币购买力的变化使得民众更愿意参与各种形式的金融投资，以股票、基金为代表的理财形式，成为目前我国家庭理财的主要方式。

1.2新兴理财产品成为热门

我国现阶段的金融投资市场具有种类丰富的理财产品，为家庭投资提供广泛平台。与股票、基金、期货、理财保险同步，为了获取资金优势，银行也衍生出大批理财产品，该现象符合金融市场规律，也符合我国家庭理财行为的发展规律，即民众参与金融市场的活动，以民众手中的财富量为标准选择理财产品。随着网络金融的发展，很多家庭理财逐渐转为网络金融理财形式，参与P2P投资或者在第三方交易平台购买购入门槛低、随存随取的理财产品，是现今我国大众家庭金融理财的新潮流。

2.我国大众家庭金融理财的问题及原因

2.1大众家庭金融理财受市场影响大

我国大众家庭以理财的形式参与金融活动，作为金融市场中的一员，同样受到金融市场变化的影响。从储蓄理财转为以股票、基金为主流的金融理财，再转变为即时的网络金融理财，大众家庭理财经历着我国金融市场的转变。也正是由于受金融市场影响大，大众家庭理财的收益同样也由金融市场决定，但家庭理财对金融市场的影响却是十分有限的。据相关资料显示，由大众家庭理财汇入金融市场的可用资金额度不容小觑，但是，这部分资金的收益率却远不如大型企业或银行在金融市场中的活动。然而，大部分金融理财风险却由普通家庭理财承担。造成这种问题的主要原因在于，大众家庭理财的管理者是普通民众，他们缺乏专业的金融知识，对金融市场的敏感度不高，对理财本身的理解程度也仅限于“拿利息”，非专业的理财行为和态度，使得家金融理财的发展受限，这也是未来我国大众家庭金融理财发展的突破口。

2.2大众家庭理财风险高

近年来，我国居民对于储蓄的欲望连续降低，在该现象产生同期，我国股市行情持续走高，具有较大比例的股民存在将自己的家庭存款从银行转移到股市的意愿。参与股票、基金等金融理财的家庭越来越多；有些家庭对P2P投资，以期获得相关的收益。但是，大多数家庭金融理财所获收益都不能满足家庭理财管理者的预期，很多家庭金融理财活动，受股票、期货交易的波动性影响，呈现出“赔本”的状态。股市行情不佳导致家庭破产的事件时有发生；P2P公司无法收回单款，间接导致投资家庭本金亏损的现象也普遍存在。大众家金融投资理财仍然面临着较高的风险，并且，这种风险随着金融市场的发展，呈现出越来越高的趋势。造成这种问题的主要原因在于，大众家庭理财中的理较少，而根据金融理财的主流趋势，以及小部分股民投资获益的选创效益，大众家庭理财存在着比较严重的盲目跟风现象。跟风作为中国公民思维习惯特点，也容易造成巨大亏损，因此，如何理性地参与金融投资理财，如何尽可能地规避金融市场风险，是我国大众家庭金融投资理财发展的方向之一。

2.3大众家庭理财需求难满足

我国普通民众家庭参与金融投资理财，最主要的目的是为了利用闲散资金赚取利润，而这些利润将应用于个人花销或者家庭开支。实际上，有目的地、积极地参与金融理财的家庭，将理财所得用于固定家庭开支的占大多数。例如，在固定资产理财较为盛行的时期，部分家庭将购买房地产作为理财的主要形式，购房后将房屋出租，利用租金供应子女大学期间每个月的生活费，在子女毕业之后，将房产作为子女结婚成家之用，这是典型的理财满足家庭需求的形式。但是，在金融投资理财活动中大众家庭理财缺乏一定的计划性和目的性，理财所得收益不稳定，在满足固定的家庭开销需求方面，可操控性不是很强。金融投资理财的高收益吸引着大量家庭的参与，但是其对家庭理财需求的满足能力不足，又使得一些家庭理财管理者将理财的视角转向其他项目上。导致这一问题的主要原因在于，目前我国金融市场针对大众家庭金融理财设计的产品，本身缺乏相应的稳定性和指向性，对于家庭型客户来说，理财产品和相关服务的个性化不明显。如何满足理财需求，也是大众家庭投资理财发展的主要目标。

3.我国大众家庭金融理财的趋势

3.1家庭可参与的金融理财项目逐渐固定

民众以家庭为单位参与金融市场活动成为大势所趋，但是，要求家庭理财的管理者具备专业的金融知识和对金融市场的敏锐的观察力和分析能力是不现实的。在民众积极参与金融投资理财活动的同时，随着各种金融理财活动发展逐渐稳定、民众在理财过程中的不断交流和总结，家庭金融投资理财的项目会逐渐稳定。首先，在国民经济迅速提升、投资受益者比例大的前提下，有越来越多的人参与到股票投资的队伍中。股票作为金融投资理财的主要形式，已经在家庭理财中存在了一段时间，股票行业本身的参与规则逐渐固定、经济人对参与者的指导能力不断提高，使得股票收益和风险的比例越来越大，可以作为家庭参与金融投资理财活动的首选；其次，因政府的资金管制政策和大众家庭对投资上技能的缺乏，国内大众家庭均会进入到门槛更低、风险更小、收益更加稳足、变现能力更强的金融投资领域，比如说购买基金和股票等；而对于那些专业技能要求更强的房地产、黄金、期货等项目，大众家庭可能不能加入其中。这意味着，我国股票行业仍以大众家庭为主要发展的客户群体，为家庭型投资者提供股票和基金购买指导以及相应的服务，是促进大众家庭金融投资理财的主要策略。

3.2家庭理财管理者以及相关理财产品对风险进行高度控制

在家庭金融投资行为中，投资者可把市场运动的方向分为基本运动、中期趋势和日常波动。对于普通民众而言，投资的关键在于抓住中期趋势，中期趋势在短时间内不会发生大幅变动，安全性高。对于一个投资者来说，要学会掌握基本运动以及中期趋势，忽略日常波动；在此基础上，投资者还应始终保持乐观的投资心态，根据家庭资金的持有情况以及自身对风险的承受能力，理性地进行投资，尽量避免盲目追求利润，否则投资的获利亏损的大幅起落容易对其造成极大的消极影响。除了家庭理财管理者从主观角度进行风险控制之外，提供投资理财产品的证券公司、银行等，也应在经营和服务过程中，帮助大众家庭识别和预测风险，尽量降低投资风险对家庭理财的损害。互联网金融投资理财作为新兴的理财形式，已经得到大量家庭型投资者的支持，为了高度控制风险，相关金融主体，如P2P贷款公司，应该主动向参与者披露经营信息以及必要的会计信息和征信信息等，这些能够成为家庭型投资者衡量风险、进行理性投资提供很大的帮助。

3.3针对家庭理财需求设计更具个性化的金融理财产品

大众家庭进行金融投资理财的最终目的是为了满足家庭开销需要，在服务个性化的现代社会，金融市场也开始重视针对家庭型投资者提供个性化的服务，即根据家庭理财的主要目标提供合适的投资型理财产品，在对家庭财产状况、收支状况进行深入调查的基础上，以客户分析作为开发理财产品的基础，使理财顾问成为家庭型投资者的指导者，帮助他们更好地实现金融投资理财目标。我国大多数商业银行已经开始进行这样的金融理财产品开发和推广。例如招商银行推出的养老理财产品、兴业银行推出的教育型投资产品等。这些产品具有明确的目标，并且，银行为客户提供的理财顾问，能够对客户进行一对一的贴心服务，帮助家庭型投资者选择最合适的理财产品，这种从产品到服务的个性化发展，是大众家庭金融投资理财发展的主流，也是银行以及其他投资公司发展家庭型客户的主要策略。

结语

综上所述，我国大众家庭已经成为金融投资理财的主要参与者，家庭型投资者在理财能力和知识技术方面存在不足、缺乏对理财风险的客观认识且目前的理财产品尚不能完全满足家庭金融投资理财的需要。理财项目逐渐集中并且固定，无论是投资者还是金融机构的经营者，都需要充分考虑如何规避理财风险。希望本文能够为我国普通民众家庭参与金融投资理财活动提供参考性的建议。

参考文献：

[1]王頔.我国大众家庭金融投资理财现状分析及趋势探讨[J].现代营销(下旬刊)，2016(08):129-130.

篇10

最近几年，我国经济得到了快速发展，人们的生活水平不断提高，由此每个家庭都重视开展金融投资理财活动，同时对家庭生活产生了重大影响。本文结合我国当前家庭投资理财情况，论述了当前家庭理财重要工具的应用，展望了我国资本市场在今后的发展。

关键词：

普通家庭；金融投资理财；现状；未来趋势

1普通家庭开展金融投资理财的意义

进入新的历史时期以来，我国经济得到了快速发展，每个家庭的财产数量日益增多，如果存到银行当中可能会出现贬值现象，因此可以充分利用投资理财为自己带来可观的经济收益。

1.1有利于保证目前及以后的收支平衡

本文认为当前我国普通家庭经济收入不但可以解决人们的温饱问题，也可以开展金融投资理财活动。每一个人都具有40～50年的劳动时间，可以拥有较高的工资收入，更多的人在考虑自己不能从事劳动以后，日常生活如何解决？我国当前人口数量迅猛增长，一味将自己的养老问题交给政府解决可能面临的困难越来越多，过多依靠自己的儿女也是一种不理智的行为。因此开展家庭投资理财活动，可以收到可观的经济收益，有利于保障自己今后的生活。

1.2可以为人们创造更好的生活

普通家庭要重视自身经济收入与支出的均衡，这是家庭存在的基础。任何一个家庭都希望自己的生活越来越好，都希望自己的工资越来越高，希望家人过上富足的生活。本文在调查中发现大部分普通家庭在解决当前温饱问题的同时，也在开展金融投资理财活动来增加家庭收入从而拥有更好的生活。

2我国普通家庭金融投资理财的现状

2.1大量普通家庭参与到金融投资理财当中

当前中国普通家庭普遍要求开展金融投资活动，主要有以下表现：第一，银行储蓄资金日益减少，有专家提供的数据表明，当前人们不再一味将自己的财产存入银行，传统储蓄观念已发生了根本性转变。由国内股市行情不断走高可以看到，大量炒股爱好者将自己家庭的资金投入股市当中，在最初几年这种现象并不明显，但在经济形势回暖的情况下，股市同样有了显著性变化，对这种现象一个合理的解释就是由于大量股民在炒股中获得了较大收益，从而拉入更多的股民，因此股市行情日益走高，这种情况人们习惯称之为“跟风行动”。这是中国民众最为普遍的思维模式，认为炒股可以收到较高的经济收益因此不顾一切全部涌入其中，更多的人将家庭的全部资金投入股市。本文认为这种想法具有一定的风险，不但要考虑到可能收到较高的收益但同时也要考虑可能面临诸多风险，以及自身可以承担的风险能力。当前股票、债券、基金、保险等行情持续走高，为投资人员带来了可观的经济收益，因此可能会吸引更多的人群加入。

2.2投资产品市场涌现出各种类型的理财产品

自以上分析可以发现，当前很多家庭已不再着力于储蓄，自最近一次中央人民银行降息可以发现，开展投资理财活动的家庭日益增多，只经历了几年的发展时间，便涌现出大量的投资理财专家。如股票、基金、理财保险、银行理财产品的大量涌现，人们在几年前不会想到银行部门也会着力发展金融理财，人们普遍认为保险也只局限于车险与寿险。但当前这些想法都存在一定的局限性，出现上述情况无可厚非，当广大民众不再喜欢将钱存到银行时，为了保证自身正常运转只有进行改革与创新，着力开展金融投资理财活动，才能促进自身健康发展。保险公司的发展与此相同，如果局限于车险与寿险那么购买人群则日益减少，但如果引入投资理财产品的话则可以吸引更多的人群前来，有效推动了保险业的快速发展，西方发达国家的投资理财活动就是从保险业逐步发展而来的，因为国内民众还不能正确认识保险业，才出现了上述现象。

2.3投资理财从固定资产实现了向无形资产的过渡

本文在调查中发现，20世纪初房地产行业得到了前所未有的发展机会，每一个炒房的人都获得了巨大收益，由于开发商的压盘，涌入城市的人群对住房的刚性需求，导致国内房价不断上涨。因为我国自古以来就对住房情有独钟，所以一旦国家养老与养儿防老等情况不能实行，更多的中年人将自己资金全部投入炒房当中，同时各地政府大力支持楼房建设，大量楼盘不断涌现，提供了丰富的房源。前几年，楼房的价格不断暴涨，政府部门及时出台管制政策限制了房价的疯涨。当前投资又逐步回归到无形资产方面，股票、基金、期货等再次成为人们投资的首选，这些项目易于操作、及时获利，人们在家中只需拥有一台电脑即可操作，当前很多工薪阶层利用中午或者晚上休息时间开展此类投资。

3展望普通家庭投资理财未来发展

3.1大量家庭必将加入投资理财活动当中

我国拥有数量众多的人口，每个人都在经济发展中做出了不可磨灭的贡献，在经济发展过程中，自身也积累了一定数量的财富。但因为财富不能平均分配到每一个家庭当中，只能依据劳动人员的不同贡献进行分配。因此普通家庭得到的资金不但来自于自己的劳动而且也可以利用投资得到。但不管哪种形式的投资都会存在一定的风险，有时进行了投资并不一定收到回报，但如果不参加投资则必然收不到回报。随着可观资本的不断增值，普通家庭拥有的资金如果不开展投资理财活动，那么财富则会发生贬值现象，所以普通家庭只有开展金融投资理财活动才能保证自身财富不断增加。当前国内证券股票基金要求有着较大的开户基数，但只有极少部分应用于运行。由于股市存在较大的风险，本身不具备较高的专业知识，很多股民认为专家投资是自己最好的选择，因此购买了大量基金希望得到较多收益。随着我国经济的快速发展，当前投资受益人群日益增多，本文认为将来必然会有更多的人群参与其中。因为政府不能及时制订资金管制政策、普通家庭不具备投资技能，我国很多普通家庭只能投资于那些风险较小、收益较低、变现能力较强的产品，如基金与股票等。对那些有着较高专业技术要求的购房、黄金、期货等各个方面，可能普通家庭还不具备充足的条件。

3.2展望普通家庭的金融投资情况与投资理财发展情况

3.2.1金融投资必须与投资理财相协调

在公司投资理财与普通家庭金融投资过程中，都要遵循市场客观规律，要能准确控制市场运行的方向，防止过多存在投机心理。本文认为当前市场运作方向主要包括基本运动、中期趋热、日常波动三类。基本运动指的是基本牛市，如股市不可能始终处于上涨阶段也不可能始终处于下跌阶段，才是较为正常的状态。对于普通家庭投资人员来说要更多关注股市的中期趋势，这是由于股市确定了基本运动，在较短时间内不会改变中期趋势。所以普通家庭投资人员要更多关注中期趋势，以市场发展情况为标准及时调整行情，调整的时间与范围是不确定的，通常以几个月为标准，一旦大盘进入调整期，投资人员则需要及时转变投资思维，改变投资方式。

3.2.2储蓄与有形投资将会持续减少

普通家庭具有一定的投资理财观念以后，将会把自己的资金大部分投入其中。不管家庭拥有的经济实力如何，必须要预留一部分资金，将这些资金放于银行当中不会发生太大的改变，因此本文认为短时期内普通家庭不会将注意力放在银行部门。在分析房产实例时可以发现，当前人们关于炒房行为有所收敛，这一现象不只表现在房地产业，而且也表现在整个有形投资市场当中。几年前人们认为只有购买自己能够看到的资产才能做到心中有数，但随着多种无形投资形式的出现，人们的思维也发生了较大改变，这种想法还将持续较长时间。

4结语

总之，国内普通家庭开展金融投资理财的数量将会日益增多，当前股票投资、基金投资等都已得到了普通家庭的关注，银行储蓄已与人们的投资需求相分离。随着我国经济的快速发展，人民币币值持续稳定的形势下，本文认为将会有更多的普通家庭参与到风险小、收益稳定的投资活动中，同时普通家庭的投资技能与风险意识也会不断提高。

参考文献

[1]王海啸.中国大众家庭金融投资理财趋势分析[J].东方企业文化,2015(7).

[2]何锦旭,胡显东.对我国普通家庭金融投资理财现状及趋势的几点探讨[J].时代金融旬刊,2015(18).