城投公司财务管理范文

导语：如何才能写好一篇城投公司财务管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

一、引言

城市交通既具有社会公益性，又有市场经济特性，建设运营可以由政府直接提供，也可以采取市场化投融资模式提供。目前国内外城市交通建设投融资可以分为政府主导型投融资模式和市场化竞争型投融资模式两类。 政府主导投融资模式，即政府负责全部建设投资与运营补贴，指定机构负责城市轨道交通项目投资、建设、运营的具体执行。政府主导投融资模式的优点是可以在短时期内集中财力、物力和人力，加快城市交通项目的建设进程。 而政府主导投融资模式的缺点是政府财政压力较大，由于政府财力有限，导致融资能力不足，无法满足城市交通建设运营所需大量资金，资金使用效率低下，不利于提高投资效率。 市场化投融资模式是由企业在市场化规则下，采用商业贷款、发行股票、债券、产业投资基金等商业化融资手段，负责城市交通项目的融资、建设、开发、运营。市场化投融资模式的优点是可以通过吸引广泛的社会资金，减轻政府的财政压力，有利于城市交通运营企业完成市场化改制，转换企业经营机制，提高企业经营效率。

二、建设项目概况

十一五期间，上海市的市政建设方兴未艾，而上海城市投资建设开发总公司（以下称城投总公司）作为城市基础设施建设中的投资主力，在这一过程中发挥着巨大的作用。上海长江隧桥工程作为国家级基础设施建设项目，工程投资规模达到了126.16亿元。建设资金来源分为两部分，一是上海长江隧桥建设发展有限公司资本金50 亿，按公司章程约定由上海城市建设投资开发总公司与上海公路建设总公司分别按60%、40% 的比例出资；另一部分是以该项目专营权合同中市政局授于的A14（长江隧桥高速公路）的收费经营权作质押，向以中国工商银行股份有限公司上海市分行为牵头行的银团融资76.16 亿。国有投资主体决定了项目公司在资金筹集、资金使用、资金监管、会计核算（对公路隧桥等建设工程的计价）等多方面管理上的规范性。本文对上海长江隧桥工程财务管理体系建设进行探讨。

三、建设资金筹措思路

如何以尽可能低的融资成本筹措到足够数量的资金，保证工程建设的正常进行，是重大市政工程建设中财务管理工作面临的首要问题。上海作为全国的经济发达地区，在市政建设的资金来源方面呈现多样化，即既有财政渠道投入，又有建设、移交、营运（BOT）模式下的以法人投资和市场融资相结合的资金筹措方式。经过实践证明，在市场化机制的条件下，运用BOT 方式的项目公司在控制融资成本（进而控制工程造价）时具有更大的主动性和灵活性。

在长江隧桥项目的资金筹措方案中，项目公司坚持以市场化原则来制定融资方案，坚持以市场化原则来选择融资机构，进而争取到有利的融资条件，为达到较大幅度节约资金成本目的（与批准概算比较）打下了坚实的基础，进而为控制总的工程造价创造了良好的环境。

实践过程中，经过充分体现市场原则的艰苦谈判，以工商银行股份有限公司上海市分行和国家开发银行为首的银团，同意为上海长江隧桥项目提供先商业票据贴现、再项目周转贷款、后项目贷款的结构化融资方案，这一优化结构融资解决方案对长江隧桥项目在建设期中抵御利率上涨风险、控制融资成本（进而控制工程造价）起到了积极作用。之后，公司又成功的引入中国太平洋保险资产管理公司的资金参加工程建设，使项目建设资金来源呈多元化，期限上长短结合，结构稳定。

在建设资金筹集过程中，股东单位的大力支持是高质量完成市政建设项目融资工作的重要因素，这种支持主要体现在以下两个方面：一是股东资本金的及时足额到位。这即推迟了债权性资金的发生时间，从而推迟借款利息的发生，又能满足项目建设资金的提款条件，形成现实的提款权，还能使项目公司的融资环境更趋良好（各类财务指标趋向良好），为建设项目在进行融资谈判时争取到较有利的地位。同时能使项目公司在建设初期有较充裕的时间来熟悉当时的资金市场，从容确定融资目标，优化融资方案。二是股东单位融资资源的支撑。充分依靠股东单位已经形成的融资资源。在融资谈判中争取尽可能优惠的融资条件，为以后控制资金成本打下坚实的基础。

四、建设资金使用管理

公路（遂桥）等市政工程建设具有工程投资大（数十亿至百多亿）、建设周期较长（数年），参加建设单位多、协调范围广等特点，如何在较长的建设周期中既要保证建设资金的安全，又要提高建设资金的利用效率，从而保证工程建设的正常推进，是财务管理面临的另一个重要问题。在实践工作中项目公司管理制度建设和制度执行力是处理这一问题的两个重要方面。

首先，要建立适合不同项目特点的规章制度及流程。在构建制度体系过程中，要充分考虑项目在建设规模、参与单位、建设周期等要素，兼顾程序与效率，在财务审批权限、全面预算制度、验工计价流程、工程款支付流程、合同审批制度等方面，要建立起完善的管理制度，并辅以健全的内部机构设置，形成严密的内部控制机制，使资金的流动有章可依，有矩可循，安全高效。2006 年公司结合工程建设和管理的实际需求，有针对性地建立、健全了《上海长江隧桥建设发展有限公司关于落实“三重一大”制度的实施办法》《上海长江隧桥工程招投标管理实施细则》《上海长江隧桥建设发展有限公司合同管理暂行规定》《上海长江隧桥建设发展有限公司合同经济审批流程》《工程建设资金监管办法》《全面预算管理制度》《上海长江隧桥工程科研管理办法》等规章制度，为项目建设的内部管理提供了制度上的保证。

其次，要持之以恒的使各类管理制度发挥应有的作用。要充分体现管理制度在项目公司运行中的刚性作用，古语说：从善如登，从恶如崩，有了良好的制度，还必须坚持不懈的予以执行并及时总结完善，这样才能使规章制度真正发挥应有的作用，达到管理所预期的目的。自公司成立来，长江隧桥公司大力推进各类制度建设、会计基础工作达标A级、资金每周报告制度等一系列工作，在内部控制机制执行上，具体细化设置了六项财务管理重点工作业务流程并在工作中严格执行，即：管理费用报销业务流程、网上银行管理业务流程、会计核算业务流程、工程款支付流程、融资业务流程、工程资金监管业务流程。

正是在制度建设和执行的监督上所作的努力，使得整个项目的建设资金的使用效率和安全性得到了保障，极大提升了长江隧桥公司的管理水，充分发挥内部控制的监督作用。

五、建设资金监督程序

为保证重大工程按计划目标推进，项目公司不但要筹措足够数量的低成本建设资金，而且要建立完备的内控制度来规范建设资金的用途和流向，还需要对资金在进入总承包单位后的流向有所掌握和控制，这也成为近年来大型市政工程在建设资金管理中的方向。

上海长江隧桥工程在工程建设初期，就以超前的意识在建设资金监管使用方面做了有益的尝试。经过数年来的不断完善，已经形成了一整套行之有效的建设资金监管办法。其主要内容是由施工企业每月按时提交建设资金使用计划，监管银行根据施工合同和月度资金使用计划，对施工企业的资金流向进行监管并按照长江隧桥公司的要求每月编写资金监管报告，长江隧桥公司财务部门根据银行提交的监管报告，了解掌握建设资金的具体使用情况并作为进行资金筹集、预算调整等管理工作的重要依据。事实证明，对建设资金进行监督管理，对于保证重大市政工程建设的按计划推进、协调平衡建设过程中参与各方的合法权益起到了非常重要的作用。从企业管理层面上看是使项目建设资金管理水平得到了质的提升，从社会层面上看是为建设诚信社会（按合同约定承但权利义务）与和谐社会（及时支付各材料供应款和农民工薪酬）作出了贡献。2007 年长江隧桥财务部在以前工作的基础上，整理制定了“工程建设资金监管办法”，并在以后的工作中进一步补充完善。

六、建设项目会计核算

在公路（隧桥）等市政项目建设中全过程的、准确的、及时的对工程造价进行会计核算，既是财务管理（如安排建设资金、制定年度预算、控制投资等）的需要，也是为今后准确计量经营成果（通过折旧计入财务成果）和可能转发生的资产运作（政府回购、资产所有权转移等）提供第一手详尽基础数据。通过长江隧桥几年来核算工作的实践，在开始建立核算体系时必须充分注意以下问题：

一是要熟悉已经批准的项目概算内容。全面熟悉概算内容对设置会计科目及后续核算有很大帮助，一般会计科目的设置在大类上应与批准概算的内容尽可能保持一致，在此基础上，可以根据签定的具体经济合同设置明细科目进行明细核算，这样做在核算初期的工作量会比较大（财务人员熟悉概算需要一定的时间，而且要根据合同签定情况设置明细科目需要花费相当的人力物力），但在建设过程中的会计核算会清晰明了，这样不但满足了生产建设的需要，还能为外部的检查提供完整详实的会计资料。

在会计核算方面，长江隧桥工程的做法值得提倡，特别是明细科目的设置，基本保持与经济合同内容一致，使日常核算清晰，数据调用准确及时，对合同执行情况反映全面，使会计信息在管理工作中得到了有效利用。此外，对项目概算内容的熟悉还有助于财务人员在整个建设工程中协助有关部门对总投资进行控制。

二是要对待摊投资确定科学合理的的分配标准。目前，很多公路（隧桥）建设项目由于多种原因在审批立项时分为若干子项目，概算也是分别批准，有些项目公司还承但了两个以上市政项目的建设任务。如上海长江隧桥建设发展有限公司还将是崇启大桥投资者和沿江通道工程的的潜在建设者，为在项目竣工时尽可能准确的计量各项目（各类资产）的工程造价，就需要对共同发生的费用进行合理的分摊。而对共同费用分摊首先要确定分摊标准，在实际工作中按照已经完成的建筑安装工作量来分配共同费用是比较合理的。但在某些情况下（如分别立项的工程项目开竣工日期相差很大）和某些费用（如承但二个以上工程项目且开竣工时间不一致的融资成本分配，不但要考虑利息资本化的终止时间而且还需要在不同项目间分摊融资成本）的分配更需要从长计议，尽可能做到科学合理。

需要指出的是，建设工程会计核算对参与工作财务人员的业务素养提出了较特殊的要求，即不但要通晓普遍意义上的会计核算技术，还需要对市政工程建设过程的特点和规则（如验工计价，概算口径，融资环境等）有所了解，并在工作中加强学习，才能适应工程建设的需要，完成相应的工作。

七、工程竣工决算及审计

上海长江隧桥工程于2004 年12 月28 日正式开工,2009 年10 月31 日，工程通车并投入试运营，比交通部批复工期提前了9 个月。在之后的一年多时间里，本公司全力推进工程决算工作，并于2011年2 月完成该项工作，上海市审计局受国家审计署委托于2011 年2 月至5 月对本公司提交的项目竣工决算报告进行了全面审计，并于同年5 月31 日提交了审计报告及审计决定书。公司根据上述审计文件组织了整改，并于2011 年8 月份根据整改情况提交了整改报告，至此上海崇明越江通道工程（长江隧桥工程）审计工作圆满完成。2010 年竣工决算审计工程建设投资为115.71 亿元，与批准的初步设计概算126.16 亿元相比节约了投资10.45 亿元；与增加轨道交通调整概算132.00 亿元相比节约了投资16.29 亿元。2011 年12 月, 项目通过了交通运输部组织的工程峻工验收。在结算阶段的投资控制，通过预结算掌握工程各类合同的总费用；召开结算工作动员会议严肃纪律；成立结算领导小组和工作小组定期研究相关问题。另外，内部监督与外部审核相结合，项目建设过程中由上海市审计局进行跟踪审计，实行外部监督；对包干合同的合同价聘请专业机构事前审核。加强内部监督控制，特别是对所有工程款及费用的支付，工程部、计划合同部、财务部和办公室之间的内部签审使资金支付处于严谨监督之中。

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关键词：业绩；民营企业；分析

一、引言

在全国经济发展的大盘子中，贵州处于比较落后的尴尬境地，这主要是由于贵州的地理位置和地形特征等等原因。但在最近一年多的时间，贵州拿出了一份令令贵州和外界都难以轻视的经济成绩单。据最新数据显示，2012年上半年，贵州全省生产总值达2790.88亿元，增长14%，增速居全国第2位。这是一份非同寻常的成绩单。为了进一步加快我省民营经济发展，省委、省政府印发了《关于进一步加快我省民营经济发展的意见》，并制定和实施民营经济“三年倍增计划”。在此市场环境下，一些具有一定规模、竞争力较强、有较大行业影响力的民营企业崭露头角，利用自身的有利条件逐步发展起来，成为我省市场经济的重要主体。

20世纪80年代，美国Stern Stewart&Company咨询管理公司率先将EVA值引入公司财务管理体系。在当前，做为新兴的企业业绩评价标准，EVA值已经逐步进入各类企业的视野。EVA值的特点在于：在单位时间内反映企业各个股东的创造价值；有效调节企业管理者与股东的利益，使二者保持一致，规避冲突。基于EVA值的特点，以本省民营企业的经营业绩为研究对象，本文力图构建较为符合我省企业实际的科学的绩效评估方法，为相关企业管理者提供真实可靠的、符合实际的评价结果，对企业管理者正确决策、提升企业运营效率、提升管理水平、推动企业核心竞争力提升产生促进作用，从而促进我省民营企业的发展壮大。

二、我省民营企业EVA业绩评价体系的构建

传统的业绩评价方法，往往在民营企业业绩评价中广泛采用，这种将企业盈利能力同会计利润相关的财务指标直接联系，评价完完全全围绕一个会计利润核心的做法，存在对股东利益的忽视，一般股东的权益资本成本并不在考核之内，亦不能反映股东在企业的投资收益、不能反映企业和股东之间的价值联系。而在当前的中国，EVA体系并未被民营企业广泛采用，我国对其理论合理性的研究尚未完全成熟，如何与国有实际情况搭配也没有明确经验。因此，本文尝试将EVA指标进行适当的调整，然后将调整后的EVA指标纳入民营企业业绩评价体系中，借此为民营企业开拓更宽更广的发展空间。

2.1 EVA指标会计项目的调整

由于营业利润中包含营业外收支等非正常经营收支，不能准确反映企业的实际经营业绩，因此会计上的净利润计算不能准确衡量企业运用当期资本所获得的经济利润。在计算税后净营业利润时，根据上一节中的调整原则，进行适当调整得出税后经营净利润。接下去的调整思路是所有对未来利润有贡献的支出都认为是投资。

（l）研究开发费用。将研究与开发费用资本化，而不是作为费用扣除，所对应的调整方法是将当期研发支出调增税后净经营利润，将前期资本化研发支出的本期摊销额作为税后净经营利润的减项。如果企业没有出现研究开发费用，则不予以调整。

（2） 营业外收支不反映主营业绩，应当扣除。

营业收支的偶发性决定了其不太可能正确反映的是正常的经营业绩，自然应当剔除出经济增加值和税后净利润的核算之外，从而真正确保核算结果能真实反馈公司的实际经营状况。对应需要我们采取的方法则是将当期发生的营业收支，先扣除掉所得税的影响，再从税后净利润中完全扣除，最后与以前年限累计的营业外收支进行合并，做最终的资本化处理。

三、 我省民营上市企业业绩评价及分析

从2010年到2012年，贵州国创能源控股（集团）股份有限公司的业绩有较大的起伏，各项业绩指标在2011年都有不同程度的下降，但在2012年又有所扭转，我们从最有意义的经济增加值来看，国创能源的经济增加值在2011年下降了很多，但2012年又回升了一部分。

从2010年到2012年，贵州益佰制药股份有限公司的业绩比较稳定，各项业绩指标从2010年到2012年都比较稳定，我们从最有意义的经济增加值来看，益佰制药的业绩从2010年到2012年还是有一定程度的下降，但下降的趋势并不明显。

从2010年到2012年，贵州电气股份有限公司的业绩并不稳定，各项业绩指标从2010年到2012年都下降得比较厉害，到2012年甚至出现亏损的局面，我们从最有意义的经济增加值来看，益佰制药的业绩从2010年到2012年下降得比较多，而且都是负的，说明企业的业绩并不那么好。

从2010年到2012年，贵州百灵企业集团制药股份有限公司的业绩都有不同程度地增长，各项业绩指标从2010年到2012年都有所增长，我们从最有意义的经济增加值来看，贵州百灵的业绩从2010年到2012年还是有一定程度的增长，尤其是从2010年到2011年，增长的很明显，但到了2012年，增长的趋势又有所减弱。

从2010年到2012年，贵州信邦制药股份有限公司的业绩比较稳定，各项业绩指标从2010年到2011年都有所增长，2011年的业绩总体上跟2012年的业绩差别不大。我们从最有意义的经济增加值来看，信邦制药的业绩从2010年到2011年还是有一定程度的增长，但是到了2012年，有所下降，不过下降得并不明显。

从2010年到2012年，中天城投集团股份有限公司的业绩有所下降，各项业绩指标从2010年到2012年都有所下降，我们从最有意义的经济增加值来看，中天城投的业绩从2010年到2011年有一定程度的下降，到了2012年，又进一步有所下降，可见公司的业绩在不断地下降。

通过分析这6家上市民企的业绩，我们发现有一家公司的业绩起伏比较大，有三家公司的业绩均有不同程度地下降，还有两家公司的业绩趋于稳定并有所上升。最后，我们得出，基于我省民营经济3年倍增计划背景，有两家上市民企在推动贵州省民营经济做出了一定的带头的贡献。（作者单位：贵州财经大学）

本文属于贵州财经大学2012年度在校学生科研资助项目

参考文献：

[1]刘运国，陈国菲 ：BSC与EVA相结合的企业绩效评价研究―基于GP企业集团的案例分析〔J].会计研究，2007（9）

[2]蒋宏伟.EvA在商业银行绩效评价中的应用[J].现代银行，2008（5）