项目风险分析范文

导语：如何才能写好一篇项目风险分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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因素逐一列出，以作为全面风险管理的对象。在不同的阶段，由于目标设计、项目的技术设计和计划，环境调查的深度不同，人们对风险的认识程度也不相同，经历一个由浅入深逐步细化的过程。但不管哪个阶段首先都是将对项目的目标系统(总目标、子目标及操作目标)有影响的各种风险因素罗列出来，作项目风险目录表，再采用系统方法进行分析。

风险因素分析是基于人们对项目系统风险的基本认识上的，通常首先罗列对整个工程建设有影响的风险，然后再注意对自己有重大影响的风险。罗列风险因素通常要从多角度、多方面进行，形成对项目系统风险的多方位的透视。风险因素分析可以采用结构化分析方法，即由。总体到细节、由宏观到微观，层层分解。通常可以从以下几个角度进行分析。

一、按项目系统要素进行分析

(一)项目环境要素风险

按照前面系统环境分析的基本思路，分析各环境要素可能存在的不确定性和变化，它常常是其它风险的原因，它的分析可以与环境调查相对应，所以环境系统结构的建立和环境调查对风险分析是有很大帮助的。从这个角度，最常见的风险因素为：

1．政治风险。例如政局的不稳定性，战争状态、动乱、的可能性，国家的对外关系，政府信用和政府廉洁程度，政策及政策的稳定性，经济的开放程度或排外性，国有化的可能性、国内的民族矛盾、保护主义倾向等。

2．法律风险。如法律不健全，有法不依、执法不严，相关法律的内容的变化，法律对项目的干预；可能对相关法律未能全面、正确理解，工程中可能有触犯法律的行为等。

3．经济风险。国家经济政策的变化，产业结构的调整，银根紧缩，项目的产品的市场变化；项目的工程承包市场、材料供应市场、劳动力市场的变动，工资的提高，物价上涨，通货膨胀速度加快、原材料进口风险、金融风险，外汇汇率的变化等。

4．自然条件。如地震、风暴、特殊的未预测到的地质条件如泥石流、河塘、垃圾场、流砂、泉眼等，反常的恶劣的雨、雪天气，冰冻天气，恶劣的现场条件，周边存在对项目的干扰源，工程项目的建设可能造成对自然环境的破坏，不良的运输条件可能造成供应的中断。

5．社会风险。包括的影响和冲击、社会治安的稳定性、社会的禁忌、劳动者的文化素质，社会风气等。

(二)项目系统结构风险

它是以项目结构图上项目单元作为分析对象，即各个层次的项目单元，直到工作包在实施以及运行过程中可能遇到的技术问题，人工、材料、机械、费用消耗的增加，在实施过程中可能的各种障碍、异常情况。

(三)项目的行为主体产生的风险

它是从项目组织角度进行分析的。

1．业主和投资者。例如：

业主的支付能力差，企业的经营状况恶化，资倍不好，企业倒闭，撤走资金，或改变投资方向，改变项目目标；

业主违约、苛求、刁难、随便改变主意，但又不赔偿，错误的行为和指令，非程序地干预工程；

业主不能完成他的合同责任，如不及时供应他负责的设备、材料，不及时交付场地，不及时支付工程款。

2．承包商(分包商、供应商)。例如：

技术能力和管理能力不足，没有适合的技术专家和项目经理，不能积极地履行合同，由于管理和技术方面的失误，造成工程中断；

没有得力的措施来保证进度，安全和质量要求；

财务状况恶化，无力采购和支付工资，企业处于破产境地；

他们的工作人员罢工、抗议或软抵抗；

错误理解业主意图和招标文件，方案错误，报价失误，计划失误；

设计单位设计错误，工程技术系统之间不协调、设计文件不完备、不能及时交付图纸，或无力完成设计工作。

3．项目管理者(如监理工程师)。例如：

项目管理者的管理能力、组织能力、工作热情和积极性、职业道德、公正性差；

他的管理风格、文比偏见，可能会导致他不正确地执行合同，在工程中苛刻要求；

在工程中起草错误的招标文件、合同条件，下达错误的指令。

4．其它方面。例如中介人的资信、可靠性差；政府机关工作人员、城市公共供应部门(如水、电等部门)的干预、苛求和个人需求；项目周边或涉4．其它方面。例如中介人的资信、可靠性差；政府机关工作人员、城市公共供应部门(如水、电等部门)的干预、苛求和个人需求；项目周边或涉及到的居民或单位的干预、抗议或苛刻的要求等。

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二、按风险对目标的影响分析

它是按照项目目标系统的结构进行分析的，是风险作用的结果。由于上层系统的情况和问题存在不确定性，造成目标的建立是基于对当时情况和对将来的预测，则会有许多风险。

1．工期风险。即造成局部的(工程活动、分项工程)或整个工程的工期延长，不能及时投入使用。

2．费用风险。包括：财务风险、成本超支、投资追加、报价风险、收入减少、投资回收期延长或无法收回、回报率降低。

3．质量风险。包括材料、工艺、工程不能通过验收、工程试生产不合格、经过评价工程质量未达标准。

4．生产能力风险。项目建成后达不到设计生产能力，可能是由于设计、设备问题，或生产用原材料、能源、水、电供应问题。

5．市场风险。工程建成后产品未达到预期的市场份额，销售不足，没有销路，没有竞争力。

6．信誉风险。即造成对企业形象、职业责任、企业信誉的损害。

7．人身伤亡、安全、健康以及工程或设备的损坏。

8．法律责任。即可能被或承担相应法律的或合同的处罚。

三、按管理的过程和要素分析

这里包括极其复杂的内容，常常是分析责任的依据。例如：

1．高层战略风险，如指导方针、战略思想可能有错误而造成项目目标设计错误。

2．环境调查和预测的风险。

3．决策风险，如错误的选择、错误的投标决策、报价等。

4．项目策划风险。

5．技术设计风险。

6．计划风险，包括对目标(任务书，合同招标文件)理解错误，合同条款不准确、不严密、错误、二义性，过于苛刻的单方面约束性的、不完备的条款，方案错误、报价(预算)错误、施工组织措施错误。

7．实施控制中的风险。例如：

(l)合同风险。合同未履行，合同伙伴争执，责任不明，产生索赔要求；

(2)供应风险。如供应拖延、供应商不履行合同、运输中的损坏以及在工地上的损失。

(3)新技术新工艺风险。

(4)由于分包层次太多，造成计划执行和调整实施控制的困难。

(5)工程管理失误。

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关键词：国际工程总承包风险识别风险防范

Abstract: In this paper, combined with China's current foreign project contracting development present situation, analyses and summarizes the international project contracting risk factors in process, put forward specific risk prevention measures, to improve the level of risk management in international engineering contracting.

Keywords : international project contracting risk identification risk prevention

中图分类号：F721.6文献标识码： A 文章编号：

前言：随着国际工程承包市场的发展，传统的设计与施工分离的方式正在快速向总承包（EPC)方式转变，EPC（设计—采购—施工）交钥匙工程模式已成为国际大型工程项目中广为采用的模式，承包商负责设计﹑采购﹑施工和试运行的全部工作，并对工程项目的投资、进度、安全、质量全面负责。随着承包商纵向管理幅度的加大，以及完全国际化的项目运作环境，在工程建设过程中，可能会受到多种多样风险因素的困扰，而且这些风险因素之间的内在关系错综复杂，风险一旦发生，将导致大规模的经济损失，所以国际工程总承包项目中的风险分析与防范工作凸现的犹为重要。

一、国际工程总承包项目风险特点

国际工程总承包项目综合了国际工程项目与总承包模式两方面的特点，所以具备这两方面的风险因素，即具有国际工程项目所处环境陌生性的外部因素，还具有总承包项目由于各阶段行为主体不同及项目本身复杂性的内部因素。

国际工程总承包项目适应于大型的电力、石油、化工、冶金等不同的项目，不同类型的项目，其相应的风险种类也会不同，所以项目所面临的风险种类繁多。

总承包项目的风险贯穿于项目的设计、采购、施工、试运行的全过程，各个阶段的风险具有很大的关联性，而不是各阶段或各个过程分割开来的项目风险的简单组合。

国际工程总承包项目要比单独设计、施工等单项承包以及传统模式总承包或一般国内承包项目复杂的多，其风险也比其他一般项目复杂的多，所以国际总承包项目风险具有明显的复杂性特征。

二、风险识别

1、政治、经济风险

现阶段我国境外工程主要集中在亚、非、拉等国家，政治体制不稳定、政策变化等可能给承包商带来严重的损失。若工程所在国发生局部短暂的战争和内乱，造成国内动乱、政权更迭、国内政治经济情况恶化，建设项目可能终止或毁约；建设现场直接、间接遭到战争的破坏或不得不终止施工，现场人员生命财产安全受到威胁，施工期限被迫拖延，成本增大。若某些国际组织、西方大国对工程所在国家实行制裁与禁运，可能对工程造成很大的影响。

工程建设期间，通货膨胀、外汇风险、物价上涨、价格调整等都可能影响工程总体投资，直接影响承包商利润；业主支付能力差，拖欠工程款，海关清关手续复杂等，都会对项目的资金运作造成影响。

2、自然、社会风险

工程所在国家是否是地震、洪水、泥石流多发国，以及工程现场是否具有良好的地质条件，是否有流行性传染病，水资源、经济环境能否满足现场施工等，总承包商需要做好相关的现场调查工作并制定相应对策。

工程所在国家社会治安差、政府腐败、办事效率低下，劳动者素质低下，当地公众对项目的态度以及文化、、风俗习惯的差异，都会成为建设项目的潜在风险。

3、管理风险

工程项目领导班子不胜任、不团结，工程项目管理体系不完善，且执行不到位；项目经理不称职，不能及时解决所遇到的各类问题，不具备和项目业主打交道的能力；施工人员不能适应现场环境；在生疏的国家和地区，雇佣当地工人，不了解当地工人的技术水平、工效以至当地的劳动法等。

合同执行过程中的风险；设计、采购、施工等环节不能顺畅衔接，信息沟通不顺畅；订购的施工机械或材料未能及时运到项目所在地。

三、风险防范措施

风险因素一般是潜在的危险，可能导致重大的经济损失，而风险管理应贯穿于工程建设项目的全过程，承包商应该从工程实施全过程，全面地、认真地研究风险因素，通过风险回避、转移等方式，充分做好风险防范。

1、合同签订前，承包商需要对工程所在国的政治风险进行详细评估，若经评估后认为项目所在国的政治风险比较大，国际工程承包商就可考虑回避此风险，放弃此项目；若经评估后认为项目所在国的政治风险较小，能维持在可控范围内，则需要制定详细的政治风险预防措施，开展项目建设工作。

2、合同签订前，要认真调查业主的经济状况，以及业主工程款落实情况和支付信誉；面对外汇收支过程中的汇兑损失和企业所持有的流动外汇现金的保值，承包商可以在合同中增设保值条款、选择有利的外币计价计算，使用多种货币计价计算并参加外汇保险，同时要加强人民币汇率走向趋势的关注；工程建设中，尽量减少资金垫付额度。

3、承包商需要对当地的自然环境进行详细的评估，认真研究项目所在地阻碍工程建设的自然因素，有针对性的做好相应工作，为工程建设的顺利开展做好准备；认真学习遵守项目所在地的法律、法规，尊重当地的民风、民俗，依法雇佣当地工人，不要和当地居民发生争执和冲突，争取开展的工程建设活动能够得到当地政府和居民的支持。

4、承包商应与业主做好项目沟通工作，争取得到项目所在地政府的支持，依托当地政府开展民事工作，解决工程建设中出现的民事纠纷问题，要求当地政府给工程建设营造一个良好的环境。

5、加强项目的安全管理工作，现阶段我国境外工程主要集中在亚、非、拉等国家，工程所在地的治安状况普遍不好，且普遍存在语言沟通障碍，有很大的安全隐患，承包商可采取半封闭式的管理，尽量减少管理人员和施工人员到危险的外出，一旦发生事故，应与当地政府积极的沟通，寻求解决的办法。

6、组建高水平的项目管理团队，项目经理需具备较高的管理、协调水平，项目总工程师需具备较高的专业技术水平，且有一套完善的工程项目管理体系，形成一个良好的团队文化，形成一个团结、向上的集体，打造高绩效的团队，用真诚的心和端正的工作态度来运作工程建设项目。

7、做好设计、采购、施工环节的衔接，协调设计单位、施工单位和采购部门的关系，建立良好的信息沟通渠道，保证设计计划、采购计划和施工计划协调一致，确保各环节能协调、有序的同步推进。

8、国际工程EPC总承包项目一般为大型电力、石油、化工、冶金等项目，一般需要运输大型的机电设备，应制定详细的设备供应计划，设备到货前，做好相关的路勘工作，重点对沿途的桥梁和涵洞进行考察、评估，确保大型机电设备顺利运抵工程现场。

四、结语

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【关键词】工程投资项目；风险；评价

一、工程投资项目风险涵义与特点

所谓工程投资项目风险就是在工程投资项目整个寿命周期内发生的、对工程建设项目目标的实现和生产运营可能产生干扰的不确定性影响，或可能导致项目受到损失或损害的事件。其特点主要有：（1）工程投资项目风险的多样性。在一个项目中有许多种类的风险存在，如政治风险、经济风险、法律风险、自然风险、合同风险、合作者风险等，这些风险之间有复杂的内在联系。（2）工程投资项目风险的普遍性。在目标设计中可能存在构思的错误，重要边界条件的遗漏，目标优化的错误；可行性研究中可能有方案的失误，调查不完全，市场分析错误；技术设计中存在专业不协调，地质不确定，图纸和规范错误；施工中物价上涨，实施方案不完备，资金缺乏，气候条件变；运行中市场变化，产品不受欢迎，运行达不到设计能力，操作失误等。（3）工程投资项目风险的全局性。例如反常的气候条件造成工程的停滞，则会影响整个后期计划，影响后期所有参加者的工作。它不仅会造成工期的延长，而且会造成费用的增加，造成对工程质量的危害。即使局部的风险也会随着项目的发展，其影响会逐渐扩大。例如一个活动受到风险干扰，可能影响与它相关的许多活动，所以在项目中风险影响随时间推移有扩大的趋势。（4）工程投资项目风险有一定的规律性。工程投资项目的环境变化，项目的实施有一定的规律性，所以风险的发生和影响也有一定的规律性，是可以进行预测的。

二、工程投资项目风险分析与评价

1、工程投资项目风险识别

由于每一个工程投资项目本身就是一个复杂的系统，因而影响它的因素很多，影响关系错综复杂，有直接的，有间接的，有明显的，也有隐含的，或是难以预料的。因此有必要对项目风险进行分类识别，将引起风险的极其复杂的事物分解成比较简单的、容易被认识的基本单元，从错综复杂的关系中，找出因素间的本质联系。主要有下列步骤：

（1）确定风险识别的对象。风险识别的第一步就是要确定风险识别的对象，要对生命周期的各个阶段的主要作业过程进行分解，尽量不出现漏项，确定出识别的对象。

（2）收集并处理生成与风险有关的信息。风险识别中的很多方法都需建立在大量数据的基础上，比如可以收集工程项目环境方面的数据资料、类似工程的有关数据资料和工程的设计、施工文件等。

（3）不确定性的分析与判断。运用收集、处理生成到的信息结合风险管理人员的经验，对工程项目投资所面临的不确定性进行分析与判断。

（4）选择风险识别技术与工具。结合风险对象的特性，选择有效的识别方法。有的可能需要一种技术与工具，有的可能需要几种技术与工具结合使用。

（5）确定风险事件并分类。通过以上选择的风险识别方法确定风险事件，并根据工程项目风险分类的方法，运用现有的风险信息和风险管理人员的经验，对确定出的风险进行分类分析，以便全面识别风险的各种属性。

（6）预测风险事件的发展过程及结果。就是指结合实践经验对分类后的风险事件进行推断与预测，以判断风险何时发生以及引发其发生的原因何时会出现，以那种形式出现。发生后会如何发展、结果如何等。

2、工程投资项目风险估计

风险估计就是对识别出的风险进行测量，给定某一风险发生的概率，它具有以下几个方面的目的：加深对项目本身和环境的理解；进一步寻找实现项目目标的可行方案；使项目所有的不确定性和风险都经过充分、系统而又有条理的考虑；明确不确定性对项目其它各个方面的影响；估计和比较项目各种方案或行动路线的风险大小，从中选择出威胁最少、机会最多的方案或行动路线。对风险进行概率估计的方法有两种：一种是根据大量试验，用统计的方法进行计算，这种方法所得数值是客观存在的，不依人的意志为转移，称为客观概率。但在实际可行性研究中进行风险分析时，所遇到的事件经常不可能做试验，又因事件是将来发生的，因而不可能做出准确的分析，很难计算出客观概率，但由于决策的需要，必须对事物出现的可能性进行估计，于是由有关专家对事件的概率做出一个合理的估计，这就是主观概率。主观概率是估计者根据合理的判断和当时能搜集到的有限信息以及过去长期的经验所进行估计的结果。主、客观概率的使用方法完全一样，而主观概率在风险估计中的应用近年来已日益引起人们的重视。对于大型工程项目，由于缺乏历史资料的借鉴，通常利用主观概率估计的方法对识别出的风险进行估计。

另外，对大型工程项目进行经济风险分析时，由于该项目的特征可以通过它的投入产出流反映出来，因而各种风险因素的直接作用后果使得项目在各个时期的投入产出流发生变化，当实际投入产出流系列与预测值发生偏差时，将最终导致投入产出的偏差。因此，在风险估计阶段的主要任务，就是在综合考虑主要风险影响的基础上，对随机投入、产出流的概率分布进行估计，并对各个流之间的各种关系进行研究。

3、工程投资项目风险评价

风险估计只对项目各阶段单个风险分别进行估计或量化，而风险评价则考虑单个风险综合起来的整体风险以及项目主体对风险的承受能力。由于识别出来的每一个风险都有自身的规律和特点、影响范围和影响量，通过分析可以将它们的影响按货币单位来度量。风险评价的内容有：

（1）风险存在和发生的时间分析。风险存在和发生的时间分析，即风险可能在项目的哪个阶段、哪个环 节上发生。有许多风险有明显的阶段性，有的风险是直接与具体的工程活动（工作包）相联系的。这对风险的预警有很大的作用。

（2）风险的影响和损失分析。风险的影响是个非常复杂的问题，有的风险影响面较小，有的风险影响面很大，甚至引起整个工程的中断或报废，而许多风险之间又是有联系的。一个项目中，风险之间的相互影响被定义为风险关系。例如某个工程活动受到干扰而拖延，则可能影响它后面的许多活动，如经济形势的恶化不仅会造成物价上涨，而且可能会引起业主支付能力的变化：通货膨胀引起了物价上涨，则不仅会影响后期的采购、人工工资及各种费用支出，而且会影响整个后期的工程费用。有的风险是相克的，其作用可以相互抵消。例如反常的气候条件、设计图纸拖延、承包人设备拖延等在同一时段发生，则它们的影响可能是有重叠的。由于风险对目标的干扰常常首先表现在对工程实施过程的干扰上，一般通过以上分析过程来确定风险的影响：1）考虑正常情况下（没有发生该风险）的情况，如这时的工期、费用、收益等；2）将风险加入这种状态看有什么变化，如：实施过程、劳动效率、消耗、各个活动有什么变化；3）两者的差异为风险的影响。

（3）风险级别

风险因素非常多，涉及各个方面，但人们并不能对所有风险都十分重视，否则将大大提高管理费用，并且过分谨慎反而会干扰正常的决策过程。在风险管理中，可以根据风险的不同的重要程度，将风险分类，区别对待。

（4）风险的起因和可控性分析

任何风险都有其根源，如环境的变化、人为的失误等，对风险起因的研究是为风险预测、对策研究（即解决根源问题）、责任分析服务的。风险的可控性是指人对风险影响的可能性，如有的风险是人力（业主、项目管理者或承包商）可以控制的，而有的却无法控制。

三、结语

总之，工程项目技术复杂，工程艰巨，工期长，投资大，牵涉面广，项目投资隐藏着巨大的风险。因此，如何来识别项目投资中所面临的风险，并对其进行评价，从而降低项目投资中的风险水平已成为企业管理者和相关理论工作者日益关注的话题。

参考文献：

[1]曹玲，张辉.项目评估.南海出版社：2008.

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［关键词］ 蒙特卡罗模拟；房地产项目；风险分析

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 06. 020

［中图分类号］ F272.35 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）06- 0041- 04

1 房地产开发风险介绍

房地产开发是一种投资巨大、开发周期长的项目，这就导致房地产成为一个有较高风险的行业，所以对房地产开发项目进行风险分析有很强的现实意义。房地产项目风险是指在房地产开发活动过程中存在影响开发收益的多种因素，这些风险使得企业实际开发利润可能与预计的利润发生偏差，从而使企业有产生经济损失的可能。按风险的成因可将房地产项目的风险分为：政治风险、经济风险、自然风险、技术风险、管理风险、社会风险、国际因素风险等。房地产项目的风险有如下特点：

（1）风险的综合性。由于和房地产行业相关的产业众多，包括建筑业、建材业、机械制造业、钢铁业、交通运输业等，这些行业原材料价格的变动、供需的变动都会对房地产行业产生影响。

（2）资金规模大。房地产项目开发一般是投资规模较大的大型工程。从购买土地到房产建成销售，涉及很多环节，需要投入巨额的资金。开发一个房地产项目有时需要资金多达上亿元甚至几十亿到上百亿元。巨大的资金需求使房地产开发商面临利率风险。同时由于房地产开发项目周期较长，开发商也面临通货膨胀风险。

（3）房地产售价变动的风险。房地产开发商从选地、购地、建筑设计、房地产开发到销售，往往需要几年时间，一般来说，房地产开发周期越长，房地产的售价越难以预测，房地产开发商面临的房地产售价变动风险越大，同时由于房地产开发项目周期长，房地产项目后续建设和建筑安装费用不确定性的风险也增大。

2 蒙特卡罗模拟的Excel实现及敏感性分析

蒙特卡罗模拟也称统计模拟方法，它是一种以概率统计理论为指导的一类非常重要的数值计算方法。蒙特卡罗方法在数学、金融工程学、宏观经济学、计算物理学等领域有着广泛应用。应用蒙特卡罗模拟解决问题一般包括以下几个步骤：

（1）分析问题，建立实际问题的模型。一般是先分析实际问题，然后构造随机变量的统计量，比如Y＝f（X1，X2，…，Xn），使这个统计量Y的某个统计参数等于要求解的问题的值。

（2）当不知道随机变量的分布类型和参数时，用已知的样本数据拟合随机变量分布和参数。

（3）重复产生大量随机向量X＝（X1，X2，…，Xn），将其代入Y＝f（X1，X2，…，Xn）中即可得到Y的值。然后计算Y的相关统计参数就可以得到求解的问题的值。

（4）利用模拟中产生的数据Y和X进行其他分析，比如敏感性分析等。

Excel是office办公套装软件的一个重要组成部分，它可以进行各种数据的处理、统计分析和辅助决策操作，广泛地应用于管理、统计财经、金融等众多领域。Excel软件特别适合数据分析与建模，同时Excel还具有强大的绘图功能，方便将数据以图表的方式展现出来。同时Excel还支持VBA编程功能，如果需要一些Excel没有的功能和函数，可以使用VBA编程来增强Excel的功能。所以使用Excel进行蒙特卡罗模拟是很方便和快捷的。

现在通过一个实例来说明蒙特卡罗模拟在房地产项目风险分析中的应用。

某房地产公司准备开发一个新的商品房项目。该房地产公司先支付土地出让金及前期费用后进行商品房开发，商品房分三期，预计每年建设一期，销售一期。房地产公司经过分析认为前期费用与土地出让金服从3 500万~4 500万元之间的离散均匀分布，期初的建筑与安装费用服从800万~1 300万元之间的离散均匀分布，第一年的销售费用服从80万~120万元的离散均匀分布，销售收入年增长率服从均值为10％，标准差为2％的正态分布，建筑安装费用年增长率服从均值为15％，标准差为3％的正态分布，销售费用年增长率均值为10％，标准差为2％的正态分布。在Excel中后建模如表1。

从图2中可以清楚地看出对NPV最敏感的是期初投入的建筑安装费用，为－64．08％，其次为前期费用与土地出让金，占－23．69％。所以为了提高该房地产项目的NPV， 管理者应首先加强建筑安装的原材料采购、施工等环节的管理，降低建筑安装费用。其次应分析前期费用与土地出让金的使用情况，对资金使用流向加强监管，尽量减低前期费用与土地出让金，从而使该房地产项目的NPV达到最大。

3 小 结

房地产行业是目前我国经济的支柱产业之一。由于房地产项目周期长、占用资金额巨大，所以对房地产项目进行风险分析很重要。本文用Excel软件对房地产项目进行了风险分析。通过对房地产项目的风险分析得到NPV的直方图。通过敏感性分析，找到影响房地产项目评级指标NPV的关键因素，从而为决策者提供参考，使项目获得最大收益。

主要参考文献

［1］王学强，庄宇．基于蒙特卡罗模拟模型的投资项目风险分析［J］．工业工程，2007，10（5）：93－96.

［2］王跃虹.多因素敏感性分析的积分法［J］．云南工业大学学报，1999，15（2）：75－78.

［3］蔡毅.敏感性分析综述［J］．北京师范大学学报：自然科学版，2008， 44（1）：9－14.

［4］Burmaster D E，P D Anderson． Principles of Good Practice for the Use of Monte Carlo Techniques in Human Health and Ecological Risk Assessments［J］． Risk Analysis，1994，14（4）：477－481.

［5］Saltelli A， Marivoet J． Non Parametric Statistics in Sensitivity Analysis for Model Output： A Comparison of Selected Techniques ［J］ ．Reliability Engineering and System Safety，1990，28（2）：229-253.

［6］Hammersley J M，D C Handscomb． Monte Carlo Methods［M］． New York，NY：Chapman and Hall， 1964．

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项目风险是指在项目整个过程中，由于存在各种不确定的风险要素，因而造成损失的可能性。在项目的各个环节中都有可能存在着风险，国际工程建筑项目的风险特征主要表现在以下几个方面。

1．1关联性

国际工程建筑项目的风险从设计开始，到试运行结束，其中的每个环节都与其他环节相互影响。马尔代夫住房项目二期工程在设计时必须考虑到材料采购的各种因素，由于马尔代夫本国的建筑材料十分匮乏，水电材料的使用标准有别于中国，所以国内在进行设计时需要考虑到材料采购的因素。

1．2动态性

由于国际工程建筑项目一般周期比较长，各个环节中应该面对的风险也因面对不同的主体而不尽一致，因此风险会呈现出动态性。比如在砂石、水泥、钢筋等原材料采购过程中，需要从中国或者周边其他国家采购，材料的发货时间由于受到发货、航运各方面不确定因素的影响，因此也不便确定材料到场的时间。

1．3复杂性

一般情况下，与国内的建筑工程相比，国际工程建筑项目显得更为复杂。由于建筑材料中的瓷砖属于易碎品，在转运过程中可能受转运的时间，劳工的工作态度，机械设备的性能等方面的影响，难以控制其损耗量。在劳工使用方面，由于要大量采用其他国家的劳工，在管理过程中难免会出现各类不能预见的问题。在维保阶段，由于受到雨季的影响，楼板吸水膨胀导致地砖出现翘起空鼓等问题。这就大大增强了国际工程的复杂性。

1．4新颖性

国际工程建筑项目大量的工程实践经验和历史数据没有得到很好的积累，现场实施过程中会发现很多新的问题，不能得到往期建设项目的诸多良好经验，因此，国际工程建筑项目呈现出其新颖性。

2国际工程建筑项目风险的主要类型

影响国际EPC项目的风险的因素多种多样、错综复杂，影响因素基本上可以归纳为以下六类，其中包括外部因素:自然风险、政治风险、经济风险和社会风险等;内部影响因素:管理风险、技术风险等。

2．1自然风险

自然环境是所有建筑工程影响因素最为明显的一项，由于一般建筑工程的建设周期比较长，建筑项目是否能够经受住自然环境的考验，很大程度上决定了建筑工程能否安全完工，同时也对文明施工造成了很大的影响。如马尔代夫气候不像国内，四季分明，而一直处于高温、强日照的状态，混凝土在养护过程中，如果不能有效地控制，就容易导致裂缝的产生。另一方面，当雨季来临时，由于降雨量大，雨势迅猛，并且经久不停，导致施工进度常常受阻，出现窝工的局面，因此也必然提高项目的管理费用。另外，马尔代夫因处于热带地区，疟疾繁多，项目部管理人员或者中国工人体质与当地人相比，并不能很好地适应当地环境，容易患上登革热等疾病，加之当地的医疗条件远远不及国内，员工在身体恢复上可能需要更多的时间。所以，自然风险从各个方面都对国际项目建筑工程造成了不小的影响。

2．2政治风险

每个国家的政局是否稳定会对在本国进行基础工程建设的安全与否影响甚重。由于在签订合同时基本都明确规定，政治风险会由业主来进行承担，但是他们往往都通过各种方式尽量回避风险，导致出现的问题是，承包商不能得到相关赔偿。另外，由于不同国家的法律政策不一致，也不能保证是否稳定，在施工过程中，可能出现触犯当地法律的问题，也会影响工程的进展。因此，政治风险是海外工程中不可忽略的一项。

2．3经济风险

由于两国之前货币的汇率处于波动的状态，这就导致承包商要承担一定的经济风险。此外，物价上涨、材料采购的费用不稳定性，而项目合同一般都是以固定总价合同的形式签订，导致国际工程建筑项目在实际开展过程中要面临难以预料的问题。同时，因国际工程项目规模较大，涉及到更多的流动资金，进度款以及保留金，承包商必须有足够的经济来源，而且在银行贷款前后，还要承担一定的经济风险。

2．4社会风险

社会风险一般以文化差异、以及社会安定的形式出现。首先，业主国与中国的文化差异不同，要求中国员工在进入项目之前就要对当地的风俗习惯有个了解，以便在今后的工作中注意避免出现问题。比如，马尔代夫禁止饮酒，食用猪肉等，这就要求中国的企业员工严以自律，不得进行有悖于当地习俗的行为。其次，由于该国政府政局动荡，导致社会安定问题在特定阶段较为严重。项目部要求夜间一律不得出门，避免人身受到伤害。

2．5管理风险

由于项目管理涵盖了包括设计、采购、施工等方面，而项目在实际运作时各个环节之间具有复杂的关联性，相互影响较大，所以管理难度也大大增强，对于国际工程来说，管理风险就更为严峻。很多管理工作与国内工程相比，更为复杂。比如，在劳工管理方面，由于马尔代夫住房项目二期工程引进大量的孟加拉劳工，由于生活习惯、、语言交流与管理人员都存在差异和问题，劳务管理问题不可忽视。

2．6技术风险

一般情况下，国际工程的技术要求相对较高，所以也要求承包商能够有较强的技术能力，同时也包括地质勘查是否全面、设计规范是否熟悉。比如马尔代夫住房项目二期工程在水电安装方面有别于国内，相关规范与标准差别较大，所以从设计到施工都要承担一定的技术风险。因此，如果承包商不能保证高标准的设计与施工能力，即便中标，也未必能保证可以顺利完工。

3马尔代夫住房项目二期工程的风险控制措施

3．1合同索赔风险控制

相比国内的建筑工程项目，国际工程更加严格地遵守合同条款，一切索赔也将严格按照合同约定来进行。虽然近些年来由我国承包的海外项目越来越多，但是也有很多项目存在巨额亏损，所以对项目合同风险进行全面的规避不可忽视。马尔代夫二期项目在投标及签订合同之前，公司多次安排人员对马尔代夫进行实地考察，因而能够在对马尔代夫的国家法律有较充分了解的基础上，避免项目在实施过程中出现被动的局面。

3．2施工成本风险控制

1)加强设计优化工作。本项目首先进行功能分析与功能评价，结合经济对比分析，开展了优化设计工作。一方面有利于控制造价，同时经过若干个设计方案的比选，使建筑产品的功能也更加合理，在降低施工成本的同时也确保工程价值的提升。2)加强物流风险控制。物流运输的成本如果控制不好，将会给项目带来比较大的风险。本项目所有材料均从中国或者马尔代夫周边国家进行采购，材料和机具在离港前与到岗后的时间控制不好，造成滞港，费用巨大。所以在货物集港前对时间进行预估，在到达马尔代夫关口之前也要对人力进行安排，以免造成滞港。由于本项目为国家优待项目，部分货物给予免税的优惠，在货物发运之前及时上报免税清单，并且积极地与业主进行沟通，以免造成滞港。本项目对当地货代方也进行考察，拟签订运输合同，以对运输风险进行控制。

3．3项目管理风险控制

一方面，本项目在实施前通过对风险管理进行分析，建立风险防范体系，采用科学的方法，对项目的施工进行规划，避免发生可预见性的风险事件。另一方面，项目部在组建时只选拔工作能力较强的项目管理团队，从而有效地管理施工队伍。同时，管理人员的专业技术、外语交流能力、组织与协调能力都是选拔的标准。在用工方面，特编制《现场劳务管理办法》，以有条不紊地对劳工进行管理，同时采用中国劳工与孟加拉劳工混合搭配的形式，前期由中国工人边做边教，待孟加拉劳工熟练之后，再提升中国劳工与孟加拉劳工的数量比例，同时也降低了施工成本。

4结语

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关键词：项目管理 风险分析 BP 神经网络 模型

中图分类号：F282 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2015）10（c）-0062-02

1 工程项目中的风险

风险在任何工程项目中都存在，按照风险种类分类有自然风险、政治风险、经济风险、技术风险、责任风险和决策风险等。工程项目实施过程中，可能遇到暴雨、洪水、泥石流、不良的地质条件等自然风险;工程所在国政局动荡等政治风险;通货膨胀、资金筹措困难等经济风险;设计不完善、施工工艺很落后等技术风险;合约方违约等责任风险;信息失真和经验缺失等带来的决策风险。诸如此类风险都会造成工程项目的不确定性，如工期延长、成本超支、工程质量未达要求等，导致工程项目无法正常交付使用。

2 传统风险分析的方法

传统的风险分析方法可分为定性和定量两种。

2.1 定性风险分析方法

定性风险分析的方法一般是凭经验界定风险源，如列举法、专家经验法（Delphi法）及决策树方法等。以专家经验法为例，风险分析的过程为专家凭借在工程项目中的大量经验识别出工程项目可能存在的风险源，并给出对每一类风险源的综合印象，判明各种风险源可能对工程项目造成的破坏，是一种定性对风险的严重程度进行分析的方法。

2.2 定量风险分析方法

传统的定量的风险分析方法是在定性分析的基础上进行数学处理而实现的。如PRA（概率风险评估），DPRA（动态风险概率评估）及仿真通用软件VERT（风险评审技术）等。在定性分析的基础上，定量风险分析对工程项目中各个风险源发生的概率，给出各个风险源的风险量化指标，通过进行数学处理，得到工程项目中各类风险的量化值。

3 BP神经网络模型

3.1 人工神经网络模型

神经网络的研究始于20世纪40年代，人工神经网络，是指模拟人类神经细胞群学习特性的结构和功能而构成的一种信息处理系统或计算机系统，由于人工神经网络模型适用于复杂环境，可实现多目标控制要求，并具有以任意精度逼近任意非线性连续数的特性，已应用于许多复杂控制系统的领域。

3.2 BP神经网络

1986年D.E.Runelhart和J.L.McCelland及其研究小组提出PDP（Parallel Dis2t ributed Processing）网络思想，他们还提出了一种网络学习算法――BP算法（误差反向传播算法），至今在人工神经网络中，影响最大、使用最广泛的一类就是BP神经网络。BP网络在结构上分为输入层、隐层和输出层，是典型的多层网络结构，层与层之间多采用全互连方式，同一层单元之间不存在相互连接。3层的BP神经网络结构见图1。

除输入层单元外，BP神经网络的其他基本处理单元均为非线性输入输出关系，层与层之间的的连接权值也是可以调节的，一般选用以下函数计算公式。

4 基于BP神经网络的风险分析模型

在BP神经网络的基础上，我们建立模型对工程项目中的风险进行分析，可分为3个阶段：风险辨识、BP神经网络处理和风险评估。

4.1 风险辨识

辨识工程项目所面临的风险为工程项目风险分析的第一阶段，我们将工程项目所面临的风险进行分类，分为6种：自然风险、政治风险、经济风险、技术风险、责任风险和决策风险，也可根据具体工程项目实际情况确定风险分类;然后，根据已做出的工程项目风险分类，列出每一类风险可能会造成工程项目的无法正常完成的不确定因素。

4.2 BP神经网络处理

根据风险辨识得到的工程项目风险因素清单，我们首先要对各种风险因素的历史数据进行格式化处理，以便完成输入层信息的输入。还需提供历史的项目风险系数，然后进行BP神经网络中连接权值的训练，得到输入层、隐层及输出层的之间权值。完成训练后，在具体的某一工程项目中，即可根据现有的专家风险评估数据作为输入，得到风险评价系数。

项目风险系数是一种评价项目的风险程度的指标，工期、费用和效益投入比是用于评价工程项目的3个客观指标，工程项目的风险系数可以用下式表述。

式中：r为风险系数;

、分别为实际工期和计划工期;

、分别为实际费用和计划费用;

、分别为实际效能和预计效能;

分别是时间、费用和效能的加权系数，结合工程项目对各种资源的要求确定3个指标的值，且满足=1的条件。

4.3 风险评估

风险评价系数的取值越小，说明风险越小，取值越大，说明风险越大，风险状况的分区需要根据工程项目的具体情况进行划分。以下列出了5个区间的划分方法。

（1）r<0.2，工程项目的风险很低，即使损失发生，对工期、费用和效益投入比的影响很小;

（2）0.2r<0.4，工程项目的风险较低，如果损失发生，对工期、费用和效益投入比有一定的影响;

（3）0.4r<0.6，工程项目的风险处于中等水平，如果损失发生，有出现重大损失的可能;

（4）0.6r<0.8，工程项目的风险较大，必须采取避险措施，杜绝损失发生;

（5）0.8r<1，工程项目的风险极大，建议重新进行对该工程项目决策论证。

5 结语

将人工神经网络方法应用于工程项目风险分析之中，在大量的历史数据的基础上，采用BP神经网络模型对风险进行定量分析，大大提高了对风险评价系数预测的准确性，为工程项目的投资决策提供可信度较高的风险评价方案，特别适用于有着丰富的同类项目实施经验和资料的企业。

参考文献

[1] 成虎.工程项目管理[M].北京：中国建筑工业出版社，2001.

[2] 雷胜强.国际工程风险管理与保险[M].北京：中国建筑工业出版社，1996.

[3] 闻新.Matlab神经网络应用设计[M].北京：科学出版社，2001.

[4] 焦李成.神经网络系统理论[M].西安：西安电子科技大学出版社，1991.

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［关键词］　国防科技工业；军工固定资产投资；项目管理；投资风险

［作者简介］　贾守斌，中国电子科技集团公司第三十八研究所，安徽　合肥，230088

［中图分类号］ F273.4 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1007-7723（2012）06-0061-0003

为提高国防科技工业的整体水平，“九五”以来，国家对国防科技工业的投入大幅增加，各单位军工固定资产投资也大幅增加。多年来，在国防科工局的领导下，军工固定资产投资成效显著，经过管理的“整顿年”、“规范年”、“模范年”之后，军工固定资产投资越来越规范和高效，进而有力地保障了军工科研生产任务的完成。但是随着军工固定资产投资的逐年增加，投资目标能否实现，实施过程是否规范、实施结束后能否通过验收等投资过程中的各种风险一直存在，需要我们在投资过程中进行识别、分析并加以防范。

一、军工固定资产投资的定义及其风险的特点

军工固定资产投资是指由国防科工局负责审批（项目总投资低于5亿元人民币）或审批后报国务院审批（总投资大于5亿元人民币）的使用或部分使用政府资金的各类固定资产投资项目。

军工固定资产投资的目的是为先进的武器装备这一特殊产品的研制、生产搭建与之相适应支撑保障条件，具有以下四个特点：

第一，投资目的具有战略性；

第二，建设目标明确，体现国家意志；

第三，项目立项依赖武器装备研制、生产计划，具有明显的计划性；

第四，建设方案具有明显的前瞻性和不确定性。

军工固定资产投资风险是指在特定条件下和特定时间内实现建设目标的可能性。在立项阶段，其风险的主要特点是项目能否符合国家军事发展战略规划，能否顺利争取国家投资；在实施阶段，其风险主要存在于执行层面，实施过程能否规范进行，资金能否合理使用，配套条件能否满足；在竣工阶段，其风险主要体现在能否实现项目建设目标，最大程度发挥军工固定资产投资效益。

二、军工固定资产投资主要风险来源

（一）立项风险

军工固定资产投资是在国家国防科技工业发展的大背景下进行的，其立项实施不仅要符合国防科技工业能力布局，还高度依赖武器装备研制、生产计划。军工单位在进行军工固定资产投资时，要紧紧围绕自身能力定位，确保自己的核心专业在军工行业处于核心地位，这样更有利于得到国家的重点投入。此外，还要主动承揽军工任务，不论你所在单位有多重要，专业技术水平有多高，综合实力有多强，如果没有承接新的武器装备科研生产任务，就不具备申报军工固定资产投资项目的前提条件。

军工固定资产投资项目申报需要在国防科技工业总体规划的框架下进行，要围绕各自的核心能力，切忌定位不清，大而全，重复投资。如果不能顺应国防科技工业总体布局，将会造成项目难以立项，或难以达到预期目标。

（二）实施风险

由于军工固定资产投资活动的支撑对象是先进武器装备的科研与生产，建设方案具有明显的前瞻性和不确定性，甚至部分建设内容与科研活动紧密结合。因此，在项目策划过程中要特别注意由这些高技术带来的风险，并加以回避。一旦在实施过程中出现这类问题，应依据相关程序及时予以调整。

另外，国外对部分高端的设备、仪器及软件实施禁运，增加了项目实施过程的风险。因此，在选型时要充分考虑这些因素。

（三）计划风险

计划风险指在规定的周期内完成项目实施的可能性。这种风险主要体现在方案设计阶段和实施阶段。军工固定资产投资项目在动工之前，由于判断失误、整体布局及规划设计上的不合理容易导致后期实施与目标存在差距。施工组织不当，缺乏项目实施经验，或主观随意性大，不断变更要求，都会造成工期拖延。

（四）法律风险

一方面，军工固定资产投资全过程涉及的相关法律、法规、规定、办法、细则、标准等多达几百项，其中国家大法就多达20个，这些法律、法规的共同特点就是强制性，法律语言称之为有法必依、违法必究，因此在项目全过程管理中必须坚持依法办事，避免相关的法律风险。

另一方面，法律风险还体现在对承建单位实施管理，使其履行合同，确保投资达到预期目标。

（五）资金风险

军工固定资产投资项目在实施过程中要科学安排投资计划，确保申报的国家投资、配套资金以及贷款能及时足额到位，避免影响投资的进度。

军工固定资产投资项目要求设立专门账户，由专人管理，做到专款专用，严禁挪用、挤占。

（六）运营风险

军工固定资产投资项目主要是为先进武器装备的科研与生产做好保障，建设目标明确。由于投资目标的单一性和投资内容的先进性，相比一般的固定资产投资，在运营过程中存在较大风险。一是形成的固定资产如何进行正常的维护、维修；二是如何发挥固定资产的利用效率，使投资效益最大化。

三、军工固定资产投资风险的防范措施

（一）建立完整、科学的管理机构，把队伍建设当成首要基础性工作

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公路工程项目建设是一项系统和复杂的工作，可能面临来自各方面的风险，甚至带来不必要的损失。为有效应对这些风险，降低不必要的损失，提高公路工程项目建设的质量和效益，采取有效的风险管理技术是十分必要的。对以上问题进行探讨分析，并提出相应的风险管理技术措施，希望能为实际工作的有效开展提供启示。

关键词：

公路工程；项目建设；风险管理

0引言

公路工程项目建设中，采取有效措施落实项目风险管理技术，提高工程质量和效益是施工单位的重要目标和追求。但一些施工单位对这些问题不重视，制约工程质量和效益提高，需要采取改进和完善措施。

1公路工程项目风险识别技术

1.1风险识别的作用

公路工程项目风险识别是指找出影响项目目标顺利实现的主要风险因素，并识别出这些风险究竟有哪些基本特征和可能会对哪些方面产生影响。公路工程项目风险识别是项目风险管理不可缺少的重要环节，在项目风险管理中具有重要的现实意义。若不能准确地识别项目面临的潜在风险，就会失去处理这些风险的最佳时机。

1.2风险识别的内容

项目风险识别是一项贯穿于公路工程项目实施全过程的项目风险管理工作。风险识别包括识别内在风险及外在风险。内在风险指公路工程项目工作组能加以控制和影响的风险，如人事任免和成本估计等。外在风险指超出公路项目工作组等控制力和影响力之外的风险，如市场转向或政府行为等。严格来说，任何能进行潜在问题识别的信息源都可用于风险识别。信息源有主观和客观两种。客观的信息源包括工程文档、计划分析、需求分析、技术性能评价等；主观信息源是基于有经验的专家的经验判断[1]。例如，在一个公路工程项目中究竟存在着何种风险，是项目工期风险、项目成本风险，还是项目质量风险；在一项项目风险中，究竟是有预警信息风险还是无预警信息风险；项目风险的存在会给整个工程项目带来何种影响，比如项目范围、项目工期、项目成本、项目质量等方面。

1.3分析风险的造成因素

公路工程项目风险识别还应该识别和确认项目风险是何种因素造成的，是来自于项目内部因素还是来自于项目外部因素。通常来说，如果风险来自项目内部，项目组织或者项目团队采取相应的措施就能够对这些风险进行管理和控制。例如，为了避免项目拖延时间，保证项目工程质量，可以通过项目成员的合理安排和项目资源的合理调配解决这些问题。但是，项目组织和团队难以实现对项目外部因素所造成的风险控制与管理，组织和团队对风险控制的影响比较小，难以发挥实际作用。但是，可以采取相应的规避方法和转移方法来实现对由外部因素造成的风险[2]。比如，项目建设需要的资源价格发生了很大变化，项目业主、项目客户或者是政府提出的项目变更计划都是属于外部因素，这种风险难以通过组织或者团队的努力去控制。

1.4了解风险给公路工程带来的威胁与机遇

从严格意义上来讲，公路工程项目风险包括损失和收益的可能性。因此，在识别项目风险的时候，需要全面地认识项目风险可能带来的威胁与机遇。一般来说，项目风险带来的威胁是一种负面的影响，会对整个项目产生不利影响，而项目风险带来的机遇则是一种正面影响，会对整个项目带来收益。在进行风险识别的时候，不仅要认识项目风险的威胁，还要认识项目风险的机遇，并对威胁与机遇转化的条件进行分析，在制定具体的公路工程项目风险应对措施时，要通过多方面的努力，尽可能消除项目风险带来的威胁，最大限度地利用项目风险带来的机遇。

2公路工程项目风险分析与评价技术

2.1公路工程项目风险分析方法

一般来说，系统运行风险包括以下几个方面：①风险识别。对相关的情况进行检测，对潜在的风险范围采取措施进行检测；②风险量化。对某件事情发生的概率进行确定，并分析其可能产生的效果；③风险影响评估和方案选择。对风险发生的后果进行定量的计算，并且为了预防风险，制定切实可行的方案；④风险处理计划。包括各种处理风险的方法，并制定具体的风险处理行动。对于上述这些步骤，在对公路工程项目风险进行分析时，也可以以此为参考。众所周知，一般在风险分析中，所做的大部分工作都局限于任务风险的分析，这种方法对于项目风险分析具有积极的意义。风险分析的方法包括两种，既包括定性分析，又包括定量分析，而定量分析法是建立在定性分析法基础之上的。下面简要介绍两种风险分析法。

2.1.1定性风险分析方法

就目的来看，定性风险分析法主要是为了确定风险的来源，初步判断风险的严重程度，对风险有个基本了解。可以明显的知道，对风险进行初步分析的目的是为了识别系统中可能存在的风险源。而下面介绍的方法则用于定量的分析各种风险，知道风险源可能会对系统造成的损失，从而进一步判断系统风险的大小。

2.1.2定量风险分析方法

定量风险分析是建立在定性分析的基础之上的，首先给出各个风险源的风险量化指标及其发生概率，然后采用一定的方法将它们合成，得出系统风险的量化值。定量风险分析是基于定性风险分析基础上的数学处理过程。从该方法诞生到现在已经经过一段时间的发展演变，目前较为成熟的方法有PRA（概率风险评估），DPRA（动态风险概率评估）及仿真通用软件VERT（风险评审技术）等。PRA和DPRA都是在FTA分析基础上的量化，具有广泛的运用，主要表现在可靠性及运行系统风险分析领域内。如果对此稍作改造，便可将它在项目风险分析领域进行运用。分析的步骤为：①对项目研制过程中的困难环节进行识别，并找出风险源；②考察不同的风险源在项目研制中的地位与作用，分析它们之间的逻辑关系，在此基础上给出项目的风险源树；③对各风险源后果的大小进行识别，此外，还有必要识别风险概率；④对风险源进行组合，组合的方法有逻辑方法和数学方法，组合之后得到系统风险的度量。如果是用DPRA进行评估，还需要对他们之间在时间上的关系进行考虑[3]。

2.2公路工程项目风险评价技术

2.2.1VERT技术

VERT是一种通用仿真软件，该软件为项目研制构造过程网络，能够将各种复杂的逻辑关系，抽象为时间、费用、性能的三元组的变化。网络模型在决策的时候可以运用，能够对时间、费用、性能等风险的关键性参数进行统筹与处理，实现多目标的最优化问题。通过丰富的节点逻辑功能，对一定的时间流、费用流和性能流流向相应的活动进行有效的控制。每一次的仿真运行通过蒙特卡洛模拟，这些参数流在网络中按概率随机流向不同的部分，其经历的活动不同，产生的变化不尽相同，最后到某一个状态终止。用户通过多次仿真之后，通过节点收集到的各参数，对整个系统的情况进行了解，然后辅助决策，如果具有合理的网络结构，良好的逻辑关系，正确的数学关系，并且数据真实可靠，在实践中可以较好地模拟实际系统，对时间、费用、性能的分布进行很好的模拟，通过这种方式可以更好地知道整个系统研制的风险。

2.2.2项目风险评价技术

项目风险评价是指在项目的全生命周期内对公路工程项目风险进行连续的辨识和分析，为有效地控制风险提供依据。风险评价通常也分为两个步骤：一是风险辨识；二是风险分析。项目风险评价是管理和控制风险的前提，在实践中必须高度重视。

3公路工程项目风险应对技术

公路工程项目风险处理手段主要包括风险控制、风险自留、风险转移三种类型。其中，项目风险控制是指采取一切可能的手段规避项目风险、消除项目风险，或采取应急措施将已经发生的风险及其可能造成的风险损失控制在最低限度或可以接受的范围内。项目风险自留也是项目风险控制的处理手段之一，其前提在于通过对项目风险的评估，得出发生概率较小或者概率较大但风险损失较小或者概率与风险损失均较大但在预期范围或可接受的范围内[4]。与前两种措施相比，项目风险转移是更为有效的项目风险处理手段。比如，将项目转移给从事风险合并事务的专业保险公司或其他风险投资机构，这是一种符合市场经济规则且公平的转移手段。

4结语

整个公路工程项目建设中，为有效应对可能存在的风险，应该落实风险管理技术，严格按要求开展各项工作，并及时采取风险防范措施。从而降低不必要的损失，提高公路工程建设质量和效益。

作者：孔维恒 单位：故城县交通运输局

参考文献：

[1]沈建明.项目风险管理[M].北京：机械工业出版社，2004.

[2]张龙兴，凌理，张文斌.高速公路建设项目知识管理关键技术设计[J].湖南交通科技，2013（1）：135-141.

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关键词:铁路工程项目;投资风险分析;风险管理;风险评价

中图分类号:F272文献标识码:A文章编号:1009-2374 (2010)10-0109-02

由于环境、条件及有关因素的变动和主观预测能力的局限,投资项目的实施结果往往不符合人们原来的预测和估计,这种现象称为投资风险和不确定性,其是客观存在的,对它进行正确的分析和评估有助于提高投资决策的可靠性。投资决策是一种长期决策,投资项目耗费资金多,影响面宽,作用时间长,难以变更修改等等,因而决策者的责任特别重大,如果事先对投资的风险和不确定性没有正确的估计,一旦决策错误,则其带来的损失必然是巨大的、长期的。同时,长期预测比短期预测的可靠性要低得多,因而长期投资决策面临的风险和不确定性也比短期经营决策大得多。而铁路工程项目大都属于长期决策项目,由此可见,对铁路工程项目进行投资风险分析和管理具有十分重要的意义。

一、铁路工程项目风险的构成要素

(一)工期风险

表现为局部或整个工程的工期延长、不能及时投入使用而形成的风险。如业主在铁路建设工程合同签发前或实施中,未按合同规定时间解决征地移民问题,未按铁路建设工程合同规定及时供应电、水,未按铁路建设工程合同规定及时提供各种合格的主材等。

(二)费用风险

包括成本超支、投资追加、报价风险、收入减少等。

(三)质量风险

表现为材料、工艺、工程等不能通过验收,经评估工程质量未达到标准等。

(四)设计能力风险

主要表现为铁路建设工程完成后未能达到施工设计要求;设计时间过紧,设计工作难以做到周密,各专业协调不够,会出现漏项、错误,其结果反而使设计修改多,增加了投资,延长了工期,索赔率增长。

(五)信誉风险

即可能对企业的形象、信誉造成损害的风险。如业主未按铁路建设工程合同规定及时对承包商支付工程价款而应承担的违约责任;承包商未按铁路建设工程合同的技术要求,造成工程质量有缺陷。

(六)安全风险

主要是指铁路建设过程中造成的人员伤亡以及工程或设备毁损方面的风险。施工设备风险包括未按合同规定的时间进场、使用过程中出现机械故障及配件供应不及时等。

二、风险分析与评价

(一)风险分析的内涵

风险是指由随机原因引起的项目实际值与期望值的差异,其结果可用概率分布来描述。投资风险是指投资人在投资活动中,因不能适应客观形式的变化或因主观判断失误而造成的经济损失,或不能带来预期收益的可能性。在铁路项目中,仅仅利用风险估测的三个参数来为风险管理提供依据是远远不够的,还需要结合铁路项目的特点进行进一步的分析,即风险分析。风险分析就是以风险估测的三个参数为基础,对具体的铁路项目评价模式进行适当的处理,使之能反映风险因素的过程。

铁路工程可行性研究报告中包括不确定性分析,不确定性分析不等于风险分析。不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果,而不知道它们出现的可能性,或者两者均不知道,只能对两者做些粗略的估计。不确定性是难以计量的。风险是指给行为主体带来失败、损失后果的可能性以及每种后果出现可能性的大小。风险是有概率可以计量的。通常在可行报告中只对投资及效益进行敏感性分析,但敏感性分析只是对单个变量人为地改变一定比例来考虑项目的可行性。这种用确定性思想来考虑具有不确定性的事物的方法过于主观,很难符合事物的客观发展。在以往的铁路投资项目中,很多项目存在透支现象,例如杭甬高速,在可行性研究时,每公里费用为1448万元,但是竣工时实际工程造价达到2667万元。敏感性分析只能告知某种因素变动对经济指标的影响,并不能告知这种影响的可能性有多大,如果对各因素发生某种变动的概率,事先能够客观地或主观地给出,就可以借助风险分析帮助决策。

(二)铁路工程项目投资方案评价方法

项目风险分析的基本方法包括:情节分析、盈亏平衡分析、概率树分析和计算机模拟方法等。由于现金流量的不确定性,我们在运用净现值法、现值指数法和内部收益法对铁路工程项目投资决策时,必须调整现金流量、投资报酬率等有关参数。现金流量的不确定性越大,该项目投资风险越高,我们评价铁路工程项目投资方案时,应该采用高的投资报酬率或低的现金流量计算铁路工程项目净现值、现值指数和内部收益。我们运用调整后的投资报酬率计算铁路工程项目净现值,然后根据净现值法的规则来评价、选择铁路工程投资项目,这种方法称为风险调整贴现率法。风险调整贴现率法比较符合逻辑,被广泛使用,但是,把时间价值和风险价值混在一起,并据此对现金流量进行贴现,意味着风险随着时间而加大,有时与事实不符。为了克服风险调整贴现率法的缺点,我们可以采用肯定当量系数法,肯定当量系数法是指先用一个系数把不确定(有风险)的现金流量调整为确定(无风险)的现金流量,然后用无风险的贴现率计算净现值,并且根据净现值法的规则来评价、选择铁路工程投资项目的方法,所使用的调整系数称为肯定当量系数。

文献[3]提出一个更趋合理的公路投资项目评价方法。它很好地考虑了公路投资项目中存在的风险。首先对公路投资项目进行风险因素识别,建立一个风险因素的层次模型;然后考虑风险概率,建立公路投资项目评价模型,模型对公路投资项目评价指标(项目净现值(NPV)、内部收益率(IRR)、费用效益比(BCR))进行修正。接下来对模型进行参数标定,采用层次分析法来确定模型中的权重;最后用蒙特卡洛模拟方法模拟计算得到公路投资项目可行性研究评价指标值,这样重复一定数量,获得这些指标的概率分布函数。计算指标的期望值和方差来评价公路项目的可行性。

(三)风险管理的程序

风险识别。风险识别是风险管理的基础环节,是指经济单位对所面临的已经存在的风险加以判断、归类和鉴定的过程。识别风险首先要对风险因素进行分解,勾画出风险结构的层次图。就铁路项目的风险管理来说,就是按照上述铁路建设工程项目的风险构成,勾画出铁路工程项目的风险结构图,把不利因素找出来,加强风险识别的准确性。

1.风险测量。风险测量也是风险管理的基础环节,是指在风险识别的基础上,利用概率论和数理统计方法对所收集的大量详细损失资料加以分析,估计和预测风险发生的概率及损失程度。一般可以用标准离差和变异系数来描述概率分布的密集程度。

2.风险分析。风险分析是实施风险管理的关键环节。风险分析就是以风险测量的参数为基础,对具体的铁路项目评价模式进行适当的数学处理,使之能反映风险因素的过程。铁路项目前期工作,即铁路项目可行性研究中,评价模式为计算项目净现值、内部收益率、投资回收期等评价指标。风险分析也就是在这些评价指标中加入风险因素。

3.风险控制。风险控制是风险管理的中心环节,是根据风险衡量以及风险分析的结果,为了避免或减小风险而对项目风险采取的措施。一般来说,主要有以下几种方式:对损失大、概率大的灾难性的风险要避免,即风险避免;对损失小、概率大的风险,可采取措施来降低风险量,即风险降低;对损失大、概率小的风险,可通过保险或合同条款将责任转移,即风险转移;对损失小、概率小的风险,可采取积极手段来控制,即风险自留。

三、结语

为了控制好工程投资,在项目的可行性研究阶段,要采取科学方法进行风险分析,把风险的处理考虑到项目的计划之中。铁路项目的风险管理在我国还不成熟和不完善,尚需花费大量的人力、物力去研究,尤其是其中的一些参数取值更应仔细研究。

参考文献

[1]王为林.铁路工程的风险管理分析[J].铁路工程造价管理,2007,(5).

[2]李森.高速铁路投资项目的风险分析与控制[J].科技创业,2006,(7).

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关键词：项目经济评价；风险分析；项目管理

我国是一个经济社会快速发展的国家，社会的各个行业都在飞速的发展，尤其是在加入了WTO以后，项目投资数量开始日渐增加，项目投资金额也在不断提高，由此也引入了越来越多的项目融资方式。不管是项目的融资方或是投资方，都将越来越多的精力投入到了对于风险的管理和分析中，所以，在项目投资的准备阶段，进行可行性分析时，都会进行一定的风险分析，从而指导投资方在项目进行过程中积极地采取风险规避措施。

一、项目中常见的风险类型

项目风险是指在项目准备和实施的过程中所产生的，会对项目的可行性和经济效益产生影响的各种不确定性因素。项目经济评价中的风险，通常从投资方能否直接对风险进行控制的方面分为两个类型：

第一，项目经济评价的环境风险。由于市场经济具有极大的不确定性，因而导致项目常常会超出投资企业的控制，并给项目带来各种风险甚至经济损失，所以，这种由于市场环境变化超出投资方控制范围所造成的对项目的影响和损失就叫做环境风险。环境风险对于投资者来说常常做不到准确地预测，这种预测的不确定性主要源于市场环境的复杂性和变动性。在项目经济评价中常见的环境风险主要包括部分市场风险、政治风险以及金融风险。

第二，项目经济评价的核心风险。项目生产管理不当或是项目建设过程出现问题都会导致项目核心风险的产生。在任何项目生产经营和建设过程中，项目核心风险对于投资者来说都是必须承担而无法完全避免的。另一方面，由于项目核心风险具有不可避免性，因而投资者有必要在项目经营管理和建设中对其实施一定的控制和管理措施，避免核心风险为项目带来严重的经济损失，甚至导致项目失败。项目经济评价核心风险主要包括部分市场风险、技术风险、生产风险和完工风险等。

二、项目经济评价的风险分析

项目在进行经济评价的过程中，最主要的分析对象是项目的核心风险。对于项目核心风险的分析和管理主要涉及两个方面，一方面是市场经济的不确定向对于项目经济评价所造成的影响，另一方面是项目经济评价中，各种不确定因素发生概率的大小。经过分析项目的不确定性，投资方能够对项目的风险承受能力进行预估，分析项目产生经济效益的可能性和可靠性。项目经济评价中的风险分析主要包括三种主要的分析方式。

1、项目的平衡盈亏分析

平衡盈亏分析又叫平衡损益分析，指通过分析项目的支出与收入间的平衡关系，来确定项目的实际风险承受能力，这种分析方式是一种较为静态的分析方法。该分析方式是通过测定某项目产量上的平衡盈亏点，来预测和分析项目产量对整个项目经济效益的影响。

平衡盈亏分析的分析前提是假设产量与销售收入和总成本之间呈线性相关关系，但在实际的市场经济条件下，项目原料价格与市场环境等各方面都具有极大的不确定性，因而实际上并不能同时满足各种线性相关关系，所以，平衡盈亏分析在实际的应用中具有较大的局限性。

2、项目敏感性分析

项目敏感性分析是现阶段我国常用的项目可行性分析方法，指通过对项目各项影响因素的预测和分析，来确定各个影响因素的变动对项目经济评价指标所产生的影响，并找出其中的敏感性因素及其影响程度。项目实施中的不确定性影响因素主要是指项目建设工期、固定资产投资、原料价格、产品价格和总体产量等，其中每一影响因素又包含若干个子因素，因而分析程序十分复杂。所以，在应用项目敏感性分析时，投资方需仔细分析体系项目特点、市场普遍关注的影响因素。

敏感性分析分为多因素与单因素分析两种，在项目经济评价过程中常用的是单因素分析。一般情况下，很多因素之间具有一定程度的相关性，因而某一因素的变化通常也会引起其他因素随之产生一系列的变动，这就导致在项目经济评价中使用单因素的敏感性分析方式表现出较大的局限性，分析效果和作用有限，因此，在项目经济评价的风险性分析中，通常使用单因素敏感性与多因素敏感性分析相结合的分析方式，以提高风险分析的有效性与可靠性。

3、概率分析

使用敏感性的分析方式有助于确定项目的主要不确定性因素，确定该因素对项目评价指标的敏感性，但这种分析方式并不能预测这一因素发生和变化可能性，及在预计的可能性之下，该因素对评价指标影响程度的大小。所以，要评定项目实际的实施情况与预期指标之间的偏差程度及偏差发生的概率大小，评定项目的风险承受能力，需要对建设工期、投资成本、产品价格和产品销量等风险因素及其发生概率进行研究和分析，这种分析方式就叫做概率分析。现阶段我国常用的分析方法主要包括蒙特卡洛模拟法、概率树法和期望值法等。在我国现有条件下，概率分析方法在项目经济评价中的风险分析应用还不十分普遍。

三、总结

由于市场经济环境具有复杂多变的特点，以估计和预测的方式来评价项目经济风险通常表现出较大的不确定性，也会对项目的投资造成较大的潜在风险。所以，在项目实施之前需要进行相应的风险分析，强调项目的不确定性，当项目发生风险时，需要及时查清风险产生的主要原因，并及时加以处理，分析出风险会给项目的经济效益带来的各种影响。还要正确估计项目的风险承受能力，从而提高项目的经济效益，及决策的可靠性和正确性。

参考文献：

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