资金风险管理范文

导语：如何才能写好一篇资金风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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1．历史沿革。自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险资金运用大致经历了3个阶段。

第一阶段从1980~1987年，为无投资或忽视投资阶段，保险公司的资金基本上进入了银行，形成银行存款。

第二阶段从1987~1995年，为无序投资阶段，房地产、有价证券、信托，甚至借贷，无所不及，从而形成大量不良资产。

第三阶段始于1995年10月，为逐步规范阶段。1995年以来先后颁布了《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国银行法》、《保险公司管理规定》等有关金融法律法规。

2．存在问题。（1）资金运用渠道偏于狭窄。西方保险公司的资金运用法定渠道则较为广泛，比如美国、日本就规定保险公司可进行政府债券、公司债券、股票、抵押放款、不动产、保单放贷等业务。1998年以前，我国保险资金运用有4个方面的法定渠道：银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。近两年我国对保险资金投资渠道有了新规定，如认购定向国债、投资证券投资基金等，使问题在一定程度上得到了缓解，但保险资金运用渠道狭窄的局面仍然存在。（2）资金运用回报率过低，存在较大的支付风险。由于缺乏其他投资渠道，国内保险业的投资基本上都依法转入存款和国债等固定性投资工具上，因此银行存款、债券的利率以及国债的发行量决定着保险公司的投资回报率。近年来，伴随着多次银行利率下调，保险公司投资回报率每况愈下，规模收益持续递减。如果不提高保险资金运用的效益，我国保险将会出现未来支付缺口较大的潜在风险。（3）投资环境不成熟，资产负债不匹配。保险公司的投资很大程度上依赖于投资市场的发育程度。债券市场、股票市场、投资基金和其他投资工具的不成熟、不完善严重地影响了保险公司选择各种投资工具，参与投资市场的运作。另外，保险资金期限结构不合理，短期行为严重。从我国目前保险资金运用状况来看，由于缺乏具有稳定回报率的中长期投资项目，致使不论其资金来源如何、期限长短与否，基本都用于短期投资。这种资金来源和运用的不匹配，严重地影响了保险资金的良性循环和资金使用效果。（4）专业投资管理人才匮乏。保险投资是一项复杂的经济活动。目前我国保险企业缺乏专业性、技术性的投资管理人才，这种人才的匮乏已经严重影响了保险投资的决策和经营管理，也加剧了监管部门对放开保险资金运用渠道的担忧。（5）不公平竞争问题。在资金运用上外资保险公司有明显优势，如《上海外资保险机构暂行管理办法》规定，外资保险资金除可以人民币和外币存款、购买国债和金融债券外，还可购买企业债券、境内外汇委托放款以及股权投资。显然，外资保险资金运用渠道明显比内资保险资金投资渠道广，导致不公平竞争，不利于国内保险业的发展。

二、保险资金运用现有渠道分析

根据我国《保险法》及有关规定，保险资金运用方式主要有以下几种：

1．银行存款。银行存款是保险公司资产管理的重要组成部分。银行存款具有安全性好，流通性强的特点，但其收益较差。特别是我国在经历了1996年以来连续8次降息后，银行存款利率已低于保单预定利率，距离寿险公司的实际平均资金成本则有较大差距。

2．国债。国债作为安全性最好的债券，具有流通性强，收益稳定的特点，是保险公司投资的主渠道。自1981年恢复发行国债以来，我国的国债发行规模逐渐扩大，尤其是近几年，更呈几何级数增长。在发行规模明显增加的同时，我国国债的发行品种也逐渐丰富，期限设计日趋合理。

3．金融债券和企业债券。金融债券是指银行或其他机构发行的债券。金融机构一般都拥有雄厚的经济实力，信用度较高，其发行的债券票面利率要高于同期银行存款的利率，发行后可上市转让。目前金融债券主要有国家开发银行和进出口银行发行的债券。企业债券是企业为筹集资金而发行的借债凭证。2003年6月，新的《保险公司投资企业债券管理暂行办法》规定我国保险业投资范围，由原来只允许投资铁路、电力、三峡、电信、广东核电、中信等AA以上的中央企业债券，扩大到自主选择购买经监管部门批准发行，且经监管部门认可的信用等级在AA以上的企业债券，投资比例也由原来不得超过总资产的10%提高到20%。

4．证券投资基金。1999年10月，中国保监会批准保险公司向证券投资基金投资，投资比例上限为上年末总资产的15%，具体比例由保监会核定。与其他投资者不同，保险公司购买单只封闭式基金的比例可以占到该基金总规模的10%。

5．国务院规定的其他资金运用形式。其他资金运用方式主要有股票投资、公司债券、不动产投资、抵押贷款、资金拆出、境外投资等，对这部分项目的投资，必须经国务院批准。目前，除国务院批准个别保险公司个别不动产项目投资外，尚未批准保险公司向这些方面投资。

三、保险资金运用的风险管理

1．完善投资环境。投资环境即保险资金运用的政治经济环境的总称。证券、金融市场及金融机构构成了保险资金运用的投资环境。一些保险业高度发达的国家，如美国、英国、日本，其保险资金的运用都取得了显著的成效，原因之一就在于它们具有适宜的保险投资环境。因此，首先，我国急需完善涉及保险投资的法规。投资法规的完善，在于建立保证投资市场公平、有效交易的法律法规和制度，例如不动产交易法、证券交易法等，保证市场交易有据可依；其次，加快发展债券市场。国债市场应努力发展中长期国债或向保险公司特别是寿险公司发行特种国债，扩大和增加中央企业债券品种、数量，要使债券成为保险资金的最主要的投资工具；再次，规范股票市场，大力发展投资基金，培养机构投资者；最后，鼓励和支持保险公司进行投资模式、投资渠道的创新。2．控制投资比例。保险投资必须绝对保证资金的安全性，这不仅关系到保险企业经营成果，还直接影响到国家的金融稳定乃至政治稳定。所以，既要选择适当的投资方式，又要防范各种外部市场风险，世界各国在保险法中根据本国实际，在规定投资方式的同时，严格规定投资比例。针对我国保险投资结构的现状，建议今后应重点投资国债、金融债券和企业债券，投资比例由目前的不到30%，增加到50%左右；证券投资基金控制在10%以内（目前为5%左右）；基础设施等不动产投资比例在10%左右；保持20%~30%的现金和银行存款，以备赔款或给付。

3．对产险、寿险公司的风险管理区别对待。产险公司通常都是短期的保险业务，保险基金在运用时对流动性要求较高。基于这一特点，产险公司投资风险管理应主要坚持回避风险型的风险选择，主要选择那些短期性的投资项目，以保证其对流动性的要求。同时，产险公司应坚持投资分散的原则，投资分散的重点在投资项目时间的分散上。需要强调，在保持投资项目整体流动性基础上，也可以将一部分资金投资于流动性相对较弱，即变现能力较差的资产以获取较高的收益。

寿险公司的保险业务期限一般都比较长，这部分资金对流动性的要求就较低，而对盈利性要求则比较高。同时，由于风险与投资收益、时间与风险一般呈正相关关系，要获取较高的收益，就必须冒较大的风险或选择期限较长的投资项目。同时，寿险公司在投资风险管理中也应坚持投资的分散性原则。另外，在保持投资项目整体具有一定盈利性的时提下，也应将一部分资金投资于期限短，风险小、收益低的投资项目，以保持一定的流动性。

4．建立内部风险投资监控体系。建立科学投资决策制度，一方面是使投资决策程序化和规范化，投资决策一般应由投资管理委员会研究决定，按程序进行；另一方面是投资决策的工作范围，投资决策应当建立在专家和专业机构确定的投资风险评估和现金流量的基础之上，同时对资金调度、投资策略、资产分配、资产管理采取专业化管理。比如，对投保保单，可分为一般帐户和特别帐户分类管理。根据保险给付情况决定的投资期限长短、公司偿付能力和风险的承受力的不同，安排相应的投资策略和投资组合，并根据市场状况适时调整资本结构。

5．加强保险投资行为监管。外部风险管理主要是行业监管部门，通过建立科学的监管制度，加强对保险投资行为的监管。保险公司的偿付能力是保监会最重要的监管目标。从国外情况来看，保险监管层对保险公司的资金运用的监管也主要从定期检查其偿付能力来间接控制，通常不具体规定保险资金的投资方式和投资比例。因此，根据险种偿付风险大小的不同，科学规定不同的偿付能力标准，增强监管标准的可操作性，是风险控制最基础的工作。

除实施保监会定期和临时性检查制度外，英国保险业实施的指定精算师监管方式，发挥精算师对保险公司的监管作用，对风险控制也很有意义。另外还可通过独立的保险公司资产评估机构，对保险公司的资产状况给出评价。这一方面能够使信息更加公开化，便于监管层精简职能，更公正地监管保险公司，另一方面也方便消费者对保险公司进行选择，客观上对保险公司形成方面的第三方约束。

参考文献：

1．国务院研发中心.中国保险市场现状及存在的主要问题.2002－08－07．

2．李秀芳．中国寿险业资产负债管理研究．中国社会科学出版社，2002．

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关键词：加强

银行资金

风险管理

对于银行资金风险来说，世界各国银行监管当局和我国银监会普遍遵循的国际规则，巴塞尔新资本协议中明确了银行经营的资金风险包括：一是以违约为标志的信用风险；二是以利率、汇率变化给银行带来可能损失为标志的市场风险。三是以内部制度失控、操作程序失误、员工违规、外部事件等导致可能损失为标志的操作风险。加强风险管理，是当前银行业经营管理中的重要环节。

从银行业当前的的现状看，经营中的三大资金风险难以防控。主要表现在：一是企业贷款违约时有发生。如：有的贷款企业不按照借款合同规定的用途使用贷款，挪作他用，有的小企业或产业化龙头企业不按借款合同约定还本付息等。二是市场风险加大。银行其信贷资金来源和筹措渠道主要是面向市场发行金融债券，利率随市场行情变化升高或降低。但目前我国银行对利率的利率风险管理的意识不够，相关管理人才缺乏，只把利率、汇率管理作为业务经营的附属职能，停留于对存贷款利率的简单管理，急需创新或引进先进的利率、汇率风险管理方法。三是内控管理难度大。由于我国银行业起步较低，发展相对来说还处于一个较为缓慢的状态，同发达国家的银行业相比，在管理上还存很多的问题，还有许多需要完善的地方，并且由于长期处于国有的性质下，管理上难度较大，这个方面有很大的提升空间。

1.强化资金风险管理的主要对策

银行是资金风险较大的行业，风险管理是银行永恒的主题。当前，防范资金风险，应当切实采取以下措施：

1.1倡导科学理念，增强全员风险意识。一是要积极引导员工要明确一个观点，即“风险管理就是效益管理”的观点，走出目前在认识上存在风险就是损失，风险管理等于损失管理、风险是信贷部门的事，与己无关的误区。现代银行经营观念认为，风险具有双重性，它既包括形成损失的可能性，也是形成收益的来源之一，其本质是通过管理风险而获得最佳收益，风险管理实际上也是对提高效益的管理。银行虽以执行国家政策、服务经济为目的，但作为银行，只有管理好风险，才能获得风险收益，实现稳健经营和可持续发展。风险管理贯穿于银行经营与管理的方方面面，涉及到每一位员工所从事的岗位工作，应积极引导员工不断增强对现阶段银行打造现代银行，构筑全面风险防控体系的重要性、紧迫性和长期性的认识，从而真正树立起全员风险防范意识和全面风险管理理念。二是要引导员工处理好两个关系，即处理好执行政策与风险管理的关系、业务拓展与风险控制的关系。既不能因执行国家政策而放松了对市场风险、操作风险、信用风险的监控，也不能因业务拓展而忽视了资产质量的提高，要紧紧抓住资产质量是银行发展的重要前提这一基本原则，不能只关注短期利益而忽视银行长远发展的要求。

1.2切实采取措施，努力防控三大风险。一是依托各方力量，有效防范信用风险。要依靠党政、人行和银监等部门，加强政策引导，优化信用环境，通过加强诚实守信的道德宣传教育，培养良好的信用意识，使企业认识到良好的信用是最重要的无形资产，积极推行信用公示制度，让诚实守信企业得到更多、更好的金融服务和支持，让不讲信用的企业受到曝光，并受到联合制裁；应借鉴西方发达国家建设信用记录制度的经验，建立完善信用记录制度，依托征信系统等，建立企业信用公共信息平台，防止银行误入“信用陷阱”；通过与保险公司加强合作，开办信用保险业务，降低银行信用风险损失；妥善落实好贷款担保制度，认真审查担保人的资格及实力，防止出现新的信用风险；健全信用法规制度，适时调整完善与银行业务发展需要相匹配的信用评级、统一授信等制度，依靠法律手段清收已经出现信用风险的贷款，努力将损失降低到最低程度。二是加强利率、汇率管理，切实防范市场风险。由于银行商业性贷款的资金来源来源主要依靠市场化筹资，各级银行必须转变过去重信用风险而轻利率、汇率风险的观念，学习借鉴国内外商业银行重定价模型计量和管理利率、汇率风险的先进经验，加强对利率、汇率市场的分析，依据对利率、汇率走势的预测，通过选择债券种类和改变投资策略来调整资产负债的期限结构，努力规避利率、汇率风险；目前银行商业性贷款利率上下浮动的空间已开始放开，各级行应根据企业状况实施合理的定价机制，将市场筹资成本传递到商业性贷款价格中去，做到新放贷款能够根据市场利率变动进行调整，从而保持相对稳定的利差空间。同时，各级行可通过加大存款组织力度，不断增加低成本资金，以达到总行减少金融债券的发行而降低市场风险，并增加经营效益的目的。

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【关键词】 企业 资金风险 管理 控制

1. 企业资金管理中的突出问题

第一，财务信息失真。相当多的企业财务信息不透明、不完整、不及时。企业的高层决策者难以获得准确的财务信息，搞不清楚基层的资金情况，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了下属单位的实际经营情况。

第二，监控不力。大中型企业中，对多资金运作环节普遍存在着监控不力的问题，尽管企业内部设置了一些监督岗位，也制定了多种监督制度，但是因为种种原因难以及时有效地发挥信用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，领导法治意识淡薄，往往是个人说了算，资金的流向与控制脱节。

第三，资金使用效率低。企业资金集中管理和内部资金分散的现实矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中突出的问题。子公司多头开户的现象比较普遍，资金管理严重失控。投资决策随意性大，有些企业不顾自身的财务和发展目标，盲目投资，投资失误较多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。资金沉淀严重，库存占用比例过高，欠款居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信誉和赢利能力下降。

2. 企业财务风险分析

第一，投资风险分析。在企业中，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资，造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。风险是在企业的生产经营活动中产生和发展的，不能达到预期的不确定性，是一个动态现象，具有很强的传导性。一个企业的风险会传导到另一个企业，一个部门的风险可能会使其他部门遭受损失，产生风险传导的连锁效应。因此，本文所讲的组织风险传导是指风险在组织内部的多个相关利益单位之间进行传递和影响。盲目追求外延式扩张即所谓多元化经营，未经深入调查研究便乱上投资项目，最终破产也是不足为怪的。

第二，资本运营分析。在资金营运方面，企业集团流动资产中，若存货所占比重相对较大，由于存货流动性差，占用了企业大量资金，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业过于注重销售业绩，而忽视应收账款控制状况的问题。有时为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。企业在赊销过程中，由于对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，会造成应收账款失控，相当比例的应收账款将长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。

第三，收益分配分析。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及企业的长远发展。股利政策的制定，主要涉及如何确定股利支付比率、以何种形式发放股利、股利政策的稳定性等。股利政策可被看做是表明公司发展状况的重要信息，除重大的投资机会、未来收入的重大变动等特殊情况外，公司通常倾向于较稳定的股利分配政策。

3. 加强企业资金管理和风险控制

第一，完善内部资金调度控制制度。完善内部资金调度控制制度，应从授权审批制度、不相容职务分离制度、内部审计等方面入手。在资金使用方面，企业应结合自身情况建立资金分级审批标准和权限，按审定的现金流量预算和资本性支出预算安排支出，对外担保权、对外投资权应进行严格地限制，而且应配备一套科学的风险预警系统。

第二，加强资金筹集管理。财务人员要树立起企业资金成本与财务风险理念，建立健全以控制财务风险、控制资金成本、选择合理的资本结构等为主要内容的资金控制制度和决策制度。资金筹措包括科学预测资金需求量和合理选择筹资方式。企业应结合自身实际合理选择诸如趋势预测、销售百分比、定性预测等资金量预测方法。选择多种筹资方式，如发行股票、吸收直接投资、发行债券、贷款、商业信用等，分散筹资风险，做好事前控制。

第三，实施资金集中管理。资金管理的目标应是保证资金的安全性、流动性、效率性、收益性。实施适度的资金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立结算中心制度或成立资金调度中心，统筹管理企业的各项资金，使各部门、各下级单位的资金往来全部纳入财务部门的控制之下，实现资金的集中管理，从而达到严格控制多头开户和资金账外循环的问题，保证资金管理的集中统一。也可以通过建立财务中心或内部银行，实现内部资金的集中管理，统一调度和有效监控，由财务中心或内部银行负责与银行的往来业务，下属单位仅保留日常必备的费用账户。第四，推行资金预算管理。资金管理中采用全面预算管理，预算编制采取逐级编报、逐级审批，滚动管理的办法。预算一经确定，即成为企业内部组织生产经营活动的法定依据，不得随意更改。资金预算管理是全面预算管理的一部分，企业要以现金流量管理为核心，加强全面预算管理，进一步细化资金安排，增强现金保障能力。统筹规划生产经营与投融资活动的资金供给，科学预测预算年度现金收支、结余与不足，合理确定现金收支规模，安全高效地做好资金筹划工作，加强现金流入流出全过程预算控制，做好资金预算执行情况的分析、监督与考核。

第五，加快应收款项及存货周转。企业要积极开展存货和应收款项的清理，严格控制存货和应收款项规模与增长速度，加快存货及应收款项的周转，减少流动资金占用。努力推进精益生产，加快生产环节的物料流转速度，减少过程积压。做好销售预测，坚持以销定产，根据生产计划，确定合理库存水平，创新营销模式，努力提高预收款比例，减少预付款金额。建立健全客户信用管理体系，加强货款回收管理，落实催收责任，从合同签订、资金结算、款项催收等环节严格把关，加快现金回流，提高应收账款周转速度。

第六，建立预警监测机制。企业要建立和完善资金风险预警监测机制，从资金供给、资金投放、周转效率、债务风险水平等方面建立和完善预警监测指标体系，确定重点监测对象和监测领域，认真分析资产负债率、带息负债比率、经营活动现金流等重要指标变动情况，重点关注到期债务，对可能出现的资金风险，提前做好应急预案，提高风险应对能力。

参考文献：

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摘要：施工企业一般要涉及周期长、投资大的项目，这些项目对施工企业的资金管理提出了较高的要求。施工企业要能够识别自身的资金风险，并同时进行相应的管理。就此，从施工企业的资金风险类型出发，探讨一些具体的资金风险管理步骤。

关键词：施工企业；资金风险；类型；措施

中图分类号：F275 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）23－0152－02

施工企业主要是从事基础设施和房地产的建设及投资，其行业的特点是面广、周期长、投资量大。同时，很多时候这些建设均需要前期的大量迁移改造等资金投入。可以说，施工企业还是存在较大的资金压力和资金风险的。2008年金融危机中很多企业资金风险导致企业倒闭的现象也给大量的企业以资金管控的警示。本文立足于施工行业，探讨这个行业中普遍存在的企业资金风险类型和控制措施。

一、施工行业的资金风险类型

从实践分析，施工行业主要面临的资金风险主要有资金安全系数低、资金使用效率低、资金短缺等风险。这些具体风险类型主要是和企业的内外部因素有关。

（一）资金安全系数低的主要表现和原因

资金安全系数低的风险主要表现在施工企业的资金受到的挪用和贪污等。这在很多中小企业非常明显，主要源于内部控制制度的缺失等。施工企业除了内部控制制度设计或执行的原因外，还存在自身组织和人力特点的原因。

在施工企业，一般资金安全风险主要出现在各个项目公司，由于其工程特点，一般在组织结构上呈现项目公司权力较大的特点。各个项目公司负责每个工程项目的投标、施工、结算等各个阶段的事务。在一些没有实现财务集中的施工企业，项目公司在业务和财务上均有较大的权力，这种权力过大的现象导致项目公司制度执行效果差和作业监督无效的现象发生。这自然容易导致项目公司内部资金挪用和贪污的现象，也有可能出现将公司资金以其他会计科目用以行贿的现象。

同时，在施工企业，各个项目公司由于均是临时组建，而且很多工程均是户外作业。在人力招聘和使用上均较为粗放，项目公司在制度执行和监督上流于形式，人员的素质不高，职业素养也不好，容易导致资金安全性差。

（二）资金使用效率差的表现和原因

每个施工项目涉及的资金量一般较多，因此，资金使用效率低将导致很多资金浪费。基于施工企业的业务特点，施工企业资金使用效率低的主要表现为资金预算差、使用差、调配差等。

首先，在资金的预算上，施工企业没有能够提高资金预算的前瞻性和准确性，降低了资金的使用效率。资金预算的前瞻性和准确性差，容易导致施工企业每个项目公司没有办法确认资金的预留量。而只有确定好各个项目的资金预留量，才能为资金的合理流动提供基础。

其次，在资金的使用上，施工企业日常经营活动中的采购活动和其他投资活动等效率低也降低了资金的使用效率。施工企业的采购包括了材料采购和固定资产采购，这部分采购占据了资金流出的一半，而这部分资金的使用过程中容易受到种种因素影响，导致效率低下。例如，施工企业对材料和设备等要素的市场价格跟踪不足导致预测能力差，这就使得施工企业多支付了采购资金。再如，很多施工企业在物资采购中没有严格执行成本控制措施，导致了采购成本高于正常水平等；同时也有些企业没有应用合适的方式控制价格波动，使得采购效率低下。

再次，施工企业在资金的调配上也缺乏效率。施工企业在各个项目的资金调配上主要依靠总部对各个项目的资金控制和数据分析基础，但是由于施工企业在这些方面均存在一定的差距，因此施工企业的资金调配还是有一定的难度的。例如，在对项目公司的控制上，总部的实际话语权并不是特别大，而且各个项目经理容易隐藏实际资金或者虚报未来开支需要，增加自己的控制范围。这些因素的存在均影响了资金调配效率。

（三）资金短缺的表现和原因

施工企业的资金短缺一般是比较普遍的现象。它存在于施工的各个阶段，并受到外部因素影响最大。

首先，在投标过程中，由于现在投标需要交纳一定的保证金，这就会影响到施工企业的资金存量。中标后，施工企业的施工阶段也需要前期垫付资金，这些也会影响到资金的沉淀量，而且这些资金量是非常巨大的。在项目结算后，施工方仍然存在着资金结算的难题，例如对欠款的催收工作一般难度较大。

其次，施工企业内部还款压力也会导致施工企业的资金短缺。这些压力有可能来自于施工企业不合理的资产负债结构导致的短期还本付息压力，同时施工企业还有可能需要为关联企业等外部企业偿还担保等。如果施工企业还有进行外部的投资，如果投资失败导致的持续投资等也有可能成为施工企业资金短缺因素。

再次，很多施工企业的资金依赖于外部融资，例如民间借贷和银行系统等。民间借贷高昂的利息费用可能会吞噬施工企业的利润，从而导致其资金短缺。银行的借贷则受到了国家政策调控压力大，容易给施工企业带来较大的波动。这些都会影响施工企业的资金量。

二、施工行业资金风险控制措施

针对以上施工行业的资金风险，施工企业可以从组织上、制度上、具体管理上等角度进行控制。

（一）组织上，施工企业要完善内部控制，建立良好的组织结构，配置好相应的人员

首先，在整体架构上。一方面要完善总公司和项目子公司的架构设置，另一方面需要做好内部各个委员会和管理层的完善。在总公司和项目公司的架构设置上，要本着兼顾效率和监督的原则对各个项目公司的权力进行设置和监督，如有可能可以采取会计集中的措施将各个子公司的会计权限集中到总部，同时加强对项目的会计监督。同时，在内部高层管理层的完善中，要有步骤地在董事会、监事会、各个委员会、管理层中进行有效的组织架构设置。在董事会可能增加真正参与监督的独立董事，并争取让有实践经验、财会基础的独立董事进行公司事务的监督和风险提示；在监事会也要加强监事会的独立性，对监事会成员的监督职责和权限划分清楚；对管理层可以采取内部竞争或者外部市场化操作进行招聘，并可以采取员工持股计划等减少管理层的问题。

其次，在内部控制上。完善公司的必要内部控制机构和机制是很有必要的。在内部控制机构上，一方面要加强财会部门对各个部门的资金用度进行监督，另外一方面要加强公司内外部的审计和监督。在内部的财会部门的监督上，要对各个部门的资金用度实际情况和明细进行核对，并保留相应的票据进行备查等。在实际用度中，要结合公司的内部控制制度对各种流程进行规范，同时结合预算编制情况进行双向完善。在内外部的审计和监督上，主要内部靠内审委员会等机构，外部主要靠专业人士和会计事务所等。在一些资金实力较大的施工企业可以考虑建立并完善公司的内审机构，保证其独立性。外部定期进行审计，提升内部资金用度编制和执行的准确性。

再次，在人员配置上。要能够遵循内部控制的需要进行岗位和人员的配置。例如，施工企业要要遵循不相容岗位的规定进行各个岗位的设置和人员的安排。对人员的配置还需要遵循岗位的要求等，例如要满足相应的能力要求，这可以通过实际的招聘和培训进行提升等。再如，对人员的素质和品德的要求也需要在平时的教育和培训中进行提升。

（二）制度上，要熟知相关的法律，完善施工企业的制度制定

施工企业要能够首先熟悉相关的行业法律法规，并能够对行业自律协会的规范进行了解和执行。施工企业的主要会计法律法规体现在新的会计准则和建筑合同要求等，这些施工企业要进行掌握，以便于后期财会业务的展开。同时对企业通行的资金活动内部控制指引也要进行熟悉，并在实际操作中执行好。

施工企业的制度制定主要要根据其业务特色和组织特点进行设计。第一，要设计好内部控制的相关制度。这可以根据《企业内部控制指引第6号――资金活动》进行设计。例如，可以采取资金归口管理的制度，对筹资、投资、营运等资金活动进行控制，划分好各个部门和人员的职责和权限等。同时，对各个岗位按照不相容分离制度进行设置，执行严格的审批和监督制度。第二，对资金的回收进行有针对性的欠款催收责任制和奖励制度的设计。施工企业一般都面临较为严重的回收款问题，这需要企业在制度设计上进行有针对性的设计。施工企业可以在项目前期评估、合同签订和执行、竣工后的款项催收等方面进行考核。

（三）在具体管理上，施工企业要加强风险识别和控制

在风险的识别上，施工企业要能够对资金活动进行管理和控制，并利用问卷调查、数据分析等定性和定量等措施进行风险识别。风险的识别是风险防范和控制的关键。只有识别出具体的风险类型才能进行有针对性的措施。对于施工企业的风险识别可以采用和预算相对比、各个项目对比、主管访谈等进行评估和识别。例如，施工企业根据项目初期的预算对比可以发现一些采购问题导致的使用效率低下等问题，通过对各个公司间的对比或者和行业中的龙头对比可以发现自身资金使用效率的问题和项目资金短缺的风险等，通过对主管的评价可以发现一些公司制度设计或者执行中出现的问题，并进行改善。

而在风险的控制中，第一，要能够提升公司预算的前瞻性和准确性。资金预算是具体执行中指南针，良好的预算可以发现很多的资金使用问题，同时也可以提高资金使用的效率和资金的充足性。预算的前瞻性也可以让施工企业在合适的时机进行融资和资金的调配，减少资金的融资成本。这样资金的使用才更具有统筹性且更高效。

第二，在内部的执行中要能够提升对资金管理的能力。这些需要能够集合公司各个部门的能力和协调好各个部门的利益，让工程组织得更加高效。这样就能够一方面盘活存货和设备的周转效率，另外一方面提升资金运转效率，提升施工企业的效益。

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【关键词】国库 资金风险 风险管理

近年来，国库管理体制改革稳步推进，随着国库集中收付、财税库横向联网、国库直接办理涉农、涉民的各类资金发放、国库现金管理等一系列改革和创新业务的开展，在全面提升国库服务水平、加快税款入库速度、提高国库资金运行效率的同时，也为国库资金运行带来新的风险点，国库资金风险点呈现出复杂化、多样化、隐蔽化的趋势;同时，目前的国库资金风险管理工作在思想认识、工作效率和信息搜集与利用等方面存在一定程度上的缺陷。如何加强国库资金风险管理工作，有效防范新形势下国库资金风险，是当前国库管理工作中急需解决的突出问题。

一、国库资金风险概述

国库资金风险是指国库资金运行的全过程中国库资金发生损失的可能，主要存在于管理、运行、技术和法律等方面，表现为管理风险、操作风险、系统风险和法律风险。（1）管理风险，主要指内部控制与制度设计与制订的风险;（2）操作风险，是指国库会计核算、国债管理、国库业务监管等业务操作带来的资金风险;（3）系统风险，是指国库各类业务系统存在的安全漏洞，与财政、税务、银行的横向联网可能存在的网络风险，和系统设计与制度设计矛盾、与业务发展不相适应的风险等;（4）法律风险，即是指国库资金运行过程中参与各方所承担的责任和义务等。

随着财政体制改革的推进和国库服务创新的开展，国库发展日新月异，业务量成几何倍数增长，新系统、新业务不断上线运行，国库资金风险管理在新形势下显露出一定的缺陷。

二、国库资金风险管理中存在的问题

（一）风险识别机制欠完善

风险识别的过程包括风险评估、系统地识别风险、记录已知风险和交流已知风险。目前，国库部门的风险识别主要依靠各种形式的检查来实现，如月度、季度自查，业务实地检查，突击检查和各类专项检查等。风险识别过程中存在的主要问题有：一是风险识别的完整性和全面性得不到保证。现阶段的各类检查一般只是传统的手工翻阅传票、加减数账务核对、人工核对系统日志与手工登记簿内容、检查“印、押、证”实物。传统的检查方式决定了检查工作的低效率，特别是随着国库业务量成几何倍数的增长，即使是检查时间长达一周的业务实地检查，检查范围也是很有限的，不可能对检查期每一笔业务的来龙去脉进行仔细核查，检查缺乏完整性和全面性;二是风险识别的及时性欠缺。风险识别主要反映事后检查或监督的结果，事前和事中的监督信息不能及时得到利用;三是缺乏长期的风险评估机制。各类检查对被查国库的内控管理状况只能做时点上的检查和评价，无法获得检查期整个时段内控管理执行情况和历史变化趋势，难以作出综合风险评估;四是风险识别出现偏差。把资金风险防范作为一种落实上级部署的应付式工作，将不存在资金风险隐患的规范性问题提升到风险问题，低风险问题提升到严重风险，以显示工作成效。

（二）风险应对理念滞后

一方面，各级国库部门对风险应对的理解不同而产生偏差，一是业务事项控制越紧越好，事事要批、层层设限，将种种事项审批、权限授予的权力集中于会计主管一人，以至于出现制度僵化、工作效率降低的现象，并形成新的权力集中的风险;二是检查越多越好，认为检查就可以避免风险的发生，忽视了健全内部控制体系的作用，逐渐出现检查者走马观花，被检查者对检查发现的问题习以为常，问题屡查屡犯的现象;三是惩罚越严越好，认为对国库经办员惩罚力度越大，防范效率就越高、效果就越好，造成多做事多受罚，少做事少受罚，不做事不受罚的反常现象。

另一方面，创新业务风险应对过程滞后。近年来，为了适应社会发展需要，切实履行国库部门服务职能，各级国库部门不断开展国库服务创新工作，业务上推陈出新，先后实施非税收入直管、国家债券直兑、社保基金直办、涉农补贴资金直达等一系列服务创新，但在国库资金风险防范方法上仍然是“老三样”：制度、检查、处罚，不适应新形势下国库业务发展的需要，国库资金风险也时有发生。防范风险方式、方法创新上停滞不前，未及时引进新技术、新理念，这也是造成国库部门风险控制低效的一个重要原因。

（三）风险防范工作信息利用率低

目前，国库部门对资金风险防范的重视程度越来越高，检查频率不断加大。然而，一方面，由于各类监管信息仍以纸质介质为主、按检查类型分类存档，对某个监管主体的信息分类汇总不仅繁琐，信息统计、评估等工作更是难以高效率地落实;另一方面，内审、会计、事后监督、纪检监察等多部门及国库部门自身对国库都负有检查监督的职能，各部门之间缺乏有效的沟通协调机制，监督信息得不到及时有效的沟通，检查资料往往是检查后整理归档便束之高阁，监管信息的二次利用率很低。

（四）法律风险防范意识薄弱

部分基层国库工作人员对国库部门在国库资金运行过程中所承担的责任和义务认识不足，对财政、征收机关、银行等外部单位提交的凭证、报表等监督不严，预留印鉴不进行折角核对、大小写金额未认真核对等现象时有发生，造成国库部门承担的法律风险增大。

三、健全完善国库资金风险管理工作的建议和对策

（一）建立风险评估及预警机制

要设立风险评估及预警专门机构，定期采用科学的分析指标分析国库资金运行过程中所面临的各种威胁程度、存在的薄弱环节，评估安全事件一旦发生可能造成的危害程度和影响，为国库管理者提供国库资金风险定性分析，提高国库对风险识别、排查、预警和处置能力。

（二）实施全方位、多视角的风险监控手段

一是加快科技转化应用，实现由人控为主向人控与机控相结合的转变。一方面，国库业务系统用户身份采取指纹电子识别等方式进行认证，防止用户手工输入密码易泄密风险，取消纸质重要空白凭证，采用国库核算系统在接受指令后自动产生带号码电子凭证，自动进行登账和销号处理。对所有系统打印的凭证、账簿均由系统注明经办人名，以明责任，要创新国库与财政、征收机关间系统自动核对的对账方式，克服现行手工对账存在的速度慢、不准确、不完整、随意性大等弊端。另一方面，加速国库监管工作信息化进程，开发国库监管系统，改变年度或半年度风险评价的做法，树立适时监管理念，及时发现各级国库存在的风险隐患并作出相应风险评价;上级国库部门通过国库监管系统及时掌握下级国库部门监管信息，有效促进监管信息利用效率，增强风险防范工作效用。

二是实现事后监督时间突破和空间突破。要基于动态监督的需要，在国库会计核算系统中增设同步监督路径，强化事中对国库业务的程序监控，实现事后监督的“第一时间”风险监测与防范。

（三）建立纵横联动、资源共享的信息网络

建立国库监管法规制度、监管信息数据的汇总、交流、反映平台，主要包括三方面：一是国库法制库，将财经法律法规、国库内控制度、税收征收及退库政策等分门别类，提供便捷、高效的查询服务，为国库人员正确办理业务、履行国库监督职能提供明确的制度依据。二是国库业务检查信息库，各级国库、内审、会计、事后监督对辖内国库开展各类业务检查时，按被检查监管主体将检查发现的问题、整改情况以及综合评价创建信息库，达到信息资源共享、检查透明的目的，减少重复检查。三是国库监管信息反映平台，将检查信息库中内容结合风险评估及预警机制，科学汇总统计，综合利用，为各级国库领导决策提供信息资料。

篇6

（济南铁路局经营开发处，山东 济南 250000）

【摘　要】本文分析了目前铁路非运输企业的资金管理现状及存在的问题，探讨使用资信评估、财产保险、套期保值、银行保理融资等各种金融渠道，缓解资金压力，降低资金风险，提高资金使用效率。

关键词 资金管理；资信评估；财产保险；套期保值；银行保理融资

中国铁路的两次大提速，赋予铁路非运输企业很多机会，让铁路非运输企业的发展更加强劲。可是受全球金融危机的影响，各行各业均产生了“蝴蝶效应”，由资金链断裂导致的“跑路老板”，间接影响了铁路非运输企业资金安全及资金效率。

1　铁路非运输企业资金管理现状

铁路系统主辅业分离改革，使铁路非运输企业业务向着纵、广、深的方向发展，推进了经营专业化、规模化、集约化发展，使铁路非运输企业面临很多的机会，当然也带来更多挑战。铁路非运输企业已涵盖了客货运输外的多个行业，包括：加工制造、建筑施工、物流、批发和零售、旅游广告、住宿和餐饮、旅行服务等。随着多元化的推进，铁路非运输企业不但要适应铁路内部单位需要，还要积极开拓铁路外部市场。而在银行紧缩货币政策的大环境及铁路非运输企业经营指标逐年增加的双重压力下，非运输企业如何妥善的管理资金，控制由此带来的风险变得迫在眉睫。

1．1　目前，我国铁路非运输企业的资金管理主要延用传统的模式提高资金效率、缓解资金紧张及保证资金安全。如：不断完善资金管理规章制度、对重大事项的进行立项审查、对债权清理严格执行资金交班会制度、加强债权担保措施、银行借款等。

1．2　新形势下，非运输企业资金管理工作现状，传统管理模式加剧了企业资金紧张、资金效率低、资金风险高。

（1）资金紧张。随着经营规模的不断增长，需要企业投入更多的资金。另外，市场竞争的日趋激烈，企业不得不接受债权人的收款账期的拖延，这也加剧了企业资金链压力。目前，在传统的融资方式下，一方面，融资渠道及融资额度受到极大的限制，另一方面经营投入资金需求却越来越多，可是收回的难度却越来越大，因此企业资金愈发紧张。

（2）资金效率。中国铁路总公司下设各铁路局，铁路局所属的投资公司为铁路非运输企业的管理公司，通过管理所属几十个集团公司，进而管理几百家甚至上千家独立法人核算企业。企业众多，难免会造成资金过于分散，资金的使用效率不高。非运输企业经过多次经营战略改革，对不符合当前发展的企业进行关、停、并、转，使各独立核算企业的权属更加清晰，同时也造成了改制中企业的人力、物力、财力的浪费，严重影响资金使用效率。

在实际经营过程中，流动资产的流动能力不强也严重影响资金使用效率。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，而铁路非运输企业中工业生产企业的流动比率普遍不高于1.5，主要由于存货及应收账款变现能力不足，造成了资金效率低。

（3）资金安全。全球普遍面临的企业经营困难将加大收款风险，近年来，非运输企业由于债权问题形成经济纠纷的案例越来越多，所涉金额也越来越大。当然这些经济纠纷案件中的多数均涉及铁路外部单位。国家为推进铁路科学发展，规划实施《中长期铁路网规划》和“十二五”规划，到“十二五”末的建设目标是建成12万公里左右的铁路，完成基建投资2.3万亿元。今年是全面落实“十二五”铁路建设规划的最后一年，也是铁路建设工作加快推进、持续推进的重要一年。铁路建设的前景及环境给铁路非运输企业带来机遇，同时也给企业资金管理者带来了挑战，如何保证资金安全成为基本的问题。

2　解决资金问题的办法

铁路非运输企业可以通过将资信评估、保兑仓融资、套期保值、银行保理融资等一系列现代企业资金管理模式，融入传统模式，解决面临的资金问题。

2.1　使用第三方资信评估平台对债务人资信进行评估

铁路非运输企业的发展以经营业绩考核为导向，大力开展路外市场，合作单位亦呈现“多元化”现象。企业在开展业务的过程中，为了实现经营管理目标，从降低违约风险及成本考虑，应重视对方企业的资信状况。由于受专业技术水平、信息不对称等现象的限制，非运输企业很难准确地取得业务对象的资信状况。近年来，随着经济的不断发展，投资者、相关决策制定者、相关利益单位对资信评估的要求越来越高，我国第三方资信评估机构得到很大的发展。因此，铁路非运输企业合理高效的使用权威中立的第三方资信评估平台对合作单位的资信状况所做的资信评级，能有效防范业务开展中可能发生的资金风险。

2.2　“保兑仓”融资

我国铁路非运输业业务对象多数是铁路内部运营站段、中铁建工程公司、地方合资铁路、大型建筑施工单位等在银行系统均有良好信用记录的单位，因此，“保兑仓”融资在铁路非运输企业中操作是具有可行性的。非运输企业通过“保兑仓”业务，将所购货权转让给银行，并向银行交付一定比例（一般为30%）的承兑汇票保证金，银行开具承兑汇票给供货方，企业将货物销售给物资采购企业，收到销货款还银行。因此，企业仅需要少量的承兑汇票保证金，就可以做到几倍的业务量。“保兑仓”业务的开展，可以有效缓解制约非运输企业发展的资金紧张问题。

2.3　对特殊行业的原材料，进行高效的套期保值

套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

2015年中国铁路总公司其中一个非运输企业集团经营业务预算中包含煤炭2800万吨、燃料油240万吨、钢材5万吨等多种在上期所交易的原材料。近几年来因受国际金融危机和我国宏观经济调控及国际原料价格大幅波动等多种因素影响，各种原材料价格均出现了大幅波动，仅依赖传统模式对企业资金进行管理，给非运输企业集团经营业务带来巨大风险。

受体制、技术水平等方面限制，非运输企业中使用套期保值工具的企业屈指可数。非运输企业应开放思想，提高自身管理技术水平，紧抓各种大宗物资在上期所自由交易这一历史性的机遇，对原材料进行高效的套期保值操作，降低经营成本、规避风险，甚至实现盈利。

2.4　合理利用银行保理融资降低资金风险

随着全球金融海啸的蔓延和影响深化，合作企业为了缓解自身资金压力，纷纷要求延长付款期限，有些账款从以往的2~3个月延长到了现在的4~5个月甚至半年，非运输企业的资金压力越来越大。非运输企业解决普遍存在的资金紧张问题，仅依赖银行贷款，远达不到企业资金需求。如何评判、管理买方信用，如何盯住每一单应收账款，如何及时有效地催收欠款与规避收款风险，这些专业性很强的工作，即便配备专门人才，单靠企业自身在短期内也很难做好。目前，我国银行保理业务的日趋成熟，为铁路非运输企业债权融资提供良好的条件。

铁路非运输企业通过银行等保理商对应收账款的核准和购买，可以方便的得到其提供的短期并可循环使用的贸易融资、账款催收、坏账担保等服务。应收账款保理业务的成本明显低于短期银行贷款的利息成本，办理手续相对简便快捷，能基本满足非运输企业的资金需求。因此，保理融资可以从根本上缓解企业的资金压力，另外，无追索权保理中的坏账担保功能又能免除企业的坏账风险。

参考文献

［1］戚晓莉.浅谈完善公路建设资金结构的措施[J].现代商业,2008,10.

［2］苏贺新.企业经营资信评估研究[J].北方经贸,2014,4.

篇7

关键词：风险管控；企业资金管理；作用；问题；对策

一、引言

近年来，越来越多的企业正视到资金对企业经营发展的重要意义，并逐步提升资金管理的重视程度和管控力度。在此过程中，企业先后探索到多个突破口和多种思路，在强化资金管理方面付诸实践，且取得不同程度的效果；整体而言，其资金管理水平得到稳步提升，但尚未达到预期结果。究其原因，很多企业资金管理水平不足均缘于其风险管控不力，致使资金风险系数长期走高，甚至难以控制，使企业资金运转脱离常态，企业发展陷入困境。所以，当务之急，探索风险管控在企业资金管理的具体作用，并客观分析现阶段风险管控在企业资金管理中的应用现状，着重发掘其现存不足或问题，并针对不足进行相应的对策思考；从而加强企业资金管理工作中的风险管控，促进企业资金使用效率和整体管理水平提升。

二、风险管控在企业资金管理中的作用分析

1.有利于风险意识渗透，以提升资金管理水平

很多企业在进行资金管理过程中，更注重挖掘资金渠道、扩大资金数额、寻找投资空间、提升资金运转效率等工作，旨在最直接的获取利益，实现资金的经济价值转化，促进企业发展提速。企业在资金管理中将各种与企业直接利益相关的因素视作资金管理重点，而忽视了风险管控等真正重要的影响因素，导致企业资金管理水平始终难以提升，且令一众企业负责人困惑不已。将风险管控理念应用于资金管理中，意味着企业在资金管理过程中，要主动发现资金存在的风险因素、分析评估风险系数、及时采取风险防御措施并在事后对风险管理结果进行二次评估考核和应用。在资金管理的每个具体环节当中，都进行了不同程度、不同方式的风险管控，甚至某些风险管控行为是潜意识的。但是这一程序能够帮助企业评估资金质量，选择更可靠的融资渠道和更安全的投资方式；并将风险意识有效渗透到企业资金管理方方面面，从而助力企业有效规避风险，提升资金管理水平。

2.有利于强化财务监督力度，以规范资金使用

一些企业资金管理相对粗放，资金管理重结果而轻过程，由此产生诸多盲目或不规范行为。该模式看似减轻了资金管理的工作任务，降低了工作难度，实则是对企业资金缺少有效的监督和管理，从而导致企业财务活动混乱，财务管理质量低下。良好的风险管控在企业资金管理中起到监督作用，财务部门将违规使用资金的个人风险与企业风险及抵御风险造成的成本损耗等内容明确呈现于财务制度中，使企业全体人员主动认识到违规操作的后果；一旦出现违规操作，将直接触发风险预警机制，从而倒逼企业自上而下切实执行财务制度，规范化使用资金。

3.有利于科学规划资金，以提升资金使用效率

很多企业在资金筹资过程中均存在盲目扩大资金规模，而造成大量资金闲置和资金成本损耗，致使资金原有的经济价值降低的现象；也不乏为了追求短期盈利，占用、挪用其他用途的资金，导致储备资金紧缺，资金回笼缓慢，负债加重，企业资金流动压力增加，给企业正常运营发展造成诸多阻力和风险等行为。以上现象在很多企业资金管理中长期普遍存在，究其原因，乃是企业资金管理缺少科学规划，对资金的风险控制不到位所致。而风险管控通过科学的风险分析和预测对企业资金进行有效的事前控制，提前预见资金管理、资金使用流程中的潜在风险因素，包括上述的盲目筹资、占用等；并通过风险预警机制助力企业及时规避不合理的资金使用行为，保障资金安全。合理的风险管控为企业制定资金规划提供科学的依据，助力加强资金规划，提升资金规划的可操作性；从根源上杜绝资金滥用和资金浪费，使企业资金得到有效应用、规范应用，以切实提升资金使用效率和资金的经济价值。

三、企业资金的风险管控中存在的问题分析

1.风险管控缺少着力点，其实效性严重不足

现阶段企业资金的风险管控上浮于表面，缺少有效的着力点，资金的风险管控无法纵深推进，致使其风险管控的实效性严重不足。很多企业在筹措资金及安排资金流向过程中过分重视成本节约和盈利增长，而忽视了资金风险管控。忽视风险的融资或投资行为使企业短期内虽然获得了大幅度的盈利增长，但是资金投入与消耗也远远超出预期；且物极必反，违背资金正常运转规律的投资或融资行为，往往潜藏巨大的风险，甚至在将来给企业经营发展造成不可挽回的损失。同时，由于缺少风险管控的着力点，企业也无法形成有效的风控体系，导致风险管控顾此失彼，漏洞较多，风险控制效率严重不足。

2.预算水平不足，企业资金的风险管控缺少有效依据

预算管理是实现对企业资金事前控制的重要途径，也是整体资金风险管控的有效依据，现阶段很多企业由于预算管理不足，而导致企业资金风险管控失效。目前只有部分企业在资金使用及资源分配之前进行了精确的资金预算；很多情况下，企业出于各种原因并未对资金进行预算管理，或者并未严格按照预算结果执行，导致资金使用结果与预算方案差距甚远。也有一些企业整体预算管理水平较低，预算从编制到结果评估的具体流程不合理，可操作性较低，各部门对预算方案的认可度较低，预算实际执行力度不足。预算管理不到位，所提供的数据信息存疑较大，难以为资金风险管控提供有效依据。

3.信息化建设和应用不足，风险管控驱动疲软

资金风险管控工作对财务信息的及时性和准确性有极高的要求，而人工处理信息速度慢、效率低且准确性难以保证，必须要依靠先进科技和工具来实现；同时，风险评估、预测、分析及预案实施等风险管控的具体环节都需要完善的信息平台与信息化工具作为支撑和辅助；加快信息化建设、加强先进信息设备及工具的应用是提升企业资金风险管控水平的必然选择。而现阶段，很多企业信息化建设只能满足基本的信息系统和财务软件运行，大数据分析、云计算、云会计等先进工具无法与现有的信息系统嵌套，更无法有效发挥作用；致使风险管控的信息驱动疲软，风控效力不足，资金使用效率较低。

四、加强企业资金管理中的风险管控的对策思考

1.构建完善的风险管控体系，提升企业资金风险管控水平

当前企业应该加快构建并完善风险管控体系，加强对资金的风险管控，提升企业资金管理水平。企业应该结合发展战略为资金风险管理制定科学合理的框架体系，是资金风险管控的目标和出发点与企业战略目标保持高度一致，为风险管控体系的顺利执行奠定基础。在顶层构架完善的基础上，要结合企业自身特点梳理资金管理的主要风险点，以明确资金风险管控的着力点，并以顶层框架为起始点，围绕着力点对风险管控体系进行完善，使其形成科学的、操作性较强的资金风险管控体系，为实际风险管控工作提供刚性较强的依据和指导规范。还要在风险管控体系中增设监督机制，有效监督风险管控体系执行，从而强化风险管控在企业资金管理中的应用，使之充分发挥作用，为提升资金管理水平与效率助益。

2.加强预算，提升对企业资金的风险预测和分析能力

强化预算管理是企业加强资金风险管控的重要途径之一，企业通过提升预算水平而提高财务信息及数据的真实可靠性，从而为企业资金风险预测与分析提供有力的依据，以巩固风险管控能力，提升风险管控水平。企业要对现有预算机制进行客观考核评估，发现现有预算管理工作的优势与弊端，为优化预算管理提供思路和价值参考；要结合企业整体经营发展需求和财务管理制度对现有预算流程进行调整优化，保证信息输入和结果输出真实有效，使之能够准确描述企业资金现状，更能对企业未来发展可能性作出预判，为风险预测和风险分析提供充分依据；要将预算管理体系与资金风险管控体系有机结合，从而充分发挥二者的协同作用，使预算管理最大化作用于企业资金风险管控，助力企业资金风险管控质量提升。

3.提升信息化水平，为企业资金的风险管控提供信息支撑

企业要加快信息化建设，打造先进的信息化平台，为资金运行及资金的风险管控提供良好的基础环境。企业要整体提升信息化水平，使其能够充分支撑现有财务软件和工具运行；在此基础上，企业要加强对先进财务工具的探索应用，准确了解先进科技应用的信息化条件和要求，并根据具体要求对现有信息系统进行关键点优化升级，以确保引进的先进工具或软件能够精准嵌套，充分发挥作用，从而提升财务信息化水平。有完善的信息化平台作为支撑，又有先进的财务软件和科技加持，企业将打造全覆盖的信息网络，为企业资金风险管控添加强有力的信息驱动，助力企业强化资金风险管控。

篇8

关键词：保险资金；风险管理；现状；解决措施

随着社会经济的快速发展，如今保险资金的规模也在不断的扩大，所以建立科学的风险管理机制已经势在必行。

保险资金的使用是一种商业投资的形式，因为投资的效益和损失存在多方面的不稳定因素，也就是所谓的投资风险。怎样更好的预防风险，是保险机构投资人员和保险监管部门的共同责任。从保险资金使用监管的层面来看，保险机构内部控制是政府监管的基石，政府的监管则是保险机构投资人员进行内部控制的有效屏障。假设其中的监管公司不能配合，那么政府就不能很好的实行其监管的作用；如果政府不对内部控制进行监管，也就不能很好的发挥内部控制的效用。风险控制是内部控制的主要内容，内部控制就是为了更好的加强管理，预防风险问题，从而更好的确保保险市场持续稳定的发展。

1 我国保险资金使用的实际情况

1.1 我国保险资金使用的道路

我国投资道路包括了：一是银行存款，其中有活期，定期和协议存款，这些都是我国保险公司资产管理的中心环节；第二多种债券，其中有国债，企业债，金融债等，企业债和金融债都有上升的态势；第三就是证券投资基金，不动产和股权投资等。针对保险资金使用的道路来看，我国的保险资金市场也在逐渐扩展，法定资金使用的范围也在逐渐的增加。从我国资金实际使用的角度来看，保险资金主要是国债和银行存款等，对于一些新型的资金使用道路像是基金，股票和基础建设投资等都只有很少的份额。

1.2 保险资金使用范围

从2001到现在，随着保费收入的不断增加，保险公司的资产范围也在逐渐的增加，我国保险使用范围也在逐渐的增加，加强了我国保险事业的核心竞争力。在2001年到2012年的时候，我国的保费收入就从原来的2112.28亿元上升到15490亿元，增长十分迅猛。我国保险公司资产在2001年的时候仅有4591.07亿元，在2012年就达到了7000亿元。而且保险资金的使用余额也呈现迅速发现的状态，从2001年的3702.79亿上升到2012年的68500亿。

1.3 保险资金使用构造

随着社会经济的不断发展，我国的保险资金道路也在稳步提升，其结构也进行了相应的调整，银行存款的份额下降，但是还是占据一定的份量；债券中的国债和金融债投入也逐渐上升；股票，境外投资以及基础建设投资的比例开始减少。和外国相比，我国的保险资金使用还存在很多的问题，尤其是在银行存款和债券的投资份额较多。

1.4 保险资金使用的效用

通过不断的健全和完善我国的法律法规，我国的保险投资道路逐渐拓宽。而且我国保险公司积极吸取国外先进的工作经验，加强自身的保险投资能力，从而更好地的加强保险投资效益。但是我国现在的保险投资效益还不稳定，长时间的平均效益都是在30%-5%之间，而一些发达国家则为10%-20%之间。

2 我国保险资金使用中存在的风险问题

依照保险资金投资中可能出现的风险问题进行分析，现在我国的保险资金使用中主要面临了六方面的风险，分别是利率风险，信用风险，市场风险，流动性风险，实行风险和委托风险。

2.1 利率风险

利率风险是最为普遍的市场风险。主要是指因为市场利率的不稳定，从而给保险公司的资金和负债价值造成威胁。利率风险是寿险公司资产管理中的主要风险。证券市场中的投资工具也会受到利率风险的威胁。利率的高低和保险资金的使用有密切的关系。利率降低，使得保险公司的资产价值受到影响。现在我国保险公司资金使用中很多都是银行存款，这些资金会随着利率下降而降低；还有就是应收保费的贴现值，使得银行出现不良负债的情况。利率上升，会是让更多的人们把资金投入到储蓄和证券中，这样就减少了愿意投保的人员，还会使一些已经投保的人开始退保，影响保险公司的正常运行。而且，如果保险公司把大部分资金使用到固定受益的投资中去，则资金的效益就会受到影响。因此，利率风险管理在保险公司的资产管理中就占据了十分重要的地位。

2.2 市场风险

所谓的市场风险就是指因为市场的不利因素给保险公司造成不好的影响，也可以被称为金融工具或是组合价值对于市场的敏感程度，像是经济衰退，通货膨胀，政策调整以及金融市场的干涉能力，投资人员的心理素质和预期投机行为中存在的一些风险问题。市场风险属于系统风险，不能通过证券组合的形式来降低，如果和预期不相符，就会造成投资者的经济损失。

2.3 信用风险

信用风险就是指因为交易对象不能遵守合约要求，从而给保险公司带来损失。这些合约有：准时偿还本息，回购协议和证券买卖。因为保险公司中的很多资金都是使用银行存款的方式运用到市场中去，所以，存款银行的资信状况和保险公司的实际运作有着密切的联系。因此，伴随着保险公司用于企业债券的种类逐渐增多，相应的企业债券投资，回购和结算等工作也会受到威胁。

2.4 流动性风险

主要是指保险公司的流动性不够稳定，从而造成经济损失。针对保险投资来说，投资金融市场的发达程度和金融产品的的种类成正比，其中的流动性也就越好。一般情况下，变现快速，成本消耗就越少，流动性就越大；相反的，流动性较大的，风险就比较小，损失程度也就较小。寿险公司业务拥有长期性，对于保险资金的流动性要求不高，其中的风险程度就小于财险公司。流动性风险和二级市场的发展程度密切相关。

2.5 实行风险

实行风险就是指保险公司在使用资金的时候因为信息体制和内部控制的障碍，从而造成经济损失。这个风险主要是因为定价，交易命令，猎犬和交易等方面的失误或控制失控等方面的原因所造成的。实行风险有技术风险，因为技术和硬件方面的原因，造成企业不能够及时准确的收集，传播和处理信息。

2.6 委托风险

在现在的保险资金资产的运作模式中，保险公司把一些或是所有的资金都交给保险资产公司管理，因为信息因素的限制，从而造成了一定的委托风险问题。

上面六个风险都是保险公司在资金使用中出现的问题，当然还有通货膨胀风险，再投资风险以及政治风险等。

3 解决保险资金在使用过程中的风险办法

3.1 加强监管力度

保险资金的使用比较复杂，需要不断的健全和完善，加强监管力度，有效的预防风险。完善相应的法律法规，加强保险投资的范围、方向、比例和人缘素质等。要建立偿付能力监管模式，依据不同的风险，建立相应的偿还能力准则，加强可实施性。建立完善的风险评价制度，有效地控制投资比例，稳定保险投资，获得更好的经济利益。

3.2 资本市场的层面

资本市场的效率和构造对于我国的保险事业的投资和结果具有重要的影响。所以为了保证保险投资的有序运行，就需要建立一个健全的资本市场。为了促进资本市场的发展，我国需要不断的健全法律法规，建立有序的投资氛围；对上市公司进行规范，加强上市质量，健全市场体系，在发展市场的同时，不断的完善中小企业和创业板，发挥其实际作用。而且还要稳定货币市场，股票市场，债券市场，保险市场以及金融产品之间的关系，使得金融市场能够融为一个整体。规范机构投资者的行为能力，减少不合法行为，有效的开放资本市场的发展。

3.3 保险公司的层面

建立保险公司内部风险防范制度是解决投资风险的关键因素

3.3.1强化保险资金的风险辨别，构建完善的资金投资决策系统和各种业务管理制度以及相应的资金投放利益和追踪考核和审计制度。主要有投资组合构造，保险资金使用效率追踪考核制度，保险资金运营内部审计制度和各种业务管理制度，还有资金划分管理制度，集中交易管理制度，账户管理制度，检查管理制度和会计核算管理制度等。

3.3.2构建业务的全程监控制度和风险管理制度。第一，建立全面的风险信息收集体系，从而更高的确保保险资金入市和相关基础建设中的风险信息更加的完善、精准，把这些消息有效的汇集起来，从而保证风险管理的有序进行。第二，进行交易监控的集中处理，能够有效的监管正在进行的股票交易或是证券投资基金，有效的预防风险的产生。第三，构建风险管理指标系统，使用定期和不定期的风险报告，从而全方位的预估股票，证券投资基金和基础建设目标得保险资产中存在的风险问题。第四就是构建预警系统，加强对于风险的预警防范，从而有效的预防在特殊环境中所产生的经济损失。

3.3.3强化保险企业风险管理的专业人才的培养，加强保险风险管理的专业能力。要不断的对保险风险管理的专业人才进行培养和锻炼，加强人们对于风险的认识、评价和控制。不但要吸收国外先进的工作经验和教训，还要学习相关行业对于风险的预防方法。

4 总结

随着我国保险业规模日益增大，我国保险资金也正快速增加着，各种各样的问题也逐渐显露出来，所以保险公司要把如何合理运用保险资金放在第一位置，采取各种措施，进而促进企业蒸蒸日上。

参考文献

[1]郭祥，李晨.基于风险管理结构视角的保险投资策略研究[J]. 保险研究. 2012（10）

篇9

关键词：企业；资金管理；稳控风险

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-00-01

引言

企业资金管理处于企业管理体系的核心位置，是对企业的资金流量、资金调度、资金结算和资金运作等进行的系统化管理。资金管理强调对企业资金流的制约，侧重于加强和完善资金在企业内部的循环，余缺调剂与放大效益。可以说，资金管理是企业从事生产经营的血液，是企业管理的重要内容，具有举足轻重的作用。

一、资金的安全管理是财务管理的关键环节

1.资金是企业生存的基础，资金的安全管理是财务管理的关键环节。企业应该把资金安全作为一项重要的工作来抓，切实加强资金安全管理，防范资金风险，保证企业平稳发展。企业应做好“两账一金”（应收账款及预付账款、其他应收款、备用金）的清理工作。

2.针对当前国内经济总体增速放缓，下行压力加大的严峻形势，做好“两账一金“的清理工作就尤为重要，这对于加快资金周转，压缩结算资金占用，降低坏账损失，强化应收账款清收具有重要意义。企业应该严格按照《应收款项管理办法》和《备用金管理办法》，切实加强清收力量，针对款项性质采取清收措施，加大清收力度，加快资金回笼和周转速度，缓解资金周转紧张的压力。同时，高度关注应收款项风险，积极做好账龄分析，根据不同的账龄采取不同的收款政策，对账龄较长的客户要做重点分析，对应收款项的财务风险进行及时跟踪，确保资金安全。

3.企业应当严格按照《支付结算办法》等政策法规，加强银行账户的管理，严格按照规定开立账户，办理存款、取款和结算。银行账户管理的关键控制点包括银行账户的开立、使用和撤销是否符合程序，下属企业或单位是否存在账外款项。

4.票据与印章管理是资金安全管理必不可少的一部分，印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记。印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据归集一人保管。印章要与空白票据分管，财务专用章要与企业法人章分开保管。

二、加强企业资金安全管理和稳控风险的对策

可以说，资金是企业日常经营的基础，企业只有抓住资金管理这个中心，采取行之有效的管理和制约措施，疏通资金流转环节，有效防控风险，才能提高企业经济效益。

1.企业严格按照用款计划，把好支出关。实行资金收支计划管理，从制度管理和操作程序上保证预算单位按用款计划使用资金。各单位按照本部门预算资金使用情况，科学合理地编制每月资金使用计划，经单位财务部门审核汇总并报单位领导审批后，作为企业部门用款申请的依据。资金收支计划是办理资金支付的重要依据，没有用款计划，款项资金的请、拨、用、支都将受到制约。同时要加强费用报销的审核，需要报销的票据必须经财务人员逐一审查，签字后方可进入报销程序。

2.突出重点，加强资金使用监管，针对建设项目中招投标、项目变更、材料设备采购、工程款结算等关键环节，把资金监管与加强廉政建设工作有机结合起来，通过实行基本建设项目招投标制度，加强建设项目实施过程的财务管理与资金使用监督，防止资金浪费，确保资金安全、有效使用和生产经营工作的顺利开展。

3.制定资金流动管理制度，这就需要针对企业的实际情况，围绕资金流动的各项信息建立考评体系，力求保证资金使用过程反馈信息的及时、畅通、准确，这也是考核企业经营工作和财务负责人工作业绩的一个重要依据。通过资金流动管理制度，可以提高成本、费用即经济效益的真实可靠性，为风险管理提供准确客观的标准，从而推动企业资金的安全管理。

4.建立资金的动态调控体系，保证资金的合理调控。为了确定资金的合理需要量，应在企业资产负债允许的范围内建立资金的动态调控体系，这是进行资金管理的基础。首先，应制定合理的资金筹措方案，为了使企业资金的使用达到最大化，要加强资金的计划管理，再依据计划核定需要，这将对资金的合理调控起到决定性的作用。其次，强化企业资金计划约束机制，防止因为资金筹措过度引发投资过度，导致企业资金链断裂带来企业死亡的危险。

5.实施资金集中管理，提高资金使用效率。资金管理的目标应是保证资金的流动性、安全性、收益性和效率性，实施适度的资金集中管理可以在一定程度上起到这些作用。首先，可以建立资金结算中心制度，做好资金核算工作，这是实行资金有效管理的关键。在管理过程中，要统筹管理企业的合理资金，使各部门、各下级单位的资金往来，全部纳入财务部门的制约之下，实现资金的集中管理，从而达到严格制约多头开户和资金账外循环的不足，确保资金管理的集中统一。其次，还可以通过建立内部银行实现内部资金的集中管理、统一调度和有效监控，由内部银行负责与银行的往来业务，下属单位仅保留日常必备的费用账户。总而言之，通过集中管理，能够有效整合企业优势资源，规范企业资金运作，这对保证资金安全稳健运作、防范风险也起着积极作用。

三、结束语

总之，只有加强资金管理，做好资金风险制约，才能提高企业的经济效益，从而产生更大规模的资金并投入生产。面对日益激烈的市场竞争，企业应充分利用自身资源，提升企业的资金管理水平，加强资金风险管理，以高水平的资金管理和运作手段作为企业经营和生产工作的可靠后盾，使企业在市场竞争中立于不败之地。

参考文献：

[1]张大华.企业资金风险与管理制约措施[J].中国市场，2010（52）.

[2]韩耀德.企业资金风险与制约[J].兰州工业高等专科学校学报，2007（12）.

篇10

一、资金管理中存在的主要风险

资金风险是企业资金在循环过程中，由于各种因素使企业资金的实际收益小于预计收益而发生资金浪费或损失。笔者认为，在资金管理中存在的风险不外乎以下几类：

1、筹资风险

筹资风险是指企业在筹资方式、筹资品种结构、期限结构等方面的选择不当，给企业带来的预期结果与实际结果的差异。企业筹资包括股权资筹和债权筹资，而筹资风险主要来源于债权投资，具体表现有：负债利息过高、负债规模过大等因素导致企业财务杠杆效应利用不当，加大了企业成本负担；筹资期限结构不合理使得企业在负债期限到期时无法偿还而导致资金链断裂等等。

2、投资风险

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。主要表现在因管理层投资风险意识薄弱，投资方式选择不合理使得企业投资规模和投资布局严重失调，以及投资决策失误带来的投资损失。

3、资金周转过程中的风险

资金周转风险主要是指资金在经营周转过程中，因管理不到位带来的风险，如：存货积压造成资金呆滞、应收账款周转缓造成的资金回收困难甚至形成呆死账、以及预付款时对方单位资信审查不到位造成本金难以收回等风险。

二、影响资金风险的主要因素

企业资金管理风险时时存在，由于企业内部管理不到位，加大了资金管理风险，主要因素有：

1、内控制度流于形式，操作不规范

通常，在集团式企业管理中，有着较为完善的内部管理制度，但是由于组织结构复杂，资金管理难度大，难免存在制度流于形式，甚至是子、分公司管理层凌驾于内部管理制度之上的情形，给企业资金管理带来巨大风险。

2、资金管理模式粗放

集团式企业的资金管理模式可分为集权型、分权型、集权型与分权型相结合的管理模式。有的企业资金管理过于集权，资金管理决策权高度集团于母公司，这种模式虽然在一定程度上实现了集团利益最大化，但是也在一定程度上挫伤子、分公司经营的积极性，影响了企业的经济效益。而有的集团式企业资金管理过于分权，母公司基本不干预子、分公司的资金管理活动，而只保留部分重大事项的决策权和审批权，这种模式能充分调动子分公司主动性，但是容易造成子分公司追求局部利益而损害集团利益。

3、财务管理人员素质不高，责任意识淡薄

在集团式企业中，尤其是国有煤炭企业中，部分财务管理人员素质不够高，对现代化的资金管理手段和方法理解不够深，使用不到位。部分财务管理人员责任意识淡薄，还存在得过且过的思想，比如：应收账款不及时催收形成呆死账，预付款审查不到位，给企业造成巨大损失。

三、应对资金风险的措施

针对上述加大企业资金管理风险的因素，笔者提出如下应对措施：

1、建立健全资金管理内部控制。

企业应主要从两方面建立健全资金管理内部控制，首先，企业应抓好资金管理制度建设。根据企业的实际情况制订完善的资金管理办法，详细规定母公司、子分公司的资金管理权限，包括资金支付审批权、银行票据转出或贴现审批、投资权、融资权等等。针对资金管理办法执行过程中出现的特殊情况，母公司应及时出具补充管理办法，确保资金管理办法有效执行。其次，企业应健全资金管理内部控制。

企业应从授权审批、不相容职务分离等方面入手，严格执行资金管理权限，通过内部审计或内部绩效考核等方式进行监管，防止管理层凌驾于内控之上的情形，确保资金管理内部控制执行到位。

2、完善资金管理模式。

集团式企业应在资金管理模式上进行积极探索，根据自身情况在集权与分权之间寻找平衡点，克服过分集权或过度分权给企业经济带来的负面影响。在集权管理方面，通过建立结算中心或内部银行实现资金的集中管理，统筹管理企业的各项资金，使子、分公司的资金往来全部纳入财务部门的控制之下，降低资金风险。对集团整体利益影响不大的资金运作，可以采取由子、分公司独立决策和运作，报母公司备案的方式进行，充分调动子、分公司生产经营积极性。

3、细化资金管理内容

集团式企业应细化资金管理，主要做到：第一，积极推行资金预算管理，以现金流量管理为核心，通过预算统筹规划生产经营与投融资活动的资金供给与需求，细化资金安排，增强企业现金保障能力。第二，应加强资金筹集及使用管理。资金管理人员要树立资金成本与财务风险理念，科学预测资金需求量，合理选择筹资方式，分散筹资风险，降低资金成本。在投资过程中，资金管理人员应进行充分的风险分析，合理预计风险报酬，提高资金投资收益。积极开展存货和应收款项的清理，严格控制存货和应收款项规模与增长速度，加快存货及应收款项的周转，减少流动资金占用。

4、提高资金管理人员素质与责任意识

高素质的管理人员是资金管理的关键所在，这就要求财务管理人员掌据现代管理方法，不断加强财务管理、财务分析、内部控制、经济以及法律等方面知识的学习，具备扎实深厚的业务知识，提升分析、判断和归纳能力，不断提高专业技术水平。此外，资金管理人员还应具有良好的职业道德，做到爱岗敬业、求真务实、脚踏实地的职业操守，才能更好地为企业服务，提升企业资金管理效用。

5、强化内部监督管理机制