微小企业财务制度范文

导语：如何才能写好一篇微小企业财务制度，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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小微企业由字面理解，即为小型或微型的企业，有员工少、资本少等特点。然而，小微企业虽小，在我国的数目却众多，且占据着国民经济与社会双向发展的重要位置，一定程度上小微企业的发展程度是与社会发展是正向关系的。从当今形势来看，小微企业的发展面临着挑战，或是由于成本的提高，或是由于销售额的减少等问题，其资金处于紧张状态，其严重的形势甚至可与金融危机时期相提并论。小微企业同时有诸多优势，正由于其对创业、经济发展等方面的带动作用极其在我国所处的重要地位，对小微企业的扶持治理势在必行，而其中一个方法就是通过财务弹性。

一、小微企业的概念与特点

1.小微企业的概念

所谓小微企业，即小型或微型的企业，多为个体工商户类型。关于小微企业的划分，国际上普遍以人数或资产来决定，而世界各地有普遍差异，因而划分的角度酌情而定。我国对小微企业的划分历史不长，可追溯到2011年7月，当时中小企业初次被根据企业收入、资产与员工，并与各行业情况相结合，而划分为中型、小型和微型三种，具体可参照《中小企业划型标准规定》。小微企业概念是经济学家郎咸平教授所发出的，其发出为政府对中小企业管理政策的制定与中小企业的扶持提供便利条件。

2.小微企业的特点

我国有无数的企业，涉及的领域各行各业，而其中一大部分就是小微企业，据不完全统计，小微企业在我国全部企业中所占的比例可高达95%以上。小微企业存在于各行各业，其共同特点为较小的规模与较为单一的工作，且其市场份额不大，常常伴随地域特色。小微企业虽数量众多，然而其生命周期普遍较短，据相关数据显示，有约55%的小微企业能生存5年左右，而有约25%的小微企业更像昙花一现，仅能存在2年以内。小微企业之所以生命期短是因为其与大型企业相比的落差所致，小微企业不仅员工数量小，而且经济利益低，资金周转难达标准，生产不够稳定，工作不够系统，因而难以长久利于众多企业之中。

二、财务弹性的概念与提升

1.财务弹性的概念

弹性，即适应性，因此财务弹性也就是指财务适应性，对于财务弹性的概念，各国之间甚至是各国内部之间均有不同界定。就美国而言，对财务弹性的概念大概分别定义为两种，其中美国会计师协会认为财务弹性是一种能力，以通过行动避免对预期资源的超额的或者是预期内的现金支付等行为。而美国财务会计准则委员会却对此有不同看法，他们将财务弹性的范围划分的更下，认为财务弹性的能力是只针对预期外的，而不包括预期之内的支付。我国对财务弹性的概念理解更类似于美国财务会计准则委员会，认为财务弹性是企业在变换的经济环境中，对预期外的现金投入与资金投资把握的能力。

在企业的经营管理和发展之中，不仅包括预期内的支出，即某特定时间内的特定花销，这些都是有准备的。而同时，企业所处的环境并非一成不变的，其在发展中会遇到各种各样的偶发事件，或是新的商机，或是生意上的意外，都有数目不小且预期之外的经济花销。发展中的预期之内的或预期之外的花销均是企业发展的重要组成部分，然而有部分企业尚无能力处理好其中的变故，使自己的发展处于不利位置。而这种对偶发事件应对的能力，即财务弹性。

2.财务弹性的衡量标准

财务弹性大体上是企业对偶发事件的应对能力，而这个范围毕竟过于广泛，将财务弹性具体化，主要可分为以下四项指标：

（1）现金股利保障倍数=每股营业现金流入/每股现金股利；

现金股利保障倍数即企业正常经营活动的净利润对股利的支付能力，二者的比率与企业该方面的能力成正比关系。

（2）资本购置比率=经营活动现金净流量/资本支出；

资本包括固定资产、无形资产等，资本支出即企业对上述资产的支出，这一指标一定程度上体现了企业对经营中的净利润的维持与拓展的能力。

（3）现金流量比率=经营活动现金净流量/（筹资现金流出+投资现金流出）

现金流量比率即企业通过净利润来对筹资或投资的支出的能力。

（4）再投资现金流量比率=经营活动现金净流量/（固定资产+长期证券投资+其他资产+营运资金）

再投资现金比率，是企业再投资能力的标杆，比率的大小与现金的多少成正比关系，比率越大表示企业该方面的能力越好。

通过以上四项指标，我们发现经营现金净流量出现的次数较多，这表示现金在财务弹性中的重要地位，然而，值得注意的是，净利润的多少并非与企业持续经营的能力成正比，与权责发生制的财务管理方式相比，收付实现制或许是更好的选择。

三、电子制造业角度看财务弹性对小微企业资本结构的影响

1.设计试验

（1）已赚资本与总资本比例

对于小微企业而言，从企业的运营中获得足够的投资资金是较为不易的，因为由此带来的将是持续的外部资金需求。相关数据研究显示，有部分已经赚取一定资本，而所赚资本仅占总资本较小部分的企业，为告别资金匮乏的尴尬境地，所希望的是进入自金融合阶段，因而财务弹性需求对此而言较为重要。

（2）库存现金

小微企业内部资金不足，有很大的财务局限性，并且日后的投资发展不稳定，因而其现金边际价值是十分高的，库存现金的成本与收益最好能保持平衡。经研究显示，具有更多现金的企业往往同时有更多的成长机会和风险性现金流与介入有限资本市场的机会。然而，库存现金多的同时意味着有较高的成本，这是企业即使在投资机会很少的时候也要承担的。

（3）现金流价值比值

在此，现金流是指经营性现金流，价值是指资产市场的价值，而二者之间的比值即现金流价值比值。现金流的控制程度与小微企业的成长有一定关系，伴随较多投资及hi的小微企业的现金流价值比可能较低，然而尽管其经营现金流未必足够，而其成长发展的机会却是有的，小微企业可通过对现金流的合理控制进而提升财务弹性而获得成长。

（4）经营规模

与大型企业相比较而言，小微企业的优势是成长机会较多，而其弱势是可用资金不够充足，且受到来自资本市场的更多局限。为能弥补小微企业在精英规模与多元化经营中的弱势，以更好的处理在企业发展中可能存在的偶发事件，而财务弹性是以上弱势的加分点，因此小微企业对财务弹性更为重视。

2.试验的结果

（1）已赚资本与总资本比与资本结构

电子制造业领域中，与已赚资本为负的企业相比，已赚资本为正的企业所具有的账面杠杆比例更低，而市场价值杠杆比例更高。债务投资资本比率成为评估企业资本结构的合理标杆，企业的平均长期债务比率在企业的已赚资本为正值的时候达到最高，而已赚资本较多或较少的企业基本都不经常使用债务。

（2）库存现金和资本结构

大型企业在通过对内部资金的大幅利用而支付大额红利的时候获得的杠杆水平较低，而小微企业与大型企业恰恰相反，其在外股利用的时候杠杆水平较低。数据显示，电子制造业领域中已赚资本较大或较小代表其债务下降，与之相比，具有中等已赚资本的企业数量较少。同时，与在较低的十分位数位置的企业相比，在较高的十分位数位置的企业往往具有更多的持有现金。

（3）现金流价值比与资本结构

相关试验显示，电子制造业领域中已赚资本在零之下的小微企业收到零或以下更低的运营现金流的冲击。在相似规模的企业中，已赚资本较多为负的企业具有的现金往往比已赚资本较多为正的企业要多，这是为了使财务弹性得到保持。在此分析中，若小微企业的现金流价值比较高，其对外部资金的依赖就相应的少，反之，小微企业会以发放更多股权的方式替放债务。

（4）经营规模与资本结构

相关数据分析显示，电子制造业领域中小微企业的经营规模与其资本结构的比例间的关系基本为正向的，且当其处于正负现金流的投资震荡的时候预留债务的能力是不够的，因而对比大型企业来讲，小微企业对零债务的利用更多。同时，有较不显著的倒U型联系发生在经营规模与杠杆比率中。

3.资本结构的综合分析

为资本结构指标分层统计结构。数据显示，对正负已赚资本的小微企业进行比较，发现已赚资本为正的企业所支付的红利较多、杠杆的使用也较多，而股权的发行却较少少。反之，股权的发行已逐渐成为已赚资本为负的小微企业进行资本驱动的方式，借以此而使现金增加。与发行股权同时，已赚资本为负的小微企业也较少发行债务，甚至部分企业会通过发行股权的时候对债务水平降低。在收入为负向与增长机会为正向的动荡之中，企业使用财务弹性的途径通常通过对债务的保持而实现。然而，债务发行并不是已赚资本为负的小微企业的账面杠杆比率高的原因，而较高的已赚负向资本可能为其原因。

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关键词：中小企业；财务规范；建议

一、我国中小企业的现状、特点

所谓中小企业，是指与大企业相比人员规模、资产规模、经营规模都比较小的经济单位。改革开放以来，我国的中小企业如雨后春笋，迅速发展壮大，成为了我国国民经济发展中一支重要力量。在当前，中小企业在缓解就业压力，优化经济结构，维护社会稳定等方面都发挥着越来越重要的作用。中小企业的特点：一是生产规模小，但涉及面广，结构单一，人员不稳定；二是中小企业竞争力不强，发展后劲不足，很难持续发展；三是管理人员的水平不高，随意性较强，管理制度不健全，管理方法和组织建制方面不正规，“任人唯亲”现象严重。

二、中小企业财务工作中存在的主要问题

在中小企业发展到一定阶段后，以上谈到的这些创业阶段的“先天不足”就表露出来，在财务管理中主要表现为：

1.财务机构设置和会计人员岗位责任不明晰

许多中小企业的管理者对单位会计工作的规范化认识不足，没有健全的财务制度，在单位财务机构的设置和会计人员的配备上，往往考虑的是降低成本获得利润最大化，而并不去考虑如何加强财务管理，促进企业的经营发展。在实际工作中，有的中小企业把财务、人力资源、办公室统一归入综合部管理，这样就会出现会计一人兼任多职的情况，很多会计既要做账还是文员。比如，会计同时负责员工工资变动汇总和工资表编制工作，造成不相容岗位由一人担任，内控缺失现象。由于中小企业难以提供高新、高福利来吸引人才，所选用会计人员专业素质不高，甚至很多中小企业对财务人员的选用标准倾向于“听话”就行。而且会计人员往往会依据企业管理者的要求进行一些不符合会计制度的账务处理，存在私设账簿、编制虚假财务会计报告的情况。

2.重生产，忽视财务管理

中小企业管理存在的弊病就是重生产销售，对财务管理的核心地位认识不足，没有认识到财务管理具有很强的综合性，贯穿企业管理的各个方面，企业管理的成败和财务管理息息相关。企业生产经营活动最终都要反映到财务成果上来，财务管理的各项指标是企业经营管理的重要依据。

3.会计核算不规范，致使会计监督职能弱化

核算和监督是会计的两大基本职能，两者之间相辅相成。核算工作就是要求会计做好记账、报账等会计基础工作。具体包括：会计核算的基本制度，原始凭证的审核，会计凭证、账薄、报表档案资料管理等等。在现实中，很多中小企业在这些基础工作中还存在很多漏洞，会计人员普遍素质不高，有的会计甚至没有会计资格证，更不要说会计工作规范化了。会计监督职能是会计的又一个基本职能，它包括企业经济活动的方方面面，包括现金、银行存款、流动资金的使用和商品流通费用的监督，资金收入和资金支出的监督，还包括企业必须遵守的财经法规的监督等等。但是，多数中小企业会计监督作用不到位，企业经营活动中不规范的经济行为时有发生。

4.财务控制薄弱，内部控制制度不健全

2008年，财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会制定下发了《企业内部控制基本规范》，并从2009年7月开始实施。目前，我国很多中小企业基本不存在内部会计控制制度，或形同虚设，有章不循。内部控制制度的不健全主要因为以下几个方面：

第一，企业的管理层缺乏对内部控制重要性的认识，甚至认为企业内部控制让他们权限“缩水”。

第二，推行严格的内控制度会受到来自生产等业务部门的阻力，合同部门可能会不满招投标管理、询价比价等内控措施；物资部门可能会不满出入库管理、材料验收等内控措施；工程部门可能会不满施工日志、劳务人员派工单等内控措施；办公室可能会不满低值易耗品的登记盘点、办公车辆用油登记等内控措施。业务部门和职能部门对内控管理的不理解，一定程度上转化为对财务部门的不满，认为财务部门管的过宽过严，影响了他们业务的进展，以上这些因素都阻碍了内部控制制度的推行。

三、促进中小企业财务规范化的建议

1.建立严格的财务管理制度

中小企业的规模不大，内部机构灵活，适应市场经济对企业结构的要求，但对财务管理也提出了更高的要求，必须建立完善的制度才能使财务管理渗透到企业管理的各个环节。

一是要建立不相容职务分离制度。所谓不相容职务是指那些如果由一个人担任，既可能发生错误和舞弊行为，又可能掩盖其错误和弊端行为的职务。不相容职务分离的核心是“内部牵制”，它要求每项经济业务都要经过两个或两个以上的部门或人员的处理，使得单个人或部门的工作必须与其他人或部门的工作相一致或相联系，并受其监督和制约。中小企业要遵循职务分离的原则，合理设置会计工作岗位。

二是要建立授权批准控制制度。对涉及财务及相关工作授权批准的权限、程序、范围等都要制定详细的制度进行规定，企业管理层必须在各自的授权范围行使职权和承担相应的责任，具体业务经办人员也必须按照授权范围办理业务。

三是要建立会计系统控制制度。中小企业在财务会计制度建设中，应当依据《 会计法》和《企业会计准则》的相关规定，遵循针对性、操作性和强制性原则，制定一套符合本企业实际的会计制度。明确财务部门职责、会计工作规程、核算规程、会计人员岗位责任制等。

2.提高企业管理者对财务工作重要性的认识

《会计法》明确企业负责人为本企业会计行为的责任主体，要求单位负责人加强自身建设，增强法律意识和法律责任。企业负责人应该认识到财务工作不是简单的事后监督，而是企业运营不可缺少的关键环节，财务数据的分析反馈对于企业运行的前瞻性有指导作用。同时，单位负责人负责单位内部的会计工作管理，应当保证会计机构会计人员依法履行职责，不得授意、指使、强令会计机构会计人员违法办理会计事项，并且对单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。

中小企业的管理者大多对财务管理的重视不够，整日忙于生产和经营，不去学习先进的管理理念和财务规范制度，重市场、重技术、重经营而轻财务管理，认为只有生产、经营、技术、开发等方面的事情需要决策，但是没有考虑到这些决策是为了赢利，都离不开财务数据，决策依据最终就是一系列财务数据和指标。只有企业管理者了解财务知识，提高财务风险意识，才更有利于企业的发展。

3.提高财务人员的专业技能和职业道德修养

首先，应该提高财务人员的专业素质，很多中小企业负责人选用自己的亲戚朋友作为企业的财务人员，财务人员对企业负责人的忠诚程度往往是衡量其的唯一标准。这样专业素质往往被忽视。但是，作为一名财务人员，需要具备起码的职业道德和较高的专业水平，不仅要热爱本职工作，还要熟悉国家的政策法规，以《企业会计准则》为财务核算的首要标准，并在财务工作流程中严格执行《会计基础工作规范》中的各项要求。在会计核算中规范会计处理方法，并建立适合企业自身发展的核算体系，从科目设置到报表编制、财务分析模块等设置，能完整真实地反映企业生产经营状况，有效的指导企业下一步生产经营活动。

其次，加强对企业会计人员的继续教育和培训工作，企业要保证财务人员的继续教育时间，为财务人员提供必要的学习条件。并鼓励他们参加财会知识和税收法律法规的培训，学习新的财务理念及新的财经法规，提高会计核算的质量，降低企业的涉税风险。

4.提高资金管理水平

中小企业在投资管理中要正确处理好短期和长期利益的关系，科学统筹。根据自身特点，确立正确投资方向。尤其是当企业的资金出现问题时，要通过合法、合理的手段进行融资，避免出现非法融资等违法行为，财务人员要提前做好风险分析，为企业管理者规避经营风险提供帮助。

总之，中小企业是国民经济的毛细血管，是最活跃的微小经济体，它的健康发展对国计民生意义重大。面对经济全球化的深入发展，中小企业要在激烈的竞争中生存下去，就必须树立正确的发展观念，必须重视企业财务管理，提高财务管理水平，只有这样中小企业才能健康的发展，不断地壮大。

参考文献：

[1]孙霞.成长型中小企业财务不规范问题探析.当代经济，2014（3）

[2]谭健明.浅谈加强中小企业财务基础工作的重要性.中小企业管理与科技，2015（5）

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关键词：小微企业发展；公司治理；信息不对称；主银行制

0引言

小微企业发展对社会经济发展具有突出的重要性。无论是调整经济结构，转变发展方式，还是关注民生、促进就业和社会和谐，都离不开对小微企业发展的关注与支持。但是“巧妇难为无米之炊”，小微企业的发展同样离不开外部资金的支持。由于经营规模小、管理不规范，小微企业融资渠道相对单一，融资难已成为阻碍小微企业发展的重大障碍。目前，小微企业融资主要来源于民间借贷，在直接融资渠道尚待完善的情况下，从商业银行贷款的角度突破融资瓶颈是解决小微企业发展问题的关键。从商业银行角度看，随着资本市场的逐步完善，国有大中型企业股份制改造相继完成，“金融脱媒现象”日益突出，就信贷业务而言，小微企业将逐步成为银行业的主要服务对象。

目前，在小微企业融资难的原因、解决对策及措施方面已形成较为广泛的共识：如小微企业的经营风险较大，资金需求“短、频、急”、信用状况差、信息不对称、担保物缺乏等；解决对策主要围绕政府的政策扶持、监管部门的监管政策调整、银行的产品及管理模式创新、小微企业的自身发展等几个方面提出具体措施及建议，如财政补贴、税收优惠、差别化监管、完善信用体系、创新信贷产品、改进信用评级、完善激励约束机制、健全小微企业财务制度、采取联合担保等等。综上可以看出，商业银行从自身风险控制的角度出发，对小微企业信贷支持的积极性不高，主要是因为小微企业信贷业务风险大，其次是投入产出低，缺乏规模效益。从银行信贷经营角度，了解和防范小微企业的信贷风险是解决这一问题的关键。无疑，上述措施的实施和完善都将有助于解决小微企业融资难的问题。但是，这些措施建议主要围绕银行如何识别风险、规避风险及转移风险成本等方面，对如何从源头上避免银行信贷风险的形成则缺乏深入的探讨。本文试图从公司治理的角度对这一问题进行分析，并针对性提出措施建议。

1小微企业信贷风险内在成因分析

1.1风险来源分析

从商业银行信贷经营的角度看，小微企业除了经营规模小、担保物少等客观限制因素外，信息不对称、决策不科学是造成商业银行信贷风险的主要原因。信息不对称导致商业银行对小微企业的经营及风险状况掌握不足，丧失有效防范小微企业信贷风险的信息基础。当商业银行与小微企业进行信贷交易时，作为方的小微企业具有掌握自身经营和风险状况的信息优势，商业银行则处于信息劣势，导致商业银行难以准确把控小微企业的风险状况，造成商业银行逆向选择风险，阻碍商业银行对小微企业的信贷支持。建立信贷契约关系后，信息不对称会诱发小微企业的机会主义行为，形成道德风险，造成商业银行面临较大的信贷风险。决策不科学导致小微企业在经营过程中要么损害商业银行的利益，要么导致自身面临发展危机。当商业银行与小微企业建立信贷契约关系后，商业银行作为小微企业的利益相关者，其利益应该在小微企业决策中得到体现和维护。小微企业决策不科学主要体现在小微企业所有者在追求自身利益最大化时，不能充分顾及商业银行等其他利益相关者的利益，形成道德风险。另一方面，对经济规律把握能力差、经营和管理经验欠缺等原因也会造成小微企业的决策不科学，形成经营风险。小微企业信息不对称、决策不科学导致商业银行面临逆向选择风险、道德风险和经营风险，无论哪种风险都会在一定条件下直接或间接转化为商业银行的信贷风险，成为商业银行信贷风险的主要来源。

1.2内在原因分析

小微企业公司信息不对称、决策不科学的根本原因在于小微企业的公司治理结构不完善。我国大多数小微企业采用业主制或合伙制，普遍面临公司治理结构不完善的问题。一方面，所有权和经营控制权高度统一，小微企业决策权高度集中。由于这种高度集中的决策方式，小微企业的企业主在决策过程中缺乏必要的监督与制衡，难以避免因企业主过度追求自身利益最大化而造成对商业银行等其他利益相关者利益的侵害。同时，这种决策方式受企业主知识面、信息量及思维模式的限制，决策质量相对较差。另一方面，小微企业内部机构设置往往过于简单，权责不明，内控及财务制度不健全甚至缺失，会计和经营信息失真，造成企业与商业银行等其他利益相关者之间的信息不对称。因此，从商业银行信贷风险角度看，小微企业公司治理结构不完善集中体现为信息不对称和决策不科学，信息不对称和决策不科学则造成商业银行面临逆向选择风险、道德风险和经营风险等潜在的信贷风险来源。

2防范小微企业信贷风险的对策机制设计

既然小微企业公司治理结构不完善是导致商业银行信贷风险的根本原因，完善小微企业的公司治理结构就成为防范小微企业信贷风险、解决小微企业融资难的关键。

2.1在贷前调查阶段

商业银行防范信贷风险的重点是避免因信息不对称造成的逆向选择风险。传统的做法是，商业银行对小微企业进行贷前调查，搜集小微企业的会计和经营等方面信息，依据搜集到的信息对小微企业的风险状况进行判断，进而做出信贷决策。由于小微企业公司治理结构不完善是导致商业银行信贷风险的根本原因，因此商业银行在贷前调查过程中应当注重对小微企业的公司治理状况的信息收集和信贷审批评价，诱导小微企业完善自身公司治理结构。除小微企业公司治理结构不完善（如内控及财务制度不规范）造成信息不对称问题外，小微企业具有造假账骗取贷款的主观意愿也是造成信息不对称的重要原因。在贷前调查阶段，商业银行尚未成为小微企业的利益相关者，无法有效介入小微企业的公司治理，导致商业银行难以克服小微企业的信息不对称问题，商业银行可以依据激励相容的原则设计能够引导小微企业主动揭示内部信息的信号传递机制。

2.2在商业银行与小微企业建立信贷关系后

商业银行防范信贷风险的重点转变为信息不对称、决策不科学造成的道德风险和经营风险。通过与小微企业签订信贷契约，商业银行成为小微企业重要的利益相关者，两者之间形成委托关系。依据传统的信贷合同约定，商业银行作为债权人主要拥有对小微企业经营的监督权，并在特殊情况下拥有控制权，如破产清算。但是，由于小微企业道德风险和经营风险根本原因在于小微企业的公司治理结构不完善，单纯依靠监督权和有限的控制权很难对上述风险进行防范。商业银行应当以重要利益相关者的身份，通过拥有更多的决策权、监督权、控制权等方式参与小微企业治理，帮助和促进小微企业公司治理结构的完善，不仅有助于商业银行信贷风险的根本防范，而且有助于促进小微企业发展，达到共同发展的“双赢”目标。因此，依据贷前贷后商业银行与小微企业关系的差异，以及小微企业公司治理结构不完善造成商业银行信贷风险的方式不同，商业银行应设计不同的对策机制：贷前阶段应注重“诱导机制”的设计，贷后则要注重“参与机制”的设计。

3具体措施建议

防范风险是商业商业银行信贷经营的第一要务，但是降低风险的措施往往会带来管理成本上升，因此具体措施要考虑风险成本与管理成本的双重约束，既要达到有效防范风险的目的，又要避免因实施成本过高而不可行。基于小微企业信贷业务投入产出低的情况，本文建议推出主银行制（类似于美国中小企业贷款的基本银行），由主银行对小微企业信贷风险进行集约化管理。并在此基础上，本文进一步提出具体的措施建议。

3.1建立小微企业的主银行制

小微企业自成立之后可以自行选择主银行，双方签订契约并建立长期全面的合作关系，约定小微企业的中间业务由主银行负责办理。通过与小微企业进行全面长期的合作，主银行可以通过多种渠道收集小微企业的经营风险信息，有效克服信息不对称问题。主银行应具有排他性，其他商业银行向小微企业发放贷款，可委托主银行收集小微企业经营风险信息和进行贷后管理。同时，基于长期全面的合作关系，主银行有意愿并有条件参与小微企业的公司治理，促进小微企业公司治理结构完善。

3.2对小微企业的贷前调查设置时间限制

由于小微企业信息不对称现象严重，靠短时间内的报表分析和现场调查很难有效把握小微企业的风险状况。因此，建议银行监管部门制定贷前调查时间限制标准，统一规范商业银行对小微企业的贷前调查行为。

3.3加大对小微企业公司治理状况的调查评价力度

主银行在要求小微企业提供经营风险信息的同时，应注重对小微企业公司治理状况的信息搜集和调查。并在小微企业信贷审批评价体系中提高公司治理状况的评价指标权重。加大对小微企业公司治理状况的重视程度，不仅有助于商业银行从源头上防范小微企业信贷风险，而且有助于引导和激励小微企业完善公司治理结构。

3.4建立小微企业信息自动申报制和信贷审批的动态评价机制

小微企业确定主银行后即开始定期向主银行提供经营、风险以及公司治理状况的信息和报告，主银行则对小微企业进行周期性动态评价，根据评价指标的得分状况决定小微企业获得贷款的先后顺序、贷款额度以及贷款利率，从而激励小微企业主动提供信息的积极性。另外，商业银行在小微企业提供信息的基础上进行调查核实，可以有效降低信息收集的成本投入。

3.5加大主银行对小微企业公司治理的参与度

主银行与小微企业建立信贷契约关系时，应同时约定参与小微企业公司治理的条件和方式。除必要的监督权外，还应包括主银行在小微企业的战略决策、投资决策、融资决策、经营决策等决策中拥有的决策参与权。通过行使决策参与权，商业银行不仅可以防范小微企业主对自身利益侵害，而且能够利用自身的知识和信息协助小微企业提高决策质量。在经营控制权方面，可适度放宽商业银行拥有小微企业经营控制权的条件，帮助小微企业完善内控及财务制度。相关政府部门也应逐步建立相应的法律法规，规范并保障主银行参与小微企业公司治理的相关权利。

参考文献：

[1]李宏伟.微小企业的融资现状及其对策[J].金融研究，2006（11）.

[2]黄青竹，陈荣举.信息不对称与企业融资难[J].企业改革与管理，2006（3）.

[3]王琼.论我国小微企业融资难的原因及对策[J].金融领域，2010（7）.

[4]李镇西.微小企业贷款的研究与实践[M].北京：中国经济出版社，2007

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关键词：民间借贷；成因；问题；对策

一、民间借贷成因分析

1、缺乏正式金融支持是民间借贷产生的根本原因

由于国有商业银行收缩县域金融业务、中小企业财务制度不健全、社会担保体系发展滞后等因素叠加，中小企业难以从国有商业银行获得足够资金支持。据全国工商联的调查，规模以下的小企业90%、微小企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系，正规金融资源配置功能不足和信用制度的缺失，为民间借贷发展提供了可能。

2、低利率和投资渠道有限是民间借贷兴起的潜在动力

近年来，人民币储蓄存款余额持续增长，城乡居民普遍资金富余，但现有投资渠道狭窄，银行存款利率较低，甚至处于严重负利率状态。为求资金保值增值，2005-2007年，大量银行资金转向股市，导致股市从998点上涨到2007年的6124点，2008年以来大量资金撤离股市转投房地产，大家把购买房产作为保值增值和获利的主要投资途径。房地产受到严厉调控后，资金开始转向民间借款。2005年中国人民银行的调查结果显示，当年全国民间融资规模达9500亿元；2011年，中信证券研究报告认为，中国民间借贷市场总规模超过4万亿元，约为银行表内贷款规模的10%～20%。

3、手续简便、方式灵活是民间借贷繁荣的重要原因

民间借贷的主体一般为亲友和关系紧密的客户，操作起来手续比较简便。民营中小企业、个体工商户和农户资金需求的季节性、风险性使正规金融机构或不能及时满足、或因风险难以控制望而却步，而民间借贷的手续简便、方式灵活正好填补了正规金融的“真空”。

4、特殊的隐性担保机制是民间借贷活跃的外在保障

民间借贷感情投资成份较多，一般遵循“不熟不借”的规则，借贷成本低，信息较对称。违约者往往会被亲友、社交熟人圈所排斥和惩罚，因而大多数借款都能够及时还本付息，形成了民间借贷的一种隐性担保机制。

二、民间借贷存在的问题

1、缺乏法律保护和监管缺位，容易引发民事纠纷，影响社会安定

首先，民间借贷通常具有较高的利息收入，这种“高利诱惑”往往能积聚大量社会资金，也汇集了较高的信用风险，容易演变成“非法集资”。这些年，由于劳动力价格和原材料价格大幅上涨，人民币汇率不断提高，加上国家紧缩的货币政策，企业要从银行获得贷款难上加难，无奈之下被迫转向民间借贷，进一步推高了民间借贷利率，推大了民间借贷的规模。根据中国人民银行的检测数据，鄂尔多斯的民间借贷利率一般在月息3%，最高可达4%～5%。

其次，民间借贷容易引发资金恶性循环。民间借贷方便、快捷，是解决资金短缺的有效手段。但在解决资金需求者当务之急的同时，如果资金借入者生产经营出现问题，难以按时清偿债务，又以民间借贷方式借入资金、偿还旧债，便会大大增加借入者的资金成本，影响其信誉，引起借贷双方的债务纠纷。同时如果民间借贷与银行信贷相结合，容易让银行误解企业的资金状况，从而做出错误决策。例如银行贷款到期，企业以民间借贷筹集资金归还银行贷款，同时在短期内又申请新的贷款归还民间借贷资金。这让银行控制贷款企业“借新还旧”的规定成为一纸空文，企业在拆东墙补西墙的过程中，一旦经营失误，就会陷入资金恶性循环之中。

第三，风险隐患较大，影响社会稳定。总的来说，民间融资的操作程序和手续尚过于原始、简单，表现在：借贷凭据不够健全，法律效力不足，大多数企业和个人进行融资活动时，没有相应的抵押担保，仅凭双方的信用程度和私人关系等；民间借贷涉及人员广泛，且多发生于社会基层，一旦发生欠债不还，容易发生暴力收款行为，民间近年来还出现了一些带有黑社会性质的追债公司。从现实来看，民间借贷资金不排除一部分用于炒房或者流入大宗商品以及矿山等。假如经济环境发生变化，出现房价、大宗商品价格下跌，那这部分民间高利贷很可能会发生危机。2011年，温州老板跑路、企业关闭或停产的事件已达140多起，而一个老板出逃可能有数十个民间借贷者在哭泣。

2、民间借贷多为短期行为，不利于企业及地方经济长期稳定发展

其一，民间借贷立足借贷双方的个人关系，一般只用于弥补短期的资金缺口，资金供给和使用依附于短期的经济关系，对于长期的市场变化缺乏预测，多为短期行为。市场的波动以及经营中的未曾预计的种种因素的出现，都会影响借贷关系的顺利完结。在资金需求方，借款人可能只考虑弥补当前资金缺口、度过难关，对于资金按时还本付息并没有作妥善安排。在资金供应方，贷款人出于人情关系、资金收益等考虑借出资金，而没有将借款人的债务偿还能力充分考虑。由于借贷双方均为短期行为、缺乏长期的计划，资金链可能随时断裂，不利于企业自身与地方经济长期稳定发展。

其二，利率偏高，加重企业经营负担。据报道，2011年全国各地民间借贷利率普遍在年利20%～30%，最高已超过100%，高出央行规定的基准贷款利率3～8倍。企业高息负债后，财务支出进一步增大，虽然一时解了燃眉之急，但市场销售不佳、自身经营存在问题等因素均会导致企业难以支付到期债务，往往通过吸收新的高息本金来偿还到期的高息负债，拆东墙补西墙，如此恶性循环会严重影响企业健康发展。

其三，进一步打击实体经济。借贷利率不断高企，增加企业融资成本，当企业发现经营实业无利可赚时，会加速资金从实体经济的抽逃速度；民间借贷如果演化为纯粹的资金炒作，不仅会造成产业“空心化”，还会带来资金的热钱化和资产的泡沫化。一位温州企业主有1000多名员工，一年辛苦下来利润不足百万元，而他妻子在上海投资了10套房产，8年间获利超过3000万元。千人工厂比不上一人炒房，这样的例子在以传统制造业为主的浙江省不在少数。以至当地流传“一流企业去放贷，二流企业做房产，三流企业做市场，末流企业做实业”。

3、民间借贷资金分散，监测难度大，一定程度上影响宏观调控效果

一是资金“脱媒”，影响宏观调控政策的落实。民间借贷资金分散，借贷行为隐秘，数据来源不一，即使作为权威机构的人民银行也只能抽样调查，不能准确掌握民间借贷规模、区域分布、流动特点等。民间融资活动未纳入政府统计范畴，可能影响政府对宏观经济和区域经济运行的准确判断，造成决策偏差。大量民间资金游离于银行体系之外从事借贷，使信用总量隐性放大，干扰央行对信用规模和资金总量的监控。

二是弱化产业结构调整等政策的调控力度。民间借贷行为不受国家产业政策制约，容易导致部分资金流入国家限制发展的行业、企业，有悖于结构调整的初衷，从而弱化产业结构调整等政策的调控力度。据监测，民间借贷资金约有50%投入工业制造业和房地产开发项目，其中部分涉及到国家限制的小水电、小造纸、小水泥等高污染、高能耗项目。

三是影响国家货币政策实施。正规金融机构的资金价格由国家确定，而民间借贷的利率是双方自发商定，两种定价方法存在天然矛盾。

三、引导民间借贷健康发展的对策

1、加快民间借贷法规制度建设

在当前形势下，通过民间借贷是众多无法从银行获得贷款的中小企业生存的途径。所以，对民间借贷不能一棍子打死，而是应当尽快制定出台民间借贷的相关法律法规，明确民间借贷的合法地位，让民间借贷在阳光下运作，规范、有序。

民间借贷具有制度层面的合法性。民法通则、合同法等法律法规构筑了民间借贷合法存在与发展的法律基础和制度环境。在遵守相关法律法规前提下，自然人、法人及其他组织之间有自由借贷的权利。只要不违反法律的强制性规定，民间借贷关系都受法律保护。如果违约，可以协商，也可以通过民事诉讼的途径解决。

民间借贷长期以来受到歧视，近年来虽有所改变，仍不是很彻底。民间借贷中借贷双方行为规范、债权债务关系的界定、口头协议纠纷、高息集资行为、“高利贷”中的高额利润等问题都需要专门的民间借贷法规去解决。从国际经验看，随着现代金融业的发展，无论是发达国家(地区)还是发展中国家，在银行业金融机构之外，基本上都允许放债人(money lenders)进行专业的放债活动，同时制定专门的法律对放债人的放债行为予以规范。所以，国家有必要制定一部适合国情的《民间借贷法》，从法律上明确界定民间借贷的形式和运行方式，在制度设计上为民间借贷双方构建法律保障。

2、加强民间借贷的监督和管理

民间借贷主管部门要建立科学监测体系，跟踪民间借贷变化，及时发现有关风险，为决策提供参考。应立足民间借贷市场，积极搭建一个透明、快捷、诚信、高效、安全的民间借贷网络信息平台，引导借款人和放款人通过参与该平台交流借贷供求信息、达成资金交易。以此一方面降低私人投资者和创业者的信息搜寻成本和逆向选择，促进民间金融市场借贷活动健康发展；另一方面也可推进民间借贷地下运作走向地上，增强民间借贷阳光化、规范化程度，便利政府监管部门的信息获取并采取动态的针对性风险管控措施，促进民间借贷的安全化。

对于民间借贷，应区别对待、分类管理：一是对合理、合法的民间借贷予以保护。应争取试点允许个人注册从事放贷业务，以利于小企业和自然人通过正常的司法途径，保护自身的合法权益，借助合法的金融工具，加快资金周转，逐步将民间金融纳入正规化的监管范围，使其在促进小企业多元化、多渠道融资方面更多地发挥出积极作用。二是对投资咨询公司、担保公司等机构的借贷活动，各地政府和金融监管部门要依法加强监督和引导。借鉴美国等发达国家发展非正式金融的做法，为克服民间借贷市场无组织性和分散性的特点，积极探索建立会员制或在工商部门注册、产权明晰、独立从事活动的金融咨询服务中介机构。三是对非法吸收公众存款、集资诈骗等非法集资、高利转贷、金融传销、洗钱、暴力催收导致的人身伤害等违法犯罪行为，公安、司法部门应当依据相关法律法规予以严厉打击和惩治。

3、疏通中小企业融资“瓶颈”

民间借贷在活跃地方经济的同时，反映了银行金融服务的不足。例如：中小企业融资难、民营个体经济难以享有充分的信贷服务、欠发达地区银行信贷压缩、信贷程序繁琐等问题。要构建多层次的信贷融资体系，建立面向中小企业的政策性银行和社区银行及小额信贷公司，在国家高新区借鉴村镇银行的模式，大力发展社区科技银行，鼓励大型商业银行创新信贷模式增强对中小企业的信贷支持，合理引导和规范民间信贷及社会游资，多疏少堵，推进市场化改革，通过发展小金融机构让民间借贷资金“阳光化”，防止钱流“堰塞湖”。

各级政府要积极培育征信市场，规范中小企业经营行为，引导中小企业转变信用观念，建立内部信用管理制度，提升中小企业财务信息的可信度，为银行信用评级创造条件；金融机构要对符合贷款要求的中小企业简化贷款手续，尽量满足有市场、有效益、守信用的中小企业合理信贷需求。

4、提高法律和金融风险防范意识

民间借贷必须签订书面借贷合同，明确双方的权利义务，利息约定要合法；民间借贷利息超过国家基准利率4倍以上即成高利贷，不受国家法律保护，要搞清楚正当的民间借贷和非法集资、集资诈骗的区分，防范触犯刑事法律；注意舆论导向，对民间借贷的潜在风险进行必要提示，使社会公众清醒认识到高收益潜藏的高风险，防止发生民间借贷高利贷化倾向引发风险事件。

参考文献：

[1] 周德文.警惕民间借贷风险暴发[N].中国经济时报.2011-9-5

篇5

关键词：互联网金融；小微企业；融资创新

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）028-000-02

引言

英国著名经济学家凯恩斯曾在《麦克米伦报告》中指出中小型企业融资困难问题，并界定“中小企业金融缺口”概念。相当长的一段时间后，小微企业的资金需求尚未得到充分满足，尤其在2008年美国次贷危机爆发后，这种情况更为严重。近年来，随着电子网络平台、互联网技术等快速发展，互联网金融的诞生不仅为小微企业提供融资方式，而且也有利于营造良好的融资氛围。2015年6月，国务院常务委员会召开会议，并提出“互联网+”项目将推动小微企业的发展。互联网金融下小微企业融资创新尽管面临巨大的挑战，但仍存在发展机遇。具体说来，互联网金融作为一种全新的方式，为小微企业融资搭建了更为广阔的平台，但其相关法律建设仍然处于初始阶段，所以存在很多金融监管漏洞。文章将着重探讨互联网金融下小微企业在融资方式上的创新，致力于满足小微企业的资金需求，实现资源的合理配置，从而有助于增强经济活力。

一、小微企业及互联网金融的概述

1.小微企业

小微企业通常是指小型企业以及微型企业，当然也包括个体户，其具有资产较少、规模有限、融资渠道狭窄等诸多特征。相比较于一些大型企业，小微企业存在显著的封闭性，但仍具一定优势：①由于其内部规模有限，小微企业的管理十分简单，进而节省管理成本；②由于其业务范围狭小，可以有效规避风险，为企业增加利润、节约成本。而从小微企业的劣势角度来说，集中体现在如下两个方面：①由于整体规模较小，因而缺乏丰富的人力资源，譬如人力资源管理者严重匮乏；②分工不明确，往往一名员工要身兼数职，尽管该方式确实为企业节省一部分人力成本，但从长远角度而言是不利于企业的发展。

2.互联网金融

互联网金融是因金融产业的快速发展和互联网技术的不断进步而形成的，随着互联网慢慢植入金融产业，不仅革新了传统金融业的发展格局，而且也适应了人们的生活金融方式。此外，互联网金融既可以将网络共享、开放等特征运用于金融业中，不断提高金融业务的透明度，同时又可以简化操作程序，所以互联网金融应运而生。关于互联网金融的概念界定，学术界并没有统一的解释，但广泛获得认可的是：通过利用互联网特征，将互联网技术与金融业务相结合，进而创新金融模式，其展现的是一种分享、协作和平等互联网精神。

二、小微企业的融资现状

小微企业是构成中国经济体制中的重要部分，其对经济发展具有显著的促进作用。2014年，我国小微企业数量占总企业数的96%，而产值约占GDP总额的70%，并且创造出85%的就业岗位，一定程度上推动就业。然而，结合2015年1月出台的《中国微小企业白皮书》，当前小微企业在融资方面的缺口达22亿万元，约有58%小微企业的信贷需求无法得到满足和支持。小微企业的融资现状主要呈现在四个方面，即渠道少、成本高、手续繁琐以及风险大。

1.渠道较少

小微企业在融资方式上分为“内源性融资”与“外源性融资”两种，前者是指企业通过各项生产、经营活动而积累的收益，可进行自由支配，具体应用到企业投资与运营需求；后者又细分为直接性融资、间接性融资，所谓“直接性融资”，就是指不经由银行等中介机构，直接发行证券来融资的一种机制，其主要包含债券融资、股权融资等，而间接性融资则是指一种经由银行或其他金融机构所发行证券的融资体制，其主要包括票据贴现及银行信贷等，但企业必须支付一定的中介费用，这也是企业融资最普遍的方式。

2.成本较高

小微企业广泛存在财务不透明、融资规模较小、时间短促等诸多不足，导致众多传统的金融机构不情愿放贷，或者索性要求高贷款利率，以此来规避风险。2014年6月我国首席经济学专家马俊曾将小微企业的高成本融资原因归纳为四点，即融资链条较长、投资规模小、证券市场不景气、大型企业套利严重。

3.放贷手续过于繁琐

商业银行的业务本质在于“吸储”与“放贷”。从银行角度来说，放出相同额度的贷款，利益是不发生任何改变的。大型企业获得放贷资格，银行仅需查找并收集部分企业的信用资料。然而，将同一额度的贷款放给一家小微企业，银行必须收集很多企业信息，这也无形之中加大了企业信息获取难度，同时也提高征信成本。另外，银行还需要承担巨大的放贷风险和坏账发生事件。小微企业在获贷款资质以后，往往会面临复杂的放贷手续。根据不完全统计，大型商业银行因苛刻的审核标准，通常放贷时间设置为5至10天；中小型银行在接洽小微企业的业务过程中，一般为3至5天。由此可见，银行的繁琐手续无法适应小微企业的实际发展需求。

4.缺乏抵押物，借贷风险大

银行放贷对象必须满足信贷标准、放出能收回、动力增长等按要求，以确保低风险、低坏账率。但由于小微企业的规模较小、灵活性较强、财务制度不完善、经营方式简单化特性，使银行很难掌握好企业的经营情况，进而财务信息不公开的现象时有发生，加剧小微企业融资的难度。

三、互联网金融下微小企业融资创新对策

随着互联网技术的蓬勃发展和进步，互联网金融应时而生。互联网金融的诞生有效地弥补了传统借贷方式的不足，凭借其快捷、高效等特征，为我国众多微小企业融资创新带来极大的便利，同时也有利于解决好微小企业的融资难问题。具体对策如下：

1.大数据金融

大数据金融是通过运用大数据来提供一系列金融服务，并由阿里巴巴等大型电商设定贷款公司，进而充分满足电商模式小微企业的实际发展需求，依靠大数据为其带来融资。具体说来，从众多数据角度而言，可通过网络信息化环境，融合传统金融，进而为企业带来融资。大数据金融主要分为两大类，即平台金融、供应链。这两者都会将传统金融贷款形式转换成信用贷款形式，而且无需进行抵押，也无需具备授信额度，仅需依赖小微企业的信用来实现融资。利用大数据融资，不仅可以降低融资成本、融资门槛，而且也可以有效促使资金周转率的提高，最终增强企业资金的使用率。就供应链金融来讲，其关键在于企业通过产业链“上下游”特征，合理利用好供应链资源及客户资源，进而为部分供应链参与方建立融资渠道。在大数据环境下，该种融资方式是以大型企业为导向，依赖于供应方身份，以便为企业提供更加优质的融资服务，譬如，京东供应链融资方式，则将未来收益现金流视为有力的担保，以此获取银行授信额度来融资。而平台融资是指企业经由相关平台来进行融资，并利用平台里的约定、交易额等信息流或资金流来搭建以大数据为核心的平台，继而提供更好的融资服务。现阶段，由于大数据拥有简单、便捷、低成本和高效率等优势，所以，大部分互联网公司、电商企业等采用大数据金融方式。

2.第三方支付

所谓“第三方支付”，是指具有一定信誉及实力的金融机构在收付款人中饰演中介机构这一角色，进而实行网络支付、转账等诸多业务。在此流程中，中介机构应充分发挥第三方作用。目前，第三方支付逐渐蜕变为覆盖线上下、应用范围广泛的工具，并且其金融特点也慢慢呈现出来。采用第三方支付，小微企业无需进行抵押，就可以获取一定的融资，实现产业化资本融合目标，从而进一步为小微企业的融资提供创新思路。第三方支付既可以加快小微企业的融资速率，同时还可以解决因信息不对等、交易额度大等因素而造成融资难的情况。此外，第三方支付具有多种服务形式和广阔的客户覆盖率，而且能开发出一些有效针对企业的金融业务，尤其对微小企业更是如此。所以，第三方支付能为小微企业的融资提供服务。通过采用数据挖掘技术等，可以有效针对不同数据来进行分析，而且能获取小微企业的信用资料，最终为小微企业提供信用服务。例如，目前广泛使用的支付宝，其为客户提供信用支付服务，即消费信贷。通过对现有数据进行合理分析，并对客户信用度进行有效评估，根据评估结果来设定信用额度。由此可见，第三方支付可以向小微企业提供贷款服务，进一步促进小微企业的快速发展。

3.P2P网络借贷

P2P是一种点对点的融资模式，小微企业可通过网络平台查找相应的借贷客户，进而使企业成功办理借贷业务。P2P网络借贷能够降低小微企业的融资风险及成本，也能够拓宽企业服务范围，特别对小微企业而言，该种渠道发挥着至关重要的作用。针对P2P网络借贷，其主要形式为两种，即P2C和P2B。通过运用这一融资策略，出借人额度上线没有明确规定，甚至50元也行，而借款额度通常在3至5万，期限为7天到3个月不等。例如，拍拍贷平台，目前发展速度较快。现阶段，P2P网络借贷渠道具有以下运行方式。其一，线上渠道（如拍拍贷、人人贷等），通过该渠道，借贷活动是由线上进行实现的；其二，线上下融合渠道（如翼龙贷等），通过线上申请，接着由线下处理进行融资；其三，债权转让渠道（如宜信等），企业作为中介人来挑选适宜的借款人，接着在个人借贷之后，将债券转交给投资方。除此之外，P2P网络也具有低风险、信息公开化等诸多优势，这也对小微企业的融资有着巨大的影响。

4.大众融资渠道

所谓“大众融资渠道”，其实指的是小微企业可通过网络平台、互联网服务平台等，运用预购及合资资助等多种方式，并且面向大众进行融资的一种渠道。该渠道主要有两种方式，即小微企业的股权筹资和创新项目的筹资。从小微企业的筹资角度而言，小微企业融资主要是通过大众平台来公开企业的股权资料，例如创投圈，即互联网金融立足于传统融资渠道上，构建合理的网络融资方式，运用这一方式，可以为小微企业提供崭新的融资渠道。针对创新项目的筹资方式，小微企业应在市场中对创新产品进行广泛宣传并利用快速出售手段，比如众筹网等。与此同时，小微企业还可以在梦想平台上构建创新项目，譬如淘梦网，依赖这一方式，使得企业顺利完成融资计划。

5.互联网金融产品

随着互联网金融的广泛普及和小微企业的快速发展，商业银行等金融机构也不断创新融资制度、拓宽商业渠道，现阶段，大多数商业银行都面向小微企业实行手机银行或网上银行等多种任务，并且服务效率极高。此外，越来越多的商业银行开始实施针对小微企业的金融策略，通过搭建P2P平台及电商平台等，从而更好地提供金融服务项目，比如兴业银行则运用兴业通、简捷贷等方式。另外，商业利用互联网平台，以便向小微企业获取多种金融业务，其主要涵盖短期融资及账号管理等。在目前的互联网金融发展态势下，传统商业银行所推出的金融产品仍具有较强的影响力。

四、结束语

综上所述，文章对互联网金融下小微企业融资问题进行创新性研究。从以上分析来看，互联网金融不仅最大限度上地推动小微企业的融资发展，而且也能快速处理因信息紊乱、交易成本高等诸多不稳定因素而造成融资困难的情况。此外，互联网金融的覆盖范围极为广阔，而且也存在各种各样的服务方式，促进金融机构可持续发展。相比较于传统的金融模式，互联网金融具备较强的优越性，不仅仅为大部分小微企业提供便利，而且更为重要的是创新整个金融产业。在当前互联网金融环境下，小微企业的融资渠道也进一步得到创新，并促使其融资方式的多元化选择。

参考文献：

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[7]张玉明.小微企业互联网金融融资模式研究[J].会计之友，2014（18）.

篇6

【关键词】农业龙头企业 互联网金融 融资

一、农业龙头企业传统融资模式的现状

（一）融资总量不足，满足不了资金需求

在收购季节，农业龙头企业为收购农业产品需要大额资金流。在传统的融资模式下，农业龙头企业的融资模式主要是政府政策支持、银行贷款、资本市场融资以及创投机构的风险投资基金等。政府支持程度不足不能够充分用于实践中；银行贷款申请难、周期长；资本市场融资以及创投的风险投资主要是发行债券或者股票等方式来融资，但大多数是国有的大企业，对于农业龙头企业来说这种融资模式还存在一定的困难。

（二）农业产业化的信贷投入低

农业自带的弱质性使龙头企业的融资背负了来自气候条件和销售营销状况的双重风险。农业龙头企业的主营业务收入主要来自于农产品的收入，而农产品具有生长周期长、易受天气影响和市场行情影响的特点，使得农产品的收入易有较大偏差。因为消费者的消费习惯和需求影响着农产品的销售，导致供大于求的局面出现，进一步增加了农业龙头企业的收入风险，加大了收益的不确定性。并且由于农副产品自己的生长周期，实施农业产业化经营后，周期随着产业链的延伸变得更长。农业龙头企业产业化业务的生产周期的变化会影响企业运营过程中资金的需求量，变成连续的生产周期资金链。龙头企业的融资周期较长且不确定性因素多，这就加大了融资风险。因此农业投入的高风险、低回报率、周期长制约了农业产业化发展的信贷投入。根据中国人民银行相关数据显示，2010年至2015年农业龙头企业银行贷款金额如表所示：

由表可知，虽然我国农业龙头企业贷款所占比例每年都在增长，但所占贷款比例数额非常小，增长幅度也比较缓慢。

（三）银行信息不对称，农业龙头企业贷款难度大

在传统的融资模式下，银行不能获得全面的企业信息，为防止农业龙头企业财务制度不健全、财务报表不真等情况的出现，银行会加大贷款的审查力度和周期。农业龙头企业为获得贷款，尽量避免信息不对称的情况，就必须要向银行或其他金融机构提交申请，经过清查、审查、评定、授信、签署相关文件、支出贷款额等诸多流程，农业龙头企业所需资金具有短、频、快的特点，因此手续繁冗、耗时过长的传统融资模式满足不了农业龙头企业的资金需求，对农业龙头企业的经济发展有大大的阻碍作用。

二、互联网金融背景下农业龙头企业融资模式的创新

（一）P2P模式

P2P是互联网金融产品的一种，英文缩写person-to-person，大意为将小额的个人资金聚集起来，通过网络平台无需抵押、担保贷款，借贷给有资金需求的农业龙头企业的一种民间借贷模式。P2P与传统的融资模式主要区别在于将线下融资搬到互联网上进行，当农业龙头企业有资金需求时，在有资质的网络信贷公司登陆注册资金需求信息，网络信贷公司通过互联网技术将此信息出去，实现各自的借贷需求。在借贷过程中，借贷的手续流程全部在互联网上进行，降低时间成本和交易成本。近五年来P2P发展迅猛，成交额与交易平台数量与日俱增，截止2015年P2P网络交易平在互联网融资的背景下农业龙头企业融资问题通过P2P模式融资，资金短缺，融资不足等问题都将得到有效解决。下图为P2P 2010年至2016年平台数量及成交额的数据柱形图。

（二）众筹模式

众筹融资模式是指发起人通过互联网对外公布需筹集资金的项目，展示他们的创意、想法，获得投资者的关注，有意向的投资者就可以对他们感兴趣的项目提供资金的帮助，农业龙头企业就可以取得所需资金。众筹主要包括三个当事人：筹资人（农业龙头企业）、网络平台运营方和投资人。众筹融资模式相比于传统的融资模式具有低门槛、多样性、依靠大众力量的特点，对于农业自身弱性的农业龙头企业来说获得资金也不再是有难度的问题，开拓了新的融资渠道，增加了新的资金来源。下图为众筹模式的流程示意：

（三）电子商务平台融资模式

电子商务平台融资是指通过第三方电子商务企业创建融资平台，利用平台无需抵押或担保向农业龙头企业提供融资资金，主要包括互联网金融平台、电商平台贷款等融资模式。其融资过程通过互联网完成，信用度通过客户在第三方电子商务融资平台的信用资质和交易记录为基础衡量，融资额度最高可达300万。电子商务平台融资相比于传统的融资模式，农业龙头企业在贷款融资时更加高效快捷、省时省力、满足资金周转快、借贷频率高的需求。

（四）金融机构互联网化

金融机构互联网化，即金融机构业务服务互联网化，实质为将传统的金融机构提供的传统融资服务与互联网技术结合在一起所衍生出的一种新的互联网融资模式。在互联网发展的时代，传统的金融机构的服务业务也趋于互联网化，改造传统的服务流程，运用现代通信技术和互联网技术，使得服务全部呈现电子化、网络化、信息化。金融机构互联网，是互联网发展的产物，改变了农业龙头企业传统的融资方式，具有高速快捷、有效控制运营成本、重视客户体验等优点。

三、拓展和完善农业龙头企业互联网金融融资渠道的建议

（一）出台适用法律，加强互联网监管

近年来，互联网金融行业发展迅猛，许多非金融类公司也进入互联网金融行业，但与互联网金融飞速发展趋势相背的是该行业的监管落后，国家没有出台相关法律对互联网金融机构的法律行为作出具体的规章制度。例如：靠互联网金融运营平台收取的中介费不属于中国人民银行监管也不属于其他机构监管，无明确法律规定，造成法律空白，这一现象对互联网融资的风险控制和债权人的权益保障的真实性具有不确定性，因此需要国家颁布相应的法律明确规定互联网金融业务的监管主体，设立相关部门定期检查网站运营状况，确保操作规范有效、控制风险、保障债权人的权益。

（二）采用不同的互联网融资模式，进行牌照管理

对于不同的互联网金融融资模式，对其进行牌照管理，例如对P2P模式、众筹模式、电商模式等融资模式根据其不同的行业特征与规范，进行区分，实行不同的牌照监管。P2P模式主要是将线下融资搬到互联网上，为控制其风险，就需要对提供P2P模式平台的企业办理互联网信息服务经营许可证。众筹模式的风险在于企业信用和项目技术上，因此要获得众筹模式的营业牌照需要考核营运平台的职业操守和技术的专业性。电商融资模式的风险在于电商的信用和资产规模，颁发牌照需要严格把控电扇抗风险额能力。对互联网融资模式进行牌照管理，更加规范了这个行业的操作。

（三）规范信用担保体系，分散信用风险

在传统的融资模式中，农业龙头企业贷款需要抵押或者提供担保，抵押的资产评估价值要高于贷款的金额，因此导致了农业龙头企业在传统的融资模式下贷款要求门槛过高不易融资的问题。在互联网金融融资的的模式下，一般门槛较低，不需要抵押或担保，这就需要我国有一个完善的信用担保体系，通过信用担保体系对企业的信用进行评估，进而对企业贷款融资进行一定程度的信用担保，从而分散了信用风险。构建完善的信用体系需要政府的大力支持，配合其信用收集工作，要依法收集、整理、保存企业的信用记录信息。建立完善的信用体系有助于解决借贷双方信息不对称的问题，有利于互联网金融融资安全健康的发展。

参考文献

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