财务公司的财务制度范文

导语：如何才能写好一篇财务公司的财务制度，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：财务风险；风险控制；内部控制

一、风险及财务风险介绍

（一）风险及财务风险的含义

1、风险的内涵及特征

企业经营总是有风险的，现代企业在市场经济的环境下组织生产经营活动要承受各种各样的风险。一般说来，风险是指一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。

风险的特征包括风险存在的客观性、风险存在的普遍性、具体风险发生的偶然性、大量风险发生的必然性。

第一，风险存在的客观性指自从人类诞生以来，风险就伴随着人类的一切活动，但又是独立于人类的意识之外的客观存在，不以人的意志而转移。人们在风险面前，只可能在一定程度上改变风险的存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失程度，而不能根治、消除风险。

第二，风险存在的普遍性指风险无时不在，无处不有。

第三，风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。这是由于任何风险的发生都是各种因素综合作用的结果，而每一因素的作用时间、方向、强度以及各种因素的作用顺序等必须都达到一定的条件才能引发风险。而这些因素在风险发生之前，相互却无任何联系，许多因素出现的本身就是偶然的。就个别风险来看，其发生是偶然的、无序的、杂乱无章的，然而，对大量发生的同一风险进行观测，明显地呈现出一定的规律，可以利用数理统计方法进行准确的描述，从而使人们能准确把握大量相互独立的风险运行规律。

2、财务风险的内涵

企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业财务风险包括财务成果的风险和财务状况的风险。财务成果即收益；财务状况即企业的偿债、营运、获利等能力。从偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务成果的增加或减少，财务状况的变好或变坏。

（二）财务风险的分类及特征

1、财务风险的分类

从企业财务活动各个环节来看，企业财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金使用过程的风险、资金收回的风险、资金成本的风险及利润分配的风险。

从企业财务风险能否分散考察其外延，财务风险可分为不可分散风险和可分散风险。

从企业财务风险的可控性，可以分为可控财务风险和不可控财务风险。

2、财务风险的特征

第一，客观性。风险的客观性对财务风险的研究是重要的，我们研究财务风险，目的是控制财务风险，减少财务损失，同时我们也必须认识到完全消除财务风险是不可能的。

第二，不确定性。风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。从风险的不确定性可以得出风险的可控制性，由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响，如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制，则可以控制具体风险的发生和程度。影响企业财务风险的因素总的来说是有限的，虽然其中部分因素（如企业外部因素）难以控制，但另一部分因素（如企业内部因素）对于企业来说是可能控制的。

第三，损失性。由于各种因素的作用和各种条件限制，财务风险影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和企业生存的安全性，最终威胁企业的收益。

第四，系统性。财务风险贯穿于企业财务活动的全过程，并体现在各种财务关系上，是财务系统各种矛盾的整体反映。

第五，进步性。风险与竞争是一对孪生兄弟。各个生产和经营者在市场竞争中，为交换而生产的商品必须转化为货币，并通过购、产、销不断的生产和再生产，然而，在竞争中，商品转化为货币的过程是不平坦的。各个生产经营者除了要到处争取市场，还要改进生产技术、加强经营管理、财务风险管理，否则就可能被市场淘汰。承认和承担财务风险把企业推向背水一战的境地，必然使企业为一个共同的目标，尽力改善财务风险管理，增强竞争能力。

二、湖北联通公司财务风险现状分析及存在的问题

（一）湖北联通公司财务风险现状分析

根据湖北联通公司近几年的财务报表特别是2005年的年报资料，从基本的财务比例和现金流量两个方面对湖北联通公司的2005度财务状况进行分析。

1、湖北联通公司财务比率分析

财务报表中有大量的数据，可以根据需要计算出很多有意义的比例，这些比率涉及到企业经营管理的各个方面。本文主要选偿债能力和流动性进行分析。

（1）偿债能力指标

偿债能力的财务比率有流动比率、速动比率、现金流动负债比、股东权益比、流动负债率和负债权益比。湖北联通公司近期偿债能力指标如表1：

年度2006.32005.122005.92005.62005.3

流动比率0.960.951.021.021.06

速动比率0.600.580.680.720.70

现金流动比率3.5610.9815.196.884.68

股东权益比24.6124.6725.8425.9829.74

流动负债比99.0498.9594.7594.1790.64

负债权益比295.07293.37276.56274.09228.00

资料来源：湖北联通公司公司年报

第一，流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。

一般认为，企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能才会有保证。2005年年报显示，ABC的流动比率为0.95<2，偏低。

第二，速动比率分析。企业在不希望用变卖存货的办法还债，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率反映的短期偿债能力更可信。通常认为正常的速动比率为1，2005年年报显示，湖北联通公司的速动比率为0.58<1，偏低。

第三，现金流动负债比(%)分析。2005年年报显示，湖北联通公司的现金流动负债比为10.98%，同行业平均现金流动负债比为84.23%，湖北联通公司明显偏低。

第四，股东权益比(%)分析。2005年年报显示，湖北联通公司的股东权益比为24.67%，可看出该比率偏低。

第五，流动负债率(%)。2005年年报显示，湖北联通公司的流动负债率为98.95%，可看出该比率严重偏高。

第六，负债权益比(%)。2005年年报显示，湖北联通公司的负债权益比为293.37%，可看出该比率严重偏高。

（2）流动性分析

第一，流入结构分析。流入结构分析分为总流入结构和三项活动(经营、投资、筹资)流入的内部结构分析。湖北联通公司的总流入中经营流入占62.57%，是其主要来源；筹资流入占37.06%，占有重要地位；投资流入占0.37%，明显偏低。经营活动流入中销售收入占了94.47%，比较正常；收到的税费返还也占到了5.44%。投资活动的流入中，股利占67.85%，比较正常；投资收回和处置固定资产占32.15%。

第二，流出结构分析。流出结构分析分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。湖北联通公司的总流初中经营流出占57.89%，投资流出占3.72%，筹资流出占38.36%。可以看出公司现金流出中偿还债务很大的比重。

经营活动流出中，购买商品和劳务占84.42%，支付给职工以及为职工支付的占5.67%，税费及其他9.91%。投资活动的流出中，构建固定资产占90.17%，权益性投资所制服的现金占9.83%。筹资活动中偿还债务占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。经营活动流入流出比为1.1，表明企业1元的流出可换回1.1元现金。此比值越大越好。

投资活动流入流出比为0.1，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值小，而衰退或缺少投资机会时该比值大。

筹资活动流入流出比为0.98，表明企业基本处于借新债还旧债的平衡时期。

（二）湖北联通公司财务风险中存在的问题

1、财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

湖北联通公司财务管理宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业的财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如漫游费的下调使得无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境的变化可能会给企业带来某种机会，也可能使企业面临更大威胁。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业的理财带来困难。湖北联通公司目前建立的财务管理体系，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2、财务管理人员缺乏风险意识

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，湖北联通公司的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好、用好资金，就不会产生财务风险。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3、财务决策缺乏科学性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学性。目前，湖北联通公司的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此产生的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4、企业内部财务关系欠清晰

内部财务关系混乱是湖北联通公司产生财务风险的又一原因，企业与内部各部门之间及内部各公司之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象、造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

三、完善湖北联通公司财务风险控制与财务管理制度健全的建议

（一）建立健全湖北联通公司内部财务控制制度

健全的财务控制制度本身就消除了一部分财务风险发生的可能性，它一般来说包括全面预算管理制度、财务信息报告制度、财务结算中心和财务总监委派制度。

第一，建立全面预算管理制度。湖北联通公司的预算考核主要包括如下内容，一是预算编报质量和上报的及时性，对预算编报不合格，上报不及时的企业要按照有关规定进行处罚；二是严格考核预算执行过程，在预算执行过程中，各项支出都必须纳入预算管理，对先办事后预算等违反预算管理规定的行为，要对有关企业和责任人进行必要的批评和处罚；三是将预算执行结果与考核兑现挂钩；四是对预算执行结果进行考核，对完成预算好的企业和个人要进行表彰和奖励，对完不成预算的企业和个人提出批评和处罚意见。

全面预算管理采用事先预算、事中监控、事后分析的方法，实现了总部对分支机构及子公司整个生产经营活动的动态管理，具有较强的可操作性。

第二，完善财务信息报告制度。湖北联通公司在建立财务信息报告制度，应当从信息报告质量评价入手，并在企业内部建立起一套控制严格、高质量、高效率的信息传递与处理系统。在财务信息质量上应根据各子公司自身情况，并结合财务信息的有用性和重要性这两个墓本特征，制定出各自的财务信息、质量标准。同时，公司应本着既能满足对财务信息质量监控的需要，又能节约管理成本，提高效率的宗旨，对核心主导业务财务信息采用绝对性报告标准，即内容翔实，而且有详尽的因果分析和前瞻性影响预期；对相关非主导业务财务信息采用绝对性报告标准与限制性报告标准相结合的方式，即仅仅对一些重要的财务信息项目采用绝对性报告标准，其余的则采用限制性报告标准，即遵循成本效益原则，只需达到规定的重要水平即可；对于相关业务财务信息，基本上采用限制性报告标准。

第三，建立与完善财务结算中心。财务管理的核心是管理资金的整个运动过程。湖北联通公司涉及业务范围、投资数额大、接触金融机构多。资金管理的集中、统一高效是企业追求的目标。财务结算中心在公司的发展中可起到如下重要作用：①通过财务结算中心的有效运作，可实现公司内部资金的有效配置，最大限度地提高资金使用效率，从而降低公司的资金成本；②由于财务结算中心将公司内分散的资金结算业务集中起来，可以有效地增强公司在银行的融资能力，同时还可以降低融资成本和费用。③通过财务结算中心、公司可以对子公司的资金营运和业务进行适当的监控和管理。

企业财务结算中心使各子公司的资金收付都通过该结算中心办理，该结算中心对各子公司进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流量与流向、使用的合理性与合法性可以根据结算中心章程加以审查与核对，从而使各子公司的资金运作完全置于监控之下。

（二）建立湖北联通公司内部业绩考评和奖励制度

在企业内部建立奖励制度，其基本目的是将子公司管理者的个人报酬与企业目标成果联系起来。传统上，企业往往使用从财务会计系统中获得的指标，如将子公司利润为衡量子公司业绩和奖励子公司管理者的基本依据。这样的考评与奖励制度有助于刺激子公司为总部贡献更多的利润，但是，由于利润通常反映短期的经营成果，子公司管理者极可能为获得更多的短期利润而牺牲公司长期业绩，以便得到更多的奖励。为了克服这一缺陷，建议湖北联通公司设法依据综合业绩指标对子公司当期业绩进行奖励，或者使子公司管理者所获的奖励成为某种意义上的期权。

另外，在建立内部奖励制度时，还有一个问题需要考虑，即确定报酬究竟应以个人业绩还是以集体业绩为基础?以个人行为基础的报酬制度很明显不会促进集体行为的形成和完善。但另一方面，如果以集体业绩为荃础，则个人行为对集体报酬的影响又不易识别，因而会削弱奖励的效果。根据湖北联通公司目前情况，建议将集体报酬建立在集体业绩的基础之上，同时根据个人在实现其业绩[1标中的贡献确定其在集体报酬中应占的份额，应该是一种有效的办法。

（三）加强湖北联通公司财务风险的管理

1、筹资风险的管理

企业在向银行举债时，应制定合理的还款规划，在保证按合同要求按时还款的前提下，保证资金不出现过分紧张的情况。湖北联通公司可根据自身资金使用的实际情况，在借款合同中写明是采用到期一次偿还，还是定期偿还相等份额的本金或是分批偿还的还款方式，并在日常的生产经营中计提一定数量的风险基金，以降低筹资风险。

目前，随着市场经济的发展，股份制企业将会越来越多，股票筹资将会越来越广泛。与其他筹资方式相比，股票筹资风险较小。这是因为，不管企业经背情况如何，企业都不担心投资者抽回资本，另一方面，企业终止与清算时，如果无剩余财产，可依法不分给股东财产。因此，从以上意义来说，湖北联通公司在未来筹资时，应充分利用股票来筹资，以减少公司的整体筹资风险。

另外，湖北联通公司大量的闲置设备等资产，可以考虑采用融资租赁这一筹资方式，这样既盘活了存量资产，又获得了一定的资金。

2、投资风险的管理

湖北联通公司首先应对利用技术改造盘活存量资产，尤其是非经营性资产，以收回以往的投资资金，降低公司整体的投资风险。与此同时，湖北联通公司集中资金投入到符合市场需求，具有核心竞争力的项目上，如航运企业目前可以投资市场看好的集装箱、滚装、海运船舶，重点发展这些高附加值运输，还可以进行运输产业物流化及产业升级的投资。以上这些方面的投资收益高，也可以在一定程度上降低公司的整体投资风险。

3、经营风险的管理

应收帐款管理属于企业营运资金管理的一个内容，能否有效调控应收帐款，直接关系到企业产品销售和营运资金的周转。经调查，湖北联通公司对应收帐款管理主要是山各子公司收入科和总公司风险处共同管理，尽管机构设立表明公司对应收帐款管理较为重视，但其管理成效并不显著，因而，湖北联通公司要加强应收帐款管理应从以下几个方面着手：

（1）建立与完善应收帐款控制制度

第一，强化财务部门的管理与监控职能。按照财务管理内部牵制原则，在总公司的财务部下设立财务监察小组，由财务总监领导，配置专职会计人员，负责对有关业务往来的核算与监控，对每一笔应收帐款都进行分析和核算，保证应收帐款帐帐相符。同时规范各经营环节要求和操作程序，使经营活动系统化规范化。

第二，改进内部核算方法，科学划分帐龄段。目前，我国部分湖北联通公司将应收帐款的帐龄划分为四段：即1年以内、1年至2年、2年至3年和3年以L。这样划分，一是忽视了应收帐款帐龄的特点，即帐龄越长，回收的可能性就越小：二是忽视了应收帐款的性质，即应收帐款是流动资产而不是长期资产。因而，随着应收帐款帐龄的增加，可参照国际上的通行做法，将1年内的应收帐款细分为30天以内，30—120天，120—360天三段。

第三，严格按公司的有关规定区分“未收款”、“拖欠款”和“呆坏帐”。未收款的处理：当月应收帐款未能于规定期限内收回者，财务监察小组应将明细列表交各子公司的收入科核准，再由收入科交业务部门相关负责人负责催收。拖欠款的处理：未收款未能如期收回而转为拖欠款者，业务部门相关负责人应在未收款转为拖欠款后几日内将未能收回的原因及对策，以书面形式提交给收入科核示：应收帐款列为拖欠款后，营销部门应于30日内监督有关部门解决，并将执行情况向财务监察小组汇报。呆坏帐的处理：呆坏帐的处理主要由财务监察小组负责，对需要采取法律程序处理的由公司另以专案研究处理。

第四，对应收帐款实行终身负责制和第一负责制。谁经手的业务发生坏帐，无论负责人是否调离本公司，都要追究有关责任，同时对相关人员的责任进行明确界定，并作为业绩总结考评依据。

第五，定期对主要子公司营销网点进行巡视，检察和内部审计，同时不定期对应收帐款数额较大，问题较多的子公司进行审查，防范因管理不严而出现的挪用、贪污及资金体外循环等问题，降低风险。

（2）对往来客户资信程度进行科学的内部评估

湖北联通公司可以充分利用计算机建立有关档案管理系统。主要选择重点客户、长期往来客户作为内部评估对象，通过各种渠道了解和确定客户的信用等级，然后决定是否向客户提供商业信用及赊销限额。公司在评估客户资信程度时应包括如下资料：客户的品质、商业信誉、经营作风及与本公司业务往来历史；客户的资本实力、资金运转情况尤其是流动资金周转情况；客户的经营性质、规模、营销能力、经济效益等。在进行内部资信评估时，通常以预期的坏帐损失率作为信用判别标准。

结束语

随着我国交通事业的不断发展，湖北联通公司要想在未来的竞争中占有一席之地，必须先从企业内部开始，而化解企业财务风险，健全财务管理制度是重中之重。但改善财务风险不是一朝一夕的事，需要企业在未来中不断的完善。

参考文献

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[11]文慧娟.企业经营风险和财务风险控制研究[J].现代商业，2007，(24).

篇2

一、公司财务制度执行低效的理性分析

公司财务并不完全属于公司的内部事务，任何单位的经济运行都具有外部性，因而公司“自行管理”必须以遵守共同的财务管理规章为前提。国有公司遵循国家统一财务制度，无可厚非。非国有公司发展到一定规模，并且股东超过2个以上时，或者在股东没有直接经营管理公司的情况下，也有强烈的规范管理的要求。因为凭借国家统一制定的公司财务管理制度，在股东与股东之间、股东与经营者之间、股东与债权人之间处理责、权、利关系时，可以大幅度减少内部管理成本，提高管理效率，也可为公司与政府监管部门之间提供共同的评价标准，有利于改善公司财务环境。因此，国家统一制定的公司财务规章，一方面为各级财政部门管理公司财务行为提供制度平台，实现依法行政，并为各类公司获得国家财政支持创建沟通与联系的渠道，实现公平竞争；另一方面作为公司财务行为准则，为公司在组织财务活动、处理各种利益关系时提供参照的标准。可以说，完善有效的公司财务制度，是建立现代公司制度的一个重要组成部分。

1993年实施的公司财务制度是与当时的经济形势和公司改革的需要相适应的。随着社会主义市场经济体制逐步建立和完善，一方面，政府、公司、职工、社会其他利益相关者之间的财务关系，迫切要求通过具有权威性的法律法规来明晰，建立一套为各方认可的新型“游戏规则”；另一方面，公司财务制度呈现“空心化”的趋势，日益落后于公司改革与发展的进程。虽然1993年之后，财政部就公司改革改制、职工福利和其他专业财务事项制定了相关的管理制度，但大多扮演“救火队”的角色，缺乏统一规划和系统性，不能满足激增的制度需求，因而呈现财务制度“职能缺位”现象，导致财务制度及规范执行不力，社会经济秩序混乱。

二、影响公司财务制度执行有效性的各要素

财务制度执行体系由执行主体、执行客体以及主体作用于客体的方式――执行机制构成，公司财务制度执行效果也是通过这些因素起作用的。

（一）公司财务制度的执行主体

财务制度执行主体就是财务制度执行者，从其态度考察，可以分为三类人：第一类，自觉执行者。制度观念非常强，严格执行财务制度已成为其习惯，违反财务制度的事坚决不做；第二类，督促执行者。有制度观念，有财务执行制度的意愿和行动，但要求不严，思想时有松懈，一旦缺乏督促，就可能放松执行财务制度；第三类，被动执行者。制度观念淡薄，对执行财务制度有一定的逆反心理，随时可能违反财务制度，甚至有意找财务制度的漏洞。正是因为财务制度执行者并非都是自觉执行者，事实上大部分的财务制度执行者应当属于督促执行者，才需要研究财务制度执行问题。

（二）公司财务制度的执行客体

财务制度执行客体就是财务制度本身。财务制度执行，必然以所执行的这一财务制度为逻辑起点，因而财务制度本身对财务制度执行的影响是巨大的，主要从以下几方面进行：

1.制度属性

从利益调控的角度，可将财务制度划分为分配性财务制度和约束性财务制度两类：分配性财务制度是给予制度对象某些资源和权力，以便于他们对其使用并获得利益，如公司各种财务活动中的授权制度；约束性财务制度则是限制制度对象使用某些资源和权力。在利益导向下，分配性财务制度容易得到执行，而约束性财务制度难以执行。

2.权威性

财务制度的权威性指财务制度影响公司成员，获得公司成员认同并执行的能力。一般来说，由专家或组织内部位高权重者设计和经公开、民主程序推出的财务制度权威性较高，因为人们对设计者和程序的认同能够引导对财务制度的认同，还因为这样设计和推出的财务制度本身就包含了科学决策和利益协调。

3.科学性

财务制度的科学性表现在两个方面，一是财务制度是否针对实际问题，反映公司当前财务活动的制度需求；二是财务制度提供的各项措施是否有效、完备和可操作。有效指这些措施是实现财务制度目标必要的和适宜手段；完备指这些措施是实现财务制度目标应具有的全部手段；可操作指这些措施有严格的执行界限、科学的操作程序、可准确评估的指标等。

（三）财务制度执行机制

通过执行实现财务制度目标，需要一定的机制发生作用。财务制度执行机制以权责配置机制、信息传递机制和控制机制为主，结合培训学习机制、奖惩机制等多方面，也可以理解为财务制度执行的程序和方式。

1.权责配置机制

财务制度执行首先要将执行指标分解到应对该指标直接承担责任的部门和个人，然后赋予与责任相匹配的执行权力，以及必要的执行资源。权责配置必须遵循权责统一的原则，片面强调权力，会造成一些部门和个人不顾客观条件和自己的实力，盲目承担任务；片面强调责任，会造成一些部门和个人得过且过，对公司财务制度的完善和公司的发展漠不关心。

2.信息沟通机制

信息沟通是财务制度执行信息随执行程序流通的过程，以及财务制度执行者之间相互交流，彼此了解的方式。财务制度执行信息在执行范围内向下、向上和平行运动：信息下行顺畅，才能政令通行，财务制度执行才能顺利展开；信息上行顺畅，才能使信息反馈及时、准确，便于了解财务制度执行情况和对执行进行有效的监督；信息平行顺畅，才能使财务制度各执行部门和个人步调一致，相互协调，也有利于信息来源的多样化，增强信息的全面性。

3.控制机制

如果没有令人满意的控制机制，财务制度执行就要出问题，有效的控制应具有三方面功能：一是防护功能，控制对所执行的财务制度的检查、评价，使财务制度更加科学，能够预防财务制度执行的结果偏差；二是调节功能，控制通过制定标准，衡量结果、分析偏差和采取措施来调节财务制度执行的结果偏差；三是支持功能，控制在充分反映问题之后，能够提供必要的措施协助财务制度执行者尽快解决存在的问题。

三、提高公司财务制度执行有效性的措施

（一）正确认识财务管理制度执行有效性

首先，对制度的遵照执行要严格；其次，财务管理制度建设不只是财务部门的工作，而应是公司整体的工作，应寻求管理高层的支持与其他各职能部门的配合；再次，财务管理制度建设应与良好的公司文化建设相配合；最后，对于公司人员在制度执行中的定位，高层管理人员应该“以身作则”，中层管理人员应该做好协调沟通工作，基层作业人员应该做好本职工作。而且，高素质的员工始终是财务管理制度贯彻执行的根本保证。

（二）公司财务管理制度设计时应考虑其有效性

在制度设计时就考虑制度执行的结果是保证有效性的基础，如果财务制度在设计时就偏离了目标，则执行也无法保证其有效性。财务制度设计时应充分考虑的因素有：制度必须与公司实际经营环境相适应，必须符合国家统一的财务会计法律法规；必须与公司组织架构相适应，与公司管理制度、财务制度相协调；必须考虑成本效益原则，考虑扩展性即充分考虑未来发展，制定具有发展性的财务制度等。

（三）财务管理制度的执行应相互配合

公司的财务管理制度要运行流畅，需要立法、执法和司法部门各司其职，并且需要其他部门和领导层的高度配合。因此，执行有效性关键在于执法和司法，即在财务制度执行过程中对各部门个人执行效果进行评价，并根据相关的奖励处罚条款，给予相应的奖励或处罚。只有立法、执法、司法的严格，才能保证制度顺利执行和推进。

（四）财务管理制度实施应有组织保证

财务管理制度要得到顺利执行，必须要有内外部组织上的保证。这种组织保证具体可分为财务部门外部的组织保证和组织部门内部的组织保证。首先应该明确财务部门在财务制度实施中的主体地位，财务部门的制度实施中心地位应该得到公司所有部门的认可；其次，公司高层管理人员应支持和监督制度的实施，而且，财务部门以外的关联部门也应该积极配合和执行；最后，在财务部门内部，各项财务制度之间，在各个岗位的职责要求上，应该协调一致。

（五）应着重提高财务管理制度的执行力度

篇3

关键词：财务风险；风险控制；内部控制

一、风险及财务风险介绍

（一）风险及财务风险的含义

1、风险的内涵及特征

企业经营总是有风险的，现代企业在市场经济的环境下组织生产经营活动要承受各种各样的风险。一般说来，风险是指一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。

风险的特征包括风险存在的客观性、风险存在的普遍性、具体风险发生的偶然性、大量风险发生的必然性。

第一，风险存在的客观性指自从人类诞生以来，风险就伴随着人类的一切活动，但又是独立于人类的意识之外的客观存在，不以人的意志而转移。人们在风险面前，只可能在一定程度上改变风险的存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失程度，而不能根治、消除风险。

第二，风险存在的普遍性指风险无时不在，无处不有。

第三，风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。这是由于任何风险的发生都是各种因素综合作用的结果，而每一因素的作用时间、方向、强度以及各种因素的作用顺序等必须都达到一定的条件才能引发风险。而这些因素在风险发生之前，相互却无任何联系，许多因素出现的本身就是偶然的。就个别风险来看，其发生是偶然的、无序的、杂乱无章的，然而，对大量发生的同一风险进行观测，明显地呈现出一定的规律，可以利用数理统计方法进行准确的描述，从而使人们能准确把握大量相互独立的风险运行规律。

2、财务风险的内涵

企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业财务风险包括财务成果的风险和财务状况的风险。财务成果即收益；财务状况即企业的偿债、营运、获利等能力。从偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务成果的增加或减少，财务状况的变好或变坏。

（二）财务风险的分类及特征

1、财务风险的分类

从企业财务活动各个环节来看，企业财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金使用过程的风险、资金收回的风险、资金成本的风险及利润分配的风险。

从企业财务风险能否分散考察其外延，财务风险可分为不可分散风险和可分散风险。

从企业财务风险的可控性，可以分为可控财务风险和不可控财务风险。

2、财务风险的特征

第一，客观性。风险的客观性对财务风险的研究是重要的，我们研究财务风险，目的是控制财务风险，减少财务损失，同时我们也必须认识到完全消除财务风险是不可能的。

第二，不确定性。风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，然而具体到某一事件，风险是否发生以及程度强弱又是不确定的。从风险的不确定性可以得出风险的可控制性，由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响，如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制，则可以控制具体风险的发生和程度。影响企业财务风险的因素总的来说是有限的，虽然其中部分因素（如企业外部因素）难以控制，但另一部分因素（如企业内部因素）对于企业来说是可能控制的。

第三，损失性。由于各种因素的作用和各种条件限制，财务风险影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和企业生存的安全性，最终威胁企业的收益。

第四，系统性。财务风险贯穿于企业财务活动的全过程，并体现在各种财务关系上，是财务系统各种矛盾的整体反映。

第五，进步性。风险与竞争是一对孪生兄弟。各个生产和经营者在市场竞争中，为交换而生产的商品必须转化为货币，并通过购、产、销不断的生产和再生产，然而，在竞争中，商品转化为货币的过程是不平坦的。各个生产经营者除了要到处争取市场，还要改进生产技术、加强经营管理、财务风险管理，否则就可能被市场淘汰。承认和承担财务风险把企业推向背水一战的境地，必然使企业为一个共同的目标，尽力改善财务风险管理，增强竞争能力。

二、湖北联通公司财务风险现状分析及存在的问题

（一）湖北联通公司财务风险现状分析

根据湖北联通公司近几年的财务报表特别是2005年的年报资料，从基本的财务比例和现金流量两个方面对湖北联通公司的2005度财务状况进行分析。

1、湖北联通公司财务比率分析

财务报表中有大量的数据，可以根据需要计算出很多有意义的比例，这些比率涉及到企业经营管理的各个方面。本文主要选偿债能力和流动性进行分析。

（1）偿债能力指标

偿债能力的财务比率有流动比率、速动比率、现金流动负债比、股东权益比、流动负债率和负债权益比。湖北联通公司近期偿债能力指标如表1：

年度2006.32005.122005.92005.62005.3

流动比率0.960.951.021.021.06

速动比率0.600.580.680.720.70

现金流动比率3.5610.9815.196.884.68

股东权益比24.6124.6725.8425.9829.74

流动负债比99.0498.9594.7594.1790.64

负债权益比295.07293.37276.56274.09228.00

资料来源：湖北联通公司公司年报

第一，流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。

一般认为，企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能才会有保证。2005年年报显示，ABC的流动比率为0.95<2，偏低。

第二，速动比率分析。企业在不希望用变卖存货的办法还债，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率反映的短期偿债能力更可信。通常认为正常的速动比率为1，2005年年报显示，湖北联通公司的速动比率为0.58<1，偏低。

第三，现金流动负债比(%)分析。2005年年报显示，湖北联通公司的现金流动负债比为10.98%，同行业平均现金流动负债比为84.23%，湖北联通公司明显偏低。

第四，股东权益比(%)分析。2005年年报显示，湖北联通公司的股东权益比为24.67%，可看出该比率偏低。

第五，流动负债率(%)。2005年年报显示，湖北联通公司的流动负债率为98.95%，可看出该比率严重偏高。

第六，负债权益比(%)。2005年年报显示，湖北联通公司的负债权益比为293.37%，可看出该比率严重偏高。

（2）流动性分析

第一，流入结构分析。流入结构分析分为总流入结构和三项活动(经营、投资、筹资)流入的内部结构分析。湖北联通公司的总流入中经营流入占62.57%，是其主要来源；筹资流入占37.06%，占有重要地位；投资流入占0.37%，明显偏低。经营活动流入中销售收入占了94.47%，比较正常；收到的税费返还也占到了5.44%。投资活动的流入中，股利占67.85%，比较正常；投资收回和处置固定资产占32.15%。

第二，流出结构分析。流出结构分析分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。湖北联通公司的总流初中经营流出占57.89%，投资流出占3.72%，筹资流出占38.36%。可以看出公司现金流出中偿还债务很大的比重。

经营活动流出中，购买商品和劳务占84.42%，支付给职工以及为职工支付的占5.67%，税费及其他9.91%。投资活动的流出中，构建固定资产占90.17%，权益性投资所制服的现金占9.83%。筹资活动中偿还债务占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。经营活动流入流出比为1.1，表明企业1元的流出可换回1.1元现金。此比值越大越好。

投资活动流入流出比为0.1，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值小，而衰退或缺少投资机会时该比值大。

筹资活动流入流出比为0.98，表明企业基本处于借新债还旧债的平衡时期。

（二）湖北联通公司财务风险中存在的问题

1、财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

湖北联通公司财务管理宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业的财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如漫游费的下调使得无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境的变化可能会给企业带来某种机会，也可能使企业面临更大威胁。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业的理财带来困难。湖北联通公司目前建立的财务管理体系，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2、财务管理人员缺乏风险意识

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，湖北联通公司的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好、用好资金，就不会产生财务风险。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3、财务决策缺乏科学性

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学性。目前，湖北联通公司的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此产生的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4、企业内部财务关系欠清晰

内部财务关系混乱是湖北联通公司产生财务风险的又一原因，企业与内部各部门之间及内部各公司之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象、造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障

三、完善湖北联通公司财务风险控制与财务管理制度健全的建议

（一）建立健全湖北联通公司内部财务控制制度

健全的财务控制制度本身就消除了一部分财务风险发生的可能性，它一般来说包括全面预算管理制度、财务信息报告制度、财务结算中心和财务总监委派制度。

第一，建立全面预算管理制度。湖北联通公司的预算考核主要包括如下内容，一是预算编报质量和上报的及时性，对预算编报不合格，上报不及时的企业要按照有关规定进行处罚；二是严格考核预算执行过程，在预算执行过程中，各项支出都必须纳入预算管理，对先办事后预算等违反预算管理规定的行为，要对有关企业和责任人进行必要的批评和处罚；三是将预算执行结果与考核兑现挂钩；四是对预算执行结果进行考核，对完成预算好的企业和个人要进行表彰和奖励，对完不成预算的企业和个人提出批评和处罚意见。

全面预算管理采用事先预算、事中监控、事后分析的方法，实现了总部对分支机构及子公司整个生产经营活动的动态管理，具有较强的可操作性。

第二，完善财务信息报告制度。湖北联通公司在建立财务信息报告制度，应当从信息报告质量评价入手，并在企业内部建立起一套控制严格、高质量、高效率的信息传递与处理系统。在财务信息质量上应根据各子公司自身情况，并结合财务信息的有用性和重要性这两个墓本特征，制定出各自的财务信息、质量标准。同时，公司应本着既能满足对财务信息质量监控的需要，又能节约管理成本，提高效率的宗旨，对核心主导业务财务信息采用绝对性报告标准，即内容翔实，而且有详尽的因果分析和前瞻性影响预期；对相关非主导业务财务信息采用绝对性报告标准与限制性报告标准相结合的方式，即仅仅对一些重要的财务信息项目采用绝对性报告标准，其余的则采用限制性报告标准，即遵循成本效益原则，只需达到规定的重要水平即可；对于相关业务财务信息，基本上采用限制性报告标准。

第三，建立与完善财务结算中心。财务管理的核心是管理资金的整个运动过程。湖北联通公司涉及业务范围、投资数额大、接触金融机构多。资金管理的集中、统一高效是企业追求的目标。财务结算中心在公司的发展中可起到如下重要作用：①通过财务结算中心的有效运作，可实现公司内部资金的有效配置，最大限度地提高资金使用效率，从而降低公司的资金成本；②由于财务结算中心将公司内分散的资金结算业务集中起来，可以有效地增强公司在银行的融资能力，同时还可以降低融资成本和费用。③通过财务结算中心、公司可以对子公司的资金营运和业务进行适当的监控和管理。

企业财务结算中心使各子公司的资金收付都通过该结算中心办理，该结算中心对各子公司进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流量与流向、使用的合理性与合法性可以根据结算中心章程加以审查与核对，从而使各子公司的资金运作完全置于监控之下。

（二）建立湖北联通公司内部业绩考评和奖励制度

在企业内部建立奖励制度，其基本目的是将子公司管理者的个人报酬与企业目标成果联系起来。传统上，企业往往使用从财务会计系统中获得的指标，如将子公司利润为衡量子公司业绩和奖励子公司管理者的基本依据。这样的考评与奖励制度有助于刺激子公司为总部贡献更多的利润，但是，由于利润通常反映短期的经营成果，子公司管理者极可能为获得更多的短期利润而牺牲公司长期业绩，以便得到更多的奖励。为了克服这一缺陷，建议湖北联通公司设法依据综合业绩指标对子公司当期业绩进行奖励，或者使子公司管理者所获的奖励成为某种意义上的期权。

另外，在建立内部奖励制度时，还有一个问题需要考虑，即确定报酬究竟应以个人业绩还是以集体业绩为基础?以个人行为基础的报酬制度很明显不会促进集体行为的形成和完善。但另一方面，如果以集体业绩为荃础，则个人行为对集体报酬的影响又不易识别，因而会削弱奖励的效果。根据湖北联通公司目前情况，建议将集体报酬建立在集体业绩的基础之上，同时根据个人在实现其业绩[1标中的贡献确定其在集体报酬中应占的份额，应该是一种有效的办法。

（三）加强湖北联通公司财务风险的管理

1、筹资风险的管理

企业在向银行举债时，应制定合理的还款规划，在保证按合同要求按时还款的前提下，保证资金不出现过分紧张的情况。湖北联通公司可根据自身资金使用的实际情况，在借款合同中写明是采用到期一次偿还，还是定期偿还相等份额的本金或是分批偿还的还款方式，并在日常的生产经营中计提一定数量的风险基金，以降低筹资风险。

目前，随着市场经济的发展，股份制企业将会越来越多，股票筹资将会越来越广泛。与其他筹资方式相比，股票筹资风险较小。这是因为，不管企业经背情况如何，企业都不担心投资者抽回资本，另一方面，企业终止与清算时，如果无剩余财产，可依法不分给股东财产。因此，从以上意义来说，湖北联通公司在未来筹资时，应充分利用股票来筹资，以减少公司的整体筹资风险。

另外，湖北联通公司大量的闲置设备等资产，可以考虑采用融资租赁这一筹资方式，这样既盘活了存量资产，又获得了一定的资金。

2、投资风险的管理

湖北联通公司首先应对利用技术改造盘活存量资产，尤其是非经营性资产，以收回以往的投资资金，降低公司整体的投资风险。与此同时，湖北联通公司集中资金投入到符合市场需求，具有核心竞争力的项目上，如航运企业目前可以投资市场看好的集装箱、滚装、海运船舶，重点发展这些高附加值运输，还可以进行运输产业物流化及产业升级的投资。以上这些方面的投资收益高，也可以在一定程度上降低公司的整体投资风险。超级秘书网

3、经营风险的管理

应收帐款管理属于企业营运资金管理的一个内容，能否有效调控应收帐款，直接关系到企业产品销售和营运资金的周转。经调查，湖北联通公司对应收帐款管理主要是山各子公司收入科和总公司风险处共同管理，尽管机构设立表明公司对应收帐款管理较为重视，但其管理成效并不显著，因而，湖北联通公司要加强应收帐款管理应从以下几个方面着手：

（1）建立与完善应收帐款控制制度

第一，强化财务部门的管理与监控职能。按照财务管理内部牵制原则，在总公司的财务部下设立财务监察小组，由财务总监领导，配置专职会计人员，负责对有关业务往来的核算与监控，对每一笔应收帐款都进行分析和核算，保证应收帐款帐帐相符。同时规范各经营环节要求和操作程序，使经营活动系统化规范化。

第二，改进内部核算方法，科学划分帐龄段。目前，我国部分湖北联通公司将应收帐款的帐龄划分为四段：即1年以内、1年至2年、2年至3年和3年以L。这样划分，一是忽视了应收帐款帐龄的特点，即帐龄越长，回收的可能性就越小：二是忽视了应收帐款的性质，即应收帐款是流动资产而不是长期资产。因而，随着应收帐款帐龄的增加，可参照国际上的通行做法，将1年内的应收帐款细分为30天以内，30—120天，120—360天三段。

第三，严格按公司的有关规定区分“未收款”、“拖欠款”和“呆坏帐”。未收款的处理：当月应收帐款未能于规定期限内收回者，财务监察小组应将明细列表交各子公司的收入科核准，再由收入科交业务部门相关负责人负责催收。拖欠款的处理：未收款未能如期收回而转为拖欠款者，业务部门相关负责人应在未收款转为拖欠款后几日内将未能收回的原因及对策，以书面形式提交给收入科核示：应收帐款列为拖欠款后，营销部门应于30日内监督有关部门解决，并将执行情况向财务监察小组汇报。呆坏帐的处理：呆坏帐的处理主要由财务监察小组负责，对需要采取法律程序处理的由公司另以专案研究处理。

第四，对应收帐款实行终身负责制和第一负责制。谁经手的业务发生坏帐，无论负责人是否调离本公司，都要追究有关责任，同时对相关人员的责任进行明确界定，并作为业绩总结考评依据。

第五，定期对主要子公司营销网点进行巡视，检察和内部审计，同时不定期对应收帐款数额较大，问题较多的子公司进行审查，防范因管理不严而出现的挪用、贪污及资金体外循环等问题，降低风险。

（2）对往来客户资信程度进行科学的内部评估

湖北联通公司可以充分利用计算机建立有关档案管理系统。主要选择重点客户、长期往来客户作为内部评估对象，通过各种渠道了解和确定客户的信用等级，然后决定是否向客户提供商业信用及赊销限额。公司在评估客户资信程度时应包括如下资料：客户的品质、商业信誉、经营作风及与本公司业务往来历史；客户的资本实力、资金运转情况尤其是流动资金周转情况；客户的经营性质、规模、营销能力、经济效益等。在进行内部资信评估时，通常以预期的坏帐损失率作为信用判别标准。

结束语

随着我国交通事业的不断发展，湖北联通公司要想在未来的竞争中占有一席之地，必须先从企业内部开始，而化解企业财务风险，健全财务管理制度是重中之重。但改善财务风险不是一朝一夕的事，需要企业在未来中不断的完善。

参考文献

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[5]郭元稀.资本经营[M].西南财经大学出版社，1997.

篇4

关键词:企业集团子公司 财务管理 财务内控制度

社会主义市场经济以来，我国企业发展步伐明显加快，面对竞争的全球化，企业根据自身的发展战略需要，纷纷设立了自己的子公司，积极提升自身的竞争力和战斗力，力求能在经济全球化竞争中占有自己的一席之地。随着企业以及社会经济的发展，这已成为了必然的发展趋势。企业设立子公司能够提高自身的市场竞争力，但与此同时，子公司的财务管理以及财务内部控制制度的实施也是企业面临的一大难题。下面我们将对子公司财务管理的现状进行分析，并提出如何加强子公司财务内部控制制度的实施。

一、 企业设立集团子公司的必要性

20世纪90年代以来，在经济全球化的总体背景下，全球竞争化也演变得越来越激烈，企业正面临着前所未有的机遇和挑战，为了能适应经济全球化，企业都在对自身的经营发展战略进行不断的调整，子公司的发展成为必然。

(一)提高了企业的市场竞争力

企业集团子公司的设立，提高了企业在设立子公司当地的实际竞争力。在经济全球化的影响下，企业的发展不可能只集中在一个地理位置，集团子公司的设立，能够更加切实地了解当地的市场，了解当地老百姓或企业的实际需求，明确企业在当地所具有的优势和所面临的挑战，进行风险评估，制定更加具有竞争力、说服力的实施方案，以便完成企业的战略目标。

(二)有利于增强企业的全球竞争力

随着企业的发展壮大，企业设立的子公司也越来越多，对子公司设立当地的相关资源的使用也能达到最佳的使用效率，相关资源的合理运用，扩大了企业的投资规模、市场占有率和市场份额，成为母公司重要的利润来源，使母公司的经济水平得到提高，而企业市场竞争力的提高也在一定程度上促进了企业的全球化发展，使企业的全球竞争力的整体水平得到了很大程度的提升。

二、 企业集团子公司财务管理的现状

近几年来，随着大多数企业开始对企业进行集团化经营与管理，对集团内部控制管理的要求也就越来越高，同时，如何减小集团子公司经营风险和财务风险也成为企业关注的焦点。子公司财务管理现状令人堪忧。

(一)内控制度不健全，协调困难

由于企业进行集团经营和管理，规模扩张得特别快，而母公司只注重规模的扩展，却没有对子公司进行统一的管理和控制，子公司内部控制制度不健全、不完善，缺乏确实可行的规章制度，很多的规定只是一个初步的原则框架，缺乏详细的、系统的规章制度，内部控制制度流于形式化，缺乏严肃性，工作人员还是没有一个可以依据的行为准则标准，内部管理制度形同虚设，子公司资源利用不合理、工作流程不清晰、业务重复等问题的出现给企业发展带来阻碍，又由于企业权责划分不明确，在解决问题过程中，令内部协调十分困难。

(二)缺乏优秀的企业管理文化

企业管理者的素质高低，直接影响着企业文化的建设工作，很多企业没有重视到企业文化的重要性，使企业文化建设工作流于形式，没有办法发挥出企业文化的强大功能作用。子公司是由母公司设立的，所以，出现了不少的裙带关系，有一定数量的工作人员，没有进行过相关的岗位选拔，而是直接依靠与母公司的裙带关系走后门进来的，工作效率十分低下，缺乏责任意识，没有责任心，对财务管理的内部控制重要性认识不到位，直接影响了企业集团子公司财务管理内部控制的优化。

(三)信息资源达不到共享状态

企业集团发展规模越来越大，地域分布越来越广，子公司数量越多，企业的经营状况越复杂，企业无法及时、有效的掌握子公司的实际财务信息，信息资源根本达不到共享的状态，而且，有很多的子公司为了维护自身的利润，瞒报实际情况，甚至提供虚假的信息，致使企业汇总收集的情况失真，直接影响了企业对子公司决策的科学性和合理性。

(四)财务内控制度缺乏有效的监督与管理

子公司的成立较晚，与母公司相比，在财务管理上，子公司的财务内控制度缺乏有效的监督与管理，没有与企业的内部控制脚步相一致，加上子公司本身的财务内控制度不健全，监督检查并未得到很好的落实。

三、 如何更好的实行企业财务内控制度

(一)制定健全的内部控制制度

企业的财务内控制度在企业的财务管理中起着至关重要的作用，所以，为了脱离企业集团子公司财务管理的困境，制订健全的、完善的内部控制制度是十分重要的，让工作人员有可以参照的规章制度。

(二)完善财务组织结构，科学进行权责划分

科学合理的组织结构是企业实施财务内控制度的前提，在加强子公司财务内控制度过程中，要明确子公司的职责、优化子公司的工作流程、建立科学合理的适合子公司的财务管理模式，将权责划分明确，加强财务人员的内控意识，让财务人员明确自己在财务内控制度上的重大责任，确保企业财务内控制度的顺利实行。

(三)加强员工教育，提高财务人员素质

为了防止企业集团子公司财务管理的困境出现，从根本上就是要加强对财务人员的教育，提高财务人员的素质，对财务人员进行岗前知识培训，在工作过程中进行职业道德规范思想的传输，坚持以人为本的原则，充分调动财务人员的积极性，对财务人员进行系统、有效的培训，让财务人员能够更好地运用新的财务知识发挥到工作中去。构建和谐优秀的企业文化环境，让企业员工在优秀的企业文化背景下发挥出更多的创造力和潜能，通过企业文化感化、企业员工教育，增强企业的凝聚力、向心力，给员工营造出归属感，最终能够有效提高企业财务的内部控制力度，完善企业财务内部控制制度。

(四)建立完善的监督检查体系

在实行财务内控制度过程中，除了要健全企业内部控制制度外，还要建立完善的监督检查体系，两者相互影响、相互作用，才能使企业财务内控制度的作用得到最大限度地发挥。加大检查监督力度，做到从根源上发现问题、解决问题，内部检查比外部检查更容易实施，同时也更具有监督检查管理的作用，监督检查人员要坚持监督与检查同时进行，两手抓，两手都要硬。

(五)建立评价体系，实行风险评估

由于财务内控在公司财务管理过程中发挥着最基础的作用，因此，建立科学合理的评价体系是十分必要的，评级体系不仅能为评价财务内控制度提供重要的理论依据，细致全面的财务内部评价体系对财务内部控制和公司财务管理是十分重要的，通过建立财务内控评价体系，方便企业全系统的、全面的了解子公司财务内控制度的执行情况；同时，提高子公司的风险评估意识，尽可能的规避和防范风险，使子公司财务内控制度发挥应有的作用，让企业集团子公司的财务管理步入正轨。

四、结束语

随着经济全球化的不断升级，子公司对企业集团的重要性也越来越明显，从子公司的财务内部控制情况和子公司的财务管理所取得的成果不难看出，子公司的财务内控制度是子公司财务管理工作的关键环节，子公司财务内控制度一旦发生问题，必然影响到子公司的财务管理工作的成果，甚至还影响着企业集团的发展，为了不让企业集团子公司陷入财务管理的困境，迫切地需要企业制定健全、完善的财务内控管理制度，切实的维护公司财务工作的正常运营，实现公司的发展目标，为企业的健康发展保驾护航。

参考文献：

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[2]汤吉.游金彪.高校财务信息化下的内控分析[J].财政监督,2007,10

[3]张丽.健全内控制度有效控制财务风险[J].化工管理,2008,6

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关键词：公务员 财产申报制度 隐私权 保护

一、财产申报制度的理论依据与功能价值

（一）理论依据

公务员本身性质具有特殊性。公务员行使国家公权力的合法性基础来源于全体社会成员权利的让渡，受全体人民的委托来管理公共事务，其国家性特征高于其社会性特征。公民享有知情权，公务员的行为受到广大民众的监督，形成个性的法定“自我丧失”。

市场经济发展和民主政治建设的要求。市场经济的活跃与发展不断要求更好的制度设计，国家的一切权力属于人民，政府在行使行政权力的同时，必须受到监督与制约，这就要求畅通监督渠道，加大公开程度。公务员的财产申报有利于提高权力运行的透明度，一方面能切实保障公众的监督权，另一方面能有效减少腐败的发生。

我国的法律依据。《刑法》中有巨额财产（指国家工作人员的财产或者支出明显超过合法收入，差额巨大，本人不能说明其来源是合法的行为）――是公务员财产申报制度的最直接法律来源。

（二）功能价值

公务员的个人素质不一，在行使职务的过程中也不可能彻底抛开个人的价值取向，通过公开申报能实现公务员财产透明化，使其非法收入曝光，及时发现腐败并予以惩处，是一项预警和预防的长效机制。在此基础上，增强了政府的公信力，促进了社会的发展。公开制度，还使公民的知情权得到保障，公权力的行使得到监督，体现了公民权利与国家权力的平衡。

二、隐私权保护的法律依据与价值意义

公务员代表国家和政府机构掌握和行使权力，有别于普通公民，他们的隐私权必定受到一定的限制，但限制必有度，否则会侵害到个人的合法权益与合法权利。

（一）概念阐述及法律依据

隐私权的权利主体对他人在何种程度上可以介入自己的私生活，对自己的隐私是否向他人公开以及公开的人群范围和程度等具有决定权。目前，我国《宪法》中没有明确规定隐私权，但在今年通过的《民法总则》中的民事权利部分第一百一十条明确规定了隐私权：“自然人享有生命权、身体权、健康权、姓名权、肖像权、名誉权、荣誉权、隐私权、婚姻自等权利。”隐私权作为公民的一项基本权利，得到了法律的高度重视。

（二）隐私权保护的价值意义

隐私权在于维护人的尊严与个人价值。美国哥伦比亚大学的一位教授与学者，Alan Westin，曾提出隐私权的四项功能，个人自主、情感释放、自我评估，及有限与受保护的沟通。公务员财产申报制度的基本内涵是某些公务员在规定的时间内对其个人及其与之相关的人员所拥有的财产的数量、来源、支配情况向规定的部门如实申报并接受监督的制度。虽然公务员身份特殊，担任公职并行使公权力，但他们同样是受宪法保护的公民，同样具有人格尊严，其隐私权同样应受到必要的保护。在财产申报制度中，隐私权的过度限制将导致公职人员的私生活过度，乃至完全暴露于公众之下。

三、财产申报制度与隐私权保护的冲突

（一）合法性依据的冲突

财产申报制度。国家一切权力来源于人民权利的让渡，公务员接受国家的委托，担任国家行政职务，与国家产生了一种法律关系，即国家职务关系。从加入公务员队伍的第一天开始，所有公务员的一切行为，包括个人行为都应受到广大民众的监督。因此国家有权建立财产申报制度，对公务员的隐私予以限制。申报制度包括初任申报、日常申报、离职申报，都要求如实申报本人和与之有密切关系人员的财产及变动情况，对外公布，接受社会公众监督。

隐私权学说。广义的隐私权客体范围学说，一切与个人有关的信息都可称之为隐私。隐私大体上包括生理的、心理的和社会关系等三大方面的信息。财产关系当属社会关系这一大类，财产关系包括个人财产的多少、来源渠道、变动状况等，这些信息都属于隐私权的保护范围。财产申报制度恰好要求公职人员把这部分个人隐私对外公开，这势必会造成财产申报制度与隐私权保护客体的冲突，即对公职人员隐私权造成一定范围的侵害。

（二）知情权与隐私权的冲突

知情权与隐私权具有对抗性。一国公民当然享有知情权。享有知情权是国民原则的必然前提，只有获取到有关的信息，才能对国家权利进行监督，才能有效地参与到民主政治中来。限制公赵币私权的主要目的是为了制约权力，那么公务员隐私权的受保护范围就会比普通公民的小；其隐私权还会受到知情权、监督权的限制；隐私权的限制还带有一定的强制性，依据有关法律、法规的规定，在某些特定情况下，无需征得本人的同意，公务员的私人信息等就会被公开。这就和隐私权内容中的“对自己的隐私是否向他人公开以及公开的人群范围和程度等具有决定权”一项相冲突。

（三）个人利益与公共利益的冲突

公务员的身份具有特殊性，当他们在行使公权力的时候，所体现和维护的是社会公共利益；当他们自身不与这种公权力的行使相结合时，就会去追求最大限度的个人利益。限制公务员的隐私权是国家民主政治和廉政建设的需要，应把社会公共利益放在首位，当个人利益与公共利益发生冲突的时候，个人不能以此私权利对抗公共利益。但是公务员同时也是国家公民，享有人格尊严权，其隐私权也应当受到法律必要的保护，限制并不等同于剥夺，限制意味着有限度。

四、财产申报制度中对隐私权的保护

（一）在法律中直接规定隐私权

将司法解释关于隐私权的规定上升到立法中，在我国的民法典中明确规定隐私权是一种独立的人格权，改变其附属于其他权利的做法。民法典统一规定隐私权的主体范围等内容，统一规定公民所享有的隐私权的种类和救济方式，侵犯隐私权的责任形式，赔偿范围等，对分散于各部门法的相关规定协调统一，防止各部门法之间相互矛盾、冲突。

（二）财产申报主体的限度

目前，我国财产申报的对象是按行政级别确定的。有学者提出，这样的主体范围还是过窄，而且从隐私权保护的角度来看也是有问题的。按行政级别确定固然有其合理性，但很可能存在一些没有必要对其进行财产申报和隐私权限制的岗位，若不加以区别和细化，则会增加政府部门的工作量，甚至侵犯到个人的隐私权。对此可以实行区别对待的原则，隐私权受限制的程度应当与所掌握和行使的权力大小及待遇高低成正比。对级别高、权力大、收入高的国家工作人员其隐私权作较多限制，对级别低、权力小、收入低的工作人员，其隐私权限制相对少一些。

（三）财产申报内容的限度

就目前的法律法规来看，财产申报内容的范围在不断扩大，从“个人收入”到“家庭财产”，这对于防止公务员将非法所得转移给配偶、子女，规避申报，逃避监管，具有积极的意义。但申报范围的扩大却是对公务员隐私权的进一步限制，而且将限制的对象拓展到配偶、子女。这种范围的扩大可能并非一定必要，而且有可能会侵犯到其家庭成员的隐私权。在内容限度的判断上，我们应把与公务员行使职权密切相关的，属于公共领域的，与社会公共利益有密切关联性的隐私部分加以限制，以此作为申报的依据和标准。

（四）建立健全财产申报公示制度

目前，我国财产申报制度的实施还处在初级阶段，缺乏专门的法律，相关制度也不健全，“财产公开”还在探索中。我国可以从公示方式、公示范围以及资料的使用等方面来进行限制，以期在最大程度上保障公职人员的隐私权。同样，在公示范围的限定上，再次引入社会公共利益为制度设计的参考点，对公务员的财产信息进行有限公示。具体来说就是不同行政区划、不同层级的官员，公开程度和公开范围应当有区别。仅仅涉及地方事务的职位，财产申报公示的范围应被限定于特定的地区或行业内为宜。规定不能太过笼统和绝对，具体情况要具体分析，当个人利益与社会公共利益相冲突时，采取公共利益为先的原则，不过度保护，但也不意味着权利的剥夺。

五、结语

隐私权在现代社会是一项必不可少的基本权利，财产申报制度与隐私权保护的冲突还将继续存在，权利的限制必须伴随着对权利的保护，这样才能正确处理好两者之间的关系，搭建平衡的桥梁，真正发挥制度的作用。若这项制度设计建立在隐私权的保护基础之上，反而会更有利于公务员财产公示制度的建设。一项建立在隐私权保护基础上的财产申报制度，会更加具有说服力与正当性，为国家的廉政建设充分发挥作用。

参考文献：

[1]屠振宇.财产申报制度中的隐私权保护[J].法商研究，2011（1）.

[2]刘琳丽.财产申报制度与隐私权保护的冲突解决机制[J].法学研究，2012（10）.

[3]王泽鉴.人格权的具体化及其保护范围・隐私权篇（上）[J].比较法研究，2008（6）.

[4]王利明.公众人物人格权的限制和保护[J].中州学刊，2005（2）.

篇6

关键词：住房公积金 管理制度 会计核算

住房公积金的财务管理是住房公积金制度的核心。按照《住房公积金管理条例》中相关规定：住房公积金属于职工个人，是暂存资金并非投资资金，由两部分组成，一部分由职工所在单位缴存，另一部分由职工个人缴存，职工个人缴存部分由单位代扣后，连同单位缴存部分一并缴存入职工个人住房公积金账户。住房公积金的管理模式有两种：1、住房公积金管理中心承担住房公积金的收缴、管理以及核算、提取等全部工作；2、各大银行代办住房公积金收缴业务，管理中心利用银行网点多的优势，将银行网络与中心网络连接起来，把住房公积金账目核算到职工个人。

一、现行制度在财务管理方面存在的问题

1、住房公积金制度中，关于对增值收益分配项目以及比例规定不完善不合理。在《住房公积金财务管理办法》和《住房公积金会计核算办法》里住房公积金贷款风险准备金的提取比例太高，对住房公积金管理中心的管理费用提取比例却没有具体规定[1]。按照规定：不低于住房公积金增值收益的60%可以核定为贷款风险准备金，或者不低于年度住房公积金贷款余额1%来核算。其中：不低于1%表述不清，造成各地管理中心的标准不一。

2、住房公积金的计息期间是每年的7 月1 日至次年的6 月30 日，但是住房公积金的会计核算年度是每年的1月1日到12月31日，由于计息期间与核算年度不一致，使管理中心关于应付利息与应收利息的核算产生偏差，使得当年的增值收益不准确[2]。其中：应收利息是住房公积金在运作过程，例如委托贷款等发生的各项应收但是未收的利息。应付利息则是住房公积金在运作过程发生的，如计提的职工住房公积金账户利息等应付但未付的利息。这种计息办法不能反映当期真正的损益情况，不符合收支配比的原则。

3、住房公积金贷款业务上存在的风险。主要表现在贷款资金供需缺口、受益人群小等问题。一方面是因为公积金制度本身问题，贷款资金来源较为单一。住房公积金的归集是按月进行的小额缴纳，而贷款则是大额一次性供给[3]。资金归集与供给之间的流动性时差，必然导致时间上出现缺口。另一方面，职工收入的增长无法与房价增长同步。住房公积金的缴纳在比例上做出了限定，但是并未与职工的缴纳额度和缴存余额挂钩，造成低收入的职工因首付不足，承受贷款的压力太大而无法依靠住房公积金买房子。

4、住房公积金使用条件受限制太多、核算程序复杂。住房公积金购房贷款申请条件受到区域的限制，造成住房公积金对一些购房者来说没有太大的实际用处。管理中心与受委托办理住房公积金的银行同时登记单位、个人账户信息，存在业务重复现象。不仅造成人力、财力的浪费，而且管理中心每年支付银行的受理手续费，增加了住房公积金的成本。

二、完善现行制度规定的建议

1、需要对贷款风险准备金和管理中心管理费用的提取比例做出明确规定，以及准备金和管理费用的使用范围和管理方法。这样既可以降低过高的贷款风险准备金的提取，又可以调动管理中心单位员工的工作积极性以及责任心。对于贷款风险准备金的提取比例可以参考当期增值收益来定，在保证贷款风险准备充足的情况下，可以参照社保资金的管理办法，对贷款风险准备金的上限为贷款余额的50%，不足时可以补提[4]。公积金管理中心的管理费用，如果是独立的自收自支的单位，可以适当比全额拨款的单位高一些。

2、统一规定住房公积金结息年度与会计核算年度一致，即每年的1月1日到12月31日，这样便于计算当期的损益，减少不必要会计科目入账的麻烦。即使结息日期仍按照原来的6月30日，住房公积金的缴存年度也要为每年的1月1日到12月31日，各单位的住房公积金的基数调整也要在每年1月份进行。

3、对住房公积金管理制度的完善，一是对管理中心的职位进行规范化、职责的明确化、工作的精细化，权责分明[5]。二是住房公积金作为一项重要的住房保障制度，中央应制定统一的政策，完善各项法律法规，实施规范化管理。

4、做好内部控制制度，监督住房公积金的归集和使用，加强内部岗位的责任制度。各个住房公积金单位应结合本单位的管理模式，健全内部监控制度，针对会计报表核实、票据的确认、会计核算和档案管理等一些流程，确保住房公积金管理中心职位的权责，使住房公积金工作顺利开展。

5、简化办理程序，减免不必要的中间环节，方便单位的办理，节约人力资源。逐步弱化银行在中间的环节的作用，使单位直接面对管理中心办理住房公积金，住房公积金管理中心的模式实现从审核、审批、记账、结息、支取的一条龙程序。

总结：住房公积金是我国社会保障体系的重要组成部分，明确住房公积金管理中心职位之间的权责，加强内部监控，规范对住房公积金的管理，来实现公积金业务的科学发展。

参考文献：

[1]张春芳 孙文.理顺住房公积金财务管理体制[J].科技咨询导报.2007（06）

[2]周中明.关于完善我国住房公积金制度的探讨[J].海南金融.2012（12）

[3]王凤涛.住房公积金贷款管理问题分析与对策[J].河南财政税务高等专科学校学报.2011（25）

[4]迟炳乾.浅谈完善住房公积金会计核算制度[J].科技资讯.2010（09）

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关键词：股票期权激励制度；财务角度；问题；对策

股票期权的设计初衷是一种“企业请客，市场买单”的经理人与投资者“双赢”的机制，但由于过于理想化的资本市场充分的条件在市场经济中难以实现，使得这一激励制度在实行过程中出现了负面效应，美国安然公司和世界通讯公司就是高管人员操纵财务信息、使公司股价持续上涨并从中获得巨额股票期权行权收益的典型事例。我国于1997年引入该项激励制度，并已成为人们关注的焦点，但由于上市公司治理结构不完善、法规不健全，因此在我国的实施存在一定的问题。本文主要从财务视角分析股票期权激励制度在我国上司公司运用中存在的问题，并提出合理解决对策。

一、股票期权激励制度执行中存在的问题

第一，会计制度不完善，期权激励混乱。我国的会计制度还远未完善，导致制度在推行中有许多空子可钻，最终导致激励作用不明显或企业利益的流失，不利于期权制度的实施，导致上市公司普遍存在期权激励混乱等问题。据统计，2010年以来共有29家上市公司推出了股权激励方案，仅2010年6月就有9家上市公司预案，其中不少上市公司选择了股票期权激励计划。然而调查发现，上市公司在对期权公允价值测算时的参数选择比较随机，个别公司甚至还出现了对会计准则理解上的重大偏差。

第二，股票期权的计量。不同国家可以采取不同的计量方式，我国鼓励企业采取公允价值法。但由于我国证券市场和资本市场还不很完善，股票价格多种因素共同影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素，比如市场的暗箱操作、信息披露不及时以及市场股价操纵现象比较突出等，因此股价与经营绩效的相关性不那么强，并不存在绝对意义上的同向变化，这就致使股票期权激励机制的逻辑基础并不具备，难以得到公平、公开、公正的市场价格。因此，期权的价格如果只是按照单一的股票市场价格考虑是不谨慎的。

第三，忽视激励费用对财务指标的影响。股权激励费用化处理对上市公司净利润的影响是非常明显的。据2007年年报显示，共有19家公司明确了报告期内予以摊销的期权费用，其中对2006年进行追溯调整的有12家，金额从47.1万元至13812万元不等。2007年期权费用最高的是伊利股份，达55421.25万元；其次是万科和金发科技，分别为23500万元和14770万元；最低的双鹭药业为315万元。上市公司在推出股权激励方案后，往往会导致公司由盈利转为亏损，这样最终可能会影响投资者尤其是以投机为目的的中小投资者的决策，因此股权激励是否应该费用化或费用化多少这一问题，亟待监管部门的认定。

第四，股票期权信息披露不足。目前我国部分上市公司已实行了股票期权激励制度，由于实行股票期权制度直接影响企业的收益和股东收益，所以经营者出于利益的驱使，有关股权激励的信息在财务报表上的披露就会尽可能得少，关于披露股票期权的授予范围、持权人基本情况、授予数量、行权价格等信息也是很少的，这样会影响全体股东以及有关信息使用者了解实际情况，就可能导致投资者做出错误的决策。

二、完善股票期权激励制度的对策

第一，加快监督机制的建立。监督机制的建立可以从以下三方面入手：一是尽快完善资本市场，同时制定完善、配套的股权激励机制的相关法规，加强对股权激励公司的股价管理，防止管理层通过潜藏部分利润、利空消息等方式打压股价，之后再采取刺激股价的方法谋取不正当利益。二是上市公司也要加强自身的监管，比如上市公司可以规定股权激励方案需经董事会审核、独立董事发表建议、获证监会无异议函、股东大会审核等程序。三是针对我国很多上市公司监督机制薄弱的问题，也可以让中介组织加入对企业的审计和监督。从这三方面同时下手，从而形成“三足鼎立”的局势，互相监督、互相牵制。

第二，完善股权激励制度设计，严格行权条件和价格。首先，要规范激励对象和人数，笔者认为，应研究制定统一的激励对象的标准，如可以采用准则的形式，从而使准则执行起来有章可遵。其次，过低的期权行权价或股票认购价，是高管们在一开始就享有了高收益，这在一定程度上可能会弱化经营层努力的积极性，因此应研究采用更加科学、系统的业绩评价指标，提高股权激励的效果。

第三，强化股票期权的信息披露。股票期权的执行状况如何，对于会计信息使用者来说是非常重要的，会计信息具有一定的原则性和及时性，经营者股票期权的信息除了需要在三大报表中反映对企业财务运作、经营成果和现金净流量的具体影响外，还要在不同的方面揭示股票期权计划的运作情况，以便及时、充分体现经营者股票期权的相关信息，如股票期权的持有对象、授予时间和数量，行权期限、行权者的经营状况、行权价格、剩余期限等。同时，还应披露股票期权涉及到的相关会计政策，如核算方法，计量模式。

第四，大力发展经理人市场。加快建立企业经营者的市场选拔机制，逐步废除经营者由行政机关任命的制度，实行社会公开和公正的招聘，将经营者的选聘市场化，建立经营者信誉制度，加大信誉不良的经营者择业和从业的难度，这将对经营者形成有效的激励和约束机制。

参考文献：

1、吴益兵,张海平,林波.上市公司股利激励制度执行中的问题及建议[J].财务与会计,2008(10).

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关键词：企业集团化 结算业务 系统建设

一、构建财务公司集中式电子结算业务系统的重要意义

（一）提高财务公司资金驾驭能力、增强风险控制能力

统一结算以资金集中管理为前提，通过电子结算服务的提供稳定了财务公司资金来源。同时企业的结算资金量是真实反映企业经营活动和资金流动的晴雨表，动态反映了企业在财务公司的存量资金的变化，通过对结算现金流的变化趋势分析，科学预测资金走向，把握存量资金规律，在此基础上不断提升财务公司的资金驾驭能力和科学决策能力，降低财务公司的流动性风险，优化资产负债结构，实现资金收益的最大化。

（二）为成员单位提供现代化金融服务手段，服务集团发展

财务公司通过集中式电子结算业务系统向成员单位提供结算服务，将彻底改变原先传统的手工结算方式。财务公司集中式电子支付系统借助了银行现有发达成熟的结算平台和网络，将资金结算业务系统向内，延伸到集团各个成员单位，变财务公司的柜面结算业务为网上电子结算业务，减少了传统结算业务中的岗位设置与结算的流转环节，使得成员单位足不出户便能高效、安全、便利的办理结算业务，加速了集团内资金流转，提高了资金的周转效率。

（三）构建新型银财合作关系，在竞争与合作中谋求共同发展、实现双赢

集中式电子结算系统通过互联网或专线连接的方式，直接将财务公司的核心业务系统向外延伸至商业银行核心业务处理系统，完成了银财综合业务系统的无缝对接，有效的整合了集团内结算与核算过程，实现了“ 核算支付一体化”。而商业银行出于精细化管理要求，需与非银金融机构深度合作。商业银行通过满足财务公司个性化结算业务需求，不断推动核心业务系统的改进，进一步提升了自身的市场竞争力。正是这种深度业务合作，促进财务公司与银行按照比较优势对内部资源重新整合、资源共享，在合作与竞争中实现了双赢。

（四）构建网络时代下的新型资金集中管理模式，加强资金的集中管理

财务公司开发电子结算系统、实现集中统一结算是以网络环境下的资金高度集中模式的推广为基础的，新型的资金集中管理模式是电子结算系统不可缺失的系统组成部分。电子结算系统充分地利用或者挖掘商业银行资金结算网络的“ 后台”，变被动吸收存款到自动归集资金，同时通过结算，财务公司将银行的职能完全接管过来，降低了财务公司对商业银行的依赖性，实现了真正意义上的集团内部银行，保证了集团内资金的高度集中和绝对的统一支付。

二、财务公司集中式结算业务系统的应具备的核心功能

为实现集团内资金的集中管理和统一结算，财务公司势必要更多地承担商业银行“ 前台”和“ ”的资金管理和支付职能，因此在设计财务公司集中式电子结算业务系统时，应更多着眼于内部业务流程的梳理，使系统应具备以下功能：

资金的实时查询与主动归集功能随着银企直联技术的日臻成熟，集中式电子结算业务系统的资金实时查询、归集功能已不难实现，系统可通过银企直联接口实时查询所有成员单位的银行账户，自动指令银行实时归集资金或自己主动发起归集资金，将资金头寸及时划拨到财务公司的账户上。

资金的实时汇划、支付功能该功能是指成员单位对集团外的企业拨付款项时，成员单位提交的电子支付指令在系统中不落地顺畅执行，实现汇划资金实时到账、资金结算零在途；签约银行从财务公司帐户扣划资金时，用真实付款人和收款人填制电汇凭证、进行业务处理；发生退票时系统能通过流水号等识别标志自动将资金退回成员单位在财务公司的账户中。

自动对账功能该功能是指在营业日终系统主动向签约银行发出对账指令，要求签约银行就财务公司账户的相关信息和交易汇总情况予以核对，实现对财务公司和签约银行的直联业务开展自动处理结果的自动检验。

客户业务信息查询功能系统该能够向客户提供各银行账户的交易明细账户余额的实时查询，并且对这些数据集中管理。

数据挖掘分析功能系统还应该具有数据挖掘分析功能，即通过整合结算业务开展过程中的资金流、信息流，出具现金流信息的日报、月报，对集团系统的现金流量进行分析，及时掌握系统内资金的流入、流出、流向、存量、流量分布，将资金异常波动的预警信息通过系统及时传送给相关企业，保证集团公司及财务公司对未来风险事件的充分准备和对异常情况的最快反映，并为集团总部及财务公司的融资、资金配置、资金运用等方面的管理决策提供支持。

三、结论

企业集团采用财务公司集中式结算业务的管理模式，提高了对银行的要求。要求银行不仅具有传统的资金集中、财务服务和信息服务等服务，还要求银行具有多项理财功能，实现对子公司账户的零余额或目标余额进行集中管理。集团公司还需要完善相应的财务制度，加强资金的全面预算管理。预算管理要做到一切安计划办事，资金按照预算进行，严格控制资金的流动，设定各级岗位的资金管理权限，定期调整子公司的资金使用额度。

参考文献：

[1]刘洋，吴豪.企业集团财务公司管理模式研究综述[J].武汉金融，2011，（9）

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工程建设经济联合体运行有三种模式：合同型联合体，合伙型联营体和法人型联合体。联合体的特有目标就是利润最大化和社会效益最大化。财务管理是经济联合体管理的核心，通过财务管理及组织财务活动，使联合体达到经济效益最大化和社会效益最大化。联合体运行模式不同，财务管理方式也有所不同。合同型联合体财务管理是分权主导型管理，联合体各方具有较强的独立性，合伙型联合体财务管理是分权和集权相结合的管理，而法人型联合体财务管理是集权型。法人型联合体相较于合同型和合伙型联合体，更具有持久性和复杂性。在此重点探讨一下法人型工程建设经济联合体的财务管理。

法人联合体公司实际上是一种合资企业集团公司，各方按出资比例分摊风险和利润，并以股东的身份参与联合体公司的管理，联合体公司的最高决策层是董事会（联合体管理委员会）。联合体公司具有群体性、规模性、多元性、层次性、国际性的特点，这就决定了联合体公司财务管理具有产权关系复杂化等特征。为便于对联合体公司的控制、降低子公司财务风险和经营风险、保证经济联合体内部财务目标的一致性、实现经济联合体利益最大化，财务管理应实行相对集权制管理。

经济联合体公司财务管理的内容主要包括联合体公司财务战略的制定、财务组织机构及会计岗位的设置、财务制度的制定、财务人员的招聘与任用、投资管理、筹资管理、工程成本核算管理、利润分配、对外担保审批、重大合同管理、结算中心资金管理、预算管理、财务绩效评价、财务分析管理等。上述财务管理内容涉及联合体公司财务部、总经理办公室、公司发展规划部、各工程项目部、各子公司及相关部门。

法人型联合体的财务管理方法

财务战略制定。财务管理战略是联合体公司总体发展战略的支撑战略。作为支撑战略，联合体公司财务管理战略服从于总体发展战略，随着总体战略的转变而转变，与总体发展战略相协调。具体工作由计划财务部拟定草案呈报联合体公司总经理办公室例行审核及总（副）经理审阅（专业咨询委员会审阅），后经总经理办公室审定，审定后由联合体公司总经理办公室下发通知宣布执行。

财务管理体制确定。科学的财务管理体制应与财务管理战略相适应，由联合体公司计划财务部拟定草案报总经理审阅、经总经理办公室审定。

财务机构及会计岗位设置。财务机构和会计岗位的设置应当与财务战略、财务体制相协调，其职责及人员配置也应符合公司发展的需要。明确规定财务机构和会计岗位职责，进一步加强会计管理、财务管理、成本管理、税费管理、风险管理、预算管理、项目管理、绩效管理、政策研究等职能，并随着联合体公司的发展在新设立的子公司中将这种财务机构职能模式加以推广。

具体工作由计划财务部拟定草案并将其呈报总（副）经理审阅（专业咨询委员会审阅），后经总经理办公室审定。

财务制度制定。财务制度要具备一定的刚性和适度的弹性，以及良好的可操作性，否则，在执行过程中就会出现执行紊乱、约束与激励不足的状况，从而致使财务战略实施和财务管理活动缺乏保障、财务管理质量和绩效下降。联合体公司建立起一套符合本公司发展需要的财务管理体制，具体工作由计划财务部拟定草案并将其呈报总（副）经理审阅（专业咨询委员会审阅），后经总经理办公室审定。

实行工程项目及子公司财务总监和财务人员委派管理。联合体公司为实现对各个工程项目部、子公司的财务监控，可依据公司财务管理制度对各个项目部、子公司派出财务总监及会计人员。财务总监的主要职责是：监督各工程项目部、子公司的经营管理，特别是财务政策是否符合联合体公司的总体战略，一旦发现工程项目部、子公司经营者的行为损害联合体公司利益，财务总监有权责令其立即纠正；监督各工程项目部、子公司是否建立并执行财务管理工作制度；对各项目部、子公司非委派的财务人员的上岗资格进行审查并报联合体公司备案。为保证其相对于各工程项目部、子公司的独立性，财务总监及会计人员的人事关系、工资、奖金和津贴应由联合体公司统一管理和发放，而且应该实行财务总监和财务人员定期轮岗制。

投资管理。要对投资项目进行可行性研究，这对提高投资质量意义重大。前期可行性调查研究为投资实施以及后续经营活动的顺利开展打下坚实基础，否则往往难以保障决策质量，还有可能因前期可行性研究不完整给投资实施及后期经营留下隐患。具体工作由联合体公司发展规划部拟定草案报联合体计划财务部，由计划财务部制定方案并将其呈报联合体公司总经理办公室例行审核，经总经理办公室审定后，报联合体公司董事会（联合体管理委员会）研究审批，审批后的投资项由计划财务部、发展规划部组织实施。

资金管理。一是银行账户管理。针对目前工程建设经济联合体公司出现的各工程项目部、子公司私自在银行开户截留现金的问题，联合体公司应加强对各项目部、子公司开户的控制。各项目部、子公司在银行开户须经联合体公司审批，所开账户必须由联合体财务部门统一管理。二是现金预算管理。为了科学合理地使用现金，联合体公司应通过整体预测，对联合体公司以现有资金能做多大的经营规模、需要多大的融资规模等有一个全面的统筹安排。对于财务部门而言，则要随时掌握每一个时期和时点运用和必须支付的现金。三是筹资管理。联合体公司在现金预测基础上，研究联合体公司资金来源的构成方式，选择最佳筹资方式。工程项目部、子公司所需资金不得擅自向外筹集，必须在联合体公司内部筹集，并由联合体公司财务部门负责此项业务。为提高资金使用率还可以借助价值规律，实现联合体公司内部资金有偿使用，即各工程项目部、子公司向联合体公司借款时支付利息。四是通过建立财务公司或资金结算中心，实现资金的集中管理。对联合体公司而言，公司只有控制各工程项目部、子公司的财务收支和资金流动，才能使各工程项目部、子公司按照联合体公司所确定的发展战略开展生产经营活动。

资金的集中管理目前比较常见的是在联合体公司设立资金结算中心或由联合体各方共同出资成立财务公司。作为联合体公司内部的一个独立法人，财务公司是全面负责联合体公司所有成员企业资金管理的非银行金融机构。无法成立财务公司的，可在联合体公司设置资金结算中心。其功能为：一是结算功能。即联合公司内部成员企业统一在财务公司或资金结算中心开设账户，由财务公司或资金结算中心以一个户头对银行办理资金结算业务。二是内部监控职能。这种统一结算模式为各个成员企业资金运作的合规性、安全性和效益性提供保证，使联合体公司能够有效控制各成员企业的财务收支，及时掌控资金状况，便于其进行整体调控。三是资金融通功能。财务公司或结算中心以吸收存款方式将联合体公司各单位暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的方式将其分配给需要资金的项目部和企业，既满足资金需要，又减少资金的沉淀，可实现联合体公司内部资金的调剂余缺，提高资金使用率。

工程项目成本核算管理。工程建设项目管理的最终目的是项目利润最大化，提高工程建设项目经济效益的根本途径就是加强施工项目的成本核算管理。在项目成本核算管理中，首先建立和完善成本核算指标体系，其次加强成本核算管理责任，建立以项目经理为主的成本核算管理班子，从预算到最后决算进行全过程控制并把责任落实到人。

利润分配管理。应提高利润分配决策质量，扩大利润分配实施效果。具体工作由联合体公司发展规划部拟定草案呈报联合体公司计划财务部，由联合体公司计划财会部制定方案并将其呈报公司总经理办公室例行审核，经总经理办公室审定后，报联合体公司董事会（联合体管理委员会）审批，审批后由联合体公司计划财会部会同集团发展规划部组织实施。

对外担保管理。担保活动与财务筹资活动相伴相生，联合体公司对内对外担保都可能会给企业带来潜在的财务风险或损失。

企业对外合作中，应尽可能避免对外提供担保活动，这有利于降低企业潜在的财务风险，避免无谓的财务损失。

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上市企业集团的形成及其特殊性

企业集团是以一个实力雄厚的大型企业为核心，以产权联结为主要纽带，并辅以产品、技术、经济、契约等多种纽带，将多个企业、事业单位联结在一起，在经济上统一控制、法律上各自独立的企业联合体。

上世纪90年代，主要发达国家掀起了战后第五次企业兼并与收购的浪潮，“强强联合，优势互补，打造巨型航母”成为新建企业集团的旗号。针对国际经济竞争格局的新动态，我国采取了积极的应对措施，以部门和行业为基础组建企业集团，本着抓大放小的精神整合企业集团的资源，为企业集团打开上市之门，通过社会资金的大规模注入迅速扩充企业集团的综合经济实力。目前国资委麾下有196家大型企业集团，这些企业集团是我国国有经济的基础，掌握着我国的经济命脉，是国内最具市场竞争力的企业集团。

我国上市企业集团的形成并不是市场机制自发作用的结果，很大程度上是国外力量推动以及政府主导、行政干预的产物。在经济转型中形成的我国企业集团，具有一定的特殊性：（1）拥有1个或者多个上市公司，直接融资和间接融资渠道都畅通，具有较高的资信等级。（2）许多企业集团不是单一法人经济实体，集团公司和它的子公司都是具有法人资格和投资功能的经济实体。（3）企业集团是多层次组织结构。核心层是一个控股公司，有雄厚的资产实力和资金实力；可以发挥投资中心的功能；核心层与紧密层之间的结合以资本为纽带，它们主要以控股方式结成母、子公司关系；核心层与松散层企业的结合则一般为参股形式。（4）通过多元化经营来分散经营风险和获取多种机会，进行跨行业、跨国界经营。

结算中心运作的原则及制度安排

我国部分企业集团比较重视内部资金融通，建立了结算中心或财务公司，但是仍然有数目不少的企业集团尚未建立内部资金融通机制，针对这部分企业，我们建议以计算中心作为出发点，因此下面我们重点探讨结算中心建立及运行中具体的组织机构设置、制度设计和流程安排。

结算中心必须遵守以下几个基本原则：（1）流动性原则。（2）安全性原则。（3）盈利性原则。（4）时效性原则。

企业集团建立结算中心，通过对子公司的账户进行内部资金的集中管理。内部的账户必须与外部的、商业银行的账户之间进行有效的衔接，否则就达不到预期的管理目标。根据多数企业集团目前的资金集中程度、网络化程度、成本以及财务集中管理要求，我们建议：结算中心选择收支两条线与限额管理相结合的账户管理方式，比较适合企业集团的现阶段的资金内部融通要求；从长远来看，选择零余额账户管理模式，能够获得更高的内部资金使用效率。

企业集团建立结算中心需要进行一系列的制度改革，至少需要做出以下制度安排：

（1）企业集团要在内部各子公司推行全面预算管理，做好资金计划。

（2）账户设立及限额管理。子公司和结算中心（代表集团总部）在指定的合作银行分别开立外部账户，包括收入专用户和一个支出专用户，实行收支两条线管理。

（3）资金在结算中心和子公司之间的调拨。开户银行定期将子公司收入专用户上的资金划入结算中心的银行账户；子公司制定月度资金预算，结算中心基于该预算或经审批后的特殊申请款进行拨款。整个过程如下图所示：

（4）内部资金融通。根据测定的子公司的最佳现金持有量，实行内部资金调度，制定内部存贷款利率及贷款管理规定等。

（5）外部业务的结算。外部业务结算一般由开展业务的子公司独立进行。客户将款项划入子公司的银行账户，然后转入子公司的银行收入专户，为资金向结算中心上划做好准备；结算中心按预算向子公司的支出专户内拨入款项，子公司根据合同要求向客户付款。

（6）融投资管理。结算中心依据现金计划，制订并实施企业集团整体的融投资计划。如果内部资金不能满足整个集团的资金需求，则由结算中心统一向外融资；如果出现资金富余，结算中心将进行短期或者长期投资。

内部资金融通的利弊及可行性

资本是企业经营和发展的一大要素，资本来源于内部资金和外部资金，外部资金是内部资金的补充。由于内部资金具有原始性、自主性、抗风险性和低成本性的特点，因此，挖掘企业集团内部资金资源，提高内部资金的使用效率，进行内部资金融通是企业集团资本管理的一大任务。

我们对中国电信集团、中国通用技术（集团）控股有限责任公司等上市企业集团进行了内部资金管理的调查，发现这些企业集团在内部资金融通方面存在不少问题。例如，某些企业集团内部各省公司的现金管理各自为政，都实行了财务集中管理，但是出现现金富余的省公司与资金匮乏的省公司之间没有资金调剂的机制，尚未建立以企业集团价值最大化为目标的内部资金融通体系；某些企业集团虽然以财务总部作为调剂中心控制各个子公司的现金余额，采用市场融通方式进行内部资金融通，但是，这一内部资金融通机制不健全，集团还做不到集中结算，对子公司的资金还不能实时监控，对子公司的资金调拨也缺乏充分的法律依据。

建立和完善集团内部融资机制，是提升上市企业集团价值，增强其市场竞争力的有效途径，对提高企业的管理水平有重大的价值：（1）可以规避信息不对称造成的投资风险，提高企业集团资金配置的效率。企业集团对子公司的经营状况非常了解，在进行财务决策时会注重“整体利益观”，可以克服子公司投资时容易出现的以邻为壑矛盾，减少子公司投资高风险、高收益项目的可能性。（2）降低企业集团的融资成本。融资成本是企业为了获取发展所需资金而支付的交易成本。在企业集团内部资金划拨成本小于市场交易成本时，建立内部资金融通机制来代替外部融资，这种管理上的协调就可以比市场机制的协调带来更高的生产力、更低的成本和更大的利润。此外，建立、健全企业集团内部融资机制，充分利用各自公司的闲置资金，一方面有利于减少集团外部融资的总额，节约利息费用，另一方面也有利于统借统还，获取规模经济的效益。（3）获得税收上的差别利益。企业集团通过内部资金融通，由集团中享受企业所得税税收优惠政策的企业向其它成员企业调剂资金时，企业集团的利润实际上从高税率企业移到了低税率企业，有利于降低企业集团的所得税，提高其净利润和企业价值。

事物总是一分为二的，企业集团建立内部融资机制也存在一些弊端：（1）加大了企业集团的财务风险。由于外部融资权通常集中于集团公司，集团公司必须满足子公司发展的资金需要，意味着子公司的违约风险最终要由集团公司来承担。（2）不利于企业预算约束机制的建立。子公司之间相互调剂资金余缺，企业的债权人由外部人转变为内部人，由于企业集团成员利益休戚相关，即使债务人不能到期还本付息，债权人也难以通过提请债务人破产来求偿，容易导致债权人对债务人的约束失效，从而滋生债务人的道德风险，从而危及企业集团内部融资机制的顺利运行。

尽管内部融资困难会带来一些不利的影响，纵观全球500强的大企业集团，他们几乎无一例外地整合整个企业集团的资源，运用ERP系统，对企业集团的资金、技术、市尝人员、关系都进行统一管理。我国许多上市企业集团的子公司遍布全国，由于地区差异以及多元化经营，集团成员之间资金余缺互补性强，具有集团总部进行内部资金调剂的良好基矗为了缩短与世界500强企业集团之间的差距，跻身世界前列，我国上市企业集团必须刻不容缓地加强内部资源的集中化管理。

内部融资管理模式比较

实行内部资金融通需要借助一定的管理模式，在企业集团内部资金融通中常见的有三种管理模式：内部银行、结算中心、财务公司。内部银行适用于单一法人企业集团，例如四大国有银行、中国移动通讯公司等。鉴于我国大部分的企业集团具有集团公司／股份公司（或者子公司）的二级法人结构，选择内部银行管理模式存在法律上的不可操作性，因此，可供选择的只能是结算中心或财务公司管理模式，它们也是目前国外企业集团采用的主要模式。

结算中心是代表企业集团母公司进行资金管理的内部职能部门。结算中心的主要业务为（1）资金结算：为子公司开立结算账户，将分散在各家银行的账户统一集中管理。（2）监督控制：透过资金结算，观测所属成员的经济信息，掌握并控制子公司的经济行为。（3）信息反馈：透过现金流量的变化随时摸清子公司的营运状况，寻求管理的重点、难点和要害，帮助集团决策层加强微调整合。结算中心的管理目标是企业集团控制资金的流量和流向，它的功能包括：（1）统筹安排资金，按照集团及其子公司的发展需求合理调节资金；（2）集中企业集团的财力，减少内部的资金积压，盘活沉淀资金，减低银行贷款和贷款利息，节约资金成本；（3）减少资金的体外循环，加快资金的周转，提高资金的使用效率。

财务公司是由大型企业集团各成员企业共同投资参股，并经中国人民银行总行（目前改为中国银行监督管理委员会）批准设立的非银行金融机构。它是独立核算的企业法人，在业务上接受银监会的领导、管理、监督和稽核，在行政上隶属于企业集团，其业务范围严格限制在集团内部。中国人民银行相继于1996年颁布了《财务公司暂行管理办法》、1997年下发了《关于加强企业财务公司资金管理等问题的通知》、2000年颁布了《企业集团财务公司管理办法》。这三个文件和《公司法》成为规范财务公司的主要法规。财务公司的主要业务包括筹资、融资、投资和信息服务，具有三大功能：（1）融资功能：通过发行金融债券、同业拆借、境外借款、票据贴现、再贴现等为企业集团开辟广泛的融资渠道，满足成员企业的融资需求。（2）投资功能：财务公司可以办理集团成员产品的消费信贷、融资信贷、买方信贷、有价证券投资、金融机构投资、集团成员单位股权投资等。（3）中介功能：财务公司对内了解成员单位的财务状况，对外熟悉金融机构的金融服务，故可以为成员单位办理委托投资和委托贷款，承销成员单位企业债券、咨询、、担保、信用签证等，有利于增强集团企业内外部融资功能，优化产业结构，提高企业集团的竞争力。

结算中心与财务公司的本质区别在于：结算中心仅仅是企业集团的内部管理机构，不具有任何法人地位，在设立方面不需要外界批准；财务公司是一个独立的法人，其权利和义务远远高于结算中心，在设立上有非常严格的要求，按照法律规定，申请设立财务公司的企业总资产必须不低于80亿人民币，所有者权益不低于30亿人民币，总营业额连续三年不低于60亿人民币，利润总额不低于2亿人民币或等值的自由兑换货币等。

结算中心与财务公司这种地位、业务及监管上的本质差异，不仅决定了二者对企业集团价值的影响机制各有侧重，还决定了二者在企业集团内部资金管理方面的局限性：（1）结算中心缺乏对外融资、金融中介和投资等功能；资金整体调度能力较弱，在满足企业集团的资金需求及获得最大化资金运用效益方面不尽人意；缺乏市场压力，内部管理规范弱，对子公司的约束力比较差。（2）财务公司作为独立的法人，它不能干预企业集团的经营管理，只能遵循商业化、市场化方式运作，不具有任何行政权力，不能强制要求成员单位将资金存入财务公司，不能办理成员单位的对外核算业务，不能满足成员企业所有的金融需求。

基于以上分析，我们可以得出以下结

论：（1）我国具有二级法人结构的企业集团应该建立结算中心或者财务公司来加强内部资金管理。（2）鉴于设立结算中心和财务公司的复杂、难易和风险程度不同，没有进行内部资金融通的企业集团应先建立结算中心，待时机成熟时再组建财务公司；已经建立结算中心的企业集团应该创造条件，完善运行机制，向错误公司方向尽快转换。（3）上市公司的资金调度要受到《证券法》的约束，而且需要更高的透明度，在信息披露、财务管理方面受到更多的社会监督，海外上市的企业还要受到相关国家财务制度、信息披露制度及法律的约束，因此，拥有上市公司和非上市公司的企业集团，应该在上市部分和非上市部分建立物理上或财务上隔离的内部资金机制。

内部资金融通亟需解决的问题

1．子公司的最佳现金持有量问题

对企业集团的各个子公司的最佳现金持有量的确定，涉及到集团向子公司的资金划拨数量，直接影响内部资金融通的效率高低，是内部资金融通中一个非常重要的问题。

确定最佳现金持有量，需要通过历史数据的分析，以及对未来业务发展变化的预测，建立一个符合企业集团具体情况的模型。从原理上讲，确定最佳现金持有量应该着眼于企业一个时间段内的现金需求，依据上期（月度、季度、年度）期末现金余额和投融资收益成本对比，按照成本最小原则来确定。子公司的现金需求分为可预测需求和不可预测需求。可预测需求取决于贷款合同审批的操作时间、付款与收款政策、资金划拨的频率、银行的效率及配合等等因素，可以编制现金流量时刻表来反映。不可预测需求是企业的预防性现金需求，具有不确定性，对其只能采用统计的方法进行预测，净现金流量的标准差在一定程度上反映了现金需求偏离平均值的程度，可以通过分析企业净现金流量的历史时间序列的标准差来确定不可预测需求。

2．法律可能性问题

内部资金融通模式的选择和建立要考虑是否符合有关法律法规要求。就结算中心而言，还没有直接对其进行规范的法律法规。目前对它的争议主要是结算中心吸收子公司的存款、向子公司发放贷款的行为是否违反《贷款通则规定》。有观点认为这种内部资金融通违反《贷款通则》的规定，而《关于财务结算中心的几点思考》（曾庆根，2003）指出结算中心的成员单位一般是集团内部的单位，相互间存在产权关系，且是集团核心企业的控股或参股单位，其资产都是属于企业集团的，成员间资金流动是在企业集团内部流动，站在集团角度看，没有资金流入流出企业集团，因此不存在资金借贷行为。根据财政部1997年10月21日《关于加强国有企业财务监督若干问题的规定》中“企业与关联企业之间的资金占用要坚持有偿使用原则，资金占用费率不得低于银行同期存款利率”的规定，企业集团内部有偿使用资金是允许的。综合上述观点，采用结算中心进行内部资金融通并不违法，企业集团可以放下这一思想包袱，利用结算中心这一模式加强内部资金管理，提高企业集团经济效益。至于财务公司，则有中国人民银行专门制定的《企业集团财务公司管理办法》指导监督企业集团财务公司组建、运作等。

3．集权与分权的平衡问题

对于大型企业集团来说，把握好集权与分权的平衡是至关重要的。内部资金融通采取什么样的方式、以多大的力度来进行，必须考虑到子公司的法律地位和在经营管理中的地位。由于我国多数企业集团的子公司是利润中心，是面向市场的实际运营企业，其资金不应该被无偿划拨，否则就会扭曲子公司的行为，导致鞭打快牛现象，致使子公司的行为不利于集团价值最大化。此外，子公司资金的集中程度应该遵循效率优先原则，即使有集团公司统借统还，如果某些方式或者限额以内的融资由子公司实施更有效率，也应该将这部分融资权给与子公司。

4．信息沟通问题

根据企业管理的基本理论，企业资源的集中会带来“统一”的好处：增加可用资源总量，降低资源成本，提高资源利用效率。其结果是企业资源配置得到优化。但是资源的集中也会产生“灵活”丧失的问题，例如，子公司的积极性丧失，信息的采集、传递和处理时滞延长，决策难度加大和错误决策的后果严重程度加大等等。当“灵活”的牺牲超过了“统一”的好处时，资源集中将带来严重的负面影响。因此，内部资金融通的开展需要有一套完善的信息沟通机制作为保障，尤其需要注意缩短信息沟通的时滞、降低沟通成本、提高沟通效率以及把信息沟通制度化。