年度财务报告分析范文

导语：如何才能写好一篇年度财务报告分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

 19××年度，我局所属企业在改革开放力度加大，全市经济持续稳步发展的形势下，坚持以提高效益为中心，以搞活经济强化管理为重点，深化企业内部改革，深入挖潜，调整经营结构，扩大经营规模，进一步完善了企业内部经营机制，努力开拓，奋力竞争。销售收入实现×××万元，比去年增加30％以上，并在取得较好经济效益的同时，取得了较好的社会效益。

 （一）主要经济指标完成情况

 本年度商品销售收入为×××万元，比上年增加×××万元。其中，商品流通企业销售实现×××万元，比上年增加5．5％，商办工业产品销售×××万元，比上年减少10％，其它企业营业收入实现×××万元，比上年增加43％。全年毛利率达到14．82％，比上年提高0．52％。费用水平本年实际为7．7％，比上年升高0．63％。全年实现利润×××万元，比上年增长4．68％。其中，商业企业利润×××万元，比上年增长12．5％，商办工业利润×××万元，比上年下降28．87％。销售利润率本年为4．83％，比上年下降0．05％。其中，商业企业为4．81％，上升0．3％。全部流动资金周转天数为128天，比上年的110天慢了18天。其中，商业企业周转天数为60天，比上年的53天慢了7天。

 （二）主要财务情况分析

 1．销售收入情况

 通过强化竞争意识，调整经营结构，增设经营网点，扩大销售范围，促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296．4万元；古都五交公司比上年增加396．2万元。

 2．费用水平情况

 全局商业的流通费用总额比上年增加144．8万元，费用水平上升0．82％其其中：①运杂费增加13．1万元；②保管费增加4．5万元；③工资总额3．1万元；④福利费增加6．7万元；⑤房屋租赁费增加50．2万元；③低值易耗品摊销增加5．2万元。

 从变化因素看，主要是由于政策因素影响：①调整了“三资”、“一金”比例，使费用绝对值增加了12．8万元；②调整了房屋租赁价格，使费用增加了50．2万元；③企业普调工资，使费用相对增加80．9万元。扣除这三种因素影响，本期费用绝对额为905．6万元，比上年相对减少10．2万元。费用水平为6．7％，比上年下降0．4％。

 3．资金运用情况

 年末，全部资金占用额为×××万元，比上年增加28．7％。其中：商业资金占用额×××万元，占全部流动资金的55％，比上年下降6．87％。结算资金占用额为×××万元，占31．8％，比上年上升了8．65％。其中：应收货款和其他应收款比上年增加548．1万元。从资金占用情况分析，各项资金占用比例严重不合理，应继续加强“三角债”的清理工作。

 4．利润情况

 企业利润比上年增加×××万元，主要因素是：

 （1）增加因素：①由于销售收入比上年增加804．3万元，利润增加了41．8万元；②由于毛利率比上年增加0．52％，使利润增加80万元；③由于其他各项收入比同期多收43万元，使利润增加42．7万元；④由于支出额比上年少支出6．1万元，使利润增加6．1万元。

 （2）减少因素：①由于费用水平比上年提高0．82％，使利润减少105．6万元；②由于税率比上年上浮0．04％，使利润少实现5万元；③由于财产损失比上年多16．8万元，使利润减少16．8万元。以上两种因素相抵，本年度利润额多实现×××万元。

 （三）存在的问题和建议

 1．资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响。因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性。同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防新的三角债产生。

 2．经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达×××万元，比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理，做好扭亏转盈工作。

 3．各企业程度不同地存在潜亏行为。全局待摊费用高达×××

共2页,当前第1页1 万元，待处理流动资金损失为×××万元。建议各企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。

篇2

关键词：可拓展商业报告语言XBRL；财务重述；披露质量

中图分类号：F23

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2017.03.052

1 引言

可拓展商业报告语言（Extensible Business Reporting Language，简称XBRL），是在可扩展标记语言（eXtensible Markup Language，简称XML）技术标准的支持下，财务报告的内容被其分解成不同的元素，XBRL再根据信息技术的规则对这些元素进行唯一的数据标记，并通过互联网进行披露，极大方便了信息数据的流通。

2004年，美国SEC宣布开始评估实施XBRL的潜在收益，同时颁布披露规则。2007年，SEC免费将XBRL数据对使用者公开。我国证券交易所于2003年开始实施XBRL。2005年，上交所、深交所加入XBRL国际组织。2009年，上交所推出全新的XBRL平台，标志中国的资本市场真正完成XBRL年报的全面披露，全球掀起XBRL的浪潮。

2 文献回顾与研究设计

2.1 文献回顾

在美国，XBRL的主要驱动力来自于美国证券交易委员会（SEC）。XBRL提高了信息的可比性、可靠性和决策有用性（Hodge，2004；Baldwin，2006）以及财务报告信息披露的透明度（Li等，2006），XBRL不仅对信息数量和准确度产生直接作用，也会对证券市场上的信息组成形态、传播、分布情况发挥持久影响（Pinsker&Li，2008）。沈颖玲（2003）发现XBRL对我国资本市场中的盈余操纵以及会计失真问题起到缓解作用。曲吉林（2004）认为XBRL在财务信息的准确度、透明度等方面对财务报告产生影响。王艳艳（2009）认为XBRL有效改善企业内部的信息系统。王琳等（2012）研究表明XBRL在一定程度上提高了会计信息质量。可见，学者们一致认为XBRL的实施有助于会计信息质量的提高。

本文试图从财务重述的视角，来探讨XBRL的实施对财务报告信息披露质量的影响，为XBRL的广泛推进提供证据支持。

2.2 研究假设推导

财务重述一般是指上市公司在公布年度财务报告后，对历史财务报告进行事后修改补救的行为，具体表现在各类补充及更正公告，在财务报告附注中纠正错误或补充信息，或者重复公布年度财务报告等行为。根据资本市场信号传递理论，管理当局与企业外部投资者之间由于信息不对称而难以达到帕累托最优。财务重述行为产生的负面的市场反应使上市公司的财务报告信息披露质量大打折扣。

从理论上来说，XBRL的实施能够减少财务重述行为的发生。从财务重述角度出发，重述行为本身就对已公布的财务报告信息的披露质量构成严峻挑战。而XBRL的实施，大大减少财务报告中错报、漏报或盈余操纵的几率，从而提高财务报告信息的披露质量。由此，本文提出如下假设：

H1：实施XBRL能有效遏制财务重述行为的发生，提高年度财务报告的信息披露质量。

2.3 研究思路和样本来源

为检验H1，统计出了上市公司公开的或是隐藏的财务重述行为的证明。通过分析2008年前后重述行为性质和方式的变化趋势，只需验证财务重述行为是否在XBRL实施后有所改善就可以验证假设H1。同时，为消除不同会计准则对财务报告信息披露质量的影响，本文选取了2007-2014年中国上证成分股50家上市公司作为研究样本。

3 数据统计

3.1 财务重述行为分类数量及占比分析

五大类重述行为数量与比例分布如表1所示。

从表1中可知，被认为危害较大的更正公告的数量在2008年达到最大值7之后，就处于不断减少的状态。被认为比较无害的补充公告的数量却在逐年攀升，两者呈现相反的发展趋势，但重述行为的总数量是在不断减少的。

3.2 与盈余相关的重述公司数量和比例分析

投资者对财务重述行为非常敏感，调节盈余的重述行为对市场产生的危害是最大的。发生重述行为的上市公司中，与盈余相关和无关的公司及占比如表2所示。

如表2，发生与盈余相关的财务重述行为的公司的数量占所有重述公司数量的比例总体上在下降，除了2007年和2008年外，其余的年份都低于50%，2010年和2012年甚至减到了18.18%。因此，不仅发生重述行为的公司的数量在减少，与盈余相关的重述公司的比例也在减少，这体现了上证成分股的财务报告信息披露质量不仅有了“量”的变化，更重要的是有了“质”的飞跃。

综上，XBRL实施后，使这些上市公司的年度财务报告信息披露质量得到了改善和提高，降低了财务重述行为发生的几率。

4 结论与建议

4.1 研究结论

本文对2007年至2014年发生年报财务重述行为的公司进行较为系统的统计研究，验证了假设H1，得出如下结论：XBRL的实施能够有效遏制财务重述行为的发生，提高年度财务报告的信息披露质量。

XBRL的实施：对于会计信息使用者来说，能够提高财务报告信息真实性、可靠性，有助于信息使用者做出更嗜返木霾撸欢杂谏鲜泄司来说，有助于提高会计信息系统的标准化，减少差错率；对于上市公司监管部门来说，增加了监管部门发现异常数据的可能性。

4.2 政策建议

在上文研究结论基础上，从公司和国家层面提出相关的建议如下：

在公司层面上，建议公司在内部会计信息系统实施XBRL标准。现代大多数公司正在使用的财务信息系统无法从企业内部不同口径及时收集和汇总数据，实施XBRL后，这些问题都有望得到有效解决。在国家层面上，建议国家抓紧推广实施XBRL，减小企业的报送成本；同时，上市公司监管部门应借鉴国外的成功经验，利用电子信息技术提高证券市场监管效率。

参考文献

[1]Baldwin，A.，Brown，C.XBRL： An Impacts Framework and Research Challenge[J].Journal of Emerging Technologies in Accounting，2006，（3）：97-116.

[2]Hodge，F. D.，Kennedy， J.J. and Maines， L.A. Does Search-facilitating Technology Improve the Transparency of Financial Reporting[J].The Accounting Review ，2004，（79）：687-703.

[3]Li， Y.， Roge， J.， Rydl， L.，Crews， M. Information Technology Addresses Transparency： The Potential Effects of XBRL on Financial Disclosure[J].Issues in Information System，2006，（7）：241-245.

[4]Pinsker，R. and Li， S.Costs and Benefits of XBRL Adoption：Early Evidence， Communications of ACM[J].2008，（51）：353-368.

[5]曲吉林.XBRL及其Σ莆癖ǜ娴挠跋[J].财会月刊，2004，（6）.

[6]沈颖玲.网络时代财务报告质量特征的创新[J].财经论丛，2003，（5）.

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关键词：医院新会计制度 医院经济运行 影响

一、医院新旧会计制度对比表，如表1所示

（一）本制度统一规定会计科目的编号，便于编制会计凭证，登记账簿，查阅账目，实行会计电算化。医院不应随意改变或打乱重编。

（二）医院应按本制度的规定，设置和使用会计科目。明细科目的设置，除本制度已有规定者外，在不违反统一会计核算要求的前提下，医院可按根据需要，自行规定。

（三）医院在填制会计凭证、登记账簿时，应填列会计科目的名称，或者同时填列会计科目的名称和编号，不应只填列科目编号，不填列科目名称。 ＼&二、医院应当按照下列规定运用会计科目：

（一）医院应当按照本制度的规定，设置和使用会计科目。在不影响会计处理和编报会计报表的前提下，可以自行设置本制度规定之外的明细科目。

（二）本制度统一规定会计科目的编号，以便于编制会计凭证、登记账簿、查阅账目，实行会计信息化管理。医院不得随意打乱重编。

（三）医院在编制会计凭证、登记会计账簿时，应当填列会计科目的名称，或者同时填列会计科目的名称和编号，不得只填列科目编号、不填列科目名称。 ＼&三、医院应按下列规定编制和提供财务报告：

（一）医院应当按照《事业单位会计准则》和本制度的规定，编制和提供合法、真实和公允的财务报告。

（二）医院的财务报告由会计报表和财务情况说明书组成。医院对外提供财务报告的内容、会计报表种类和格式等，由本制度规定；医院内部管理需要的会计报表由医院自行规定。

＼&三、医院财务报告是反映医院某一特定日期的财务状况和某一会计期间的收入费用、现金流量等的书面文件。医院财务报告由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成。 ＼&四、医院会计机构设置、会计人员配备、会计核算、会计监督、内部会计管理制度的要求，按照《会计基础工作规范）的规定执行。 ＼&四、医院财务报告分为中期财务报告和年度财务报告。以短于一个完整的会计年度的期间（如季度、月度）编制的财务报告称为中期财务报告。年度财务报告则是以整个会计年度为基础编制的财务报告。医院对外提供的年度财务报告应按有关规定经过注册会计师审计。 ＼&五、本制度由中华人民共和国财政部、卫生部负责解释。本制度需要变更时，由财政部、卫生部负责修订。 ＼&五、医院对外提供的财务报告的内容、会计报表的种类和格式、会计报表附注应予披露的主要内容等，由本制度规定；医院内部管理需要的会计报表由医院自行规定。 ＼& 除以上内容外，医院新会计制度对报表编制报送等其他细节问题做了详细说明。 ＼&]

二、新会计制度对医院经济运行的影响

（一）加强了预算、成本核算的管理和控制

和旧的会计制度相比较新会计制度更加的谨慎严密，旧会计制度虽然在确认与计量会计要素的过程中也注重历史成本原则与谨慎原则，但是谨慎性原则贯彻的不够彻底。新的会计制度更加强调了谨慎性原则的执行力度，加强了医院预算和成本核算的管理和控制。新会计制度注重医院成本管理，详细规定了成本核算的对象、程序、范围和成本分析、控制、管理的目标。

（二）完善了医院会计科目和报表制度

新的会计制度增加了11条会计科目，并调整了12条会计科目。在所有新增会计科目中，在专项基金科目下面新增了“风险基金”科目。风险基金的增设不但让医院会计科目更加完善，另一方面为医院规避医疗风险提供了资金保障，有利于医院的生存发展，促进了医院医疗服务的提升和完善。

新会计制度对于资金流量表的调整使其更加完善，同时完善了医院整体报表体系，这些调整使医院会计本报表更加符合日常经营和社会发展需要，对于完善医院财务管理体系有重要作用。

（三）建立了完善的固定资产折旧制度

旧的会计制度对固定资产是不折旧的，新会计制度针对固定资产的计提折旧提出了修改和完善措施。在固定资产计提折旧的时候，对于医院自有资金购置的部分按照医疗成本计入成本核算，如果是财政补助或者是科教专项资金购置的就冲减待冲基金。新会计制度的实施不但使医院核算更加真实精确，同时为我国医疗改革的进一步深入打下基础。

（四）建立了完善的药品收支核算体系

旧的会计制度是怎样的，有哪些不足，新会计制度调整了医院药品收支规定，将药品收入纳入到医疗收支科目统一核算。为了进一步深化医药分制的改革，新会计制度尽量缩小了药品收入在医院盈利中所占的比重，这样不但有利于降低药品及医疗价格，同时可以规范医院药品收支行为，另外对于医院合理财务管理方式的建立有着积极意义。

三、结束语

新的会计制度对于规范医院会计核算，提供完整和真实的会计信息起到了巨大作用，文中简要介绍了新会计制度对医院经济运行的影响作用，主要体现在加强了预算管理和成本核算、建立了完善的固定资产折旧制度、完善了医院会计科目和报表制度以及建立了完善的药品收支核算体系等方面，并对这些影响作用展开了分析。

参考文献：

[1]韩萌萌.新医院会计制度改革对大型公立医院财务分析的影响研究[D].山东大学，2013

[2]申屠正荣.新财务会计制度对医院经济运行的影响分析[J].财会研究，2014，05（11）：59-61

[3]耿莉.对医院新会计制度的思考[J].现代经济信息，2011，04（20）：103

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一、相关概念界定

根据财政部在2006年2月15日的《企业会计准则第32号―中期财务报告》的规定，中期财务报告是以中期为时间段基础编制的财务报告，其中至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、会计报表附注。中期是指在一个会计年度中少于一个会计年度的报告期间，它可以是一个月、一个季度甚至半年。

二、中级财务报告理论基础

美国财务会计准则委员会（FASB）认为会计信息具有相关性和可靠性两项重要特征。其中相关性由三部分组成：预测价值、反馈价值、及时性。对于及时性的规定，IASC和FASB有一些区别，FASB把及时性作为相关性的重要组成部分之一，然后IASC将及时性作为制约的因素之一。虽然它们对及时性的处理不同，但都肯定了及时性是影响会计信息的重要因素。

现阶段各国对于中级财务报告的理论基础主要有两种观点，即独立观和一体观。独立观指将每一个中期都当成一个独立的会计期间，在这个期间的会计处理例如收入的确认，成本的计量等都与年度财务报表相同。其优点主要是提供的财务信息可靠性高，便于财务工作者的实物操作，并且减少账务做假。缺点就是不利于投资者进行预测，不利于对公司业绩进行评价。一体观把每一个中期当成年度会计期间的一个部分，每一个中期都不是独立的期间，在预测年度财务报告时，将各个中期费用进行分摊，使每个中期的费用保持较为平稳。其优点是可以防止某个中期业绩浮动太大影响投资者对全年的业绩预测，缺点就是每个期间的业绩缺乏可靠性，容易造成企业操纵利润。

三、一体观和独立观的影响因素

1.季节性因素

影响中期财务报告预测价值的一个重要因素就是季节性因素。如果中期财务报告以一体观作为理论基础，那么在年度内的每个中期发生的费用成本等会进行分配，使每个期间看起来比较“平稳”，不至于产生太大的业绩波动，具有比较高的预测价值。如果中期财务报告以独立观为编制基础的话，那么每个期间是独立的，每个期间都独立客观的反应在这期间产生的费用成本，由于季节性一些企业可能每个中期的业绩起伏会很大，不利于对企业经营的预测。

2.会计的确认和计量方法

一体观和独立观的不同主要体现在会计实务中，反应在会计的确认和计量上面。比如在一个会计年度中产生的不重复或不均匀的费用，在独立观下，这些费用如果超过一个中期不能够递延，也不能够预计。而在一体观下，如果这些费用超过了一个中期，应当分摊到各个期间，进行重新的分配。再比如资产减值损失，在独立观下，中期财务报告应与年度财务报告一样，按照相同的原则确认。在一体观下，中期财务报告理应进行减值测试，但如果能够预测到中期财务报告发生的减值能够在年度财务报告前回升，则不计提减值损失。

四、我国中期财务报告的理论基础

美国会计准则委员会（FASB）在《财务会计概念公告第2号：会计信息的质量特征》中将可靠性和相关性当做会计信息的主要质量特征。

可靠性是指能够客观真实的反应出真实的现象和特征。可靠性主要由反映真实性、可核性、中立性三个方面决定。反映真实性指表达反映出的内容与客观事实相符。可核性指背景相同的情况下，不同的个人采用相同的计量方法，计量相同的事物能得出相同的结果。中立性指各种准则的实施不偏向任何一方利益者。

相关性与可靠性同等重要，只有存在相关性才能使信息的使用者去预测未来，相关性的提高可能会降低可靠性，但同样可靠性提高也会降低相关性。如果过分要求信息的真实可靠，有可能会过多降低信息的相关性，并因此不利于投资者的预测。在不同的经济环境中，对相关性和可靠性的要求是不同的，随环境的变化而改变。

我国2001年的《企业会计准则-中期财务报告》中明确表示：“企业应在中期会计报表中采用与年度会计报表相一致的会计政策”。即我国的中期财务报告采用独立观为基础进行编制，在中期财务报告的编制中也以可靠性为主要质量特征。这主要是考虑了两方面因素：外部环境因素和内部环境因素。外部因素是我国的证券资本市场很年轻，企业的会计信息失真程度比较严重，采用一体观的话很有可能很多企业操纵利润，可靠性会严重缺失。内部因素指我国会计从业人员的整体素质需要提高，我国长期以来会计人员都是按照规范操作，很少需要职业判断，在这方面水平需要提高。如果采用一体观的话，会计从业人员可能存在判断力不足，难以合理的预估出企业的经营情况。

由上可以分析看出，尽管一体观可以提高相关性，提高中级财务报告的预测价值，但由于我国所处的环境的限制，选择独立观为基础更可靠。

五、我国中级财务报告中存在的问题

1.中级财务报告信息披露不够充分

现在一些上市企业不能够严格按照规定充分披露信息，一些财务信息在中期财务报告中披露的比较简单，间接的损害了中小投资者的利益。同时一些重大的事项不能在中期财务报告中及时的披露，容易造成投资者信息获取不及时而造成损失。

2.信息可靠性差

由于我国资本市场很年轻，很多机制都不成熟，就给了一些上市公司“钻空子”的机会，使这些公司在经营不好的情况下财务上造假，给投资者造成损失。同时由于监管的不成熟，法律不完善，处罚力度轻等原因，一些上市公司造假成本低，不能很好的约束上市企业的财务造假行为。

3.报告的格式内容存在问题

一些上市企业的中级财务报告的附注的格式存在问题，存在少计或不计一些重要费用的情况。内容篇幅过大，专业的语言过多，投资者不能轻易理解。

六、对上市企业中级财务报告的改进及建议

1.上市公司应充分披露财务信息

上市企业可以多采用比较财务报表，这样更有助于投资者对比不同时期的财务信息，以便做出决策。我国传统的财务报表习惯使用绝对值的财务信息，适当更多的采用相对值的财务信息，更有助于提高相关性，满足决策者的要求。

2.强化信息的可靠性

有关部门采取一定的措施整治，完善我国制度和法律方面的不足，加强监管，提高造假处罚力度，营造一个良好的证券资本市场环境。同时加强注册会计师对中期财务报告的符合，现阶段，我国只有很少的上市企业要求中级财务报告需要注册会计师符合，对中级财务报告的复核是当务之急。

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编者按：英国特许管理会计师公会(CIMA)、普华永道(PWC)、拉得利・耶尔达全球传讯咨询公司(Radley Yeldar)、汤姆金斯股份有限公司（Tomkings plc）四家行业巨头牵头于2006年底成立了“公司报告领先研究小组”（Report Leadership）。最近，该小组正式对外公布了最新研究报告。这份报告被分发至全世界各大公司的高级管理层、投资者、分析师以及其他权威机构，得到了广泛的关注和认可。本刊将分期连载该研究报告中文译稿，以飨读者。

公司财务报告应该提供更多的信息，并且应该更容易被理解。但是财务报告能够提供投资者希望得到的信息，而又不使他们陷入不必要的琐碎细节中吗？

公司报告领先研究小组研究开发了一些简单实用的途径，以改善公司财务报告及其叙述。现在公布于众的是研究小组根据一系列投资者反馈意见提出的初步思路。这个思路将致力于：

有助于公司用更相关和传达更多信息的方式向读者提供财务报告。

有利于投资者掌握他们希望得到的信息。

促使年报编制人员考虑如何促进有益的变化。

为了形成公司报告规定格式要求的信息，管理层花费大量时间计算和汇总来自于公司内部资料的数据。

这就像建了一幢巨大的建筑物，分析师和投资者必须花大量时间拆除建筑物，这样才能看清建筑大厦的轮廓。

这个过程既耗费时间，又缺乏效率。因此，我们正为公司财务报告研发一种更好的蓝图：

使外部报告与管理层报告更加接近。

意识到当今公司经营的复杂性。

将很容易为其他媒体采用。

对于投资界来讲，信息是相互联系的，并且易于理解。

为什么现在开展这项研究

近年来，会计和财务报告准则进行了许多修改和调整。分析师和投资者的视野是跨越全球的，但现有模式仍然集中于回顾和被动描述，因此，市场正在寻求其他方式来获得所需要的信息。

投资者认为，“公司报告”不仅仅是关于数字的报告。正如图1表示，投资者也想获得更多相互关联的信息和最关键的数据，因此与此想适应，通过编制一个虚拟公司的年度财务报告，研究小组提出了一些新的内容，以满足投资者的需求。

为了使我们的想法变得使用和现实。我们主要利用一般公认会计原则或国际财务报告准则的现有模式，完善信息披露和叙述。

为什么选择年度财务报告

抨击现有模式是很容易的，但提出各种方案，则更加实用。

我们的想法涉及到公司报告的所有领域，但为了说明这些想法的实用性，我们将它们应用于最类似的年度报告中。在本手册每个专题的文字后面，您将看到案例。

对于绝大多数公司来说，年度报告保留了原始的记录文件。遗憾的是，几乎没有投资者关注这些文件。为什么呢？部分是因为时间问题：年度报告公布时，绝大多数内容已经在其他地方公布过了。但是，也存在相关性问题：与投资者希望了解的内容相比，公布的内容远远不够。

通过虚拟公司的年度报告，展示我们是如何做到使内容更具相关性和信息量更大。更加关键的是，同样的原则和结构可以适用于各种形式的信息交流，包括新闻会和网站，使公司报告向所有利益相关者提供及时的、相关的、足够的、最后一致的，并且是清晰的信息。

我们的研究包括什么内容

我们希望，这将引起公司人员、投资者和权威机构的继续讨论。

我们并不希望立即付诸实践。相反，我们集中在少数专门的课题上，并且人们都认为这些问题需要完善。后面的内容主要讨论以下三个广泛的问题：

有效的信息交流，提供清晰的信息和导向。

为未来构建模式，提供前后贯连的信息，使投资者能够对未来现金流的质量和可持续性作出准确的评估。

对财务管理的再思考，在收入、成本、分部的信息、年金和债务方面提供更加详尽的内容。

我们鼓励每一位参与者在原有财务报告框架之外进行思考――但不是全盘否定。这些注意实效的想法主要源自于我们所见到的良好实务，主要是公司财务报告方面和权威模式之外提供的其他信息。

我们省略了什么

补充披露并不意味着使公司报告变得冗长 ――如果可能的话，可以将投资者不需要的信息省略掉。

信息太多也是一个问题。我们确信，公司网站将有一个更大的使用范围，以提供详细的支持性资料――下载数据。我们报告中的大部分信息适宜于提供给这类媒体。

英国资本市场的高管人员对增加或删除信息是有看法的，通过征求他们的意见，不断地发、完善我们的想法。

我们提出的建议不是都受到欢迎的。例如，我们曾建议，为管理层观察公司价值增加一部分内容。报告使用者说：不，增加公司价值是我们的工作。管理层需要是有助于他们系统的阐述经营成果的信息。

仍然有许多事情要做。您将看到，我们为虚拟公司Generico设计的年度报告是有缺陷的――特别是公司治理结构、经营者薪酬、审计报告，以及财务报表的许多说明等方面。在我们的会计处理案例中，只对披露或陈述的特定建议作出说明。

下一步做什么

我们这份文件的副标题是：“当今的明天报告”。因为我们相信，公司报告能够而且应该立即进行完善，不应在5年或10以后。

我们已经提出了实用性的想法，阅读者可以立即付诸实践。尽管有些似乎太冒进或不太舒服，但我们希望，所有的想法都能引起进一步的思考――参与公司报告领先研究项目。

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    2.全面负责公司的日常财务工作,审查、签署重要的财务文件,组织拟订公司的年度经营预算计划、资金使用计划和费用预算计划。

    3.负责公司各部门及其下属公司的季度、中期、年度财务报告的审核,保证公司财务报告的准确真实,并对上报的财务数据负责,按月向总经理和集团提交财务分析报告,提出改善生产经营的建议。

    4.控制公司生产经营成本,审核、监督公司资金运用及收支平衡。

    5.参与投资项目的可行性论证工作并负责新项目的资金保障,参与新投资项目的预算、核算、结算。

    6.审核公司员工的差旅费、业务活动费以及其他一切管理费用,提出公司员工工资、奖金的发放及年终利润分配方案,定期盘点资产,并制定详细账目。

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老牌影星哈里森・福特主演的《夺宝奇兵》系列电影，堪称此类电影的佼佼者。从首部《约柜奇兵》，到第二、第三部的《魔域奇兵》与《圣战奇兵》，乃至最新的《水晶骷髅王国》，无不引人入胜，大受欢迎，是电影史上长盛不衰的系列作品之一。今年在国内一度热映的俄罗斯影片《护宝娇娃》，同属此类电影。

有心人不难发现，无论怎样的寻宝电影，肯定都离不开充满玄妙的寻宝秘笈。这秘笈可能是一张流传许多年的地图，也可能是一本已经残破不堪的书，还可能是一两句听起来不知所云的话语……总之，想要找到真正的宝物，就一定要破解秘笈的玄机才行。

现在市面上也充斥着各种各样的所谓股市投资秘笈。可是面对市场上数千只股票，想按图索骥挑选出其中的珍宝级股票，很多人都发觉难之又难。究竟有没有特别高明的寻宝秘笈，能让投资者得偿所愿呢?

知道股票值多少钱首先要知道公司值多少钱。那么怎样估计这家公司到底值多少钱呢?一个很笨却很有用的方法是：放弃那些盈利很不稳定、很难预测的公司，只寻找未来现金流量十分稳定和容易预测的公司。这类公司有3个特点，一是业务简单且稳定，二是有持续竞争优势，三是盈利持续稳定。这就是股神巴菲特在挑选好公司时的经典法则。

在巴菲特看来，股市长期而言是一台称重机，最终会反映公司的内在价值增长。他寻找的具有持续性竞争优势的优秀公司，其实就是一个按照复利模式而且利率水平相当高的赚钱机器。因为巴菲特知道，如果他买人一家具有持续性竞争优势的公司，随着时间的推移，市场最终会重估公司的真正市场价值。股市风云莫测，投资者们有时太过悲观，有时又太过乐观，但最终决定长期投资实际经济价值的依然是公司本身的持续盈利，而不是什么热点炒作和蜂拥投机。

那么，巴菲特究竟凭借什么方法寻找到具有持续竞争优势和持续盈利的珍宝级公司呢?他的独门秘笈就是阅读分析公司财务报表。

上市公司每年都要向股东公布上一年度财务报告，简称年报。在年报中，公司向股东汇报过去一年的经营情况，其中最重要的是财务报表，所有的财务数据都在财务报表中反映。巴菲特阅读最多的正是企业的年度财务报告。

巴菲特认为分析企业财务报表是进行价值评估的基本功：“你必须了解财务会计，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。除非你愿意花时间去学习它――学习如何分析财务报表，你才能够独立地选择投资目标。”

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关 键 词：股票价格；会计盈余；现金流量；每股净资产；相关性

中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2014）01-0044-04

一、研究设计

（一）模型设定

以往文献中通常用三种模型来计量研究会计信息与股票价值相关性。这三个模型分别是：收益与剩余收益对市场调整后的收益的解释能力，资产负债表项目对企业市场价值的解释能力，以及收益类指标与净资产对企业市场价值的解释能力。这三种模型分别代表了利润表相关性、资产负债表相关性以及利润表与资产负债表联合相关性。

1. 收益模型

Easton and Harris（1991）提出了收益模型，考察了利润表的价值相关性：

Retit=b0+b1■+b2■+εit

其中，Retit为股票累计收益率，EPSit为每股盈余水平；ΔEPSit为每股盈余的变化，即ΔEPSit=EPSit-EPSit-1。所有因子同除以每股收盘价Pit-1，是为了与被解释变量累计收益率的计算保持一致。

2. 资产负债表模型

Francis and Schipper（1999）运用了资产负债表模型，考察了资产负债表项目的价值相关性：

Pit=b0+b1TAit+b2LIABit+εit

其中，Pit为期末收盘价，TAit为t年末每股总资产，LIABit为t年末每股负债。

3. 价格模型

Ohlson（1995）和Ohlson and Feltham（1995）最早提出了价格模型。 最早的收益模型只是评价了会计盈余的有用性， 而价格模型可以反映出一个公司的市场价值是如何与利润表下的会计盈余和资产负债表下的净资产相联系的。因此，价格模型将会计信息的价值相关性研究范围从利润表扩展到了资产负债表，弥补了收益模型的不足。价格模型表示为：

Pit=b0+b1EPSit+b2BVit+εit

其中，Pit为期末收盘价，EPSit为t年每股收益，BVit为t年末每股净资产。

本文总结文献中常用的三种模型后， 在采用价格模型的基础上，将每股经营活动净现金流量引入，形成每股收益、每股净资产、每股经营活动现金流量三个解释变量。先对三个变量进行逐一回归（模型1、2、3），然后对三个变量中两两组合进行回归（模型4、5、6），最后将三个变量全部纳入模型进行回归（模型7）。 如果单因素回归结果发现某个变量不显著，则将其剔除，所有含有该变量的模型不再进行检验。实证检验回归方程具体如下：

Pi，t=λ0+λ1EPSi，t+εi，t （模型1）

Pi，t=λ0+λ1BVi，t+εi，t （模型2）

Pi，t=λ0+λ1CFOi，t+εi，t （模型3）

Pi，t=λ0+λ1EPSi，t+λ2BVi，t+εi，t （模型4）

Pi，t=λ0+λ1CFOi，t+λ2BVi，t+εi，t （模型5）

Pi，t=λ0+λ1EPSi，t+λ2CFOi，t+εi，t （模型6）

Pi，t=λ0+λ1EPSi，t+λ2BVi，t+λ3CFOi，t+εi，t （模型7）

其中，Pi，t表示股票收盘价，λn为待估参数。EPSi，t表示t年每股收益，BVi，t表示t年末每股净资产，CFOi，t表示t年末每股经营现金净流量。

由于经营活动现金净流量、每股盈余、每股净资产之间存在会计意义上的关联性，所以必须考虑多重共线性问题。在进行回归分析之前先对三个解释变量之间的相关性进行检验，计算相关系数。如果变量之间存在严重的多重共线性，则不能将其简单地放入多元回归模型进行回归。

（二）变量定义与设计

1. 解释变量 ①

在本文设定的检验模型中，解释变量均为包含会计信息的各个财务指标，分别来自于上市公司每年公开披露的财务报告中的资产负债表、利润表、现金流量表以及其他非财务信息。

（1）代表资产负债表信息的每股净资产（BV）。每股净资产等于企业净资产除以总股本，代表了一家公司属于投资股东的最低投资价值。净资产越高的公司，相应的股票实际价值含量越高，并且每股净资产的高低也决定了公司未来生产能力扩张的基础。净资产等于总资产价值扣除负债价值，所以净资产综合地反映了资产负债表的信息。每股净资产指标来源于每年的年度财务报告。

（2）代表利润表信息的每股收益（EPS）。每股收益又称每股盈余，是应计制会计下综合反映公司当年归属于普通股股东的净利润。每股收益又分为基本每股收益和稀释每股收益，区别在于是否考虑潜在的股权份额对每股收益的稀释作用。通过对数据的观察发现本文所选样本中小板上市公司的每股收益与稀释每股收益大致相等，所以统一使用基本每股收益作为解释变量。每股收益指标来源于每年的年度财务报告。

（3）代表现金流量表信息的每股经营活动现金净流量（CFO）。现金流是企业的血液，应计盈余如果背后没有真实的现金流支撑， 这样的盈余质量是不好的。所以我国1998年之后要求所有上市公司编制并对外披露现金流量表。 现金流量表是根据收付实现制编制的反映企业现金及现金等价物收支情况的报表，分为经营活动现金流量、筹资活动现金流量、投资活动现金流量。其中，经营活动现金流量被认为是企业的生命线， 经营活动现金净流量被认为是收付实现制下真实反映企业经营成果的指标。 经营活动现金净流量可以通过直接法和间接法求得， 间接法是将应计制下的应计盈余通过调整变成经营活动现金流量。所以，两者之间存在严重的多重共线性，只能分在两个检验模型中进行实证分析。 经营活动现金净流量、 总股本数均来源于样本公司的年度财务报告。

2. 被解释变量

在模型中，被解释变量是第t年的股票价格。出于实证研究的需要， 被解释变量股票价格必须与解释变量财务指标进行期限上的匹配。 由于解释变量各财务指标均来自于年报数据， 所以股价也选择年度收盘价。 关键在于选择何时的收盘价作为年度收盘价。 根据我国会计法规和证券交易所信息披露制度，上市公司应于财务年度结束的第2年4月30日前公开披露财务报告， 所以本文在实证中选取t+1年4月30日（年报披露截止日）结束后的10个交易日均价作为第t年的股票价格。

（三）数据来源与处理

本文研究的样本总体为2004年以来在深圳证券交易所上市交易的中小企业板的全部股票。 本文研究期间为2004年至2011年4月30日。 其中，剔除了ST类需特别处理的股票， 剔除了财务信息缺失的股票， 以及在每年4月30号后10个交易日交易价格缺失的股票， 最终得到的样本数在2005～2011年分别为37、48、113、212、261、330、531个， 合计1532个截面数据。本文采用的财务数据全部来自于CCER中国经济金融数据库和国泰安数据库， 包括股票收盘价格、年度财务报告信息、补充财务报告信息等。 采用多元回归模型分析股票价格与会计信息之间的关系。采用的方法是最小二乘估计，分析软件是stata10.0。

二、实证分析

（一）解释变量相关系数分析

在对股票价格和每股收益、每股净资产、每股经营活动现金净流量进行回归分析时，需要先对三个解释变量之间的相关性做分析。在计量统计中，相关性一般分为三个等级： 当相关系数绝对值小于0.4时为低度线性相关； 当相关系数绝对值大于0.4且小于0.7时为显著性相关；当相关系数大于0.7时为高度线性相关。

只有当解释变量之间的多重共线性程度较低时，使用线性回归所实证出来的结果较为准确。见表1。

由表1可以看出，三个解释变量之间的相关性程度较低，可以采用多元回归模型对股价进行多因素的回归。

（二）对三个解释变量的逐一回归分析

1. 模型1：Pi，t=λ0+λ1EPSi，t+εi，t

由表2可以看出， 在显著性水平为5%的情况下，显然不能拒绝原假设H0，所以每股盈余对每股股价的影响不显著，即使显著的话，回归系数仅为0.0056772，并不构成明显影响，所以可以得出结论，每股收益在中小板市场上对股价并不能造成显著影响。这与我们一般的认识每股盈余对股价影响较大相违背。

2. 模型2：Pi，t=λ0+λ1BVi，t+εi，t

由表3可以看出， 在显著性水平为5%的情况下，强烈拒绝原假设H0，所以每股净资产对每股股价的影响显著，并且回归系数为3.08，说明每股净资产对股价有较大影响。此外，在以每股净资产为解释变量的单因素模型2中， 模型调整后拟合优度为33.18%，可以说明每股净资产对每股股价有较强的解释力。 这证明了资产负债表价值相关性在我国中小板市场是显著的。

3. 模型3：Pi，t=λ0+λ1CFOi，t+εi，t

由表4可以看出， 在显著性水平为5%的情况下，强烈拒绝原假设H0，所以每股经营活动现金净流量对每股股价的影响显著。 但是在以每股经营活动现金净流量为解释变量的单因素模型3中， 模型的拟合优度较低，仅为4.49%。

（三）多因素回归分析

从上文的单因素检验中可以看出，EPS的解释能力不显著，基本上对股价不构成影响，所以将EPS变量剔除出模型，只需要将CFO和BV作为解释变量进行回归，即只要检验模型5。检验结果如表5所示。

模型5：Pi，t=λ0+λ1CFOi，t+λ2BVi，t+εi，t

由表5可以看出，CFO和BV对每股股价联合显著， 且每个变量均单独显著， 模型拟合优度为36.43%，拟合效果较好，说明在中小板市场中资产负债表和现金流量表联合价值相关性关系显著。

（四）现金流量、每股净资产价值相关性分年度数据回归分析

对模型5：Pi，t=λ0+λ1CFOi，t+λ2BVi，t+εi，t进行分年度的检验。 同样先分年度对解释变量CFO、BV进行相关性检验，然后进行回归分析。

由表6可以看出，即使是分年度的相关性检验，各年CFO、BV的相关系数也小于0.4， 不存在多重共线性。

分年度对模型5的检验结果如表7所示。

由表7可以看出， 分年度的检验结果中每股净资产变量BV在每个年底都是高度显著的， 每股经营活动现金净流量CFO除2005和2008年度外均高度显著（2008年数据较为极端）。CFO和BV对股价的回归结果可以看成是资产负债表和现金流量表联合价值相关性， 以模型拟合优度调整后R2作为价值相关性的度量，从图1中可以看出，最高的年份是2009年， 接近50%， 其余年份在40%上下波动（极端值除外）。所以，资产负债表和现金流量表联合价值相关性在我国中小板市场是较为明显的，且略有上升的趋势。

三、结论与建议

通过以上对我国中小板市场2005～2011年数据的实证研究，可以得出结论，会计信息与股票价格的价值相关性在我国中小板市场上的主要特征如下：

1. 会计盈余指标对股票价格的影响不显著，股票价格对公司的会计收益反应较小。 这和一般地认为每股盈余对股票价格影响较为显著的认识不符，也和利用我国主板市场数据的利润表价值相关性研究结果不相符（赵景文、杜兴强，2009）。所以应当从会计准则执行、 会计信息披露等方面努力提高上市公司盈余信息披露的质量， 以达到盈余信息的价值相关性要求。

2. 每股净资产指标对股票价格解释能力很强，这与以往研究中发现的资产负债表信息正在不断取代利润表信息对公司股票价格的影响结论相一致，资产负债表的信息价值不断凸显。 所以在证券投资的分析中应当更多地关注资产负债表的信息， 强化“资产负债表观”。

3. 每股经营活动净流量指标对股票价格有显著的解释能力。这与对盈余信息的低程度反应相结合，对现金流量信息的关注反映了中小板投资者素质的提高。 所以上市公司应当结合投资者对会计信息不断增长的需要，提高信息披露质量，向投资者提供更有投资价值和意义的会计信息。 监管部门和交易所也应加强监管，帮助提高会计信息的价值相关性，为证券市场的健康发展提供保障。

参考文献：

[1]Ball，R. and Brown P. An empirical evaluation of accounting income numbers[J]. Journal of Accounting Research，1968.

[2]Feltham，J.，Ohlson，J. A. Valuation and clean surplus accounting for operation and financial activities[J]. Contemporary Accounting Research，1995.

[3]赵景文，杜兴强. 经验会计与财务研究基础[M]. 厦门：厦门大学出版社，2009.

[4]赵宇龙. 会计盈余披露的信息含量[J]. 经济研究，1998（7）：41-49.

[5]陈晓，陈小悦，刘钊. A股盈余报告的有用性研究[J]. 经济研究，1999（6）：21-28.

[6]陈小悦，孙爱军. CAPM 在中国股市的有效性检验[J]. 北京大学学报（ 哲学社会科学版），2000（4）：28-37.

[7]陈信元，陈冬华，朱. 净资产、剩余收益与市场定价：会计信息的价值相关性[J]. 金融研究， 2002（4）：59-70.

[8]赵春光. 现金流量价值相关性的实证研究[J]. 经济研究，2004（2）：29-35.

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关键词：财务报告，知识经济，改进和发展

随着知识经济时代的到来，经济的全球化、网络化、高科技和知识化的发展，新的经济业务层出不穷，环境也发生了具大变化。

现行财务报告应作几个方面改进和发展

  当今社会已经进入了以知识经济为标志的时代以后，世界发生了巨大变化，处于激烈竞争中的企业最具价值和最重要的资源不再是物资资源，而是信息和技术，在这样的经济背景下，会计的性质也进入了一个变革时代。由于现行的报告模式正在被打破，因此对财务报告的改进势在必行。我觉得现行财务报告应作以下几个方面改进和发展：

（一）全面业绩报告

编制财务报告的首要重点是通过收益及其组成内容的计量提供关于企业经营业绩的信息。收益是现代企业经营的主要目的之一，一张收益表后存在着相当多的利益关系。传统的会计收益主要建立在权责发生制基础上，指本期已实现的收入与其相关成本、费用的差额，又称损益。可归纳为五个方面的特征：一是基于过去已发生的交易，是一种交易的结果。这样如果企业的资源或状况已发生变化，如果没有相应的交易发生，往往无法加以确认。二是建立在会计分期的假设上。三是根据收入实现的原则确认收入，任何收入都必须是已实现的。四是按历史成本原则来计量费用。五是收益是收入和费用正确配比的结果。

（二）充分披露有关信息

1、应重视对衍生金融工具所产生的收益和风险信息的披露

随着金融创新，诸如期货、期权之类没有实际交易而仅是未来经济利益的权利或义务的衍生金融工具种类日益繁杂，这类衍生金融工具可能会引起企业未来财务状况、盈利能力的剧烈变化。如不对这类衍生金融工具的风险加以披露，极有可能导致财务报告使用者在投资和信贷方面的决策失误。

2、应注重对人力资源信息的披露

随着知识经济时代的到来，把信息披露重点放在存货、机器设备等实物资产上的现行财务报告的局限性已日益显现出来，这主要表现在实物性资产价值量的大小与企业创造未来现金流量能力之间的相关性减弱，甚至与企业现行市场价值之间的相关性也减少。在现行会计制度下，投资于人力方面的支出，不管金额多大，一律作为当期费用，这就使人力资产被大大低估，而费用则大幅度提高。这也是现行财务报告受到越来越多批评的主要原因之一。

3、应当披露股东权益稀释方面的信息

由于公司股票的账面价值往往与股票的市场价值存在着较大差异，且多数股票市价高于账面价值（这种情况在我国的A股市场上特别明显），这就给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。比如公司发行可转换债券，可以通过降低转换价格的方式来降低债券利息，因利息率降低而减少的利息费用就转化为企业利润，使企业利润增加，而因转换价格低于股票市价的差额则会导致原股东权益稀释，使原股东蒙受损失。可以说，公司这种利润增加是建立在原股东权益稀释基础之上。这种利润增加究竟是对公司原股东有利还是不利，在现行财务报告中并没有反映。它所反映的只是因利息费用减少而增加的利润，而将原股东权益稀释的核算排除在外。将这种信息对外披露，必然会误导投资者对公司发行可转换债券的行为加以肯定，从而容易作出有损自身经济利益的决策。因此，财务报告在这方面也有必要加以改进。

4、应重视企业全面收益信息的披露

在我国，企业披露全面收益，有着重要的现实意义。因为：第一，我国市值变化较大，一些企业特别是老企业，持有资产的现实价值与账面价值相差悬殊，这种差异必然是一种预期损益，将它揭示出来可以更全面真实地反映企业的收益状况，有利于投资者和信贷人的决策。第二，可以有效遏制企业操纵利润或粉饰业绩。

5、应重视企业对环境影响的信息披露

企业既是社会财富的创造者，又是环境的主要污染者，它与环境存在着密切的关系。环境对企业生存和发展的影响可从如下两个方面来考察：一是环境本身对企业生存和发展的影响；二是因环境而引起的社会原因对企业生存和发展的影响。了解环境对企业生存和发展影响状况的信息对投资者、债权人、管理者和其他与企业相关的利益集团来讲，均有着重要意义。

（三）实时呈报财务报告

传统的财务报告是建立在会计分期假设的基础上的，财务报告通常是定期提供，特别是年度财务报告成为会计的传统，以适应人们对年度财富分配的需要并降低信息披露成本。但随着财务信息决策用途的增强，年度信息的披露远远不能满足投资决策对信息及时性的要求。由于受到会计信息约束条件——成本效益原则的支配，会计信息的数量和质量除应适合客户的需要外，还应充分考虑会计信息费用与会计信息效用价值的比例关系。基于此，传统的财务报告更多地选择了定期报告，尤其是年度报告。而现代信息的高速发展，导致信息产生成本大幅度下降，同时计算机的随时寄存功能，也使财务信息的日常揭示成为可能。互联网的应用，电子联机实时财务报告系统也将产生，并利用Intenet向企业内外相关的信息使用者各项经济活动，完成会计对内外的目标，使财务信息在满足使用者信息的需要上，真正可以实现“多、快、好、省”，从而被称为“同步财务报告系统”或“全天候财务报告系统”。

总之，现行的财务报告与经济环境的发展之间比较所显现出的滞后性、局限性必然促使对财务报告进行一系列的改进和发展，这就要求财务工作者在其实际工作中努力改进，以给信息使用者提供其所需信息，更好地实现财务会计目标。

参考文献

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虚假财务报告是指未能遵循财务会计报告标准，无意识或有意识地采用各种方式和手段歪曲地反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量，对企业的经营活动情况作出不实陈述的财务会计报告。其后果是将会误导信息用户的决策方向，引起经济利益的重新分配，从整个社会的角度看，将会破坏市场游戏规则和增加市场交易费用，对经济造成巨大破坏。

从形成的性质看，虚假财务报告有错误型虚假财务报告和舞弊型虚假财务报告。错误型虚假财务报告是指无意识地对企业经营活动状况进行了虚假陈述，在主观上并不愿意使财务报告歪曲地反映企业经营状况。这主要是由于会计人员素质较低引起的错误，比如经济业务的遗漏，对会计政策的误解等。而舞弊型财务报告是指为了实现特定的经济目的而有意识地偏离会计准则和其他会计法规对企业财务状况、经营成果和现金流量情况进行虚假陈述的财务报告，它是利益集团或个人为了经济利益而进行的一种有意作为，是一种损人利己行径。如不特别强调，本文讨论的虚假财务报告指的就是这种舞弊型的虚假财务报告。

从内容上看，虚假财务报告有财务数据虚假和非财务数据虚假两种虚假财务报告。财务数据虚假的财务报告是最常见的，如企业虚计资产，少列负债，虚增利润，少扣费用等。非财务数据虚假的财务报告是指对非财务数据进行虚假表述，在上市公司中对公司成立时间的虚假披露，对关联方关系的虚假陈述等都，全国公务员共同天地属于此类。这种虚假陈述同样可以使企业达到其造假目的，也散见于我国上市公司的违规案件中。

从类型上看，虚假财务报告主要有上市公告书虚假、招股说明书虚假、年度报告虚假和中期报告虚假等类型。对于非上市公司来说，主要是财务报表虚假。在企业的财务舞弊中，无论出现的是哪一种类型的虚假财务报告，都一样会产生不利的经济影响，引起市场秩序的混乱和无序。

虚假财务报告现状分析

〈一〉资料来源

我们的资料采集于年《中国证券监督管理委员会公告》中的处罚决定，对于年的资料我们是通过（）获得，同时我们将这些数据与陈汉文等（）的数据进行了核对，我们增加了一个中经公司案例，另外根据我们定义的虚假财务报告概念，在他们的基础上补充了广深铁路（）、中远发展（）、蓝田公司（）和顺鑫农业（）等四个案例。年的数据我们通过直接查询《中国证券监督管理委员会公告》的书面发行本获得。这样，通过我们的采集共得到了个虚假财务报告案例。

〈二〉现状分析

虚假财务报告的类型分析

在个案例中，年度报告虚假披露的有家，中期报告虚假的有家，上市公告书和招股说明书虚假的有家，对有关重大事项未能及时予以公告的有家。说明虚假财务报告主要是年度报告。因为欺诈上市会影响到模拟报告的真实性，虚增资产和利润、提前确认收入等影响到年度财务报告，而虚增资产和利润是上市公司作假的主要方面。

虚假财务报告的内容分析

虚假财务报告的内容是指在虚假财务报告中的虚假信息。在这个案例中，资产虚假有家，利润虚假有家，设立时间虚假有家，股本金和股份数虚假有家，募集资金用途虚假有家，支出和负债虚假的有家，其他情况虚假有家，包括了虚假陈述股票托管、大股东的持股份额、诉讼案件情况和有意混淆会计报表项目之间的金额等。

从以上数字不难看出，财务报告中虚假信息的分布面很广，几乎涉及到了所有的报告内容。但虚假程度最严重的是利润，然后是资产、资本金和股份数的虚假陈述，改变募集资金用途和挪用募集资金亦占很大比重。这说明：（）编制虚假财务报告的主要目的是调节利润，粉饰公司经营业绩，以误导投资者的资金去向；（）上市公司筹资只是一种“圈钱”，并没有好的投资项目，他们在内部资金的压力下匆忙上市融资，当资金到手后却不知如何花，最终资金的用途被改变，更有甚者就直接被大股东侵占和挪用。

虚假财务报告的舞弊手法分析

一般公司进行财务报告舞弊，都会想方设法找一些不容易为审计人员所察觉的手段和方式来进行，以免被发现遭致处罚和被出示非标准无保留意见。但在我们的分析中没有发现很高明的舞弊手法，有的舞弊很容易被发现。这些舞弊手法包括：

（）虚假确认收入。指上市公司不遵循收入实现原则来确认收入，而是根据需要提前或是退后确认甚至虚假制造收入，红光公司、飞龙实业、金帝建设、中国高科、国嘉实业、大庆联谊、粤海发展、郑百文和琼民源等都属于这种情况。虚假确认收入采用的方法多种多样，如提前确认收入、通过不具有产权的资产进行交易虚构收入、在不转移土地使用权的情况下确认收入、通过循环转账来制造收入到账的假相、确认一年中的部分费用但确认全年的收入以提高利润、少计管理费用、将以前年度的利润计入本期、费用跨期摊配、虚提返利、冲减成本和费用挂账、将借款列入投资收益、将应收股利计入投资收益、合并报表中不抵消内部销售未实现利润、不将分公司经营情况并入会计报表等。

（）虚假确认费用或者将费用转为成本推迟确认。例如，东北制药公司把本该作为费用处理的万元税金转入产成品成本，留待下年处理，将公司亏损虚构为盈利万元。大庆联谊故意漏计费用万元。

（）利用资产评估调节资产和所有者权益。例如，渤海公司年中期报告称：根据与外商合资的需要，由××会计师事务所、济南市地产交易物业估价所对长清热电厂、渤海康乐城两处产物业进行了评估。根据《企业财务通则》第八条之规定，此法定财产重估增值计入了资本公积金。但事实上跟外商合作的康乐城保龄球馆和以长清热电厂部分转让成立东渤海热电有限公司合作企业尚未注册成立，此时不能将评估增值入账。

（）制造假文件，达到舞弊目的。例如，罗牛山在有关部门为其制作了虚假文件后达到了上市条件。蓝田公司在股票发行申报材料中还伪造了两份土地证以及三份沈阳市人民政府地价核定批复，伪造银行对账单，虚增巨额银行存款。如为达到虚增资产的目的，蓝田公司伪造了该公司及下属企业三个银行账户年月份银行对账单，共虚增银行存款万元，占公司年财务会计报告（合并资产负债表）中银行存款额的综艺股份通过地方政府制造假文件和通过审计师事务所编制虚假验资报告，大庆联谊亦通过有，全国公务员共同天地关方面制造假文件欺诈上市，活力二八编造年万元银行进账单称配股资金到位。

（）采用调整溢价比例进行缩股。例如，大明公司采用调整溢价比例的方式，对公司的股本进行调节，大明公司的招股说明书宣称：“年月日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议并通过了公司筹委会工作报告、公司章程和股本总额、股权构成及调整溢价发行比例的方案，溢价发行比例为∶，公司股本总额为万元。年月日公司正式注册成立。”而其事实上协议规定大明公司的股权证的发行价格为∶，在股票发行和股权证登记时按∶的比例进行缩股，将公司注册资本万元缩减为万元。

（）投资收益不入账，形成账外资产。例如，广深铁路公司将君安证券公司年月日以投资收益名义汇给的万元，未列入投资收益，并将该万元汇给君安国际公司，形成账外资产，违反了现行会计制度。

（）漏计支出和债务。例如，新能源股份有限公司漏记利息支出万元，漏记债务万元。

（）提前确认资产。例如，西安圣方对年月出具技术鉴定的亿元无形资产和年月通过技术鉴定的亿元无形资产在年月日的资产负债表中确认。

（）私自对冲账户款项。例如，西安饮食公司在未经会计师事务所同意，在年的年报中挂在其他应收款下的回购款分别与短期借款万元、一年内到期长期负债万元、其他应付款万元抵消。

（）隐瞒重大事项。例如，佛山照明、中远发展、罗牛山、宝石公司、红光公司、顺鑫农业、蓝田公司、中集公司、嘉宝实业、圣地和活力二八、闽福发都不同程度的存在隐匿重大事项行为。