财务报表的分析范文

导语：如何才能写好一篇财务报表的分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】财务报表;分析

一、财务分析的概念

企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据，通过收集、整理企业财务会计报告中所涉及到的有关数据和资料，采用专门方法，对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业日前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益相关者改善决策。

二、财务报表深入分析的意义

1.深入分析财务报表才能说明企业的真正状况;

2.充分发挥企业资源的最大优势;

3.深入分析财务报表才能让企业管理者了解企业的经营状况，从而做出正确的经营决策;

4.深入分析财务报表是债权人跟投资者获取正确财务信息从而实施决策的重要手段;

5.深入分析财务报表是国家融资审批机构做…正确批复的依据。

三、财务报表的深入分析

首先在对财务报表分析之前，我们要对企业的内部管理和外部环境做个整体的评估。

在对财务报表分析时，首先对在报表中金额较大的项目要引起注意，对易于被用来操纵的报表项目f例如其他应收应付款、存货、长期待摊费用、补贴收入、投资收益、营业外收支等）的主要构成和计算方法也要特别关注;对于审计报告中披露的重大事件的前因后果及过程要了解清楚。

1.利润表的分析

净利润的构成是综合衡量企业赢利能力的重要指标，是对利润表实质性分析的重要标准。

（1）毛利率的分析

通过“营业利润”与“营业收入”相比较，可以了解到企业经营业务的毛利率，以此来了解企业的产品或劳务的技术含量和市场竞争力。

（2）主营业务利润占比的分析

虽然现行的利润表已不分主营业务和其他业务，但附注中还是应该披露主营业务和其他业务，通过“主营业务利润”与“其他业务利润”相比较，看企业主营业务的利润是不是它的总利润，主营业务的利润占总利润的比例，这样可以了解到企业的主营业务是否突出，并借此对企业未来获利能力的稳定性做出相应的判断。

（3）期间费片j的分析

通过对各费用的分析，我们可以确定影响利润的主要原因，应作何种改进措施，通过各项期间费用与营业收入的比率，可了解到企业一些部门的工作效率以及费用化利息的合理性。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势，在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额应该是相对同定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问题。需要注意的是财务费用，要和融资总额、融资用途联系起来，核对融资成本中费用化和资本化的金额是否合理，有些单位为了利润指标，把本该费用化的利息资本化了，所以还得关注企业在建工程等科目的资本化利息金额

（4）营业利润与其他收益的分析

盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源，通过“营业利润”、“投资收益”、“营业外收支”、与“利润总额”的比较，可以反映企业经营管理的稳定性或者面临的风险。只有企业的“营业利润”在“净利润”中占主要份额时，企业的盈利能力才更可靠。而“投资收益”指的是对外投资所取得的股利、利润或利息收入，具有不确定性，困此风险较大。营业外收入是偶然利得，不能依靠其来增加利润，但某些国有企业为了达到募集资金的条件，通过地方政府出具文件增加政府补助，以此增加营业外收入，增加利润。

2.资产负债表的分析

（1）企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他于段来粉饰会计报表

在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到曰标，企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来粉饰会计报表。

（2）注意其他应收款和其他应付款的内容

其他应收应付款金额较大时要引起注意，往往隐藏着更多的内容，注意其他应收款中是否有大股东的借款、是否账龄已很长，是否与实收资本和资本公积有联系。不仅要关注余额，还要关注发生额较大的往来款项，关注余额为前几名的往来款项。

（3）注意“资本公积”项目的数额及构成

如果资本公积数额过大，应了解“资本公积”的具体内容。因为有的企业为了达到融资的条件，通过虚假评估来虚增企业的净资产，有的通过政府或其他机构转入资金虚增资本公积，又把此笔资金通过借款方式转回去，借此来调整企业的资产负债率和其他与净资产相关的比率，在其他项目不变的情况工，虚增净资产企业的资产负债率会降低，同时与净资产相关的比率一般会升高，这样蒙骗投资者或债权人，对此应引起投资者或债权人的高度重视。

（4）对各种比率进行分析

分析企业资产负债率和各项流动性比率，了解企业对各类债权人利益的保证程度。但这些比率反映资产的流动性或偿债能力有一定的局限性，注意存货、预付账款、不良的应收款项情况。还要关注货币资金是否较大等情况。

（5）对各类资产性项目进行具体分析

对各类资产性项目进行具体分析，尤其要对对金额较大、在资产总额中占比较大的项曰要特别关注，借此对企业财务质量做基本性判断。对于金额较大的项目，一定要知道其来龙去脉、形成的原因和用途。注意其他应收款中是否隐藏与权益有关的项目;注意存货的金额是否真实;分析企业待处理性项目，对企业相关项目的可信性做出判断;分析企业各类摊销性资产的摊销情况，对企业损益核算的可靠性做出推断。

对于有土地的单位要特别关注，一般土地入到无形资产，我们要关注土地的人账价值，若以评估价人账，我们要关注评估金额是否符合市场行情，若以支付的土地出让金为人账依据，我们要关注出让金是否返还，若返还就是关注为何返还，土地的真正成本是什么，是否有因出让金要返还而把出让金价格提高之嫌，以此来暂时提高人账价值。

3.现金流量表的分析

净利润是采用权责发生制核算的企业经营成果，而现金流量是收付实现制核算的结果，较之利润表的利润，经营性净现金流更具有稳健性。分析现金流量，能够体现现金的来源和去向，从而全面正确地评估企业的偿债能力、支付能力以及企业经济活动安全程度和效率高低。现金流量表的分析，要和资产负债表及利润表结合起来，分析流量时，除了关注经营活动、投资活动、筹资活动的主要项目，还要关注三大项目中其他项目中金额较大的项目，了解其具体内容。

（1）现金流量净增加值

该指标表明本会计年度现金流人与流出的相抵结果，正数表明本期现金流人大于流出，负数表明现金流出大于流人。一般说来，正数表明企业的现金流量状况在改善。

（2）经营活动产生的现金流量净额

该指标表明企业经营活动获取现金流量的能力。净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金流人和流出。如果企业流人不佳，说明企业经营不善、面临很大风险，要分析具体原因，加强存货管理、应收帐款管理、信用政策管理和供应商付款管理。

（3）投资活动产生的现金流量净额

该指标反映企业金融性投资及同定资产等长期资产投资的现金流量情况。对金额较大的投资要引起注意，是长期资产的投资，要对资产的利用率和产生的效益做分析，是项目投资，要对投资项目做全面了解。

（4）筹资活动产生的现金流量净额

该指标反映企业从投资人及金融机构及证券市场的筹资能力。除了关注企业筹集资金的方式、金额以及偿还本金、利息情况，还要关注筹集资金的用途，如果用于项目投资，要研究可行性及发展情况。

（5）现金流量表附注

该内容信息不容忽视，通过有关项目与其它报表相关项目之间的核对，可对企业所制定的资产折旧摊销、费用的计提等会计政策的执行情况做出相应推断，并对企业会计信息披露的质量做出相应的判断。

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从概念上来看，物价变动是指因商品或劳务价格水平的变化而引起的货币购买力水平的变动。而这里就涉及到一个重要问题，即在传统会计采用名义货币作为计量单位，而并不考虑货币的实际购买力的情况。这种情况存在的直接后果就是会计核算结果无法反应市场物价变动情况，生成的报表和数据信息会与当前的实际市场情况有所出入。诚然，在物价较为稳定、货币购买力基本不变的情况下，以名义货币作为计量单位是较为客观的，但在通货膨胀情况下，通过传统财务会计方法所计量出的数据就会在一定程度上偏离实际情况。这就需要通过引入必要的财务分析手段对财务信息和财务报表的生成进行相应的调整和修正。

二、物价变动对财务报表信息的影响分析

企业进行财务分析的重要依据就是可靠的财务报表信息，财务报表信息的正确性和有效性是进行财务分析的重要基础和基本前提。前文我们分析过，传统会计计量模式由于未能充分考虑物价变动影响，导致在资产计价、收益计量和财务信息披露上存在很大偏差，使财务信息使用者难以获得有效的财务信息，进而无法客观估算经营业绩和获得企业偿债能力等具体财务指标，甚至会影响企业投资信贷决策的正确性。物价变动对企业财务报表的影响主要表现为以下几个方面：

（一）物价变动对资产负债表的影响 一方面，物价变动会使当前成本与历史成本之间存在一定的差异，受此影响，货币购买力也会发生变化。在通货膨胀条件下，固定金额的货币性资产所代表的商品或劳务数量会有所减少，这将直接导致企业货币购买力的下降，使企业只能维持基本生产，而难以进行有效的经营业务开展，并在一定程度上影响了其业务的扩展。此外，在物价变动情况下，货币购买力相应有所下降，债权人的购买力也随之遭受一定的损失。在这种情况下，用贬值后的货币来偿还旧有负债，会产生货币购买力收益，而在资产负债表上这部分购买力收益无法有效反映出来。另一方面，在物价变动情况下，若按历史成本计算，则累计折旧与净残值之和将不再等于购入该资产时实际所需的资金，企业投入资本会受到一定程度的侵蚀。反应在会计计量方面，当物价上涨后，按照历史成本计价的资产账面价值会低于现值，进而导致企业资产价值被低估，出现少计费用虚增收益的情况。

（二）物价变动对损益表的影响 企业收入和费用通常也采用货币单位进行计量，这就会产生一系列的问题。一方面，当物价变动时，不同物价水平下的收入与企业的实际收入就会有所出入，并最终导致财务报表数据信息失真。在通货膨胀情况下，物价上涨会导致实际价格计量的收入与历史期间内的计量数据存在较大出入，这部分账面价值的增加并不等于企业经营业绩的提高，而只是由于通胀而带来的计量差异。另一方面，在物价上涨的情况下，由于会计处理上仍按照历史成本计量，这就会出现资产账面价值低于现值的情况，进而导致财务报表中少计了费用，而虚计了收益。在这种情况下，情况，如果企业按照虚计后的收益情况进行股利分派，其所分配的收益很大一部分不是企业实际收益，而是属于企业资产的部分，长此以往，企业的经营能力会出现萎缩，进而影响其整体业绩的提升。

（三）物价变动对财务报表中数据的真实性和客观性的影响 当物价发生变动时，由于各财务期间内货币的实际购买力有所不同，财务报表中的数据会在一定程度上偏离实际情况。在历史成本计量基础之上，实际是在不同计量标准下，将财务事项进行的简单加减，这样得出的财务数据会严重偏离实际情况，并且对财务事项的整体估量缺乏客观性。举例来说，某企业在2010年初的物价指数为100，该企业在年初以100万元的价格购入固定资产，而到2010年末，物价指数变为105，此时企业以200万元的价格购入固定资产。在原始成本会计中，上述不同时间购入的固定资产在负债表内反映的固定资产价值为300万元，而在实际计量过程中，不能将上述两项固定资产事项进行简单的相加，因为由于这两项固定资产购入时的物价指数不同，因此在计量固定资产总值的时候，就需要根据物价变动对固定资产价值进行一定的调整。具体的可以根据采取两种方式进行调整：一种是根据年初的价格指数，对年末购入固定资产的价值进行修正，那么两项固定资产的总价值就为290万；另一种是根据年末的价格指数，对年初购入固定资产的价值进行修正，那么两项固定资产的总价值就为305万。从这个例子我们可以看出，在物价变动的情况下，原始成本会计使财务报表的某些数据缺乏实际解释性，相应的以此为基础进行的财务分析结果也就偏离了财务实际，而财务信息使用者如果依据未经修正的信息来做出财务判断，很可能会出现判断失误，导致决策错误。因此，有关方面必须采取一些具体的财务手段来对会计信息进行修正和调整，从而保障信息的真实性和客观性，降低企业决策风险。

三、调整财务报表信息的手段与方法

从以上分析我们可以清楚的认识到，物价变动对财务信息的客观性以及对各类报表的生成都会产生诸多不利影响，因此必须通过各类会计核算手段和方法来尽量消除物价变动对财务报表的影响，以保障财务信息的客观性，确保企业管理当局能够获得真实有效的参考信息，进而做出正确的分析和判断，提高投资决策的正确性。这不仅对于企业自身的生产发展至关重要，对于市场经济的问题和国家经济体系的健全也是十分必要的。当前，可适当采取一些会计方法来对物价变动带来的财务进行影响进行调整和修正。

（一）改进资产计价方法 当前，企业通常采用直线法对固定资产进行折旧计算，这种方法的弊端就在于在物价变动情况下难以对固定资产价值进行准确的计量，进而导致成本补偿的不足。根据这种实际情况，可以适当采用加速折旧法来进行固定资产折旧计量，这样能够较为客观的分析出固定资产在一定时期的折旧损耗，较为客观的反应固定资产价值。同时，从纳税方面来看，加速折旧法在前期多计了折旧，后期折旧费用就可以逐渐降低，企业也就能够加快资本的回收速度。与此同时，为防止资产负债表所列的固定资产净值偏低，可以在期末对固定资产进行价值重估。此外，对于短期投资、长期投资、无形资产等可适当采用谨慎性原则对其价值进行调整，如在物价上涨时可不予以确认收益，在物价下跌时则可适当的确认损失。

（二）采用客观的标准来对财务报告涉及信息进行调整 由于物价变动，企业财务报表信息的可靠性会受到一定程度的影响，基于该种情况，财务相关方面可以通过采用加入附注的方式来提高财务报告的真实性和可靠性，使财务报表反映的信息更为全面和客观。第一，可根据国家的当前物价变化情况对该年度内的物价变动幅度做出评估，并对具体财务数据做出相应的调整。第二，企业经营涉及的特殊类资产价格变动，可采用国家的分行业的价格指数标准进行调整。第三，在对企业成本、费用、利润等重要财务指标进行计算和汇总的时候，一定要扣除物价变动的影响，以保障财务报告的客观性。

（三）设置物价变动补偿基金 物价变动补偿基金是指根据物价变动幅度定期从产品成本中提取的，用于补偿因物价变动引起的资金流失的一项基金。企业可以通过该种方法来降低物价变动给企业带来的不利影响。第一，提取综合物价变动补偿基金。可选择采用产品成本作为基金计提标准，以综合物价指数为计提率的方法来进行变动补偿基金计提。第二，提取特种物价变动补偿基金。可选择以各项资产的占比为基础来计提变动补偿基金。第三，可以综合采用上述两种方法进行补偿基金的提取，当然具体提取情况要根据企业所处的行业和其具体的经营范围来最终确定，巧妙应用以上方法能够在一定程度上解决物价变动引起的企业成本补偿不足问题，降低企业利润虚增带来的资金流失等问题。

参考文献：

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论文关键词：财务分析,医院财务报表,应用

引言

随着医疗机构的管理及医疗产权制度改革的不断深入，医院在经营自主权上有很大扩展，在资金的筹集、使用和分配上已经有相当大的自主权。医院的投资者和管理者及相关的人员越来越重视医院的财务状况及经营成果，此时，能够反映资金运作的有效性和合理性得财务会计报表就突显的尤其重要[1]。现行的财务会计报表是财务会计报告的主体和核心，主要包括：资产负债表、业务收支总表、业务收入明细表、业务支出明细表、净资产变动表、财务分析及基本数字表等。它能反映医院的资金结构、营运能力、偿债能力和盈利能力。医院财务报表分析，是医院财务管理的组成部分和重要手段，通过财务报表分析，可以评价、预测医院经营成果，客观地总结医院财务管理水平，揭示存在的问题，改进财务管理工作，提高财务管理水平，促进医院的发展。

1.医院财务分析的内容

《医院会计制度》规定，医院会计报表由资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表以及基本数字表等组成。医院财务分析，不仅是医院财务管理的重要手段，也是医院达到预期经济目标的重要管理方法。随着医疗卫生体制改革的不断深入，医院的经济活动也不断发生深刻的变化[2]。因此，要重视和加强医院财务分析，以提高经济效益，提高医院竞争力。医院财务分析的内容主要有以下几个方面：

（1）资产负债及偿债能力分析

主要分析医院偿还到期债务的能力，分析医院资产的安全性。主要指标有资产负债率、产权比率、流动比率、速动比率等。对医院偿债能力的分析主要利用资产负债表的相关数据来进行。资产负债表是根据资产=负债+净资产的会计等式，把医院的资产、负债和净资产项目排列，按照一定的编制要求而成的。报表中的资产项目可以说明医院所拥有的各种资源以及医院偿还债务的能力。报表中的净资产项目说明了医院拥有的资产总额。报表的负债项目说明医院所负担的长、短期债务的数量。其中资产负债率是负债总额与资产总额的比例。这个比率越高，说明医院负债越多，反之说明该医院的长期偿债能力越强。流动比率是流动资产与流动负债的比率，该比率越高，表明医院的短期偿债能力越强，但流动比率过高，表明流动资产占用过多，会降低资金的使用效率，影响医院的获利能力。速动比率是速动资产与流动负债的比率。该比率越高，债权人的权益就越有保障，但速动比率过高，有可能是医院应收账款占用过多，现金回笼速度慢，反而会降低医院短期偿债能力。

（2）收入支出情况分析

通过对收入支出总表分析，可以判断医院的业务开展成果，分析医院业务收入完成情况;支出使用情况;业务收入、支出构成比例，以及影响业务收入、支出增减变动的因素，从而找出问题所在，及时采取措施，提高医院的经济效益。医院总收入主要包括医院自身实现的业务收入、财政补助收入、上级补助收入三方面，由于上级补助收入很少，可在分析时作说明，因此对收入的分析主要从业务收入及财政补助收入两方面进行分析。支出情况主要分析业务支出及项目拨款支出两方面，由于项目拨款比较单一，可在分析时说明，所以支出情况说明主要是对医院业务支出情况进行分析说明。现行的医院会计制度将支出分为人员支出、公用支出及对个人和家庭补助支出三方面来进行分析。人员经费支出主要是反映单位在一定时期内的在职职工的人员费用支出情况，公用经费主要是反映一定时期内医院在经营活动中所必需的消耗，对个人和家庭补助支出主要是反映离退休费用及职工个人和家庭补助情况。

（3）营运能力分析

营运能力是指医院基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。主要分析指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产利用率、总资产周转率等。应收账款周转率可以用应收账款平均天数来表示。应收账款平均周转天数越短，说明应收账款占用医院流动资金的时间越少；存货周转率是反映存货停留在医院的时间，也可用周转天数来表示，存货周转天数越少，说明周转速度越快。

除此之外，还有发展能力分析等其他相关指标。依据财务报表和统计报表，分析病床使用率、每门诊人次费用、每住院人次费用、药品收入占业务收入的比例、参保和非参保收入构成比例等，来了解收入的构成状况，增加医院的收入。

2.医院财务分析的方法

医院财务要引用现代财务分析的方法，运用各种经济数学公式和模式，健全医院财务分析体系，利用比率分析法、比较分析法、平衡分析法、因素分析法、图表分析法等。结合资产负债表、收入支出表、医疗收支明细表、药品收支明细表、现金流量表、根据经营管理实际需要，对医院各个时期财务会计报表及其他相关资料对会计报表指标进行全面分析[3]。

医院通过对不同时期收入、支出、结余进行对比分析，找出差距；通过因素分析，可测定各因素变化的影响；通过经济批量分析，可掌握药品、库存物资的利用情况；购、销、存进行一体化管理，既保证业务正常需要，又不积压资金；评价经济效益，核定最佳经济批量，通过投入产出分析，可对制剂生产进行本、量、利的测定，评价经济效益；通过趋势动态对比，可对医院的发展趋势进行测定；通过对大型设备投资项目进行专题分析，可减少盲目投资带来的损失，防范和规避财务风险。通过一系列科学的财务分析方法，充分利用医院财务会计资料及其相关资料，为改进医院理财水平，提高社会效益和经济效益服务。

4.总结

医院财务分析是一种综合性的财务管理，涉及到医院的外部环境和医院内部的各种管理，需要我们不断总结经验，在实践中不断探索、不断创新，要体现出科学化、规范化和实用化和有利于宏观决策化的特点。总之，通过对医院财务报表分析，可以正确地评价医院经营状况和经营成果，从而更好地进行经营决策，促进医院快速发展。

参考文献

1 何铁方.医院财务报告的发展趋势[J].卫生经济研究,2003,(12).

2 段德春,赛岳,辛淑蒲.谈现代医院财务分析[J].中国卫生经济,2003,22(10).

3 赵美君.浅谈医院财务分析的方法和评价指标体系[J].中国医院管理.2004,10.

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关键词：财务报表分析研究公司理财影响

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1674-098X（2017）01（a）-0231-02

公司理财可以提高资金的利用率，保证资金利用的合理性，满足企业的发展需求，提高企业的经济效益，推动企业的快速发展。在开展公司理财之前对企业财务报表进行分析研究可以更好地保证公司理财的科学性，有助于企业管理者做出决策。

1公司理财的内容

公司理财包括以下内容：一是筹集；二是投资；三是利润分配。任何一个企业都可能经过以下几个阶段：一是企业初创；二是持续经营；三是规模扩大。无论是企业处于哪个阶段都离不开资金保障。由此可以看出，筹集资金是企业生存和发展的关键点，也是出发点。企业可以通过以下几种方式来筹集所需的资金：一是发股票；二是发行证券；三是贷款等。当然，不同的资金筹集方式特点不同，企业必须结合自身的特点和实际情况合理制定资金筹集方案，降低企业运营的风险性。企业必须合理计算资金筹集的比例，并严格控制筹资的比例。投资实际上就是企业对于筹资的使用，企业利用筹集到的资金展开投资，最根本的目的是获取更多的收益。企业的投资方式有以下几种：一是直接投资；二是间接投资。其中，直接投资就是企业把筹集来的资金直接应用于企业的生产和经营中。间接投资实际上就是企业把筹集来的资金应用于金融资产。投资可以让企业的资产不断增值，这样才能保证企业处于不败之地，但是投资有成功，有失败，成功的投资才能给企业带来更多的收益。对此，企业只有合理的分配资金才能实现投资的目标，这也是公司理财的关键内容。

2企业财务报表分析中存在的问题分析

2.1财务报表数据不全面

企业财务报表分析的对象实际上就是财务报表上的数据信息。公司理财实际上就是企业在社会经济条件下，采取一定的对策降低企业的运营成本，组合资金，提高资金的利用率，进而提高资金的回报率。财务报表分析主要是企业财务人员针对报表上的数据进行核算，对企业的资金活动和运营风险做出评估与预测，以便企业管理人员做出正确决策。但是，财务报表分析结果的准确性得不到保证，导致这一问题出现的主要原因是财务报表分析存在局限性。不同企业对于财务报表的处理方式不同，也就导致各个企业之间的财务报表分析结果存在差异性。除此之外，企业财务报表分析结果的准确性受到财务人员主观意识的影响比较大，很多财务人员单一的凭借自身的工作经验来估算财务报表结果。如果出现通货膨胀，利率就会发生变化，资金的价值也会出现变化，财务报表中的数据就会歪曲。很多企业财务报表中的数据信息不全，不能全面反映企业的资金活动和结果。

2.2财务报表分析方法不合理

财务报表分析主要包括以下几个环节：一是企业偿还能力财务分析；二是企业营运能力财务分析；三是企业赢利能力财务分析。其中，企业偿还能力财务分析又包括以下几个方面：一是企业短期偿还能力财务分析；二是企业长期偿还能力财务分析。企业短期偿还能力实际上就是企业在一定时期内偿还债务的能力，衡量的指标有以下几个：一是流动比率；二是速动比率；三是利息保障倍数。以上3个指标的比率越高，说明企业的偿还能力越强。但是，以上3个指标在评估企业偿还能力方面存在局限性。企业营运能力财务分析实际上就是对企业一段时期内资金的运转情况进行分析和统计，但是只能在期末才能计算出来并体现在财务报表上。企业赢利能力财务分析是企业财务人员在权责发生制原则上展开的数据核算，但是企业赢利能力财务分析不能反映出企业的现金流入情况。

3财务报表分析与公司理财

财务报表包括以下几个部分：一是资产负债表；二是损益表；三是财务状况变动表。财务报表是公司理财的重要依据。财务报表已经成为企业的管理手段，可以清晰，真实的把企业资金使用情况和结果反映给企业管理人员。对此，要想实现企业发展目标，企业管理人员必须能够科学的运用财务报表，并能通过分析财务报表来找出企业发展中存在的问题，以便及时针对存在的问题采取调整对策。不同的财务报表分析研究的对象不同，但是各个财务报表之间是相互关联的，企业管理人员必须用科学的眼光去审视财务报表，这也是企业管理人员必须注意的问题。资产负债表可以准确反映出以下几个因素：一是企业资产；二是企业负债；三是企业所有者权益。资产负债表实际上就是对企业一定时期内资金使用结果的分析和总结。损益表则是反映企业在一定时间内的盈利情况，体现出企业财务管理的全过程。现金流量表连接企业资产负债表和损益表，属于二者的桥梁。财务报表属于比较复杂的系统，体现企业的资金活动。公司理财是建立在以下几个因素之上的：一是货币时间价值；二是投资风险价值。其中，货币时间价值实际上就是在不同时期同等货币所代表的价值，货币的价值受到利率的影响比较大。对此，公司理财必须考虑到时间概念，如果不考虑时间概念，企业盈亏核算的准确性和真实性就得不到保证。时间概念的引入为公司理财提供了关键依据，财务报表需要随着时间的改变做出相应的调整。

在企业经营发展的过程中，风险是随时存在的。企业经营风险实际上就是在一定时间下所发生的结果会给企业的经营带来变动，而且是不确定的。风险有以下几类：一是投机性风险；二是纯风险。投机性风险是无法确定的，可能会给企业带来损失，也可能不会对企业的运营产生影响。风险也可以称之为：一是系统性风险；二是非系统性风险。其中，系统性风险是无法通过对策分散的，而非系统性风险则可以通过采取对策进行分散，降低风险性。事实上，企业的投资风险和投资收益应该是成正比的，也就是说企业的投资风险越大，最终的投资收益也越大。企业为了能在激烈的社会竞争中生存发展会刻意的规避风险，但是由于高风险可以给企业带来高收益，很多企业管理人员就会展开风险操作。對此，开展公司理财之前，企业管理者必须对存在的风险进行分析研究，提高企业财务管理水平。

企业财务报表分析的步骤为：一是明确财务报表分析的目标，结合企业的特点和实际情况合理制定财务报表分析方案，有针对性的展开财务报表分析。二是合理设计财务报表分析流程。三是收集财务报表分析所需要的资料和信息。四是把企业财务报表分成各个小的部分，从部分开始分析，再到整体。五是研究不同财务报表之间的联系和区别。六是得出财务报表分析结论。企业财务报表分析方法有以下几个：一是比较分析法；二是因素分析法。其中，比较分析法必须建立在各个财务报表差异的基础之上。按照企业财务报表的参照标准不同，财务报表分析方法有以下几个：一是趋势分析法。趋势分析法实际上就是把当期的财务数据与以往的财务数据进行对比，属于动态对比分析法。通过趋势分析对比可以发现不同时期财务报表的差异，以便财务人员改进财务工作，并预测企业的发展趋势。二是同行对比分析，也就是把企业的财务数据与同行企业的对外财务数据进行对比，这样可以分析企业在同行业中的竞争力，有助于企业取长补短，积累经验，进而推动企业的快速发展。公司理财在企业发展中有着不可替代的作用，也是企业实现转型的关键手段。在新形势下，公司理财的特点有以下几个：一是开放性；二是动态性；三是综合性。在新形势下，市场经济主要以金融为主导，金融市场也是企业资金的供求纽带，对公司理财有很大影响。如今，企业财务报表分析具有开放性的特点，主要是由市场经济形式所决定的。公司理财的对象就是企业资金，所以公司理财属于动态财务管理。在企业经营发展的过程中，如果财务报表分析出现问题将对企业管理者的决策产生很大影响，进而影响企业后续发展。在市场经济下，企业财务报表分析和公司理财的开展对于企业财务人员的专业水平和综合素质提出了较高的要求，财务人员必须改变传统的财务报表分析方法，丰富财务报表分析手段，谨慎对待，增强自身的责任心，明确财务报表分析责任。除此之外，企业必须加强财务人员培训，加大人员培训方面的资金投入，定期派遣财务人员外出参加专业化培训，丰富财务人员的实践经验，提高财务人员接受新知识和新事物的能力，进而提高企业财务人员的专业水平和综合素质，更好地满足企业财务报表分析需求，降低企业的运营风险和成本，提高企业的经济效益和社会竞争力，推动企业的快速发展。

4结语

在企业发展的过程中，企业财务报表分析对公司理财有很大影响，那企业管理人员就必须认识到加强财务报表分析的重要性，结合企业的特点和实际情况合理制定财务报表分析方案，有针对性的展开财务报表分析。企业财务报表的种类比较多，各个财务报表之间既存在差异，也相互关联。企业管理人员必须能够科学的运用财务报表，并能通过分析财务报表来找出企业发展中存在的问题，以便及时针对存在的问题采取调整对策。公司理财在企业发展中有着不可替代的作用，也是企业实现转型的关键手段。企业财务报表分析要想在公司理财中发挥作用就必须保证企业财务报表分析的合理性。如今，社会竞争日趋激烈，企业要想在激烈的社会竞争中生存发展就必须加强企业财务报表分析，为企业管理者提供决策依据。

参考文献

[1] 陈兴滨.财务报表分析对研究公司理财的影响[J].成人高教学刊，2010（2）：4-6，17.

[2] 王艺诺.关于我国上市银行理财产品会计处理与信息披露的研究[Z].财政部财政科学研究所，2013.

[3] 高敏雪.财务报表分析与公司理财（一）企业财务报表的总体认识[J].北京统计，1999（1）：38-39.

[4] 高敏雪，胡陇琳.财务报表分析与公司理财（七）公司理财有关问题[J].北京统计，1999（7）：34-35.

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一般意义上，我们所说的财务分析是指采用财务分析专用方法，以会计核算以及报表资料等其他相关资料作为依据，对企业的经营活动、筹资活动、投资活动的盈利能力、偿债能力与运营能力等情况的分析与评价，从而为企业的投资者、债权者以及经营者等人做出正确的决策提供重要依据。

从以上的定义，我们可以看出财务报表分析一般具有以下几个特征：第一，财务分析所依据的资料一般是客观的。第二，财务分析有一系列专用的、系统的分析方法。第三，财务分析是分析者的主观判断。[1]

随着我国经济的发展，磁材企业为了更好地发展，磁材企业都比较重视内部财务报表的分析。财务报表分析在磁材企业财务管理上具有关键作用，它既是一项财务活动的总结，同时又是磁材企业进行财务预测的基础。因此，磁材企业通过对自己内部的财务报表分析，从而可以有效地评价磁材企业财务能力，提高磁材企业财务管理的水平，使磁材企业发展空间更加广阔。

二、磁材企业财务报表分析影响因素

（一）磁材企业财务报表分析的客观方面因素

（1）磁材企业财务报表之间存在复杂的勾稽关系。磁材企业的经营情况主要是由两种途径反映的，一种是权责发生制；而另一种是收付实现制。这两种途径的反映主要是由磁材企业资产负债表、利润表以及现金流量表构成的，它们之间存在着相互关联的复杂关系。第一，从利润表与流量表的角度来说，它们对资产负债表具有解释的作用。首先，利润表是以权责发生制作为解释基础，通过磁材企业经营活动的盈亏情况对磁材企业资产的保、增值情况进行有效解释。其次，现金流量表是以收付实现制作为解释基础，通过磁材企业经营活动、投资活动以及筹资活动对磁材企业资产负债的增、减情况进行有效解释。第二，从资产负债表的角度来说，负债表中各个项目计算方法一旦改变，那么利润表中各个项目也就要进行相应调整。例如，当我们选择不同的固定资产累计折旧计提方法时，那么磁材企业的利润表也会表现出不同的结果。[2]

（2）磁材企业财务报表分析资料的局限性。财务报表信息质量的高低直接影响着分析结果的准确性，目前，磁材企业财务报表分析资料的局限性主要表现在以下几个方面：第一，在计量方法上有很大的局限性。一般情况下，磁材企业是以历史成本作为依据进行计量的，但是这种计量方法不能反映磁材企业资产的实际情况。第二，在信息披露上有很大的局限性。一般情况下，磁材企业是以货币形式进行计量，这就导致磁材企业的核心竞争力因素，如磁材企业的人力资源、创新能力以及知识产权等无法用货币进行计量。因此，无形资产无法得到有效披露。第三，在信息披露上有很大的滞后性。目前，磁材企业的财务报表是按照月、季、年的时间期限进行定期披露的，因而磁材企业报表的数据就不能及时反映磁材企业的运营情况。

（3）磁材企业财务报表分析方法的局限性。由于财务报表自身的局限性，因此财务报表分析方法受其影响，也具有局限性。其中以比率分析法与因素分析法所受影响最大，而这两种分析方法也是磁材企业财务报表分析中最常用的分析方法。第一，从比率分析方法来说，比率分析方法是一种静态的分析方法，所以在运用这种分析方法的过程中就无法正确反映出企业资源产生的动态变化。第二，从因素分析法来说，磁材企业最常用的因素分析法是连环替代法，这种方法在运用的过程中由于各个因素替代顺序产生了变化，那么就会导致报表分析的计算结果产生变化。

（二）磁材企业财务报表分析的主观方面因素

（1）财务分析人员的素质。第一，分析人员对财务分析知识与财经理论知识掌握程度。如果财务分析人员的财务分析知识与财经理论知识较为浅薄，那么就很难理解财务分析中的各项指标，从而就不能对财务指标进行客观评价。第二，分析人员经验程度。如果财务分析人员的财务分析经验不足，那么就不能对财务指标所传达的信息进行准确解读。[3]第三，分析人员耐心程度。如果财务分析人员比较毛躁，那么在分析众多财务指标时候就不能对各个指标进行正确分析，进而不能得出全面结论，甚至会得出相悖结论。

（2）财务分析人员风险意识。任何企业在进行经营的时候，都会面临一定的财务风险。当分析人员采用不同的风险观点进行财务分析的时候，可能会得出不同的结论。有的财务分析人员是财务风险的爱好者，在他们的观念里，只有在高风险的情况下，磁材企业才会获得比较高的收益。但是，有的财务分析人员不喜欢承受比较高的财务风险，在他们的观念里，磁材企业的发展还是以稳妥更为重要，这样才可能不会亏损。因此，当不同的财务风险承受者，在面对相同的财务指标的时候，他们可能会得出完全不同的结论。

三、增强磁材企业财务报表分析的措施

（一）正确理解磁材企业财务报表

磁材企业的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表这三种类型的报表。因此，财务分析人员在进行磁材企业财务分析的过程中，一定要充分理解这三类报表，准确把握它们之间的复杂关系，通过它们之间的关系对磁材企业的财务状况进行综合理解，同时，财务分析人员也要对其他与报表相关的因素进行充分理解。例如，不能用货币进行计量的因素，从而做到对磁材企业的全面反映。

（二）健全财务分析的方法与指标

从财务分析的方法来说，由于我们当前所用的财务分析方法有一定的局限性，因而在进行财务分析的过程中要不断根据磁材企业实际情况进行财务分析方法的完善，从而对磁材企业的发展能有一个正确分析。从财务指标来说，磁材企业可以建立不同行业之间财务指标的评价体系，从而使磁材企业的财务比率能有可比性。另外，磁材企业还可以引入新的财务指标，从而丰富磁材企业财务指标的体系。[4]

（三）增强财务分析人员素养

第一，作为磁材企业财务分析人员，要努力学习财务的理论知识，不断更新自己的财务知识，熟练掌握各种财务分析的工具，丰富自己的财务经验，同时，在根据财务指标进行分析的时候，一定要保持耐心，认真进行财务分析。第二，作为磁材企业财务分析人员，要根据财务报表使用者的风险承受能力进行有差别的财务报表分析。

（四）提高磁材企业的配合性

磁材企业作为财务报表的提供者，在提供数据资料的时候，一定要给磁材企业财务部门提供真实的财务信息。同时，磁材企业也可以提供预测的几年后的财务报表，从而使财务报表的使用者对磁材企业的发展进行及时的规划。

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【关键词】财务报表分析；局限性；对策

一、财务报表分析的作用

财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，分析企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为报告使用者提供管理决策和控制依据的一项工作。财务报表所能体现的内容是有限的，反映的数据也比较专业化，对于没有经过财务专业知识培训的人而言很难理解，此时通过财务报表分析来揭示这些专业指标背后的经济内涵显得尤为重要。

二、财务报表分析的局限性

目前，我国财务报表分析体系中主要存在以下问题：

（一）主观因素

1.财务报表数据存在真实性问题

一份经过粉饰的报表会误导使用者做出经济决策，而一些企业为了发行股票、考核业绩、获取信贷资金及商业信用、减少纳税等，利用夸大虚拟资产、关联交易、资产重组、股权投资等行为，人为调节利润，造成财务信息失真。如果一份报表的数据是不真实的，那我们进行财务分析也是没有意义的。

2.报表分析人员的技能和道德局限

一方面，由于财务报表的分析人员的业务水平与能力素质存在差异，因此不同分析人员对财务报表分析的理论、方法及相关知识的掌握等不尽相同，造成一些分析指标结果的认识与理解出现偏差，对财务报表的分析结果产生影响；另一方面，在分析财务报表时，出于眼前利益趋使，通过不同计算方法，粉饰财务报表的真实内容。

3.企业财务报表附注的局限

财务报表附注是对财务报表信息的补充，包含了未能在财务报表中列示或者有助于完整、准确理解报表的信息。然而很多企业在编制财务报表时却忽视附注内容的披露，从而导致财务分析存在困难。

（二）客观因素

1.报表本身的局限性

财务报表是财务分析的主要依据，财务报表本身的局限性决定了财务分析的局限性，进而影响财务报表的决策有用性。

其一，财务报表中很多资产负债以历史成本计量，反映过去的价值，而不能反映其当前的价值，缺乏时效性，这使财务信息偏离相关性，也不能够体现其与国际会计公允价值计量理念的趋同。其二，财务报表使用货币计量，只能反映能用货币计量的项目，而非货币的财务信息如人力资源价值则得不到体现，影响财务信息的完整性。并且忽视物价水平变动的影响，在通货膨胀的情况下不能真实反映企业资产、负债、所有者权益和收入、费用、利润的实际价值。其三，资产负债表是一个时点报表，反映某一时点的情况而不能代表整个会计期间，因此，不排除企业采用盈余管理的手法来进行短期掩盖。

2.比较的基础问题

其一，目前上市公司业务十分分散，一家中型上市公司涉及的业务可能有上百甚至上千种，很难确定其所属行业，此时难以对其与其他企业的财务报表进行对比分析，随意确定其所属行业可能会对报表信息使用者产生误导。其二，企业会计准则规定企业可根据实际情况确定会计政策和会计估计，而每个企业在计价方法、时间跨度、经营规模等方面的差异必然使得会计政策和会计估计存在不同，一旦这下条件不同而在分析时又未加考虑，则会对分析结果产生不利影响，使得报表数据不具可比性。

3.财务分析方法的局限

目前企业的财务报表分析最常使用的是比率分析法和趋势分析法，这两种方法本身都存在一定问题。

其一，比率分析法存在一定的局限性。在运用比率分析法时往往会遇到这种情况：某一个特定比率无法反映出正确有用的会计信息。这是因为比率的高低既受到两个或两个以上会计数据的同时影响，又受到某些综合因素的影响。此外，比率分析法受到比率体系的限制，财务比率体系存在不严密情况，分析标准和计算口径也不统一；而且也没有特定的标准来衡量比率的好坏，究竟应保持多高水平很难确定。其二，趋势分析法也存在一定的局限性。趋势分析法以比率分析法为基础，受到比率分析法缺陷的影响，比较标准的不确定性所得出的分析结论可能会大相径庭。同时受制于企业经营环境的变化，如果企业在某一会计期间发生拐点，则有可能造成不同会计期间不具可比性的情况。

三、完善财务报表分析的对策

针对财务报表分析中存在的问题，我们大致可以从以下方面来实现：

（一）针对财务报表真实性问题

1.加强社会监督，建立健全监督体系。应加强对社会中介机构的规范整治，强调行业自律，并拥有监督体系的制约，加大对执业情况的监督检查，对于不出具真实审计报告的行为，也要给予严厉的惩罚，并对财务信息使用者造成的损失进行赔偿，以此提高财务报表分析的科学性、准确性。

2.加大粉饰报表的处罚力度。应修改并完善《会计法》、《注册会计师法》等有关法律法规，加大对注册会计师及报表粉饰者的经济责任和法律责任的追究力度，让造假的成本远大于造假的利益。对于提供虚假财务信息者，应承担民事责任，给予一定资金惩罚，而避免政府以行政处罚形式替代民事诉讼手段，情节严重者应进一步追求其刑事责任。通过法律手段让报表粉饰者无利可图，从根本上制止操纵会计信息的行为产生。

（二）提高财务人员的专业技能和职业道德水平

不仅要加强企业财务人员的职业技能和职业道德培训，以提高财务报表的规范性和真实性；还要通过对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对问题的判断能力以及对综合数据的收集能力、掌握运用能力，做正确的交易活动。

（三）完善财务报表自身内容

其一，在提供财务报表时，要尽可能多地考虑到市场变化可能对数据产生的影响，可以通过“时价会计”等方式进行调整，在财务报表附注中加以说明和披露。企业在编制财务报表时应当重视辅助指标的重要性，加强非财务指标的披露，如产品合格率、客户满意率、市场占有率、新产品开发率、人力资源等，这对决策者具有非常重要的作用。其二，应增加时期指标在整个财务分析中的比重，避免时点指标过多导致片面信息的误导。

（四）采用多种分析方法全面分析

1.定量与定性相结合

目前主要采用的是定量的分析手法，而我们应当对不可计量的因素与可计量的因素综合考虑，对所得结果进行修正，最终使分析结果趋于实际。例如结合企业行业环境和经营环境分析。行业环境对企业分析起着决定性的作用，朝阳企业与夕阳产业的各项指标分析是不能同等对待的。

2.动态与静态分析相结合

一般所采用的分析方法如比率分析法，都属于静态分析，具有一定局限性。因此要注意进行动态分析，发展地看问题，在过去历史数据的基础上，发现变化趋势。例如把最近三年的数据放在一起进行分析，找出变动规律和发展方向。

3.对比率分析存在问题的完善

应当全面考虑财务指标的影响因素，尤其是没有在比率公式中体现的其他影响因素，此时应收集其他信息进行综合分析。对于财务比率缺乏参照值的问题，应当结合行业平均值或者行业中优秀企业的数据，以及自己的预算标准来比较是否符合预期。

总之，对于会计报表使用者来说，在分析时应保持清醒的头脑，不仅要看报表还要看报表附注，关注上市公司的主营业务、关注会计处理方法对利润的影响、分析子公司和关联方对利润的影响，了解被分析对象所处行业的发展水平。运用一系列专业方法进行判断分析以避开陷阱，做出正确决策。

参考文献：

[1]田野.财务报表分析在企业中的应用[J].国际商务财会,2011(7):41-42.

[2]王克飞.财务报表分析中存在的问题及改进方法探索[J].现代商业,2010(36):221.

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关键词：财务报表分析； 作用； 局限性； 对策

财务报表分析是通过财务报表及其他相关资料为依据，以专业的分析工具与方法，系统分析经营成果与财务状况。本文将对财务报表分析的作用、局限性及改进措施进行分析，以提高财务报表分析的工作效率，为财务决策提供科学依据。

1、 财务报表分析的作用

1.1资产负债表的分析作用

资产负债表主要反映企业会计的期末全部资产与负债，包括利益相关者权益情况。通过资产负债表能够反映出企业在一定时间内的财务状况，以此提高企业价值。对于企业资产负债表的分析，能有效提高财务管理的融资性。一方面，通过资产负债表的分析了解企业的经济活动，又要通过有效的投资确保企业利益。另一方面，通过对企业负债的分析，能有效保障企业的融资方式，并通过融资渠道满足企业的发展需要，以实现企业价值的最大化。企业的投资分为企业内部使用资金与对外投放资金，企业应确保投资的资金能够保障其正常运转，如果不能满足运转，则需要外部融资的配合。对于资产负债表的分析，重点在于分析企业价值，将原本编制的报表调整为现实价值。因此，对于资产负债表的分析，可提高财务管理者的决策科学性，做出降低风险、优化结构、提高运营效率的正确判断。

1.2利润表的分析作用

利润表反映了企业在一定时间段内的所有经济活动成果，是两个资产负债表中的财务业绩反映。通过对企业一定时间盈亏状况，体现企业价值。利润表用于反馈企业的经营业绩，通过利润表能反映出收入、支出等状况，反映企业生产经营的成本耗费与收益情况，并表现企业的生产经营成果。另外，利润表中能表现出不同时间的数字比较，能从中分析企业今后的发展趋势与利润潜力。通过对这些数据的理解与运用，利于管理者了解企业的整体发展情况，包括成本支出、各种费用与税金、盈利水平、利润来源等，把握整体经营战略。

1.3现金流量表的分析作用

现金流量表是通过企业的现金情况为基础制作的财务情况变动表，能反映出企业一段时间内的现金流入与流出情况，体现企业获取现金或等价物的能力。从财务分析的角度看，企业发展可当作一个现金流程，现金作为企业的“血液”，不断流入、流出，能直接反映出企业发展是否健康，揭示企业价值。同时，企业的现金流量与债权人、投资者、经营者、以及其他利益相关主题密切相关。

2、 财务报表分析的局限性

2.1财务报表真实性的局限

一些企业为了发行股票、考核业绩、获取信贷资金及商业信用、减少纳税等，利用夸大虚拟资产、关联交易、资产重组、股权投资等行为，人为调节利润，造成财务信息失真，给后期财务报表分析带来不确定性。财务报表中的虚假现象主要包括：巨额利润冲销；连列成本；隐瞒收入情况；设置帐外帐；高估资产、虚拟资产大量渗透；会计内容混乱、处理业务不规范等盲目追求利益最大化的行为。这种虚假的财务报表内容将会误导企业管理者，造成决策的失误，给企业的生存发展带来威胁、扰乱经济秩序。同时，错误的财务报表会造成国家对当前经济状况判断失误，而制定不符合实际的经济政策，最终带来严重的后果，严重影响我国经济市场的健康发展，无法体现“公平、公正、公开”的原则。

2.2财务报表分析方法的局限

一般报表中列出的多是能够利用、并通过货币计量的经济信息，但是目前对财务报表的分析仍有一定局限性，仅存在于对报表中经济资源的分析，而实际上，更多企业相关资源由于受到客观条件的制约，并没有体现出来，如企业的人力资源价值就没有在报表中体现出来。随着科技的发展，人力资源已成为重要价值资源，财务信息也应倾向于对企业整体资源的关注，它与经济投入资本不同，人力资本并不是直接转换为生产价值，但是从深层次、潜移默化的影响企业的生产经营。尤其在高科技或信息化产业中，拥有无形的人力资本比有形资产的作用更大。可见，财务报表中没有体现出的内容，也有可能对企业的未来发展影响重要。

2.3财务报表分析人员的局限

一方面，财务报表的分析人员能力不同，由于他们的业务水平与能力素质存在差异，因此不同分析人员对财务报表分析的理论、方法及相关知识的掌握等不尽相同，造成一些分析指标结果的认识与理解出现偏差，对财务报表的分析结果产生影响；另一方面，在分析财务报表时，常出现人为操作现象，出于眼前利益趋势，通过不同计算方法，粉饰财务报表的真实内容。

3、 完善财务报表分析局限性的对策

3.1完善财务报表披露内容

根据财务报表分析中“充分提示”的原则，凡是能够公正表现企业经济活动的信息，都应该完整的提供出来，以便于用户的使用与理解。因此，在现有的财务报表基础上，首先要增加对对无形资产的披露，包括人力资源、科技发展等，以无形资产充分体现企业未来的发展潜力；其次，完善财务报表的附注信息。在会计水平较发达的国家，财务报表的附注内容基本是报表自身内容的5倍，可见附注的重要地位，而我国的财务报表则停留在以报表为主要内容的阶段，适当增加报表附注内容是亟待解决的问题，增加对表外项目，如长期购买协议、知识资本、人力资源等均可以体现，这也是对报表的使用者提供了更有用的材料。

3.2改进财务报表分析方法

鉴于财务报表分析方法的局限性，企业对财务报表进行分析时，应采取多种方法结合的方式，全面评价企业经营成果。一是定量分析与定性分析相结合，充分调动分析人员的积极性，对财务报表分析进行全面判断；二是认识到企业生产经营状况与财务活动是一个动态过程，但是财务报表的反映却是静态过程。因此，在分析财务报表时，应注意动态分析与静态分析相结合，以此衡量企业当前发展状况并预测未来发展趋势；三是个别分析法与综合分析法相结合。当企业运用财务报表分析时，不能依靠某一项分析方法，而是注重将多种分析方法综合考虑，以提供正确的分析结论，促进企业财务活动分析的科学性、准确性发展。

3.3加大粉饰报表的处罚力度

根据我国目前财务报表 分析的实际情况，应修改并完善《会计法》、《注册会计师法》等有关法律法规，加大对注册会计师及报表粉饰者的经济责任和法律责任的追究力度，让造假的成本远大于造假的利益，这是避免财务信息分析失真问题的有效措施。对于提供虚假财务信息者，由此给债权人、投资者造成了损失，应承担民事责任，给予一定资金惩罚，而避免其中政府以行政处罚形式替代民事诉讼手段，情节严重者应进一步追求其刑事责任，为解决粉饰报表的行为提供法律保障。通过法律手段的制约，让报表粉饰者无利可图，从根本上制止了操纵会计信息的行为产生。另外，除了对有关企业管理者、会计人员、会计主体进行处罚的同时，还应加强对社会中介机构的规范整治，强调行业自律，并拥有监督体系的制约，加大对执业情况的监督检查，对于不出具真实审计报告的行为，也要给予严厉的惩罚，并对财务信息使用者造成的损失进行赔偿，以此提高财务报表分析的科学性、准确性。

由上可见，当前财务报表分析中存在一定局限性，需要通过科学合理的措施弥补缺陷，并根据各企业的实际发展情况，提高财务报表的真实性，改善现有的财务报表分析与评价方式，以更好适应信息化社会发展的需要，为财务信息的使用者提供有价值的内容。

    由上可见，当前财务报表分析中存在一定局限性，需要通过科学合理的措施弥补缺陷，并根据各企业的实际发展情况，提高财务报表的真实性，改善现有的财务报表分析与评价方式，以更好适应信息化社会发展的需要，为财务信息的使用者提供有价值的内容。

参考文献：

[1]罗玉波.财务报表分析的层次性思考[J].中国乡镇企业会计.2008（12）

[2]吴义惠.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商业经济.2009（24）

[3]邸朝君.关于我国新会计准则下对财务报表分析的研究与思考[J].城市建设与商业网点.

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关键词：企业战略；财务报表；分析

所谓的财务表报分析是相关的企业管理者用来判断企业经营状况，并对企业未来发展做出预测的依据。因为，财务报表的局限性所致，该表还不足以使运用着据此准确的判断。基于此，笔者将浅述此案无报表的局限性并结合行业生命周期理论和企业的发展阶段来阐述企业战略财务报表分析的基本的思路。

一、常用的财务报表分析方法

参考目前相关财务报表分析资料显示有关财务报表的分析方法概括为两种：比率法和趋势法。比率法是指分析财务报表中某一项数据和另一有关数据的比率。趋势法是指：对多个时间段财务报表的同一数据作出分析，从中发现某些变动趋势。

财务报表的分析方法主要从三点着手：

（一）、企业盈利质量报表分析。一般比率指标是指的毛利率和税前利润率；比较常用的趋势分析法是指：收入趋势分析、各项费用趋势分析、成本趋势分析等。所以关注成长性以及波动性是盈利质量分析重点。

（二）、资产质量报表分析。一般来讲运用比率指标是：资产对应负债比率及各项资产所占资产总额比率；比较多采用的趋势分析法是指：各项资产的趋势分析。对于资产质量的分析，资产的结构、现金的含量是其关注的重点，

其中，经营风险、及技术风险等是资产结构关注的内容，而潜在损失及财务弹性则是现金含量关注的重点。

(三)、现金流量的报表分析。现金流量的报表的分析一般运用趋势分析法，在经营现金净流量的变化情况上运用较多。

二、企业各个发展阶段财务特征

（一）、创业的初期

企业创业初期的最主要的财务特点是：销售收入没有或者很少，企业基本上是经营亏损或者勉强的盈利；通常的现金流量是入不敷出；现金的流出金额很大；而维系企业的正常运转的首要的资金来源主要是筹资产生的资金流量。

（二）、成长期

企业成长期财务特点指：销售收入的快速增长和大幅度的经营利润。经营过程中的现金流量有很大的增长，但是由于面对众多的投资机遇，企业通常会将产生的现金流量用于扩大经营上，所以，其的流动资金仍不充足；

（三）、成熟阶段

处于成熟期的企业财务具有如下的特点：

企业的销售收入的增长速度是出现缓慢或者减少的情况，

经营的利润往往徘徊不前；在竞争激烈的大环境下，现金流大量沉淀、用于偿还债务等是企业常常发生的行为，所以此时的现金的流量是非常的充裕的。由于此阶段企业固定资产折旧与其他自查摊销大于资本支出，投资活动产生的现金流量会上升，筹资活动现金流会则会快速下降。

（四）、衰退期

一般来讲企业衰退时期财务特点表现：销售收入的急剧降低，巨大亏损摆在企业经营面前。企业经营活动中现金流量大幅度的下降，收不抵支的现象发生。筹资活动产生的现金流量也会由于企业经营规模的衰减而逐渐的枯竭。

三、基于企业战略的财务报表分析思路

（一）基本思路

在进行企业财务报表分析时，第一，需要了解企业所处发展阶段及行业生命周期。这就是进行企业财务报表分析关键所在。所以，掌握企业发展阶段以及行业的生命周期是成功的分析财务表报的基础。我们结合发展阶段以及行业周期的不同情况来看财务报表所反映的数据及内容是不可相互做比较的。第二，研究企业发展路径。在同一个行业中，每个企业的发展道路都各不相同，财务报表数据同样也是不能拿来相互比较的。第三，研究企业转向的退出壁垒。一个企业转向代价是巨大的，假如企业转向的毫不相关的行业，退出壁垒会的情况是很大的。现实的情况中，很多的企业在进行多元化的经营后，以失败告终，多是由于退出成本很高。即使企业处于成熟阶段，其要开发新的行业来获得新的利润增长，在这个过程中，成本和代价的差异也是非常之大。所以，怎样在已有的行业积累基础之上进行企业转向是一个复杂的问题。

（二）需要关注几个财务信息

1 流动性。流动性指企业资产变现时间的安排和金额及不确定的因素。流动性能够研究企业在一年之内的能够变现的资产和应该偿还的复杂的信息，是研究企业资产负债表和负债的主要考察依据。

流动性的实质是指在企业常规经营中现金的分布及经过理财活动的分析，对现金流的重新调整。所以企业战略财务报表分析需要关注流动性的指标和要结合现代的理财手段，并且不能局限于财务报表的分析。

2 财务的弹性。财务弹性也为财务的灵活性和财务适应性，主要是指企业通过相应手段对现金流入的金额和时间等做出改变。并且使企业在即发性的现金需求上，抓住时机有的放矢从而进行有效投资，财务弹性对企业盈利的能力和评估未来现金流量都起着非常重要的作用，且对风险的评估也会起到一定的作用。这些信息的获取，要依靠企业的财务报表还要实际的去了解和掌握财务报表中无法显示的资源。

3．预期现金未来流量。现金是价值的存在形式，支付和交换也不能离开现金。作为一家企业，就对现金流入的预测要有较高的能力，这样企业才能面对市场上出现的各种想不到的现象。现金流量的信息是通过现金流量表直接提供出来的。决策者在决策时的经济行为，这个过程中，需要的提供的信息更多的应该是预期现金未来流量。

4．盈利能力。企业的盈利能力能够准确的反应企业经营的业绩。

总之，基于企业战略的财务报表分析能够判断企业发展走势，因此对预测企业未来财务的状况起着非常重要的作用。（天津临港港务集团有限公司；天津；300000）

参考文献：

［1］ 刘红梅.基于战略的财务报表分析.［J］.价值工程.2010(09):18

［2］ 闻新燕.构建基于企业发展战略的财务报表分析框架.［J］.会计之友.2008(32):32

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【关键词】财务报表 战略分析

一、山东东阿阿胶公司简介

山东东阿阿胶股份有限公司，是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，公司拥有中成药、保健品、生物药三大主导产业。其前身为山东东阿阿胶厂，1952年建厂，1993年由国有企业改组为股份制企业。1996年成为上市公司，同年7月29日，“东阿阿胶”A股股票在深交所挂牌上市，隶属央企华润集团。

二、基于财务报表的战略分析

（一）母公司向子公司提供资金的三种方式

1.长期股权投资

2014年母公司长期股权投资期末金额为6.23 亿元，而合并财务报表中金额为0.74亿元，“长期股权投资”项目母公司金额与合并报表金额的差额约为5.49亿元（6.23亿元-0.74亿元）是控制性投资的基本投资规模，同时整个集团对外的长期股权投资为0.74亿。

2.其他应收款

在东阿阿胶2014年度的报表中，其他应收款母公司期末金额为6.23亿元，而合并财务报表期末金额为0.44亿元，其差额约5.79亿元就是本公司向子公司提供的除了基本入资以外的资金。

3.预付款项

在东阿阿胶2014年度的报表中，母公司年末预付款项金额是0.74亿元，合并报表预付款项金额是2.13亿元，其差额约-1.39亿元。因此，本公司通过预付款项向子公司提供资金的迹象不明显。

（二）扩张战略

企业实现增长或扩张有两个途径：一是靠经营；二是靠对外控制性投资。下面主要分析东阿阿胶对外控制性投资所能产生的效应。

下表是东阿阿胶股份有限公司2014年度财务报表的部分信息。

首先，“长期股权投资”项目母公司金额与合并报表金额的差额约为5.49亿元（6.23亿元-0.74亿元）是控制性投资的基本投资规模。其次，母公司通过“其他应收款”项目向子公司提供资金5.79亿元（6.23亿元-0.44亿元）。这部分资金也是母公司的控制性投资。

由于东阿阿胶的年末预付款项母公司数据小于合并报表数据，没有出现越合并越小的态势，因此，子公司易以预收款的方式从母公司获得资金的状况不明显。

结合东阿阿胶的数据可以得出结论：截止当年末，企业的控制性投资占用本公司资源的规模为5.49亿元+5.79亿元=11.28亿元。

进一步分析：在资产总计中，合并报表和母公司报表数据的差额为-9.88亿元，这-9.88亿元就是控制性投资增量撬动的资源。也就是说，企业用11.28亿元的投资增量撬动了-9.88亿元的资源：子公司整体可利用的有效资源至少是约1.4亿元（-9.88亿元+11.28亿元）。从这一情况来看，子公司扩张的状况很差。

（三）集团管理

1.筹资管理

首先，分析母公司报表。2014年度，母公司短期借款、一年内到期的非流动负债、应付债券和长期借款项目金额都为0。母公司货币资金年末是25.13亿元，而合并报表中货币资金有25.5亿元。因此，母公司没有融资性借款且货币资金的利用效率不高。

然后，分析合并报表。合并报表中，短期借款等项目也都为0，因此子公司也没有融资性负债，子公司年末的货币资金存量也较高。其他应收款的合并报表数据小于母公司数据（由于预付款项的合并数据大于母公司数据，因此母公司以预付款项的方式向子公司提供资金的情形不明显），同时母公司以及合并报表财务费用数据均为负，其中母公司财务费用为-0.67亿元，合并财务报表中财务费用为-0.4亿元，且母公司数据绝对值大于合并报表数据绝对值，这说明母公司利息收入大于利息支出以及银行业务手续费之和，对于整个集团来说利息收入也大于利息支出与银行业务手续费之和。

总结：东阿阿胶当年的融资性负债基本为0，但是母公司和子公司年末都有大量的货币资金存量。公司融资需求小，同时资金利用效率低。

2.销售费用管理

东阿阿胶2014年报表信息显示：母公司销售费用为5.45亿元；母公司营业收入为33.17亿元。销售费用率大概为16.43%。而合并报表显示，销售费用为7.51亿元，这意味着子公司大概有2.06亿元左右的销售费用。合并报表的营业收入约为40.09亿元，从而子公司的营业额约为6.92亿元，进一步计算得出子公司的销售费用达到29.77%，比母公司的销售费用率更高。

总结：在销售费用的管理上，东阿阿胶采用集权与分权相结合的方式，母公司的销售费用率约为16.43%，子公司的销售费用率约为29.77%。

三、总结

战略对于企业管理具有极其重要的作用，首先，企业战略是企业整体经营管理策划中的核心，其次，是企业整体经营管理策划的重点和关键，第三，企业战略是企业整体经营管理策划中的“指向标”。对企业战略进行分析，也十分有必要，战略分析可以从多个角度进行，而从财务报表出发进行分析，也为企业战略分析提供了一种可能。本文就结合山东东阿阿胶2014年度财务报表提供的信息，我们对山东东阿阿胶企业战略进行了分析，主要包括企业发展和扩张方式以及集团管理分析，通过分析，可以得出以下结论，东阿阿胶对子公司投资的撬动效应欠佳，同时公司融资需求小，同时资金利用效率低，除此之外，企业采用集权与分权相结合的方式进行管理。

参考文献：

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关键词：战略；导向；财务报表分析一、研究背景和意义

当今社会，科学技术迅猛发展，人类生活日新月异，中国敞开大门迎接新科技的同时，也迎来了经济的巨大挑战。我国各企业的生存环境十分复杂，要想取得长期生存及发展，就要以战略为导向进行财务报表分析，对企业战略进行适宜的调整与制定。

二、战略的理论基础

(一)战略的定义

“战”指战争，略指“谋略”。《孙子兵法》是中国最早的具有战略意义的著作。在现代社会，战略往往应用于经济和政治领域，指可以统领全局、左右胜败的对策和方案。迈克尔•波特认为，战略的本质是实现抉择、权衡和各适其位，企业在竞争中制胜的关键是集中优势兵力。

综上所述，本文认为战略是指一个组织为达成其目的，从全局角度出发，利用大量相关信息分析做辅助，对组织的未来发展做出抉择的方案。

(二)战略的特征

战略的特征主要表现在以下四点：1.全局性。战略是对企业的未来进行长远和全局性的规划；2.导向性。战略反映了企业利益的根本目标，具有鲜明的目标导向性；3.针对性。企业要对竞争对手各方面的情况进行分析判断，确定适当的战略目的，打造企业的核心竞争力，形成企业的竞争优势；4.多元性。对企业而言，战略不仅可指整体层次的战略，也可指部门或职能层次的战略。

(三)财务报表分析对战略的意义

对企业来说，用战略指导企业的发展需要质高量多的信息来做支持。进行财务报表分析可以对企业的财务状况及经营成果反映的很全面，使财务数据转换成更易理解的经济信息，对企业和投资者做出正确决策具有重大的意义。

三、财务报表分析的理论及方法

(一)财务报表分析的作用

1.对企业的经营业绩做出评价。财务报表分析能够对企业的经营业绩做出分析，指出企业的业绩和可能存在的问题，对企业和投资者做出正确的指引。

2.对企业当前的财务状况做出反映。财务报表分析根据不同的分析目的，可以通过企业资产结构、权益结构、偿债能力、营运状况等指标，对企业的现状做出全面的评价。

3.对企业的未来发展做出预测。财务报表分析通过对企业过去的财务状况和经营成果进行分析，可以一定程度上预测企业未来的发展趋势，有助于企业和投资者做出恰当的决策。

(二)财务报表分析的方法

财务报表分析有很多分析方法，如比较分析法、比率分析法、因素分析法、综合分析方法等。其中综合分析方法中又包括杜邦财务分析体系、沃尔评分法、综合财务比率分析图法、EVA绩效评价评价系统等。

(三)财务报表分析的意义

企业的财务状况、经营成果和现金流量等情况都能从财务报表反映出来，但是企业的财务状况和经营成果不能直接由财务报表上的数据体现出来，只有对企业的财务指标进行分析，才能有效说明企业财务状况和经营成果，因此进行财务报表分析具有重大的意义。

四、构建以战略为导向的财务报表分析体系

(一)财务报表分析的局限性

1.财务报表分析的方法具有一定的局限性。

由于财务报表具有一定的局限性，财务报表分析的某些指标的及时性和可比性也受到某些程度的影响。比较分析法的运用与企业的规模、区域及生产周期等有关，这些因素对该方法的运用会造成一定的影响。比率分析法作为财务报表分析中静态分析方法的一种，无法反映企业各财务指标的动态变化。连环替代法在实际运用时，因为每个人对各因素的替代顺序有所不同，得到的结论也会有所不同，其结论没有足够的说服力。而综合分析法中的杜邦财务分析法和沃尔评分法也有一定的局限性。杜邦分析法既没有反映权益资本成本，也没有对现金流量表的信息进行体现。沃尔评分法没有选择七个财务指标的理由，也没有指定这些指标所占的比重的依据。

2.财务报表分析采用的资料具有一定的局限性。

财务报表分析采用的资料有相关财务报表、政策法规和其他相关信息。其中财务报表作为财务报表分析的基本资料，在计量方法、信息披露的全面性和实效性方面具有一定的局限性。政策法规和其他相关信息的准确性、及时性和完整性对财务报表分析的结果影响很大，需要具体情况具体分析，按不同的目的和要求收集整理相关信息并对其加以运用。

3.财务报表分析的角度具有一定的局限性。

传统的财务报表分析是从财务分析的角度，采用一定的分析方法，运用盈利能力、偿债能力和营运能力等财务分析指标对企业的财务状况和经营成果做出解读，而这种运用简单的数据分析判断企业的财务状况和经营成果的方法，无法对财务报表的经济含义做出深入的解析，使决策具有极大的风险。只有将财务报表分析上升到战略的角度，以战略为导向进行财务报表分析，才能对企业的财务状况、经营成果和未来发展做出恰当的评价。

(二)构建以战略为导向的财务报表分析体系

本文采用哈佛分析框架进行以战略为导向的财务报表分析。哈佛分析框架分为战略分析、会计分析、财务报表分析和企业前景分析四个部分。

1.战略分析。战略分析是财务报表分析的基础，也是会计分析和财务报表分析的铺垫。它可以利用波特分析法、PEST分析法或SWOT分析法等，确认企业的主要风险和利润导向，定性的分析企业经营成果。

2.会计分析。会计分析可以通过分析企业主要会计估计和会计政策，识别企业潜在风险，对财务报表反映的企业会计信息质量和经营活动的真实性做出评价。

3.财务报表分析。财务报表分析采用财务指标和经营指标，使用比率分析和现金流量分析等分析方法，对财务报表间的关系做出评估，对企业的经营成果做出评价。

4.企业前景分析。企业前景分析分为财务预测和企业估值。企业通过对企业的筹资、经营和投资等相关活动做出预测，并编制相应的财务报表进行预测，结合上文的分析结果对企业的未来价值进行评估。

综上所述，以战略为导向的财务报表分析应依次进行战略分析、会计分析、财务报表分析、企业前景分析。即先对企业经营战略的定位进行分析，再对企业会计信息质量进行分析；然后对企业的经营业绩进行评价，最后分析企业的发展前景，预测企业的未来价值。

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