金融学常用的概念范文

导语：如何才能写好一篇金融学常用的概念，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词： 《数理金融学》 教学计划 课堂教学

《数理金融学》是一门运用数学工具研究金融的课程。自20世纪50年代诺贝尔经济学奖获得者马科维茨首次从定量的角度研究投资组合这一金融问题以来，数理金融学的理论得到迅猛的发展，同时其理论在金融衍生品的定价等领域得到广泛的应用。学习并掌握数理金融学的定量分析方法，具有十分重要的现实指导意义。由于《数理金融学》涉及的数学理论知识较多，学习该课程的难度较大。因此，探索适合本课程的教学理念以达到良好的教学效果是很有意义的，笔者将从以下三个方面对其进行阐述。

一、制订设置合理的教学计划，夯实学生的数学基础

目前大多数金融学专业的课程设置中，除了《微积分》、《线性代数》和《概率论与数理统计》三门必修的数学基础课程外，基本上没有其他的数学课程。《数理金融学》中的期权定价理论、随机利率期限结构理论等许多内容都与随机过程理论紧密地联系在一起。比如，在学习期权定价理论和随机利率期限结构理论时，会涉及布朗运动、随机积分、伊藤公式、哥萨诺夫变换、费恩曼-卡克公式等随机过程的相关理论[1]。若没有学习《随机过程》而让学生直接学习《数理金融学》，他们会感觉到该课程理解起来十分困难。因此，将《随机过程》这门课程列入教学计划是很有必要的，为《数理金融学》课程的学习奠定良好的数学基础。《随机过程》的主要教学内容包括泊松过程、离散时间马氏链、连续时间马氏链、布朗运动、随机积分和扩散过程[2]等。此外，测度论在数理金融学中有广泛的应用，如条件期望的概念及其性质、测度的变换[3]等。学习和掌握测度论的基础知识，不仅可以训练学生的数学思维，进一步夯实学生的数学基础，而且有助于学生更深入地理解数理金融学的定量分析方法。因此，将《测度论》设置为选修课程，在《数理金融学》课程的教学中具有重要的意义。由此可见，在教学计划中开设《测度论》和《随机过程》两门课程是非常合理的，不仅能为学习《数理金融学》奠定必要的数学基础，而且能使学生掌握丰富的数学工具分析金融现象和解决金融问题。

二、课堂教学应处理好源于教材和高于教材两个环节

课堂教学是教学计划实施过程中最重要的环节。教什么的关键是选取合适的教材，教材是教学内容的依据，但是课堂教学又不能局限于教材。这就要求课堂教学不仅要源于教材，而且要高于教材。被选入《数理金融学》的内容往往是一些经典的模型，而且大部分教材都非常详细地编写了模型的数学推导过程。基于学生已掌握《数理金融学》所需的数学基础，在讲授教材内容时，关键是把模型所运用定量分析方法的核心思想和所得到结果的金融含义讲解透彻，把推导过程的细节留给学生课后阅读。在讲授源于教材内容的基础上，适当地延伸和合理地补充是实施高于教材这一教学环节的常用手段。比如，在讲授完经典的马科维茨均值-方差模型时，可以通过设置一些思考题，如采用方差度量风险有哪些缺陷性、如何将一阶段的均值-方差模型推广到多阶段的情形等，引导学生对该模型的局限性进行分析。在这些思考题的基础上，还可以对教材上没有涉及的相关内容做适当地介绍，如在分析使用方差度量风险的缺陷性的同时，讲授常用的一些风险度量指标，并给出一些相关的文献让感兴趣的学生课后进一步深入地学习。这种高于教材的课堂教学环节不仅能拓宽学生的视野，培养学生分析问题和解决问题的能力，而且能让学生养成独立治学的习惯。因此，在《数理金融学》这门课程的教学过程中，应合理安排好源于教材和高于教材两个环节的教学时间。课堂教学应在发挥教材内容的基础性作用的同时重视高于教材的教学环节，充分利用高于教材的教学环节提高课堂教学质量，而不是只满足于讲好教材内容。

三、教学过程中应注重培养学生运用所学模型解决实际问题的能力

《数理金融学》中的模型要么描述某些金融现象，要么解决某些金融问题，这些金融模型的提出都与实际应用有紧密的联系。《数理金融学》不仅是让学生理解和掌握模型的基本原理，而且要训练学生运用所学模型解决实际问题的能力，达到学以致用的目的。比如，在学生掌握利率期限结构的贴现函数法等拟合方法的基本原理的基础上，要求他们根据我国债券市场的样本数据，选用合适的拟合方法得到不同信用级别的利率期限结构，并结合相应的理论对其进行分析。在运用模型解决实际问题时，通常需要利用一些软件编写程序处理样本数据，进而得到模型中参数的估计值。编程是运用模型解决实际问题过程中非常关键的环节，可以通过开设实验课对一些常用软件的使用方法进行讲授并设计一些题目让学生自己动手练习巩固所学软件的常用命令，然后在此基础上训练学生的编程能力。由此可见，学生运用模型解决实际问题时，既要有扎实的数理金融学基础，又要具备较强的编程能力，这是高层次金融人才应该具备的素质。因此，《数理金融学》课程的教学不能只停留在讲授模型的基本原理这一理论层面，而是要在理论教学的基础上注重培养学生运用所学模型解决实际问题的能力。这一要求在该门课程的教学过程中具有十分重要的意义，不仅实践理论与实际相结合的教学理念，而且能加强学生运用软件进行数据处理的能力，让学生在解决实际问题的过程中对所学模型的理论有更深刻的认识，激发学生构建更贴近现实世界的新模型，使学生真正体会到学习《数理金融学》的有用性和重要性。

综上所述，教学计划的设置、课堂教学的实施和学生能力的培养是《数理金融学》课程教学的三个重要环节。数理金融学是数学与金融学相结合而形成的交叉学科，涉及大量的数学知识，教学计划的设置合理与否直接影响整个教学过程的实施。只有学生具备扎实的数学基础，课堂教学才能实施高于教材的环节和培养学生运用所学模型解决实际问题的能力。没有高于教材这一环节的课堂教学无异于照本宣科，没有注重学生解决实际问题能力的培养，单纯的理论教学只是纸上谈兵，违背理论与实际相结合的教学理念。因此，《数理金融学》的教学应处理好这三个环节，发挥其在培养高层次金融人才中的重要作用。

参考文献：

[1]叶中行，林建忠.数理金融：资产定价与金融决策理论[M].北京：科学出版社，2010.

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一、主题

财经征文比赛

二、活动背景

当今国际，经济峥嵘！风起云涌，变幻莫测。各路豪强各显身手，在经济界，或呼风唤雨，击出一记记惊雷，或中流击水，掀起滔天巨浪，或静静蛰伏，等待时机，谋定后动。然风云骤起，乱像咋现。美国“次贷“，伸出“熊爪”，夷平一座座楼市，中国该如何应对机遇和挑战，是我们每个经院学子应该关心的问题。

与此同时，二十一世纪，是知识飞速发展的时代，是高科技大发展和经济管理水平大提高的时代，这种大环境，将推动经济学科和管理学科的发展。

湖北经济学院作为一所以经济学和管理学为主的本科院校，更应该站在时代的前沿，分析经济现象背后的故事，为经济建设献计献策。作为本校精品学科的会计学、政学和金融学的经院学子，面对所学学科和现实的经济问题自然有说不尽的话要付之案头。以下为三大精品学科的简介：

会计是以凭证为依据、以货币为主要度量，连续、系统、全面、综合地反映、控制在发生过程的资金运动，旨在提高经济效益，以提供会计信息为主的信息系统和价值管理活动。会计既是以提供信息为主的经济信息系统，又是一种进行价值管理的活动。它必须遵守真实性、一致性、连续性、系统性和全面性的原则。

会计具有重要地位：一般人以为，在知识经济条件下，会计工作广泛应用电子技术，电子计算机在各方面的使用，大大提高了效率，代替了会计人员的手工劳动，不需要现在这磨多的会计人员，这些多余的会计人员，应从会计的核算工作转向会计的管理工作。提高会计工作的水平，更好地为发展经济服务。在这种条件下会计更重要。

会计是千秋大业，凡是有经济活动的地方，都需要对经济活动进行核 ，使计算机进行核算只是改变了核算的手段和形式，但不可能改变核算的内容和要求。相反，核算的内容范围扩大了，要求提高了信息需要加强了。更需要在新的条件下，以更新的、更高的要求对经济进行会计核算。所以经济越发展，会计越重要。

由于会计员提供的财经信息的重要性，较高的道德水准也许是会计员具备的重要的个人素质，其它的品质也包括耐心、可靠性、决断力、思维全面性、组织能力工作导向及一致性。另外，数学、逻辑思维、分析学、应用思维及书面和口头表达方面的天赋将大大提高成功的几率。

北京 2015-10-23（中国商业电讯）－－当金融危机来临，美元贬值，中国的出口产业受到巨幅影响，在经济一体化、各个行业共同处在一个生态系统境的开放式经济环境下， 受到影响的绝不至是制造业和金融业。在企业受到冲击之后，该如何走出来，成为所有行业企业关注的热点。

金融学发端于经济学，但如今已经从中独立出来，有了自己的研究方法，成为独立的学科。现代金融学也象经济学一样，从微观主体的理性行为入手（行为金融学考虑了非理性行为），构建考虑时间和不确定因素的市场均衡体系，考察金融系统在资源跨期配置中的机制和作用。但是金融学有区别于经济学的研究方法，比如说金融资产定价中常用的无套利分析，实际上比经济学中的供求定价分析更具有一般性，在市场中更容易实现。金融学区别与经济学的另一个的特点是前者考虑了市场中的随机因素，因此市场主体的预期在其中起了重要作用。 经济概念比金融广得多

金融是经济的一小个分支，只是有自己的侧重点经济学是一个一级学科，金融学是一个二级学科，在经济学之下，经济学研究的是一个国家地区的经济发展状况、方式、道路等。是比较宏观的了，它对经济的各个方面包括工业、农业等。金融只是对一个国家经济领域中的金融方面进行研究，比如货币、证券、金融市场等。

财政学是以国家为主体，为了实现国家职能的需要，参与社会产品的分配和再分配以及由此而形成的国家与各有关方面之间的分配关系的一门应用学科。财政包括财政收入和财政支出两个部分。在中国，对财政这一范畴有不同的认识：一种观点认为，财政是由国家分配价值所产生的分配关系，这种价值分配，在国家产生前属于生产领域的财务分配，在国家产生后属于国家财政分配；第二种观点认为，财政是为了满足社会共同需要而对剩余产品进行分配而产生的分配关系，它不是随国家的产生而产生的，而是随着剩余产品的产生而产生的；第三种观点认为，财政是为满足社会共同需要而形成的社会集中化的分配关系。

三、活动目的

营造学术氛围，活跃学生思维，促进经院学子提高专业术养，增强全校同学对会计、财政、金融的理解，加强同学们对现实经济问题的关注，培养经院学子运用所学知识分析现实问题的能力，真正做到理论联系实际，做经济建设合格接班人，共建更高水平的小康社会。

四、活动开展

（一）活动时间

2015-11-6至2015-12-10

（二）活动内容

（1）选择会计专业、财政专业、金融专业其中的一个或几个内容，谈谈自身对其的看法

（2）谈谈对现今社会上财经类人士的认识，以及相关经济问题的认识

（3）联系本身的学习谈谈自己在学习会计或金融、财政专业中的成就和疑惑，与读者共享学习心得。

（4）谈谈你以为的会计精神是什么，及你是如何理解“科学、信赖、独立、良知、公平”这种会计精神的涵义（或者谈谈你对理想金融界的构想，或者谈谈你对社会主义财政政策的实施的认识）

（三）征文题裁

除诗歌外不限

（四）活动流程

（1）在各大食堂及寝室楼下张贴海报向全校同学征文。

（2）文章用电子挡案发送至**并且按海报上提供的联系方式投纸介文挡。

（3）由本协会学术部成员和指导老师以及特邀专家评委一起选出优秀作品分出一、二、三等奖。

（4）召开颁奖大会、颁发奖品及荣誉证书。并给获奖同学酌情加综合测评分。

（5）本协会根据所征文章，选择优秀作品向校报、《藏龙学刊》以及其他学术刊物推荐，数量多的话，我们将结集成册。

（五）奖品设置

一等奖两名，各奖一台灯；二等奖四名，各一实用计算器；三等奖六名，各一精美笔记本。

五、活动中应注意的问题

做好宣传工作，注意作品征集和整理的连续性。考虑到同学的积极性及怎样符合实际，要让同学信任我们，感觉到参与和收获的乐趣。

六、活动负责人及参与者

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【关键词】中小企业私募债 背景 优势 风险

一、中小企业私募债产生背景

中小企业的对我国经济发展的重要性不言而喻，但生存环境却差强人意。这种矛盾主要体现在以下几个方面：

第一，中小企业是保持国民经济平稳较快发展的动力。据中国银行间市场交易商协会的数据显示，目前我国中小企业占比超过99%，对我国的GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。可见中小企业的发展不管是对创新还是对就业，或者是经济发展，都起到了重要作用。

第二，中小企业是转变经济发展方式的重要主体。近两年中国经济的快速下滑的原因之一就在于前两年的刺激政策延缓了结构调整的努力，使得包括钢铁、水泥等产能过剩的行业再次非理性膨胀。反观当前的美国经济，谷歌、苹果等一系列高科技企业的纷纷崛起给了我们警示，创新和科技才是经济增长的不竭动力，而承载科技创新和经济结构转型的正是这样一大批中小企业。

第三，中小企业融资难融资贵。数据显示，目前仅有三分之一的中小企业能通过银行贷款获得资金。受限于规模及盈利要求，企业即便有良好的发展前景，也难以得到银行的资金支持。部分企业转而寻求民间借贷，这不但挤压了企业利润，更增添了借贷风险。

这种情况下，中小企业私募债应运而生。具体说来，中小企业私募债是在中国境内以非公开方式发行和转让、约定在一定期限内还本付息的公司债券。这里特别强调是在中国境内注册的非上市的有限责任公司和股份有限公司，仅从规定就可以看出私募债主要是为中小企业服务的，亦顺应了证监会提出的“提高公司类债券融资在直接融资中的比重”的要求。

二、中小企业私募债的发展现状

从世界范围看，与该券种类似的就是高收益债。从1977年美国发行了第一支高收益债开始，历经30年余年，其已成为世界最大的高收益债市场。路透数据统计，截至2011年年底，美国高收益债券的市场规模已经达到了1.5万亿美元，占整个公司债市场规模的18.94%。高收益债券在美国已经发展成为一种重要的债务融资工具。

在我国，高收益债被称为中小企业私募债。上海证券交易所和深圳证券交易所于2012年5月22日分别实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》，标志中小企业私募债正式启动。仅半个多月后的6月8日，东吴证券便成功发行了中小企业私募债的第一单——华东镀膜，发行额度5000万元，期限2年，在发行当天就完成了销售工作，并完成第一笔转让。

而根据中国证券登记结算公司近日的统计数据，截至今年6月底，已有210家企业完成中小企业私募债发行，筹集资金269.9亿元。可以预见，随着利率市场化进程的推进，以及债券市场的扩容趋势，私募债的发展仍将加速，规模也将进一步提高。

三、中小企业私募债的优势

从融资行为的介入程度来看，中小企业的融资可分为直接融资和间接融资。现在大多中小企业通过银行或民间渠道进行间接融资，不但手续繁琐复杂，且由于不满足银行贷款要求转而求助成本极高的民间市场，即便条件满足也会遭遇银行的“惜贷”。下面将具体说明发行中小企业私募债的优势。

第一，发行便捷，审核时间短。中国证监会对中小企业私募债的在发行在审核上率先实施了“备案”制度，审核时间缩短到10天以内。而国家发改委对企业债的监管要求仍为核准制，使得企业债理论上的审核时间达到了并很有可能超过6个月。

第二，发行门槛低、成本可控。根据要求，发行中小企业私募债的企业为未在沪深交易所上市的中小微企业，且不属于房地产企业和金融企业。私募债对发行企业的净资产和盈利能力均无要求，且不强制要求评级。特别是对于无盈利能力要求这点，正符合中小型企业的特点。而目前发行企业债券对发行则人做出了最近“三年持续盈利且三年平均可分配利润足以支付债券一年利息”的要求。另外，私募债的发行利率较目前中小企业常用的民间借贷成本低。

第三，筹集资金更加灵活。私募债对企业的发次规模和募集资金的用途并无限制，而发行期限仅要求在一年以上即可。而企业债券的发行规模不得超过企业净资产的40%，期限定为5年以上，募集资金常用于项目投资和补充流动资金。

第四，提升企业形象。毫无疑问，在私募还在发行期间，各种推介、公告以及与投资者的各种交流可有效提升企业形象。而私募债的投资者涵盖了金融机构及其发行的理财产品、符合要求的企业法人等，这也为企业在各类金融及监管机构前树立了良好形象，为企业将来进一步上市或是再融资打下了基础。

尽管中小企业私募债优势很多，前景很广，但我们仍需重点关注其收益与风险的匹配性。首先，但由于其高风险的特点，基本都是“担保债”，而在发行成本已较高的情况下担保费则进一步加重了企业的融资负担，加上承销费用及审计、律师所需费用，总成本将达到14%左右。其次，参与主体目前主要局限在券商和少数几家基金公司，限制了其流动性。最后，私募债目前尚未被沪深交易认可为质押物。对于一些需要通过放大杠杆提高收益的债券型基金来说，操作上不够灵活。不过，随着利率市场化进程的推进，以及债券市场的扩容趋势，这些问题将会一定会一一解决，未来小企业私募债的规模也有望得到进一步提升。

参考文献

[1]贾昌杰.美国高收益债券市场发展的经验及其启示.《金融论坛》2012年11期.

[2]朱元元.中小企业私募债发行现状及政策建议.《现代经济信息》2012年12期.

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本文作者：蔡激扬工作单位：上海金融学院

听说模块听说模块是英语口头交流的主要形式，主要有听力和口语两部分内容，教师布置适当的训练内容，让学生进行练习，教师观察学生的练习过程，发现问题并给以反馈。听说模块在整个课程的比例应达到三分之一。笔者在教学中结合学生的专业方向商务英语安排了听说的内容，听力主要是采用BEC中高级模拟练习，主要有两种形式，一种是根据较短的对话或陈述选择正确的相关信息，例如:Youwillhearanotherfivepieces．Foreachpiece，decidewhatthemainreasonisforthephonecall．另一种是根据一则较长的访谈选择回答相关问题，例如:Youwillhearpartofaninterviewwithaconsultantwhohasstudiedtheneedsofsmallcompanies．Choosethecorrectphrasetocompleteeachsentence．［1］所听内容的语速和难度对学生听力的提高较有帮助。口语练习主要采用了口译和会话的形式，即要求学生根据一段模拟国际商务情景的中文会话进行口译或根据中文提示用英语会话，在练习完成后，播放练习视频，学生通过听力对照回顾自己练习的质量，例如:———这张幻灯片显示的是去年总的净收入。蓝色的线条表示的是来自量小的利基市场类的产品收入。红色的线条代表的是来自低利润率而量大的产品收入。———打扰一下，虚线代表的是什么?———对不起，这条虚线代表的是来自配件和附加产品的收入。笔者在教学中还借鉴了西方课堂常采用的presentation的教学形式，让学生就有关题目进行准备并在课堂结合多媒体手段进行陈述，实践证明，这种方法对培养学生的独立思考和语言表达能力非常有效，也较受学生欢迎。当然，陈述的话题最好还是能与学生的专业方向结合，笔者给学生布置的题目举例如下:“Theimportancetoacompanyofhavingwellmotivatedstaff．”“Whatisimportantwhenselec-tingthemostsuitableapplicantforamanager’spost．”［2］

写译模块写译模块是书面交流部分，因课程学时有限，写译模块练习内容的设计应充分考虑学生今后在相关领域工作中常用的交流形式，从而使学生的书面交流能力的提高更具实用价值。笔者在教学中主要是从学生的商务英语方向出发，对商务组织内部常用交流形式(备忘录、报告)和外部常用交流形式(商务信函)进行了针对性翻译和写作练习，翻译练习如:如果你方价格有竞争性，质量上乘，装运期可接受，我们将大量订购。目前我们的一些客户对你们的纯毛地毯颇有兴趣，并询问其质量和价格。我们认为你方的海尔空调在这里会很畅销，希望很快收到你们的样品。贵方的刺绣在欧洲很受欢迎。我们欲订购。请告知我们你们能提供什么样的产品，以及你们的销售条件，如支付方式，交货日期，折扣率等。写作练习形式较丰富，例如:Fillinblanksinthefollowingusefulexpressions．WehaveyournameandaddressfromtheCommer-cialCounselor’sOfficeofyourEmbassyinBeijingandarenowwritingtoyouforbusinessrela-tions．［3］又如:Readthefollowingletter，discusstheproblemsinitswritingandmakeimprovement．Gentlemen:YournameandaddresshasbeensecuredfromourChamberofCommercewhostateyouareinterestedinformingimportandexportconnectionsforvariouscom-moditiesandproducts…再如:Readthefollowingletterandwriteareply．DearSirorMadam;Weareimportersofindustrialchemicals，plasticsandfertilizersforresalewithinIceland．Althoughonlyasmallcountryintermsofpopulation，Icelandimportsconsiderablequantitiesofchemicalrawmaterialsasshehaslittleornobasicchemicalindustryofherown…［4］

跨文化交流模块笔者在教学中发现，国际商务交流活动常常发生跨文化背景中，跨文化交流模块似乎应成为英语专业实验课程的必要组成部分。通过实践，笔者觉得该模块的设立取决于各校英语专业初级阶段的课程设置，如已开设过跨文化交流课程，则可仅安排相关案例由学生进行讨论，如未开设，教师可根据课时实际情况适当传授基本知识。笔者所在高校英语专业的《跨文化交际学》课程安排大三下学期，而实验课程是在大三上学期，所以在教学中需要先对个体主义和集体主义价值观差异、权力距离、不确定性回避及男性女性维度等跨文化交际基本概念进行适当讲解，学生理解这些概念和明白跨文化意识的重要性即可。在讲授这些知识时，要注意两点，第一，不应将这一模块作为一门跨文化课程来讲授，而是要让学生在语言实践的过程中来学习;第二，主要应采用案例式教学方法，例如:American:Mr．Sugimoto，Ihavenoticedthatyouaredoinganexcellentjobontheassemblyline．hopethattheotherworkersnoticehowitshouldbedone．Japanese:(Heisuneasy)．Praiseisnotnec-essary．Iamonlydoingmyjob．(HehopesotherJapaneseworkersdonothear．)American:Youarethefinest，mostexcel-lent，dedicatedworkerwehaveeverhadattheJonesCorporation．Japanese:(Heblushesandnodshisheadseveraltimes，andkeepsworking．)American:Well，areyougoingtosay“thankyou，”Mr．Sugimoto，orjustremainsilent?Japanese:Excuseme，Mr．Jones…mayItakeleaveforfiveminutes?American:Sure．(Heisannoyedandwat-chesSugimotoexit)．Ican’tbelievehowrudesomeJapaneseworkersare．Theyseemtobedis-turbedbypraiseanddon’tansweryou…justsi-lent．Question:WhywastheconversationbetweenMr．JonesandMr．Sugimotonotsopleasant?［5］在与学生交流讨论过程中引导启发和培养学生的跨文化意识，选用的案例可长可短，对于较长案例应提前布置给予阅读，从而为课堂讨论做好准备。

英语专业实验课程的模块化教学体系需要有相应的测试环节与之配套，换而言之，就是对于听说、写译和跨文化三个模块应分别进行测试，测试的成绩按一定比例合成总成绩。通过各个模块的单独测试既可以保证模块化教学的完整性和科学性，也能注重学生的实践过程，强化过程管理，从而切实提高学生的口头和书面交流能力，为今后的学习和工作打下扎实的基础。

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Abstract:Index designed is efficient enough to reflect marketing performance of multinational banks. Factor analysis avoids interactions between indicators and finds out key factors and facilitates marketing performance. Fuzzy Comprehensive Evaluation can not only assess marketing performance but also analyze advantages and disadvantages for multinational banks and direct the way for improvement.

关键词:跨国银行 营销绩效 评价指标体系

Key words: Multinational banks Marketing performance Assessment index

作者简介:张鹏宇,男,1985.3.15,九江职业大学教师,研究方向:市场营销、电子商务)。

饶培培,女,1978.5.6,九江职业大学教师,方向:电子商务)。

一、营销绩效的概念界定

鉴于学界对本文中相关概念定义不一,为严谨起见,首先对关键概念进行概念界定。

1.跨国银行

目前国际上对跨国银行的定义看法不一。从国际金融界通行的标准来看,一家银行能否被称为跨国银行,不仅要看其国外分支机构的形式和数量,还要看其设立分支机构的所在国家数量。联合国跨国公司中心(UNCTC)对跨国银行界定为必须在5个和5个以上的国家或地区设立分行或附属机构。

跨国银行是银行国际化战略的高级形式,而我国银行业处于银行国际化的初级阶段,如果严格按照联合国跨国公司中心或者英国《银行家》杂志对跨国银行的概念界定,本文选取的五家中国的银行中,只有中国银行基本符合跨国银行的定义,但是境内业务仍是全部业务的主要部分。鉴于本文研究的需要,我们将跨国银行定义为一级资本与附属资本之和在10亿美元以上,在本国境外开设分支机构,开展国际融资业务,并派出一定比例的人员。

2.营销绩效评价

绩效(performance)是反映人们从事某一活动所取得的成绩或成果。绩效包含效率和效果(efficiency and effectiveness)两个方面。其中,效率是指为了达成目标,对资源的使用程度;效果是指目标的实际实现程度。绩效评估就是对以往行为进行量化的过程,即对以往行为对当前绩效产生的影响进行量化的过程。本文认为绩效评估是管理者运用一定的经济原理和分析技术,通过建立特定的指标体系、标准和程序,对组织的运营效果和效率做出综合的价值判断和评价,从而为管理者提供决策依据。

3. 跨国银行营销绩效评价

我们将跨国银行营销绩效评价定义为:跨国银行的管理者运用定性和定量的方法,通过建立符合跨国银行营销活动特点的绩效评价指标体系、评价标准和评价程序,对跨国银行营销活动的实际效果及其对跨国银行的贡献或价值进行评价和估计。

二、营销绩效评价的构成要素与实施步骤

1.2.1 构成要素

根据绩效评价的原理,结合市场营销管理的实际,本文认为营销绩效评价系统主要由以下几个基本要素构成:

1.评价主体

评价主体一般是指与评价对象的利益密切相关、关心评价对象业绩状况的相关利益人。从理论上讲,每一位利益相关者都会出于某种目的对企业营销绩效进行评价。在本文中,跨国银行营销绩效的评价主体除了投资者和管理层外,还有顾客和营销部门的员工,这就有利于充分调动各方面的因素来关注跨国银行的发展,有利于跨国银行长期竞争优势的形成。

2.评价客体

评价客体是实施评价行为的对象,它是由企业相关利益方决定的,体现了评价主体的需求。本文以跨国银行营销活动的绩效为评价客体,是跨国银行经营绩效的一部分,评价内容相对于经营绩效更加细化。

3.评价目标

评价目标是实施评价行为要达到的目的,它是绩效评价体系的中枢。绩效评价的目标可以分为两类:一是为战略制定提供支持性信息;而是为战略实施提供控制性信息。本文旨在对12家跨国银行2008年营销的财务绩效进行评价,分析差距,找出原因;此外,有针对性地选择花旗集团和中国工商银行作为个案,对其总体营销绩效进行,找出其优劣势,为营销战略制定和战略实施提供了信息。

4.评价指标

评价指标是指对评价内容进行计量分析所采取的经济单位。它是根据评价目标和评价主体的需要而设计的、以指标形式体现的能反映评价对象特征的因素。本文中体现跨国银行营销绩效的指标有财务方面的,如平均资产回报率、净利润增长率等,也突出了非财务方面的,如市场占有率、顾客忠诚度等。

5.评价标准

评价标准即评价的参照体系,亦即评价的对比标尺,是判断评价对象经营绩效优劣的基本依据。在企业绩效评价系统中常用的标准分别为年度预算标准、行业平均标准、国内先进标准、国际同类标准等。在本文中选用的是国际同类标准。

6.评价方法

评价方法是获取绩效评价信息、取得评价结果的手段。有了评价指标与评

价标准,还需要采用一定的评价方法,从而实施对评价指标和评价标准的对比分析和判断,实现若干个单项指标实际值到产生评价结果的技术转换。本文采用模糊综合测评和因子分析模型取得评价结果。

7.评价结论

评价结论是绩效评价系统的输出信息,也是绩效评价系统的结论。评价结论可以用来与预先设定的评价标准进行比较,通过差异找出差异产生的原因, 并提出相关的对策。本文中评价结论与国际同类标准比较,找出差异并分析了原因,最后提出了对策建议。

1.2.2 实施步骤

营销绩效评价是企业绩效评价的一部分,我们结合跨国银行国际市场营销的特点,提出跨国银行营销绩效评价的步骤如下:⑴评价指标体系设计;⑵评价指标的选取;⑶数据的收集与处理;⑷评价方法的选取;⑸评价的实施;⑹评价结果的分析。

根据上述步骤,设计营销绩效评价体系理论流程。亚瑟・梅丹认为金融服务机构营销绩效评价的主要方面包括:⑴盈利能力;⑵市场定位;⑶产品/服务;⑷销售和职员业绩1。这四方面的内容与平衡计分卡2的财务、顾客、流程、学习与成长四个层面有异曲同工之处,因此,本文将平衡计分卡应用到营销绩效评价指标体系设计中来。但是,平衡计分卡是用于评价企业战略经营业绩的财务与非财务指标体系,而营销绩效评价是企业经营绩效评价的一部分,两者的七个评价要素都有不同。本文结合跨国银行国际市场营销活动的特点,将平衡积分卡应用到跨国银行营销绩效评价体系中来,构成了其主要框架,即财务、顾客、营销流程、营销部门员工的学习与成长四个层面,然后,根据亚瑟・梅丹、Ambler、孙淑英等人提出各种营销绩效评价指标体系,结合银行营销学、金融学和跨国银行实际情况设计具体指标;针对评价目的和评价体系特点,对财务指标选择客观评价方法,其余指标选择主观评价方法。

最后,运用选定的评估方法进行营销绩效评估得到最后得营销绩效评估结果,并对评估结果进行检验和分析,对指标体系和评估方法进行修正,得到合适的营销绩效评估指标体系和评估方法,并用评估结果指导跨国银行的营销决策。得到跨国银行营销绩效评价流程如图1。

参考文献:

[1] 吕丽霞.我国商业银行营销绩效评价指标体系研究[D].广西大学,2006.

[2] 萧鸣政.现代绩效考评技术及其应用[M].北京:北京大学出版社,2007.

[3] 王万芳,彭娟.营销审计[M].上海:上海交通大学出版社,2005.

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（一）“普及”就不能仅限于金融专业

我校大学生问卷调查的结果表明：学生对于自主选择学习内容，跨专业学习实践的需求广泛存在。重新构建的金融实践教学体系如图1所示，线条框架部分即为金融投资实践教学相关内容，包括课程实验、交易技能训练和论文、实习等，所以，金融投资课程和交易技能训练可对全校学生进行开放选课，此举也受到了广大非金融专业学生的热烈欢迎，与此同时，学校鼓励所有学生参加各类金融资格考试、各种投资模拟比赛，为他们提供尽可能多的高水平金融学术报告，这都为普及教育创造了条件。

（二）证券、期货和外汇交易的模拟软件并不相同，但投资所依据的技术分析与基本分析是相通的

证券、期货和外汇投资课程强调各自体系的完整性，以此设置的实验课程便存在重复内容。例如，证券有K线分析、趋势分析、形态分析，期货与外汇也有；证券有宏观环境分析、行业分析，期货与外汇也有……结果是，各实践课程的重复部分比特色部分更能引起学生的注意，既降低了学生上实践课的积极性，也不利于各投资课程自身特色要点的实践学习。因此，将相同相通内容从各投资实践课程中分离出来，形成独立的实践模块，课程的特色实践依旧保留，自成体系。整合而节省出来的学时可重新分配到设计性、研究性实验以及前沿学科内容的引入，势必更有利于学生综合能力和创新思维的培养。

（三）如同投资者有不同风险偏好需要区别服务一样，金融投资实践教学也应区别学生需求、提供有差别的教学内容

例如，有的学生择业定位于投资经纪人，那么，除了经纪业务的理论知识和技能训练外，只需要掌握基本的投资实践能力即可，包括看盘、阅读策略分析报告、买卖交易等；而有的学生则希望成为操盘手，那么，除了掌握较扎实的技术分析理论外，还需要加强看盘及多种技术分析的实践训练；如果有的学生准备应聘投资分析师，那2014年第7期中旬刊（总第558期）时代金融TimesFinanceNO.7，2014（CumulativetyNO.558）么，不仅技术分析需要学习与实践，基本分析的宏观环境分析、行业分析和公司财务分析等训练也必不可少。选择金融投资实践课程的学生先进行择业方向问卷测试，然后有针对性地选择学习内容，以满足有差别的学习需求。

（四）考虑非金融专业学生所需的必备专业基础知识，也考虑分择业方向的学生所需掌握的学习内容，进行实验及技能训练教材及指导书的编写与修订

为学生理解知识、练习积累、了解工作最新动态与要求提供指导与帮助，如此培养出来的有基础、有方向的大学生，相信金融专业机构及企业的投资部门也会很乐于接受。

二、老师的言传身教应遵循理性原则

大学生投资技能的学习和投资理念的培养，需要指导老师在交易实践上能够进行正确的引导，用言行向大学生传递理性的投资观念，例如，投资有多种渠道、风险与收益成正比，过于急功近利反而容易导致投资失误等。然而，教学师资的实际投资能力制约了这一目标的实现。实际工作中，可能存在两种极端现象：一是授课老师从未投资过具有风险的金融产品，基本分析和技术分析也都没运用过，教学只是照本宣科；二是授课老师有过长时间的投资经历，甚至在金融机构从事过相关工作，但喜欢将只适用于个体的追涨杀跌、短进短出等方法在教学交流中表现出来，而没顾及受教学生的投资风格和风险偏好，两者都有可能对学生产生不恰当的影响。建议授课前给学生做投资者类型及风险偏好测试，让其获悉自己的投资风格和风险承受能力。进行引导式教学，就是老师不充当专家，而是通过案例分析、项目实践、技能检验等，让学生自己通过知识点实验加深对概念的理解，通过盘面分析验证各种交易理论和经验判断是否符合我国市场现状、能否提高自己的交易盈利水平，自己是否具有各种投资品种的风险承受能力，与投资者类型及风险偏好测试的结果是否一致……让学生学会思考、判断和风险管理，并形成适合自己的操作原则。对于学生在实践过程中遇到或提出的问题，老师可以设计针对性案例进行再引导，帮助学生知道如何解决问题以及能否解决问题，哪些知识和经验在实际生活和未来工作中确实有用。与此同时，联合金融企业为课程指导教师提供专业培训机会，定期组织老师间的教学讨论和相互听课，促进专业教师不断提升投资指导能力。

三、金融投资实践课程网络学习平台提供辅、交互性和自主性的教学服务

既然所有的投资主体都要在真正的市场中接受磨炼，那么，大学生接受金融投资实践教育，也应该尽可能多一点机会接触市场、认识市场和了解市场，所以，金融投资实践课程网络学习平台提供了证券、期货和外汇市场实时行情的链接。老师根据学生的学习需求、性别、个性、成绩等将每3个人编排成一个积极有效的异质小组（PaulJ.Vermette，1998），有了学习伙伴，便能实现角色互依的合作互助学习。例如，学生自主进行家庭理财策划、股票、黄金、外汇投资分析等：先由经纪人择业方向的同学搜集市场提供的国内外政治、经济以及影响行情变化的诸多信息，然后全组一同研究分析，使投资行为紧密结合当前的市场；再由分析师择业方向的同学撰写投资策略分析报告，并由操盘手择业方向的同学根据盘面状况进行买卖。资本市场瞬息万变，实盘投资需要投入大量的时间和精力，外汇与期货市场还有杠杠放大、合约到期等问题，这都是大学生求学期间无法应付的，所以网络学习平台也提供证券、外汇和期货模拟交易软件的链接，即使实盘与模拟在交易心态上存在本质差别。学生们用自己的电脑上网，即可按照课程班级所建立的账套，依交易时间进行操作，解决了“上课时间不开盘，开盘时间不上课”问题，也可以帮助学生培养专业止损及风险防控意识。老师根据课程需要，设定模拟交易期限，到期将各组业绩与实盘进行对比，考虑班级整体盈亏水平或同时段指数涨跌幅度给出成绩。

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内容摘要：为避免单独分析物价或汇率研究而导致国际国内商品市场和金融市场数据分析失效，本文将购买力平价理论进行综述，同时运用购买力平价理论对汇率和物价通胀率进行实证分析。运用这种比较全面的分析方法，避免进入过去国际金融学研究经常对市场进行分割以及隔离法宏观分析的套路，有利于为20世纪的价格理论体系提供相互联系而统一的研究范式。

关键词：购买力平价 汇率关系

购买力平价理论综述

从P.Krugman（1998）以及H.D.Gibson（1996）提出的对购买力平价理论的综述来看，不难得出购买力平价理论的基本思想，就是汇率是由两国货币的购买力所决定的， 一国货币的购买力又是由其国内的价格水平所决定的。

笔者认为，购买力平价并不像一些学者认同的是一种和汇率一样的指数这样的概念，而应是一种条件和局面（Situation）。虽然许多国际国内的文献还没有明确提出这种观点。但是不能简单认为购买力平价是和直接标价法表示的汇率成正相关关系的一种标志量。购买力平价和无套补利率平价条件（Uncovered Interest Parity）一样是一种理论的假设条件。

国际金融学界大部分学者都认同“一价定律”作为一种合理假定存在的必要性。一价定律要求：“同一种商品（或资产）在任何国家的价格按照货币比价换算后，应该是完全相等的”。这也就充分肯定了国际金融市场有效性存在的可能性，认为套汇空间可以在极短的时间内迅速消失，也即认为外汇市场是有效的。

在购买力平价理论里，绝对购买力平价，即S（t）=P（t）/P*（t），是最为常用的理论依据。但是，国际金融体系中，绝对购买力平价在大数情况下都是失效的。因为一价定律隐含的假设条件在现实中无法实现，两国经济结构中，各种可贸易商品所占的权重并不相等。这时，一种颇具建议性的理论工具就应运而生：相对购买力平价。对P=S•P*取对数再进行微分得到相对购买力平价：

对于相对PPP，交易成本存在且各国一般价格水平的计算中商品及其相应的权重存在较为稳定的差异，可在一定时间段内有效地表征实际汇率变动对于物价的影响。当一国通胀率高于（低于）另一国的幅度，那么其汇率的贬值（升值）幅度相同。

即便如此，许多学者仍然认为这种理论太过于理想化。H.D.Gibson（1996）就曾指出过购买力平价理论的局限性，在理论上假定货币数量是影响货币购买力和物价水平的唯一因素以及假定“一价定律”对不论国际贸易商品还是非国际贸易商品都成立，显然太过于苛刻难以长久地全部实现。现代国际金融学界普遍认为购买力平价理论在理论及技术上的缺陷导致其很少在国际金融研究中广泛应用。但是由于现代汇率体系的复杂与变幻莫测，使得抛开了物价水平来宏观地分析国内国际经济局势站不稳脚跟，而且可能因为后因效应和数据模型的自相关而得出截然不同的结论。

购买力平价实证分析

根据《中国统计年鉴》2009年刊，我们找出国家间购买力平价与各国居民消费指数（CPI），下面做一组相关分析，以说明通胀与购买力平价的实证关系。二十五年前，日美等五国签订《广场协议》，日美的汇率发生了显著变化。当年日本在国际金融市场的处境和中国有相当相似的地方。回顾CPI指数在中国这二十五年的历史演进，对于购买力平价颇为有益。

（一）实际汇率的单位根检验与协整检验

为了更好的说明中日和中美的实际汇率的相关和相似性，我们对中日美时间序列的平稳性进行检验。如果一个汇率变动随机过程的均值和方差在时间过程上都是常数，并且在任何两时期的协方差值仅依赖于该两时期间的距离或滞后，而不依赖于实际时间，我们就认为具有平稳性。同时，我们设定原假设H0：序列存在单位根（即序列不平稳）。另外一般而言，经济时间序列往往不是平稳的。但是一个序列不平稳，不代表很多序列组成的回归方程不平稳。例如，如果对三个不平稳的变量建立模型，但这三个变量都是一阶平稳的，那么三个变量组成的回归方程是不是稳定的，就需要用协整检验来确定，如果是稳定的，那么这个回归方程表现的那三个变量的长期关系就显现了，具有经济意义。

由图1可以看出，中日、中美的实际汇率指数序列都比较平稳，可能是均值回复的平稳序列。用单位根检验能更精确的说明这一点。

1.中美实际汇率指数q的平稳性检验（见表1）：

一阶滞后变量：Yt=Xt-Xt-1

2.中日实际汇率指数q的平稳性检验：

ADF检验统计量系数为：-4.959444，q（-1）*系数为：-1.203234，标准差0.242615，1%、5%、10%的临界值分别为：-4.440739、-3.632896、-3.254671。

得出：中美与中日的ADF检验统计量都小于1%临界值。因此，原假设被拒绝，即两个时间序列都是平稳的。这就说明实际汇率序列是均值回复的，相对PPP成立。当实际汇率偏离均衡水平时，会有一种力量使之回复，该力量通常被理解为国际商品套利。

虽然很多经济时间序列数据都是不平稳的，但它们可能受某些共同因素的影响，在时间上表现出共同的趋势，即变量之间存在一种稳定的关系，它们的变化受到这种关系的制约，因此它们的某种线性组合可能是平稳的，即存在“协整关系”。协整检验可以检验人民币汇率与两国相对价格之间是否存在下述方程中的协整关系。

实证表达式：S=a+b×p+b`×p`+u （姜波克，《国际金融原理》，复旦大学出版社，P150“回归分析法”）。我们现在设定原假设：S，p，p`三者不存在协整关系。

3.中美汇率的协整分析：

协整方程s=0.13+1.55p-1.69p`

标准化的协整方程系数为：

S=1.0000，p=1.545198（0.32707），p`=-1.692081（0.15260），C=0.127578（0.91589）

4.中日汇率的协整分析：

协整方程s=33.9-5.98p-0.46p`

标准化的协整方程系数为：

S=1.0000，p=-5.981741（0.83159），p`=-0.456768 （0.11857），C=33.87466 （3.34957）

名义汇率序列{St}、中国物价指数{Pt}和外国物价指数{P`t}可能有自身的同样的趋势，那么这样得出的回归往往是伪回归，为了避对非平稳时间序列进行回归时造成虚假回归等问题的出现，需要在协整检验之前进行时间序列的平稳性检验。

对每个序列分别进行ADF检验，可以看到所有的变量序列在一阶差分后的统计量都小于5%显著水平时的临界值。因此，对中美和中日s、p和p`的一阶差分后都是平稳序列，但未进行一阶差分前这三个序列都不是平稳的。对于中美和中日，Johansen协整检验结果都说明在1%的显著水平上拒绝了不存在协整关系的原假设，也即s，p和p`之间的协整关系是存在的。因此人民币名义汇率与中美物价指数以及中日物价指数的变动时呈现长期均衡关系。

由于在中日和中美的协整检验中采用了一阶滞后变量，也即协整检验的是变量的增量，因此结论证明的是相对PPP，而不是绝对PPP。

当然此种检验也有其缺陷：由于物价指数的选择不同，商品分类上的主观性可以扭曲购买力平价，还有ADF检验以及Johansen协整检验显著性水平的选择及滞后期选择等以及数据的选择本身都存在一定的局限性。

（二）加入通货膨胀因素的购买力平价实证分析

中国经历了两个高通胀时期和一个持续时间较长的通货紧缩时期。美国在同期也经受了两个时期较高的通货膨胀率的影响。从中美两国通货膨胀率的比较来看，中国通货膨胀率的起伏较大， 美国通货膨胀率的变化相对平缓。总体而言，1984-1989年和1991-1994 年两个时期是中美通货膨胀率之差急剧扩大的时期，中美两国通货膨胀率之差对人民币汇率的影响产生了较为明显的作用。中美通货膨胀率之差的变化在其他的年份里对人民币官方名义汇率产生的影响并不显著。短期内，购买力平价在人民币汇率决定中的作用无法准确判断。长期来看，购买力平价对人民币汇率的决定有一定影响。所以，有必要建立购买力平价模型以检验汇率与PPP的相关性。

目前计量经济学界通常采用如下计量方程来检验购买力平价条件是否成立：

et= b1+ b2pt- b3pt* + ut

其中：et、pt、pt*分别为汇率、本国物价指数和外国物价指数的时间序列变量；b1、b2、b3 分别为常数项和相关变量的系数，取正值；ut为随机误差项。

当汇率、本国物价指数和外国物价指数存在着稳定的线性关系时，购买力平价条件成立。

1.相关变量的平稳性检验（见表2）。按照协整分析的标准步骤，首先要对人民币汇率和中美消费物价指数的平稳性进行ADF检验。检验结果表明：人民币汇率（RMBER）、中国消费物价指数（CNCPI）和美国消费物价指数（USCPl）的ADF统计量都大于临界值，没有通过单位根检验，属于非平稳变量序列；D（RMBER）、D（CNCPI）和D（USCPI）表示相应变量的一阶差分序列，它们的ADF统计量小于临界值，差分序列都是平稳的，可以进行协整检验。

2.协整检验（见表3）。运用Johansen 极大似然估计法，检验三者之间是否存在长期关系。从迹检验和最大特征值检验结果可以看出，在1%的显著水平上，RMBER/CNCPI/USCPI三者之间存在协整关系：

RMBER=0.34CNCPI-3.71USCPI+9.05445

从上式可以看到所有变量的系数都显著的不为零，这说明中美物价指数可以显著的影响人民币汇率。并且，协整方程系数的符号正好符合购买力平价理论。当中国的物价上涨时，汇率上升，人民币贬值；当美国物价上涨时，人民币升值。同时从协整方程的系数看，中国消费者物价指数对人民币汇率的影响并不很显著，购买力平价对人民币汇率变化的解释能力还存在一定的局限。购买力平价理论只能从长期部分地解释汇率是如何决定的。

综上分析，由于实际情况并不能满足绝对PPP的假设前提，因此人民币汇率的绝对PPP不存在，但是人民币汇率的相对PPP是存在的。购买力平价条件是开放经济的内在要求，无论是市场套利行为，还是政府的宏观干预，都是这种经济内在要求的体现。购买力平价有效地联系了物价与汇率，避免了自相关导致的异方差危害，也可以避免一般数理统计中难以解决的后因谬误和因果倒置，使得针对国际国内商品市场以及金融市场的宏观分析逻辑更加清晰和有效。

参考文献：

1.汪昌云.现代西方汇率理论与实证研究综述.国际金融理论前沿评析，2003（11）

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【关键词】商务英语；特点；普通英语

商务英语是伴随着社会经济的发展而出现的。它既是社会发展的产物，也是英语语言自身在特殊行业应用的体现。随着中国经济体制改革及对外经济贸易的蓬勃发展，商务英语显示出了旺盛的生命力。可以预见到，商务英语在未来的受关注程度及普及性会日益增强。

1.商务英语的定义

商务英语的英文是Business English。Business从狭义方面来讲，就是买和卖。从广义来讲，涵盖了市场营销、人力资源管理、企业管理、跨国经营、办公文秘、服务贸易、广告宣传、全球化品牌、电子商务、信息技术、酒店餐饮、金融保险等宽泛的商务活动。因此，简而言之，商务英语即在上述商务活动中所使用的英语。较普通英语而言，商务英语有着鲜明的特点。

2.商业英语的特点

2.1商业英语强调应用性

商务英语是商务文化群体使用的专门英语，就内容而言，它集语言知识与金融学、营销学、管理学、经济学、法学、会计学及其他自然学科知识于一体；就其目的而言，是研究英语在专门领域里应用的学科；就其文体学观点而言，它具有区别于文学作品的独特的文体风格和语言特征。商务英语作为ESP（English for Special Purpose）的一个分支，其特点在于应用。

2.2商业英语用语正式规范

商务英语用词要求规范正式、简明达意、语言平实。用词多见常用词，以达到国际通用性，在商务活动中能够让对方理解，并不会产生歧义，而且语言不可口语化，非正式的语言都会让对方感到不专业、不正规。例如：“Dear Sirs”译为“执事先生”，“敬候佳音”译为”Your early reply will be highly appreciated.”

2.3商务英语语言准确简练

在商务活动中，使用商务英语要准确，描述具体，不可含糊。例如” Thank you for your letter of last week.” 这样的句子因为没有清楚地说明信函时间，容易引起歧义和纷争，这样的情况一定要避免。正确的说法应该是“Thank you for your letter dated 24th July”.对比上个句子，这个翻译更准确清晰。

3.商务英语与普通英语的不同之处

商务英语属于专门用途英语（ESP）的一个分支，从语法结构上来讲，同普通英语没有本质上的区别。但由于商务英语应用于商务活动中，因此带有典型的商务特色。下面，本文就商务英语同普通英语的主要不同之处作以比较与分析。

3.1商务英语有大量的专业词汇

上文提到，商务英语是英语与商务活动中的专门用途英语，涉及到不同学科或领域内的专业词汇，用以表达不同的科学概念。专业词汇特点是单义性，排斥歧义性及多义性，有固定的词汇表达特定的含义，一般不可随意更改。

In this mode of payment four parties are involved：the remitter， the remittee（also called the beneficiary）， the remitting bank， and the paying bank. There are three kinds of remittance：Mail Transfer（M/T），Telegraphic Transfer （T/T） and Remittance by banker’s Demand Draft.

在短短的一段文字中，出现了remittance（汇款），beneficiary（信托受益人），Mail Transfer 信汇，Telegraphic Transfer电汇等专业词汇，因此专业词汇占据了商务用语的重要部分，如果不能理解记忆这些词汇，也就无法谈及不上掌握和应用商务英语。

另外，商务英语中有大量的缩写的专业词汇，例如：L/C信用证，D/A承兑交单，FOB指定装运港船上交货，FCA货交承运人价格，D.W.T载重吨位…这就要求首先具备必要的商务知识，才能了解专业的商务英语词汇的内涵。

3.2商务英语要求用词精确

清代翻译家严复于1898年提出翻译的原则“信，达，雅”一直是英文翻译的标准。它适合于普通英语包括英语文学的翻译，但商务英语更强调用词精确、严谨、专业。例如：We acknowledge receipt of your enquiry of August 2，asking us to make you a firm offer for 500 dozen Shenshi Brand men’s silk shirts in various sizes and colors， for September shipment to Palmi.

译1）我们收到了你们8月2日的来函，你们要求我们就500打各种尺码各种颜色的神十牌丝绸衬衫做出报价，于9月运抵帕尔米。

译2）8月2日询盘收悉。贵方要求我方报出实盘：500打各种尺码，各种颜色的绅士牌丝绸男衬衫，9月装船，帕尔米交货。

从上面的翻译可以看出，商务英语的用语不仅要符合要求，表达意思清晰，更有着用词准确、专业的特点。

3.3普通英语的词汇在商务英语中有不同的含义

例如，普通英语中foot是脚，在商务英语中，foot是支付费用的意思。因此Our company is ready to foot the bill.翻译为：我们公司愿意支付这笔费用。常见的例子还有party，在普通英语中常指集会，党派；在商务英语中指交易的一方；minute在普通英语中指分钟，在商务英语中指会议纪要，因此做会议记录译作“take minutes”。在商务英语学习中一定要注意积累这方面的词汇，不仅有助于商务英语学习，更可以避免出现一些低级的失误。

3.4在翻译方面，同普通英语相比，商务英语要求语气更礼貌

在汉语中我们常用的礼貌用语是“请”，在普通英语中译作“please”，在商务英语中则常译为“we would appreciate…”，“we would be glad to…”，用情态动词would， could来表示礼貌。

例如：货已备妥，等待装运，请指示。

The goods are nearly ready for dispatch and we should be very glad to have your instruction.

4.结论

商务英语是以专业术语数量庞大、句法复杂、多样等特点而区别于普通英语。它不是在普通英语中简单加入专业的商务英语词汇，而是有自己独特的套语等鲜明的语言特征。由于商务英语在国际商务交流中应用较广泛，所以深入了解商务英语的特点不仅对于我们学好商务英语有很大帮助，而且在包括商务谈判在内的各项商务活动中将会发挥出巨大的作用。

【参考文献】

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1、A position in management training programs with the eventual goal of participating in the management rank of marketing.

管理 培训 计划方面的职位。最终目标在参与市场管理层。

2、An entry-level position in sales. Eventual goal; manager of marketing department.

销售方面的初级职位。最终目标：销售部门的经理。

3、A responsible administrative position which will pro

vide challenge and freedom where I can bring my initiative and creativity into full play.

负责管理的职位，该职位将提供挑战和自由，使我能充分发挥我的进取精神及创造能力。

4、An executive assistant position utilizing interests, training and experience in office administration.

行政助理的职位，能运用办公室管理方面的兴趣，训练与经验。

5、A position requiring analytical skills in the financial or investment field.

财务或投资领域需运用分析技巧的职务。

6、To begin as an accounting trainee and eventually become a manager.

从当会计见习开始，最后成为经理。

7、An entry-level position in an accounting environment, which ultimately leads to financial management.

会计部门的初级职务，最后能够管理财务。

8、A position as data-processing manager that will enable me to use my knowledge of computer systems.

资料处理经理的职务，能保证我运用电脑系统的知识。

9、An entry-level position responsible for computer programming.

负责计算机程序设计的初级职务。

10、Administrative assistant to an executive where short-hand and typing skills will be assets.

高级管理人员的行政助理，将用上速记和打字技能。

11、A position which will utilize my educational background in biology, with prospects of promotion.

谋求能运用我在生物学方面的学识，并有晋升前途的职位。

12、A position in charge of management training programs.

负责管理 培训 项目的职位。

13、Responsible managerial position in human resources.

人力资源方面负责管理的职务。

14、A position in Foreign Trade Department, with opportunities for advancement to management position in the department.

外贸部门的职位，有机会晋升到该部门的经理职务。

15、A position as a design engineer in an engineering department.

工程部门设计工程师的职位。

16、Looking for a position as a computer programmer with a medium-sized firm.

谋求一家中型公司的计算机程序员职位。

17、To serve as sales promoter in a multinational corporation with a view to promotion in position and assignment in parent company s branch abroad.

担任多国公司的推销员，期望在职位上有晋升并能分派到母公司的海外分公司去工作。

18、An administrative secretarial position where communication skills and a pleasant attitude toward people will be assets.

行政秘书的职务，用得上交际技巧和与人为善的态度。

二、说明教育程度

Stating Your Education

1、Useful Courses for English-teaching include: Psychology, teaching methodology,phonetics, rhetoric, grammar, composition.

对 英语 教学有用的课程包括：心理学、教学方法论、语音学、修辞学、语法、写作。

2、Specialized courses pertaining to foreign trade: Marketing principles, international marketing, practical English correspondence and telecommunications, foreign exchange, business English.

和外贸相关的专门课程：市场学原理、国际营销学、实用 英语 函电、外汇兑换、商务 英语 。

3、Courses taken that would be useful for computer programming are: Computer science, systems design and analysis, FORTRAN programming, PASCAL programming, operating systems, systems management.

对计算机编程有用的课程有：计算机学、系统设计与分析、FORTRAN编程学、PASCAL编程学、操作系统、系统管理。

4、Academic preparation for management:

Management:Principles of management, organization theory, behavioral science.

Communication: Business communication, personnel management, human relations.

Marketing: Marketing theory, sales management.

大学时为管理所做的学术准备：

管理学：管理学原理、组织理论、行为学。

交际学：商务交际、人事管理、人际关系。

市场学：市场学理论、营销管理。

5、Curriculum included: Electric power systems, 90; Signal processing, 88; Systems and control, 92; Electric energy systems, 92; Solid-state electronics, 88; Communications, 94.

课程包括：电力系统，90分;讯号处理，88分;系统控制，92分;电力能源系统，92分;固体电子学，88分;通讯，94分。

6、Major courses contributing to management qualification: Management, accounting, economics, marketing, sociology.

对管理资格有帮助的主要课程：管理学、会计学、经济学、市场学、社会学。

7、Courses completed: History of mass communication, 88; China s communication history, 92; Media research, 90; Public opinion, 92; Conceptual analysis, 88; Content analysis, 90; Advertising, 92; New media technology, 94.

所修课程：大众传播史，88分;中国传播史，92分;媒体研究，90分;舆论学，92分;概念分析，88分;内容分析，90分;广告学，92分;新媒体方法，94分。

8、Courses in industrial designs and related field: Dynamic systems, evaluation and management of designs, systems and control, ergonomics, tensile structures, structural analysis, computer-aided design, applied mechanics.

工业设计及其相关领域的课程：动力系统、设计评估与管理、系统控制、人类工程学、张力结构、结构分析、计算机辅助设计、应用力学。

9、Among the pertinent courses I have taken are: office administration, secretarial procedures, business communication, psychology, data-processing, typing, shorthand.

在相关的课程中我修过的有：办公室管理、秘书程序、商务交际、心理学、资料处理、打字、速记。

主修金融学。涉及的课程有如下几门：银行业务，89分;银行与计算机，90分;贷款，92分; 信用证 ，90分;储蓄，88分;外汇兑换，92分;电汇，90分;汇款，94分;西方金融制度，92分。

三、说明工作经历

Stating Your Work Experience

1. Sales manager. In addition to ordinary sales activities and management of department, responsible for recruiting and training of sales staff members.

销售部经理。除了正常销售活动和部门管理之外，还负责招聘与训练销售人员。

2. Assistant to the General Manager of Shenzhen Petrochemical Industrial Corporation Ltd..Handled the itinerary schedule of the general manager. Met clients as a representative of the corporation. Helped to negotiate a $5,000,000 deal for the corporation.

深圳石油化工集团股份有限公司总经理助理。安排总经理的出差旅行计划时间表。作为公司代表接见客户。协助公司谈成了一笔五百万美圆的交易。

3. Secretary to president of Silverlion group Corporation Ltd.. Responsibilities: Receiving visitors, scheduling meetings, taking and typing dictation, writing routine letters and reports.

银利来集团有限公司董事长秘书。职责：接待访客、安排会议、笔录并打字、书写日常信函及报告。

4. Public relations girl at Guangzhou Holiday Inn. Full-time in summers, part-time during school.

在广州文化假日酒店当公关小姐。暑期全职，上课时间兼职。

5. Assistant to manager of accounting department of a joint venture enterprise. Analyzed data and relevant financial statistics, and produced monthly financial statements.

一家合资企业会计部门经理的助理。分析数据及相关财务统计数字，而且提出每月的财务报告。

6. Worked 21 hours weekly as a salesgirl at the bookstore of Shenzhen University. Earned 45% of college expenses.

在深圳大学书店当售货员，每周工作21小时，砖了大学费用的45%。

7. Production manager: Initiated quality control resulting in a reduction in working hours by 20% while increasing productivity by 25%.

生产部经理：引入质量控制，?力则提高了25%。

9. Staff member of Shanxi Textiles Import and Export Company. Handled import of textiles from Hong Kong, Macao, Taiwan. Increased sales by 25% from 1990 to 1993. Made frequent business trips to these places to negotiate with textile mills.

10. Tourist guide during the summer vacation for Beijing International Travel Service. Conducted tours for foreign tourists on trip around the city.

暑假期间为北京国际旅行社当导游。负责外国旅客在城区的观光旅游。

四、说明任职资格

Stating Your Qualifications

1. University major in computer science, three years of part-time work in a computer software company.

在大学主修计算机科学，在计算机软件公司兼职三年。

2. Experienced operator: Word Processor SV68, 60 wpm.

有经验的操作人员：文字处理机SV68型，每分钟60个 单词 。

3. Educational background in business administration with a major in secretarial science and two summers of full-time work experience. Working knowledge of all common office machines.

有工商管理的学历，主修秘书学，两年暑假的全职工作经验。对办公室所有常用机器有运用知识。

4. Office skills include; operating English word processor and microcomputer, taking shorthand 85 wpm.

办公室工作技能包括：操作英文文字处理机及微型电子计算机、速记每分钟85个字。

5. Four years of experience in marketing, in addition to a bachelor s degree in management with major in marketing. Like to be challenged with a responsible job.

除了主验。喜欢迎战责任重大的工作。

6. University education in management with an emphasis on accounting, involving the use of computers. Able to comprehend financial statements.

在大学修管理学，以会计为主，包含电脑的使用。能理解财务报告。

7. Work experience in personnel affairs in a foreign capital enterprise coupled with educational background specialized in personnel management. Maintain good human relations.

外资企业人事事务的工作经验，加上人事管理的专门学历背景。保持良好的人际关系。

8. Five years working experience in teaching English at a middle school coupled with educational background specialized in English Instruction at Guangzhou Teachers College. Ability to listen and sensitivity to the needs of students.

有五年在中学进行英语教学的工作经验，加上在广州师范学院专攻英语教学的学历背景。能倾听学生意见，对学生的需求敏感。

9. Good university education with Japanese as my major combined with practical experience in translating business documents. Worked as an interpreter in Japan for a Chinese investigation group for three months.

10. Ability to organize marketing campaigns and to supervise employees. Effective communication abilities and public relations skills.

具有组织市场活动和督导员工的能力，并具有效的交际能力和公关技巧。

11. Three years of successful job experience ranging from sales responsibilities to management of marketing department. Adaptable, versatile, industrious.

三年的成功工作经验，范围从销售职责到市场部门的管理。适应性强、善变通、勤奋。

篇10

[关键词]货币时间价值;再诠释;应用创新

无论是开公司还是办工厂。无论是生产还是消费。只要经济活动不止,货币的时间价值就以它无处不在的魅力与经济生活息息相关、如影随形。道理很简单,现代经济社会,不管是姓“资”还是姓“社”,不管其意识形态如何,只要它是商品社会。那么货币就是整个社会商业活动的计量基础。它的存在已经渗透到商品社会的每一个毛孔之中,并与之血脉共存。正是货币的这种与生俱来的客观属性使货币的时间价值在现代经济中扮演着不可替代的角色。

本文分别从概念诠释和应用创新两个方面来重新定位思考货币的时间价值作为客观存在的经济范畴的本质及其应用意义。

一、时间与“金钱”:货币时间价值理论的再诠释

(一)对货币时间价值概念的再认识

比如你乘公共汽车从A站到B站。每次车票为1元/张,如果每天乘坐,这样下来,每个月(按30天计)你就总共需要30元的公共汽车费。但公共汽车的月票价为25元/人。无疑地,就数字来看,一次性地购买公车月票比每天付钱买票乘车每个月总共可节约5元钱,人。虽然一次性付款比分期付款在总数上要少一些,但是如果这个结论要成立,这其中的差额到底是由什么产生的并最后是让谁来承担?到底这个常识性的结论成立的背后又隐含着什么样的原理呢?

不等量的“钱”的确可以在某种条件下达到等量的效果,而这个条件就是时间。时间与金钱的关系,就这样让本来一是一、二是二量化了的货币的价值突然变得有趣起来:时间虽然不能产生出实实在在的钱币,但它却具有一种可以使同样的货币产生不同价值的力量。在理论上,这不同时点上同一笔货币具有的不同价值的差额(一般为正额)就是通常所说的货币的时间价值。也就是说:这个价值的差额(价值的增值)不是投机倒把赢来的,不是风险投资赚来的,而是客观存在且永不停止的时间赋予的。既然如此,只要时间不止,货币的时间价值就会生生不息。

而货币的时间价值其实就成了流通中的货币本身所具有的一种价值增值的属性,由于时间的流动是客观的,所以货币时间价值的增值也就必然成为货币本身的一种客观属性。从货币时间价值的通俗定义来看,这样的推理似乎是合情合理的。

按此逻辑,西方经济学中还有几个类似的有关货币的时间价值的理论:一个是西尼尔的“节欲论”,他认为价值是所有者放弃当前生活消费的节欲行为的报酬。一个是奥地利国学派的庞巴维克提出的“时间利息论”,他认为时间价值产生于人们对现有货币价值的高估和对未来货币价值的低估,是价值的时差贴水。还有一个就是凯恩斯的“流动偏好论”,他则认为货币的时间价值是人们放弃活动偏好的报酬。这几种理论其实都是把货币的时间价值看作是对某种行为(比如节欲、放弃活动等)或物质(比如时间)的报酬,他们都认为时间与货币的价值量之间存在正比关系。

然而,马克思早在二百多年前就已经在其《资本论》中指出:劳动是创造价值的唯一源泉。既然劳动是价值创造的唯一源泉,那么时间、节欲等行为当然是不能产生出价值的。那对于前面所说的推理又该作何解释呢?对此,汤谷成在其著作《企业财务管理》中分析得非常精妙,他说:“马克思的劳动价值论认为:一切价值都是劳动创造的……货币之所以具有时间价值,根源在于其在再生产过程中的运动和转化,它是生产的产物,是劳动的产物。时间价值是在资金的周转使用中产生的。”而且,他更进一步地提出:“由此可见,单纯的货币不会产生时间价值,……只有将货币投入到再生产过程中去,即转化为生产资金,并且再生产活动要能够正常运作,时间价值才会产生。”因而他将时间的价值定义为:资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值差额。也就是说:时间不会劳动,它不创造价值,但时间差却可以表现出价值量的差异。因而,“价值的时间差是时间价值的表现形式,资金周转使用形成的价值差额是时间价值的实质,随着时间的推移,资金不断周转使用,时间价值也不断增大。”

(二)对货币时间价值表现形式的再提出

货币时间价值的实质就是资金在生产和再生产过程中的周转使用,而价值增值就是它的表现形式。货币时间价值的概念中西方定义各有不同。即使在同一国家内部,对此概念也有不同的理解。不仅货币时间价值概念的描述多种多样,而且其在经济活动中的价值增殖表现形式的多种多样。就宏观和微观而言。货币时间价值的表现形式又各有所不同:

1　货币时间价值的宏观表现形式

对于整个社会的经济活动而言,货币的时间价值从相对量和绝对量的角度分别具有不同的表现形式:(1)从相对量的角度来看,即是从货币的时间价值的定义出发,认为货币的时间价值相当于整个社会在无风险和无通货膨胀的情况下的平均资本利润率(简单地说就是资金利润率);(2)从绝对量的角度来看,即从货币资本的机会成本出发,由于在没有风险和通货膨胀的情况下,货币的时间价值与银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率等投资报酬率相等。所以以上几种利率也可看作是该情况下货币时间价值的绝对量的表现形式,并可以此反映货币的时间价值大小。

2　货币时间价值的微观表现形式

对于一般企业的经济活动而言,货币的时间价值有以下两种具体的表现形式:(1)根据货币在循环周期中的使用时间,决定货币的价值。价值的增殖是在资金的不断周转使用循环中得以实现的,货币的时间价值就是资金经历一定时间的周转使用而带来的增值额。(2)根据货币资金投入、收回期决定货币的价值。等量的货币资本在相同的时间里可获得等量的利润,不等量的货币资本在相同的时间里当然获得的就是不等量的利润。因此,对于每个企业来讲,货币资金的回收期(在这里指考虑了货币时间价值在内的回收)都可看做是货币时间价值的表现形式。

二、货币时间价值在现代不同经济领域的应用创新

“时间就是金钱”,货币的时间价值几乎已经渗透到了现代社会经济的各个领域之中。事实胜于雄辩,下面就将分别从不同经济领域中货币时间价值的应用创新来说明它在现代经济中举足轻重的作用。

(一)财务管理领域

货币时间价值在财务管理领域中的广泛应用,导致了该领域内的两大重要转变,这也是财务管理进入现代化的重要标志。

1　投资决策计算方法的转变

传统的财务会计是以权责发生制为基础来计算企业利润从而评价经济效益的。但在长期决策中,按这种传统方法计算收支暴露出了很多的问题,故而被按收付实现制计算出现金流量来评价项目经济效益的方法所取代。所谓现金流量,是指

与投资决策有关的现金流流八、流出的数量。它可分为非贴现现金流量指标和贴现现金流量指标两大类,非贴现现金流量指标就是指那些不考虑货币的时间价值的指标,例如投资回收期、平均报酬率等。而贴现现金流量指标当然就是指那些考虑了货币时间价值的指标,它主要有净现值、内部报酬率和利润指数三种。

随着对货币时间价值认识的加深,其在财务管理的投资决策领域中扮演了越来越重要的角色,它的应用和推广,逐步改变了传统财务管理的计算基础和方法,促使了投资决策由权责发生制为基础的利润评价向以收付实现制为基础的现金流量评价转变。

2　财务管理目标的转变

传统公司制企业的财务管理目标往往是从股东利益出发,把股东财富最大化作为企业财务管理的最大目标,但是随着对货币时间价值认识和应用的深入,现代企业打破了传统企业的藩篱。与传统企业截然不同的是,现代企业是多边契约关系的总和,企业风险由契约各方共同承担,因而现代财务管理的目标必然就要与企业的多个利益集团挂钩。为了使各个利益集团都可以达到各自的最终目的,企业价值最大化演变成了现代企业财务管理的目标。企业价值最大化指的就是“通过企业财务上的合理经营,采用最优的财务政策。充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系。在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。”从这个定义可以看出:企业价值最大化概念的成立其实是货币的时间价值发挥作用的必然结果。

另外,在财务管理中企业的内在价值可以通过以下公式计算得出:

v:企业价值

t:取得报酬的具体时间

n:取得报酬的持续时间

FCF1:第t年企业报酬通常用现金流量指标

i:与企业相适应的贴现率

从企业价值的计算公式可以看出:企业的内在价值,其实是在对货币的时间价值进行计量的基础上计算的。所以现在学术界认为“计算企业价值的大小,货币时间价值的计算是目前最为基本和有效的手段”。正是由于对货币时间价值的考虑和应用,现代企业财务管理的目标才从股东财富最大化转变成为了企业价值的最大化。

(二)金融领域

金融领域其实是一个由于时滞而产生的信用借贷领域。在金融领域中,货币的时间价值模型始终扮演了不可替代的主角。在这里,主要谈谈货币的时间价值模型在金融领域中的应用创新。

货币的时间价值模型是建立在对货币资金连续性的认识和理解的基础上的。货币的时间价值有四种具体的形式:复利终值、复利现值、年金终值和年金现值。每一种形式都有相应的公式表达,可以对货币的时间价值进行分别的计量。而货币的时间价值模型就是把已知的各期的复利(年金)的终值[现值)在同一坐标轴上表示成数学模型的计量方法。它用一条平滑的向上倾斜的单增曲线准确地表达了时间与货币之间的正比关系。

正是由于货币时间价值模型的建立,货币与时间的关系被量化了。因而“在我们的金融活动(交易)中,它不仅可以准确地计量出各种金融工具的时点价值,为出资者和筹资者提供双方都可以接受的无风险金融工具的公允市场价格,而且当风险投资理论出现之后,时间价值模型与风险价值模型的结合,使有风险的金融工具的计划有章可循。”

综合两个领域中货币的时间价值的应用情况,其实可以用乔世震的一句话来总结:“金融界与企业财务界的职业操作都是在资产时间价值理论模型的基础上形成的规范。”

(三)经济学领域

经济学是一个研究客观经济现象的领域。在经济学领域中对货币的时间价值的理解与财务管理中对此理解有所不同的。

在很早以前,人类社会一直进行的是物物交换。人类社会步入了商品经济社会以后物物交换越来越不能适应其发展,于是就从商品中分裂出了作为一般等价物的货币。如今。货币在经济学上的定义是指任何一种能同时充当交换媒介、记账单位、价值储藏和支付手段职能的资产。货币的实质是一种能充当一般等价物的商品,具有价值和使用价值的双重属性。

货币的产生和广泛的应用促进了商品经济社会的日益繁荣。这样一来,就必然导致了商品经济社会中借贷关系的产生,资金的所有权和使用权就此产生了分离。这便形成了商品经济社会中货币的时间价值的存在基础。因而从这个角度来理解。货币的时间价值也可被定义为:因放弃一定时期货币的使用权而获得的报酬,或因取得一定时期货币的使用权而付出的代价。溯古至今,追寻人类社会的经济发展线索,可以得出这样一个结论:只要商品经济和借贷关系存在,必然就存在着货币的时间价值。

综上所述,货币时间价值是一个重要的经济概念。在新的发展阶段对货币时间价值进行再诠释,充分认识和掌握货币时间价值的实质内涵及规律。对于企业经营管理和投资决策,都有十分重要的现实意义。

[参考文献]

[1]汤谷成,等企业财务管理学[M],北京:经济科学出版社,2000

[2]王化成企业财务学[M]北京:中国人民大学出版社,2004

[3]荆新,王化成,刘俊彦财务管理学[M]北京:中国人民大学出版社,2009