金融学的核心原理范文

导语：如何才能写好一篇金融学的核心原理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：航天特色；通信原理；教法改进；教学导向

中图分类号：G642.0 文献标志码：A 文章编号：1674-9324（2016）14-0261-02

引言：

目前，由于通信工程专业的重要性和应用广泛性。在全国工科高校中，基本上都设有通信工程专业，其中，《通信原理》课程是通信工程专业的核心专业基础课。该课程内容主要介绍了通信系统的基本架构、通信系统模型、不同模型对应的不同调制解调方法、影响通信系统性能的参数以及设计通信系统所要遵循的原则等内容。在整个通信工程专业，它起到了从基础理论向专业子方向转变的一个承上启下的作用，在整个专业体系架构中地位举足轻重。经过多年发展，传统的《通信原理》课程内容体系与教学方法，已经趋于成熟，具有普遍性。然而，具体到某个高校，由于受到其发展历史、学科特色、行业背景等多种因素的影响，其专业课程体系结构和培养人才侧重也有很大区别[1]。以笔者所在的航天类院校为例，整个学校在专业设置及人才培养上，都具有鲜明的航天色彩或针对航天应用。在这样的背景下，对于《通信原理》课程的教学，仅仅参考传统的教学方法虽然也能够完成教学任务，但是却不足以体现学校特色，不足以配合整个专科课程体系的设置，特别是不足以支撑后面具有航天特色专业选修课的教学活动[2]。因此，在《通信原理》传统教学方法的基础上，融入航天特色导向或改进方法，让学生了在学习通信原理的同时，了解具体知识点在在航天领域某处应用方法或思想，形成鲜明的航天特色教学导向，是该课程教学方法上应该考虑和解决的问题。

一、融合特色教学存在问题

在寻找将《通信原理》课程中融入航天特色教学改进的方法之前，首先需要剖析传统的课程教学方法在特色融入方面存在的一些不足，主要表现在以下几个方面。

1.教学导向不明。《通信原理》作为通信工程专业的核心课程，具有比较久的教学历史。由于其教学内容体系成熟、章节内容结构明确，虽然每个高校在教学方法和细节上都会有一套自己的教学套路，但总的来说都是大同小异。在教学导向上，并不具有鲜明特色。课程教师往往只是关注通信原理课程内容本身，忽略课程的承前继后性。一些比较好的教学单位，在关注内容本身的基础上，针对某些知识点，会强调或者扩展一些与实际联系紧密的应用或者例子，但从整体来看，这种强调或者扩展，是一种基于教学内容以及教师自身知识结构、实际工程经验或者教学积累而随机的进行讲解，并没有形成一个统一的体系结构，具有一定的盲目性和随机性[3]。目前，在具有鲜明特色的高校中，本课程也很少能成体系地形成专注于某个特色的导向性教学。一些不具有鲜明特色的高校，如某科技大学或者某工业大学，则对课程内容特定的教学导向需求不高，教学过程中自然不会体现得很明显。但是对于一些特色鲜明类高校，如笔者所在的航天特色院校，大到整个学校的院系设置，小到每个专业课程的内容、实验设计，都会或多或少存在航空航天的影子。在这种情况下，对于《通信原理》这种核心课程，就不能只是单纯地按照传统的教学方式来进行，应该结合实际情况，在教学内容上，按照大纲内容教学，在教学导向上，应注重结合学校的航天特色，将通信在航天应用隐形地穿插于教学内容中，这样既可以联系理论与实际，又可以体现航天特色，形成鲜明的教学导向。

2.教学内容丰富度不够。在《通信原理》课程内容的教学活动中，每一章节内容基本固定，传统方式一般是授课老师根据所教学生具体层次或水平，灵活讲解内容，水平高的学生，老师就多讲些，水平低的学生，老师就选讲章节内容。在这种教学方式下，一般也会取得相对合理的教学结果。然而，基于学生水平而决定讲解内容多少的方式，是一种相对被动的方式，主要体现在：（1）学生水平的高低与教学内容的选取关系，没有客观的评价标准，往往是授课教师根据经验来进行选取。（2）同一个教师，针对同一层次学生，教学内容往往相同，忽略掉上课学生群体的自身差异性。（3）对于具有鲜明特色的高校中，以航天类高校为例，教学内容与学校特色结合较少，整体体现松耦合。

3.教学形式单一。目前，高校《通信原理》专业课，主要教学形式采用板书与PPT讲解相结合的方式，相配套的《通信原理实验》课，或者纳入整个通信原理理论课程中，或者单独成课，无论哪种方式，基本教学形式就是课堂板书、PPT、配套实验三者相结合为主。这种教学形式，已经可以达到普通的教学任务要求，但具体到具有航天特色背景的高校中，则需要在此基础上，考虑在教学形式上如何进一步融入航天类元素，如何拓展多种形式的教学方法，如何更加生动、形象又不失趣味地将《通信原理》课程的基本原理阐述清楚，并且让学生有应用于实际的欲望。

二、课程教学融入航天特色方法及途径

在全面剖析传统《通信原理》教学方法在融入特色教学中存在的问题后，笔者基于在航天类院校实际《通信原理》课程教学实践，在课程教学融入航天特色方面总结以下几方面改进建议：

1.结合学校背景，有意识地建立特色教学导向。以笔者所在航天类学校为例，航天特色鲜明，在实际教学过程中，将通信原理每一章节内容、举例有意识向航天应用靠拢，让学生在潜移默化中了解通信在航天中的应用，进而理解课程内容。如讲解通信传输信道时，分为有线信道和无线信道，此时可举例，在卫星与地面通信时，通常用的是无线信道，同时简单说明一下，这个信道传输中会有哪些影响因素，甚至可以做一个简单的动画课件或者一个小视频形象说明。很多学生对航天很感兴趣，如果加以合理引导，就会很自然将知识点融入到例子中，避免了死记硬背的麻烦，再以此为基础，逐步扩展到其他的信道应用。这样就会在完成教学任务的基础上，体现了航天院校的特色，同时也让学生感受到自己所在院校本身的航天特色，在平时的学习生活中，也会不自觉地关注航天类信息，反过来加深对课程内容本身的理解。

2.丰富教学内容，实现合理化的对象针对性教学。对于具有鲜明特色的院校内《通信原理》课程，在整体课程体系设置和知识点上，应体现其特色。在航天特色鲜明院校中教授《通信原理》实践中，如介绍不同数字调制方式时，可在讲解知识点的基础上，具体讲解一种卫星通信的调制方式，即使不用深入介绍，学生也可通过这个过程，初步理解卫星通信的一些基本的概念，不但加深了对知识点的理解，同时也对卫星的信息天地通信方式有了进一步的了解。

3.在传统教学形式基础上，探索挖掘多样化教学方式。为了融入航天特色，在板书、PPT和实验的基础上，可尝试新的教学形式。其中，一个重要的参考依据就是根据学校特色和背景来展开探索，进一步地加深专业课程与学校特色的融合。以航天类院校为例，可在两方面展开尝试：一方面，开展基于学习小组的小课题研究。在《通信原理》教学中，除了课上时间，可给学生提供一些与航天应用或系统设计有关的小型课题，让学生以小组的形式，根据兴趣，自由选题并展开研究，最后以论文或者研究报告的形式上交作为平时成绩。这种方式，可使学生有更多的时间来选择自己感兴趣的东西，并且将教学内容与航天特色相结合，提高能力。另一方面，可将matlab等常用辅助仿真工具，融入到日常教学中[4]。例如在讲解常规双边带调制过程中，可先用matlab的simulink工具，按照AM调制原理，搭建出调制和解调的系统模型，在课堂教学中，可以实时地运行程序，让学生直观地感受到AM调制的过程，加深对系统原理的理解。

三、总结

本文以笔者所在航天特色鲜明的高校中《通信原理》课程为例，深入分析了如何将这类核心专业课程中加入学校航天特色元素，在课上及课下营造航天知识的学习氛围，探索特色教学方法，在完成教学任务的基础上，提高教学质量。在具有鲜明特色背景的高校中，不仅仅其整体的专业设置与课程体系，要与学校特色相融合，具体到每一门课程，也要在教学导向、内容及教学形式方面，探求新的思想和方法，并将其潜移默化地融入到每一节课的课堂中，使学生具有明显行业背景，无论对于将来的工作或者继续深造甚至个人方向的选择上，都会有积极的影响。

参考文献：

[1]徐桢，刘凯，张军.“现代通信原理”教学改革中的尝试与思考[J].电气电子教学学报，2008，30（3）：6-7.

[2]鲁佳.航天特色拔尖创新人才培养的探索与实践[J].课程教育研究：学法教法研究，2014，（10）：37-37.

篇2

【关键词】 独立学院 货币金融学 案例教学 实例

《货币金融学》既是我国高等院校经济管理类专业的基础课程，又是金融学专业学科体系的核心课程。然而其具有内容庞杂的特点，既有偏理论性的知识，又有偏实践性的操作；既需要宏观思维来把控，又涉及到微观工具的运用，因而在教学中具有一定难度。再者，独立学院的教学既不同于一般研究型本科教学，又不同于高职院校完全讲求应用型教学。因此，如何在独立学院教好《货币金融学》，培养学生的学习兴趣，给学生继续学习专业课程和实务技能打下良好基础，是一个值得探讨的课题。而案例教学法就是一种培养学生金融理念、沟通能力和协作精神的有效的教学方式。

案例教学的含义与特点

（一）案例教学的含义

案例教学法是由1870年美国哈佛大学法学院院长兰德尔首创，是以真实案例为引导的教学方法，其核心是注重理论联系实际，即通过具体案例分析来加深学生对理论的理解与运用，丰富课堂内涵，激发教、学双方的活力和效率。20世纪80年代，这一教学方法发展得较为成熟，开始在国内教育界得到推广。

（二）案例教学的特点

1.鼓励学生独立思考

传统教学只告诉学生怎么去做，而且其内容在实践中可能不实用，同时乏味无趣，在一定程度上打消了学生的积极性，也影响了学习效果。但在案例教学中教师不会直接告诉学生结论是什么、应该怎么办，而是要学生自己去思考，使枯燥乏味变得生动活泼；并且案例教学的后面阶段，每位学生都要就自己和他人的方案发表见解。通过这种交流，一方面可以取长补短、促进沟通交流能力的提高，另一方面也可以起到激励的效果。

2.重视双向交流

传统的教学方法是老师讲、学生听，听没听、听懂多少，要到最后考试才知道。在案例教学中，学生拿到案例后，先要进行消化，查阅各种他认为必要的理论知识，这无形中加深了对知识的理解，而且是主动进行的。熟悉这些理论知识后，学生还要经过缜密思考，提出解决问题的方案，这一步即为能力上的升华。同时要求教师对学生的答案给予评价指导，这也促使教师加深思考。因此，双向教学形式也对教师提出更高要求。

独立学院《货币金融学》课程应用案例教学的必要性分析

从《货币金融学》的课程特点出发

《货币金融学》既是经济管理类专业的基础课程，又是金融学专业学科体系的核心课程，内容包括货币、信用、利率、汇率和金融市场、金融中介、中央银行以及货币均衡、货币政策等宏微观经济领域的基本理论知识，因而具有概念原理多、内容庞杂等特点。该课程还要求学生学完后能将前修课程和后续课程融会贯通，具备一定分析宏微观经济现象和解决实际问题的能力。因此，《货币金融学》还是一门具有较强实践性的课程。所以在教学过程中，既要注重理论知识的讲解，更要注重结合现实的案例研究。

从独立学院教育的特点出发

我国独立学院产生于上世纪90年代末期的教育部改革，当时为扩大高等教育资源，国家鼓励公办本科院校结合社会资金，利用非国家财政性经费举办的实施本科学历教育的高等学校。此后，独立学院快速发展，是民办高等教育的重要组成部分。

首先，独立学院学生的录取分数线为三本线，以2013年湖北省高考各批次录取分数线为例，三本与二本录取分数线文科相差74分、理科相差104分。所以独立学院的学生整体文化基础相对较差。从家庭背景来看，大多数学生来自本省经济较发达的地区，家庭条件优越，并且家庭成员的受教育程度、家庭对教育的重视程度都普遍较高，学生从小见多识广、兴趣广泛、思维活跃，因而学生的综合素质相对较高；但也养成了个性强、自以为是、不够刻苦的性格。因此，针对独立学院学生基础较差、接受能力较弱、自觉性不高的特点，在教学过程中应注重提高学习的趣味性。而案例教学法通过对现实案例的引入，并引导学生分析、解决当前的实际金融问题，无疑能大大增强学生的学习兴趣。

其次，独立学院的师资力量多借助于母体高校资源，自有师资数量严重不足。以湖北经济学院法商学院为例，在校学生10643人，教师539人，生师比达到19.7：1，远远超过国际经合组织国家14.4：1的水平。在539名专任教师中，法商学院的教师仅有61人，因此母体高校长期为全院学生授课的教师数量占了相当大的比例。由于任课教师多来源于研究型院校，其教学方法不可避免的沿袭了传统研究型院校重理论讲解、轻实践探讨的教学模式，使得独立学院《货币金融学》的教和学之间的矛盾更为突出。因此，需要探索出解决这一矛盾的教学模式，比如在教学中引入案例教学法，能弥补传统研究型院校教师教学方式的不足，从而提升教学效果，也有助于提高教师的教学、科研能力。

再次，独立学院属于应用型院校，其人才培养目标以就业为导向，在教学中既不同于研究型大学注重理论，也不同于高职高专院校只强调操作，其培养模式是按照社会需求，培养具有一定理论知识，同时能完成实践操作的应用型高级人才。尤其金融专业的学生，其培养目标是成为金融理论知识深、动手能力强、综合素质高的现代金融人才，这一特点就要求教师注重理论讲授的同时，也应注意培养学生的运用和操作能力。案例教学法则正好可以实现理论与实践的结合。

目前《货币金融学》课程案例教学的运用与评价

案例教学的运用

《货币金融学》案例教学的运用可分为以下几种：

1.基础理论型。选择贴近学生实际生活的案例，这类案例适用于帮助理解基本原理，重在培养学生学习《货币金融学》原理的积极性和兴趣，使学生加深对课堂中所学基本知识的理解。

2.综合讨论型。在系统讲授相关联的几章后，选取涉及讲授章节内容之间内在联系的案例。此类案例以学生讨论为主，教师引导为辅，充分发挥学生的主动性和积极性，目的在于培养学生融会贯通的能力，提高学生的思维能力。

3.课外思考型。由教师给出题目或由学生根据所学的知识构建案例，此类案例以学生自我研究为主，作用在于巩固和提高理论知识，并培养解决实际金融问题的能力。因此此类案例用于评价学生的综合应用水平和创新能力，使学生感受到学有所用、学能所用。

案例教学的评价

从案例教学的效果来看，不少学生认为能增进理解、拓宽思维。但也存在明显不足，总结下来主要有以下问题：

一是教师对案例的解读不够深入。案例教学过程的最后，教师需要总结学生的代表性意见，并结合基本理论予以评价。但实际教学中，如果教师课前准备不充分，对于将要讨论的案例没有做深入了解，同时又缺乏理论运用能力的话，就难以在课堂上进行透彻分析与拓展，从而使得案例分析虎头蛇尾，这样不仅影响本次的教学效果，也会影响以后学生参与案例教学的积极性。

二是部分学生参与讨论不够积极。从教师的角度而言，由于长期以来课堂上都是以教师讲授为主，教师缺乏案例教学的能力与技巧，往往引入案例后即给出结论，不做讨论和进一步展开，也就没给学生参与案例的机会，这与传统的满堂灌没什么区别。从学生的角度而言，由于参与讨论的激励不足，使得学生认为与考试、成绩无关，因而不予重视；也有部分学生由于讨论前准备不足，没有掌握基本概念和原理，因此难以参与讨论，从而使课堂缺乏积极活跃的讨论氛围。

《货币金融学》案例教学的优化

普及案例教学的理念

案例教学不仅仅是一种教学手段，更要从《货币金融学》的课程改革、学生素质和能力的培养、教师专业化发展等各方面来普及案例教学的理念，并重视案例教学的运用。具体到《货币金融学》的教学过程，案例教学应该贯穿始终，从教学前的案例设计到教学过程中的案例运用，再到考核时的案例分析，应处处体现对案例教学的重视。

优化案例选择的标准

在挑选案例时，应尽量选择“本土化”，亦即与我国社会主义市场经济和具体国情相适应的案例。从近20年来高校进行《货币金融学》的教学实践来看，所运用的大量案例都是西方发达国家市场经济运行中的实际事例，而源于我国本土经济的案例很少，从而导致在教学中存在理论脱离我国实际的问题。因此，搜集本土化教学案例就成为任课教师的主要任务。案例搜集工作庞大而繁琐，不可能在短期内实现，因而作为《货币金融学》的任课老师，必须学习、阅读我国经济运行方面的历史资料，日积月累，逐渐形成本土化教学案例库。

优化教师和学生在案例教学中的角色定位

在传统教学中，教师通过讲授、演绎和推理的方法传授知识，所以教师在教学过程中处于主动位置，而学生处于被动位置，这种角色定位最大的问题在于削弱学生学习的主动性与积极性。因此，案例教学中教师与学生的角色需被重新定位，有助于优化教与学的关系，提高学习效率。所以教师的新的角色定位要求教师做到细致充分的课前准备、强化课堂驾驭案例的能力、重视课后总结与反思。

同时，案例教学的宗旨是让学生模拟面对复杂多变的不确定环境，学会选择立场、科学分析、合理决定。要求学生跳出原有被动学习的框架，主动思维、大胆质疑，学生能自主学习的过程本身就是教育的进步与发展。因此，学生的新的角色定位要求学生做到：学会阅读案例、合理分析案例、参与课堂讨论、主动积极交流、认真完善总结。

优化独立学院的教学模式与培养计划

传统教学虽然有一定的局限性，但它具有连贯、系统、全面等特点，尤其是《货币金融学》中一些重要的基本概念的讲解，传统教学仍是必不可少的。学生也只有在掌握了基础知识后才能真正融入案例教学中。同时，案例教学并不是万能的，因为许多基本理论难以通过案例进行传授，案例教学只是加深学生对所学理论知识的理解和运用。所以，在教学中要依据独立学院应用型本科的教学特点，调整和优化教学模式与培养计划，既不能一味讲解理论，又不能完全讲述案例，而应将两者结合起来，以教会学生掌握金融技术应用能力为主线设计培养方案。

《货币金融学》案例教学的实例分析

假如教师计划在“货币均衡”这一章采用案例教学法，本章共安排4个课时。

1.理论讲解

本章内容包括：货币均衡概述；通货膨胀；通货紧缩。本章的学习目标在于：理解货币均衡的含义；了解通货膨胀与通货紧缩的界定、衡量、成因；掌握通货膨胀与通货紧缩的影响及其治理措施。本章的难点有两个：一是解释通货膨胀成因的理论（需求拉上说、成本推进说、供求混合说、结构说、预期说）；二是通货膨胀带来的效应（强制储蓄效应、收入分配效应、资产结构调整效应、产出效应）。由于通货紧缩是一种与通货膨胀相反的经济现象，因而在理论部分只重点讲解通货膨胀的相关原理即可。本部分安排三个课时。

案例选择

要通过案例分析货币失衡（通货膨胀、通货紧缩）的现象，就要选择较为典型的通货膨胀或通货紧缩事件。由于学生对通货紧缩这一概念更为陌生，因此可选择“1900年-2001年日本的通货紧缩”和“1997年10月-2001年初中国的通货紧缩”这两个案例，教师应先将能证明经济中存在通货紧缩现象的相关数据和当时的社会评论搜集整理出来，以便学生比较分析。教师还应准备相关提问、做好各种预案，以及整理出自己的思考与见解。

案例剖析

可采用问答式分析法，引导学生一步步深入。教师可提出以下问题：

（1）根据以上描述，解释什么是通货紧缩？

（2）通货紧缩有什么效应，会对一国经济产生哪些影响？

（3）试分析我国出现通货紧缩的原因。

（4）试探讨解决我国通货紧缩的方法与途径。

4.概括总结

在以上教师与学生互动分析的基础上，鼓励学生对我国经济中出现通货紧缩的原因及治理措施作出归纳与总结。比如，通过分析，学生认识到通货紧缩也是经济失衡的现象之一，是经济衰退的货币表现，通货紧缩使得有效需求不足、失业率高、经济全面衰退。有时其治理比通货膨胀更难，要综合利用各种政策措施（扩张性的货币政策、财政政策等），促使一般物价水平上升到合理水平。案例剖析和概括总结安排在一个课时完成。

5.拓展运用

为了使案例教学效果更好，可以鼓励学生将课堂分析的内容、结论以论文的形式整理出来，既强化了对相关知识的理解与认识，又能形成一定的学习成果。

参考文献：

[1]蒋少华.金融学课堂教学中案例教学应用探讨[J].新财经（理论版），2013（6）.

[2]徐懿，徐艳.金融学案例教学在应用型本科教育中的实施[J].当代经济，2013（1）.

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关键词： 金融学 差异性教学 实践

在经济全球化及金融国际化的背景下，金融在一国经济体系中占据着核心地位。随着经济对金融的依存度越来越高，社会对高层次、国际化、复合型金融人才的需求变得格外迫切。因此，如何培养新经济和新金融人才，高等教育肩负重任。对于不同专业的学生而言，由于专业特点及培养目标的不同，在“金融学”的教学过程中必须根据学生的特点进行差异性教学。

一、“金融学”课程的发展趋势及特点

从历史上看，货币、信用等金融要素的产生已有几千年了，在资本主义运作方式确立以前，无论是货币的演进，还是信用的发展，都是相对独立的。工业革命以后，随着资本主义经济的发展，新式银行的出现把货币经营与信用活动融为一体形成了金融范畴，由此金融获得了长足的发展。至20世纪中叶，尽管有比较完备的金融市场，但主要的金融活动仍然在货币系统和以存款货币银行为主体的金融机构覆盖之下，因此，金融研究的成果主要集中在货币和银行方面。20世纪90年代以来，伴随着金融市场的快速发展和对外开放的日益扩大，资本市场运作、金融资产估值和经济主体理财已经成为金融活动的重要内容且有不断扩大的趋势。面对新的变化，国内高校在教学中普遍采用宽口径金融的研究范畴，即包括货币与汇率、信用与利率、金融资产价格、金融市场与交易、金融机构与业务运作、货币需求与供给、金融总量与均衡、宏观调控与监管、金融发展等所有活动的集合。随着金融创新及金融市场的蓬勃发展，金融活动越来越错综复杂，新的融资方式、金融工具、风险管理手段及市场热点层出不穷，“金融学”课程因此在新的时代背景下呈现出新的特点。

1.金融活动的国际化趋势。

金融交易越来越国际化。投融资活动不再拘泥于一国范围之内，经济全球化迅速促使金融国际化。资本流动促进货币及各类金融工具在国际金融市场上交易，从而形成了巨大的金融网络，一国金融市场的波动会通过金融资产的相关性及传染效应而迅速波及其他国家或地区的金融市场的稳定与安全。

随着金融业的不断深化，越来越多的外国银行及金融机构进入中国市场，并与国内银行业享受同等国民待遇。一方面，跨国银行等金融机构进入中国市场参与市场竞争。另一方面，国内金融机构在海外市场拓展业务领域、扩大服务范围，直接参与国际竞争。伴随资本的国际流动，银行网络遍布全球，同时促使跨国银行的发展与国际金融中心的建立，这些都榻鹑诨疃增添了丰富的内容。

2.金融活动的市场化趋势。

金融活动的市场化是指融资方式或资产结构的变化越来越市场化，金融产品和金融服务的定价由市场决定，资产流动性越来越强。伴随着资产证券化的发展，大量银行信贷或应收账款这类缺乏流动性的资产被作为虚拟的本金发行证券，并在金融市场上出售、交易。资产证券化为金融市场注入了新的交易工具，促进了金融市场的活跃及效率的提高。金融活动的市场化，使金融理论从宏观的抽象理论描述转向了一种市场化的研究。以投资组合理论、资产定价理论及风险管理理论为代表的金融市场理论成为现代经济学研究的核心内容之一。

3.金融学与其他学科交叉融合的特点。

科学技术的多元化发展，促进自然学科与社会学科相互渗透，形成了一系列交叉学科和综合学科。资产组合理论第一次提出把数理方法引入金融问题的研究中。多因素套利理论将影响资产收益率的因素分解成多种因素，从而更加贴近市场实际。分解过程需要技术支持，衍生金融工具中的期权定价模型更需要数学和统计技术支持，金融产品的设计需要工程化思维与技术的支持。

现代金融业务及金融产品的不断创新，有关金融学问题的研究已超越了传统经济学的研究范畴，使得金融学科与多个学科领域形成交叉，金融工程、行为金融、数理金融等多个交叉学科孕育而生，创造性地解决了各种金融问题。此外，现代通信技术与计算机的发展，从根本上改变了金融业的运行方式，导致传统支付和融资业务向电子化、网络化、证券化的方式转变。

二、“金融学”课程针对不同专业实施差异性教学的必要性

目前，我国很多高校都开设了“金融学”课程。该课程内容涵盖了货币、信用、汇率、利率、金融资产价格、金融市场与交易、金融机构与业务运作、货币需求与供给、金融总量与均衡、宏观调控与监管、金融发展等所有宏、微观金融活动。对于金融学专业学生来说，“金融学”是一门专业基础课，该课程的开设有利于学生对整个金融体系有个全局的认识和把握，同时为后续专业课程如《金融市场学》、《证券投资学》、《商业银行经营与管理》、《国际金融》等的学习打下基础。对于非金融学财经类专业，如国际贸易、工商管理学生来说，“金融学”是一门学科必修课，可以充实完善其专业课程，同时有利于培养学生的专业素养。对于非财经类专业的学生，“金融学”是一门选修课程，供对金融有兴趣的非财经类专业学生选修。对于这类学生而言，“金融学”课程的教学重点应该放在微观市场领域，如资本市场的运作、有价证券的交易等方面。

由于不同专业的人才培养目标与专业需求不同，对金融理论与业务的掌握深度与广度的要求是不同的，再考虑到“金融学”课程涵盖的内容众多，因此，在实际教学过程中，必须根据授课学生的具体专业实行差异化的教学方法。

三、“金融学”课程在不同专业实施差异性教学的具体实践

1.针对不同专业，实施差异化的课程教学要求。

对于金融学专业的学生来说，“金融学”是一门重要的专业基础课，需要对金融学进行整体性、框架性的介绍。其中既包括货币、信用、利率、汇率、金融资产价格等基本范畴，又涵盖金融市场与金融机构的微观金融领域，还涉及货币需求与供给、金融总量与均衡、宏观调控与监管、金融稳定与发展等宏观金融层面。鉴于该门课程对于金融专业的重要性，教师在教学过程中要实现两个目标：第一，学生要全面掌握金融学的理论框架、基本范畴、基本原理、现代金融理论的前沿与发展动态，为后续专业课程的学习打下坚实的理论基础。第二，注重培养学生的专业兴趣，充分调动学生自主学习的能力，拓展学生思考的广度、深度与高度，提高专业素养。

对于非金融学财经类专业的学生，有必要系统地掌握货币、信用、利率、银行等多方面的金融理论与业务知识，能够运用相关理论与业务技能，更好地从事企业投资、市场营销、企业风险控制等活动。与金融学专业的学生相比，可适当放低非金融学专业学生在金融理论方面的要求，同时应注重金融知识运用能力的培养，在具体实践活动中灵活运用现代金融基本理论和业务知识进行资金管理、投融资决策及风险管理等活动。

2.针对不同专业，实施差异化的课程教学方法。

（1）金融学专业。对于金融学专业的学生，除了全面掌握金融学的理论框架、基本范畴、基本原理、金融理论的前沿与发展动态外，还要培养专业兴趣和专业学习能力。因此，在教学过程中首先要把“金融学”课程中的基本理论和知识讲通、讲透。在此基础上，积极探索激发学生学习和研究金融的兴趣，培养其主动学习的能力。

针对金融学专业学生专业性强及小班教学的特点，在“金融学”课程教学过程中可以适当引入研究性教学方法。改变以教师为中心的灌输式讲授、学生被动接受的教学模式，开展以教师为主导、以学生为主体的启发式教学，充分调动学生自主学习、主动获取知识的积极性。在“金融学”的教学过程中可以设置3―5个研究专题，由教师引入专题的研究背景，以小组的形式展开自由讨论，再以组员报告的形式汇总小组的观点，最后由老师做进一步的总结与点评。通过互助式学习，激发学生的学习热情，培养学生分析问题的能力。

（2）非金融学财经类专业。对于非金融学财经类专业的学生，教师在讲授金融理论时可以降低理论深度，提倡多样化的教学方法。在基本理论、基本知识点教授完之后，通过具体案例，如引入实际生活中的金融热点问题，突出金融知识的运用性。

此时，对于金融热点问题的探讨角度与金融学专业的教学有所不同。教师应尽量选择一些与实际生活密切相关的问题进行讨论。例如，在货币一章可以引入人民偶尤SDR一篮子货币的话题，教师可以从微观层面展开探讨，如人民币加入SDR对企业的进出口贸易、对老百姓的出国旅游、对居民的资产配置等会带来怎样的影响。又如在金融市场一章可以增加证券市场的交易及策略分析的介绍，对于股票交易有兴趣的学生可以动员参加股票交易模拟大赛，使学生在实践中增加对金融的感受，提高学习的兴趣。

3.针对不同专业，实施差异化的课程考核方式。

“金融学”课程的考核方式大部分高校仍以闭卷考试的形式为主。目前，我校该课程的考核方式为期末闭卷考试成绩占总评成绩的70%，平时成绩占30%，对不同专业的学生并未采取差异化的考核方式。笔者认为，针对不同专业的学生，应实施差异化的课程考核方式。

对于金融学专业的学生，应采用多元化的考核方式，可以取消期末笔试的环节，总评成绩的构成应更加多元化。结合研究性教学的特点，可以对专题讨论中学生的讨论发言、相关章节布置的课程论文、上课时的新闻分享等环节都设置考核标准，给出一个综合的评价。总之，通过对课程考核方式的改革，真正实现参与式和互动式教学。

对于非金融学专业的学生，考核方式应由重知识测试向重能力测试转变，要降低闭卷考试在考核中所占的比重，考试的题型应更加贴近生活、联系实际，培养学生从金融学角度观察和分析社会问题，培养独立辨析金融理论和解决实际问题的能力。

总之，结合“金融学”课程的自身特点，要提高不同专业学生的金融素养，培养出真正符合社会发展的复合型金融人才，就必须采取多样化的教学方式，针对不同专业学生的特点，对课程教学方式和内容进行调整与创新，提高高校“金融学”课程的教学质量。

参考文献：

[1]赵家敏.从金融学科发展趋势看我国的金融人才培养[J].高教探索，2003，4：49-51.

[2]康立.《货币金融学》课程考试方法改革探索[J].金融教育研究，2012，5：77-80，84.

[3]钱丽霞.《金融学》课程本科教学改革的探索和实践[J].课程教育研究，2015，1：248-249.

[4]米什金.货币金融学[M].中国人民大学出版社，2009.

[5]博迪.默顿.金融学[M].中国人民大学出版社，2009.

篇4

关键词：经济金融学；人才培养目标；实验课程体系

中图分类号：G642 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）005-000-01

一、引言

经济金融学应用型人才的培养，仅仅具有基本素质是达不到培养目标的，还必须具有合理的知识体系结构。我们认为，合理的知识体系结构应当具有扎实的经济理论基础、牢固的专业知识、熟练的操作技能和政策法规知识。扎实的经济理论基础要求培养学生拥有基本的经济素养和经济金融学视觉，通过扎实的基础理论学习，使学生能够透过纷繁复杂的经济表象把握经济运行的一般规律，并能在原有的基础上进行理论创新。培养学生牢固的专业知识，必须根据经济理论和实践的变化有选择、有区别、有重点地向学生传授必要的专业知识。具有熟练的操作技能，就是培养熟练的业务操作技能。我们认为，数学、外语和计算机技能是培养经济应用型人才的“三剑客”，如果学生缺乏这三种技能就会直接影响了学生研究、分析和创新的能力。数学模型看不懂，外文文献不能阅读，计算机不会操作，如何去捕捉经济金融学学术前沿知识？如何与国际社会进行交流和沟通？此外，还要掌握一些必要的经济管理技能，了解经济运行过程，以适应工作岗位的需要。了解政策法规是培养应用型经济金融学人才必不可少知识，学生对国家法律法规、不同时期经济方针政策以及地方的经济状况应当有所了解，只有这样才能对经济运行进行判断和分析。

二、经济实验课程体系构成的设想

传统的经济金融学专业主要是以理论课程为核心，强调的是专业知识面宽又厚，研究能力强又深，适应性广又范，几乎没有考虑去研究开发经济金融学实验课程问题。因此，对于去研究探索开发经济金融学实验体系的构成问题就更加无人问津了。而在当今高校大力提倡培养“四种能力”的背景下，实验课程在全国高校呼而欲出，文科类专业要向理工科专业看齐，纷纷开出各种各样的实验课程，特别是实践性比较强的管理类专业模拟实验逢勃发展，而与经济金融学类相关专业的实验也逐步开始起航。但唯有经济金融学专业的实验问题使各高校成为了难题，因为至今对于经济金融学专业的实验课程的确是不知从哪个方面去开拓为好，经济理论课实在难以谈及实验问题。

如何构建经济金融学实验课程体系呢？在既没有前人经验的借鉴，也没有现行模式可循的情况下，只有靠我们在教学中去摸索，在实践中不断总结，去完成或者去开创先行，这是一项既艰苦又神圣的事业。经过我们研究，经济金融学实验课程的开发也不能离开它本身固有的研究对象。经济金融学的研究对象说得通俗一点就是，经济金融学既是一门研究关于资源配置的高度抽象的学问，又是一门经世济民的学说。

1.经济解释性实验课程

经济解释性实验课程是指利用经济理论去解释经济现象的一种实验课程。这种实验课程是从现实生活中的经济现象出发，去寻找经济理论依据，说明经济现象存在的道理。比如一张百元人民币掉在路上，在没有人看护的情况下，估计用不了多久，就会被过路的人捡走。这个现象至少可以用两个经济金融学原理去解释它：一是用需求定理去解释，因为对于每个人来说都需要人民币进行消费，而且当路人捡走人民币时也不用花费什么代价，就可以使手上的人民币数量大增，所以他把人民币拿走了；二是用稀缺资源原理也可以解释这个现象，因为人民币对于一般人来讲是属于稀缺资源，多胜于少，人人都想得到它，而且所拥有的人民币越多越好，所以在没有别人看护的情况下，第一个路过的人就会把它捡起来占为已有了。

根据老师多年来的教学实践，教师在组织这类经济实验课时一般可以采取两种教学组织方式：一种是在课堂讲授过程中通过选择恰当的经济现象去寻找经济理论，从而可以加深学生对经济理论的认识；另一种是教师在讲述经济理论原理之后，列举出与原理有关的经济现象，让学生进行讨论，由学生自己去找出经济现象的答案，这样不但可以提高学生对经济原理的认识，而且还可以培养学生提高分析问题和解决问题的能力。所以经济解释性实验课程通常是与理论教学同步进行的，因此又把它称之为同步实验课程。

2.经济验证性实验课程

经济验证性实验课程是指在事先设定控制实验条件的范围，由学生去进行自主实验进行验证，从而掌握解决问题的程序和规律，并加以应用的一种实验课程。这类经济实验课程往往在学生学习了经济理论原理之后，通过老师事先设计实验项目和要求，学生根据实验给予的条件展开实验，最终找出答案，来证实经济理论的真理，并在此基础上加以推广应用。在组织教学时一般采用“设定――验证――应用”的教学模式。比如我们现在开设的《计量经济金融学实验》课程就是验证性实验的范畴。当然这种实验也可以在事先建立操作软件平台基础上进行，如我们开发的生产交易软件平台就是其中之一，只要赋予实验控制条件，学生就可以在平台上完成实验任务。由于验证性实验往往需要花费一定的时间，实验过程比较复杂，经历的实验环节比较多，综合性比较强，因此这类实验不能象解释性实验那样随堂同步进行，而应当单独开设实验课程，集中一定的时间去开展实验。

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一、仿生金融学概述

仿生金融学是在金融领域对仿生学研究的进一步拓展和应用。简而言之，仿生金融学就是从仿生学的角度研究金融学问题，他把金融业作为一个生态系统来考虑，同时运用仿生学的原理、方法、技术来研究金融交易的主体及其内外部环境之间的相互关系以及内在规律的科学。仿生金融学是一个非常年轻的研究领域，因此，目前还不能称之为科学或者学科。仿生金融学的理论渊源可以追溯到以前的很多思想。首先是自然论经济思想，从中国的佛、道、儒思想，到法国的经济学家魁奈的自然论经济学派，之后经过亚当·斯密改造成为了自发的市场秩序，之后脱离了自然法体系的影响，过度成为自由经济思想；其次是在20世纪初期，马歇尔提出了“经济生物学”，他认为，经济学所流行的分析是一种过度的状态，这种状态将被基于生物学的其他动态分析所取代；最后是生态经济学，他是仿生金融学理论的一个重要基础。到20世纪60年代，美国的经济学家Kenneth·Boulding提出 “生态经济学”的概念，他认为，生态经济学主要是从生态的视角来研究经济学，它把经济内在规律作为生态系统来考虑，从而运用生态学的原理、方法以及技术来探讨经济的内在规律。

（一）仿生金融学的主流观点 曾建中（2007）从仿生学的视角研究了金融系统和环境系统的协调发展，他认为，频频发生的全球性金融危机与我国的一系列金融风险揭示出了各国的金融交易主体与其存在的内外环境之间存在着严重的不协调现象。这一研究引发了人们从仿生学的视角研究金融系统和环境系统如何协调的发展问题，而仿生金融学主要是研究金融交易的主体及其内外环境之间相互关系的学科，因此，仿生金融学与生态学、金融学以及系统论的关系非常密切。

（二）金融生态理论方面有代表性的观点 “金融生态”理念最早由周小川提出，他将金融生态描述成金融市场的外部环境，而不是内部环境。这是我国第一次从生态学角度研究金融环境，也为研究我国的金融发展开辟了新思路。另外，韩平教授认为金融生态是“金融业生存与发展的各种因素的总和”，在外部的环境中具体是指政治、经济、法律和信用等因素。不一样的是，他认为金融生态还涵盖金融市场的内在要素。在资金链的影响下，内外环境共同构成了相互依赖的生态系统。

具体而言，各具特色的生态金融观点集中表现为四种：一种是基于生态经济学的“金融环境观”；一种是基于全面角度的“融合观”，坚持金融和生态的合二为一；一种是仿生观，认为金融生态是模仿自然生态而来；还一种是经济生态观，以经济学为基础来分析生态金融。其中，仿生角度的观念更具联系性，它认为金融生态具有防生化的特点，研究成果可以抽象出金融市场上的内部外部环境之间的相互关系，体现了一个相辅相成的持续关系。

二、基于仿生金融学的中小企业融资问题

中小企业融资问题是金融学研究领域的热门问题，研究学者和成果都很多。但是利用仿生金融学进行研究的只有少数，下面，我们将通过仿生金融学的角度对中小企业的融资问题进行研究。

（一）研究的必要性 主要包括：（1）研究角度的创新性。首先，仿生金融学是一个新兴的研究视角。企业作为一个微观研究对象，金融生态则是一个宏观系统，将两者结合研究实现了宏微观的融合，必然会带来不一样研究特色；另外，生态学和金融企业的融资在物理特性上存在着共性，比如都具有环境适应性和特定的周期规律。从仿生观来研究中小企业的融资问题，具有新颖性。（2）研究方法论的创新。如前所述，金融企业也遵循中一定的发展规律，从生态角度来看其发展过程必然与自然生态具有共性。两者在发展路径和规律上会有重和之处。因此，这样研究中小企业的融资问题，是共性和特性的统一。既可以运用生态系统的共性，又能在具体的内外融资环境研究中发现金融企业的特性，整个研究具有极极强的全面性和系统性，克服了以往理论研究的不足之处。（3）研究领域的创新。从生态金融角度研究中小企业融资可以开发出更多的研究问题和领域。举例来说，理论上从横向信用来解决融资困难是常见的方法，现在可以考虑通过纵向角度来建立金融信用以减少信息不对称下的融资难题。如仿生金融学可以为企业信用评级、银行企业关系等问题提供新的研究视角，扩展研究领域。

（二）金融生态理论的应用 金融生态是一个融合了金融主体、金融生态环境的内外综合性、动态性的系统，两者之间的关系是相互依赖、共同存在于这个体系中的。具体来看，金融生态主题是系统的核心，发挥着生产、分配、引导的作用，它是金融体系运行的关键，信息的流通、资源的配置以及风险的控制都由金融主体主导；而金融生态也是必不可少的条件，它服务于金融体系，影响着金融体系的存在和发展。

（1）金融生态的意义。这是金融生态环境的基础性、价值性理论。从对立统一角度看，政府和企业是金融业生存发展的环境；金融业也是政府和企业生存和发展的环境。这样看，各个因素之间都是相辅相成的。实际上我国金融业的生态环境还存在很多问题，制约着中小企业的长远发展，金融生态的改善将促进中小企业的融资环境的改善。

（2）生态平衡理论。这是金融生态体系最为重要的理论之一。平衡是金融市场稳定发展的前提，金融生态的平衡至关重要。在金融市场上，金融企业之间、金融企业与非金融企业之间都存在着价值、利益关系。如果任何一方割断了他们之间的平衡关系他们之间的价值链条就会断开，甚至影响到金融体系中的其他金融企业。

（3）宏观调控理论。这是金融生态体系中的重要机制，其中价格机又是最重要的均衡力量。价格具有变化性和传递作用，影响着各个参与体的关系，是供需平衡的重要调控力量。金融生态平衡离不开宏观调控，这些年我国在利率上的宏观调控有两种负面效果：利率过低带来的投资热，利率过高带来的融资困难。可见，金融生态平衡需要合理的宏观调控。

三、基于仿生金融学的中小企业融资措施

从仿生金融学视角对我国中小企业的融资困境进行理论性分析并发现一些问题，通过总结这些问题，对完善我国中小企业融资问题提出一些政策性建议。

（一）建立中小企业的信用增级机制 主要包括：（1）银企间增加信息交流：通过建立完善的金融关系体制缩短信息传递距离，中小银行加快发展贷款业务，在组织架构上实现扁平化。（2）信息用担保体系的建设和完善。政府在信用担保体系中要充分发挥作用，对已有的补贴制度进行改革；重点培养和建设一批担保能力强、担保金额大的核心企业；通过完善的担保制度来促进中小企业信用的提高；有目的的解决担保公司资本不够的问题。（3）建立完善的征信体系。金融机构，自主构建和增强自身的信用机制，促进征信和授信之间的良性循环，依靠征信体系走金融生态之路；政府，起到宣传和指引的作用，提高监督的力度和效度；另外，还要走金融体系的信息化之路，实现现代化的金融管理；严格执行信息披露制度。

（二）加强法律的约束作用 主要包括：（1）坚持竞争、公平和创新三原则。首先，以自由竞争作为基本原则；其次，坚持公平、平等这一核心原则。具体表现在保护和扶持金融体系中的力量薄弱者，比如中小企业、非公有制企业。对于任何企业、任何主题都要同等对待，不能有歧视；此外，重点关注高新技术型金融企业，为其创造良好条件。（2）修订与完善已有的法律法规。一方面，通过法律减低金融体系的进入门槛，充分鼓励民间企业和外企的进入；另一方面，地方机构制定适合本地区的法规政策，具体问题具体分析；此外，完善已有的公司法，制定切实可行的法规政策。

（三）完善财税制度 主要包括：（1）充分贯彻和实施《中小企业促进法》的规章条例，特别要完善已有的财税制度，来促进中小企业发展。具体来说，既要制定与之相配套的政策、详细规定，又要补充和合理发挥基金的杠杆力量；另外，合理的税收政策也是必不可少的。（2）制定并实施财税监管制度，提高中小企业的贷款。审核标准上，可以适当放松核销贷款的标准，降低门槛；贷款损失准备上，可以相应提高比例，以保证商业银行具有充分的税前贷款损失准备；此外，政府应该根据需要出台有关贷款风险划分、损失准备计提等方面实用性政策。（3）地方政创造有利于中小企业贷款发放的环境。一是建立健全中小企业发展基金；二是，中下企业的服务水平要切实提高；三是要规范中小企业贷款中的各项收费标准，特别市中介收费标准要透明、公正，以创造可靠地的贷款环境。

（四）构建多方位的资本市场体系 主要包括：（1）开辟更宽的融资渠道，特别是鼓励境内资本向境外资本的扩展。对于境内资本比如在深交所上市的中小企业，在其发展到成熟阶段时可以促进他们进入境外资本市场，进一步扩宽融资来源。另外，中小企业的创业板也是重要途径，可以满足各具特色的中小企业在不同的发展阶段的具体融资需求，同时应加强对中小企业板的市场监督。（2）提供导向性政策与平台。在政策上，根据需要不断地制定适应市场发展的政策制度，促进交易市场的规范运行；引导中小企业适应金融市场发展；促进资产的重组。而且，需要提供广大的发展平台，为中小资本扩展提供交易平台，实现各种产权的充分交易。（3）实现股权基金的私募方式。现有的股票融资和贷款融资具有局限性，而中小企业更需要的是私募筹资，它更为重视企业的现有竞争力和长远成长。因此，私募股权融资具有投资期长、补充资本金等好处。

（五）不断进行金融体制的改革 主要包括：（1）加快中小金融机构的发展，扩展中小企业的融资渠道。由于规模小，内部的组织架构较为简单，中小企业在经营中更具灵活性，管理的成本业较低。然后，由于自身规模小、地域规模狭窄以及服务对象少的影响，中小企业在资本规模上具有局限性，集中表现在贷款总额有限，这限制了其发展。加快中小金融企业之间的竞争，可以促进中小金融机构的服务质量和信誉能力，这将从根本上提高中小企业的融资能力，扩展其融资渠道。（2）调整信贷营销策略，以高效的金融服务水平取胜。内部管理上，商业银行要实现适当的授权以减少不必要的审批手续，从基层开始建立完善贷款管理制度，建立具有激励性的绩效考核制度；外部管理上，不断摸索有效的信贷营销策略，加大服务范围，，充分了解客户的需求，提供全方位的服务，切实提高服务水平。（3）给予民间贷款正确的发展导向。民间贷款同样是最小企业融资的重要力量。但是民间贷款存在着金额较小，分布不集中等局限性，因此，民间贷款的发展关键在于有序管理。各项法律法规是规范民间贷款的基础保证，要通过法律来加强对民间贷款的监管。另外，小额信贷机构、信用评级机构和担保机构也是发展民间贷款中不可缺少的力量。

四、结论

总之，目前我国中小企业融资困难仍是一个比较重要的问题，如果想要继续保持我国经济快速的增长，这一困难必须解决。因此，我国在发展经济建设的同时需要在法律、金融、财税政策等方面加强管理与改进，比如建立中小企业的信用增级机制、加强法律法规的作用、实施配套的财税制度、构建成熟的资本市场体系、保持持续的金融体制改革等。只有解决了中小企业的融资问题，才能保证中小企业更好地发展，进而保证国家经济的整体发展与进步。

参考文献：

[1]陈晓红、郭声琨：《中小企业融资》，经济科学出版社2000年版。

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【关键词】金融学课程 教学方式 转变方向

一、前言

要培养能够良好适应新经济和新金融的金融人才，需要金融学的教育教学能采取有利于达到未来社会人才需要的知识能力以及素质等方面要求的措施，更新教育思想和观念，并革新人才的培养模式，对课程教学的方式和内容进行适时调整与创新。金融学课程的教学方式选择应以现代的教学设计理念为主导，对原有教学过程里的弊端实施改革和创新。笔者认为当前的金融学教学中，教学内容过于封闭，教学方式处于单向模式，为我国金融学教学主要的弊端。所以，金融学课程的教学转变方向一方面要在教学内容上将封闭性向开放性改变；另一方面为教学方式要由灌输式到互动式转变，使从前的被动教育变为更符合教育科学规律的主动教育，使应试教育向素质教育方向发展，使知识教育成为智能教育，如此才可适应新时代对金融人才的培养要求。

二、现有的金融学教学方式

我国现有的金融学教学方式上各专家学者有些具有差异性的表述，有人从教学设计中的形态出发，认为教学属于以促进学习方式来对学习者施加影响的一系列事件，不过教学设计属于系统化的规划教学过程。有人自教学设计的本质出发，提出教学设计属于为促进教学活动的程序化以及精确化、合理化，而实施的现代的教学技术。另外还有人自教学设计功能对其进行界定，提出教学设计为运用系统的方法对教学中的问题进行分析和目标确定并设立解决方案与评价试行的结果与对方案实施修改的整体过程。对于当前金融学的教学方式虽然各有不同，但是进行研究的目的是统一的，就是探究更适合的金融学教学方式以提升金融学的教学质量。教学是有目标的活动，而教学方式是为了实现这一目标所采取的方法。所以，教学方式是否适合对教学目标的达成具有重要意义。总之，笔者认为我国金融学的教学方式仍以传统的填鸭式灌输教学为主，需要进行转变。

三、金融学教学方式的转变方向

对理论探索与实证研究进行分析后，对当前社会经济需要的金融应用型人才培养的目标的需要，我们应明确金融学教学方式的转变方向。

（一）教学目标的创新

从教学的理念来说，把应用型的院校培养目标同学生学习的特点进行实践结合，高层次的金融应用型人才同传统本科院校的人才培养对比，具有的明显优势为用系统化的能力培养模式取代了系统性的知识培养模式。但同面向岗位与职业培养教育出的技能型的人才比较的话，高层次的应用型人才所面向的是行业方向，要学生拥有较为综合的专业知识与良好的文化素质，其需要更强的可持续发展的能力，即应用型的本科教育同普通的本科教育比较起来，更为强调应用性与技能性；但同高职高专的层次比较，就更强调具有一定基础的教育和能够有一定后续的发展，其体现强化基础和凸显应用的人才培养相关要求。

（二）教学内容的创新

对教学内容进行创新，要把教材体系变成符合应用型的人才培养目标的符合教学实际需求的课程教学相关体系，让教学内容具备动态性。金融学的教材通过全国很多专家的反复商讨、斟酌和修改，在总体上可很好地体现思想性、系统性和严谨性要求，具备非常强的时代性与很高的权威性。可传统金融学的教学过程里常常存有弊端，比如教学内容具有静态性，处于传统教学模式中时通常一门课只讲一本教材（也可能增添部分参考书目），就可用三五年，可是现在这个时代，特别是处在快速改革和发展期的我国银行业需要的是能与时俱进，拥有可与时代需要匹配的人才，所以当前的金融学教育教学很难跟上相关业务创新的脚步，与此同时也不能反映银行的业务品种包含的丰富变化。可以说好教材应涵盖此课程所拥有的基本原理，基础知识和相对比较完整的金融理论体系，可即便教材持续进行更新，对于发展迅猛的金融行业与大量的金融信息，只拥有学习教材得来的知识或资源，会非常落后和不适应，所以课程教学的过程里教师需要将教学内容做适时的更新补充和整合与深化，因此要求教师进行课程信息资源的设计要多元化，多渠道使用不同的教学资源，让教学内容更有动态性。

（三）教学方法的创新

金融学的教学方法应能够充分发挥教学过程中学生的主体性作用，实施开放的互动式教学，必须正确处理教学中教师为主导和学生为主体的关系，尤其要强调和重视学生的主体性地位和主体作用。使学生可在金融学教学活动中主动学习，主动参与和思考，并进行选择，以获得相关的理论与知识。学生实现主体发展的方式通常是需以活动作为中介的，只有当学生真正投身在各种活动中的时候，他们的主体性才可获得比较充分的发挥与发展。金融学学科教师应在教学中，在课堂中准备开放式的教学内容，创造能够进行师生互动以及生生互动的机会，所准备的内容既可同书本知识有密切关系，也可同学生所重视和关注的实践生活中经济金融的热点话题有关。金融学课堂教学活动通常为一种具有动态发展性的教学互相统一的师生互相影响与活动的具体过程，其本身含有教和学俩个方面的内容，自教学活动本质的要求来看，教师的教是主导，而学生的学是主体，课堂应自教师的教落实到学生的学上。而教学效果好还是坏，更重要的评判标准，具体来说是看学生是否学到了所需知识，其智能是否有所提升，是否调动起了学生学习的主动型和积极性，有无使学生自学的能力得以提高等等方面的情况。而从开发学生潜能的意义上来说，金融学教学的过程应为教师同学生间的不断交流和互动的生成过程，应成为所有学生可发挥学习主动性和独立性以及创造性的重要过程。但我国目前的高等教育的课程教学沿用的传统的教学模式仍更重视教师课堂的讲授，仍是以教师讲授作为教学中心，以学生做学习笔记和对教师传授范围内的知识进行记忆的方式来做为学习的目标。这个过程中，学生基本上是处在被动的地位，其思维空间被极大地限制了，难以获得良好的效果，更谈不上符合当前金融业需要人才的培养标准了。教师在讲台上讲，学生在讲台下听与记的这种单向的教学方式不能对学生的创新能力和实践能力以及解决问题的能力进行综合培养，不能体现现代教育教学的科学理念，对获得良好教学效果非常不利。现代的教学设计要充分体现学生为本的教育理念，而不再是把教师当作课堂教学的中心，要坚持将学生的主体地位切实体现，将学生的积极性充分调动起来，发挥其主动性与创造性，倡导教师和学生间，学生与学生间的交流或互动。教学实践可使用的方法有很多，如问题教学法、案例教学法、启发式教学法或参与式教学法、讨论法以及专题讲授教学法等等多种方法实施开放的互动式教学。

（四）考核方式的创新

在金融学教学过程中，要体现考核方式的创新。金融学的考核评价应注重对学生分析问题或解决问题的能力进行评价，要渐渐减少闭卷考试在考核中占的比重，甚至发展到一定时期可以完全取消闭卷考试，而是用其他更灵活有效的评价和考核的方式对学生进行评价，也可用撰写论文、编写金融案例或者讨论发言及新闻分享等方式进行考核。这样能够对提高学生参与教学的积极性和主动性有利。且现代的教学评价要求体现对学生以激励为主要导向的新的评价观，以赏识为主，促使学生在金融学学习上获得发展，因此当前的教学评价机制在实践过程中需要进行不断的完善，让其能够更好地发挥其促进教学和评价教学的作用。

四、结语

总而言之，要培养能够良好适应新经济和新金融的金融人才，就必须使金融学的教育教学能采取合适的教学方式，以达到培养未来社会所需要人才的需要，应及时更新教育思想和观念，并革新人才的培养模式，对课程教学的方式和内容进行适时调整与创新。金融学课程的教学方式选择应以现代的教学设计理念为主导，对原有教学过程里的弊端实施改革和探索。当今的金融学课程教学方式的转变方向应以重视教学方式的转变为主，在教学目标、教学内容、教学方式以及评价方式等方面都应有所创新，才能符合当前时期金融行业发展需要人才的培养需要。

参考文献

[1]蒋满霖，曹友林.新形势下对金融学教学改革的几点认识[J].企业导报，2010（03）.

[2]李日新.应用型本科院校《金融学》课程教学改革的问题研究――教学内容的动态性与教学方式的互动性研究[J].湖北函授大学学报，2013（01）.

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关键词：金融工程；培养目标；教学模块

中图分类号：G642.0 文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）22-0268-02

引言

20世纪70年代以来，随着牙买加浮动体系对布雷顿森林体系的取代，全球贸易和金融活动面临着日益加剧的汇率风险敞口，与此同时，国际大宗商品的价格风险和离岸金融市场规模的扩大，使得实体经济和金融体系内生需要借助金融衍生产品实现风险管理。这为金融工程技术的推广应用提供了现实背景。

一、中国金融工程学科发展的现状

金融工程的本质是将工程思维引入金融领域，融合数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等工程技术方法来设计、开发各种结构性的金融产品，其中涉及金融产品的设计与定价、金融产品的交易与营销以及金融风险管理等。

中国金融工程领域的教育始于2002 年，目前国内已有近40余所高校开设了金融工程本科专业。从现实中看，高校间在金融工程专业课程设置方面差异较大，缺乏标准的人才培养模式以及课程设置的随意性，影响到人才的培养质量。一些高校课程设置过于强调高深理论和数理工具，而另一些高校则对数理基础和金融工程技术缺乏重视。一方面，由于中国金融理论研究长期以来停留在传统内容和简单的政策研究上，忽视了数学科学工程技术科学与金融实践的结合运用，理论与实践脱离的教学理念无法满足金融业发展对人才培养的要求。另一方面，从现实层面来看，国内金融市场的深度和广度都有待进一步延伸，金融工程技术得以应用舞台从制度到产品都面临着刚性约束。例如，仅以做空机制来讲，国内现有的金融环境不仅缺乏相应的产品，即使是现有的金融衍生工具如股指期货还是融资融券，离普通投资者的距离仍遥远。基于上述原因，如何把握好金融工程这门新生学科的特点，并组织好我们的课堂教学，需要认真研究和思考，也有必要借鉴他山之石。

二、美国金融工程人才培养模式

作为金融工程技术的发源国，美国金融工程的专业主要设置于硕士阶段，强调金融学与数学的结合。其对金融工程人才的培养目标是具有经济学理论、金融理论、金融数学、金融工程和金融管理知识，掌握开发、设计、运用创新性金融工具和手段解决金融实务问题的能力。需要开设一系列辅助课程，比如侧重于微观金融领域的金融市场学、证券投资学、公司金融学和衍生金融工具研究等；侧重于数理金融学领域的时间序列分析、期权定价的数学分析、随机过程和积分等课程。不难看出，所有这些课程的设置，都是为学生毕业后能够胜任在银行、保险、证券、信托等金融部门从事金融业务性、技术性以及管理性工作；或者胜任在企业从事财务、理财、风险管理工作；或者胜任在教育、科研部门从事教学、科研工作等为目标的。由于金融工程学科的复合性和交叉性，美国的金融工程专业在具体的人才培养环节上又演化出三个不同的方向。

1.将金融工程专业的培养环节设置在工程学院。代表学校有哥伦比亚大学和普林斯顿大学。其目的是希望培养学生成为金融工程师，课程设置强调数学建模思想，如随机过程模型、金融工程最优化模型、蒙特卡洛方法、期限结构模型等。

2.将金融工程专业的培养环节设置在数学或统计学院。代表学校有芝加哥大学、斯坦福大学和康乃尔大学等。希望把学生培养成为合格的数理金融理论型人才，课程设置强调相关的数学基础理论课程，比如随机积分、偏微分方程、连续随机过程等，为进一步研究开展奠定良好基础。

3.将金融工程专业的培养环节设置在金融学院。代表性学校如加州大学Berkeley 分校的Hass 商学院。其目的是希望把学生培养成为实用型人才，课程设置强调了如金融机构讨论、公司金融、资本与货币市场、动态资产管理等职业导向型课程和案例教学，为学生毕业后较好地适应金融机构的相关工作奠定了基础。

三、对金融工程人才培养目标的理解

金融工程专业是在现实经济和金融领域对风险管理、对冲、套利等需求基础上应运而生的，技术的符合性和交叉性是其的学科特征。因此，金融工程毕业生应该能够综合运用数理金融方法、现代系统工程理论和方法来解决现实问题，这里面涉及到决策科学、现代数理和信息技术方法等并通过模型化、定量化、创新化来满足客户和市场两个层面的需求。在面对客户层面的需求上，要能够对客户所面临的金融收益和风险进行评估、取舍、分解和重组，最后将经过重新调整和搭配过的风险收益契约化、规范化、产品化 产品类型包括具体的金融工具、方案、手段等等；在金融市场层面的需求上，需要不断创新和发展新的金融产品、工具和金融手段、方法与方案。

当然，随着金融工程理论与实践的不断拓展，理论界和实务界也注意到了这样一个问题：即一个金融工程人才要掌握所有涉及金融工程过程的知识，无疑是具有很大的难度的。这正是美国金融工程教育分化为三个不同层面的原因所在。从现实角度来看，在掌握了一些金融工程基本知识和原理以及技术方法等共性知识基础上，每一个金融工程人才在其能力与知识上都应有所侧重，这使得成为一个有特色的、有一定专门技术的金融工程人才成为可能。在金融工程的实际运用中，并不是一个金融人才包揽所有的工作，更多的是由各种金融工程人才所组成的一个金融工程小组来共同完成的，组成的成员各有特点与专长，如有长于金融理论、熟悉金融运行机制与金融业务的专家，有长于数理技术、定量分析的专家，有熟悉税收与会计知识和业务的专家，有善于进行风险管理的专家等等。在解决金融问题的实际过程中，每个成员各自发挥自己的长处，相互配合共同完成一项金融工程的工作。金融工程人才的特色不仅是一种客观需要，而且使金融工程人才的培养模式更具现实性和可操作性，使不同学校可根据自己学校的特点和优势设计出自己所特有的培养模式，培养出某一方面具有特长的金融工程人才。

四、金融工程教学模块优化

金融工程复合型、交叉性、实践性的学科特点，决定了我们在实施教学中应该涵盖如下几个模块。

1.金融理论基础模块。金融问题是金融工程研究的直接对象，因此，金融工程应遵循基本的金融理论，这是学习的基石。这包括一定的现代金融理论，如货币银行学、国际金融学、公司财务学、投资学、金融经济学、金融风险管理等课程，并辅之以保险、税收、金融法等方面的知识。

2.数学理论模块。我们知道，掌握比较全面的数学和统计学的技能已经成为培养各类金融工程人才的必需。为此，在该模块中应涉及到数理统计、概率论、运筹学、应用随机过程、金融时间序列、微分方程等课程，并包括随机分析、决策分析、经济数学模型等更多的供学生选修的课程。需要注意的是，上述课程在实施教学中应充分结合金融工程的需要，注重用数学方法解决金融领域的需求。金融工程学注重运用决策科学、系统理论、信息处理和智能技术等当代前沿的科学技术方法进行实证分析，并在微分方程、运筹学、模糊数学、随机过程等理论的支撑下建立仿真模型，完成对金融活动的定量研究。近年来，一些自然科学的前沿理论和工程技术，如遗传算法、混沌理论、小波理论等复杂系统理论已开始被金融工程技术吸收并得以应用。

3.实验模块。在研究实际的金融运行规律中，运用计算机及软件对金融数据进行分析是金融工程技术的核心，这需要培养学生金融计算、数学建模及数据分析能力。目前，在国内开设金融工程专业的高校中，一些金融工程实验室已初具规模，如清华大学经济管理学院与中信集团合建的中信清华金融工程实验室、中国人民大学财政金融学院的金融管理与金融工程实验室、厦门大学金融学院与世华公司共建的金融模拟实验室、中国科学技术大学理学院金融工程实验室、武汉大学金融系的金融工程实验室等。我们知道，从金融工程学科的国际发展来看，注重理论教学与实验教学的结合，培养学生解决实际问题的能力是金融工程人才培养的本质。因此，在实验模块中设置数值计算、经济数学模型、简单程序设计、数据分析软件应用等课程，来培养学生从复杂金融环境中提取关键因素并设计解决方案的基本素质，以及具备通过数值计算对金融问题进行数据分析和检验解决问题的能力。

4.金融工程技术模块。工程化的思想要求金融工程技术必须熟悉“积木式”的金融产品，了解每种金融工具（原生和衍生）的风险和收益特征，以及相应的触发条件。因此，开设如衍生金融工具、金融工程案例及应用、金融风险管理、金融产品设计与开发等课程也是很重要的。据此，学生可以更好的了解金融工程的核心以及运用相关金融工具和策略解决金融问题的思想。以衍生金融工具为例，衍生金融产品是运用金融工程技术搭建结构性金融组合的重要“积木”，从而，对衍生产品的设计定价构成金融工程技术的核心。如Forwards、Future、Swaps、Options等，包括一些OTC衍生产品，如远期利率协议，奇异期权信用衍生产品互换结构化产品等，虽然其结构越来越复杂，其定价和应用也越来越复杂，但都可以运用无套利定价法、复制技术、相对定价法等完成产品定价。因此，本模块在使得学生熟悉具体金融衍生品的基础上，侧重于掌握无套利原理、风险中性定价原理、积木分析法等核心的金融工程技术，并通过案例使得学生掌握其在金融衍生产品设计定价中的运用，来达到运用金融衍生品实现套期保值、套利、金融创新等不同的目的。

参考文献：

[1]唐箐箐，谭春枝.美国金融工程课程设置比较及其启示[J].高教论坛，2009，(1)：53-56.

[2]郭敏，刘立新，余湄.财经类院校金融工程人才培养目标与模式[J].财经科学，2004，(6)：8-11.

篇8

【关键词】行为金融学 证券市场 噪声交易理论

引言

随着经济全球化和世界金融一体化进程的加快，以资本资产定价模型和有效市场假说为核心的标准金融理论，在理论与实践方面遇到前所未有的挑战。在理论上，最严重的问题在于所谓“联合假设”问题，即CAPM和EMH两个假设互相依赖，使得它们实际上不可检验。在实践上，主要是现实金融活动中存在着大量标准金融理论无法解释的“异象”。理论与实践的双重挑战将金融学科带入了一个困境，同时也为新理论的成长提供了机会，随着噪声的概念被引入金融市场和信息经济学的发展，使行为金融理论成为迄今为止最为成功的替论。

一、行为金融学的兴起

行为金融学(Behavioral Finance)是行为经济学的一个分支，是以新的人性模式来研究不确定性环境下投资者决策行为的科学，它以金融市场中投资人的真实行为为基础，研究人们在面对不确定性时如何进行资源的配置，并以此来了解和预测投资人的心理决策过程及动作机制［6］，20世纪90年代迅速发展起来的行为金融学以其更加逼近真实市场行为的理论分析展示出广阔的发展前景。

行为金融学把投资过程看成是一个心理过程，包括对市场的认知过程、情绪过程和意志过程，在这个心理过程中由于存在着系统性的认知偏差、情绪偏差而导致投资者的决策偏差和资产定价的偏差。行为金融学试图通过研究金融市场上人们行为认知偏差的心理学原理，并从心理学、社会学、人类学的角度来认识金融市场上的异象。与标准金融学的理性人和完全信息假设相反，行为金融学认为：

第一，投资者不是理性人，而是普通的正常人。并且通过实证研究发现，投资者不能理性、无偏地加工信息。第二，投资者不是同质的，投资者由于个性气质和禀赋的不同，导致行为方式的不同，因此对未来的估计也不同。第三，投资者不是风险厌恶型的，而是损失厌恶型的，投资者面对收益时表现为风险厌恶，而面临损失时则表现为风险追求。第四，投资者的风险态度是不一致的，不是要么保守，要么冒险，而是可以同时具有冒险和保守两种心理特征。第五，市场并不是有效的。市场中资产的价格也不是理性的［7］。行为金融学认为，资产的价格不仅仅由资产的内有价值决定，还由投资者的心理、情感因素决定，这些因素在投资决策的制定以及资产定价方面发挥着重要的作用。

由于有效市场理论的前提是投资者完全理性，因此也被称为“理性范式”(Rational Approach)；而行为金融学的前提则是投资者各种非理性的心理现象，因此被称为“心理范式”(Psychological Approach)。行为金融学发展的特点可以用以下三点来描述：第一，行为金融学是将心理学和决策科学与古典经济学、金融学相融合的科学；第二，行为金融学是试图解释导致金融市场异常的原因；第三，行为金融学研究投资者是如何在判断时发生系统性错误［7］。

由行为金融学发展的特点决定了行为金融学两个主要的研究方向，一个是深入研究投资者的行为与心理机制，即对投资者情绪(Investor Sentiments)的研究；另一个就是研究非理对市场总体行为的影响，即噪声交易研究。

二、证券市场中的噪声交易理论

金融文献中，噪声(Noise)是与信息(Information)相对应的概念。信息是证券市场存在的生命线，因为理论上说，除了必要的流动易需求以外，所有交易都应该基于信息。但在证券市场上，有时投资者交易的基础却是扭曲了的信息，或者虚假的信息,这就是噪声，而噪声交易理论是相对于有效市场理论出现的。有效市场理论认为，如果与基础资产相关的所有信息能够完全充分地反映在价格上，那么该价格基本接近于金融资产的内在价值。然而在一个真实的金融市场中，信息是异常复杂的，信息的获得也是要花费成本的，不同的交易者由于自身情况的限制，收集、分析信息的能力存在差异，因此，交易者在市场所占有的信息是不完全的，与金融资产的价值存在一定的偏差，这一偏差导致了噪声交易的产生。

噪声理论的主要假设有：（1）信息的获得是有成本的；（2）信息的传递存在时间上的差异，交易者并不能同时获得信息；（3）交易者的行为是存在差异的，并非都是理性的；（4）交易者所持有的信息是不对称的。正是这种非对称信息下非理性投资者的行为，导致了金融市场上噪声交易的产生。噪声交易概念的引入以及不同的学者对噪声交易的不同解释，在更深的层面上反映了金融界长期存在的关于价格和交易量是反映基本面还是“动物精神”(Animal Spirit)的争论。一方面，一部分人认为市场参与者是理性的，那些非理性的少数投资者将被市场套利活动的自然选择效应迅速消除。另一方面，有人认为很多投资个体并不是理性的，总体上并不存在非理从市场消失的必然趋势。尽管到目前为止，还没有一项结论性的经验检验能够解决这一争论，从金融学目前的发展状况看，行为金融范式被认为是一个很有前途的解决方案。

著名经济学家Black认为，整体上看，噪声交易者作为一个整体将是亏损的，而信息交易者则在财务上处于强势。而且，噪声交易越多，信息交易者就有越多的获利机会。这一点似乎与Friedman(1953)的观点不谋而合，而Friedman却正是用这一点来论证市场理性均衡的，它认为由于非理易者的获利能力不足，市场的理性套利行为将会促使其消失［10］。因此，后来发展的噪声交易模型在这一点上大多无法与Black保持一致。最典型的是，Shleifer(1986)等人发展的噪声交易模型得出了与此相反的结论，论证了噪声交易者的持久的市场生存和获利能力［11］。

综上所述，这些并非真实的信息即谓之噪声，以噪声为基础的证券交易行为我们称之为噪声交易，进行噪声交易的交易者就是噪声交易者。噪声交易理论中将投资者分为理性投资者(Information Trader)和噪声交易者(Noise Trader)两种类型。理性投资者是信奉金融学基本原理的投资人(如证券分析师、基金经理等)，他们通过信息进行交易，并期望从中获利。噪声交易者不能区分信息与噪声，他们基于噪声进行交易并误以为是基于信息进行交易，证券被错误定价的一个重要原因就是有噪声交易者的存在。

三、展望

从心理分析角度出发而抛开有效市场理论，从能决定市场价格本质特征的最基础的东西入手，还投资行为以本来面目，而不是靠理性人模型来决策，这就是行为金融理论的精髓。实证研究也表明，人们的心理因素是影响价格运动的重要因素，有时其影响甚至是举足轻重的。但心理分析还需要进一步研究深化，例如先天的心理偏差因素是否会相互影响，能否通过后天学习训练得到的一定程度的矫正，需要多长的时间与采用何种学习方式等。另外，金融市场交易主体的心理因素难以精确把握，难以具体量化，因而难以客观评价。

值得说明的是，所有市场交易者的复杂的心理决定其决策行为的复杂性导致了价格行为的复杂和混沌特征。近年来发展的一些非线性方法，如人工智能、神经网络、模糊控制等新方法，显示了良好的学习和适应能力，有待于进一步开发和研究。混沌市场所揭示的有序和无序的整合共存，更接近实际的市场价格行为特征，这也为理论研究和对经典投资流派及其投资战略的评价提供了一个全新的视角。新范式能否完全、彻底地代替传统范式，如何代替，是目前及未来金融投资领域中引人注目的热点问题。

参考文献

［1］王永宏,赵学军.中国股市处置效应的实证分析［J］.投资与证券,2001,11:44-48.

［2］刘力.行为金融理论对效率市场假说的挑战［J］.经济科学,1999,3:25-28.

［3］杨慧敏,魏斌.行为金融学:理论探讨与现实运用［J］.经济评论,2000,6:79-82.

［4］方毅.行为金融学理论综述及其发展展望［J］.华南金融研究,2004,4:83-85.

［5］李树.行为经济学发展与经济学人性化趋向［J］.经济问题探索,2001,12:12-15.

［6］丁际刚，兰肇华.行为金融前景理论述评［J］.经济学动态,2002,9:91-93.

［7］刘向阳.国外行为金融理论述评［J］.经济学动态,2002，3:125-128.

［8］黄树青.行为金融学与数理金融学的论争［J］.经济学动态,2002(1).

篇9

【关键词】保险精算 金融学及法学 保险行业

一、概念

保险精算是依据经济学的基本原理和知识，利用现代数学方法，对各种保险经济活动未来的财务风险进行分性、估价和管理的一门综合性的应用科学。如研究保险事故的出险规律、保险事故损失额的分布规律、保险人承担风险的平均损失及其分布规律、保险费率和责任准备金、保险公司偿付能力等保险具体问题。

所谓精算，就是运用数学、统计学、金融学及人口学等学科的知识和原理，去解决工作中的实际问题，进而为决策提供科学依据。

二、保险精算学的产生与发展

1、保险精算学的产生

17世纪后半叶，世界上有两位保险精算学创始人研究人寿保险计算原理取得突破性进展。一位是荷兰的政治家维德，他倡导了一种终身年金现值的计算方法，对国家的年金公债发行提供了科学依据；另一位是英国天文学家哈雷，他在研究人的死亡率的基础上发明了生命表，从而使年金价值的计算更精确。

18世纪40年代至50年代，辛浦森根据哈雷的生命表，制作出依照死亡率增加而递增的费率表，陶德森依据年龄之差等因素而找出计算保险费的方法。

2、保险精算学的发展

保险精算学的产生是以哈雷慧星的发现者，英国天文学家哈雷在1693年发表的世界上第一张生命表为标志。

3、保险精算学在我国的发展

保险精算是在20世纪80年末、90年代初进入我国的。虽然起步较晚，但在开始引进时就与国际接轨，通过“派出去，请进来”的直接学习方式，直接使用国际上最权威的原版教材，直接吸收国际上最新成果，直接与国外学者进行交流。随着人民生活水平的提高，保险行业不断发展，这也直接导致了保险精算学在我国的发展。

三、保险精算学的基本任务及原理

1、基本任务

保险精算最初的定义是“通过对火灾、盗窃以及人的死亡等损失事故发生的概率进行估算以确定保险公司应该收取多少保费。”在寿险精算中，利率和死亡率的测算是厘定寿险成本的两个基本问题。由于利率一般是由国家控制的，所以在相当长的时期里利率并不是保险精算所关注的主要问题，而死亡率的测算即生命表的建立成为寿险精算的核心工作，也仍然是精算研究的课题。

非寿险精算始终把损失发生的频率、损失发生的规模以及对损失的控制作为它的研究重心。非寿险精算已经发展了两个重要分支：一是损失分布理论；二是风险理论。伴随着金融深化的利率市场化，保险基金的风险也变为精算研究的核心问题。在这方面要研究的问题包括投资收益的敏感性分析和投资组合分析、资产和负债的匹配等。

2、基本原理

保险精算最基本的原理可简单归纳为收支相等原则和大数法则。

所谓收支相等原则就是使保险期内纯保费收入的现金价值与支出保险金的现金价值相等。由于寿险的长期性，在计算时要考虑利率因素，可分别采取三种不同的方式：

①根据保险期间末期的保费收入的本利和（终值）及支付保险金的本利和（终值）保持平衡来计算；

②根据保险合同成立时的保费收入的现值和支付保险金的现值相等来计算；

③根据在其他某一时点的保费收入和支付保险金的“本利和”或“现值”相等来计算。

大数法则：即对于大量的随机现象（事件），由于偶然性相互抵消所呈现的必然数量规律的一系列定理的统称。常见的有三个大数法则：

切比雪夫（Chehyshev）大数法则

贝努里（Bermulli）大数法则

泊松（Poisson）大数法则

四、大数据对保险精算的影响

大数据对于保险产品的创新将产生明显影响，并对传统精算模型构成挑战，更多的因素将被纳入考量范围。

互联网从根本上影响保险业，颠覆传统的定价方式，大数据是互联网产品定价的“终极武器”，保险公司与客户之间将发生更为频繁的交互。低成本的“人人交互”使得“互助”成为可能。

互联网将影响保险业务拓展、市场营销、产品设计和服务运营等多个方面，保险产品不仅是精算师的产品，移动互联网要求产品以碎片化形式呈现。分析人士认为，互联网产品创新将面向三个方面。一是有主动需求、设计简单、容易比价的产品更适合交易成本低的渠道。二是符合互联网开放、平等、协助、分享精神的互助式保险有望借助社交平台有所发展。三是大数据将影响保险精算。目前，基于全社会、全行业经验数据的精算基础会被大数据发展改造，掌握更多数据的企业有更精准的定价机会。

预测、大数据和专业等影响保险业的关键领域将面临深刻变化。随着数据从“抽样”变成“全量”，结构数据变成非结构数据，历史数据变成实时数据，数据采集成本将大幅降低。神经网络、趋势预测、地震预警、车联网应用、无人驾驶、遥感技术、基因工程、健康管理、人工智能、社会脑等新技术会影响保险行业发展。

车险方面，基于移动技术的可调整汽车保险正在发展，使用者利用移动APP，可根据实际需求激活并调整承保范围；家财险方面，智能家居传感器可以在提醒投保人的同时预防潜在损害；寿险方面，移动共享健康数据可提供健康建议、监督建议遵循情况，从而减少健康风险和保费；旅行意外险方面，移动APP为旅行人士提供支持，帮助其管理风险，航班、乘车提醒等。

篇10

行为金融学是革命性的金融理论

传统金融理论是建立在市场参与者是理性人的假定的基础上的。在传统金融理论中理性人假设通常包括两方面：一是以效用最大化作为目标，二是能够对一切信息能够进行正确的加工和处理。在此基础上，传统金融学的核心是“有效市场假说”（EMH）。根据这一假说发展起来的各种金融理论，包括资产组合理论（MPT），资本资产定价模型（CAPM），套利定价模型（APT），期权定价模型等一起构成了现代金融理论的基础。这些理论模型也构成了现代证券投资基金的投资策略的理论基础。

但是，近二十年来，大量的实证表明，金融市场中存在着大量的与有效市场假说相悖的异象（anomaly）。在股票市场上，这些异象包括：股票长期投资的收益率溢价；股票价格的异常波动与股价泡沫；股价对市场信息的过度反应或反应不足等等。这表明，基于理性投资者假设的有效市场假说存在着内在缺陷。以耶鲁大学的席勒教授为代表的一批金融学家认为，投资者是“非完全理性”的（有的甚至认为是“不理性”的），传统的金融学中应采用不同于理性行为模型的其他人类行为模型，将心、学、人类学等其他社会科学的行为研究引进到金融学的研究中来。近5、6年来，以研究金融市场中参与者非理性行为的“行为金融学”得以大行其道，日益成为一门显学。

行为金融学是金融学和人类行为学相交叉的边缘学科。它的意义在于确立了市场参与者的心理因素在决策、行为以及市场定价中的作用和地位，否定了传统金融理论关于理性投资者的简单假设，更加符合金融市场的实际情况，因而它的产生是对传统金融理论的一个巨大挑战。对于投资者（包括机构投资者和个人投资者）而言，行为金融学的巨大指导意义在于：可以采取针对非理性市场行为的投资策略来实现投资目标。近年来，在美国的共同基金中已经出现了基于行为金融学理论的证券投资基金。

羊群行为与相反投资策略

人类社会存在着一个非常普遍的现象：经常在一起交流的人由于互相，因此他们往往具有类似或相近的思想。当这种现象发生在股票市场当中时，我们称之为“羊群行为”（herdbehavior）。所谓羊群行为是指：由于受其他投资者采取某种投资策略的影响而采取相同的投资策略；如果其他投资者不采取这样的策略，则有可能不会采取这种策略。投资者采取相同的投资策略并不一定是羊群行为，羊群行为的关键是其他投资者的行为影响一个人的投资决策，并对他的决策结果造成影响。

在股票市场上的羊群行为是多种多样的，在这里列举两种。

基于信息的羊群行为（information－basedherding）。传统的金融理论大多隐含完全信息的假设，但事实上，即使在信息传播高度发达的现代社会，信息也是不充分的。在信息不充分的情况下，投资者的决策往往不完全是依据已有的信息，而是依据对其他投资者的投资行为的判断来进行决策。这样就形成了羊群行为。我国证券市场中存在的大量的“跟风”、“跟庄”的投资行为就是典型的羊群行为。

基于名誉与基于报酬的羊群行为（repu-tational－basedandcompensation－basedherding）。这种现象在基金经理中相当普遍。它的基本理论是：由于雇主不了解基金经理的能力，同时基金经理也不了解自己的投资能力，为了避免因投资失误而出现的名誉风险，基金经理有模仿其他基金经理投资行为的动机。如果许多基金经理都采取同样的行动，羊群行为就发生了。同时，基金经理采取模仿行为不仅是关系到名誉，而且还关系到报酬问题。在股票市场中，许多证券投资基金对基金经理的报酬是建立在相互业绩比较的基础上。如果某一证券投资基金的表现比同业出色，那么基金经理将获得额外的报酬，否则将受到惩罚。如果基金经理是风险厌恶者，那么他们之间就有采取相互模仿的倾向。因为只有采取模仿，才可能保证你的基金业绩同被模仿者的业绩相同，这样才可能避免受到惩罚。如果市场中有许多的基金经理都采取模仿行为，那么羊群行为就形成了。

根据上述论述，不论是个人投资者还是机构投资者，羊群行为在股票市场中是广泛存在的。在我国的股票市场上，羊群行为也是广泛存在的。限于篇幅，在此不展开叙述。

由于市场中广泛存在的羊群行为，证券价格的过度反应将是不可避免的，以致出现“涨过了头”或者“跌过了头”。投资者可以利用可以预期的股市价格反转，采取相反投资策略（contrarianstrategy）来进行套利交易。相反策略就是针对羊群行为而制定的一种积极的投资策略。

反应过度、反应不足与行为金融学投资策略

反应过度（overreaction）和反应不足（un-derreaction）是投资者对市场信息反应的两种情况。

投资者在投资决策过程中，常常采用试探法（heuristics），即一种以常识为基础，用试错法而不用详细理论的推理方法。在日常生活中，试探法经常被采用而且十分有效。比如，去两千公里以外的地方，坐飞机比火车快；去折扣店买东西便宜一些等等。在这些情况下，我们不用经过论证才作决定，就知道结果是正确的。但是当涉及与统计有关的投资行为时，大量的行为学研究发现，人并不是良好的直觉统计处理器（intuitivestatisticalpro-cessor）。人的心理状况会扭曲推理过程，导致犯下不应该的投资错误。行为金融学的理论表明，试探法的错误形态有四种，分别是记忆的有效性（availability）、事件的典型性（repre-sentativeness）、抛锚性（anchoring）和事后诸葛亮式的偏见（hindsightbias）。其中，事件的典型性将导致反应过度，而抛锚性将引起反应不足。

事件的典型性与反应过度事件的典型性是指人们通常将事情快速的分类处理。人的大脑通常将某些表面上具有相同特征而实质内容大相径庭的东西归为一类。当事件的典型性帮助人的组织和处理大量的数据、资料的时候，就会引起投资者对旧的信息的过度反应。

事件的典型性也会导致投资者在股票市场上犯错误。例如，某一上市公司总是业绩不佳。投资者就有可能将其归类于绩差上市公司，像大多数绩差公司一样，这家公司的业绩也将不断下降。投资者就会对这家上市公司的过去信息反应过度，导致投资者会忽视这家公司业绩改善的情况。在反应过度的情况下，这家公司的股价就会被低估（underval-ued）。但是，我们并不是说投资者不会改变他们的观点，如果上市公司的业绩持续的改善，投资者最终将改变错误的观点。

抛锚性与反应不足抛锚性是指人的大脑在解决复杂时往往选择一个初始点，然后根据获得的附加信息逐步修正正确答案的特性。抛锚性往往导致投资者对新的、正面的信息反应不足。

讨价还价（bargaining）是了解抛锚性如何运转的好例子。一个训练有素的汽车推销员同汽车买家的谈判总是从最高价开始的，然后再把价格慢慢地逐步降低。推销员的目标就是要把买家“锚”在高价上，通过讨价还价以较低的价格成交，让买家觉得这是一个好买卖。

抛锚性常导致股票的错误定价。例如，一家公司突然宣布其收益实质性的上升，股票市场对这一变化视为某种偶然的情况，而对此反应不足。尽管这家公司在赚更多的钱，但它的股价并没有上涨，因为投资者认为收益的变化是暂时的。实际上，投资者对这家公司的潜在盈利能力的看法“抛锚”了，因为投资者对新的、正面的信息反应不足。

尽管投资者对一家上市公司的观点可能会“抛锚”，但这并意味着投资者的观点不会变。同事件的典型性一样，抛锚性也会随着时间的延长而修正。

行为学的投资策略行为金融学的目的就是要发现股票市场中投资者对新信息的过度反应或者不足反应的情况，反应过度和反应不足都将导致股票价格的错误定价。因此，行为金融学投资策略的目标就是在大多数投资者认识到自己的错误以前，投资那些定价错误的股票，并在股票价格正确定位之后获利。

证券市场中基于行为金融学的投资策略

行为金融学的是宏大的，前述的行为金融学的几条基本原理只是理论冰山的一角。行为金融学不仅是对传统金融学理论的革命，也是传统投资决策范式的挑战。行为金融学的大师索勒（richardthaler）既是理论家（芝加哥大学商学院的金融学教授），又是实践者（富勒－索勒资产管理公司的策略家）。他发起的资产管理公司管理着15亿美元资产。他认为他的基金投资策略的理论基础是：我们利用由于行为偏差引起的系统性心理错误，投资者所犯的这些心理错误导致市场未来获利能力和公司收益的偏差期望的改变，并引起这些公司股价的错误定价。因为人类行为模式改变很慢，因而基于行为偏差的过去的市场无效率将很可能持续下去。在美国证券市场上，有数家资产管理公司在实践着行为金融学的理论，其中有的基于行为金融的共同基金取得了复合年收益率25％的良好投资业绩。

我国证券市场同成熟的证券市场比较，还是一个新兴的证券市场——短、不规范。传统金融学的实证表明：中国证券市场是无效率的。不规范的市场必然和无效率联系在一起。在无效率的市场上，基于传统的金融学投资理论的基金投资策略将很难成功。因为满足发达证券市场的投资理论的一些前提条件在中国是并不存在的。如果在中国证券市场中，采取传统投资理论指导的消极投资策略，那么基金的业绩表现必然落后于大盘。值得注意的是，在我国的证券投资基金中，一些采取积极投资策略的基金也并未取得优于大盘的业绩。究其原因，一方面在于证券投资基金过于注重成长投资，导致选股不当和过于重仓某几只股票外，另一方面在于没有吸取行为金融学的原理，进行必要的价值投资。因此，结合行为金融学的理论，考察中国证券市场的投资者行为特点，制定的投资策略，是中国的投资者，特别是中国的证券投资基金面临的一大课题。

———对政策的反应与行为投资策略中国的股票市场素有“政策市”之称。考察中国证券市场的历史走势，我们会发现在重要的顶部或底部区域，在消息面上总是伴随着一些重要的股市政策的出台。政策常常左右着中国证券市场的走势。因而，一方面它给市场的“先知先觉者”带来了巨大的收益，另一方面也使“后知后觉者”承担了巨大的风险。政策变化成为中国证券市场的系统性风险的重要来源之一。

不同的投资者对政策的反应是不一的。机构投资者由于具有较强的研究力量，往往对政策的把握有一定的预见性。而普通个人投资者由于信息的不完全，往往对政策信息表现出过度反应。针对普通个人投资者的行为反应模式，投资基金可以制定相应的行为投资策略——相反投资策略，进行积极的波段操作。

———ST现象与行为投资策略ST现象是指那些被冠以特别处理的上市公司，其股价在特别处理消息公布后不跌反升的现象。对于特别处理这样的“坏消息”，ST股票的价格应该下跌，而不是上涨。这显然是违背了有效市场假说的情况。然而，从行为金融学的理论来看，这种现象是有道理的。上市公司被宣布为特别处理，意味着公司陷入严重困境。但同时，ST公司也成为了潜在的并购目标，将伴随着大量的现金注资、资产重组、政府保护等活动。这些努力表明，ST公司的有关各方在设法拯救这家公司。考虑到壳资源在中国证券市场上的稀缺性，ST公司的价值无疑是巨大的。这样，ST现象就很好理解了。