金融安全的重要性和意义范文

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关键词:政府审计; 金融安全; 预警体系

中图分类号:F239 文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)02-0139-02

一、 政府审计维护国家金融安全预警指标体系的构建

(一)国家金融安全预警指标体系的构建原则

国家金融安全预警指标的构建需要遵循重要性、充分性、规范性、灵敏性、可操作性、互补性和开放性等原则。重要性原则要求金融安全预警指标在重要的审计业务环节或对重要的审计对象与内容建立健全审计预防措施,实施审计预防;而对于一般审计业务环节或对一般审计对象与内容,则实施一般审计预防操作。充分性要求所选取的预警指标审计范围要宽,要从宏观、中观和微观三个层面考虑。规范性要求所设计的指标应尽量采用国际国内中央银行监管预警采用的指标,以保持审计口径的一致,便于审计数据的比较研究分析。为了与国际其他机构或历史数据进行横向或纵向的对比,在设置指标时,应尽量与《巴塞尔协议》中规定的风险指标及其概论基本保持一致,与国际惯例接轨;同时,还应考虑现行的有关制度与中国人民银行制定的《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》一致,以便国内金融机构的横向和纵向比较。灵敏性要求所设计的指标灵敏度高,即指标的细微变化就能直接反映出审计风险程度的发展变化。可操作性要求所设计的指标可量化,每个指标都能有精确的数值表现,并易于取得相对准确可行的数值信息。鉴于我国政府审计维护国家金融安全预警指标体系建立尚处于初级阶段,因此,指标的设计应尽量简单、明确,力求做到少而精、易收集并且能够抓住内容、突出重点,而指标体系的数据应易于从相关的渠道获得。互补性要求所取的指标之间要相关联系、密切配合,组成科学的有机整体。只有各指标相互依存、互为补充,才能客观地反映金融风险的状况,才能在复杂金融活动中发挥金融预警作用。开放性要求预警体系设置的指标不能一成变化,而是随着金融环境和业务活动的发展应及时改进和完善。

(二)国家金融安全预警指标的选取

政府审计维护国家金融安全预警体系的指标选取应从宏观、中观和微观三个层面分别反映。宏观层面指标包括:经济增长指标:经济增长速度和增长波动率;经常账户逆差;国际储备指标:国际储备与进口付汇之比、国际储备与短期外债之比和国际储备与广义货币之比(本处所指的广义货币包括库存现金、银行存款、交易性金融资产及持有准备近期内变现的长期投资等衍生金融资产);外债指标:外债总量与出口之比、年度还本付息与出口之比、偿债率、负债率及外债的期限和币种结构;流出、流入资本的构成和期限结构指标:直接投资与证券投资之比、长期外债与短期外债之比;通货膨胀率;利率和汇率指标:利率的变化系数、汇率的变化系数;贷款规模指标;价格变化指标:大盘指数变动率、板块指数变动率。中观层面指标包括:利率敏感系数;期限指标;汇率离差率;股价指数;股票市盈率;证券化率。微观层面指标包括:资本充足指标:资本充足率、资本与总资产比例和核心资本充足率;资产质量指标:不良贷款率、次级贷款率、可疑贷款率、损失贷款率和贷款欠息率;盈利能力指标:资本利润率和资本收益率;流动风险指标:存货比例、资产流动比例和中长期贷款比例;质量管理指标:投入与产出比、人才拥有的变动系数、违规案件的数量与波动率、内部控制的评级。

(三)国家金融安全预警体系的构建

国家金融安全预警体系的构建可以综合利用政府审计和社会审计收集到的信息,纵向深化政府审计和社会审计工作成果的利用,充分发挥政府审计维护国家金融安全的系统和事前维护国家金融安全的功能。国家金融安全预警体系的构成如下图所示

审计信息收集系统就是政府审计机构将政府审计和社会审计的审计结果进行汇总,及时、有效、全面地收集有关金融机构的审计信息;审计信息评估系统是对所收集的审计信息进行评估,以判断信息的重要性;审计信息评价系统是对审计信息评估系统的深化,对被认为重要的审计信息从横向和纵向进行深入分析;审计信息的处理系统是根据审计信息对国家金融系统进行改进和完善,将相关的审计信息落实到实际;审计信息的监督系统贯穿于上述四个审计信息系统。

借鉴国内外有关金融安全预警指标体系的研究成果,可以从宏观层面、中观层面和微观层面这三个方面出发,设计一套政府审计维护国家金融安全预警指标体系。各个层面的指标数据根据政府审计和社会审计工作所收集到的数据,并与国内外研究的历史经验数据相比较设计相应的权重。同时,应根据不同的经济环境对各指标制定不同的变化系数,以适应市场环境的变化。

在构建政府审计维护国家金融安全预警指标体系的基础上,可以得出政府审计维护国家金融安全预警指标综合指数。

I=βiKiWi

其中:I表示政府审计维护国家金融安全预警指标综合指数;βi 表示国家金融安全预警指标在不同环境下的变化系数;Wi 表示各层面预警指标的权重;Ki表示各层面预警指标的分数。

二、政府审计维护国家金融安全预警指标体系的联动性分析

政府审计维护国家金融安全预警指标体系的宏观层面、中观层面和微观层面三个层面指标体系之间存在着联动关系。从理论层面上看,微观层面是构成宏观层面的基础,而中观层面是联系微观层面和宏观层面的纽带,所以,微观层面指标的变化及其累积必然会通过中观层面指标的传输反映到宏观层面的指标,从而导致宏观层面指标的变化。从形式层面上看,宏观层面和中观层面都关注利率、汇率指标的变化,但宏观层面关注的是绝对水平,中观层面关注的是相对变化幅度,而利率、汇率又正好是微观层面的预警主体――商业银行等金融机构业务经营中的价格杠杆,资金的流动是三者之间的一个重要的联动机制。从现实层面上看,如果客户大量提取银行存款,导致微观主体的商业银行的主体预警指标很快恶化,同时,如果这些被提取的资金转移到股票市场、外汇市场、期货市场等金融市场上,必然会导致这些市场对利率、汇率指标的较大压力。则必然会导致中观市场和宏观市场预警指标出现异常变化,导致整个安全预警指标的恶化。

参考文献:

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[3] 赵保卿.“免疫系统”与审计的预防职能 [J].审计与经济研究,2009,(5).

[4] 张长全.中国金融开发与发展中安全预警问题研究[M].北京:经济与科学出版社,2008.

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一、商业银行金融安全述评

我国对商业银行金融安全相关的研究尚在起步阶段,起源于1997年的亚洲金融危机。针对金融安全,国资委研究中心宏观战略部有关负责人认为可以从两个层面去理解:一是完全不被自己掌控的不安全,另外是完全被自己掌握但做得很差,应该在两者之间寻找一种安全状态。就商业银行金融安全而言,是银行能够凭借各种手段保证本期和预期的偿付能力以及银行正常功能和经营秩序,其机理是银行发挥正常功能和经营秩序,银行资本及流动性足以抵御和消除来自内部和外部的各种实际或潜在的挤兑威胁和侵害,把风险控制在偿付能力的状态之中。银行预期收入的现值足以清偿债务,且有现金支付本期债务,从而实现商业银行金融安全。目前,我国商业银行金融安全实际上是一种低效的金融安全,是以牺牲金融效率为代价的。商业银行金融安全作为一种公共产品,应该在效率和安全两者之间进行权衡,做出符合现阶段以及衔接将来发展的决策,提高社会福利水平。因此,商业银行金融安全的本质应该是高效率下的安全,既不能为安全牺牲效率,也不能为效率而丧失安全。一个低效率的脆弱的金融体系尤其是商业银行体系,会直接妨碍一个国家稀缺资源合理、有效的分配,从而对该国经济成长和生活水平的提高带来重大影响。而且,在金融全球化和一体化进程中,一个低效率的银行体系一旦受到国内外冲击,有可能会导致系统性信用紧缩、金融恐慌、动摇公众信心,从而危机一个国家的经济稳定,导致经济严重衰退,引起社会动荡,爆发全面的经济危机。因此,目前我国商业银行金融安全问题的重点应该是如何提高商业银行体系的运行效率,以及在此过程中如何确保其经营的稳健性和安全性。

二、我国商业银行金融安全状况

我国金融安全问题,当前主要表现为银行体系的脆弱性。作为我国金融业重要组成部分的商业银行,经过多年的发展,尤其是改革开放以来,取得了长足的进步。但由于制度缺陷、体制脆弱性等原因,我国商业银行所面临的风险较高。在银行业对外开放的过程中,对金融安全的影响主要是外资银行大量进入以后引起的金融竞争、制度冲击和政策干扰。由于这些风险的存在,使商业银行自身经营的稳健性受到影响。

首先,我国银行业自身管理能力和管理制度上存在着不少影响金融安全的隐患。商业银行缺乏有效的风险防范和控制机制,实际资本金充足率不符合《巴塞尔协议》的要求,仍远低于8%的国际标准;服务手段落后,缺乏先进的技术设备和发达的业务网络,电子化程度较低;经营管理方式落后,过去较少考虑运营成本。例如,只考虑存款数额,而不考虑吸收存款的成本及存款的运用情况。符合银行商业化管理要求的资产负债管理才刚刚起步;资产结构单

一、流动性差,仍以传统的存贷款业务为主,而消费信贷、衍生金融工具、资产证券化、咨询、管理信息服务等新兴业务发展明显不足。网络银行刚刚起步,中间业务收入占总收入的比例不足15%,近些年来虽然有所改观,但资产结构仍处于严重不合理状态;内控制度不严,中央银行的监管水平尚不能满足金融业发展的要求,缺乏完善的法规体系;由于内控不严、监管体制不完善以及历史原因形成的呆账、坏账使不少银行存在着发生危机的隐患。

其次,金融资产质量差、流动性下降,发展后劲不足,金融安全基础不牢。银行资产的流动性是指金融资产在无损状态下迅速变现的能力。资产流动性水平越低,其经营风险水平越高,银行抗击意外冲击的能力越弱,发生大的银行危机的概率就越大。(1)我国金融业流动性资产对全部负债的比例不高。1999年末这一比例没有出现以20%(一般20%以上较为合理)为中心线的波动特征。这表明我国银行流动性资产对整体资产的结构并不合理,收益性与流动性未能很好地结合起来。(2)资金周转缓慢。国有四大商业银行全部贷款的年周转速度平均为1.06次,其速度始终在低速区徘徊。(3)贷款收息率低。各金融机构不仅大量贷款不能按时收回,而且贷款收息率也很低。据统计,到1999年末国有四大商业银行利息收回率平均不到50%。(4)存差有增大的趋势。近几年来,一方面由于银行开始重视资产质量,谨慎地进行贷款投放;另一方面由于一些效益好的企业大批上市,采取直接融资方式而减少了贷款,使银行有效益的贷款大大减少,形成一些信贷资金的闲置,这些闲置资金只能积存在金融机构或在金融机构内部循环,既削弱了金融对经济的支持力度,也影响了银行的收益和稳定性。(5)2000年末我国上市公司已达1081家,股票市值占GNP的27%,资本市场的发展对分业制商业银行带来了巨大冲击,使商业银行积聚劣质客户和资产结构短期化,使商业银行的资产质量下降,风险更加集聚,安全度下降。

第三,银行不良债权比例较高。反映银行债权质量最直观、最简单的统计指标是不良贷款率。近几年来,我国银行不良资产比例呈上升趋势。据有关资料,到1996年末国有商业银行不良贷款己占全部贷款余额的24%;1997年末不良贷款比率上升到29.2%。其中,无法收回的呆账约为4%,呆滞贷款约占12%;1998年末不良资产比例上升到30%以上。近几年来这一比例更高,仅此两项就超过了银行自有资本。国家统计局资料显示,我国金融风险仍然呈逐年升高之势。银行内部稳定性这一子系统是现阶段整个经济金融领域中安全程度最低的。国有独资商业银行的不良资产风险已经成为影响银行系统能否稳健经营的重要因素,其银行资本充足率1999年仅为5.51%,大大低于8%的国际警戒线。国有独资商业银行资本收益率亦较低,有些银行甚至出现明盈实亏的现象。由此可见,我国银行业引致的金融风险隐患仍然处在危险的边缘,应当予以高度警惕。为了银行自身的安全,必须改变现有的银行制度。

三、商业银行金融安全对策

银行最终安全是银行正常功能的发挥、经营秩序的完善和银行自身的发展。具体表现是在信贷资产质量、非信贷类资产质量、表外资产质量的提高,最终表现为利润增加、支付能力和竞争力增强等方面。因此,考虑到我国的实际情况,应该从以下几个方面防范我国商业银行危机的发生。

(一)保持国内良好的经济金融环境,深化金融体制改革,提高国内银行综合竞争力。 鉴于目前我国金融风险主要表现在国内脆弱的金融体系,特别是国有银行体系,所以防范外资银行大量涌入的风险其最根本的立足点应放在国内金融风险的防范与化解上。脆弱的国有银行体系之所以还没有倒塌,一个重要的原因是与这些年来国内经济快速增长有关,经济快速增长使得新增存款随着人们收入的增长而快速增长。然而,问题在于我国经济增长的后劲在减弱。经济增长率如果不上去,不能维持高速度,那么原先在高速增长隐藏下的金融风险必将充分暴露,所以保持国内经济适度增长已是我国维护金融安全的重要保障。与此同时,深化金融体制改革,提高国内银行的综合竞争力,也是防范金融风险的当务之急。国有银行既是我国金融体系的主体,又是我国金融体系的薄弱环节,所以在今后的3~5年内必须把我国4家国有独资商业银行改革成为在国际金融市场上具有一定竞争能力的现代化大型商业银行。为了实现这一目标,应抓紧对国有独资商业银行进行综合改革。新晨

(二)循序渐进,有步骤、有控制地推进商业银行对外开放。从东南亚国家和地区的情况看,银行业开放的程度与银行机构的脆弱性呈负相关关系。银行业开放程度越高,银行机构质量就越高,其脆弱性反而越小;相反,银行业开放度越低,银行机构质量也越差,银行脆弱性就越高。

我国当前的状况是:一方面经济持续高速增长,另一方面经济金融基础又十分脆弱,构成经济微观基础的国有企业产权软约束,经济效益不理想;构成金融微观基础的银行同样缺乏良好的公司治理结构,银行资产质量低下,不良债权情况严重;既未建立有效的企业内控制度,又没有外部健全与完善的监管体制。在这种背景下,银行业的对外开放一定要慎重。由于银行服务业的特殊地位,如今各国在开放过程中给予银行业一定的保护已成为国际惯例。即便是发达国家,对银行业的开放也是慎之又慎。借鉴其他国家的经验与做法,我国在对外资银行进入方面:(1)适当控制外资银行来源国分布、总数以及分支机构数量;(2)资产增长及规模的限制;(3)限制外资银行对我国银行业的股权持有。通过这些保护性措施,确保中资银行在金融体系中的份额,以防止外资银行对国内金融市场的垄断经营或控制。

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关键词：金融虚拟 金融安全 金融资源观

在过去的二十多年里，全球GDP的平均增长速度是3.58%，全球贸易的平均增长速度是6.58%，全球国际资本流动增长的平均速度是13.67%。 根据国际货币基金组织和实践影响的数据计算得出：全球虚拟经济规模为160万亿美元，其中金融衍生产品年末余额为95万亿美，股票市值为36万亿美元，债券余额为29万亿美元，虚拟经济规模大体为全球GDP总和的5倍多。全球外汇交易已基本脱离实体经济的运行，传统占主导的经常账户的资金往来规模与资本账户国际级资本流动规模相比可以说是不可同日而语。各种金融工具在世界各大主要金融交易所实现全天候24小时不间断交易，其标的物也由传统的实物交易不断衍生出期权、期货及各种指数的交易，极大的丰富了交易品种，使金融体系逐步成为实体经济上方运行的一套新价值运动体系。

另一方面，在过去十几年中，全球大大小小的金融危机爆发的频率、波及的范围及造成的破坏程度也是惊人的：从日本经济泡沫破裂整个欧元区陷入债务危机……整个金融体系变得越来越不稳定，金融虚拟化程度越高的国家，这种倾向越加明显。如何有效地利用金融优化资源配置、提高资金利用率、调整产业结构、分散和管理风险，特别是如何提升整个金融体系的系统性安全从而保障国民经济的平稳运行就需要我们站在新形势下重新审视这个问题。

一、新金融观――金融资源观对金融虚拟的认识

（一）传统金融观的片面性

传统金融理论对市场经济高度发达条件下新金融的认识存在片面或不足。

譬如，大部分金融教科书中对金融的认识是从货币资金的融通、信用的产生与发展角度去考察的，即资金融通观。这种认识的视角还是局限在货币资金这一基础环节，而新时代下的金融早已不是简单的货币资金的融通，它还涵盖了风险管理、公司结构治理、宏观经济调控等新的内涵。

再如，有的学者将金融简单视为由第一产业、第二产业发展到一定阶段而产生的服务于第一产业与第二产业的第三产业，或直接将其简单认为是服务业，在考察金融对经济的影响时也只是将金融服务产生的GDP与一产、二产简单加总，这种“产业论”固然从社会分工的角度对金融的认识有一定见地，但对于金融一些虚拟的、潜移默化的功能认识还是不足的。

（二）金融资源观

金融资源论的提出克服了传统理论的瓶颈，既具有传承性又具有创新性地认识到了现代金融的时代特点。这种理论认为，金融是一种社会资源，与自然资源相对。金融资源具有双重特性：一方面，其本身是一种资源，是社会性战略资源，是稀缺资源；另一方面，它又对其他资源包括自然资源和社会资源具有激发、推动、诱导、调节和配置的功能。

二、金融资源观视角下的金融虚拟

所谓金融虚拟，是指在金融尤其是金融工具与金融工具的运动所表现出的超越于实体经济合理界限的规范性、本质性特征或状态，其主要表现为不断创新的金融工具与实务资产的联系日益疏远。

（一）低度虚拟――与基础性金融资源相关的金融虚拟

货币的产生本身就是一直名义价值与实际价值相互分离的过程。从远古时期的偶然的以物易物到不断扩大范围的以物易物，从固定充当一般等价物的出现再到金银充当固定交易媒介，社会资源的流通与价值交换都是实实在在的交换。然而，随着纸币的产生、票据的流通以及钱庄、票号的兴起，使得社会资本的流动速度大大加快，资源配置在跨地区、跨行业间配置变得越来越容易，社会闲散资金通过早期类存款机构形成集聚，自给自足的自然经济开始受到市场经济的冲击，经济中出现了由基础性金融资源――货币资金派生出的金融虚拟，早期的这种虚拟衍生性不强、杠杆性不高。

（二）中度虚拟――与金融机构与金融工具相关的金融虚拟

随着现代银行业的壮大，信用在社会生活各个领域的普及，各类服务于这些产业的专业金融机构开始出现，金融业已不再简单是从事吸纳存款、发放贷款的银行业，而是拓展到包括证券、保险、担保、租赁、公司治理、咨询等多功能的综合性行业。然而，与这种虚拟相伴随的是金融活动与经济活动更为紧密地结合在一起，金融波动更容易引起经济活动的波动甚至引起经济活动的大起大落。

（三）高度虚拟――与高层金融资源相关的金融虚拟

所谓政策性金融虚拟指的是在整个经济、金融运行体系之上，政府当局可以利用金融去干预经济发展。最为我们熟知的是中央银行采用存款准备金率、再贴现率以及公开市场业务对经济的干预，这种调控职能可以对整个经济体运行的效率、经济的冷热采取全面的调节；而无息贷款、优惠贷款利率、进出口利率补贴、贷款方向的指导等一些由商业银行或由政策性金融机构承担的政策性金融业务对与经济结构的调整、社会资源的整合与再分配有着重要的意义。

三、金融虚拟对金融安全的功能分析

（一）正向功能分析

1、金融虚拟提升了价格机制在经济总的核心地位

价格是市场经济中最重要的指标之一。供需力量对比决定了商品价格。现货交易规模小而分散、信息传递速度较慢并且缺乏统一、完整、高效的市场与价格形成机制，受预期影响也较小，这些特点使得现货价格有某些方面的先天性缺陷，如区域性特征明显、预期性差、非公开、非竞争性强等特点，而这些缺陷使得现货市场存在两个重要缺陷：一是现货市场价格机制的调节滞后性、不完备性以及由此引发的现货市场周期性波动；二是现货市场自身缺乏相应的风险分散机制，经济主体无法获得及时、准确和全面的信息。

2、金融虚拟为经济平稳运行提供保障

首先，金融衍生工具的产生提高了现货市场运行效率。其次，衍生品市场保证了微观经济的平稳运行。再次，衍生品市场为宏观经济管理提供了依据。

（二）负向功能分析

1、金融虚拟的演进加剧了金融脆弱性

金融脆弱性理论认为，金融体系本身是不稳定的，具有内在脆弱性，因而金融风险是普遍存在的，金融危机是不可避免的。

2、金融虚拟弱化了货币政策效果

金融虚拟的演进扰乱了货币供应增长与物价间存在的稳定关系。在金融虚拟性日益提高和金融市场高度发达的环境下，资本市场与商品市场之间的资金通道是双向开放的，不稳定的货币流向会对物价水平造成冲击，从而冲淡货币政策的目标。

四、金融虚拟对金融安全影响的政策启示

（一）科学认识金融虚拟加强金融安全意识

金融虚拟演进削弱了货币政策效果加剧和强化了金融脆弱性，增加了资本市场波动和社会风险，如何应对这些挑战值得我们深思。

（二）加强金融监管防化系统风险

现代金融监管在维护国家安全、经济金融安全、资源安全，以及全球经济金融共同安全方面具有极端重要性，是传统金融监管旨在持币人金融财富安全乃至银行业安全这一地方性、微观性地位与局部作用所无法比拟的。由金融虚拟导致的现代金融强烈脆弱性、结构的高度复杂性、金融的巨大外部性、日益明显的虚拟性与独立性，使现代金融监管具有更大的紧迫性和极大的监管必要性，现代金融面临更大的艰巨性、不确定性、风险性和挑战性。

参考文献：

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关键词：期货 信息 贸易 政府宏观调控

信息资源在现代社会中不仅是微观经济单位决策的基本依据，而且会改变经济形态、甚至影响金融安全和经济安全，因而具有卓越的战略意涵。此外，发达的信息资源体系亦是大国崛起所需的基本要素。

现代市场体系中，期货体现着大量交易者的预期，对大宗商品和金融资产价格具有良好的促发或引导作用。经过深加工的期货交易信息还可以成为经济的晴雨表，能更好地被用于观察宏观经济运行趋势。国际实践表明，掌握期货信息资源，并充分合理利用，不仅有助于健全市场机制，增强市场活力，而且有助于优化经济结构，提高国际竞争力。对于我国来说，期货市场方兴未艾，很多部门和民众对期货所隐含的信息却又认识和利用不足。借鉴国外经验并根据本国国情，从多角度、多途径加大期货交易信息资源的开发力度，并向全社会传播推广，具有重要的战略意义。

一、利用信息安全维护金融安全，美国金融危机的警示

经济和金融安全是所有国家必须考虑的重大问题。在以往，经济或金融安全主要从国外和国内的经济和金融内部运行机制进行考虑，但是2007年美国次级债危机向金融危机的演化则警示人们：信息安全的内含在发生深刻变化；信息资源的开发、披露、传播和利用必须成为维护国家经济和金融安全的重要内容。

1、美国金融危机中隐含的信息披露难题和监管困境

2007年美国爆发次级债危机，2008年又演化为冲击全球金融安全乃至实体经济安全的严重金融危机。关于这次危机的产生机制究竟如何，尚在经济学家的研究之中，但是衍生品在危机中的作用也成为无可否认的关键一环。客观考虑，衍生品是一个中性的工具，所有的衍生品最初的设计目的都是用来防范或转移风险。那么，美国金融危机中场外衍生品(其实只是CDS)怎么推动了危机的持续蔓延呢?问题的根源就在于CDS等信用衍生品存在严重的信息披露难题。

首先，资产负债表无法显示市场隐含的巨大风险。在金融机构从事衍生品交易活动后，会计平衡表仅能记录表面上的资产和负债信息，很难揭示出实际隐含的风险内容和风险规模。正因如此，作为表外业务的衍生品交易就可能会逆转、加速或者减弱资产负债表的风险。因此在危机产生后，美国大量金融机构出现大规模资产减计和流动性不足，进而在很大程度上加速了危机的传播和演化。

其次，OTC衍生品交易缺乏足够的报告制度和披露制度。监管当局、交易对手方及其他机构很难对公司信用等级和交易情况进行准确评价。当市场承受压力时，缺乏关于某公司市场及信用风险方面的信息，以及对公司风险管理能力方面的信息，从多方面冲击了美国金融市场的稳定。一是，在谣言、市场恐慌等不利信息作用下，使债权方撤资，最终损害公司的融资途径。二是，导致市场参加者进行防御性头寸调整。

2、不合理的现代信息传播方法也促成了美国金融危机

互联网在世界金融体系中起到了非常重要的和有益的作用。“十多年来，互联网使信息民主化的作用一直为人们所称道。它能赋予个体投资者力量，让混乱的金融市场更加透明，并且创造出了新一代的普通投资者，他们能够随心所欲地投资从标准普尔500指数到棕榈油期货的任何东西。”“信息需要自由，信息能够创造一切”到21世纪达到了顶峰。

但是，信息自由也造成了金融中不同投资者的信息不对等。这种不对等表现在两个方面。其一，付费信息与不付费信息之间存在差异，使投资者划分为有能力获取信息的人和没有能力获取信息的人。其二，信息分析能力的不对等。普通投资者在享有信息自由的同时，往往会淹没在数据当中，无法全面了解和深入评估其投资的产品。而交易商、银行业者和金融策划师则建立起了随时跟踪、分析和选择各种信息和产品的捷径。因此，那些大量数据形成的数据迷雾“帮助华尔街一些自作聪明的人像玩电脑游戏一样轻易地劫持了全球经济――凭借的是即时信息和数万亿美元的金融衍生品。”

因此，避免下一次类似危机的办法就是改进信息资源的传递机制，加强互联网整合信息的能力，使所有的普通投资者、政府以及监管机构能合理享有和充分利用金融产品信息。今后，金融体系必须能够对信息做出解释：现在的金融市场该做什么，不该做什么，应该警惕什么。

3、建立以期货交易所为模式的正规交易平台和信息平台是实现金融安全的基本归宿

客观而言，美国金融危机中的CDS等信用衍生品是非常好的风险管理工具。其之所以发展成为危机的“肇事者”之一，关键的原因是存在着严重的信息披露不足和监管困难。作为场外交易的衍生产品本身就具有表外性，因此信息披露和监管本来就具有与生俱来的缺陷。这从另一方面也显示出场内交易期货和期权的安全性和重要性。在危机过程中，那些在期货和期权交易所进行衍生品交易的投资者和金融机构并没有出现大规模亏损和倒闭。因此，从衍生品市场的角度看，实现金融安全，防范金融危机，应将加强场外交易的金融衍生品信息机制重新构建。可以选择的方式有：第一，将部分场外交易的衍生品移植到期货交易所进行交易。第二，场外的衍生品应选择合理的交易系统或平台。第三，利用清算所或者期货交易所的清算所对衍生品进行集中清算。这些选择的目的就是要创造合理的信息披露途径，使更多的投资者能够有机会对交易产品的价格信息和风险特性进行深入的了解和研究，同时也有助于监管层对衍生工具交易过程隐含问题的展开动态持续监管。

4、信息安全范围扩大成为影响金融安全的重要内容

一般看来，信息安全的解释和理解或从技术角度考虑，或从保密角度考虑，但在大多数情况下却忽略了基于经济和金融安全角度的信息安全问题。从美国金融危机可以看出，信息安全的内含和外延都应有所扩大。不利于实现经济安全或者金融安全的信息体系必然隐含着较为严重的信息不安全或信息不对称问题。从理论上看，信息内容上的不完全、信息传播体系的缺陷甚至信息需求者对信息分析能力的巨大差异，都应构成信息安全理论的新的要素。

所谓信息不完全应有多方面的理解。第一，市场主体对信息的认识能力存在限制。第二，经济或市场本身不能生产足够的信息。第三，即使信息充足，市场也不能有效地予以配置。这些方面的信息不

完全经过积累或发酵很可能成为金融不安全或经济不安全的诱因。所谓信息不对称则是指不同市场主体对信息拥有能力的差异。应该说，如果出现严重的信息不完全和信息不对称，将在金融市场产生巨大的杀伤力，并影响金融安全。

因此，确保衍生品市场的信息安全，并有助于实现经济安全和金融安全，从内容上看应至少包括：第一，风险预警机制，如建立起完整、可靠、灵敏、精准的金融和经济风险预警体系；第二，信息获取能力的公平性，如要使普通投资者和金融机构具有平等的信息获取能力，或者应控制大型机构对信息资源的滥用；第三，信息需要合理规范的平台，如通过建立规范的金融产品交易平台使投资者能够更好地了解正在交易的产品的风险；第四，信息应成为监管的重要内容。政府当局不能只重视金融机构、投资者的具体交易行为，而且更要将重点向信息监管进行一定程度的转移。

二、利用期货信息服务实体经济：中国最现实的选择

随着我国经济转型的深入，实体经济面临日益增多的国外国内市场风险。将风险因素进行有效的转移，并协调实体经济和虚拟经济的发展已经成为解决的重要问题。而科学化解风险，合理安排生产，有效促进流通，往往需要借助期货市场所蕴含的丰富信息。

1、利用期货信息发展现代贸易流通

健康的期货市场具有良好的价格发现功能。在国际上，粮食、石油、金属等大宗商品的贸易，均以期货价格作为合同的定价基准，即商品现货价格主要参考权威期货市场对应的期货价格。利用期货价格和基差信息已经成为安排商品流通的基本形式。例如：利用基差信息对商品进行定价和交易在美国商品现货流通中具广泛运用。商品买卖双方确定的未来价格往往是期货价格与基差之和。这就使得美国的现货价格与期货价格能真正融为一体，期货市场的经济功能得到了充分发挥和利用，现货贸易流通方式也实现向更高级形式发展。

如今，我国众多生产、贸易、加工、消费企业开始利用期货价格来组织采购、生产、物流和营销等经营活动，并取得不少进展。在有色金属行业和大豆行业，几乎所有的企业都会跟踪利用有色金属和油料油脂期货市场的价格，这些行业企业要比那些不利用期货信息或缺乏期货信息作为指导的行业企业能更好地应对市场波动。例如上市公司江西铜业、云南铜业等采取“上期所月加权平均价”作为合同定价基准，浙江宁波金光采用“基差+DCE豆粕期货价格”的方式的解决了现货贸易中定价的难题和贸易方式的缺陷。但是，与美国经验相比，我国需要解决很多问题，也仍有很长的路要走。

2、利用期货信息安排商品生产

期货市场具有良好的价格发现功能和风险管理功能，通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易机制可以形成具有真实性、预期性、连续性和权威性期货价格。全球大宗商品的价格形成都是在期货市场内完成。因此，利用期货市场的价格信号制定生产计划、选择销售时机、避免生产的盲目性已成为成熟市场经济国家的通行做法。

我国各行业对期货信息的利用已经有所发展，并取得一定的成果。以农业为例，我国农业生产主要是由小家小户的农民组织完成。对于广阔和剧烈变动的国内外农产品市场而言，绝大多数农户缺乏对信息的准确把握，因而大大制约了农业增产和农民增收。但是近些年，在期货市场逐步发展并被农民逐渐了解的地区，期货信息已经对农业生产和农民增收起到了良好的促进作用，在农产品生产销售中，大豆、小麦、玉米、橡胶等期货价格也已经成为东北、华北、云南等地农民以及农业产业组织安排农业生产、调整种植结构、确定销售计划、锁定预期利润的重要依据。例如，东北豆农和云南胶农充分参照期货市场的信息把握销售时机和价格，实现了收入的较大增长；云南农垦近年来通过期货市场交割比现货市场销售价格平均每吨高出1,000元，垦区2005年人均收入1.07万元，较2000年增加了69％；2006年黑龙江省海伦市农民根据专家建议，决定多种玉米，少种大豆，当年通过种植结构调整使农民增收10多亿元。

3、推动建立完善产业信息化体系

当代经济体系是一种高度依赖信息的经济体系。在全球大宗产品供求关系复杂多变的情况下，价格信息对现代经济具有举足轻重的作用。然而，我国的信息化体系特别是农业信息化体系发展依然滞后，在很大程度上制约着经济的持续增长。这里以农业增产和农民增收为例进行说明。农村信息化体系落后的一个体现就是缺乏完整的信息整理、机制，信息数据库也不完整。期货市场是一个公开的信息市场，在现代通讯技术广泛应用的今天，期货市场接受来自销区、产区以及世界各地的信息，在期货市场上新生成的信息也可以通过现代信息手段迅速传播出去。可见，农产品期货市场本身就是农产品信息集散中心。因此，可以利用其支持和完善我国现行的农业信息体系。第一，可以利用期货市场信息健全农业信息收集和制度，整合涉农信息资源，推动农业信息数据收集整理规范化、标准化。第二，利用期货信息促进信息标准的统一，并推进公用农业数据库建设的实用性。第三，一些期货信息能够积极发挥气象为农业生产和农民生活服务的作用，如天气期货，为农业生产规避因天气变化而带来的自然灾害起到强大的市场引导作用。

4、利用期货推动建立“期货农业”模式

期货农业是订单农业的一次提升。在订单农业中引入期货交易、期货标准、期货信息，有助于推动中国农业的现代化、产业化。第一，利用期货推动农业标准化。农业标准化是农业产业化的基础。只有通过标准化的技术和管理手段，实现对农业生产的全过程控制，才能保证农产品的优良品质和统一规格，为农产品的深加工和大规模进入国内外市场创造条件。由于期货交易对交割货物的标准有统一的要求，农产品购买者更愿意通过期货市场放心购买具有统一规格的农产品，农民更加愿意生产优质品种的农产品。期货市场的存在能够促使农民自觉地了解标准化，增强标准化意识，从而在生产全过程中自觉地进行标准化生产，进而提升农产品质量。第二，利用期货交易完善订单农业。订单农业在我国推行起来存在很多现实难题，如何保障订单的履约始终是关键缓解。发展期货农业，不仅可以如前所述，为农产品提供充足合理的市场信息，同时也有助于对冲农产品购销各方的市场风险，确保订单农业的稳固运行。

5、问题的紧迫性

尽管这些年我国实体经济中各部门对期货信息予以了关注，在部分领域取得一些进展。但是目前的进步只是个开端，全方位深入利用期货信息服务实体经济发展依然发展滞后。如，我国目前有近百家央企从事大宗商品进出口和生产加

工，但是参与期货市场的却很少。相比之下，95％的国际500强企业都是通过期货市场进行风险管理。我国的粮食企业，目前进行生产、加工、储运、流通形成有规模的粮食企业至少几十万家，但是根据期货交易所统计，粮食方面的法人客户还不到1万家，更不要说农民或农民组织了。因此需要各界联合探索，从国家战略的角度发展期货市场、推动期货市场信息服务实体经济发展。

三、利用期货信息增强政府宏观调控能力

1、现货市场价格作为调控依据具有滞后性

在现代市场经济条件下，政府进行宏观调控具有不同的市场基础，一是基于现货市场独自发展的调控，二是基于现货市场和期货市场共同发展的调控。由于现货市场是空间上的资源配置方式，期货市场是时间上的资源配置方式，因此具有不同市场基础的宏观调控方式、调控信息、调控效果也会有所不同。在没有期货等衍生品市场的经济体系中，一般来说，观察通货膨胀和经济走势时首先会想到CPI与PPI，但是这两个数据是每个月公布一次，且所反映的是前一个月的状况，就某种层面来说，其最大的问题就是它的落后性质，这对于需要把握先机的交易者和宏观调控主体来说带来一些困难。因此政府在做宏观经济决策时，会因为现货市场信息传递的滞后性和不完全性，而缺乏有效性和前瞻性。即使调控主体可以通过各种模型和测量工具对未来市场价格信息做出预测，但这种预测和判断往往不具有准确性。另外，由于现货市场价格的调控存在“消耗效应”，也会使调节效果逐渐削弱。

2、期货市场为宏观调控提供了新的信息源

与只有现货市场体系相比，在衍生品市场特别是期货市场发展的情况下，政府的宏观调控则具有了新的决策信息源。由于期货价格能够不断根据变化的市场信息，通过激烈的市场竞争进行调整，并最终形成一种体现未来市场供求变化的动态均衡价格，因此这种期货价格要比通过宏观经济模型做出的价格预测更为准确，也要比花大量时间和精力去调研更省力，因此完全可以成为调控部门的决策参考选项。例如，在成熟的期货市场上，期货价格的长期大幅度上涨和下跌，可能预示着多方面问题，如供求关系可能或者已经出现失衡，国民经济结构不合理。因此，构筑合理的商品期货指数，有助于宏观调控主体根据期货市场上的价格变化及时调整经济政策，避免陷入滞后调控和盲目调控的被动局面，降低调控成本，提高调控效果，即，使宏观决策的制定和实施深入契合现代市场运行规律。很多国家的中央银行都在积极使用利率和外汇期权、期货以及远期合约进行市场分析，其中包括英格兰银行、美联储、日本银行、法兰西银行以及意大利银行在内的一些主要国家的银行。

特别值得一提的是，关于商品期货交易的信息含量对于货币政策以及其他宏观调控部门政策的预警作用和决策影响也具有十分重要的意义，亦是发达期货市场国家宏观部门研究的重要内容之一。如，CRB指数是一种较好反映通货膨胀的指标，可以成为通货膨胀的早期预警指针，为观察通膨状况的重要依据。CRB指数与债券收益率之间有着高度的相关性。因此应借鉴路透CRB商品指数经验，组织国内期货交易所以合理的产权形式，建立适合国内需要的商品指数期货，更好地为投资者和宏观部门提供决策依据。

3、利用期货信息增强宏观调控的基础性力量

我国拥有庞大的农产品储备体系。储备物资的轮换不仅要从产品宜存角度考虑，而且应根据期货市场价格走势选择合理的轮入轮出时间。如期货价格走低，国家的储备物资可以轮入现货；价格再轮出储备物资，在客观上也有助于削减市场价格波动幅度。

4、增加宏观调控的影响途径

期货市场信息在整个市场体系中具有先导性。政府在进行宏观调控时，不仅需要研究期货价格走势，而且还可以通过一定的政策工具和手段来引导期货市场的交易价格(甚至在危机时刻直接参与期货交易)，进而通过期货市场影响现货市场，再通过现货资本市场和大宗商品市场价格变化，达到宏调目的。

四、利用信息开发培育更完善的期货市场功能

期货市场所具有的功能是众所周知，又被人们广为乐道的话题。一般而言，期货市场的功能主要体现在价格发现和风险管理两个方面。但是，随着信息资源的开发、传播与期货交易的链接与融合，以及投资主体对客观事物认识的深化和信息需求水平的提高，期货市场的另一种功能属性――信息开发功能，开始凸现出来，并逐步发展成为与发现价格和管理风险一样的又一功能。这个新的功能并不和发现价格、管理风险等功能相割裂，而是紧密地联系在一起，相互融合交流，共同推动着期货市场发展的高度化。

1、期货交易信息是价格发现功能的基础

通常而言，由于现货价格在形成过程中的时滞性、分散性和信息不对称性，其价格的真实性受到严重影响。以现货价格作为市场信号和决策依据，不仅会形成高昂的交易成本，而且有可能造成不必要的损失。而对于处于完全竞争状态的期货市场来说，由于具有公平的交易规则和日渐合理的交易方式，众多买家和卖家能将自己掌握的各方面市场信息充分汇集到期货价格中。期货价格中所融入的各种市场信息不仅包括了现货价格的实际变化、投资者对各种市场信息的判断，而且也包含了其对历史交易信息的整理加工、对即时交易信息的深度挖掘利用。由于期货交易定单流可以将宏观经济信息的判断或预期等各项内容都考虑到或者融入进来，因此很多投资者(当然不是全部)完全可以将期货交易信息作为一个重要的观测载体，通过深入分析期货交易历史信息和价格动态做出买卖决策。由此各类现货信息和历史期货交易信息集中过滤所形成的期货价格，将有助于较快速度地反映真实的供求状况及其未来价格变动趋势，形成合理的价格信号。

2、利用期货交易信息完善风险管理功能

套期保值是期货市场所有参加者熟知的一项功能。这个功能虽然有其固有的基本交易策略，但是也不是动辄就能完美无缺，很多期货交易者在实践中往往会面临一定的风险损失。风险的来源主要源于对平仓时机的选择。何时平仓必须依靠对基差信息的深入分析。所谓基差实际上就是现货价格和期货价格之间的差额。实践表明，基差的变动可以使套期保值者的头寸状况得到改善或更加糟糕；例如，对于将来要卖出现货的空头套期保值者来说，基差出现扩大就意味着套期保值出现盈利。相反，基差出现缩小，则套期保值状况出现恶化。因此，所有套期保值者不仅要分析基差历史变化，而且也要就要深入了解影响基差的变动各项信息，在最尽可能有利的基差点上完成套期保值。

3、信息开发：期货市场的新

功能

在期货交易的方式、价格、流程及利润源中，信息是充斥在各个环节的，信息作为期货交易基础能更好地解释期货交易的过程，期货市场中信息场的存在更能说明各种信息的综合作用对期货交易基础的演变过程。单从前述的两个方面看，价格发现和风险管理的功能虽然是发达期货市场自身所具有的功能，这种功能从根本上看，离不开期货市场的高度通畅的信息流。应该说就此而言，交易信息对期货市场功能的发挥的影响已经足够大了。但是，问题并不仅仅止于此。事实上，假如期货市场所的市场信息开发过程能和期货交易活动真能实现高度融合，那么在期货市场中必将酝酿出一项新的功能――信息开发功能。

期货市场的信息开发功能主要包括四个方面，即选择和整理信息的功能，保存和传递信息的功能，重组和创建信息的功能，改造和开发信息的功能。从客观条件看，期货交易所在期货的信息场中处于枢纽地位，具有整理交易数据的先天性条件。对于期货交易所来说承担着三个方面的信息开发职能。

――设计合理的交易机制和市场规则。这是提高信息效率的基础。

――采集、挖掘、过滤和整合信息。这属于信息开发本身范畴。 ――披露和传递各种信息。期货交易所开发信息必须有完备的信息披露内容和规则，也必须有高效的信息传播途径，以此保障信息功能的高效性。

事实上，如果期货交易所能够主动、自觉地开发期货交易信息，积极借助信息技术和各种传播渠道，那么很明显期货市场的信息开发功能将明显提升，并系统地促进套期保值和价格发现功能的实现。

总之，高度发达的期货市场将是一个信息资源得到高度开发和利用的市场，期货市场的信息开发功能不仅有助于从质量上提升期货市场功能，同时也拓展了期货市场功能的范围。无论对于发达市场还是新兴市场而言，要想不断将期货市场的功能向更高度予以推动都离不开对期货市场信息开发功能的挖掘。期货交易所的信息开发职能始终是期货市场信息开发功能的最基本、最核心的内容之一。

五、利用信息服务创新增强期货交易所竞争力和定价权

1、全球期货交易所竞争日趋激烈

期货交易所是争夺定价权的前哨。近些年，全球期货交易所的竞争日趋激烈，对各国大宗商品和金融资产定价权的争夺产生了巨大影响。为了争夺对市场的控制力和影响力，期货交易所之间的竞争日趋激烈，主要集中在两个方面。第一，市场控制力，即交易所力图通过品种和规模的扩张增强市场影响力和辐射力；第二，信息控制力和影响力，即利用信息资源的技术标准、服务水平来影响增强市场影响力和经营收入水平。这两方面的发展紧密联系在一起，相互相应，相互促进。

为了达到这些目标，全球一些主要的交易所掀起了合并浪潮，在合并过程中关于信息资源的开发利用出现四个趋势。第一，信息供应逐渐被国际大型期货期权交易所控制和垄断。第二，以市场的成熟为基础，对期货交易信息进行一定形式和程度的收费成为潮流。第三，信息服务为交易所经营和扩张提供了大量的资金支持。第四，调整交易时间，加快技术整合，提供各洲的不间断交易，扩大信息影响力。从国际经验看，世界很多证券期货交易所的收入来源已经发生变化，信息服务已经成为其收入的主要来源之一。收入途径的变化，不仅增强了交易所实力，而且也反过来为其信息的深度开发奠定了坚实的物质基础。

2、国际期货交易所信息开发与服务收入

国际主要期货交易所的市场数据销售大都是通过数据卖主进行的。数据卖主获得交易所授权后，将市场数据销售给个人或机构用户。部分交易所不仅通过数据卖主销售数据，而且可以通过数据传输专线直接向终端用户供应数据。如芝加哥商业交易所的最终用户可以从认可的数据卖家或者直接从交易所通过CME数据传输专线获得数据。一些交易所还允许卖主将数据销售给下一级卖家，如芝加哥期货交易所的卖主经批准后，可以作为直接的或间接的卖主，从事再次销售市场数据活动。

近些年，期货交易所收入结构的多元化已经成为一个趋势。由于现货和衍生品市场交易的不断活跃，交易者对信息的需求相应出现了大幅度的上涨，由此也带来了期货交易所信息服务收入的增长。总体来看，国际主要期货交易所2001，2005年期间的信息服务收入呈现稳中有升的趋势。例如芝加哥商业交易所的报价数据费在2004财年内增长了15％。从信息服务收入占交易所总收入的比重来看，大部分交易所的这一数据在14％～18％之间。总体上看，随着市场信息需求的不断增加，信息服务已从昔日的“副产品”转变为期货交易所的正式商业业务，信息服务收入也随之成为期货交易所的总收入的重要组成部分，并呈现出稳定增长态势。

3、我国加快期货交易所信息资源的开发迫在眉睫

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关键词:石油战略储备体系;战略储备;期货市场;外汇储备

中图分类号:F416.22文献标识码:A 文章编号:1003-9031(2010)04-0017-05

一、石油战略储备的目的、作用与体系

1.建立石油战略储备的目的与作用

一般认为,建立石油战略储备的目的有二点:国防安全和经济安全。大多数国家明确声明,建立石油战略储备的目的正是“保障国家安全,防备战争时期供应中断,供国家非常时期使用”。在目前国际政治经济新格局下,一些国家的储备目的开始从以国防安全为主转向以经济安全为主。然而,出于国防目的的储备并未停止,出于经济安全目的的储备在某种程度上则有所加强。

石油储备是传统的石油安全手段,是石油消费国稳定供求关系、平抑市场价格、应对突发事件、保障经济安全的有效手段,是对重大石油安全突发事件的减震器、石油供应的调节器。石油储备的作用在于必要时增加石油供应,缓解石油供求矛盾。如果在国际油价大幅上涨时,我国的石油供应不能相应地适度增加,我国经济将以严重的通货膨胀作为代价,取得相当低的经济增长率,这是对我国经济安全的巨大威胁。只要我国能够在国际油价大幅上涨时,控制适当的石油资源,以缓解石油供求矛盾,就能够有效地降低国际油价上涨对我国经济的巨大负面冲击作用。

需指出的是,战略石油储备是保障能源安全的方法之一。从国际经验看,石油战略储备不是以平抑油价波动为主要目的,而是以在战争或自然灾难时保障国家石油的不间断供给为目的。更重要的是,战略储备只是应对短期石油供应冲击的有效途径之一,解决短期石油供应冲击的其他方法包括:抑制需求、能源转换和突击提高产量。在这些方法中,战略储备的主要经济作用是通过向市场释放储备油来减轻市场心理压力,从而降低石油价格继续不断上涨的可能,达到减轻石油供应冲击对整体经济冲击的程度。对石油进口国而言,战略储备是对付石油供应短缺而设置的头道防线,但其真正的作用不在于弥补损失的进口量,而在于节制油价的上涨。

此外,战略石油储备还起到以下作用:一是有了储备便可以给调整经济增长方式,特别是能源消费方式争取时间;二是储备可以起到一种威慑作用,使人为的供应冲击不至于发生或频繁发生。在石油生产出口国集团交替实行“减产保价”和“增产抑价”的政策时,战略储备能够使进口国的经济和政治稳定而不受到以政治或经济动机为出发点的人为石油供应冲击的影响。

西方发达国家建立战略石油储备体制已有近半个世纪的历史,实践证明它对保障本国石油供给安全起到了相当重要的作用。日、美等许多石油消费国在经历了石油危机的沉重打击后,都把建立石油战略储备作为保障石油供应安全的首要战略。美国、日本、德国、法国和英国战略石油储备的目标分别是:10亿桶可供158天使用;3.15亿桶可供169天使用;5350万桶可供117天使用;12344立方米可供95天使用;1300万吨可供83天使用。 显然,战略石油储备已超出一般商业周转库存的意义,它不仅具有保障供应、减少风险、稳定价格的作用,更着眼于石油可能带来的政治后果,力图使本国在国际政治方面取得稳定、主动,避免受制于人。巴西、南非、印度等发展中国家也都建立了各自的石油储备。各石油消费国建立和增加石油战略储备,对缓解石油供应暂时中断和价格剧烈波动带来的负面影响具有积极意义。

目前我国的石油储备能力远远不能适应石油企业和国家应付突发事件的需要,如不尽快建立战略石油储备制度,随着我国石油消费的对外依存度的不断提高,这种损失和其他影响将会越来越大和越来越严重。因此我国必须高度重视建立战略石油储备问题,提高对其重要性和紧迫性的认识,充分借鉴美、日等国的石油储备经验,有计划有步骤地建立和完善形式多样、配置合理、符合我国国情的石油储备制度,这应成为我国实施石油战略的一个重要方针。

2.石油战略储备体系

石油储备关系到我国国家安全的问题,广泛意义而言,一个国家的石油储备体系包括两方面:一方面为实物储备或现货储备,即讨论和呼声较高的石油战略储备;另一方面还应包括石油期货储备。实物储备由于耗资大,且存在市场价格风险,不宜作为规避市场风险的手段,而主要用于防范应对战争和意外事件所造成的石油短缺和平抑石油短缺时期造成的高油价,石油期货储备才是维护我国石油安全、减轻短期油价波动对国内市场冲击和经济影响的主要手段。[1]

二、石油现货战略储备或实物战略储备的制度构建

1.立法先行。立法先行是国际石油战略储备建设的成功经验,我国石油储备建设务必走“要储备,先立法”的道路,尽快制定《石油储备法》。[2]在石油储备建设前,必须首先确定其法律地位,并通过法律法规明确我国石油储备建设的目标、管理、资金、方式等问题,使我国石油储备建设的全过程有法可依、有法可行,有法律保障。

2.管理组织体系。国家战略石油储备管理组织体系的构建应遵循三条原则:一是便于国务院的统一垂直领导、调控和指挥;二是符合社会主义市场体制运行的规律;三是调动国家、石油企业和用户三者的积极性,即三者共同的职责或义务。由此,管理组织体系可分为三级体制:国家战略石油储备委员会(或称总局等)属国务院下设的官方机构,负责制定储备政策,其中包括储备规模的确定、各级的职责和所用资金的分摊、储备的监督和储备动用的具体规定等;战略石油储备管理有限责任公司属企业性质,国家是其最大的股东,因而又是国家战略石油储备管理委员会的服务商,要对其负责,按照国家战略石油储备委员会的要求购入石油或石油产品用作储备,同时所有石油生产和经营企业均为其股东,又是各石油生产经营企业进行战略石油储备的组织者和经营管理者。它具体负责战略石油储备的日常经营管理工作,其储备的石油分成国家储备部分和各石油公司储备部分,其比例由国家的《石油储备法》规定,基本做法是按照市场规律,“低进高出”,以差价支付管理费用并有所盈利。非石油公司的各个用户,主要指电力交通等企业和事业单位,在《石油储备法》中应明确规定有储备的责任,同时还鼓励私人用户进行储备。

3.筹资模式。要建立符合我国国情的储备筹资模式。日本自1960年代便开始建立石油储备,其资金由政府通过征收石油税作保证,目前此项税款每年约为4800亿日元。 美国建立石油战略储备的资金由全额财政拨付,1995年起开展商业化运作,储备设施向国内企业出租,还向国外用户提供储存服务,目前已有了小额收入。韩国则采用与采油国共同储备制度,同时协议出租储油设备以较好地解决储备资金不足,使韩国国内的储油设备尽可能地得到利用,并优先获得石油供应。尽管目前建立国家石油储备的巨额投资是由国家全部投资,但就世界各国建立石油储备的筹资经验来看,我国应该避免在石油储备筹资方面由政府大包大揽,而应尽量引入市场化的因素,鼓励私人部门的积极参与。可讨论研究其他的融资方式,如通过发行长期国债、建立储备基金、设计新税种、设立石油期货和争取国际支持等办法来筹集建立战略石油储备的所需资金。

4.储备规模。战略石油储备的规模受一个国家的平均消耗量、国家财政状况和可能发生的石油供求暂时中断或危机的程度等因素制约。对石油消费大量依靠进口的国家,最重要的是在后两个因素的前提下考虑的是本国的石油日平均消耗量。国际能源机构对其成员国的要求是战略储备可供90天消耗的储备量,而成员国中没有都达到这个储备规模,其中有的国家如日本则超过了这个规模(国外估计为120天)。由于战略石油储备耗资巨大,我国属于要建立储备的起步阶段,无法也不必一步就储备足够90天消耗的储备规模。因此,建议我国战略石油储备的规模可采取几步走的办法实施:第一步,用10年或更长时间使储备达到一定规模(如15～30天);第二步,再用10年或更长时间使储备增加到更大的规模(如60天以内)等等。按目前的消费量,要储备一个月的用油量,大概需3000万吨以上。因此,战略石油储备需有一个长期规划,美国战略石油储备计划开始时用了10年时间,我国的战略石油储备计划开始至少也需要10年甚至更长的实施时间。另外,储备应当是规模化储备,这有利于节约管理费用。

我国建立战略石油储备体制并达到相当的规模,对于是否对世界石油市场价格产生一定的影响――刺激油价上涨,处理不好,会使我国购买储备油付出较高的代价,这是公众关心的问题。笔者认为,只要我国在做法上讲求技巧,注意保密,掌握好时机,未必会受损。同时,第一,我国要储备的原油不是短时间集中购买的,且尽量在相对的“低价”时购买:第二,我国分阶段的储备量相对于世界市场的原油供给总量来说是微乎其微的;第三,我国在平时的进口原油中并没有区分哪些是即时消费的,哪些是为了储备。因此,只要讲求策略,我国要进行战略石油储备就可能不会刺激世界市场油价的上涨。

5.储备基地。战略石油储备基地的选择应当兼顾三条标准:一要考虑引进油和出口油的运输方便;二要考虑地理安全环境;三要考虑尽量靠近用户特别是炼油厂。国家的交通运输条件状况和发展趋势、军事安全形势的现状及其趋势、炼油厂的分布状况和变动趋势,都会从不同角度影响和制约储备基地的选择,因此必须由国家会同各有关部门的领导和专家进行综合研究和论证,提出方案,最后由国务院确定。基地位置的选择,既要适当集中,不能过于分散,否则不利于降低管理成本,但也不能过于集中,否则不利于石油冶炼和加工,不利于战略上的安全保卫,即要做到集中与分散相结合。由海运进口石油的基地可尽量建在沿海地区,由陆路进口的石油的基地可尽量建在内地,新炼油厂的建立要尽量靠近石油储备基地。这些都有利于降低运输成本。

6.储备品种。战略石油储备品种应以原油为主,成品油和天然气为辅。因为原油比成品油和天然气易于储存和运输,从而有利于降低储备成本,同时,成品油往往赶不上产品更新发展的要求,例如30年前生产的汽油如今没有任何汽车可以使用。当今各国储备的石油大部分都是原油,因此,原油储备地点的选择不能远离炼油厂和石油产品加工厂。更进一步而言,储藏成品油不如储藏原油,储藏原油不如储藏产能和油气资源。鉴于塔里木油气储量分布零乱,目前年油气生产折合当量仅在1000万吨左右, 运距漫长。可考虑封存部分形成的产能和探明储量,保持较为合理的储采比率。此外,应在中央统筹的背景下鼓励我国石油企业在海外收购油气资源,目前中石油已初步形成海外的中东及北非地区、中亚及俄罗斯地区和南美地区三大战略区,中石化在沙特签署了较为重要的开发协议,而中海油在澳大利亚和印度尼西亚也付出了努力,如何加强上述集团的海外竞争和合作是十分重要的。

7.储备方式。战略石油的储备方式有地下盐穴储备、油罐储备、船罐储备、地下罐储、地下坑道储备等多种方式。从经济技术层面来看,地下盐穴储备有多种优点,因此我国建立石油储备时,可优先考虑采用地下盐穴方式。美国石油储备就是采取了盐穴储备的方式,避免了建造油罐所花费的高投资,大大节约了储备成本。首先,我国的地下岩盐资源丰富,具有良好的建设地下石油储备库的地质条件;其次,我国在建设盐穴储油库的工程中,许多方面具有较高的技术水平,能够完成绝大多数的工作,包括地质综合评价研究、钻完井、采盐建穴、运行方案设计、地面工程设计等。

8.储备比例的分摊。目前,世界上石油战略储备的方式有三种,即国家储备、机构储备和企业储备。国家储备就是由国家支付储备预算,并对储备油实行绝对控制;机构储备是指储备义务由公有或私有的某一机构或组织承担,经营者向这一机构缴纳一定比例的特殊权使用费,供其承担储备费用;企业储备是指石油经营者负责履行储备义务,或者经营者自己进行储备,或者通过书面保证的形式委托给另一经营者进行使用权储备。在发达国家,美国实行的是自由市场型,即以国家储备为主,对于民间储备(或称社会储备)即机构储备和企业储备,则给予一定的优惠措施,但没有任何资金支持,也没有纳入管理的范围。日本是政府导向型。实行政府储备和民间储备并重,以政府储备为主,对于民间储备管理严格。德国实行官民结合的联合储备,其联合各方主要由炼油厂、石油进口公司、石油销售公司和使用石油发电的电厂等石油产业链上的企业成员所组成,它和政府储备、企业储备共同构成多层次的储备体制,三者的比例是57∶17∶26。法国则是官民结合、以民间储备力主的双层次储备体制,民间储备和政府储备的比例是75∶25。 可见,欧盟国家主要是实行以民间为主的储备制度。

从储备构成看,国家储备由中央政府直接掌握,主要目的是确保在战争、自然灾害或其他突发性事件发生时国家石油的不间断供给,防止和减少因石油供应中断、油价大幅异常波动等事件造成的影响,保证稳定供应。民间储备是在与其生产规模相匹配、正常周转库存的基础上,按有关法规承担社会义务和责任必须保有的储存量,不仅可以保证国家石油储备的平均库存,还能在关键时刻起到稳定市场供应,稳定人心、缓和国内油价异常波动的作用,民间储备是在自筹资金的前提下进行的,因而能减轻国家在建立石油战略储备方面的巨额财政负担。

根据国际经验和我国社会主义市场经济的要求,同时结合石油作为国家战略物资的特点,建立我国石油战略储备体系应实行国家储备与民间储备(或称社会储备)相结合,以国家储备为主的石油储备体系,由此决定各级储备任务和储备比例的分摊,明确各级的职责,调动各方面的积极性。建议可按国家占50%,各石油公司占35%,用户占15%的比例分摊,即社会占50%。战略石油储备耗资巨大,在启动阶段的各种投资,国家负担的比例可以适当高些,例如负担60%左右的投资,特别是其中油库建设的投资,在启动阶段可主要由国家来承担,但随着储备的增加达到一定的规模,能达到保障两个月的供应需求水平时,再按5∶5的比例运作。目前阶段国家出资比例可适当高些,一是因为石油公司和用户的资金力量有限;二是国家有比较多的外汇储备,用一定的外汇储备来进行战略石油储备,不仅可以减少大量外汇储备在国外使用的风险(如外汇储备用于购买美国等财务债券等的风险),且可真正做到保值增值;三是战略石油储备初期阶段也需国家的大力支持。

中石油、中石化和中海油等石油公司既有义务也有能力为国家战略石油储备“买单”,这也是世界各石油消费和进口国家进行石油战略储备的共同做法,但各国分摊的比例稍有不同。如日本国家负担的比例稍高些,法国和德国国家负担的比例稍低些。 石油公司参与石油储备并不一定不能盈利,在战略石油储备启动阶段,国家还可以规定,各大石油公司可从银行获得一定数量的低息贷款或财政给予一定的补贴和税收上的优惠。

非石油企业的各用户,也有义务参与国家的战略石油储备。因为战略石油储备是社会的共同职责,用户不能只享受权利而不尽义务,这也是世界各石油消费和进口国家的共同做法。用户包括家庭汽车用户和单位用户,储备一般是储备燃料油,它可以帮助用户躲过高油价所带来的损失。

9.动用条件。美国、日本等西方国家对战略石油储备的动用规定了极其严格的条件和程序。以美国为例,按照《能源政策和储备》(EPCA)的法令所设定的条件,法令设定了全面动用、有限动用和测试性动用三种可能出现的形式。

三、从能源和金融安全方面加快我国石油期货储备或石油外汇储备体系建设

从组织形态上而言,一国石油储备体系包括国家储备、机构储备和企业储备三个层次。国家储备是石油储备体系的重要组成部分,国家储备可以利用石油期货市场进行轮库和高抛低吸,降低储备成本。此外,在国际上,期货市场引导现货市场,因此世界上大的现货交割地通常靠近主要的期货市场。如果我国能利用自己是石油生产与消费大国的优势地位,建成世界重要的石油期货市场,那么大量石油现货可能会选择在我国交割。国际石油贸易商因此会在我国建立交割仓库以储存石油,那么大量石油将被运输和储存在我国,形成石油资源的社会储备,即可以利用国际资金帮助我国储备石油。

当前,我国石油消费占世界的比重不断提高,在世界石油价格体系中的定价权亟待提高,现有的国际石油定价体系并不能充分反映东亚的石油供需格局,导致我国进口石油的价格偏高;另一方面,波动剧烈的石油价格也使国内企业迫切需要更为便捷的国内价格避险渠道,发展石油期货迫在眉睫。现有的上海、大连、北京等城市的石油交易所都仅有现货交易,品种也仅限于甲醇、燃料油等部分中小品种,缺乏原油以及汽油、柴油等主要成品油品种。因此,在当前的形势下,我国应借鉴国外经验,将建立我国石油期货市场作为实施国家石油安全战略和建立石油安全体系的重要内容,予以高度重视并尽快付诸实施。[3]

具体而言,应抓紧建立和完善我国的石油期货市场,尽快丰富现有交易所的上市交易品种,形成几家交易所有效竞争的格局,尽快创造条件推出石油期货产品,争取在10-20年的时间里改变伦敦、纽约等交易所垄断世界油价的格局,逐步增大国内期货市场的国际影响,争取更多的国际定价发言权,达到规避风险、跟踪供求、调控市场的目的,正确快速引导石油生产、经营和消费,维护国家经济安全,确保经济平稳发展。

此外,尽快建立石油期货市场,加快推进石油期货交易,更重要的是可把石油期货仓单看作是期货形式的战略储备,即为石油期货战略储备;另一方面,也可把石油期货仓单视为一种新的国际货币或储备货币,参与外汇组合,成为外汇储备的一部分,即为石油外汇储备。[4]从当前国际汇市情况看,大规模的外汇储备也存在着巨大的市场风险。因此,石油储备进入外汇储备,对于我国外汇储备投资组合而言是有利的。

从操作的层面来看,当前的国际国内形势是我国完全可以通过购买国际原油期货储备原油。受全球金融危机影响,纽约商品交易所原油期货价格在2008年底最低时跌到30美元/桶附近,目前在80美元/桶左右徘徊,这一价格相比2008年7月时的149美元/桶,也已经跌去接近50%。 此时或在油价更低时在国际期货市场大量购买石油,既能消化我国庞大的外汇储备,又能给国家长远发展带来巨大利益。建议拿出2000亿美元作为期货交易保证金上限,在60美元/桶标准以下购买。建仓初期秘而不宣,后期公开宣传国家石油储备战略,并大量建造石油储备设施。此做法不但可以买到上万亿美元廉价的石油,给国家今后几年的发展带来巨大的经济利益,而且还能在国际期货市场上让2000亿美元保证金翻倍。

笔者认为,可以把金融安全与石油安全合并起来考虑,把单纯的外汇储备与石油的现货储备、期货储备密切结合起来,建立外汇储备与石油储备的转换机制,使我国规模庞大的外汇储备服从、服务于国家的经济安全,切实增强我国的石油安全。通过建立在银行系统支持下的“石油金融”体系,既能把石油安全与金融安全联系起来,又可使其成为石油储备与外汇储备之间的平衡机制,以保证我国经济健康稳定的发展,“石油金融”体系通过将金融安全与石油安全合并运作达到规避石油风险和金融风险的双重目的。

参考文献:

[1]刘拓,刘毅军.石油金融知识[M].北京:中国石化出版社,2007.

[2]黄运成,马卫锋,李畅.中国石油金融:战略体系构建及风险管理[M].北京:经济科学出版社,2007.

[3]张宏民.石油市场与石油金融[M].北京:中国金融出版社,2009.

[4]修光利,侯丽敏.能源与环境安全战略研究[M].北京:中国时代经济出版社,2008.

Analysis on China’s strategic oil reserve system build-up

WANG Jun1,QI Yin-shan2,WANG Meng-kang3

(1.TeHua Postdoctoral Research Station,Beijing 100029;2.Bengjingjiaotong University,Beijing 100044;

3.The School Of Economics Nankai University,Tianjin 300071)

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【关键词】信息；网络化；安全

一、引言

由于计算机的普及和网络技术的发展，使得国家间的联系得以加强。由于网络开放性和互联性的特点，它在给用户带来便利的同时，也对信息安全带来极大的隐患，当今社会不断出现个人信息、军事信息甚至是国家重要信息在网上被盗取、破坏等事件，极大的威胁国家的安全和社会稳定。因此，信息网络安全的保障是各个国家研究的重要课题之一。

二、信息安全的意义

2.1以信息化网络为基础的信息化技术已成为国家经济安全的重要组成部分

经济安全是指在经济全球化的环境下，一个国家保持其经济系统运行和国民经济发展不受外来势力根本威胁，国家经济不受分割的状态和能力。其构成主要包括资源安全、金融安全、产业安全、财政安全和信息安全等。

2.2信息网络安全是构成国家经济安全的基础

由于信息化飞速发展和网络技术的迅速普及，经济信息也与网络紧密结合起来，信息化与经济的关系越来越亲密，经济信息化的程度越来越深。当前我国的互联网涉及到了社会经济的各个领域，并直接与世界各国连接。因此互联网既是政治关口，也是国家的经济命脉。而如今，我国各行各业对信息网络系统的依赖程度越来越高，这种高依赖性势必使得社会经济十分脆弱，一旦受到外来势力的打击和破坏，信息网络无法正常运行或陷入瘫痪，随之整个社会陷入动荡甚至崩溃。因此从信息网络安全角度看，信息化程度越高，国家安全、社会安全面临的风险越大。信息的网络安全保护问题已经成为制约我国经济社会发展的关键问题之一，也是构成国家经济安全的基础。

三、信息网络化的安全问题

3.1信息安全产品出现的安全隐患

信息产业已成为社会经济发展的巨大推动力，但由信息产业产生的信息安全产品也给经济安全带来了一些问题。首先，目前我国大部分的网络硬、软件和技术都从国外引进，如果这些设备设计有缺陷或故意留有漏洞，在非和平时期被产品提供国加以利用，则我国的经济安全甚至是国家安全遭到严重的破坏。其次，我国自主研发的防火墙技术、杀毒软件等信息安全产品本身也存在一定的滞后性。一些制造商本身信誉很差，只追求片面和短期的经济利益，而忽视法律法规，自己制作病毒再推出相关产品以取得利益，罔顾人们的利益和国家的信息安全。造成网络经济的混乱，使社会对网络化的信息产生不信任感。

3.2安全意识不高，现行法律制度不完善

计算机网络安全的首要威胁是计算机病毒，当今计算机病毒技术发展非常迅猛，每年出现的病毒数越来越多，危害也越来越大。而我国部分政府网站、商业网站由于缺乏相关专业技术人才，安全防范意识不强，防火墙技术及防病毒技术的使用跟不上，造成信息的泄露，数据的完整性遭到毁灭性的破坏，严重影响信息网络的安全。另一方面，由于法律和道德的约束不力，越来越多的人突破道德底线，利用计算机和网络技术进行经济犯罪，也给国家的经济安全带来极大的危害。

四、加强网络安全，建立信息安全体系

信息安全体系的建立，不是仅仅依靠几种安全设备的简单堆砌，或者一两个人的技术就能够实现的，还要设计管理制度、人员素质的意识、操作流程的规范、组织结构的健全性等众多因素。一套良好的信息安全体系需要综合“人+技术/产品+管理+维护”运用，从而才能建立起一套完备的、高保障的信息安全体系。

4.1强化自主创新意识，开发和使用有自主知识产权的信息安全产品

国家要重视强化自主创新意识的重要性，加大力度做好信息安全标准化建设规划、推动工作，设立专项资金，发挥产学研结合，实现校企合作，及早确立全面的信息安全技术标准、管理规范，同时通过实施信息安全研发、产业化重大专项，增加对信息安全保障体系关键技术研究的资金投入，鼓励企业开创自主开发意识，生产出拥有自主知识产权的信息安全技术和产品，特别是服务器、主机、交换机等主要设备及相关操作系统、数据库软件、安全服务器技术等方面迅速形成突破，提高我国信息安全技术产品水平，以此减低对国外产品和技术的依赖，降低国外对我国经济安全的威胁。

4.2加大专业技术人员培养力度，完善信息安全管理制度

信息安全体系的建立，需要专业技术人才的支持。我国应着重培养具有经济知识的信息安全专业的技术人才，使之在网络信息的维护发挥重要作用。可喜的是现今国内很多高校已经设立了信息安全专业，信息安全学科和人才培养进入热潮阶段。同时，我们也要不断的强化专业技术人才安全意识和提高专业素质，规范和完善信息安全管理制度，保障和维护信息安全，防范内部人员出现信息破坏和犯罪现象发生。

4.3完善相关的法律法规，保障网络信息安全

法律是网络信息安全的重要保障，只有健全的法律法规制度的建立，才能有效保证网络系统安全运行、信息安全传递。随着国家的高度重视和宏观管理，我国关于信息安全的法律日益趋于完善。但是我们必须清楚的认识到，由于信息化产业发展过于迅速以及网络和计算机技术的成熟，目前的法律法规已经不能满足于现实需求，各种利用计算机进行的经济犯罪层出不穷，方式与手段不断变化，甚至达到无孔不入的地步，让人防不胜防，大量的政府信息、军事信息、经济信息等被泄露甚至破坏，严重威胁着国家安全和社会稳定。因此我国应根据信息网络化迅猛犯罪的特点，结合现今存在的现实问题，补充和完善现行的法律法规，日益健全法律体系，进一步维护网络信息系统的安全。

总之，网络化的飞速发展和计算机技术普及的推动，我国的信息化产业显现出蓬勃发展的良好势头。但是，随之而来的信息安全保护问题变得更加严峻。为此，我们应不断研究和探索，建立起一套完善的信息安全保护体系，以拥有自主知识产权的软硬件为基础，培养专业技术人才为关键，进一步完善法律法规和管理制度，努力维护网络信息安全，进而保障我国的经济安全和国家安定。

参考文献

[1]郭秦.试论信息网络安全在国家经济安全中重要性及其维护[J].理论导刊，2007.9

[2]陈爱玲.浅析煤炭营销信息网络安全[J].山东煤炭科技，2006（3）

[3]房劲，庞霞.信息安全的常见问题及对策[J].信息与电脑，2009（11）

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在地方金融管理工作中，效率与安全是必须要做出强调的问题。但是从当前地方金融管理实践工作来看，在效率与安全之间关系的处理中存在两种亟待修正的倾向。首先是为了提高金融管理效率而轻视金融监管工作。在金融管理效率的提升中，创新是十分重要的动力。虽然地方金融管理为了实现管理效率的提升而追求创新并没有错，但是如果过度重视效率而推崇创新至上，那么就容易产生金融危机现象。换而言之，如果地方金融管理部门对金融创新的发展以及金融机构的竞争持有完全放任的态度，则很容易造成金融秩序的紊乱以及金融体系的动荡，并最终让地方金融管理工作毫无效率可言。在金融危机产生过程中，许多国家都在金融监管的重要性方面达成共识。只有兼顾地方金融管理的效率和安全，才能够缩小金融监管效率与安全之间的不适应性。所以以维护地方金融稳定为出发点的金融管理体制改革工作，应当重视在制度方面实现平等的竞争，同时要在鼓励创新的基础上强化监管。另一种倾向表现为为了提高地方金融管理安全性而对金融市场开展过度监管。良好的金融安全状态能够确保地方金融体系的稳定性，并且能够预防和抵制金融危机的负面影响，从而确保地方金融得以健康的发展。从确保地方金融市场安全的策略方面来看，地方金融管理部门需要指导市场经营者制定审慎经营制度，如保险赔付的构建、客户资金分户的管理等。同时地方金融管理部门要做好信息披露工作，从而降低金融机构所面临的风险。虽然这些监管措施能够有效确保地方金融管理工作的安全性，但是如果过度重视监管也会制约金融市场的创新与发展，从而让金融投资者无法获利，这种作用即是金融监管的“金融抑制”作用。然而事实上，地方金融管理工作中的效率与安全并不存在绝对的冲突。为了实现效率与安全的均衡，地方金融管理部门有必要开展适度的监管，从而确保金融机构具有较高的创造性与积极性。综上所述，在地方金融管理工作中，无论是过分追求效率还是过分追求安全，都会导致金融资源配置难以实现最优化的问题，只有确保监管力度的适度性，才能够让地方金融管理使用最小的成本实现最大的收益，并更好地推动地方金融市场的发展。这要求地方金融管理部门能够对金融管理效率和金融管理安全作出科学的衡量，并在确保金融市场竞争有效性的基础上对金融风险做出有效控制。

2完善地方金融各项管理机制

当前地方金融管理部门需要重视通过金融管理体制的改革来实现度不良资产市场的健全、地方政府自我约束能力的提升以及金融机构治理结构的完善。从管理机制的完善来看，地方政府部门要强调监管制度、存款保险制度以及信用制度等内容的完善。从地方金融监管制度的完善方面来看，地方金融管理部门首先要重视对监管主体缺失这一问题的解决。针对这一问题，需要对地方金融管理部门作出正确的定位，为了确保地方金融监管工作的全面性，地方政府也应当处在地方金融管理部门的监管范围之内。同时地方金融管理部门需要具备独立性，这种独立性不仅体现在监管权力的独立方面，同时也应当体现在责任承担的独立方面；其次，地方金融管理部门应当对金融监管方式作出变革。地方金融监管部门需要对地方金融市场情况作出精确的调研和判断，并针对可能出现的金融问题制定有效的预警机制与应急策略，从而有效避免金融危机的产生与扩大。从存款保险制度的完善方面来看，由于地方金融机构相对于国家金融机构而言具有更小的规模和抗风险能力，所以投资者容易因受到金融市场负面消息的影响而产生集中挤兑现象，并由这种现象产生支付风险。针对这一问题，地方金融管理部门首先应当以提升投资者信息为出发点来构建存款保险制度，在确保投资者利益的基础上提升金融机构的信誉度与市场形象。在保险制度的设计实践中，地方政府需要对自身职责做出明确，即在资金设置方面要制定一个合理的比例，并按照设定的比例由地方政府和存款结构来共同承担相应资金。从信用制度的完善方面来看，良好的金融市场信用体系是确保地方金融资产不受侵害以及确保金融市场信用关系和谐的重要基础。所以在地方金融管理工作实践中，要重视信用等级系统建设，并在开展信用行为监督的基础上制定明确的惩治措施。在这项工作的开展中，地方政府有必要发挥领导与协调的作用，通过组织工商税务、银行、公安等部门之间开展信息共享来为信用机制的完善保障。在此基础上，地方金融管理部门不仅能够对自然人或者企业的信用情况作出了解，同时也能对金融市场中的失信行为做出控制，从而避免地方金融机构因为恶意逃废债务而承担过大损失。

3实现中央与地方的制衡

在地方金融管理工作中，实现中央与地方的制衡目的在于对地方金融管理权力模式做出变革。开展这项工作的必要性主要体现为，如果地方金融管理工作紧紧以中央或者地方为唯一主体来开展，则十分容易产生权力滥用现象的产生。正如亚里士多德所论述的那样，人所具有的欲望会让人具有权力的同时变为一头野兽，即便是多美优秀的人物，其情感都会受到欲望的影响甚至腐蚀。因此，在地方金融管理体制改革中引入制衡机制是十分必要的。在人类政治文明的发展中，权力制衡一直被当做避免权力腐败的重要手段，并且这种手段在社会发展过程与国家权力的完善过程中发挥着不容忽视的推动作用。地方金融管理工作同样涉及到了管理权力问题，并且无论是由何种部门或者哪个个体来开展管理工作，都难以排除产生权力滥用现象的可能性。从地方金融管理所具有的实质来看，权力分配是最为核心的内容，而地方金融管理权力的分化则是为了实现权力的制衡。当前国外在金融监管方面的许多内容都具有着一定的借鉴价值，如美国在金融管理工作方面所使用的双重多线体制就具有明显的分工与专业化优势，这种模式不仅是美国在联邦制度中所作出的重要要求，同时也是在金融管理以及金融危机中进行经验和教训的总结，并通过不断修正来完成的。由于这种金融管理体制中的监管权利比较分散，并且具有着多个不同的金融管理主体，所以能够形成制约局面，从而有效提升金融监管成效。在金融管理实践中，美国的各个监管主体可以进行合理的分工与合作，同时在工作内容方面也存在一定的重叠，这对于更好地发现金融管理问题具有着重要意义。另外，由于不同的金融管理机构能够开展相互的监督与制约，所以能够在一定程度上避免权力滥用问题的产生。当然，美国所施行的金融管理体制即便是有再多的优点，也仅仅能够适应美国本土金融管理工作的开展，这要求我国在地方金融管理体制改革中认识到国情与金融管理工作实际情况等方面存在的差异，并在对美国金融管理体制作出借鉴的基础上避免对美国的金融管理体制进行照搬。从当前我国地方金融管理工作开展的实践来看，权力的分配更加强调上下级之间所具有的领导与被领导关系，这让我国上下级之间制衡的实现面临着较大的困难。但是在地方金融管理体制改革工作中，不仅要认识到横向分权与制衡的重要性，同时要认识到实现纵向分权与制衡的必要性，因此，在上下级之间开展有效的权力分配是十分必要的。虽然地方与中央在政治地位、权力范围等多个方面都存在差异，特别是地方对中央的制衡属于弱势对强势的制衡，但是这些实际问题的存在并不会对制衡效用的有效性产生过大影响。这主要是因为制衡效用的产生主要取决于制衡关系的形成与维持，而并不完全取决于政治地位与权力范围。并且，无论是在人事管理还是机构设置方面，我国的中央金融管理部门和地方金融管理部门之间并没有直接的隶属关系，所以也不会因为制约效用而产生报复现象。综上所述，地方金融给管理体制改革过程中应当重视中央与地方的分权，并且不仅要重视中央对地方的监督，同时要重视地方对中央的制衡，只有如此，地方金融管理单位才能够在监督工作与自省工作中提升地方金融管理成效。

4结语

篇8

关键词：移动金融 商业银行 机遇挑战 应对策略

移动金融是指使用移动智能终端及无线互联技术处理金融企业内部管理及对外产品服务的解决方案，是移动信息化与银行业深度融合的产物。移动终端泛指以智能手机为代表的各类移动设备，其中智能手机、平板电脑和无线POS机应用范围较广。从2012年开始我国手机上网规模就已超越台式电脑并且比例在不断扩大，从2016年阿里“双11”交易数据显示，移动端交易额占比已经高达68%，移动支付强烈的市场需求已经开始显现。

商业银行应当顺应移动互联网时代的金融服务趋势，加快布局移动金融，不嗦足客户日益增长的移动服务需求，加快移动金融服务创新步伐，构建较为完善的移动金融产品体系，在竞争激烈的移动金融领域抢占先机。

一、商业银行发展移动金融的可行性

（一）国家政策为移动金融提供有力导向

2012年12月中国人民银行正式中国金融移动支付系列技术标准，2015年初印发《关于推动移动金融技术创新健康发展的指导意见》，多层次金融服务政策陆续出台，移动金融监管体系更加完善，我国移动金融发展进入标准化时代。

为规范移动金融发展，2014年5月，国家发改委和中国人民银行开展了大规模移动电子商务金融科技服务创新试点工作，推动移动金融安全可信公共服务平台建设。央行组织相关单位建设完善移动金融安全可信公共服务平台（MTPS），为商业银行、电信运营商、银行卡清算组织、支付机构、电子商务企业等各方搭建了互信互通的桥梁，提供了跨行业、跨区域、跨机构的系统互联、资源共享、数据交换、交易实名等公共基础服务，构建了移动电子商务交易可信保障体系，营造了移动电子商务开放、共赢、规范发展的良好环境。

《指导意见》的，明确给出了移动金融发展业务流程标准、技术创新规范和市场导向原则，是监管部门针对移动金融整体技术架构和管理办法的首次完善，对于移动化趋势的认可和鼓励，将有利于加快移动金融在公共服务、电子商务等领域的广泛应用，有效满足社会大众对安全便捷金融服务的需求，对提升我国金融普惠发展水平具有重要意义。《指导意见》自上而下的推动，将促进金融机构将重心更多转至移动端。

（二）技术成熟助推移动金融发展

随着移动互联网技术的不断进步，移动终端设备技术的不断成熟，移动通信网络发展进入4G时代，移动互联网对传统互联网的替代趋势越来越明显，技术进步为移动金融发展创造了良好条件。

移动信息技术具有即时性、便利性、成本低等特性，这将有助于商业银行利用新型技术创新金融产品，通过携带方便的移动终端为客户提供便捷、高效、安全的金融服务。同时，通过大数据收集移动终端客户交易行为和特点，并根据客户需求及时优化升级产品服务、开展精准营销，最终促使银行从传统高成本投入、粗放式营销推广向低成本、精细化服务转化，推动银行整体经营模式转型。

（三）移动用户规模增长拉动市场需求

据中国金融认证中心（CFCA）的《2016中国电子银行调查报告》显示，在地级以上城市13岁及以上常住人口中，网上银行用户比例为46%，手机银行用户比例为42%；微信银行、电话银行、直销银行用户比例分别为28%，23%和11%。电子银行移动渠道继续迅猛发展，个人手机银行紧追个人网上银行，用户比例预计在2017年有望超过个人网上银行，跃居个人电子银行渠道用户比例第一位。智能手机和移动上网日益普及，庞大的移动互联网用户产生巨大的移动网络信息消费和移动金融需求，这为移动应用和移动金融发展奠定了坚实的客户基础。

（四）移动金融为中小银行提供发展契机

以往银行体系主要依靠网点布局和客户资源开展竞争，中小型商业银行无论是在网点数量还是经营成本上都难以撼动网点规模庞大的国有大型银行。而在移动金融时代，银行间客户争夺将面临重新洗牌，银行业竞争已经转换为渠道、产品、服务上的全面竞争，中小型商业银行由此赢得了在同一起跑线上与大型银行竞争的机会。

二、商业银行发展移动金融的挑战

（一）行业内竞争白热化

银行在移动金融领域频繁发力，各类银行的移动应用开发加快。工行上线了“融e联”客户端，与手机银行、“融e购”形成协同效应，从信息服务、金融服务、电子商务角度构建起工行的移动互联网金融生态圈。中行推出了“中银易付”手机应用，使手机变身“移动钱包”。浦发银行、民生银行也分别提出了打造移动金融领先银行和打造综合移动金融服务体系的目标。

（二）非银行业机构插足

截至2016年6月，我国使用网上支付的用户规模达到4.55亿，网民使用网上支付的比例从60.5%提升至64.1%。手机支付用户规模增长迅速，达到4.24亿，半年增长率为18.7%，网民手机网上支付的使用比例由57.7%提升至64.7%。由此可见移动金融市场前景越来越广阔，也吸引各金融企业、互联网公司、电信运营商等机构大力布局移动金融市场，抢食银行传统业务“蛋糕”，对整个银行业经营发展造成了强大冲击。尤其更重视客户体验的第三方支付机构以及电商平台，纷纷推出自己的客户端软件，抢占人口，提供各类缴费业务，甚至利用银行间的交易壁垒及自身的跨行业务优势，提供了跨行信用卡还款，小额移动支付甚至余额理财的功能，造成银行客户及资金的大量流失。2016年上半年第三方支付移动支付市场交易规模达75037亿元，环比增25.68%。行业上半年整体交易规模达134776亿元。支付宝、财付通、拉卡拉占据市场交易份额前三位，支付宝以市占率55.4%位列第一。

（三）技术风险突出

从互联网金融到移动金融转型的过程中，包括风险控制、金融设备以及营销方式在内的很多观念都随之发生改变，商业银行发展移动金融面临着与传统柜面金融不同的风险。移动金融小额资金交易频繁、移动终端操作系统多样，由此引发网络不法分子诈骗手段花样翻新、风险扩散速度加快、风险交叉传染性增强等，加大了移动金融风险防控的复杂性和难度，造成了金融数据丢失、网络攻击、资金被盗等各种风险。例如在江苏徐州网安部门侦破的手机木马盗窃资金案中，犯罪嫌疑人就利用电子银行和第三方支付平台的漏洞盗窃受害人资金。

（四）需求更迭速度快

移动互联网时代，消费热点变动频繁、用户需求切换快速，如果银行不摈弃其传统做法和服务理念，不进行产品和服务创新，不提升市场响应速度和移动金融整体服务水平，那么客户就会选择服务更佳、体验更好的其他非传统金融机构提供的金融服务，这将会从根本上动摇银行客户基础。

三、商业银行移动金融的创新发展之路

（一）战略思维创新

面对汹涌而来的移动金融浪潮，商业银行应深刻认识到，移动金融是自身经营发展的又一次革命，对自身乃至整个银行业必将产生深远影响。商业银行首先应做到的是紧跟金融发展步伐调整发展战略，真正将移动金融提升到战略高度来布局谋划，加大人财物资源投人，建立起推动移动金融快速发展的格局和机制。

（二）客户定位创新

1.根据《2016年移动金融应用行业报告》显示，移动金融分布年轻化，80后用户占比接近6成，是移动金融的中坚力量；从细分领域来看，80后相对偏好传统保险，70后相对偏好传统券商证券和银行信用卡，60后相对偏好P2P网贷；而女性用户相对偏好P2P网贷，男性用户更偏好传统券商证券；从地域分布看，一线城市用户相对偏好传统券商证券和银行信用卡，爱股市、爱消费是其一大特性，二线城市用户相对偏好银行信用卡，三线及以下城市用户更偏爱P2P网贷，而对银行信用卡的需求相对较低。

2.商业银行可以以年轻客户群为目标，尽可能提供功能丰富、使用便利的客户端软件，提高手机银行、手机支付等业务的渗透度。针对中高端年轻客户可开展灵活多变的移动理财，降低准入门槛，增加理财收益，减少成本支出；或者针对学生党年轻客户提供种类丰富的定位服务、社交网络支付应用等，满足无卡消费等需求；或者以女性客户群为目标提供形式多样的生活应用，如交通、教育、水电煤等公共事业移动缴费，便利生活消费。

3.商业银行还可以立足本地资源，向下向小向个人向特色发展，例如以城镇及偏远地区低收入客户为目标发展手机汇款、取现等基础业务，提供低成本、高效率的金融服务；或者以中小企业客户群为目标开展特色化移动信贷，简化贷款程序，降低贷款成本，随贷随还，一次授信终身受用。

（三）金融产品创新

1.移动支付是银行移动金融核心竞争领域，是银行传统业务在移动金融领域的延伸。缴费和支付是客户使用手机的基本需求之一，移动支付的重要性从国内两大互联网巨头的前期在出租车软件营销的投入就可见一斑。商业银行可以大力推广手机支付的应用领域，拓展交通、公共事业以及商户等行业应用，通过客户端提供灵活多样的支付方式，适应多种支付的场景，从二维码、声波支付到基于sE的芯片近场支付，再到各类电商单的远程移动支付，真正做到一体化的解决方案。

2.移动理财是商业银行整合客户小额沉淀资金的有效途径，银行可借鉴非银行业机构的发展模式创新灵活多变的理财产品。例如以余额宝等为代表的移动理财方式借助移动互联网的灵活性和随时随地的特点迅速征服了大量年轻客户群体，尤其移动理财和移动支付的紧密结合使余额宝背后的天弘基金一举成为规模最大的货币基金。商业银行应在符合人行规定的基础上加大研发特色理财业务的力度，例如可在移动端开展智能存款业务，提高客户资金收益，吸收客户及资金资源。

3.移动商务是商业银行结合社交应用布局移动生活的可行方案。微信推出红包及微信支付，标志着移动金融正式与社交应用紧密结合，在朋友圈中的资金转移、AA付款，消费后的信息分享，微商平台的迅速完善意味着移动金融与社交应用有着很大的开发空间。商业银行应在竞争中寻求突破，除提供原有的账户服务、投资理财等金融服务外，还应提供原先无法提供的各类增值服务，满足客户衣食住行各方面的移动消费需求，以求更紧密的绑定客户。

4.移动信贷是商业银行增加资产规模的重要手段，是在对借款人进行资信评估、授信的前提下，实现借款人随时随地办理自助贷款、还款和查询业务。移动信贷的发展将为企业带来融资便利，提高企业融资效率、降低企业融资成本、促进企业健康发展，有利于增强企业对银行的粘合度。

5.移动咨询是商业银行为客户提供的非金融类资讯服务，咨询提升用户体验，促进服务全面移动化。目前移动金融领域服务同质化现象严重，差异化服务、用户体验有待提升。而互联网时代是一个“体验为王”的时代，打造极致用户体验是赢得市场的重要条件。因此，未来移动金融领域的竞争将从产品、服务和价格的竞争转向差异化、用户体验的竞争。

（四）渠道策略创新

1.对商业银行而言，开展移动金融应基于金融IC卡实现应用工具和服务模式的创新，形成一套完整的服务体系和基础设施，推进物理网点的服务转型，加强与线上渠道的互动，把强大的网点服务与高效的线上服务紧密结合，为客户提供查询、理财、支付等多渠道的掌上金融业务，让用户享受到体贴入微的移动金融体验和服务。

2.商业银行应大力发展手机银行，推出手机银行客户端，并在优惠政策、产品创新等方面展开激烈竞争，抢占市场先机、赢得有利地位。数据显示，手机银行应用中，覆盖率排在首位的是建设银行，其次是工商银行，Top5应用中，国有大型银行占4位，城商行和农信社的覆盖率相对较低。城商行用户覆盖率及用户活跃度偏低由其银行规模及地域性特点决定的，因此商业银行可在该应用领域进一步拓展。同时商业银行应积极拓展应用场景、整合线上线下资源，增加手机移动端服务种类，推出二维码取款等交易，或者实现线上交易线下取货等功能。

3.由于手机等移动终端受自身屏幕界面相对较小的特点影响，致使用户难以将其时间和消费分散给多个手机APP，谁家的APP强大，谁家吸引的用户就多。以微信为例，这款由腾讯公司出品的超级APP在海内外拥有超过6亿用户，其中活跃户达4亿多户，微信提供的服务也从通讯逐步扩展到支付、理财等各个领域。因此商业银行还应该主动出击，在升级自身手机银行的基础上，加强与运营商、第三方支付平台等移动支付产业链上下游企业的合作，不断探索、尝试多种移动金融服务方式，寻求可行、高效的解决方案，如现场非接触式支付、远程支付等，使客户真正做到随处支付、无卡消费。

（五）技术服务创新

云计算、大数据、人工智能等新技术、新应用推动着商业银行移动金融服务更加智能化和多元化，二维码、声波、蓝牙、指纹、虹膜、人脸识别等任意一项技术的发展都有可能对移动金融产生突破性影响。

由于移动端的特性，业务容易理解、功能操作简单是客户关注的重点。决定银行移动金融服务成败的可能并不仅仅是提供的功能有多丰富，更重要的是抓住客户需求的核心，为客户提供更简单好用的金融服务，这里技术服务创新就显得尤为重要。纵观目前国内外成功的一些移动金融功能或客户端，无一不是操作简便，客户体验优秀的产品。商业银行应通过大数据分析了解客户需求，把复杂留给自己，把简单交给客户，提供更精准、成功率更高的营销推送，满足客户的潜在需求。

（六）风险管理创新

1.为加强风险控制，保障客户账户资金交易安全，商业银行要高度重视移动金融安全性建设，深入贯彻人行《指导意见》中P于风险管理的思想，积极落实国家网络安全和信息技术安全有关政策，优先采用自主可控的产品及密码算法，加强移动金融账户介质标准符合性管理，增强移动金融安全可控能力，有效保障移动金融应用流程的安全性；加快构建安全可信基础环境，发挥检测认证的质量保障作用，推动标准落地实施，切实保障客户资金和信息安全。

2.商业银行要加强客户教育指导，介绍和讲解移动金融安全操作技能，提高客户风险防范意识和水平。此外，还要强化与移动金融服务链条上各方的联动与合作，携手第三方支付机构、电信运营商、手机制造商、合作商户等形成合力，遵循安全可信、风险可控的原则，切实防范系统漏洞、交易欺诈和病毒攻击这三大移动金融主要风险，共同构筑牢固的移动金融安全防线。

四、结语

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一、金融全球化及其二元效应分析

(一)金融全球化的特点。

金融全球化是指金融主体所从事的金融活动在全球范围内不断扩展和深化的过程。它主要表现为这样几个特点：第一，发达国家及跨国金融机构在金融全球化进程中处于主导地位。这主要表现在：发达国家金融资本雄厚，金融体系成熟；调控手段完备，基础服务设施完善；以发达国家为基地的跨国金融机构规模庞大，金融创新层出不穷；与之对应，全球金融规则也主要来自发达国家，这些规则总体上有利于其金融资本在全球范围内实现利益最大化。第二，信息技术的发展，为金融全球化提供了技术通道。当达的电子计算机技术为全球性金融活动提供了前所未有的便利。特别是随着互联网技术的日益成熟、电子货币的普及，网络银行和网上交易将突破国界在全球铺开，全球金融市场越来越被连接成为一个整体，金融市场的同质性进一步提高。第三，金融创新层出不穷。适应新技术条件下竞争的需要，同时亦为规避限制性法规和风险，从20世纪60―70年代开始，在发达国家率先出现金融创新活动。这既包括制度的创新，又包括工具的创新，例如信用制度的创新、股权衍生工具的创新等等。在金融创新的推动下，一方面融资证券化趋势大大加强，另一方面，也带来了新的金融风险和不确定性。第四，金融资本规模不断扩大，短期游资与长期资本并存。在金融全球化进程中，随着参与全球化的金融主体越来越多，全球金融资本不断扩大。在这其中，既有长期投资的资本，也有短期投机的资本。目前，在全球市场中出入的国际投机资本大约有7．2万亿美元，相当于全球每年GDP总和的20％。应该说，长期资本的投入有利于一国经济的稳定和发展，而短期游资的逐利和投机，则易引发一国的金融动荡。

(二)金融全球化对发展中国家产生的二元效应。

金融全球化在对各国经济和金融的影响中，同时具有正负两种效应。出于研究的需要，在这里我们着重分析它对发展中国家的双重影响。对发展中国家而言，金融全球化的正效应体现为：第一，金融全球化有利于发展中国家从国际市场引入外资。发展中国家由于自身发展比较落后，普遍面临着资金短缺的矛盾。随着金融全球化的拓展，相当多的资金流向了发展中国家和地区，这在一定程度上弥补了其经济发展的资金缺口，并带动了技术的扩散和人力资源的交流。第二，金融全球化有利于发展中国家学习发达国家金融运作的先进经验，提高自身的金融效率。发达国家由于市场经济建立较早，金融体系较为完善，金融风险控制机制严密。这给发展中国家提供了很好的学习借鉴之机。同时，金融全球化还提高了国内外金融业间的竞争程度，迫使发展中国家金融机构利用金融创新减少交易成本，提高运作效率。

金融全球化对发展中国家的负效应主要表现在：第一，金融全球化使发展中国家民族金融业的生存面临巨大压力。发展中国家参与金融全球化，符合自身长远利益。但是，由于其金融业处于弱势地位，抵御金融风险的能力还较差。如果外国金融机构大规模进入，势必给其民族金融业造成巨大的生存压力，金融体系遭受冲击将是不可避免的。第二，金融全球化为国际游资制造风险提供了条件。金融全球化虽然有利于资本在国际间自由流动。但是，出于逐利的动机，国际游资会利用发展中国家利率、汇率管制放开后产生的金融产品价格波动，大量涌入发展中国家套利和套汇。加之目前国际上尚未对投机资本提供必要的约束机制，若有风吹草动，国际游资就会从所在国大量撤走，从而引发严重的金融动荡。第三，金融全球化加剧了发展中国家经济的泡沫化程度。在过去20年中，发展中国家从国际市场筹集到的大笔资金被过度投入股市和楼市进行炒作。同时，国际投机资本也乘虚而入。在巨量资金的支撑下，证券、房地产市场逐渐脱离了经济发展的基本面而飚升，并逐步演变为泡沫经济。第四，金融全球化给发展中国家的金融监管和调控带来严峻挑战。金融全球化意味着金融资本在全球范围内自由流动与获利。出于获利的需要，国际上许多金融资源被无序、过度开发，金融投机性凸显。加之现代金融交易工具发展迅速，极短时间内即可完成巨额资金的交易与转移，其去向不确定性很大。这既给发展中国家金融监管与调控带来严峻的挑战，也削弱了其货币政策的调控力度。

二、中国金融业当前存在的主要问题

金融全球化的特点和二元效应有助于我们形成它与发展中国家关系的一般性理解框架。为了将问题引向深入，我们还需进一步分析中国金融业在全球化时代所面临的特殊问题，并寻求相应的解决方法。当前，中国金融业所面临的问题主要集中于三个方面：

(一)金融业整体缺乏竞争力。

从银行业看，主要表现为资产质量恶化，资本严重不足，收益急剧下滑。银行的资产质量是决定其竞争力的关键因素。按国家规定，银行不良资产比重不得超过15％。而我国银行的不良债权已大大超过了这一比例。到1995年，国有银行不良资产比重即达22．3％，与当年商业银行的总准备率21％相当。另据巴塞尔协议规定，银行的资本比率不得低于8％，而我国国有银行的资本充足率距此标准相去甚远，截至1997年6月，四大国有银行的平均资本充足率只有3．12％。虽然1998年发行了2700亿特别国债补充资本金，但依然离所需甚远。银行资产质量下降的直接后果就是经营效益急剧下滑。1996年，国有四大银行净资产利润率只有5．5％，这一指标不但低于国内其他非国有银行，更远低于东南亚国家金融机构。而正是银行不良贷款及低收益率是导致东南亚金融危机的诱因。

从非银行金融机构看，证券业的竞争力问题较为典型。这主要表现为证券业规模偏小，实力有限。众所周知，证券业展开竞争和抗御风险是要以必要的规模和实力作为保证的。目前，证券经营机构和国内其他金融机构相比，规模普遍偏小。工、农、中、建四大国有银行各自资产总额都在10000亿元以上，合计10万亿元。而在证券公司中，截至1999年10月，全部证券公司资产总额约为3500亿元，规模最大的申银万国证券资产仅有300亿元左右。如果再与外国投资银行相比，中国证券的实力就相差更远了。在这种情况下，随着资本市场和证券业的对外开放，随着跨国大型投资银行大举进军中国资本市场，以国内现有证券经营机构的实力，是无法与其比肩相争的，所面临的压力可想而知。

(二)金融创新乏陈。与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在两大问题：其一，金融创新过于依赖政府。

由于我国的金融机构还不是真正的企业，金融创新主要依靠政府和金融主管当局，表现为一个自上而下的强制性过程。其二，在有限的金融创新中，各领域进展失衡。例如，金融工具、产品、服务的创新步履缓慢；在业务创新中，负债类

业务多于资产类业务；在资产类业务中，真正能够保证受益、转移风险的金融创新寥寥无几。显然，金融创新的不平衡性和行政主导降低了金融资源的效率，削弱了中国金融机构的创新竞争力。

(三)中国金融业的监管存在突出问题。

从中国金融业的内部自律看，金融机构面临着与国有企业一样的困境，即如何真正解决内部激励与约束机制问题。国有银行还不是真正意义上的银行，在追逐利润的动机、风险控制及产权问题上，尚未达到市场经济的要求。如果这些问题不能最终解决，金融业仍然不按商业法则运营，在同具有综合实力优势的发达国家金融机构竞争中就难以获胜。

从外部监管看，首先表现为金融法规建设滞后。我国金融监管长期依靠由上而下的行政管理，法律手段极为缺乏。金融监管的实质是法制管理，而在现实中，金融机构从市场准入、业务运营，到市场退出、违规处理都存在大量的法律问题需要加以明确和解决。其次，监管体制尚未理顺。这主要表现为：其一，证券监督权力分散。从中央管理层角度看，虽然中国证监会是主要监管部门，但包括财政部、央行、计委在内的各个部门都对市场拥有较强的干预能力。从地方角度看，由于地方政府对地方证券管理机构的制约作用，出于地方利益的需要，有时仍会干预证券机构的运营。这就产生了对证券监管的统一协调问题。其二，监管部门缺少评价考核金融机构市场风险的标准，对异常金融变动缺乏及时的预警定位和风险处理。这种情况如不改变，金融开放之后，很难监管全球化下各类金融机构令人眼花缭乱的金融产品和随之而来的风险。再次，对外资监管准备不足。近几年，随着外资金融机构在华数量的增多，其运营安全性已日益与我国金融安全相关联。我们须对少数外资金融机构为逐利而利用监管缺陷违规操作的可能性保持相当的警惕。另外，一旦资本账户开放，国际短期游资定会大量进入，金融监管就会变得更加复杂。而目前，我国金融的对外监管尚处于初始阶段，从监管手段到法律法规都很不完善。因此，当务之急是如何建立起一套规范科学的金融监管体制，对外资金融机构和短期游资进行动态监管，防范所可能产生的金融风险。

三、中国金融的应对策略

(一)培育真正的市场主体和竞争体制，形成与开放环境相适应的竞争能力。

首先，国有银行要建立国家控股的多元化产权制度。建立国家控股的多元化产权制度，必须从外部治理和内部治理两个方向入手：

(1)外部治理。从我国国情看，国企改革和政府行为是与国有银行产权制度改造密切相关的外部条件。外部治理，就是要解决好这两个方面的问题。第一，国有企业必须尽早建立现代企业制度。国有企业产权制度所存在的问题，是造成国有银行(本身就是国有企业)竞争力低下的重要外因之一。由于两者产权同构，导致银行资产质量不断恶化。为此，必须从整体上把握国企改革和金融体制改革的内在联系，遵循产权清晰、权责明确的要求，加快建立公司法人治理结构。这既是企业拓宽融资渠道，立足长远发展的需要，也是实现金融全面对外开放的前提。如果不能真正建立现代企业制度，就没有科学的激励与约束机制，从而无法在微观制度层面根本解决银行业面临的风险。第二，必须切实转变政府职能。在传统体制下，政府为了挽救效率低下的国有企业，经常干预银行的贷款决策。其结果，不但企业的依赖性变本加厉，银行的竞争力也在不断减小。因此，当务之急必须加快政府职能的转变，将工作重心从被动的对企业进行“救火”，逐步转向培育市场竞争机制和竞争能力、维持金融秩序、鼓励金融创新、加大监管力度的轨道上来，让市场机制在金融资源配置中发挥基础性的作用，政府充分运用货币政策工具从宏观对金融运行进行调节。

(2)内部治理。对国有银行内部进行治理，建立国家控股的商业银行，其意义有二：第一，从表层看，有助于解决银行的不良资产，增加资本金，提高防范风险的能力；其二，从深层次看，对国有银行进行商业化改造，建立经营权、所有权和监督权分立的制度框架，可以形成科学的公司法人治理结构，摆脱政府的行政干预，使银行的市场化经营获得制度上的保证。

为此，我们要加快国有银行产权重组进程，充分吸纳社会不同的投资主体，在国家控股的前提下，建立公司法人产权制度。在这一制度框架下，银行才有条件真正实行自主经营、自担风险的经营机制，实现与政策性金融的彻底分离，建立符合实际的资产负债比例管理机制和严格的激励与约束机制，从而规避风险，实现利润的最大化。其次，积极发展民间金融机构，构建金融业竞争体制。改革开放以来，我国的民营经济获得了长足发展。但是，国有银行由于体制上的弊端，一直不能为民营经济提供充分的金融支持。这一方面造成民营经济的金融服务缺失，将其推向并不规范的民间借贷市场；另一方面，由于缺少体制外的竞争，国有银行商业化进程大大减慢，缺少真正的竞争力。因此，积极发展规范的民间金融机构，培育金融业竞争体制，已成为我国金融深化的重中之重。在具体运作方式上，可通过组建产权明确、内部风险约束机制完善的股份制民营银行，来专事为民营经济和中小企业的融资提供服务。此举既有利于民营经济的发展，也有利于营造竞争的体制环境，使国有金融的改革获得必要的压力和动力。第三，培育金融业规模竞争力。培育金融业的规模竞争力，主要通过两个途径：一个是股市融资，一个是资产重组。股市融资主要是凭借股权来融通资本。对于已上市的、符合条件的证券机构，可从制度上为其创造增资扩股的条件；对于未上市的、符合条件的证券机构，也应尽早上市。通过增资扩股和上市，证券机构可获得资本市场的巨大支持，从而解决资产质量和资本金问题。资产重组主要指对现有证券机构的一种资源整合。对于实力较强的全国性证券机构和区域性证券机构，要鼓励强强联合，寻求集团化发展模式，通过相互参股打通以市场为纽带的联合通道。对于中小证券机构，除了可考虑相互合并之外，具有特色和专长的机构很可能以出售、换股等方式被吸收到大的证券机构之中，补充并壮大其竞争优势。当然，在证券业的资产整合过程中，必须相应提高证券机构的管理水平，遵循市场规律，要把提高竞争力作为根本目的。否则，重组过程很可能蜕变成一种行政命令式的盲目扩张。

(二)加快金融创新。

针对目前中国金融创新所面临的主要问题，应着力做好以下几方面的工作：首先，要加快政府金融管理职能的转变。今后，政府的金融管理职能要转向创造公平竞争的体制环境和加强调控的有效性上来。政府要创造公平竞争的体制环境，消除歧视性政策，放宽市场进入标准，按照统一的市场监管原则鼓励各类金融机构展开充分竞争，鼓励合法金融创新。对行政垄断、地方保护主义和恶性竞争要依法规范和治理。政府要修正过去主要以行政手段为依托对金融创新所采取的单向驱动行为，代之以宏观间接调控机制，正确引导企业的金融创新冲动，控制金融创新所可能带来的风险。

其次，打造金融创新的微观基础，选准创新的突破口。我国金融机构之所以缺乏自主创新的动力，金融机构本身产权不明晰、缺乏激励和约束机制是重要内因。为此，必须加快国有金融机构产权制度的改革步伐，通过建立以市场为导向的激励与约束机制，形成金融创新的微观基础。当前，金融机构的创新突破口应主要

围绕金融工具、金融业务和金融电子信息化展开。针对金融工具的有限性，可利用股票市场的先发优势，适时发展期货、期权等衍生金融工具；针对负债类业务多于资产类业务，积极发展票据和国债回购市场，推进金融资产的证券化进程；针对金融效率对交易和清算手段的依赖性，着力进行金融电子信息化建设，使金融运作基于电子化的平台而获得质的飞跃。

(三)加强对金融业的综合监管。

金融业的综合监管是内部约束和外部约束的有机统一。首先，要加强对金融业的内部约束。(1)完善金融机构的内部监控机制。金融机构需建立有效的内部监督系统，确立内部监控的检查评估机制、风险业务评价机制以及对内部违规行为的披露惩处机制，做到对问题早发现，早解决；要建立严格的授权制度，各级金融机构必须经过授权才能对相关业务进行处置，未经授权不能擅自越位；要实行分工控制制度，确保授权授信的科学有效性，建立对风险的局部分割控制。(2)进行金融业行业自律建设。加强金融业的自律建设，一是要对所属成员定期进行检查，包括业务检查、财务检查和服务质量检查；二是要对成员经常性业务予以监督，包括对业务运作的监督指导，对可能出现的风险和违规行为的预防与处理。具体而言，在银行业，要加强银行同业协会的职能，充分发挥其管理和服务的作用；在证券业，要加强证券业协会的建设，发挥其在公平竞争、信息共享、风险防范和仲裁等方面的协调职能。

其次，加强对金融业的外部约束。(1)加强法律法规制度建设。第一，完善金融立法。虽然改革开放以来金融领域的立法工作取得了长足的进展，但随着实践的发展，仍然有一些重要金融领域尚未纳入法律规范。目前迫切需要出台《信托法》、《期货法》和《外汇法)等急需的专门法律，以便规范各种金融业务的运作，并与《中国人民银行法》一起构筑金融监管的法规体系主干。第二，强化金融执法。从维护金融安全的重要性出发，要赋予央行及证监会与其职责真正相称的权力。金融监管当局要强化金融执法的力度，严格执行市场准入、市场交易和市场退出的相关法规，建设良好的金融运行软环境。(2)建立风险预警和危机处理机制。有效的金融风险预警，是确保金融安全的第一道屏障。在中国，实行金融风险预警，关键在于建立一套规范有效的风险预警指标体系。这主要包括：A．经常项目差额占国内生产总值的比例。国际上规定，如果经常项目差额占国内生产总值的比例超过3．5％则被视为危险的信号；B．短期外债占外汇储备的比例。如果短期外债过多，同时外汇储备又不足(墨西哥发生金融危机时两者之比为100：20)，极易引发金融危机；C．银行不良资产占总资产的比例。按照国际经验，控制在10％以内较为安全。D．金融机构资本充足率。根据《巴塞尔协议》，基于风险加权的资本充足率应达到8％以上，核心资本应达到4％以上；E．股指和股价波动。如果股指与股价持续快速上扬，明显脱离实际经济的真实水平，预示着已经积累了大量的经济泡沫；如果股指与股价持续下跌，则易打击投资者的信心，导致财富缩水。危机处理机制是化解危机、减小损失的最后防线。建立危机处理机制，第一，要实行资产负债比例管理，重视资金的安全性、流动性和盈利性，确保银行的清偿力；第二，要提高呆帐准备金比率，充实风险准备金；第三，建立存款保险制度。保护存款人的利益，维护金融体系的稳定；第四，建立国家专门的金融危机防范机构，统一权限，协调行动，以便在危机发生时高效率地解决问题；第五，完善援救性措施。对遇到临时清偿困难的金融机构应提供紧急资金援助。

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[关键词]外资引进国民经济安全影响

我国政府当局重视经济安全问题，探索新的经济发展模式，确保国家经济安全。所谓国家经济安全，是指在全球经济一体化条件下，国家的经济发展能够保持长期、稳定和健康发展态势。外资危及一个国家的经济安全，主要源于国家经济过度依赖外资，或受到外资的控制。具体表现在5个方面：(1)外资总体规模安全；(2)敏感部门安全；(3)产业安全；(4)技术安全；(5)金融安全。

一、外资的引进对我国产业安全的影响

产业安全是指一国拥有的对于涉及国家安全的产业和战略性产业的控制力，以及这些产业在国际比较意义下的发展力。随着外商直接投资在我国社会经济中的重要性日益加强，特别是近几年来“独资化”趋势的出现，对我国产业安全的影响日益突出。我国引进外商投资的方式有6种：中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资企业、外商投资股份制企业、合作开发和其他方式。自1997年起，外商独资企业数量超越了中外合资经营企业，成为我国最主要的外资利用方式。单北京引进外资注册的企业中，外商独资企业的比例已超过一半，当中还不包括外商通过增资扩股的方式组成的外方控股型企业。而这些企业在技术、规模等方面都是我国民族企业无法与其比拟的。因此外资凭借其自身的优势挤占中国市场，影响我国的经济安全。

从产业层面来看，外资对我国经济安全的影响主要体现在对行业的控制和支配上。按三资企业工业总产值占该行业工业总产值的比重看，排在前十位的行业分别为电子及通信设备制造业(73.36%)、仪器仪表文化办公用机械业(61.84%)、文教体育用品制造业(59.08%)、皮革毛皮羽绒及其制品业(53.23%)、家具制造业(47.33%)、服装及其他纤维制品制造业(45.34%)、塑料制品业(41.90%)、食品制造业(39.57%)、橡胶制品业(36.58%)和金属制品业(35.87%)。其中电子及通信设备制造业和食品制造业属于国家重点行业。根据以上现象2003年的时候，商务部和其他几部委制定了明确的外资并购管理办法，所以对于并购，政府是严格控制的，一发现苗头比如说重大装备上，国务院马上出台相关管理规定，使得他在这个行业上的并购难以实现。

二、FDI与国有资产流失

改革开放以来，我国一些理论和实践工作者曾提出“以市场换技术”的引资策略，期望以让出市场份额为代价，换取外国的先进技术。由于合资企业可以享受优惠政策待遇，一些陷入困境的企业希望通过合资，享受到优惠政策，以摆脱困境；一些发展前景好的企业也希望通过合资，壮大自己的力量，享受到优惠政策，获得“体制外”的许多好处。结果，必然形成外资与内资在合资选择中的不对等地位，大批等待合资的内资企业在相对较少的外商投资者的选择面前处于被动地位，于是，纷纷降低合资条件，压低资产评估数额，给予外商种种便利和便宜，吸引外商与自己合资。外商在合资谈判时，往往在转让技术、商标和设备上漫天要价，赚取高额利润，致使内资企业在吸引外商投资的过程中，国有资产大量流失。跨国公司进入中国市场，在独资或控股的情况下，其公司内部交易占了公司交易总额的相当大一部分。跨国公司往往采用高进低出的方法转移价格，从其母公司高价进口原料和设备，而对在华子公司的产品实行低价收购，从而将利润转移到其母公司或其他国家子公司，以至出现有的跨国公司在华子公司账上亏损、实际盈利，账上利润少、实际利润多的情况，给我国的财政税收造成了很大的损失。

三、FDI与敏感行业安全

所谓关键部门是指国内一些敏感行业，如军事、文化等。实际上，在敏感部门，外资不会对一个国家产生威胁。因为，几乎所有国家，在关键部门都禁止外资进入。世界上没有一个国家允许外资进入所有行业，在国际投资协定和各国产业投资指导目录中，每个国家都对外资的行业准入有明确规定。

我国在外商投资产业指导目录中，列举了禁止外资企业进入的名单，因此，外资对我国关键部门的安全威胁是不存在的。

四、结论与建议

综上所述可以认为，目前，外资对我国的经济安全是有所影响但并未构成威胁。虽然，外资存在一定的负面效应，例如转移价格、技术控制、滥用市场垄断力量、降低环境保护标准等，虽然存在这些弊端，但这些问题与国家经济安全本质不同，不能以国家经济安全为理由，改变我国长期以来的外资政策和树立起来的开放形象。因此，中长期内，积极扩大利用外资规模，提高外资质量，仍应将作为我国外资政策的主要目标。

因此提出以下几点建议：

1.逐步取消对外资的种种优惠政策，对其实行国民待遇。

2.加强法制建设和政府监管。《反垄断法》的出台使得法律规范越来越完整，如何切实地落实下去，以法律手段规范外资对国内企业的并购行为，防止出现外资的市场垄断；另一方面，完善会计师事务所等中介机构，加强对外资并购中的国有资产评估与外资企业内部转移价格制定的监督和管理。

3.加大外资的的引进的力度。一家外资企业控制了某一市场，那是垄断，而众多的大跨国公司进入同一行业，就形成了竞争。只有吸引更多的外资进入这一市场，在各个大跨国公司之间造成激烈的竞争，那么，最终受益的，就将是中国政府和中国消费者。

参考文献：

[1]葛顺奇:外资与我国经济安全问题探析[J].《国际贸易》2004年第9期