金融安全报告范文

导语：如何才能写好一篇金融安全报告，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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一、“区块链+AI”行业概述：

1、“区块链+AI”行业简介

人工智能（ArtificialIntelligence）英文缩写为“AI”，主要研究如何使计算机去做更多过去只有人类才能完成的智能工作。AI一词最早是在1956年Dartmouth学会上提出，2015年美国伊利诺伊小组研究中表明，现阶段AI智力已可达4岁孩童智力水平。随着人工智能技术不断成熟应用，围绕着“AI+”的技术理念创新也在不断提出，其中“区块链+AI”的技术理念尤为突出。

区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。其本身作为比特币的底层技术，拥有去中心化、开放性、自治性、信息难篡改、匿名性等特征，可有效弥补人工智能应用中存在的数据共享、数据安全等问题。区块链可以为人工智能提供“链”的功能，让人工智能的“自主”运行中需要的数据信息都得到可信记录并具备可溯源的特点，使得AI更可信、更安全。可以说“区块链+AI”是新型技术之间的通力合作，若两者可有机结合，将会创造更大的价值。

从金融、消费、医疗服务到政府服务，区块链和人工智能的结合正在逐步渗透各个行业和领域。人工智能和区块链的协作将会解决诸多的问题，在人工智能提供数据分析和匹配的同时，区块链将提供一个更加安全和可信任的网络。

2、人工智能和区块链行业现状概述

人工智能被誉为引领未来的战略性技术，是提升国家竞争力、维护国家安全的核心技术之一，也将成为经济发展中新一轮产业变革的核心驱动力。在我国，人工智能的发展受到高度重视，2017年7月8日国务院了《新一代人工智能发展规划》的战略部署，明确我国新一代人工智能发展的三大战略目标：至2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，成为重要经济增长点，全面支持建设小康社会；至2025年人工智能基础理论实现重大突破，成为我国产业升级和经济转型的主要动力，向智能社会建设迈进；至2030年人工智能理论、技术和应用总体达到世界领先水平，成为世界主要人工智能创新中心，为经济强国奠基。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）2017年的《中国互联网络发展状况统计报告》显示，2016年中国人工智能相关专利年申请数量达30115项，产业规模突破百亿，2017年中国人工智能产业规模达152.1亿元，该行业每年以40%～50%增长率进行增长，预估2019年将突破300亿元，截止2017年6月我国人工智能企业总数已达592家，仅次于美国。2017年9月，华为公司推出的芯片麒麟970及苹果公司推出的芯片A11SOC均具备机器学习处理单元，为人工智能硬件打下坚实的基础。人工智能行业目前已走过技术蛮荒期，处于通用技术与行业结合形成商业化场景应用阶段。根据目前沪深两市板块分类统计，涉及人工智能概念的上市公司共104家，基本涵盖了人工智能基础层、技术层、应用层各相关领域。

相比于人工智能技术已经经历了60多年的长足发展而言，区块链技术目前起步不到10年，且刚刚经历了三个初级的阶段，分别为：

起步期：2009年-2012年，以比特币为代表的加密数字货币使得区块链技术开始走进部分极客和新兴技术爱好者的视野当中，并开始在世界范围内形成一定程度的关注和研究。

雏形期：2013年-2017年，以太坊在比特币的基础技术架构之上引入了智能合约，使得区块链的可拓展性得到极大的提升，区块链技术开始延展到更多行业和领域。

发展期：2018年-，区块链技术开始迭展，行业发展聚焦于更为安全的技术架构的搭建与更加良好基础性能的提升，区块链安全、区块链与人工智能等方向开始受到行业重视，一些应用逐步在全球各个行业领域开始试点。

目前区块链技术发展总体阶段处于类似于互联网发展的初期阶段，距离大规模的应用落地仍然需要时间积累。“区块链+AI”是新兴技术相互赋能的良好应用结合，区块链技术在人工智能这一垂直领域的探索，有助于加速新兴技术的落地，并在实践过程中不断完善。目前大部分“区块链+AI”项目仍处于概念验证阶段或早期应用阶段。

二、“区块链+AI”具有的优势与挑战

在人工智能为区块链提供更强大拓展场景与数据分析能力的同时，区块链技术可为人工智能提供高度可信的原始数据以支持其持续的“深度学习”。在未来人工智能高度发展的同时，也可通过区块链的分布式、透明、可溯源的特点，来保障人工智能始终处于人类可控的范围之内。这对两者的技术发展进程都提出了更高的要求，总体而言，区块链技术本身处于早期阶段，与人工智能相结合需要持续迭代以满足人工智能对性能和稳定性的要求。

1、“区块链+AI”两项尖端科技的相互赋能

区块链与人工智能两项技术的结合，有以下七个方面的优势：一是区块链可以提高人工智能的数据安全性；二是区块链可以加速数据的累积，给人工智能提供更强大的数据支持，解决AI的数据供应问题；三是区块链可以解决数据收集时的数据隐私问题；四是人工智能可以减少区块链的电力消耗；五是区块链使得人工智能更加的可信任；六是区块链帮助人工智能缩短训练时间；七是区块链有助于打造一个更加开放与公平化的人工智能市场。双方结合的优势具体说明如下：

（1）提高数据安全性

区块链可以帮助人工智能避免因数据存储问题导致的故障。区块链中每个节点都按照链式结构存储完整的数据，每个存储节点都是独立的、地位等同的。区块链的高冗余特性，分布式数据存储，可避免系统级别风险的发生。理论上看除非所有节点全部出现风险，否则数据就是安全的。

此外，考虑到人工智能诊断的“黑箱”问题，清晰谁建立了人工智能，使用什么数据进行训练，以及谁部署了最终的，是我们应对人工智能可能出现的问题的最佳防控手段。目前使用的大多数人工智能程序都是“深度学习”算法的变体。不良的数据内容将给人工智能带来相应的安全隐患，区块链则通过记录哪些核心算法是使用哪组训练数据开发的，避免了这一问题。更宽泛地说，区块链可以记录谁编写了原始的人工智能算法以及用什么数据来训练算法。

（2）大量且丰富的数据支持

一些企业为了自身发展会进行海量数据收集，同时因为市场竞争而拒绝进行数据共享。由此造成这些公司接触到的数据有限，缺少完整的数据集做支撑，使得人工智能产品质量较差。采用区块链技术，可以利用数据分类帐进行部分数据的购买销售。可靠性强、可用性高的数据将会使得企业生产出高质量的计算机识别，语音识别和其他数据密集型应用。

当收集了大量同类型数据用于训练AI模型时，数据会受到偏差或“过度拟合”的影响。数据样本将不具备典型的随机性来代表总体的特性。使用此类型数据训练的模型比使用更多不同样本进行训练的模型表现能力要差很多。通过引入区块链技术，让不同的人和公司来提供可信的不同数据，可以获得更多样化的数据样本，帮助AI完成“自主性”决策。

（3）隐私保护

人工智能的高速发展需建立在大量的数据基础上，不可避免地涉及到个人隐私数据合理使用的问题，例如从公共数据库中推导出私人隐私信息，通过这些信息又推导到其他相关人员的信息，这已经超出大部分人同意披露的信息范围。区块链采用非对称加密和授权技术，交易信息公开透明，但对于账户身份信息是高度加密的，只有经过数据拥有者授权才可访问该数据，即使遭到入侵，也仅是一小部分信息内容，无法获取用户完整的个人身份信息，此技术在AI大数据运行环境下，个人的隐私免于被侵犯，不法企业难以利用用户数据来牟取不正当利益。同时，区块链与加密算法相结合可以在数据分享过程中分离数据所有权和使用权，让数据使用方可以利用密文进行模型训练和使用，彻底杜绝原始数据泄露的风险，从而打通企业和政府中的数据孤岛。

（4）能源消耗减少

采用POW共识机制的区块链项目需要消耗大量的电力资源，人工智能可以通过学习算法，提升数据中心的负载，操控计算机服务器和相关的散热系统，优化冷却，有效地进行设备管理，从而减少电力的消耗。对于AI可以优化能源消耗已被谷歌和百度等公司证实，2017年6月百度的智能楼宇项目一个月内为百度省下了25万度用电量，谷歌旗下AI实验室DeepMind利用人工智能技术帮助谷歌削减了15%的用电量。

（5）可信任度的提升

一个人工智能管理的区块链可以为独立于人工智能运行的底层平台的人工智能提供一个分散的标识。每一个主要的人工智能都可以注册成为被普遍认同的节点，这将为AI识别提供一个解决方案，类似于今天的网站证书，以验证网站所有权。

一个人工智能管理的区块链还可以允许每个人工智能将其活动的常规哈希函数写入区块链分类，以便具有加密密钥的可以对其进行不可篡改的检查。区块链搭载的人工智能分布式账本记录了人工智能做了什么，确保人工智能的错误行为被及时的发现、分析和纠正。而区块链的不可篡改性使得人工智能几乎不可能“掩盖它的踪迹”和删除犯罪活动数据。

最后，区块链的共识机制可以确保人工智能处于控制之下。通过人工智能执行任务的公共记录(必须由多个区块链节点进行验证)，我们可以确保人工智能的运行不会超出界限。

（6）更短的AI训练时间

在使用区块链技术保障训练数据的真实可靠性的前提之下，可以通过区块链的分布式数据存储的方式将一台人工智能的深度学习训练时间大幅度的减少。例如一个人工智能的训练可以采用模型并行或者数据并行的方式，将单个的模型或者数据分布在不同的机器之上，从而减少训练时间。人工智能也可以在同步数据并行中删除同步约束限制，而采用异步并行模式——人工智能在每一步的信息处理中不必等待数据的相互确认，可以直接进行下一步的操作，从而进一步减少人工智能的深度学习训练时间。

（7）开放公平性

区块链提供的核心价值是“去信任中介化”。如果想要创建一个自组织和自我调节的人工智能网络——那么分布式记账技术是最好的途径。谷歌、腾讯、IBM、Facebook和其他大型科技公司已经彻底改变了分布式计算——将计算任务分散在多台虚拟机之间，以实现高效的可伸缩任务处理。但是他们的布式处理工具仍然是非常集中的，并且专注于由中心化的控制器统一调度特定任务，以实现非常特定的目标。

而基于区块链技术的智能合约将使“去信任中介”的网络得以实现，在这种可信网络中，两个人工智能系统可以安全可靠地进行交互，而无需任何中心化的中介。区块链还可为人工智能提供声誉系统，这样每个人工智能都可以在选择与其他人工智能进行交易之前检查其声誉。另外，区块链的无中介、高透明度将鼓励这些人工智能开发人员共享他们的数据和他们的产品，而不必担心出现某些偏袒竞争对手或窃取其知识产权的情况，并确保所有相关方为他们的工作获得适当的报酬。

2、“区块链+AI”面临的挑战

“区块链+AI”的面临的问题主要包括两方面：一方面是AI和区块链自身的缺点，在结合后仍无法有效解决；另一方面是AI和区块链结合过程中可能造成原有优势被破坏。例如：

（1）政策性风险

区块链目前部分的衍生应用在世界各地存在着一定的政策风险——例如未来是否采用区块链技术伴生的通证来激励人工智能开发或节点管理，但无论是在经济上还是在政策上如何定义通证仍有很大的不确定性。

（2）技术融合的不确定性

作为两个前沿的新兴技术，且都处于尚未完全成熟的阶段。无论是从当前区块链的技术指标，还是从人工智能的实际落地性来讲，距离两者真正的结合并实现落地，需要面对的不确定性因素仍然存在。目前区块链的主要问题为扩容、隐私、和计算能力，主流的公有链难以支撑人工智能的链上实现。

（3）大规模的社会应用面临挑战

数据共享威胁大型企业利益。通过弱化数据的中心化，降低了大型企业相对小公司的竞争优势。如果任何人都可以访问这些数据集和计算，那么任何人都有机会与世界上最大的公司竞争。从技术领域中去除这些障碍将会改善社会，但共享市场的尝试可能会让大公司感到不安。如果任何人都有能力在世界上制造出最好的人工智能，那么市场将与许多正在争夺一部分市场的初创企业和小企业共同分享。之前使用用户数据来制定广告或业务策略的公司和政府组织将再次被迫以较不直接的方式获取其数据。因此，大公司可能会反对数据去中心化，并可能游说维持AI模型开发方面集中式数据集的现状。

（4）不可控性

当使用了“一旦运行不可停止”的智能合约时，如果合约代码存在漏洞被黑客利用，黑客将通过智能合约漏洞牟利，因在区块链上运行的事务和交易不可撤销，可能会给企业和个人造成不可挽回的损失。

三、AI与区块链结合的应用场景

结合两者技术优势，通过AI让区块链更智能，区块链让AI更“自主”，更可信。目前对于AI和区块链的结合应用，市场上已经涌现出很多相关项目和理论创新，描述了不同场景下结合，比如：

（1）区块链+AI在医疗方面进行结合

相关的结合领域有医疗数据加密和医疗计算分析。关于医疗数据方面，据统计，大部分的医生会直接将病人的病情、个人信息等信息发给同事，这涉及侵犯病人隐私的问题。应用区块链的非对称加密和授权等技术，对关键信息进行加密，只有经过数据拥有者授权才可访问该数据，将大大的提高医疗数据的隐私性。关于医疗计算分析方面，AI在医疗机构提供数据错误率小于2%，利用区块链的技术，可以对于医疗数据进行信息交换，相比传统AI，数据可更好地进行共享。谷歌旗下DeepMindHealth正在开发区块链医疗数据审计系统，利用“区块链+AI”技术让医院、NHS、病人自身都能实时跟踪其个人健康数据。

（2）区块链+AI在数据市场进行结合

利用区块链集合群体的力量，进行数据上的共享、AI模型的训练等。AI的发展离不开庞大的数据集，区块链可以利用数据分类帐进行高质量数据的购买销售，当收集了大量的、多样化的数据样本后，可用于训练AI模型，这些数据及AI模型将会解决信任的数据孤岛问题，使得人工智能机器人可以进行共享学习，自我成长，产出高质量的计算机识别，语音识别和其他数据密集型应用。目前SingularityNet、DeepBrainChain、Bottos、OceanProtocol、Indorse、ARPAChain等项目涉及该领域。

（3）区块链+AI在金融领域进行结合

相关的结合领域有市场情绪分析、去中介交易商经纪人（IDB）和检测金融欺诈行为等。关于市场情绪分析及去IDB方面，利用AI进行深度学习和时序分析，再结合区块链技术保护下的个人数据相整合，为个人提供更精准的交易服务。具体来说，就是从用户面板上进行大数据采集及处理，通过人工智能分析用户情绪数据，对市场波动进行预算，最后自动化下单。利用机器人取代人工，提升效率，降低了IDB佣金。在检测金融欺诈行为方面，使用交易机器人，高频加密交易，弱中心化减少人为操控的可能性，降低金融欺诈风险，此外，AI监控加密市场，让恶意攻击变得更难。目前有Autonio、Aigang、Numeraire、Endor等项目涉及该领域。

（4）区块链+AI在云计算方面进行结合

当前AI云计算方面面临计算资源昂贵、训练时间长、训练数据多、开发去中心应用困难等问题，结合区块链技术后能较好地解决以上问题。把区块链中挖矿及电力消耗过程中过剩的资源转换为AI云算力，资源上进行整合，降低计算成本。目前有NebulaAI项目涉及该领域。

（5）区块链+AI在物联网方面进行延展

首先，区块链技术可以帮助解决“如何证明自己是自己”的问题，用户可通过区块链+AI技术完成生物身份识别和身份认证，将个人身份与物联网联系在一起。其次，解决了更新的问题，所有物联网设备在区块链+AI的加持下，数据共享，设备可智能化更新。具体的垂直应用包括：应用在工业制造上，制造生产的设备在区块链中传递信息，更智能化地成长，提高效率、增加产能；应用在交通上，更好地铺开无人驾驶应用，解放人们的时间，智能化管理交通，有利于减少交通堵塞、交通事故的发生；应用在监控等公共基础设备上，身份认证能快速的识别出罪犯，有利于维护社会稳定。目前有智行者、美图等项目涉及该领域。

四、“区块链+AI”行业展望

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关键词：金融安全指数；违约风险；国际游资风险

中图分类号：F832　文献标识码：A　文章编号：1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亚洲金融危机引起了国内外各界对国家金融安全问题的关注，而当前的国际金融危机使该问题再度成为了社会各界关注的焦点。中国金融业正处于改革与发展的关键时期，一方面自2006年11月加入WTO之后，国际金融风险与危机对中国金融体系的冲击越来越大；另一方面外资金融机构的不断涌入和非国有金融的迅猛发展，带来市场结构的显著变化，使得市场竞争与经营风险不断加大。同时，国有金融的治理机制正面临深刻变革，而金融监管体制改革又相对滞后，使中国面临着日趋严峻的金融安全问题。

鉴于金融安全的重要性及其影响因素的复杂性，国内外学者已从不同角度对该问题进行了大量的研究。但从目前所掌握的文献资料看，关于金融安全实证研究的成果还较少。国内学者刘莉亚等(2003)、董彦岭等(2009)分别对新兴市场国家及全球60个国家银行危机与货币危机的共生性关系及共生因子进行了实证研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悦等(2007)、万晓莉(2008)等从金融脆弱性、金融安全指数、银行系统风险方面对中国金融安全进行了实证研究。

虽然国外学者目前还没有明确提出和界定金融安全的概念，但已有许多学者对银行危机的成因及其预警和金融安全网的设计等问题进行了深入研究。其中的代表性结论是：Fisher(1933)对1929年金融危机的成因进行了研究，发现金融危机是由引发债务一通货紧缩的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk为，银行体系自身存在着脆弱性，并且银行脆弱性、银行危机与经济周期变化之间的关系是内生的，政府干预不可能从根本上消除银行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的银行挤兑模型分析表明，正是存款人的恐慌心理导致了危机的传染和金融体系的不稳定。Mishkin(1999)通过新兴市场国家的研究表明，信息不对称所引起的逆向选择和道德风险，导致了一国金融体系的不稳定，并且这种不稳定状态在外部冲击下，形成了货币危机，再由货币危机引起银行和其它金融机构财务状况恶化，最终导致金融危机的爆发。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亚洲金融危机的根源是企业过度投资、高负债及其道德风险与政府赤字融资所导致的不可持续的外部不平衡，因而改革金融体系、保持一国经济内外平衡，是维护金融体系长期稳定的主要措施。Can(2004)的实证表明，银行业市场结构与金融稳定性之间存在直接关联。过度竞争将降低金融机构的特许权价值，引致金融机构的过度风险行为，从而造成金融体系的不稳定。Diamond和Rajan(2005)发现，银行倒闭具有传染性，但传染性并非源于银行储户的恐慌或银行间的契约纽带，而是银行特定的资产负债结构所致；银行的流动性问题与偿债问题相互作用并相互转化，最终造成了银行危机。Kane(2001)认为，在金融安全网的设计上，必须明确银行、纳税人、监管者的责任，确保各方行为的透明度；并且只保持安全网官员的政治独立性是不够的，还必须通过制度设计产生私人部门约束银行的安全网体系。

本文更加关注金融安全及其影响因子的实证研究。该方面的研究自亚洲金融危机后多了起来，代表性成果有：Sachs等(1996)利用线性回归方法建立了危机预警模型――STV横截面回归模型，结果发现实际汇率贬值越高、国内私人贷款率越高，国际储备／M2比率越小，金融危机发生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，随着通货膨胀率的上升，发生银行危机的可能性也随之增加，因而通货膨胀是宏观经济因素中能够预测银行危机的主要指标。旧Kaminsky等(1998)选择了过度借贷周期、银行挤兑、货币政策、经常账户、资本账户、经济增长等六大类20个指标，对20个国家25年间的货币危机和银行危机进行了实证研究，发现国际银行体系正趋于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基础上，增加了M2与储备比率、经常账户与GDP比率两个指标，并用1995年4月25个国家的横截面数据，成功地模拟预测了亚洲金融危机。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基础上，又增加了美国产出、七大工业国产出、美元利率、油价、广义货币与外汇储备水平值比率、短期债务变动与外汇储备变动比率、短期债务与外汇储备水平值比率等7个变量，构建了金融危机预警模型，并成功地模拟预测了1997-1998年问发生在西方工业国家的一些金融危机。Bussiere等(2006)利用多元logit模型构建了一个金融危机早期预警模型，通过1993-2001年间20个新兴市场国家数据的实证检验，发现这种多元logit早期危机预警模型能够更准确地预测金融危机。

本文在上述研究基础上，结合中国实际，选择微观金融、宏观经济和国际金融市场三大类17个指标，并根据各类指标对国家金融安全的不同影响各赋予了不同权重，采用主成分分析方法对各类指标进行综合打分，再结合主观权重构建了国家金融安全指数。在此基础上，本文进一步对影响中国金融安全的主要风险因素进行了实证分析。本文的主要创新在于，在金融安全指数的估算上引入了微观金融稳健经营指标，改变了以往以宏观因素为主的估算方法，使估算出的金融安全指数更具合理性，也更全面地反映了中国金融安全的实际状况。同时，本文还进一步对影响中国金融安全的风险因素进行了实证分析，得到了威胁中国金融稳定和安全的主要风险因素，为中国有效防范国际金融危机提供了有益的理沦尝试。

二、中国金融安全指数的构建

(一)金融安全指数构成指标的选择及权重设置

1　金融安全指数构成指标的选择

本文估算金融安全指数的主要目的是客观描述中国金融安全的状况及其变化，而不用于预警，故在金融安全指数构成指标的选择上与以往研究有一定的区

别：(1)本文所选指标均与金融安全呈正相关关系；(2)在具体单个指标的选择上，未专门采用银行存款这一广泛使用的指标，取而代之的是资本充足率、资产收益率(ROA)、存贷比等反映金融机构经营状况的指标；(3)未将考察重点集中于国有银行的信贷领域，而是综合考察中国主要商业银行的资本充足率、经营业绩及流动性状况；(4)对经常账户类指标进行了精简，将出口额、贸易条件、实际汇率、经常账户余额与GDP之比等指标简化为经常账户余额一个指标；(5)鉴于中国证券市场尚不成熟，股票价格指数并不能客观反映宏观经济基本面和上市公司绩效，故放弃了证券市场价格指数这一同样被普遍采用的指标；(6)考虑中国拥有巨额外汇储备和相对较少的外债余额，外债偿债风险并非影响金融安全的重要因素，因而未考虑外债指标。

在借鉴以往研究文献的基础上，本文在金融安全指数的估算上还增加了以下新指标：(1)金融机构内部控制和外部监管，因为这两个指标的高低对一国金融安全有重要影响；(2)经济景气指数，因为该指标直接反映了经济主体对当前及未来宏观经济形势的判断和预期，也是反映金融市场运行状况和金融安全的重要指标；(3)资本跨国流动规模，因为中国是外资流入和利用大国，资本大规模的异常流人和流出，会对中国经济和金融市场的稳定产生重要影响；(4)美国、欧洲、香港三个代表性证券市场股票价格指数，因为该类指标一方面反映了国际经济、金融的运行状态，另一方面也会对中国经济、金融及外资流动产生重要影响。表1详细列出了本文选择的三大类17个指标。

2　金融安全指数构成指标的权重设置

鉴于中国自1949年以来未曾发生过严重的金融危机和系统性金融风险，故无法通过历史事件来检验各指标在预测危机中的表现。为了客观准确地估算金融安全指数，本文采取了主观赋值与主成分分析(客观赋值)相结合的方法来确定各指标的权重。首先，根据以往相关研究成果和本文对金融安全影响因素的调研与判断，将17个构成指标分为微观金融稳健经营、宏观经济和国际金融市场三大类，分别赋予0.5、0.25、0.25的权重；其次对每大类中各指标进行主成分分析，提取主成分的标准化值(表示为每个大类中各原始变量标准值的加权平均值)；再根据各主成分的方差贡献率，对各大类进行加权求和；最后，根据各大类的主观权重，计算出各年度金融安全指数。对三类指标权重的主观赋值主要基于以下考虑：(1)微观金融主体的稳健经营是构成一国金融安全的内在基础，而宏观经济和国际金融环境等外部因素对一国金融安全也产生重要影响，本文认为内因与外因的重要性没有显著差异，因而均赋予0.5的权重；(2)在外因方面，中国加入WTO后，特别是2006年11月逐步全面开放金融市场后，国际金融因素对中国金融稳定的影响明显增强，基本上可以等同于国内宏观经济因素对中国金融安全的影响，但目前无法准确区分两者的差异，所以赋予相同的0.25的权重。

(二)数据来源、处理与金融安全指数的计算

1　样本选择与数据来源

由于1998年之前部分银行的稳健经营指标数据不完整，所以本文选择了1998年至2007年间工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、华夏银行、光大银行、民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行、上海浦东发展银行、恒丰银行等15家中国主要的商业银行为研究样本。资本充足率、资产收益率和商业银行存贷比数据均来源于各年的《中国金融年鉴》，和巨潮资讯网；内部控制机制为虚拟变量，2003年国有四大商业银行改制上市前为0.5，2003年后为1；宏观经济方面选择了1998年至2007年间GDP增长率、经常账户余额、财政盈余、外汇储备、经济景气指数、企业盈利水平、居民收入、房地产投资规模为样本，数据主要来源于国家统计局网站、外汇管理局网站、中国经济景气检测中心网站和各年的《中国经济年鉴》；监管及信息披露为虚拟变量，2003年“一行三会”的分业监管格局成立及《银行业监督管理法》实施之前为0.5，2003年之后为1；国际金融市场方面选择了1998年至2007年间中国外资流人流出规模、美国道琼斯工业指数、伦敦金融时报指数和香港恒生指数为研究样本，数据来源于国家外汇管理局网站和锐思金融研究数据库(见表1)。

2　金融安全指数的计算

用上述样本的指标数据和SPSS16.0统计软件，可得到每一类指标的所有主成分及每个主成分对应的特征值、每个主成分的方差贡献率及累积方差贡献率(见表2、表3和表4)。

综合考虑方差贡献率及特征值大小，本文选取微观金融稳健经营指标的前两个主成分、宏观经济指标的第一个主成分、国际金融市场指标的前两个主成分分别为三大类指标打分。计算中，各主成分的权重为其方差贡献率，各主成分标准化值向量由SPSS16.0生成。计算得到三类指标各年的分值(见表5)。

根据三类指标各年的合成分值，采用以下公式估算出中国的金融安全指数。估算结果见表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根据表6的估算结果，可以绘制出中国1998-2007年间的金融安全指数趋势图(见图1)。

由表6和图1的变化趋势可以看出，东南亚金融危机之后，随着中国金融市场的逐步开放及金融机构风险意识和风险控制的加强，中国的金融安全状况总体上逐步得到改善；特别是在2003年开始中国金融安全状况有了明显的提升，这说明金融监管体制改革及国有股份制商业银行改制与上市，对中国金融安全的改善起到了积极的显著影响。另外，2007年中国金融安全指数有较大的提高，说明白2006年底全面开放金融市场后，中国的金融安全状况得到了进一步改善。

三、中国金融安全的实证检验

(一)实证模型变量选择与说明

本文对金融安全指数的估算，虽然反映了中国的金融安全状况，但还不能准确判断影响中国金融安全状况的主要因素。接下来将通过实证研究，进一步分析影响中国金融安全的主要风险因素。考虑到影响中国金融安全与稳定的主要风险包括：不良贷款比例、游资流动规模、利率风险、汇率风险、资本市场风险及通胀风险，因而选择该6种风险因素为解释变量。其中，商业银行不良贷款比例的数据来自中国银行业监督管理委员会网站(cbrc.省略)和一些学者的学术论文；游资流动规模变动率的数据来自国家外汇管理局网站(safe.省略)银行间债券市场七日质押式债券回购利率的月均值标准差和通货膨胀率的数据来自锐思数据库；人民币实际有效汇率(REER)月均值标准差和中国股票价格指数月均值标准差的数据来自IMF网站(省略)。各变量的代码、说明及数据来源详见

表7。

(二)主要研究变量的描述性统计

表8报告了主要研究变量的描述性统计结果。从表8可以看出，在1998-2007年间，中国不良贷款比例的最大值为41.22％，最小值为6.72％，均值为21.58％，并且该比例呈现逐年递减趋势，表明在样本期间内，中国商业银行面临的违约风险比较突出，但逐渐改善；中国游资流动规模变动率的最大值为437.61％，最小值为－212.59％，均值为71.54％，表明资本外逃的增速放缓(存在资本外逃现象的样本期内)或游资流入的增速加快(存在游资净流入的样本期内)，但总体上中国对游资的吸引力在逐年增强；中国债券回购利率的年标准差均值为0.51，说明样本期内基准利率水平变动不大，风险较小；实际汇率年标准差的最大值是最小值的2.8倍，均值为1.91，说明样本期内的汇率波动较大：中国股票价格指数年标准差最大值为50.59，均值为11.67，表明中国资本市场波动较大，风险较高；消费物价指数变动率的最大值为4.8％，最小值为－1.4％，均值为1.13％，说明样本期内没有出现严重的通货膨胀问题，通胀风险较小。

表9报告了各回归变量序列的平稳性情况。检验结果显示，除了FSI和CMR之外，其它各回归变量的水平值均通过了平稳性检验，均为平稳序列。

为了进一步揭示各风险变量与中国金融安全指数之间的关系，本文对各风险变量与金融安全指数的变化趋势进行了比较(见图2)。图2a比较了不良贷款比例与金融安全指数的变化趋势，可以看出两者之间存在明显的反向变动关系；图2b反映的是游资流动规模变动率与金融安全指数的变化趋势，从中无法看出两者之间的变动关系；图2c反映的是基准利率波动与金融安全指数的变化趋势，从中可以看到两者的变化趋势没有明显的关联；图2d反映的是实际汇率波动与金融安全指数的变化趋势。从中显示出两者的变化趋势之间不存在明显的变动关系；图2e反映的是股票价格年标准差与金融安全指数的变化趋势，从中显示出两者之间存在比较明显的一致性；图2f比较了通货膨胀率变动与金融安全指数的变化趋势，从中反映出两者之间存在一定程度的正向变动关系。

(三)模型及实证检验

本文首先假设银行不良贷款比例(违约风险)、游资流动规模变动率(国际游资流动风险)、利率风险、汇率风险、资本市场风险和通货膨胀风险会对中国金融安全产生显著影响。基于该假设，本文建立以下多元线性回归模型：

其次，中国利率水平和汇率水平仍然受到政府较为严格的管制，利率波动较小，而汇率波动虽然比较明显，但主要是人民币升值的结果，是完全可以预期的，因而利率风险与汇率风险在很大程度上是政府可以控制的。如果风险是可以控制的，风险水平一般较低，不会对金融安全产生严重影响。所以本文进一步假设利率风险和汇率风险不构成中国金融安全的主要威胁。本文通过剔除利率风险和汇率风险两个解释变量，建立计量模型(3)，并通过与模型(2)的回归结果比较，来验证这一点。

本文利用上述样本数据，采用OLS方法和统计软件Eviews5.0，分别对模型(2)和模型(3)进行回归分析，分析结果见表10。

从表10可以看出，无论是模型(2)还是模型(3)，拟合度都较高，不存在序列相关问题。模型(2)和模型(3)的回归结果高度一致，都显示商业银行不良贷款比例、国际游资流动规模变动率与金融安全指数显著负相关；股票价格年方差与金融安全指数显著正相关，利率风险、汇率风险、通胀风险与金融安全指数不存在显著相关关系。该结果表明，银行业面I临的违约风险和国际游资流动规模变动所产生的风险构成了中国金融安全的主要威胁；资本市场风险与金融安全指数正相关。这看似矛盾，但事实上是符合中国实际的。中国资本市场经历了一个较长时期的熊市，其后逐渐开始活跃，再到2007年的牛市，股票价格波动在市场开始活跃及牛市阶段是比较大的，因而资本市场风险水平与中国宏观经济形势存在一定程度的同步性。该结果也进一步证明，本文对中国金融安全指数的估算是合理的。同时，模型(3)在剔除利率风险变量和汇率风险变量后，拟合度进一步提高；而商业银行不良贷款比例、游资流动规模变动率、资本市场风险指标的显著性逐渐提高，进一步说明利率风险和汇率风险不构成中国金融安全的主要威胁，支持了本文的后一个假设。另外，在两个模型中，常数项均不显著，表明模型没有遗漏重要的解释变量，模型设计是合理的。

善起到了积极的显著影响。同时研究结果还表明，银行业面临的违约风险和国际游资流动规模变动所产生的风险，构成了中国当前金融安全的主要威胁；利率风险和汇率风险、通胀风险对中国金融安全的影响并不显著，而资本市场风险与中国金融安全状况同方向变动。如果风险是政府可以控制的，那么这些风险不构成国家金融安全的主要威胁。上述结论与我们观察到的中国现实情况基本吻合，也进一步印证了本文对中国金融安全指数估算的合理性。

根据上述实证结果，本文得到以下政策建议：

(1)继续坚持稳妥的金融市场开放政策。在风险因素可控的基础上，进一步扩大开放金融市场，同时进一步完善微观金融机构的治理机制和风险管理，加强对资本市场风险的监管，改善中国的金融安全状况。

(2)高度重视中国银行业的违约风险和国际游资流动风险。监管当局应尽快完善对该两类风险的监控系统，加强对外资银行和金融机构的监管，及早防范和处理可能的金融安全隐患。虽然中国商业银行的不良贷款比例自2000年来有了明显的下降，但经营环境和社会信用状况并没有得到根本改善，并且该指标在近期有上升的苗头，因而政府仍需要通过信息披露制度和信用制度建设来改善银行业的经营环境，建立良好的市场信用机制，确保国家的金融安全。

(3)可选择商业银行不良贷款比例、国际游资流动规模变动率和股票价格变动率作为预测中国金融安全状况的风险监控指标，建立中国金融安全预警系统。

(4)编制中国的金融安全指数，为客观准确地评价中国的金融安全状况、防范与化解金融安全隐患提供科学依据。

篇3

伴随金融全球化的深入发展，不断涌现的国际金融危机，使全球金融、经济恐慌，不可避免引发了新的金融安全问题。金融全球化与金融安全的问题越来越成为国际金融界争论的热门话题。

从广义来看，金融安全是指一国具有抵御来自国际金融危机侵扰，保持国内投融资秩序正常、保持金融体系稳定以及国民经济平稳运行和稳定发展的能力。在开放经济条件下一国如何防止金融风险乃至防止整个经济受到来自外部的冲击引发动荡并导致国民财富的大量损失是金融安全的主要内容。

在全球化过程中金融风险有普遍增大的趋势，无论是发达国家还是发展中国家，都面临着金融全球化带来的风险，但是相比较而言发展中国家面临的风险更大。发展中国家由于自身的实力薄弱，经济金融制度及结构的缺陷较多，对开放进程的准备和力量积蓄都不充分，因此，难以适应全球化引发的冲击，风险的承受能力不足。这是70年代金融全球化以来金融危机主要在发展中国家爆发的重要原因。

二、中国进一步金融开放面临的风险

（一）人民币资本账户开放存在风险

资本账户的开放是一国对外经济部门自由化的重要内容，也是金融全球一体化的重要组成部分。从我国的现实情况看，开放资本账户将面临以下几个方面的潜在风险：首先，货币政策独立性和汇率稳定之间存在冲突的风险。其次，增加债务偿还风险。资本账户开放后，资本流入结构中的间接投资、短期资本和私人资本所占的重将大大增加，将增大债务偿还的风险。

（二）中国金融监管制度存在缺陷，不适应金融全球化条件下对金融监管的要求

90年代以来，我国涉外金融活动规模越来越大，国内金融市场与国际金融市场的联系日益密切，外国金融机构来华设立分支机构日益增加，这些变化对我国金融业的发展提出了更高要求。然而，目前我国金融监管体系仍存在许多问题，例如：信息披露机制不健全；现行监管法律体系不健全；监管的市场化、国际化步伐不适应银行业发展的需要；我国金融机构资本充足率偏低等，所以风险和隐患依然存在。

（三）国内金融机构缺乏竞争力，外资金融机构的引进对国内金融机构形成冲击

我国商业银行的整体素质还不能适应金融全球化的要求，在当今全球性互动的巨大变革背景下，我国银行业已不由自主地被抛入了不变不行的激烈竞争之中。然而，必须冷静地看到，在如何及早完成银行体系再造、提高竞争力、加快金融创新等方面，我国银行在许多方面还不能适应金融全球化的要求。

三、我国在金融全球化进程中维护金融安全的政策措施

(一)逐步开放资本账户，推进人民币利率市场化改革

应尽快促进人民币利率市场化改革，从而有效防止国际游资的冲击；同时，能够密切利率与汇率之间的联系，即利率变动会通过国内资金供求、国际资本流动方向及远期外汇供求等方面的变化来影响汇率，使人民币汇率机制趋于完善。

(二)加强金融监管，控制金融风险

金融监管是实现金融体系稳定运行和宏观金融调控的重要保证，是防范和化解金融风险的必要手段。所谓金融监管是通过立法和管理条例对金融机构的业务、资金的价格、市场准入(出)以及分支机构设置等方面实施限制，旨在保证金融机构经营的安全和整个金融体系的稳定。我国已于2001年12月加入WTO，中国金融业的对外开放势在必行，而在开放市场的同时会不可避免地引进风险。因此，在健全金融法律法规的同时加强金融监管成为规避风险最有效的手段。

1．增加金融运行的透明度，强化信息披露。透明度要解决的是游戏规则和某些必须披露信息的公开化问题:一是担负经济调控和管理职能的政府，特别是金融监管当局，必须做到及时公布重大政策变动，并且，中央政府与地方政府、政府各职能部门之间，在政策动作上应该协调一致；二是各类金融机构的会计财务规则基本符合国际惯例，并向监管当局报告真实的数据。

2．建立风险预警体系。通过借鉴国外的经验，建立符合我国国情的防范金融风险的安全指标体系。金融全球化风险是一种宏观金融风险，必须由中央政府统一设计指标体系和设立专门机构，进行风险监测和评估，由金融监管当局结合国内金融稳健性情况统一拟订反应对策。最重要的是，要保证信息畅通和反应机制的灵敏性，能够对外部重大冲击和风险因素做出快捷的回应。

3．建立存款保险制度

从防范金融风险的角度看，银行体系和金融市场天生存在着脆弱性和不稳定性，一旦个别经营不善的银行出现挤兑现象，健康的银行也可能会受到冲击。而存款保险制度的建立，有助于抑制挤兑，维护银行体系和金融市场的稳定。

目前正是中国建立存款保险制度的最佳时机:中国经济发展势头良好，降低了建立存款保险制度的成本和风险；中国银行业监管水平有了很大的提高，从而为存款保险制度的出台创造了前提条件；国有商业银行改制上市取得显著成效，银行不良资产的大规模政策性集中处置工作已经告一段落；经营不善金融机构的市场退出机制正在建立中。

(三)积极推进我国商业银行的重组与再造，培育在金融全球化环境中的竞争优势

1．积极培育符合国际水准的大银行。在当前金融全球化的大环境下，对银行体系的重组要有前瞻性发展眼光。为此，必须按照符合市场经济要求，有利于银行业健康发展，与国际惯例接轨的思路，重新构造我国商业银行，培养具有国际竞争力的银行体系。

2．积极推进商业银行经营国际化进程。经营国际化是金融全球化的时代潮流和社会经济发展规律的内在要求，也是中国加入世贸组织后国内银行所无法回避的现实课题，对中国商业银行未来的生存和发展具有战略性意义。国内银行必须在遵循国际标准的前提下，对自身的发展战略、管理体制、产品和服务、技术与人才等进行全方位、大幅度、深层次的再造和升级，实现高层次的经营国际化。

参考文献：

[1]王子先.论金融全球化.经济科学出版社，2000，12.

[2]王自力.反金融危机.中国财政经济出版社，2004，6.

[3]史东明.经济一体化下的金融安全.中国经济出版社，2005，3.

[4]姜波克，徐蓉.金融全球化与风险防范.复旦大学出版社，2004，12.

[5]高涵.金融全球化与金融风险的防范.中国青年政治学院学报，2000，5.

篇4

关键词：金融；审计制度；创新；发展战略

1.引言

金融审计工作在金融管理中具有很重要的作用，随着经济和社会的不断发展，金融审计也进入了发展新阶段。

2.金融审计制度创新的意义

2.1金融发展需要的适应性，金融监管改革的深化

我国的金融审计在这个经济转型的重要时期正在进行逐步深化，而且我国的经济发展在近几年积累了不少宝贵经验。例如分工明确、操作容易的“分业经营、分业监管”的监管模式早已不能适应当前我国行业发展的趋势（分业到混业），但这种模式依旧在我国实行。深入对金融审计创新研究，为保证金融监管改革的发展，现行审计制度中存在的一些薄弱环节必然会被国家审计部门发现[1]。为使金融审计适应发展需要，因此在进行研究金融审计制度时，将会分析和揭示出这种不足之处。

2.2降低金融风险，保障金融安全

金融审计制度的创新对国家审计机关完善预防、提示和抵御风险有极为重要的作用，并在打击各种违法的行为，降低金融风险，使金融审计更好地工作，更好地适应经济社会的发展等方面发挥重要作用，更好地发挥了金融审计系统的“免疫”功能。例如，目前国内严重威胁到我国经济稳定和社会安全的房地产市场“国际热钱”现象屡屡出现。为防止国家资产流失，那么相关部门要能够迅速有效的遏制这一不良行为，控制和稳定金融和经济市场，并针对这一现象研究金融审计创新的方案[2]。

2.3完善法律法规，保障金融界秩序

在时代急速发展的时期，我国金融审计仍处在不成熟阶段，也没有健全的法律法规制度，尤其阻碍了我国金融行业的发展。进行金融审计创新的研究对找出目前国家监管部门和金融机构金融法律法规的漏洞有重要作用，要想保证我国金融审计的发展，分析出正确的审计法规走向，相关管理内容的完善，金融审计秩序的规范，良好健康的金融环境的创造，有效的金融审计实施等都是必要的保障[3]。

3.特色金融审计制度发展的原因

3.1变化巨大的国内金融审计环境

我国发展到现如今阶段，迎面而来的是的经济转型，在经济全球化迅猛发展的今天，随着进一步深化的金融体制，因此国内的金融审计的背景和环境在此影响下也发生了翻天覆地的变化。

3.1.1金融市场发展趋向混业化

我国金融行业近年来在国外金融市场和盈利的条件下开始呈现出向混业化发展的趋向，一定程度上混业经营在抗风险能力、稳定性和利润等方面都有极大的提高，几个监管部门开始同时监管各个层面的金融机构，但是各个监管部门之间沟通会相对较少，因而实现信息和资源共享、监管的有效性等方面就凸显出不足，造成资源浪费，容易在监管中出现重叠和盲区[4]。

3.1.2深入发展金融行业信息化

金融行业信息化加深的程度首先被体现在环境的改变上。审计的信息化是在我国20世纪90年代以来逐步实现的。相关法律法规的颁布和健全使我国初步形成了金融机构审计的信息化体系，更是在信息技术的普及与更新的辅助下，金融数据库基本在每个金融机构建立起来。虽然如今金融数据库与传统金融行业相比，处理效率有了极大的提高，但是信息化的环境这些新兴的信息系统将金融机构的人员的配备和职权、业务处理流程以及组织结构改变了，并且存在一定的漏洞，在操作过程，信息的传输、共享和保密性等方面存在一定的弊端，压力和挑战仍然存在，尤其在传统的金融审计方式以及审计人员的专业素质上又出现新的问题。

3.1.3金融审计风险增加

原因有两条：1）如今层出不穷的创新型的金融业务和产品给我们带来了较高回报，同时风险性也相应提高了。2）来自于被审单位反审计能力的增强。被审单位由于其职业原因，对审计方式方法比较了解，再加上各单位内部存在审计系统，由此审计的工作难度相对较大，审计报告出来之后误差相对较大，提供的信息也存在不准确情况，所以金融审计的风险性加大。

3.2审计制度存在相关问题

3.2.1金融机构内部控制有一定缺陷

例如2008年爆发的金融危机使很多金融机构亏损巨大，包括国内一些金融机构，创新型金融审计和金融机构内部控是尤为重要的，在世界金融史上，企业内部控制不足是存在的重要问题。

3.2.2审计不足

金融绩效审计是以按照金融系统所给出的标准，使用科学的方式对受审核金融监管机构进行评价，客观性的评价证据，维持审计的各个属性，考核金融管理的绩效，并对此将自己的意见以及建议提出来供参考。

3.2.3金融审计低效率，严重的资源浪费

20世纪90年代中期开始，计算机系统以及网络技术的应用在我国金融界开始被采用，但存在基础化设施薄弱等问题，在实施金融审计时出现明显的不对称等问题，而且人员的素质上的问题易导致工作效率的降低，由此一来，资源浪费就成为严重的问题。

3.2.4金融安全性

不少国家在美国爆发的金融危机的影响下其国家的经济也受到极大的打击，由此，各个国家也都开始对自己的金融政策进行改革，尽管我国的政策及发展的环境与发达国家的差别很大，在此次危机中多少受到打击，但却不是致命性的，由此我们也必须承认在金融安全方面，我们做的还不够完备，也由此引发深刻的思考，并逐步完善金融方面的制度[5]。

4.结语

我国经济飞速发展，维护国家金融安全成为必要的任务，金融审计又迎来各种风险和挑战，因此，我国金融形势变得格外严峻。在当前形势下，我们只有做好金融审计工作，不断完善审计管理，才能适应新形势下金融行业的发展需求。

参考文献：

[1] 张军，陈洁，宗文龙.后金融危机时代金融审计维护金融安全的初步分析[J].中央财经大学学报.2011（05）.

[2] 顾建光.当前金融风险防范与审计策略研究[J].审计研究.2014（05）.

[3] 康文硕，李环.我国金融审计面临的环境和发展战略[J].中国审计.2012（07）.

篇5

关键词：互联网金融；金融风险；金融监管

2013年以来，互联网金融在我国异军突起，以阿里巴巴“余额宝”为代表的新兴网络金融产品为我国金融市场注入了新的活力。截至2014年2月，余额宝销售规模已达4000亿元，用户达6100万户，户均持有额达6500元。2014年3月，互联网金融首次写入政府工作报告，并提出了要“促进互联网金融健康发展”。因此，在此背景下，深入探讨制约我国互联网金融的障碍因素并采取切实有效措施对推动我国互联网金融又好又快发展具有积极意义。

一、互联网金融在我国得到蓬勃发展

我国的互联网金融是在各种质疑声中得到蓬勃发展的，2013年是其发展史上的重要里程碑：2月，国内第一家网络财产保险公司众安在线财产保险股份有限公司得到保监会的正式批准；6月，支付宝联合天弘基金推出余额宝；7月，中国人民银行为百度百付宝和新浪支付等27家公司发放了第三方支付牌照；8月，互联网金融调研小组在中国人民银行成立并对阿里巴巴公司进行了实地调研；10月百度强势进军互联网金融并迅速推出“百度理财B”等网络理财产品；12月，为供应商提供的融资服务的京东商城“京保贝”上线。

从我国互联网金融的市场格局来看，当前我国开展互联网金融业务的机构可分为传统的银行金融机构和非银行金融机构。传统金融机构开展的互联网金融主要是借助互联网渠道提供金融服务，即网上银行业务，互联网在其中发挥着的渠道作用。招商银行于1997年率先推出中国第一家网上银行，随后工农中建等银行均建立了自己的网络银行。根据《2010年度中国银行业服务改进情况报告》统计，2010年我国银行业共有网上银行个人客户27194.11万户，企业客户574.41万户。非金融机构主要包括利用互联网技术进行金融运作的电商企业、创富贷（P2P）模式的网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、挖财类的手机理财APP，以及第三方支付平台等。

从互联网金融的业务领域来看，主要包括支付结算和信贷这两大领域。在支付结算领域，第三方支付得到飞速发展。中国最早的第三方支付企业是成立于1999年的北京首信股份公司和上海环迅电子商务有限公司。截至2013年11月，获得人民银行颁发“支付业务许可证”的第三方支付机构共有250多家，其整体交易规模达12.9万亿。从信贷领域来看，在我国主要是创富贷（P2P）模式的各类网络借贷平台。从2006年开始，国内的P2P平台陆续出现并快速发展。根据《2013中国网络借贷行业蓝皮书》披露，2013年国内P2P信贷公司总共超过300家，贷款余额约为268亿元，是2012年的4.8倍，预计到2014年底，将超过1000亿元。

二、我国互联网金融发展面临的障碍

（一）安全障碍

由于互联网金融是依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具来实现资金融通、支付和信息中介等金融业务，因此，能否保证网络安全是其生存发展的基础。随着2013年“棱镜门”事件爆发、美国银行等金融机构重要资料遭黑客曝光、Apple、Facebook 、Twitter 等科技巨头相继被入侵，用户数据泄漏等网络安全事件的不断爆发，互联网金融的安全问题受到广泛关注。在我国，网络金融安全事件也层出不穷：2013年3月，支付宝转账信息被谷歌抓取；2013年6月，“超级网银”授权漏洞风波爆发，安徽的陈女士在网购时被骗子诱导进行了“超级网银”授权支付操作，短短24秒内10万元被骗；2013年8月，光大乌龙指事件爆发；8月，网络借贷平台“网赢天下”由于不堪挤兑压力，宣布永久停止服务；2014年3月，央行要求暂停二维码支付、虚拟信用卡等支付业务和产品，称相关支付产品安全性还有待完善；2014年3月，国内最大、最具影响力的P2P网络借贷行业门户网站“网贷之家”遭遇黑客攻击；2014年3月，携程泄密门事件爆发，其安全支付日志可遍历下载，导致大量用户银行卡信息泄露……。在此背景下，2013年10月，由中国银联联合多方机构共同发起的互联网金融支付安全联盟在上海宣布成立；2013年12月，央行等五部委印发了《关于防范比特币风险的通知》，对比特币的性质、地位、流通等方面做出了明确的规定与详细的解读。虽然我国为应对互联网金融安全问题做出了巨大努力，但由于网络病毒、黑客攻击、网络犯罪等金融安全防范的艰巨性、长期性、复杂性和系统性，防范网络金融安全的道路依然漫长。

（二）法制障碍

目前，我国的互联网金融业务已经势不可挡蓬勃发展起来，但与此相关的较为完善法律条文却尚未出台。互联网金融的法律风险主要表现在两个方面，一是互联网金融业务主体为了自身的利益进行违规操作，二是互联网金融立法相对滞后，不适应现有的互联网金融的发展。因此，出现违法乱纪现象，民事纠纷，个人信息泄露等一系列问题。已经实施的商业银行法、证券法、基金法等法规缺乏对互联网金融的具体规定。因为互联网金融的交易法则是与用户签订网络协议，一旦出现权利义务的纠纷，在进行民事调解与法律诉讼中，由于互联网金融法规滞后，缺乏相关的具体规定，用户的权利往往得不到切实有效的保护。同时，由于互联网技术日新月异，制定防范和侦破互联网金融安全的法律法规需要漫长的过程，世界各国都不能有效克服互联网金融的立法滞后现象。因此出现违法乱纪现象，民事纠纷，个人信息泄露等一系列问题也是屡见不鲜。尤其是我国，现有刑法制度只有六条有关互联网金融犯罪的法律条文，难以适应互联网金融日益发展的需要。

（三）监管障碍

互联网的开放性、多样性和虚拟性使得互联网金融机构所提供的服务逐渐相同，金融混业经营的现象日益突出，导致金融机构与非金融机构之间的界限日趋模糊。随着互联网金融的不断发展，尤其是中国加入WTO后，原来的分业监管模式面临严峻的挑战，我们开始重视混业经营、混业监管。目前尚未有法律明确各部门的权责，造成互联网金融的监管真空。许多互联网金融公司对互联网金融的风险管理意识淡薄，还处于监管空白地带，面对互联网金融混业经营局面，我国目前的分业监管体制无法发挥作用，这种分业监管体制造成了监管真空的存在，监管的效率也被大大降低，但监管成本却显著增加，这不利于我国互联网金融的科学健康发展。同时，由于互联网金融是个新生事物，监管层对其研究还不够深入，对随之涌现出的问题的性质认识模糊，对互联网金融发展过程中的新兴事物究竟会遭遇怎样的监管环境造成了困惑，带来了互联网金融监管在一定程度上存在着真空现象。

（四）技术障碍

在互联网金融的技术开发、技术创新与技术使用上，缺乏专业的相配套的技术规范与技术标准。开放的网络通讯系统，不完善的密匙管理及加密技术，以及计算机病毒、电脑黑客的攻击，引起交易主体的资金缺失。同时，个别企业在开发和使用相关网络金融系统平台时由于急于求成，系统没有经过充分有效的实验测试，导致网络系统往往存在一定的安全漏洞，容易造成“后门”与漏洞的出现，从而引发网络金融安全事件[1]。技术风险可能来自于技术落后，也可能来自于信息传输过程。由于目前我国使用的互联网金融软硬件设施大都需要从国外进口，我们缺乏具有高科技自主知识产权的互联网金融设备，互联网金融软硬件设施方面存在漏洞，这对我国的互联网金融安全构成了潜在威胁[2]。

（五）价格障碍

由于互联网具有虚拟性、特殊性和多样性，这使得低成本和高效率成为互联网金融的两大优点，客户从中获得了极大的利益，也是其最吸引人的地方。我国的利率也是官定利率，未能实现利率的市场化，这也使得网上投保的价格优势体现不出来。

三、破解我国互联网金融发展障碍的对策

（一）构建互联网金融风险防范体系

第一，加强互联网金融体系的安全保障，实现金融机构自身高度信息化。互联网金融企业要强化其互联网基础设施建设，实现其自身的高度信息化，要加大研发互联网金融的管理信息系统尤其是防范网络病毒传播、黑客攻击等方面的网络安全管理系统。互联网金融依托于发达的计算机系统展开，相应的风险控制需由电脑程序和软件系统完成，保证互联网金融正常运行所依赖的硬件环境能够安全有效地运转，增强计算机系统的防攻击、防病毒能力。第二，加强对互联网金融数据的管理。提高计算机系统的关键技术水平和关键设备的监测管理能力，保护我国的网络金融安全，强化监测、预警、分析和防范互联网金融安全风险，推广数字证书等网络金融交易技术。第三，加大投入，努力研发具有自身特色的具有世界一流技术水准的网络技术产品。加大人力物力与财力的投入，从多方面构筑互联网金融体系的安全防线。

（二）完善互联网金融领域现行法律法规，创造公平、公正的市场环境

互联网金融交易主体双方应履行以下几方面的义务：一是风险揭示义务，保证信息的公开透明；二是格式化的合同对消费者权益的保护，明确标示重点条款等。对现行的针对互联网金融的相关法律法规进行修订、充实与完善，特别是要及时修订现有法律法规中与互联网金融发展不相适应的部分，进一步明确互联网金融风险一旦爆发，互联网金融企业和用户各自应承担的民事与刑事责任，对互联网金融犯罪加大量刑力度。加强互联网金融体系的安全保障，就要建立和完善金融机构内部互联网建设，提高计算机系统的关键技术水平和关键设备的监测管理能力，实现金融机构自身高度信息化。同时，开展国际合作，共同打击互联网金融犯罪。

（三）建立完善的互联网金融监管系统

1.创新金融监管思路，提升监管质量和效能

（1）正确处理监管与创新的对立统一关系。加强互联网金融的监管不是扼杀互联网金融的创新型、灵活性与便利性，而是要着力解决互联网金融这种新型的金融事务在发展创新过程中出现的新情况、新问题、新趋势，监管的重点是及时预警其面对的各种风险，并及时采取有效措施进行风险防范，积极帮助互联网金融企业切实解决发展中遇到的各种难题，及时化解各种潜在的金融风险，一旦发生相关金融安全事件，及时采取措施进行干预，防止金融风险的蔓延。同时，要切实提升金融监管的效率，切实克服工作中的推诿、扯皮与不作为等现象，切实将为人民服务和群众路线落实到实处[3]。

（2）树立混业经营趋势下的统一监管新思路。虽然我国目前采用的是分业监管模式，但从我国互联网金融市场的实际运作来看，现代金融业的分工和专业化大为淡化，混业经营趋势愈发明显。互联网金融交易的业务范围日益扩大，业务种类日趋多样化。在此背景下，有不少互联网金融企业积极拓展市场业务，强化市场营销，在一定程度上忽视了互联网金融业务的合规性管理与风险性管理，市场竞争的压力造成了部分企业为了应对短期业绩的考核走上了违规经营的道路，从而累积了大量的金融风险。

（3）构建横向合作监管体制，加强门槛准入。人民银行、证监会、保监会可以形成支付操作衍生机构的功能监管体系。构建横向合作监管体制，加强门槛准入同时，建立资金安全监控机制，完善互联网金融统计监测指标。

2.完善行业监管措施，促进市场健康有序发展

充分发挥互联网金融行业自律组织的作用，调动行业监管积极性，我国应着力加强金融监管部门之间的协调和沟通，与时俱进地推动金融监管改革，及时预警[4]。通过督促会员遵守法律法规和履行自律公约，制定统一的行业规范和标准，切实保障会员合法权益，积极为此公平的市场竞争环境等途径，加强对互联网金融的自律管理。同时广泛开展国际互联网金融监管的协调与配合，积极学习国外先进的互联网金融发展理念、监管法律、监管方式与方法，积极推动我国互联网金融的科学发展。

（四）制定互联网金融领域统一的技术标准

积极开发互联网加密技术、密钥管理技术及数字签名技术，通过手机、电话等大量的行为状态记录，存储到云端服务器。加大投入，加快建设互联网金融系统统一平台的建设。加快建设互联网金融软硬件设施、业务流程、风险防范等方面的统一技术标准，督促各互联网金融企业切实落实行业技术标准，切实防范互联网金融的技术风险、市场风险与安全风险。各互联网金融企业要加大技术研发的投入，加强技术人员的培训，构建规范严密的业务操作系统平台。

（五）取消价格管制，促进互联网金融价格市场化

我国互联网金融行业的客户除了要承担原有的交易费用外，还要承担网络费、电话费甚至会员费，与互联网金融理论上所具备的能够降低交易费用的优势背道而驰[5]。这样一来，就极大地限制了消费者在网上进行金融交易的热情。为此，要进一步加快利率市场化的步伐，切实降低互联网金融业务的各项收费，营造价廉物美的互联网金融市场环境，加快互联网金融的发展。

参考文献：

[1] 陈燕.对当前互联网金融发展的认识与思考[J].金融经济，2014，（14）：12-15.

[2] 李妍，覃正.互联网技术对金融危机传导速度影响研究[J].财政问题研究，2011，（9）：34.

[3] 张芬.国外互联网金融的监管经验及对我国的启示[J].金融与经济，2013，（11）：55.

篇6

[关健词]金融全球化 金融安全 汇率制度 金融风险

所谓的金融全球化即为:由于世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本可以迅速地、大量地和基本上不受限制地在全球各地、各国的金融市场上自由流动，最终形成全球统一的金融市场的趋势。与此同时，各国经济与金融的相互依存关系变得日益密切。随着经济全球化发展趋势的不断深化，金融全球化发展必然也会随之深化。

一、金融全球化与金融安全的关系

伴随金融全球化的深入发展，不断涌现的国际金融危机，使全球金融、经济恐慌，不可避免引发了新的金融安全问题。金融全球化与金融安全的问题越来越成为国际金融界争论的热门话题。

从广义来看，金融安全是指一国具有抵御来自国际金融危机侵扰，保持国内投融资秩序正常、保持金融体系稳定以及国民经济平稳运行和稳定发展的能力。在开放经济条件下一国如何防止金融风险乃至防止整个经济受到来自外部的冲击引发动荡并导致国民财富的大量损失是金融安全的主要内容。

在全球化过程中金融风险有普遍增大的趋势，无论是发达国家还是发展中国家，都面临着金融全球化带来的风险，但是相比较而言发展中国家面临的风险更大。发展中国家由于自身的实力薄弱，经济金融制度及结构的缺陷较多，对开放进程的准备和力量积蓄都不充分，因此，难以适应全球化引发的冲击，风险的承受能力不足。这是70年代金融全球化以来金融危机主要在发展中国家爆发的重要原因。

二、中国进一步金融开放面临的风险

（一）人民币资本账户开放存在风险

资本账户的开放是一国对外经济部门自由化的重要内容，也是金融全球一体化的重要组成部分。从我国的现实情况看，开放资本账户将面临以下几个方面的潜在风险：首先，货币政策独立性和汇率稳定之间存在冲突的风险。其次，增加债务偿还风险。资本账户开放后，资本流入结构中的间接投资、短期资本和私人资本所占的重将大大增加，将增大债务偿还的风险。

（二）中国金融监管制度存在缺陷，不适应金融全球化条件下对金融监管的要求

90年代以来，我国涉外金融活动规模越来越大，国内金融市场与国际金融市场的联系日益密切，外国金融机构来华设立分支机构日益增加，这些变化对我国金融业的发展提出了更高要求。然而，目前我国金融监管体系仍存在许多问题，例如：信息披露机制不健全；现行监管法律体系不健全；监管的市场化、国际化步伐不适应银行业发展的需要；我国金融机构资本充足率偏低等，所以风险和隐患依然存在。

（三）国内金融机构缺乏竞争力，外资金融机构的引进对国内金融机构形成冲击

我国商业银行的整体素质还不能适应金融全球化的要求，在当今全球性互动的巨大变革背景下，我国银行业已不由自主地被抛入了不变不行的激烈竞争之中。然而，必须冷静地看到，在如何及早完成银行体系再造、提高竞争力、加快金融创新等方面，我国银行在许多方面还不能适应金融全球化的要求。

三、我国在金融全球化进程中维护金融安全的政策措施

(一)逐步开放资本账户，推进人民币利率市场化改革

应尽快促进人民币利率市场化改革，从而有效防止国际游资的冲击；同时，能够密切利率与汇率之间的联系，即利率变动会通过国内资金供求、国际资本流动方向及远期外汇供求等方面的变化来影响汇率，使人民币汇率机制趋于完善。

(二)加强金融监管，控制金融风险

金融监管是实现金融体系稳定运行和宏观金融调控的重要保证，是防范和化解金融风险的必要手段。所谓金融监管是通过立法和管理条例对金融机构的业务、资金的价格、市场准入(出)以及分支机构设置等方面实施限制，旨在保证金融机构经营的安全和整个金融体系的稳定。我国已于2001年12月加入WTO，中国金融业的对外开放势在必行，而在开放市场的同时会不可避免地引进风险。因此，在健全金融法律法规的同时加强金融监管成为规避风险最有效的手段。

1．增加金融运行的透明度，强化信息披露。透明度要解决的是游戏规则和某些必须披露信息的公开化问题:一是担负经济调控和管理职能的政府，特别是金融监管当局，必须做到及时公布重大政策变动，并且，中央政府与地方政府、政府各职能部门之间，在政策动作上应该协调一致；二是各类金融机构的会计财务规则基本符合国际惯例，并向监管当局报告真实的数据。

2．建立风险预警体系。通过借鉴国外的经验，建立符合我国国情的防范金融风险的安全指标体系。金融全球化风险是一种宏观金融风险，必须由中央政府统一设计指标体系和设立专门机构，进行风险监测和评估，由金融监管当局结合国内金融稳健性情况统一拟订反应对策。最重要的是，要保证信息畅通和反应机制的灵敏性，能够对外部重大冲击和风险因素做出快捷的回应。

3．建立存款保险制度

从防范金融风险的角度看，银行体系和金融市场天生存在着脆弱性和不稳定性，一旦个别经营不善的银行出现挤兑现象，健康的银行也可能会受到冲击。而存款保险制度的建立，有助于抑制挤兑，维护银行体系和金融市场的稳定。

目前正是中国建立存款保险制度的最佳时机:中国经济发展势头良好，降低了建立存款保险制度的成本和风险；中国银行业监管水平有了很大的提高，从而为存款保险制度的出台创造了前提条件；国有商业银行改制上市取得显著成效，银行不良资产的大规模政策性集中处置工作已经告一段落；经营不善金融机构的市场退出机制正在建立中。

(三)积极推进我国商业银行的重组与再造，培育在金融全球化环境中的竞争优势

1．积极培育符合国际水准的大银行。在当前金融全球化的大环境下，对银行体系的重组要有前瞻性发展眼光。为此，必须按照符合市场经济要求，有利于银行业健康发展，与国际惯例接轨的思路，重新构造我国商业银行，培养具有国际竞争力的银行体系。

2．积极推进商业银行经营国际化进程。经营国际化是金融全球化的时代潮流和社会经济发展规律的内在要求，也是中国加入世贸组织后国内银行所无法回避的现实课题，对中国商业银行未来的生存和发展具有战略性意义。国内银行必须在遵循国际标准的前提下，对自身的发展战略、管理体制、产品和服务、技术与人才等进行全方位、大幅度、深层次的再造和升级，实现高层次的经营国际化。

参考文献：

[1]王子先.论金融全球化.经济科学出版社，2000，12.

[2]王自力.反金融危机.中国财政经济出版社，2004，6.

[3]史东明.经济一体化下的金融安全.中国经济出版社，2005，3.

[4]姜波克，徐蓉.金融全球化与风险防范.复旦大学出版社，2004，12.

篇7

关键词：金融；审计制度；创新

中图分类号：

F23

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2013）20-0126-02

1 研究金融审计制度创新的意义

1.1 有利于深化金融监管改革，适应金融发展需要

我国正处在经济转型的重要时期，金融审计经过近几年的发展也积累了不少宝贵经验，并正在进行逐步深化。随着金融审计创新研究的深入，国家审计部门必然会发现现行审计制度中的一些薄弱环节，促进金融监管改革的进程。例如我国目前依旧实行“分业经营、分业监管”的监管模式，但是这种分工明确、操作容易的模式已经不能适应当前我国分业向混业发展的趋势。因此在对金融审计制度进行研究时，这种不足将会被分析和揭示出来，进而使金融审计适应发展需要。

1.2 有助于健全和完善法律法规，规范金融秩序

目前我国金融审计的发展仍不成熟，相关的法律法规依旧不健全，没能做到与时俱进，这为我国金融行业的发展制造了不少的阻碍。进行金融审计创新的研究有利于帮助国家监管部门和金融机构找出目前金融法律法规的漏洞，分析出审计法规正确的走向，完善相关管理内容，规范金融审计秩序，创造一个良好健康的金融环境，促进金融审计实施的有效性，为我国金融审计的发展保驾护航。

1.3 有利于降低金融风险，维护国家金融安全

随着我国经济发展的变化，金融审计面临各种未知风险和挑战，因此维护国家金融安全的形势变得格外严峻。研究金融审计制度的创新能够帮助国家审计机关完善预防、提示和抵御风险的作用，打击各种有损国家金融安全的行为，降低金融风险，进而使金融审计工作更好地适应经济社会的发展，让金融审计系统的“免疫”功能得到更好的发挥。例如目前国内房地产市场“国际热钱”现象层出不穷，严重威胁到我国经济社会的安全和稳定。如果针对这一现象进行金融审计创新的研究，则相关部门能够迅速有效的遏制和控制这一不良行为，防止国家资产流失，稳定金融和经济市场。

2 我国应进行金融审计制度创新的原因

2.1 国内金融审计的环境已发生巨大变化

随着经济全球化的迅猛发展，我国现如今正面临着重大的经济转型，金融体制进行着进一步的深化，因此国内的金融审计的背景和环境也随之发生了巨大转变。

（1）金融行业信息化程度的加深。

环境的改变首先体现在金融行业信息化程度的加深上。我国自20世纪90年代以来开始逐步实现审计的信息化。随着相关法律法规的颁布和健全以及信息技术的普及与更新，我国金融机构审计的信息化体系已初步形成，每个金融机构基本上都已建立起庞大的金融数据库。虽然如今金融数据处理效率都较传统金融行业有了极大的提高，但是信息化的环境极大地改变了金融机构的组织结构、业务处理流程以及人员的配备和职权，并且这些新兴的信息系统操作复杂，信息的传输、共享和保密性存在一定漏洞，对传统的金融审计方式和方法以及审计人员的专业素质依旧带来了新的压力和挑战。

（2）金融市场趋向混业化发展。

受国外影响和盈利的需要，我国金融行业近年来开始趋向混业化发展，因此渐渐地越来越多的金融机构开始同时被几个监管部门进行监管。虽然混业经营在一定程度上可以提高金融机构的抗风险能力，提高金融机构的稳定性和利润，但是由于各个监管部门之间缺乏有效沟通，没有实现信息和资源共享，容易造成监管重叠和盲区，进而影响到监管的有效性以及造成资源浪费。另外，目前我国金融监管审计的处罚措施仍以警告、罚款、赔偿等合规性措施为主，不过从市场经济运行的角度来看，这种措施已不能适应当今经济社会的发展。根据国际《巴塞尔协议》的金融监管审慎性的原则以及金融危机的教训，金融审计和监管的重点应在金融风险审计上，因此为了改善这一不良监管方式，我国的审计制度必须进行创新。

（3）金融审计面临的风险加大。

一是因为如今创新型的金融业务和产品层出不穷，这些产品和业务在带来高回报的同时，也给人们带来了相应较高的风险。虽然我国金融行业的发展远落后于欧美发达国家，但是随着经济全球化的发展和市场竞争的日益激烈，创新是这些金融机构必备的课题。但是这些业务和产品的非传统性和非常规性使它们的内部控制相对薄弱，并且国家的金融审计由于更新速度的滞缓，依旧集中在对传统业务的审计上，对国际业务和新兴的创新业务多处于起步阶段，其中中资银行的海外业务仍未涉及。这些金融创新业务隐藏着较大的金融风险，因此对这些新兴业务和产品的审计必须进行深入的研究。

二是来自于被审单位反审计能力的增强。被审单位由于常年被审，因而对审计单位的审计方式方法比较了解，再加上各单位内部审计系统的存在，使得审计单位的审计难度加大，出具的审计报告容易有较大的误差，进而给信息使用者提供了不准确的信息，从而给行业乃至经济社会带来较大的风险。

2.2 现行金融审计制度存在不少问题和制约

（1）金融机构内部控制有一定缺陷。

金融机构的内控制度是防范金融风险与危机的基础和根本性制度，也是金融机构稳健经营的前提。在世界金融史上，多起金融违规案件都与企业内部控制不足有关。例如2008年金融危机爆发之后，国内一些金融机构的违规海外投资遭遇亏损。随着金融市场的发展，越来越多的创新型金融产品会出现，如果不对这些金融创新进行内部控制制度的完善，那么金融机构和市场将会面临更大的风险和挑战。因此对金融审计进行创新，加强金融机构内部控制是必须且必要的。

（2）金融审计效率比较低，资源浪费比较严重。

金融审计涉及到的部门和资源非常多，因此信息的共享、沟通和传递对金融审计实施的有效性是很重要的。然而由于我国金融行业自20世纪90年代中期开始采用计算机系统和网络技术以来，由于业务基础薄弱以及在信息技术和人员专业素质上的不足，金融审计在实施的过程中不同部门之间信息不对称现象明显，进而导致处理效率比较低，资源浪费情况也比较严重。

（3）对金融绩效的审计不够。

绩效审计是指对照客观标准，通过科学、系统地收集和评价证据，对一个组织的经营活动所做的评价，检验其资源管理是否符合经济性、效率性和效果性。而金融绩效审计的主要内容是按照金融系统的客观标准，科学、系统地收集和评价证据，对受审核金融监管机构履行职责的经济性、效率性和效果性进行评价，对金融管理绩效进行考核，并提出改进意见和建议。在我国金融审计以事后审计为主，事前和事中审计比较少见，对金融的绩效审计程度有待加强。虽然目前国家金融审计已经逐步从财务收支审计发展到资产、负债和损益审计，即已渐渐地实现了全面性的要求，但是却没有对金融机构经营过程的经济性、效率性和效果性进行科学恰当的评价，在金融绩效审计上依然存在一定问题。

（4）存在金融安全的问题。

自从美国次贷危机进而引发全球金融危机后，很多国家开始对本国的金融安全进行审视和思考。我国由于国情、政策以及经济发展大环境与欧美发达国家有很大的不同，虽然在此次金融危机中没有收到致命性的打击，但是我们也不得不承认我国的金融安全方面仍存在不少问题。

参考文献

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紧跟潮流――全新聚焦“电子金融安全”

亚洲电子金融及信息安全高层论坛暨亚洲CeBIT电子金融及安全主题展，将汇聚近400名国内金融机构领导、172家在华外资金融机构代表、全国主要地区银监局、银行科技部门的主管领导以及金融科技和信息安全领域专家等。届时，行业专家将就电子银行市场及形势分析、下一代电子银行的模型和创新战略、当前电子金融的安全威胁及防御等行业热点问题权威报告。

除了专区展示，主题为电子金融业务的创新及安全保障的亚洲电子金融及信息安全高峰论坛也将在展会期间举办，探讨扩大电子金融用户覆盖率和效益、打造安全保障体系等题目，届时更将有花旗银行、Marstcard、中国金融认证中心等一系列的有关金融安全的市场、战略和模型重要报告。

联手工业――服务企业及制造业信息化

企业及制造业信息化展区和“中国制造业管理信息化创新论坛”为长，珠三角成长型企业信息化量身定制，全面推动信息化进程。这不仅帮助制造业企业，还帮助所有对信息化有需求的企业找到正确的解决方案。上海软众信息、韩国USBC商务支持中心、羚科数码、哈萨克斯坦NAT软件公司、美国英网软件、澳大利亚软件团，德国TECON公司等世界各地的软件公司都将出席此次企业及制造业信息化主题展区和创新论坛。

主办方表示，这次展会主要营造一个大的交流平台，针对企业的具体需求，帮助企业解决战略目标规划、设计制造一体化、工厂可视化、信息集成等新的共性问题。

GPS车载导航

随着电子地图和3G技术的飞速发展，在不久的将来全球定位系统GPS将会直接内置于大部分的手机、PDA、个人电脑和汽车。GPS在全球范围内有着巨大的市场潜力。在我国GPS应用领域不断扩大，汽车市场持续高速增长，智能手机市场迅速普及，北京奥运会智能交通设备大量需求，2007年GPS市场总产值比2006年增长65％以上，产业逐步形成。中国GPS市场已进入了高速发展阶段。

GPS展区亚洲CeBIT将由瑞图万方、Route 66、东方联星、百丰电子等企业向观众展示GPS车载导航、GPS手机导航、GPS蓝牙、GPS芯片、GPS地图软件、GPS配件等。为国内外GPS展商和专业观众提供一个了解产业内最新信息和国际发展趋势的商务谈判和技术交流的理想平台。

现场演示――机器人展区汇聚国内最前沿技术

机器人技术推介与体验会亚洲CeBIT将精彩展示机器人在教育、生活、娱乐等方面的应用。在机器人展区，观众们将看到应用于教育、科普展示等领域的人形机器人、仿生机器人、工业机器人、轮式机器人、全自主移动机器人、智能轮椅和平台智能语音机器人。高级类人双足步行机器人无疑将成为全场的“明星”。它能够稳定独立地双足行走、俯卧站立、鲤鱼打挺、做俯卧撑、站立踢球射门、招手、拥抱，还可以打太极拳、做广播体操、跳舞。而未来军事高科技领域之一的微小型武器系统将满足军事侦察、反恐防暴、无人探测等领域的潜在应用需求。届时现场还将展示仿生机器鱼工程演示样机(SPC-11)，模块化履带式侦察机器人(MTRR)、球型机器人、扑翼式微型飞行器和模块化蛇形机器人。

在同期举办的中国机器人技术推荐与体验会上，分别来自中国科技大学、北京科技大学、北京航天航空大学、北京汉库等行内科研和应用单位都会把各自的最新成果缤纷呈现。

高手云集――现场争夺中国第一超频狂人

超频是人为地使集成电路以超过额定工作范围的频率运行。除了CPU以外，内存芯片、显卡芯片、硬盘芯片、主板芯片等等都可以超频使用。超频不仅仅是一种获得提升性能的有效方法，也成为大众玩家竞相为之的时尚行动。

全新合作――阿里巴巴线上交易平台

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关键词：国际资本流动金融安全影响对策

我国国际资本流动现状

（一）国际资本流入以FDI为主且呈现多渠道流入

随着我国将项目管理放松，我国资本流入渠道呈现以FDI为主，QFII、外债等为辅的多元化趋势。截止2007年10月我国实际吸引FDI额度达7579.29亿元，达625271个项目（资料来源：商务部网站整理）；从2003年我国引入QFII制度至2007年11月，已批准49家QFII投资额度，总计99.95亿美元（资料来源：外汇管理局网站整理）；截止2007年6月末，我国外债余额为3278.02亿元（资料来源：外汇管理局网站整理）。目前外商已更加倾向于采用非直接投资方式，这将是q国必须面对的国际资本流入新挑战。

（二）国际“热钱”流入规模不断扩大且流动性增强

由于我国经济持续健康、稳定的发展，加上对人民币升值的强烈预期，国际“热钱”大量流入我国，而且呈现不断扩大的趋势。净误差和遗漏的巨大转变可能潜在地预示着未记录的资本流入。

自1991年以来，我国一直存在着“热钱”流出（也可以理解成资本外逃），而到亚洲金融危机期间，这种流出达到顶峰。1997年以后“热钱”流出逐步减少，到2002年发生逆转，是大量的“热钱”流入，这种资本流入的规模是自改革开放以来从未有过的，到2004年“热钱”流入额更是达到一个高峰。2008年上半年净误差与遗漏出现在贷方达130.75亿美元。

（三）FDI投资结构发生变化

外国来华直接投资的产业结构有所变化，制造业吸收外资占比下降，部分服务业和房地产业外国来华直接投资增长较快。2007年上半年，制造业外国来华直接投资170亿元，占53%，较上年同期下降9个百分点，仍居外国来华直接投资的主要份额。房地产业、居民服务和其他服务业以及文化、体育和娱乐业实际利用外资增长迅速，较上年同期翻了一倍，其中，房地产业吸收外资达77亿美元，占比从上年同期的11%上升到24%。

（四）国际资本对我国金融市场的参与程度进一步加深

QFII制度进一步完善。2006年8月，在充分总结QFII工作制度3年试点经验的基础上，中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局联合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，鼓励养老基金、保险基金、共同基金、慈善基金等长期机构投资者进入中国市场，完善了资金汇兑和帐户管理。

加入世界贸易组织后新设中外合资主裁判公司、基金公司较多。截止2006年11月，中外合资主裁判公司共有8家，中外合资基金公司共有24家，其中11家合资基金管理公司的外资股权已经达到49%；4家外资证券机构驻华代表成为上海、深圳证券交易所的特别会员，39家和19家境外证券经营机构分别在上海、深圳交易所直接从事B股业务。此外，根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA），2003年11月，香港证券交易所在北京设立代表处。

外商投资企业实现境内上市，外资被允许对境内上市企业实施战略并购。

内地与香港合资期货公司批准成立，部分外资现货公司参与中国期货市场交易。如法资公司路易达孚（北京）贸易有限责任公司参与了郑州商品交易所的期货交易。

外资对外汇市场、货币市场参与程度不断加深。在外汇市场上，截止2006年底，在人民币外汇即期市场上，外资做市商银行机构占比38%，外资银行机构数占比57%。在银行间外币/外币交易市场11家做市商和45家成员银行中，外资做市商银行有8家，外资成员银行达到19家。在外汇远期市场上，外资银行机构数占比77%。在货币市场上，到2006年底，98家外资银行间同业拆借市场进行短期资金的融通，占银行间同业拆借市场成员数的14%；在银行间债券市场中，外资银行有95家，占比为7%。

（五）对外资本输出逐渐增多

我国加入WTO后与世界各国尤其是亚洲经济体之间的贸易联系加强，近年来我国对外资本流出有了显著的增加，2006年末，我国对外直接投资达824亿美元，相对于2005年同比增长27.75%（数据来源：国家外汇管理局）。QDII银行政策在我国的推行，弥补了我国参与境外投资的缺陷，将我国境内资本进一步推向海外，在对外资本流出中将发挥重要作用。

国际资本流动对我国金融安全的影响

在人民币升值预期的强烈作用下，资金的逐利性使国际资本大量涌入。国际游资纷纷进入我国境内，它们可能同时收获包括以下四重利益的全球最高资本收益：从直接投资（FDI）中掠夺我国的要素成本；从房地产开发和交易投机中获取暴利；从股市中大量获利；从人民币升值中获得稳定的资本收益。

（一）FDI从我国掠夺大量的要素报酬

我国改革开放之后，各项事业急需经济发展资金。投资缺口由外国资源流入进行弥补，因而经常项目常常处于逆差状态，资本与金融项目常常处于顺差状态，资本与金融项目的顺差为经常项目的逆差融资，促进了我国经济的发展。进入1994年以来，我国已告别资金短缺时代，成为重要的国际资本净输出国。但同时我国也吸引了大量的国际资本流入，主要表现为FDI。由于我国并不存在投资储蓄缺口，因而我国并非是在利用FDI所带来的资金或者实物资源，而是在利用凝结在外国直接投资中的技术、管理、市场、品牌等经营资源，结合国内的实物资源和相对廉价的劳动力生产在世界市场上有竞争力的产品。

根据世界银行的估计，在20世纪90年代后期，流入发展中国家的FDI所获得的平均利润率为16%~18%。各方研究统计表明，流入我国的外商直接投资收益率至少在10%以上。我国以较高成本获得的FDI所带来的资金和来自于贸易盈余顺差的资金大多形成储备资产，又通过发达国家的金融体系进行保值和增值，得到的回报相当有限，是一种低于效率的国际资本循环形式，我国目前的这种国际资本循环结构，对于我国金融安全以及经济的持续、稳定发展不利。

（二）国际资本从房地产开发和交易投机中获取巨额利润

国际资本流入房地产市场的形式主要有四种：一是直接设立外资房地产投资公司或参股境内房地产开发企业；二是间接投资，购买房地产开发企业的债券或外资房地产中介公司以包销的方式批量买入楼盘，再进行商业销售；三是外资银行向个人发放贷款；四是非居民外汇流入，结汇购买房产。国际资本进入我国的房地产虽然可以在一定程度上改善我国房地产企业的资本结构，提高我国房地产企业的经营管理水平，促进我国房地产企业健康发展。可是国际资本的介入可能存在一定的投机目的，企图利用新兴市场的脆弱而进行故意的炒作，在市场的剧烈波动中获取利益。我国房地产市场未进入稳定的发展阶段，抵抗干扰的能力不强。一旦外来投资者过分看重某些吸引他们进入我国房地产市场的投机因素，如单纯预期人民币必然升值，而对市场进行集中炒作，很可能会产生房地产泡沫，甚至危及到国民经济的健康运转。同时，国际资本的介入可能影响到房地产行业和地区的经济安全。很多外来投资者选择在国内主要城市购买收益能力强的高档物业，进行持续经营并获取租金收入，这导致某些城市的大部分高档写字楼或者公寓市场被外资控制。

一般来说，外来投资者的行动出发点难以掌握，受到的政策约束性也不如国内投资者强；因此，一旦他们采取某些不负责任的操作，如集体退市，整个市场将一落千丈，地区的经济安全将受到巨大影响。随着外商直接投资比重的提高和外资银行规模的扩大，这种负面影响可能越来越显著。国内有学者对外资流入我国房地产市场规模进行过预测，结果显示，2003年和2004年流入我国房地产的外资总规模分别约为3168亿和2702亿人民币，分别占全国房地产开发和销售总额的18%和12%。境外资金大量进入房地产市场，产生了“羊群效应”，很多境内民间资金纷纷入市，推动了国内房地产价格的持续上涨。

（三）从股市中获取巨额利润

大规模的国际资本进入或退出可能造成或加剧我国资本市场价格波动的风险。特别是在我国资本市场的规模本来就不大，市场的流动性也不充分，那么一定规模的外资流入或流出都会明显地影响我国资本市场的价格走势，加剧市场的波动，从中获取利润。随着国际资本流动提速和预期人民币升值的影响，越来越多的国际资本的股票市场，从2006年股市复苏起，大盘指数上涨4000多点，人民对市场前景预期过于乐观，大量资金进入证券市场，使证券价格上升，证券价格上升又吸引更多资金进入市场，最后导致证券的名义价格远高于其实际价格，最终2008年下半年股指从6000点掉至1000多点，目前仍在低谷徘徊。

（四）从人民币升值中获得稳定的资本收益

在人民币升值预期的强烈作用下，资金的逐利性使国际资本疯狂涌入，这些资金注入我国除了在直接投资中从我国掠夺大量的要素报酬，在证券市场、房地产市场获取大量的投机收益外，他们还从人民币升值中获取稳定的资本收益。本文通过以下近似计算国际资本在人民币升值中的收益：我国国际投资头寸负债×人民币升值幅度=国际投资收益。2005年末我国国际投资头寸负债为8001亿USD，2005年12月至2007年12月人民币升值（8.0702-7.3589）/8.0727×100%，代入公式，国际资本投资收益为705.2亿USD。而在同一时间段，国内投资亏损为1077亿USD。

结论和建议

在国际资本流动的冲击性和破坏性越来越强的今天，我国的金融安全问题面临着各种风险，但同时也应看到我国金融系统的脆弱性和金融市场发育不完善也是重要的风险因素，因此。一方面要采取措施合理的引导FDI的投资领域，使其投向更需要发展的产业，2007年修订的《外商投资产业指导目录》就体现了这一宗旨。

另外，要加强宏观调控力度，合理控制房地产行业的过度膨胀，合理引导国际资本进入我国的房地产业，使其改善我国的房地产企业的资本结构，提高我国房地产企业的经营管理水平，促进我国房地产企业健康发展。规范境外机构和个人购买境内商品房以及外商投资房地产企业所涉及外汇收支和汇兑的管理，规范房地产项下跨境资本流动秩序。

应健全我国金融体系、完善金融市场。深化银行体系的改革，努力发展货币、资本市场，促进利率自由化，积极开拓创新，引进金融衍生工具，增强金融体系的抗风险能力和核心竞争力。

政府加强宏观调控能力，提高金融监管和监测水平，特别是对国际资本流动的监测，指定相应的外汇管理政策，在外汇的收支和汇兑环节加强管理，防止资金迅速变现外逃。最后加强对非法资金流入的打击力度，降低“热钱”对我国金融业冲击产生的影响。

参考文献：

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【关键词】利率市场化 存款保险制度 法律

近年来，伴随着我国金融体制改革的不断深入和金融全球化进程的加快，我国当前的利率管制频现弊端，愈来愈不适应经济发展要求，利率市场化改革深入推进。十八届四中全会后，进一步深化金融体制改革仍然是我国经济发展的重点，而利率市场化改革是深化金融体制改革的核心和关键。

一、我国利率市场化改革历程回顾

利率市场化改革是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

我国利率市场化改革经历了漫长曲折的过程。1993年《国务院关于金融体制改革的决定》首次明确改革设想，指出“中国人民银行要制定存、贷款利率的上下限，进一步理顺存款利率、贷款利率和有价证券利率之间的关系;各类利率要反映期限、成本、风险的区别，保持合理利差;逐步形成以中央银行利率为基础的市场利率体系”。《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额。

1996年，央行正式启动改革措施，放开银行间同业拆借利率，实现了同业拆借利率市场化。2004年实现外币存贷款利率市场化;2005年实现贴现利率市场化。但是，自2008年10月调整商业性个人住房贷款利率下限后，利率市场化改革陷入停滞状态。2012年，央行再次启动改革措施，先后两次调整存贷款基准利率，扩大利率浮动空间;2013年7月央行取消金融机构贷款利率下限，贷款的利率管制全面放开，自此预示着利率市场化改革进入攻坚阶段。

我国利率市场化改革迄今十八年，成就显著：第一，构建了货币市场基准利率，基本建立了我国市场利率体系。第二，全面实现了货币市场和债券市场利率的市场化，存贷款利率浮动幅度进一步扩大，放开了贷款利率上限和存款利率下限，调整了房贷利率浮动下限，扩大了商业银行自主定价的空间，更大程度地发挥了市场在利率决定中的作用。第三，加强了对金融机构的利率定价指导，督促金融机构不断完善定价机制和提高定价能力，完善了利率监测系统，引导金融机构合理定价。

目前，除人民币存款利率、个人住房贷款利率、部分币种的小额外币存款利率、存款准备金利率、央行再贷款（再贴现）利率外，利率体系中其他利率已基本实现市场化。进一步的利率市场化主要指存款利率的进一步市场化，即放开存款利率上限。

近来，以“余额宝”为代表的货币基金互联网化产品挑战传统金融，使受到利率管制的存款业务承受压力，加快存款利率市场化改革的呼声不断高涨。2014年“两会”期间，央行行长周小川表示，存款利率的放开“很可能在最近一两年内就能够实现”，表明存款利率市场化进程将进一步加快。

二、构建存款保险制度对我国利率市场化改革的重要意义

在我国保险法领域，存款保险制度是一个全新的概念，是指一个国家或地区的政府为了保护存款人利益、维护金融的安全与稳定，通过法律形式在金融体制中设立专门的存款保险机构，通过向银行企业收取保费，建立存款保险准备金，并事先规定一个能涵盖大多数储户的赔付上限，承诺在银行破产清算时，由存款保险机构对限额及限额以下存款全额赔付，对超过限额的存款按限额赔付的金融保障制度。存款保险制度和金融监管当局的审慎监管、中央银行的最后贷款人功能被称为金融安全网的三大支柱，对于维护金融安全和稳定、保护存款人利益、深入推进利率市场化改革意义重大。

存款保险制度有两大基本功能：风险防范和风险处置。风险防范功能着重于对投保银行破产或关闭前风险的防范与控制;风险处置功能则贯穿于整个银行监管过程之中，一般是在银行监管的后续流程中开始启动，其重点是在银行发生危机之后的应对处理。面对银行风险时，充分发挥存款保险法律制度风险防范和风险处置功能，可以有效地保护存款人利益，提高公众对银行的信心，维护金融体系稳定，确保金融业整体运行的效率。2009年美国应对全球金融危机的成功经验就是很好的例证。

存款保险制度始于20世纪30年代的美国。目前世界上已有112个国家和地区建立了不同形式的存款保险制度。尤其是实行利率市场化改革的国家和地区，往往在改革前或者改革中建立了存款保险制度，为改革顺利进行提供制度保障。存款保险制度成为该国或该地区推进利率市场化改革的重要环节。

利率市场化改革使我国商业银行面临极大的风险和挑战。利率市场化之后，利率伴随供求关系的波动而变化，以往银行丰厚的存贷款利差空间将被逐渐压缩，银行之间的竞争势必更加激烈。各类成本将大幅提高，企业利润将会出现不同程度的下滑，个别银行会因此陷入亏损破产的境地。一旦出现这种状况，银行业有可能产生“多米诺骨牌”效应，危及整个金融系统的安全。因此有必要健全金融安全网，在利率市场化改革中全力确保金融稳定。长期以来，我国金融安全网架构一直处于三缺一的状态。目前我国保险业和证券业均已设有相应的保险保障基金和证券投资保障基金;银行业虽占据金融业绝大部分资产，相应的存款保险制度却至今缺位。在利率市场化改革的大背景下，尽快建立存款保险制度，是改革顺利进行的重要前提和制度保障。

三、依法构建适合我国国情的存款保险制度

（一）加快立法进程，颁布《存款保险条例》

存款保险制度的建立必须立法先行。我国存款保险制度的法制建设基本空白，当前首要的是推出《存款保险条例》，逐步建立系统的存款保险法律制度。据悉，由央行会同财政部、银监会、国务院法制办、国家发改委五部门共同起草完毕的《存款保险条例》已被列入国务院2013年立法工作计划，但至今仍未推出。我国应尽快颁布该条例，为存款保险制度的实施提供法律依据。立法机关在制定《存款保险条例》同时，还要兼顾新法与《企业破产法》、《商业银行法》、《银行业监督管理法》等旧法的协调衔接，对原有法律法规进行适当修改、完善与细化，使新法具有良好的可操作性，保持金融法律体系的和谐统一。

（二）健全与存款保险制度相关的配套法律制度

首先，要健全金融机构破产法律制度。目前我国不存在金融机构破产与退出制度的单独立法，相关法律法规只是进行了一般性规定，无论从结构、内容、实施程序都存在诸多缺陷和不足。当前应尽快出台《金融机构破产条例》，构建安全高效的金融机构市场退出机制。

其次，要健全商业银行信息披露法律制度，加强相关立法，强化投保银行的信息披露义务，确保公众的知情权。虽然银监会颁布了《商业银行信息披露暂行办法》，但是相关规定较为笼统泛泛。立法应明确规定信息披露的相关要求，完善违反信息披露义务的法律责任，同时设定违反信息披露义务的行政、刑事责任，对实施信息披露提供制度保障。

再次，要完善与银行法人治理机构相关的法律规定，使其真正成为防范和化解金融风险的重要保证，防范投保银行的道德风险，降低存款保险制度的负面效应。

（三）依法构建适合我国国情的存款保险制度

我国存款保险制度的具体制度应包括存款保险机构职能、组织模式、金融机构参保方式、参保范围、保险费率，赔付标准等，其制度设计和运行均应建立在法制基础上，一经立法颁布须严格遵照实施。我国应借鉴国外成功经验，依法由政府出资组建覆盖全国的存款保险机构，由中央集中统一领导权。要理顺存款保险机构的监管问题，依法赋予中国人民银行监管存款保险机构的权力;赋予存款保险机构与银监会共同监管参保银行的权利。要充分发挥存款保险制度在金融运行中的稳定剂作用，尽早建立适合我国国情的存款保险法律制度，提前为推进利率市场化改革构建必备的制度基础。

参考文献：

[1]万荃，孙彬.利率市场化改革：比较与借鉴[J].当代经济研究，2012.

[2]贾林青，贾辰歌.论存款保险在我国金融安全网中的法律定位[J].保险研究，2014.

[3]李琼，管步军.深化我国利率市场化改革探讨[J].湖湘论坛，2013.