基金理财范文

导语：如何才能写好一篇基金理财，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

不过，作为基金市场的新宠，更多的投资者仍然对其存在着方方面面的疑问：目前的市场环境是否适合投资短期理财类基金？短期理财基金就是短债基金吗？短期理财基金和银行理财产品有哪些区别？短期理财基金的投资范围、申购赎回机制、收益以及风险又是如何？

有利的市场环境

4月CPI同比上涨3.4%，通胀继续呈下滑趋势。通胀的下行以及资金面的宽松均是支撑债券市场向上的有利条件；另一方面，债市创新产品的发行传闻接连不断，为债券品种投资多样化提供了可能，未来将进一步吸引资金的关注。

从市场情绪来看，上年A股市场整体下跌幅度超过20%，中小板指数的跌幅更是超过30%，许多个股甚至出现腰斩，投资者情绪趋于谨慎。相比权益类产品而言，不少投资者更青睐固定收益类产品。不过，与上年年底不同的是，随着货币市场基金收益的逐步回调，投资范围更广的债券基金成为不少投资者关注的焦点。而30天短期银行理财产品的被叫停，更是为债券基金市场添了一把火，基金公司开始瞄准短期理财型基金，华安和汇添富基金公司分别推出华安月月鑫和汇添富理财30天。而该类基金仅1000元的投资起点、费率低、风险低、运作较为透明等特点也受到了市场的青睐。在市场情绪不高的情况下，两只基金共募资426.64亿元。而紧随其后的，是华安季季鑫和汇添富60天债券基金的获批。

短期理财基金＝短债基金？

不论从产品名称还是设计来看，短期理财型基金和短期银行理财产品、短债基金之间似乎都存在一定的相似性，短期理财型基金封闭式的运作类似银行理财产品，而其固定收益的特征又类似于短债基金。

与银行理财产品相比，短期理财型基金的投资起点更低，普通的银行理财产品的投资起点通常是5万元，而银行理财产品的投资起点为1000元。在追加投资方面，前者通常为1万元，而后者为100元。银行理财产品的披露制度相对简单，只有部分银行理财产品在产品说明书中对产品的投资标的、风险和范围有模糊的描述，而短期理财型基金的披露制度相对完善，在招募说明书中对以上方面皆有详尽的描述。并且根据我国证券投资基金法，短期理财型基金需要定期公布季报、半年报、年报等。另外，银行理财产品有不同的分类，如银行资产类产品、结构性产品和银信合作类产品等，不同的类别风险收益特征千差万别，预期收益率也有所不同。而银行理财型基金受到产品属性的制约，风险收益特征则较为相似。

如果说银行理财产品与短期理财型基金是貌合神离，那么，短债基金与短期理财型基金则更加神似。从产品属性上来看，两者皆是债券型基金，且在投资策略上，都采取固定收益策略，倾向于做绝对收益。两者最大的差别在于久期策略、投资范围和申购赎回机制的不同。从基金招募说明书来看，短期理财型基金的剩余期限较短，控制在150天以内，而我国目前唯一一只短债基金嘉实超短债则在招募说明书中规定基金久期保持大于0.5年，小于1年。通常来说，久期越长，预期收益率越高，但同时也意味着投资者需要承担更高的利率变动风险。另外，虽然两者都以货币市场工具为主要投资对象，倾向于在货币市场基金投资策略基础上的增强型投资策略，但是在追求超额收益的品种选择方面有一定差别。短债基金的选择范围相对更高，例如其可以选择次级债、浮动利率债等品种，而这些品种不在理财型基金的投资范围选择之列中。而在申购、赎回机制方面，短债基金相对来说更为灵活，更适合对流动性要求较高的投资者，因为投资在任意交易日均可选择申购、赎回基金，而短期理财型基金的申购、赎回则受到运作周期的限制。

投资范围

相较银行理财产品而言，短期理财类基金在招募说明书中明确了基金的投资范围，故而运作更加透明。华安月月鑫基金更是明确了要在开始运作后的第10个交易日给出《组合构建情况说明公告》，较之普通基金的季报、年报披露制度，该基金的投资组合披露更加频繁。

在具体投资品种的选择范围方面，两只基金皆是以银行定期存款、大额存单、债券回购、企业债、短期融资融券以及央票等为主，乍一看，与货币型基金颇为类似。不过，较为明显的差异是，两只基金的债券正回购上限更高，并且对企业债和短融的信用等级要求都没有货币基金那么高，同时还可以参与中期票据的投资。汇添富30天理财在招募说明书中，规定基金不得投资于A+以下的企业债，而华安的投资限制则为AA-以下的企业债不得投资，货币基金对企业债的投资限制则为AAA。并且在招募说明书中，华安月月鑫基金明确指出基金不得投资于资产支持证券，而资产支持证券却在汇添富30天理财基金的投资范围内。

此外，两款产品对其投资的其他一些券种的信用等级要求也存在着一定的差异。从招募说明书来看，汇添富30天理财的投资范围要大于华安月月鑫，但是具体到实际投资过程中券种的选择，还要看基金经理的操作。

申购、赎回机制

传统银行理财产品的买卖通常都有一定的限制，投资者若是错过了发售期，就需要等到下一期产品发售时才能进行购买。而汇添富30天理财在申购、赎回机制上则更为灵活，只要基金打开申购后，投资者每个交易日均可自由购买，30天的运作期后，打开赎回通道（如若投资者未选择赎回，则资金计入下一期继续滚动）。换句话说，对投资者而言，汇添富30天理财就像是每天都在发售的30天理财产品。这也意味着投资者在不同的工作日进行申购时，即便只相差一个交易日，由于运作期的投资组合可能存在一定差异，每个运作期的收益上也会存在着一定的差别。不过，由于基金本身较为稳健的特性，这种差异不会太大。对基金本身来说，规模每天都会受到净申赎的影响，相比于银行理财产品完整的运作封闭期，汇添富理财30天债券的基金经理仍需要面对流动性管理，但从中长期的角度讲，这样的产品设计保证了基金规模相对稳定，不会出现到期后集中兑付而导致潜在的规模缩水。

华安月月鑫的申购、赎回机制则与银行理财产品更为类似，投资者只有在固定的基金开放日才能申购基金（即基金合同生效后，每个运作期的倒数第2个工作日为基金当期的赎回开放日和下一个运作期的集中申购开放日）。当然，投资者倒也大可不必太担心错过或是买不上的问题，因为只要注册开通基金公司的账号，在产品发售时，基金公司基本上都会有短信告知。

收益及风险

投资品种的选择范围通常决定了基金的收益范围和风险特征。从两只短期理财类基金的投资范围来看，其券种的风险范畴要大于货币基金而小于股票基金、混合基金和一般债券基金，所以，从理论上里说，收益范畴也是介于上述范围之内的。

从华安月月鑫给出的首期参考年化收益率区间 A类3%～4% 、B类3.24%～4.24%来看，介于近5年货币市场基金平均年化收益2.74%，与晨星债券型基金指数最近5年平均年化收益6.78%之间。值得一提的是，两只基金无申购、赎回费用，管理、托管费率也低于货币型基金的费率水平，这无疑让基金的收益赢在了起跑线上。

篇2

我和爱人每月的工资加在一起是3100元，另外我们还有间门市，月租金是2000元。这样算起来，我们每月的收入就是5100元。如何支配这5100元呢？我根据实际情况，把这笔钱列为“家庭基金”，分五类不同的基金形式进行分项理财和投资。

第一类：家庭生活基金。我家住在别墅区，生活开支相对较大。因此，我把每月固定收入的大部分用于生活消费开支。小区的水电费、卫生费、有线电视收视费、物业管理费等都是固定的，属于“刚性支出”，这部分每月要支出300元左右。我和爱人每月的生活费（主要用于衣、食）在1500元左右。爱人身体有病，每月医药费需要300元左右。这样算来，我家在生活消费方面每月要固定支出2100元左右。于是，我就把家庭收入的45％作为家庭生活基金。这笔钱是雷打不动的，因为这个基金比例的增大或缩小，都会直接影响我和家人的生活质量。

第二类：家庭文化基金。我和家人都喜欢读书看报，所以，每年家里都订了十多种报刊：我还喜欢旅游，经常和周围的朋友们搭乘旅行社的“旅游快车”出游；同时我又是民间收藏协会的会员，经常与全国各地藏友有书信往来。因此，设立家庭文化基金十分必要。我把家庭收入的10％即500元左右作为家庭文化基金，这笔钱专款专用，用于家庭的各项文化支出。运行一年多来，效果还是比较让人满意的。

第三类：家庭投资基金。最初，我本想设立一项“家庭建设基金”，即每月攒些钱，为将来的房屋购买、装修做经济准备。但基于我家的生活状况，这项基金没有设立的必要――楼房是新建的，刚刚装修完毕。所以，20年内我不考虑换房的问题。因此，我把“家庭建设基金”统统放入“家庭投资基金”这项中。俗话说：吃不穷，穿不穷，算计不到才受穷。我们每月虽然收入是比较稳定的，但总归是“死钱”，如何让“死钱”变“活钱”呢？我参考了周围一些朋友的投资经历，设立了“家庭投资基金”，即把每月收入的25％即1300元左右作为投资基金，用于投资。我投资的总体原则是“稳妥、保险”，不求“一夜暴富”，但求“集腋成裘”，因此，我把钱用于银行储蓄、购买债券、基金、邮币卡等几方面。有人劝我拿出一部分钱用于股票投资，说是回报率高，由于我对股市知之不多，同时又不愿意冒太多的风险，因此，这项投资渠道被我放在考虑之外了。“家庭投资基金”虽然不多，但每年可以给我带来6000――8000元的稳定收入，我和爱人都很满意。

第四类：家庭亲情基金。“家庭亲情基金”因人而设，我之所以设立这项基金，主要是因为我农村亲戚多、当年一同下乡的朋友多，而且爱人还有三个侄辈在外地工作，每年我们都要去走亲戚、访战友、看晚辈。另外，我和爱人有几个侄辈在读大学和中小学，我们还得拿出一部分钱设立“家庭奖学金”，鼓励孩子们刻苦学习，努力争上游。爱人今年还别出心裁地设立了一项“家庭夏（冬）令营活动”，寒暑假，带着孩子们到农村、野外去体验生活，锻炼他们的生活、生存技能。我们把每月收入的15％即800元左右作为“家庭亲情基金”。这项基金设得非常值，很受家人尤其是孩子们的欢迎，真正起到了“四两拨千斤”的作用。

篇3

随着耀皮玻璃三季报的公布，被遗忘已久的基金专户理财业务最近重又受到关注。这家上市公司的两只基金专户理财产品的投资业绩也浮出水面。

业绩不俗

耀皮玻璃三季报的公布，将其两只基金专户理财产品推到了前台。其中一款为股票型产品，一款为债券型产品。其中于今年5月23日生效的股票型专户理财产品亏损不到1％，颇为引人注目。

耀皮玻璃在其三季报中公布，截至三季度末，其委托易方达基金公司管理的初始金额为2亿元的专户合约到三季度末的账面价值为1.98亿元，投资收益率为-0.86％，而同期沪深300指数下跌近40％。另一款委托交银施罗德基金公司管理的初始金额为1亿元的固定收益专户合约，到三季度末的账面价值接近1.03亿元，投资收益率为2.94％。这是自今年年初基金公司专户理财业务开闸后，基金专户投资情况的首次曝光。

根据公告，耀皮玻璃委托易方达基金管理的专户合同委托期限为2008年5月23日至2009年5月22日，是一款风险较高的股票型产品，股票投资比例最高可达资产的100％。其委托交银施罗德基金管理的专户合同的委托期限为2008年5月29日至2009年5月28日，是一款低风险的固定收益类产品。

低风险的固定收益类产品今年以来一直表现强劲。受益于三季度债券市场的红火表现。交银施罗德管理的固定收益类专户取得2.94％的收益率倒也算不上什么。而值得一提的是股票类专户理财产品。在沪深300指数下跌近40％的情况下，易方达基金为耀皮玻璃管理的股票型专户仅亏损0.86％，从侧面反映出专户理财特有的制度优势。

和易方达管理的股票专户几乎同期成立的股票型基金，虽然都采取了缓慢减仓策略，但业绩表现却大幅逊色于该专户产品。如5月26日成立的银河成长基金到三季度末亏损8.23％，5月27日成立的嘉实研究精选基金到三季度末亏损6.70％，5月28日成立的博时特许基金到三季度末亏损1.90％，而6月19日成立的易方达中小盘基金到三季度末亏损5.49％。

相比公募基金较为严格的投资限制和追求相对排名的制度，专户理财具有投资限制条件少、资产配置灵活等诸多优势，在不看好市场的情况下，专户投资经理可以保持轻仓甚至零仓位。观望等待进场时机，而相比之下，即使对市场前景极度悲观，公募基金经理也必须在建仓期内使资产配置达到契约的要求。股票型基金最低股票持仓为60％。从中也可以看出，为何在市场进入大幅调整时，专户投资的制度安排比较有利于规避市场系统性风险。

尽管熊市的到来使基金专户理财业务进展缓慢。但其特有的制度优势却已开始显现，并逐步受到企业客户和高端投资者的关注。

低风险产品受青睐

今年以来A股市场历经的深幅调整。也让年初火爆一时的基金专户业务稍显沉寂。不过据记者了解，各基金公司的专户业务目前仍在稳步推进，部分公司的专户投资人已追加了投资额。如国投瑞银基金的首单专户，由于定位于固定收益类产品，运作稳健收益稳定，委托人已经在原来1亿元的基础上增资5000万元。

据国投瑞银相关人士介绍。公司首单专户是在今年8月中旬开始入市的。在专户合同签署之初，考虑到当时市场走势不甚明朗，国投瑞银基金专户投资团队为委托人设计了一款低风险的偏债产品。投资方向主要是固定收益类金融工具。历时两个多月正好赶上了债市的好时光，该专户产品不仅躲过了A股市场逾30％的调整，而且抓住了一波债券市场的牛市行情，因而收益不错。该人士表示，当初制订的“借道低风险产品入市”，以期实现“进可攻，退可守，进退自如”的策略成功实现。

事实上，一些开展专户业务较早的基金公司，目前也基本把业务重点放在低风险类产品，帮助客户在市场低迷背景下实现资产的保值增值。某业内人士认为，在市场方向不明朗时，选择低风险产品入市，让客户享受较低管理费率的同时承受较低的风险。逐步了解公司的资产管理经验和风险控制能力，相对而言比较有利于公司与客户间建立长期互信的投资伙伴关系。

对一些企业客户以及个人高端客户而言，“量体裁衣”，为合适的客户找到合适的产品，是专户理财业务的最大优势，这也是传统公募产品难以实现的。公募基金产品就如同摆在自选超市货架上的商品，由投资人自行选择，难免会出现低风险承受者买到高风险基金的情况。而在专户理财业务中，由于基金公司与客户间经历了一对一的双向选择过程，客户了解基金公司过往业绩并选择了基金公司，基金公司了解到客户的真实投资需求，为其量身订做产品方案。

国投瑞银专户业务相关人士介绍说，根据客户的委托期限和随时间变化的风险收益偏好。公司准备了相关的产品链供客户选择，从类型上可以分为积极进取型、稳健增长型、保本策略型、安本增利型和共赢结构型等五大类标准化产品类型。而在每个标准化产品类型之上又细分若干典型化产品，目前可以提供的典型化产品方案近20种。

以安本增利型为例，又细分为中短债型产品、避险债券型、进取债券型和新股申购型等典型产品方案。专户客户既可以选择大类产品系列中的某个典型产品进行资产委托投资，也可以在典型产品方案上，作针对性改造，衍生出新的产品方案，以更好地满足个性化需求。

战略调整

由于股票市场超预期的低迷，基金公司的专户战略也正在悄然发生改变。

据记者了解，目前已有数家公司传出负责专户理财业务的基金经理重又回潮担纲基金经理的消息，这与半年前，多家公司争相将明星基金经理抽调出来，转战专户理财业务形成了强烈反差。这一现象和股市的急速降温有直接关系。

10月10日。中海蓝筹灵活配置基金《招募说明书》称，该基金的基金经理将由公司专户资产管理部副总监兼专户投资经理杨大力担任；10月11日，鹏华基金公告称，公司专户理财投资总监冀洪涛将担任普惠基金经理。

而就在半年前。基金公司均为发展专户理财业务摩拳擦掌，布局投资团队，抽调精兵强将。其中包括南方基金的明星基金经理吕一凡转任专户理财部投资总监，鹏华基金聘任原巨田基金投资总监任其专户投资业务负责人，易方达调动旗下基金经理肖坚主管专户理财，华夏基金专户理财部门总监则由原华夏兴和基金经理郭树强担任。

一些业内人士向记者表示。年初专户业务开闸之初有很多意向客户，但随着市场行情转弱，部分客户望而却步，这使得大部分公司至今仍无一单获签。首先获得业务资格的9家基金公司中，就有半数基金公司未有实质性进展。

篇4

进入2月以来，银行理财产品依然不多。据统计，1月31日至2月12日，17家商业银行共发行了84款理财产品，发行数量继续保持低位。

1月份到2月份，市场充裕的流动性带动股市走出结构性牛市行情，催热了银行的权益类理财产品。交通银行发行的“得利宝・天蓝5号”，就是典型的投资证券市场的产品。募集的资金投资于银行存款、债券、货币市场基金、新股申购和股票、基金等收益品种。

“天蓝5号”另一特色在于类基金化运作。它是一类开放式可赎回产品，与基金类似，设立了封闭期和开放期。封闭期为6个月，封闭期结束后开放一次，之后每隔3个月开放一次，每个开放期最后一日起的5个工作日内可申购。

与“天蓝5号”时间相近，交通银行推出一款“得利宝・宝蓝7号”，资金投向上海信托设立的证券资金投资信托计划的优先受益权。与“天蓝5号”不同，“宝蓝7号”没有设立开放日，但它设有资金配比为2:1的优先受益权和一般受益权。它还设置了止损线，即信托财产单位净值达到或低于0.88元时，由信托公司将所有资产变现，以保障优先受益权人的投资本金及收益安全。

从产品说明资料可以看到，“宝蓝7号”计划投资于以沪深300成份股为主的股票池，配股、增发和转债的认购、申购，首发新股的配售、申购，封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金以及交易所交易基金、货币基金、期限7天以内的交易所国债封闭式逆回购品种和银行存款及期货、期权、权证。

据悉，“宝蓝7号”预期年化收益为第一年5.5％，第二年5.8％。该产品比较适合于看好A股但不完全看多A股的投资者，或者对风险接受偏平衡型的投资者。

在此期间，建设银行发行了“建行财富三号”四期股权投资类人民币理财产品，其资金投向中国境内优质的拟上市企业股权投资类业务。闲置资金投资于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券回购，以及其他高流动性、低风险金融产品。这款产品的风险可以说一目了然，即产品流动性较弱，以及市场的不确定性。它不提供提前赎回机制，产品分优先和次级两类，也就是说风险承受能力偏稳健型的投资者，可以选择优先级产品；风险承受能力较高的投资者，可以选择次级受益产品。

优先和次级设计没有什么新意。在收益分配时首先保证优先受益权，其次是次级受益权。如果“财富三号”年收益率不足10％，则次级受益类以自身的本金和收益支付给优先受益类，确保优先受益类年收益率达10％。如果“财富三号”整体年收益率超过10％但不足25％，则对超过10％的部分扣除10％的业绩报酬后，按照1.5:7.5的比率分别分配为优先受益权和次级受益权。

篇5

由于一次性还了房贷，家里所剩的资金并不算太多，考虑到小孩的上学费用，和夫妇俩以后的退休生活，张女士有点心慌，因为听别人说，退休和孩子教育金准备开始得越早越好，而她目前还没做任何计划。而且最近股市很火，带动基金收益连连走高，单位里的同事每天都在谈论理财、投资、基金，都疯狂去抢购新发行的基金。张女士以前没有做过这方面的投资，也不太敢跟风。

表中可以看出，张女士家的财务状况还不错，没有负债，储蓄率也达到了28％。但是从张女士家庭对资金的需求来看，还是需要做一些投资，来加快家庭金融资产的保值增值。

在众多的金融产品中，基金是广大普通投资者的首选。因为一般的投资者很少自己有足够的专业知识、时间、精力亲自去关注证券市场，购买基金是一种间接参与证券市场投资的一种非常好的渠道。在中国，目前的基金全称叫证券投资基金，基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行，国内基本上是商业银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后分享收益，同时也共担投资风险。从全世界的经验来看，在所有的基金中，开放式基金（在国外叫共同基金）是主流，世界上90％以上的基金都属于开放式。在中国，以后不再发行新的封闭式基金，所有已存在的封闭式基金也将在存续期满后，转为开放式基金。

因此，从张女士家庭的实际情况来看，开放式基金将是目前最合适的投资方式。投资开放式基金有以下的优势：

分散风险

投资风险主要分为两类：系统风险和个体风险。从金融市场理论上来讲，如果一个投资组合中包括了20只不同类别的股票，基本可以避免个体风险。而普通投资者很难有足够的资金去直接拥有20只股票，通过基金投资，就可以以很少的资金拥有一个大的股票组合，分散投资风险。

享受专业服务

管理基金的基金经理一般都是有很好的学历背景、较长的证券从业经历、丰富的证券投资经验，这是广大普通投资者所不能比拟的。

收益免税

为了鼓励大家进行投资，基金投资的收益免收个人所得税，而存银行还要被征收20％的利息税。

安全性强

投资者的资金全部托管于有托管资格的商业银行的托管账户中，托管银行负责监督托管账户资金的使用，使得投资者的资金安全有了很好的保证。

既然基金投资有这么多的好处，那怎么来挑选合适的基金呢？我们给张女士几点建议。

1、认识自己

每个人都有不同的财务状况、财务目标和投资偏好，因此投资方案也是互不相同。从张女士的情况来看，2年后小孩就要上初中了，因为初中毕业直接面临着中考，因此挑选一个好的初中非常重要，大家普遍认为，小升初是真正的择校。要择校，就需要交纳高昂的择校费，这在现实的社会根本无法避免，北京的初中择校比例超过了50％。目前北京小升初的基本行情是3万，某些重点中学在4～5万。假定择校费为4万。

张女士首先要准备好这笔钱，幸好家里还有10万的存款，可以动用这部分积蓄。因为2年后要使用，因此要采用保守一些的投资，期望年收益8％，现在的35000元，在2年后就会变成4万元，以配置型基金和债券型基金为主。

剩余的6.5万中，有2万作为家庭的应急备用金，剩下的4.5万可以选用比较进取的投资策略，以股票型和配置型基金为主。

另外，每个月剩余的2800元可以采用基金定投的方式进行投资，基金定投特别适合像中国这样波动大的市场，投资者定期定额的投资，而不管市场的高低，尤其适合股票型基金投资。

2、选择基金

（1）基金管理公司

选基金，首先要选声誉好、历史长、管理资产规模大、研发能力强的基金公司。

（2）基金以往业绩

选好基金公司后，可以挑选该基金公司旗下的明星基金。虽然历史业绩不能代表将来的业绩，但是历史业绩的确是一个很好的参考。

（3）投资组合和投资风格

同类型的基金也会因为基金经理的不同，而显示出不同的投资策略和投资风格。目前在网上能查到基金前一季度的十大重仓股，从中可以看出基金经理的投资偏好，可以作为参考。

（4）风险情况

按照风险水平，我们大致把基金分为四类：股票型、配置型（又叫混和型）、债券型和货币市场。这四类基金的收益从高到低，投资者所承受的风险也是从高到低。要结合自己的具体情况进行选择。

（5）参考权威机构的排名

目前国内有一些机构会定期对开放式基金进行基金排名，比如晨星、中信等，机构的基金排名可以作为基金选择的一个参考，但不是唯一因素。

3、投资组合建议

总的来讲，基金投资是长期投资，建议投资者购买基金后持有3年以上。投资者看重的应该是基金的长期回报，而不应太注重短期的波动。整个基金组合以3～5只基金为宜，建议张女士的基金组合为2只股票型基金搭配1只配置型基金。基金选择尽量选那些长期表现比较好的老基金，而不建议去选择刚刚发行的新基金。很多投资者都愿意选择新发行的基金，觉得便宜，这其实是一种投资误区。

4、如何购买基金

篇6

目前，越来越多的人把基金定投看成是一种稳赚不赔的投资手段，认为只要参与了定投，就可以有效地中和基金申购价格较高的风险，在长周期的投资环境下，就会产生基金投资的复利效应，从而赚到钱。其实这种观念只认识到了基金定投能够摊平投资平均成本这一特点，单纯地将其作为了一种挣钱的手段，而忽视了基金定投作为一种理财方式的优越性，投资者应该对其有更清楚的认识。

首先，基金定投属强制储蓄，功能上有流动快捷的特点。时下，越来越多的年轻人平时攒不下钱，急时筹不到钱，最不愿意成为低利率时代银行存款的“倡导者”。然而，基金定投对根治“月光一族”的这一“顽症”却显得尤为有效，基金定投每月按照规划，利用必要生活支出外的闲置资金“强制”投资，为长期作积累，急用钱时及时赎回，遇到意外时及时退出，不仅能随着时间的推移产生利息，还能够在必要时解燃眉之急。

其次，基金定投是用少钱积多钱。目前大多数基金公司定投的起点金额均为100元，较低的投资下限不仅能够简单地促进投资习惯的养成，还可以充分实现资金投资的时间价值。假设以每月节省100元，投资到月收益率为0.8％的基金定投市场为例，坚持投资40年，实际投入48，000元。40年后将拥有：

每月投资×[(1+i)n-1］÷i

=100×[(1+0.008)480-1]÷0.008

=560.250.43(元)

篇7

在赚钱难的市道里，机构投资者也不是圣人，他们的成绩同样差强人意。一个有意思的细节是，如果公募基金经理上半年什么也不做，空仓等待，他的成绩就能跻身今年上半年的前30强。

相比公募基金，近几年在资本市场狂飙发展的券商资产管理的投资能力还算棋高一招。根据Wind数据统计，2030只偏股型集合理财产品中，上半年平均跌幅3.66%，跌幅明显少于公募基金权益类产品17%的平均跌幅。其中，有超五成的偏股型产品实现了正收益。

尽管相对收益领先大盘，领先公募基金，但是从绝对收益来看，购买券商集合理财产品的投资人恐怕还是会有半数人踩雷。

Wind数据统计，截至6月30日，2030只偏股型理财产品中，有近48%的比例出现了亏损，还有195只集合理财产品的亏损幅度超过了20%。

仅90只产品收益涨幅超10%

首先，我们要恭喜这些在赚钱难的日子里，仍有914只偏股型券商集合理财产品实现了正收益，只不过能实现高增长的产品少之又少。

Wind数据显示，收益涨幅超过10%的偏股型产品只有90只，到涨幅超过20%区间的就只剩下36只了。这种情况下，券商偏股型集合理财产品半年度排行榜十强的收益率，在低迷的大市下格外出众。

《投资者报》记者注意到，十强半年度涨幅超过50%。其中，翻番的产品有两只，分别是长江瀚丰1号进取级和财富证券邦讯畅盈8号次级，涨幅分别是160%、105%。两只产品都是占据了天时，前者成立于去年股灾结束尾声的7月17日；后者成立于3月1日，正是今年上半年短暂反弹的起始阶段。

冠军长江瀚丰1号不仅有了天时，同时也占据了地利。该产品主要投资于赤峰黄金，也可投资于股票、基金、债券逆回购、现金及现金等价物。而黄金上半年行情不错，上市公司赤峰黄金股价也相应上涨了47%。财富证券邦讯畅盈8号类似，主要投资标的是邦讯技术，上半年股价上涨了66%。

排名前十的还包括联讯证券惠富1号、广州鲲鹏聚智1号C、长城平步青云1号劣后级、广发原驰亿纬锂能1号进取级、长江昆仑8号次级、华安理财洽洽食品增持1号次级、长江瀚丰1号以及广发恒众众合机电1号次级，半年度涨幅在55%～87%。

记者注意到，十强产品没有一家是主动管理，都是专项集合理财计划。他们有的参与上市公司的定向增发，以联讯证券惠富1号为例，它参与的是经报证券日报投资股份公司非公开发行的股票，由于定向增加的价格较市场价格折价较多，因此他们获利颇丰。

有的是上市公司员工持股计划，包括广发原驰亿纬锂能1号进取级、广发恒众众合机电1号次级、华安理财洽洽食品增持1号次级等。近年来，很多上市公司纷纷推出员工持股计划，由于能使上市公司员工与股东形成利益共同体，提高上市公司的凝聚力和竞争力，备受推崇。

195只产品亏损幅度超过20%

成也杠杆，败也杠杆。

在大市不好的情况下，高杠杆的存在让产品的损失更大。今年上半年，有19只偏股型集合理财产品的亏损超过五成，7只产品的亏损更是超过七成，可以说参与的投资者都损失惨重。

《投资者报》记者注意到，巨亏的集合理财产品全部是分级产品，巨亏原因多样，总之是各自踩了雷，有的是员工持股计划增持的自家股票不争气；有的是量化团队策略出了问题；有的是定增股票出现很大的折价；也有的是因为产品尚未完全清算。

亏损幅度最大的当属大同证券金沙一号产品，截至6月29日，其b级份额净值仅剩下0.043元，跌幅高达96%。该产品巨亏原因不明。由于记者未联系到大同证券相关负责人，希望能够通过官方网站找寻相关信息。遗憾的是，公司官方网站上，关于该产品的公告、投资主办人的消息都没有公布。《投资者报》记者注意到，作为一家地方性券商，大同证券正在着手开展资产管理业务，但刚起步，旗下产品就遇着大坑，如何挽回投资者的信任还需努力和进步。

亏损幅度其次是广发原驰欧菲光1号次级、国信久立成长1号B，亏损幅度是89%、81%。两只产品也是员工持股计划，只不过没有前述十强的高收益。

由于国内的员工持股计划通常采用杠杆形式，在股市动荡时亏损幅度会明显加大。目前国信的久立成长1号B计划已经终止。

亏损排名第四的来自国泰君安旗下的悟空量化慧选1号B级，到今年6月24日，净值只有0.212元，亏损了78.9%。国泰君安除了上述产品，君享定增五号次级的表现也不佳，上半年亏损了58.6%。

对于悟空量化慧选1号B级巨亏的原因，国泰君安资产管理公司相关负责人告诉《投资者报》记者，这是产品结构设计的问题。

该负责人告诉记者，悟空量化慧选1号是安全垫类的产品，分为A类和B类份额，其中A类份额是由一般投资者认购，B类份额承担安全垫角色，份额配比A：B=9：1，也就是说该产品有10%的安全垫。在产品整体净值低于1时，B类份额优先承担损失直至为零，A类份额再承担损失。这一产品结构将最大化保护其A类份额一般投资的权益，使一般投资者不受市场波动的影响而造成损失。截至6月17日，产品整体净值为0.922元，净值下跌7.8%，A类份额净值为1。与此同时，该产品设立了预警止损线，进一步加强了风险控制。从投资风格上来看，该产品依然是属于稳健型。

至于君享定增五号次级表现不佳的原因，上述负责人表示，是因为整体资本市场环境低迷，2016年股票市场波动较大，从年初到6月23日，标的股票跌幅24%，同期上证综指跌幅18.3%、沪深300指数跌幅16.5%、中小板指数跌幅19.5%、创业板指数跌幅21.1%。君享定增五号是投资于单一标的定增的结构化产品，其次级份额净值波动比标的股票会更大。

他表示，目前，投资主办人对标的资产仍有信心，将继续持有该标的股票，并待行情转暖且该标的股票获得较理想回报后再退出。君享定增五号目前仍将按照管理合同及相关补充协议要求继续存续运作。

亏损第五的是兴证鑫成53号优先级的产品净值只有0.22元，亏损77%。该产品的管理公司兴证资产管理公司的相关工作人员告诉《投资者报》记者，该产品已经到期清算了，理论上优先级资金应该全部归还，但是因为是定增产品，部分股票还在锁定期不能赎回，所以还剩下了0.225元暂时还没有归还，因此事实上不存在亏损的问题。

债券型集合也频频踩雷

在经历了2014年和2015年债券牛市之后，很多机构投资者都认为2016年债券牛市格局将延续，信用风险偶尔出现。

但现实总是残酷，实际上，上半年债券市场信用风险频出。Wind资讯统计显示，2016年上半年只有17个债券发行主体共计34只债券发生了违约。其中，煤炭、钢铁、有色等过剩产能的上游企业是违约事件的高发地区。涉及的违约金额达500亿元，是2015年的5倍。

在这一过程中，也有不少的资产管理机构中招。债券市场出现了一波调整，也因此影响了债券类集合理财产品的表现。

根据Wind数据，今年以来2079只债券类集合理财产品的平均收益率为2.12%，实现了正收益。在总体正收益的背景下，仍有187只集合理财产品发生了亏损。

亏损幅度超过15%的12只集合理财产品中，海通资产管理公司旗下的产品就占了7个名额，包括海通年年鑫风险级、海通年年升风险级、海通半年鑫风险级、海通月月升风险级、海通月月赢风险级、海通月月财风险级以及海通季季鑫风险级，亏损幅度分别为34%、29%、25%、23%、20%、17%、15%。

篇8

以互联网为代表的现代信息技术正在直接推动金融业的深刻变革，互联网业、金融业和电子商务业之间的界线日渐模糊，其业务核心则是围绕不断提升体验的客户服务而展开。据悉，此次“易方达微理财”服务号是在原“易方达基金”公众号基础上的全面升级，可支持该公司旗下所有基金的交易。其菜单分为“查询与交易”、“资讯中心”、“金钱包”三个子菜单，界面简单清晰。已在易方达基金网上直销开通账户的投资者，只需在微信上绑定账户，以后都可以使用微信进行基金交易和账户查询，一键连接，轻松快捷。尚未进行账户绑定的投资者也可以使用资讯功能，查看基金净值等相关信息。

在易方达基金的“微理财”平台上，有一个特设功能—“金钱包”自助理财。据悉，通过这个金钱包可实现货币基金实时赎回，资金实时到帐，还可以通过“金钱包”以一折费率申购易方达旗下所有基金。投资者只要在易方达网上直销平台签订指定银行卡的代扣协议，在微信上绑定账户即可。

互联网金融研究人士指出，以“余额宝”开端的第一波互联网金融浪潮其核心是围绕支付功能做文章，向网络支付和移动支付进军，将客户体验做到极致，因此打破了过去陈旧的障碍繁多的网上银行、网上直销等模式。而今基金公司推出的“微理财”功能，也是循着“客户体验”这条互联网基本“军规”，结合微信特性，为客户提供了简单、快捷、体贴的服务。

篇9

私企老板段先生，46岁，是一家装修公司老板，年收入30万元左右，家庭年支出10万元左右，有一个17岁的儿子明年高考。7年多来一直热衷于投资理财，“成果”却是屡战屡败。“除了2009年在股市踩准了一波行情，赚了10多万（朋友介绍的股票），其他的理财都是亏损的。看着别人都在开开心心理财赚钱，自己心急。”段先生说，儿子马上高考了，想买点教育基金，都不知从何下手。

目前他的家庭资产状况如下：银行活期存款约100万元；名下三套房子，两套用于出租，每月可收租金6000元；购买基金20万元（目前亏损约6万元）；股票30万元（目前亏损约14万元）。

家庭财务分析

流动性健康诊断

段先生目前有流动性资产100万元，流动性健康诊断数值为120.远高于标准值3-6，说明家庭中有过多的闲置资金，不利于家庭资产增值。

现金流量诊断

段先生的现金流量指标为16667，高于标准值0，说明段先生目前现金流状况非常健康，可以应付家庭的日常生活支出，有能力去理财并完成家庭的理财目标。

财务自由度诊断

段先生的财务自由度指标为72%，低于标准值100%，这意味着段先生并没有达到真正意义上的财务自由，一旦工作出现问题，其理财收入并不能持续的维持家庭的正常运转。建议段先生调整投资性资产的配置，使投资结构更加合理，逐步提高理财收入和理财的能力。

理财建议

投资规划

进行投资规划之前，应首先对段先生家庭的流动资产进行调整。段先生家庭的流动资产非常宽裕，达到了100万元，按照资产流动性的健康标准来看，段先生只需留下2 .5万元的流动资产即可，其中0.5万元以活期存款方式留存，2万元投资于货币市场基金。

同时，段先生也可以申请农行白金贷记卡，其初始额度为10万元，最高可升级到100万元，不仅可以在做生意时缓解现金流压力，提高资金使用效率，还可以享受机场贵宾通道、免费全面健康体检、消费积分减免年费等增值服务。

根据段先生风险承受能力评分表和投资类型评分表的测评结果来看，段先生属于风险喜好型和投资激进型投资者。该类型投资者能接受的投资期限较长，风险承受能力很强，为了追求最大回报，愿意承受资产价格的短期大幅波动风险。对于像段先生这样的投资者来说，一味的投资股票，在牛市里只要大方向没错，就会赚个钵满盆满；可到了熊市或是震荡期，就会显得手足无措，甚至会出现亏损。

其实每个人都有自己的投资逻辑，段先生在完善自己投资逻辑的基础上，更应该了解股市的客观规律。任何事物都有其自身发展的规律，经济发展和股市运行也一样，只有顺应“规律”办事，才会获得较好的结果，这跟天冷需要加衣服适应天气是一个道理。其实投资理财很简单，只要把握住经济发展的脉络，用经济的周期策略武装头脑，理财就会变得游刃有余。

一般来说，经济周期可分为衰退、复苏、过热和滞胀四个阶段，每一个阶段都有其独特的经济运行特征，并且每一个阶段都对应着该阶段表现最优的投资品种，包括股票、债券、现金等。如果段先生觉得较缺乏专业知识，且并非专职，时间又有限，较难敏锐地洞察出经济运行规律和节奏，那么可以通过购买合适的理财产品来实现资产增值，尤其是遵循经济周期发展规律、具有行业轮动特征的基金产品。

教育规划

教育金规划首先要明确教育金的具体使用时间，根据使用时间，确定教育金缺口。由于段先生儿子明年参加高考，并在国内先读大学，四年后是选择参加工作或出国留学，尚不确定，因此假设两种情况以供参考：

篇10

特点

货币市场基金最主要的特点是安全性好、流动性高，因为其投资的货币市场工具大多数风险较低，比如现金、一年期内的银行定期存款、大额存单、央行票据、国债、债券回购、高信用等级的短期融资券等等，这些投资标的都很易于变现，国内相当多的货币市场基金已经实现T+1日到账，即今天发出赎回指令，明天就可以拿到现金。

经过基金管理人的投资运作，货币市场基金的收益率通常明显高于同期活期存款利率，有时甚至超过一年期定期存款利率。据统计，截至今年三季度，国内7只运作满一年的货币市场基金的平均收益率超过了2．5％，哪怕是在近期货币市场收益率大幅回落后，28只货币市场基金的平均七日年化收益率也维持在1．7％左右。

发展

在欧美发达国家，购买货币市场基金早已成为家庭理财习惯，它被普通老百姓视为银行存款的良好替代物和现金管理的工具，享有“准储蓄”的美誉。1972年，世界上第一只货币市场基金在华尔街诞生时仅有30万美元的规模，到了2005年，这一数字已经达到惊人的1．8万亿美元，占据美国共同基金市场整体资产的23％，一度超过了美国居民储蓄存款的规模。在美国，几乎半数的家庭都持有货币市场基金，很多老百姓甚至不清楚自己购买过多少货币市场基金，这倒不是因为理财疏忽，而是一有闲置的流动资金就自动划人货币市场基金账户中。

我们再看看国内，2003年底第一只货币市场基金问世，尽管当时基金公司做了很多的宣传推介工作，但由于中国老百姓多年养成的储蓄习惯，一时这种简单实用的理财工具并没有被接受，大多数买人货币市场基金的是嗅觉敏锐的机构投资者。2004年中国股市受宏观调控而走上了阴霾的下跌之路，许多亏损的投资人开始考虑资金的安全性。但是他们既要求资金的流动性，以期行情转暖能够随时入市，又不满足于活期存款的低利率，于是同时满足这些条件的货币市场基金开始受到关注，其发展一发而不可收。从0到1800亿元人民币，货币市场基金的这种腾飞仅仅用了一年半时间。当然，和高达14万亿元的居民储蓄存款相比，货币市场基金只能算是零头；但从另一面看，货币市场基金在中国前景无限。

建议

回顾了货币市场基金的发展历程，我们不难看出货币市场基金成为中国人的现金管理工具是未来的趋势，同时也能感受到这种产品的突出特点。在国内，货币市场基金也将走一条从大中城市辐射中小城镇、从一部分人到大多数人的普及之路。越早了解并购买，就越早能够享受到这种理财产品带来的便利和实惠。