黄金理财范文

导语：如何才能写好一篇黄金理财，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

专家论势

近日，号称百姓身边的理财顾问的基金买卖网（/index.jsp）公布了《2007年基金最看好行业排行榜》，商业零售业成为所有基金团队最看好的分行业，金融行业中的银行子行业、食品饮料业中的酒类子行业，分居基金看好榜的第二、第三名。相对看好的行业还有房地产、钢铁、装备机械、交通运输、旅游。此网站也公布了分歧较大行业，如电力、汽车、家电、纺织、公用、有色等。

有人曾这样戏言，理财是一种好的生活习惯，就像饭前洗手、睡前洗脚一样简单。不洗手，病从口入；不理财，钱留不住。综合2006年理财市场，也证实了这一说法。基金、股票等都让投资者获得了良好的回报。但对于个人日常理财来说，究竟是坚持长期投资好，还是短期投资好呢？

长期投资收益稳定

在美国被称为“先知”，在中国被喻为“股神”的巴菲特认为，每一只股票的投资没有少于8年的。巴菲特曾说“短期股市的预测是毒药，应该把它摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人”。但事实上，在我们的投资中，像这样的投资者是少之又少的，如果按巴菲特的底线，某只股票持股8年，买进卖出手续费是1.5%。如果在这8年中，每个月换股一次，支出1.5%的费用，一年12个月则支出费用18%，8年不算复利，静态支出也达到144%，而这也正是长期投资的一大好处――减少不必要的费用支出。长期投资的另一大长处就是可以避免短期波动引起的对于长期趋势的误判。

短期投资易捉机会

长期投资固然可以获得良好的收益，但其问题还是非常多的，首先就是导致资金的流动性差。目前一些人民币理财产品投资期限动辄就是两年、三年，这使得投资者在这段时间的资金成为一种“沉淀成本”，即选择了一个理财项目并开始投资以后，所投入的资金就成了“沉淀成本”，这些资金不会再有第二次选择的机会。流动性差的直接后果就是，你的资金在投资产品发生风险或者是出现更好的投资产品的时候，不能及时兑现或者获得更多的机会。

长短结合收益更大

对于大多数投资者来说，长期投资应该成为主要的部分，大约70%至80%的资金可以关注一些风险性比较低的理财产品，像货币市场基金、人民币理财产品、信托产品、平衡型基金、债券基金等。其余的资金则可以投资一些波动较大收益率也较高的理财产品，如股票、黄金、股票型基金等，当市场短时期内给了你远远超过你预期的利润时，不妨获利了结，落袋为安，因为任何偏离投资价值的产品都会出现价值回归。

如何正确投资？理性投资？中国金融网（/）会给你出招。中国金融网是由中国人民银行和中国银行业监督管理委员会指导，国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等15家银行联合参与组建，亚洲财讯主办的大型金融网站，是全球金融领域最大、最权威的金融门户和网上新闻、信息中心。浏览量460多万人次/天，文章点击率2000多万次/天。拥有500多万高收入的稳定读者群体及注册会员；拥有全球首家金融会客厅和50多个核心城市的网络直播室；拥有中国最大的商业信用查询体系――中国企业网上金融信用信息查询中心；最为关键的是，它拥有众多在金融领域投资回报率极高的“黄金”项目。

1月26日，中国股民度过了惊心动魄的一天，不到一个上午，沪深两市总市值蒸发4000多亿元，仅短短两天的时间，中国股市总市值蒸发一万亿元。然而，动荡的背后难以掩盖的是投资者的激情。基金、债券、外汇……网民手中的钱到底投向何处？如何让自己的资金收入最大化？

热门理财空间

炒股：机会与风险并存

市场近一段时间的剧烈震荡，相信已经使得不少投资者认识到股市存在的无常，突然暴跌之后往往又突然暴涨，对于一般投资者而言，心脏的承受能力显然也是受到相当考验的。但有专家分析，今后资金供求形势相对乐观，这对于资金推动型的中国股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、融资额等提出了更加严格的要求，加强了对股市的调控，这将给投资者带来赢利的机会。但不管怎么样，股市的最大特点就是不确定性，机会与风险是并存的。因此，投资者应继续保持谨慎态度，看准时机再进行投资。中金在线（）在证券方面算是独具特色，它的股市直播频道值得一看。

基金：备受青睐前景向好

自从1997年首批封闭式基金成功发行至今，基金方一鸣惊人，去年基金已经明显超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重。据调查，今年许多投资者们依然十分看好基金的收益稳定、风险较小等优势和特点，希望能够通过基金的投资以获得理想的收益。东方财富网（）在基金方面很有特色，网民不妨一看。

国债：投资选择空间越来越大

目前国债市场品种众多，广大投资者有很多的选择。对国债发行方式也进行了新的尝试和改革，进一步提高了国债发行的市场化水平，以尽量减少非市场化因素的干扰。另外，国债的二级市场也将成为今年的发展重点。由此可见，国债的这一系列创新之举，必将为投资者们带来更多的投资选择和更大的获利空间。在这方面，中国债券信息网（.cn/chin-abond/index.js）可是一家权威网站。

外汇：投资获利机会大增

外汇通网（.cn）顾名思义，是为个人投资者提供汇率走势咨询、操作指导和专业培训的网站。近年来美元汇率的持续下降，使越来越多的人们通过个人外汇买卖，获得了不菲的收益，也使汇市一度异常火爆。各种外汇理财品种也相继推出，如商业银行的汇市通、中国银行和农业银行的外汇宝、建设银行的速汇通等，供投资者选择。因此，有关专家分析，今年在汇市上投资获利的空间将会更大，机会也会更多。

炒金：正在步入黄金时期

自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后，炒金一直是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青睐。特别是近两年，国际黄金价格持续上涨。可以预见，随着国内黄金投资领域的逐步开放，未来黄金需求的增长潜力是巨大的。特别是在2004年以后，国内黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分离，黄金饰品5％的消费税也有望取消，这些都将大大地推动黄金投资量的提升，炒金业务也必将成为个人理财领域的一大亮点，真正步入投资理财的黄金时期。

储蓄：老歌能否唱出新调

据最新资料显示，储蓄首次出现负增长。据中国人民银行1月15日的金融统计数据显示，2006年全年，居民存款同比少增1125亿元；2006年10月份人民币储蓄存款减少76亿元，这是多年来首次出现月度储蓄存款下降。多年以来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思想观念之中。这一资料表明，大多数居民将储蓄作为理财的首选的观念正在改变。有专家分析，如果利率的上升，才能刺激储蓄额的增加。新元财经网（）的交流平台不错，如果你有心得，上网先聊聊吧。

债券：火爆局面有望重现

近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，今年企业债券发行有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债务计入附属资本，以增补商业银行的资本构成，使银行发债呼之欲出，将为债券市场的再度火爆，起到推波助澜的作用。财智网（.cn）家庭理财频道值得一看。

保险：收益类险种将成投资热点

与近年来不温不火的保险市场相比，收益类险种一经推出，便备受人们追捧。收益类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能，而且能够给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。因此，购买收益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。

篇2

中国金融理财市场发展报告课题组

趋势一：中国理财市场的发展进入黄金10年

我们预计从2006年开始，中国理财市场进入到其发展的黄金10年。之所以做出这一判断，主要是基于以下因素：

未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展

预计未来5-10年中国经济年均增长速度将保持在7-8%，2010-2020年经济增长相对“十一五”期间增速有所放慢，年均增长将保持7%左右，到2020年，GDP总量将达到47000亿美元左右，人均GDP达到3200美元左右，按照世界银行2000年的标准，中国将进入上中等收入国家的行列。

居民金融资产持续增长为理财市场的发展奠定了坚实基础

引起中国居民金融资产快速增长的主要因素一是经济持续快速增长下居民收入增加，带动了居民存款的增加。二是金融改革的深化和金融市场的发展带动居民金融资产的增加。证券市场的一系列改革与发展为居民证券投资创造了良好的环境，并将带动居民证券类金融资产的持续增加。随着证券市场进入其发展的黄金10年，必将带动居民金融资产的快速增长。保险市场的快速发展以及人们保险意识的增强也将带动居民在保险市场金融资产持有量的增加。

居民金融资产结构调整促使投资多元化需求增加

当前及今后一段时期，中国面临调整融资结构的最佳机会。

这一是因为，近年来过剩的流动性需要大量的投资渠道和融资产品来吸收。

二是因为一系列日渐严格的监管制度促使银行将其一部分储蓄转换为金融产品，大力发展中间业务。

金融机构业务结构调整将推动理财市场的发展

趋势二：理财市场将成为各类金融机构竞争的焦点领域

理财市场之所以能成为各类金融机构竞争的焦点领域，一个重要的原因是能够参与这个领域的金融机构最多，由于不同类型的金融机构、内外资金融机构开展理财业务各具优势，因此竞争也最为激烈。理财业务对各类金融机构的风险管理能力、创新能力、绩效考核能力、营销能力等都提出了很高的要求，因此可以说理财业务的竞争也是各类金融机构综合竞争能力的比拼。

不同类型金融机构竞争差异逐步显现

未来客户全方位理财需求将不断增加，使金融综合经营成为发展的必然趋势，那些通过业务整合能够为客户提供全方位“一站式”财富管理的机构将受到客户的青睐。

未来随着金融混业经营的深入推进，银行、证券、保险、基金、信托等不同行业之间业务交叉的情况更加普遍。理财市场中各类金融机构开展业务将出现“你中有我、我中有你”的格局。同时各类金融机构之间围绕财富管理的业务重组与整合也即将拉开序幕。

由于在中国银行业与保险业占据绝大部分市场份额，拥有数量庞大营业网点和销售渠道，因此在综合经营的推进过程中，银行与保险公司将利用其网点和规模的优势，成为综合经营中主要角色，通过设立金融控股公司（集团），为客户提供全方位的理财服务。

中外资金融机构理财业务竞争正在拉开序幕

2006年12月，中国金融业全面开放，外国金融机构可以面向个人客户开展人民币业务，吸收居民100万以上的存款。2007年初东亚银行首次推出了人民币理财产品，拉开了中国理财市场中外资金融机构全面竞争的序幕。

外资金融机构将理财业务作为在华业务重点，一是因为中国理财市场发展空间巨大，二是由于相比其他零售市场理财市场的进入门槛较低。

在全面开放前的几年里，外资金融机构早已瞄准了中国的私人银行业务（高端客户），并为全面开放后的竞争开始布局。 2007年随着外资银行人民币理财产品的陆续推出，中外资银行在理财市场上的竞争将上升到新的阶段，尤其是对高端客户的竞争将更为激烈。

如果说在金融业全面开放前，由于外资银行在业务范围和监管政策上有所限制，中资银行在理财业务上还具有一定优势，那么随着金融业全面开放后外资银行在业务范围和监管政策上的放宽，外资银行在风险控制、投资流程控制、咨询服务流程、人员绩效考核、专业人员资质等方面的优势将得到更充分的显现。

趋势三：价值链断裂：中国理财市场的顽症

客户或市场细分的断裂

在中国目前理财市场，内资金融机构并没有根据目标客户的需求进行有效客户区分，也没有针对不同客户群体采取差异化的理财模式，对不同特点的人群提供的理财服务往往是雷同的或是断裂的。

全方位理财服务的断裂

客户在其生命周期的不同阶段，对理财服务的需求是不同的。从国际成熟经验来看，财富管理往往是覆盖一个人生命周期的不同阶段的。很明显，中国现阶段的财富管理还仅处于资产管理这一狭义的范畴，且还是处于这一范畴发展中的初级阶段。而针对人的生命周期不同阶段的理财需求特点而推出的理财服务，在中国现阶段理财市场上还处于空白。

趋势四：法律与监管：推动理财市场健康发展的关键

（一）理财市场的相关法律需要规范与统一

（二）理财市场的监管由机构监管向功能监管转变

简要的几个结论：

结论一：离开房地产和股权资产，资产上升幅度很小

房产净值和金融资产、特别是上市或非上市股权成为中国居民财务积累的主要渠道和推动力量。

结论二：客户分化带来巨大理财需求

居民财产分布具有高分化特征，提出了更高水平的理财服务的需求。

调查结果发现，不到0.5%的中国家庭拥有全国个人财富的60%以上。即使在富有客户群内部，也有大约70%的财富掌握在管理资产超过50万美金（约400万人民币）的家庭手中。财产在居民中的分布不均衡，高分化的特征对各类理财业务提出了定位目标客户群和差异化服务的要求。

结论三：资产结构转换成为市场发展的主要动力

结论四：理财市场成为反映综合业务竞争力的主要领域之一

结论五：全方位理财服务的断裂

结论六：各自为政监管的典型代表：各金融机构的理财业务缺乏统一规范

在金融实践中，各类金融机构的理财产品具有很强的替代性，存在直接的竞争关系。监管标准的不统一，造成各类金融机构竞争条件事实上的不平等。由于理财业务的复杂性和多样性，以及在“分业经营、分业监管”原则的指导下，中国金融领域各个行业归属不同的监管部门，他们独立颁布本行业的规定，有时会出现对于同一问题的规定政出多门、相互矛盾，或者多个监管部门对某一问题都没有相应的规定等情况。

当前中国理财市场上的有些领域法律并没有涉及，比如公司型基金和私募基金都没有明确的法律地位，在法律上没有得到规范。

理财业务的混业性质与金融机构分业监管存在矛盾。

结论七：可能蕴涵风险的理财产品销售环节

篇3

1、从目前比较热点的黄金期货和股指期货、上证指数来探讨怎样树立正确的理财观念和怎样理财？

2、介绍我们中期期货企业文化

美黄金06期货合约2013年5月8日 日线图

2013年4月12日周五、4月15日周一、4月16周二，对于做黄金期货交易的投资者来说，这三个交易日用地狱和天堂来形容一点不为过，连续三个交易日国际黄金市场遭遇30年难遇的黑天鹅事件，罕见的暴跌行情！ 4月15日周一，9%的单日跌幅为1980年1月23日以来最大单日跌幅。4月12日和4月15日，国际金价两天就暴跌将近15%，从每盎司1560美元跌至最低1330美元附近。4月16日之后的10多个交易日，国际金价又反弹了将近10%。 “暴跌之后的技术反弹，是很正常的走势。金价涨涨跌跌本是常事，但这次因与中国老百姓投资理财息息相关，就变得格外引人关注。

“中国大妈”是最近热议的网络话题。

“中国大妈”在短短10天内抢购了价值1000多亿元人民币、重达300吨的黄金，让海外资本市场为之一震。这两天，一段对这群“中国大妈”形象素描的段子又流行起来：“中国大妈”特指年龄在30岁至50岁区间人群；家庭可支配现金在数十万到千万之间，丈夫事业有成；每年出国N次；多凭感觉，投资喜欢跟风。

网友捧、媒体贬，究竟该如何看待这群“中国大妈”呢？我们可以先从经济学角度，了解一下国际金价的定价机制与影响因素，再思考一下“中国大妈”背后的意义。流动性过剩导致通胀压力加大，物价上涨，尽管处于加息周期，但银行存款仍为负利率，居民投资保值要求增强。 想一想10年前，10万元我们能为孩子买套房子，现在10万元我们能做什么？如果现在我们存10万在银行，10年后我们又能得到什么？通过什么样的理财方式让我们的“中国大妈”资产保值、增值，跑赢GDP，跑赢大盘？

周期性通货膨胀是当今货币体系下的规律 （参考下图数据）

中国大妈：不买黄金还能买啥？

最近几年，通胀与全球系统性风险，我们都赶上了。金融危机时，全球经济不景气，黄金被当作避险工具，带来黄金的价格连续上涨。在这一上涨过程中，金价实际上存在着一定程度的高估。只是金价以如此暴跌的方式回归，在很多人看来还是有那么一些不正常。

（美元与美黄金对比图）

认识黄金，了解黄金的本质到底是什么？

黄金是一种贵金属； 黄金又是一种商品；黄金还是一种货币；黄金也是一种投资工具。

金融危机使我们重新认识黄金的本质。信用！金融危机发生的根本原因是破坏了信用体系。信用体系实际上就是货币体系。 信用货币存在价值的前提是创造信用的人守信用，以此为基础的货币才有价值。

任何纸币都是信用货币，而黄金是唯一非信用货币，黄金并不像石油那样有很普遍的实用性。世界上，除了一些高端的生产制造会使用到黄金以及中国、印度等亚洲国家的人们喜欢用黄金做装饰品外，黄金几乎就没什么实际实用性了。黄金，仅是金融市场中的一种消极对冲。

个人投资黄金有哪些方式？

1、实物黄金

纪念币、饰品、金锭等。主要看重其保值、增值的作用，但购价高、保存保管有风险还有成本增加，变现不易。

2、纸黄金

又称为记账黄金交易，可通过低买高卖博取差价获得收益。全额付款，且交易手续费很高，交投不活跃，流动性差，博取差价获得收益较难。

3、黄金期货

以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人通常以赚取价差收益为主，契约到期后则是实物交割。T+0双向交易机制，保证金制度、低交易成本，高流动性。

黄金价格之所以出现较大反弹，近期主要赶上了期权、期货的交割，与期货交易规则中交割日结算有关。对于空头而言，面对交割，如果不能拿出实物，按规则就必须买入平仓。而投机资金显然拿不出实物，只能被动买入平仓做多，因而贡献了不少买盘。但随着交割的完成，空头随时可能卷土重来。黄金已经具备了熊市的特征，超跌反弹过后黄金新的一轮下跌会将继续展开。或许有投资者认为黄金只是十年涨势中的回调，但无论是新的一轮下跌还是涨势中的回调，从下图看，笔者认为黄金涨势现在已经暂时结束，目前言抄底还需谨慎！！

从上面美黄金日线看，目前的技术压力位为2013年5月3日反弹的高点1487.2美元，目前在1439-1488小区间振荡。从下图美黄金月线看，顶部反转的双顶形态完成，近期若有效下破月线的60日均线1328美元，将进一步打开它的下跌之路……

储蓄、楼市、股市、黄金、股指期货……

面对现货黄金的大幅下跌，面对上证指数的大幅下挫，金融期货时代逐渐到来，我们的资产需要新的投资模式选择，传统的投资理财观念的更新势在必行！！

新的投资模式下，投资理财的方向？

2013年，最让人期待的莫过于黄金夜盘、国债期货，国债期货是继股指期货之后的又一个金融期货品种，如果能够成功上市，则标志着我国期货市场开始进入金融期货为主的时代。随着更多金融期货品种推出，金融期货将全面超越商品期货，成为重要交易品种。

国外成熟期货市场均是金融期货品种交易量占据90%份额的市场，因此，未来我国的期货市场也将逐渐以金融期货为主。目前刚刚上市不足三年的沪深300股指期货一个品种便占了整个期货市场交易额的四成以上，随着更多金融期货品种推出，金融期货将全面超越商品期货成为主流交易品种。近期推出了玻璃、菜籽、菜粕小品种期货，聪明的“中国大妈”也可以加以多关注，这些新品种上市以来交投活跃，不仅为中小投资者提供了更加多样化的投资选择，也为企业提供了低成本、高效率的风险管理工具。

2013年投资业务、理财品种创新频出

2013年，继投资咨询业务开闸后，期货公司资产管理业务浮出水面。

期货资管即期货公司资产管理业务，是指期货公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据《期货公司资产管理业务试点办法》规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。期货公司资管业务的优势在于合法、专业和策略多元，“T+0”制度、多空双向交易、套期保值、期现套利、对冲、程序化交易等方式使得它在其它资产处于熊市时，产生显著的魅力。

在交易策略中，期货公司的资管业务大多将投资方式分为“稳健型”、“成长型”和“进取型”，其风险类别为两大类，“无风险+固定收益率”和“无风险+预期收益率”。

从稳健型资管策略表现来看，为“无风险+固定收益率”产品，通过与基金公司约定交易期限，将投资资金存放于第三方机构，类似基金产品，不过仅适用于商品期货和金融期货交易。具体操作流程为：在银行开户——赎买基金公司发行的产品——通过该期货公司在期货市场交易。

据了解，2013年上市的中国国际期货公司的资管产品数量已经达到20只，整体运行良好。其中，一些主动管理型产品抓住了不久前贵金属和工业品的大跌行情，盈利普遍15%以上。

据介绍，“中期精英孵化”计划就是一个帮助公司网罗和评估优秀投资管理人的平台。在推荐其开展资管业务前，投资管理人的交易手法及其策略都需要上这个孵化平台进行实盘评估。

黄金暴跌之后，购入大量黄金实物的“中国大妈”可进一步关注期货资管业务的发展，期货公司的投资者教育活动，完善自己的投资观念和理财产品的配置，让世界大鳄们知道，“中国大妈”在现货市场做多黄金，同时也可能进行在期货市场做空黄金期货的对冲，规避了其理财风险。

中国国际期货有限公司郑州营业部

吴小瑞

篇4

从今年的层面看，黄金已经上涨超过30%，实物黄金、纸黄金、黄金T+D等投资也受到前所未有的关注，但是一些挂钩黄金的理财产品的表现却让投资者感到不太“给力”。普益财富方面透露，目前今年多数到期的挂钩黄金的银行理财产品，到期收益率却不到5%。

收益良莠不齐

在今年金价大涨的情况下，实物黄金、纸黄金、黄金T+D的投资者很多都赚到了大钱，这让很多购买了银行黄金理财产品的投资者感到自己购买的理财产品实在不太“给力”。这些理财产品不但到期收益不理想，有些甚至根本达不到预期收益。

普益财富银行理财产品研究员方瑞表示，今年超过半数到期的挂钩黄金的银行理财产品，其到期收益率不到5%，其中很多都无法达到预期收益率。而15款到期的黄金理财产品，实际上平均年化收益率仅为6%，这些理财产品中，预期年化收益率最高的曾预计47.38%，但实际情况表现得相当惨淡。

同为金价大涨的背景下，少部分银行的黄金理财产品却表现出了超出预期的收益。一些外资行发行的投资于黄金基金的QDII产品，表现就良好的多，像花旗银行发行的贝莱德世界黄金基金（欧元对冲）产品，累计收益率达到25.77%，目前实际收益率最高的则是渣打银行推出的开放式黄金指数人民币UTSN003产品，最新累计收益高达85.56%。

与金价并不直接相关

同是黄金理财产品，在金价上涨的背景下，为何表现差异巨大呢?

普益财富银行理财产品研究员方瑞解释，主要问题在于，这些黄金理财产品对收益结构的设置不同。

“银行发行的黄金理财产品一般都是挂钩黄金现货和期货价的，对收益结构都进行了设置，这些在其产品发行时候有说明，里面对于挂钩黄金的价格涨跌幅度达到一个什么水平都有详细标注。”方瑞说，但是对于黄金理财产品的这个收益结构的具体操作方式，银行一般是不透露给投资者的。

“一般的银行黄金理财产品的操作方式大概分为两部分，第一部分是以较大额的资金购买债券之类的固定收益类产品；第二就是以少量资金购买挂钩黄金指标相关的衍生工具，多数都是购买黄金期货。”方瑞表示，“最终决定产品能不能达到甚至超越预期收益率的因素，其实在于少量资金购买的挂钩黄金指标相关的衍生工具。”

按照这个收益结构区分，在目前市场中，理财产品收益率与黄金价格变化主要有3种关系，第一是理财产品收益率水平与黄金价格“正相关”，这类产品一般嵌入看涨期权。第二种是，理财产品收益与黄金价格负相关，这类产品一般嵌入了看跌期权。还有一种就是，当黄金价格处于某一个区间内，理财产品收益较高（低）；而在这区间外，收益较低（高）。这类产品一般是嵌入了蝶式期权。根据结构的不同，此类结构型产品若提供保本结构甚至保证收益，那么其收益潜力往往就会随之下降；反之若可以承担一定的损失风险，则收益潜力也会较大。

篇5

招行多款看多黄金理财产品全军覆没

招行发行的多款看涨型挂钩黄金理财产品在近期到期时全军覆没，产品代码有104041、104043、104045、104047。

2012年“金葵花”焦点联动系列之黄金表现联动理财计划（看涨）104041产品，投资起始日为2012年12月11日，投资期限90天，产品挂钩标的为伦敦金银市场协会黄金现货下午定盘价。若挂钩黄金的期末价格大于期初价格，则产品到期年化收益率为5.50%，否则到期年化收益率为3.30%。实际情况是，挂钩黄金的期末价格低于1712.50美元/盎司的期初价格，故产品到期仅获得3.30%预期最低年化收益率。

与该款产品同系列的焦点联动系列之黄金表现联动（看涨）理财计划“104043”和“104045”也未实现预期最高收益率。“104043”投资起始日为2012年12月21日，投资期限为90天，挂钩黄金的期初价格为1650.50美元/盎司，而投资期间黄金价格有所下跌，使得期末价格低于期初价格，因此该款产品到期年化收益率为3.30%。“104045”产品投资起始日从2013年1月4日至2013年4月8日共94天，预期年化收益率为5.5%，但实际到期时年化收益率只有3.30%。

另外，“104047”产品的预期最高年化收益率为6.6%，投资起始日从2013年1月4日至2013年4月8日共94天，由于金价暴跌，实际年化收益率也仅有2%。

广发1款区间型挂钩黄金理财产品未获得预期收益

广发银行发行的一款区间型挂钩黄金理财产品在到期时，也未获得最高年化预期收益率。这款产品是“‘物华添宝’人民币理财计划（2012年第42期）”，投资起始日为2012年9月5日，投资期限为182天，2013年3月6日到期。若到期日黄金价格>2300美元，则投资者可获得的年化收益率为4.7%；若1000美元≤到期日黄金价格≤2300美元，则投资者可获得的年化收益率为4.2%；若到期日黄金价格

工行多款看空黄金理财产品受益

当看多黄金理财产品一片哀鸿遍野时，工行发行的多款短期看空黄金理财产品在到期时，获得最高年化预期收益率，其产品代码有CN1M1309（38天）、CN1M1310（34天）、CN1M1311（35天）。这些产品都是2013年高净值客户专属挂钩黄金人民币理财产品，收益挂钩于每盎司黄金兑换美元价格。产品为保本浮动收益型，投资收益取决于挂钩标的的未来走势。

在产品收益设计之初，工行预计黄金上涨有限。收益设计为：如果在观察期内，挂钩标的始终保持在边界水平之下，则到期收益率为3.75%；如果在观察期内，挂钩标的曾经高于或者等于边界水平，则到期收益率为1.3%。其挂钩标的边界水平为1770美元/盎司。

结果这些产品在4月份到期时，黄金价格跳水，跌破1400美元每盎司，符合获得最高预期年化收益率的条件，到期时获得3.75%的最高年化收益率。

挂钩黄金理财产品期限缩短

由于国际金价震荡，不少外资银行开始减少挂钩黄金理财产品的发行。法兴银行个人银行策略部总经理吴蔚在接受记者采访时表示，现在黄金走势不明朗，为了对客户负责，他们已经减少了挂钩黄金理财产品的发行。为了避免长期限产品受走势波动影响较大，银行也有意缩短管理期限，如现在的挂钩黄金产品期限大多数集中在30天到90天左右。

投资渠道收紧特许加盟稳中有赚

经济快速发展后的调整期已经悄然而至，经济增长放缓的同时，收入分配不均、房价高涨等社会问题又随之而来，国家宏观调控政策不得不收紧房地产、金融市场等资本性投资渠道。特许经营品牌以其收益平稳、风险相对较低、容易操作等特点，再度成为投资人追捧的热点。

加盟特许经营品牌，能够分享品牌的价值和市场效应，依托品牌已有的认知度和美誉度，容易获得市场认可，可以借鉴其成熟的经营模式和管理经验，提高经营管理水平，降低投资风险。同时，也能获得包括培训、管理、广告和促销等在内的技术支持，分享成熟的经验和经营诀窍。投资特许加盟品牌是一条开创新事业的新捷径。

篇6

一个半路出家的“老转”，在兴水利除水害的岗位上重续军绿不了情，并成为行家里手。由于实绩突出，使他所在单位连续4年荣获上级命名的“优胜单位”光荣称号。他，就是河北省__河务管理处处长__。

在今年8月1日中国人民建军__周年到来前夕，笔者采访__时，他先否定后肯定地说：“说我是兴水利除水害的行家里手，我可不敢当。我确实是一名从军营里来的驯水人！”

既然组织上让咱转业到地方干水利，那就死心踏地地干，干不出点名堂来决不罢休！1965年，血气方刚的适龄青年__应征入伍，成为一名中国人民战士，并历任班长、排长、连长。由于工作干得出色，受到20多次嘉奖，荣立三等功两次。在15年的军营生活中，__不仅努力习武，学会保家卫国的本领，而且努力习文，确立正确的世界观、人生观和价值观。1979年，他转业到了地方，被分配到河北省__河务管理处。当时，他有一种“两眼黑”的感觉。产生这种感觉的原因有两个：

一是__管理处和想象中的单位不一样。该处就那么一个小院、一栋办公楼、几排宿舍，没有学校的铃声，也没有工厂的机器隆隆声，负责着河北省南部__系的工程管理、防洪保安、蓄水兴利的任务。__水系是海河流域内最大的水系，流域面积52600平方公里，涉及邯郸等6个地级市的71个县市区，流域内有岗南等5座大型水库、红领巾等12座中型水库和韩家园等上百座小型水库，有滹沱、滏阳等10多条行洪河道和宁晋泊等5处重点分滞洪区。其范围之大、内容之多，只能让人在地图上看得见却摸不到，而在客观上又是摸得到却看不全。这叫什么单位？

二是水的知识知之甚少。水——h2o，这个由2个氢原子和1个氧原子结合而成的普通氢氧化合物，在当今世界已成为人们关注的热点。这是因为，水多了产生洪水，水少了发生旱灾，水脏了导致生存环境破坏。可对专业知识知之甚少的“老转”，“流量”、“流速”之类一概不懂。这怎么工作？

既然组织上让咱转业到地方干水利，那就死心踏地地干，干不出点名堂来决不罢体！__下定决心后，下了人们难以想象的笨功夫，一部部砖头厚的水利专业书，他一页一页地“啃”，“十年磨一剑”，他学有所成。43岁那年，他又参加河北省青年干部管理学院行政管理专业大专班的学习，系统地学习了政治、经济、现代管理、领导艺术等方面的知识，以优异的成绩拿到了毕业证。常年累月的学习，使他的理论功底增厚，专业知识增多，加上不怕吃苦的军人作风，基层的情况他很快熟悉了，“两眼黑”的感觉逐渐消失了，工作得心应手了。

临危( ）受命，处变不惊，仿佛冲锋号又在耳边响起1996年8月，那是一个令人难忘的多事之夏。受减弱的8号台风云团的影响，河北省中南部的__流域普降大暴雨和特大暴雨，不足48小时降雨量超过100毫米的有51个县市，超过200毫米的有20个县市，超过300毫米的有6个县市，超过400毫米的有4个县市，超过500毫米的暴雨中心有两个。

那次降雨时间短，强度大，来势猛，致灾性强，有些地方不到两天降了1年多的雨量，因而造成山洪暴发，河水漫流，__系发生了1963年以来的最大洪水。8月3日，时任__河务处副处长的__刚刚接到处长“委任状”，次日下午就收到了迎战特大洪水的命令。__务处是响应一代伟人提出的“一定要根治海河”号召，而于1965年成立的。31年洪水却未谋面，干涸的河床与高大的堤坝常年睡在那里，如今要接受特大洪水的考验。同时，__务处的新一代治水人，也将面临建处以来最紧要的关头，与洪水决一死战！临危受命，处变不惊，仿佛冲锋号又在耳旁响起，__雄心陡长。

短暂的紧急抗洪动员会，充满大战来临前的紧张气氛。__一脸严肃，话语果断而威严：“现在到了我们冲锋陷阵的时候了，全处人员必须以向党向人民高度负责的态度迎战特大洪水，绝不允许有半点的马虎和疏忽。一句话：只许成功，不许失败！”接着，__调兵遣将，对指挥调度、雨情水情、河道闸涵、通讯联络、后勤保障等工作做了详尽安排，又选派精兵强将分两路奔赴抗洪前线。

作为全处105人的主心骨，__深感责任重大。因为宁晋泊、大陆泽、献县泛区的群众正处于洪水淹没之中，滹沱河南堤决口致使饶阳、武强两县大片农田被淹，而保京津、保华北油田、保京九和京沪铁路，又要万无一失！他与防汛办公室的成员们一起仔细地分析、综合、斟酌，根据汛情、河道、堤防等情况，作出精确地判断，及时报告省防汛办公室，经省防办同意后发出相关指令。

“艾辛庄枢纽立即提闸泄洪，控制流量100立方米每秒。”

“献县节制闸加大泄洪量至89.5立方米每秒。”

“滏阳新河西羡闸部分闸门不能提升，泄洪不畅，命李保江、刘增富立即奔赴现场督导限期提闸！”

“为保天津，献县节制闸将泄量降到最低限度20立方米每秒……”

在抗洪最为紧张的7个日日夜夜里，__始终坚守在防汛办坐阵指挥，他的家就在办公楼外几十米处，饭也顾不上回家吃，就在办公室泡方便面。他调动大脑的全部智慧，把全处的抗洪工作指挥得井然有序，各种信息及时反馈，各项命令坚决落实，取得了抗洪工作指挥的主动权，奏响了一曲今朝不败的战歌，使__务处为河北省抗御“96.8”特大洪水 添上了浓墨重彩的一笔。

出大力，流大汗，为天津人民引送黄河水做贡献

200*年8月初，__务处突然接到上级指示：“天津市用水告急，你处迅速准备，确保10月15日按时调水”。

一声令下，__务处闻令而行，立即成立了“引黄济津邢衡办公室”，主任一职自然非__莫属，副处长何为民、河道科科长刘增富为副主任，下设项目建设、输水管理、宣传信息、后勤保障及通讯、财务管理5个组。__根据大家的意见，经过反复斟酌提出了响亮的口号“出大力，流大汗，支援天津做贡献。是英雄，是好汉，引黄济津比比看！”全处干部职工群情振奋，随即以临战状态投入了紧张的筹备工作。

这次引黄，__务处管辖段涉及邢台、衡水8个县市，沿线共有8个节制闸、70余座桥梁、28座旁开闸和数量众多的旁开口门。由于过去引黄入冀工程的标准偏低、工程老化等问题，与这次大流量、长时间的应急调水要求已很不相适，需要做堤防修筑、闸桥维修、口门封堵、截污导污等方面的工作。而工程的实施，要有科学合理的设计，又要全面查勘，时间非常紧。此时，__出马，要求参战人员抓紧再抓紧，务必把施工的前期工作做好。仅仅20多天的时间，按上级要求完成了设计任务，8月底向沿渠市县进行了全面部署。9月初，施工全面展开，__和技术人员又奔波于各个工地，每到一处，他都不厌其烦地向各县市水利部门和施工单位同志叮嘱，务必落实3个保证：一保工程内容，必须按设计要求不漏项；二保工程质量，要严格把关，使工程经得起时间的考验；三保建设工期，确保按期完成，决不能拖延工期影响输水。3项保证，项项都要落到实处，决不允许出现一处“豆腐渣工程”！

时间极为短促，输水迫在眉睫，天津人民正翘首企盼，各级领导正密切关注，__和河务处的干部职工哪敢有半点儿怠慢？他们没有星期天，没有节假日，经过两个多月的连续作战，全部工程如期完成，10月14日9时51分，黄河水开始进入河北省地界，流经清临渠后一路沿清凉江直下，再经沧州市境内南运河直抵津门。随着滚滚黄河水的入境，__又同大家一道，投入到输水管理工作中，分派到7个闸涵的28名同志全部到岗。输水不止，决不收兵。在112天时间里，通讯电台全天开通，保证上情下达，下情上达；后勤保障各类物资整装待发，随时准备应付突况，确保黄河水安全、保质、保量送往天津。

到200*年2月2日，引黄济津圆满结束。由于成绩突出，__务处被省政府授予“引黄济津先进集体”称号，__也被省政府授予“引黄济津先进个人”的称号。

工作出不出成绩，可不在办公室的大小在__务处，__没有自己的专车，处里车辆都由办公室统一安排，最好的车总是派给工作最需要的人去用，他轮到哪辆是哪辆，从不挑剔。他的办公室，当副处长时是一间，当了处长还是一间，屋内空间狭窄，来几个人就显得拥挤。外单位和上级部门的人说他“太寒酸了”，本单位不少人也劝他换个大点的办公室，他总是笑而不答：“工作出不出成绩，可不在这办公室的大小！”

篇7

关键词：黄金开采企业；财务管理；成本控制；问题；措施

引言

随着我国经济不断发展，经济全球化背景下，国内黄金开采企业不仅要面临国内竞争，同时还要面临国际竞争。对于黄金开采企业来说，传统财务管理面临着复杂、严峻的机遇与挑战，这就需要黄金开采企业能够面对机遇、迎接挑战，不断加强日常生产的财务管理和成本控制工作，提高企业的应用效益、推动企业长足发展。在日常采矿活动当中，企业需要结合自身项目工程实际开采情况，做出精准的经营判断，并做好成本控制、财务管理工作，实现最终“精益生产、降本增效”的目标，从而提高黄金开采企业的市场竞争力。

企业财务管理和成本控制相关概述

1.1 财务管理

在企业经营管理当中，财务管理是经营管理的重要组成部分。在新时期下，财务管理迈向了新的发展阶段，逐渐从财务资本朝向知识资本方向发展，财务管理内容也出现了新的变化。通常情况下，财务管理的主要工作内容是对与财务一切相关的事物进行控制和管理，财务管理的核心是财务管理体系，可以对企业内部利益、现金流量进行合理配置。同时，财务管理工作水平直接决定了黄金开采企业的经济效益，可以保障企业正常开展采矿项目。

在企业财务管理体系当中，制定财务管理制度对企业和个人可以起到非常强的制约作用，这就需要将企业财务规划、分析、预测以及短期管理放到重要地位上，并以此为基础结合企业资本结构、股利政策、企业负债、矿采实际情况等制定并规划长期发展战略。财务管理制度总共分为三大部分：（1 ）会计专业结账、报账以及凭证等程序；（2 ）会计组织机构与各个工作岗位的工作安排与规划；（3 ）不同特征分类的会计处理程序。总之，有效实施企业财务管理工作，对提高黄金开采企业经营收益、绩效有着极大的助益。

1.2 成本控制

成本控制是结合企业预先制定的成本管理目标，成本控制人员在职权范围内，在生产消耗发生前或成本发生过程中，对不利于成本的因素和条件采取相关措施加以防控和调节，最终保证成本管理目标得以实现。在成本控制当中，需要运用系统工程原理对企业生产当中的各类资本损耗薄弱环节展开计算、分析、控制、监督，通过不断挖掘资金使用薄弱点，完善成本控制质量，从而寻找一切可以降低成本的途径。

在金矿开采过程中，成本控制可以有效加强开采成本控制和（资金）风险预防，从而实现财务管理目标、降低财务风险。同时，还需要及时对增加使用的成本进行讨论交流。在金矿工程开采之前，需要对投产前到投产后一系列的环节进行成本管控，特备是在投产前的挖矿机械、设备、勘探等成本以及人工费、材料费消耗成本等，必须要展开全面控制。

黄金开采企业成本管理框架与目标分解

2.1 成本管理基本框架

黄金开采成本可以划分为的穿孔、爆破、铲装、运输、人员等作业成本以及各类管理成本。建立健全财务管理和成本控制机制，构建良好的成本控制框架图，将的责任成本有效的落实到各个工段、机台、班组、岗位责任人身上，并结合企业财务部门加强资金管控，从而提高黄金开采企业的经济效益，加强经营活动成本控制。对成本形成过程展开全面监控，结合财务月度报表、考核内容进行及时反馈。为了成本控制工作可以有效运转，需要构建和执行相对应的规章制度，包括材费用支出审批制度、消耗材料领用制度、成本指标测算、成本指标分解、经济责任考核等。财务管理部分需要充分发挥管理人员、骨干的智慧，组织、动员企业人员全部投入到成本控制当中。在企业金矿开采当中，为了保障财务信息精准性，需要从以下几点出发：

填写报表。结合金矿开采项目成本控制需求，各工段都需要填写好每月的报表。在采矿场通常包含着成本核算表、备件消耗月报表、轮胎消耗表、油料等。

确保原始数据的精准性。各个管理部门的管理人员需要对产量、台班、材料领用、维修费用等进行精准统计，确保最终数据的精准性，根据填报数据的标准要求，避免出现成本数据失真，从而导致会计核算失真。

开发卡调系统，实施计算机管理。在财务核算过程中，由于金矿开采企业财务信息数量庞大、信息复杂、交换频繁，这就需要构建“企业内部资源网、卡调系统”信息中心，用计算机处理信息，保障信息技术的精准性与及时性。

2.2 成本指标分解

由于黄金开采企业自身比较特殊，这就导致成本分解工作与行业特殊性相结合才能够发挥作用和效益。除了要充分考虑采矿本身的成本费用之外，还需要对穿孔岩石类别、施工设备性能、作业条件的提出针对性指标。如两台相同的钻机，如果钻孔中的岩石不是一个类别，则发生成本就会产生很大的差异性。采矿工程生产当中要以班组、工段、机台、个人成本体系为主，包括材料、维修、油料、轮胎等各类费用。在这些部分财务管理当中，如穿孔米数、备件材料、钻头等都是可以控制的项目，通过精心维护、精心操作等措施即可降低成本。成本分解更多是分解成本控制的责任，贯彻实际性、操作性原则，这对降低黄金开采企业经营成本有着重要意义。

加强黄金开采企业财务管理中成本控制的几点建议

3.1 强化财务工作，构建成本控制制度

在黄金开采企业当中，上级领导是否注重财务管理和成本控制工作，会对最终管理控制效益产生极大的影响，这就需要领导需要不断的加强财务管理重视程度，保障成本控制、财务工作能够顺利实施。企业领导需要制定符合企业发展以及现代化的财务管理制度，将财务职能和会计职能划分，将财务管理工作划分到企业战略管理层面，为企业开展矿产活动正确决策奠定基础。再者，企业领导还需要注重工作人员的成本控制，加强财务培训工作，财务人员必须要全身心的透入到财务管理当中，充分调动财务人员的积极性和创造性。

在成本管理过程中，成本控制是核心环节，在能够抓好成本控制的基础上，还需要做好成本预测、决策、计划、核算、控制、分析、考核等各个环节，从而实现成本控制最终目标。成本控制的实施目标是减少成本支出、获取最佳效益，通过对成本控制体系不断完善，推动财务管理工作有效实施。此外，在成本控制体系中还需要融入质量成本、环境成本、产品成本等控制体系。所以，构建完善的成本控制制度，保障财务管理工作能够顺利展开，从而推动黄金开采企业长足发展。

3.2 加强财务人员培训，实现财务管理与成本控制相协调

财务管理作为企业管理的核心，通过财务管理展开成本预测、项目决策、成本规划、成本控制工作，对财务人员综合水平提出了更高的要求，不但要求财务人员具备财务管理的基本理念，同时还需要兼具现财技能。可见，现代化企业更加需要高素质、高技能的复合型财务人才。这就需要对财务管理人员展开培训工作，进一步提高财务人员的综合素养。财务人员不仅要做好算账、报账、记账等工作，同时也要展开专业的技能培训，进一步优化财务人员的知识结构。

财务管理作为企业实现可持续发展的重要一环，还需要从成本控制入手，这样才能够将财务管理推向新的阶段。完善的资金管理制度和财务管理制度必不可少，并加强成本管理监督，加强成本控制标准的执行情况。成本控制工作与财务管理工作需要协调展开工作，通过财务管理标准制定成本控制目标，通过成本控制工作为后续财务管理提供有力信息，这样才能够发挥二者效益，推动企业发展。

3.3 建立企业成本数据分析表

成本数据分析表可以体现出企业各个阶段矿山生产情况，以及企业成本预算情况。在成本数据分析表在制定当中，需要保证其全面性、连贯性，一是要保证数据分析表覆盖的要全面，涉及到企业内部的各个部门；二是要保证数据表中数据的连贯性，让企业各个阶段数据能够有效联接，特别是对于矿山开采相关数据的衔接，必须要清洗明了。建立成本数据分析表分析过去的成本管理模式，企业通过借鉴往日的成本预算记录，对当下成本预算管理模式进行再调整。

建立成本管理数据表的重要意义在于：第一，建立一个系统的成本管理数据分析表能够对各个部门发生成本进行预算，对于财务部的财政收入与支出有一定的借鉴性，通过数据分析超出成本超出预算的原因，并进行有效调整，强化成本成本控制；第二，成本数据分析表可以对各个部门发生成本、历史采矿活动成本进行对比，为企业以后发展提供有效数据分析。企业也可以把成本数据分析表中加入实际所需成本，将各个时期、各个项目的成本预算与实际成本进行有效对比，并将数据表公开，让企业管理更加透明，让员工享有知情权，而且还能激励一个成本管理较差的部门加强成本管理。这样才能有效加强企业成本控制，进而提高企业经济效益。

3.4 强化成本控制基础工作，构建分级控制体系

为了能够全面调动成本控制人员的积极性，需要明确各组织、各个部门在成本控制层面的权责，以财务管理为基础完善成控制责任制度。这就需要按照规定经济指标计划，按照性质、内容进行分解，逐个落实到各个班组、职能部分，采用分级成本控制方法。各个职能部门不仅要完成本部项目实施成本控制指标，同时也要负责企业下达指标，并进一步将上级指标进行分解下达给各个岗位和人员身上，从而形成横纵交错、人人负责的成本控制体系。将权、责、利进行结合，构建成本控制责任体系同时，还需要给予责任部分、岗位一定的权利，包括压缩流动资金定额权限，降低利息支出；单位奖金分配权限等，从而调动岗位人员的积极性。

在日常工作当中，需要对成本数据进行收集、记录、传递、汇总、整理。保证数据的完整性、精准性，采用科学的收集方法、记录方法，满足监督程序的需求。数据传递必须要精准及时，汇总和整理材料要结合有关规定。为后续业务核算、会议核算、统计核算奠定基础。预算开支前必须要展开严格的审批，待到批准之后才能够支付款项，这样即可在费用发生前展开合理研究，结合事态变化情况判定费用发生是否合理，保证资金使用率。

结束语

综上所述，财务管理的成本控制贯穿于黄金开采企业管理中各个方面，在企业内部管理中占据着举足轻重的地位。这就需要全面加强财务管理和成本控制的分析，贯彻现代化财务管理原则，从多个方面强化成本控制工作，这样才能够实现黄金开采企业的日常经营管理目标，降低生产成本、提高企业市场竞争力。

参考文献

[1]翟荣芳， 刘红霞. 黄金矿山企业财务管理与成本控制解析[J]. 黄金， 2016， 37(8):667-668.

[2]张自光. 企业财务管理中的成本控制研究[J]. 企业改革与管理， 2014(9):112-113.

[3]王欢. 企业财务管理中的成本控制研究[J]. 财会学习， 2018(12):666-667.

[4]林婷婷. 企业财务管理中的成本控制问题研究[J]. 中国商论， 2014(3):64-65.

篇8

关键词：农村居民理财；风险理财工具；农村金融市场

中图分类号：F832.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）02-0189-02

引言

随着农民的生活水平的提高，可支配的资金越来越多，农村居民理财服务需求不断扩大。可是，在长期城乡二元经济结构导致的农村金融机构的成长模式下，金融机构更偏向于在农村地区经营传统的存贷款业务，而且将更多的精力集中在城镇居民理财产品的开发和销售上，再加上近几年通货膨率的不断提高，选择将大部分资金存放在金融机构获取利息的农村居民，就会面临资金严重缩水的隐患。因此，金融机构注意到农村理财市场的发展潜力，为农民提供除了储蓄以外的其他风险理财工具，对于发展农村金融市场，推动新农村建设，提高农民生活质量具有十分重要的意义。现在我国的理财市场还主要集中在城镇居民层面，金融机构并没有对农村居民的理财需求提起足够的重视，农村民间存在的信贷危机、赌博成风、婚丧嫁娶铺张浪费等现象正说明了农户面对富余资金的无措与窘境。农村金融市场适合供给什么样的风险理财工具？对此本文先筛选理论上适合农村居民投资的风险理财工具，然后运用马克维茨均值―方差模型，构建风险理财工具的资产组合，最后实证分析得出适合农村金融市场供给的风险理财工具。

一、研究方法―马克维茨均值―方差模型

（三）资产组合的假设条件及有效前沿

马克维茨均值―方差模型是基于一系列的基本假设的：投资者是风险厌恶者；投资者用收益率来衡量投资组合收益率，用其波动性来衡量证券组合的风险，而且每一项投资工具在一定期限内都存在确定的预期收益率的概率分布；投资者完全根据预期收益率和风险作出投资决策。

投资者在选择投资组合时，会在收益达到一定水平时，选择风险最小的投资组合；或者在给定的风险水平下，选择收益最大的投资组合，根据上述标准就可以得到资产组合的有效前沿。

二、数据的收集和实证分析

（一）数据的收集

理财工具可以分为稳健型理财工具，包括储蓄、债券等，和增值型理财工具，包括股票、基金、房产和信托等。考虑到农村居民现在的理财现状以及风险承受能力较低的情况，我们选择债券、股票、基金和黄金作为农村居民风险理财工具。

1.债券

债券作为一种理财方式有很多优点：债券的流动性较强；投资债券风险低，债券的发行者都是信用级别较高的政府或者金融机构；收益较稳定，债券的利率水平要高于银行利率，而且还可以赚取资本利得。对于农村居民来说，可承受风险和抗风险能力都比较低，选择债券是一种很好的理财方式。中国债券总指数是全样本债券指数反映了债券市场价格的总趋势和投资回报的总体水平。本文选取2003―2012年的中国债券总指数反映债券的收益率。

2.股票

股票是典型的风险投资工具，股票持有人可以在交易市场实现转让买卖，流动性很强，而且股票不仅可以获得股利还可以赚取资本利得，如果投资者分析准确，日收益可以达到很高。从长期投资角度来看，股票是一种回报率很高的理财工具。上海证券综合指数反映了上海证券交易市场的总体趋势。本文选取2003―2012年的上证综合指数反映股票的收益率。

3.基金

基金是将零散的资金汇聚交给专业的基金管理人，投资专家将资产投资于的各种类型的证券，实现分散投资，利益共享，风险共担的投资方式。所以基金具有收益率较高、风险较低、流动性强等特点。所以基金对于没有足够时间和缺乏专业理财知识的农村居民来说是很好的选择。中证基金指数可以反映中国开放式基金市场的整体绩效表现，所以本文选取2003―2012年的中证基金指数作为分析工具。

4.黄金

近年来，人们通过投资金条、金币、纸黄金、黄金期货、黄金凭证等把黄金作为一种理财工具。黄金的转让和购买都比较简便，所以其流动性较强，而且黄金是很好的抵抗通货膨胀的工具，即使经济不稳定，黄金的价格仍然能维持相对稳定的水平，因此，黄金也是很好的避险工具。所以，风险比较敏感的农民适合投资黄金。本文选取上海黄金交易所交易历史最长的品种Au99.99的价格数据分析黄金收益率。

（二）实证分析

农民可以通过选择风险理财工具组合实现在收益率一定的情况下风险最小，或者是在风险一定的水平下收益率最大；而且农村居民可以根据其风险可承受能力，选择不同权重的风险资产组合，实现不同的预期收益。表2中股票在投资组合的权重一直是0，这是因为在四种风险资产中，股票和基金的相关性很高，但是基金的收益比股票高，风险比股票低，因此在模型的最后结论中排除了对于股票的投资。对于农村居民来说，投资股票不仅风险很高，而且需要具备大量的专业知识，不符合农民实际情况。所以农村金融市场预期可以供给农村金融市场的风险理财工具有黄金、基金和债券。

结论

农村金融市场对理财产品有着特殊的需求，现在在城镇金融理财市场中已经普遍推广的风险理财工具，如债券、股票、基金、黄金、信托和房产等，并不可以直接套用在农村金融市场中。信托不仅流动性低而且其理财门槛一般在100万元以上，并不适合资金有限的农村居民。房产的投资不仅需要占用大量的资金，而且房产流转性差，风险较大，也不适合农村居民投资。运用马克维茨均值―方差模型，构建得到的资产组合中股票所占的比例一直为0，说明农村居民是不适合投资股票的，并且农村居民可以根据其风险承受能力，在保留一定的储蓄以外，通过投资债券、黄金和基金来实现在既定的预期收益率下，风险最小，或者在既定的风险下，预期收益率最大。所以，农村金融市场在供给风险理财工具上可以选择债券、基金和黄金。

参考文献：

[1] 杨林朋，吕爱林，李超.均值―方差模型与单指数模型的应用[J].重庆工学院学报，2009，（29）：76-79.

[2] 郑纯.论农村金融理财产品的创新与发展[J].财政金融，2013，（299）：101-101.

[3] 周亚萍.关于在农村开展个人理财的研究[J].时代金融，2013，（6）：188-188.

篇9

商品大王罗杰斯一季度在接受采访时谈到是否和以前一样看待黄金时，罗杰斯称，“我当然密切关注黄金走势，假如金价跌至1600美元，我确定将建立更多黄金多头仓位。”

虽然由于欧洲债务危机的一再升温，美国QE3计划的迟迟不推出，美元汇率的急速攀升加速了金价下滑至1600美元下方，但世界黄金协会的报告显示，今年一季度，中国的黄金需求为255.2吨，比去年同期增加7%。按此增速，预计今年中国的整体黄金需求将超过印度，成为第一。而国际货币基金组织4月24日公布的数据也显示，各国央行仍然在大举买入黄金，今年第一季度的需求达到80.8吨。墨西哥3月份增加了约16.8吨的黄金储备，俄罗斯增加16.5吨黄金储备，土耳其增加黄金储备11.5吨，哈萨克斯坦增加4.3吨，乌克兰增加1.2吨，塔吉克斯坦增加0.4吨，白俄罗斯增加0.1吨。

有中国消费者和各国央行的强劲需求支撑，加之希腊退出欧元区的可能性大大提高，欧元兑人民币大幅贬值，被看作是避险工具的黄金高位跳水后，5月17日开始反弹。欧债危机走向目前仍不确定，若希腊最终退出欧元区，会随时引爆西班牙、意大利的债务炸弹，欧洲经济短期难以指望，以美国、中国领头的全球经济也依然疲软，中国已经开始释放流动性，QE3宽松政策也没有被美联储排除，伊朗等地局域性区局势也依然紧张，以美元走强直接导致的国际金价下跌难以长时间持续，危机继续爆发下，大量的避险资金最终更可能的流向依然是硬通货黄金，黄金价格长期牛市的趋势依然难以改变。

千足金破“4”，触及消费者“心理临界点”

今年年初国内千足金价格迈上400元/克后，阻住了不少想购买金饰或投资金条的消费者出手。4字头的价格，超过了很多人的心理底线。

5月中旬黄金价格这波急跌，北京菜百、国华、太阳金店、工美等黄金卖场一周内几次下调黄金价格，千足金由402元/克降至388元/克，足金价格也降至385元/克。不仅从几十到100克的小金条热销，1公斤往上的金条各地也不乏买家。在浙江百大黄金商场，一位从春节就开始观望投资客，果断在这低位出手购买了价值270多万8公斤的投资金条。北京菜百销售人员透露，仅5月18日下午，黄金销量就已接近周末一整天的水平，比上一个星期五增幅超过50%。

实物黄金是国际上公认的家庭长期资产配置的固定标的，面对国内实际通胀依然严重的情况，消费者应为家庭资产配置5%-10%的黄金，应长期分批逢低购入实物黄金，可以避免一次性买入带来的价格波动风险。

买真正的正公差投资金条

如果购买黄金是为了投资，大多数消费者可能并不知情，黄金首饰、艺术品金条等要为其工艺每克付费20-50元，且其在回购或者典当时，往往在国际实时金价基础上还要有一个折价，相当于高价买低价卖，属于非投资类黄金，黄金投资应购入真正的投资金条。我们注意到各家金店都热卖的贺岁金条、投资金条价格却差距很大。同样的纯度，恒泰大通系列投资金条比其他金店便宜了30、40元/克，而且是国内唯一一家承诺正公差销售的黄金机构，按此计算，仅50克的投资金条在恒泰大通购买就能比别处购买省下千元，在价格方面有着相当的优势。且恒泰大通系列投资型金条价格采用国际实时金价，同时参考人民币汇率，保值增值功能更加明显，比较适宜大众投资。

投资变现，“通存通兑很重要”

对投资者来说，投资黄金除了价格外，变现不易、回购渠道不畅是最大瓶颈。恒泰大通销售的投资型金条，不仅为购买者提供了双向买卖的平台，且随国际金价实时变动，消费者可以根据实时国际金价进行判断，可随时在判断的国际金价高点把金条回售给恒泰大通黄金理财中心，而且不收取任何手续费。相比与很多回购还要按克收取几十元回购费，甚至拒绝回购的黄金门店，恒泰大通黄金制品还实现了“通存通兑”，除北京CBD、王府井门店外，还可以在全国任意一家恒泰大通黄金理财中心进行回购，此举大大方便了投资者任意店购买，就近回购的需求。

黄金理财方案提供者

作为正在崛起的国内黄金投资机构的领头人，恒泰大通自成立以来，无论从产品质量、价格，行业内口碑、竞争力来看都已经证明是业内的佼佼者。作为国内知名黄金投资品牌，恒泰大通带头推动黄金行业正公差承诺、“通存通兑”，让老百姓真正获得利益与方便。当下的黄金公司把目光都局限在了销售上，只是想着卖出更多的金条。而恒泰大通以更具责任感、更长远的眼光，以黄金理财中心来代替传统黄金销售门店，传递更多的黄金投资理念。

恒泰大通黄金理财中心已经不仅仅是黄金、白银投资型产品以及黄金白银工艺品等的销售渠道，它不同于传统门店，是为投资者量身定制黄金理财方案、提供黄金投资建议的综合型黄金理财中心，这一品牌也成为为国内老百姓普及黄金理财理念的倡导者。

篇10

黄金泡沫是否已经产生

《投资与理财》:最近温州人像买白菜一样,一掷千万买黄金,有些人惊呼温州人开始炒金了,认为似乎又有一出类似炒楼式的爆炒大戏要开演。你怎么看?

王晓东:黄金价格是随全球市场而变化的,其价格并不随某些人的炒作而涨跌。并且,黄金市场的形成是全球化的,一部分人的哄抢绝对影响不到黄金价格。

《投资与理财》:那么全世界范围最近掀起的黄金投资热潮,是否会造成像房价股价那样的泡沫呢?

王晓东:这个问题上有些地方不太正确。黄金在其商品属性的表象下,不能忽视它的实际价值。黄金的价值很稳定,不像货币,去年世界货币增长量是10倍,美国也翻了一番,而金价上涨了二分之一。别去猜测黄金的价格,但方向却不是猜测,而是毋庸质疑的,货币贬值黄金必然涨价。

另一方面,在金融危机时期,各个国家都出现了严重的财政问题,按理说应该是使用黄金的时候了,单实际恰恰相反,没有机构和国家抛售黄金,反之还在增加购买。所以,我们说黄金的上涨其实只是价值回归。

人民币升值对黄金影响不大

《投资与理财》:黄金近10年一路上涨,你怎么看待这种现象?

王晓东:危机让我们重新认识什么是“信用”,也让我们认识到,黄金是人类最后的支付手段,也是唯一不以国家信誉和承诺变现的资产。格林斯潘有句话,“黄金是最后的、最诚实的资产”,所有人都背叛你的时候,黄金不会背叛你。

《投资与理财》:现在人民币升值预期比较强,它会对我们投资黄金有什么影响?

王晓东:因为黄金在国际上以美元作为计价币种,人民币的升值对于黄金而言影响是十分小的,当然在这中间会存在汇率波动上的一些很小的风险。从以往的数据看,人民币升值对于黄金投资来说影响非常小。我们国家从2005年开始实行浮动汇率制,当时的黄金价格是420美元/盎司,汇率是固定的1:7.8,现在金价一盎司1200美元左右,汇率是1:6.8左右,人民币累计升值13%,黄金价格却涨了3倍。

合理配置黄金

《投资与理财》:如何有效地投资黄金?现在投资合适吗?

王晓东:从避风险的角度来看,无论什么时候配置黄金都是合适的。从盈利的角度来看,现在黄金的价格已经是2001年低点时的5倍,而且这种趋势目前来看不会有大的变化。2007年8月之前,我认为配置可投资资产的5%-10%购买黄金是合理的,而2007年8月份后,10%-20%是合理的配置数字。这一配置可以抵御通货膨胀、金融风险等不确定因素。