对绿色金融的支持政策范文
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篇1
文章编号：1003-4625（2014）09-0066-05 中图分类号：F832.0 文献标志码：A
绿色金融在支持低碳经济发展、防范环境和社会风险、实现经济社会可持续发展等方面发挥着越来越显著的作用，近年来受到广泛的关注。2011年1月，中原经济区被正式纳入《全国主体功能区规划》，同年9月，《国务院》关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见出台（国发[2011]2号），中原经济区建设已上升到国家战略层面。中原经济区要实现资源节约型、环境友好型的可持续发展，也就需要绿色金融的支撑，因此，探寻我国绿色金融体系的构建就显得尤为迫切和关键。
一、绿色金融的内涵及作用机理
（一）绿色金融的内涵
绿色金融（Green Finance），也被称为“环境金融”（Environment Finance）或“可持续金融”（Sustain-able Financing）。
Salazar（1998）认为，绿色金融是指有利于环境保护的金融创新。
Cowan（1999）认为绿色金融是绿色经济和金融学的交叉学科，主要探讨绿色经济的资金融通。
2000年，《美国传统词典》第四版认为绿色金融是研究如何使用多样化的金融工具来保护生态环境及保护生态多样性，达到环境保护和经济发展的协调，从而实现可持续发展。
Labatt和Whitetsj认为，绿色金融是以改善环境质量、转移环境风险为目的，以市场为基础的金融工具。
国内学者也对绿色金融的内涵进行了广泛的探讨。王军华（2000）认为，绿色金融是指金融在经营活动中注重对环境污染的治理及对生态环境的保护，通过金融的社会资金引导作用，促进经济与生态的协调发展并实现经济的可持续发展。
而李心印（2006）则在此基础上，强调了绿色金融需要注重环保产业的发展。
邓翔嘲（2012）认为，这些概念的核心并没有偏离环境保护和可持续发展的理念，因此，绿色金融可以定义为通过最优金融工具和金融产品组合来解决环境污染和气候变迁问题，从而实现经济、社会和环境的可持续发展。
绿色金融具体有以下方式：绿色信贷、绿色保险和绿色证券。所谓绿色信贷，是指金融机构（主要指银行）为促进企业削减污染对污染生产和污染企业新建项目进行贷款额度限制，并收取惩罚性高利率，而对从事生态保护与建设，研发、生产治污设施，从事循环经济、绿色经济生产的环保型企业提供优惠贷款。所谓绿色保险，又称环境污染责任保险，其标的为企业发生污染事故对第三者造成的损害依法应承担的赔偿责任。所谓绿色证券，是指通过实施上市公司环保核查制度和环境信息披露制度，对上市公司加以激励与约束机制，以遏制“双高”（高能耗、高污染）企业过度扩张，并促进上市公司持续改进环境。此外，绿色金融还可以采取绿色风险投资、绿色债券、绿色基金等方式。
（二）绿色金融的作用机理
环境问题主要是由工业企业造成的，在工业化迅速发展阶段，自然资源被掠夺式开发，生态平衡被破坏，环境污染也越来越严重。之所以如此，是由于企业和金融机构都是追求私人利益最大化的经济人，而生态环境资源属于公共资源，企业不会考虑污染带来的负外部性，金融机构也不可能主动考虑贷款方的生产及其相关活动是否带来环境风险，由此导致环境污染治理的市场失灵。为了矫正市场失灵，就需要政府的干预，而政府为了追求经济增长速度和经济总量，会忽视环保问题，导致政府失灵。另外，污染企业为了逃避政府对其环境污染责任的追究，会想各种办法予以应对，导致政府的事前预防工作因覆盖面广而顾及不全，政府对环保的介入也就往往是以事后警戒和处罚为主，这也加重了政府失灵。政府失灵使得政府的事前监督收效不大，而事后惩罚已无法避免环境污染及破坏的发生，如果考虑到地方保护主义、、法律法规不健全等因素，惩罚也就更难起到应有的警示效果。市场和政府的“双失灵”使得无法通过传统的金融手段、金融政策等影响资源配置来实现环境与经济的可持续发展。
因此，需要有更好的金融模式来取代现行模式。而绿色金融模式就将环境风险纳入金融风险，将外部性的环境污染内在化，利用市场机制、借助完善的金融风险管理技术来管理包含环境风险在内的金融风险，在企业融资前就分析评估融资项目的环境风险，进而决定是否提供融资及其他金融服务。这样，将事后处罚变为事前预防、事中监督，一方面加强对节能环保型企业的融资支持，另一方面又对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行资金控制，扼住污染企业的资金“命脉”，从而制约高能耗、高污染企业的盲目扩张，倒逼其在防污治污上由被动变为主动，提高环保意识，完善环保设施，加大研发力度，突破环保技术瓶颈，减少环境风险。从而解决了市场和政府的“双失灵”，实现经济和环境的可持续发展。融资服务只是金融服务的一种，除了，融资，绿色金融还可以从多方面市场化地控制环境污染，如绿色保险通过对参与企业进行严格的环境风险预防和控制，达到降低企业污染，从而使保险公司能够规避市场风险。
二、发展绿色金融的制约因素
（一）绿色金融风险较大
大型企业规模大、实力雄厚、受关注程度高，一般配备较好的环保设施和环保设备，而中小型企业一般规模较小、资金实力弱，难以承受消除污染的负担，加之受关注程度不高，环境问题一般较为严重，需要为节能降耗等污染治理向银行融资，但此类企业普遍缺乏可靠有效的担保品。而且，与成熟的传统产业相比，新兴绿色产业存在着较大的不确定性，因此使得商业银行发放绿色信贷的风险高于普通信贷项目。此外，由于绿色产业或低碳产业需要大量的资金投入，且多为中长期项目，如清洁发展机制（CDM，Clean Development Mechanism）、自愿减排单位（Voluntary Emission Reduction，VER）、节能环保等产业不仅资金需求巨大，而且其回报期通常也比较长，这在一定程度上也妨碍了商业银行等金融机构开展绿色金融业务的积极性。
（二）绿色金融政策支持体系不完善
由于绿色金融风险较大，追求风险最小化、利润最大化的商业金融自然缺乏开展绿色金融的积极性，金融机构环境保护和社会责任意识在很多情况下会让位于经营考核压力和经济效益，银行自然也缺少专门的绿色信贷人员、机制和制度。市场失灵就需要政府的介入，建立完善的绿色金融政策支持体系来矫正市场失灵。但目前金融主管等政府部门还没有全面承担起绿色金融理念的传播、引导职责，对绿色金融发展缺乏完整的战略安排，也没有建立起完善的政策支持体系，相应的外部激励机制尚未形成。
（三）绿色金融服务体系滞后
绿色金融业务涉及十分复杂的专业技术，且专业技术处在不断地发展更新中，从而对商业银行等金融机构绿色金融业务的风险评估提出了更高的要求。然而，作为专业的金融机构，不可能全面深入地掌握各个专业领域的专业技术及其发展前景，雇用和培养大量专业技术人员也由于大幅提高金融机构的运营成本而不现实。实际上，从国内外的现实看，商业银行等金融机构中的专业技术人员占比普遍较少，使得金融机构对于涉及绿色金融专业领域的技术识别和风险评估能力有限，这在一定程度上导致金融机构倾向于对传统经济领域开展金融服务，而对风电设备制造、垃圾处理等有利于促进环保的新兴产业采取谨慎态度，影响了绿色金融的发展。因此，需要专业性的服务机构为金融机构开展绿色金融业务提供一系列的相关服务，而专业性的服务机构及服务体系滞后是制约绿色金融快速增长的因素之一。
（四）绿色金融的标准不完善且缺乏可操作性的业务实施细则
目前政府部门颁布的绿色金融业务执行标准多为综合性、原则性的，缺乏具体明确的规则和环境风险评级标准，银行等金融企业也缺乏相应的内部实施细则，使得绿色金融，尤其是绿色信贷的投放对象在很大程度上是随机性。如同银行等金融机构业务往来密切、达到一定规模的企业往往能够获得绿色信贷等金融资源，而那些真正需要资金来进行环保技术升级、环保设备改造的企业却得不到绿色信贷等金融支持。
（五）绿色金融的信息沟通协调度低
绿色金融需要金融监管部门、企业、环保、金融机构等多部门相互协调配合，及时有效沟通信息，如企业上市前的环保核查、上市后过程控制的环保监管，就需要金融监管机构、上市公司和环保部门之间信息的沟通。然而现实情况是，金融监管机构对绿色金融政策宣传力度不够，社会对绿色金融缺乏必要的认识和了解；企业为了推卸环境责任而隐瞒或者虚报自身的环境信息；环保部门对环境污染的情况缺乏足够的了解，不能及时准确地环境质量信息，的企业环境违法信息缺乏针对性和时效性，商业银行等金融机构难以根据其的信息来审查借款企业的信贷申请；商业银行等金融机构未向环保等有关部门反馈环境信息使用的情况，没有做到数据共享。由于各部门之间缺乏有效的信息沟通，导致在环境评级、绩效审核、资金发放等绿色金融各个环节的实施都存在较大的偏差。
（六）绿色金融产品不丰富
在绿色金融发达的国家，绿色金融产品非常丰富，不仅有针对企业、家庭和个人的绿色信贷产品，如加拿大银行的清洁空气汽车贷款、澳大利亚银行向低排放车型提供的优惠利率贷款、英国巴克莱银行向信用卡用户购买绿色产品和服务提供的折扣和较低利率，还有蓬勃发展的巨灾债券、绿色资产抵押支持证券、气候衍生物等绿色证券产品。绿色保险不仅制定了因环境相关性不同而费率差异的保险产品，还专门为清洁技术以及减排活动定制了相关的保险产品，如环境污染责任保险、节能减排保证保险等。而目前我国由于绿色金融存在着市场失灵，政府的绿色金融政策支持体系又不完善，难以矫正市场失灵，加之社会未给绿色金融的发展提供相应的土壤，绿色金融产品不丰富，绿色金融业务规模较小也就不足为奇了。
三、发展绿色金融的路径选择
（一）弱化绿色金融业务风险
由于需要开展绿色金融业务的企业很大一部分是污染较为严重的中小企业，而中小企业不仅自身存在固有的规模小、抵质押担保不足等缺陷，而且由于新兴绿色项目较之传统的成熟项目具有更大的不确定性，因此，即使从长远看，发展绿色金融有利于整个社会、经济的可持续发展，也有利于商业金融实现自身的可持续发展，但追求风险最小化、收益最大化的商业金融仍然不愿意为其提供绿色金融服务。如2005年，银行监察组（Bank Track）调查了“赤道原则”的执行情况，发现部分赤道原则机构只不过是“漂绿”（green wash），虽然举着“绿色”旗帜，喊着“绿色”口号，但在其经营活动中，仍以利润最大化为目标，并没有考虑环境因素和社会经济的可持续发展。因此，扩展绿色金融，需要从绿色金融服务的需求方着眼，只要有效降低了需要绿色金融服务中小企业的风险，自然就会吸引逐利的商业金融为其提供绿色金融服务。
虽然为单个中小企业提供绿色金融服务的风险较大，但每个中小企业都处在特定的供应链中。作为核心企业的上下游企业，中小企业为核心企业的生产、销售等方面提供配套服务，因此，只要中小企业和核心企业的供应链稳固，银行等金融机构又将包含了单个中小企业的完整产业供应链作为一个整体来考察，银行等金融机构就可以为中小企业提供包括融资支持的各种绿色金融服务。而供应链金融正是将产业上下游的相关企业作为一个整体来提供金融服务的，它不再片面强调单个企业的财务特征和行业地位，也不再简单地依据对单个企业的孤立考察作出信贷决策，而更加关注整个供应链的风险，更多地对交易进行评估，把针对单个企业的风险管理转变为供应链的风险管理。这样，银行等金融机构就可以跳出仅对借款人自身信用状况评估的视角，从专注于对中小企业本身风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的风险评估，只要其上下游企业的实力较强，其交易对手（核心企业）信用卓著，中小企业与核心企业之间的业务往来稳定，银行等金融机构就可以基于中小企业在交易过程中的应收账款和存货等资产，对其提供融资支持，其还款来源是交易的收益，而不是借款人财务报表上所反映的还款能力，因此，供应链金融是弱化绿色金融业务风险的可行选择。例如，在节能、节水服务商等有利于控制环境污染的企业无法提供充足有效抵押担保的情况下，如果服务商所提供的服务有经济效益的保障、且所服务的客户综合实力较强，银行就可以针对服务商的应收账款为其融资，而不要求服务商提供固定资产的抵押担保。
（二）完善绿色金融政策支持体系
绿色金融业务的正外部性及其高风险性使得市场化的商业金融不愿意提供绿色金融服务，因此，市场失灵需要政府的介入来支持绿色金融业务的发展，即绿色金融是一种政策推动型金融，发达国家的经验就表明了强有力的政策支持是绿色金融发展的重要保障。韩立岩（2010）的非出清市场均衡模型也表明政府对市场的引导是绿色金融发展的有效激励。完善绿色金融支持体系首先需要在立法上完善基础性的法律法规，发达国家支持绿色金融的基础性法律法规已经比较完善健全，如美国通过了26部涉及水环境、大气污染、废物管理等有关环境保护的法律，有《全面环境响应、补偿和负债法案》等全面监督规范绿色金融业务的法律法规，促进了绿色经济和绿色金融的发展。而我国相关的政策法规零散，亟须建立完善的针对金融业、项目企业发展绿色金融的法律法规，为建立和完善绿色金融货币政策支持体系、财政政策支持体系等提供一个基本的框架。
货币政策方面，首先要完善对商业金融开展绿色金融的激励和约束。在对商业金融开展绿色金融的激励方面，中央银行可以对发放绿色金融项目贷款的金融机构在贷款额度内适当减免存款准备金要求，扩大贷款的利率浮动幅度，而银监会等金融监管机构也可以适当降低金融机构绿色金融项目的贷款资本金要求。此外，还可以建立金融机构环境信用评级，将金融机构在环保方面的表现作为其信用评级的考核因素，中央银行对高信用等级金融机构的融资申请给予优先考虑，而从严审查低信用等级金融机构的再贷款、再贴现等融资申请。总之，要采取多种多样的优惠政策激励商业金融开展绿色金融业务。除了激励商业金融开展绿色金融以外，还要采取多种政策约束商业金融对高污染、高能耗等项目和企业提供金融服务，如要求金融机构对污染企业的贷款申请实行额度限制并实施惩罚性高利率，而对环境友好的企业予以优惠利率贷款等。此外，监管机构要采取相应的监督措施监督政策的落实。
其次要建立和完善支持绿色金融的政策性金融体系。由于有些环保项目和生态工程项目投资期限长、风险大，即使有激励约束，商业金融也不愿涉足，因此，实施绿色金融战略，还需要政策性金融以弥补商业金融的不足。如2007年，日本政策银行推出了环境评级贴息贷款业务；2009年，韩国政府成立了一个拥有3300亿韩元的可再生能源权益基金公司，投资于碳减排绿色行业，并设立了优惠利率的绿色金融产品。我国也需要建立和完善政策性金融体系以促进绿色金融的发展，可以设立一个国家级的“绿色金融专项基金”，其资金来源包括污染罚款、环境税和财政收入划拨等，专门用于环境保护。绿色金融专项基金不仅可以为商业金融不愿涉足的绿色项目融资，还可以通过为优质重点绿色金融项目提供担保的方式，撬动商业金融庞大的资金为绿色金融项目融资，不仅有助于分担商业金融的风险，鼓励商业金融加大对绿色金融业务领域的支持力度，也有助于国家引导绿色金融紧密围绕优先产业而开展。还可以组建一家政策性的“绿色银行”，或者在原有的政策性银行设立专门的绿色金融部门，主要任务就是防止环境污染，通过发行绿色金融债券等手段筹集稳定的中长期资金以支持促进环保的投资项目，发挥政府的窗口导向作用。
财政政策方面，主要是财政收入（税收）和财政支出，不仅可以对绿色金融采取可行的减税措施，如对金融机构开展绿色金融业务的收入实行税收优惠等，财政支出也应该向绿色金融倾斜，发挥财政资金“四两拨千斤”的作用来提高金融机构参与绿色金融的积极性。如英国政府对节能设备投资和技术开发项目贷款由财政资金给予贴息，美国2009年制定的联邦经济刺激方案也由政府对可再生能源技术和电力传输技术的贷款提供担保。因此，我国也可以对企业实施节能减排、循环经济的绿色金融项目由财政资金提供担保或贴息，以促进绿色金融业务规模的不断扩大。
（三）培育绿色金融服务体系
虽然绿色金融的发展离不开政府的支持，但市场化的运作也是绿色金融可持续发展的关键因素，而绿色金融市场化的运作需要完善的中介服务体系的支撑。如绿色信贷项目常常具有技术较高、专业性较强的特点，商业银行很难全面揭示项目的风险，需要借助第三方的专业技术评估，虽然我国也成立了环境交易所、节能减排项目交易中心、环境影响评估机构等专业机构，但相比发达国家，不仅技术识别能力不高，覆盖领域狭窄，而且缺乏有效的行业监管，公信力相对较弱，不能为金融机构的绿色金融业务提供有效的支持。因此，为了促进绿色金融的发展，需要在发挥现有中介服务机构的作用并借鉴其经验教训的基础上，进一步培育并完善绿色金融服务体系，建立规范高效的交易市场，完善其二级流转市场。
（四）制定绿色金融的标准及实施细则
政府制定的原则性绿色金融标准使得金融机构无法制定相应的内部实施细则，因此，一套科学的标准体系是绿色金融有效实施的基础。政府可以在借鉴国际上比较成熟的绿色金融标准、准则的基础上，结合我国的国情，制定绿色信贷指南、环境风险评级标准、上市公司环境绩效评估指标等一系列的准则、标准，从而使得金融机构能够根据这些指南、标准细化绿色金融业务的程序，提升绿色金融的可操作性。
（五）建立各部门信息沟通和共享平台
信息的有效和及时沟通可以很好地支持绿色金融的发展，金融机构、企业、金融监管以及环保各部门之间可以通过联席会议、征信系统等方式，建立信息沟通和共享平台。通过平台，环保部门可以定期向金融监管部门提供环境违法企业名单以及金融机构在环保方面的表现，相关的金融监管部门实时将环境违法企业名单转发给全国的金融机构。不仅金融机构可以参照环境违法企业名单拒绝为企业提供金融服务或实施惩罚性措施，金融监管部门也可以直接制约环境违法企业，如在同等条件下，证监会可以优先批准环保效果好的企业上市或发行企业债券，而对环境违法企业，即使该企业财务效益较好也实行环保一票否决。金融监管部门可以根据环保部门提供的金融机构在环保方面的表现，相应调整金融机构的环境信用评级标准，并对评级较低的金融机构实施相应的制约。
篇2
金融是现代经济发展的核心与血液，不仅能为经济的发展提供资金支持，而且在优化资源配置中也发挥着重要作用。绿色金融主要依靠金融资源的导向作用实现经济的绿色增长。绿色金融对环保产业和环保技术的支持，带动了资金与资源向该产业转移，从而使低能耗、高能效的企业得到快速发展，同时高污染、高能耗的企业由于没有金融资源的支持而逐渐萎缩，进一步使环保产业吸引更多的其他生产资料，经济资源在各个产业部门间得到重新配置，绿色金融在助推环保产业中发挥着启动器和催化剂的作用。绿色金融的发展能协调经济增长、社会进步和环境保护三者的关系，实现经济的可持续发展。本文从绿色金融支持环保产业的发展现状出发，研究其存在的主要问题，并探讨大力发展绿色金融助推环保产业的政策建议。
我国绿色金融发展现状绿色金融政策日趋完备我国绿色金融政策己进入快速发展阶段，2007年以来，政府先后出台了一系列完善绿色信贷的政策文件。2007年，《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》将强化环境监督管理与严格信贷环保要求紧密结合起来，标志着绿色信贷全面进入我国节能减排领域。2011年9月27日，“三部门”联合启动“绿色信贷”评估研究项目，并计划建立“中国绿色信贷数据中心”，为商业银行践行绿色信贷、管理和评估风险提供权威的信息支持。2013年12月18日，环境保护部、国家发改委、中国人民银行和银监会联合《企业环境信用评价办法（试行）》，指导全国各地开展企业环境信用评价，督促企业履行环保法定义务和社会责任，推动了环保信用体系进一步完善。
绿色金融规模结构初具规模我国绿色金融初具规模，但产品结构发展不平衡。随着全球在环境保护等问题上不断形成共识，我国绿色金融的发展日益受到高度重视，并得到了实现与推广。政府相继推出了绿色信贷、绿色保险和绿色证券等金融产品，掀起了一场大范围的绿色金融风暴。三种金融产品中，由于后两者刚刚起步，国内相关市场欠成熟，形成了以绿色信贷为主的产品结构模式。据统计，截至2012年末，全国五大行绿色信贷规模累计达1.36万亿元。清洁能源、污水处理、垃圾处理、电厂脱硫除尘、河湖整治等环保项目得到了重点支持。同时，各银行全面收紧高污染、高能耗、产能过剩等行业信贷规模，加快了其退出市场的速度。作为国内最早开展绿色信贷业务、国内唯一的“赤道银行”一一兴业银行，截至2013年3月末，在全国已累计为节能减排领域提供融资2432亿元，融资余额达到1269亿元。此外，兴业银行推出“绿金融全攻略”方案，实现了从产品、模式到解决方案的多层次服务，能有效满足企业客户在节能环保领域的多种金融需求。
我国绿色金融发展已有了一个良好的开端，但仍处于起步阶段，有待进一步的完善。
一、绿色金融现存问题
1.金融机构开展绿色金融积极性不高
绿色金融的外部性问题是导致金融机构积极性不高的内在原因。由于环境资源是一种公共品，绿色金融服务具有特殊的正外部性。金融机构在开展绿色金融业务时，对公共环境具有正的溢出效应，但其所提供的正外部性往往难以得到有效、合理的补偿，经济主体大力发展绿色金融的内在动力不足。针对这种现象，政府往往采取直接颁布相关政策法规的手段约束金融机构行为，缺乏实质性的约束激励机制，绿色金融政策实施效果大打折扣。
金融机构内部约束激励机制欠完善是发展绿色金融积极性不高的重要原因。长期以来中国金融行业的绩效考核体系以经济指标为主，环保相关指标几乎未纳入考核范围。在利益的驱动下，各金融机构主体基本很少考虑服务对象的生产或服务是否具有生态效率，为了完成经济考核指标而忽视了绿色金融政策的实施效果。绿色信贷政策推行较好的建设银行，截至2012年底累计发放环保相关的贷款2396.37亿元，仅占全行贷款总额的3.37%。金融机构内部的环境保护与社会责任意识，被繁重的经营考核压力和诱人的经济效益所冲淡。同时，绿色金融业务往往风险较高而收益偏低，进一步导致了金融机构偏向于选择传统金融业务，绿色金融市场难以扩大。
2.绿色金融市场体系不完备
我国绿色金融市场体系以间接融资市场为主，直接融资市场发展十分滞后。完备的市场体系是绿色金融发展的基础，我国绿色金融市场体系欠完善，限制了绿色金融的进一步发展。在绿色金融间接融资市场中，绿色信贷占据着举足轻重的地位，未形成有效的竞争机制。主要表现在：一方面，缺乏创新的绿色金融产品，难以满足不同层次、不同类型环保企业的有效需求；另一方面，单纯的银行信贷模式，无法充分利用社会各方资金，难以发挥市场在资源配置中的基础性作用，资金利用效率低。由于我国资本市场本身具有“新兴+转轨”的双重特征，存在结构性问题，导致资本市场弱式有效。在直接融资市场中，政府未引起高度重视，缺乏相关政策安排，绿色证券举步维艰。一方面，绿色证券的市场准入机制尚未成熟，环保企业通过上市融资难度十分大；另一方面，证券监管部门缺乏完善、高效的环保监管体系，导致一些企业在上市之后不兑现环保承诺，绿色证券效果大打折扣。
3.相关政府部门配合不到位
绿色金融的健康长效发展离不开政府、金融机构和环保等多部门的协作与配合。现今，我国绿色金融的发展主要依靠政府、环保部门的政策支持，金融机构的业务推动，多为单兵作战方式，未充分发挥三者的协同效应。政府、环保和金融部门没有明确的分工，彼此间未建立合作与交流机制，严重影响了绿色金融服务效率。环保产业作为新兴的高新技术行业，国内对该行业的了解和研究都还不够充分，在环保质量评估、项目收益与风险评价等方面存在较大难度，并未形成统一标准。由此发展起来的绿色金融，更是集高风险性、高技术含量和高操作要求于一身。金融机构缺乏专业领域的技术识别能力，难以获得及时、有效的企业环保信息，必须依靠环保部门给予技术支持并协助审核，借助政府平台丰富的信息资源与强大的资金支持，集三方共同的力 量，高效地推动绿色金融的发展，助力中国环保产业。
二、发展绿色金融的政策建议
1.健全绿色金融约束激励机制，提高市场主体积极性
合理健全的约束激励机制是推动绿色金融快速健康发展的关键。一方面，我国政府应建立健全绿色金融约束激励机制，解决好金融机构开展绿色金融的外部性问题，充分调动其积极性。政府可采取出台相关优惠、补贴政策，适当放松金融机构开展绿色金融服务的相关要求，对商业银行绿色金融服务效果实施奖惩政策等措施。在绿色金融发源地之一的德国，政府出台的相关环保政策中，政府支持给予清洁、环保的节能项目和企业一定额度的贷款贴息，由此产生的利率差，由中央政府以贴息的方式补贴。另外，被认定为环保、节能绩效好的项目，可获得不到1%贷款利率，持续周期为10年。结果表明，德国出台的利率补偿政策，促进了环保节能项目的建设与发展，“杠杆效应”十分显著。另一方面，各金融机构应逐步建立起符合绿色金融发展需要的公司约束激励机制。在金融机构绩效考核体系中增加环保因素，使绿色金融的服务效果与每一位员工的绩效考核挂钩，内在地激励员工能动地开拓绿色金融服务市场。
2.完善绿色金融市场体系，拓宽环保产业融资渠道
完善、有序的绿色金融市场体系是绿色金融发展的核心所在。完善绿色金融市场体系主要包括两方面的内容，健全绿色金融间接融资市场，培育和发展绿色金融直接融资市场。完善绿色金融体系，首先，要创新绿色信贷等直接融资品种，扩大绿色金融间接融资市场规模；我国间接融资市场相对比较完备，将承担绿色金融发展主力军的角色。其次，大力发展PE、创业投资等股权投资机构，规范中小板、创业板的上市标准，鼓励、支持有实力的环保产业通过股票市场融资；环保企业前期资金投入大、研发周期长、投资风险较高的特点，决定了风险投资、股权投资等直接融资渠道更适合该类企业。最后，可适当放松企业债券市场的限制，健全债券市场的担保、信用评级等制度，支持与鼓励环保企业通过债券市场融资。
3.加强各政府部门的协作，提升环保产业配置效率
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关键词：循环经济；金融功能；绿色金融体系
中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1003-9031(2008)10-0013-04
循环经济是在发达国家率先实践的可持续经济发展模式，也是我国政府积极推动的可持续发展战略模式。“十一五”规划明确提出我国要走新型工业化道路，大力发展循环经济。发达国家循环经济的实践经验表明，循环经济需要立法先行与政策推动，而我国政府也在积极推动《循环经济法》和相关的财税政策的出台与实施。然而发展循环经济不仅需要先进的技术，更需要强有力的资金支持，仅仅依靠立法约束和财税手段促进循环经济发展的能力有限，在我国全面推进社会主义市场经济条件下，充分开发与利用金融工具支持循环经济发展也是必然选择。
一、循环经济的产业转型需要面向市场的金融支持
1.循环经济的技术推动与金融支持
循环经济倡导的3R (reduce，recycle，reuse)原则以资源节约和生态效率为目标，以技术进步为前提――循环经济在发达国家的先进制造企业中率先实践也印证了这一模式所需要的技术进步前提。就技术进步过程而言，生产经验积累与市场需求导向推动了人类社会的技术进步，以需求为导向的技术开发可以加速技术创新过程。技术开发需要资金支持，技术开发过程亦存在各种风险成本。因而，为技术进步提供资金支持，规避技术开发过程的金融风险也是现代金融发展的目标之一。
2.循环经济的产业转型与金融支持
产业结构理论与经验研究结论揭示了技术进步对产业结构演化与产业升级的显著推动作用。我们可以预测，循环经济以资源节约与生态效率导向的技术进步推动其产业结构转型的方向是资源再生产行业和环保产业比重的不断增加，同时资源生产率将取代劳动生产率成为产业结构升级的重要标志。然而，这也意味着技术进步的方向从追求劳动生产率转向资源生产率的提高。从技术经济性角度来看，由劳动节约的技术进步转向资源节约的技术进步方向也会增加关联行业的技术开发成本并伴随着技术的不经济性，而克服转换成本则需要有相应的财税与金融手段支持。另一方面，作为新型行业的资源再生产和环保产业，在其起步阶段，受技术约束与市场规模限制，自身的资本积累能力有限，其发展过程同样需要有相应的财税政策与金融手段的有效支持。
3.面向市场的金融支持是社会主义市场经济改革的必然选择
循环经济是可持续发展的先进理念，无论从技术经济条件或者市场需求条件来看，现阶段我国发展循环经济离不开经济发展战略推动。经济发展战略的实施过程即是在政府预设发展目标前提下，通过制定相应的财税和金融手段促进发展目标的实现过程。计划经济背景下，我国具有实施经济发展战略的制度基础，建国初期实施优先发展重工业战略，改革开放过程实施出口促进工业化战略，都是以财税政策为主，在促进各阶段的发展目标实现过程中发挥重要作用。随着我国市场化进程的改革深化以及宏观经济规模扩张，国家财政手段与税收杠杆对宏观经济的调控能力受到限制，而以市场机制为前提的金融手段对于宏观经济的引导作用日益加强，在这种背景下，促进循环经济发展的战略工具也需要强化金融手段的支持。强化金融手段调控宏观经济，促进循环经济发展目标的实施，符合我国社会主义市场经济体制的改革方向。
二、我国金融体系的环境功能缺失与绿色金融改革
1.我国金融体系的环境功能缺失
金融发展服务于社会经济发展的根本目标，而社会经济发展对金融功能拓展与完善也提出更高要求。纵观金融发展的历史，金融功能与经济发展阶段的关系可以见表1。
现阶段，我国经济发展总体处于工业化中期阶段，部分沿海省区则处于工业化中后期阶段。从金融功能视角审视我国金融系统发展状况，国内金融机构在便利交换和中介结算方面的基础功能健全，随着我国社会主义市场经济体制改革深化，金融系统在促进资本形成和优化资源配置方面的作用也日益显现。然而，我国金融系统在推动技术进步和提供衍生功能方面则处于较低水平。一方面，可以理解为是我国的经济发展阶段使然；另一方面，则是受长期计划经济背景下形成的宏观经济管理理念影响，我国金融系统功能也存在着“财政化”功能越位和“市场化”功能缺位的双功能错位现象。[1]或者说，政策性金融往往被国家的财政功能替代，而金融作为市场化的调控工具的作用有限。
随着我国社会主义市场经济体系的不断完善，发挥市场化的金融功能的调控作用势在必行，而我国的金融调控也需要服务于我国的社会经济发展的根本目标，并与我国宏观经济的发展战略方向保持高度一致。现阶段，我国大力推进循环经济发展战略，旨在协调我国经济发展与环境保护的关系。长期以来，单纯追求经济增长的发展目标导致我国经济发展与环境保护关系的失衡，而我国金融系统在促进经济增长过程中也存在着环境保护功能的缺失。一方面，我国商业银行对企业的生产性质无需判断，生产过程并不作为信贷资质的评价依据；开发项目的环境影响未纳入到信贷评价体系；对于环保产业或绿色认证企业没有特殊的信贷优惠。另一方面，我国传统政策性金融机构(国家开发银行、农业发展银行等)主要服务于国家的专项任务和经济增长目标，也没有在协调经济发展与环境保护方面发挥有效作用，最典型的例证就是，至今为止，我国尚无一家银行宣布其接受赤道原则①。
2.绿色金融的功能定位
绿色金融就是将环境保护纳入到金融功能的服务范围，以协调经济发展与环境保护的矛盾。目前有关绿色金融的概念界定尚不统一，相关表述见表2。[2]
在我国，绿色金融也称为生态金融，是可持续金融的一种表述形式，它以绿色价值为导向，倡导生产和生活的绿色理念，以科学发展为原则，以促进人与自然和谐发展、协调经济发展与环境保护关系为目标。因而，我国绿色金融的功能定位为：一是引导生产企业从事绿色生产和经营，引导消费者形成绿色价值消费理念；二是动员社会资本流向资源节约技术开发和环境保护事业，促进我国经济实现资源节约、环境友好、节能减排的可持续经济发展目标。
3.我国实施绿色金融改革的必要性
首先，绿色金融是金融功能拓展的一个重要领域，现阶段我国提出转变经济发展方式，走科学发展道路，基于发展观的转变即对金融功能的拓展提出要求，而绿色金融则可以为促进科学发展观的实践提供金融服务支持。发展绿色金融即是科学发展观的要求，同时也是我国新型工业化战略与循环经济发展的产业转型的战略推动工具。
其次，从我国经济发展与环境保护矛盾日益突出的现实背景来看，2006年我国公布首份绿色GDP报告，其中测算2004年全国因环境污染造成的经济损失为5118亿元，占当年GDP的3.05%；虚拟治理成本为2874亿元，占当年GDP的1.8%(GDP污染扣减指数)；从环境污染治理投资角度，全部处理2004年排放到环境中的污染物，需要一次直接投资10800亿元，占当年GDP6.8%左右；而我国当年GDP增长率为10.1%(修正后数据)，尚不足抵消当年环境污染损失与污染治理成本，我国经济增长过程的环境损害令人担忧。[3]
再次，从金融企业的自身发展来看，规避风险是金融发展的基本目标，而环境风险越来越受到金融企业关注和重视，联合国环境署金融自律组织(UNEPFI)指出了这一趋势背后的原因：一是金融企业的经营行为与经营场所造成的资源消费与环境污染费用，也涉及保险业的金融机构对与环境相关的索赔有直接利益关系。二是不良的环境表现会引起金融投资客户的盈利能力下降，并最终危及债务安全以及增加客户偿还债务的风险等。[4]在我国生态环境不断恶化背景下，我国企业生产和经营面临的环境风险的潜在威胁不能不引起高度关注。
三、构建我国绿色金融体系的对策建议
1、拓展商业银行的绿色信贷业务，提升其促进循环经济发展的资金保障能力
绿色信贷是服务于环境保护目标、支持循环经济发展的银行信贷业务的统称。[5]2007年7月，环保总局、人民银行、银监会联合了《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，标志着我国绿色信贷业务全面启动。绿色信贷实施过程中还存在一些问题，如地方环保部门的企业环境违法信息针对性不强、时效性不够，不能适应银行审查信贷申请的具体需要，影响绿色信贷执行效果；商业银行缺乏绿色信贷的专门人员、机构及制度，信贷工作人员对环保法律法规、政策了解不足，制约了绿色信贷深入；绿色信贷的标准多为综合性、原则性，缺少具体的绿色信贷指导目录、环境风险评级标准等，商业银行难以制定相关的监管措施及内部实施细则，降低了“绿色信贷”措施的可操作性；缺少推进绿色信贷的激励机制，对于环境保护做得好的企业缺少鼓励性经济扶持政策，不能有效吸引银行业支持环保项目等。
针对上述问题，首先需要进一步加强与完善地方环保部门与商业银行间的沟通联系机制，建立企业环境责任信息共享平台，保证地方环保部门提供的企业环境责任信息具有时效性；其次，商业银行需要将绿色信贷业务作为新业务的主要拓展方向之一，建立对口业务部门，提高业务人员对我国现行环境法规与环境政策的认同与执行能力；第三，发挥人民银行的窗口指导作用，根据国家产业政策和循环经济产业转型要求不断完善绿色信贷指导目录，提供利率优惠和信贷规模与期限优惠的政策指导，并以“赤道原则”的国际规范为依据，制定商业银行的信贷环境风险评级标准等；第四，加强政府监管部门与商业银行的合作，对商业银行违规向环境违法项目或企业贷款的行为实行责任追究和处罚措施，对执行绿色信贷成效显著的商业银行实行奖励政策，从而调动并确保商业银行推行绿色信贷的积极性，增加绿色信贷的可操作性与实施效力。
2.发挥政策性金融的循环经济导向作用
通过建立政策性金融组织，可弱化投入循环经济生产的金融资本的逐利性，为循环经济生产提供政策性或廉价资金支持，为其提供资金成本低等市场竞争优势。[6]现阶段发挥政策性金融对循环经济的导向作用，首先是要充分利用现有国家开发银行、农业发展银行等政策性银行所具有的政策性金融优势，支持与循环经济中的环境、资源等问题相关的基础设施建设融资；支持农村基础设施建设和农业科技发展，促使农业经济效益、生态效益和社会效益的全面提高；支持面广量多的中小企业进行清洁生产技术改造；支持环保高科技企业进行循环经济技术研发和循环经济设备生产。其次，可考虑建立专门支持循环经济发展的政策性金融组织，将发展循环经济的财政支持与政策性金融优势有效结合起来，发放财政贴息和低息信贷业业务、发行绿色债券、提供循环经济项目的风险担保等形式支持实施循环经济试点单位或完善区域循环经济体系的投融资服务。第三，考虑在不断完善的社会主义市场经济体系中，政策性金融不应被视为支持循环经济发展的金融主体，因而在其支持循环经济项目的融资方式和风险担保方式上，应该以商业银行提供的绿色信贷业务的配套融资方案为主，这也是我国发展循环经济的客观要求。
3.充分利用资本市场的直接融资能力促进企业成长与产业转型
作为新兴资本市场，我国的资本市场处于快速成长时期，其融资能力与增长潜力空间较大。现阶段，发展循环经济可以充分利用快速成长的资本市场。首先，对于部分具备一定资产规模和技术力量、运作规范的大型环保企业，可以通过上市、发债等形式融得生产与研发、更新清洁生产技术和设备所需的资金。其次，对于环保类中小企业或资源再生类的企业，今后亦可尝试到创业板市场上市融资。第三，可以通过金融公司发行绿色债券间接融资用于专门支持发展循环经济的企业或项目的新增设备和技术改造投资贷款等。充分利用资本与债券市场的融资能力来解决循环经济发展的资金不足，动员社会力量监督循环经济发展方向，从而减轻和化解循环经济发展前期的资金投入风险。
4.大力发展资源再生与环境保护的产业投资基金
现阶段我国的宏观货币政策还存在着一刀切现象，在实施信贷指导过程中不能有效区分资源消费类与资源再生类项目，致使某些资源消费类生产中引进的资源再生类技改项目受到信贷政策抑制。[7]商业银行对循环经济项目的绿色贷款也会受短期逐利性和信贷风险等因素而集中于近期循环经济获利能力较强的项目，但循环经济的本质特征是闭合物质生产系统，过分集中某一环节的循环经济投资支持不利于循环经济的长远发展。从长远来看，循环经济的产业链条越完整，整体获得能力越强。针对这种情况，首先要尽快完善宏观货币政策与产业政策的对接机制――大力发展产业基金，利用其开放融资、共担风险的优势，面向社会筹集资金，重点支持和促进发展循环经济的企业及项目。其次，通过产业投资基金的政策投融资方式向战略性的资源再生与环境保护部门投资，同时要避免对循环经济的单一生产环节的固定资产投资的盲目扩张，而对于有助于延长产业链、提高产业附加值、提高行业长期收益的领域进行重点引导投资。第三，建立发展循环经济的专项产业投资基金，该基金承担政策性金融与循环经济产业政策的双重使命，可以将国家环境保护各项投资纳入投资基金管理，并吸纳环保人士的投资捐助以及社会闲散资金，专门投资各类循环经济项目、循环经济产业链条的不同环节。鉴于循环经济的产业转型过程的长期性和远期社会经济效益前景看好，循环经济产业投资基金的短期收益可能不如一般产业投资基金，但从长远来看，其收益前景却是非常乐观的。
总之，我国要推进循环经济战略实施需要金融系统的全面支持，而我国的金融体系只有通过绿色金融体系改革才能有效支持循环经济发展与产业转型需求。在我国社会主义市场经济体系不断完善条件下，构建绿色金融体系要发挥商业银行的金融主力军作用和政策性金融的辅助引导作用。此外，充分利用资本市场的融资能力，并不断开发金融衍生产品、推动金融创新等也是完善我国绿色金融体系不可或缺的补充手段。
参考文献：
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[7]李虹. 循环经济发展与金融支持，东岳论丛，2006，(3).
Building Green Financial System and Promoting the Transformation of Industries Structure of Circular Economy LIU Li
(Center of international Economic and Trade Research，Guangdong Foreign Study University，Guangzhou，511495)
篇4
【关键词】绿色金融 环境保护 可持续发展
一、引言
由于半个世纪以来我国一直实行粗放型的经济增长模式，一味地追求GDP从而导致产能过剩、环境污染，这直接表现为西部地区沙漠化土地不断扩张，东部某些城市雾霾天气也已成为常态，环境问题已经成为我国经济发展中无法回避的问题。因此，绿色金融应我国发展绿色经济政策的提出而生，将作为国民经济大脑的金融行业与环境保护相结合，通过建立一套完整的绿色金融体系，优化金融资源的配置，引导资金从污染性行业转向绿色环保行业，促进经济效益与环境效益同步增长，最终实现绿色经济为主的发展模式。
二、我国绿色金融发展现状
绿色金融又称可持续金融、环境金融，它是将金融业务的开展与保护环境相结合，既是一种保护环境的措施，又是一种新的金融资产业务。要求金融机构以保护环境为基本原则，在进行有关投融资决策时充分考虑到该项目对环境的影响，同时评估项目造成的资源的消耗以及后续对环境造成的危害，从而调整投资的方向和力度。通过实行绿色金融，不仅可以优化整个社会资源的配置，还能实现环保和经济的可持续发展。绿色金融主要包括绿色信贷、绿色保险、绿色证券三个方面的内容。
我国经济面临着结构升级调整和转型的重要任务，绿色经济的兴起刺激着传统金融业的改造需求。这让绿色金融成为以商业银行为代表的金融机构下一步发展的重要趋势。目前看来，我国绿色金融的发展以绿色信贷为主，绿色保险和绿色证券仍处于探索阶段。
三、我国绿色金融发展过程中暴露的问题
（一）绿色金融风险较大
一方面，银行在开展绿色信贷业务时必须像一般信贷业务那样具有健全的信息沟通机制，只有对放款企业有充分的了解，才能降低银行发放贷款时的风险。由于当下关于企业信息披露与共享机制并不完善，环境评估标准不统一等一系列问题突出，致使银行、环保部门与企业三者之间并没有形成良好的沟通配合关系。另一方面，为了对环境不进行污染和破坏，企业需要高端的环保机器和设备，而一些小企业由于资金有限难以承受，加上企业自身规模较小难以提供担保，银行等金融机构更不愿意向其提供资金支持。
（二）绿色金融发展内部动力不足
第一，由于我国绿色金融刚刚起步，目前主要靠政府和金融监管部门进行外部推动。而作为绿色金融内部推动力的主体，多数工商企业和以商业银行为主的金融机构并未全面的真正采取积极有效的措施。第二，要想开展好绿色金融业务，从业人员则需要十分专业的绿色金融知识，以及丰富的实践经验，而目前我国具备这些条件的金融人才极为缺乏。
（三）绿色金融的法律保障和政策支持体系不完善
首先，我国目前在绿色金融方面的法制建设还处于起步阶段，相对于市场对绿色金融的需求，对应的法律法规建设还很不完善。加上企业和金融机构的逐利性，绿色金融参与者的权利和义务得不到保障和约束，因此参与的积极性不强。其次，在政策支持上，金融主管部门没有对绿色金融这一概念进行全面传播和引导，也缺乏外部激励机制，而且出台的一些意在促进绿色金融发展的举措并没有很好的针对性以及操作性，远远不能满足绿色金融发展的需要。
（四）绿色金融市场发展不完善
我国绿色金融市场发展程度较低，主要表现为绿色金融产品种类较少，产品创新程度较低。目前，我国绿色金融产品仅局限于原生性绿色金融产品，衍生性绿色金融产品还属于空白[1]。在我国，绿色金融的发展和推动主要是通过银行，而其他的金融机构参与意愿和程度较低。这直接导致我国绿色金融是以银行开展的绿色信贷为代表的间接金融为主，而绿色证券等直接金融所占份额十分有限。
四、我国绿色金融发展的对策与建议
（一）弱化绿色金融业务风险
首先，加强金融机构和环保机构等机构之间的沟通交流，建立不同机构之间的信息共享机制。金融主管部门要将企业绿色环保方面的各种信息添加到征信系统中来，让金融机构在进行绿色信贷等绿色金融活动中快速掌握相关企业的各种信息。其次，金融机构要针对那些对生态环境、资源做出一定贡献的企业适度倾斜，无论企业通过银行贷款来间接融资，还是在证券市场上IPO来直接融资，都为其开辟绿色通道，从而降低中小企业从事绿色生产活动的成本和风险。
（二）提倡可持续发展和社会责任相统一，积极培养人才
第一，要提倡企业在生产经营的过程中重视对生态环境的保护，促进产业结构的优化升级，最终实现企业可持续发展与社会责任的完美结合。第二，积极培养和引进绿色金融人才。首先，金融机构应着手安排现有职员进行有关绿色金融知识和业务的学习。其次，可以联合教育部门、金融主管部门在高校开设相关的专业，完善绿色金融人才的培养机制。最后，可以引进熟悉国际绿色金融相关知识和具有丰富实践经验的人才，学习国外绿色金融的经验，发展我国绿色金融。
（三）健全法制保障和政策支持体系
一方面，在法治建设上，司法部门、金融部门等相关部门应从可持续发展的角度出发，借鉴绿色金融的国际发展经验，制定并完善绿色金融的法律保障体系。比如可以在更多的领域要求企业购买强制性的绿色保险，为企业在以后的生产经营中对环境造成破坏时提供修复资金。另一方面，在政策支持上，政府可以充分利用财政政策和货币政策加大对绿色金融的扶持力度，制定符合当前经济环境的配套措施，从而为绿色金融提供良好的外部环境[2]。
（四）完善绿色金融市场
由于我国绿色金融市场建设相对落后，设计绿色金融产品还应坚持从简单到复杂、从原生性到衍生性的原则。一方面，可以学习发达国家绿色金融产品的设计经验，着力于创新绿色金融的衍生类产品[3]。另一方面，可以加强绿色信贷产品的创新，推广以绿色保险和绿色证券为代表的直接绿色金融。从而设计出种类丰富的绿色金融产品，满足不同类型客户的需求。
参考文献
[1]王姣，史安玲.基于我国绿色金融发展问题的讨论[J].中国商贸，2015，（5）：69-70.
[2]蔡玉平，张元鹏.绿色金融体系的构建：问题及解决途径[J].金融理论与实践，2014，（9）：66-70.
篇5
推动绿色首都发展
绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。作为引导社会资本进入绿色产业的桥梁，绿色金融不仅能够推动经济转型升级，培育新的经济增长点，也已成为金融业发展的重要方向。
根据《北京市“十三五”时期金融业发展规划》（简称《规划》），对于构建绿色金融体系，提到“加快构建基于绿色信贷、绿色债券、绿色上市公司、绿色基金、绿色保险、碳金融等在内的绿色金融体系，打造绿色金融创新中心，成为首都金融发展的重要支撑。”
对于北京市发展绿色金融，从金融行业看来，具备天然的优势和机遇。首先，作为首都，我国的绿色发展、绿色产业和绿色金融的相关政策都在这里制定，拥有其他城市无可比拟的优势。其次，北京聚集了大量金融机构的总部，对于这些机构在全国范围内绿色金融业务开展的顶层设计、管理体系、资源配置、能力建设等方面都发挥着战略制定和推动的作用。第三，创新是绿色金融持续发展和保持生命力的源泉，北京作为全国的创新中心，在制度创新、金融创新、科技创新等维度，都有良好的基础设施与生态系统，各种资源、人才、观点在这里集聚和催化，成为北京发展绿色金融的独特优势。
“在发展定位上，我认为北京在绿色金融上应当成为顶层设计的参与者、金融资源的提供者、绿色发展的示范者、创新模式的探索者、国际合作的引领者。” 兴业银行环境金融部市场开发处处长陈亚芹表示，在京津冀协同发展、“一带一路”等重大战略下，北京大力发展绿色金融，对于全国甚至全世界都是重要的推动和引领，打造宜居城市也成为北京市发展绿色金融的终极目标。近年来，北京市采取了天然气供暖、禁止散烧煤、建筑绿色改造、严控工业污染、推广清洁出行等各种手段，在推动这些政策和规划的过程中，绿色金融在其中也发挥了巨大作用。
关于构建首都绿色金融的具体措施，《规划》中提到，支持在京银行机构成立绿色金融事业部或绿色分支行，开辟绿色信贷审批专项通道。支持金融机构和民营资本发起组建绿色银行，通过投贷联动、股债结合等方式支持绿色项目。建立专业化绿色担保机制，加大对绿色项目支持力度。支持金融机构与在京非金融企业发行绿色金融债券，进一步降低绿色债券融资成本以及设立北京市绿色发展基金等
陈亚芹表示，2016年8月底，中国人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，落实其中的重点举措将能有力保障北京实现《规划》中关于绿色金融的发展目标。此外，作为绿色金融发展的“基础设施”和“生态系统”的有机组成部分，环保信息共享、资源融通、法规完善、产学研结合等也都能为各项目标的顺利完成提供支撑。
提供G色创新动力
如今绿色产业基金、绿色PPP、绿色债券、绿色资产证券化等绿色金融产品不断涌现，不仅与绿色金融政策制定者的大力推行密不可分，同时也是市场各方主体，特别是银行业金融机构的创新成果。
目前我国银行业的绿色金融正处在全面快速发展的阶段，众多银行积极践行“绿色发展”理念，通过债券承销等直接融资方式开展节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目融资。银行贷款结构调整出现绿色化趋势，绿色信贷规模增速高于银行业同期公司贷款增速。截至2016年6月末，21家国内主要银行机构的绿色信贷余额达到了7.3万余元，占各项贷款的9%，今年以来，这一比例还在持续提升。与此同时，这些绿色金融项目和服务贷款的不良率仅为0.41%，低于全国银行业平均不良贷款率。
随着环保产业和市场的不断放开，新的业态与商业模式也层出不穷，这对绿色金融产品与银行体制机制的创新与改革提出了更高要求。北京云集了众多银行总部，它们对于绿色金融产品的探索创新与研究成果，对整个金融业发展绿色金融都有积极的引领作用。
据了解，在前期实践探索的基础上，很多国内银行已将发展绿色金融融入自身的战略布局、信贷政策与制度、管理流程、产品与服务创新、能力建设等各个环节中，自上而下建立起一套行之有效的绿色金融发展长效机制。
兴业银行自2006在国内推出首个能效融资产品开始，10年来在绿色金融领域创造了多项业内第一，如首推碳金融综合服务、首发低碳信用卡、落地首笔排污权抵押贷款、首笔碳资产质押贷款、首家推出水资源利用和保护综合解决方案等等。
在绿色金融的研究方面，2016年5月，由中国工商银行承担的《环境因素对商业银行信用风险影响的压力测试研究》成果正式。这项研究不仅填补了国内银行业在环境风险量化和传导机制研究领域的空白，而且对全球银行业开展绿色金融及环境风险量化研究具有指导作用。
篇6
关键词：绿色小额信贷；精准扶贫；环保；商业性金融；政策性金融
一、绿色小额信贷的界定及其意义
河北省贫困人口较多，且保定、张家口、承德部分地区属于燕山--太行山连片特困区域，扶贫任务重。且大部分城市环境污染情况严重。小额信贷是指针对低收入人群提供的额度较小的无担保贷款，其从国外诞生之日起就有扶贫的性质。绿色小额信贷兼具扶贫和环保的双重特性，其定义围绕“在推进社会利益攸关者的利益和保护环境的同时保持财政活力”的目标展开，指的是清洁技术和小额贷款结合，它集小额信贷与绿色信贷于一体。河北省农村地区开展绿色小额信贷，是解决环保和扶贫的理想工具。
二、开展绿色小额信贷的现实困难--主体缺位
1.商业性金融机构无利可图
绿色小额信贷源于小额信贷，并且更多的关注小额信贷在解决贫困和环境方面的作用，主要就是为农民和其他借款人的环保养殖和绿色微型企业提供信贷和技术援助。绿色小额信贷是金融机构在生态农业背景下创新出的新型信贷产品，实现小额信贷与绿色经济的综合发展。其特征具有一定的公益性。这就要求绿色小额信贷应比其他小额信贷的利率更低，给予农村居民更多优惠，才能起到扶贫和促进环境保护的作用。然而，商业性金融机构本质是以营利为目的的法人企业，追求盈利，利息较高。绿色小额信贷的公益性和其盈利性有天然的对立关系。
（1）商业银行
河北省银行业近年来飞速发展，以5家国有银行为核心，带动和引入了一批股份制银行，新建了一批城市商业银行和村镇银行，发展迅猛。
以保定市为例，上图为保定市2003年到2014年各项贷款余额，从2008年起，贷款余额增速明显加快。截至2015年末，保定市各项贷款余额2431.35亿元，同比增长13.88%，居全省第五位，发展势头迅猛。但其所占比例较大的贷款业务，集中在企业贷款、住房抵押贷款等业务，尽管有“赤道原则”的推动和约束，绿色信贷逐渐在商业银行开展，但是其一般贷放给规模较大、业务成熟的企业，且较少发放信用贷款，以抵押贷款居多。绿色小额信贷无论从性质还是业务模式看，都无法和商业银行体系相对接。
（2）小额贷款公司
截止2015年末，河北小贷公司270多家，贷款余额281。47亿元。尽管从2011年开始，小贷公司数量出现迅速增加，但总的贷款余额规模比较稳定，与商业银行和政策性金融机构而言，还相差甚远。
就保定而言，截止2015年末，注册小额贷款公司97家，贷款余额52.96亿元。课题组通过走访保定部分区县的部分小额贷款公司，总结其以下特征：
①服务对象主要为城镇小微企业和农村富户。保定地区地理条件复杂。农业人口比重较大。小额贷款公司的服务对象应具有弱势群体性与贷款额度的微小性（何广文，2006）。中国的小额贷款公司绝大多数都具有商业性，盈利性作为其主要经营目标，必然存在嫌贫爱富的特质。商业银行由于其优势在客户的选择上会更偏重大企业，而个体户等小微企业和农村富户往往资金需求往往得不到满足转而求助小贷公司。这些客户信誉较好，且有抵押品，通常为了进行生产经营而进行借贷，是小贷公司的理想客户。保定地区非省会城市，金融机构入驻数量较少，为小额贷款公司开展此类客户的业务也提供了机会。就目前来看，此类具有生产性的贷款业务是小额贷款公司的核心业务。而消费贷款数量较少。同时，由于客户的文化水平及金融知识水平有限，可供选择的融资渠道有限，多为熟人介绍，客户来源比较稳定。
②信用贷款占比较少。小额贷款公司的贷款主要是抵押贷款。由于大多数小贷公司资金规模小、业务少，且私人设立，所以其风控要求较高。业务中信用贷款所占比例很小。
③贷款利率普遍偏高。通过走访发现，保定地区小贷公司名义年利率介于6%-17%之间。但经过调查发现，在资金紧缺情况下，小贷公司与其客户会避开监管私下签订合同，所以起实际利率可能更高。
④贷款期限普遍较短，额度较小。小贷公司贷款多集中在短期，3到9个月较为普遍。这是由于小贷公司利率相对较高，客户多为解决短期资金周转问题。同时，从小贷公司本身来说，为了控制风险，小贷公司较少发放一年以上的中长期贷款。发放贷款额度很小，多集中在10万以下，走访中最高额度贷款不超过200万。
小贷公司产生的历史和本质，应该较符合扶贫的性质，但就河北省目前的小贷公司，商业性质较为突出，多为抵押贷款，利息较高，对象多为资质好的客户，难以符合绿色小额信贷的低息及无抵押的特征。
2.政策性金融业务空白
中国农业发展银行为扶贫的主要政策性金融机构，近年来在河北农村地区的贡献也较为突出，贷款余额连年增长，占全省贷款总额比重较大。从理论上说，政策性金融可能更符合绿色小额信贷低息的特点。但是调研中发现，农业发展银行更注重大额贷款的发放。近年来，农发行也比较注重扶贫与绿色金融，包括支持新疆水资源节约灌溉、京津冀绿色有机食品等项目；扶贫项目包括支持棚户区改造、新农村建设、特色产业扶贫等。但其特点都是所设项目资金额巨大，借款主体都是规模较大企业或政府融资平台。其效果也比较良好，但无疑不能从农民个人角度直接获得贷款，降低了扶贫和环保的针对性。
三、绿色小额信贷的可持续发展路径探讨
尽管绿色小额信贷诸多好处，但目前金融机构的缺位现象，成为绿色小额信贷供给的最大困难。商业性金融机构需要利润和控制风险，而政策性金融机构多为大额贷款。如何使绿色小额信贷可持续的发展下去，应从政府和金融机构两个角度进行探讨。
1.政府角度
首先，政府相关部门应重视绿色小额信贷对扶贫和环保的促进作用，加强宣传和支持力度，鼓励农民和小微企业认识绿色小额信贷，支持和引导金融机构开展绿色小额信贷。
其次，政府应建立激励制度，实施政府补贴、税收减免等政策支持，对绿色小额信贷业务开展较好并且带来较大生态经济效益的金融机构实施奖励，并就此形成长效机制。同时，也可以建立相关公益性扶贫投资基金，与金融机构进行合作，由于绿色小额信贷带有一定性质的公益性，在其发展初期政府的支持必不可少。
再次，培育良好的金融生态环境，为绿色小额信贷可持续发展提供机会。相关部门应该建立完善的信用评级机制，宣传和加强农民信用意识，降低违约风险。
2.金融机构角度
（1）政策性金融创新金融业务
农业发展银行从其企业性质（政策性银行）看，更符合其低息性质。其基本业务都为对公，较少开展小额信贷。但绿色小额信贷对农民的好处显而易见，农发行应该从自身拓展业务范围，创新业务模式，尝试绿色小额信贷。在成熟的条件下，可成立专门的绿色小贷部门，引入专业人才进行贷款审批和风险控制等。
（2）商业性金融--小额贷款公司大有可为
①创新信贷业务和模式。按照国际经验，绿色小额信贷由于其风险较高，适合采取联保贷形式。可结合河北省当地情况，尤其是调研当地农民的信用、消费等习惯，积极筛选客户。就中国的经验来讲，以中和农信为例，其选择了妇女作为主要贷款客户，一是由于掌管家中财政大权，另一个是由于其家庭感强烈，风险控制的概念要比农村男性强很多，相比不容易产生违约。对小组联保方式也可以根据本地的特点加以变通。绿色小额信贷针对农民开展绿色农业、低碳农业进行放贷，如果遇到人口较少且贫困地区，小组联保的户数可能不足。可按照类似业务的方式，帮助农户相互联系、相互监督，按农户的实际要求和当地的信贷市场状况设计灵活的信贷产品，以满足不同农户多样化的信贷需求。
②拓宽融资渠道。在目前的法律下，小贷公司的融资渠道较为狭窄，这也是小贷公司纷纷谋求专为村镇银行的原因之一。且河北尽管毗邻京津，但农村经济发展落后，吸引投资的能力低下，基本只能靠本地股东投资。但是其资金和资质都有限。解除这一困境，首先可在适当情况下引入风险投资，其次，可与政府合作建立投融资平台，也可效仿广东经验，成立全国首家小额再贷款公司--立根小额再贷款股份有限公司标志着小贷公司也具备了向再贷款公司申请拆借的权利。但这无疑都需要政府政策的大力配合。
③加强建立专门的绿色小额信贷业务，完善流程和人员设置。小贷公司应该建立专门的绿色小额信贷业务，引进包括环境保护、能源利用等专业人才进行项目风险评估，并培养一批绿色小额信贷的业务员，做好薪酬激励。
④寻求政府的政策支持。由于河北地区大力开展的精准扶贫、美丽乡村行动，小额贷款公司开展绿色小额信贷极大地迎合了政府的方针政策。应该寻求机会，向政府申请税收、政策上的优惠及财政补贴，便利开展业务。由于绿色小额信贷的低息性和小额贷款公司的逐利性，政府的政策支持和财政补贴是绿色小额信贷开展初期的关键因素。
⑤引入其他金融机构的合作，控制风险。绿色小额信贷为低息无抵押贷款、风险较大。除了做好规范性的贷款流程和审查外，小贷公司可以引入外部担保公司、保险公司等金融机构来分散风险。理想状态应和政府合作，寻求政府担保，形成“政府+小贷公司+农户”的贷款模式。同时，引入保险公司，创新保险产品，为绿色小贷保驾护航。
参考文献：
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篇7
【关键词】绿色信贷 两高一剩 绿色金融
一、前言
绿色信贷业务是在20世纪以来全球经济、科技产业高速发展，并伴随着环境资源的消耗与污染，温室效应，气候异常等全球性环境问题的背景下所产生的。2002年10月世界银行下属的国际金融公司和荷兰银行，在伦敦召开的国际知名商业银行会议上，制定出了一个世界金融机构判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的行业基准企业贷款准则——赤道原则。Wilson（2007）提出赤道原则旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的一个行业基准，只有在融资申请方能够证明项目执行不会破坏环境、引发社会问题的前提下，金融机构才可提供融资服务。随后，为引导资金流向节能环保和生态农业方向提供的信贷支持，使经济发展更具远瞻性和可持续发展性。2007年7月，我国环保总局，中国人民银行，银监会联合颁布《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，提出以绿色信贷抑制高耗能高污染的工业发展，提出可持续发展的信贷理念。
二、某商业银行绿色信贷业务概况
（一）某商业银行绿色信贷业务现状
自2007年我国环保总局、中国人民银行、银监会联合颁布《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》以来，国内各个银行积极响应号召，开展以“绿色金融、可持续经济发展”为核心的各项金融工作。
某商业银行从2008年以来大力支持绿色经济、低碳经济、循环经济。发展了各项业务来支持绿色金融的发展。
（二）不同区域的绿色信贷业务发展
1.东部地区
某商业银行东部地区某县支行
该支行十分重视中小企业的发展，近年来，不断加大对中小企业的支持力度，提升中小企业金融水平服务。为此，该行一方面积极争取信贷资源，另一方面优化信贷流程，降低企业融资成本。截至2012年9月末，该支行已为165家节能减排企业提供了44.31亿元的信贷支持，比2012年年初增加了5.60亿元；节能环保项目的企业15户，贷款金额达4.36亿元，比2012年年初增加1.05亿元，比2011年同期增加1.02亿元；涉及环境污染的两户企业贷款7501.48万元，比2012年年初下降了1009.67万元。
2.中西部
某商业银行西部某省分行
2012年，该分行高度契合“三农”和县域经济发展的金融需求，加强信贷政策和金融产品创新，信贷规模、业务费用等经营资源坚决向“三农”和县域战略倾斜。全年，该行新投放贷款400亿元支持“三农”和县域实体经济发展。重点支持了“三农”和县域领域内的109个重点项目建设和 637个骨干企业生产发展。县域贷款与涉农贷款两类贷款增速分别高于全行贷款平均增速5.53和3.27个百分点，有力地促进了全省“三农”和县域经济平稳较快发展。
3.东西部绿色信贷数据对比
在政府提出的绿色信贷政策中，控制“两高一剩”贷款成为了其中的重要内容。笔者通过对某商业银行东部A分行和西部B分行于2009—2013年期间发放的绿色信贷数据进行分析，集中选择这两个分行在环境治理、火电、铜冶炼、电解铝四个方向的信贷数据展开对比。
表1 环境治理贷款余额
银行
年份 A分行 B分行
2009 352600000.00 20000000.00
2010 339400000.00 302400000.00
2011 389740000.00 47800000.00
2012 265800000.00 54300000.00
2013 327800000.00 38300000.00
表2 火电贷款余额
银行
年份 A分行 B分行
2009 3776386400.00 5002800000.00
2010 3715440000.00 5769600000.00
2011 4212140000.00 5604000000.00
2012 4693740000.00 5740000000.00
2013 4791740000.00 5874000000.00
表3 铜冶炼贷款余额
银行
年份 A分行 B分行
2009 341813277.48 1037000000.00
2010. 218899669.30 2107000000.00
2011 290984791.25 2157500000.00
2012 481174449.28 1752000000.00
2013 472401078.57 750000000.00
表4 电解铝贷款余额
银行
年份 A分行 B分行
2009 1200000.00 40000000.00
2010 0.00 5000000.00
2011 0.00 0.00
2012 0.00 0.00
2013 0.00 0.00
通过表1-表4的数据对比，笔者得出近年来各分行在践行绿色信贷业务方面所呈现的特点：
（1）不同地区行业方向贷款不同
整体上看出，不同地区的具体贷款规模虽有不同，但两个分行贷款变化趋势不一致。这是因为两个地区在各自不同的城市环境背景条件下，每年在不同行业发放的贷款额也有明显差距。这样，可以明显看出，对于“两高一剩”行业贷款发放不能仅仅进行简单的数字对比。
（2）“两高一剩”贷款被逐渐控制
尽管各个分行呈现出的贷款变化无法直接对比，但两个分行都呈现出一个共同的趋势，即绿色信贷政策出台以来，各行都开始加强信贷监管，严格信贷审核审核制度，使信贷发放量呈现出较为合理科学的变化。这说明，各行都注重控制向“两高一剩”行业的贷款规模，以执行绿色信贷的政策。
（3）环境治理贷款各分行呈现不同变化
作为可以直接视为绿色贷款发放的环境治理贷款呈现出了多元化的格局，各行每年的贷款都有着不同的变化趋势。这也是和每个地区每年具体的环境状况以及在资金分配上的不同而导致的。
三、该行绿色信贷业务发展存在的问题分析
（一）西部经济发展观与绿色信贷政策理念尚存在差距
首先，由于经济发展效率衡量的主要指标是GDP，这就导致了中西部地区政府过于重视GDP总值，而忽略能耗和污染指标。对于只要能增加就业和经济总量的企业项目均给予大力的金融支持，没有意识到可持续金融的发展。以至于从2007年绿色信贷政策提出到如今，对“绿色信贷”理念的认识较东部地区而言，仍然十分滞后。
（二）产业由东至西转移阻碍了西部绿色信贷政策的贯彻
目前，东部地区“两高一剩”产业得到了一定控制， 部分“两高”企业正在或即将退出东部，转而向中西部转移。从以上各表中数据也可以看出，西部地区各年“两高一剩”的贷款发放波动较大，没有形成系统的信贷发放控制方案。西部地区绿色信贷业务发展较慢，有的地方受片面政绩观的驱使，反而降低“两高一剩”企业的放贷门槛，绿色信贷业务发展受阻。
（三）农业发展未受到绿色信贷的高度重视
“三农”作为该行的一项重任之一，同时也是绿色经济发展的重要板块，它的发展也与绿色金融密切相关。在这一点上，东西两个地区都有积极的发展并创新“三农”金融政策与实施，如某商业银行A分行成立专门的三农金融分部和“两部五中心”，某商业银行B分行支持“三农”和县域实体经济发展这些举措也都获得了一定效果，但大多局限于基层银行的部分业务中，忽略了从宏观的视角通过绿色信贷政策指引“三农”的绿色循环发展。
（四）实际实施存在技术困难
据悉，某商业银行乃至国内大多数的银行几乎都没有将相关环境污染的完整信息全面纳入银行的企业信贷登记咨询系统。现存的仅仅是一些零碎的、杂乱的信息，缺乏专门的绿色信贷发放的数据系统，从而导致信贷银行难以及时全面掌握真实情况。虽然环保信息已被多数银行列为贷款的必备条件，但在贷款审批时条件是以凭环保部门出具的证明或调查人员的描述为依据，并没有严格统一的审批方案出台。基层信贷人员大多缺乏环保知识，自身也缺乏环保意识，难以准确描述。
（五）缺乏绿色信贷专责机构
在发达国家，各个大型跨国银行都设立了专门的绿色信贷机构，如：渣打银行设立了集团环境委员会，汇丰集团的董事会专门设立了可持续发展委员会。而在国内，仅有兴业银行设立赤道原则工作领导小组及中国首家可持续金融室，专门负责环境与社会的风险管理。相比之下，包括某商业银行在内的大多数银行均缺乏专责机构，绿色信贷实施机制不健全，从而不利于绿色信贷的中期战略规划和长期可持续发展。
四、促进某商业银行绿色信贷业务践行对策
（一）树立“绿色经济”可持续发展观
政府以及银行管理层需要转变对经济发展只片面关注GDP总量的做法，应在发放贷款时，将能耗指标和节能指标各项指标综合考虑。改变传统的GDP总量为第一要义的经济发展观，树立“绿色经济”的发展理念是某商业银行发展绿色信贷重要的第一步。
（二）加快西部地区绿色信贷业务发展
由于经济发展缓慢，西部还没有形成较为系统的绿色信贷相关信贷发放方案，因此西部的某商业银行应积极借鉴东部地区一些现行有效的措施方案，并根据本地的资源环境和各项产业的发展，创立符合当地使用的绿色信贷发放审核方案，迅速地建立起相关的贷款程序与细则。
（三）支持绿色农业和涉农工商业
某商业银行各区分行应支持建设成标准生产的绿色农业。充分考虑本地的农产品资源现状，根据产业化经营的准则，理想调控绿色农产品地区资源配置，具有区域代表性的绿色农业标准化生产基地应得到大量的支持，是农产品的生产向产业化、规范化、市场化的方向发展。
（四）建立完善绿色信贷风险管理机制
首先，对环境信息进行管理。对各项环境污染数据建立专门的数据库，进行详细精密的管理，掌握本地的环境经济发展的真实情况；其次，对客户实行管理，按照银监会《节能减排授信工作指导意见》根据贷款客户及项目对环境的影响程度，对客户实行分类管理；再次，实行项目管理，应该设立相关信息系统对项目环境要素进行评估审查，贷款项目的环境要素评估应该是在考虑社会可持续发展、能源再度利用、环境友好和高效节能等多重因素下的考评；最后，建立有差别的授信管理制度，根据客户的不同，制定详细的审评细则与规范严格的审批程序，对于高耗能高污染的企业进行一定的审评限制措施，进行动态环境风险监控，转移、缓释信贷风险并改善和创新绿色金融服务。
参考文献
[1]吴，罗敏，罗进.创新服务科技型小微企业[N].金融时报，2013（02）.
篇8
绿色金融体系亟待建设
“中国需要建立一套绿色金融体系，强化引导金融资源，尤其是社会资本投向绿色项目的激励机制。”马骏指出，所谓绿色金融体系，是指通过贷款、私募投资、债券和股票发行、保U、排放权交易等金融服务将社会资金引入环保、节能、清洁能源、清洁交通等绿色产业的一系列政策、制度安排和相关基础设施建设。绿色金融体系的构建不仅可以提升经济增长潜力，还有助于加速产业结构、能源结构、交通运输结构的绿色转型和提升经济的技术含量。
国务院发展研究中心金融所研究室主任田辉表示，绿色金融各细分市场的进展程度不同，发展并不平衡。比如，绿色债券、绿色信贷发展很快，并且在实践中已经产生了一定引领经济向绿色低碳转型的作用，但绿色保险，特别是环境污染责任保险这一代表性的绿色保险业务，发展相对滞后。
“绿色债券的确是目前成长最快的绿色金融产品。未来还有很多绿色金融产品亟待发展。ABS（资产证券化）、PPP、碳金融等金融工具发展空间大，还需要一步步地探索。”马骏告诉记者。
绿色金融的新商机
“作为券商，我们一般会为绿色项目提供标准化的金融工具如绿色债券和非标准化的工具，如绿色产业基金等。”近期东北证券创新融资部总经理朱建军同科技部高技术研究发展中心交通处电动汽车重大项目管理办公室的成员一同为湖南省某地市筹划新能源汽车产业的布局。由于新能源汽车政策补贴逐渐减少及整车生产厂商保有量的提高，新能源汽车新投产建厂的数量也在逐渐减少。朱建军表示，该项目将从新能源汽车零部件、公车配套改革、网约车部署、智能装备、智慧交通等入手，打造新的产业布局。“绿色债券可以解决一部分资金。”比如，某项目的总投100亿元，券商在参考融资人资产情况的基础上，最高可提供50亿-80亿元的绿色债券，用于该项目。
同时，还可以用绿色产业基金的形式解决另一部分的资金缺口。产业基金相当于表外运营，不进入企业负债表，可以优化企业的负债结构，同时能为企业提供3-4倍的融资杠杆。比如企业可以出项目总投30%的资本金，其余资金可通过产业基金的形式来补充。
近年来，尽管地方上发起的产业基金比较多、基金规模较大，比如2000亿湖北省长江经济带产业基金、1000亿元的安徽省产业发展基金等。朱建军指出，实际上不少产业基金落地较慢，有时会因为较难寻找到适宜项目或基金管理上多层级沟通，资金无法高效投放落地。
考虑到项目的流动性和退出问题，可采用不同的金融结构解决资金问题。朱建军建议项目方寻找行业龙头上市公司与当地企业进行联动，成立项目公司或采用PPP的融资结构。“一方面有利于提高绿色产业项目的专业化操作程度。另一方面，为项目建立通畅的退出渠道。”朱建军如是说。
融资探索：光伏行业
作为绿色产业之一的光伏行业一直有较好的融资渠道。光合联萌运营总监沈梦伟告诉《经济》记者，目前各家银行都设有光伏贷，为户用型光伏提供融资方案。“银行的确起到表率作用，目前在融资租赁、互联网金融等都希望为光伏行业做个性化的融资服务。”
光伏行业的融资主体分为两类，一类是制造型企业，包括一些组件生产型企业和他们的供应商。另一类是投资企业，他们是通过投资开发电站，然后出售或持有收取电费获取收益的一类企业。这两类主体都面临着不同的融资困惑。
光伏生产链上的企业往往面临账期较长、资金回笼慢、现金流紧张等窘境，沈梦伟认为，供应链金融更适合他们的融资需求。而光伏投资企业的融资困惑聚焦在前期的建设成本，苏美达能源市场总监袁全对《经济》记者表示，环境、地理位置、政策、项目周期是否稳定，业主与银行信息不对称等多方面原因，银行向业主提供金融支持存在一定的门槛。“业主更需要从前期融资到后期运维一体化的综合服务。”相较银行等金融机构，不少能源企业更看重这块业务。
“光伏企业对电站项目的资金监管、质量监管以及项目处置，都积累了丰富的行业经验，我们更愿意为融资方提供便捷的融资服务。”沈梦伟如是说。
然而，在推进融资业务的过程中，沈梦伟表示，较为突出的问题是资产的风险评估问题。除了调查企业详细的信用档案、对企业的固定资产进行价值评估，更要有一套完善的风控系统。譬如，如何评价资产，如何进行风险尽调以及项目出险如何处置等。“一方面要严格把控项目的风险，另一方面不断提高投资人的用户体验，我们才能生存下去。”
清洁能源融资举步维艰
同为绿色产业的清洁能源行业则面临另一番光景。
很多企业愿意发绿色债券，比如做清洁能源的上市公司亿利生态。2016年，该公司公告发行了绿色债券，之后便悄无声息了。据业内人士分析，上市公司已公告，意味着有证券公司替该公司运作绿色债券，但可能在审批的过程中遇到阻碍，或者项目本身有瑕疵，到监管部门那里便卡住了。
“中小企业融资难，大家都理解。其实中小绿色企业融资更是难上加难”。福建永恒能源管理有限公司CEO张誉铧在接受《经济》记者采访时表示，通常大的绿色项目需要几亿资金投入，且回报周期长，单靠企业自身力量很难发展起来。虽说绿色企业有益于社会，但多数金融机构并不能把它和经济回报联系起来。
张誉铧表示，福建永恒算是清洁能源企业中比较幸运的一家，在发展过程中受到了绿色金融机构的支持。“2012年获得了青云创投的股权投资，兴业银行共提供了2000多万元的绿色贷款，顺利渡过了初期项目开发的难关。”提到当时的心情，张誉铧表示除了喜悦更多的是一份责任心。
“当绿色产业规模逐渐成型后，会遇到融资瓶颈。”张誉铧表示，以合同能源管理模式为主的企业越来越难拿到资金了。“每个行业都有合同能源管理通则，但范围广泛，没有专业性机构对接，很难开展融资工作。”
据张誉铧介绍，2015年国务院取消了合同能源管理补贴，很多银行与基金都对合同能源管理项目的借贷与投资都采取观望态度。福建永恒因此调整了业务模式，以能源服务替代合同能源管理。不过，张誉铧对此事表示乐观，国家在今年上半年出台了不少政策，相信未来关于能源的合同能源管理相关细则会出台，目前的困难是暂时的。“国家提供真金白银的资金支持，让中小企业更加重视绿色项目的开展，才能有质有量地完成承接业务。同时，也希望更多金融机构能够认识到绿色企业的经济效益。”
清洁能源融资较难，不仅是国内。美国清洁能源投资面临巨大融资缺口。
尽管美国拥有全球最发达的金融市场体系，但在为清洁能源项目提供融资支持方面，金融市场表现却差强人意，现有金融体系未能为清洁能源发展提供稳定的资金支持。主要原因在于：一是美国联邦政府对清洁能源发展的态度和政策导向存在很大不确定性，影响了金融市场的决策；二是现行税收优惠政策效率偏低，受惠面较窄，无法对机构投资者产生充分的激励效果；三是美国资本市场运行模式与清洁能源投资的特点并不匹配。
国务院发展研究中心金融所研究室主任田辉告诉《经济》记者，即使在美国这样金融体系高度发达的国家，绿色金融的发展都属于一个崭新的课题，都处于探索学习阶段。因此，我们更需要对现行产业政策、财税政策、金融发展政策等多方面进行审视和重新设计。“单纯依靠财税激励已被证明是远远不够的，必须依靠更加全面的政策组合，才能确保绿色经济可持续发展。”
创投助力绿色项目
“绿色发展领域的投资实属不易。”青云创投战略与研究合伙人卢琦对《经济》记者感慨：10年前的绿色市场比较“安静”。近几年，随着环保、新能源、新能源汽车逐渐受到政策和市场关注，国家开始提倡绿色金融概念，这个领域逐渐热闹起来。
卢琦告诉记者，绿色领域涵盖范围广泛，凡是能够明显减少污染，提高资源与能源利用效率，提升清洁能源使用的领域都可称为绿色领域。绿色领域的投资机会分为三个阶段：一是环境技术，这类企业往往是重资产型，利润率相对要薄一些，需要扩大产能维持经营；二是清洁技术，依靠技术创新驱动企业发展，比如电池、半导体技术等；三是可持续技术，指的由市场需求驱动的，善于将智能互联技术运用在绿色产业中的企业。卢琦表示，青云创投目前会偏向可持续技术的投资，当然前两个阶段也会持续关注，但会更注意对市场风险和技术商业化风险的规避。
这种投资偏好也符合绿色产业的发展趋势。以能源行业为例，最初绿色产业是考虑如何让能源生产更清洁，之后逐渐往应用端延伸，创新产生于怎样提高能源利用效率或者减少能源浪费，现在新的可持续技术企业会考虑运用物联网、大数据学习把能源的消费更精细化管理。
绿色企业生存和发展不易，需要投资公司给予更多帮助。卢琦向记者介绍，得益于青云创投深耕绿色行业多年，拥有丰富的产业资源，一直帮助被投资企业整合全球资源。“去年我们投资了一家用深紫外线LED做消毒杀菌解决方案的美国公司Rayvio（紫岳紫外科技），其下游应用场景很广泛。”投资之后，青云创投将其引荐给广东省中山市翠亨新区政府。鉴于当地有不少医疗类企业和家电类企业，能够与Rayvio合作。翠亨新区政府对这类绿色项目很支持，这家初创企业得到了政策资金的支持，同时政府为企业提供了生产的无菌车间等。卢琦表示，深入帮助被投资公司做战略方向把控、介绍关键资源，这种合作共赢的例子很多，从投资回报上就能够体现出来。
谁是解码器
“当下绿色金融还只是一个理念，它是有颜色、有态度的金融。”E20研究院院长、北大环境学院E20环境产业研究院院长傅涛对《经济》记者表示，除了上市或放贷会优先考虑环保企业，并没有给绿色产业特殊的金融政策。
环境产业有资产沉淀性强、收益稳定，但收益率不高、政府采购的比重大，年底集中收付款等特点，环保领域尚未形成自己的估值方法。“政府说年底要把这条河变清，环境企业的客户会一哄而上，企业的账款会很集中。”傅涛表示，它与其他支柱产业截然不同。“从金融报表来看，很多人看不懂环保产业，觉得风险特别大。”因此，金融与环境产业之间需要一个解码器。
朱建军表示，金融机构对传统业务如固定资产投资类的项目更为熟悉，凡是看得见摸得着的项目，比如地产项目或园区基础设施建设，每个环节投资成本和总收益都能预算出来，都可以用债权的方式去提供融资。从规划设计、撰写可研报告、监管机构审批、金融机构介入、项目运营、项目去化率、资金退出等整个环节形成完整的运作闭环。但绿色产业和金融机构所偏好的有抵押或质押标的的项目截然不同。银行缺少一种抓手，包括绿色产业的监管部门和审批流程也不同于固定资产类项目，金融机构缺乏对绿色项目的专业判断能力。
在绿色项目中，绿色城镇化项目、节能环保主题的项目属于资金方比较偏爱的，如节能环保重大装备、海绵城市建设、智慧城市建设等项目，该类项目既有政府政策扶持，自身又可创造收益，可形成较为优质的标的资产，融资较为容易。但是公益类如污水垃圾等环境基础设施建设、空气治理或雾霾治理、湖泊治理、乡村水治理，甚至是清洁能源的项目，一般无法直接市场化运营产生收益，该项目的现金流或产出情况很难预计，用发债或信贷的形式很难形成资金链闭环，也是部分绿色项目融资难的主要原因。
篇9
【关键词】绿色信贷 国际经验 文献综述
一、引论
近年来，以国有商业银行为代表的许多中国金融机构意识到了绿色金融的重要性，伴随一轮轮政策的推进，绿色金融正成为下一步中国金融发展的必然趋势。随着国际上公认的“赤道原则”的提出，“绿色信贷”一词也逐渐为人们所熟知。在信贷还“绿得不够深”的中国，研究“绿色信贷”在中国如何实践发展问题是极有必要的。
本文旨在对绿色信贷的产生与国内外发展状况以及近年学者的研究做一个简要梳理，以便于今后更深入的研究相关问题。文章涉及文献主要包括各大银行公布的社会责任报告、环境部关于绿色信贷的年报、各大媒体报道及国内外学者已发表的著作及论文等。
二、绿色信贷的含义
从18世纪开始，人类产业文明经历了一个巨大的飞跃过程，而代价却是环境的破坏。20世纪末，人们终于开始意识到，只有在发展的同时顾及到环境，发展才是可持续的。于是，“可持续发展”的概念在1987年由世界环境与发展委员会（WEDC）提出，并最终被广为接受。与“应让后人也能公平的享受和我们一样的自然和环境资源（Asheim， Geir B.， 1991）”类似的概念不断产生。而金融作为一门相对而言年纪不大的学科，也参与到了整个人类的“绿色计划”中，“绿色金融”开始进入大家的视野。在这样的大背景下，“绿色信贷”应运而生。
国际上关于绿色信贷的准则，应用最广泛、最具代表性的是赤道原则（the Equator Principles， 简称EPs）。2002年10月，国际金融公司和荷兰银行9家银行在伦敦主持召开会议，讨论项目融资中的环境和社会问题，会后由荷兰银行等4家银行自发地在国际金融公司环境和社会政策基础上共同起草了一套针对项目融资中有关环境与社会风险的指南，即赤道原则。2003年6月，包括4家发起银行在内的10家大银行宣布接受赤道原则。2006年，赤道原则委员会对其进行了修改调整并了EPⅡ。赤道原则的订立在国际金融的发展史上都具有里程碑式的意义，截至2013年4月已有78家世界各地的金融机构加入赤道原则，越来越多的金融机构正在尝试加入它。目前，EPⅢ正在修改审查过程中，不久将会。
国内学者对“绿色信贷”的概念界定看法不一，在此取一个相对折中的定义：所谓绿色信贷，从名义上讲就是对绿色经济加以支持的信贷资金，然而在显示中往往存在一些非法的企业和项目，达不到环境部门的标准和要求，对此不提供信贷支持的行为也可以称之为“绿色信贷”（邓聿文，2007）。这个定义的优点在于不仅将那些对环境做出贡献，在企业生产中没有污染，或者污染达标的企业纳入绿色信贷范畴中，还包括了生产环保产品的企业，但缺点在于没有指明向企业提供支持的主体。广义上来说，该主体可以是政府、银行和其他金融机构，而狭义定义中主体为商业银行或政策性银行。本文取绿色信贷的狭义定义。
三、绿色信贷在国外的发展与研究
（一）绿色信贷发展状况
在“赤道原则”的大力推动下，越来越多的银行加入了“绿色信贷”的行列。国际上“绿色信贷”政策的实践主要集中在美国、英国、日本、加拿大、德国和荷兰等发达国家，其他地区如非洲和墨西哥在近两年也有银行成为“赤道原则”成员。总体来说，发达国家对于“绿色信贷”的执行情况有以下几个突出特点：在法律建设方面明确环境责任，如1980年美国联邦政府出台了《全面环境响应、补偿和负债法案》，根据该法案，银行必须对客户造成的环境污染负责，并支付修复成本；在政策指导方面构建激励机制，如英国政府颁发“贷款担保计划”，规定小企业可向金融机构借贷最高可达7.5万英镑的款项，政府担保80%；有绿色信贷相对统一的标准等等（曹小奇等，2008）。
在绿色信贷产品开发问题上，发达国家也走在前列。现今的绿色信贷产品主要分为三大类：零售银行类产品（包括住房抵押贷款、房屋净值贷款、信用卡等）、公司银行和投资银行类产品（包括项目融资和商业建筑贷款）以及资产管理类产品（包括财政绿色基金、投资基金等）（UNEP FI，2007）。
（二）学者研究动态
“绿色信贷”是中国特有的说法，国外的相关研究一般更注重研究金融与可持续发展的关系，如环境金融、企业社会责任等。相对而言，国外的相关研究起步较早，研究者们很早就提出了环境金融的概念，指出应将金融结合到可持续发展中（Marcel Jeucken，2001）并分析发展环境金融可以获得的资金途径（Eric Cowan，1999）。这些资金途径不仅为环保技术和污染控制措施的投融资提供机会（Thompson，1998），还为一些银行等金融机构的经济活动和品牌建立了环保的立场。
总体来说，无论在绿色信贷的政策制定、产品开发以及学术研究方面，发达国家都处于相对成熟的地位。
四、绿色信贷在国内的发展与研究
（一）绿色信贷发展状况
2007年7月，原国家环境保护总局、中国人民银行和银监会联合了《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，提出了绿色信贷的应用方式和范围，要求完善信息沟通机制等，以保障绿色信贷政策落到实处。2008年1月，原国家环保总局与世界银行国际金融公司联合制定了“绿色信贷环保手册”，明晰了我国的行业环保标准。2008年10月，兴业银行在京召开会，城市公开承诺采纳赤道原则，由此成为中国首家“赤道银行”。2010年12月，环境保护部了《中国绿色信贷发展报告2010》，并在之后的连续三年时间，每年都了相关年报。2011年2月，我国首家绿色金融同业协会在北京成立。与此同时，国内各大银行也各自展开了对绿色信贷等方面的探索，如各大银行已基本实施“环保”一票否决制，即对不符合环保要求的企业坚决不予贷款，已经放贷的部分迅速收回，切断其信贷资金链，严把高耗能、高污染企业的贷款闸门，将重点放在绿色企业上；中国工商银行、兴业银行等银行启用了“绿色信贷项目标识”，将绿色信贷项目区别对待等。从《中国绿色信贷发展报告》以及各家银行的社会责任报告和宣传来看，十多家大银行似乎都以实际行动表达了它们对绿色信贷的支持以及实行的决心。
（二）学者研究动态
在2007年国家明确地提出支持绿色信贷之后，国内的学者们也将目光集中到了绿色信贷的身上，开始了对其各方面的研究。诸如绿色信贷的必要性、目的、激励机制、遇到的阻碍和政策法律建议等文章都是当时的研究热点。许多学者认为，发展绿色金融是大势所趋，无论是从降低环境风险、提升经营绩效的角度，还是从与国际接轨和可持续发展的要求来说都很有必要（何德旭、张雪兰，2007）。对于商业银行来说，执行绿色信贷不应仅仅因为政府相关部门的强制要求，还应该认识到绿色信贷对其银行自身发展的诸多好处，可以说是名利双收。部分学者借鉴国际经验，通过对商业银行绿色信贷的成本分析（马萍、姜海峰，2009）和收益分析（朱萃，2010），指出在绿色信贷执行初期，银行会面临边际成本上升的情况。在我国银行绿色信贷目前的实践状况中，这一点显得非常明显。银行实施绿色信贷时，短期内回报低、风险大、成本高，“不愿意偏离利润最大化的根本目标”是许多银行实行绿色信贷项目时犹豫的重要原因。但从长期来看，绿色信贷会增加企业对银行信贷的需求量，提高银行的盈利能力（朱萃，2010）。而对绿色信贷的博弈分析（曹洪军、陈好孟，2010）则指出，在缺乏外部约束的情况下，银行出于自身短期利益的考虑，易与企业合谋。面对这样类似的问题，又有许多研究者从法律和政策等角度提出自己的意见和建议，如将绿色信贷政策法律化（夏少敏，2008），构筑畅通信息沟通平台（李东卫，2009）等等。
五、总结
从政府报告、银行年报、各大媒体报道和许多学者的理论分析文章来看，我国的绿色金融之路正在行进之中，绿色信贷似乎也在飞速发展，但事实上，绿色金融仍没在国内形成规模。
首先，从行业自身来看，新能源面临着产能过剩的困境。我国新能源产业快速增长已经有一段时间，从行业发展角度来说，快速增长后停下来整合是正常现象。只不过，由于遭遇美欧“双反”，整合过程可能变得非常惨烈（林伯强，2013）。其次，虽然银行对于“两高”项目呈现一定的渐离趋势，但由于绿色经济（如新能源）出现的问题，绿色金融发展相对越好的银行可能面临越大的风险（林伯强，2013）。目前新能源产业普遍低迷，银行过于涉足绿色信贷将会造成其大量亏损，这是银行不愿看到的局面，所以目前绿色信贷项目并没有如前文所述的“飞速发展”。另外，虽然各项政策要求不断更新，但至今，绿色信贷的评估标准仍没有完全统一。银监会等个政府部分虽然通过文件等形式了许多要求，对银行业强调绿色信贷的重要性，但始终没有一个系统、量化的绿色信贷评价标准。笔者认为，以上这些问题是今后我们应该着力解决和认真研究的问题。
参考文献
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关键词：绿色金融；绿色信贷；赤道原则
中图分类号：F205文献标识码：A 文章编号:1003－9031(2012)03－0073－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.03.18
在低碳经济得到全球关注的大背景下，绿色金融也被提上了我国银行业发展的议程。2007年7月，国家环保总局与中国人民银行、中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）等联合《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，要求从信贷方面对节能减排不力的企业进行调控。2007年11月，中国银监会颁布《节能减排授信工作指导意见》，以指导开展绿色信贷，这标志着中国绿色金融政策的启动。
国际上“赤道原则”对绿色金融的界定很广泛，除了环境保护，还涵盖社会风险问题，如职工的权益保护、征地拆迁涉及的社会问题以及社区保护、文化古迹保护等。而绿色金融在我国银行业中起步较晚，目前尚没有明确的法律条文界定和具体实施方案。从我国商业银行近年来实施绿色金融的具体途径来看，大体可分为以下三个方面[1]：一是绿色运营。办公建筑及内部装修采用节能材料，安装节能、节水设施；提倡网络化、电子化交易渠道，推广无纸化办公，降低金融服务中的碳排放。二是绿色信贷。建立严格的授信审批制度，以具体指标加强对授信企业的环境风险评估；优先支持十大节能减排重点工程、技术创新、技术改造的信贷项目。三是绿色金融创新产品。开发绿色金融创新产品，包括传统碳金融业务及碳金融衍生品业务。
一、我国商业银行实施绿色金融的概况
目前，我国部分商业银行已经在绿色金融发展方面进行了许多有益的尝试。在14家主要商业银行①的2010年企业社会责任报告中，各银行均在环境责任部分对绿色金融的实施状况作了详细说明。从报告来看，国内商业银行在绿色金融方面的实践主要表现以下三个方面。
（一）倡导绿色运营和环保公益活动
国内商业银行普遍将绿色运营作为实施绿色金融的起步，提倡日常办公中节能降耗，加强以网上银行、电话银行等为代表的电子化交易渠道体系建设，以降低金融服务中的碳排放。商业银行对绿色办公提出了相应考核指标并量化管理，如人均耗电量、耗水量、耗气量、公务车耗油量等，建设银行还列出了视频会议召开的数量。另外，各银行也积极参加植树、地球一小时等环保公益活动。
（二）建设绿色信贷制度
目前，国内商业银行已初步建立“绿色信贷”机制，制定了实施细则，实行环保标示分类，把企业环保信息的审核作为信贷营销调查、审批中的重要流程，实行一票否决制[2]。例如，交通银行针对31个具体行业制定了分行业的绿色信贷管理和操作要求。工商银行也建立了绿色信贷分类，将全部公司类贷款都按照“绿色”程度分为四级十二类，即根据贷款投向企业或项目对环境的影响程度及其面临的环境风险大小，分别规定了相应的贷款原则与管理要求。适逢我国经济结构调整和转型期，各银行也都积极响应国家产业结构升级的政策导向，纷纷提出加快信贷结构优化调整，优先支持新能源、节能环保和资源综合利用等绿色信贷项目。上海浦东发展银行在2008年金融服务方案的基础上，整合近年来对外合作和自主创新的成果，于2010年推出《绿色信贷综合服务方案2.0版》，包括五大绿色信贷板块和十大特色产品，形成了全方位服务方案与特色产品并行的双纬度金融服务。
银监会数据显示，截至2010年9月，四大国有银行向绿色产业投放的信贷余额已至少达到10970亿元。截至2011年8月，上海浦东发展银行绿色信贷余额突破250亿元，较年初增长逾15%。作为城市商业银行的北京银行目前绿色信贷余额也已经超过100亿元。
（三）创新绿色金融产品
除了对节能减排项目的倾斜，也有银行积极研发新型绿色金融产品。如招商银行推出了绿色设备买方信贷、绿色融资租赁、排污权抵押贷款、节能收益抵押贷款、法国开发署（AFD）绿色转贷款、清洁发展机制（CDM）融资综合解决方案等六项新产品，初步构建绿色金融产品体系。
另外，兴业银行作为我国第一家“赤道银行”，其绿色金融业务的开展更加系统化，已经形成节能减排融资服务与排放权金融服务两大产品系列。目前，兴业银行所有分支机构均已开办绿色金融业务，项目遍及各主要经济区域，涉及能效、新能源和可再生能源开发利用、污水处理和水域治理、碳减排、二氧化硫减排、固体废弃物循环利用等六大领域，涵盖了“十大重点节能工程”。
二、国外银行的绿色金融业务
国际一流的商业银行在经营过程中始终积极倡导或遵守赤道原则、联合国环境署的金融倡议、碳排放披露计划等相关规定，并结合自身经营特色，在丰富的实践经验基础上，不断创新绿色金融实施方案。除了像国内银行一样积极实践绿色运营、参与公益活动之外，国外银行在绿色金融业务中最鲜明的特点即是善于开发多种多样的金融服务。
（一）传统绿色信贷产品
1．项目融资。即与国内银行开展的绿色信贷项目类似，对节能减排项目给予优惠政策，如爱尔兰银行的“转废为能”项目，以长达25年的贷款支持那些愿意和当地政府签订废物处理协议，并承诺处理协议范围外的废物的客户。
2．个人绿色消费信贷。巴克莱银行推出的呼吸信用卡将税后利润的50％以及消费金额的0.5％用于应对气候变化的项目。美国鼓励持卡个人将消费的积分奖励捐赠给投资温室气体减排的环保组织，或使用积分购买环保商品。在汽车信贷方面，美国银行对于那些投资节油技术的货车公司，通过快速的审批流程提供无抵押兼优惠贷款，以帮助它们购买节油率达15％的Smart Way升级套装。澳大利亚互助金融机构MECU的GoGreen汽车贷款，是第一个要求贷款者种树以吸收私家车尾气排放的贷款，此项贷款产品的推出使该机构的车贷增长了45％。
3．购房按揭项目。花旗集团针对中低收入阶层顾客推出结构化节能抵押产品，将省电等节能指标纳入贷款申请人的信用评分体系[3]。美国银行对购买符合国家“能源之星”标准住宅的个人提供房屋按揭优惠利率或减免1000美元的利息。
4．商业建筑贷款。美国新资源银行向绿色信贷项目中的商业或多用居住单元项目提供0.125%的折扣优惠。富国银行为通过绿色建筑（LEED）认证的节能商业建筑提供第一抵押贷款和再融资，避免了开发商为绿色商业建筑支付初始保险费。
（二）支持减排项目公司的上市融资
这类金融服务主要是对节能减排项目为主业的公司提供上市融资的一系列综合金融服务支持。2006年，花旗集团为全球第二大风电能企业――葡萄牙能源公司收购美国地平线风能公司提供金融咨询服务，还为巴西生物柴油公司上市进行承销。2007年，美国银行为开发潮汐能源技术的大洋电力科技公司提供个性化解决方案以支持其上市，并提高自身碳信用交易能力，帮助客户通过现有市场机制和新兴市场机制增强获取碳排放的能力。
（三）参与全球碳金融市场，推出相关衍生产品
2007年，美国银行宣布正式成为芝加哥气候交易所(CCX)的会员，还与芝加哥气候交易所和欧洲气候交易所的控股股东气候交易公司(CLE)成立了一家合资机构，以战略投资者身份入股，开发与碳排放权相关的金融产品和服务。JP摩根于2007年推出了“JP摩根环境指数――碳β”基金，巴克莱推出全球碳指数基金，这是第一个跟踪全球主要温室气体减排交易系统中碳信用交易情况的基金。汇丰推出汇丰环球气候变化基准指数基金，同时推出四项可供投资的环球气候变化指数组成一套指数系列。瑞士联合银行推出了包括首个依托美国15个城市天气期货合约的全球变暖指数(UBS―WGI)在内的不同气候产品，令受天气变化不确定性影响的投资者可对冲风险并使其投资组合多元化。
三、比较分析
（一）国内外银行绿色金融发展程度不同
目前，全球已有超过60家金融机构宣布采纳赤道原则，其项目评审严格遵守赤道原则，并通过碳交易等金融产品的创新服务，将金融服务、金融产品创新与环境保护有机结合，形成完善的绿色金融服务体系。而我国仅有兴业银行一家赤道银行，其他银行对赤道原则还停留在自愿性阶段。同时，国内的碳金融市场建设尚不健全，导致银行开展绿色信贷不能有效转移化解风险，加大了银行的管理成本，也无法为银行的业务创新提供有力的动力和支持。
（二）国内外银行绿色信贷产品不同
国外银行的绿色信贷产品范围相当广泛，从个人消费信贷到商业建筑、大型项目，几乎普通信贷能涉及到的领域绿色信贷都有涉足，而且还积极研发相关衍生金融产品，这些是我国商业银行目前尚无法企及的，同时金融服务的种类也受到国内金融业分业监管体制的限制。除了兴业银行发行国内首张低碳信用卡，国内银行普遍将注意力集中到绿色产业项目上，虽然覆盖范围较广，但过于固定化和模式化，缺少对个人消费领域的深入挖掘，缺乏亲民性、宣传教育性和可持续推广性。
（三）国内外银行实施绿色金融的法律环境不同
国外银行除了赤道原则的约束，本国也都有比较健全的环境保护计划和完善的绿色金融制度，还建立了合理的内部环境保护机构。国内银行业内部尚无具体的绿色金融指导目录和环境风险评级标准，银行难以把握具体的授信政策和实施细则，在业务开展过程中尽量采用环境保护原则，如制订绿色信贷政策提供制度保障，限制或者拒绝对“两高一剩”行业的贷款等措施。自愿性的特点给绿色金融的具体执行带来了很多漏洞。同时，环保部门和金融机构的信息沟通、共享机制不完善，阻碍了企业相关环保记录的传导和共享，导致激励和约束机制缺乏[4]。
四、结论
通过以上比较分析可以看出，我国商业银行绿色金融业务的发展还需要长时间的不懈努力。建议从基础法规建设入手，为商业银行创设良好的金融生态环境，包括建立可操作的绿色信贷实施指南，规范碳交易市场，加强信息共享平台的建设。在此基础上，商业银行也要强化企业社会责任意识，不断提高自身风险管理水平，积极借鉴国际经验，创新产品与服务，从而真正践行低碳理念，实现绿色金融的可持续实施。
参考文献：
[1]谭太平.国内外银行业绿色金融实践的比较研究[J].生态经济，2010(6).
[2]李瑞红.银行业金融机构落实“绿色信贷”政策的成效、难点及建议[J].中国房地产金融，2009(12).