投资理财范文

导语：如何才能写好一篇投资理财，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词：家庭投资理财，行为分析，投资收益，投资风险

随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。

一、家庭投资理财的选择

（一）、进行家庭投资理财选择的必要性

家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。

如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。

（二）、家庭投资理财的品种

当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：

1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。

2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。

3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优

势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。

4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。

5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。

6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资

全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。

7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。

8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。

二、家庭投资理财的组合

不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。

相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。

资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。

三、家庭投资理财的调整

资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。

资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择

与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。

确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投资理财如何获取收益：

现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨：

（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、

某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。

（二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。

（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。

科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。（1）建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。（2）建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。（3）建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。

（四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。

五、家庭投资理财风险及其规避：

凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。

（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。

只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。（1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。

（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。

（三）、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。

结论：家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，家庭投资理财的健康发展，一方面需要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。

参考文献：

1.家庭投资理财ABC柯静时代金融2004年第11期

2.家庭投资理财之我见董雪梅金融理论与教学2003年第2期

3.家庭投资理财之道薛韬国际市场2001年第11期

4、家庭理财与保险投资张勤朴上海保险1998年第08期

篇2

身份证： 开户行： 帐号：

乙 方： 住址： 宅 电： 手 机：

身份证： 开户行： 帐号：

一、定义

1)甲方/客户：协议出资人，系乙方提供的理财服务并与之签订服务协议的对象，亦是甲方。

2)乙方：协议理财服务提供者，受甲方授权在指定帐户内从事对应投资理财操盘者。

3)本金：指甲方授权乙方在指定帐户内从事对应投资理财的原始资金总额。

4)保底收益：协议中乙方承诺甲方最低保证收益，等同协议期银行存款定期年息两倍。

5)信富：理财服务品种，指“信任而富贵”，甲方负风险全责，享利润70%;乙方享利30%。

6)保富：理财服务品种，指“保障而富裕”，甲/乙各负风险50%，享利润50%。

7)安富：理财服务品种，指“安全而富有”，乙方负风险全责，享利75%;甲方享利25%及保底收益(等同协议期银行存款定期年息两倍)。

8)投资对象：股票、黄金、外汇。

二、协议期限

本协议自乙方收到甲方理财帐户操作原始密码之日起正式生效，有效期限壹年。

协议期间不得半途中断理财而提款，如甲方真有急需可与乙方协商终止合作，但如有损失全由甲方承担，乙方不负任何理财风险。如有利润产生，甲方必须按协议给予乙方报酬。

三、甲方的权利与义务

1)协议签定后，应尽早向乙方提供理财操盘原始密码。

2)在理财操盘期间不得改变操盘原始密码而自己操盘。

3)理财月结算期，负责向乙方提供协议报酬并及时将金额转入乙方帐户。

4)按协议承担、享受规定的风险及利润分成。

5)按协议享有理财过程的风险损失知情权及协议规定的其它权利和义务。

四、乙方的权利与义务

1)协议签定后，必须恪守诚实信用，殚精竭虑，专心打理，提供优质理财业绩。

2)在理财期间必须尽力按月结算，准时通知甲方查帐及分享利润提成。

3)依协议规定承担对应的理财风险及享有利润分成。

4)享有理财期间操作保密权，甲方不得干涉阻扰。

5)如有规定，必须将过程损失按10%、20%、30%递进及时告知甲方。

五、协议约定

1)甲方委托乙方在 年 月 日至 年 月 日进行操盘理财，投资对象 ，理财服务品种 ，原始资金(本金) 万。

2)甲方负风险责任 ，享利 %;乙方负风险责任 享利 %。

3)经协议，甲方 理财过程损失知情权，乙方必须及时遵守行动。

4)本协议所有理财风险损失均指相对原始资金总额---本金而言，所有风险承担皆以此计;协议期甲方累积总利润分成加最终资金大于本金加保底收益后，乙方不再承担损失责任。

5)合作双方必须遵守诚实信用，保证提供信息真实可靠。否则承担由此造成对方的损失。

六、违约责任及附则：

1)除不可抗力因素外，双方必须守约，违约者须赔偿对方损失，赔偿额为本金5%

2)本协议双方各执一份，未尽事宜可协商补充;协议适合国家法律，并依法处理双方争议。

篇3

关键词：新常态；理财；投资

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.073

新常态的到来使我国的经济环境发生了巨大的变化。GD 增速由高速变为中高速，经济下行压力持续增加，处于低位运行状态。金融是经济的核心，经济的发展对金融起决定作用，金融为经济发展服务，对经济发展有巨大的推动作用，同时，金融市场的不稳定对经济也产生巨大的影响。而我国目前金融市场最大的问题就是杠杆过高，资产泡沫化严重。特纳勋爵在他的《债务和魔鬼：货币、信贷和全球金融体系重建》一书中反复强调，“过度负债”是人类历史上所有金融危机的共同原因。当我们想去杠杆的时候经济就会放缓，危机就会出现。而金融市场的稳定与否，又能直接的影响到人们的投资理财活动。

1 我国金融市场的现状与理财的必要性

经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构和层次。随着我国的经济进入新常态，金融市场同样步入了新常态。从2014年到2016年期间，互联网金融的高速发展和以股市为代表的资本市场的波动一直是人们关注的焦点。伴随着中国金融利率市场化的推进步伐加快，经济增速开始回落，资金正不断从实体转移到金融市场领域。为了释放市场资金的流动性和稳定资本市场，2015年央行多次的降准和降息，使得中国真正走进了负利率的时代。释放更多的流动性会加重人民币贬值的压力。C I是用来衡量通货膨胀率的一个重要指标，但由于统计过程中的偏差，C I不能真实地反映出这个问题。而实际上，作为广义货币的M2更能够影响通货膨胀率。2008年以来，我国名义上实行稳健的货币政策，但是M2增速远远大于GD 增速。本来中国广义货币的供应量已经接近美国的两倍，如果幅度再增加、那么就会推高通货膨胀水平，进而引发资产泡沫。我国是第一人口大国，又是传统的高储蓄率国家，银行存款利率的下降势必会让大量的资金流向其它市场。高通货膨胀率使得我国的货币购买力呈下降趋势，与以往相比，我们需要花更多的钱才能买到同一件商品。储蓄已经满足不了家庭、个人资产的保值增值，那么理财就成为必要。

2 新常态下股票市场的投资启示

2015年的股票市场，在杠杆资金推动下的牛市已经落下帷幕，曾经疯狂的牛市行情，远离我们只有一年多的时间。但是，对于中国股市而言，迎来一次牛市行情的难度却远高于熊市行情。杠杆可以促进经济发展，但一旦杠杆率过高，最终导致的结果，却是全民炒股热情被激发，并引发股市泡沫的迅速膨胀，最终引发“股灾”。而股票市场的投资者最终也难逃“七亏二平一盈”的魔咒。这说明投资者的短期投机思想仍然主导着市场。在前期国家队资金频繁出手的影响下，造就了股市政策底的确立。但是，在政策底之下，股市市场化色彩并不明显，国家队的资金虽然起到稳住市场走势的影响，降低了市场指数持续大跌的风险，但却似乎影响到了股市真正的“市场底”出现。从本质上来分析，股市自身并不会大规模蒸发财富或者是创造财富，而仅仅是实现财富的再次分配。换句话说，在股票市场中，当部分群体获取到大量财富的同时，其实也意味着会有另一部分群体的财富缩水。无独有偶，由于政府的干预以及制度和市场监管等方面还存在缺陷，2016年6月A股再一次被挡在了MSCI的门外，这意味着中国股市还不够成熟。投资如履薄冰，股市绝不是印钞机，而不小心就是绞肉机。在我国目前股票市场波动较大的情况下，投资者需要更加理性，不能一味地追涨杀跌，不随波逐流，不被市场波动而左右。股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑，放弃一些机会，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。我们要信奉价值投资，选择那些基本面比较好、成长性好的股票，长期持有才能给投资者带来稳健的回报。巴菲特的成功经验告诉我们，要学会逆向投资，在别人恐惧时我贪婪、别人贪婪时我恐惧，并且在买股票时的一个最重要的理念就是要预留足够的安全边际，因为中国股市仍然是一个高投机，高杠杆的市场。

3 基于市场上现有理财产品的投资建议

俗话说，“你不理财，财不理你”。的确，在这个大环境背景下，理财对于每一个人甚至是每一个家庭来说都是至关重要的，在高通货膨胀率和低利率的情况下如果还是按照传统的方式把钱存到银行，那就只能眼睁睁看着自己的财富不断缩水，那么鸡蛋就不要放在同一个篮子里。随着中国市场的不断开放、金融市场的不断发展以及投资工具不断丰富，这一切都在倒逼投资者不断学习、修正、完善自己固有的投资体系。对于不愿意进入股票市场的投资者来说，购买基金和大平台的 2 也是个不错的选择。首当其冲的就是“宝宝类”的货币型基金产品。其收益稳定，风险低并且高于银行的活期存款，受到许多投资者的青睐。“宝宝类”理财产品潜移默化地改变了人们传统单一的通过银行储蓄理财的观念，越来越多的银行储蓄居民更愿意选择多元的理财方式。其次，基金定投是投资基金的一个较为稳定的方式，在管理学中，有一个著名的“微笑曲线”，而基金定投也可以勾画出最美的“微笑曲线”，在股市下跌基金净值偏低的情况下开始定投，不断增加份额，摊低持有成本，待股市上涨至所谓的“获利满足点”时赎回，那么投资者的获利结果不但会优于指数表现，而且通常情况下比在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。聚沙成塔，平日的积攒经过时间的累加，实现“滚雪球”的投资效应。如果将每个月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线连接起来，两端朝上的弧形的形状就像人的一张笑脸，这便促成了基金“定投”的“微笑曲线”。最后， 2 是近两年才流行的一个金融衍生品，虽然投资回报率较高，但风险较大，所以投资者需要选择较大的理财平台才能确保资金的安全。

4 警惕市场风险以及树立正确的理财观念

任何理财产品都是风险和收益并存的，我们在理财的过程中要树立正确的理财观念。在金融波动的大趋势之下，理财要考虑的第一个因素是风险，只有清楚的认识到了自身的风险偏好之后才能进行有效的投资活动。控制风险比赚钱更重要。然而，人的欲望是无止境的，投资是非理性的，这往往会让投资者在金融市场里撞得头破血流。巴菲特说：“事实在于，人们充满了贪婪、恐惧或者愚蠢的念头，这一点是可以预测的。而这些念头导致的结果却是不可预测的。”很多人引用经济学的奠基人亚当・斯密在《国富论》中的话，“我们的晚餐并不是因为屠夫、酿酒商或面包师的仁慈，而是因为他们对自身利益的关心”。这意味着人类的自私本能才是经济发展的推动器。金融体制的改革为中国资本市场的繁荣助推了一把，但由于市场监管的不到位，使得大量的投资者为了高回报盲目的投资，使得一些不法分子通过非法融资从中欺诈投资者，出现了诸如“e租宝、中晋”等一系列所谓的“旁氏骗局”，大量投资者的血汗钱一去不复返，造成了严重的社会影响。庞氏骗局，简单地说就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。据美国经济学家海曼・明斯基的金融不稳定理论，导致金融危机发生或者说是明斯基时刻到来的直接原因是全社会的经济活动中存在大量的庞氏融资行为，所以要树立风险意识才能在投资理财中获得更好的收益。

国泰君安首席经济学家林采宜就指出，中国的资产运行特征与经济发展模式将发生根本性变革，在这个变革中，随着人口结构变化，中国将从实体经济创富时代走向理财社会。财务自由是理财的最高境界，也是每个投资者毕生追求的梦想，美国作家罗伯特・清崎在其著作《穷爸爸富爸爸》一书中说道，“没有财务自由你就无法真正获得自由。”要想实现财务自由很重要的一点就是保持良好的心态。人们对金钱财富的渴望从来都是伴随着金融市场的涨与落。聪明的投资者都是在利用市场，而不是被市场利用。对于高风险的投资，一定要保持清醒的头脑，慎重选择，不要让一时的欲望和贪婪迷惑住了你。不妄想能一夜暴富，也不要追求高收益而忽视了高风险的存在。而是要相信真正能走[ 2]向财务自由的通道是复利。欧洲著名银行创立人梅尔说：“复利是世界第九大奇迹！”我们选择去投资，追求的就是资金的复利增长，而长期的复利增长最终带来的收益更是惊人的。巴菲特每年的投资回报率并不高，但他之所以能够成功身价上百亿，靠的就是不断地坚持和复利。在投资理财的道路上，投资者能做的事就是在投资体系中坚持自已的投资理念，不被外界所干扰，同时在投资体系中能经受住种种不可预测的事态，不管金融市场的涨和跌都用平常心来对待。人生与投资的过程就是不断修行的过程，就是不断完善人性，不断战胜自已弱点，不断超越自我的过程。但投资只是人生的一部分，并不是全部，我们还有很多事要做，赚钱不是人生意义的真谛，只有这样，我们才能够学会释然，学会去享受生活，才能真正的实现财务自由。

参考文献

[1][英]阿代尔・特纳.债务的魔鬼-货币.信贷和全球金融体系重建[M].王胜邦译.北京：中信出版社，2016.

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[3]张春丽，张亚新.互联网理财产品对居民储蓄的影响及银行应对策略[ ].经济研究导刊，2016，（12）.

[4]程季红.金融波动环境下的投资理财策略研究[ ].企业改革与管理，2016，（12）.

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[6][英]亚当・斯密.国富论[M].郭大力，王亚译.北京：商务印书馆，1972.

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1、在能力圈里投资。在能力范围内投资，不懂的东西坚决不投资，因为如果不懂它为什么会赚钱，那么也一定会莫名其妙地亏钱。

2、保本理财，保住本金安全。投资中最重要的是保住本金，只有本金保住了，才有后面的收益。因此，在进行任何一项投资时，都要仔细评估项目或者理财产品的保本概率，切勿进行高风险高不确定性的投资。

3、分散投资，降低单一品种暴雷的风险。投资理财永远要做好资产的分散配置，而且资产之间的相关性尽量低。选择相关性低的资产进行配置，能减少单一品种下跌对整个资产组合造成剧烈的波动。

（来源：文章屋网 ）

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在工作的同时，也积极进修，与时俱进的学习各种金融课程。RPF课程的进修就是其中之一。RFP的课程设置给我的感觉是非常实用，所学到的知识马上可以在工作中得到运用。另一方面，通过学习RFP，还可以把理财知识很容易地系统化，有助于理解和综合运用。

总结我多年的理财工作体会，我最大的感触是：客户把个人资产直接委托给理财师进行规划，所表现出的是一种非常强烈的信任与期盼。而面对客户的这种信任与期盼，理财师怎么样发挥自己的专业精神，把拥有的理财知识通过对理财产品的运用转化为收益来回报客户，是作为一个理财师一生都应该不断钻研的。

理财工作中，首先要强调的就是两个“R”,Risk & Return,也就是风险与收益的不可分割性。应该时时提醒客户风险总是和期望收益成正相关关系的，期望收益越高，需要承担的风险就不可避免地要随之增加。应该引导客户根据自身需求来确定期望收益，不要因为一味追求高收益而承受不必要的风险承受能力。还需要说明的一点是：在制定完成理财计划后，还应该跟踪观察计划的实施情况。因为市场时刻都可能出现意想不到的变动，如果应对不及时就可能会影响客户的收益。所以无论一个理财计划多么经过深思熟虑，如果没有后期的不断完善和根据客户的情况改变而做出的相应的调整，也不能称其为一个好的理财计划。

目前我国投资者的资金主要集中于房产、基金、储蓄、保险和股票等，这说明国内金融市场上理财产品品种不多，作用单一，且对市场下跌趋势避险能力有限。随着我国金融市场的不断完善，理财产品的品种也会不断得到补充。

近期国际金融市场的动荡，也使得当前的理财重点还是应该放在稳健型的产品上。那么，在这种前提下，还有没有能够在保证稳健收益的同时，又能帮助投资者战胜通货膨胀，实现资本增值的理财产品呢？答案是肯定的，就是下面要讲述的期货投资。

期货作为金融产品的一种，还未在中国的市场上被广大投资者所接受。其主要的原因在于它采用的保证金制度具有以小博大杠杆作用，在获取高收益的同时也会带来高风险。这种高风险在对期货投资不了解的情况下，更是会被无限的放大，最终导致广大投资者对期货投资有着一种恐惧，不愿尝试，甚至不愿去了解。其实大量统计学数据和相关研究表明，期货的投资品种与股票、债券的相关性较低。在这种前提下，将期货投资纳入投资组合，利用期货双向交易均可获利的特点，将有效地降低在获得同等投资收益率水平下所需要承担的风险。而市场也已经真实反映出在组合中加入5％到10％的期货投资，就能显著地改善组合的收益和风险比例。

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所谓投资理财是指通过合理安排资金进行储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等个人财务的合理规划，从而达到保值增值的目的，获得财务资产的合理增长，目前常用的几种个人投资理财方式主要以储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等为主。储蓄是个人将暂时用不到的货币结余交给银行或其他金融机构获得存款利息的一种投资活动，是我国银行业务的重要组成部分，主要包括定期、活期存款与外汇储蓄。债券是政府、金融机构、企业等为了向社会筹集资金所的一种金融契约，在限定时间内按照一定利息向用户支付本金与利息，是一种有效的债务凭证。相对而言，债券收益一般企业最大，政府最低，保障程度则与之相反，政府最可靠，最后则是企业。基金是为了某种目的而特地设立的转向资金，比如信托基金、公积金、退休基金、保险基金等。保险是指通过合同契约保险人与保险机构之间形成的财务赔偿关系。股票是股份制企业为了筹集资金所的股份证书，股东以此作为凭证获得收益的有价债券。理财产品是金融机构设计并的相关产品，将募集到的资金投入市场获得收益并回馈给用户利益，以保证理财收益与非理财收益产品为主。

2个人投资理财现状分析

个人投资理财即通俗的管理钱财，是个人根据自身经济条件、需求和资金使用情况、风险承受能力所选择的未来财务规划模式，在个人投资理财选择支持下获得理想的额外收益，从而完成财富的积累与个人资产的增长。近年来随着我国金融领域的不断进步革新以及个人财富的不断增长，我国个人投资理财领域也迎来了繁荣发展期，虽然个人投资理财模式备受关注，但是仍旧存在不少困扰着其继续发展的负面问题，尤其是传统理财观念与现行理财观念的冲突愈加明显，具体主要表现在以下几个方面。中国传统家庭生活模式影响着个人投资理财选择。我国自古以来提倡孝道文化，父母对子女的养育、子女对父母的奉养理念深入人心，理财领域生命周期理论中提到个人一生收支状况不同，要做到收入支出与生命周期相匹配必须有合理的财务投资规划。面对这种规划要求，我国根深蒂固的财务观念和传统家庭生活模式就直接制约了个人理财的发展，尤其是父母子女相互馈赠的局面严重影响了个人投资理财的选择与需求。西方文化中强调的理财观念是资产保值并维持生活水平的稳定，这与中国传统储蓄理财观念大不相同，在理财方面中国个人对财富保值增值的需求极为强烈，因而导致了个人理财领域的畸形发展。理财作为与储蓄不甚相同的一种投资观念，本身收益就伴有一定的金融风险，我国众多居民在个人理财方面盲目追求高收益但是却忽略了高风险，在应对投资风险方面也缺乏相应意识，因此一旦出现投资失利后往往是亡羊补牢而非未雨绸缪，这种风险意识上的缺失也严重影响了个人理财的理性选择。众所周知，理财投资可获得经济收益，同时分散金融风险，但是我国金融政策目前实行的是分业经营，即银行业、保险业与证券交易行业分开经营，对个人投资理财而言在选择方面增加了困难，不利于个人理财的发展。

3个人投资理财策略分析

当前我国个人投资理财领域产品众多，不同产品的投资风险与收益率都不同，投资者个人对于投资收益率的期望及风险承担能力也各不相同，因此做个人投资理财选择时要有科学的策略予以指导，从而获得收益与风险的平衡。我国个人投资理财原则与策略具体如下。

3.1个人投资理财原则我国个人进行投资理财时要遵循三大原则，分别是规避风险、量入为出与注重整体效益。任何金融投资都不同程度伴有金融风险，但是这种风险也意味着投资者将来可能获得的收益，因此个人投资理财要注意把握机遇与风险，在投资过程中要善于规避理财风险，做到未雨绸缪，从而在把握机遇的同时有效降低风险，获得满意的增值服务；量入为出原则是指个人注意自身经济条件与理财需求，合理规划个人财务，将安全保值的银行储蓄与带有金融风险的增值投资做合理规划，确保投资风险控制在个人承受能力范围内，尽可能减少损失提升收益；整体效益原则是指个人投资理财规划中要做好阶段性财务规划与整体性财务规划，确保所有投资都有意义，增值服务有保障，金融投资风险可控，从而实现股票、储蓄利息等的增值，保证个人投资收益。

3.2个人投资理财策略面对众多收益与风险各不相同的个人理财产品，在选择时要遵循三大指导原则，科学地做出选择决策，保证个人投资收益。首先要明确认知个人投资风险和预期收益之间的关系。所谓投资风险是指个人投资过程中可能损失的收益，投资收益是去除个人本金与损失后的净利润，面对投资风险与个人收益之间的正比关系，高风险高回报、低风险低回报是指导个人选择的重要因素。对于我国传统居民储蓄习惯而言，国库券与银行储蓄是风险和收益都最低的投资方式，与其他理财产品相比，安全低风险意味着投资收益低，因此个人投资理财时要针对个人经济条件、个人需求做出合理选择，明确股票、金融债券、银行理财产品的风险与收益，合理控制风险与增值服务。其次要注意个人投资理财资金的流动性与投资周期。所谓投资周期是指个人理财从资金投入到回收的全部时间，资金流动性决定了资金与现金之间的转换率。一般而言，资金周转速度越快，投资周期越短，资金流动性越强，反之则周期长，流动性比较慢，比如银行储蓄可随时取、变现速度快，但是收益偏低，与之相比，定期储蓄周期长但是收益高。像股票、债券、保险、理财产品等投资周期就偏长，一般很难按时拿回投资资金，但是相对收益就较高，承担的风险也大，因此个人投资理财方面要对自己的投资周期与资金周转速度有明确认知与需求，从而指导个人进行投资理财选择。最后是个人用于投资理财的金额大小不同，在选择投资理财时的门槛也不同，大额投资可选择理财产品方案多，小额投资产品则相对较少，要根据个人可用投资资金做出正确选择。

3.3个人投资理财实践目前我国个人理财领域最活跃的投资理财产品是基于网络平台的投资，这种金融上的创新对我国金融投资格局的变化产生了较大影响。网络个人投资理财模式的兴起促使金融制度与金融工具积极创新，以余额宝、招财宝等大批个人网络金融理财产品为代表的新型投资模式悄然兴起，成为当今最具活力、辐射面最广的个人投资理财选择。对于追求低风险、稳健收益的个人来说，银行储蓄、保险与货币型基金是较好的理财选择，这些产品虽然收益相对较低，但是风险小，投资保值服务有保障，因此较为适合投资周期长、稳健保值的客户，可达到预期收益，像活期与定期储蓄存款、国债、保险产品、货币型基金是这类人群的主要选择。对于收益增值要求较高的客户，可选择有一定风险但是收益高于银行同期理财产品的信托产品、混合型基金与银行发售的相关产品等。余额宝与招财宝作为高收益个人网络理财产品，目前已经拥有上亿用户，尤其是余额宝，依托淘宝与天猫这个巨大的网络平台，成为阿里巴巴旗下最受人瞩目的个人理财产品，也直接影响了国内个人理财储蓄格局。与余额宝相类似的个人投资理财产品美国也曾出现过，但是由于美国储蓄率较低且美联储降息，最后被迫关闭。但是在中国这个人均储蓄率较高的国家，余额宝作为与最大网络消费平台淘宝天猫相联系的理财产品，其收益率高于银行，风险相对较低，是一种备受认可的货币型基金，尤其是其打出的无风险口号和高于银行储蓄的利率对于广大居民有强烈吸引力。作为货币型基金产品，余额宝理财风险相对较低，但是同样也存在金融风险，尤其是随着阿里巴巴的美国上市计划成功完成以及与国内众多金融巨头的合作，更是进一步增强了这款理财产品的吸引力。余额宝这款个人理财产品的流动性、低成本性、获利性决定了其在当前个人投资理财领域的竞争实力，尤其是余额宝与阿里巴巴支付宝的合作运营模式，对于用户而言其所代表的增利宝基金可有效集中个人闲散资金，不仅收益高，且具备一定安全性，实现了支付宝用户、销售平台和结算平台的三者共赢，不过这种理财产品的发展要着重应对网络金融风险，这也是目前困扰国内金融理财模式发展的瓶颈，需要慎重应对。

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《投资客》：目前常见的投资理财都有哪些形式?

王磊：理财投资是指投资者运用自己拥有的资本，用来购买实物资产或者金融资产，或者取得这些资产的权利。目的是在一定时期内获得资产增值和一定的收入预期。我们一般把投资分为实物投资和金融投资。

实物投资一般包括对有形资产，例如土地、机器、厂房等的投资。

金融投资包括对各种金融工具，例如股票、固定收益证券、金融信托、基金产品、黄金、外汇和金融衍生品等的投资。

《投资客》：投资者如何确定适合自己的理财方式?

王磊：风险偏好是所有理财计划的一个重要依据。投资者可以根据自己的实际情况进行选择，银行专业的理财师可以协助投资者做相应的风险承受能力测试，得到对自己风险偏好的界定和描述，从而明确自己属于哪一类型的投资者，做到对自己的风险承受能力心中有数。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如說很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。

风险承受能力分为：保守型、中庸偏保守型、中庸型、中庸偏进取型、进取型。

《投资客》：投资者如何根据自己的资产情况进行投资?

王磊：设定理财目标，回顾资产状况。

设定自己理财目标：买车、购房、偿付债务、退休储蓄、教育储蓄等。需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。

回顾资产状况，包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提；对个人资产的回顾，主要是将自身的资产按照有关的类别进行全面的盘点。这里所說资产是指金融性资产和固定资产，其中金融性资产包括银行存款、债券、传统保险、投资型保险或开放式基金、股票或封闭式基金等，固定资产包括房产、汽车等。

《投资客》：投资理财的时候应该遵循哪些原则?

王磊：投资者在选择适合自己的理财产品的同时不仅要根据自己的风险承受能力选择理财产品，还应从两方面进行衡量：—方面要考虑国际社会的形势以及国家的宏观经济形势；另一方面也要考量自身的微观经济状况等因素，根据不同人生阶段的实际需求选择合理的理财规划。

具体如下：

1.动静结合的原则：即要使理财产品的灵活性和家庭开支的计划相匹配，流动性与稳健性完美结合。

2.长短兼顾的原则：即选择投资理财产品，在产品的期限上要又长又短，长期性与短期性同时兼顾。

3.高低搭配的原则：即分散风险、“不要把鸡蛋放在同一个篮子里面”，高风险与低风险有机搭配。

4.适合为上的原则：即理财无定式，并非所有的投资方式适合所有的人。适合自己的，才是最好的。

《投资客》：在合理理财过程中，应该注意哪些方面?

王磊：理财不等于投资，理财是比投资宽泛得多的概念，因为理财是包括人生和财富的全部规划，既包括各种生活的保障，也包括合理的避税、不动产的投资规划甚至到最后的养老规划和遗产规划等。比如說“4321定律”、“72定律”、“80定律”和“房贷三一定律”等。在这里简要介绍其中两个。4321定律是一个家庭资产合理配置比，40％的资产可以用于购房及投资，30％资产用于家庭生活，20％资产用于银行存款，10％资产用于保险，这是一个合理的配置比例，你可以衡量一下你是否达到合理的资产配置比例。房贷三一定律讲的是你每月供房款的总额不要超过每月家庭总收入的30％，注意是家庭总收入并不是个人总收入，这样的话才能合理保障你的生活质量。

《投资客》：民生银行有哪些理财产品适合小微企业主进行投资。都有哪些特点?

王磊：针对企业客户的投资理财需求，民生银行在企业网银系统中新增投资理财功能，为企业客户提供便捷高效的投资理财服务。

民生银行企业网银将提供7天、14天周期滚动型和35天、2个月、3个月、半年等各种期限的封闭型理财产品，客户可根据自己的资金情况，进行灵活选择，实时或约定购买选定的理财产品；如果需要使用资金，也可以实时或约定赎回，既能充分保持企业资金流动性，又能有效管理闲散资金，实现资金收益增长。在推出企业网银理财服务的同时，民生银行进一步创新现金管理服务，打造对公“流动利B”，和“流动利C”产品，满足企业资金流动性需求，帮助企业实现账户资金增值。

《投资客》：目前，民生银行在服务小微企业业务方面有什么新动态?

王磊：我行对小微企业金融服务进行全面升级，目前已正式推出小微金融2.0升级版。它具有如下特点：

(1)、全面拓展服务范围，不仅融资方式有了更多选择，而且在结算、渠道、财富管理等方面推出多项创新，形成多元化的小微金融产品体系框架，从简单的信贷服务向综合金融服务转变；

(2)、进一步主动提高保证、信用等非抵押方式在贷款结构中的比重，让更多无法提供抵押物的小微企业获得金融支持；

(3)、改进授信定价体系，实现客户价值和风险识别的统一，发展长远的客户关系；

(4)、加强售后服务，从传统的“粗放式监管”转变为“伙伴式服务”，并开辟“财富大课堂”，普及现代金融服务知识；

(5)、优化运营模式，打造小微企业信贷工厂，强化业务效率和服务品质。

民生银行特色结算工具

商户版网银

(1)、网银互联功能。即可免费开通民生银行商户版网银，同时单笔在5万元以内的跨行跨地汇款，该行都是免收手续费的，且同一天可进行多笔交易。

(2)、跨行资金归集。即该功能可根据用户自行规定资金量、定时、定期将他行资金归集至民生银行以方便客户及时交易使用。

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笔者在研究过程中，对全国27个省市地区的280名个人投资者进行了实地调查访问。并将部分调查结果统计如下:280名投资者中42.5%的个人投资者选择将收入的5%以下投资理财，随着投资额占收入比例的增长，投资人数呈下降趋势，将收入50%以上投资理财的仅有4人(1.43%)。由此可见，投资者的理财观念是比较理性的，绝大多数个人投资者仅将自己收入的较小部分购买理财产品，在资本保值的基础上寻求资本的增值。同时，在调查的280名投资者中，投资理财目标为“兼顾资本增值与保值”的个人投资者占据了48.93%;追求“资本增值为主”和“资本保值”的投资者人数相当，分别占据20%和19.29%;投资为了追求高风险的个人投资者仅占11.79%。由此可见，大部分投资者不仅仅为了实现资本的保值，也不是盲目的追求高收益而忽视了潜在的高风险，而是能够将保值与增值相结合，合理看待理财的收益与风险。有三成以上(36.43%)的个人投资者风险损失的承受力不超过5%，风险承受能力在5%～25%的投资者人数最多，占到39.29%，随着损失比例的升高，能够承受该比例的投资者人数下降，仅有5.71%的个人投资者能承受损失超过50%。可见，大部分个人投资者的投资观是较保守的，这也给金融机构推出理财产品起到了导向性的作用，与其推出年化收益率高达15%以上的理财产品，不如提供年化收益率稳定于5%～10%的理财产品来吸引更多的投资者。此外，有45.36%的个人投资者“希望理财工具不仅要保证本金，且收益最好高于储蓄”，同时，有52.86%的投资者“关心资产保值多于增值”，这也体现了购买理财产品的价值所在:在保值的同时，尽可能地追求高额回报，不盲目追求高利润而忽略可能存在的高风险，也不仅仅希望回报额等同于储蓄利润。通过上述的研究统计，笔者还发现，不同个人投资者由于家庭财富、投资时机、投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同;同一个人投资者也可能在不同的时期、不同的年龄段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的不同。

2个人投资者理财案例分析与建议

笔者在对我国个人投资者理财特点的调研过程中，针对不同经济状况、投资目标及不同风险承受能力的个人投资者进行了详细的个案探究与分析，并针对不同投资特点的个人投资者制订了满足多样化需求的投资理财方式，以下便从中选取两个典型案例进行剖析。

2.1职场新人的投资理财计划

小程大学毕业后已在上海工作两年。最近，小程打算辞职寻找新工作，但是未来找工作期间，可能出现没有收入的若干个月。小程想在上海成家立业，除去父母提供买房首付，之后的月供则要求小程自己负担。小程现在每月税后工资有7000元，每月房租1500元，每月日常开销花费约3000元。除去其他开销，工作两年后，小程存有1.5万元的活期存款金额。此外，小程将父母提供的5万元进行股票投资，现已盈利约1万元。小程目前的收入主要来自于工资，每年可结余下3万元左右的存款。但是，辞职后的几个月将不再增加收入，并且投资的股票收益也有较大的波动性。对于小程的资金现状，笔者在分析后提出了如下建议:小程应该提高存款数量，建议预留6个月的支出(约2.7万元)作为活期存款备用。同时，小程还欠缺1.2万元的存款备用金(现有1.5万元存款)，这需要将部分投资的股票暂时变现以供现需，今后则可以考虑再次入股投资。最重要的一点，建议小程投资其他理财工具。调整存款后，小程仍将4.8万元资金投资在股票上。因为小程目前的可支配资金有限，建议他选择银行理财工具和基金产品等。小程可将部分或者全部股票投资转移到代客理财的公募基金或者银行理财工具上去，前者的风险偏好和小程之前的股票投资较接近，后者则是一种稳健的理财方式。以公募基金为例，小程风格偏激进，可将大部分仓位放置于偏股型基金。建议小程可以把原有股票调整到配置于大盘股和中小盘均衡的基金中，这些基金以往的年化收益率约在10%～20%。从长期来看，小程在今后一段时间内会持续增加收入，各项财务指标也会逐渐宽裕。因此，小程应该转向稳健型理财工具。例如，银行理财产品的风险度较低，适合小程这样初入理财市场的保守稳健型个人投资者。现在，银行理财产品的投资门槛大多为5万元起，小程可以将每月剩下的2500元结余以滚动的方式做定存，在积累到资金达到投资门槛5万元时，再一次取出，从而投资银行理财工具，这一累计过程大致需要1.5年。通过以上短期与长期相结合的投资理财计划，小程对未来的理财收益与生活质量都拥有了很强的保障。

2.2望女成凤父亲的投资理财计划

凌叔叔家有个17岁的女儿，妻子和他都是企业员工，两人每年税后收入约30万元。家里共有存款30万元左右，并且有两套房，一套市值200万元左右，用于居住;另一套是闲置状态的旧房子，市值在60万元左右。另外，凌叔叔多年淘货得的宝贝价值约有50万元。凌叔叔希望送女儿出国留学，并且希望买一辆家用车。笔者就凌叔叔的基本情况，经多方研究分析，得出如下建议:首先，建议凌叔叔将30万元存款中的20万元留在银行理财产品等流动性较高的存款中，以应对日常家庭支出和可能急需用钱的突发事件。银行理财产品的风险相对较低，且流动性较高，是一种稳健保守的投资方式，建议不要冒进地把大笔资金投入到股票等高风险产品中。同时，一般结构型的理财产品多数会有保本协议，能够给个人投资者与理财者提供一定的资金安全保障。其次，凌叔叔把相当大的资产用于当铺淘宝，虽然可以淘到一些价值高昂的玉器等，但是很多收藏品价值难辨，且流动性较差，不适合作为家庭急需资金时的理财工具。建议凌叔叔将这部分钱做一些更加实际的投资。减少了这部分支出后，家庭净结余每年可以增加约2万元，并将这部分资金以稳健为前提，投资于各类基金产品，这样也为女儿未来留学提供了资金保障。按照目前家中的收支情况来看，每月大概有1.3万元的净结余。这笔资金是定期定额流入的，因此适合定投，可以分摊市场风险。同时，为了获取较高收益，凌叔叔可以适当采取进取型投资，每月将5000元投资到偏股型基金、5000元投入到偏债型基金之中，剩余的可以投入到货币型基金或存入银行作为保本方式。当货币型工具内的资金达到一定量后，可选择合适的市场时机，转入股票型或债券型基金中。通过上述分散投资的方式，凌叔叔可以为女儿留学及购车计划提供客观的资金支持。

3结论

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那么，究竟怎样才能收到比较理想的投资理财效果呢？选择适合自己的投资理财方式，才能更好地让自己的资金达到增长、保值的目的。以下是四大理财建议：

――以资金实力决定投资理财方向

手中资金数额，决定着应该选择怎样的方式去投资理财才能够更加成功。比如说，手中只攥有十几万元以内，那只能选择投资小而相对见效快一些的投资理财方式，比如说一些具有升值潜力的收藏品钱币、邮票等；如果手中有几十万元或几百万元就可以考虑投资房产，房子不仅可以居住，同时又可以保值、增值；假如自己把做实业生意作为自己最佳的投资理财方式，如果资金雄厚就会得心应手，而资金薄弱无疑会困难重重。一般而言，对于任何人，投资理财上如果玩“空手道”，很难获得成功。

――以职业决定投资理财经

想要做好投资理财，资金是不可缺少的，但职业的特征，有时同样左右着投资理财的成败，因为不少投资都需要投资者时间充裕、精力充沛。你是一个时间严谨的上班族，假如炒股、做外汇，你一定会以亏本赔钱而告终，因为你没有更多的精力去研究股票和外汇；假如你把其中一部分资金投入到某些保本有固定收益带红利的保险品种上，或是同等期限比银行储蓄收益多的储蓄国债上，那无论时间还是精力你都不需要投入太多，无疑这种投资理财品种于你非常适合。

――以年龄决定投资理财路

对于每一个进行投资理财的人，年龄在一定程度上也左右着投资理财应该选择怎样的路。年龄大阅历深，这是老年人的优势，但年龄一大，就会受到身体健康状态等各种因素的限制；而年轻人虽然精力充沛，但阅历相对较浅。所以，每一个人必须根据自身的实际情况去选择每个阶段对应的不同的投资理财方式。年龄大的可以选择一些保本、收益相对高的理财产品，比如国债、银行保本理财产品等；而年龄小的则可以选择一些风险大收益大的投资理财产品，比如股票、外汇、股票型基金等，即使自己失败，因有年龄优势，也可从头再来。因此，年龄小的可以去选择那些风险较大但收益较高的投资理财品种，而年龄较大的则只能选择那些安全性高、收益相对稳定的投资理财产品。

――以个性决定投资理财观

篇10

配置适宜度：

投资适宜度：

2012年表现：上证指数上涨3.17%，深成指上涨2.22%，沪深300上涨7.55%

2013年前瞻：谨慎乐观。预测点位1600～3000点。全年收涨概率超出80%。年初中短期的反弹行情能否演变为反转行情有待确认，但可能性不大。从2012年个股的涨跌幅看，只有40%的个股跑赢指数，这说明赚钱越来越难了。

策略：谨慎入场。把握新一届领导可能推出的改革政策而衍生的制度红利、推进城镇化过程中的重大举措而产生的主题机会以及“窄周期”、“宽消费”主题机会。

2 债券

配置适宜度：

投资适宜度：

2012年表现：存量规模达到了25.6万亿元，与股市旗鼓相当。新债发行量突破了8万亿元，信用债更是井喷式发行。截至2012年11月26日，2012年以来已发行普通企业债11027亿元、中期票据10383亿元、公司债2273亿元，其平均票面利率分别为7.08%、5.62%和6.03%。

2013年前瞻：牛弱熊强，难现趋势性行情。

策略：积极配置电子国债，重点关注可转债和中高等级信用债等。从2012年下半年来看，债市已经基本结束了普涨行情，随之而来的是更为错综复杂的阶段性行情和个券行情，投资难度也随之提高。

3 基金

配置适宜度：

投资适宜度：

2012年表现：具有可比数据的1073只基金整体净值增长率为4.91%，880只基金实现净值正增长。QDII基金涨幅最大，全年上涨9.28%，其次为债券型上涨7.24%、指数型上涨5.99%。

2013年前瞻：整体机会略大于2012年。

策略：定投是较稳健方式。随着中国经济步入稳步增长期，未来我们很难碰到像2006～2007年那样的大牛市，市场可能仍然会延续2012年这种不温不火的局面。华泰联合证券基金研究中心总监王群航认为，2013年要密切关注场内高风险品种，必须关注传统的指数型基金，重点关注股票型基金，对于新基金原则上不做和多看少做。

4 银行理财产品

配置适宜度：

投资适宜度：

2012年表现：根据中国社科院金融研究所数据，2012年全年的发售量不低于3万款，募集资金规模流量不低于20万亿元，约70%产品年化收益率为3%～5%。但在这一年，整个市场赢了规模输了质量，一方面是旺盛的理财需求，一方面是频繁的理财风险事件。

2013年前瞻：整体收益率有走低趋势，保值特性增强。宜关注保本类或相对稳健的固定收益类理财产品。

5 保险

配置适宜度： 投资适宜度：

2012年表现：1～11月中国保险业原保费收入总计1.42万亿元，同比增长7.44%。

2013年前瞻：维持稳健增长态势。

策略：它是资产配置篮子中的必备品，但不是好的投资品。

6 黄金

配置适宜度： 投资适宜度：

2012年表现：涨幅7.09%，区间1527.0～1795.9美元/盎司。

2013年前瞻：价格均值1850美元/盎司，在此区间上下150美元/盎司箱体振动概率高。站上2000美元/盎司台阶和滑至1500美元/盎司的概率均为10%。

策略：谨慎参与，适量配置。

7 艺术品

配置适宜度：

投资适宜度：

2012年表现：大中华地区艺术品秋季拍卖成交总额为255.9亿元人民币，较2011年同期下降约50%，而“疯狂的石头”更是遭遇寒流。

2013年前瞻：继续去泡沫化，或现抄底机会。

策略：重点关注收藏级艺术品。

8 房产

配置适宜度：

投资适宜度：

2012年表现：国家统计局数据，2012年12月，70大中城市6成房价同比上涨，但涨幅均未超过2.4%。