民生证券论文范文

导语：如何才能写好一篇民生证券论文，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：证券投资 问题 对策

我国的证券投资市场在取得一定发展的同时，也面临着诸多阻碍其快速发展的问题，如何对这些出现的问题给于科学的分析及提出合理的建议，是改善我国证券投资市场发展不景气的关键。

一、我国证券投资的发展状况

经过多年来证券行业的快速发展，我国证券投资逐步壮大和成熟，形成了相对完善的运作与监管体系。证券投资已经成为投资者重要的投资渠道和方式。证券投资已经成为投资领域重要的投资力量，已经成为稳定证券市场的生力军。证券投资所倡导的价值投资理念越来越被市场认同和接受，对投资市场的影响日益扩大。我国证券投资在市场规模扩大的同时，创新也十分活跃，投资新品种不断涌现。在原有证券品种的基础上，债券基金、指数基金、货币市场基金应运而生。另外，在销售方式、费用结构等方面，也推出了不少创新举措。便捷的证券销售渠道初步建立。

二、我国证券投资发展的社会环境

证券投资的发展离不开我国经济发展的大背景、大前提。我国证券投资发展的政治环境就是国家政局比较稳定，社会制度变革加速发展，有关投资领域的立法逐步完善，经济发展态势良好，人民生活水平得到有效改善和稳步提高，为证券投资市场的繁荣发展创造了有利条件。我国证券市场的创新发展大概从上世纪80年代初开始，那时候的国家经济还不够景气，证券市场的发展也屡屡受阻。经过近30年来的不断发展和进步，资产证券化已经作为一种相对比较成熟的融资手段登上金融领域的舞台。我国证券投资市场发展缓慢的原因跟我国经济发展结构密切相关。创新发展初期，我国经济处于低俗前进阶段，根本没有太多的资金和精力去做证券投资的事情，更多的精力和自己是用在了发展国家民生事业上，以改善人民的物质生活为主，金融市场发展相对受到忽视。

伴随着我国经济不断迅速发展，我国的金融市场也逐渐走出阴影，向世界发达国家看齐。政府对于金融市场发展的关注和倾注的心血也在逐年增加，尤其是中国加入世贸组织以后，我国的证券投资市场实现质的飞跃，但同时也伴随着产生了一些不利影响和潜在的风险。如果让证券投资市场朝着健康的发展方向前进，是金融领域研究的重要课题。

三、我国证券投资发展所面临的问题

（一）行业生态环境问题

我国的证券投资基金的法律建设明显滞后于基金业的发展。目前我国还未建立起以《证券投资基金法》为核心、各类部门规章和规范性文件相配套的较为完善的基金监管法律法规体系。与国外相比，我国的基金立法缺乏必要的延续性， 相关法律法规的可操作性较差。

（二）治理结构方面的问题

近年来，随着证券投资市场的快速发展，在治理结构上暴漏出来许多问题。首先，证券市场在治理结构的设计上不够科学，往往是应该管理的忽略了，不该管的地方却大做文章；其次，治理人员执行效率不高，在治理过程中，不能针对出现的问题及时予以解决的消除其带来的不利影响。结构上的不合理，影响和制约了治理工作应该发挥的作用。

（三）监管体系的问题

我国证券监管的法律手段存在的问题，我国证券法制建设从20世纪80年展至今，证券法律体系日渐完善已初步形成了以《证券法》、《公司法》为主，但是从总体上看，我国证券法律制度仍存在一些漏洞和不足，证券监管的行政手段和经济手段仍然存在一定的问题 。

四、改善我国证券投资环境的建议

（一）改善证券市场环境

证监会应当采取相关措施，改善市场环境，提振市场信心。首先，进一步减免相关税费。税费的减免可以减轻证券投资者的费用支出，增加他们对证券投资市场的信心；其次，从制度上鼓励增持回购。这对于稳定市场情绪，重树市场信心有着不可估量的积极促进作用。再次，严打违法违规行为。对违法违规行为的严厉打击，是对守法证券投资者的负，也是证券投资市场法制化的标志。最后，为了保证证券市场运作资金的充足，应该增加对长期资金注入的鼓励措施和鼓励政策。

（二）完善治理结构

完善公司治理结构，可以提高公司抗风险能力，保证证券投资者的投资回报。完善的治理结构能够为证券公司提供有力的结构保障，通过结构上的优势，在竞争日益激烈的市场获取竞争优势。证券业是特殊的高风险行业，有效的内部治理是证券公司进行全面风险管理、提升经营管理水平的重要保障。因而，针对证券公司内部治理结构建设进行分析具有现实意义。

（三）完善监管体系，规范投资运作

一套成熟的监管体制是实现监管体系建设的前提，只有具备了建立监管体制的思路，才能为完成监管体系建设提供指导和帮助；法律法规建设作为制度保障，可以为监管体系建设提供法律规范，保证证券市场监管体系的建设符合法律法规的相关要求；市场规范运行建设，作为监管体系作用的直接对象，则是为证券市场监管体系提供数据参考；证券监管的制度建设则是实施体系建设的内容建设，是体系建设最终要形成的一套制度方案和具体措施。

五、结束语

证券投资环境的改善是一个漫长的过程，要想解决我国证券投资环境存在的问题，必须营造公平、公正的市场竞争环境，保证和促进证券投资基金发展有最理想的环境，以促进证券投资基金业的可持续健康发展。

参考文献：

[1]施本植.两岸投资环境及产业升级发展研究[D].云南大学博士论文，2012

[2]张一博.投资环境基本理论综述[J].经济研究导刊，2012（1）

[3]马国强，张晓曦.我国区域投资环境指标体系的构建及应用――海南与发达省市投资环境简要比较[J].海南大学学报（人文社会科学版），2013（1）

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关键词：资本资产定价模型；β系数；回归分析；风险与收益

引言

我国沪市即上海股票市场以1990年12月19日的上海证券交易所开业为标志,经过了22年的发展后,达到了一定的规模。过去的一些经济学家的一些理论也解决了一些问题，比如由美国经济学者马科维茨（Markowitz）教授创立的证券组合理论从理论上解决了如何构造投资组合来规避市场风险同时获得投资收益的问题，但是这一过程，需要大量的计算，和一系列严格的假设条件。这样就使得该理论在实际操作方面具有一定的难度，投资者需要一种更为简单的方式来解决投资事宜，于是资本资产定价模型就应运产生了。

一、文献综述

1964年,威廉·夏普(William Sharp)发表了他的博士论文Capital Asset Prices:A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk,正式提出了资本资产定价模型(CAPM)。Black、Jensen 和Scholes 在1972 年对纽约证券交易所1926 年至1965 年期间的所有股票数据进行了实证检验，他们的计算结果和零β资本资产定价模型相一致。该模型的β值几乎可以解释所有投资组合的平均收益率的差异。然而后来，特别80 年代以来，负面的验证结果也相继产生。比如Roll（1977）曾经对当时的实证检验提出了怀疑，他认为：由于市场指数组合是有效市场组合是无法证明的，所以也无法对CAPM模型进行检验。由于按照CAPM 理论，市场组合是包含几乎所有不确定资产的组合，而市场指数却不是有效组合，所以，他认为以前的实证检验并不一定能证明该理论是成立的。对于这一质疑，有研究表明，只要市场指数与无法观察到的真实市场的相关系数的大小决定使用市场指数来代替真实市场进行研究的可行性。

本文选取2008年1月至2009年12月最新沪市股指进行CAPM模型的实证研究,以期对上海股票市场的研究做一个新的扩充，并从资本资产定价模型出发来检验CAPM模型在我国上海股票市场上的实用性。

二、CAPM理论模型

（一）CAPM 模型的假设条件

1．在投资收益率既定的条件下，投资者总是追求风险最小化。在投资风险既定的条件下，投资者总是追求收益率最大化。

2.投资者以投资组合在某段时间内标准差和预期收益率来衡量该资产组合(对于某项资产或资产组合，风险由预期收益率的标准差来衡量，而预期收益率=(期末价值一期初价值)／期初价值)。

3．资产无限可分，保证投资者以任何比例分配其投资，比如假设投资者可以购买股票的一部分。

4．资本市场不存在资本与信息的流通障碍，即不存在信息不对称，没有任何一个投资者的行为能达到影响整个证券市场，不存在交易成本和所得税，所有投资者所有信息来源均不需要成本。

（二）资本资产定价模型简介

三、实证分析

（一）股票的选取

数据的选取从2008 年1月开始至2009年12月止的最新数据，同时为了科学地体现随机性，并且为了更加全面地验证CAPM模型，又不使得验证过于烦琐，我们选取的是上海股票市场各个行业中比较具有代表性的企业来验证（具体数据见附录），如：钢铁行业的武钢股份(600005)，交通运输业的皖通高速(600012)，金融行业的民生银行(600016)等五十支股票。这里还遇到的一个问题是个别股票在个别交易日内停牌，为了处理的方便，本文中将这些天该股票的当日收盘价视作与前一天的收盘价相同。

（二）无风险利率的确定

无风险利率的确定在国外研究中，常以一年期的短期国债利率或银行同业拆借利率来代替无风险利率。但由于我国目前利率尚未市场化，且国债以中长期品种为主，无法用国债利率来代表无风险利率。在本研究中，凡需利用无风险收益率的场合，都以最近的银行三个月定期存款利率(1.71％)代表之，这是百分比形式的收益率。

（三）收益率和β的计算

（四）CAPM模型的横截面检验

通过F检验得出结果4.331606，概率为0.005550，所以相关系数检验可以看出模型的拟合优度还算可以，但是模型中回归系数T值检验均不显著能说明CAPM模型在这个阶段中的上海股市的不适用性。

四、分析与建议

本文得出的结果是CAPM模型还不适应目前上海股票市场。对于CAPM 模型在当前中国上海股票市场仍不适用的原因，我认为主要有以下两点：

1.市场的有效性。推导出CAPM 的假设前提是证券市场完全有效。正是由于信息披露制度的不完善、不规范，使得我国证券市场存在严重的信息不对称，从而使某些少数垄断信息者获得了超额利润，极大地影响市场的有效性。

2.市场指数的确定。根据标准的CAPM，市场指数应该是“市场组合”的收益率。CAPM 假设指出，当市场达到均衡时，每一位投资者都持有一个具有完全相同的预期收益的马柯维茨有效组合，即为市场组合。市场组合由市场上所有资产按照其各自的价值为权重来组成，该组合与市场上其他任何一种资产组合应保持最高的相关性。 目前在我国普遍使用的是深圳证券交易所成分指数与上海证券交易所综合指数，上交所综合指数体现了“资产权重加权平均”的原则。但这也存在一些问题，股票发行量中有部分股票不能上市流通，所编制的指数却将他们计入权数范围内，从而不能反映流通股现实市场股价的真实状况。

参考文献：

1.Sharp William. Cap ital asset p rices: a theory of market equilibrium under conditions of risk [J]. Journal of Finance,1964, (9) : 425-442

2.L intner. the valuation of risky assets and the selection of risky investments in stock portfolios and cap ital budgets [J]. Reviews of economic and statistics,1965, (47) : 13-37

3.李博、吴世农．CAPM有效性和适用性的实证研究——对上海股票市场的检验[J] ．中国经济问题，2003，(02)．

4.陈浪南、屈文洲．资本资产定价模型的实证研究[J].经济研究，2000，（04)．

5.李云翼．中国股市β系数研究的展望[J]．科技信息，2008，（26）．

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论文关键词：金融危机，商业银行，风险管理

 

2007年，由美国次贷危机引起的全球性金融危机迅速爆发，席卷全球，世界各国普遍遭殃。美国宏观经济环境的恶化，以及自身的管理和制度等存在的问题，使美国银行业在本次危机中深陷泥潭。2008年全年共有25家商业银行和吸储机构被关闭，其中包括美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行，截至2008年第四季度末，共有252家被列入“问题银行”名单，而2009年年初以来，又有14家商业银行和吸储机构被关闭，并且这个数字还将继续扩大。美国商业银行的净利润在2008年为24341亿美元，比2007年下降了73289亿美元，盈利状况明显恶化。在2007-2008年由于受次贷危机的影响，美国银行业贷款损失和资产负债表中计提的贷款准备金不断增加，贷款损失准备金在2008年全年达到151235亿美元，占了整个净营业收入的50.2%，美国银行业的信用风险不断加大。金融危机给了美国银行业沉重的打击，特别是对美国大银行的冲击较大，在很大程度上阻碍了美国银行业的发展。我国商业银行也未能幸免，中国银行等四大行持有的美国国债大幅缩水，欧美地区国家战略投资者纷纷减持中资银行股份，给我国商业银行造成了较大数额直接损失，也阻碍了我国银行业的发展。

一、美国金融危机发生的主要原因

房价下跌和利率上升是导致美国次贷危机的直接原因，但次级抵押贷款泡沫迅速膨胀和泡沫破灭之后的全球风险共振提示我们，这场危机背后有着深刻的宏观经济金融背景和微观经营基础。同时也与美国商业银行风险监管体系的缺陷紧密相关。

（一）低利率政策刺激银行次级贷款业务盲目扩张

2001年，美国9·11事件之后，为刺激经济发展，美联储连续13次降息，将联邦基金利率从6.5%下调至1%。面对如此低的利率金融论文，商业银行都想把充裕的资金贷出去以获取高额利润。次级抵押贷款的高收益率博得了商业银行的青睐，大量商业银行瞄准了这块市场，并展开激烈的竞争，纷纷提出各种优惠政策，争相降低贷款条件，发放大量贷款给那些信用等级在BB级以下的购房者。商业银行为了追逐高额利润，刻意低估违约风险。同时商业银行又将发放贷款所获得的大量资金投放到房地产市场，致使房价持续高涨，催生了房地产泡沫。商业银行次级抵押贷款业务的盲目扩张为次贷危机的全面爆发埋下了伏笔。

（二）金融衍生品的高杠杆性导致风险扩散

次级抵押贷款的高利润、高回报早已让商业银行忘却了其本身具有的高风险性。银行家们一再降低贷款标准，将眼光锁定那些原本不符合贷款条件的次级贷款人，促使次级抵押贷款数量激增。次级抵押贷款最终导致了房地产泡沫的破灭，然而金融衍生产品却将泡沫破灭的影响迅速放大，扩散到全球范围。大额可转让定期存单（NCDs）、抵押担保证券（MBS）、债务抵押证券（CDO）等金融创新产品的出现，使银行可以不用将抵押贷款记录在自己的账面上，而是将其卖给证券公司，证券公司再将其包装，加上信用评级机构的“帮助”，将其以优质证券形式出售给全球范围内的对冲基金、共同基金、退休基金等投资者，转移风险。由于这些衍生产品具有高杠杆效应，对冲基金只需要一定比例的保证金就能从事交易，基金公司亏损后，银行也受到牵连，而且损失成倍扩大，因此牵一发而动全身，导致美国整个金融市场的崩溃，扩散到全球范围内各个经济体。

二、美国金融危机对我国商业银行的影响

美国金融危机的大火熊熊燃烧，波及世界经济，我国经济也未能幸免。美国金融危机对我国银行业的影响主要体现在对我国银行业的外汇资产业务和我国银行业股权结构的影响，进而影响我国银行业的风险程度；以及美国金融危机引起的世界性经济衰退使我国的对外贸易、宏观经济发展发生变化，从而影响了我国银行业的潜在风险程度。具体来说，主要的影响如下：

（一）债券价格下跌导致资产减值损失

美国次贷危机的暴发与蔓延使与次贷相关的证券价格剧烈波动，市值大幅缩水，有些证券甚至面临信用危机，而有些证券则因为发行机构的倒闭而一文不值。尽管我国银行对于海外投资的风险非常谨慎，但在此次危机中还是受到不小的损失。据统计，截至2008年上半年，上市中资银行持有约240亿美元与“两房”相关的债券，在亚洲金融机构中居于首位。其中，中国银行持有172.86亿美元，工商银行持有27.16亿美元，建设银行持有32亿美元，招商银行持有2.55亿美元，民生银行持有2.27亿美元。根据《证券市场周刊》测算，我国六家商业银行中中行亏损额最大，约为38.5亿元。建行、工行、交行、招行及中信银行依次亏损5.76亿元、1.20亿元、2.52亿元、1.03亿元、0.19亿元。

（二）战略投资者抛售中资银行股份

次贷危机的暴发与蔓延使中资银行原有的战略投资者资金缺口加大，不得不以收缩其国外投资以解燃眉之急，这使引入欧美战略投资者的中资上市银行的股权在市场上遭受抛售风潮。美国金融危机暴发以来，中资银行已经遭受了两波抛售风潮。最先是瑞银在2008年底将其所持有的中国银行33.78亿H股抛售，随后是2009年1月7日，美国银行以股份配售方式售出56.2亿股建行H股；紧随其后，李嘉诚基金会通过美林证券配售中行20亿股。2009年1月13日，苏格兰皇家银行集团抛售所持的全部中国银行108亿股，彻底结束了3年的战略投资。

（三）实体经济受损导致资产质量下降

美国金融危机向欧美国家实体经济的渗透引发欧美国家实体经济衰退，从而影响我国出口贸易企业的生存与发展，进而影响到我国银行的信贷质量。数据显示2008年11月至2009年1季度，我国对美出口已连续5个月出现负增长。海关统计数据还显示我国对欧盟和日本等地的出口也呈下降趋势。从2008年初到现在，我国的外贸企业越来越举步维艰，根据广东省中小企业局公布的，2008年广东省1-9月企业关闭总数为7148家。而不良贷款的统计数据表明，2008年我国银行业不良贷款中损失类贷款数额逐季增加金融论文，占总贷款比率也逐季增长。

三、加强我国商业风险管理的对策建议

我国商业银行还处于起步阶段，相对于外国发达的商业银行经营体系，我国的商业银行还远远不足。鉴于美国金融危机产生的原因及其对我国商业银行的影响，可以看到加强商业银行风险管理具有重要意义。

1，加强信用风险管理，严格控制贷款质量。我国商业银行的信用风险管理活动才刚刚起步，由于缺乏信用风险预警和评估的有力工具，商业银行不能从源头识别、防范和控制风险，信用风险居高不下，严重困扰整个经济体系的正常运行。信用风险是我国商业银行目前面临的最大风险，主要包括道德风险和企业风险。由于我国风险评级机制的严重缺乏，导致我国商业银行贷款对象信用调查成本高、难度大，造成银行与借款人之间信息不对称，使我国商业银行面临较高的道德风险；同时，又由于我国商业银行主要贷款对象集中在大型企业，且数额巨大，如果大型企业一旦倒闭，银行贷款收不回来，就会受到巨大的打击，使我国商业银行面较高的企业风险。特别是近年来我国房地产市场的快速发展，房价飙升，住房贷款占了银行贷款的很大比例，随着房地产市场价格的波动，这部分贷款的风险也会随之加大，很不稳定。银监会相关调查显示，国内部分省市的房贷不良率连续3年呈现上升趋势。与此同时，“假房贷”、“假按揭”案件层出不穷。单一的收紧信贷是不能从根本上解决问题的，注意提高个人房贷资产质量，加强个人住房信贷监管，尤其注重评估市场的专业性和客观性，才是防止风险贷款产生、维护信贷市场长期稳定发展，从而避免由此引发楼市和金融市场危机的最直接而有效的方法。所以，商业银行必须建立行之有效的客户信用审查机制，积极开展对借款人借贷历史、还款记录、违约记录等信用情况的调查，客观评价其信用等级，严格控制贷款质量，审慎发放贷款。

2，加大金融创新产品管理力度，完善金融创新监管体制。尽管金融创新大大提高了效率，为银行创造了新的利润来源，也为银行业发展注入了新的活力，但不可否认的是，极端的金融证券化和过度的金融创新导致各种结构复杂的金融衍生品无节制地泛滥，最终成为引发此次美国金融危机的重要原因。金融创新具有高杠杆性、高风险性和转移风险的作用，客观上导致市场整体风险的扩大，最终产生系统性风险。并且金融创新的不透明性增加了监管的难度，影响了监管效果。虽然我国金融衍生品市场才刚刚起步，金融衍生产品种类很少，且我国实行了较为严格的金融衍生品准入机制，但是金融衍生产品近年来发展迅速且拥有广阔的市场前景，因此，我国商业银行应吸取教训，将风险管理覆盖金融创新的全过程。尤其是要重视新产品、新业务的开发、销售和运行等各个环节的风险评估、预警和控制，把金融创新风险置于可控范围。在新产品，新业务推出之前，要确保相应的规章制度和管控措施先行到位。此外，在兼顾风险全面管理的基础上应突出重点，对高风险领域与环节进行重点评估并采取更为严格的控制措施。在对金融创新产品进行监管时不仅要考虑产品本身和对于金融体系的风险，还要考虑其对于实体经济可能存在的风险因素。这就要求监管部门根据金融创新的发展不断调整金融监管结构和完善市场规则，加强创新产品的市场监测与预警金融论文，增加金融创新的透明度，充分揭示衍生品的结构和风险，保护投资者利益，维护市场正常运行。

3，高度关注外币风险，审慎开展海外业务。新型金融危机传导的渠道之一就是持有高风险的外币债券。本次危机中，我国主要商业银行持有为数不少的美国次级按揭债券和相关资产，蒙受了不小损失。因此，今后国内商业银行在投资外币债券时，要采取更为谨慎的态度和稳健的投资策略。在当前的形势下，不仅要择机从高风险债券中减退，防范和化解存量债券投资风险，还要严把投向关，优先选择信用等级高、发行主体信用评级高于投资级别的债券，严格控制新增外币债券投资风险。更为重要的是，要完善外币债券投资的风险管理制度，建立外币债券投资风险管理的长效机制，同时根据国际会计准则要求，充分计提外币债券投资减值准备。另外，此次金融危机中，我国因企业的海外并购活动而遭受的损失为数不少。比如，受危机影响，中司对黑石、摩根士丹利与JC弗劳尔斯等的投资损失惨重。虽然目前的危机环境有利于国内企业进行海外并购和扩张，但盲目并购欧美金融机构资产蕴含着极大的风险，必须对并购的潜在风险保持高度警惕。对银行而言，一方面要谨慎开展自身的海外并购活动，在推进海外并购时，要对被并购方的资产质量、现金流、商业模式、企业文化等进行全面评估，还要充分考虑东道国政府的反应，另一方面要谨慎评估客户进行海外并购带来的风险，防止海外并购活动增大企业的信用风险，影响银行信贷资产安全。

参考文献：

[1]．张竞，王静．新型金融危机与我国商业银行风险管理．[J]．上海市：新金融，2009（7），21-24

[2]．石兵，周义琨．浅谈我国商业银行的全面风险管理．[J]．南京市：现代金融，2008（11），15-16

[3]．陈贺．反思美国次贷危机带给我国商业银行的启示．[J]．北京市：农村金融研究，2008（1），40-42

[4]．沈红，孙建华．次贷危机对商业银行信用风险的启示．[J]．南京市：现代金融，2009（2），41-42

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    一 . 政府投资应集中于公共产品及民间投资不愿介入而又关系到国计民生的领域中。

    市场经济中，有许多的领域是必须又政府投资的。这样的领域包括两类：一类是人们所常说的公共产品，而这类产品的收益人很难准确的确定，其产品的外溢性极强。这类使用上不具备排他性的产品，私人是不愿意投资的，而他们往往又是经济发展所必需的。这样一类产品只能由政府来提供，如：国防、气象预报等；另一类，则是或者是投资巨大，以致私人无力承担，或者是风险太大，私人不愿介入，而又关系到国计民生和经济的长远发展的领域，例如：交通、电力、能源建设等。虽然，这其中的某些行业在国外往往由私人经营，但由于我国的现实条件所限，还没有那个人有如此大的财力投入这些行业，所以只能由政府出面。

    加强对基础产业的投资，一直是各国政府宏观政策的主要内容，例如，美国从本世纪三十年代以来，联邦政府从宏观上促进地区的协调发展，主要抓了两件事：1.建设全国公路网，特别是高速公路网。经过近半个实际的经营，美国的公路网由北向南不断延伸，与此同时，美国的南北差距也在缩小；2.建成全国信息网，80－90 年代，美国政府特别重视信息高速公路的建设，这也构成了近年来美国经济高速发展的物质基础。

    就我国目前现实而言，基础设施建设有几个方面是亟待投资的：其一，是交通能源问题。交通能源问题一直是困扰我国经济发展的一个瓶颈，近年来虽有所缓解，但仍不可掉以轻心；其二，是农村电网建设。启动农村消费是有条件的，没有电，农民既使手中有钱，因为买了电器没法用，也不可能去购买电器，启动农村消费自然无从谈起。而且，农村电网建设的意义远不止于此，它对农村的城镇化、工业化也有这重大意义；其三，电信网的建设。下个世纪是互联网的世纪，要发展网上经济，电信网的建设是基础，这是我国迎接信息时代的挑战所必须的。

    上述的两类领域是必须由政府出资的，政府假设要投资于竞争性领域的话，也至少要在满足了以上的需求之后，若仍有预算节余，才可以考虑，但政府财力有限，很难同时既满足公共产品、基础设施建设的需要，同时又满足进入竞争性领域的需要。那么，有人可能要问，如果财力充足，政府是否可以介入竞争性领域呢？事实上，财力充足的假设不成立，因为不管从我国建国以来的历史来看，还是从国外的经验来看，政府财力充足的情况极为罕见，特别是象我国这样的经济处于高速发展中的国家，财力充足的情况出现的可能性几乎为零。所以，财力充足的情况，根本无讨论的必要。

    二。国有企业自身的特点决定了国有企业既使介入了竞争性领域也往往没有盈利。

    对其它所有制类型的企业而言，可以赚钱的行业，对国有企业而言未必。这由我国国有企业的大面积亏损是很容易导出的结论。国企效益低的原因，一方面，是由于落后的机制与体制造成的。由于旧机制、旧体制的刚性，要改变旧的机制与体制是需要很长的时间的，至少到目前为止，我国还未真正找到一条可以把国有企业的效益提高到与其它所有制企业同等水平上的有效途径；国企效益低的另一方面原因是，国企的经营目标本身就是多元化的，而非仅仅一个利润最大化。国企往往还要肩负诸如安排就业、稳定市场等多方面的宏观调控任务，这就使得国企在很多情况下，其效益很难达到较高的水平。所以，既然国企进入竞争性领域往往没有效益，那我们为什么还要明知要亏损，还要向竞争性领域白白扔钱呢？

    三 . 政府介入竞争性行业，即使有效益也是无效率的。

    当然，我们也不否认，政府介入的某些行业，国有企业也是经常可以盈利的，但问题的关键是，国企介入这些领域是否有效率？我们这个有效率是对整个市场而言的，从全社会的角度而言，有效率应该是使资源配置达到最优，同样数量的资源有尽可能多的产出。回过头来看一下我们要研究的问题，许多竞争性领域中的国企往往使得该行业的效率无法达到最优，即，同样的资源如果分配给其它所有制的企业，将会有更大的产出。国企常常是低效率的，这是因为国有企业中，产权虚位，导致了国有企业的经营者在行使经营权时，其寻租行为和逆向选择往往得不到有效的监督，从而导致了大量的资源被浪费了。国企介入竞争性领域的无效率决定了，国企不应该介入竞争性领域。

    四 . 由我国的现实的经济情况来看，竞争性领域的新增投资已经主要是民间投资了。

    这一点可以由下表证明：

1997年我国企业各类资金来源表

（单位：亿元人民币）

项

目证券市场融资银行贷款国家财政直接投入企业的各项资金合计股票企业债券合计金额132026915894290．3663．196542．49比

例24.287％65.571％10.142％100％

（资料来源：《中国财政年鉴1998》，《中国发展报告1998》）

      由上表可知，97年我国企业由证券市场的筹资总额便已经占到企业资金来源的四分之一强，而且近年来由于防范金融风险导致的银行“惜贷”现象严重，这一比例只怕还有大幅的上升。此外，以股票筹资额1320亿与国家直接投入企业各项资金663.19亿之比1.99：1可知，对企业而言，其新增资本金中的三分之二均是从证券市场筹得。企业对证券市场筹资依赖度的增强。实践证明，竞争性领域投资主要由民间投资不仅应该，而且可行。

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关键词：信用卡，市场

 

新兴市场信用卡发展的初期，市场空间十分庞大，很多国家的银行都大规模发卡，在短时间内实现了盈利。中国自从2005年来，发卡规模开始呈几何规模增长，然而发卡量快速增长的背后也隐藏了许多危机。本文将回顾韩国、台湾地区的信用卡危机历史，以发现我国信用卡市场背后的隐患；同时介绍一下美国信用卡市场成功创新的例子，为我国未来的信用卡市场发展提供一些借鉴。

1.韩国、台湾地区的信用卡危机

亚洲金融危机结束后的五年里，韩国很多银行为了实现快速盈利，没有对客户的信用程度进行充分审查，很多无业的人都可以申请到信用卡。2003年韩国成年人人均持卡4.5张，而在美国同期人均持卡数目才2张。随着韩国经济陷入了暂时性的萧条，韩国的信用卡危机开始显现出来。2002年，韩国信用卡的利用率下降到了2%；到了2003年9月份，350万韩国人没有按期还款，占韩国工作人口的16%。韩国最大的信用卡公司LG公司向韩国8家银行申请紧急救援，同时进行了裁员措施，裁员数目占总员工数的25%。公司股价大幅下跌。

在中国台湾地区，卡债已经成为了一个社会问题。平均每月有4万人因为刷卡过度而破产，另外平均每月有40人因为卡债而自杀。然而银行还在大力刺激岛内居民办卡、刷卡消费。各个银行为了吸引客户推出了很多促销活动，比如积分回馈礼物、现金回馈、抽奖等。规模的过度扩张也导致了风险的积聚，台湾地区银行信用卡的呆账率不断攀升，近几年每年冲销的坏账都在200亿新台币以上，大大影响了银行的盈利能力。

2.我国信用卡市场的隐患

我国国内很多银行信用卡部分的高管都是从台湾地区银行挖过来的，所以我国现在的信用卡市场发展模式和台湾地区非常相似。我国银行目前也采取了很多类似的促销策略，比如免年费、送礼物、返现金等。银行的信用卡业务高速增长，工商银行2006年底牡丹信用卡发卡量超过1000万张，招商银行2006年底信用卡发卡量也超过了1000万张，另外民生银行、兴业银行、交通银行、广发银行等目前发卡量也早已突破了100万张。国际上的经验证明，信用卡发卡量不足100万张的银行将难以实现盈利，因为没有规模就无法摊销市场初期的巨额营销费用。但是在发卡量呈几何级数增长的同时，信用卡的风险评估体系和风险转移体系很难跟上，这就为银行埋下了隐患。以浦发银行为例，在发卡之初，浦发银行采用了花旗银行的全球征信体系，客户申请办卡需要提供很全面的个人财产收入证明和信用材料证明，结果10个月里发卡量不到1万张。后来银行降低了申请难度，月发卡量立刻以30%到40%的速度增长。可见，要实现发卡量的快速增长不是难题，关键是如何控制这背后的风险。

3.美国信用卡市场的成功经验

这里主要介绍美国信用卡市场的两个龙头企业即美国运通和MBNA如何通过创新在不增加风险的基础上提高了信用卡业务的资产回报率。

美国运通是全球刷卡消费额最大的信用卡银行。美国运通的信用卡更类似于charge card而非credit card。所谓charge card是信用卡的一个特殊品种，它与一般信用卡的主要区别在于透支额度不能循环使用。即持卡人收到账单时必须全额偿付，然后才可以进行下一期的透支；而普通的信用卡每次只要持卡人偿还最低还款额即可。因此charge card的平均应收帐时间更短、周转率更高、卡均贷款余额较少，利息收益也较低。美国运通与其他信用卡银行的区别是在于，大多数银行的信用卡业务是从消费者口袋里赚钱，而美国运通则是从上游厂商口袋里赚钱――赚取合作厂商的返点收益。这种模式被称为“以支付为中心的盈利模式”，其核心是刺激消费者购买而不是贷款。。。运通平均每16秒增加一家合作厂商。公司凭借其与大量厂商的结盟为消费者提供广泛的折扣优惠，以吸引更多的持卡人并刺激他们消费，而更多的消费客户又反过来增加了美国运通对厂商的吸引力和谈判地位，从而形成了良性循环。这使得美国运通迅速实现了厂商和消费者两端的规模化发展。美国运通通过这种“以支付为中心”的创新，把信用卡的利差业务转变为了中间业务，加速了资产的周转，同时减少了资金的占用，提高了公司实际控制资产的回报率。

MBNA是一家成立于20世界80年代的新兴银行，但其通过成功的金融创新模式，在不到20年的时间里成为了仅次于花旗的全美第二大信用卡贷款银行。MBNA主要采取证券化，将70%以上的信用卡贷款证券化出售，从而大幅提高了其资产负债表上的资产回报率。证券化确实让MBNA转让了部分利差收益，但是大大增加了公司的中间收益。证券化后，公司保留了对已售贷款的服务职能并借以收取服务费，上述服务一般可按年收取相当于贷款本金2%的服务费用，再加上证券化出售过程中的溢价收益，证券化后，公司的总资产回报率是上升的。。

4.总结

信用卡业务并不是规模越大就越好，由此带来的巨大风险需要我们好好研究。因此只是简单效仿台湾的信用卡促销模式、希望以量取胜的战略肯定无法长久。而目前中国的证券化市场还处于萌芽阶段，信用卡贷款的证券化风险还很大；另外，与商家联合、采取运通的以支付返点收益为主的盈利模式在中国也无法广泛展开，因为中国商家的返点率比欧美国家低30%到50%。因此中国银行业还需要在借鉴的基础上，探索适合自己的信用卡业务发展模式。

篇6

关键词：融资偏好 融资结构 农业上市公司 公司治理

分析我国农业类上市公司的融资特征，有利于我们深入理解市场经济变化的规律，对于农业上市公司全面而多样地进行融资，提高企业竞争力有着重要的意义。本文对我国农业上市公司进行描述性统计，并在此基础上分析其融资行为、融资偏好、融资结构等特征，对现阶段关于农业上市公司融资特征提出新的发现，以促进本领域理论的研讨。最终，本文根据描述统计结果提出进一步完善农业上市公司融资的对策和建议，为企业发展及地方经济提供决策建议参考。

一、企业资本结构及融资方式

融资结构又称为资本结构，影响着企业的融资成本、市场价值、经济增长、财务治理结构等。融资结构在公司治理活动中占据着重要的地位。

（一）企业资本结构

资本结构是公司融资的结果，包括债务和权益的内部构成。企业的资本结构有广义和狭义之分。广义的企业资本是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。狭义的企业资本结构单指企业各种长期资本价值构成及其比例关系，即长期资本中债务资本与权益资本的构成比例关系。本文基于资本结构的狭义概念，侧重于研究留存收益、债权融资和股权融资所构成的不同结构特征。

（二）企业融资方式

企业的全部资金来源分为长期资金来源与短期资金来源。其中，长期资金来源按照资金的来源途径不同分为内源融资和外源融资。内源融资是从企业内部筹集资金，包括折旧融资与留存收益。外源融资是指从企业外部筹集资金，包括直接融资与间接融资。直接融资分为股权融资和长期债务融资。企业的间接融资来源为长期借款。短期资金主要由短期借款和商业信用构成。从大的方向来看，企业的融资结构又可分为权益资本和债权资本，即自有资金和借入资金。

二、我国农业上市公司融资特征的描述性统计分析

（一）样本选取

基于本文对我国农业上市公司的研究目的，为提高分析的准确性，本文选取51家农业上市公司2006年1月至2012年3月连续7年的财务数据作为样本，数据资料来源于上海证券交易所和深圳证券交易所的官方网站。选取样本时，本文遵循以下原则：（1）选取上市期限较长，财务数据全面的上市公司，确保样本数据具有代表性；（2）数据不包括在深交所和上交所的B股和H股；（3）由于ST、*ST和PT类上市公司财务状况出现严重问题，资产负债率和企业效益已经严重偏离，应该剔除在外；（4）其中有些公司，如广东金曼集团股份有限公司，已经由于资不抵债退出证券市场，但仍将其退市前的数据计入统计范围。

（二）描述性统计分析

基于2006年至2012年3月的统计数据，我们将51家上市公司的留存收益、债券融资和股权融资在整个融资总额中所占的平均百分比进行统计，结果如下：

1.留存收益融资比例。留存收益是内源融资的主要表现形式。农业上市公司平均留存收益的融资比例从2006年至2012年一直处于上涨态势，其中从2006年至2008年是平稳上涨，刚刚超过2%。进入2009年，留存收益融资比例迅速上升至8.87%，并在之后的几年中稳步增长超过10%。其中2009年比2008年有显著提升，这与2008年爆发的金融危机不无关系。在经济不景气的情况下，企业融资困难，于是不得不增大内源融资比例以保证企业的正常运行。与许多国外企业相比，2009年8.87%的留存收益融资比例依然算较低值，但其在中国市场中从2.37%到8.87%的飞跃表明了企业开始逐步重视并利用留存收益。

2.债权融资比例。我国农业上市公司的债权融资比例在近几年中处于50%上下的比例，总体呈现小幅波动的态势，但负债水平未超过70%的高负债比率，在行业中尚属合理；农业上市公司普遍表现出了对债权融资的偏爱。在2007年至2009年间，债权融资出现先下降后上涨局面，并在2008年达到近年的最低点。这种情况很大程度上是由金融危机所导致的。在2008年后，由于企业试图恢复金融危机前的经营态势，在2008年后债权融资出现上涨态势。虽然在2010年至2013年间债权融资比例有所下降，但尚属正常的浮动范围，即债权融资的平均比例仍保持在50%左右。

3.股权融资比例。我国农业上市公司的股权融资比例在2006年至2008年一直保持在50%左右的范围，于2009年后下滑至40%左右的比例，并一直保持至2012年。虽然金融危机爆发后，农业上市公司股权融资比例较2008年之前有所下降，但股权融资仍然是农业上市公司热衷的融资方式。

上述分析表明：农业上市公司首先以债权融资为主，其次是股权融资，最后才是内源融资。

为便于分析，本文将上市公司内源融资分为“未分配利润为正”和“未分配利润为负”两类。通过对51家农业上市公司内源融资分析发现，对于未分配利润为正的农业上市公司，内源融资的平均比例为14%，即外源融资比例为86%；对于未分配利润为负的上市公司，内源融资比例各年均小于零，这意味着这些公司的外援融资比例远超过了100%，即其企业完全依靠外源融资。可见，我国农业上市公司的融资结构中，内源融资所占的比例是非常低的，外源融资的比例远高于内源融资，而那些未分配利润为负的上市公司需要完全依赖外源融资。

（三）描述统计结果

1.债权融资为首选融资方式。从前述的分析可知，债权融资总体超过股权融资比例，特别是在2008年金融危机后，农业上市公司的债权融资比例超过了前三年。股票市场低迷更促进了债权融资比例的增加。加之在金融危机中国家对农业企业的扶持，债权融资自然成为一种重要的融资手段。特别是许多企业的长期负债比例较低而短期负债水平高，这样一来，增加了上市公司隐性财务风险。

2.偏好股权融资。农业上市公司本身在证券市场中处于劣势地位，加之经济危机的影响，农业上市公司股权融资势必会受到冲击。当前大部分农业上市公司大幅增加流通股比例，股权融资依然是农业上市公司的主要融资手段之一，面对高风险和高回报的股票市场，上市公司愿意承受风险，尤其是在农业上市公司“背农”现象严重的现状中，股权融资更成为其发展其他产业的重要资金来源。

3.内源融资较少但有扩大趋势。我国农业上市公司普遍呈现出内源融资比例较低的现象，但与2008年以前相比，2009年内源融资不仅超过了融资结构的8%，并在2012年超过10%。即便如此，一些未分配利润为负的企业普遍呈现出内源融资为负的特点。内源融资比重过低的现象说明我国农业上市公司普遍存在自我盈利能力不强，甚至存在大额亏损的现象，表明农业公司具有过分依赖外部融资的特点。

三、我国农业上市公司融资特征的成因分析

（一）外部原因

1.自然条件制约大，需要外部资金提供保障。农业上市公司经营的产品以土地资源、气候资源和生物资源为依托，因此受季节性和地域性的影响颇多。加之近年来极端气候变化的出现，农产品的质量和数量无法保证下游供应链的需求，从而影响整个农业行业的经营效益。近年来，农业自然灾害呈频发趋势。2007年，我国农业保险保费补贴资金为10亿元，2010年超过100亿元。全球气候甚至也会影响我国农业上市公司的业绩表现。因此，自然因素的不确定性带来企业绩效的不确定性成为农业上市公司较为突出的特征。作为我国的支柱性产业，国家只有向农业企业提供更多的外部资金支持才能避免因自然因素造成的农业市场的巨大波动，从而给社会带来诸多不安定因素。农业上市公司的发展需要一定的外部资金作为保障。

2.社会性和产业关联度高，为内源融资提供了广泛来源。农业上市公司的产品通常会直接关系到人民生活的方方面面，体现出较强的公共性和社会性。随着科技、经济、商业的发展，农业产品的供应链已从单一的只由农业部门供给的方式，扩展到经由农业部门和商业部门等多渠道供给。农业上市公司利用农产品深加工、延长产业链等企业业务发展契机，增强企业实力，扩大内源融资，从根本上改善农业上市公司在证券市场的不利地位。特别是在金融危机的不利形势下，这样的改变显得尤为重要。

（二）内部原因

1.股权结构不合理，影响融资偏好。目前，我国农业上市公司虽在政企分开的转型中基本完成公司制，但它们和国内许多上市公司一样，股权结构不合理，一股独大的现象十分严重。在这种情况下如果企业又缺乏较完善的监管和激励机制，公司经理人可以按照自己的意愿和价值取向选择融资方式、安排融资结构。从自身利益出发，经理人会偏好股权融资。

2.企业募集资金使用效率低，非农扩张严重。农业上市公司对募集到的资金使用效率普遍低下。资金限制、盲目投资、“背农”现象比较严重。农业行业本身属于弱质性产业，在激烈的市场竞争中，企业为将资源有效地配置到经济效益较高的部门，必然会选择转型甚至转行的方式，即将投资转向非农领域。一些企业即使没有立即转型，也已经将大量的资金投入非农产业，以备不时之需。

四、优化农业上市公司融资结构的策略

（一）提升企业实力，增强内源融资

农业上市公司内源融资比例低说明企业盈利能力差，扩张能力较低，加之盲目追求项目规模的心态，导致他们对外源融资依赖过高。而农业上市公司又是农业产业化发展的先锋，也是国家新农村建设的关键力量。一方面农业上市公司应利用国家给予的优惠政策迅速壮大自身实力；另一方面，国家也应对其独立性加以引导，让企业在市场经济中不断地自我调整，从企业的激励机制、资本结构、技术创新等方面着手，提高盈利扩张能力，改善融资系统，从根本上改善内源融资比例。

（二）加快信贷改革，建立农业企业贷款配套政策体系

加快商业银行，尤其是国有商业银行的信贷机制改革，建立与农业企业贷款配套的政策体系。国有银行要针对农业上市公司现有的结构、产业和技术特点，根据实际情况发放贷款，同时加强信贷投放激励机制的建设。此外，辅助以信用评级等手段，保证贷款归还和灵活发放。

（三）规范证券融资市场，保障农业上市公司正常股权融资行为

随着我国证券市场的不断发展，上市公司的多寡很大程度上成为衡量地方政府经济发展的“业绩”。各级地方政府想方设法帮助企业“包装”从而满足上市的目的，而不管企业自身条件及其偏好。农业企业融资行为一定程度上受到各级行政力量的干预，使融资行为与融资啄序理论产生偏差，造成部分企业完全依赖外源融资发展。所以，政府减少对农业上市公司的过分干预，加强企业在证券市场的独立性，适应市场发展，才是农业上市公司股权融资合理化的有效方式。

参考文献：

1.陈珏宇，叶静雅.现代企业资本结构理论研究及其发展[J].广西大学学报（哲学社会科学版），2008，（6）.

2.方洁.融资制度绩效的信息经济学分析[J].经济问题，2004，（7）.

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关键词：城市基础设施 财政投融资 瓶颈策略

城市基础设施的基本概念

（一）城市基础设施的含义

城市是一个国家或地区社会、经济活动的中心，城市基础设施是城市赖以生存和发展的基础。城市基础设施项目是既为城市物质生产、社会发展，又为城市居民生活提供一般条件的基础性公共设施，是整个国民经济基础设施在城市地域的集结和延伸。

（二）作为公共物品的基础设施与私人物品的区别

对于一种纯粹的私人物品来说，物品Gv的总量等于每一个使用者i所拥有的该物品数Gi的总和，即：

Gv=∑Gi

式中Gv表示私人物品的全部供应量；Gi表示第i个人的消费量，i=1，2，……，n。这个等式说明，私人物品的供应量等于各个人消费量的总和。私人物品具有排他性，只由某人使用而不能由其他人使用，比如说衣服等。

对于公共物品来说，则有：

Gp=G1=G2=……=Gn

式中Gp表示公共物品的全部供应量；Gi表示第i个人的消费量，i=1，2……n；N表示社会成员的人数。

当一种公共物品再增加一个消费者时，其边际成本为零。公共物品具有非竞争性和非排他性。

城市基础设施建设融资的主要渠道及瓶颈分析

（一）财政投融资的资金来源及运作流程

1.财政投融资的资金来源。城市基础设施政府融资是指政府以财政手段，把资金从原所有者手中筹集起来，再分配给需要资金的城市基础设施部门。目前，财政投资的资金来源主要包括四部分：一是政府预算内支出，包括： 城市维护建设税、公用事业附加、中央财政专项拨款和地方财政拨款。二是政策性收费，包括过路过桥费、城市建设配套费和增容费及其他各种收费等。三是经营资源收入，包括土地出让转让、经营无形资产收入以及存量资产经营权转让收入。土地出让金一直是国家财政收入的一个重要来源，但土地是有限的。四是政府发行国债。近年来，银行贷款对城市基础设施的建设起了至关重要的作用，但随着经济的发展和投融资多样化的转变，又基础设施建设所需资金庞大，周期长，贷款比例过高会增大国家的金融风险，银行贷款所占的比例在逐步减小。虽然财政投资的比例在逐年降低，但依旧是我国城市基础设施建设的最主要资金来源。

2.财政投融资运作流程。政府为实现一定的产业政策和财政政策目标，通过国家信用方式把各种闲散资金，特别是民间的闲散资金集中起来，统一由财政部门掌握管理，根据经济和社会发展计划，在不以盈利为直接目的的前提下，采用直接或间接贷款方式，支持企业或事业单位发展生产和事业的一种资金活动被称作财政投融资。具体的财政投融资运作流程如图1所示。

（二）城市基础设施融资瓶颈分析

1.融资渠道单一，融资范围狭窄。自从我国城市基础设施开始建设以来，政府一直是工程建设投资的主体，政府的财政投入是其主要的融资渠道，政府的资金主要来源就是税收和土地买卖等，政府对城市基础设施投资的预算是有限的，但基础设施建设需要资金量非常大，因此，仅靠政府的投资是远远不能满足资金的需求。

城市基础设施的建设和发展的资金需求量大，经营性项目的资金回收难，周期也较长，所以风险也很大，相当一部分还是非经营性项目。所以说目前城市基础设施建设融资以政府为主要投资主体的投资结构是我国国情和体制发展的结果。

2.投融资平台不够完善。城市基础设施某些大型项目一直饱受资金困扰，有限的政府财力和投融资能力与全面加快发展建设需求之间的矛盾十分突出。虽然在我国投融资平台数目惊人，但投融资理念比较落后，尚未形成良好氛围，平台主体实力不强，投融资能力明显不足，市场化机制也不健全，投融资体制不够完善，难以形成投融资运营合力。同时，相比世界很多发达国家，我国的金融市场及其衍生工具发展还非常落后，这也是我国投融资平台不完善的根本性原因。

3.缺乏投融资监管和引导性政策。在城市基础设施建设中，政府一直扮演着主体投资者的身份，而缺乏出台相关的投融资引导性政策。引导性政策主要是指，对于那些投资基础设施建设的企业，政府要给予相当的税收优惠政策和奖励等，并形成完善的评价体系。引导性政策能够促使更多的金融企业或组织加大对城市基础设施建设的投资，从而达到积少成多的效果。政府对投融资的监管还很薄弱，缺乏高效率的调节机制，从而使得融资环境长期处于发展滞后的状态。

4.资金管理机制缺失。我国城市基础设施建设存在一个“悖论”困境：一方面，需要克服资金短缺、融资渠道单一，解决城市基础设施建设的融资瓶颈问题；另一方面，又普遍存在着城市基础设施建设资金利用效率低下问题，资金浪费现象严重。长期以来，政府一直是城市基础设施项目的投资主体，导致供热、供水、城市轨道交通等城市基础设施由政府部门建设和运营，这种很强的自然垄断性和市场失灵现象，造成城市基础设施建设资金管理的封闭性。在实际中往往导致城市基础设施项目建设的“三超”现象严重，即概算超可研、预算超概算、决算超预算，而“三超”现象导致的直接后果便是城市基础设施建设工程沦为问题工程，建设资金被大量浪费。

城市基础设施融资的策略

（一）转变政府职能

政府依然是城市基础设施建设的负责者、核心者和监督者。投资并不是政府的唯一角色，政府更重要的职能应该是为项目的建设起政策引导作用，提供更完善的平台和政策以保证城市基础设施项目资金顺利筹集，并能持续形成最优社会资源配置。

由于城市基础设施本身所具有的特殊性，比如说投资规模巨大、建设周期长、资金回收期长，以及其公益性、社会性决定了其建设资金来源主要为政府财政资金的投入和地方财政资金的筹措。对于经营性基础设施项目，政府可以通过特许经营权等方式引入民间资本投资，从而增加了资本的来源，又可以高效利用资金，拓宽了融资渠道，在加快城市基础设施建设的同时，政府也可以从中增加税收，可谓一举多得。

（二）BOT融资

BOT（Build-Operate-Transfer）直译为“建设-经营-转让”，它是一种债务和股权相混合的产权。当政府给予某些公司新项目建设的特许权时，这些公司同私人合伙人或者风险投资公司进行融资建设基础设施，并在一定时期内经营该设施来回收资金，赚取利润，到期后把此经营权移交给政府部门或者其它公共机构。一般情况下，BOT项目都必须经历项目确定和准备、招投标、特许权合同谈判、项目融资合同的签订、项目的建设、运营和移交等阶段。目前，西方发达国家采用BOT融资方式已经涉及到交通、电力、供水、市政建设等众多领域，它们的经济法律条件比较成熟，BOT项目运作规范，政策透明度高，因此， BOT融资成功项目也比较多。

我国BOT融资还是处于初级阶段。为了加快我国BOT融资的发展，应该从两方面着手：

首先，我国对城市基础设施项目BOT融资的管理可以选择以下两种模式：第一种是建立对国内所有BOT项目都适用的通用法规的管理模式；第二种是针对每个BOT项目的具体情况建立单独具有法律效力的协议。例如，中国香港就采用了后者，中国香港政府与五家电力公司签订了管制协议书，经香港“立法局”批准生效。

其次，政府应该是强有力的支持者，需要完善相应的法律法规，提供税收优惠，提供担保和外汇担保，应该合理防范项目风险，例如外汇、利率、通货膨胀、市场等风险。

（三）发行市政建设债券

市政建设债券实质上是指由地方政府或其授权机构发行，以地方政府信用为保障，筹集资金用于满足城市基础设施的需要，并承诺在一定期限内还本付息的债务性金融融资工具。2011年10月我国财政部《2011年地方政府自行发债试点办法》，标志着我国真正意义的地方市政债券发行的开端。

美国是市政债券发行最早、规模最大的国家，其州政府和地方政府从1812年就开始发行债券为城市基础设施建设筹集资金，并且金融债券市场的发展和城镇化同步进行。美国市政债券品种多样，流动性非常强，发行主体广泛，投资群体相当分散，因此，各种风险也随之降低。与此同时，美国政府提供的税收优惠政策也大大促进了投资群体的积极性，政府和金融机构主导的信用风险管理体系也非常完善。

针对我国特殊国情下促进市政建设债券市场的发展，首先，政府应当尽快建立和完善相关法律制度，包括市政债券的发行定价、交易、偿还和监管各环节，市场准入的机制，信用评级体系，信息披露制度的构建等。其次，建立市政建设债券的风险预警机制，这就要求完善信息披露和信用评级机制。最后，建立合理的偿债机制是为了保证债券到期还本付息，为此可以建立专门的偿债基金和清晰明确的责任体系。

（四）资产证券化融资

资产证券化（ABS）是指以目标项目所拥有的资产为基础，同时以该项目未来收益作为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券和股票来筹集资金的一种融资方式。ABS通过其特有的提高信用等级功能，使原来信用等级低的项目可以进入国际高档证券市场进行融资。它的过程是发起人将要证券化的项目资产进行组合，出售给特定的交易机构，由交易机构对投资者进行证券融资。

自20世纪90年代开始，我国已经尝试了资产证券化融资。1996年珠海高速公路债券成功发行了2亿美元，成为我国项目融资中不用国家担保、不用银行担保的典范。虽然已经发展了十几年，ABS更多的时候是作为融资的辅助工具，在城市基础设施融资上没有发挥出其优势。尽管目前我国资产证券化水平比较低，但可以适当模仿发达国家的模式，再根据我国国情，从宏观整体出发推动制度变迁，完善市场机制，对资产证券化融资进行规范化，ABS必然会成为城市基础设施建设的主要融资方式。

结论

目前我国城市基础设施建设正在不断快速地发展，随着投融资平台的不断完善和城市基础设施融资渠道进一步规范，未来我国将通过资本运作的方式为主，吸引民间资本投入，为城市基础设施建设提供融资服务。

参考文献：

1.刑恩深.基础设施建设项目投融资操作实务[M].同济大学出版社，2005

2.戴天柱.中国财政投融资研究[M].经济管理出版社，2001

3.杜君楠.西部地区农业基础设施财政投融资研究[D].西北农林科技大学博士学位论文，2012

4.郭继秋.市政基础设施项目融资结构优化问题研究[D].吉林大学博士学位论文，2010

5.张强，洪科，李远航.湖南省基础设施投融资体制创新研究[J].经济地理，2010（8）

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【关键词】应用技术大学 金融学 人才培养

一、引言

近年来，广东金融行业蓬勃发展，并以产业集群、金融渗透等各种方式，成为地方经济发展的亮点。2016年上半年，广东金融业增速达23.0%，金融对经济增长的贡献率达17.9%，拉动GDP增长1.4个百分点。金融产业链条不断拉长，金融产品不断衍生，使得金融机构和金融业务活动日益复杂化，对金融学专业人才的数量和质量提出了新挑战。与之相应，金融专业人才培养也从过去的研究型精英式教育开始日趋大众化。这就要求地方性应用技术大学培养出能将理论与实践融一体处理各类金融问题的复合应用型人才。因此，培养应用型金融专门人才，为地方经济发展构建切实可行的金融专业人才体系，成为学界和社会所广泛关注的热门课题。

本文拟以广东白云学院为例，从实际调研出发，通过对金融学专业人才培养的市场需求调研材料分析，梳理金融学专业建设的需求问题，分析新时期应用技术大学金融学专业群人才培养的途径、模式和具体建设思路，最终提出切实可行的操作方案，以充分发挥金融学各专业优势互补、资源共享的优势，发]专业群规模效应。

二、金融学专业群建设的社会需求分析

通过对与白云学院合作的各类银行、证券、保险、理财等金融机构及相关用人单位展开重点调研，通过座谈、问卷等形式了解对本专业学生知识、能力、素质方面的评价及要求，认为现阶段金融学专业建设人才培养呈现出如下社会需求。

（一）职业能力市场化，课程体系设置要求与时俱进

近两年，国内金融市场和金融环境都有了不同程度的改善。与之相应的金融学专业也成为了近些年来高考生报考的热门领域。但白云学院课程内容多为金融基础理论、专门知识和学术型论文的撰写等，对于金融学实验、实际操作能力等相关知识的设计严重不足。致使学生所学的金融专业知识与企业和市场的金融知识需求之间不能完全对接。在白云学院的专项调查过程中，部分用人企业和已经毕业的往届毕业生反映，现有的课程设置内容不是很科学、不能与时俱进，很多已经在市场上流行的知识需要企业对实习生进行再次培训，而部分所学课程内容与应用实践没有直接联系。迫切需要应用技术型大学紧扣市场需求，调整专业课程体系设置。

（二）职业分工细化，学生要求更高的实践操作能力

近年来，金融理财观念开始深入人心，致使广东省金融学专业人才的需求量增大。国内外已有经验表明，具有扎实的理论知识和丰富的实践能力的金融学专业人才，才是金融行业发展的首要资源。但在传统的金融学专业培养模式下，学生对于金融学理论知识的掌握较为扎实、具有较多的研究分析能力，但实务操作能力往往较为缺乏。如在调研过程中，广东白云学院的战略合作伙伴广州白云民泰村镇银行、民生银行在招收实习生时，就明确表示希望能招到接受过银行信贷业务培训，能够尽快上岗开展业务，以便实习生在实习工作中尽快进入角色展开业务操作，降低企业新老衔接培训成本。再如与该学院长期合作的广东省上华贵金属有限公司、鑫本集团，对于实习生的要求也表现为要熟悉期货、现货等金融工具的实盘操作流程，能进行深度分析，并能为客户提供有用信息和快报。再如与该学院合作的中国平安集团，对于实习生在保险营销与实际调研方面的实践能力均有较高要求，要求学生能独立开展外调并形成完善的调研分析报告。

（三）职业环境综合化，学生素质要求进一步提升

金融行业具有涉及面广、知识体系复杂等特点，决定了该行业的从业者需要具备更为广泛的综合知识和技能。如既懂得各类金融工具的基础理论知识与核算，又熟悉市场中各类型金融工具的实际操作与业务流程；既能够独立开展专用金融业务，又能进行金融核算系统的计算机编程；既熟悉银行柜面的对私、对公等基本业务，又能及时有效提供售各种理财服务等；既熟悉业务，又懂得沟通营销等。在调研过程中，如广州白云民泰村镇银行对于金融学专业学生的商务礼仪和沟通能力要求非常高，但白云学院并没有对学生进行专项训练。在如中国银行招收柜员对于金融学专业学生的金融英语能力要求较高，以便完成各项对外业务，但在校生的金融专业英语能力没有得到有效锻炼，难以满足中国银行的实习目标要求。未来一个时期，中国资本市场将进一步改革，特别在广东沿海地区，更是未来中国金融行业混业经营的改革前沿阵地，职业环境综合化和职业能力复合化，迫切需要人才培养全面化、综合化，才能有效应对未来多元化的金融业务需要。

三、金融学专业群建设存在的问题分析

金融产业集群飞速发展的背后，是金融专业化人才需求量的空前增长和更加细化的分工。新形势下，金融行业的发展将需要各种既有理论知识又具有实践能力的金融专业人才。然而，只有少部分金融专业院校设计了与实践紧密结合的课程体系与人才培养方案，多数院校、特别是综合类院校的金融学专业依然以理论和金融精算为主、应用型金融人才为辅。金融类专业人才培养整体呈现出专业分工不够细化、培养人才模式单一、实践环节不够具体等问题。具体表现为：一是职业群体分工不够细化，学生专业程度、细节培养不足。难以体现应用技术型大学培养学生的特色和目标。二是金融综合素质培养缺失。学生在外语、计算机、数学、法律、商务礼仪、市场营销等方面的综合能力不足。三是课程群体系设置与行业需求之间存在错位，理论实践不能实现无缝对接。尽管课程设置中有《证券投资学》、《金融衍生工具》、《金融市场学》等基础课程，但对于学生动手能力、实践能力有重要作用的实践性教学课程开设相对缺失。学生对于证券实时行情分析与交易模拟、商业银行柜面业务、保险实务模拟等实务活动并不是特别熟悉。

四、新时期应用技术大学金融学专业群人才培养的方案设计

（一）明确应用型大学课程体系

地方经济发展需求和学生成才需求是应用技术大学金融学专业人才培养的两大参考坐标。现阶段，应结合现阶段市场对于金融学专业对应岗位的要求，坚持以能力为本位，优化现有的课程体系设置，以能力为向导，以就业岗位要求为标准，建立体现不同培养目标的模块化课程体系。并适度引进市场热门的和企业急需的现代前沿金融学专业基基础课成，突出对现代新形势下热门知识的补充与培养。使学生既懂得金融理论基础满足高端岗位职业需求，又要掌握实操能力成为普惠金融的力行者。

（二）校企合作培养创新型实践人才

以市场为向导，以企I岗位为标准，整合利用学校已有的金融学专业建设基础，评估学校金融学专业建设的优势和劣势，开发、引进和利用企业实践条件，推动政产学研合作，已成为未来金融学专业建设的方向和目标。因此，积极推动学院与广州当地各类银行、证券、保险、信托投资和基金公司等金融机构就课程设置、师资队伍建设、实训基地建设等方面展开深度合作，是实现应用型、创新型实践金融学专业人才培养的关键。并通过金融学专业导论、校内集中周实习、校内仿真综合训练、校外专业实习、金融专题调研、校外毕业实习、毕业论文真题真做等各种方式，完善实践型人才培养链条，打造新型实践人才。

（三）完善应用型师资队伍建设

学校与企业紧密合作，以岗位职业能力需求为导向，展开互聘互用。学校可以通过积极引导各专业教师利用假期、课余时间，深入金融机构进修、实践等方式。同时在校内组建由金融机构实际工作者实际参与的专业指导委员会，并通过柔性合作等方式，聘请有丰富实践经验的行业专家、投资经理担任兼职教师、直接从事教学活动、参与课题开发和指导学生论文等，充实专业课教师队伍。建设1支适应校企联合教育的“双师型”教师队伍。保证在岗学生95%以上配备有企业导师。

参考文献

[1]黄淑兰.地方本科高校构建复合应用型金融人才培养课程体系思考[J].学术问题研究，2016（1）：71-76.

[2]王认真.地方应用型本科高校金融学专业人才培养创新探讨[J].绥化学院学报，2013（8）：61-64.

[3]闫怀艳，万佳.独立学院金融学专业应用型人才培养教学体系构建[J].经济研究导刊，2014（18）：59-60.

[4]李丹，高丽峰，宋永辉.校企联动下金融学专业人才培养模式的构建研究[J].科学中国人，2015（5）：214.

篇9

摘 要：政府融资虽属敏感话题，但已成为地方政府发展的必然选择和公认事实。2016年“十三五”开局，县级政府融资工作通过前五年的尝试和探索，已具备了较为成熟的经验、思路，成绩不菲。但随着融资体量的不断放大、融资模式的日益多元、融资对象的日益复杂，融资工作暴露出许多新的问题，遇到了很多新的困境。本论文以贵州省罗甸县为例，旨在系统分析当前县级政府融资现状和困境，为深化投融资改革提供建议。

关键词：融资；债券；融资平台；债务率

一、罗甸县融资工作发展与现状

（一）“十二五”奠定基础

“十二五”是罗甸县政府性融资工作改革创新的五年。经历近10年的“静默期”，2012年罗甸城镇化建设开始发力，并逐步步入快车道。政府性项目融资工作也同时起步发展，融资机制不断完善，融资成果逐年刷新。截止2015年，“十二五”罗甸县政府性项目融资总额20.56亿元。其中2015年末_甸县政府性项目融资总额13.06亿元，实现同比增长331.03%。期间，融资工作经历四大变革：

一是2012年9月县政府金融办成立，并从高校引进硕士研究生4名，经济金融专业人才5人，融资团队实现专业化变革；

二是“财政保基础、融资保发展”的发展观念不断清晰，县级融资工作领导小组、融资工作制度建立健全，县金融办具体负责的“一个口子进一个口子出”工作统筹机制和每周一调度信息报送机制日益成熟，融资行为实现规范化变革；

三是债券、租赁、基金、“投融建”等新型融资手段陆续应用，直接融资和间接融资的双轮启动模式逐步成型，融资方式实现多元化变革。

四是陆续成立红水河、水投、旅投、农投、工投等14家职能明确的政府投融资平台和1家政府融资担保平台，投融资功能更加全面，投融资主体实现体系化变革。

“十二五”融资工作成果支撑了一大批重点项目建设，主要有：罗甸县一中、城东新区土地收储、城西大道、中医院新院、公墓等，所发挥经济拉动和社会民生效应显著。2015年取得的13.06亿到位资金，也为全县“十三五”发展开局，奠定坚实基础。

（二）2016年开局良好

为充分做好省州旅发大会和脱贫攻坚资金保障，2016年罗甸县确立融资目标任务为30亿元，并不断加强了同政策性银行和域外证券机构、资产管理公司的合作交流，融资视野不断放宽，融资强度不断增大，工作取得良好开局。截2016年至9月末，全县正在开展融资的政府性项目48个，项目总投资173.68亿元。已授信项目31个，授信总额48.90亿元，到位资金16.41亿元。

（三）未来五年融资需求预测

“十三五”期间，罗甸县肩负“脱贫攻坚”和“同步小康”战略重任，在发展“高压”下，融资需求大幅增长。根据年初十三五规划项目投资概算，未来五年融资需求至少在100亿元以上。

二、存在的问题

（一）融资方式创新力度大但成效并不显著

2015年以来，罗甸县在保障银行间接融资的基础上，不断加强融资工作开放力度，加强同招商证券、长城证券、国海证券等全国知名证券公司的洽谈和合作，采用债券、基金、信托等形式开展融资，创新力度明显，但成效并不显著。尤其是在信托方面，除基金外，目前尚无真正意义上的成功案例。

（二）投融资平台资信水平低导致融资能力不足

随着融资工作的不断升入，投融资平台融资能力弱问题不断显现，尤其表现在发债方面。发债具有融资规模大成本低的特点，逐渐成为政府主流融资渠道之一，但公司债、企业债等主要券种对融资平台公司的资信等级要求在AA-级以上（级别低销售难度大）。在全县14家平台公司中，仅有红水河公司具有AA-评级资质但属于银监会监管平台，不得发行公司类债券。此外民生公司资产规模较大，成立以来的现金流也较为充足，但要达到AA-以上还需提升平台等级和资产包装。

（三）储备土地不足导致抵押物缺失

不论政府融资方式如何变化，银行贷款，尤其是政策性银行融资始终是基础。但银行融资最大特点需要提供实物（一般为土地）抵押，目前全县已基本没有可供抵押的土地。

（四）项目审批手续办理不及时

项目审批手续不完善是造成目前融资问题的根源，直接造成项目融资倒逼项目审批的被动局面。在全县目前开展的48个融资项目中，有90%以上的项目手续均不完善。项目审批手续的不完善，一方面造成项目贷款审批返工率高，融资进度缓慢。另一方面在资金使用上难以满足金融机构资金监管需要，资金使用困难。

三、工作建议

（一）抢抓政策机遇，充分赢取政策“红利”

“十三五”是全国全面小康和脱贫攻坚的关键节点。中央及省州出台了一系列金融扶贫优惠政策，支持贫困地区发展。如：证券业协会提出的“一司一县”结对帮扶行动；保监会在贵州建设“保险助推脱贫攻坚”示范区活动；贵州省人民银行推出的“绿色金融示范县”创建政策；贵州省金融机构“五个全覆盖”行动；以及国开行与农发行等政策性银行脱贫攻坚行动等。罗甸县作为国家级贫困县，要紧跟政策导向，抢抓金融政策性机遇期，加强与各类金融管理部门和金融机构的沟通对接，充分赢取政策“红利”。

（二）抓好项目前期工作，保障后续融资畅通

“走好第一公里，才能保障最后一公里”。针对出现的项目材料内容不对称，资金使用困难等问题，主管部门和项目业主要在项目前期工作上做扎实。一是要加大项目前期推进速度，在项目类型、项目规模等方面有针对性进行项目包装，做好项目储备，不断提高申报项目的成功率。二是以项目为基础，以需求为导向，根据项目特点，精准申报、充分对接，加快授信项目的资金拔付率。三是创新融资模式，推行“代融代建”新模式，确保急需启动建设的项目及早开工。

（三）深化投融资平台改革，做强自身融资实力

深化投融资平台改革是当下罗甸县项目融资的内在需求的必然选择。具体的改革方向为“一团两系”：

一团即组建1家AA-或AA级以上投融资集团，总资产规模50亿元以上，以满足政府融资需求职能为主。具体职能分为：适应日益多元的市场融资渠道，在保障银行基础融资职能基础上，充分借助各类融资工具，满足政府项目投融资需求；进一步降低政府融资成本，改善政府债务结构，满足地区可持续发展需求；提升县域国有投融资平台品牌形象，谋求与社会资本更领域的交流合作。

两系即州级子公司平台体系和县级实体化平台体系。

1.州级子公司平台体系：形成以红水河公司为主，水投、旅投类平台共同参与的州级子公司投融资平台体系，总资产规模50亿元以上，以参与州级融资计划为主。具体职能分为：以母公司为纽带，响应全州国有投融资平台转型发展号召，满足州级平台公司集团化整合需求；加强与州级投融资平台的交流合作，争取全州项目融资份额；借助州级母公司平台资产实力和资信水平，提升自身投融资职能。

2.县级实体化经营平台体系：形成以罗甸县兴龙城镇投资开发有限责任公司为主体的县级实体化经营平台体系，总资产规模50亿元以上，以投资政策性支持和主导产业项目为主。具体职能分为：盘活县级国有“僵尸”企业，处置各类国有不良资产；紧跟宏观政策导向，带头发展电商、大数据等新兴产业，起到先行先试作用。带头发展特色旅游、农业及宝玉石加工等政策主导产业；财政创收。

（四）合理选择融资工具，保障融资效率

近年来，在“金融工程”带动下，市场上可供选择的金融产品日益丰富，但可供政府融资选择的非常有限，多数产品是针对市场需求开发，并不适合政府融资需求。在融资工具选择上应该遵循以下两个原则：一是选择政策扶持型金融产品。以发债融资为例，应选择企业债、项目收益债、专项债等由发改委审批备案的债券类型。此类债券出现初衷在于支持地方政府城镇化建设，在融资申报、审批过程中会充分考虑地方政府投融资平台的现实困境，融资包容性强。二是选择票据质押类金融产品。贷款担保主要分为：抵押、质押、保证三种。目前罗甸县可供抵押的房产和土地已经非常紧缺，未来融资过程中可以多在“票”上下功夫，借助应收应付账款质押、回购等方式开展融资，缓解实物抵押物不足压力。

（五）加强机构统筹，完善融资要素保障

加快国资金融办组建工作，尽快形成融资工作合力。充分发挥县国资金融办职能，健全机构设置（如：党支部、工会等），充实完善人员配置、改善办公场所环境。建立完善融资工作领导架构、联络沟通平台、项目申报程序、资金流转规程、考核奖惩机制等配套制度。

参考文献

[1]汪星.新常态下地方政府投融资平台转型发展探析[J]. 企业改革与管理. 2016（18）.

[2]王园园.地方投融资平台市场化运作的思考[J]. 内蒙古财经大学学报. 2015（04）.

[3]吴凡，祝嘉.新形势下地方投融资平台规范发展的思考[J]. 电子科技大学学报（社科版）. 2015（01）.

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一、上半年工作

（一）特色工作

1、印发自档（2009）13号《关于收集反映60周年暨*市建市70周年历史档案资料的通知》。深入到各区、县及市级近30个单位收集反映60周年暨*市建市70周年历史档案图片资料700余张。

2、为庆祝*市档案馆成立50周年，主办了《兰台之歌》主题文艺晚会，编辑出版了《传承历史服务现实——*市档案事业发展五十周年回顾》画册。

3、与市科技情报所筹备，利用档案载体立项，加快我市档案馆馆藏档案数字信息化进程。

（二）日常工作

1、2009年上半年共抢救档案1880卷，167331张，完成目标任务的47%，档案著录1982条，完成目标任务的49.5%。

2、按照省下达的档案工作规范化管理目标任务，年初以自档［2009］28号文制定下发了《关于对纳入2009年档案工作规范化管理达标晋升和复查单位进行验收的通知》，对2009年纳入市、区、县档案工作规范化管理及复查的档案馆、机关、事业、企业、科技事业单位进行了安排部署，明确了验收、复查的时间。2009年上半年，全市共完成5个单位档案工作规范化管理达到省级标准。其中*电业局、*市精神中心（市五医院）为省一级，市委办、*电业局沿滩供电局为省二级，市畜牧局为省三级。

3、为全面推进依法行政工作，以自档（2009）26号印发了《*市档案局全面推进依法行政总体规划》。对金融、保险、证券、邮电行业的15个单位开展了专项档案行政执法检查，纠正了一些档案违法行为。深入自井、富顺开展档案“两个体系”建设和家庭档案建设工作的调研。

4、为加快社会主义新农村建设，加强对民生档案的监督、指导，我局以自档[2009]25号文印发《*市社会主义新农村建设档案管理暂行办法（试行）》及市、县（区）、镇（乡）、行政村社会主义新农村建设文件材料归档范围和文书档案保管期限表，下发县（区）档案局执行。

5、为纪念建市70周年，我局自2008年初接到编写《因盐设市纪录》一书任务后，工作人员夜以继日的工作，2009年3月底完成初稿，经修订、校对，一本45万余字的《因盐设市纪录》一书已交付出版单位正式出版。

6、党务、党建、党风廉政建设、行政效能、社会维稳，做到领导重视，机构健全，年初有工作计划，工作有记录，未发生安全事故，无违法、违纪行为发生。

7、积极全面落实科学发展观各项工作，深入社区、企业、农村开展调研，寻找档案工作如何为社区、企业、农村服务的切入点。

8、草拟、论证、修改了《*市家庭档案管理办法》、《*市中介组织档案管理办法》2个规章。与相关部门协调筹备*市民营企业档案工作会议，并草拟了相关材料。

9、四川省重点档案抢救川南片区现场交流会3月在*圆满召开，接待与会代表100余人，得到省档案局的表扬。

10、四川省经科档案工作协作组第四组档案学术暨经验交流会于2009年4月22——23日在*顺利召开，交流学术论文13篇，接待与会代表70余人。

11、安全保管馆藏档案、资料36万卷、件。安全检查2312卷，提供修复档案1087卷，接收进馆档案548卷，资料96本，整理资料1016本，完成了建市70周年三本书涉及档案解密及相关单位协调解密工作。

12、接收原市体改办档案文书、财会等档案1200卷，接待查阅咨询利用者60余人次，收集现行文件120余份，上传40余份现行文件到*市档案局网站。

13、积极参与落实市纺织厂等4户国有企业政策性破产档案处置工作。

14、完成*市档案馆爱国主义教育基地参观接待任务，共接待参观者400余人。

15、完成建市七十周年大型图片展承办、制作的前期准备工作。

16、规范整理檀木林宾馆和*市劳教所等单位的档案近20000件。

二、存在问题

1、个别单位及个别领导对档案工作重视不够，认识上存在差距。致使出现档案不齐全、完整和规范。

2、档案工作人员不足且多为兼职，年龄偏大，知识面窄，不适应档案工作信息化要求，工作开展有一定难度。

三、下半年工作打算

1、围绕市委、市政府的中心工作和“四川省2009年度档案工作目标管理责任书”，逐条检查，确保我局全面完成省、市目标任务。

2、根据四川省发展和改革委员会、四川省档案局联合印发的川发改投资（2009）482号文件《关于编制县级综合档案馆建设规划的通知》要求，全面、准确、完整、及时的编制我市区、县档案馆库建设规划和上报审批工作。