初创企业的财务管理制度范文

导语：如何才能写好一篇初创企业的财务管理制度，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】创业 企业初创期 财务管理

一、 做好企业初创期财务管理的重要性

（一） 企业初创期财务管理特点

企业初创期指的是企业的初始起步阶段，这个时期对于企业来说非常重要，这一时期的发展对企业以后各个阶段都有持续的影响来。企业的成长包含几个阶段，每个阶段都具有一些独特的地方，这些独特之处决定了企业初创时期的财务管理理论与实务上与其它各阶段有所区别。在企业初创时期，企业经营和管理，都可以用“简单”和“艰难”两个词来形容。“简单”主要体现在企业的内部管理和组织结构简单、粗线条以及业务单一这几方面，“艰难”则主要体现在企业市场开拓和求取发展上面。这一时期，业务少导致会计业务量小，为了节约人力成本和提高管理效率，相当多的企业只设出纳，会计则请兼职人员，会计核算制度非常不健全。且在很多创业者看来，财务在这一时期的功能就是管好钱。

（二） 做好企业初创期财务管理的重要性

财务管理（Financial Management）是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单地说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。财务管理讲求成本效益原则，使企业资金更有效地为企业带来效益。创业是一个复杂的过程，从企业最初的资金筹集，企业运行中的资金运用，再到税后利润的分配，债务的偿还等等，这个过程从始至终都与财务管理关系密切，或者换句话说，做好企业的本质就是做好企业财务管理工作。

在企业初创时期，财务管理在企业管理中的重要地位是不容忽视的，具体而言，主要包含以下三点：

（一）资产管理

企业的资产管理包括了企业的流动资产、原材料、产成品、固定资产、应收应付账款等管理内容，首先，企业初始期一般不会设有仓储等财务管理部门，销售部门也没有明确的职责管理资产。因此，一方面，企业资产很容易流失，而一旦流失对初始期的企业则是重大的打击；另一方面，财务管理可以起到记录并及时审核企业资产价值的重要作用，因此资产管理是企业管理中的重要任务。

（二）经营管理

企业的经营管理分为成本控制和总利润控制两方面。企业的各项成本虽然发生在企业的各个人员各个部门中，企业的利润虽然这要取决于销售部门和科研部门，但是最终都需要财务部进行核算，化为货币形式，才便于企业调整和进步。因此做好财务管理对初期经营尽快盈利起着重要的作用。

（三）投融资管理

企业的投资、融资计划主要包括每次投资项目的策划与执行。处于初创时期的企业，通常现金流短缺，没有办法扩大规模，形成规模效应，降低成本，最快实现盈利。如果对未来的现金流、利润增长等做出了合理准确的财务预测，则可能会给企业带来投融资机会，加快企业的成长。

总之，企业初始阶段，绝不能因为自身规模较小，业务单一，利润较薄，就忽略企业内部的财务管理。

二、企业初创期财务管理中存在的问题

（一）会计监督不到位，没有起到应有作用

外部监督和内部监督基本上都是流于形式，均没有起到实质性的作用。一方面，企业在初创时期基本上没有设立专门的会计监督岗位，大多是由企业会计人员或者企业所有者或其亲属担任该职，缺乏了设立该岗位的意义导致内部监督几乎是按照企业决策者的意图监督，而不是按照会计法规监督。针对刚开始创业的小企业，政府和社会的外部监督严重缺乏，企业初创期由于其对税收贡献较小，业务较少等原因，不能得到税务部门及其他外部监督机构的重视，严重缺乏外部监督。

（二）财务管理权力集中、企业所有者随意操控

企业初创期多半为个人所有或者合伙人所有，总之是私营性质的，企业的经营者同时为企业的所有者，财务大权通常都被其独揽，可以随意操控，是企业的财务公私不分，随意性很大，无法发挥出其应该具有的计划、预测、决策、控制等职能。

（三）财会管理人才缺乏，财务会计工作质量差

企业初创期由于资本限制，通常以业务人才为主，极少高薪聘用专业的财会人员，因此专业财务人才短缺，各企业情形千奇百怪，有些单位是不设会计专岗，由企业所有者会计财管一把抓；更多的则是聘用的会计人员专业素养低，只是单纯会记账算账，甚至还会在这些基本工中出现纰漏；更有甚者，近几年来，一批专门为出创业的小企业做代记账、代报税的公司出现，与很多企业为单纯的雇佣劳务关系，对企业的财务风险管理等简直是无从谈起。在如上所述的种种情况下，根本就不可能保证企业会计核算的准确性以及财务管理的科学有效性，更没有办法通过对企业未来的现金流、业务量、利润等做出合理的预测以帮助决策者分析决策和给予投资者事实依据。

（四）企业会计核算机制以及财务管理机制不健全

企业在初创期一般都不会花费时间精力、人力物力去建立健全的，能有效控制企业财务风险的财务会计管理核算机制，通常局限于少数人员简单地记账、算账、管钱，应付外部报账的需要，财务管理在企业风险管理当中应当起到的作用并没有发挥出来。

（五）会计造假普遍、财务违规违法现象严重

许多企业在初创期资本不充足，业务不成熟，存在大量需要投入资金的方面，因而很有动机进行会计造假。另外，企业初创期财务会计管理力量薄弱，内部财务会计管理机制不健全，加之外部监督不力，致使企业财会违法、违规现象严重。很多企业都直接无视国家的法律法规，乱搞非法筹资和非法投资；胡乱摊销企业各项成本以及发生费用、私自调动项目；为了偷税漏税或其他非法目的而在会计凭证、账目上故意弄虚作假，使会计信息严重失真者。这些会计信息的失真与初期账目的混乱，给后来的投资者造成误导。更值得一提的是，这种财务作假的歪风大有越演越烈的趋势，并没有得到有效的遏制。

（六）企业融资能力差、风险控制能力差

有数据表明80%的企业在其初创期会计报表不真实或者根本就没有会计报表。另外，企业本身在初创期就是高风险期，很多银行等投资机构不愿意向他们发放贷款，再加上一些企业存在逃避银行贷款债务、多头抵押等情况，严重降低了这些企业的资信等级，使投资机构对其缺乏信心。

三、对策及建议

（一） 建立完善的企业内部财务管理环境和机制

1.建立健全的企业内控制度

很多企业，无论国外还是国内，在初创时期都具有明显的家族性质，主要表现为，企业管理人员主要是家人或朋友，并且都身居要职且身兼数职，甚至是互不相容的职位，如会计与出纳；另外，还表现为决策独断专行，缺乏科学依据，因为权力由少数利益相关的家族成员掌握。并且，企业所有者往往不具备财务管理或会计核算等专业知识，没办法进行有效的财务风险管理，极有可能导致企业偿债能力不足等情况的发生，降低企业的资信等级，影响今后的投融资项目。鉴于此，企业初创期就该实行产权主体多元化，将经营权与所有权分开，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。加强公司治理是完善财务管理的必要基础。

2.建立健全的财务管理制度

在企业创设之初，企业所有者就应该认识到财务管理制度建设的重要性，及早地建立一套合乎法规且适合自己的会计核算体制和内部财务监督管理机制。设立专岗专位，安排专业人才入职，且定期地安排相关人员，包括自己在内进行财务知识以及相关法规的培训。坚持不乱做账不做假账的原则，为投资者和监管部门提供真实完整的财务信心。

3.企业初创阶段的融资管理

企业在初创阶段，总是难免需要向通过各种方式筹集资金，企业在做筹资计划的时候，一定要根据企业自身的实际情况，考虑企业未来的偿债能力、业务发展等，确定适当规模的筹资规模。正如大家所熟知的那样，融资是需要付出代价，支付各种有形或者无形的成本的。如果，融资规模过小，显而易见，融资成本将很难被有效地摊销，不划算且可能无法有效地完成企业的阶段性目标和大型项目；相反的，如果一味图钱多，融资规模过大的话，会造成企业总的融资成本总额过高，造成企业高负债的局面，也会导致资金的浪费。

4.企业初创期应谨慎投资，注重投资风险管理

企业初创阶段，资金实力并不雄厚，所有资金应该用在刀刃上，不应该以投机为目的，随意投资，造成资金的浪费和业务分散。当企业着实遇到比较有牟利空间的项目，考虑投资的时候，应该以科学的风险管理理论来分析企业在目前的形式、所处的阶段下的风险承受能力，再全面考查意向投资项目的风险程度之后，再做决策。另外，个人投资者遵循的分散风险这一理论仍然适合处于起步阶段的小型企业，并尽量进行中线或短线的投资，确保主营业务的现金流需求。而对于高风险和资金量需求占比很大的项目，建议主动采取回避的态度。

（二）加强外部监督机构对企业初创期的财务监管

从外部监管的角度来分析，主要可以从以下方面加强对企业初创期的财务监管。首先，健全会计法规，加大惩治力度，减少企业初创期财务管理的随意性。通过立法确立会计主体和法律责任，加大对违法行为的惩治力度，以规范创业企业相关人员的财务管理行为。其次，加强政府监管，规范会计基础工作。财政部税务部门以及审计部门都要各司其职，尽到监管责任。最后，还应该强化中介机构的社会监督作用。充分发挥会计中介机构对民营企业会计信息的社会监督职能，让会计师事务所成为民营企业外部监督的主导力量。同时，对注册会计师的审计工作程序和质量进行监督，促进会计中介机构提供客观、公正的社会服务。

参考文献

[1] 岳正坤.湖北创业企业培育存在的问题与建议[J].武汉金融，2009（09）.

[2] 王继尚，于宁峰，杨敏.营造创业企业间的互惠共生环境[J]. 中国高新区，2004（12）.

[3] 肖美英.论创业投资的理财特征[J]. 事业财会，2001（03）.

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【关键词】初创企业 财务管理

“双向选择，自主择业”，在这种就业背景下，越来越多的大学生走上了自主创业之路，实现自我价值。国家和各级政府出台了很多优惠政策鼓励大学生积极创业，教育部、劳动与社会保障局、各大高校等都给大学生创业营造了好的创业环境，社会风险投资机构也对大学生创业有进一步的关注和支持。但是大学生创业过程中还是存在很多显然的制约因素，其中最主要的原因之一就是缺乏对财务的管理。财务管理简单的说就是组织企业财务活动，对财务关系进行处理的经济管理工作。它是企业管理活动的一项重要组成部分，主要负责企业的筹资、资金营运及利润分配等问题的处理与解决。

一、财务管理在大学生初创企业中的重要性

财务管理是企业管理活动最重要的组成内容，但大学生在创业初期往往对财务管理认识不足，将重点放在产品的开发与经营上，忽视了财务管理在企业中的重要性，以至于成为大学生创业失败的主要原因之一。而财务管理一是有助于企业的发展。财务管理是大学生创业初期的薄弱环节，是限制企业做大做强的瓶颈。对于初创期的大学生管理者而言，缺乏相关的创业知识和创业实践，财务管理的水平低，会计基础工作薄弱。通常他们简单地把财务工作看作一种记账手段，不能很好地分析和利用会计信息，对财务也没建立科学的管理理念和做法，比如筹资成本、投资风险、赊销商品等存在一些不科学的做法，导致筹资成本高、投资风险大、赊销坏账多等阻碍企业发展的结果。二是有助于提升企业融资能力。大学生初创企业，规模小，融资的渠道窄，抵御风险的能力差，如果提高企业财务管理水平，可以合理安排资本结构，制定科学合理的财务战略决策，降低投资风险，优化资本结构，提高初创企业的融资能力。

二、大学生初创企业财务管理面临的问题

虽然大学生创业具有一定的有利环境，但是由于他们在创业初期存在经验不足、意识偏差等问题，而疏忽了对企业财务的管理，导致创业成功率低，总结起来主要存在如下问题。

1.对创业资金估计不足，企业缺乏流动资金管理。创业初期面临的一个最大问题就是资金问题。由于很多大学生缺乏经验，缺乏对市场细致调查的情况下，对项目资金进行了一个大致的估计就开始启动项目。殊不知，公司一开张做什么都要花钱，但是进账之前没有一个创业花钱的前期计划，没能注意节约成本，控制好一个时间段的开支，往往容易造成资金不足，企业开业没多久就背上了资金缺乏的包袱。反之，有些企业却又出现资金闲置，造成资金浪费的现象。还有的初创企业采用商业信用促销，但由于应收账款管理水平有限，很多货款无法如期收回，因此也常造成资金流动不畅，资金链断裂。

2.公司缺乏基本的财务制度，缺乏专业的会计。创业之初，在财务的管理上，公司陷入比较尴尬的境地。一种是缺乏财务管理意识，创业者重经营轻管理，尤其是财务的管理。比如说会出现个人说了算、对人不对事、任财务唯亲等诸如此类的现象，财务制度不健全，财会人员不专业，这导致财务人员无法利用公司的会计资料为公司的财务战略做决策；二种是财务管理有清晰的认识，能认识到它的重要性，积极聘请专业的会计。但是新创的公司在实际运作中，财务量少而简单，导致财务人员由于无事可做或者觉得没有挑战性而出现频繁的更替现象；三种是请记账公司的人员记账，但是由于记账人员或是新手，或是一人服务多人的原因，记账只是完成记账这一事情，并不会对公司的会计资料进行汇总分析，更别说帮助公司制定财务战略决策。

3.融资的渠道单一，资金投入多，产出少。大学生创业由于资信水平低、偿还债务的能力弱，同时又缺乏相应的资产抵押，以至于很难获得银行贷款，资金的来源主要是创业者自有资金和各种风险投资。利润最大化是每个企业财务管理的最终目标，但是由于上述的种种原因，银行即使同意贷款也会因为高风险而提高银行贷款利率，从而提高了筹集资金的成本。企业成立之初，由于产品质量暂未稳定，商场销售渠道还有待打开，因此现金的流出很容易超出现金的流入。

三、解决大学生初创企业财务管理的几点对策

1.高校应加强大学生创业教育，培养学生的创业意识，构建相关知识体系。大学生创业不成功的原因虽然很多，但是没有创业的相关知识和创业实践是其最主要的原因。所以高校应该加强大学生创业方面的教育，增强学生的创业和企业管理能力。在讲授财务管理的同时，理论联系实际，增加创业的实例，增加风险投资、创业管理内容的培训，让学生在学习的过程中重点领会行业与市场、融资计划、财务预测、财务管理、风险控制等内容。同时建立创业中心等组织机构，将学生导入创业的环境，为学生提供一个与企业家、风险投资人、发明家、政府官员等各类人士沟通交流的平台。

2.加强学习，重视财务管理工作。财务管理是企业管理的核心，只有明确它的重要性，加强企业财务管理才能满足新形势下创业的需要。创业者要改变对财务管理的盲目性、随意性，对财务管理要有一个明确的概念。要将企业财务管理与家庭财务管理分开，建立科学合理的财务管理制度，比如财产清查制度、成本核算制度、财务审批制度等。另外大学生创业者也需要加强财务管理知识的学习，不能仅仅将财务工作当做一种记账的手段，要学会分析利用会计信息，只有懂规则、懂专业知识才能有效的进行公司财务管理，进而为公司做好财务战略决策。与此同时，大学生创业者还要着手培养专业的财务管理人员，提高全体员工的法制意识，加强员工的法制观念，让员工在企业管理中发挥参谋和决策的作用。

3.多方拓展融资渠道，降低企业融资成本。资金是企业的血脉，从根本上保证了企业的可持续发展。大学生新创企业除了由创业者增加投资、抵押贷款、争取股权投资、融资租赁等方式融资外，还应该积极拓展新的融资方式，比如天使投资、孵化器融资等。天使投资虽然是一种高投入、高风险，但是也是高收益的投资，如果能充分利用，可以缓解初创企业前期的资金瓶颈问题；而孵化器融资可提供资金支持、硬件、软件到最后企业成功孵出的各项服务，借助它可以帮助企业应对初创期的诸多风险和困难，增加企业的竞争力，可以最大程度降低企业的失败率。另外，随着我国资本市场的开放，外资银行的进入也为大学生企业融资带来了希望。总之，企业应该寻求一种较低的综合资金成本的融资组合，而正确计算以及合理降低资本成本则是制定企业融资决策的基础。

财务管理是企业管理中的一项基础性工作，但往往又是大学生在创业初期容易忽视的问题，只有认识到财务管理的重要性，改变对财务管理认识的偏差，加强自身学习，掌握财务管理基本知识，重视财务管理专业人才的培养，才能为企业制定合理科学的财政战略决策，改善企业管理状况，提高企业的竞争实力，才能为企业的可持续发展奠定良好的基础。

参考文献

[1]王明超.企业动态能力与大学生初创企业绩效关系的实证研究[J].北方经济，2011(16).

[2]姚李平.现代企业财务管理手段及加强企业财务管理对策[J].企业研究，2011(22).

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一、企业初创期的财务战略

(一)企业初创期的财务特征初创期企业就像一个初生的婴儿，抵抗力很弱，随时都有生病的可能，因此这一阶段的企业应该把如何生存下去作为企业发展的目标。在初创阶段企业需要大量的人、财、物投入，产出很少，企业形象尚未形成，产品开发和市场开发能否成功决定着企业能否成功。因此初创企业的努力方向是研发新产品，开拓市场，提高产品知名度。在这一阶段企业大部分是亏损的，并且研发能力不足，企业面临的风险很大。

(二)企业初创期的风险分析企业在初创时期主要会面临的风险有：

(1)经营风险：一方面由于厂房的建造、设备的购置、新产品的开发、市场的拓展等，企业需要从外部资本市场上筹措大量的资金来保证企业所需各种资源的及时投入，同时由于企业尚未建立一定的市场地位，信用度不高，金融界对企业还缺乏信任感，这使得企业的外部筹资能力十分有限；另一方面企业新产品的价格、销售量都比较低，资金回报率低，企业内部资金积累还需要个过程，这些都使企业存在很大的经营风险。

(2)管理风险：企业初创时期，由于企业规模小、员工少，成员之间因为共同的理想而结合在一起，企业的管理人员往往身兼数职，职责不清，企业更缺乏一套科学合理的管理制度。众多的不确定因素使得企业应付环境变化的能力非常脆弱。因此在这个时候企业面临的不确定因素很多，风险也很大，极易形成缺乏长远意识的短期行为。

(3)财务风险：企业创立之时初始资本投入不足，资本积累能力差。由于创业期企业缺乏专业管理人才，资金使用随意性大，又没有制定有关库存管理与资金结算方面的必要的内部控制制度，与此相关的就是资金周转效率不高，往往缺乏严密的资金调度计划。这种忽视内部财务管理的结果就是会发生企业资金周转的困难。

以上三种风险是相辅相成的，其中经营风险是主要风险，管理风险是次要风险，而财务风险则是前两者的综合结果。这些风险的客观存在，增加了企业投资失败的可能性。

(三)企业初创期的战略重点：吸引风险投资者由于企业刚刚起步，市场知名度低，没有建立完善的信用体系，企业总体价值较低，没有得到资本市场中投资者的青睐，使得创业期的企业缺乏通常的融资渠道，缺乏负债融资的条件，只好用权益资本支撑企业的各项资本支出；有时不得不利用降价来刺激销售增加收入，甚至把产品价格降到生产成本以下，结果是卖得越多亏损就越大。因此，解决资金问题是决定企业命运的关键。

企业生命周期的初始阶段经营风险是最高的。这些风险包括：产品能否试制成功；如果试制成功，它能否被潜在的客户接受；如果被接受，这个市场能否扩大到一定规模，以给予该产品充分的发展空间和补偿投入的资本；即使这些都能实现，公司能否获得足够的市场份额立足于该行业等等。由于这种高经营风险，企业只能吸引那些想从事高风险投资，并要求获得高回报的投资者。因此，企业初创时期的战略重点为吸引风险投资者，以解决企业的资金紧张问题。

二、企业成长期的财务战略

(一)企业成长期的财务特征企业渡过了创业阶段就会迎来企业的快速发展，在这个阶段新产品已经成功地推向了市场，销售规模开始扩大，主导产品已经形成，有一定的销售收入和现金流量，相对于初创阶段企业的筹资变得容易了，但用于研发、扩大生产能力以及市场占有率等的资本性支出较多，企业仍然需要较多的现金投入。在成长期企业的经营风险虽然比初创企业有所减少，但是其绝对数值仍然很高。

(二)企业成长期的风险分析在成长期企业的经营风险虽然比初创期有所减少，但是其绝对数值仍然很高，这种高经营风险主要因为：

(1)资金需求巨大。由于新增项目的增加及各子公司对项目投资的冲动，以及大量的营销费用(如广告费)的增加，形成较大的资本需求。但从供应角度来看，由于此时企业集团可能处于产品的市场开拓期，大量的营销费用并没有带来大量的现款，应收账款被他人占用，从而形成巨大的资金缺口。

(2)盲目扩大规模。企业在其创业阶段能够生存与发展就在于其规模“小”的特征，但许多企业都希望能够扩大规模，实行多样化生产，这使得企业盲目追求多元化投资，忽视自己核心能力的培育，容易步入扩大规模的误区，导致其实力下降，资源难以为继。

(3)财务需要规范建设。随着企业业务的不断扩张，企业对财务的要求也不断提高，因此财务制度不健全和内部控制薄弱就成为成长期企业的问题。比如，财务部门的定位仍然是算账、记账，处理和管理财务数据，不分析企业财务数据报告能否给企业经营管理决策提供参考，不能从总体上对生产经营活动做出长远安排。

(三)企业成长期的战略重点：提高资金运作效率成长期企业需要壮大自身力量，而仅仅依靠权益资本显然不能满足这种快速发展的需要。因此，财务应做好资金筹划，提高资金运作效率，眼光应放在长期财务战略上。企业应随时根据市场情况调整产品结构，把有限的资金使用在高效益的拳头产品上。

在成长期，融资渠道趋于多样化，因而必须在各种融资方式间进行选择取舍。只有当企业资本结构处于最佳状态时，企业的加权平均资本成本最低，企业价值最大。因此，企业必须制定最佳的资本结构政策，充分利用杠杆效应。同时，还要不断扩大和维护市场份额，因为处于成长期的企业通常是其产品或服务已经获得市场接受，企业要保证产品生产供应的及时性，不断地提高产品的生产服务质量，以保证对市场份额的占有率。

三、企业成熟期的财务战略

(一)企业成熟期的财务特征当企业步入成熟期后，企业盈利能力达到最大，获利水平相对稳定，业务收入在缓慢增长，由于企业扩张潜力有限，产生多余的现金流量。这一时期，市场份额和资源配置都较为稳定，企业资源投入达到一定规模后保持相对稳定水平，人力资源以及各种无形资源在企业的资源配置中占有相当的份额，企业资源结构趋于科学合理。因此，这一时期是企业的“黄金”时期，任何企业都希望通过多元化经营和不断创新变革等，尽最大可能延长企业在这一阶段的停留时间。此时，企业财务管理更需要具备高瞻远瞩的战略眼光和战略思想，采取积极的以攻为守策略，不断创新，尽量回避成熟期的企业风险，实现企业的“二次创业”。

(二)企业成熟期的风险分析企业在这个时期主要面临的风险有：

(1)缺少新的利润增长点。大多数企业都是从生产某种产品或者某类产品起家，经过一定时间的发展，该种产品已经进入成熟期，由于市场上竞争者的进入，价格竞争成为企业使用的普遍手段。价格降低导致企业盈利能力下降，因此这种市场状态限制了企

业的进一步发展。此时技术创新、新产品开发等方法是促进企业继续发展的途径。

(2)面临管理重点的转移。当成熟期到来时，必将导致企业管理重点的巨大改变。在早期成长阶段，企业管理重心是整个市场和市场份额，而现在要让位于关注盈利能力，维持已经达到的销售利润率。这就意味着在管理风格上要有所变化，因为早期成功的主要因素在销售量更为稳定的成熟阶段不再至关重要。如果在这个转变中，高层经理能在一些恰当的方面找出关键的变化，这必将是很有益处的，可以在管理上有意识的加快促成这些变化。

(3)面临成长极限。成长极限是指企业在成长过程中，由于各种因素的限制，企业的成长速度在达到一定的水平以后所处的一种很难进一步提高的状态。企业经过生命周期前两个阶迅猛发展，进入成熟期后，往往难以维持辉煌，普遍呈现快速衰退的现象，如何解决成长极限问题成为企业研究的焦点。

(三)企业成熟期的战略重点：维持当前的利润率由于成熟期的企业对未来增长前景预期较低，因而股东要求提高股利。此时企业战略的重点应放在盈利能力上，维持已经达到的销售利润率，财务战略选择应以保持利润和保持市场为目标。同时为了防止衰退，企业应加强技术创新与市场开拓。进入成熟期后，企业在自己的强项方面已经站稳了脚跟，市场占有率、技术水平等方面已经达到了非常高的水平，企业有多余的资金和能力涉及企业以外的其他行业。此时，企业可采取多元化经营和专业化经营的投资战略，通过多元化投资战略，达到规避风险的目的。

四、企业衰退期的财务战略

(一)企业衰退期的财务特征进入衰退期后，企业销售额和利润额都明显下降，新产品和大量替代品出现，产品供大于求，市场需求开始逐渐减少。有的企业开始向其他更有利可图的行业转移资金，企业就此进入生命周期的最后阶段。有的企业仍继续保存在原行业中，这是因为它们在成本、与供货商的关系、财务控制等方面有良好优势，仍有利可图。有实力的企业会选择价格下调和更为宽松的信用政策。价格大战造成企业的盈利下降，商业信用的放宽造成企业应收款项余额增加，企业的坏账损失增加。这时，股票价格开始下跌，发行股票、债券融资十分困难，银行信用贷款收紧，企业筹资能力下降。在企业现金流转不畅、融资困难的条件下，企业的财务状况开始恶化。

(二)企业衰退期的风险分析企业在衰退期面临的风险有：

(1)竞争能力下降。企业进入衰退期时，由于竞争加剧，创新能力减弱，原有产品逐渐被市场所淘汰，销售额下降，产品供大于求，而新产品却很难推出，企业业务发生萎缩，竞争能力下降。而企业潜在的投资项目又尚未确定，因此企业容易走向破产。

(2)闲置资金被滥用。这一阶段企业拥有稳定的市场份额，但销售量出现负增长；企业收回了大量的应收账款，潜在的投资项目没有确定，大量的闲置资金很可能被滥用，因此如何尽快回收资金并保证被有效利用是财务管理的重点。

(3)单位成本增加。当销售业绩开始下滑，高额的固定成本使产品单位成本增加，将很快使公司陷入严重的亏损境地。

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关键词：民营企业 集团化 财务管理

改革开放30年以来，我国民营企业获得了快速的发展，在国民经济发展中占据了重要的地位。据《中国民营经济发展报告NO.6（2008-2009）》称，截止2009年底，民营企业已达657.42万户（而到2010年6月已达789.41万户），创造的GDP已经占到我国经济总量的40%以上，其中民营上市公司562家，占上市公司总数的35%。我国民营经济无论是资产规模、人员规模还是社会影响力都发生了翻天覆地的变化。在成绩面前也应该看到差距，从外部来看，在全球500强企业中，大部分是民营的股份制企业集团，从国内来看，民营企业和国有企业无论是资金还是规模还存在一定的差距。目前，国有企业正通过集团化并购，来提高市场竞争力与企业综合实力，民营企业要发展壮大，也将面临集团化管理的问题。为此，本文从财务管理的角度入手，对民营企业集团化过程中的若干问题提出了几点思路，以期共同商榷。

一、民营企业的概念及其内涵

民营企业是中国特有的概念，民营概念的出现主要是意识形态的原因，与发达国家私人所有制下的私有企业从经济内涵上是基本一致的。目前为止，民营企业这个概念还未获得政府文件的正式认可。所以， “民营企业”这一概念并不是经济学的专业术语。由此可见，民营企业是相对国营企业的概念提出来的，是私营企业概念的延伸，一般是指具有一定规模的私营企业。

二、民营企业集团化财务管理中存在的问题

(一)财务管理观念淡薄

长期以来，许多民营企业都具有“双重角色”，投资人既是投资者又是经营者，管理者重企业经营而轻企业管理现象严重，很多民营企业都是从个体经济发展壮大而来。企业管理者的意识观念普遍落后，经验主义思想严重，无法掌握现代经营管理理念，更不用说用科学的财务管理方法来指导企业的运营过程。在处理各种财务关系时，主要依靠个人意愿，具有明显的随意性倾向，先进的财务管理技术和方法在民营企业往往得不到应用，从而制约了民营企业管理现代化的发展。

在民营企业处于中小规模阶段，尚可以通过投资人参与管理行为来解决财务管理中存在的问题。但随着民营企业集团化规模的扩大，这种缺乏全局性的财务理念，容易放大企业财务风险和经营风险，造成民营企业集团化过程中风险增大，导致企业经营失败。

(二)民营企业理财内外部环境危机并存

2008年爆发的全球金融危机对我国实体经济特别是民营企业影响巨大，特别是民营企业集团化进程中将遇到理财内外部环境危机并存的局面。国内环境方面，金融危机造成企业资金紧张，融资困难。特别是2011年以来，我国上调了5次存款准备金，截止2011年5月18日，银行存款准备金率将达到21%的历史高点，导致民营企业贷款难度激增，而在集团化过程中由于资金“瓶颈”而无法壮大，甚至出现集团资金连锁反应的窘状。在外部环境方面，由于我国民营企业大多是以出口加工贸易为主，金融危机下由于市场信心不足，企业销售不畅，同时能源价格持续上涨和宏观调控政策等因素造成经营风险增大，加上国内持续的通货膨胀导致生产成本以及人力成本上升，很多民营企业处于微利或亏损状况，而民营企业集团由于规模大，失去了原来做为中小企业“船小好掉头”的优势，经营状况普遍陷入困境。

(三)民营企业集团内部财务关系混乱

民营企业表现出个人专权和家族式控制，而在民营企业集团化过程中仍然难以摆脱这种局面。有些民营企业集团将内部控制定位为各种工作制度和业务规章的制定，认为有了这些规章制度，就等于建立了内部控制制度。实际上，规章制度关键是要靠有效执行，没有有效执行的制度和缺失制度情况是一样，都会导致内部控制失效。有些民营企业集团法人治理结构不完善，仍然没有摆脱大股东“绝对话语权”现象，内部人控制的现象没有得到根本的转变，股东大会、监事会作用有限，甚至形同虚设，严重影响互相监督、制约的作用。有些民营企业集团还没有设置独立的内部审计部门，认为只要依靠外部审计就能解决内部财务管理的问题，不需要花费固定的费用设置专门的审计部门，财务管理风险得不到有效控制。

三、对民营企业集团化财务管理的几点思考

(一)更新财务管理观念

民营企业集团化是现代民营企业制度确立的方向，也是民营企业做大、做强，走向国际化的必然趋势。所以，更新财务管理观念对民营企业集团化发展具有指导性作用，意义重大。一是要确立“以人为本”的财务管理观念，最大限度调动员工特别是财务人员积极性，全面提升企业管理者的财务管理理念和认知度。在处理各种财务关系时，要运用科学的管理方法，实施民主式和参与式的财务管理模式，逐步消除内部人控制的现象。二是树立合作与竞争的理财观念。民营企业集团化过程中，必然要扩大“竞争半径”，要加强和其他企业之间的沟通也合作，来建立一种和谐的竞争关系，确保企业的良性循环发展。三是要确立资本多元化的财务管理观念，民营企业集团化过程中，资金“短板”是制约其发展的最关键因素之一，要通过多元化筹资渠道来逐步实现投资主体多元化，达到优化企业的法人治理结构的目的，不断促进企业财务管理水平的提升。

(二)初创阶段的民营企业集团财务管理的实施

在初创期，由于受民营企业集团资源有限的制约，创新能力、获利能力等方面都还明显不足，再加上资金有限，难以保障企业在激烈的市场竞争中获得市场份额和利润，在这个期间民营企业集团收入和利润都比较低，企业集团的财务风险和经营风险都比较高。为此，民营企业集团在初创期实施财务管理主要从几方面入手：一是完善财务管理制度、财务控制制度、财务分析制度等，避免集团化后企业财务管理界限不清晰，带来的管理缺位现象，同时要加强内部控制制度建设,实行科学的管理和决策。二是要合理筹集资金。由于民营企业集团在初创期经营不稳定,且对资金需求量较大，在外部融资受到较大限制时，主要还是靠内源资金来解决，通过投资者的追加投入或减少分配的方法来积聚内部资金，或者通过投资于国家政策支持的行业或区域,来争取政府财政无偿资金或贴息贷款支持。三是在业绩评价方面，民营企业集团在初创期应重点考核收入增长率以及EVA增长、研发费用增长率等，以内部业务流程的规范合理为考核修正指标，重点对初创期的财务战略以及可持续发展能力进行业绩评价。

(三)成长阶段的民营企业集团财务管理的实施

民营企业集团在成长阶段财务管理的好坏决定了其发展速度与质量，在这个阶段，企业已经逐步摆脱初创期的发展“短板”，已经逐步入发展的“快车道”， 财务管理中成本管理成为其主要内容，要引入作业成本法进行成本管理,减少低效作业,消除不增值作业，来不断降低其生产成本，提高其产品的市场竞争力。在资金管理方面，民营企业集团要逐步依托其规模优势通过资本市场进行筹资，并以资金成本的高低作为筹资战略的决策依据。在业绩评价方面，民营企业应以创新能力和成长能力为财务战略评价标准，为民营企业可持续发展打下坚实基础。

参考文献：

[1]周志望.对新时期我国民营企业财务管理问题的探讨[J].会计之友，2006（10）

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[关键词]企业生命周期；财务特征；财务管理；财务策略

一、企业生命周期及其阶段性特征

1989年，美国爱迪思研究所创始人伊查克。爱迪思博士提出了企业生命周期理论[1].他认为企业生命周期是指企业从创办开始，到其消亡为止所经历的自然时间，包括初创期、成长期、成熟期和衰退期4个阶段。马歇尔曾以森林中的树木对公司生命周期作类比，“岁月或迟或早都要对它们发生影响……它们逐渐失去活力”[2].我们的观点是由于企业受经济周期、产业生命周期、资源周期、管理周期以及人的生命周期等因素的综合影响，企业的盈利状况表现出周期性特征，导致企业的发展过程表现出周期性特征。预期盈利导致企业的创建，企业进入初创时期；盈利水平快速提高，企业进入成长时期；盈利水平由缓慢提高转变为明显下降，企业进入成熟时期；盈利水平持续下降，企业进入衰退时期[3].

1.初创时期。这一阶段的企业始于2种情况：一是在获得一定专有技术后由个人独资、集体合资或国家投资创建的企业；二是由原有企业接管其它企业而转变成新的企业。处于初创期的企业，其生产设备简陋；拥有一定的生产技术或专有技术；生产规模小，产品市场份额低，固定成本大；企业组织结构简单，生产经营者与管理者合二为一，管理体制采取集权模式；资本主要是股东投入的股本和少量的债务；企业盈利能力低，现金流转不顺，经常出现财务困难。

初创时期的企业经常采用“钻缝隙”策略，在某个产业的细分市场中提供异质产品或个性化的服务。由于企业规模小，正可谓“船小好调头”，能够快速适应环境的变化。另外，企业的管理习惯还没有形成，各种内部控制制度还没有完全建立，管理机制灵活而富有弹性。

2.成长时期。渡过初创时期，企业就进入了成长时期。成长时期又可分为2个阶段：迅速成长阶段和稳定成长阶段。在迅速成长阶段，企业基本形成了自己独特的产品系列，产品市场份额稳步提高，市场竞争能力逐渐增强，业绩增长速度加快。经过快速的增长和积累之后，市场竞争者增多，产品市场份额增长速度减缓，企业进入了稳步成长阶段。在这一阶段，企业已经接近成熟，是成熟期的过渡阶段。这时，企业在竞争产业中已经有了比较明确的市场定位，为了保持现有的发展速度，企业会不断寻求新的业务，寻求新的利润增长点。企业管理层的决策管理和风险管理的能力较强，分权经营管理模式逐渐得到完善，具有管理经验的职业经理人不断被吸收到企业中来。

3.成熟时期。这一时期可分为2个阶段：第一阶段称为成熟前期；第二阶段称为蜕成熟化阶段。这2个阶段最主要的区别在于成熟前期是骨干企业向大型或较大型企业的演变和发展时期，这一阶段的主要特点是企业内部大多还是单一单位（单厂形式），企业还是企业家式的经营方式，企业内尚未形成成熟的经理阶层。此时，企业通过前向一体化和后向一体化，取得了原料和销售的控制权，形成了比较完整的产业链；企业资金雄厚、技术先进、人才资源丰富、管理水平提高，具有较强的生存能力和竞争能力。成熟后期则是大企业向现代巨型公司或超级大企业演变的重要时期，我们把这一阶段称为蜕成熟化阶段。它与成熟前期的最大区别就在于企业内部的多单位和职业经理阶层的形成。此时，企业已经走向内部单位的多元化和集团化，企业能更有效地进行日常业务流程的协调和资源的有效配置，从而促进企业的低速持续成长。但在企业成熟后期，原有产品的市场已经饱和，生产能力出现过剩；企业效益下降，成本开始上升，企业内部出现了倾向。为了解决这些问题，使企业重新迈入增长轨道，就需要技术、管理创新，或通过分立、合并、资产重组等形式，使企业完成业务的蜕变和管理体制的改变。

4.衰退时期。衰退期的企业表现为几种情况：一种是在成熟前期的企业未实现后期的蜕变而衰退下来；另一种是在蜕变后，企业自然进入衰退期；还有一种是经蜕变后，企业成为超级大型企业集团进入新的成长阶段。无论哪一种情况的发生，事实上都说明企业遵循生命周期规律。处于衰退期的企业产品市场份额逐渐下降，新产品试制失败，或还没有完全被市场所接受；管理阶层的、本位主义严重，部门之间相互推诿责任、士气低落；出现亏损，股票价格逐渐下跌。此时，被竞争对手接管、兼并的可能性增大，企业生存受到威胁。

二、企业生命周期阶段的财务特征

（一）初创时期的财务特征

1.资本主要来源于创业者和风险资本家。由于初创时期企业资信水平低，偿债能力差，资产抵押能力有限，负债融资缺乏信用和担保支持，很难获得银行贷款支持。资金主要来源于创业者的投入和风险投资公司的投入。

2.投资项目具有高风险高收益的特点。初创时期企业的投入多、产出少，现金流转缓慢等特点决定了高风险的特点。但是，企业拥有的新发明、新技术转化而成的新产品又孕育着新的市场机遇，所以，投资项目又具有高收益的特点。

3.创业者财务集权治理模式。企业小，创业者集投资者、生产经营者、管理者于一身，即为“小企业做事、大企业做人”。对于初创时期的企业来说，创业者对筹资、投资以及日常财务管理工作都要过问，财务大权完全操控在创业者手中，财务管理体制是典型的创业者财务集权治理模式。

（二）成长时期的财务特征

1.企业筹资能力提高，融资渠道多元化。进入成长期的企业所面临的内外部条件发生了一系列的变化。新技术不断成熟、新产品逐渐被市场接受，客户稳定增加，生产销售量提高，产品成本下降，经营风险随着业务量的提高而不断降低。企业对资金的需求量也越来越大，不仅可以利用银行进行间接融资，而且还可以通过发行股票和债券进行融资。

2.往往实施比较积极的财务政策。从初创期到成长期，创业者尝到了成功的甜头，从心理行为上急于扩大企业的规模，更富于冒险精神，往往选择比较积极的财务政策。通过提高负债比率，发挥财务杠杆的作用，满足企业成长对资金的需求；在销售策略上，选择有利于客户、扩大市场销售额的销售政策，如放松商业信用条件、提高售后服务、改善产品性能和质量等；收益分配选择少量的现金股利和高比例配股、送股，提高收益留存率， 实现高积累、快扩张。

3.经营者分权财务治理模式逐渐形成。随着企业的不断成长、规模的壮大，企业组织结构由单层逐渐形成多层，由简单变复杂。创业者集权财务治理模式不能适应成长期企业发展的需要。企业内部控制制度逐渐完善，对分公司或子公司采取分权管理、预算控制，创业者将经营权不断授权给具有经营管理专长的职业经理人员；创业者对企业的发展战略、业务规划、重大的财务事件进行决策管理，经营者负责具体实施战略、规划和计划，所有权与经营权逐渐发生分离。

（三）成熟时期的财务特征

1.财务状态较为稳定。成熟期企业的生产技术、管理比较成熟、产品市场份额稳定，企业盈利水平稳定、现金流转顺畅、资产结构合理，财务状态处于十分稳定的时期。

2.实施比较稳健的财务政策。成熟期企业虽然各个方面都令人满意，但是，存在着市场萎缩、行业生命周期进入萧条的可能，所以，企业存在着潜在的经营风险。为了控制企业的总体风险，企业往往选择比较稳健的资本结构政策，投资项目选择比较慎重，不愿投资高风险的项目；股利分配一般以现金形式为主，而且股利支付率相对稳定。

3.职业经理层财务治理模式形成。由于市场进入者增多，产品市场趋于饱和，毛利率下降，企业往往选择技术转让，海外扩张，建立分公司、子公司等规模扩张战略。这种跨区域、跨文化的规模扩张，伴随的风险是很大的，包括市场风险、利率风险、政治风险、信用风险等等。业务的复杂化给企业管理带来了困难，客观上需要职业经理人员进行实际运作、管理。对于各种风险的管理、项目的分析论证需要有专业知识、实际经验的职业经理人，形成了以职业经理为主的财务治理模式。

（四）衰退时期的财务特征

1.企业盈利能力下降，财务状况趋于恶化。行业的生命周期到了衰退期，产品供大于求，有实力的企业会选择价格下调和更为宽松的信用政策。价格大战，造成企业的盈利下降；商业信用的放宽，造成企业应收款项余额增加，企业的坏账损失增加。这时，股票价格开始下跌，发行股票、债券融资十分困难，银行信用贷款收紧，企业筹资能力下降。在企业现金流转不畅、融资困难的条件下，企业的财务状况开始恶化。

2.资产、业务重组，企业被接管或兼并。衰退时期的企业通过业务收缩、资产重组，或被接管、兼并等形式可以延缓衰退，或蜕变为另外一个产业的企业。受业绩压力和来自于证券市场股票价格压力的影响，管理层迫切需要扭转企业财务恶化的局面，实施有效的重组计划和企业兼并计划是衰退时期必然的选择。

三、企业生命周期阶段的财务管理策略

（一）初创时期的财务管理策略

1.资本集聚策略。初创时期，企业最稀缺的是资本，能否有充足的资本支持是企业打开市场、维持生存的基本条件。创业者必须对企业的生产技术、市场前景、盈利预测进行充分调查、科学论证、正确预测，并将这一系列信息向资本所有者进行及时报告、沟通，以吸引资本所有者追加投资。将创业者的设想向风险资本家推介，争取风险资本家的支持。在企业开始有了盈利记录，而且，市场前景开始逐渐明晰时，企业应积极准备，争取在创业板市场上发行股票，扩大股本规模。

2.保持富有弹性的、灵活的财务策略。初创时期，最难的是打开产品的销售市场。企业可以选择直接进入市场，也可以选择寄居进入市场。直接进入市场的难度比较大，需要建立销售网络，销售费用高，定价策略、商业信用策略要保持弹性。寄居进入市场，是指通过选择已经进入成长期或成熟期的企业作为寄居体，将企业的产品与寄居体企业的产品搭配销售，或利用寄居体企业的销售网络进入市场。

3.通过权益资本建立利益相关者同盟。初创时期，企业的禀赋条件具有不确定性，如产品市场、生产技术、销售网络等方面，包括创业者、员工、销售商在内的利益相关者很容易产生短期行为。为了使利益相关者团结一致，共谋事业，可以将员工的人力资本、销售商的客户资源予以权益资本化，通过谈判设定予以资本化的数额，使初创时期的企业形成一个以创业者为主、多方利益主体共同治理的同盟。

（二）成长时期的财务管理策略

1.保持与规模扩张、利润增长相适应的筹资额度。新产品成功推向市场之后，销售额会随之增长，企业为了扩大生产，就需要增加投资，以增添机器设备、存货和劳动力，这就需要筹集大量资金来实现企业的规模扩张战略。首先，适当提高资产负债比率、降低资本成本，实现股东权益最大化。成长时期，企业的业绩稳定、增长较快，适当扩大负债比率，保持资产负债率在50%～60%之间较为恰当。这样，一方面，负债利息的税盾效应，可以降低负债资本的成本；另一方面，可以使股东享受企业成长时期业绩稳定增长带来的股东权益稳定增长的好处[4].其次，正确预测企业资金需求量，保持企业快速、可持续增长。成长期企业应正确识别市场机会，适时扩大企业规模，正确预测资金需求量。财务部门应充分利用成长期企业的融资优势，为企业发展提供充足的资金，实现企业的销售增长、利润增长与股东权益增长的有机同步提高。

2.保持积极稳健的财务政策。成长时期的企业也并非一帆风顺，财务政策的选择应留有余地，以应付突发事件或短时期的市场波动带来的资金紧张局面。做好客户的信用资料记录，正确评估客户信用，防止信用风险发生对企业成长的影响；保持现金流转的顺畅进行，加速资金周转，提高资金周转速度；正确核定资产跌价准备金率和应收账款坏账准备金率，防范财务风险的发生；提高研发费用比率，支持技术开发的资金需求，为企业持续增长提供后备力量；扩大固定资产技术改造投资比例，为企业规模扩张提供物质基础。股利分配以分红股、配股为主要形式，扩大留存收益比例。

3.建立适当分权的财务管理模式。企业规模的扩张同时也伴随着组织结构的膨胀，业务链的拉长和组织层级的增多必然造成成本的提高，财务集权治理模式已不能适应管理幅度增长的要求。为了适应管理幅度增大的要求，财务权力适当下移，建立适当分权的财务管理体制，更能激发基层单位的积极性，以为企业可持续增长提供体制保障。

（三）成熟时期企业的财务策略

1.利用剩余资金，选择证券化资产投资，优化资产结构。成熟时期，企业的财务状态比较稳定，有充足的现金流，为了降低资金的机会成本，可以选择收益有保证的国库券、金融债券进行投资。这样，不仅可以优化资产结构、提高资产收益率，而且，还可以在企业急需资金时，变现证券化资产，满足企业资金的需要。

2.加强投资管理，保证预期投资报酬率的实现。成熟时期，企业对外投资增多，对集团公司下属公司的资本管理越来越重要。下属公司有的是附属公司、有的是控股子公司、有的是参股公司。对附属公司应实行集权管理模式；对控股子公司应采取股东依法治理的财务模式，可以通过完善公司治理结构，及时召开股东大会等方式有效行使包括重大财务事项的决策权、预算控制管理权。对参股公司应采取相机财务治理模式，预期能够稳定获取利润，可以追加投资，否则，应及时转让股权，将投资风险控制在可以接受的范围内。

3.加强成本管理，保持成本领先战略。成熟期的末期，企业的销售由正增长向负增长转变，销售量的下降必然引起单位固定成本的增加，同时，价格也在不断下降。成本的上升和价格的下降，造成利润的快速下降。为此，企业必须加强成本管理，实现低成本扩张，兼并弱势企业，提高业务量，降低固定成本和变动成本，保持成本领先。

（四）衰退时期的财务管理策略

1.资产变现、压缩开支，保持现金流转正常进行。由于产业周期进入衰退阶段，造成销售量的明显下降，这会给企业现金流造成很大的压力。此时，企业应将闲置不用的固定资产进行变现处理，收缩企业的业务单元；对机构进行精简，降低人工费用和管理费用；处置闲置资产、回收应收账款，使企业的现金流转正常运行。

2.实施资产重组，优化长期资产的组合，提高资产收益率。衰退时期，企业的财务资源必须通过资产重组的方式重新配置，提高优势产业的资源配置比例，维持衰退产业必要的资源，以优化企业的长期资产结构。这样，一方面可以通过进入另一产业获得生机，另一方面可以等待原有产业的复苏度过困难时期。

[参考文献]

[1]伊查克。爱迪思。企业生命周期理论[M].北京：华夏出版社，2004：3-10.

[2]唐海滨。企业生命的秘密——兼论与社会科学有关的话题[M].北京：中国经济出版社，2001：5-20.

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【关键词】财务管理;管理创新;创新路径

一、引言

管理科学的进步具有一般规律性,掌握这些规律,对于企业实现管理创新具有重要的意义。

管理创新一般被区分为两种类型:一种是应用型创新;一种是原发型创新。前者是指企业新采用一种已有的理论与方法;后者是指企业新创立一种理论与方法。无论是哪种类型的管理创新,掌握管理科学进步的一般规律都是重要的。对一般规律性的把握,有助于企业找到管理创新的路径。笔者通过对企业财务管理演化一般规律的描述,为企业财务管理创新提供了一般的路径。因为任何一个阶段的财务管理的进步都是与企业当时所处的环境背景相联系的,都是为了满足在特定的背景下企业特定的需要。如果企业进入了这样一个特定的背景,有了这样一种特定的创新的需求,企业就可以遵循这个演变的规律,找到企业财务管理创新的路径。

二、财务管理对象的演进

财务管理对象是随着企业竞争环境的改变而变化的,从有形的资本到无形的资本,从单一的资本金到虚实结合的多维度资本,还有不确定性带来的风险资本。总之,财务管理的对象由单一的要素发展到多要素的结合,并由企业内部扩展到企业外部,对象的内涵越来越丰富,不断扩大,新的对象不断出现。随着战略管理的发展,财务管理的对象还会扩展到诸如智慧资本,对象占用的资本。

三、财务管理方法的演进

财务管理方法是企业财务管理者在进行筹资管理、投资管理、利润分配中所采取的方法。下面从几个方面阐述财务管理方法的演进。

(一)从经验管理到科学管理

筹资是财务管理的起点,起初筹资方式、渠道比较单一,筹资对象有限,企业规模小,金融市场不发达,所以筹资没有标准的方法,只要找到有资金的人就可以了,资金的数量也没有相对标准,完全依靠个人经验以及当时的筹资对象。

直到1910年,米德(Meade)出版了《公司财务》,主要研究企业如何最有效地筹资,财务管理才有了初始的理论形态,开始向科学管理迈进。到了二战以后,随着投资的兴起,金融市场不断完善,财务管理从对一些出现的问题的本质认识发展到用一些数学模型进行量化分析。

19世纪以前,由于金融市场不完善,企业融资的渠道和方式比较单一,因此分配收益也没有专门的理论方法,只是根据企业和股东的需要简单地在所有者和企业之间进行分配。直到二战后,股利理论的发展才使分配决策程序科学化。1956年3月,美国着名的财务管理学教授詹姆斯.E.沃尔特提出了关于股利分派和股票价格的理论模型,与此同时,哈佛大学教授约翰.林特纳(JohnLintner)也首次提出了公司股利分配行为的理论模型,阐述了分配股利的行为。

财务管理方法发展到今天,理论模型多种多样,研究的内容也越来越精细,统计学、运筹学等其它学科在财务管理理论中的应用,使财务管理方法更加科学化。

(二)从关注物到关注人

从财务管理对象的变化可以看出,在20世纪80年代之前,企业的生产经营主要依靠机器设备,虽然人的技术知识在生产中也占一定地位,但从未被重视。在1960年,美国经济学家西奥多.W.舒尔茨就在他着名的演讲中,提出并解释过“人力资本”的概念,在经济的发展中,人的因素显得越来越重要。直到80年代后,计算机的普及,信息在生产经营中地位的提高,使人们意识到知识的重要性,信息、知识、技术以及接受、利用、加工、创造这些信息和技术的员工在整个财富创造过程中的作用日益重要,知识成为企业价值的主要决定因素。美国经济学家加尔布雷斯(J.K.Galbrainth)在这时首先提出知识资本概念,为新型企业的出现奠定了基础。在现在的新经济时代,知识资本成为企业中最有价值的资本,包括反映学习知识的能力、掌握技能的能力、发明创造力和完成任务能力的人力资本和为支持人力资本最大化的结构性资本,如企业的所有制、企业的计划、领导力、企业的数据库、企业对信息技术的应用程度、企业的设备结构、企业的产品品牌和企业的公众形象,等等。财务管理的对象也发生了变化,投资的重点转向无形资产投资:知识资本——人才的取得日益重视起来,企业开始关注用什么渠道和什么方式取得知识资本,如何降低知识资本的成本,怎样优化知识资本与财务资本之间的关系,如何提高知识资本的效益。企业的价值不再体现在企业的规模或者企业流通在外的普通股和债券的市价上,而是体现在所拥有的知识资本上。在分配收益时,知识资本也要与财务资本共同参与企业收益的分配。使用知识及利用知识、创新知识的能力成为重要的分配依据。与此相适应,企业传统的收益分配格局将被打破,企业员工的工资及其他形式的报酬提高,资本所有者的报酬会相对减少。将来知识资本的拥有者可能成为企业主要股东,分配理论也会随之创新。

财务管理方法的发展也是随着经济和社会的发展而变化的,从简单的筹资、投资、分配,到利用各种金融衍生工具进行筹资、投资。在统计学、运筹学等一些其他学科应用于财务管理中之后,从单纯依靠数字分析问题到数字和实际情况相结合的模型理论,也就是定性分析和定

量分析相结合。国际筹资、投资的发展,为企业经营开辟了更广阔的空间,使财务管理理论朝国际化方向发展。总之,这些变化说明财务管理的方法随着经济和社会的发展,不断创新,总会有和其它方面相匹配的财务管理方法出现。

四、财务管理手段的发展

财务管理手段是财务管理者在实际工作中运用的工具。在财务管理发展初期,只有筹资功能,职能的单一性决定了手段的低级性。直到20世纪初,泰罗的科学管理理论提出后,财务管理也开始向科学化发展,开始把重点转移到内部控制,出现了一些量化模型,1914年杜邦财务分析体系提出后,标志着财务管理进入数字管理时代。 财务管理起始于筹资,所以在财务管理产生时,只有筹资功能,另外传统财务管理以企业内部情况为管理重点,提供的信息也局限于一个财务主体,尤其是在20世纪80年代以前,虽然财务管理有了筹资、投资、分配等功能,但是企业设置的财务管理部门主要的工作还是会计记帐,作一些简单的预测分析。

当前,以Internet为代表的信息技术的普及和发展,交互式Web应用的出现,电子商务浪潮作为网络经济和知识经济的引擎彻底改变了企业的生存环境,从大规模的生产到个性化生产,从企业以产品为中心到以客户为中心,从企业间产品的竞争发展到信息和人才的竞争,从单个企业间的竞争到供应链竞争,从区域竞争到全球化竞争,从以规模取胜到以速度取胜,这些变化使财务管理在管理过程中的手段随之提高,尤其是全球经济一体化的进程不断加快,通讯手段的飞速发展,信息得以高速流动,资源高度集中,电子商务浪潮的掀起使企业财务管理走向网络化,IT环境的形成,信息可以被实时动态地获取、存储、加工和传递,尤其数据平台的建立,将企业内部各部门之间、企业与供应商、企业与客户、企业与其他职能部门紧密地联系在一起,同时也将企业的财务流程和经济业务流程有机地融合在一起。供应链管理的发展,也是财务管理网络化的一个动因,在供应链管理中,财务管理用信息流将物流和资金流整合起来。这样,财务管理的网络化为企业经营在资金和商品之间的传递节省了大量时间,降低了经营费用,加速了企业的资金周转,同时在企业做财务决策时,也可以在这个链上获得及时的信息。可见,计算机和网络技术的发展,引起了财务管理手段的变革,使财务管理从一个简单的系统成为渗透到企业各个部门甚至供应链上的各个企业的复杂系统,网络成为财务管理的主要手段,基于网络的财务软件普遍应用。除此之外,财务管理的外延不断扩展,如知识财物、财务智能,使财务管理更准确地把握企业全局经营活动的总体概况,出现了智能分析型财务软件,如财务雷达预警系统,可以保证企业执行计划的有效性,增强管理控制职能,业务环节上的预警机制如短缺预警、应收账款预警等,都是财务智能的应用。

五、财务管理视角的演进——战略财务管理

财务管理在近一个世纪的时间里,理论方法的发展异乎寻常,硕果累累。然而,纵观其发展,无论是理论的提出与完善,还是方法手段的改革,都是站在企业一个部门职能的角度。财务管理的目标就是利润最大化,筹资、投资等财务管理的职能实施的目的只是针对短期的企业经营中出现的问题。SC梅厄(SCMyers)教授曾指出:尽管财务管理理论取得了很大的发展,但它对战略规划却几乎没有影响,财务理论必须扩展,以协调财务和战略分析。自20世纪80年代起,战略因素被引入财务管理理论方法中,首先是应用于管理会计中,英国学者肯尼斯西蒙兹(KennethSimmonds)在80年代初首先提出了战略管理会计的概念,之后有关战略成本管理(StrategicCostManagement,即SCM)的理论初步形成并在2006年内得到深入研究,把成本管理提升到企业战略的层次上,从战略高度对企业生产运作的总体成本进行全面了解、控制和改善,从而努力寻求并创造企业的长期竞争优势。美国管理会计学者桑克(ShankJ.K.)和美国学者迈克尔.波特(MichaelPorter)于1993年出版了《战略成本管理》一书,使战略成本管理更加具体化。1998年,英国教授罗宾.库珀(RobinCooPer)也提出了以ABC(activity-basedcosting,作业成本计算)为核心的战略成本管理体系。20世纪90年代以后,日本的成本管理理论界和企业界也开始加强对战略成本管理的研究,提出了具有代表意义的战略成本管理模式——成本企划(其本质是一种对企业未来的利润进行战略性管理的战术),SCM得到了快速发展。战略成本管理和战略管理会计的发展证明,现代财务管理理论已经有了战略的特性:全局性、长期性。企业的财务管理工作和战略管理结合的越来越紧密,财务管理的视角从企业本身转移到市场竞争者、供应链上的企业,战略眼光从眼前转移到产品的生命周期和企业的长期利益。

六、总结

上面是对财务管理历史演进规律的总结。由此可以看出,无论是财务管理的对象、方法还是手段,它的创新路径是随着社会经济的发展而逐渐由低级到高级、由简单到复杂。未来学家阿尔温.托弗勒在他所着的《第三次浪潮》中说过:“每个时代都产生出与它发展速度相适应的组织形式”,财务管理也不例外。随着经济的不断发展,新事物的出现,促使财务管理不断创新。手段不断改进,越来越先进,更多地应用了现代信息技术。财务管理的内涵更加丰富,外延也延伸了,与其他学科的关系越来越密切。未来财务管理随着经济和社会的发展,不断地创新,会出现更深层次的对象、多样化的方法、先进的手段。

【参考文献】

  1、陈东辉。企业财务目标:在理想与现实之间[J].会计研究,1999,(11)。

2、周首华,杨惠敏。从公司治理结构透视财务管理目标[J].会计研究,2000,(9)。

3、王化成。现代财务理论前沿专题[M].大连:东北财经大学出版社,2000.

4、谭劲松,王朝曦。论国有企业的财务目标[J].财经理论与实践,1999,(6)。

篇7

关键词：家族企业 CFO 角色定位

一、CFO的基本内涵

CFO 的英文全称是Chief Financial Officer，在我国被翻译为首席财务官或者财务总监。现代企业的CFO已进入公司的决策层，参与公司对外投资、资金使用的调度、贷款担保、资产重组等重大经营决策活动，在加强财务预算管理、内部会计控制等方面发挥着重要的作用。CFO利用自己的专业经验、分析能力、所拥有的信息优势和特殊组织地位，在多功能的团队中扮演着重要角色。CFO的职能和作用要得到很好的发挥，很重要的方面就是处理好与CEO之间的合作与监督的关系。CFO首先应该是CEO的得力助手与合作伙伴，在日常管理中表现为上下级关系，在涉及到重大决策需要与董事会或股东沟通时，CFO则成为CEO的合作伙伴。现代企业的发展要求二者之间建立良好合作的关系。

二、我国家族企业CFO产生途径的现实选择

按CFO与企业实际控制人的关系划分为三类：血缘型、创业元老型和空降兵型

（一）直接产生CFO――血缘型

创业初期为保证“商业机密”不外传，资金的安全等保守因素，许多家庭企业创业期甚至只有夫妻统管整个企业，因此我国传统的血缘和地缘这样的因素往往先天烙印在家族企业财务管理中，少有外人能够染指。

（二）会计或总会计师过渡到CFO――创业元老型

企业不断发展，扩大，家族内人员不一定能完全有能力管理整个企业，但又对外来人员的不信任，因此产生了在创业元老中提拔人员，即由董事会委派，应当进一步明确其职责权限，强化其参与家族企业经营管理决策的功能。

（三）空降兵型CFO

许多家族企业进入第二、三代、采用扩张型财务战略时，投资能力、成本核算、融资体系、财务控制等方面前两种方式的CFO的局限性往往容易逐步恶化，严重影响到企业的财务水平和决策水平。因此向外引进高技能的复合性人才（价值型人才）――空降兵型CFO。

三、家族企业中CFO的职能作用

（一）企业管家职责

首先、应进行基础财务管理，建立健全企业财务职能部门，对企业经营各环节进行预算管理及成本控制、财务服务等实施核算职能，确保财务信息真实、可靠。

其次、建立、完善内控制度实施监督职能，对生产经营活动全过程进行监督、控制；从而维护家族企业的财产安全，有利于家族企业的健康发展，从战略高度防范规避风险。

（二）企业顾问职责

CFO必须具备工商，税务、金融等方面的知识并不断学习，在企业融资、税务筹划和资本运营等方面起到“专家顾问”作用。保证公司的各项经营活动在所在国家符合法律、法规、政策和制度的规定，合法经营企业才能健康、良性发展。

（三）为CEO决策做好参谋职责

CFO应具备一定的风险识别和控制能力，对家族企业长短期投资的战略决策分析、资本支出收益分析、公司经营状况、现金流出以及财务状况等的复合分析，从而从企业财务方面协助CEO进行正确的决策，起到参谋作用，家族企业中CFO和CEO形成战略伙伴关系，共同判断市场前景，迎接挑战。

（四）为企业做好对内、对外的协调

1、与政府职能部门协调：CFO必须按照财政部门确定的宏观财务、税收、会计政策管理本企业的各项财务事宜，制定选择适宜本企业特点的财务政策。特殊业务的会计处理上，会计政策的选择必须与财政部门沟通协调，取得认可。

2、与投资者和债权人关系协调 ：CFO作出的企业现金流出、财务状况分析以及投资项目利润回报等的复合分析，能让投资者认同，能说服投资者和债权人，这层关系中有时CFO相当一个谈判专家。

3、与企业内部各职能部门的协调：CFO在公司治理结构中的特殊地位，必须对企业经营流程都有所了解，CFO制定财务长远规划，参与企业预算、内控制度制定都有充分发言权和主导作用，保持良好的工作合作关系增加CFO对企业控制能力。

4、与CEO的协调：CFO能否在企业中大展拳脚，必须得要有CEO给与的权力支撑，CFO必须与CEO在经营理念上企业保持一致，协调好CEO 的关系是参谋、助手的工作关系，才能保证CFO工作的顺利开展。

四、基于我国家族企业生命周期的CFO的角色定位

CFO眼中的家族企业职业角色之难，主要缘于家族企业在由家庭式管理向制度化过渡的过程中，要将CFO这个复杂的关键定位与公司发展步调相吻合，“这里面也有适应性的问题，因为不同阶段的家族企业对CFO有着截然不同的角色要求。”

根据企业的生命周期理论，我国家族企业的生命周期大致分为：初创期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段，每个成长阶段都有着不同的特点，正是由于不同成长周期的家族企业规模、经营状况、财务特征以及家族企业所面临的风险状况等的不同从而决定了不同阶段家族企业中CFO的不同的角色和职能定位。

（一）初创期阶段――企业管家角色

家族企业在初创期，一般经营规模还比较小、生产的产品品种也相对单一、技术相对落后，但是此时由于生产规模小，家族企业内部的活动也比较容易组织和协调。此阶段企业多采用的是家族企业的所有者和经营者合二为一的管理模式。此阶段主要由家族企业的创始人进行管理。企业创始人控制一切企业的生产经营活动。此时家族企业的CFO的主要职能为企业的生产经营活动的日常资金和成本的财务管理、企业的信息系统与内部控制，企业相关财务与会计报告、会计政策，合并财务报表等一些传统的职能。其次，由于初创期的家族经营业务相对单一，因此CFO进行产品销售、行政管理、市场分析等非财务工作。在家族企业的初创期，CFO的角色定位主要是企业管家角色，不能进行自主决策。

（二）成长期阶段

随着家族企业的逐步发展、企业规模的扩大，产业内竞争加剧，企业家必须提高生产效率来增加产量，并不断提高产品的质量和服务，导致家族企业的内部分工的复杂化，企业的横向和纵向的沟通协调也逐渐增多。

此阶段家族企业对于企业的日常经营管理、资源的整合的需求越来越大。与此同时，家族企业中的管理资源已经不能满足家族企业发展对企业管理资源的需求，此时CFO的职能不再局限于传统的财务管理、会计相关的专业性技术性的工作，发生了由技术性财务视角向战略性经营视角的转变，工作领域也随之发生了由单一的内部财务管理转移为加强内部财务管理与外部战略决策管理。

随着家族企业CFO战略地位的不断提升，CFO开始参与到家族企业生产经营活动的全过程中，具体包括：制定企业长期发展战略、领导企业进行变革、同家族企业CEO一起进行合伙决策，CFO所需要的知识贮备也由专业化、技术性扩展到了人力资源管理、产品营销、生产经营管理等领域，综合性进一步增强。此时家族企业CFO工作的目标是创造企业价值最大化，从而确定了价值型CFO的角色定位。在此阶段，CFO应将企业的价值增值与家族企业的财务管理融为一体，提供家族企业价值预测报告，全过程参与家族企业价值创造战略的制定和实行，提高企业的价值管理能力。

（三）成熟期阶段以及衰退期阶段

在家族企业的成熟期阶段，企业产品销量稳定，销路通畅，企业的经营利润也稳中有增，家族企业的发展目标开始集中于规范的企业管理制度、持续有效降低生产经营各项成本、投资新领域或者开发新产品以延续家族企业的生命周期。家族企业的成功转型将导致家族企业进入再生期。反之，产品市场的供求关系发生逆转，市场占有份额日益萎缩，产品不再适应市场的需求，从而销售利润下降，进入衰退期。

家族企业的成熟期和衰退期相对于成熟期经营活动更加复杂化、多元化，家族企业的战略发展决策更加重要。在此时期，家族企业应该管理的核心和重点转移到财务管理上来，财务管理贯穿一切企业的生产经营活动，即为家族企业的财务与战略动态管理。与此同时，家族企业的CFO关注的焦点也由生产交易活动过程和监督控制转变为企业的战略决策支持，所以CFO角色定位为价值型CFO与家族企业管家职能并重。

五、总结

家族企业中CFO的职能作用和角色会随着家族企业不同的外部宏微观经济环境和家族企业所处的不同发展阶段有所不同。良好的财务管理机制，完善的CFO制度，根据家族企业发展的情况不断完善调整家族企业CFO职责和角色定位，有利于家族企业的健康发展。

参考文献：

[1]宁向东.公司治理理论（第 2 版）.中国发展出版社，2006

[2]邓传洲，等译.公司未来的设计师.中国财政经济出版社，2004

[3]杜胜利.CFO 管理前沿.中信出版社，2003

[4]上海国家会计学院.成为胜任的CFO――《中国 CFO 能力框架》研究报告.经济科学出版社，2006

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关键词:中小企业;财务;发展;策略

一、中小企业初创时期的财务状况及财务策略

(一)中小企业初创期的财务状况

企业在创立初期需要大量的资金投入,但是外部融资极为有限;我国中小企业缺乏独特的竞争优势,企业的创立者多模仿别人,没有形成自身的核心竞争力;缺乏规章制度,尤其在财务制度上更是无章可循,导致权责不分、资金的不必要流失等问题;企业利润有限,致使资金周转更加困难,企业发展缓慢。

(二)中小企业初创期的财务策略

企业应积极向市场上的风险资本传达高收益投资项目的详细信息,提高企业的融资能力。同时,通畅的信息渠道也有利于向银行借款融资。但是要避免背负过高的债务而陷入财务危机。企业投资时就要尽量考虑有巨大市场潜力、技术含量高的产品。努力培养自身的竞争优势。创业者应制定出相应的规章制度来规范企业的财务行为,为今后的发展创造良好的制度环境。企业一般不宜在创立期就实行利润分配,而应将其作为企业的资金积累。

二、中小企业成长期的财务状况及财务策略

(一)中小企业成长期的财务状况

中小企业很难从银行获得所需资金,导致企业发展困难;企业陷入多元化导致企业规模迅速膨胀;但是相应的制度匮乏,财务和经营管理混乱;利润的分配和留存往往都是随意而行,不利于企业的持续发展。

(二)中小企业成长期的财务策略

成长期的中小企业可以综合考虑采用扩张型财务战略,但要根据自身实际情况,制定出适合自身的财务策略。

中小企业应通过建立比较好的财务制度,提高自身的资信水平,从银行等金融机构获得贷款支持。充分利用外部融资条件来筹集所需资金,企业生产经营过程中产生的部分闲置的资金,可以互相投资等。

企业要防止盲目扩张,要积蓄财力,抓住有利时机实现发展,通过资本积累与规模扩大的多次交替成长来发展壮大。

要形成完善的财务会计核算,尤其要对流动性强的资产加强管理。财务管理工作的目标、工作内容、工作的方法要合法化、科学化、规范化、系统化,并将内部审计纳入规范化和制度化的轨道。

企业可以采用定期分配少量利润的政策,保证企业未来成长所需资金的前提下,实现企业所有者现实利益的增长。

三、中小企业成熟期的财务状况及财务策略

(一)中小企业成熟期的财务状况

再融资行为不规范,资本资源的浪费现象十分严重。经营者在成熟期容易忽视对长远发展有利的投资项目,短期化倾十分严重;财务制度弊端更加明显。尽管现金流量比较充足,但是利润会保持不变或变化很小,甚至会出现负值的态势。

(二)中小企业成熟期的财务策略

中小企业在成熟阶段采用多元化财务战略时,要审时度势,根据自身存在的财务问题建立相应的财务策略。

中小企业在对外筹资方面还是应从完善自身信用出发,建立健全财务制度,加大企业通过银行或是上市筹集资金的筹码。

企业尤其要注意避免盲目投资,应尽量考虑投资那些技术密集型的产业,与此同时,要注重发挥企业的优势,保持企业从成长期步入成熟期的核心竞争力。

采用先进的财务会计管理方法,提高企业财务会计工作的规范化和程序化,提高企业财务管理工作的科学性和时效性;建立完善的财务管理责任制并严加实施。

企业在成熟期应采取适中的利润分配制度。

四、中小企业衰退期的财务状况及财务策略

(一)中小企业衰退期的财务状况

企业产品销售量和利润急剧下降,市场萎缩,销售增长率出现负数;企业为寻找新的利润增长点,盲目进行投资,导致企业的资金链断裂;企业财务状况恶化;中小企业管理者或拥有者往往会在企业出现危机时,不是想办法转危为安,反而从企业内部抽走大量现金或资产,从而更加速企业的破产。

(二)中小企业衰退期的财务策略

处于衰退期的企业,考虑实行防御型的财务战略。防御不是消极防守,全面退缩,而应减少现金流出并增加现金的流入,积累内部力量来寻找新的机会。在环境有利的条件下,谋求新的更大规模的发展。

企业可采用高负债筹资政策。高负债筹资政策应建立在企业进行合理投资、谨慎地进行资本运作的基础上。剥离不盈利而又占用大量资金的业务,增强新投资领域或项目的市场竞争力;节约支出,盘活现有存量资产,集中一切资源,用于企业的主导业务。

衰退期的中小企业应有效监督财务制度的执行情况,可以通过如下程序进行:预测分析-财务决策-财务预算-财务控制-财务监督与监察-财务分析与评价。可以采用较高的现金股利分配政策。当然,高现金股利分配应以不损害企业未来发展所需资金为限。

本文分析的中小企业4个生命周期阶段是最普遍的现象,我国中小企业除了上述普遍类型以外,还存在着夭折型、突败型、双峰型或多峰型和台阶型。中小企业应从整体上把握自身所处的生命周期阶段,在此基础上制定相

应的企业战略,全方位地考虑企业的发展趋势。

参考文献:

1、巩亦平.中小企业财务管理中存在的问题及对策[J].财会研究,2005(6).

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关键词：企业；内部控制；发展阶段

内部控制是企业为了提高经营管理效率、保证信息质量真实可靠、保护资产安全完整、促进遵循法律法规等的一个管理过程。它是一套相互监督、相互制约、彼此联系的控制方法，有助于企业及时识别、预防和处理风险。内部控制是一个不断发展完善的过程，随着企业内外部环境的变化适时改进。企业的内部控制也要随着所处生命周期的不同阶段不断调整。企业生命周期一般分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。企业沿着生命周期的轨迹不断发生变化，从一个阶段转化到另一个阶段，表现出不同的行为特点，遵从特定的行为模式。企业应随着所处生命周期阶段的不同，不断调整内部控制，在不同阶段采用不同的内部控制制度。

1 企业初创期的内部控制方法

企业在初创期，客户不稳定，销量少，但却需要大量的资本支出和营运资金，产品能否为市场接受并取得一定的市场份额，都存在很大的不确定性，因此，战略目标是扩大市场份额。在初创期，企业经营风险很高，随时都在为生存而战，许多决策史无前例，企业总在危机中徘徊，灵活性和适应力成为生存和发展的关键，因此，企业要具有高度的灵活性和适应力，以随时抓住市场机会，及时化解危机。为了满足灵活性和适应力的高度要求，企业不需要建立明确的规章制度、经营方针和组织机构。在内部控制方面，也不要急于建立完善的内部控制制度，但要为今后进入成长期建立良好的内部控制打好基础，做好准备。

1.1 采用集权管理模式

在初创期，创业者是企业的最大资产。企业能否度过创业期，成功进入成长期，很大程度上依靠创业者的智慧和魄力。企业刚刚建立，资源缺乏，经验不足，各方面管理工作刚刚起步，非常脆弱，随时会陷入危机。因此，处于初创期的企业适宜采用集权管理模式。集权模式能够使创业者掌握控制权，全方位地控制企业的行为。

1.2 采用内部董事会治理结构

企业在初创期资源贫乏，缺乏经验，经营风险高，随时处在危机的边缘，因此，在决策上要迅速及时。为了保持灵活性和适应力，迅速做出决策，企业在初创期适宜采用内部董事会治理结构。企业急需的法律、财务等方面的建议，可以通过更小的成本从企业外部咨询取得。采用外部董事会不仅成本高，而且投票权的检验和强化很可能使创业者失去对企业的控制权，并使企业脱离实际，放弃创新性的项目，导致企业丧失灵活性和适应力。

1.3 无需明确的组织机构和内部控制制度

初创期的企业，刚刚发展，业务活动少，资金短缺，迫使企业内部无明确的分工和制度，这样无论在财力还是在管理方面都使企业更加灵活，提高企业对环境的应变能力。如果浪费大量时间建立严格的内部控制制度，形成庞大的组织机构，会超过企业可承受的范围，不但浪费资金，而且丢弃了灵活性和适应力，会使初创期的企业大伤元气。

1.4 聘用具有多方面能力的综合性人才

企业在初创期，缺少资金，业务比较少，所以，企业员工数量也比较少。企业的业务虽少但涉及技术、生产、营销、财务、人力资源等各方面。为了节约成本和满足员工业务胜任能力的要求，企业最好能聘用具有多方面能力的综合性人才。

1.5 建立会计信息系统

初创期的企业，要先建立会计信息系统，包括建立会计工作的岗位责任制，对会计人员科学分工，设计良好的凭证格式，规定凭证取得、填制、传递、装订、保管等程序、方法和责任，合理设置账户，登记会计账簿，按要求编制、投递和保管会计报告。

2 企业成长期的内部控制方法

企业进入成长期，产品已为市场接受，但市场占有率和产品价格仍然不稳定。企业经营风险有所下降，但仍然维持在较高水平，这些风险主要与产品的市场份额能否保持并增长有关，战略目标是确立和巩固市场竞争地位。进入成长期后，企业适合采用成长型战略，即以发展壮大企业为基本导向，致力于使企业在产销规模、资产、利润、新产品开发等方面获得增长。成长期的企业规模越来越大，包括资产的规模和人员的规模，所以，企业必须要建立组织机构，引入责任结构和规章制度。为此，企业在成长期初期要开始建立内部控制，在成长期末期基本建成比较完善的内部控制。

2.1 采取以集权为主、适度分权的混合模式

进入成长期后，创业者开始逐渐授权。企业在初创期领导独占了有关营销、技术、财务和人力资源的所有权力，职权是个人化的。但是，随着企业的发展，企业成长得过于复杂，个人有限的精力难以应对企业管理的需要，企业成长超出了创业者能够管理的能力，因此，要求创业者在适当时机准确无误地授权。创业者要开始划分责任，逐渐淡化个人职权，采取以集权为主、适度分权的管理模式。但是，必须要注意授权之前，要建立相应的授权批准等内部控制制度。在缺乏控制制度下，创业者试图授权的结果就是过渡分权，最终失去对企业的控制，使企业无序运营。

2.2 建立内部会计控制

进入成长期，企业的市场地位逐渐稳固，应从主要关注外部市场转向开始关注企业内部。为了管理好大规模的资产和人员，企业需要重新确定各种职能和责任，探索创建政策、规章、标准和制度，以适应不断扩大的企业规模。因此，需要建立企业内部会计控制，包括货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、工程项目控制、对外投资控制、成本费用控制、担保控制、预算控制、固定资产控制和存货控制。

2.3 建立组织机构

进入成长期后，企业要有意识地在企业运营良好的时候，选择注意力内转，进行组织机构建设。在组织机构建设方面，要坚持因事设人的原则。按照企业的需要安排组织结构，将会计、质量控制、法律等作为独立分支，工程、营销、财务、人力资源等部门要相互独立。

2.4 逐步由内部董事会治理结构向外部董事会治理结构转化

进入成长期后，企业的规模越来越大，人员越来越多，因此，管理上必须从直觉型管理和职能型管理向职业化管理转变，决策制定上必须职业化，尽可能减少直觉制定政策，因此，企业要逐步由内部董事会治理结构向外部董事会治理结构转变。

2.5 完善信息系统

成长期的企业规模增大，业务增多，应该逐渐完善信息系统，以保证企业正确搜集、识别、交流各种内部和外部信息。企业要从初创期的财务报告逐渐增加报告种类，包括经营分析报告、投资分析报告、资产分析报告、资金分析报告和特定内容专题报告。同时，企业要提高内部报告质量，做到形式内容简明扼要，信息传递和信息反馈迅速高效。

3 企业成熟期的内部控制方法

成熟期是企业生命周期最为理想的状态，是企业的巅峰。企业进入成熟期后，具有较高、较稳定的市场份额，大量的销售收入和较低的资本支出使企业现金富裕且比较稳定，企业经营风险进一步降低。进入成熟期比较困难，留住成熟期更加困难。企业最高的挑战同时也是最大的问题是如何延长成熟期。企业在成熟期适合采用稳定型战略，即企业战略方向上没有重大改变，在业务领域、市场地位和产销规模等方面基本保持现状，以安全经营为宗旨，为企业创造一个加强内部管理和调整生产经营的修整期，有助于防止企业过快发展。内部控制方面主要对已经建立的内部控制制度，进行修剪和完善，以适应企业战略的要求。

3.1 采取以分权为主、适度集权的混合模式

成熟期是企业分权的最佳时期。随着企业管理人员的老化，市场份额扩大和企业结构变复杂，企业机构庞大，必须进行分权，并明确分权的界限，建立以分权为主、适度集权的混合模式。如果成熟期不分权，企业就会滑入衰退期。为了实现企业整体目标，实现对子公司经营行为的控制，企业必需把握好分权的力度。有效的分权必须有一套相应的控制体制与之配合。

3.2 企业治理过程制度化

进入成熟期后，企业必须改变决策由某个人或有权势的主管组成的小团体把持的局面。企业过大且过于复杂，个人难以应对企业管理的需要，因而，创业者在适当时期准确分权后，必须把企业的领导机制制度化，保证职权的制度化、系统化，并且将其稳定下来，即实现企业治理过程制度化。

3.3 修剪和完善内部会计控制

企业在成长期制定的某些内部会计控制，有些经过检验表明是无效的，有些已不适应变化的企业，有些尚不够明晰，因此，进入成熟期后要及时修剪和完善内部会计控制，清理与企业效能无关的制度，整合为能起作用的制度。

4 企业衰退期的内部控制方法

企业进入衰退期后，原有的产品已在市场上逐渐萎缩，不能持续地给企业带来盈利，销量、收入和利润持续下降，现金流变慢。企业在衰退期采取防御收缩型的战略，作为一种过渡性质的临时战略，以抵御外部环境的压力，保存企业实力，寻找有利时机，发掘新的经营项目。

4.1 整合内部控制

企业衰退是由于企业未能及时适应内部环境和外部环境的变化。通过整合，可以使企业达到可持续的理想结果。企业不适应外部环境变化，导致企业能力与市场需求不相匹配，销量下降，被市场淘汰，可以通过外部整合，重新根据客户需求定义市场范围，激发创新精神。企业不适应内部环境的变化，导致内部缺乏协调，企业分裂，失去稳定状态。为了使企业内部重新统一，必须对企业内部进行整合。因此，内部控制制度也要进行整合，以适应内部环境的变化。

4.2 在预算管理中引入标杆瞄准

如果企业在预算管理中只采用内部标准，各责任中心为了不低于预算，尽量定低预算目标。因为目标定得越低，就越容易完成。预算既不是企业真实能力的反应，也不是真正市场机会的反应。解决方法是在预算标准中引入标杆瞄准，从企业外部建立标准，使预算管理目标与同行业竞争对手或先进水平比较，以消除内部标准的低效。

4.3 调整组织结构

对企业的组织结构、工作流程、职责界限及它们之间的相互关系进行调整，适应企业战略要求，以创建支持企业成功运营的组织结构。

参考文献：

[1] 伊查克·爱迪思.企业生命周期理论[M].北京:华夏出版社,2004.

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本文在阐述新创科技型小微企业财务风险内涵的基础上，从筹资过程、投资过程、经营过程和流动性等四个方面论述小微企业财务风险的主要表现。以及针对不同的财务风险提出相应的控制和防范建议。

关键词：

创新创业；科技型；小微企业；财务风险;控制及防范

近年来，政府、高校和社会大力倡导“大众创业，万众创新”做法，有助于提高政府的社会服务意识和办事效率，促进高校的教育改革，加快企业的转型升级和提质增效。在这样的背景下，将会出现大量的小微企业及中小企业。许多人在政府的提倡下加入了创新创业大军，并没有做好财务风险控制及防范的思想准备。小微企业财务风险主要表现在筹资过程、投资过程、经营过程及流动性方面上，很多小微企业主并不清楚全部的财务风险，这种情况不仅不利于社会创新创业新局面的打开，还有可能使许多参与创新创业的小微企业主遭受到不必要的损失。因而，小微企业主很有必要了解小微企业的财务风险各种表现，以及掌握小微企业财务风险的控制及防范。

1新创科技型小微企业财务风险内涵

以前学者较多关注中小企业的发展问题，近年来，提出更为准确的、更需要关注的小微企业概念。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。世界各国对小微企业划分标准并不统一，如美国将雇佣员工在10-99人之间的企业确定为小型企业;雇佣员工在1-9人的企业为微型企业。欧盟根据企业员工和年销售额或资产总额来确定小微企业的划分标准。其规定的小型企业是员工人数在10-50人之间，且年销售额或资产总额在200万-1000万欧元之间的企业;微型企业是员工人数在10人以下，且年销售额或资产总额在200万欧元以下的企业。世界银行将雇员人数在1-10人之间，总资产100万美元以下，年销售额100万美元以下的企业规定为微型企业;雇员人数在11-50人之间，总资产和年销售额均在100万美元以下的企业界定为小型企业等等。我国对小微企业划分已经非常详细，如根据不同行业有不同标准，有利于税收优惠等操作层面的执行。近年来，国家给予小微企业大力的扶持，有助于中国经济的发展及提高就业率。如免征小型企业22项行政事业性收费，2015年到2016年共2年合计减免小微企业税收超过2000亿元。但是，基层各部门在执行小微企业优惠政策时，标准并不统一，造成有些小微企业主没有享受到优惠的好处。因而建议：对小微企业的划分更为多样化些及更为人性化些，如按行业，总资产由小到大排名，排名靠前的一定比例的企业定义为小微企业；高校大学生刚创业，在种子期及初创期的企业定义为小微企业；税务部门执行时能自动给予税收优惠等等。在小微企业中，有一类是新创科技型企业，是由受过高等教育的科技人员创办的，从事高新技术产品的研发、生产、销售以及咨询服务的，一般是在三年以内的处于种子期、初创期的小微企业。这些企业更值得关注，有利于国家社会经济可持续发展，有利于国家创新创业体系的建立［1］。如大学生受过高等教育，利用自己所学知识和技能，包括互联网技术、自动化技术、人工智能技术等等，往往创建科技型小微企业。

2新创科技型小微企业财务风险主要表现

2.1新创科技型小微企业在筹资过程的财务风险

新创科技型小微企业在筹资过程中，存在筹资难、筹资渠道少、筹资风险大等问题。由于是新成立的小微企业，处在种子期、初创期阶段，银行不了解企业主及企业的信用状况，企业与金融企业之间存在信息不对称问题。为了了解和掌握新创的小微企业的信用情况，会付出较大的成本。因而，银行等金融机构不愿意贷款给小微企业。新创科技型小微企业的创新能力不强，科技转化为生产力需要经历漫长过程，发明专利的实用性有待检验，小微企业主的企业管理能力缺乏，这些都是筹资过程中的不利因素。新创的科技型小微企业缺乏用于抵押贷款的资产，如互联网、移动互联网行业的小微企业主要是虚拟的服务器及域名，几乎没有可用于抵押的资产，很难获得抵押贷款。如大学生在创新创业过程中，利用自己的几台电脑，利用宿舍作为工作室，租用域名和服务器空间就可以很快开发出网站和软件。但能用于抵押贷款的资产几乎没有，也就很难从银行获得抵押贷款。

2.2新创科技型小微企业在投资过程的财务风险

新创科技型小微企业在投资过程的财务风险主要表现:由于小微企业筹资较难，可用于投资的资金有限。小微企业人员少，往往缺乏投资决策的人才。小微企业主缺乏投资经验，易造成投资决策失误。如大学生创建的科技型小微企业，因大学生缺乏职业经历和人生阅历，易做出不符合社会经济需求的投资决定而造成损失。小微企业结构简单，缺乏投资决策部门。刚创建的科技型小微企业没有过去投资成功与失败的经验，无法为现在投资决策提供参照。

2.3新创科技型小微企业在经营过程的财务风险

新创科技型小微企业在经营过程的财务风险主要表现：由于新创的小微企业资产少、人员少，缺乏相应的企业管理制度，小微企业主缺乏领导能力、管理能力和协调能力，容易做出错误的经营决策而对公司造成无法挽回的损失；有的新创的科技型小微企业具有一定创新性，进入了全新的经营领域，在这全新领域里，国家的相关法律政策还未制定出来，处在法律制度的灰色地带，这就有可能使小微企业面临经营的政策风险。如共享单车，消费者用完单车乱停放，影响城市的市容市貌，地方政府很有可能出台限制政策，这对企业发展造成一定的影响。刚创建的科技型小微企业对于项目启动存在诸多不确定因素，而且万事开头难，对于小微企业主来说是个巨大考验；有的小微企业只顾眼前问题的解决，没有做长远的规划，不注重培养核心竞争力，使企业面临可持续发展的经营风险问题。

2.4新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险

新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险主要表现：一是新创的小微企业筹资难，引起财务流动性风险。筹资难是小微企业一个共性，如果不经常与银行等金融机构以及民间的非金融借贷机构联系，在关键时刻需要流动性资金时，就很难及时获得融资。二是刚创建的小微企业的销售没有达到预期的效果，没有足够的收入回流的资金补充，引起财务流动性风险。三是小微企业主管理不善，资金浪费严重，使用效率低。如没有有效的应收账款管理制度，导致应收账款没有及时收回，引起财务流动性风险。四是流动比率不合理，流动负债严重超过流动资产，以流动负债支持长期资产，或长期资产支持短期负债，短期负债一旦无法在一年内偿还就会引起企业财务危机［2］。

3新创科技型小微企业财务风险控制及防范

3.1新创科技型小微企业在筹资过程财务风险的控制及防范

新创科技型小微企业在股权性筹资和债权性筹资都存在一定的风险［3］。新创科技型小微企业在进行股权性筹资时，要注意筹资的额度和出让股权的比例关系。要有合理的筹资计划。如在种子期的小微企业出让给天使投资者的股份不应该超过30%。除了从天使投资和风险投资获得资金外，也能够获得较多的增值服务。小微企业要尽可能与银行等正规金融机构打交道，不要因为银行审核严格，很难从银行获得贷款而放弃与银行的来往。只有积极主动与银行联系，才能消除信息不对称带来的消极影响，才能长期稳定地获得银行的贷款，以备不时之需使用。从非银行机构获得贷款时，如民间借贷，需要注意贷款成本。民间借贷的成本一般比较高，如贷款的利率远高于企业的利润率，则不宜获得这笔贷款，否则对企业未来生存发展带来致命打击。还要注意到正规的民间借贷机构贷款，如大型互联网金融公司，如百度、腾讯、阿里等，具有信息公开、快速便捷、成本可控等优势。

3.2新创科技型小微企业在投资过程财务风险的控制及防范

新创科技型小微企业在投资过程一般不宜进行多元化投资决策，应该利用有限的资金投资到企业的主营业务上。如大学生在创办小微企业时，会经常改变投资的初衷，频繁改变原先的投资决定，这样不利于小微企业的发展。要控制投资规模及速度，与小微企业的发展速度相匹配。小微企业主要树立投资风险意识，做到投资前做计划，投资中的控制与投资后的总结。充分认识投资过程中的各种潜在风险因素，建立科学投资决策机制，准确运用投资决策方法［4］。小微企业主也可以咨询第三方投资管理咨询公司，第三方投资管理咨询公司往往拥有丰富的投资决策经验和相应的投资管理人才。他们的集体投资建议优于小微企业主个人的决定。如大学生在创办小微企业时，就缺乏投资的经验，需要高校、政府、和社会等第三方机构的帮助。

3.3新创科技型小微企业在经营过程财务风险的控制及防范

新创科技型小微企业要逐渐加强企业的制度建设，建立企业的内部控制制度。对于关键岗位做到一人一岗，相互制约。明确权责关系，实施问责制度。小微企业主要提高经营风险控制和防范意识，加强财务知识培训，认识财务经营风险的危害性，全面掌握财务经营风险的管理［5］。提高领导经营决策的科学性、制度性、合理性，完善财务经营风险管理控制体系。新创科技型小微企业要关注国家政策变化所带来的经营风险，国家有可能取消优惠政策或出台限制性政策，这都会对小微企业造成重大冲击。要加强对国家政策走向的研究和预测，在政策未变动前，加快小微企业发展，做大做强，增强企业的抗风险能力。

3.4新创科技型小微企业在流动性方面财务风险的控制及防范

对于加强流动性方面财务风险的控制及防范,首先要合理处理筹资和投资的关系，要适当控制投资的频率和资金大小，投资决策一定要考虑筹资的计划。适当确定筹资的资金量，科学安排筹资的时间，在优化企业的资本结构基础上，合理的筹资来化解流动性方面的财务风险。其次，要制定合理的销售计划并确保完成销售计划。如果制定过大的销售计划，一旦无法完成，可能会造成经营性流入资金大幅度减少而引起流动性危机。如果制定过小的销售计划，不利于企业的发展。为了完成销售计划，要重视营销策划，制定详细周到的营销计划是有必要的。最后，要加强应收账款的管理，要制定适当的应收账款信用政策。在争取销售收入最大化的同时，将应收账款坏账率控制在合理的范围之内。利用先进的信息管理系统控制应收账款坏账率，避免人为因素的干扰。

参考文献：

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