公司管理改革方案范文

导语：如何才能写好一篇公司管理改革方案，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：上市公司；股权分置改革方案；理财目标函数

中图分类号：F830．91

文献标识码： A

文章编号：1003-7217(2006)03―0065―04

自启动股权分置改革试点工作以来，第一批股权分置改革试点公司中除清华同方试点方案未获通过以外，其余三家公司的股权分置改革方案均获通过。第二批则安排了长扛电力等42家上市公司进行试点。试点公司股票价格的填权效应，使广大投资者进行股票投资的动机增强，资金的积极人市使我国股票市场出现了局部牛市的局面。尽管在管理层的大力倡导下，上市公司都以积极的态度参与股权分置改革，使我国上市公司进入了全面股权分置改革阶段但从上市公司这一理财主体对股权分置改革方案的选择行为角度来分析，大部分上市公司对股权分置改革方案的选择侧重于方案的易理解和可操作性，很少关注股权分置改革方案的实施会对上市公司造成什么样的影响。因此，分析不同股权分置改革方案对上市公司的影响，有利于上市公司合理设计和选择其股权分置改革方案，从而有效地促进上市公司的可持续发展。

一、试点上市公司股权分置改革方案的现实选择特性

目前46家试点上市公司除清华同方的试点方案未获通过以外，其余45家试点上市公司的股权分置改革方案都已通过。因此，选择45家已获通过的试点上市公司作为样本，对其股权分置改革方案的现实选择特性进行分析具有普遍的适用性(限于文章篇幅，试点上市公司现实选择表格从略)。

试点上市公司股权分置改革方案的现实选择特性：45家股权分置改革试点公司中，采用纯送股型股权分置改革方案的有36家，占样本容量的80％；采用送股派现型股权分置改革方案的有6家，占样本容量的13．33％；采用送股权证型、缩股派现型和非流通股股东承诺型的各1家，分别占样本容量的2．22％。

二、上市公司股权分置改革方案对相关财务比率的影响分析

上市公司股权分置改革方案的核心内容是如何确定非流通股股东对流通股股东支付对价。无论上市公司采取何种股权分置改革方案，都需要由保荐人进行推荐，保荐费用成为上市公司股权分置改革方案实施当年的成本，势必降低当年的会计利润，且由于改变的仅仅是上市公司非流通股和流通股之间的结构关系，并未触及上市公司普遍存在的委托问题。所以，上市公司股权分置改革方案实施当年和今后会计年度的收入并不因股权分置改革方案的实施发生变化，其收入水平最终仍由上市公司内在的经济活动规律所决定。[2]、[3]

(一)权益净利率

令未实施股权分置改革方案当年的税后净利为P，当年年末平均所有者权益为O(下同)，则上市公司当年年末的权益净利率(ROE0)为(P/O)x100％。当上市公司实施股权分置改革方案后，其权益净利率的变化可以概括为以下两种情况：

1．未涉及派发现金的股权分置改革方案。该方案包括纯送股型、缩股型、送股权证型和非流通股股东承诺型四种。这四种股权分置改革方案实施以后，会直接影响上市公司当年的税后净利和平均所有者权益。令股权分置改革方案实施费用对当年的税后

年净现金流量的影响。两者相比，V1

2．涉及派发现金的股权分置改革方案。此方案包括送股派现型和缩股派现型两种。当派发的现金来源于上市公司的非流通股股东时，由于现金的派发不影响上市公司股权分置改革方案实施当年的净现金流量，因此其企业价值的计量与未涉及派发现金的股权分置改革方案完全相同，即企业价值(V2)等于V1。当派发的现金来源于上市公司时，由于现金的派发直接影响上市公司股权分置改革方案实施当年的净现金净流量，因此其理财目标函数的计量与未涉及派发现金的股权分置改革方案相比具有一定的差异，其企业价值(V3)可以表示为：

四、上市公司股权分置改革方案理性选择的思路

根据上文的论述可以得出如下结论：无论上市公司采用哪种股权分置改革方案，都会使上市公司当年的权益净利率下降；除了采用缩股型和缩股派现型股权分置改革方案能使上市公司的每股收益和每股净资产上升以外，其它任何股权分置改革方案都会使上市公司的每股收益和每股净资产下降。当采用缩股派现型股权分置改革方案派发的现金直接来源于非流通股股东时，该种股权分置改革方案与缩股型股权分置改革方案一样，能使上市公司的每股收益和每股净资产达到最大。无论采用何种股权分置改革方案，都会使上市公司的价值降低，当采用送股派现型和缩股派现型方案其派发的现金来源于非流通股股东时，上市公司的价值下降的幅度最小。

上述结论表明上市公司在选择股权分置改革方案时，如果不考虑其它因素对股权分置改革方案选择的影响，[5]单纯地从上市公司这一理财主体的财务行为出发，其股权分置改革方案的理性选择思路是：尽可能选择缩股型股权分置改革方案，即使采用缩股派现型股权分置改革方案，也应尽可能争取现金来源于非流通股股东。而目前80％的试点公司采用纯送股型股权分置改革方案，从上市公司这一理财主体的财务行为来分析，存在比较严重的非理性成分。

参考文献：

[1]肖国元．关于“股权分置”问超的思考笔记[J]．股市动态分析，2004，(31)．

[2]白重恩，刘俏等．中国上市公司治理结构的实证研究[J]．经济研究,2005，(2)。

[3]胡一帆，宋敏等．竞争、产权，公司治理三大理论的相对重要性及交互关系[J]．经济研究，2005，(9)．

[4]财政部注册会计师协会．财务成本管理[M]．北京：经济科学出版社，2004．

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一、司务公开的原则

1、遵循全心全意依靠职工办公司；

2、有利于局（公司）的改革、发展和稳定；

3、有利于增加局（公司）管理工作透明度；

4、有利于职工参与局（公司）民主管理；

5、有利于加强局（公司）党风廉政建设。

二、司务公开的内容

1、局（公司）重大决策及执行情况；

2、公司财务状况；

3、涉及职工切身利益的情况；

4、党风廉政建设及领导干部廉洁自律情况；

5、其他应该公开的事项。

三、司务公开的时间、内容、形式、程序和负责科室（见附页）

四、司务公开工作的领导和管理

由局党支部统一领导，党、政、工共同负责。成立司务公开工作领导小组，由局（公司）主管领导、纪检委员、工会、办公室、财务科负责人组成，局党支部书记任组长，日常工作由局书记室、工会、办公室负责。每半年检查一次司务公开的情况。

附：司务公开的项目、责任科室、形式和程序

一、局（公司）年度发展目标，中长期发展计划公开细则

（一）主管科室：办公室

（二）主管科室的责任，通过有效途径，使职工了解局（公司）年度工作目标和中长期发展计划情况，对有关方面提出的意见、建议进行整理，对合理部分予以采纳。

（三）公开内容

1、计划编制的原则；

2、计划的内容和计划分解、落实情况；

3、计划执行结果。

（四）公开的程序和形式

1、局（公司）年度工作计划，中长期发展计划由办公室提出初稿，经法人代表、同意后由党政工领导班子讨论决定；

2、召开局（公司）中层干部会议，对上述计划进行讨论，提出修改补充意见；

3、提交局（公司）职工代表或职工大会讨论审议，定稿后上报江苏省盐业集团南通有限公司；

4、由各科室、盐批部向职工公布和贯彻上述计划；

5、半年或一年总结执行结果向职工公布。

二、重大经营决策公开细则

（一）主管科室：办公室

（二）主管科室责任：通过有效的途径，使公司职工了解决定的背景、原则和内容，征询意见、建议，整理成文。

（三）公开内容

1、重大经营决策的背景和决策原则：

2、决策征求意见阶段、决策阶段、实施阶段的内容和情况。

（四）公开的程序和形式

1、重大经营决策由主管领导或有关领导根据企业各时期的情况提出，由办公室写出初稿，送局（公司）党政工联席会议研究讨论，征询有关科室、盐批部意见后形成正式决策；

2、重大经营决策应提交职工代表会或职工大会会议讨论通过；

3、正式公布实施；

4、公布实施结果。

三、重大改革方案公开细则

（一）主管科室：改革项目科室负责，办公室协助。

（二）主管科室的责任：通过有效的适当途径，负责向局（公司）职工公开重大改革方案，使职工了解局（公司）改革情况，收集意见和建议，对合理部分加以采纳。

（三）公开内容

1、局（公司）重大改革方案的目的和制定方案的依据；

2、局（公司）重大改革方案的基本内容；

3、局（公司）重大改革方案的实施情况。

（四）公开的程序和形式

1、重大改革方案的讨论稿由办公室协调相关科室提出，提请法人代表审批，发送其他局（公司）领导、有关科室和职工讨论，归纳意见后由主管科室负责修改；

2、正式方案经党政工联席会议批准后，提交职工代表会或职工大会会议讨论通过；

3、公布实施；

4、公布重大改革方案的实施结果。

四、承包租赁合同实施公开细则

（一）主管科室：办公室

（二）主管科室责任：贯彻执行国家有关法律、法规和上级有关规章，做好局（公司）承包租赁合同的签订和执行情况的公开。

（三）公开的内容

1、承包和租赁经营项目名称、项目范围：

2、承包和租赁经营方式和年限；

3、承包（租赁）单位名称、承包（租赁）价；

4、合同汇签情况；

5、合同执行情况。

（四）公开的程序和形式

由主管科室将方案提请局（公司）主管领导核准后，提交局（公司）党政工领导班子会议讨论通过后，在有关范围内公布方案。

五、集体合同实施公开细则

（一）主管科室：公司工会

（二）主管科室的责任：通过有效途径，负责局（公司）集体合同履行情况的公开工作，使职工了解集体合同的有关内容，接受职工代表的检查和监督。

（三）公开的内容

1、集体合同讨论稿；

2、集体合同的签订情况；

3、集体合同的履行情况。

（四）公开的程序和形式

1、集体合同讨论稿由公司工会发给职工代表讨论，收集意见并对讨论稿进行修改；

2、公司工会将集体合同履行情况提请主管领导批准后，向职工大会报告；

3、向公司职工公布集体合同的有关内容。

六、公司财务指标完成情况公开细则

（一）主管科室：财务科

（二）主管科室的责任：通过有效途径，负责向职工公开财务预算方案和财务决算情况，使职工了解公司财务指标的完成情况，并接受职工的监督。

（三）公开的内容

1、销量、总销售额、销售收入、利润率；

2、成本支出；

3、公司资产和负债情况；

4、利润总额及税利情况；

5、工资、奖金、福利费的预算、开支情况；

6、重大基建项目的资金安排、执行情况；

7、业务招待费的使用情况。

（四）程序和形式：

由财务科将财务预决算报告经法人代表审批后，在局（公司）领导班子、中层干部会、职工大会上报告，进行审议。

七、盐品及非盐产品购销公开细则

（一）主管科室：食盐专营科、工业盐营销科、盐批部、财务科。

（二）主管科室的责任：通过盐品计划订购和非盐商品购销会议，对盐品和非盐商品、办公用品、等购销价格在办公会议上公开审定，防止出现物品购销的黑箱作业。

（三）公开的内容

1、货比三家的商品采购价格；

2、大额的商品合同、协议和购销情况；

3、商品的供应和服务、质量反馈情况。

（四）公开的程序和形式

1、根据市场供应情况，适时召开商品购销通报会议，对购销的商品品种、质量、单价、供销单位进行筛选，坚持同价质优、同质价廉的原则；

2、反馈购销商品的质量和服务情况，必要时在有关会议上通报。

八、工资分配公开实施细则

（一）主管科室：办公室

（二）主管科室的责任：通过有效途径，负责向职工公开工资（奖金）分配的政策依据、原则和标准，公布工资总额使用情况，接受职工的监督。

（三）公开的内容

1、工资分配方案；

2、工资分配情况；

3、工资总额使用情况。

（四）公开的程序和形式

1、工资、奖金分配方案由办公室提请公司法人代表批准，提交公司领导班子和有关科室、盐批部讨论，由办公室收集意见对讨论稿进行修改。

2、工资、奖金分配方案由公司党政工联席会议讨论定稿后，法人代表审批公布实施。

九、评比先进工作公开细则

（一）主管科室：公司工会

（二）主管科室的责任：通过各种方式，让职工掌握评先的条件和程序，了解推荐、评定先进的情况。

（三）公开的内容

1、评先方案；

2、评先结果。

（四）公开的形式和程序

1、由厂工会拟定出评先方案报请主管领导审批；

2、将评先方案下发到各科室、盐批部，组织职工推荐；

3、评先结果张榜公布并进行表彰。

十、党政主要领导成员廉洁自律情况公开细则

（一）主管科室：纪检委员

（二）主管科室的责任：通过有效方式，使党支部、纪检委员对党政主要领导成员的廉洁自律情况实行了解和监督。

（三）公开的内容

1、个人重大情况报告；

2、住房情况、收入申报情况；

3、执行党风廉政建设责任制情况；

4、上交礼品礼金登记情况。

（四）公开的形式和程序

1、本人填写廉政档案卷宗；

2、召开党支部、纪检会，审议廉政卷宗的内容；

3、上报江苏省盐业集团南通有限公司纪委。

附：

司务公开主管科室、责任人一览表

序号

司务公开项目

主管科室

责任人

1、企业年度工作计划，中长期发展目标

办公室

2、重大生产经营决策

经理室、办公室

3、重大改革方案

改革项目科室

科室负责人

4、承包租赁合同

办公室

5、集体合同情况

办公室、公司工会

6、企业财务指标完成情况

财务科

7、商品购销公开细则

食盐专营科、工业盐营销科、非盐经济科、财务科盐批部

8、工资分配公开

经理室、办公室、财务科

9、评比先进工作公开

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贵州铝厂工贸实业总公司龚凤凌版权所有

本人年从浙江经济高等专科学校工商系劳动人事管理专业毕业后，分配到贵州铝厂第三电解铝厂人事科工作，从事养老、失业、医疗保险统计管理及劳动合同的签订等方面的工作，年被厂部聘任为助理经济师；年月调入贵铝工贸实业总公司人事科工作至今，除继续负责养老、失业、医疗保险统计工作外，还主要从事劳动工资方面的管理，并参与了公司××年劳动用工、人事、分配制度的改革方案试行工作。现将本人自参加工作以来所从事的专业技术工作总结如下：

一、养老、失业、医疗保险统计管理

本人参加工作后从事时间较长的专业技术工作，主要是养老、失业、医疗保险统计管理工作。年，贵铝职工养老保险进入行业统筹阶段，刚刚起步的职工养老保险工作千头万绪要从最基本的职工养老保险信息的采集、整理、建立台帐记录做起。在人事科领导的指导下，我认真负责地做好职工的养老保险信息采集、登记工作，填写核算《贵州铝厂职工养老保险缴费基数过录表》，做好各类养老保险数据统计工作，保证信息的准确性、完整性和及时性；在办理、核算养老保险金的支付过程中，我灵活运用自己在校学习掌握的《社会保障学》及有关计算机数据信息库知识，将职工养老保险缴费基数的核算修改为一项简便、合理的函数公式，使单位职工养老保险管理工作由单一、老化的手工操作真正转变成了计算机科学管理，大大缩小了工作量，缴费基数核算的准确性也得到了提高，受到单位领导和职工一致好评。在完成厂内职工养老保险的前期阶段性工作后，在随后而来的失业、医疗保险统计数据的统计过程中，我准确理解各类统计指标的解释内容，保证各种保险统计报表基础原始数据正确，对上述保险统计报表体系中，指标栏目涉及内容较多，指标分解要求也较为细致的，我认真正确归类处理统计报表各项指标的内容，按统计报表的填报要求，使发生数据变化的逻辑关系正确，对表中指标数据发生重大变化的，及时调整并作变更说明，及时统计汇总。在实际工作中，这样烦琐的统计工作要求我作为一名业务经办人员，要时常进行细致的业务工作效果分析，从定性和定量分析的角度，对整个业务工作效果进行评价，才能得出准确的定量报表数据，同时，必要的企业保险统计数据报表综合分析也是做好此项工作的重要手段之一，以养老保险为例，从参保单位、参保职工、缴费人数、缴费基数到养老保险费的征缴额度的确定，相互之间形成了一条紧密的工作链，在指标参数都确定的情况下，各项指标之间的对应关系都是十分明确的。通过对统计报表各项指标数据的综合分析，我进一步提高了上报统计报表数据的准确性。多年来，我所在人事部门的保险统计信息资料，填报及时可靠，数据准确无误，多次受到有关业务部门的高度评价。

二、日常工资管理和岗位工资制度改革

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现将本人自参加工作以来所从事的专业技术工作总结如下：

一、养老、失业、医疗保险统计管理

本人参加工作后从事时间较长的专业技术工作，主要是养老、失业、医疗保险统计管理工作。95年，贵铝职工养老保险进入行业统筹阶段，刚刚起步的职工养老保险工作千头万绪要从最基本的职工养老保险信息的采集、整理、建立台帐记录做起。

在人事科领导的指导下，我认真负责地做好职工的养老保险信息采集、登记工作，填写核算《铝厂职工养老保险缴费基数过录表》，做好各类养老保险数据统计工作，保证信息的准确性、完整性和及时性;在办理、核算养老保险金的支付过程中，我灵活运用自己在校学习掌握的《社会保障学》及有关计算机数据信息库知识，将职工养老保险缴费基数的核算修改为一项简便、合理的函数公式。

一、老化的手工操作真正转变成了计算机科学管理，大大缩小了工作量，缴费基数核算的准确性也得到了提高，受到单位领导和职工一致好评。在完成厂内职工养老保险的前期阶段性工作后，在随后而来的失业、医疗保险统计数据的统计过程中，我准确理解各类统计指标的解释内容，保证各种保险统计报表基础原始数据正确，对上述保险统计报表体系中，指标栏目涉及内容较多，指标分解要求也较为细致的，我认真正确归类处理统计报表各项指标的内容，按统计报表的填报要求，使发生数据变化的逻辑关系正确，对表中指标数据发生重大变化的，及时调整并作变更说明，及时统计汇总。

在实际工作中，这样烦琐的统计工作要求我作为一名业务经办人员，要时常进行细致的业务工作效果分析，从定性和定量分析的角度，对整个业务工作效果进行评价，才能得出准确的定量报表数据，同时，必要的企业保险统计数据报表综合分析也是做好此项工作的重要手段之一，以养老保险为例，从参保单位、参保职工、缴费人数、缴费基数到养老保险费的征缴额度的确定，相互之间形成了一条紧密的工作链，在指标参数都确定的情况下，各项指标之间的对应关系都是十分明确的。

通过对统计报表各项指标数据的综合分析，我进一步提高了上报统计报表数据的准确性。多年来，我所在人事部门的保险统计信息资料，填报及时可靠，数据准确无误，多次受到有关业务部门的高度评价。

二、日常工资管理和岗位工资制度改革

在工贸实业总公司人事科，我除主要负责上述类别的保险统计工作以外，还主要具体负责全公司职工工资管理工作。工贸实业总公司作为贵铝集体企业，其下属各分公司工资管理在经过该公司劳资员造表核算后，交人事科最后审核。

我从99年到工贸总公司至今，公司实行的岗位结构工资制度变化不大，工资管理也成了一项较为简单的日常管理工作。尽管如此，我仍然小心认真地做好每月的劳动工资统计审核工作，保证各项原始数据准确无误，并根据上级各部门的要求，及时、准确地上报给各业务部门。

包括每月向铝厂人事处上报，每季度向贵阳有色公司上报，每半年和年终向贵阳市统计局、劳动局、白云区劳动局分别报送人事劳动工资报表等，除此之外，我还建立健全了公司职工工资管理各类各项记录台帐，并按规定办理日常的职工转正、职务变动、岗位变动及工龄变化等工作调整的办理工作。

多年来，由我经手上报的各级各类报表无差错、无遗漏，时间上从不滞后，多次在有关业务检查、审核中受到上级业务部门的高度好评;年4月，贵铝分流改制上市，工贸总公司面临的内外生存环境都发生严峻变化，企业改革势在必行，在总公司领导的重视和支持下，由我科室具体承办的劳动用工、人事、分配制度改革拉开序幕，作为人力资源部的工资管理人员，我参与了公司推行工资实行全额浮动的劳动工资改革方案措施的制定、讨论和修改工作。

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无论在参议院还是众议院的金融改革方案中,对VC和PE投资顾问或管理人的监管包含在《私募基金投资顾问注册法》(Private Fund Investment Advisers Registration Act)中,作为对《1940年投资顾问法》(Investment Advisors Act of 1940)的修订与补充, 对私募基金投资顾问的注册制度和报告制度等方面进行了最新规定。(投资顾问是指通过提供投资建议或者从事证券分析而获取酬金的任何组织或个人。在美国,私募基金投资顾问一般是指私募基金的管理人)

私募基金管理人的监管

尽管参众两院还要对《私募基金投资顾问注册法》的最后版本进行协商和微调,但美国加强对私募基金投资顾问或管理人监管的态度已经明朗,对于大多数私募基金的投资顾问或管理人来说,注册监管时代来临似乎已不可避免;同时,许多外国(包括中国等新兴市场)私募基金管理人也可能置于该法律的监管之下。

参众两院版本的立法方案对私募基金管理人的监管有7个共同点:

1. “私募基金”将被定义为包括《1940投资公司法》中根据3(c)(1)或3(c)(7)条款不被视为投资公司的基金,包括大部分的对冲基金和私人股权基金;

2. 减少了“私募基金”投资顾问或管理人注册豁免的范围,许多先前获得注册豁免的私募基金投资顾问或管理人将按照《1940年投资顾问法》的要求,向美国证券交易委员会(SEC)注册;(按照现行《1940年投资顾问法》,如果某个投资顾问(1)在任何12个月的期间内,客户少于15名,(2)不担任“注册投资公司”或“企业发展公司”的投资顾问,以及(3)不以“投资顾问”的名义出现在公众面前,该投资顾问可被豁免按照《1940投资顾问法》注册。这里的“客户”一般是指每个基金,而不是基金的投资人。)

3. 加强对海外投资顾问或管理人的监管;

4. 扩大投资顾问的报告义务,加强信息披露;

5. 扩大SEC对《1940年投资顾问法》的解释权限。允许SEC根据需要对《1940投资顾问法》不同章节中使用的术语赋予不同的含义;

6. 要求SEC对风险投资基金进行定义;

7. 给予私募基金投资顾问一年的宽限期。

风险投资基金管理人的监管

无论众议院还是参议院版本,都给予风险投资基金管理人(venture Capital funds)注册的豁免。这表明,参众两院对于风险投资基金和基金管理人在实体经济方面发挥的作用给予了肯定。可以说,这次金融改革方案对风险投资基金管理人的影响比较小。

众议院版本对风险投资基金管理人给予注册的豁免。但风险投资基金管理人需要承担报告和保持记录的义务。众议院版本将赋予SEC有权按照“对于公共利益,或投资者保护而言是必要或适当的”这一标准,要求注册的投资顾问保存记录,向SEC提交年度报告。

相对于美国众议院版本,参议院版本对风险投资基金管理人的监管较为宽松,既给予注册的豁免,同时也无需承担保存记录和提交报告的义务。看来参议院版本肯定了风险投资基金和管理人对实体经济的积极作用,不认为其会造成系统性的风险。

私人股权基金管理人的监管

对于私人股权基金管理人(Private Equity funds)的监管,众议院和参议院存在比较大的分歧。众议院版本没有区分私人股权基金和对冲基金,一样作为私募基金加以监管。而参院版本对于私人股权基金管理人的监管更加理性,给予注册的豁免,这也被美国媒体称为私人股权基金业的胜利。

众议院版本对受托管理在美国资产少于1.5亿美元的私人股权基金给予注册的豁免。这就意味着如果众议院版本的豁免规定得到认可,许多先前得到注册豁免,受托管理在美国资产超过1.5亿美元的私人股权基金将被要求注册为基金顾问,接受联邦《1940投资顾问法》的监管,这也意味着大多数的私人股权基金将要向SEC注册。

相对于美国众议院版本,参议院版本对私人股权基金管理人的监管较为灵活,把私人股权基金和对冲基金区分开来对待,给予私人股权基金管理人注册的豁免,并要求SEC定义私人股权基金。

众议院和参议院对于加强私人股权基金信息披露的监管已经达成共识。众议院版本对于没有获得豁免的私人股权基金管理人将赋予SEC有权按照“对于公共利益,或投资者保护,或SEC在与美联储理事会协商后确定的系统性风险评估而言是必要或适当的”这一标准,要求注册私人股权基金管理人保存记录,向SEC提交报告,并将这些报告的内容提供给美联储理事会及其他承担系统性风险监管职责的机构。

这些报告包括:

1. 所管理的资产总额;

2. 杠杆的使用(包括资产负债表外杠杆);

3. 对交易对手的信用风险敞口;

4. 交易和持仓状况;

5. 交易做法;

6. SEC在与美联储理事会协商后,根据“对于公共利益,或投资者保护,或系统性风险评估而言是必要或适当的”这一标准要求的任何其他信息。

参议院版本将赋予SEC有权按照“对于公共利益,或投资者保护而言是必要或适当的”这一标准,要求私人股权投资基金管理人保存记录,向SEC提交年度报告或其他报告。SEC将关注基金的规模、治理、投资策略、风险和其他因素。

外国私募基金管理人的监管

不论是参院版本还是众院版本的金融改革方案,都有可能增加海外基金管理人到美国募集基金的难度和成本,对于拟管理美元基金的本土管理团队将产生不利的影响。同时,立法可能要求没有获得豁免的美国之外的基金管理机构到美国SEC注册,这会增加美国海外基金管理机构的信息披露义务,管理成本也将会增加。

众议院版本对“外国私募基金投资顾问”可以免于注册的情形进行了如下规定:

1. 在美国没有经营场所;

2. 在前面的12个月,在美国拥有少于15名的客户且所管理的属于美国客户的资产少于2500万美元(或是SEC认为合适的一个更高的金额,SEC认为对于公共利益,或投资者保护而言是必要或适当的);

3. 没有向美国的公众公开表明自己是投资顾问,同时也没有担任已在美国注册为投资公司或业务发展公司等机构的投资顾问。

参议院版本与众议院版本大致相同,只是在(2)中,对客户的数量没有要求回看过去12个月期间的客户数量,在美国拥有少于15名的客户且所管理的属于美国客户或者基金的投资者的资产少于2500万美元(或是SEC认为合适的一个更高的金额,SEC认为对于公共利益,或投资者保护而言是必要或适当的)。相比较而言,参议院版本比众议院版本加强了对基金投资者的保护。

参众议院版本对“外国私募基金投资顾问”的规定,将会把许多跟美国有某种联系的海外私人股权基金管理人置于美国法的监管之下,这将给包括中国在内的海外私人股权基金管理人从美国募集资金带来一定影响。为了规避美国联邦投资顾问法的监管所带来的限制,立足中国的私人股权基金管理团队在募资基金时,将可能更加关注中国本土或是美国以外的其它国家或地区。

银行及银行控股公司的监管

众议院版本没有对银行及银行控股公司投资私人股权基金进行规定。参议院版本禁止银行及银行控股公司投资(investing)或资助(Sponsoring)私人股权基金。这一规定被称作“沃克尔法则”,最初由美国白宫顾问保罗・沃克尔提出。

参议院版本对私人股权基金定义为:根据《1940投资公司法》3(c)(1)或3(c)(7)条款不被豁免注册为投资公司的公司或其他实体。

银行或者银行控股公司资助私人股权基金是指:

1. 作为基金的普通合伙人、执行成员或者受托人;

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同志们：

为推动我公司企业体制改革各项工作的顺利开展，按照—号《关于企业改革方案》文件要求，公司党支部决定，召开----座谈会，广泛听取---们的意见和建议，要求大家为企业整顿、体制改革建言献策，查找存在的问题，进行整改、整顿，进一步完善公司规章制度。

今天的座谈会，会议内容有以下几点：

1.传达贯彻落实股东会会议精神；

2.围绕公司组建以来，公司在运转上存在的那些不足

之处，找出制约公司发展的因素；如何为今后企业的发展，建言献策；

一、  传达贯彻落实临时股东会会议精神

-年-月-日公司召开临时股东会会议，会议传达年第-号会议精神，主题是对我公司进行体制改革。

公司临时股东会会议审议通过了--项议案决议：

1、通过---有限公司关于企业体制改革方案》草案决议；

2、通过对公司专项审计决议；

3.通过资金及其使用和支配情况说明决议；

4.通过基础设施的投资情况公布具体的财务明细账目决议；

5.通过为配合改制和实施上述事项聘请法律顾问和财务顾问提供专项服务决议；

以上就是此次股东会会议的简单的情况说明以及相关的会议精神。

二、围绕组建以来，公司在运转上存在的那些不

足之处，找出制约公司发展的因素；如何为今后企业的发展，建言献策；

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关键词:金融监管改革;金融危机;系统性风险

金融监管是对“市场失效”的纠正,只有不断完善金融监管,才能使世界经济快速平稳发展。2008年金融海啸,随着全球经济链条迅速扩展到世界各地,全球面临二战以来最严重的经济危机。而探寻这次金融危机的原因,表面上是次贷衍生品的滥用,深层次的则是金融监管的严重缺位。所以在金融危机爆发后,各国都酝酿着金融监管的改革,弥补监管漏洞。

一、美国:创造更稳定的监管制度

作为金融危机的发源国,美国的金融系统无论是发达程度、透明度、金融产品多样化等都堪称世界之最。美国长期的监管放松导致了美国经历长达十年的繁荣,同时也为此次金融危机埋下祸根。美国在此次金融危机后,通过了大萧条时期以来最大的金融监管改革方案,旨在创造“更稳定的监管制度,既灵活又有效”,同时也要防止制度本身“过度”。监管改革的核心主要体现在以下五个方面:

一是调整监管权利结构。赋予美国联邦储备局更大权力,以监管庞大的金融机构;同时美联储的独立性也被削弱,自身将受到更严格的监督。

二是填补金融监管漏洞。实现金融机构、金融产品和金融交易的全覆盖。特别是将之前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野。

三是对金融企业实施并表审慎性监管。

四是由财政部长牵头,成立金融稳定监管委员会,负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险。

五是完善投资者保护体系。将建立独立的消费者金融保护机构(CFPA),统一对消费者和投资者免收金融伤害提供综合保障。防止对消费者发放掠夺性贷款,以及负责对消费者进行教育。

此次金融危机起源国――美国的监管改革方向有巨大调整,向“全面监管”靠拢。在各国中美国的金融监管改革也是力度最大的,但其改革方案是否能真正起到效果,还需要时间来验证。

二、欧盟:增强经济体金融监管的统一性

欧盟委员会2009年4月也出台改革方案,试图设立一套泛欧金融监管体系,加强欧盟层面上的金融监管,改变目前成员国条块分割的局面,被称为是“双轨制方案”。欧盟的金融监管是分散的,成员国各自实行监管,欧洲央行只有调整利率的职能,没有监管权力,而此次欧盟改革方案的重点就是增强了整个欧盟作为一个经济体金融监管的统一性。

这套改革方案由宏观和微观两大“支柱”组成。在宏观层面上,改革方案建议设立一个由欧洲中央银行牵头组成的“欧洲系统性风险理事会”,负责监测整个欧盟金融市场上可能出现的系统性风险,及时发出预警并在必要情况下建议应采取何种措施。而在微观层面上,欧盟将强化现3个专门委员会(监管局)的角色,以保证各国监管标准一致。这3个委员分别负责银行业、保险业和证券业的监管协调。欧美一直的监管改革方向一直是向混业监管发展,即由一个金融监管机构监管所有金融行业。这次的改革可以认为是一种对分业监管的回归。

从美国和欧盟推出的金融监管方案来看,当今金融体系较成熟的发达国家改革方向有这些相同点:

一是全面监管理念的确立。针对现行金融监管体制中存在的“监管重叠”和“监管漏洞”对现有监管机构进行协调和制衡,并扩展金融监管覆盖的机构范围,实现场内场外市场的全面覆盖。

二是金融体系稳定性监管的加强。强化货币当局的金融稳定职能和系统性风险监管职能也是此次金融监管改革方案的共性,并且这一职能基本都被赋予了中央银行。

三是投资者和消费者利益保护的强化。此次金融监管改革方案的又一重要内容是保护投资者和消费者的知情权和索赔权。通过此次金融危机反映出各类金融衍生产品设计得过于复杂,投资者和消费者难以准确评估其蕴涵的风险,易造成投资者利益的巨大损失。各国已认识到,如果仅仅关注各金融机构的利益诉求,而忽视对消费者利益的切实保护,那么将会损坏未来金融发展的基石,不利于金融体系的稳定发展。

四是监管当局危机处理权限的明确。次贷危机在很快的时间内向世界范围内扩散,原因之一也是监管当局缺乏法律赋予的有效手段来对问题金融机构进行处置。

五是金融监管国际合作的加强。在全球经济一体化的今天,在金融危机前,很少有国家能独善其身。加强国际金融监管的协调与合作不仅反映在欧美的改革方案中,也是世界各国的金融监管改革的趋势。

三、中国:进行一些前瞻性的金融监管改革

由于我国的资本账户尚未完全开放,我国在此次金融危机中受到的影响有限。我国目前是“一行三会”分业监管金融监管体制,各监管机构在应对相关业务机构实行“审慎监管”,化解各行业存在的金融风险。金融危机后,我国也应吸取美国和欧盟在此次金融危机中监管失败的经验教训,可进行一些前瞻性的金融监管改革。主要有以下四点:

一是加强对金融消费者的保护,完善事后追偿和事后赔偿。同时强化消费者投诉信息披露,强化对消费者的教育。

二是加强资本约束的普遍性。不仅要对证券公司进行资本充足性检查,还要对各项金融创新不断更新监管要求。

三是完善系统性风险的处置制度。我国目前的分业监管对于应对系统风险是不够的,需要在国家层面上建立针对系统风险的跨部门委员会。

四是加强与国际及地区金融监管当局合作交流,信息共享,共同应对危机。

参考文献:

[1]魏紫川,姜俊吉.国际金融监管的走向[N].金融时报,2010-2-8.

[2]巴曙松,牛博坤.金融消费者保护:金融监管改革重点[J].西部论丛,2010,(4).

[3]连平,孙兆斌.从欧盟金融监管方案看金融改革趋势[N].上海证券报,2009-10-29.

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6月16日晚间，交通银行的一则通告如大浪来袭，让整个金融界的大海变得不再平静。交通银行通告显示，交通银行深化改革方案已经国务院批准同意。由此，银行混合所有制改革正式抛锚起航。为什么交行成为领航者？“混改”到底怎么改？“混改”的背后对银行又有什么深意？ 为何是交行？

2014年，上海陆家嘴金融贸易中心，银城中路188号，交通银行总部。让52岁任职交通银行行长刚刚一年的彭纯始料未及的是，一场涉及国有银行重大改革的浪潮，会从他这里掀起。2014年年中，彭纯和同事们在江苏宜兴开了一次工作会议。这一天刚好是进入“大暑”的第三天，媒体了一则关于会议的短消息，像炎炎夏日被点燃的一个火柴，热力强射。不足百字的消息说：“两位熟悉情况的消息人士透露，交通银行已上报‘实施混合所有制’的申请，若获批准，将开启国有银行试点的先河。”

与交通银行总行大厦隔黄浦江相望的是由数十栋古典复兴大楼所组成的旧上海时期的金融中心，在新旧金融中心之间，变革的力量正在集聚。为什么是交行第一个提出银行混合所有制改革？交行是我国第一家股份制银行，股权结构比较有优势，财政部是第一大股东，其他股东依次是香港中央结算（人）有限公司、汇丰银行、全国社会保障基金理事会（社保基金）和上海海烟投资管理有限公司等。其中包括了国资、外资和民资，初步具备了混合所有制的特征。交行董事长牛锡明曾公开表示，“要完善股东大会、董事会、监事会、高管层的公司治理，形成董事会与管理层相对独立运作、互相制衡的机制，让董事会在战略管理、高管人员管理、薪酬管理和业务风险管理中发挥主要作用。”在业内人士看来，交行之所以成为第一个吃螃蟹的人，是与其地理位置、发展历史以及领导的态度分不开的，正所谓天时地利人和。 “混改”如何改？

收到国务院关于深化改革的批复后，交通银行发表通告表示，交行将按照既定改革方案要求，完善中国特色的大型商业银行治理机制，坚持国有控股地位，优化股权结构，探索引入民营资本，积极发挥战略投资者作用，探索高管层和员工持股制度；完善授权经营制度，激发体制机制活力，更好地发挥董事会、高管层和监事会作用；深化用人、薪酬和考核机制改革，落实风险责任制，强化企业内部监督，推进事业部制等内部配套改革。

可见，混合所有制改革涉及的内容非常多。其中，银行业治理体系改革、引入民间资本以及员工持股是三项重要工作。中信建投银行业首席分析师杨荣认为，银行业治理体系改革将成为突破口。银行治理体系主要包括四个方面：公司治理体系、业务治理体系、风险治理体系、行业治理体系。交行深化改革方案基本上囊括了前三点。银行业治理体系的完善能减少冗余，降低成本，提高银行的运营效率；提高银行应对危机的能力；利于推进银行战略和重点业务；利于增强投资者信心。

此外，“混改”将优化股权结构，探索引入民营资本。民营资本进入银行业可以引入更加市场化的管理体系和运营机制，甚至与战略投资者达成业务上的协同效应。试想，如果腾讯、复兴等大型民营资本有意参与银行业混改的话，那对正在面临互联网+金融挑战的传统银行来说是个好消息。因为银行业混改的核心不仅仅是资本介入，更应该是思维、基金和模式的深度融合。

在探索员工管理方面，交行一直在推动用人、考核和员工持股等方面的改革。中国银行国际金融研究所副所长宗良指出，银行业混合所有制与企业员工持股计划的稳步推进密不可分。员工持股有利于捆绑公司、员工和股东的利益，一方面公司将更加注重市值管理和分红计划，另一方面管理团队将更加稳固。 “混改”的背后

有学者提出，“混改”要通过股东多元化、股权多元化的方式，让董事会成为真正的企业决策机构。以往商业银行普遍存在董事会决策功能不足、内部制衡机制不健全的问题，通过改革这些问题将加以完善，把更多经营决策权交给董事会，会更加科学。

另外，“混改”既然要引进民营资本，那么民资在公司治理上能否提高话语权是银行业改革的重点之一。目前来看，尽管已经有民资参股甚至控股部分中小银行，但鉴于现在银行管理层主要还是靠行政任命，民资股东对银行依然很难形成实质性管理影响。“在与银行的沟通中，发现银行混改最大的难题是国有控股股东持股比例不能下降。”国金证券分析师马鲲鹏表示。

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十八届三中全会对深化国有企业改革作出全面部署以来，新一轮国企改革浪潮以混合所有制、分类监管、组建投资运营公司、员工持股、薪酬改革为主线，正从中央到地方，以“顶层设计”和“摸着石头过河”相结合模式加速推进。作为2015年A股市场最大的投资主题，国企改革相关概念股也被众多投资者一致看好。券商2015年度A股投资策略报告，几乎都将国资改革列入关注焦点，并提及国资改革是行情发展的最大动力。

而随着国企改革的不断推进，相关标的股票表现日益强势，逐步形成了板块效应。从二级市场走势看，中国铝业、中粮屯河、国投新集、交通银行、中国联通、一汽轿车等央企改革股近半年来呈现出单边上涨的中长期形态;受益于地方国企改革的实质措施，像广州友谊、赤天化、洛阳玻璃、中纺投资等连续涨停的一批黑马飙升股也显露峥嵘。此外，广电运通、桐君阁、杭钢股份等一批具有国资背景的地方上市公司相继停牌。有机构认为2015年国企改革股很可能复制2014年军工股的表现，成为最大的投资题材。

自十八届三中全会提出混合所有制概念，2014年7月15日中央国资委推出央企混合所有制试点，各地方国资委随后围绕混合所有制纷纷推出国企改革方案，由此拉开了从中央到地方国企国资改革的序幕。央企层面，国资委组织6家央企进行4个方面的试点，各试点央企在筹划设计自身改革方案，预计未来3-6个月内有望陆续出台;能源、电信、金融等领域的央企改革也在自下而上地推进。

地方国企方面，重庆市早在去年5月就了《关于进一步深化国资国企改革的意见》，明确提出，未来3至5年，三分之二左右的国有企业发展成为混合所有制企业。目前重庆国有资产上市平台主要包括重庆钢铁集团旗下的重庆钢铁和重庆商社集团旗下的重庆百货，另有涪陵榨菜、重庆水务、川仪股份、建峰化工和渝三峡A等。

上海则是我国国企改革的前沿阵地，相比其他省市，上海不仅国资实力雄厚，且改革力度更大。中金公司就筛选出潜在的受益股，如新华传媒、徐家汇、上汽集团、百联股份及老凤祥等。

广东省及广州市的国资改革方案也颇为引人注目，除越秀金控借壳广州友谊上市，广州浪奇、广电运通皆已停牌外，目前潜在受益标的还包括华侨城A和格力地产等。另有券商提及，在广州市的国资背景公司中，后续集团资产注入概率较大的投资标的有广日股份和广百股份。

篇10

 

 根据《XXXXX》文件精神和相关政策文件要求，结合我公司实际情况，制定本实施意见。

一、指导思想

按照中央关于厉行节约反对浪费的总体要求，全面贯彻落实中央八项规定和省委九项规定精神，坚持社会化、市场化方向，推进国有企业公务用车制度改革，规范国有企业负责人履职待遇，节约企业成本、提高运营效率，加强廉政建设，树立国有企业良好社会形象。

二、基本原则

（一）坚持厉行节约，保障高效。科学制定改革方案，以公务交通成本节支情况作为公务用车制度改革的评价标准，确保改革后公务交通费用支出低于改革前支出，公司不增加用车出行成本。积极创新制度，探索符合公司公务出行特点的市场化交通保障机制，并严格规范管理，切实保障公司负责人履职和公司生产经营活动的实际需要。

（二）坚持从严规范，应改尽改。将符合参改条件人员全部纳入改革范围，做到应改尽改。从严核定保留车辆，规范公务用车管理。从严核定公务交通费用报销额度和公务交通补贴标准，规范公务交通费用核算。坚决避免违规配备使用公务用车和违规发放补贴现象。

（三）坚持统筹兼顾，分类指导。在主管部门的指导下，顺利完成新旧制度平稳过渡。根据公司特点和工作实际，区分不同岗位类别和人员身份，采取不同的改革措施，不搞一刀切。根据公司保障岗位履职和公务活动需要，实行差异化公务交通保障制度。

（四）坚持统一部署，分级负责。成立公司公务用车制度改革领导小组，负责统筹指导公司公务用车制度改革，周密制定车改方案，逐级落实责任，先易后难、分类分步、积极稳妥地推进公务用车改革。

三、适用范围

本意见适用范围为符合公务用车配备条件的公司所有负责人和符合公务用车配备条件的其他岗位和人员。

四、主要任务

（一）公务交通保障方式。公司根据企业生产经营需要，所处自然环境等客观因素以及规模、效益等情况合理确定公务交通保障方式，原则上要以社会化、市场化方向进行改革。日常经营业务活动发生的公务交通费用，在节支的前提下实行据实报销办法。

（二）保留车辆。公司根据生产经营特点和机要通信、应急、特种专业技术服务（生产）、商务接待等实际需要保留适当的经营和业务保障用车。其车型应根据实际用途严格控制数量。要优先淘汰使用效率低、运行维护成本高、配置标准明显偏高的公务用车。取消为退休、离任或者调离本公司的人员配备的公务用车，下属公司不得为公司集团本部的部门负责人、部门其他员工以及其他非本公司人员等配备公务用车。

（三）做好司勤人员安置。公司根据实际工作需要，合理设置司勤人员岗位，按照公开、平等、竞争、择优原则确定留岗人员。要坚持以人为本、依法依规、积极稳妥、因地制宜的原则，认真做好司勤人员安置工作，所需经费由原渠道解决。要立足内部消化，保障其合法权益，不能简单推向社会，确保公务用车制度改革顺利实施。

（四）生产经营和业务保障用车配置标准。新购置的经营和业务保障用车配置标准原则上要控制在购车价格18万元（不含车辆购置税，下同）以内、排气量1.8升（含）以下。确因业务工作需要等原因必须配备较高标准经营和业务保障用车的，购车价格原则上要控制在38万元以内、排气量3.0升（含）以下，公司应严格控制数量，履行内部决策程序。

（四）时间安排。 2018年9月1日起，全面启动公司公务用车制度改革工作。11月1日起，封存应取消车辆，并实行公务交通费用报销方式保障公务出行，11月底前全面完成。                     

五、有关要求

（一）强化改革主体责任。要健全完善公务用车制度改革领导机构，成立公司公务用车制度改革领导小组，切实加强组织领导，及时有效解决改革中遇到的新情况新问题，确保公务用车制度改革任务按期完成，注重做好思想工作，引导广大职工转变观念，营造理解和支持改革的良好氛围。

（二）明确改革工作分工。一是结合实际，制定公司公务用车制度改革方案，指导本公司公务用车制度改革工作。二是要认真研究制定本公司公务用车制度改革具体方案，做好本公司及其下属子公司公务用车制度改革工作。

（三）规范处置公务用车。公司根据国家有关国有资产转让规定，制定统一规范的公务用车处置办法，公司车改取消车辆由主管部门协调汇总交县公共资源交易中心统一按规定程序公开处置。

（四）切实加强公务用车管理。公司应对公务用车实行集中管理，完善公务用车使用管理程序，健全公务用车使用明细登记制度。车改后公司保留车辆应纳入全县公务用车信息监督平台系统统一监管。