商业银行贷款政策范文

导语：如何才能写好一篇商业银行贷款政策，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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城区特征是商业银行住房抵押贷款决策的一个重要因素，它包括：1.人口特征，包括中位家庭收入、离婚率、失业率、年龄结构和受教育水平等；2.住房存量特征，包括住房价格波动率、住房交易规模、土地供给弹性、住房所有权比率、住房空置率、中位住房租金价格比、中位住房建筑周期和中位住房年龄等；3.公共服务特征，包括接受公共住房支持的家庭比例、学校质量、治安状况和拆迁改造等；4.其它特征，包括单个贷款者收到的住房抵押贷款申请数量、经济增长率和产业分散化程度等。

城区特征或多或少以相同方式影响一个城区住房抵押贷款的风险。因此，商业银行可以根据城区特征判断一个城区的住房抵押贷款违约风险，进而确定对该城区的住房抵押贷款决策(例如最低首付款比例和拒贷率)。

二、城区特征对商业银行住房抵押贷款决策的影响机制

关于城区特征对商业银行住房抵押贷款决策影响机制的研究主要有违约理论、理性歧视理论、信息外部性理论和内部信息效应理论。其中，违约理论可以解释哪些城区特征影响贷款风险；理性歧视理论主要解释商业银行根据城区特征进行贷款决策的合理性；信息外部性理论和内部信息效应理论解释城区特征对商业银行贷款决策的影响会导致中低收入城区的贷款供给不足。信息外部性理论与内部信息效应理论的主要区别在于研究角度不同：前者认为，当前住房交易提供的城区信息使该城区的所有贷款者受益；后者认为，单个贷款者在从事住房抵押贷款业务过程中搜集到的某些城区信息只使该贷款者受益。

1.违约理论

住房抵押贷款违约理论有两种：支付能力理论和权益理论，分别解释被迫违约和理性违约。

支付能力理论的主要内容是：(1)当借款者无力支付月还款额时，违约发生。(2)影响借款者支付能力的因素有：触发事件(包括失业、离婚和疾病等)、融资来源(包括收入和储蓄等)、融资条款(包括住房抵押贷款的利率、期限和贷款价值率以及其它负债)和其它(包括户主年龄和家庭里孩子的年龄与数量等)。

权益理论的主要内容是：(1)违约可视为住房抵押贷款所内含的看跌期权，即以不偿还住房抵押贷款余额为条件而卖出住房的期权；即使借款者有能力支付月还款额也可能在一定条件下执行看跌期权。(2)违约的必要条件是负权益(即住房价值小于贷款价值)，并且违约受交易成本和触发事件的影响。(3)负权益的影响因素包括初始贷款价值率、住房价格波动率、已抵押年数、贷款期限和资金机会成本；交易成本包括违约信用损失、寻找新住所的搜寻费用和搬迁费用等，它增加违约成本从而降低违约概率；触发事件包括失业、离婚和迁移等，它将多期最优违约决策提前到现在。

有关住房抵押贷款违约的研究成果是：城区住房价格波动是导致违约损失的最重要因素；城区失业率有助于解释违约率；城区中位家庭收入水平与违约率高度负相关，城区失业率和离婚率与违约率高度正相关。可见，住房价格波动率、失业率或离婚率高以及中位家庭收入低的城区违约风险大。

2.理性歧视理论

该理论的主要内容是：(1)在单个贷款申请者和单个住房特征难以准确获得的情况下，权衡收益和成本，贷款者根据贷款申请所属城区的特征判断违约风险更有利可图。(2)某些城区的违约风险比其它城区高，如果高于贷款者的最大可承受风险，来自这些城区的贷款申请会被拒绝；如果低于贷款者的最大可承受风险则会被批准，但同时被要求较高的首付款比例。(3)因为理性歧视是有利可图的，市场竞争不能使其消失。

这方面的研究成果表明，金融机构对低收入城区比对其它城区的拒贷率高，但在控制了城区风险之后，拒贷率的城区差别消失，这表明理性歧视是存在的。对住房价格波动率较大的城区，贷款者要求较高首付款比例的概率较大。

3.信息外部性理论

该理论的主要内容是：(1)一方面，住房估价的精确性与近期的城区住房交易规模正相关，与城区预期住房价格波动率负相关；另一方面，如果住房估价不精确，贷款者为降低违约风险会要求较高的首付款比例或者拒贷，导致住房销售难度加大；两个方面相互影响，产生了一个动态的信息外部性。(2)在一个外部冲击(例如住房交易税提高)下，如果住房交易规模下降得较小，则信息外部性作用较小，住房抵押贷款市场能恢复到初始的稳态均衡点；如果住房交易规模下降得足够大，则信息外部性作用会大到使该市场持续萎缩，甚至消失。(3)低收入城区的住房交易规模一般较小，而且首付款是对低收入家庭拥有住房所有权的一个重要门槛，所以信息外部性对低收入城区的影响较大。

有关学者经研究发现，住房交易规模与拒贷率显著负相关，表明信息外部性是存在的。

4.内部信息效应理论

该理论的主要内容是：(1)单个贷款者在从事住房抵押贷款业务过程中搜集到的某些城区信息只使该贷款者受益，这些信息与该贷款者的抵押贷款业务规模正相关。(2)在低收入城区，购买住房的抵押贷款申请总量通常比较小，如果一个城区存在多个贷款者，可能没有任何一个有足够的业务规模以获得足够的城区信息，贷款风险或单位贷款成本会比较高，从而首付款比例或拒贷率也比较高。

有关学者研究发现，单个贷款者的住房抵押贷款业务规模与其拒贷率显著负相关，表明内部信息效应是存在的。内部信息效应在低收入城区比在中高收入城区大，可以解释中低收入城区之间1/4的拒贷率差别。

我们基于有关文献综述，发现城区特征对商业银行住房抵押贷款决策的影响机制有三种：

(1)违约理论和理性歧视理论：城区预期住房价格波动率、城区中位家庭收入水平、城区离婚率或城区失业率违约风险首付款比例或拒贷率

(2)信息外部性理论：城区预期住房价格波动率或城区住房交易规模住房估价精确性违约风险首付款比例或拒贷率

(3)内部信息效应理论：单个贷款者收到的住房抵押贷款申请数量该贷款者获得的城区信息违约风险首付款比例或拒贷率

三、城区特征对我国商业银行住房抵押贷款决策的影响现状

当前城区特征对我国商业银行住房抵押贷款决策的影响已经显现。一方面，使商业银行对不同城区规定不同的最低首付款比例，甚至对一些城区拒贷；另一方面，使中低收入城区的住房融资难度明显加大。

2004年一季度，杭州市萧山区许多新楼盘每平方米价格上涨1000元—2000元，受此影响，4月上旬，工行、农行、中行、建行的萧山区分支机构，全部暂停对该城区的住房抵押贷款业务。建行萧山区支行还对住房抵押贷款的评估作出了一些限制：如果之后恢复了住房抵押贷款业务，评估必须由本银行指定的几家房地产评估公司来做。

2004年下半年，上海多家银行在二手房抵押贷款方面出台了新的限制条件——城区和环线概念，停止了向奉贤、金山、南汇、川沙、崇明五个城区发放二手房抵押贷款；内环线以内的二手房抵押贷款首付款比例普遍增至3成，内外环之间的增至4成，外环线以外的增至5成。

2005年9月，中国农业银行总行下发《关于积极稳健发展二手房贷款业务的通知》规定：二手房贷款业务的重点发展区域仅限于长三角、珠三角和环渤海经济圈直辖市、省会城市、地级城市及经济强县(市)。据统计，我国中西部所有城区的住房抵押贷款余额只占全国的23.9%，所占比例明显偏低。

另外，为防范金融风险，中国人民银行规定，从2006年6月1日起，个人住房抵押贷款首付款比例不得低于30%，但考虑到中低收入者的住房需求，对购买自住住房且套型建筑面积在90平方米以下的仍执行最低首付款比例20%的规定。然而，在实践中，商业银行对住房抵押贷款申请者普遍执行的最低首付款比例是30%或30%以上。

四、结论及建议

1.商业银行根据城区特征进行住房抵押贷款决策具有合理性。目前，我国个人信用查询系统处于起步阶段，尚不完善；住房估价技术的科学性、客观性较差，并且委托问题使房价高估的现象比较突出。这导致商业银行搜集单个贷款申请者特征和单个住房特征的成本高、准确性低。相对而言，城区特征的获取成本较低、较准确。城区预期住房价格波动率、中位家庭收入水平和住房交易规模等城区特征都显著影响住房抵押贷款违约率。所以，商业银行会根据城区特征判断一个城区的住房抵押贷款违约风险，对违约风险较大的城区规定较高的最低首付款比例或者拒贷率较高。

2.商业银行应与品牌房地产中介公司和物业管理公司合作。目前我国已经有了一些品牌房地产中介公司和物业管理公司，它们在城区特征方面比商业银行具有信息优势，商业银行通过与其合作可以降低城区特征的信息搜集成本。

3.商业银行应密切关注城区住房价格波动率。城区住房价格波动是导致违约损失的最重要因素，一个城区的住房价格波动性越大，则住房估价的精确性越低，进而住房抵押贷款的风险越大。因此商业银行对该城区的贷款申请应该规定较高的最低首付款比例或者拒贷率。

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关键词：四大商业银行 贷款定价 利率市场化 多元回归分析

问题的提出

随着我国金融市场利率市场化的深化，贷款定价已成为我国银行业信贷业务的核心内容。对于我国境内任何类型的商业银行而言，信贷业务都是银行业务的主体，在经营收入上远大于中间业务，因而贷款定价对我国商业银行更具有特殊的理论与实践价值。2004年，在中国人民银行的大力支持、指导和激励下，四大商业银行普遍实施了利率市场化改革，贷款定价成为每一类商业银行所必须面对的现实问题。

在长达半个多世纪的利率管制时期，由于贷款价格被政府锁定，我国商业银行主要靠资金规模来赢利。在实施利率市场化之后，银行的贷款价格开始富有弹性，银行机构依靠管理各类风险来盈利。银行风险定价的目标不是用来限制有效贷款项目的投放，而是为了充分覆盖和预防各类金融风险，以保障银行盈利的真实性。在我国金融市场的利率市场化实施之后，通过合理的风险定价，银行机构完全能够在原有的运营环境下发掘出新的盈利点，拓展有效的信贷市场。在风险相等的条件下，银行机构应优先发放收益高的贷款项目，而在收益相等的环境下，银行机构应优先满足风险低的贷款项目。

由于受到长期利率管制的影响，我国商业银行的风险贷款定价经验普遍不足、技能落后、视野狭隘，不仅抑制了银行运营效率的提升，也阻碍了国家宏观金融政策的贯彻。在过去的很长一段时间内，我国商业银行的存款利率一直由中国人民银行统一制定、颁布和监督，过于严格的利率管制直接导致了商业银行产品定价能力的不足，致使产品价格对市场缺乏迅速准确地反应。随着利率市场化改革的推进，我国商业银行的产品价格缺乏敏感性的问题日益突出，成为我国金融市场利率市场化改革的“瓶颈”因素。

四大商业银行是我国银行体系的主体，是我国金融系统的枢纽，也是国家宏观金融政策贯彻执行的主要平台。四大商业银行的市场规模占据我国银行机构的70%以上，对我国信贷市场的变化存在根本性影响。四大商业银行贷款定价的经验性解析揭示了贷款定价的微观机理，深化了对贷款定价机制的认识，不仅促进了四大商业银行贷款定价策略的改进，也为股份制商业银行和城市商业银行等银行机构贷款定价机制的优化提供了现实性的理论借鉴。

模型构建

根据相关文献研究，四大商业银行贷款定价绩效的理论影响因素可分为八个方面：客户信用评估、信贷资金监管、利率管理人员培育、贷款成本估算、客户市场定位、信贷数据整合、信息系统优化和宏观政策识别。其中：客户信用评估是指银行机构对客户信用评价的准确性，是银行贷款发放的基础性影响因素；信贷资金监管是指银行机构对所发放贷款使用质量的监管效率，监督借款方是否有效地利用信贷资金；利率管理人员培育是指银行机构实施专业利率管理人员培育的成效，是四大商业银行贷款定价的薄弱环节；贷款成本估算是指银行机构对贷款过程中所耗费的各种成本预测的准确性，这和贷款定价的确定存在着直接关系；客户市场定位是指银行机构能够准确地定位自己的客户市场，优先选择升值空间较大的优质客户；信贷数据整合是指银行机构能够合理地管理各类信贷数据，实现深度数据挖掘的功能；信息系统优化是指银行机构能不断提高信息系统的应用效率，充分利用信息技术的发展成果；宏观政策识别是指银行机构善于判断各类宏观经济、金融、贸易政策的导向，从而制定和调整自身的贷款定价战略。这些因素行为的实施质量直接决定了四大商业银行贷款业务的成败，因而可以依照这种理论框架来构建贷款定价绩效与贷款定价因素之间相关性的多元回归分析模型。

根据以上的理论分析，基于多元回归分析的原理，以四大商业银行贷款定价为因变量，以贷款定价影响因素为自变量，同时考虑到贷款定价模型的影响，可以构建多元回归分析模型。四大商业银行贷款定价模型分为成本加成定价模式、利率加点定价模式和客户盈利分析模式，在现阶段得到较为普遍地运用。

其中：y是被解释变量，代表风险贷款定价绩效；D1、D2是二分变量，分别代表利率加点定价模式和客户盈利分析模式；f1至f8是解释变量，分别代表客户信用评估、信贷资金监管、利率管理人员培育、贷款成本估算、客户市场定位、信贷数据整合、信息系统优化和宏观政策识别。

模型检验

（一）数据收集

四大商业银行均采用了五级组织结构，即总行、一级分行（省分行）、二级分行（市分行）、县（区）支行、储蓄所五个层级。一般而言，二级分行相对于一级分行具有一定的业务独立性和核算独立性，相对于县（区）支行又具有一定的业务统一性和区域协同性，因而可以选择二级分行（市级分行）作为研究的样本单位，并拟在中国工商银行、农业银行、建设银行和中国银行各获取样本25份，共获得样本100份，可以满足多元回归分析的基本数据要求。

本研究的数据收集方法采用李克特7点量表制，将贷款定价绩效及其影响因素分为7个等级，根据样本单位的特征在每个等级上选择自己适应的值。等级的设计由人民银行信贷司的专业人员完成，等级的选择由各分行机构的高层管理人员或者业务骨干来判断，从而确保了问卷的信度和效度，也确保了调查数据的真实性。本次数据调查自2012年10月1日起，至2012年12月12日止，历时73天，发放问卷100份，回收问卷100份，问卷回收率为100%。

（二）样本特征

样本的地域分布特征和专业定价人员人数分布特征分别如图1和图2所示。

（三）实证检验

基于理论模型，在样本数据的基础上，利用Eviews分析工具，检验结果如表1所示。

根据表1可知，回归方程能够解释总变差的57.0%，总体检验也具有一定的显著性。其中，客户信用评估、利率管理人员培育、贷款成本估算、信息系统优化、宏观政策识别的回归系数值也达到一定高度，且具有显著性。同时，贷款资金监管、客户市场定位和信贷数据整合的回归系统值较低，且缺乏显著性。

结论

在四大商业银行贷款定价体系中，客户信用评估、宏观政策识别、利率管理人员培育、贷款成本估算和信息系统优化对贷款定价绩效的提高产生了实质性促进作用，而贷款资金监管、客户市场定位和信贷数据整合对贷款定价绩效的改进缺乏促进功能。可见，四大商业银行贷款定价战略在一定程度上充分利用了银行的现有资源，实现了银行资源的有限度开发，但仍然存在着较大的拓展空间。

四大商业银行贷款定价绩效战略的深化主要从如下两个方面展开：一是大力强化贷款资金监管、实施客户市场定位和加强信贷数据整合，以挖掘贷款定价的潜力；二是继续维持客户信用评估、宏观政策识别、利率管理人员培育、贷款成本估算和信息系统优化的功能，确保这些要素的功能恒久性地发挥作用，不会出现衰退状态。维持和改进是贷款定价战略制定和执行的永恒主题。具体而言：

第一，持续追寻信贷资金的使用状况，对信贷资金的去向进行全程监控。四大商业银行主要面向大型国有企业发放贷款，由于制度和体制因素的干扰，不良贷款居高不下的状态难以在短时期内克服，导致不良贷款的积压。但是，撇开制度性因素的影响，银行机构的监管不力也是造成大量不良贷款存在的一个不可忽视的因素。在现实的贷款机制中，一些银行机构放任自流，对国有企业的贷款缺乏监督意识，并未制定较为有效的监督机制，导致对体制性弊端产生了放大作用。

第二，深入进行市场分析，提高客户关系管理的功能，实现准确的市场定位。随着我国金融市场规模的扩大，银行混业经营也日渐显著，四大商业银行业务经营的交叉领域越来越多，这也是银行业发展的必然趋势。然而，一些银行机构模糊了混业经营的思想和理念，认为混业经营就是无所不能、无所不为、无所不知，忽视了对客户需求的分析，失去了明确的市场定位，严重阻碍了贷款绩效的提升。事实上，混业经营更为强调市场定位的准确性、严谨性和规范性，把准确的市场定位看作混业经营的法宝之一。

第三，深化客户市场数据管理的功能，提高客户数据的利用效率。随着银行业务规模的扩大，四大商业银行的各级机构都积累了大量客户信息，建立了不同类型的客户数据库，但是，对这些数据的应用却远未达到预期目标。相比于西方商业银行而言，四大商业银行的数据挖掘能力较低，仅停留于主观判断层面，缺乏科学化的模型分析，导致对隐藏于大数据背后的金融规律认识的肤浅。在现代金融市场上，贷款定价的竞争在一定程度上是客户数据挖掘的竞争，银行机构要善于从客户数据中发现和把握市场时机。

第四，四大商业银行的市场化转型不过三十年，由完全的行政机构向市场化组织转变，取得了一定进展，如在宏观政策识别、客户信用评估、专业人员培育、信息系统开发和贷款成本估算等方面均具备了一定的经验和技能，但仍未达到市场化的要求，缺乏灵活的应变能力。按照西方银行的标准，四大商业银行并不是真正意义上的商业银行，是一种半行政化半市场化的组织机构，业务行为在很大程度上听命于政府安排。可见，四大商业银行在市场化进程中能取得如此进展实属不易，应长期勉力维持。

参考文献：

1.黄斐，张同建.国有商业银行差异化战略与核心能力的统计检验[J].统计与决策，2012（11）

2.刘良灿，张同建.我国商业银行贷款定价运作机制研究[J].金融理论与实践，2011（3）

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一、我国上市商业银行贷款集中的现状

贷款集中是经济不断发展而出现的一种贷款资源分配处理的现象，当金融企业对于一个地域的贷款业务达到一定数额时，贷款集中现象就会明显的表现出来。从某种程度上可以把贷款集中看做是贷款资金投向的集中，以及贷款权限、形式的集中等。商业银行贷款集中主要体现为以下几个形式：

1.客户集中

随着国家经济的快速发展，银行业的竞争也越来越激烈，因此银行业尽最大的强度进行业务推广，加强优质新客户群体的开发，同时提升高信用客户的贷款额度。商业银行信贷资金主要流向一些大的企业客户，把资金过度集中在大的企业客户身上，不断增加着对这些客户多头贷款或者过度贷款的现象，“垒大户”这个状况越来越明显，因此在一些大型的银行，已经出现了小企业的贷款余额负增长的现状。

2.行业集中

近年来，新增贷款投向行业集中的趋势逐步增强，对单一行业或多个行业贷款比例高，主要表现为商业银行贷款资金集中投向一些优势行业、垄断行业，以至于贷款在这些行业中聚集。商业银行的贷款主要体现在企业贷款、票据贴现、个人贷款这三种方式，贷款过度的行业集中会引发银行风险的集中，所以应高度重视商业银行对贷款行业集中的现象，有效的权衡商业银行贷款行业投向集中的程度。

3.地域集中

在我国，东部沿海地区及较发达的中心城市是效益好的优势企业、重点企业的聚集地，促使金融企业和商业银行的扎堆投入，这让贷款开始逐步往东部沿海地区以及一些发达城市发展，造成了中西部地区和欠发达地区商业贷款资源的减少。随之产生了贷款资源过度向“东部集中”这个现象，东部地区的商业银行金融营业网点的各项指标就明显高于了其他的地区。

二、我国商业银行贷款的行业集中对银行业的风险

商业银行将贷款流向优势行业中的趋势越来越明显，贷款在这些行业集中的现状也开始严重，尤其贷款流向上市公司现象也越来越严重。上市公司之间的关系特别复杂，不怀好意控制股票股权、互相担保甚至与证券机构之间相互利用，因此资金的流动就很隐蔽，一旦关联的集团资金链断裂，就会牵扯到所有相关的企业，造成银行的风险日趋加重。

将商业银行的贷款投入进个别的优势行业中，可能在短期内将有较高的银行收益，但如果国家政策导向产生变化时，这些行业将会受到直接影响，致使企业的发展受到严重阻碍，从而造成不能按时的还本付息，这就可能增加商业银行的流向风险，甚至会面临破产的风险，一旦造成多家贷款银行出现连锁效应，就会加剧整个银行业的金融风险危机。

三、对改善我国商业银行贷款行业集中问题提出的几点建议

1.加强贷款投向行业集中的监管

（1）建立贷款行业投向的数据库

建立贷款行业投向的数据库对于贷款投向集中风险预警体系的完善是必要的，全方位监控已提供资金和申请贷款资金的行业，不仅能够保证商业银行的可持续化经营，还能够让商业银行健康发展。动态化的贷款行业投向的数据库包括：宏观经济政策信息、中观经济政策信息以及微观经济政策信息。

要想从宏观、中观、微观各个方面来检测贷款投向行业集中的情况，就应该实时更新贷款行业投向数据库的信息，确保信息搜集的完整性，使得系统实现全动态化，这样才能为制定商业银行的放贷政策提供有力的证据。

（2）构建完善的监管指标体系

目前，我国银行业大多处于定性的研究，而定量的研究较少，因此需要构建完善一个统一、合理的监管指标体系。央行的窗口指导方式虽然会产生一定的约束力，但是在针对商业银行贷款过度集中这一问题上的作用并不明显，基本属于治标不治本。只有通过调节银行贷款投放在不同行业间的比例，构建起完善的监管指标体系，才能防止商业银行的行业集中导致银行经营风险的上升。只有制定出一整套针对贷款投向行业集中的监管体系，才可以从根本上解决贷款行业过度集中的问题，降低贷款投向行业集中所带来的风险。

（3）出台贷款行业集中风险管理的法律法规

为了吸取贷款行业集中现象产生的严重后果的教训，我国监管局吸收国外比较完善的风险管理制度，针对贷款行业集中的现象，制定了控制贷款集中风险的行业规章，虽然规章在短期内取得了一定的效果，但是从长远看，会对监管对象的发展产生不利的影响。所以要明确监管范围，确定监管目标，建立贷款行业集中风险管理的法律法规，只有这样，才能使监管的效率和准确路有所提高。

2.优化商业银行自身的贷款管理方式

（1）加强贷款行业集中的风险意识

发展优质客户一直是我国商业银行的传统模式，把资金过度的集中投入在垄断性的行业，直接增加了商业银行所面临的风险。所以商业银行应当改变原有的经营理念，将贷款资金分散投资，尽量降低贷款在制造业、交通运输业、仓储和邮政业、批发和零售?I等等，把贷款投入到规模相对较小的行业，可以让商业银行在一定程度上分散了风险，同时可以银行的效益，推动各个行业协调发展

（2）端正贷款理念、合理规划贷款资产

近几年来，追求利益最大化是商业银行的首要目标，因此商业银行应从自身抓起，调整和优化贷款结构，时刻监管已有的贷款存量，合理安排贷款的使用金额，优化贷款存量的结构。商业银行在发放贷款时要理性、客观的对待，不要盲目的将贷款大量投放在目前处于优势的行业。适度分散银行贷款的投放，不仅能增加银行承受风险的能力，还可以将贷款资产的风险降低，使自身的利益最大化

（3）建立贷款投向行业集中风险预警体系

建立一套有效的风险预警体系是防范商业银行贷款投向行业集中所带风险的重点，可以发掘潜在的风险，掌握多有的不利因素，讲风险控制在一定范围内，防患于未然，指引着商业银行的放贷行为。

贷款投向行业集中风险预警体系的组成成员为项目负责人、检测风险的检测人员、管理贷款行业集中风险的管理人员。项目负责人属于市场部门，主要负责存入贷款、销售产品和研发产品等；风险检测人员和风险管理人员同属后台的贷款监管部门，专门负责贷款的贷前审批和贷后管理等。风险预警系统的组成人员必须做到团结协作，深入研究了解放贷人员的基础情况，全面了解放贷行业的现状、预估放贷行业的风险，并结合所了解到的内容，整理出一份贷款行业集中风险的报告，递交给相关的风险管控部门进行审批，通过后才能开始接下来的放贷流程。

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［关键词］货币政策 信贷传导 银行信贷

货币政策传导机制是中央银行通过货币政策工具影响货币供求，作用于实体经济的具体途径，其顺畅与否直接决定了货币政策效率的大小。我国是银行主导型的金融结构，银行信贷是企业主要的融资形式，信贷资产在我国商业银行资产中占有重要地位，信贷传导机制是我国货币政策传导的主要途径。为了应对当前日趋严重的通货膨胀问题，中国人民银行正逐步转向稳健的货币政策，信贷渠道的作用不可忽视。

一、信贷传导机制理论

信贷传导理论出现于20世纪50年代，该理论强调由于金融市场不完善，信用因素在货币政策传导过程中的作用不容忽视。Rosa(1951)的信用供给可能性理论是信贷渠道理论的最早形态，后由Kareken和Lindbeck等人加以发展，成为重要的货币政策传导机制理论。根据Bernake和Gertler(1995)的研究，信贷渠道传导机制主要有银行贷款渠道和资产负债表渠道两种方式:

1.银行贷款渠道

银行贷款渠道是指中央银行采取特定的调控措施影响金融中介机构的贷款行为 (贷款规模和结构)，从而影响到投资和总需求的变动。Bernanke和Blinder(1992)认为，在信息不对称条件下，金融中介机构的贷款具有特殊地位。银行在评估、筛选贷款申请人，以及监督贷款使用方面所拥有的专业知识，使得他们可以向那些难以在公开市场上获得资金的借款者提供贷款服务。假定银行贷款与其它金融资产(如债券)不可完全替代，特定类型借款人的融资需求只能通过银行贷款得以满足，成为“银行依赖者”，这样银行就有了传导货币政策的作用，从而使得货币政策可通过银行贷款的增减变化进一步强化其对经济运行的影响。Bernanke和Blinder(1988)将贷款供求函数引入经典的IS―LM 模型，构建了含有货币渠道和信贷渠道的CC―LM 模型。该模型表明了放弃债券和信贷的完全替代假设后，信贷在货币政策的传导机制中将起到重要的作用。银行贷款渠道传导过程表示为:

货币供给M存款D贷款L投资I总产出Y

2.资产负债表渠道

资产负债表渠道也称为净财富渠道,在该渠道下，货币政策通过影响借款人的资产净值和受信能力，从而影响到银行对其给予的授信，并影响到借款人的投资活动，达到货币政策传导作用。资产负债表机制的理论假设是借款者所面临的外部融资风险溢价的大小正向取决于它的资产状况。银行向借款者贷款是在安全性与盈利性之间进行权衡，在盈利性相同的情况下，则着重考虑贷款的安全性，也就是偿债能力。借款者的资产净值越大，偿债能力越强，其外部融资风险溢价也就越低；相反，其外部融资风险溢价就越高。企业的资产净值通过影响其面临的外部融资风险溢价从而影响到它所面临的信贷条件。因此，企业资产净值的波动会引起他们投资和消费需求的变动。借款者资产负债表的内生性变动具有周期性特点，能够强化和传导商业周期，这种现象称之为金融加速器，资产负债表的恶化，银行贷款下降，将直接导致他们对耐用消费品和住房的购买下降，社会产出下降。即可表示为:

货币供给M利率i净现金流 NCF 和资产价格 P逆向选择和道德风险银行贷款量L投资I产出Y

二、我国货币政策的信贷传导机制分析

虽然自1998年中国人民银行正式取消国有商业银行贷款限额控制，货币供应量成为我国货币政策的中介目标，但真正发挥主导性的传导渠道仍然是信贷传导机制。

1.信贷渠道在我国货币政策传导过程中处于主导地位

信贷渠道的主导地位是由我国转型经济的特点所决定的，具体来看有以下原因：

（1）银行主导型的金融结构。我国金融市场仍然不够发达，银行主导的间接融资是企业资金的主要来源方式，银行贷款的替代工具有限；不仅中小企业对银行贷款有较高的依赖性，大企业对银行贷款的依赖程度也较高。此外，我国银行业的垄断程度较高，大部分贷款是通过大型国有银行投向企业，进一步加深了企业对银行的依赖，银行贷款成为社会信用的主要分配形式，也是货币供应量变化的主要原因。

（2）信贷资产是银行资产的主要构成。从我国银行的资产构成来看，贷款占银行资产的绝大部分，证券资产很少，银行资产的总体流动性不高，商业银行在面对中央银行进行流动性管理时，自主发挥的空间并不多，只能调整信贷供给，使得信贷成为货币政策的主要传导渠道。此外，信贷政策在我国一直充当选择性货币政策工具的作用，中国人民银行往往会采取“窗口指导”的方式影响商业银行信贷投放，以强化货币政策的作用，进一步强化了信贷渠道的作用。

（3）其他渠道效应低下。货币政策传导机制还包括货币、利率、汇率、资本市场等渠道，然而这些机制在我国的作用较为微弱。首先，转型经济中我国市场机制不健全，非货币金融资产与货币金融资产、金融资产与实际资产之间的联系不紧密，反馈不灵敏，金融体系与实际经济体系各行为主体和运行环节的联系尚不完善，因而货币渠道目前在传导货币政策效果中发挥的作用还十分有限。其次，我国长期实行利率管制，利率市场化虽然有一定进展，但存贷款利率仍然由中国人民银行决定，利率传导渠道的前提基础还不具备。再次，我国证券市场市场的深度、广度较低，一方面受到国家政策的影响较大，另一方面投机性较强，证券价格不能完全体现资产价格和财富效应的变化，无法传导货币政策的意图。而在汇率方面，我国实行的是有管理的浮动汇率制，人民币没有实现完全可自由兑换，资本流动受到限制，汇率对货币政策的传导受到阻碍。因此，虽然伴随着金融体制改革的深入，利率渠道和资产价格等渠道有所加强，但在当前和今后相当长一段时间内，信贷渠道仍然是我国货币政策传导的主要渠道。

2.信贷传导机制的障碍

货币政策在信贷渠道传导过程中遇到了来自商业银行和微观经济主体两方面的阻碍，导致了传导效力下降。

（1）国有金融边界的收缩，金融服务覆盖率下降。为了防范金融风险，近年来国有商业银行按照“大银行、大城市、大行业＂的战略，逐步撤消了县及县以下的分支机构（农业银行保留但缩减了县城的机构），上收了贷款的审批权限，退出了县级城市的金融服务市场。但由于我国中小金融机构发展滞后，因此县及县以下的金融服务出现了真空地带，使得作为县域经济发展主体的民营经济和中小企业无法得到主渠道金融支持。所以信贷传导的基本单元越来越狭窄。

（2）商业银行风险管理体系加强的负面影响。随着我国银行业改革的推进，1994年商业银行开始全面实行资产负债比例管理和风险管理，加强了信贷责任制，提高了风险意识，出现了均衡信贷配给现象，要求企业提供各种贷款担保以及A 级以上的信用等级。这些规定使得银行宁愿将资金留在中国人民银行准备金账户上获得利息，或购买无风险低收益率的国债，也不轻易承担风险积极贷款。商业银行贷款明显向少数优势行业、大型企业和大城市集中，大量的中小企业由于抵押资产少、净价值低、融资成本大，得不到信贷资金的支持，从而导致信贷供求矛盾突出，这在一定程度上阻碍了货币政策的传导，使得中央银行扩张性货币政策的效应削弱。

（3）我国信贷管理不完善。我国商业银行对贷款用途控制不严，对贷款项目缺乏持续的监管和控制，放任项目资金错位，一部分贷款通过种种渠道流向股市等投机场所。没有带动实体经济增长，却加剧了金融资产的泡沫，影响了货币政策向实体经济的传导。

（4）银企之间信息不对称。我国银行和企业间信息的不对称不仅造成银行的信贷配给，而且制约资金的有效投放，对经济发展产生不利影响。银行难以准确判断企业的实际经营状况和未来发展趋势，尤其是中小企业经营透明度低，缺乏规范的会计制度，且经营规模小，生产不确定性较大，缺乏有效的中介评估机构和信息披露制度等，限制了银企间建立起有效的信息共享渠道。

三、结论与启示

当前通货膨胀压力日益增大的情况下，良好的货币政策传导机制对于货币政策效力的发挥具有重要作用。完善信贷传导机制，不仅可以提高货币政策运行的效率，而且可以加强对银行信贷管理的控制，以及完善货币政策对微观主体的传导。具体来看，可以从以下方面来完善信贷传导机制：

（1）增加银行信贷的有效供给

我国的市场分割和金融体系发展的不均衡性决定了信贷配给和信贷萎缩并存，一方面，许多企业特别是中小企业的贷款需求得不到满足，商业银行通过配给来投放有限的资金；另一方面，许多银行都争相贷款给效益较好的企业，而它们却不需要这么多资金，这就形成了要资金的企业得不到贷款，不要资金的企业却贷款用不完的格局，扩张性货币政策效果也因此大打折扣。解决这个问题的出路应该是相应增加信用的有效供给，也就是在保证银行资金安全的情况下，增加对中小企业特别是民营企业的贷款，最大限度地缓解信贷配给和信贷萎缩并存的局面。

（2）深入银行业改革

首先，建立我国银行业的现代公司治理制度，强化资本充足率管理，提高商业银行资产质量和抵御风险的能力，其次，完善国有商业银行的信贷资金风险管理体制，妥善地处理扩大信贷投放与防范金融风险的关系。再次，通过大力发展中小金融机构以及引进外资银行等，打破国有商业银行在信贷市场的垄断地位，增强市场的竞争性，使之在激烈的竞争中追求盈利性，提高贷款的积极性，同时为信贷渠道提供更大的作用空间。

（3）完善我国社会的信用体系

首先，建立专门机构，多渠道筹集资金，为中小企业和民营企业提供信用担保，降低银行发放这类贷款的风险。鼓励产业发展基金和风险投资基金,为新兴企业提供和补充资本金。其次，健全完善社会信用评估体系。正确评价商业信用、银行信用、个人信用的等级，简化银行贷款手续，降低银行贷款风险，保证银行业务的正常开展和货币政策的顺利传导。再次，积极发展民营金融组织，改革农村信用合作体系。充分发挥小型金融机构对当地情况比较熟悉，能够以较低的信息成本保证资金运行安全的优势，解决民营中小企业的融资问题。

（4）缓解我国信贷过程中的信息不对称问题

信贷过程中的信息不对称影响贷款的流向、贷款的质量以及信贷传导的通畅程度，缓解的措施主要在于消除市场分割，打通信息传递渠道，提高经济组织信息识别和处理能力，加大打击信用欺诈的力度，所有这些都涉及到市场的培育，制度法规的健全完善，银行经营管理能力的提高。

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[7]潘敏 夏频：国有商业银行信贷资金供求与我国货币政策传导机制[J].金融研究, 2002(6)

篇5

关键词:信贷渠道;货币;有效性

中图分类号:F822.0文献标识码:A

一、引言

随着这次国际金融危机的蔓延恶化,国外消费需求明显收缩,部分行业产能过剩,企业经营困难,城镇失业人口增加,经济下行的压力很大。为此,中国人民银行采取相应的宽松的货币政策,我国多种货币政策传导渠道中仍以信贷渠道为主。随着资本市场的发展完善,企业通过资本市场筹资份额增加,我国商业银行独立性增强以及对冲工具的不断丰富,会削弱我国货币政策的信贷传导渠道作用。当前,信贷增长率与GDP增长率之差达到我国中央银行体制建立以来的最大。所以研究我国信贷渠道传导的影响因素,对于完善货币政策传导机制和制定切实有效的货币政策具有重要意义。

二、信贷渠道传导理论

随着信贷理论的不断发展和完善,“信贷途径”与“货币途径”的争论开始细致化,主要集中在决定信贷途径数量效应的具体基础上。根据伯南克和格特勒的阐述,信贷渠道两种具体的传导路径:一是银行贷款渠道;二是资产负债表渠道。

1、银行贷款渠道。Bernanke(1988)和Blinder(1992)分析认为,在信息不对称条件下,金融中介机构的贷款具有特殊的地位。因为银行在评估、筛选贷款申请人以及监督贷款的使用方面所拥有的专业技术知识,使得他们可以向那些难以在公开市场上获得资金的借款人提供贷款服务。这样一来,中央银行可以通过货币政策的运作降低银行准备金规模,从客观上限制商业银行提供贷款的能力,使银行贷款供给下降,那些依靠银行贷款的借款人由于贷款资金来源减少和贷款成本增加,他们的资金需求得不到满足,支出水平必然会下降,从而使总产出减少。中央银行使用紧缩货币政策时,银行信贷渠道传导机制可表述如下:

货币供应量银行准备金银行贷款投资总产出

银行贷款渠道发挥作用,必须具备两个条件:一是在银行资产负债表的资产方,银行贷款与证券不能够完全替代。否则,银行可以通过买卖证券,抵消中央银行货币政策的影响;二是在企业资产负债表的负债方,银行贷款与非银行资金来源之间不能相互替代。否则,企业可以从银行以外的渠道获得资金,货币政策信贷渠道的作用削弱。

2、资产负债表渠道。资产负债表渠道指货币政策通过改变公司净价值对经济产生影响,Bernanke和Gentler(1995)对这个渠道进行了重点研究。公司净价值是指公司未来现金流量的折现值,也可以理解为公司股票市价与非股票资产净值之和。当信贷市场存在不对称信息时,公司净价值越低,意味着贷款人对其贷款所拥有的抵押资产越少,因此来自于借款人的道德风险就越大。对应,金融机构支持投资支出的贷款随着公司净价值下降而减少。同时,较低的公司净价值也会加大借款人的逆向选择行为。因为低的公司净价值意味着所有者权益比重较低,这将鼓励企业所有者投资高风险项目。这样,金融机构就会进一步减少对公司的贷款支持。当央行实施紧缩的货币政策时,会使公司股票价格下降,导致公司净价值下降,从而增加公司经营者、所有者的道德风险和逆向选择行为,这又促使银行贷款和投资支出下降,最终使社会总产出下降。资产负债表渠道传导机制可表述为:

货币供应量利率企业净价值外部融资成本贷款投资总产出

三、我国信贷传导渠道影响因素分析

信贷渠道的传导效果受到多种因素的制约,下面结合我国的情况,对影响信贷渠道的各因素以及信贷传导效果造成的影响进行探讨。

1、资本市场对信贷渠道的影响。随着股票市场和债券市场的发展和壮大,企业减少了对间接融资的依赖,从而削弱了信贷渠道的传导效应。2006年之前,企业通过金融机构获得的贷款额远大于股票市场的筹资额。2006～2007年股票市场的发展强化了其调配资金的能力,2006年全年股票市场筹资额5,560亿元,较上年增长195%,占同期银行贷款增量的18%。2007年10月达到1,150亿元,接近同期银行贷款增量水平(约为1,300亿元)。但在2008年,股市出现了较大幅度的调整,市场的融资功能重新受到限制。2008年股市筹资能力重回2006年之前的水平。由此可见,在目前条件下,我国股市在功能发挥以及稳定性方面有待提高,企业资金的需求较大程度上依赖银行等中介机构的现象将在一段时间内持续。

同样,债券市场的发展对信贷传导渠道也有影响。截至2008年10月底,国内银行间市场,包括央行票据在内的各类债券存量已达13万亿元,交易所债市的存量约为3,000亿元。而其中,政府债券和央行票据占市场总量的66%,金融债券约占28%,而以纯商业信用为基础的公司和企业债券的总量占比低于5%。因此,债券融资在企业融资额中的比例较小。公司债作为固定收益产品的重要种类,其风险远低于股票投资,而收益率远高于同期的国债和金融债的利率,为机构投资者提供了较好的投资工具。尽管债券市场为企业融资开辟了新的途径,但是处于发展的初期,面临着诸多问题:中小企业发债依然困难;信用评级市场不完善;市场参与者的风险意识有待提高;企业发债的审批程序过于复杂。(图1)

2、商业银行独立性变化对信贷渠道的影响。商业银行的独立性增强会弱化我国信贷传导渠道的效果。中央银行影响商业银行的能力取决于以下几方面:银行通过改变自身资产负债结构抵消准备金变动的能力;银行风险控制能力及其资本充足率水平。而央行对商业银行信贷量的控制主要采用以下两种手段:调节存款准备金率和控制存贷比上限。

央行实施货币政策以改变准备金的数量,作用于以存款负债为基础的银行信贷,但其能否真正影响到银行贷款,还取决于银行调整资产负债结构的能力及其放款的意愿。紧缩性政策减少准备金规模,而银行如能通过金融债券发行以及衍生产品的调整获得足够资金,可以抵消准备金变化的影响,从而维持贷款水平,信贷传导渠道无效。而银行放款的意愿不仅取决于对未来经济走势的判断,还由银行风险承受能力所限制。一般来说,风险资本比例控制的引入会削弱扩张银行贷款供给的能力,尤其在银行已达到资本充足率的底线,宽松的货币政策也无法促使银行增加贷款,而只能带来不受风险资本比例要求约束的低风险债券持有量的上升。同时,由于银行客户的锁定效应,即使其他银行能够提供贷款,特定客户也无法轻易地获得资金,使得扩张性政策效果减弱。

从我国具体情况来看,截至2008年12月,全国各级金融机构共发行金融债券共20,852亿元,比上年同期增长80%,其他负债共计16,398亿元,两者合计占总资金来源的7%。银行间同业拆借市场的发展、自身金融工具的创新、券商保证金存款等都提高了银行获取资金的能力。而央行制定的75%存贷比上限并没有考虑同业存款、券商保证金存款、同业拆借等影响。因此,2008年4月份,众多股份制银行超过75%的存贷比上限,其中兴业银行达到88%,在存款准备金为16.5%的前提下,很好地说明了股份制银行负债来源多样化的趋势。

现阶段,我国货币当局可以通过改变商业银行的放款能力,进而对经济产生影响。但是,商业银行独立性的增强是金融市场发展的必然趋势,当局对其控制力也会随之减弱,银行信贷渠道的传导效果会逐渐减小。但银行独立经营意识的增强在一定程度上加强了资产负债途径:银行能够以企业自身价值和抵押品的状况作为发放贷款的基础,减少了政策指导和干预,这种行为无意识地放大了货币政策效果。通过贷款利率中风险溢价的考虑,货币政策冲击对产出的影响在资产负债途径中能更好地得到体现。

3、银行信贷过于集中会弱化货币政策的效应。从银行信贷行为变化方面看,随着一系列体制改革和防范金融风险措施的相继推出,商业银行尤其是国有独资商业银行的信贷行为,出现了越来越不利于货币政策传导的信贷集中化倾向。随着商业银行基层分支机构的撤并,一方面需要金融机构的服务可以覆盖的范围有所减小;另一方面在现有机构可以覆盖区域内也发生了一系列的变化:权限配置集中化、保留机构的内部控制逐渐强化、持续实行贷款终身责任制。采取严格的授权授信制度,授信条件收紧,流动性约束增强,致使国有商业银行基层分支机构虽然不能再追求福利最大化,但也不是追求利润最大化,而是安全最大化或稳定,被动地完成任务,应付差事。在此背景下,国有商业银行基层分支机构的市场行为主要表现为存款竞争而贷款谨慎。慎贷甚至“惜贷”心理比较严重,基本上只对A级以上企业提供信贷,更多的资金简单地向上级银行上缴了事。只存不贷、多存少贷等“狭义银行”行为成为整个国有独资商业银行的行业性、系统性普遍现象。随着资金向上级银行和总行的集中,信贷投放也越来越向大城市和大企业集中,尤其是向东部发达地区的大城市和大企业集中。银企关系甚至发生了根本性变化,由过去的企业求银行,变成了现在的银行求大企业,但与此同时,对占大多数的小企业的资金支持明显弱化,企业资金供求的结构不平衡越来越突出,甚至出现了“马太效应”。少部分资金比较宽裕的大企业从银行和资本市场都可以融资,大多数资金比较紧张的中小企业本来融资渠道就比较少,银行贷款几乎是唯一可行的渠道,对银行贷款的依赖性比较高,不仅不能从资本市场融资,银行贷款支持也越来越窄,货币政策作用对于基层的小企业来说,几乎没有什么影响。如果说信贷资金越来越向大企业的集中在短期内造成的不利影响仅仅是中小企业贷款难度的加剧,以及股票市场短暂繁荣和实业投资的持续低迷的话,从长远来看,其不良后果可能是信贷资金向大企业集中所造成的新的银行不良资产的隐性累积,使目前主要公开分散于商业银行基层分支机构的不良资产逐渐汇集成为长期性、集中化而又隐性化的巨额不良资产。如果不加以警惕,长此以往,甚至将出现类似于日本和韩国的大银行-大企业恶性互动的金融风险,重蹈日本和韩国的覆辙。

4、地方性金融机构的缺乏影响货币政策向县域经济传导。国有商业银行和股份制商业银行是信贷投放的主要渠道,但一般说来,股份制商业银行基本上在城市尤其是大城市,但随着近几年来国有商业银行基层机构撤并,相当一部分小城市和农村基层成了金融服务链条中“最薄弱的环节”。尤其是在县及县以下农村地区,信用社基本成了主要的金融机构,经过最近几年的不断整顿压缩,信用社总量也趋于减少。虽然九十年代以来信用社商业银行化倾向越来越明显,但信用社毕竟是信用社,由于受体制、机制、管制和政策的限制,信用社不可能像商业银行那样运作。事实上,信用社与国有银行在农村的关系更多的是互补而不是替代关系,因此国有商业银行撤退造成的影响信用社难以弥补。在此背景下,可以说货币政策的传导缺少合适的渠道,这种情况尤其是发生在整顿民间信用和农村“三金”的特殊背景下,客观上形成了一个货币政策覆盖的“稀薄区”。农村合作基金会、农村信用社社员股金服务部、乡镇企业投资公司等所谓农村“三金”存在违规经营、地方政府过多干预和大量不良资产等问题,在一些地方问题还相当严重,进行适当的整顿无疑是必要的。从各个方面综合来看,国有商业银行从基层撤退也是必要的,对于银行本身和所在地都是有好处的,即减少了商业银行因为机构过多、战线过长而造成的种种负面影响,对所在地虽然减少了金融服务机会,但至少也减少了资金的外流。从金融体系完整性和金融服务连续性的角度来看,国有银行的撤退应该是有进有退,而不能一退了之。因此,真正的问题不在于国有商业银行的撤退,而在于国有商业银行撤退的同时,地方性中小金融机构不但没有得到应有的发展,非正规的地方性金融机构也在不断减少,以至于一些基层地方在一定意义上来说成为货币政策覆盖的“盲区”或死角。正面影响是有利于金融风险防范,负面影响是正常的金融服务需求得不到充分的满足。虽然从长远来看,金融风险防范有利于货币政策作用的充分发挥,但由于必要的配套改革没有及时跟上,从短期来看,金融风险的体制性防范造成了货币政策传导渠道的减少,妨碍了货币政策作用的正常发挥,宏观经济不得不为微观主体的行为后果支付成本。

四、总结

1、从远期来看。随着资本市场逐步完善和发展、利率市场化的推进、我国商业银行独立性的不断增强,我国货币政策应积极拓展其他货币传导渠道的作用,银行信贷传导渠道的作用逐渐减弱。但是,在短期内,信贷渠道仍是我过货币政策传导的主要渠道,信贷渠道的畅通是保证我国货币政策有效的前提。

2、从短期看。国有商业银行省行和总行集中资金向重点城市、重点行业和重点企业倾斜是兼顾安全性与盈利性的选择,比较符合银行业所谓的20%优质客户提供80%的盈利的“二八”规律。但是,由于各个商业银行竞争性向极少数的所谓优质客户提供贷款,有可能造成大型企业尤其是垄断性行业大企业的资金富余,从宏观上来看不利于信贷资金的有效配置和充分利用,容易造成信贷投放的集中化,造成宏观经济不必要的波动,并有可能使资金被挪用到虚拟经济,造成泡沫经济和新的金融风险。日本和韩国对大企业过度集中的贷款造成巨额不良资产就是我国的前车之鉴。

3、加快发展地方性中小金融机构填补服务空白。国有商业银行撤并基层分支机构,基层机构继续多存少贷,资金向上级转移,而地方性金融机构没有同步发展起来,县域经济和中小企业发展受到很大的制约。应当放宽民间资本进入金融服务领域的标准,大力发展地方性的中小金融机构,并形成良好的竞争环境,为更好地发展县域经济提供优质服务。

4、健全完善信贷担保体系。一是商业性担保机构比重过多,而被国外实践证明行之有效的财政出资担保机构比重过低。可以考虑从增发的国债资金中拿出一部分用于政策性担保机构和全国性再担保机构的建设,逐步建立起非商业性担保机构为主的信贷担保体系;二是加快建设信用评级体系。目前,我国普遍缺乏独立的信用评价机构,企业的信用等级基本上由商业银行单方面评定,个人信用评级基本属于空白,这样不利于信贷渠道的疏通。

(作者单位:湘潭大学商学院)

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篇6

目前商业银行贷款重组的新特点

近两年来，基层商业银行充分利用总行政策、主动借助当地政府及监管部门外力，积极压降不良、化解风险，取得一定效果。首先，各家商业银行以“强内功”方式提升重组效率、强化重组实效。各行总行适度下放审批权限。可自主审批权限，分行可自主展期、借新还旧，提升重组效率和主动性；适当提高重组贷款容忍度。部分银行以制度方式明确扶助困难企业、支持实体经济发展的工作思路，重组中对授信条件的要求更加切合实际；规范细化重组作业流程，提升重组质量。其次，地方政府与监管部门以“强外力”方式助推贷款重组。一方面建立企业资金链断裂及逃废银行债务报送、担保圈监测等重大授信风险应对突发机制。由监管部门推动，银行业协会搭建平台，组建债权委员会及多个特定客户联席委员会，以此形成债权人强大联合体；另一方面由政府成立小微企业转贷引导基金，为贷款客户提供引导资金。现阶段贷款重组的新特点.

维持或压缩原有授信敞口。基层商业银行贷款重组后，原借款合同要素变更的方面主要是：维持或压缩原有授信敞口，利率采取下浮、追加担保等缓释手段。主要原因是当前市场风险形势及企业经营情况尚未扭转，银行避险情绪浓厚，选择审慎进行贷款重组并损失一定利益而换取未来银企发展空间。同时，当前可供银行重组追加的风险缓释手段极为有限。

借新还旧是重组的主要方式。虽然各商业银行重组授信政策及授信客户情况存在差异，但现阶段各商业银行主要通过借新还旧、还旧借新、转换授信主体、展期来实现变更原借款金额、期限、利率、担保条件或借款人等合同要素。借新还旧是当前各商业银行贷款重组选择最多的一种方式，主要是当前风险形势下，企业和银行寻找适合的转换授信主体难度较大，目前承接授信的新借款人多为关联方、担保人或其他第三方企业。与展期方式相比，借新还旧作为一笔新的贷款可对利率、担保等其他要素进行调整，银行可通过上述调整为授信风险掌控留有一定空间。

短期流贷为重组后主要信贷品种。一是期限偏短。当前各行重组授信期限多为一年（含）以内，银行可视风险情况为自身留有退出空间。二是流贷为重组后的最终信贷品种。针对前期贸易融资风险较为突出的情况，银行表外银承及信用证业务出现垫款，重组后，会转化为流动资金贷款或押汇，而押汇到期后银行则通过发放流动资金贷款继续重组。

商业银行贷款重组存在的新困难及问题

银行重组存在二次风险发生的顾虑。当前部分商业银行总行纷纷下放重组权限后，为避免分行存在不审慎的重组行为，对分行实行了较为严格的重组行存在重组贷款后二次风险出现的情况。如，基层商业银行贷款逾期，并不掌握企业已经存在大量民间借贷，商业银行决定给予贷款重组，但重组后企业仍无力偿还，重组贷款转为不良。此外，当前部分商业银行总行对分行实行了较为严格的重组考核政策以约束重组行为、提升重组质效。如，商业银行对重组期限或次数设置不同比例的容忍度，重组后再次出现风险五级分类则直接降为不良且取消分行的重组审批权限。

贷款重组仍存执行难的问题。一是借款人及担保人有意逃废商业银行债务致使重组推进难。在商业银行具有重组意愿的情况下，借款企业逃废银行债务、不配合银行启动债权重组程序，致使银行难以推动贷款重组并化解风险。商业银行考虑给予授信客户贷款重组，而借款人将企业租赁给实际控制人可以控制的企业，以租赁形式继续账外经营，以此逃废银行债务。此外，担保人逃避履行担保责任是贷款重组中遇到的又一难题，商业银行重组授信政策要求以不得弱化担保条件为前提，而在重组实践中，存在大量担保人逃脱担保责任的实际情况，在担保圈风险化解中，商业银行寻找到符合行内信贷政策的有效担保难度较大。二是抵押担保条件落实难。借新还旧重组需重新履行正常授信程序，而部分地方国土部门对抵押项下土地需先撤押，再抵押，因此银行抵押物存在抵押顺位轮后致使优先受偿权丧失的风险；在借新还旧需重新办理抵押过程中，抵押物需要再次评估，特别是资金链已经紧张的小企业还要额外支付抵押物评估费、保险费，进而影响其配合商业银行开展重组贷款的意愿；二次抵押重组推进难。当前商业银行即便有抵质押物，但因银行间重组政策存在差异、银企重组条件未能落实等难以协调的客观情况存在，只要一方不解押，另一家银行即使有意推动重组也无法启动重组程序。

前期个别重组授信合规性不足。前期商业银行重组，迫于时间、考核等因素，存在一些合规瑕疵值得引起关注。一是借款用途合规性不足。转换授信主体的重组方式，新授信主体多为原借款担保人、关联企业或其他第三方企业，但在难以寻找符合授信政策的承接主体情况下，个别商业银行为启动重组而存在一定合规问题。商业银行将房地产企业作为新的借款人来承接原有授信并在原授信金额基础上进一步扩大了风险敞口，实现以贷款重组名义为房地产企业发放流动资金贷款。二是贷后管理审慎性不足。多数商业银行将重组后贷款视为风险性贷款进行贷后管理，把其纳入风险预警管理的范畴，而政策性银行，对于重组后贷款仍参照正常类贷款的贷后管理要求，按季度频率实施贷后检查，其风险管理的审慎性较同业相比明显偏松。

推动商业银行贷款重组的建议

推动银行业协会加快建立大额联合授信机制。各地银行业协会要尽快建立起常态化的联合授信机制，以提早介入大额授信并安排各方权责利，提升债权委员会的有效性，避免当前临时债权委员会存在协调推动力度不足、商业银行各自为政的不利因素存在；针对当前小微企业授信风险激增情况，建议考虑建立小微企业联合授信机制，针对商圈、市场平台等进行联合授信，以解决小微企业授信风险突增而风险化解措施有限的困境，增强小微授信抗风险能力。

推动银行尽快理顺与政府小微转贷引导基金对接政策。细化内部授信流程，在重组授信政策中争取总行支持以达到风险管控要求；在审慎合规的基础上，甄选符合条件的小微企业进行续贷，增强小微金融服务能力，提升扶持实体经济的主动性。

推动银行加强授信风险管理能力，审慎有效开展贷款重组。一是完善贷款重组授信全流程管控机制。针对重组贷款特点进一步细化授信调查、审批、放款及贷后管理流程，加强贷前对企业授信风险的识别判断，增强重组贷款的贷后管理手段，为避免二次风险发生，采取适度的差异化考核，鼓励银行开展贷款重组并提升银行重组的审慎；二是审慎开展异地授信业务，商业银行在异地授信风险化解重组中，由于信息不对称、地方政府支持力度不足等客观原因往往处于被动地位，建议商业银行借此重新评估审视异地授信，审慎介入异地授信，并以供应链等产品创新、严格执行监管及行内异地授信管控办法来强化增量和存量授信管理；三是加大探索问题授信的处置方式。在贷款重组推动难度大、逾期时间长的现实情况下，基层商业银行以合规为前提，争取总行政策，以批量转让、资产证券化等形式加快对问题授信的处置，缓解不良压力。

篇7

关键词：房地产开发 贷款工作 对策

房地产业务的发展主要的资金来源是当前的商业银行的贷款，但是由于当前国家对于房地产行业的调控或者是房地产贷款存在的风险增加，严重影响了房地产开发贷款。在今后的房地产行业的发展中需要尽量减少房地产行业的贷款风险，促进房地产行业的健康发展。

一、当前房地产开发贷款中存在的主要问题

近年来我国的房地产行业发展比较迅速，房地产开发的资金大都是来源于商业银行的贷款。但是最近几年国家针对房地产行业发展过热的问题提出了一些调控政策，导致房地产行业的发展受到一定的影响，因此房地产开发的贷款也受到一定的影响。当前房地产开发中存在的贷款问题主要有以下几个方面：

（一）房地产贷款的风险比较大

由于房地产开发商的贷款大都是在房子销售之后获得相关的经济效益之后才会对银行还贷，但是由于一些开发商并不能获得相关的经济效益，导致商业银行的贷款难以得到有效的经济回报。另外由于一些开发商的工程质量不过关导致的房地产开发的贷款难以有效地收回，这对于商业银行造成了十分不利的影响，甚至会影响商业银行的正常运行。由于一些商业银行对于房地产贷款业务的规范不完整，导致商业银行的房地产贷款工作缺少相关的程序，导致一些贷款业务不规范，对商业银行的发展造成了一定的风险。

（二）一些房地产开发商的缺少信用

当前由于商业银行为了获得更多的经济利益，开设了众多的贷款业务，鼓励房地产行业的开发贷款。但是由于一些房地产开发商的贷款程序不规范，或者是贷款的抵押担保不符合条件等等原因导致商业银行的房地产贷款不能获得相关的利益。另外由于一些开发商缺少诚信意识和信用，因为没有获得相关的经济效益，不能还贷而一走了之的现象也是存在的，这对于商业银行的发展造成了十分不利的影响。

（三）国家的经济政策影响

当前我国的房地产行业发展过热，这不仅仅导致房价的哄抬，同时也影响国家社会经济的健康发展。国家针对当前房地产行业发展过热的现象采取一系列的宏观调控政策，尽量稳定房地产行业的发展。国家对于当前商业银行的贷款业务有所规范，同时对于房地产行业的贷款也进行了一定的规范，在一定程度上限制了房地产行业的贷款，因此对于房地产行业的发展也造成了一定的影响。

二、房地产开发贷款工作的推进与对策

房地产行业的发展对于社会经济的发展做出了一定的贡献，但是由于我国的房地产行业分发展过热，导致一些城市的房价过高，这对于社会的健康发展造成了一定的影响。但是房地产开发行业的主要贷款来源于商业银行的贷款，如何更好地促进房地产行业的发展，保障房地产行业的资金来源有十分关键的作用。国家需要进一步完善房地产行业的贷款政策，确保房地产贷款业务的正常进行。

（一）规范商业银行的房地产贷款业务

商业银行为了获得更多的经济利益，很多商业银行的房地产贷款业务缺少完善的规范和程序。但是商业银行的房地产贷款业务存在众多的风险，甚至会严重影响商业银行的发展。在今后的商业银行的房地产贷款业务中需要建立完善的房地产开发业务规范，并且需要按照严格的规范程序进行房地产贷款，贷款人一定要符合相应的贷款资格，保障商业银行的利益。

（二）提高房地产开发商的信用

房地产开发贷款的主要风险就是房地产行业的经济效益具有不稳定性，如果开发商的房子不能完全售出，将会严重影响商业银行的还贷，因此会对商业银行造成十分不利的影响。一些开发商由于不能有效偿还债务，导致商业银行的发展受到一定的影响。由于一些房地产开发商为了获得更多的经济利益，甚至伪造数据，造成亏损的假象，这都会商业银行的发展造成不良的影响。在今后的房地产开发贷款中需要进一步提高房地产开发商的信用，严格按照规定还贷，这样才会更好地促进房地产开发贷款的正常进行。另外针对开发商不能还贷的行为应该给予相应的法律制裁，尽量减少商业银行房地产贷款的风险。

（三）规范房地产开发贷款的抵押担保

贷款的抵押担保对于贷款业务的顺利进行有着十分重要的意义。但是由于当前我国房地产行业的发展，商业银行的房地产贷款逐渐增加，但是由于房地产开发贷款的抵押担保不完善导致房地产开发贷款工作难以正常进行，甚至还对房地产开发贷款造成一定的影响。一方面需要进一步规范当前的抵押担保制度。针对当前由于抵押担保不规范导致的商业银行房地产贷款风险需要进一步完善抵押担保制度，商业银行需要规范抵押担保的物品质量，避免出现抵押担保信息伪造的现象。另一方面对于抵押担保需要进行严格的审查。由于一些房地产开发商为了尽快获得贷款会采取一些不正当的手段获得商业银行的贷款，但是这对于商业银行的贷款带来了众多的风险。商业银行贷款管理人员需要对抵押担保进行严格的程序审查，尽量保障抵押担保工作的顺利进行，减少商业银行的风险。

三、结语

房地产行业的资金来源主要是依靠商业银行的贷款，但是由于当前商业银行贷款的风险逐渐增加和国家对于商业银行贷款业务的控制，导致房地产贷款比较困难。在今后的商业银行发展中需要进一步完善商业银行的贷款业务，尽量规范房地产的商业银行贷款业务，促进房地产工作的顺利进行和维护商业银行的利益。

参考文献：

篇8

关键词:商业银行;房地产贷款;信用风险

一、引言

房地产业属于资金密集型产业,据相关数据显示,在我国房地产投资资金来源中,企业的自筹资金一般维持在25%-35%左右,房地产开发贷款约占8%-25%,其他资金来源中约有50%-60%的资金来源于商业银行的消费信贷,这使得房地产业的绝大多数风险集中到了商业银行。

无论是997年起始于泰国银行将大量的贷款投放在房地产开发之中的东南亚危机,还是2007年源于美国住宅房屋市场的持续疲软和抵押贷款表现的进一步恶化所引发的美国次贷危机的全面爆发,并最终演变成全球性的金融危机,都导致大量银行破产倒闭,可见,房地产业的畸形快速发展所引致的房地产泡沫是银行贷款风险的直接导因,防范和控制房地产信贷风险,不仅是房地产业稳定和发展的要求,而且对整个金融业和国民经济的稳定和发展也至关重要。

同时,房地产市场又是一个易于泡沫化的市场,我国连年来实施扩张性的货币政策,尤其是2008年4万亿救市,导致房地产泡沫越来越大。根据《200年第二季度中国货币政策执行报告》数据显示,截止到200年6月末,主要金融机构房地产贷款余额为8.7万亿元,同比增长40.2%,然而200年上半年,全国商品房累计销售面积3.94亿平方米,同比增长5.4%,增速比上季度低20.4个百分点,比上年全年低26.7个百分点,商品房成交数量明显下降;6月份,全国70个大中城市房屋销售价格指数同比上涨.4%;月环比为下降0.%,自2009年3月份以来首次出现负增长,28个城市出现月环比下降,房屋销售价格涨幅放缓。因此,此刻探析我国商业银行房地产贷款信用风险有着非常重要的现实意义。

二、商业银行房地产贷款信用风险分析

.商业银行房地产开发贷款信用风险

房地产企业属高负债企业,大量靠银行贷款,根据中国房地产测评中心200年6月日《200年中国房地产上市公司测评研究报告》称,在回款周期拉长、信贷收紧、负债率高企等因素下,房地产企业50强中资产负债率超过70%的3家,未来可能陷入资金困境。对于开发贷款来讲,只要开发商将房子建好并销售出去,贷款就不会出问题,但是房地产资金链条非常脆弱,一旦商品房滞销,开发商不能归还贷款, 此时银行贷款的风险较大。

截止到200年6月末,房产开发贷款余额2.8万亿元,同比增长20.3%。但是商品房成交数量明显下降,据统计,5月份当月,商品房销售面积6777万平方米,比上月减少274万平方米,下降5.8%。中国指数研究院提供的统计数据也显示,一线城市5月成交量减少一半,在其监测的30个城市中,成交面积几乎全线下跌,跌幅约44%。其中,北京、上海、深圳、杭州及南京均跌至历史最低水平。

根据北京房地产交易管理网显示,截止到6月20日共有8个商品住宅项目取得预售许可证,仅售出一套,多数商品住宅项目出现零成交。零成交不仅仅只是发生在北京,也发生在上海。在深圳、广州等城市,楼市成交量同样直线下滑。深圳很多中介门店5月份6月份成交业绩惨交白卷,大多处在零成交。在广州,469个在售楼盘,近半在5月网签数据显示零成交。 据统计,全国70个大中城市中在5月份,有近30个城市出现零成交。显而易见,商业银行房地产开发贷款信用风险不容小觑。

2.商业银行个人住房贷款信用风险

在我国,“住房按揭贷款是优质资产的神话仍然是房地产市场主流意见,除了银监会及央行这样的监管机构有所察觉之外,商业银行对此则毫无反应。根据《200年第二季度中国货币政策执行报告》数据显示,截止到200年6月末,购房贷款余额5.74万亿元,同比增长48.8%,比年初增加.7万亿元,同比多增6829亿元。主要是个人住房贷款增加较多,比年初增加8703亿元,在住户贷款中占比为50%。

首先,个人住房贷款的借款人签订购房贷款合同,就等同于买入一个执行价格为未清偿贷款余额的关于住房价值的看跌期权。在贷款期限内,如果房价大幅下降,使得凭贷款余额就可购买一套同样的房子,借款人就会行使其持有的看跌期权,将住房以相当于贷款余额的价格卖给银行;反之,则借款人不执行看跌期权,将继续支付银行贷款本息以保留对住房的权益。当前,房价已经有所松动,降价是必然的趋势,银监会已于200年5月份要求商业银行开展了房地产贷款压力测试,预设房价下跌0%、20%及30%。近日银监会更将房价最低下跌60%的最恶劣情况纳入考虑,要求商业银行进行压力测试。可见,一旦房价大幅下跌,商业银行个人住房贷款信用风险不容忽视。

其次,随着房价持续上升,吸引了众多的房地产投机者,使得我国房地产市场上存在着大量的投机炒房行为,房价上涨,投机者可从中获取高额收益,因此,就利用银行贷款管理上的漏洞,多头重复从银行申请贷款,更有甚者甚至通过“虚假证明等手段从银行恶意骗取贷款,一旦房价下降,投机炒房者将面临巨大的还贷压力,当其无力偿还贷款时,他们投机炒作房地产的风险就直接转嫁给了银行,变为银行信用风险。

三、防范和控制商业银行房地产贷款信用风险的措施

目前商业银行控制房地产贷款风险基本上是执行金融监管部门的有关规定,商业银行自身主动对房地产贷款风险进行识别、衡量、监测和控制的手段和能力显著不足。

.完善个人信用评级体系

由于贷款银行对借款企业或借款人未来的资信状况难以控制,借款人现时的资产收入状况和历史的信用记录成为贷款审核时风险控制的重点。建立具有中国特色的企业或个人信用评级制度,为商业银行贷款风险管理提供信息化支持。

各家商业银行应共同推动完善人民银行个人征信系统,做到客户信息共享,增加个人客户信息渠道。对个人住房贷款客户要加强信用风险评估,要充分挖掘和利用客户信息、信用记录以及历史数据,使得商业银行在实施贷款前可以有效识别客户,根据信用记录查明借款人的还款能力能否支付在银行系统中的所有借款,有无利用不同银行借款互相套现还款的情况,从而按照信用等级的高低依次列为积极支持的对象、有限支持的对象、适当支持的对象、适当控制的对象和严格控制的对象等,对于这些不同的贷款对象在贷款的条件、还款期限、首付比率、利率上都可以有所区别,以体现不同的住房消费信贷政策。从按揭源头上防范商业银行信用风险。

可利用客户信息共享数据库,加强个人按揭贷款中的购房用途管理,区分自住房与投资房的按揭贷款,强化投资性住房按揭贷款的审查力度,商业银行应对不同用途的贷款采取差别化贷款利率和按揭成数,对投资性按揭贷款适当提高利率和按揭成数等措施增加其沉淀成本进行风险补偿。

此外,还应该严格执行国家房地产调控政策,对购买首套自住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭,贷款首付款比例不得低于30%;对贷款购买第二套住房的家庭,贷款首付款比例不得低于50%,暂停对购第三套房发放贷款,控制投机者信贷违约风险。

2.加强商业银行内部操作风险管理

商业银行为了追逐可观的利润,争夺个人住房贷款,都在积极开展购房个贷业务。因此,近年来,房地产信贷中的操作风险逐渐凸显, 首先是贷前审查经办人员风险意识不强,审查流于形式,对资料的真实性、合法性审核不严,对明显存在疑点的资料不作深入调查核实,甚至是为了招揽大客户,盲目缩短审批时间,随意简化审批流程;其次是贷后管理混乱,客户资料不够全面和连续。加大了商业银行信用风险。

因此,我们应完善贷款责任人制度,建立有效地考核激励机制。要规避短期行为的激励机制,使风险管理制度能够真正得到落实,必需要建立以RAROC风险调整的资本收益为核心的绩效考核体系和延时付酬激励机制。从绩效测度的角度看,RAROC分配资金的过程可以确定每笔业务创造多少附加经济价值,测度业务单位对股东价值的贡献,以此作为对相关业务单位或个人考核的基础,这样才能遏制商业银行盲目追求规模扩张、忽视风险管理的短视行为。

3.加强抵押物价值管理

在房地产贷款中,普遍实行项目抵押的方式。如何对抵押房地产进行客观、有效的估价是实现抵押担保的关键点。

然而,现实中,评级行业本身是存在利益冲突的,一方面要向被评级的上市公司收取可观的费用;另一方面又要向投资者提供上市公司情况的咨询服务。为了不失去客户和巨额的评估收入,一些评估机构不恰当地迎合了客户不合理要求,向投资者提供失真信息,随意提高评估价值,形成银行贷款抵押物的价值高估风险。因此,除了加强对评级机构进行严格监管外,我们还应建立非营利的半官方性质资产评级公司,以避免利益冲突问题,尽可能达到公正评级的目的。这样,抵押物价格合理,抵押率设置适当,应该会加大对开发商的制约力,从而降低商业银行信贷风险。

四、结语

鉴于银行业的高风险行业本质,风险管理型模式应持续成为主导型的发展模式。商业银行无论开展怎样的业务,利润有多诱人,都应将风险的承受度作为首先考虑的因素。尤其是针对充满风险的房地产市场,商业银行发放贷款更应该慎之又慎。

参考文献:

[1] 何勇.我国商业银行房地产信贷快速扩张的风险研究[].房地产金融.20082:63-65.

[2] 骆昀晖.我国商业银行房地产货款信用风险研究[D].江西财经大学.2009.

[3] 钟璐琳.樊.商业银行房地产贷款业务的风险研究[].经济研究导刊.20099:50-5.

[4] .美国次贷危机与我国房地产信贷政策[].福建金融.20082:3-5.

[5] 张昕.我国商业银行房地产信贷风险管理研究[D].东北师范大学.2009.

篇9

西方学者关于商业银行行为对货币政策影响的研究

20世纪80～90年代以来，西方学者开始着手关于银行在信贷传导渠道中作用的研究。结果表明，商业银行往往在货币政策发生改变的情况下采取其他手段规避政策变化对其资产负债状况造成的影响，一定程度上影响了货币政策的最终作用效果。

Christian(1999)扩展了金融协调的一般动态均衡模型，并考虑到投资项目之间的异质性，用实证结果证明由于银行贷款风险的不断增加，扩张性货币政策对改善银行惜贷状况的作用不显著；Briony& Susana(2001)运用结构分析方法和VAR宏观模型分析了欧洲地区商业银行行为，并以意大利为个案，运用回归分析得出结论：就贷款而言，意大利银行的规模并不会影响银行对于货币政策的反应。这一现象可以由小银行拥有较为集中的客户群和平均较高的流动性水平来熨平货币供给紧缩的影响得到解释；Birgit Schmitz(2003)运用1990～2001年东欧八国262家银行的年度微观数据，用回归分析方法检验了货币政策调整是否在具有不同特征（例如银行的相对规模、流动性水平、资本化程度和产权结构）的银行之间反应不同。结果表明：银行的流动性和资本化程度与货币政策改变是否引起银行贷款规模变化没有显著相关性。并且在国内紧缩性货币政策出台后，具有较高流动性的银行贷款增长减少得更多。银行贷款渠道通过银行规模与国内的货币政策发生作用，银行规模越大对货币政策的反应越弱。

上述学者的研究成果都表明银行行为与货币政策最终作用效果直接相关。为了加强货币政策有效性，必须分析商业银行经营行为，积极引导商业银行作出有利于传导中央银行货币政策意图的反应。

我国商业银行与货币政策传导研究

我国货币政策的制定和实施正处于由直接调控向间接调控转变的过程之中，货币政策传导机制的作用条件也正在发生很大的变化。近年来央行出台的扩张性货币政策收效甚微，关于货币政策传导机制及其效应问题的研究再次引起国内学者们的关注。学者们纷纷分析我国货币政策传导链条发生阻滞的原因，并提出许多可行性建议，积累了大量研究资料。

在考察信贷传导渠道中商业银行行为对货币政策传导的影响方面，胡斌(1999)指出在转轨经济条件下，我国国有商业银行面临着执行货币政策和完全商业化运作的双重约束，货币政策目标与国有商业银行商业化经营目标不可能总是一致的；潘敏、夏频(2002)通过建立一个国有商业银行信贷资金供求行为模型，运用静态比较分析方法，分析了中央银行降低存贷款利率后，国有商业银行新增贷款意愿降低并导致货币政策传导不畅的内在形成机制，考察了形成这一机制的信贷风险硬约束、存款成本软约束及货币市场非充分竞争等方面原因；时文朝(2004)从货币政策的微观主体传导模式和经济变量传导模式两方面，分析了商业银行在经济金融改革实践中存在的不利于货币政策传导的种种问题，并提出增强央行独立性、转变政府职能、加快国有商业银行改革及进一步完善货币政策工具的建议；裴平、熊鹏(2003)认为货币政策传导过程中有大量货币“渗漏”到银行体系“黑洞”，为提高我国货币政策的有效性，必须抑制“渗漏”；夏斌(2004)分析了1996～2002年7年间8次降息收效甚微的原因，指出国有商业银行目前以利差收入为主的盈利模式和商业银行高比例超额准备制度使政策效应效果大打折扣。

从国内学者们的观点看，我国货币政策传导机制在商业银行环节上出现阻滞的原因，可以概括为以下几方面：货币政策效果会受到金融机构预期的影响；国有商业银行对中央银行的依赖性导致国有商业银行“无利润”经营行为；企业经营状况所引致的信贷风险的客观存在及货币市场的非充分竞争；超额准备制度及其银行内部治理结构的不合理性；金融市场发育不健全，等等。

简评与启示

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（上海理工大学管理学院mba 硕士研究生，上海　200093）

摘　要：设立挑战农村商业银行是国家支持农村经济发展的重要体现。设立农村商业银行，有利于农村中小企业的发展，有利于稳定区域经济。近年来，只有农村商业银行不断地发展，不断地更新，业务范围不断完善，能够为人民群众提供更加到位的服务。但农村商业银行作为地方性银行，由于人员和资金不足，造成在实际工作中面临着营销困难的现象。要本文通过分析农村商业银行贷款营销的现状，阐述提高贷款营销的策略。

关键词 ：农村商业银行；贷款营销；营销理念

中图分类号：F83

文献标志码:A

文章编号：1000-8772（2015）08-0087-01

收稿日期：2015-02-08

作者简介：段晓静（1987-），女，山西高平人，上海理工大学管理学院MBA 在读，初级经济师。研究方向：金融管理。

目前，农村商业银行目标不明确，既没有近期的宣传规划，也没有长远的目标策略。的宣传有的时候，为了推出新的业务形式政策，必须不得不临时进行营销宣传的策划。在宣传的过程中，没有多余多于的时间去考虑怎样去进行营销宣传，从而造成一系列的问题，例如：没有一套全方位、长远性的营销策略模式，随意性大，导致贷款营销的宣传效果不明显。随着我国金融业的不断扩大，各大商业银行的竞争力不断地提高，农村商业银行的贷款营销策略要进行改革，是商业银行发展的一个重要问题。

一、农村商业银行贷款营销的现状

1. 贷款营销理念的盲目性

农村商业银行因贷款营销理念落后，营销目的不明确，营销意识淡薄，没有一套行之有效的营销模式，导致贷款营销的盲目性。地随着新农村建设的推进，农村商业银行客户群体素质不断提高，营销理念的盲目性将制约其长远发展，长时间不更正、不完善，会让客户对该银行产生不信任，从而造成严重的损失。在银行贷款营销中，要树立以客户为中心的意识，对每个客户负责，不能单纯地考虑自身的贷款问题和经济利益。

2. 贷款人员技术能力不够优秀

我国农村商业银行贷款营销人员的整体素质不高。所以，想要让农村商业银行获得更大的利益，带动当地经济水平大幅度提高，关键是要提高营销人员的工作技术能力。营销人员不仅要了解银行各项业务，还要更多的掌握各个涉贷行业、企业的财务基本知识。农村商业银行只有培养出更多优秀的复合型人才，才能促进商业银行贷款营销的发展。

二、提高农村商业银行的贷款营销水平的方法

1. 普及商业银行营销知识，提高员工贷款营销能力

农村商业银行要不断地对各营业机构员工进行各种金融知识培训，提高员工的综合营销素质，加强员工的自身修养，让员工对自己的营销任务更加的熟悉明了，让员工们更加了解自己将如何工作，自己将如何把银行贷款这样一种“商品”宣传介绍给客户，以及怎样找到优质的客户。要在支持新农村经济建设的同时，采取有效的措施构筑经营风险的防线，识别和防范贷款风险。要在最大程度上满足客户需要的同时，获得最大的盈利。

2. 不断地提高贷款营销的层次

农村商业银行要不断地提高银行贷款的营销的层次，也就是要对客户进行细分，根据客户的不同需要为客户提供分层次、差异化的服务。银行员工要及时地掌握客户贷款的要求，提高贷款的营销层次，提升服务的质量。只有拥有市场，效益，信誉和潜力，才会使银行的贷款营销水平有所提高。要不断加大金融创新力度，设计开发出新的金融产品，使农村商业银行在满足客户服务需求的同时，以优质产品立足于社会，并在银行竞争中占据优势地位。

3. 转变经营观念，树立贷款营销理念

过去的农村商业银行存在经营产品单一、经营管理粗放、经营观念陈旧的问题。面对金融大环境的变迁，农村商业银行要真正的树立起以市场为导向，以客户为中心的营销理念。

在服务中，以要始终坚持“客户就是上帝”为的宗旨。银行的工作人员要建立起以营销理论为基础的组合营销策略，增强贷款营销的主动性，提高营销的效果。要充分了解客户的信息，了解客户为什么而来，根据客户的要求去制定营销方案，将原则性和灵活性充分地结合起来。用创新的思维方式，让客户对银行产生兴趣，扩大农村商业银行在市场中的占有率，提高农村商业银行的竞争力，从而获取更大的经济效益。

三、结束语

随着社会经济的不断变革，国家对于农村商业银行贷款营销的理念也不断地提高，银行的利率市场化也在逐步推进，各大银行间的竞争也日益激烈。银行的贷款营销策略要在给客户提供优秀服务的基础上，对产品进行开发创新，加大对产品的宣传，这样才能在社会中，提高竞争地位。另外，银行要在市场竞争中稳扎稳打，不能做出只对于企业有利而伤害客户利益事情。这也是银行在竞争中能够稳定发展的必然需求。所以各农村商业银行要加强贷款营销策略的完善，让银行更好地服务于三农客户群体，以发挥更大的效益。

参考文献：

[1] 李鑫. 商业银行贷款营销问题探讨[J]. 甘肃金融,2009(8).

[2] 笱永峰. 我国商业银行信贷营销问题所在和改进措施[J].现在商业,2010(26).