互联网金融的起源范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融的起源，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

比尔·盖茨认为:传统商业银行将成为21世纪灭绝的恐龙,预言传统银行必然将向互联网经营模式转变。阿里巴巴创始人马云在2008年发表豪言壮语:如果银行不改变,我们改变银行。截至2014年上半年,阿里小贷累计发放贷款突破2000亿元,服务的小微企业达80万家。作为电商起家的阿里巴巴集团,凭借其第三方支付平台支付宝,逐渐涉足金融行业。而在阿里金融旗下支付宝、余额宝、阿里小贷这些大家耳熟能详的名字的背后,实则是整个互联网金融产业的兴起。

虽然与传统银行体系信贷量相比,我国互联网金融货币供给量仍然很小,但其影响力却不可小觑,引起了政府及各金融机构的高度关注。在中国人民银行的2013年第二季度《中国货币政策执行报告》中也对互联网金融做出了高度评价:第三方支付、网络信贷、众筹融资以及其他网络金融服务平台等互联网金融业迅速崛起,提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道,提高了资金融通的效率,是现有金融体系的有益补充。

目前,随着移动支付技术的应用普及,互联网逐渐衍生出了多种金融服务模式,从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险代销。本文所研究的互联网金融,主要是小微贷款技术与互联网的结合,通过现代互联网信息交互技术在一定程度上缓解中小企业融资问题。

学术界对于中小企业融资难问题以及小微贷款相关技术手段的风险管理体系的研究是不断深入的。对于中小企业与金融机构之间的关系,研究主要从信息不对称、逆向选择和道德风险几个角度,而这些问题最终引致信贷配给的产生,并且金融机构通常要求中小企业提供适当抵押物(StiglitzandWeiss1981;[1]Bester1985;[2]Freel2007[3]).从金融机构的信贷模式和技术手段方面考察信贷可得性,研究发现,由于大银行积累了大量客户资源,具有相对完善的风险管理控制体系,因此较多使用交易型信贷,主要通过财务报表数据做出信贷决策为大型企业服务;小银行则主要通过关系型信贷服务中小企业(Coleetal.,2004;[4]Scott,2004[5]).而同样在为中小企业提供贷款时,大银行并没有表现出更好的信贷可得性(Jayaratne和Wolken,1999).[6]通过各国数据比较发现,小银行市场占有率越高的国家中小企业雇员数越多,银行总体信贷水平也越高(Bergeretal.,2004).[7]

此外,根据市场力量假说,Jayaratne和Wolken(1999),Boot和Thakor,(2000),[8]以及Scott和Dunkelberg(2005)[9]研究发现,市场竞争有利于促进信贷可得性。基于结构-行为-绩效(SCP)模型,市场垄断支配力不利于信贷获取。当市场统治力较强时,银行往往会收取更高的利率,同时准入条件也更为苛刻,不利于中小企业获得信贷。完善金融系统结构,建立多层次融资体系,需要鼓励小银行发展的同时,发展非银行金融机构,提升贷款技术,降低准入门槛。发展专业提供小微信贷的金融机构可以从借贷模式和加强竞争两个方面提升信贷可得性。

新结构经济学理论认为(林毅夫等,2008;[10]Linetal.,2012[11]),每个给定发展水平的最优金融结构可能取决于当时的主流产业结构、平均企业规模和典型风险种类,从根本上缓解中小企业融资难问题需要使金融系统结构与产业需求结构相匹配,因此,解决中小企业融资难的最有效方法是发展中小金融机构(林毅夫,2001).[12]随着经济的发展,与之匹配的金融机构运营模式也随之改变(Linetal.,2013).[13]

基于我国互联网金融的发展,谢平(2012)[14]认为,“以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎以及云计算等,将会对人类金融模式产生根本影响。

可能出现既不同于商业银行间接融资,也不同于资本市场直接融资的第三种金融模式,即”互联网金融模式“.巴曙松(2012)[15]认为,互联网公司利用数据和客户的优势,已经在传统金融领域取得巨大成功。

因此,本文将从金融结构和产业结构方面探讨中小企业融资难的原因,通过一个概念模型给出互联网金融产生的理论背景和影响,探讨互联网金融的出现如何促进了小微信贷业务的发展。

二、一个中小企业融资概念模型

1.技术手段与融资可得性模型

信贷技术手段是解决中小企业融资难问题的直接渠道(Berger,2006).

在金融经济学本质意义上,金融机构是依靠管理风险来获得盈利的,并且风险和收益是对称的。相对于大企业,小企业具有高风险特征,因此,当金融机构(投资者)普遍风险偏好低于小企业的经营风险时,将出现小企业融资难的状况。宏观上,这表现为一国经济的金融结构与经济结构的错配。

政府政策会通过金融环境影响金融机构的经营行为(基础设施和投资技术等),决定了信贷可得性的基础,进而塑造了金融市场竞争状况,从而影响国家金融结构(Berger,2006)[17](如图1所示).从信贷技术手段来区分,金融机构为中小企业提供贷款可以分为两大类:交易型信贷和关系型信贷(BerlinandMester,1998).

交易型信贷是指:金融机构通过对企业财务报表等公开数据”硬信息“的分析,做出投资或信贷决策;关系型信贷是指:机构金融通过与企业建立联系,通过与企业接触,获得企业某些专有信息及”软信息“来辅助投资或信贷决策。不同金融机构对于不同类型企业所采取的信贷技术手段可以从项目信息来源、项目审查、放款流程、风险分担模式和监控机制5个流程组合区分,是政府政策影响信贷准入的关键渠道。在最上层,政府通过政策的制定直接引导行业发展,改变行业竞争状况,由此引致金融系统结构及产业结构的转变;而金融系统结构与融资方产业结构的匹配度,决定了信贷技术手段的可行性与利润。

2.互联网金融出现的时代背景

根据上述概念模型,互联网金融作为一种融资技术手段,其产生是国家政策引导的金融基础设施改善和当前产业结构匹配程度所决定的。

近几年来,互联网信息交互技术迅速发展,基于互联网所产生的经济总和(互联网经济),在国民经济中的比重逐渐上升。艾瑞咨询集团2014年4月

的《2014年中国网络经济年度监测报告》显示:2013年全年的网络经济规模整体达到5956.4亿元,同比增长52.1%.2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元,同比增长46.8%.预计到2017年,中国互联网经济整体规模达到15000亿元,占GDP的比重将持续上升。国家政策逐步放开引导互联网行业向金融产业发展。2010年6月,中国人民银行制定了《非金融机构支付服务管理办法》及相关细则,并于同年9月开始实施。同时,鼓励和引导村镇银行、小额贷款公司等中小型金融机构的发展,吸引大型互联网企业涉足。2013年7月,通过了阿里小贷资产证券化方案,进一步拓宽了互联网金融企业的融资来源。 产业结构方面,据波士顿咨询公司统计,中国善于利用互联网的中小企业平均销售增长率为25%,比不善于利用互联网的中小企业平均销售增长率高15个百分点。中小企业提供的就业机会中,80%是与互联网相关的;另一方面,互联网与工业化的融合,改变了生产、管理和营销方式,极大地优化了资源组合、业务流程、企业管理和产业链的协同,推动了以经济生产、绿色制造为方向的工业转移升级。

作为资金供给方的金融行业,以及资金需求方的中小企业,都在越来越多的利用互联网开展自己的日常业务,这也就使得互联网金融的出现成为必然;另一方面,当前市场上的超额融资需求以及小微企业融资难的格局,迫切需要能够解决小微融资问题的金融模式的出现,这便形成了互联网金融发展的现实土壤。

3.互联网金融改变融资可得性原理

与传统商业银行相比,互联网金融凭借信息处理和组织模式方面的优势,在多数金融功能的发挥上较传统金融更加有效率,交易成本和风险成本可能都会更低(曾刚,2012).

不同的企业发展阶段中,需要有不同的投资者来进行投资,以使它们在不同阶段中对金融资源的需求能够得到满足。

无论什么样的投资者、无论其投资形式如何,他们都具有自己的风险偏好,需要投资者的风险偏好与融资企业的风险状况相适应。中小企业贷款以短期流动资金贷款为主,具有要得急、次数多、额度小、风险高的特点,贷款的周转期难以准确测算,逾期的可能性相对较高。传统的融资方式很难解决中小企业的融资问题,主要是因为中小企业融资的需求和供给特性不匹配。

对于小微投资、借贷,若采用传统借贷模式进行贷款审核,因其资金额度小但审核流程并没有简化,必然导致成本所占比率较高;同时,由于小微企业或个人的信息透明度相对较低,存在较多未知风险可能。

互联网金融大数据的出现增强了”金融机构“与小企业之间的信息对称性。由于有了这种新的信息对称性,使得传统上并非金融机构的企业如今也可以进行”金融投资“行为。

这些行为主要地采用和扩展了关系型投资模式,并依托于互联网和计算技术大大地降低了该模式的交易成本,对信贷技术手段的5个流程有着不同程度的改善,增加了为中小企业提供融资服务的能力,详细情况如图2所示。

互联网金融大数据的出现丰富和发展了借贷技术手段,将传统信贷理论中不易应用的借贷方式变得可行,如交易型信贷中可以开展交易信用贷款、应收账款贷款、小企业信用评分制度等。此外,原本需要客户经理去企业调研才能获得的软信息,也由于互联网产生形成了新型关系型贷款模式。

互联网技术不仅帮助金融机构扩展了信息分析能力,还使其对于中小企业的投资前、中、后期的风险状态监控具有新的手段,如:更加准确的账户级实时动态信息的采集和处理,不同来源信息的交叉检验,客户违约的及时、大范围信息披露和市场驱逐等。

从本质上看,互联网融资模式是对信贷技术5个维度的丰富和发展,从信息和风险两个大维度上解决融资问题。通过互联网大量信息扩大了信息来源,拓宽了项目审查模式,其根本上是起到降低融资中信息不对称的作用;利用互联网信息交互技术引入了新型风险控制手段,优化提升了放款流程、风险分担机制和监控模式。

4.互联网金融模式

目前,互联网金融根据运作模式来区分主要有提供直接融资服务的”小贷+平台“模式和提供融资中介服务的P2P模式。

其中,”小贷+平台“模式主要被电商和服务于电商的数据公司采用,凭借”大数据“资源优势,建立其特有的风险控制机制,降低交易成本,提升审核速度以满足小微贷款需求;而P2P模式,则主要作为信息提供平台,实现资金方与项目方的对接。

三、互联网金融实践经验---电商模式

近几年,中国电子商务市场的发展在全球都处于领先地位。大量电子商务企业迅速崛起,国内电子商务市场的用户规模已位列全球第一,电子商务市场环境也日趋规范。据CNNIC统计数据显示,网上交易额从2004年的3500亿元升至2005年的5531亿元,增长58%(吴玮、侯希玲,2006).

2014年我国电子商务市场交易规模达12.3万亿元,同比增长21.3%,其中网络购物增长48.7%.中国电子商务研究中心与麦肯锡所的报告称,随着中国电子商务市场的高速成长,预计到2020年,网络零售将占到中国消费市场份额的10%~16%.与此同时,随着电子商务市场的快速发展,电商之间的竞争变得尤为激烈。为了寻求更大的发展机会,在阿里巴巴、京东之后,苏宁等大的电商相继试水金融业务。

1.电商金融运营模式

目前,电商开展金融借贷业务主要有以下4种方式:

  (1)电商通过自身盈利及股东投资积累的资金,直接用自有资金开展金融服务,如阿里巴巴、paypal模式。

(2)电商利用自身信用作担保,帮助其上下游客户从银行获得贷款,如京东模式。

(3)专业第三方借贷公司,结合电商拥有数据,为其客户提供贷款支持,如kabbage公司。

(4)混业经营。如乐天模式,日本乐天集团是日本最大的电商,同时旗下经营银行、证券公司等金融机构。

电商金融主要运营模式及风险控制机制如下:

(1)平台上中小微企业作为借款方,提出自己需求,对获得的资金到期支付本息;(2)电商基于平台上交易数据,对企业信誉信息进行评级,并对资金的使用进行监督;(3)资金来源:电商自有资金(amazon、阿里);与电商合作的银行等金融机构(kabbage、paypal、乐天、京东);(4)核心机制:通过电商平台上积累的交易记录、库存、订单等作为信誉凭证或担保,解决了中小微企业的抵押担保品不足和银企间的信息不对称问题。

2.阿里金融模式

互联网技术不仅帮助金融机构扩展了信息分析能力,还使其对于中小企业的投资前、中、后期的风险状态监控具有新的手段,如:更加准确的账户级实时动态信息的采集和处理,不同来源信息的交叉检验,以及客户违约的及时、大范围信息披露和市场驱逐等(如图3所示).

以”阿里金融“中的针对中小企业融资的”阿里小贷“为例,改变以往传统金融机构被动获取数据的模式,在发生融资业务前,便主动去获取、积累用户数据,提前与企业建立”关系“:通过淘宝、天猫等交易平台,掌握了其潜在客户的大量日常经营交易数据;通过余额宝平台,掌握了其潜在客户的大量投资和收益数据;客户是其注册会员且需要一定的注册时间条件,通过网络电子

渠道建立起了与潜在借款人的关系,从而避免了委托关系造成的额外风险。 在贷款审批过程中,贷前调取企业的电子商务经营数据并辅以三方认证信息,判断企业经营状况、信用情况和偿债能力;贷中通过支付宝、阿里云以及未来的物流系统监控企业资金流、信息流和物流情况,为风险提前做出预警;贷后对违约客户处以限制或关停其网络商铺等措施,并向其他网络客户通报其潜在风险。同时,阿里金融扩展了商户信贷还款来源范围,基于其零售平台的回款保障,可对其供应商开展B2B模式的应收账款贷款。

3.电商模式现存不足

目前电商平台金融中的贷款融资服务主要是以小贷公司的模式运作。但是,对于大型电商平台而言,其小贷公司自融资(电商平台为向其会员或客户提供融资服务所需筹集资金)的能力有限,进而极大地限制了为其中小企业会员提供融资服务的能力,然而运营良好的大型电商平台企业(如阿里巴巴)拥有远比一般小贷公司更优秀的自融资潜力。

另外,电商平台金融的贷款服务以信用贷款为主,其风险控制的核心在于对会员账户交易记录的大数据分析,电商平台企业的主要风险在于是否准确地把握了数据特征和开发了高效准确的数据处理技术。尽管像阿里、京东这样的超大型电子商务平台具有较强的实力,但若电商平台金融要形成一个有竞争力的产业领域,还需要在数据和风险评估技术标准上进一步寻求完善。

四、完善互联网金融发展的建议

综合以上的分析,笔者提出了”促进电商平台金融、规范众筹融资行业“的基本政策思路,并进一步提出如下政策建议。

1.适度开放电商平台企业贷款融资服务的自融资渠道

有关监管部门应当允许这些企业以其对会员或客户的信用贷款作为支撑,发行资产证券化产品或单位信托产品;考虑到以上信用贷款多为小额、短期,因此,这些证券化或单位信托产品应当被允许采用”循环购买“(见《证券公司资产证券化业务管理规定》)的方式来组成;鉴于上述信用贷款之还款现金流的特殊不确定性,监管部门应当对这类资产证券化或单位信托产品制定更加透明的框架和清晰的标准(如在破产隔离方面建立特殊的限定性安排,使电商平台企业承担必要风险而不是风险的完全转移);监管部门应当要求这类产品的发行人对投资者有规范和充分的风险提示、对投资行为建立相应和切实有效的合格投资者制度。

2.建立电商平台企业贷款融资服务、贷款担保服务的核心数据与技术标准

有关监管部门应当组织电商平台行业中的领先者,从其会员或客户的大量非传统信用评估数据类型中进行筛选、优化,建立《电商平台会员/客户信用评价核心数据类型和分析技术标准》;根据针对其供应商的银行贷款担保最佳实践,总结提炼出《电商平台供应商信贷担保指引》。这些标准可以用以指导行业内企业的信用风险评估、信用担保实践活动,提高社会整体的资金效率和安全性。

3.允许电商平台对其会员支付账户余额提供更加广泛的投资服务

目前这类投资服务仅仅局限在会员或客户可以通过支付账户购买证券公司的货币市场基金(这是有风险的投资产品),建议允许电商平台企业在具有规范的风险提示下,为会员或客户提供从其支付账户购买其他具有适度风险的投资产品(例如电商平台发行的资产证券化产品).监管部门应当对于上述”风险提示标准“、”适度风险投资产品“等建立相应的监管规范。

五、结论

本文基于现有的信贷框架理论,构建了一个以互联网金融为主体的的信贷概念模型,基于此模型探讨了互联网金融出现的理论背景,以及互联网金融提升信贷可得性的影响机制,从而给出了完善互联网金融发展的政策建议。

金融的核心在于风险控制,互联网信息交互技术的发展给金融风险控制带来了新的机遇和挑战。一方面,互联网模式为风险控制提供了新的信息来源渠道,降低了信息不对称性,同时,金融机构可以通过互联网开展后期的监管,增加了贷后审查力度;另一方面,对于多种渠道的信息甄别以及利用,金融机构亟需建立一套新的风险评价机制,充分利用各种数据更加全面准确的了解目标客户。

在鼓励新型的互联网金融模式的同时,我们不能忽视鼓励和促进传统金融机构更多的运用互联网信息技术手段。事实上,我国商业银行在互联网技术方面的应用也十分迅速。

篇2

关键词：互联网；金融投资；现状及前景

一、互联网金融投资的兴起与发展

（一）影响互联网金融投资起源因素的解读

1.互联网技术的飞速发展是互联网金融投资的兴起的前提保障

时至今日，由于互联网时代的迅速到来，其俨然已经成为了金融投资的最重要形式之一。除了互联网行业的自身因素之外，更多互联网技术工具的出现、各行业间的快速融合、渗透等因素，也是促进互联网金融投资力度加大的因素。总之，像大数据、社交工具、云支付及搜索索引等新颖的互联网技术工具，都对互联网金融投资的兴起和发展做出了不可替代的贡献。国内专家曾说：互联网金融绝不仅仅是非互联网同金融投资的嫁接，而是常规的金融种子，被放置于互联网这个巨大平台上生长，然后产出新物种的过程。

2.中小型企业的主观融资需求为互联网金融投资开辟了巨大的市场

很多中小企业始终存在着对融资的巨大需求，这点表明了在目前的市场经济体制下，我国的一些金融制度尚未健全、资源配置浪费严重、金融资源失衡等现象。例如，不少国内的央企都存在信贷资源过剩，与此同时，大部分中小企业并未被传统金融服务所覆盖，从而无法得到足够的资金支持。在这种呆板的金融体制的约束下，互联网金融投资应当瞄准那些传统金融机构没有服务好的长尾市场，能够在很大层面上控制和减少资金配置缺失、失衡的现象。

3.民间资本膨胀、投资方向不明确、实体经济机构的推动作用

因长期以来市场经济的迅速发展和货币膨胀，导致国内民间资本的迅速膨胀，加上资金的阶段逐利性也相应提升，必须尽快找到一条新的出路。

（二）互联网金融投资的发展过程分析

目前，随着世界各金融部门投资的关注点都逐渐向互联网进行转变，进一步推动了互联网金融领域的发展。在前几年发生的众多起金融投资事件当中，大部分被投单位都是天使投资或者首轮融资，PE、VC总投资额度将近15亿美元，详见图1。若凭借融资首轮、融资规模及融资币种来讲，现代互联网金融正朝着成熟阶段不断迈进。根据融资轮次进行研究，A轮融资所占比例最高，据不完全统计，此轮融资企业逾三十家。此后，互联网金融经过前期阶段的艰难发展，已基本立住了脚，下一阶段需要完成的就是市场规模的继续扩大，即在A轮融资结束之后，还需要B轮融资的拓展，详细情况如图2所示：

图3反映的则是近几年来融资规模的具体情况，不管是出于A轮融资阶段，还是B轮融资阶段，有超过半数的公司投资规模不超过一千万元人民币，也就是说它们对资金的需求大约在一千万元左右，资金需求介于一千万元到一亿元人民币的企业仅有十多家，所占比例低于15%。综上所述，我们可以得出如下结论：互联网金融公司在历经最初的艰难起步后，随着之后融资规模及融资市场的调整和拓展，整体上对于资金的需求仍旧较大。

除此之外，在融资币种方面，人民币依旧是融资首选币种，采用此币种的融资企业约占总量的60%，而将美元作为投资币种的公司也有差不多20家。因此，站在风险投资管理者的角度来看，像美元等占有较大比重的外币基金，在今后的融资当中一样有着巨大的潜力。

二、近几年来互联网金融投资的现状分析

（一）融资首轮

近几年，依照有关数据统计，平均一天最少有2家和互联网金融相关的平台上线，并加入这个新兴领域当中。尤其是2013年，在这一年当中，特别是在线理财、P2P、第三方支付等全新互联网金融平台陆续推出。

关于融资轮次方面，早已没有了之前C、D轮的融资阶段，同时，在30多家融资公司里面，A轮和B轮及天使企业的数量差距并不多，在经历长期的进步之后，不少新兴企业都在不停加快其追赶的脚步，以前在细分领域及相关市场探索多年的企业也在持续开拓新市场。举例来说，像摩卡网、基金豆、铜板街等特有币种交易均获得了天使轮投资，尤其值得一提的是，华创资本在天使轮一鼓作气，接连拿下三家公司，包括好规划、基金豆和铜板街，这三者各自的投资额度也都较大。在A轮融资当中，譬如网贷之家、比特币中国、有利网等都得到了投资机构A轮融资。进入B轮融资的企业包括好买基金网、拍拍贷等。同时，在B轮投资过程当中，阿里巴巴还有腾讯两大巨鳄都进行了持续的参与。

（二）融资币种

单从融资币种方面来说，产生变化最为明显的便是得到美元投资的互联网金融公司总数超过了人民币投资。另外，包括之前没有被披露的几家公司外，仍旧是美元投资企业多于人民币投资企业。根据有关数据统计，共有17家获得美元投资，在这些企业里面，比较出类拔萃的企业有IDG资本、软银中国、红杉资本等，当然，像阿里资本及腾讯产业共赢基金也毫不逊色，保持领先。经过有关专家的分析，像软银中国等对互联网金融投资进行参与的就有好多家，像融360、随手记等，这些企业均是选取美元这一币种作为首先融资币种的投资企业。

（三）融资规模

如下图中显示的那样，从融资规模这一方面进行研究，将近30家信息公开的融资单位有差不多20家的融资规模依旧保持在一千万元以下，只有几家高于一千万元。经过详细深入地探析，结合下图数据，我们不难发现，互联网金融公司体量相对来讲比较小一些，同时各行业细分领域企业占绝大多数。

三、互联网金融投资未来前景预测及分析

（一）移动化发展

随着互联网金融服务体系的进一步健全和完善，移动金融必然会成为未来金融投资的一个明确方向。首先，由于移动互联网科技的日新月异，全球通信水平及质量迅速提高，加上资金成本的迅速降低，移动终端普及率和推广效果明显提高，普通用户逐渐养成了以分阶段时间为基础的移动终端使用习惯，并形成了移动金融持续进步的推动力，必将会获得比移动商务更加快速的发展；其次，现代社会的互联网金融服务进步较快，尤其是各移动终端出现了百花齐放的局面，并形成了对互联网金融的有力支撑，像微信支付、支付宝钱包等巨头都在引导着广大用户的使用，最终目的是为了让用户的生活服务体验进一步增强。

现代金融服务与传统金融服务相比，也有了很大的变化。新的金融服务将不会再受到地点和时间的束缚，这自然而然地加强了移动化的有效性。一方面，刚刚兴起的互联网金融模式，个人理财、互联网基金/保险等金融服务内容，均会朝向移动化的方向演变，用户无论何时何地都可享受到金融服务。用户借助移动终端进行理财产品的购买、股票的投资交易、转账和个人消费等活动的时候，移动金融服务都将提高个人财富管理的有效性和便利性。所以说，新型互联网金融服务植入移动终端会成为当下金融服务体系当中最关键的一个因素。另一方面，移动终端也能够慢慢成为我们的功能延伸，公司陆续引入并使用移动办公及移动管理系统，目的是提升信息传播及资金流动的速率，获得更大的收益。

（二）产业互联网金融

首先，关于互联网基金出售、网贷、互联网支付等领域，互联网金融日益呈现出不可阻挡的趋势。许多针对公司的互联网金融投资方式不断涌现出来。举例说明，阿里小贷通过对平台上各个公司的运营状况办理网贷；京东利用供应方的信用等情况进行融资，无需担保和抵押，从而进一步加快了资金周转和流通。借助互联网这个平台进行融资活动，减少了花费在线下走访调查上的时间和金钱，减少了费用支出。

其次，电商B2B供应链促进了产业生态链的形成，企业间的竞争也发生了转变。电子商务B2B除了可以满足普通的交易平台外，也能够充当“第三方行业综合服务商”的角色，使得整体服务更加系统化、专业化。然而，我国金融领域因体制机制等方面的因素，一直存在着结构不平衡的缺陷，不少中小企业无法得到有效的金融服务，从而大大限制了它们的经营。

参考文献：

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一、互联网金融的起源与发展

1995年10月美国第一联合国家银行在网络上开业，标志着互联网金融的兴起。自此互联网金融踏入征程。

1995至2003年，网络银行率先发起金融模式改革，网络证券、网络保险紧随其后，从此，网络银行开始在全世界兴起。传统金融机构纷纷利用互联网技术转变自己的业务模式，但其转变并不完善，只具有简单的将查询、变更、转账的基本业务服务延伸至网上的功能。

2001至2012年，传统金融机构依托互联网技术，不断创新自身的业务模式，积极借助互联网向客户提供例如开户、查询、投资理财、国际业务等传统服务项目。互联网企业也大举进军金融行业。自此，互联网和金融行业才算真正结合在一起形成互联网金融，互联网技术的发展进步推动了金融行业的不断创新。

2012年至今，互联网金融呈现爆发式增长，真正意义上将理财与保险融为一体，开展互联网金融的新方向。同时，传统互联网行业也纷纷从吸取流量盈利模式转型发挥其用户群体众多的优势，将网络社交、网络购物引向投资理财的方向。现阶段互联网金融模式完成了传统银行业和传统互联网企业的合并和转型，而互联网金融理财产品更是直接威胁传统银行业的根基。

二、互联网金融的优势分析

(一)互联网金融思想深入人心，互联网技术不断发展

随着电子信息技术的迅猛发展，带给商业银行革新性的变化，首先使商业银行从传统复杂的手工记账解脱出来，实现了普通业务的电子化，其次商业银行利用电子信息技术不断研发出新产品，但是这种创新从来都没有离开商业银行本身业务的范畴。直到互联网金融思想的出现，长尾理论的广泛应用，大数据与云计算等先进电子信息技术的发展，使互联网金融产品创新不断，迅猛发展。

(二)金融市场规模巨大，不断催生新模式

我国的金融市场是以间接融资为主的市场，商业银行在这个市场上具有举足轻重的地位，但是我国的商业银行出于自己的利益与风险的考虑主要服务于具有资金需要的大型企业，没有兼顾到小微企业的融资需要，所以，大多数的小微企业都面临着融资难题，从而制约其发展，面对这样的现状，互联网金融恰好可以弥补这部分金融市场的融资需要，并针对各种融资需要的特点，不断催生新的模式，对商业银行一枝独秀的金融市场起到重要的补充作用。

(三)互联网金融模式利润空间大

传统的金融模式需要大量的物理网点、专业人员，如其在风险调控方面更加需要大量的资金，运营成本比较高。而互联网金融模式则不需要这种巨大的投资，与传统的商业银行相比具有较大的经济性，这就给互联网金融模式带来较大的利润空间，为互联网金融在农村的广泛普及带来决定性优势。

(四)大数据金融优势

数据的分享、积累以及处理是互联网金融的核心。其多样化的数据采集方式，标准化数据获取流程以及非结构化数据处理工具，分析技术等方式和手段，将大数据完美地融入到了互联网贷款融资模式中。一方面，这一优势冲出了信息与成本对中小型企业融资的束缚并且在一定程度上缓解了市场中信息不对称的局面;另一方面，在大数据优势下的借贷服务有着很高的透明度，利于商业银行在第一时间内对中小型企业的交易情况、资金运用情况以及信用情况进行相应的查询及了解，这种及时反馈使商业银行能够大胆向中小型企业贷款，在一定程度上解决了中小型企业融资的困境。

三、互联网金融促进农村金融建设的几点建议

(一)加强农村互联网金融的基础设施建设

为方便农村居民获取相关的金融信息及金融活动在农村地区的顺利开展，在农民中树立正确的金融观念，要加快农村地区金融基础设施建设。与实体金融网点的设立相比，网络、电话渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的优势，在金融网点不能覆盖的地区可通过电话、网络渠道进行相关服务，从而缓解农村金融排斥压力。与此同时逐步合理搭建金融网点，能够大大降低金融网点设立的风险。这需要政府鼓励政策与强制力度双管齐下，鼓励农民参与金融活动中来，同时也鼓励金融机构在农村搭建金融网络服务站点，将需求与供给有效结合，给双方建立良好互信的空间的同时也解决了金融信息传递不畅的问题。此外，也要加强农村地区金融知识的普及，消除农民心理上的排斥。

(二)简化业务流程，提升服务和信誉

互联网金融对于小额贷款问题有高效、便捷、低成本的处理模式，如P2P网贷。农村金融机构针对这一挑战，应在业务流程和客户体验上做出转变。在业务流程上，需要大胆创新地进行简化，减少贷款的工作流程加快贷款的审批速度。在客户体验上，可以开发电子银行离行服务系统，让客户可以避免在银行业务大厅排队取号，扩大电子银行体验机在农村地区的覆盖面。在服务上，应当更加注重服务的质量，在客户办理业务时服务周到，当客户离行后提供人性化的服务，以此来提升客户的忠诚度和农村商业银行的信誉度。

篇4

互联网金融是当今的一个新兴产物，它的出现在给人们带来极大便利的同时也深刻的影响着传统商业银行的方方面面，面对互联网金融的浪潮，传统银行业不得不做出各种各样的应对以挽救自己的颓势。

互联网金融的起源可以追溯到1995年，当年，世界第一家网上银行美国安全第一网上银行诞生，随后，中国招商银行开通网上银行业务，互联网金融也从此进入中国。2006年，互联网金融的雏形――拍拍贷的出现才真正说明互联网金融的到来。近年以来，随着电子商务的迅猛发展与各种软件技术出现使得互联网金融迅猛发展，互联网金融真正的来到了我们身边。

二、我国互联网金融对商业银行的影响

随着互联网金融的蓬勃发展，传统金融市场无可避免的受到其冲击，商业银行作为传统金融系统的中枢机构，首当其冲的受到其影响。

（一）商业银行的金融中介角色被部分替代

在传统金融时代，商业银行作为重要的金融机构，履行金融中介的有关职能，向人们提供融资中介服务和支付中介服务。通过一般均衡理论分析，经济资源可以在一个不存在摩擦的市场中达到最优的配置，在这种情况下，交易成本就可以降为零，那自然也就不会有金融中介存在了。只有信息不对称和交易成本的存在才会衍生出金融中介机构，而互联网金融模式的一大特点就是可以有效降低信息获取成本和交易成本，这就自然而然的会严重冲击商业银行融资中介服务需求。由此看来，它是银行等金融中介机构的有限代替者。

（二）互联网金融影响了商业银行的价值创造和价值实现方式

在互联网金融模式的冲击下，特别是网络借贷逐步成熟与便捷的形势下，银行不得不逐步改变目标客户类型，这也就导致客户的消费习惯和消费模式有所差异，其价值诉求也发生了相当大的转变，这些现象的出现就彻底地颠覆了商业银行传统的价值创造和价值实现方式。市场参与者越来越大众化，覆盖面也越来越广，越来越多的中小企业、小型团体甚至普通大众通过互联网参与各式各样的金融服务。在这样的趋势下，该行业的社会分工和专业化被大大降低了。注重多样化、差异化和个性化服务的中小企业客户及80后、90后消费者成为了主要客户群体。

截止2013年第三季度，中国人民银行已允许将近300家的第三方支付组织开发、经营该业务。由中国支付清算协会的数据可以看出，2014年，第三方支付市场的总交易量在我国达到超过20万亿元的规模。我国第三方支付体系中最为典型的是支付宝，其市场份额超过80%。我们可以看出，第三方支付组织相比传统商业银行在电子支付领域优势明显，商业银行的网上支付业务被第三方支付组织大量蚕食，而且还有进一步扩大的趋势。其对传统商业银行业的影响可见一斑。

（三）互联网金融重构已有融资格局

在互联网金融时代，传统的融资格局遭受了严重的冲击，传统格局下难以解决的信息不完全对称和交易存在一定成本的问题在现代信息技术的迅猛发展下变得微不足道，通过网上融资平台，借贷双方甚至可以做到事前对对方信息基本完全了解。可以说，资金中介已经几乎成了“鸡肋”。

（四）商业银行的传统经营服务模式面临变革

首先，互联网金融之所以发展势头十分迅猛是因为这种模式十分重视客户体验、强调交互式营销、主张平台开放，运作模式上更注重互联网技术与金融核心技术的深度整合，能为客户提供更灵活性的产品。其次，商业银行意识到：商业银行小微企业金融服务模式在新的形势下已经无法和网络借贷展开竞争，厄待改进。借助网上平台，堪比央行征信系统的数据库在蚂蚁金融内部建立，客户在网上的信息记录应用到小额贷款上并通过大规模数据云计算，其在有效减少甄选客户的成本和风险的同时，也给客户带来了更好的体验，这自然而然的导致了转向网上寻求金融服务的客户越来越多。这种形式的发展也逼迫商业银行在传统的模式上作出改革。最后，随着互联网浪潮的冲击，商业银行开始了互联网化进程。近年来，商业银行已经开始了结合互联网与金融进行各种创新，努力弥补自己的短板，并结合自己的优势主动展开与互联网企业的竞争。

三、商业银行应对互联网金融的策略

（一）拥抱互联网，加强与互联网公司的合作

近年来，尤其是2005年以后，互联网科技企业取得了巨大的发展，无视甚至“封杀”它们是不现实的，也是不明智的。只有主动地和他们寻求合作的可能才能真正的顺应时代的潮流，提升自己的竞争力。第一、应加强技术上的合作。第二、应加强与互联网科技公司在客户信息共享方面的合作。两者本质上都是金融机构，而且有很多可以互补的地方，相互合作完全可以做到实现共赢。第三、尝试打造小微企业线上融资平台。

（二）以客户为中心，打造更加智能的银行

互联网金融能使客户享受到了全新的、令客户十分满意的体验，这是因为这种模式具有便捷性与大众性的特点。在互联网金融的冲击下，商业银行面临大量的客户流失，因此一步步改善客户体验应该是商业银行需要高度重视的地方，这就需要商业银行打造出一种以客户为中心的经营模式。首先，不能按照开发者自己的思路开发客户端产品，而是要根据主流普通客户的习惯与需求，设计出便利的、适合绝大多数客户切实需求的金融产品；其次，在不影响风险控制的前提下，对现有业务进行简化。不必要的业务环节会直接影响到我国商业银行的竞争力。最后，重视市场营销工作。充分利用微博、微信等新兴媒体进行网络营销，与客户进行开发交互式接触，及时满足大部分客户的要求，并注意收集用户的反馈意见用于改进相关的工作。

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关键词：互联网金融；风险防范

一、互联网金融的现状

随着新的现代信息技术如互联网、云计算、大数据日新月异的发展，互联网金融已经逐步开启金融行业的新篇章。金融行业已经不再传统的以商业银行、保险公司、信托公司等为载体的形式，互联网金融出现了多种新模式，包括传统金融的网络化、第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹和互联网金融门户等六大最常见和最热门的互联网金融模式。互联网金融已经成为未来金融行业的发展趋势，在互联网金融背景下如何把控新局面，管理金融行业风险已经是金融行业所面临的重要挑战。互联网金融在2013年经历了最初的探索期之后，第三方支付、P2P网络借贷、众筹等互联网业务模式迅速发张，以余额宝为首的网络理财方式大量出现更是让人们对网络投资的热情倍增。互联网金融在带来普惠金融概念的同时还带出现了许多新问题，与之相关的风险亦开始慢慢暴露。近年来也频繁出来P2P网络借贷平台的不断倒闭以及“跑路”现象，给社会经济发展带来了大量风险和负面影响。近截止至2016年2月，国内P2P网络借贷行业历史累计成交额为16086亿元。2015年12月初，北京e租宝网站被查出涉嫌违法经营活动。截止至2015年11月30日，e租宝待收余额高达524.89亿。在缺乏有效监管和行业自律的发展背景下，互联网金融与传统的借贷公司、非法集资等行为会使人混淆不清，让人难以进行分辨，使得广大投资者的权益无法得到充分保障。

二、互联网金融的风险根源

追究互联网金融风险的根源也是其模式的自身特点，即基于其依赖互联网产生的原因，因此具备相当高的开放性和兼容性，同时又不失传统金融的特征。首先，互联网金融的网络效应非常显著，如开发、平等、互动等明显的网络特点。互联网金融就是通过网络上的平台互动，使金融实现网络化、隐性化和去中介化。其次，互联网金融仍然保留传统金融行业的特点，核心依旧是为用户提供金融服务。通过平台提供的服务合同，实现资金跨期价值的转移，也符合金融为投资人带来高收益同时以高风险为代价的基本逻辑。最后，互联网金融追求的是用户的体验也是用户的利益，融资成本的降低一杯高风险所替代，跨期转移资源清算和结算支付，使金融行业和互联网行业这两类高风险行业衍生出另一种新式的风险。

三、从宏观和微观的角度防范风险

由于投资者对融资者融资项目及融资平台运营情况的了解程度，与传统融资方式相比仍然较低。近年不时出现的网络融资平台倒闭甚至卷款潜逃而导致投资者损失惨重之类的消息也事出有因。P2P网络贷款、众筹等融资模式存在非面对面接触导致对客户及交易对手了解程度相对传统融资方式下降的问题。在互联网金融中，风险管理是一项重要的工作。面对这个竞争日益激烈的市场环境，我国金融行业要想更多的发展，就必须做好互联网金融风险管理工作，确保金融行业稳定发展。

1.法律风险

对比当下互联网金融的发展速度，滞后的法律法规的监督系统也会带来一定的监管风险。金融创新种类形式多样化，然后有很多相关的法律法规没法及时出台，导致整个市场缺乏有效的监管力度。首先我国可以参考国外互联网金融风险的防范案例，然后通过我国现实的国情制定最合适的法规，例如对计算机安全管理法的制定也需加快日程，同时还要对电子平台进行规范管理，抓紧对互联网金融风险的监管及防范，建设持续健康稳定的法律社会。

2.技术风险

在对互联网金融进行监管以及对其风险进行防范的同时，金融机构的内部控制功能还需要进行进一步的提高。建立互联网网络金融风险制度，开展风险预警、资信调查、自动化征信等，实时、高效的大数据征信及反欺诈手段，实现信息数据整合输入以及多种手段、渠道支持反欺诈管理加速发展内部科技。聘请专门的人和岗位进行互联网金融下的风险及其防范的管理，建立安全健康的计算机管理系统。

3.信用风险

信用风险的产生是交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人评级变动或履约能力变化而导致的债务市场价值波动而引发损失的可能性。有些企业如阿里、苏宁利用自身的电商平台所累积的经营数据作为研究基础，再考量第三方验证的客户资料，进行数据挖掘，从而进行客户风险的评级分层，量化地区分企业和个人信用风险的情况。关于信用风险的应对，则应该对信用制度进行完善，加强对个人信用体系的建设，并建立完整个人信用数据库，并能够在金融行业以合法的方式资源共享，保证能够在互联网上查询个人信用报告。

4.操作风险

操作风险主要源于操作不当引发的风险，与交易过程的系统失灵有关系。在互联网背景下的金融系统无论是对于工作人员还是客户都有可能出现因操作不当产生的风险损失。当前程序化的发展使得客观的操作风险可以控制，而主观的交易操作风险需要强化从业者职业道德教育与向投资者普及基本的风险收益的常识。

5.其他风险

除了上述风险，互联网金融还会出现其他种类风险。新概念的提出势必会经历阶段性的推进过程，在此期间民众会因为认知等发面的偏差对此产生认知误差。而由于互联网金融正处于发展阶段，整个行业标准尚未启动实行。所以，很多问题出现，尽量从宏观微观的角度分别分析，找出问题的根源，提出有效的防范和规范以及处罚措施，积极地解决问题，保证互联网金融行业的有序地发展。

四、结语

总的来看，互联网金融在全球不仅拥有巨大的市场和机遇，同时却又面临着巨大的挑战。互联网金融必将会成为未来的主流，全球经济一体化和金融一体化的进程也在随着互联网金融业务的快速发展而一步步加快脚步。此时即便面对严峻的挑战，准确把握机会，实施宏观微观并重的防范措施，积极主动进行金融创新，努力减少各种类型的风险，尽力降低各类风险造成的损失，保证金融产品收益的健康稳定，使互联网金融能持续健康稳定的发展。

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一、互联网金融的产生及现状

互联网金融起源于早期的金融机构通过互联网来改变自身的业务模式和业务内容，即最初的金融机构业务的互联网化。由于互联网经济的发展以及金融业务需求的广泛性，导致金融机构提供的服务远不能满足现代人的需求，于是互联网企业基于业务的竞争压力和对范围经济的追求，借助于如搜索技术、云计算、大数据等新科技，创新出基于传统金融业务之上而又有别于传统金融业务的新模式，如网银、P2P模式及贷款信用信息网络等，逐步实现了以往只有商业银行承担的两大主要任务：支付结算和资源配置。如今，互联网金融已融入人们生活中，自2014年起的滴滴打车、微信红包、P2P及各类“宝”产品等，为人们提供了高效益、便捷的第三方支付。据资料显示，2015年中国第三方互联网支付交易规模达11.8万亿元，同比增速46.9%，新型的支付平台不断涌现，如：支付宝、快钱、财付通等。这种种迹象表明互联网金融以互联网为平台，实现了债券、贷款、股票的发行与交易，并发展迅猛，规模及效益日益扩大。

二、互联网金融的类型

一是传统金融业务的互联网化，简单的说是各大银行、券商、基金的互联网销售。金融实体经济的主要作用是融通资金、将供需双方的资金进行匹配，一般通过两大中介来完成，第一种是具备间接融资模式的商业银行，第二种是具备直接融资模式的股票和债券市场。这两大中介对资源配置和经济增长起到关键作用，但较高的交易成本使它们将自己的业务向互联网延伸，因此产生了商业银行的电子化和基金、证券公司的互联网销售等。

二是全新的互联网金融模式，衍生于传统金融系统之外，以改进传统金融服务模式和利益分配模式为目的，如P2P网络贷款、众筹融资等模式。这两种模式的准入门槛比较低，与传统金融操作有较高的相似度，不仅有助于提高信息匹配度，而且优化了传统直接融资和间接融资渠道。互联网金融企业为原来属于银行和私募的信息找寻匹配业务，并将部分信贷匹配成本转嫁到客户自身。其实从事的是金融中介的业务，在简化了流程的基础上，将信息处理的权利交给客户本人，这意味着将银行和私募承担的风险分散给个人。

三是跨国界的虚拟货币，这是在互联网基础上形成的，与资本相比，互联网不仅具有无国界的特点，而且它的载质也具有差别性。这种虚拟货币一旦具备了与现实货币兑换的双向性，货币发行的企业也也相应具备了央行的部分功能。比如说比特币的出现实现了与现实货币的双向可兑换性，从普通互联网企业所发行的游戏币中脱颖而出，发展为一种跨国货币，但是由于此类货币产生的技术条件受到限制，再加上银行系统的监管，目前很难在经济系统中发挥重大作用。

四是互联网金融企业，它是在互联网基础上将金融资本和产业资本相融合后的产物，我们称这一类型的企业为融合型互联网金融企业，如阿里支付宝、京东金融和第三方支付机构。在中国，互联网金融企业的产业布局以这三大互联网公司为主，分别为阿里集团、腾讯公司、百度公司。以阿里集团为例，它在美团、新浪微博、快的打车、高德地图等多个公司进行投资后，实现了支付宝支付，在移动消费领域打造“微淘”，为消费者提供便捷省钱的手机购物服务模式。在移动餐饮服务平台整合高德地图推出“淘点点”，将餐饮服务变成商品，让买卖双方直接交易。在支付宝平台首推“余额宝”，打造全新的余额增值服务。这些都实现了金融资本与产业资本的融合。

三、互联网金融发展的动因分析

在新技术条件下，互联网产业和金融产业的融合形成了互联网金融，产业间的关联性和对效益最大化的追求是其内在动力，以及放松管制为产业融合提供了外部条件。

一是互联网新技术的渗透。随着环境优化和终端技术的发展，互联网的渗透率不断提升，2015年整个中国互联网本地生活服务市场用户规模已达到3.2亿，渗透率达到46.4%。由于LBS（手机定位）技术、移动支付、二维码等技术应用的优势性，使得越来越多的用户纷纷触网，移动网络的便捷性使得越来越多的用户由线下转移至线上消费。随着互联网对用户和行业不断的渗透，未来互联网行业和其他行业的融合是必然趋势，并且传统行业的运作方式会朝着生产效率提高的方向调整，互联网金融就是其中之一。

二是企业对低成本渠道的探索。以资产管理公司为例，其中基金公司的功能主要集中于产品设计和投资研发，但并未自建渠道与客户直接联系，资产管理公司通过银行和第三方销售渠道销售自己的产品时，基金公司只获得了一些简单数据，如客户姓名、联系方式、产品购买量等，而银行却掌控了资产构成结构、客户风险评估等关键数据。大资管背景下的产品供给种类越来越丰富，渠道的优势以及议价能力将显得更加重要，较快的找到低成本渠道是资产管理公司的首要任务。在通过与互联网公司合作后，基金公司开始直接面对客户获取所需的关键数据，并通过数据分析满足客户需求，调整方案开发相应的理财产品。

三是管制的放松。根据产业融合理论，不同产业间存在着进入壁垒，可见不同产业间存在着各自的边界。放松管制会导致其他相关产业的业务加入到本产业的竞争中，从而逐渐走向产业融合。作为经济社会的重要部门，传统金融机构开展的业务一直以来受到了严格的监管，但由于目前关于非金融机构提供的金融服务业务的监管法律法规存在着空白，相当于为互联网企业通过互联网新技术涉足金融业务设立了零门槛，即使在未来对非金融机构开展金融业务进行严加监管，互联网金融作为一种重要的金融创新也不会被扼杀掉，反而由于监管的介入会保持健康快速的发展。

四、互联网金融的影响

第一，互联网金融的出现不仅扩展了投资渠道，还改变了人们传统的理财方式。以余额宝为代表的支付平台不断增加，人们更倾向于既能用于支付消费，又能用来投资理财的平台，这类“一站式”的账户也极大地激发了人们对于理财产品购买的热情。另外对于急需资金的中小企业，互联网金融为其提供了一些融资平台，帮助他们较快安全的筹集到资金。第二，随着人人贷、阿里小贷等平台的快速发展以及成功运行，这不得不给传统银行业提出新的竞争挑战，促使它们调整业务并积极投入到小微贷款这个业务中，可见互联网金融促进了商业银行的改革，也加快传统金融业务与互联网融合。第三，互联网金融企业通过云计算、大数据以及先进的信息技术，不仅能够尽快了解到市场资金的供求变化，解决信息不对称的问题，还能提高资源配置效率，使融资者和投资者不用通过金融机构，直接进行交易。第四，互联网金融的发展有助于金融市场化改革，在互联网金融的平台上，资金供求双方能够根据自己的偏好和需求来选择交易对象，促进交易的市场化，分析利率的走势来完善贷款的定价。同时削弱了大型银行对市场的垄断，促进了市场的公平和自由竞争。

（作者单位：中国政法大学研究生院）

参考文献：

[1] 汤凌冰.互联网金融技术与应用[M].电子工业出版社，2015.

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关键词：互联网金融；金融风险；商业银行；信用

互联网金融的研究者认为，最早建立网络支付的公司是美国ebay在1998年创立的paypal平台，而类似的网络金融模式在03年才在我国出现。然而，直到2013年我国的互联网金融行业才有了丰厚的收获。该年六月，阿里巴巴支付宝平台利用“余额宝”高收益、高流动以及低风险的特点一举成为我国第一大规模的基金，并实现了用户、支付宝和基金公司三方利益共赢的局面。余额宝的成功也进一步催生了中国互联网金融的发展，包括百度“百发”、新浪“微财富”以及腾讯“理财通”等理财产品不断出现在互联网金融市场，并取得一定程度的成功。随着互联网技术的深入发展，信息化对人们生活习惯的影响日趋深化，一方面是人们逐渐习惯于在网上进行购物和结算，另一方面也让人们乐于将闲散资金撤出银行，以余额宝为首的网络金融产品成为人们的主要选择。从央行公布的2014年1月份金融统计数据看，1月份的银行存款大幅减少9402亿元，这也逐渐引发了社会各阶层对互联网金融不同层次的思考。

一、互联网金融的概述

1.互联网金融的含义及特点

对互联网金融的解释主要体现在两个方面，一是具备金融服务的能力，例如结算和融资，二是以互联网平台为服务的依托。整个金融活动的开始、进行和终结都可以在互联网上实现，打破了传统金融的时空限制，一定程度上实现了信息对称和资源高效配置。其主要特点包括：第一是开放性的社会资源共享，让用户可以尽可能的进行资源信息的获取。第二是通过利用资源共享性的特征，实现集成化的交易模式而降低了成本。第三是利用低成本和高开放度的特点，促进金融的市场化，销售渠道和平台不断的被拓宽。第四是因为用户行为的价值逐渐得以体现，由消费者的偏好为引导的市场细分将更大程度的指引营销模式的建立，降低营销成本，提高企业经济效益。第五是行业风险逐渐扩大，由于互联网金融开放度而造成了较低的准入门槛，风险被进一步放大，甚至形成了不少的连锁风险。第六则是网络化营销模式的兴起，在方便用户了解的基础上，降低了营销成本。第七则是金融模式多元化，不但是对金融市场的丰富，也是对监管部门提出了挑战。

2.互联网金融的模式

（1）第三方支付

随着近年来的金融行业发展，由于交易验收的问题，买卖双方都担心在交易达成之后，自身的利益无法被保障，促使了第三方支付平台的诞生，我国现在主要的第三方支付交易平台有支付宝、财付通、微信支付等。该平台凭借自身的资金和信誉来提供保障，实现了交易资金的中介保管和对买卖双方的监督职能。其主要流程包括：首先，买卖双方达成交易意向。其次，买方付款至第三方支付交易平台账户，暂由其保管。然后，该平台将买方付款的信息知会卖方，要求卖方在约定期限内发货。最后，买方在收货无误之后知会该平台，完成对卖方的货款支，整个交易完成。由于交易过程中需要进行多次信息的反馈，这也充分说明了第三方支付交易平台的建立基础是信息技术的发展。我国第三方支付的发展主要具备了交易费用低，服务种类细分以及融合传统金融的特点，不但是在技术和概念上的革新，更在安全性和稳定性上得到一定的支持，这种金融合作方式无疑实现了第三方支付企业和传统金融机构的互利共赢，也成为了我国金融行业发展的必然趋势。

（2）P2P模式和众筹模式

P2P和众筹两者都通过互联网的平台来进行交易和投资，前者将自身的闲余资金借助平台提供给他人，后者利用自身的项目优势来募集社会的闲散资金发展生产，提高了资金的利用效率，对资源供需问题进行了有效的调节，优化了资源配置。虽然这两者的起步时间还很短，但其便捷灵活的融资方式对互联网金融起到了颠覆性的作用。两者起源于互联网金融，但又融合传统金融的功能和优势，不仅可以在互联网上直接进行申请，更可以将线上申请和线下审核的模式进行融合，不但体现了互联网的便捷性，更通过线下当地商审核懂的模式来肯定借款人的还款能力，对风险进行了一定程度上的控制。

（3）互联网理财

现阶段的互联网理财主要是指部分电商企业通过联合货币基金阻值，以互联网的电子交易平台为依托，进行理财产品的销售，进而不同程度的满足不同需求、不同期限的小额用户投资理财需求。其中最具代表性的便是余额宝，该互联网理财产品在13年6月由阿里巴巴和天弘基金共同推出，其本质便是货币基金。用户可以利用支付宝中的账户余额进行基金申购，操作便捷灵活，收益也远超银行活期利率，其历史最高年化收益率一度逼近7%，截至当年二季度末，余额宝累计用户数已经突破250万，累计转入资金超过66亿元。当年三季度末，余额宝的规模已经逼近600大关，比二季度末增涨了12倍多，成为市场上规模最大的基金。截止于今年4月，余额宝以“全球第二大基金”的身份实现逆市增千亿的壮举，余额宝的规模首次突破了7000亿元大关。

（4）信息化金融机构

信息化金融机构是以互联网为依托对传统的金融机构业务流程进行调整，实现信息化管理，该模式主要应用于银行、保险以及券商等金融机构。其主要特点包括了服务效率高、整合能力强以及金融产品种类丰富的特点，利用线上线下相结合的方式用户提供了更加宽广的渠道和空间。

（5）互联网金融门户

互联网金融门户则是通过互联网的信息平台上线下金融产品提供检索、讯息和交易的功能并实现其销售增长的模式。互联网金融门户主要是提供检索、讯息以及比较的功能，帮助用户对该金融产品进行理解和挑选，在满足用户投资需求的同时提高资金的利用效率，完成生产力的增长。这一金融模式的出现加快金融产品的创新，也增加了产品的曝光率，提供了用户以更大的选择空间，同时也激化了竞争，加快了金融市场化在我国的进程。

3.互联网金融对我国经济的影响

互联网金融是现代信息技术普及的产物，以电子商务、移动支付以及云计算和大数据等技术的出现和应用极大的丰富了金融产品的发展和融合渠道。金融产品在融合“开放、平等、分享”的互联网精神之后，凭借大数据、云计算和搜索引擎等信息技术手段，在逐步的消融传统金融产业中信息不对称和交易成本高的难题，不断拓展金融服务的客户群体现象，丰富金融市场供需，提高资金利用率给国内金融市场提供极强的发展动力，其对我国经济的主要影响和价值表现在以下几个方面。

（1）降低融资成本

由于中国的金融体系由于市场准入和市场封闭等问题，导致这些金融机构获得了远大于实体经济在融资过程中所获得的收益，造就了中国金融的低效率。其在微观层面的反应就是大型企业融资难度小，微小型企业融资难度大、成本高以及成功率低。然而，互联网金融通过现代信息技术的运用创造全新的金融模式，在环节市场信息不对称的同时降低了资金供需双方的交易成本，给微中小金融个体解决“融资难和融资贵”的问题，为我国经济的增长提供了动力。

（2）增加创新活力

通过大数据、云计算以及搜索引擎等信息科技的运用，互联网金融构建并发了以P2P和众筹为主的小额信贷模式，给中小金融个体提供了个性化和精细化的金融金服，满足了资金供需双方的诉求；另一方面其创新推动了传统金融体系的革新和发展。

（3）增加消费需求

互联网金融以包括第三方支付和小额贷款在内的理财产品缓解了广大消费者的流动性约束，让消费者队伍和消费者需求逐步扩大。然后，通过互联网金融理财产品增加了广大消费者的小额短期资金所获得的财富收益，并以此进一步扩大了消费需求。最后通过扩大了消费进行风险管理的渠道来为消费需求增长提供必要的保障。

（4）竞争市场化

互联网金融的创新和发展给传统金融机构带来了巨大的冲击，不单单提供在其所创造的收入之上，更体现在其对银行存款的吸收之上，这实现了存款从低收益超高收益的转移，体现市场竞争的基本特征。然后，以此来促使，传统金融机构做出改变，给金融市场带来了竞争活力。

（5）普惠性金融

它给普通居民和众多小微企业带来的便利和惠利已经开始显现，与传统的线下模式不同，许多网上理财投资产品对居民投资者的投资金额数量的限制以及小微企业贷款融资门槛都大大放宽， 每一合法个体都能够根据自己的现实条件参与到互联网金融发展的热潮中。

4.互联网金融的本质

就我国现阶段互联网金融发展的状况来看，其在本质上仍旧处于金融的范畴，是传统金融产业的延续，只是在技术上、理念上以及业务流程上进行了创新各改变。其发展对传统的金融模式构成了颠覆性的改变，但究其本质而言，其仍是提高资金的使用效率。但互联网金融更多是以互联网平台为依托进行金融服务和渠道的拓展，实现多元化、便捷化、超越时空限制以及低成本的理念。

二、我国互联网金融的风险分析

1.法律风险

我国的互联网金融已经初具规模，但相关的法律体系和监管部门仍旧存在一定的纰漏，相关法律的空白让不少投机分子有机可乘，给互联网金融带来了极大的法律风险。面对这类创新型的金融模式，又在极为宽松的网络环境下，传统的金融类法律法规并不具备太强的约束力，更有不少金融机构利用这些空白区域进行高风险服务，给我国金融行业埋下不安定的种子。此外，互联网金融模式在信息技术、大数据以及云计算等领域运用下，进一步导致了互联网金融模式的立法程序更加复杂，加大了互联网金融模式相关的立法难度。既是建立了相关的法律，在飞速发展的互联网金融领域，这种来自于传统监管的力量很难及时的发挥出因有的作用，加深互联网金融的法律风险。

2.资金安全风险

一方面是第三方支付平台的资金管理风险，另一方则源于互联网本身的资金管理风险。因为随着时间的推移，互联网金融的规模越来越大，由第三方支付平台暂时保管的资金规模也会慢慢增加，由于缺乏相应的约束和保障，其在理由的诱惑之下极有可能出现资金流动性紧张的局面，最终出现履约困境。由于互联网金融在进行管理时很大程度上依赖大数据技术，利用将客户资金数据上传云端，利用云端的计算能力进行数据处理、整合与管理，然而互联网系统本身就存在一定漏洞和缺陷，开放式网络通信系统往往存在黑客攻击、互联网病毒等风险，一旦出现状况往往会造成整个互联网金融客户的连锁性安全风险。

3.信息安全风险

首先，互联网金融并没有办法当面进行身份信息的确认，也无法提供传统的签字盖章的凭据保障自身，在通过网络进行交易信息传输时，往往存在信息被非法获取和篡改的风险。此外，由于大多数简单的交易平台并没有建立完善的信息保护机制，就将客户信息上传云端进行整合与管理，极大造成了互联网云端的客户信息的被盗取风险。

三、关于我国互联网金融的改进建议

1.完善互联网金融法律体系

首先，我国应当加快对于互联网金融的立法研究速度，构建并完善互联网金融相关的法律法规，保障我国金融体系的稳定和健康。此外，我国的相关部门也应当尽快制定合理的部门规章和行业标准，进一步改善互联网金融没有合适微观监管机构的不利局面。因此，我国立法部门应当尽快制定完善的互联网金融微观监管体系，使互联网平台的金融监管实现“有法可依”的局面，更大程度的保障我国金融市场的安定和稳固。

2.加强对互联网金融的资金管理

首先，加强互联网金融市场准入和退出的管理李端，加强交易双方的风险评估，从源头来控制高风险市场交易者的参与，控制互联网金融市场的整体风险性。然后对第三方支付管理平台的资金托管机制进行严格的监管，防止第三方支付平台利用交易过程中的沉淀资金进行高风险投资，保障交易双方资金的安全可靠。最后还需对互联网的系统安全进行监管，尤其是涉及互联网金融的交易，防止黑客攻击和互联网病毒等情况发生，以及尽量减少该类情况发生时损失。

3.规范门槛准入标准

为了防治信息安全风险给互联网金融用户带来损失，国家应当严格规范的互联网金融的准入制度，对非金融机构进行严格地准入控制，实现防止用户信息的被泄漏和被盗取的风险。首先是现有的金融主体进行分类管理，并以相应的标准进行分级管理、控制以及权限分配。然后对新申请的互联网金融机构进行严格的准入审查，主要是经营能力和系统安全两个方面，保障交易双方的合法权益。

4.谨防过度泡i化

互联网金融归根究底还是一项服务于实体经济的产业，其只是作为实体经济的延伸，通过对资金和资源的优化配置，实现实体经济发展效率的最大化，其作用酝酿改革得到正确的看待和分析，互联网金融也是如此。互联网金融需要具备强大的数据资源、充足的资金、成熟开放的平台三大基础条件。以北京中关村、浙江、上海外滩、深圳前海等一些产业功能新区和大型标杆性企业在全力投入互联网金融产业的同时，企业和投资者应当正视自身的能力以及软硬件功能状况，不要盲目跟风一哄而上。比如近期报道的一些由于流动资金不充足，风险管控能力差的网贷企业倒闭，最终让投资者遭受损失。

四、结束语

互联网金融地出现极大的推动了现代社会的发展，促使我国金融行业进行了一次重大的革命，为我国未来的经济发展和社会进步提供了不竭的动力。除此之外，互联网金融在发展与交替之中，调整和制约会逐步地显现出来。需要国家加强对于互联网金融犯罪的警惕和规范，构建并完善相应的金融法律规范，加强市场监管力度，逐步完善我国的互联网金融信用体系以及风险控制机制，帮助我国互联网金融走上稳固而持续发展的道路。

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一、金融法的理念跃升

十八届三中全会以来，冯果教授做出了一系列有关金融法理念变革的研究成果。其认为在完善金融法制的过程中，需要妥善协调好推动金融体系市场化改革和确保金融发展成果全民共享之间的关系，既要充分发挥市场的决定性作用，又需要合理发挥政府对金融体系运行的引导，真正实现从金融抑制到金融深化、从金融排斥到金融包容的转变。这也就是要使金融具有“开放”和“民生”两个面向。一方面，政府放弃对金融的过度管制，充分发挥市场机制对金融市场和金融结构的调节作用；另一方面，要充分发挥金融工具的社会功能，使金融不再仅仅是富人的工具，而是应能够为促进社会公平、增加人们生活福祉发挥作用。

金融法随着时代的变迁，在这个新时期里金融法的品性应当进行自我进化与变革。目前对金融法的社会功能的强调，笔者认为这不仅适合转型社会的要求，更符合“包容性发展”的理念，拒绝发展与增长的排斥性，实现一种文明增长。李安安博士还提出，利率、汇率、信贷、资本市场定价机制等金融政策工具具有强大的收入分配功能，为了发挥金融政策工具的这一功能，我们需要打破“安全至上”或“效率优先”的观念误区，重振金融法的社会性功能。

为了弥补传统金融法在维护社会整体福利上的不足，充分保障金融社会功能的实现和金融市场的良性发展，有学者提出应对金融法的体系框架进行深化拓展，即在传统金融法的金融主体法、金融工具法、金融交易法、金融监管与调控法4个分支的基础上增加“金融福利法”。由此显示以上所述的任何一种观点，其内涵都是在现代社会中，金融法应当进行理念跃升――具有社会性功能。其目的是与其他制度、工具一同解决经济发展中的不平衡问题，扩大“民生”的覆盖面。笔者认为，也只有这样才能提升金融法的实践适用力，才能使金融法不再只是冰冷的条文，而具有人性关怀的温度。

二、互联网金融监管问题

随着互联网在我国的迅猛发展，互联网金融逐渐由一种创新浪潮成长为一种产业，有关互联网金融的法律问题也就成为一个研究的前沿领域。由于互联网金融作为金融业务的本质尚未改变，但是这种新的金融形式在给人们带来便利的同时，又因互联网的承载会极易加剧风险的产生、集聚和爆发。因此为防控这种新形式的金融风险，维护互联网金融消费者的权益，学者们对互联网金融的规范方法进行了研究。

对于金融消费者的保护问题，学者们普遍认为，因金融消费者与传统普通消费者在制度起源上就存在着差异，因此应当采取一种异于普通消费者保护的法律架构。邢会强博士提出金融消费者的法律定义和制度建构为改善和保障民生的应有之义，因此对金融消费者的倾向性保护制度应当紧紧立基于金融消费者与金融经营者之间的“实力不对等、信息不对称”这一理论预设。

对于金融消费者保护的路径取向中，学者们对于实行多大程度的规制力度存在着不同意见。林越坚博士认为监管不可能真正实现金融的社会功能，应当走向统一的、社会化治理的进路，如发挥金融消费者协会和行业协会的功能，建设社会征信系统和社会信用评级机构，推行金融消费者集团诉讼和公益诉讼机制等。黄震教授认为发展互联网金融的根本目标就是要惠及广大金融消费者，故对于互联网金融的监管，采取一种软法治理和柔性监管的理念，由中央银行进行指导、行业自行加以规范将更为妥当，这也契合了发展互联网金融的目标。此外，还有学者提出应当从立法的角度，专门为金融消费者制定《金融消费者保护法》。

对于互联网金融的监管，笔者认为首先应明确互联网金融的生成正当性和必然性――这是新时代背景下网络和金融相互结合的产物。在未来的社会发展中，这种新的金融形式还会更加丰富和多样化。因此我们对互联网金融中的风险防范，应当采取一种审慎的态度，切不可仅为追求稳健而一味监管、过度抑制金融创新，否则无异于逆时代潮流而行。同时，我们还需要注重金融工具及金融法的社会性功能在制度实践中的落实，以切实发挥金融对缓解我国贫富差距过大、促进社会公平、增加人民生活福祉的作用。

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关键词：互联网＋；农业金融；发展模式

1我国农业金融与互联网金融发展概述

1?1农业金融的本质与内涵

农业金融是指在农村经济体中以农业为主，但包含非农产业在内的资金融通与流动的行为，即在农村中以农业为主、与农业效益存在关联的资金的借贷和使用［4］。农业金融内涵包括：①农业贷款的资金利用和融通；②筹集、运用农贷资金的农业金融体系的形成与管理。农业金融≠农村金融，农业金融属于农村金融的一部分。农村金融是指农村作为一个整体经济体，在这个经济体中所产生的所有与农村经济存在关联的资金融通行为［5］。农业金融是农村金融得以发展的主要原动力。以农村信用社农村贷款为例。整体而言，农村信用社农村贷款属于农村金融的一部分，但如果农村信用社农村贷款没有被用于农业生产，则农村信用社农村贷款不被纳入农业金融体系［6］。不过，鉴于农村金融体系中农业金融的重要地位，我们常常把农村金融作为分析农业金融的出发点和落脚点。

1?2我国农业金融发展历程与现状

农业金融起源最早来自于民间“高利贷”。《周礼地官泉府》中记载：“泉府掌以市之征布、敛市之不售、货之滞於民用者［7］。”，描述的就是当时的借贷行为。以来，农业金融的发展基本是伴随从农业合作社到的转变而转变的。时至今日，我国农业金融的三大组成部分：政府、商业银行、农民之间形成了互相合作、互帮互利的农业金融模式。近些年我国城乡收入差被进一步拉大，造成了我国现在农业金融需求的不断增加，现有的农业金融制度已经比较难以匹配人民的需求和农业发展的需求，我国农业金融将会在未来一段时间进行转型［8］。

1?3我国互联网金融的发展现状

数据显示，2017年我国互联网消费金融放贷规模达到4．38万亿元，较2016年增长了904％；2018年，居民放贷持续转移，加之我国金融理念的渗透和场景布设提升消费金融渗透情况，互联网消费金融放贷规模持续走高，全年达到约9．78万亿元，同比增长123．0％［9］。得益于互联网巨大的社会影响力，全球范围内的各个大型金融体系都已经实现了与互联网的结合，如各大银行的网络银行、阿里巴巴旗下的支付宝、腾讯旗下的微信支付等，互联网金融时代已经来临。

1?4互联网＋农业金融发展现状

互联网与农业金融结合较为良好的地方，通常都是我国农业经济比较发达且接触网络比较早，网络比较普及的地方。尝试发展农业互联网金融的企业如表1所示。由于我国幅员辽阔，各地区农业发展情况不尽相同且相当一部分农村地区互联网普及尚处于初级阶段，互联网环境下的农业金融发展也仅仅处于入门阶段，在最终的交易阶段很少通过互联网直接进行。?

2互联网＋农业金融面临的机遇与挑战

2?1互联网＋农业金融的优势

对于我国现代金融体系来说，不论是互联网金融或是农业金融，都处于整体发展的初级阶段。在政策上加以扶持，在基础建设上加大投入，在发展经验上对国外发达国家互联网＋农业金融发展历史进行借鉴，则未来互联网＋农业金融的发展优势巨大，主要体现在以下4方面。第一，我国目前网民总体数量超过8亿，其中农村网民人数约为2．22亿，占整体网民的26．7％，较2017年底增加1291万，年增长率为6．2％［10］。数量庞大的网民基数带来了巨大的人口红利。农业金融针对这一群体进行开发，势必会为今后我国经济的总体发展开拓新的思路。第二，虽然我国农业金融相对价值缩水，但是其产业附加值的绝对价值却处于上升阶段。在此状态下，进行适宜程度的资本与杠杆经营更加可行。第三，互联网的到来，打破了实体经营的固定模式。一方面使金融产品的传播不再受地域和空间的限制，在降低互联网金融机构生产和运营成本的同时，也降低了人们使用互联网金融产品的时间成本。另一方面，互联网金融产品具有相对透明的经营模式，也更容易打消人们对金融产品的顾虑，同时更加简单的操作方式让人们足不出户就可以使用金融产品。这都是互联网金融更加吸引人的地方。第四，自2013年8月17日我国正式实施“宽带中国”政策以来，在我国广大农村地区的互联网建设已逐渐开始普及，虽然离真正完善还有很长距离，但是覆盖面积已经很广［11］。政策支持下，我国广大农村地区人民已经具备了一定的互联网基础。在互联网与农业金融相互结合的这段时间中，农村人民能够更好地适应和接受。

2?2互联网＋农业金融面临的挑战

2?2?1互联网＋农业金融发展资本空间较小

作为第一产业，农业产业附加值远低于第二、第三产业。我国农业还不发达，造成现阶段农业金融发展的困境［12］。我国偏远地区由于运输、储存等技术的限制，使农产品的最终销售存在很大的困难。以淘宝、京东为主的电商对农产品线上销售提供了很大的帮助，但是普及程度对于我国如此广阔且分散的农村地区来说还远远不够。虽然近些年我国一直非常重视“三农”问题，但是仍然无法避免农业金融在整个现代金融体系中占比的缩小以及附加值的下降。在这种先天环境下，资本可运作的空间被急剧压缩，短期内想要改善现有农业金融模式难度较大。

2?2?2软硬件设施建设不完善

硬件设施建设的不完善主要体现在互联网基础设施建设不完善，落后的基础建设使农业金融的发展受到了比较大限制；软件设施建设的不完善主要体现在农村人口素质提升水平有限以及应用互联网能力的限制上。城镇化建设如火如荼进行的同时，大量农村中青年涌入城市，造成了农村空心化［13］。留在农村的大多是留守儿童和老人，他们对互联网的认知程度决定了这类人群无法对互联网以及农业金融的改革和发展起到正面作用。

3互联网＋农业金融未来发展方向

3?1健全网络法律法规制度，完善农业保险制度

一方面，互联网＋农业金融的发展离不开制度的保障，没有完善和健全的法制环境，互联网金融的整体运营不可能得到长远发展［14］。这需要政府职能部门发挥作用，针对我国农业金融发展现状制定相关政策，保证互联网＋农业金融政策的顺利进行。另一方面，完善的保险制度是促使农村人口勇于尝试互联网＋金融改革的前提。农村人口由于长期没有充足的保险保障自己的风险，一般情况下都会选择把钱放到更加稳妥的地方如银行等，用来应对无处不在的意外以及平时的吃穿用度［15］。很难在这种情况下，让农民放心地将手中的资金放入金融体系中。因此，只有在充分保障农民生存质量的基础上，广大农民才愿意尝试这种金融改革。完善的制度保障和保险保障，是促进农民参与农业金融改革的第一步。

3?2继续加强基础设施建设

落后的基础设施建设，无法保证互联网与农业金融的融合，这在我国中西部地区的农村表现更为明显。需要继续贯彻“宽带中国”政策，让更多农村人口和更为广阔的中西部农村地区享受互联网带来的生活和工作的便利。一方面通过宽带降价、家电下乡等政策促使这些地区的人民积极接触互联网；另一方面，要提高农村人口知识素养，实现农村人口与农业金融的接触与融合。大力发展特色农业，提高农民收入，减缓农村劳动力的流失，带动各地区的经济发展。在农业经济良好发展的基础上，大力引导传统农业金融模式的转型。

3?3继续适度放宽市场准入

在健全农业金融机构体系和深化农业金融改革上，继续适度放宽市场准入，支持小型金融机构和引导新型农村合作金融组织发展，提高村镇银行在农村的覆盖面，积极探索新型农村发展的有效途径，稳妥开展农民合作社内部资金互助试点。提高农村信用社资本实力和治理水平，牢牢支持立足县域、服务“三农”的定位。深化大中型银行和政策性银行改革，支持国家开发银行、农业发展银行、邮储银行等大中型银行为农业和农村基础设施提供期限更长、利率更低的资金。深化区域农业金融改革试点，推动形成一批可推广可复制的金融支持“三农”的经验。

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【关键词】互联网经济 社会经济 电子商务

互联网经济是21世纪一种新的经济形态，它是建立在计算机信息网络技术的应用基础之上，以信息与网络产业为主导产业，以信息与知识为主导资源，以各种计算机网络为平台所开展的各种经济活动和各种经济关系的总和。这种经济形态下，经济主体的生产、交换、分配、消费，甚至是政府行使职能、金融机构职能部门的经济行为都要通过互联网来完成，从互联网获取经济信息，用互联网技术来分析预测市场、进行决策、交易。在这种经济形态下，我们该如何正确认识这种经济形态的发展形式，以及又该如何采取对策发展应对呢？这就是本文要重点探讨的问题。

一、互联网经济形态的发展形式

（一）电子商务

2013年以来，在我国实体店零售业发展增速放缓的情况下，包括零售在内的电子商务却依然保持着较快的增长速度，而且电子商务的应用领域在不断拓宽和深化。除了一直开展零售业务的淘宝天猫在开拓新版块之外，其他电子商务平台也逐渐走入人们的视野，且发展速度极快，这其中就包括了京东、1号店，此外，一些传统企业也纷纷建立起了自己的网络销售平台，比如苏宁易购、国美在线，众多传统零售企业纷纷触网上线，大有“逐鹿中原，一决雌雄”的气势。

（二）互联网金融

2013年可以称得上是“互联网金融元年”，以阿里小贷为代表的互联网小额借贷业务掀起了互联网金融热潮。余额宝自2013年6月份上线后至2014年1月短短半年时间资金规模超过2500亿美元，用户4900万户，倒逼银行改变传统经营模式；2013年12月初，京东金融第一款互联网金融产品“京保贝”上线，至2014年1月，短短一个月互联网借贷规模就超过10个亿；2013年起源于欧美的P2P互联网借贷平台在国内超过数百家，网贷之家监测到2013年全国主要的90家P2P平台总交易量490亿元。2015年九鼎控股推出了借贷平台，并宣称获得了20亿元的融资，上线不足两月借贷宝就超过支付宝成为APP Store财务类软件下载排行第一名。互联网金融的发展也在倒逼这传统商业银行改变传统业务模式、渠道模式，将银行业务的开展融合进了更多的互联网元素。

（三）网络即时通讯工具

网络即时通讯，指的是能够即时发送和接收互联网信息等的业务。即时通讯工具自从90年代末面世以来，经过10几年的快速发展，现在已经发展成为集交流、资讯、电子商务、办公等为一体的综合性信息平台，相对于电子邮件、传统电话等通讯方式来说，即时通讯工具显示出了极强的优越性：使用成本低廉，更多还是免费的，效率高，用户广泛，运营即时通信软件的企业就相当于一个虚拟的电信运营商，其市场潜力是巨大的。

（四）互联网搜索引擎

在全球范围内存在着众多的搜索引擎，其中GOOGLE应用最为广泛，每个国家都有本土搜索引擎，而中国本土搜索引擎以百度为代表，“有问题，找百度”深刻反映了人们对百度应用的依赖程度。搜索引擎是企业网络推广的主要手段之一，特别是中小企业更是应用搜索引擎来进行营销活动的主要群体之一。随着搜索引擎应用层次的提升，应用范围得以扩大，大型企业也越来越重视搜索引擎的营销策略，逐步促进搜索引擎的产业化，成为网络营销分支，从而派生出更多的市场机会。

（五）网络游戏

网络游戏是互联网经济的一种形式，是网民消费的一个部分，但目前我国的网络游戏的创新力度不大，缺乏细腻精致的游戏，并且盈利目的过于强烈，使得网游玩家忠诚度较低。未来网络游戏将会朝着故事情节丰富、玩法多样化、收费方式创新化的方向发展，而且其功能不仅是娱乐和消遣，更要融入益智功能。随着手机用户端技术的发展，手游也呈现出强大的竞争力，未来手游将会越来越受欢迎。

二、发展互联网经济的对策

（一）加快传统产业网络化升级 构建网络经济创新体系

传统产业经济是互联网经济产生和发展的基础，互联网经济一旦离开传统产业经济就成了无水之源、无本之木，发展也无从谈起。因此，在推动信息和网络等新兴产业发展的同时也要加快传统产业的网络化升级，这样才能给新兴产业的发展提供长期所需的市场容量，促进互联网经济与传统经济的协调发展，各企业、各部门之间也要建立起供应链体系运作，协调合作，实现共赢。

（二）政府要发挥协调和引导作用

互联网共享、开放的特性，使得基于互联网应用为基础的互联网经济在市场监管和市场秩序规范方面存在一定的难度。因此，就更需要政府发挥引导和协调功能，通过完善法律、制订相关政策和技术标准的途径来创造一个公平、公开、公正的互联网市场环境。同时，强化公共信息共享服务，满足企业对信息资源的需求。

（三）加大网络基础设施建设

政府要加强在网络传输网线、宽带接入网、移动通信网等网络基础设施方面的建设投入，鼓励社会资本进入网络基础设施建设领域，打破电信业的垄断现状，鼓励多元化经营发展，降低网络的使用费用，从而为助力互联网经济的快速发展提供物质支撑。

（四）多方位发展互联网经济

大中型企业要将整个生产、销售、售后服务、管理等环节进行整合，结合互联网的特点，应用电子商务手段来拓展市场，将电子商务应用到能源领域、交通领域及金融领域等关键领域，形成具有一定规模的网上市场；推动政府采购行为、国家投资项目招投标行为在电子商务平台进行，促进政府行为的公开透明化；推动网络教育的发展，大力发展远程教育，支持落后地区的教育事业；鼓励医院开办远程医疗信息网和服务网，为广大患者提供医疗健康咨询、远程会诊等服务。

三、结束语

互联网经济是互联网技术和传统产业经济相结合的产物，互联网技术为经济增长构建技术平台，它作为一种工具，能够将信息资源转为经济收益，并促使全球化经营环境的形成；而传统经济产业则为互联网经济环境产生的新兴产业提供市场容量。因此，要正确看待互联网经济形态的发展态势，并采取有效的策略来保持互联网经济的持续、健康、稳定的发展。