互联网金融的本质范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融的本质，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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【关键词】互联网金融；金融创新；大数据

关于互联网金融的定义各界表述不尽一致，主要分歧在于其产业定位，一种观点认为其没有超越金融产业边界，是传统金融的互联网化，或者说其只是嵌入信息化特征的金融产业（+互联网）；另一种观点认为其是互联网理念下以全新资源（互联网、信息）、技术基础（大数据、云计算）和金融模式（独特产品和组织）为表现的全新产业。但有一点已经成为共识：互联网金融的核心是互联网技术和金融业务进行全面交互、关联、延展和创新而产生的一种新型金融模式。目前，全球范围内互联网金融主要模式主要包括两大类：互联网企业所主导的金融创新模式和传统金融企业主导的互联网化模式创新。前者包括互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资、供应链金融等主要形式，后者包括互联网银行、互联网证券以及互联网保险等形式。

一、互联网金融的几大运作模式

互联网金融是一个较为抽象的概念，其通常是指传统的金融行业与互联网技术融合而生成的新式金融模式，而互联网金融有几大主要的运作模式，其具体表现如下。

（一）第三方支付

第三方支付是互联网金融的运作模式之一。目前我国第三方支付的领导者是支付宝与微信支付，二者相较支付宝具有更为庞大的用户以及资金优势，因此这里笔者主要探讨支付宝的一些特征。支付宝是阿里巴巴集团旗下的子公司，成立于2004年，其十年磨一剑，如今已成为全球最大的第三方支付平台。支付宝的发展史可以说就是互联网金融的发展史。在二十一世纪初，我国的互联网金融就初具雏形，而当时由于中国的金融行业未能觉察到互联网金融可能为金融行业乃至社会带来的巨大变革，因此，当时的互联网金融发展缓慢，在支付宝诞生初期，其发展前景并不被大多数人看好，这是由于传统金融行业经过多年的发展，在控制风险、保障用户利益等方面的工作上已取得了巨大的成绩，而互联网金融在当时只能说初具规模。

随着社会发展脚步的加快，传统的金融服务逐渐暴露出了其一些缺点，如支付行为有空间、时间上的局限性，支付过程较为繁琐等，同时由于彼时网络购物的兴起，人们迫切地需要一种快捷安全的支付方式，在这个背景下，支付宝便得到了巨大的发展机会，其用户量迅速扩大，并保持稳定增长态势直至今日。然而支付宝在带来支付方式的革新，使其呈现出高效快捷的特点时，也不可避免地会遇到一些麻烦，其中主要是支付宝的安全性能与传统金融支付相较有所不足，由于依靠网络进行支付操作，因此支付宝可能会受到病毒的攻击而致使客户个人信息丢失。

（二）第三方融资

第三方融资也是互联网金融的重要组分，第三方融资也可以叫做众筹。“众筹”顾名思义便是发动群众进行投资从而达到相关企事业单位融资的目的。带三方融资中包含了网络借贷与网络融资两个方面，网络借贷指的是有较为充足资金的的企业组织或者个人通过网络的平台借贷给资金需求方，而借贷平台则收取其中促进双方达成协议的费用或者通过调整利率来获得收益。众筹则主要表现为房地产众筹，由于房地产开发需要大量的资金，而我国部分规模较小的房地产企业的资金链存在着一些问题，因此不能保证有充足的资金进行房地产开发活动，这时这些企业可以通过第三方融资的方式募集资金，从而解决企业的燃眉之急。值得注意的是，第三方融资作为新式的互联网金融模式，在抗风险等方面的工作上表现不及传统金融出色，部分专注于互联网众筹的企业就在激烈的市场竞争中消亡了。

（三）第三方投资

第三方投资的代表主推阿里旗下的余额宝，用户可以把资金转入余额宝之中，由天弘基金支付给用户利息，其往往比银行的利息高出许多。余额宝凭借着支付宝的庞大用户群体以及其具有的投资门槛低、回报较为丰厚等特点，迅速发展壮大，如今已是国内首屈一指的带三方投资平台。不过需要特别指出的是，在余额宝的灿烂光环下，也充斥着不少的批评与质疑声。有人指出余额宝的存在对于金融行业的有序发展产生了负面的影响，其高利息、低投资门槛使得传统的银行地位受到了威胁，有人甚至表示余额宝有着恶意竞争的嫌疑。对此阿里巴巴董事局主席马云回应称余额宝的存在是完全符合社会主义经市场发展规律的。马云指出，市场本应就是自由的，消费者的需求就是市场的发展导向，人们向来会权衡各方利益，货比三家，余额宝正是具有高回报的优点才能在激烈的金融市场竞争中获得一席之位。

二、互联网金融的未来发展展望

互联网金融是随着互联网技术的出现而产生的一种新金融中介，其更有效率的信息生产和处理方式有效地降低了交易成本，也让企业和个人能更加自由和平等地获得金融资源与服务，从而扩大金融服务的界限，优化金融资源的配置，这将对严格垄断且低效的中国金融体系产生巨大的冲击力。

（一）互联网金融发展的根基在于网络基础设施的普及与完善。从现阶段来看，互联网是发展最快的行业之一，这将为互联网金融的发展提供良好的必要条件与坚实基础。

（二）互联网金融的发展关键在于自身的风险控制。金融中介最重要的功能之一就是风险管理。P2P企业面对的多是一些在传统金融体系中很难融资的小微企业和个人，这种逆向选择的过程使得P2P企业将面临更大的信用风险。未来风险控制将突出表现在如何保障互联网渠道和资金的安全方面，尤其是对于参与金融交易并承担风险的P2P而言，有效的风控管理更为重要。而对于阿里小贷这种高度依赖于大数据和云计算，并自动判断贷款条件和金额的服务模式而言，其控制风险的关键更多地体现在算法优化，以尽可能准确地获取有价值的数据。2013年就出现了一定数量的P2P平台的破产，这表明P2P的风险控制还有待加强。此外，互联网金融的发展在很大程度上还取决于政府激励与监管约束。以余额宝为代表的互联网金融产品促进政府加快了利率市场化的进程，P2P和阿里小贷则部分解决了小微企业的资金需求问题。目前，政府也多次申明，要积极鼓励互联网金融的创新与发展，尽管互联网金融的发展还存在着诸如监管模式缺失、监管主体和监管规则不健全等远未解决的核心问题。

（三）制约互联网金融发展空间的一个重大不确定因素还在于传统金融机构的应对理念与策略。互联网金融的发展尽管在某些方面的确“侵蚀”了传统金融机构的既得利益（如余额宝在很大程度上就提高了传统银行的资金成本），但传统金融机构仍具有规模大、影响力强、品牌价值明显等巨大优势。一是完全有可能利用其拥有的资源对互联网金融的发展进行制衡；二是转变理念进而积极参与和广泛布局互联网金融的发展中。互联网金融是随着互联网技术的出现而产生的新金融模式，其在2013年的迅猛发展强烈地冲击了处于严格管制中的中国金融业，这场或将深刻影响现代金融格局巨变的竞争，或许绝不仅仅只是简单的媒介革命或金融渠道的变化，它必将重塑整个金融业的格局以及深刻影响互联网未来的演变。互联网金融采用更为有效的信息生产与处理方式，来有效降低信息不对称所导致的交易成本，让更多的企业与个人能更加自由、平等地获得各种金融资源与服务，进而扩大金融服务的范围并优化资源的配置，这将对金融业及社会经济的发展产生巨大的推动作用。或许在国内金融管制逐步放松的大背景下，一场由新兴互联网巨头发起的互联网金融创新与传统金融的争夺战，将会给蓬勃发展的互联网产业打开一个全新的想象空间，由此互联网金融的发展必然会随着时间与技术进步从影响传统的金融服务方式逐渐深入到对金融业变革的全面影响。

三、结束语

目前，中国互联网金融的发展处于从金融互联网向互联网金融过渡的时期，通过传统金融机构的金融互联网业务，新兴互联网企业的电商平台，再加上移动通讯企业和金融监管机构的数据积累，互联网金融所需要的大数据已具备一定的基础。但目前互联网金融仍然处于发展初期，互联网金融所需要的大数据还处于积累阶段，不同机构积累的数据之间需要协调口径，数据交易定价理论还有待深入，数据交易与公民隐私权保护之间的两难冲突需要恰当地权衡折中。即有数据之间的协调和交易，新数据采集技术，大数据应用算法等将成为互联网金融未来发展的重要内容。

参考文献：

[1]王慧.互联网金融现状及发展趋势探讨[J].金融科技时代，2014，06：5457

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(全面解读阿里巴巴、腾讯、中国平安、苏宁、电信运营商等企业互联网金融发展现状和未来趋势)

作者简介

胡世良，男，安徽当涂人，毕业于上海财经大学，经济学硕士，现就职于中国电信上海研究院，总工助理。长期从事电信市场经营分析、商业模式研究、战略规划等工作，对移动互联网有着较深的研究，被工业和信息化部信息产业网聘为特约专家，思路敏捷，洞察力强，对行业发展、企业运营管理有着独到的见解。现从事电信产品开发相关工作，具有20年的电信行业从业经验。迄今在《通信企业管理》、《中国电信业》、《邮电经济》、《人民邮电》报等报刊杂志发表数百篇论文，著有《赢在创新：产品创新新思路》、《移动互联网：赢在下一个十年的起点》、《移动互联网商业模式创新与变革》等书。

内容简介

打造平台是互联网金融发展的根本，《互联网金融模式与创新》从平台经济的角度，对互联网金融六大模式——第三方支付、P2P网贷、电商金融、众筹模式、直销银行模式和余额宝模式进行深度分析，并系统介绍了阿里巴巴、腾讯、中国平安、苏宁、电信运营商等企业互联网金融发展现状，生动展示互联网金融发展新动态，在此基础上，对互联网金融未来发展趋势、面临的经营风险进行了系统阐述，其中互联网金融向移动互联网金融转变大势所趋，并提出加快我国互联网金融发展的策略和建议，对互联网金融企业、传统金融机构以及政府监管更好地推进互联网金融发展具有重要的参考价值。《互联网金融模式与创新》适合互联网公司、金融机构、电信运营商、政府监管等行业的从业人员阅读学习，也适用于对互联网金融有着浓厚兴趣的投资者、研究人员以及高校的广大师生等相关人士。

目录

第一部分互联网金融本质及特征

第1章互联网金融本质内涵

互联网金融与金融互联网

互联网金融的主要优势和风险

互联网金融是金融服务模式的创新

互联网金融发展的现实意义

第2章为什么互联网金融发展迅猛？

互联网金融发展迅猛

我国互联网金融迅猛发展的原因分析

正确看待互联网金融对传统金融的影响

互联网金融发展为大势所趋

互联网金融发展利远大于弊

第3章对互联网金融模式的理解和认识

模式决定互联网金融的命运

互联网金融模式的本质是平台经济

互联网金融平台模式的主要特征

互联网金融平台模式成功的判断标准

第二部分互联网金融六大平台模式

第4章第三方支付平台模式

第三方支付平台模式概述

第三方支付平台模式主要特征

我国第三方支付市场发展现状和问题

第三方支付：支付宝盈利模式分析

支付宝发展迅猛

支付宝多元化的盈利模式

第三方支付：互联网金融发展的基石

第5章P2P网贷平台模式

P2P网贷平台模式的内涵

我国P2P平台模式发展现状

P2P网贷平台模式经济分析

P2P网贷企业案例

拍拍贷

宜信网

好贷网

有利网

Lending Club

平台间竞争的三个关键点

第6章电商金融模式

电商金融服务模式发展背景分析

电商金融服务平台模式概述

电商金融模式本质是大数据金融

电商金融模式分类

以阿里小贷为代表的平台模式

以京东为代表的供应链金融模式

电商金融面临的主要挑战

第7章众筹模式

众筹模式概述

什么是众筹模式？

众筹模式的参与主体

众筹融资的运营模式

众筹模式的分类

我国众筹模式发展现状

众筹模式案例——天使汇

对众筹模式的认识

众筹模式关键成功因素

第8章直销银行模式

直销银行模式的内涵及主要特点

直销银行模式的内涵

直销银行模式主要特点

对我国发展直销银行的认识

直销银行模式在我国的发展状况

微信银行商业模式分析

对国内银行开展直销银行的建议

第9章余额宝模式

余额宝引发群雄之战

余额宝模式案例分析

百度百发——创新互联网金融模式

微信理财通——注重打造理财平台

余额宝模式盈利模式分析

正视余额宝模式发展中的几个问题

第三部分互联网金融模式创新案例

第10章阿里金融

阿里金融战略——打造金融平台

布局互联网金融，打造阿里金融帝国

阿里金融成功的关键要素

第11章平安玩转互联网金融

明确的战略定位

以金融切入生活，进行互联网金融布局

壹钱包——移动金融服务平台

壹钱包定位为社交金融

壹钱包与余额宝形成差异化竞争

陆金所——打造网贷平台

陆金所的互联网基因

架构全新商业模式

构筑担保风控机制

第12章腾讯金融布局

腾讯进入互联网金融领域的独特优势

腾讯互联网金融发展历程

腾讯互联网金融发展策略

第13章苏宁进军互联网金融

苏宁“全金融”的互联网金融战略

苏宁互联网金融模式主要特征

苏宁互联网金融发展问题及策略

苏宁互联网金融发展存在的主要问题

苏宁互联网金融发展应对策略

第14章电信运营商互联网金融发展之路

大力发展互联网金融是电信运营商转型发展的必然选择

电信运营商进入互联网金融

积极拓展移动支付市场

推出互联网理财产品，角力互联网金融

关注供应链金融

电信运营商互联网金融发展存在的主要问题

电信运营商互联网金融发展对策建议

指导思想、基本原则和发展目标

电信运营商互联网金融发展关键举措

第四部分互联网金融发展和未来

第15章互联网金融未来发展趋势

加强互联网金融监管是大势所趋

互联网对传统金融业影响将更大

互联网金融向移动互联网金融转变不可逆转

我们正阔步进入移动互联网时代

移动互联网金融发展迅猛

移动互联网金融活力限

移动互联网金融的主要模式

移动互联网金融发展展望

第16章互联网金融的挑战与出路

互联网金融发展面临的主要挑战

互联网金融商业模式创新不足

互联网金融发展的主要风险

加快我国互联网金融发展策略建议

打造良好的互联网金融生态系统

实现商业模式差异化创新

加强互联网金融行业有效监管

参考文献

后记：

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【关键词】 信息不对称 互联网金融 关系研究

近年来伴随着网络技术及信息科技的发展与普及，一种有别于传统金融的新兴金融模式诞生。“互联网金融”这一新型金融业态，已让整个中国金融业感受到了它巨大的冲击力所在，确实对整个中国金融生态产生了全方位的影响。互联网提升了金融的效率，改进了相关金融产品的质量，互联网金融作为传统金融的有益补充，广泛地影响着人们的生活，与此同时各种问题和缺陷也逐步暴露出来。归根结底就是互联网金融如何解决和实现信息不对称的问题。

一、互联网金融的概念与本质

近年来，互联网金融在全球范围内都开始蓬勃发展。但针对“什么是互联网金融”，实务研究领域以及学术研究领域均没有明确而统一的定义。笔者通过多方查证认为，从概念上讲互联网金融可以分为狭义的与广义的，广义的互联网金融主要指的是指依托于先进的互联网以及移动通信技术而诞生的一种新型金融模式，它主要包括互联网企业金融化与金融企业互联网化。而狭义的互联网金融主要是指互联网企业所开展的金融类业务。因此只要是依托于互联网为媒介从事的金融活动都可以称作互联网金融，它不仅仅包含金融企业在互联网上所进行的金融活动，同时也包含互联网企业所提供的金融产品与金融服务。

二、信息不对称与互联网金融

从信息不对称概念来看主要是指在交易中的各方所掌握的相关信息的准确性以及数量都存在一定的差异，这就使得掌握准确的、充分的信息的人在交易的过程中能够获得更多的利益。从信息经济学理论的角度来看，信息不对称主要分为事后的道德风险以及事前的逆向选择这两个方面。在当今的金融市场中，所存在的信息对称是具有相对性的，然而存在的信息不对称反而具有绝对的。这些存在的信息不对称也成为了当前中小企业难以融资或者融资成本居高不下的主要影响因素。与此同时由于这种信息不对称的普遍存在，许许多多的逆向选择方面的问题以及道德风险方面问题频繁的出现，这也为第三方支付以及其他互联网金融工具出现创造了良好的条件与契机。以第三方支付为例，在支付过程中出现的第三方成为了交易过程中缓解和解决信息不对称的担保者，这有效的缓解了由于信息不对称所带了的金融难题，在当前信用体制不健全的大环境下有效的促进了交易的正常开展。归根结底，这也是近年来以支付宝、微信支付等为代表的互联网金融呈现出高速发展的主要原因。

与此同时，随着互联网金融的迅猛发展，关于互联网金融能否真正缓解和解决信息不对称对金融活动的影响成为了当前金融界研究的热点。从金融学理论的角度来看，作为融资过程重要承担者的银行肩负着解决金融交易过程中的信息不对称、信用方面的问题。信用作为金融的本质，与此同时真实、全面、对称的信息是信用的基础。从互联网金融的起源来看，它在大数据、互联网互联互通方面有着得天独厚的优势，这对于解决金融业务的信息共享和信用增强有着重要的意义。然而就目前的金融市场而言，互联网金融以及平台的出现并未从根本上解决信息不对称问题，一方面互联网上所进行的交易都是虚拟的电子交易并不是人与人之间的面对面的交易，从而使得在身份确认以及信用评价方面存在着缺陷。另一方面信用中性的互联网金融平台也存在着个别会员会利用平台编造虚假信息去误导另一交易方谋取个人利益。与此同时以第三方支付为代表的互联网金融还面临着发展迅速但各种基础设施缺乏，金融监管缺乏等各方面的问题，这也是当前金融安全与金融风险的重要来源。由此看来，作为新生事物，互联网金融仍然无法完全的解决信息不对称从而不得不面对逆向选择和道德风险的制约和影响。

三、解决互联网金融所面对的信息不对称问题的策略

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这个根在传统金融的地底下。用户行为因为互联网的到来发生大迁移，导致传统金融生态、传统金融服务模式、金融消费体验形式都在大数据、云计算、移动互联等互联网技术飞速发展的环境下发生了大变化。因为互联网金融的出现，这个根逐渐暴露一些问题，从而导致行业监管、创业、趋势等问题。

传统行业处于这样的态势下，面临发展模式、盈利、营销、发展速度等问题。那么新兴企业要怎么做，怎么迎接这个浪潮？为了把这个“根”留住，我以一个观察者的角度去思考这些问题，最终形成这本书，以全景式呈现互联网金融的发展逻辑和未来趋势。

第一，互联网金融行业的诞生、发展是有其深刻原因的，也是历史发展的必然。

一方面，中国经济大环境发生了重大变化，从过去30年依靠出口、投资拉动经济增长的方式转变为以创新、消费为经济发展的驱动力。这样的变化，体现在消费层面就是国民消费出现“井喷”。

同时，财富的积累、经济模式的转型也催生出理财经济，股市、黄金、外汇成为投资热点领域，之前的牛市反过来又促进理财知识的普及。而互联网生活方式的变化，带来很多应用，出现很多新的理财模式，更多中国的居民储蓄从银行流向互联网金融的资产端，最后进入一个大众理财时代。

另一方面，人类从工业化时代进入互联网时代，以大数据、云计算等技术为基础，互联网作为工具可以把很多传统行业进行升级换代，“互联网+金融”“互联网+医疗”“互联网+教育”“互联网+能源”等都可以使得过去工业时代传统集约式的模式和思维，转变成互联网化的模式和思维。

在工业4.0阶段，中国企业开始逐步向分包式的方向发展，形成众包互助式的共享经济，出租车公司再也不需要招1万个出租车司机，租1万辆汽车，而是每个人都可以共享自己的车，打造全新的互联网出租车公司。这种模式让实体经济循环更快、效率更高。这是互联网对传统经济带来的巨大飞跃，这种飞跃是历史性的。

中国已经在临界点上，互联网金融反过来像横切面一样，打通所有的传统环节，加快每一个个体之间金融的关系，支付、结算、借款等环节更加精细化，能够定制化地为每一个企业及个人提供适配金融服务，来加速实体经济的循环。可以说互联网金融是中国金融史上一个伟大的创新。

第二，虽然都是“互联网+”，“互联网+金融”却与传统的“互联网+其他实体行业”有本质上的不同。

传统互联网的创新是非黑即白，一刀切式的。如互联网电视是颠覆式创新，因为其彻底颠覆了原来的电视模式，改变了用户的收视习惯，是取代性的，还包括打车软件、上门美甲等O2O模式。这种颠覆式创新，试图通过把创新模式嫁接在原有需求上，用一个新的场景，置换原有的需求场景，呈现非A即B的局面。

互联网金融创新从网上支付、二维码支付开始，到网上选购金融理财产品，进行资产配置，再到实现个人定制化产品服务。传统金融机构也从最初的排斥到逐步接受，慢慢融合，并推出线上定制化的金融产品和服务，一步步加强与互联网金融公司的合作，到现在双方之间形成一种竞合关系。

因此，互联网金融创新是逐步进入人们的日常生活中和经济活动中的，就如树藤一样，以蔓延式的状态，不断进入其他业务范畴，并与之交织融合，让人无法抵抗，在潜移默化中形成一个新的业务形态――“互联网时代的金融体系”。我创造性地将这种状态定义为“蔓延式创新”，这是互联网金融区别于其他行业的独特创新特点。

第三，早期阶段，互联网金融被人误认为只是一个信息工具，只是“金融+互联网网站”，就被定义为互联网金融，这是一种人为割裂两者之间的内在联系的思想。

事实也是如此，如微众银行，摆脱不了原有银行体系的条条框框，最终只是照原有的银行金融逻辑在互联网平台上展现出来。同样，纯粹的金融思维做互联网化业务也很难，传统银行在很早之前就开通了网上电子银行，但没有形成真正的用户群体，是因为它们只是把互联网作为一个流量工具，一个用户的端口，并没有解决金融效率和运营成本的问题。

互联网和金融两者本身之间就有天然的共性，都是一种数字化的信息流通，而互联网的流通更及时、更详细，尤其是移动互联网时代到来让这种信息流更快速，超越了地域和空间限制，并且这些信息都是真实的数据。最后蔓延到一定创新程度之后就变成一体，你中有我，我中有你。

第四，征信系统、个人数据、互联网到达方式、匹配资金需求方式正在发生变化，都从过去传统的集约式、金字塔的方式，向现在扁平化的、分布式的方向发展。

互联网金融的本质还是金融，拥有风险、收益、逾期等所有金融产品的特点，所以互联网金融通过互联网的方式来收集用户信息，设计独特的金融资产去匹配用户的金融需求。在信息转向金融产品的过程中，互联网金融与传统金融机构会融合得更充分。

互联网金融现在有众多模式，包括支付、众筹、P2P、虚拟货币及互联网导购等。金融的本质是流通，阻碍流通的是什么？是信用成本。我们通过买一个东西实现货币流通，也可以实现所谓的金融关系。那实体经济为什么运转得很慢？因为传统金融验证个人真实信息的方式有限。

互联网和金融这两个信息网络叠加之后，原有的系统信用成本很高，致使金融流通变慢，效率很低，进而导致传统实体经济受损。而今天互联网金融使得我们整个的流通效率变得更快，因为信息更真实，更符合金融本质。所以说互联网金融时代是一个很伟大的时代，它超越了过去我们对企业、个人、资金流转方式的传统物理判断方式，变革了信用评级方式。

过去的资金流通模式是我把钱借给你，要先放在银行，通过银行背书，最终银行贷款给你。今天，因为所谓的社交金融的关系，不但我可以直接把钱借给你，而且由于未来我的信用更好，我愿意把我的信用变成钱，变成权益分享给你，从而大大节省了流通环节。这样就使得个人与个人之间突破了原有必须要通过一个大节点的局限，从而产生更大的内循环。

随着互联网与金融的深入结合，互联网金融正在蔓延式创新。我相信互联网金融企业的发展思路一定是与传统金融机构进行充分合作，发掘潜在匹配用户，提升金融服务质量和效率。在此基础上，去创造与创新自己独有的商业模式。

我相信，蔓延式创新是一个普遍的公理，决定了互联网金融如何发展。违背了这个公理，就如逆水行舟，不进则退。蔓延式创新是行业发展的最后一次机会，如果整个行业被颠覆式创新垄断，这个行业就会重蹈团购网站的覆辙。我深深地记得“千团大战”后的惨象，一将功成万骨枯，99%的团购网站关闭，剩下的1%也只能靠融资“苟延残喘”。

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一、我国互联网金融发展现状

由于互联网是一个开放性的信息平台，因此在网络上，人们可以共享社会资源。在平台上开发出的互联网金融产品也承袭了互联网的开发特性，金融服务单位可以根据自身需求在网络上探寻金融资源，提供更加直接的服务，整合客户资源。并且由于互联网具有消除信息不对称的特点，人们通过互联网寻找金融机构、金融产品变得更加便利，这也就推动了金融行业向着更加个性化、服务更加优质化的方向发展。

二、我国互联网金融监管的普遍问题

（一）现实货币管理困难。由于互联网交易方式的不断发展，人们适应了更加便捷的无货币支付方式，而电子货币开始变成人们生活中的一个重要的支付凭证，而电子货币不同于现实中的货币，并非我国央行所发行的，这也就改变了传统意义上的货币发行体制，由于互联网金融的清算大多是电子货币的形式，交易中不再出现现实货币的身影，因此在互联网金融兴起的当今，现实货币的发行与流通监管都面临着巨大的挑战。

（二）互联网金融存在一定的监管漏洞。由于互联网金融是以互联网为依托平台而发挥起来的金融分支，因此互联网中容易受到黑客攻击，发生信息泄露和更改的危险在互联网金融中同样存在，又因为互联网金融平台上的数据通常跟电子货币相关，因此互联网金融产品平台一旦出现技术漏洞就很容易被攻击，给客户造成经济损失，因此对于互联网金融要进行极为严格的监管。但当前很多互联网金融公司在监管方面都存在一些漏洞，制度体系不完善就是其中的重要问题，给互联网金融的健康发展蒙上了阴影。

（三）技术人员专业素质仍需提高。互联网金融在安全技术方面的要求极高，因此对互联网金融产品进行安全监管就必须提高互联网技术人员的专业水平。但当前，黑客技术发展迅速，给互联网金融平台的维护人员带来了管理难题。有些技术人员在建构互联网金融网站和相关APP时就自开后门，伺机监守自盗，有些技术人员的技术水平有限，面对黑客攻击一筹莫展，技术人员在责任素质和技术水平方面的缺失致使互联网金融行业危机四伏。

三、我国互联网金融监管的强化策略

（一）明确监管责任，逐级落实。明确互联网金融监管的主体和范围，加强部门间的监管协作，将互?网金融的业态归入到当前的金融监管体系当中，这将有效提升互联网金融监管的效率。

（二）确定监管原则，提升效率。为能有效将互联网金融监管得到优化，就要在监管的原则上得以明确化。互联网金融是比较新型的金融模式，但是其本质还是金融，这就需要在监管的过程中注重相应的原则遵循。只有这样才能有助于监管的效率水平的提升，要能遵循着适度性的监管原则，将市场自我调节作为基础，发挥市场的主导作用，对金融市场的发展规律要尊重。然后要能重视效率性的原则，监管过程中将互联网金融的服务质量和效率得到提升，就能将互联网金融创新的目的得以有效实现，然后按照实际进行制定监管的措施。

（三）强化监管力度。当前由于互联网金融发展迅速，其法律监管方面还存在一定的空白，使得互联网金融缺乏制度监管，给某些不法机构留下了圈钱的空子。我们要以制度建设为抓手，从法律的层面给互联网金融制定严格的规范，提高互联网金融机构的准入门槛，对互联网金融公司实行政府监管、公众监督的外部监管方式，而这一切都要建立在夯实法律基础的前提下。制度的准绳是互联网金融发展的第一道屏障，我们必须在对互联网金融进行深入调研的基础上，根据互联网金融的发展需求进行制度的制定，规范互联网金融机构资格的核发和金融交易的操作，保障互联网金融用户的合法权益，保证互联网金融行业健康发展。

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支付宝的余额宝一声炮响，把在银行门口徘徊多年、羞涩难进的海量丝用户，推进了理财的大门口。这一事件引发广泛评论声络绎不绝，中间还夹杂着证监会的官方声音。无论最终结果如何，这都是余额宝的一次成功营销，也给中国金融行业的发展带来一条崭新的康庄大道。

那么问一个问题，余额宝算互联网金融吗？这个问题可能会让人错愕，错愕之后想必大部分人将怯怯地说：应该算吧，少部分人则会坚决地说：算！

什么是互联网金融

互联网金融自诞生之日起，行业内外都没有明确的说辞。有人认为金融互联网的本质是脱媒，有人认为是去中心化，有人认为是大数据――他们都在不同维度去描述这一概念。但即使这样，余额宝既没有脱媒（它甚至在银行账号与基金账号之间多加了一层媒介――支付宝）；也没有去中心化；对大数据有依赖，但并不关键。那么为什么我们还认为它属于互联网金融呢？

马云本人对互联网金融有过多次阐述，例如2013年3月份宣布阿里小微金融服务集团成立的时候，他说：“用互联网的思想和技术，让金融回归服务本质。”最近他又说：“而要服务80%，以前没有被服务好的，我们必须用新的思想、新的技术去服务他们。”因此在马云的互联网金融定义里，互联网思想、互联网技术是关键。那么什么是互联网思想？马云没有仔细说，我们也不知道。不知道的原因不是没答案，而是答案太多，一百个人眼里有一百个哈姆雷特，一百个人里更会有一千个互联网思想。作为结果，互联网金融概念上出现混乱是必然现象。

那么我们抛开抽象的“互联网思想”，着眼于互联网技术，把互联网金融定义为互联网技术支撑的金融行不行？马云又说，不行，因为还存在“金融互联网”，那是“金融行业走向互联网”。表面上看马云似乎在表达这样的意思：金融行业拥抱互联网不算互联网金融，互联网行业拥抱金融才算，如果说的更露骨一点则是：互联网公司搞的金融才是互联网金融。

事实上国内监管方对互联网金融也采取了比较宽容的态度。例如6月21日的余额宝备案门事件中，“证监会发言人也承认，余额宝是‘市场创新的积极探索’。证监会支持市场创新发展，并为其提供制度保障和宽松环境”。有分析认为，证监会的这一表态或许因为互联网金融尚未触动到传统金融行业的根本，也或许意识到中国金融业能够在自主创新的道路上取得突破性发展的预期有关。

丝逆袭的金融新时代

在余额宝的数据里，有一个真正的亮点被大家有意无意地忽略：人均投资1900元。别鄙视它，这倒是希望所在。对这些海量的小额投资者，银行只能干瞪眼，因为以银行高昂的营销运营成本，大炮打蚊子，得不偿失。阿里巴巴小额贷款平均获贷金额约6万元，可是，据说它单笔信贷的经营成本只有2块3毛，连银行给客户泡茶的钱都不到。互联网上，得丝者得天下。如果余额宝在一贯被金融机构忽视的丝客户里，用C2B的要诀服务好他们，那将是一场真正的地震。

“说到余额宝，因为我们是做微观业务出身的，我感觉所有业务的出发点都是来自客户的需求，在这个过程中，我们可以比喻过去金融的发展，大的资管，实际上因为日益丰富的物质财富的投资需求和过去金融产品比较匮乏或者不能满足这样一个需求的、落后的金融产品总量之间的矛盾，产生过去十年金融发展不太好的过程，也包括我们的产生也是在这个基础上来做的。”诺亚财富副总经理殷哲曾在2013中国大金融高峰论坛上表示。

未来就不是这样看，现在有非金融的业务的冲击，比如互联网，互联网本身没有白和黑的概念，它本身是一个很好的工具，银行和传统金融机构也在运用，关键是它现在所面临的，我们传统的金融都想做高端，包括我们自己也想做高端，实际上互联网带来的是丝阶层，这种冲击颠覆了我们传统的金融思维，这个可能更有普适性的作用。

但是现在余额宝的数量非常大，它代表的是另外一个阶层，而这种阶层对现有传统金融服务的主要对象阶层是一种非常大的冲击，但是它的业务机会是巨大的，是过去没有关注到的。所以，这种跨界的意义在于看到一种新的市场，可能过去是颠覆传统想法的新的市场存在，这对社会进步是有促进作用的。

着眼增量 走向融合

阿里金融目前所做的事情，均着眼于增量。阿里的小微贷款面向银行不愿触碰的人群，体量有限；阿里的余额宝针对自家支付宝里沉淀的资金，与银行毫无关系。更为重要的是阿里依靠自己的电子商务平台和大数据分析能力，可以合理控制相关风险。因此银行利益没有损失，监管机构也乐观其成。但是阿里金融能否冲出自己的平台，能否把自己的模式推而广之、发扬光大，业界普遍存疑。余额宝可视为回应这种质疑的一个实验，实验内容是以第三方支付形式建立金融产品销售渠道的可能性。余额宝销售货币基金顺利的话，当然可以期待更多金融产品通过阿里的平台进行销售。结合阿里在其它方面的尝试，那时阿里将不仅是电子商务平台，还是电子金融平台。

但反来过，即使这一平台获得成功，却丝毫不意味着阿里颠覆了金融，抢走了银行的饭碗。阿里做的实际上是需求对接的事情，它销售的是传统金融机构的产品，更需要传统金融机构的合作。马云所谓的“改变银行”，更有可能是从入口处拉动金融机构的产品设计策略，扩大金融的覆盖范围，提高金融渠道的效率。也就是说即使马云所谓的“互联网金融”也迟早要与“金融互联网”融合。

金融行业的创新动力

具体到金融行业，一切依托互联网技术或借鉴互联网模式所开展的消除痛点、优化成本和效率的行为，似乎都可以归入金融业创新的范畴。不仅仅包括互联网支付、互联网信贷、互联网理财等等，甚至可能还包括金融的互联网监管。所以如果余额宝算互联网金融的话，在线基金销售也应该算；P2P网贷算的话，宜信也应该算。它们在降低成本、提高效率方面并无本质区别。

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连平，交通银行首席经济学家

“互联网金融不会因为监管出台而失去发展势头”

互联网金融是以互联网为依托工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新型金融方式，事实上就是运用互联网的技术开展金融活动的一种新的金融业态。互联网金融的崛起将推动金融领域展开一场深刻的变革。

现在来看，互联网金融形态多种多样，大致涉及这样几个方面：首先是支付领域;其次是间接金融，比较有代表性的就是P2P，还有直接融资，如众筹等;还有很大一部分是和财富管理有关的领域，如第三方金融服务。这些领域借用了互联网的技术，使得金融功能发生了很大的变化。总的来说，互联网技术的运用为这些领域的金融功能拓展和完善以及升级带来了许多积极的变化：支付更加便捷、成本更低、效率更高;融资方面更加信息对称，分散投资程度加强，可以更加有效地控制风险以及吸收风险的损失;金融服务方面起到了增值普惠的效果，所以互联网金融的崛起对于金融领域的功能神话确实起到了积极的作用。

互联网金融的本质是金融，在监管之下未来会走向比较正规的轨道。快速发展的趋势不会改变，不会因为规范出台了就失去发展势头，但那种野蛮生长的不合理状况会得到改善。

邵志清，上海市经济和

信息化委员会副主任

“互联网金融是未来最具创新思维和发展前途的新业态”

当前我国经济进入了新的常态，上海率先进行结构调整，实施创新驱动发展的战略。在这样的战略指导下，发展什么样的产业、面向未来又应该怎样做，值得政府部门进一步思考。近两年，我们在深入调研的基础上提出要发展“四新经济”，也就是要用新的技术发展新的产业、催生新的业态和新的商业模式，在这样的理念指导下涌现了一批新的经济形态，比如互联网经济和新的产业融合，所以就是“互联网+X”的模式，互联网金融就是其中的一个杰出代表。

从历史的眼光来看，金融从来都是创新最为活跃的经济形态和经济领域;从现代的角度来看，互联网也是金融创新最为活跃的领域。两个结合起来看，互联网金融就是未来最具创新思维和发展前途的新业态。在今年两会期间接受采访时，我谈到了对互联网金融的认识：从产业部门的角度来看，要创新和发展，从金融监管部门的角度来看就应该严格监管，防止风险，特别是系统性的风险。

互联网金融不单单是互联网技术催生出的新的金融业态，也包含了传统金融用互联网的思维来进一步改造和提升，特别是新的业态和新的模式。

周禹鹏，上海现代服务业联合会会长

“互联网金融使得大金融机构难以顾及的市场空间空前活跃，激活了一池春水”

经过快速的发展，2013年我国互联网金融呈现了火爆式的增长，由此被称为互联网金融元年。2014年以来，互联网金融业继续呈现快速增长的势头，其态势与传统金融发展的轨迹相比更加迅速、蓬勃，其类型日益丰富，对传统金融业带来的撞击和重塑作用也日益显现。

互联网金融是借助于互联网、移动互联网而兴起的创新金融业态，它使信息不对称的程度大幅度下降，信息的获取和处理成本大幅度减少，资源配置的效率大幅度提升。它具有普惠金融的特性，服务于广大小微企业普通消费者，使那些大金融机构所难以顾及的市场空间空前活跃起来，可以说是激活了一池春水。

然而在互联网金融快速发展的同时，人们也感觉到或者看到了存在的一些问题或者隐忧。比如网贷行业同质化现象越发严重，本以创新为主要特色的平台有些逐渐丧失了创新能力，在规模扩大和业务趋同的双重作用下行业利率开始下滑。

我们应该如何进一步认识互联网金融的本质，如何揭示和防范互联网金融的风险，如何判断互联网金融的未来发展趋势，以及今天论坛主题探讨的如何兼顾责任与创新的使命，这些都是业内关心、社会关注的重要问题，是互联网金融能否健康发展的关键所在。

陈跃，理财周刊传媒总裁

“互联网金融通过与传统金融业务的错位拓展了金融市场的宽度”

近年来，互联网金融迅速发展，以多种表现形式大大丰富了金融市场的产品和服务结构，2014上海理财博览会也折射了金融市场的这种变化。

金融理财的概念正在悄悄地发生变化，互联网金融对于支持小微企业的个人创业、促进经济发展起到了积极的作用，更重要的是互联网金融的发展促进了我国金融市场的深化和改革，通过与传统金融业务的错位拓展了金融市场的宽度、提高了金融的普惠性，通过资金利率的灵活变通加快了我国市场利率市场化的进程，也通过创新的多样化产品形式促进原有金融市场的结构改善。

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互联网金融同时具备互联网本质与金融本质，互联网与金融的融合使其既包含了互联网操作安全风险又包含了传统金融风险。这双重风险使得互联网金融具备了多元性、复杂性与连锁传染性的特征，这些特征促使个人与企业资产交易金融发挥串联作用的互联网金融，在运行过程中一旦遇到风险，便会影响到整个链条的安全。因此，有必要对互联网金融存在的风险进行分析。

（一）互联网金融中的信用风险

信用风险即人们在进行资金借贷交易中，借款方没有按约定进行还款的风险。在传统的金融体制中，金融机构会对借款方采取信用评级制度，在进行实际调查研究与分析，判断借款方的信用情况，再进行发放贷款的决策。将互联网融入到金融之后，使金融交易打破了常规的地域与交易人员的界限，为很多预贷款人提供了机遇，但是同时也加大了金融风险的发生概率。由于互联网金融在征信管理系统方面不完善，存在很大的漏洞，在交易双方约定中出现违约时付出的成本也较低，促使风险概率的提升，以当前P2P网贷模式为例，在这种网贷模式中，借款方因无力偿还而逃避还款责任的情况比比皆是，还存在一种情况是借款方在还款任务还没有完成时便退出了借款机制，不再履行还款义务，在这种情况下P2P平台发生倒闭的情况也很常见。

（二）互联网金融中的操作风险

互联网金融操作风险即金融机构企业员工在进行计算机网络操作过程中，由于各种因素操作不当或者没有按照内控制度操作造成的金融风险。在互联网金融机构中必须要针对这些缺陷因素及时进行控制与改进，必须要加强对操作风险识别、评估与监控体系的建设，才能使互联网金融机构避免遭受操作风险的影响。另外，进行互联网金融操作的另一部分主体是客户，这很难保证操作的规范性，一旦出现不按照规范进行操作的情况很有可能造成资金的损失。随着互联网技术的迅速发展，人们对于互联网的需求越来越高，一些不法分子利用了消费者对互联网需求的心理需求，建立能够获取消费者个人信息的WIFI热点，从而盗取消费者的资金。

（三）互联网金融中的信息安全风险

在大数据信息时代背景下，互联网系统中存储着全面的个人与企业的基本资料信息与信用信息，互联网金融机构对于客户个人信息没有制定规范的使用约束机制，无法为客户信息安全提供有力保障，使客户信息被盗用的情况屡见不鲜，使信息存在安全隐患。个人信息的泄露对于客户的生活与生产经营都会到来不便与影响，甚至造成经济损失；信用信息一旦被人恶意盗用，会影响客户信用评估的公正性，使客户信用风险的危害加大。

（四）互联网金融中的法律法规风险

互联网金融由于机构的一些业务内容不符合我国法律法规的规定，得不到法律保护，使互联网机构存在亏盈风险。造成这种现象的原因是由于现有法律法规的滞后性，满足不了互联网金融的创新需求，首先，现有的法律法规没有明确互联网金融交易中交易主体之间的权利与义务，造成交易主体的权利与义务模糊不清，给互联网金融稳定发展带来比负面影响；其次，在我国互联网金融起步较晚，发展的时间比较短速度却十分迅速，使得现有的法律法规跟不上其发展的步伐，无法满足互联网金融的发展需求，造成一旦出现利益纠纷无法依据法律进行解决。

二、关于互联网金融风险防范与控制的对策

（一）将风险管理体系进行全面完善

完善的风险管理体系对于信用风险是十分重要的。首先，互联网金融机构在原有的内部控制机制的基础上进行全面的完善，风险管理制度也要进行完善，针对控制机制与风险管理制度设立专门的风险控制部门，使机制与制度能够真正发挥作用，从根本上控制风险的发生；其次，我国征信系统都是以央行的数据为基础依据的，应该对其建设进行完善，利用现代化科学技术将评价与信用管理机制统一化，有利于互联网金融业务的顺利开展。

（二）全面控制操作风险的发生

首先，消费者在自我防范意识方面要加强。消费者个人的信息不可随意暴露在各种网站上，包括身份证信息、银行卡信息等，使安全意识成为消费者自身的防范武器；其次，互联网机制应该对企业员工进行系统的培训，以提高他们的操作水平，避免因流程管理出现风险与经济损失，并对操作风险的识别、评估与控制体系进行完善；最后，各个有关机构应该对消费者进行安全意识教育与宣传。

三、关于互联网金融的法律体系进行完善

我国目前还没有健全的互联网金融法律体系，需要相关部门进行完善。首先，对现有的关于互联网的法律法规进行重新整合，依据互联网金融自身的特点将互联网金融交易主体中责任与权利进行明确等；其次，在现有的有关互联网金融的法律法规基础上进行完善，修订出健全的配套法律体系；最后，将有利于互联网健康发展的互联网公平交易规则、消费者权益保护与安全法规等执行法规进行补充定制。

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【关键词】互联网金融 征信建设 信用评级

一、互联网金融征信概述

2012年互联网金融伊始，2013年被称为“互联网金融的元年”，到2014年第三方支付、网贷、众筹、银行、信托、保险等网上金融交易模式已初具规模。近年来网贷（P2P）平台数量增长迅速，网贷成为互联网金融体系中最为活跃的部分，对中国互联网金融的发展产生巨大的影响。至2014年底，网贷已形成债务主体63万个，债权主体44万个，存量债务规模2528亿元人民币，累计逃废债的债务主体231个，债权人损失659亿元人民币。互联网金融的本质是金融，而金融的本质是风险控制的能力，各家平台的竞争在于风险的控制。互联网金融征信可以甄别优质的借款人，能够有效降低不良贷款率，使互联网金融告别野蛮生长的状态。

2015年1月5日，人民银行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，批准8家机构（分别是：芝麻信用、腾讯征信、鹏元征信、深圳前海征信、拉卡拉信用、中诚信征信、中智诚征信、北京华道征信）开展个人征信业务的准备工作，准备时间是6个月。此举为被央行“垄断”多年的征信业注入更多新鲜元素。有分析人士将2015年称为“征信元年”。目前，我国互联网金融征信建设的现状表现为：第一，征信产品服务日益丰富;第二，征信范围扩大，信用数据来源广泛，包括电商大数据、信用卡大数据、社交网站大数据、第三方支付大数据、小额贷款类大数据、生活服务类大数据等;第三，征信机构种类多样。尽管，我国的征信市场面临很大的开发空间，但就目前还处于信贷征信的初级阶段。我国互联网金融征信体系建设还存在诸多问题。当前，互联网金融正改变着传统金融的格局和业态，但依旧改变不了金融风险的传染性、广泛性、隐蔽性、突发性。互联网金融加剧了社会债务链条中的信用风险隐患，其系统性危机的爆发将对国家信用体系造成巨大的冲击。故而公正的信用评级是互联网金融健康发展的内在需求。

二、互联网金融征信建设存在的问题

（一）征信缺乏共享，信息孤岛难解

目前，国内征信机构主要有人民银行征信中心和各家社会征信机构。依托互联网信用信息体系，互联网企业（如阿里金融）、金融机构（如平安集团旗下陆金所）、第三方公司（如深圳鹏元）也开展征信业务。人民银行征信中心侧重于商业银行报送的信息，而互联网金融征信体系侧重于个人交易和社交行为的历史数据统计。央行征信系统的不足是信用数据来源狭窄，主要为各商业银行报送的信贷信息，且信息标准不一，不利于横向比较。与之相比，互联网金融征信机构突破传统“金融属性”，依托网络大数据，可以搜集用户的交易记录、分析财产状况、消费习惯等，进而评估个人信用等级。然而，各方都希望能够共享他人的信息，而独享自身的信息。各家机构都强调自身的数据优势，信息孤岛困境不可避免。例如目前，京东已投资美国互联网金融公司ZestFinance，宣布成立合资公司JD-ZestFinanceGaia。ZestFinance在美国得益于大数据的融合和开放，通过重塑审贷过程，创造可用信用，为难以获得传统金融服务的人提供金融支持，已得到广泛的认可。然而，JD-ZestFinanceGaia在中国却遭遇“数据孤岛”的困境，社会各行业、政府各部门、企业之间的数据融合开放有限。仅靠京东自身积累的数据，难以发挥ZestFinance的技术优势。

（二）信用评级难度大，缺乏客观公正

目前，网络数据千千万万，但也充斥着大量的无效数据。总的来说，互联网金融信用评级涉及六大数据来源。一是电商大数据，典型代表是阿里巴巴，它利用旗下的淘宝、天猫、支付宝等积累的大量交易数据为基础，设计评分模型（芝麻信用分），进行信用评级。二是信用卡大数据。三是社交网站大数据，如Lending Club，利用社交网络关系数据和朋友之间的相互信任聚合人气，并以此作为信用分级。四是小额贷款类大数据。五是第三方支付大数据。六是生活服务类大数据，如水、电、煤气、物业费缴纳等。虽然数据来源广泛，但

这些数据和个人信用的相关关系不强，缺乏验证性，评级模型如何设计关乎互联网金融信用评级的有效性。大多数国内互联网金融平台在上线之初缺乏监管，各平台发展层次不一，各平台缺乏统一的、规范的数据披露标准，大量有效数据或历史数据难以获得，使得信用评级结果的真实性受到质疑。加之，我国互联网金融信用评级起步较晚，缺乏成熟可靠的评级模型。不同的评级机构缺乏信息共享机制，数据碎片化严重，导致各家机构在评级过程中主观判断居多，公正性遭到质疑。

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摘要：随着互联网的广泛普及，我国互网金融得到飞速发展，互联网金融不断改变着金融生态环境。本文认为互联网金融是利用互联网技术进行金融行为的综合，并根据开展互联网金融业务的企业经营范围的不同，将互联网金融划分为三部分：一是传统金融机构进行的互联网金融行为；二是互联网企业进行的互联网金融行为；三是传统金融机构与互联网企业合作进行的互联网金融行为。本文分别探讨了三种互联网金融模式的形成机理与发展过程。在上述研究的基础上，本文对互联网金融监管问题提出了一些建议。

关键词：互联网金融；互联网企业；传统金融机构

伴随着互联网技术的飞速发展以及互联网的普及，互联网金融逐渐在我国兴起并快速发展起来。那么什么原因促使了我国互联网金融的发展？我国互联网金融发展的模式是什么？带着上述问题，本文对我国互联网金融的形成机理进行了研究。

一、关于互联网金融定义

关于互联网金融的定义，学界与业界并没有统一的意见，本文认为互联网金融是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融行为，是以互联网信息技术为基础而进行金融行为的综合，其具有无穷的发展潜力，必将促进金融创新，给金融市场注入新的活力。

二、我国互联网金融发展模式

我国互联网金融飞速发展，形成了众多不同的互联网金融模式，根据开展互联网金融业务的企业业务性质不同，主要互联网金融模式可以分为三大类：传统金融机构开展的互联网金融、互联网企业开展的互联网金融与互联网企业与传统金融机构相互合作开展的互联网金融。

现阶段传统金融机构开展的互联网金融模式主要是信息化金融机构，即利用互联网技术，对传统的金融运行流程进行改造，对银行、证券和保险等金融机构实现经营、管理的逐渐电子化，形成银行信息化、证券信息化、保险信息化的金融服务体系。

随着互联网企业积极涉足金融领域，互联网企业开展的互联网金融发展迅速，其主要模式包括以下几种：1，第三方付支付平台是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式2，众筹是指用团购预购的形式，向互联网金融网友募集项目资金的模式，即发起人将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况，从而获取公众的投资。3，p2p模式指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，资金需求者通过网站平台找到适格的贷款者，双方形成借贷关系。这种模式具有门槛低、成本低、信息透明的优点。

互联网企业与传统金融机构相互合作开展的互联网金融模式主要是指互联网金融门户，其是指利用第三方互联网平台提供金融产品、金融服务信息，汇聚、搜索、比较金融产品，并为金融产品销售提供第三方服务的平台。

三、我国互联网金融发展机理

我国互联网金融形成机理可从以下三个角度分析：

激1 1.基于传统金融机构的互联网金融形成机理：互联网信息技术的发展为为其开展网上业务提供了技术基础。网上业务的快捷、高效、低成本促使传统金融机构进行业务互联网化，于是基于传统金融机构的互联网金融逐渐形成。比如证券行业与互联网相结合开展的网上商城、非现场开户、手机移动证券等多种拓展互联网金融业务的方式。

2.基于互联网企业的互联网金融形成机理：互联网技术的发展促使网民数量的激增，网上交易的快捷、方便、可选择性吸引大量的消费群体，从而促使网上购物快速发展，网上购物规模不断扩大。而非面对面的虚拟交易的风险性限制了网上交易的发展，为解决这种困境，第三方支付平台应运而生。第三方支付平台实现了买卖双方网上交易的同步进行，解决了虚拟交易的风险性，从而促使网上交易的进一步发展，网购规模也越来越大。随着网上交易规模的扩大，第三方交易平台逐渐积累大量的资金存量，第三方支付平台为了获得更多利润，将这些存量资金进行投融资，逐渐涉足金融业务，基于互联网企业的互联网金融模式也就慢慢形成。

3.基于互联网企业与传统金融机构合作的互联网金融形成机理：随着互联网金融的发展，互联网企业之间、传统金融机构之间、互联网企业与传统金融机构问的竞争越来越激烈。为占据市场份额，具有资金空间再匹配相对优势的互联网企业与具有资金时间再匹配绝对优势的传统金融机构之间开始合作，从而进一步推动了互联网金融的发展。

四、监管建议

基于上述模式，互联网金融在我国快速发展起来，而随着其发展，互联网金融的一些问题开始显现出来。作为新的金融模式，随着业务的繁荣，互联网金融“无门槛、无标准、无监管”导致的风险问题越发突出，加强互联网金融监管的呼声也越来越高。本文认为加强互联网金融的监管，要从以下三个方面着手：

1.明确监管目的，鼓励互联网行业的发展。互联网金融作为传统金融与网络技术相结合的产物，对金融业和实体业产生了深刻的影响，其发展是大势所趋。促进互联网金融的发展，有利于提升金融服务质量和效率，促进金融创新。因此，对其监管的目的在于鼓励互联网金融的健康发展，充分发挥其积极作用。