互联网金融的概念范文

导语：如何才能写好一篇互联网金融的概念，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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互联网金融是互联网业、金融业、电子商务业深度渗透与融合所产生的一种全新的金融业态、金融模式。近年来，随着第三方支付、P2P网贷、众筹融资、新型电子货币的风生水起，互联网金融渐成热门话题。2013年6月以来，随着余额宝的大红大紫、余额宝模式的频繁复制及“类余额宝”互联网理财产品即“宝宝军团”的风起云涌，互联网金融迅即成为了金融市场的新宠。在全面深化改革背景下，加快金融改革创新步伐的呼声日益高涨，此时互联网金融持续发酵，有着深刻的变革意蕴，人们围绕互联网金融的讨论更是络绎不绝、铺天盖地。通过对各种观点的梳理，不难发现，人们对互联网金融的形形的讨论并非建立在统一的基础定义之上，即并非站在同一个维度、“频段”上，定义模糊、概念乱象始终存在，各种界定与解释令人眼花缭乱。互联网金融与金融互联网之辩，就是其中一典型。

一、互联网金融与金融互联网之辩的由来

一般认为，谢平教授是互联网金融概念的最早提出者、界定者。他认为“在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以达到与现在直接和间接融资一样的自愿配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。”[1] 谢平教授的研究无疑具有开创性意义。但也有人认为，谢平教授给出的定义过于理想化、乌托邦化，尽管近年来互联网金融发展态势有声有色，严格意义上的符合谢平教授诠释的互联网金融模式却并不存在。如此一来，概念的重新界定乃至争论，在所难免。

有一类观点习惯于把所有涉及到金融业务的互联网化经营模式，都纳入互联网金融范畴；另一类观点对互联网金融与金融互联网作了严格区分，即互联网企业介入金融领域才是互联网金融，而金融企业使用互联网手段被界定为金融互联网。2013年6月马云提出：“未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网；第二个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”[2] 在马云的理解中，金融行业拥抱互联网不算互联网金融，只是金融互联网，互联网行业拥抱金融才算互联网金融，马云的观点广受推崇。由此，互联网金融和金融互联网两个词看似接近，意蕴却大相径庭，前者突出互联网公司，后者突出的是金融机构；传统金融机构期望的是金融互联网，由自己主导金融和互联网的融合，而互联网公司期望的则是互联网金融。然而，这种纯粹从主体出发作出的概念划分，有意无意间把金融机构与互联网企业对立了起来，排斥了两者融合的可能，引发了一系列“口水战”，具有明显的狭隘性。

我们注意到，监管层的态度似乎并不主张互联网金融与金融互联网的截然对立。《中国人民银行年报（2013）》“互联网金融专栏”指出：“金融机构创新型互联网平台也在不断发展，以中国建设银行‘善融商务’、交通银行‘交博汇’等为代表的平台日渐成熟。第一家网络保险公司‘众安在线’于2月经中国保监会批准筹办，并于9月29日由中国保监会正式批复开业。”[3]央行在其年报中，旗帜鲜明地把金融机构的互联网化与第三方支付、P2P网贷、众筹融资、互联网理财并行罗列，视为互联网金融的子范畴。内中暗含的逻辑是，一切依托互联网技术或借鉴互联网模式所开展的消除行业痛点、优化成本、提高效率的行为模式，都应被纳入互联网金融之范畴。窃以为，这种以充实互联网金融内涵来超越概念之争的做法，更贴近互联网金融种类多样、形态各异、蓬勃发展的事实，也更经得起推敲。

二、互联网金融与金融互联网之辩的背后考量

1.刻意与传统金融机构划清界限。金融是一种门槛极高的商业形态。长期以来，中国金融业都是一个相对封闭的圈子，金融机构处于牌照管理、分业严格监管、利率管制的状态，准入门槛极高，局外人很难进入，拿不到相应牌照就成立不了相应的机构，也就做不了相关的金融业务。如今一些互联网公司扛起互联网金融大旗，在没有获得相关经营牌照的情况下，以互联网技术包装事实上的金融行为。此时掀起一场概念之辩，不失为一种策略选择。（1）在一定程度上把金融和非金融的界限给模糊了，便于打政策上的擦边球；（2）有利于示好监管当局并赢得舆论支持，尽可能减少来自各方的违规争议，回避诸多“成长的烦恼”。果不其然，监管当局也乐见其成，并给予了足够的宽容。有些互联网金融企业还趁机演变成了“披着互联网金融外衣的金融机构”，从事着跟传统金融机构一致的金融运作，并想方设法把规模做大，以图最终形成“生米煮成熟饭”、大而不能倒、大而不能管的局面。

2.谋求监管套利。银行业普遍抱怨，互联网企业不用牌照，没有注册资本的限制，没有这样那样的监管成本。此抱怨不无道理，互联网企业从事金融业务，法律地位不明确，业务边界模糊，是一个不争的事实。只是由于银行业长期享受着制度性优越，加之低成本吸储的“制度性合谋”、久居神坛的傲慢、无暇顾及长尾市场等诟病，银行业的抱怨淹没在民众的指责、唾骂中。不可否认，有些互联网金融企业的优势并不在于互联网技术，更不在于互联网给金融带来了更好的风控能力，实质在于暂时没有纳入监管体系，或者说突破了监管，进入了监管空白地带，实施着监管套利的行为。例如，注册资本一亿元的小贷公司，受到严格的监管，最高业务操作上线即最高负债额度为1.5亿，而注册资本一百万的P2P网贷公司却可以做到几个亿的规模，两者强烈的反差所折射的是，典型的监管不一致所引发的P2P进行监管套利的行为。

3.争夺话语权主导权。关于互联网金融的本质，有人认为是去中心化，也有人认为是去中介化，两种理解算比较接近。按此逻辑，金融互联网之所以与互联网金融产生概念上的分野，就在于其并非主张金融脱媒。然而事实上，余额宝模式既没有真正实现金融脱媒，也没有真正达到去中心化，却依然被视为互联网金融的典型范例。可见，互联网精英不遗余力挑起互联网金融和金融互联网之辩，其“醉翁之意”并非在于是否脱媒的纠结，而在于金融话语权、主导权及行业利益的争夺，折射的是互联网金融企业与传统金融机构的攻守关系。马云说过，“如果银行不改变，我们就改变银行”。“改变银行”与“银行改变”，其侧重点不同，攻守关系迥异，前者强调的是互联网金融，突出的是互联网行业的主导作用，后者强调的是金融互联网，突出的是传统金融机构的主导地位。众所周知，在传统经济互联网化的过程中，也时常发生到底应由互联网精英主导还是由传统行业精英主导的争论，互联网金融与金融互联网之辩正是这种争论在金融行业的具体贯彻。由于金融行业的特殊性，话语权主导权的争夺更加重要，也更加激烈。

三、互联网入局金融业与金融业拥抱互联网，构成互联网金融的两个演进路径

如前所述，这场非此即彼的概念之争有着先天的狭隘性，对互联网金融概念的真正厘清、对互联网金融的发展与创新并无帮助，且容易在实践中造成割裂与混乱。充实互联网金融概念的内涵，把金融互联网看成是互联网金融完整业态的一部分，是有效超越这场概念之辩的最佳选择。从这个意义上，互联网业切入金融业与金融业拥抱互联网，与其说是一种攻守关系，反映的是你死我活的竞争态势，倒不如说是互联网金融演进的两种不同路径，相辅相成，遥相呼应。再者，互联网与金融的共存与融合是大势所趋，互联网的扩散性、渗透性，与金融产品服务独特的严谨性、保守性必然需要寻求一个平衡点，这个寻求平衡点的过程，不应是单向的过程，而应该是互联网切入金融与金融拥抱互联网的双向过程。这个融合过程大体上要按三个阶段演进。

1.攻守阶段。互联网企业借助成本优势、效率优势、渠道优势、体验优势，以传统金融机构服务相对薄弱的长尾市场特别是小微客户作为切入金融领域的最佳突破口，实现对金融业务的搅局，形成鲶鱼效应，震撼传统金融机构的经营理念、商业模式。传统金融机构则在网上银行、信用卡商城等基础上积极发展电商乃至“类余额宝”产品等，建设和优化平台，逐步培育客户的粘性，以化解困局。监管层也在为要不要监管、由谁来监管、什么时候监管、怎么监管等问题而绞尽脑汁。

2.形成交集阶段。备受冲击的银行业逐步意识到中小客户的数据价值，开始着手借助互联网技术实现客户群体下移。互联网企业则完成用户的积累，具备了一定的多样化的金融产品开发能力，服务对象逐步从微型客户向中小型客户拓展。银行的“下沉”与互联网机构金融服务的“抬升”，使得双方的核心客户群体形成了交集。在这个阶段，互联网金融的风险暴露较为充分，监管层在一致性监管问题上，政策逐渐明朗，但竞争程度更趋激烈，同质化竞争现象有所抬头。

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电子信息概念股成为沪深主板新的投资热点，七大常委齐聚北京中关村科技园调研，主力机构全线启动软件、大数据、4G、智慧城市等领域股票，电子信息概念掀起涨停热潮。浪潮软件、中国软件、东软股份、太极股份为首的4大“特一级”软件天王强势上攻连续涨停，高居涨幅榜前列，成为电子信息概念股的领涨龙头；中创信测连续6个一字涨停板，成为电子信息概念股的王者。杰赛科技、东方国信、华星创业、高鸿股份等4G电信概念股；同有科技、拓尔思为代表的大数据概念股；紫光股份、飞乐股份等智慧城市概念股成为细分领域的龙头品种，强势启动迹象明显，有望成为未来新的主攻对象。笔者认为，电子信息概念股有望成为继上海自贸区后主板市场新的主流热点，建议投资者重点关注。

电子商务概念股风头正劲，商业连锁O2O模式受追捧，互联网金融涨停风云再起。以号百控股、深圳华强、外运发展为代表的电子商务概念股，连续涨停成为市场红色的海洋。此外，苏宁云商、农产品、深赛格、物产中拓等电子商务概念股也有精彩表现。阿里强势入驻天弘基金，引发互联网金融的蝴蝶效应，以内蒙君正、金证股份双剑客为龙头的互联网金融概念股连续涨停，开启互联网金融主升浪的路程。微信购物成为新时尚，O2O转型带来想象，商业零售业迎来第二春，友阿股份联手微信，首家零售百货业实现网上支付、红旗连锁开启一元廉价超市、天虹商场微信商铺正红火，笔者相信后市会有更精彩的表现。

金融改革创新投资大主线是笔者多次强调的下半年投资大主线，自贸区、电子商务、互联网金融、商业连锁O2O、民营银行、等概念股，都是围绕金融改革创新进行的。笔者认为源于创新和改革的行情才进入中场，所有与创新有关的各种经营模式必将受到投资者的青睐，金融改革、、养老改革、税制改革等科技创新和金融改革创新投资良机在等待我们。

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关键词：互联网金融；金融创新；利率市场化

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）010-00-01

一、互联网金融的概念与特点

1.互联网金融的概念

目前，对互联网金融的概念定义有不同的看法。谢平、邹传伟（2012）认为，互联网金融既不同于传统商业银行的间接融资，也不同于资本市场的直接融资，它是第三种金融融资模式，称为“互联网直接融资市场”。可见，互联网金融是直接融资的一种形式。可以理解为，互联网金融即绕开传统的金融中介机构，通过互联网平台开展金融业务，如信贷服务、投融资服务、金融产品的销售等等。互联网金融的核心是金融，其互联网平台只是一个工具。当互联网日益普及之后，任何领域都由线下业务发展到线上业务。金融行业也不例外，在互联网上存贷款、投融资、证券交易等一系列金融业务均可实现。

2.互联网金融的特点

（1）金融信息获取透明化

传统的金融业务中，客户与机构双方获取的金融信息存在信息不对称现象。客户容易处于弱势地位。通过互联网金融，客户将对各种金融信息进行有效的筛选，从而更加理性的进行投资决策判断。对于机构方面，则可以充分利用数据挖掘技术，针对网络客户的个人兴趣、购买历史等网络特征，挖掘出客户的风险偏好、信用信息等，从而有利于机构的贷款审批发放，对总体风险控制的把握。双方信息都能得到最大的透明化，减少欺诈行为的发生。

（2）资源配置去中介化

人类最早的金融模式即个体直接金融交易，互联网金融模式则充分体现了这一金融交易行为的雏形。供需双方信息对称，去除了银行、券商的中介作用，可达到资源配置的最优化，实现社会福利的最大化。

（3）支付手段便捷、交易成本低

互联网金融以移动支付为基础来转移货币价值以清偿债权债务关系。而移动支付的特点是便捷、交易成本低。相对于传统金融机构的手续繁杂、存贷款时限较长、交易成本高、受固定网点地域限制等缺点，互联网金融恰恰能够较好的补充这一缺陷。

二、互联网金融与传统商业银行的竞争与融合

大数据时代，网络银行无需设置分行，业务完全在网上开展，释放了大量的劳动力成本与物理网点，真正实现了7*24小时服务，降低了交易成本。Internetbank统计显示，单笔金融交易成本在传统柜台网点、电话银行、ATM机和网络银行服务成本分别为1.07，0.54，0.27，0.01美元，。阿里小贷的数据显示目前单笔信贷的成本平均为2.3元，而传统银行单笔信贷的经营成本在2000元左右。除了资金成本，网络银行还能节省大量的时间成本：传统商业银行的线下贷款，由于人工审核的复杂性，从审批到放款通常需要几个工作日；而网络银行运用数据挖掘算法，可以将贷款发放时限缩短到几分钟。这是人工为主的传统商业银行无法比拟的，由此可见，网络银行已经实现了最低的边际成本。

其次，随着利率市场化的进展，客户对财富管理的选择主动化加强，不再局限于商业银行的传统业务，银行客户流失严重。随着互联网的普及，年轻网民不断涌现，大多愿意尝试互联网新鲜事物，对理财融资创业的需求也在各年龄阶段人群中居首位。尽管商业银行也在电商平台作出一系列努力，以图与新型金融势力抢夺客户资源，如交通银行的“交博汇”、建设银行的“善融商务”、中国银行的“云购物”，但是商业银行毕竟不是互联网公司，要想从成熟的互联网公司抢夺客户资源已经很难，而且也没有必要费时费力去做自有电商平台。互联网金融虽然在线上交易，但无官方颁布的金融牌照，最终的客户结算和基础金融服务上仍需依靠银行，由此可见互联网公司与银行业只能是互惠互融，不可分开。

三、互联网金融模式与传统证券基金业的互利互惠

互联网金融进军证券基金市场表现为，产品销售渠道电商化。由于银行主导的销售模式，传统的证券基金销售严重依赖银行与券商的物理网点，阻碍了部分中小基金公司的产品推广，资本市场普及化受阻。据调查，过去5年中，基金公司的客户群以散户化、年轻化的客户为主，其中25-35岁的人群比例最高。而对于基金的购买量，一万元以下的单次购买比例超过了购买次数的三分之二。而这些不太富裕的年轻人，正是互联网用户的主力军。余额宝背后的天弘基金公司，则抓住了这一契机，以556.53亿元的规模，扭亏为盈一跃至中国规模最大的货币基金公司。随后众多的基金公司入驻天猫商城、京东商城，开展网上基金销售渠道，打开了证券基金业与互联网企业的融合局面。

随着移动通信技术的飞速发展，证券移动终端软件也随之快速升级。相对于物理网点和固定电脑，用户更倾向于便捷地获取金融信息及交易操作。这就推动了交易软件的开发与应用，从原有的交易通道业务，延伸到更多非交易通道的业务。风险评估、集合理财、基金代销等一系列业务功能都将在移动终端中实现。

四、互联网金融模式的监管问题

基于互联网金融是去中介化的金融行为，金融监管机构更是要迅速应对其带来的一系列金融现象。互联网金融可以将实体经济与金融产品相结合，很大程度上模糊了金融与非金融的界限。比如有的IT公司做金融产品，金融监管机构由于无法确定是否为金融产品而无从监管，而信息产业部对于这样的跨界产品也无从管理，这就造成了监管层面的真空状态。

应对扑面而来的挑战，各监管机构积极探索着对互联网金融的监管办法。首先是第三方支付的管理。对于非金融机构提供支付服务，应当依法取得支付业务许可证，成为受中央银行监管的支付机构，才能从事第三方支付业务。第二是互联网金融公司以网络形式存在，属于没有物理网点的小贷公司。目前监管政策里是允许这样形式的公司存在的。即所有的金融业务均须在网上进行，不允许网下进行。但这个网上网下的业务进行界限还是比较模糊，稍不注意就容易触碰监管红线。如何对互联网金融公司的界定区分仍需进一步讨论。

参考文献：

[1]屈庆，陈黎，余文龙.互联网金融发展对金融市场及债券市场影响分析.债券，2013（10）： 第29-35页.

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关键词：大数据时代；互联网金融；创新发展思路；风险防控方法

随着科技的发展，时代的进步，大数据时代也随着兴盛和发展起来。与此同时，人们的生活水平和生活质量也随之不断的提高，工作效率的提升也促进了各行业之间的健康有序发展。金融行业也加剧了互联网的使用程度，其不断影响和刺激金融化行业的发展，激励金融行业不断的创新和改进，从而促进其它行业的发展。互联网在新时代背景下有其存在的重要意义，其牵动着各行各业的发展，促进各行业之间的联系，影响着各行业经济发展的效率。大数据时代的到来更加要求各金融行业之间不断更新互联网技术，使我国的金融行业水平在互联网技术的帮助下不断提高，加快金融行业迅猛飞速发展，确保我国经济发展的稳固和提高。

一、关于大数据技术和互联网金融的概念

（一）大数据技术概念虽然大数据技术是近年来才广泛应用的先进技术，但其概念却是在20世纪80年代提出，最早诞生于美国。根据目前网络上所总结的内容，大数据技术的概念主要可以概括为：应用于现代信息系统当中所涉及的资料数量规模极为巨大且无法通过当前主流软件工具、在合理时间内达到撤取、管理、处理并汇总整理成为帮助用户做出决策的数据信息，利用数据库软件能够对数据进行收集、整理、分析、存储以及管理的技术，即被称为大数据技术。

（二）互联网金融概念互联网金融的概念简单来讲，主要是金融行业借助互联网平台技术优势进行行业推广和提供信息查询、业务服务的过程与形式，即为互联网金融。但此为字面意义上和形式上的解释。从狭义上来说，是金融行业借助互联网平台进行金融业务的开展，这一模式能够让投资方与融资方利用互联网的金融平台实现业务的对接，达到相互匹配的目的，从作用上讲是互联网为金融投资者和融资者提供了联系的渠道，例如现代电子商务品台、第三方支付平台等企业。传统的线下金融业务推广渠道窄且成本高，相比之下，互联网金融的交易成本较低，且由于网络覆盖范围广，其推广覆盖面更广，能够为用户带来更为全面的体验性，同时互联网金融所具有的时间性、空间性优势也能够提高业务开展的效率，打破时间与空间的局限，能够实现多地点的交易，且整个交易过程更加快捷，成本也更低。

二、大数据技术时代互联网金融创新的发展思路

（一）注重多主体的融合发展创新大数据时代背景下，多主体融合创新有助于互联网金融的快速发展与创新。以某商业银行为例，要想实现多主体的融合发展，不但要实现线下金融业务的数字化和数据化，同时也要促进各个部门业务形式与业务流程的升级，并做到各部门主体的融合与协调。另外，还必须要实现互联网金融标准化流程与制度上的合理构建，实现实体经济的线上与线下的共同发展，达到与当地政府政策与环境标准，如某商业银行必须要视当地经济发展水平、扶贫政策以及实体经济市场发展实际状况，实现实体经济与商业银行业务的升级转型。最后，利用商业模式实现进一步的创新行业发展，促使互联网与传统金融业务的密切融合，实现差异化的创新方式与服务方式，例如，商业银行传统业务中的资信审核，在运用大数据技术后能够实现投资方、融资方信息的录入，形成资信数据库，投资方与融资方能够通过资信数据库了解各自的信息，并做到资信的准确掌握，促进第三方交易的安全性与准确性，保证网络运营的多主体化融合创新。

（二）完善监督管理与风险控制机制互联网金融的创新发展过程中，要不断健全监管与风险防控体制，并从监督管理的相关规定时促使金融发展基本法律的完善，实现内部控制体系的统一，同时也要从多角度、多层次的角度出发，准确划分各部分职能，并分别承担相应的责任，其也是为互联网金融的创新发展奠定坚实的制度基础。尤其要注重监督管理与风险控制机制的完善，要以消费者权益为核心，满足消费者的需求和诉求，特别是涉及到消费者的隐私信息，往往需要建立更高水平的保护机制，增强互联网金融系统的安全防护。例如，某商业银行所采取的风险防控等级制度，按照商业银行业务内容和可能存在的安全隐患制定相应的风险等级预警，并建立有效的处理方案，确保消费者信息安全的同时，也确保金融业务交易中信息披露的合理控制。所以，在风险防控体系构建中，要构建金融系统和完善的信用风险管控体系，并以实际情况的变化进行管控体系的调整，增强信息数据的安全性。

（三）积极提升互联网金融的信息化建设水平大数据时代下对于信息技术、通信技术的应用要求较高，这也对互联网金融的信息化水平提出了更高的标准要求，首先要形成共同的信用体系，消费者的权利保护是重要的核心，并辅以科学的监管体制的管理，不断强化金融市场的信贷监督，针对所存在的不安全因素和不良现象进行通知管理。在互联网金融中必须要建设征信体系，如某第三方支付平台所制定的征信体系，针对消费者的失信行为予以严格的监督与控制处罚。尤其现代互联网技术发展极快，网络的安全性一直存在较大的威胁，常常出现一些漏洞被不法分子利用，造成互联网金融企业产生经济损失，也威胁消费者的财产安全。企业应在信息化安全方面极大建设与完善力度，确保信息安全得到全方位的保障。

三、大数据技术时代互联网金融的风险防控方法

（一）发挥大数据技术优势大数据技术的应用对与互联网金融的发展有着积极的作用。因此，互联网金融的风险防控要充分发挥大数据的优势。首先要利用大数据技术充分保障消费者信息、交易信息、交易记录和相关数据、文本信息与其他数据的搜集和整理分析，并对客户的信用做出科学的评价。尤其针对当前互联网金融企业风险的来源和常见风险制定信用风险的相关机制，帮助互联网金融平台掌握客户的信用情况，从全方位保障信用风险的防范水平。另一方面，互联网金融企业也必须要能够利用大数据技术掌握金融市场的动态变化，要对市场的发展作出准确的预测，并对历史信息作出科学的分析，判断市场发展动向和变化规律，大数据的作用和优势能够实现对历史信息进行合理的分析，利用科学的模型与精确的算法来提高风险的预测准确性，实现风险的有效防控。

（二）构建科学化互联网金融风险防控体系互联网金融企业要积极构建科学健全的风险防控体系，对于一些具备较为雄厚的互联网金融企业，需要利用自身的资源，结合实际情况针对用户的信息数据进行分析，并明确进行市场定位和用户群体的划分，建立内部的信用评价体系，构建风险分析模型，对于规模较小的企业要加强与征信机构的紧密合作，依靠征信机构获得准确的信息，要实现全过程的精细化管理，按照事前调查、事中控制、事后分析来实现对风险的全过程防控。另外，互联网金融企业还要利用大数据技术结合所获取的信息数据进行风险防控模型的建立，模拟风险发生情况制定完善的处理方案，确保平台资金的安全。

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引言

2013年，可以说是我国互联网金融发展的元年，P2P、众筹、支付宝、余额宝等新兴支付、信贷模式纷纷兴起。上世纪90年代，美国的互联网金融就已到达了蓬勃发展的阶段。美国是民用互联网技术的发源地，我国几乎所有的互联网金融种类都能在美国找到“模板”。从微观基本原理上来讲中美两国是相同的，但从宏观方面来说，中美两国互联网金融发展的背景不同，金融机构的健全程度以及金融市场的发育程度仍有很大差距。美国每次对待互联网金融所带来冲击的应对措施无疑对中国有很大的借鉴意义。但由于存在差距，我国仍需要进一步进行比对、探究与摸索，来防范风险并进行有效监管。本文将立足于此，对中美两国的互联网金融发展历程进行回顾，并进行比较，找到差异，并给出我国今后互联网金融的发展的看法。

一、21世纪以来我国互联网金融的发展与种类

互联网金融，我国金融当局的描述是：用互联网技术进行支付、信息中介、资金融通。对此，业界对于互联网金融所带来的冲击，大致可分分为两种主要观点：一是认为互联网金融于不久的将来会对传统金融行业带来颠覆性的冲击。一是认为这种新型的金融模式是对传统金融模式的辅助与补充，仅为渠道上的创新，而在本质上与传统业并无本质区别。

我国的互联网金融从模式上来说有第三方支付与移动支付、传统金融行业的互联网化、P2P与众筹、大数据金融和虚拟货币几种重要形式。下面就几种重要分类进行分析：

1.传统金融业务的互联网化

首先要提出的就是现有传统金融业务的融合与升级，较为典型的是网银升级与ATM升级。以及在货币基金方面的形式创新，如余额宝。除此之外，互联网还为传统金融业务提供了机构与平台，例如基金网。互联网金融带来了传统业务的升级、重组与优化，使得现有业务更加便利、安全，并且更加高效的完善了传统金融业务的基础业务与服务。

2.第三方支付

第三方支付作为一种新型的支付体系，是互联网金融的重要创新。它主要通过第三方支付平台与移动终端的智能化，使支付体系与互联网相融合，使支付趋于网络化。当然，移动支付体系形式繁多，但其核心原理是网关支付账户模式。它主要通过第三方来提供支付接口将客户与商户连接起来，运用第三方功能进行支付与担保。支付宝就是通过备付金账户来建立第三方支付体系。

3.互联网信用业务

互联网信用业务主要是进行网贷，如P2P（人人贷）和大数据金融来进行网络债券融资，众筹，进行网络股权融资。P2P是基于双方的信任机制来进行贷款交易；大数据金融则是直接利用数据介入市场将客户进行匹配。互联网信贷业务加速了金融脱媒、资金融通，跳过商业银行筹集资金办理贷款，在一定程度上对商业银行的基本业务带了冲击。

4.互联网虚拟货币

最典型的互联网虚拟货币是比特币。虚拟货币在一定程度上上影响了货币政策的制定与货币发行，但由于我国对虚拟货币的监管极为严格，几乎禁止流通使用，所以虚拟货币并未给我国的传统金融业务带来实质性影响。

二、美国互联网金融的发展阶段与思考总结

实质上，美国并没有互联网金融这一概念，他们把这一模式成为“电子金融”。这一概念显然比互联网金融的概念更加广阔。（以下均称为互联网金融）由于美国互联网金融发展历史较长，下文会从几个不同的历史阶段来分析美国的互联网金融：

1.上世纪90年代初期，民用互联网开始技术发展

九十年代初期，万维网与网络浏览器接连开发，使互联网向金融业，商业领域扩散。1993年，通过网络经济学理论，互联网金融的普及极大地降低了金融的交易成本，并扩大了金融市场的规模，之后的信息革命更是解决了信息不对称，金融市场的规模进一步扩大，进而使得流动性大幅提高，衍生市场也开始蓬勃发展，规模经济的形成更加速了金融脱媒。

2.2000年以后：高科技产业泡沫破裂

2000年后，美国对于高科技的投资热度明显下降，投资者心态也逐渐由盲目乐观转为平和理性。由于互联网所带来的冲击，大型银行等金融机构趋于信息化、网络化。金融市场流动性的增加，使传统金融机构的结构和策略都发生了重大转变。美国市场面临着巨大监管挑战。美国此阶段的研究与应对策略无疑对中国有很大的启发与借鉴意义。

3.2008年次贷危机、金融危机以来的发展

2007年， P2P面向客户发放贷款，成为有巨大潜力的网络融资平台；2009年，众筹――互联网金融新模式兴起。它面向公众筹集小额资金，让有创造力的人获取。2008年金融危机的爆发，使货币市场受到严重的挤兑，收益也急剧下跌，互联网金融优势不再，跌入谷底。

4.美国互联网金融所带来的总结与思考

美国是互联网金融的先驱。在上世纪90年代就比较完善与成熟。互联网金融打破了地理与距离的局限，对美国的经济发展带来了巨大的影响，实现了银行的规模经济，增加了金融市场的流动性，并实现了衍生交易并降低了获取信息的成本。没有互联网金融，就没有90年代的银行并购潮，就没有次贷危机与金融危机的产生。

三、中美互联网金融的差异

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关键词：互联网金融 发展 问题 对策

中图分类号：F830

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2017）01-158-03

一、相关概念界定

（一）互联网金融的概念和特点

互联网金融是近些年才出现的一个新的金融领域，它是由互联网与传统金融行业相互渗透形成的，包括传统金融产品的线上营销、金融中介、第三方支付平台等。互联网金融与传统金融相比，其思维模式不同，金融业务的媒介也不相同。由于互联网具有“开放、平等、协作、分享”的特性，故互联网金融工作者必须转换原先的思维方式，依照互联网思维来开展创新性的工作。由于互联网与金融业的结合，互联网金融具有更高的互动性和透明度。用户可以通过智能手机、平板电脑等设备随时随地转账、购买理财产品等，具有即时性和可移动性的优势，且使用互联网金融进行交易也降低了成本，方便快捷。

（二）互联网金融的主要模式

互联网金融的发展出现了多种模式。广义的互联网金融涵盖了传统金融业务的网络化、第三方支付、大数据金融、P2P网络借贷、众筹和第三方金融平台六种模式，而这六种模式也正是现阶段我国互联网金融发展过程中出现的模式。其中，传统金融业务的网络化模式指的是各大银行、证券公司和保险公司等传统金融机构通过建立网上银行、网上证券和网上保险平台实现网上转账、网上投资理财、网上资金借贷、网上证券和保险交易及提供相关的信息服务等传统金融业务的模式；第三方支付模式指的是在电子商务交易中由与国内外各大银行签约的第三方支付平台以解除买卖双方的信息不对称问题而为双方提供支付服务的模式；大数据金融模式指的是依托电子商务交易产生的海量的、非结构化的数据，通过专业化的数据挖掘和分析，为资金需求者提供资金融通服务的模式；P2P网络借贷模式指的是资金供求双方直接通过第三方互联网平台进行资金借贷的模式；众筹模式指的是资金需求者在互联网上展示创意和项目，并提供回报、募集资金的模式；第三方金融服务平台模式指的是建立第三方金融服务平台销售金融产品或为销售金融产品提供服盏哪J健

（三）推行互联网金融的意义

国内互联网金融作为我国互联网浪潮中金融改革和创新的特色产物，具有更加鲜明的时代特征：首先，互联网金融提升了金融服务的可及性。通过整合社会金融资源，互联网金融降低了参与门槛，服务主体更加多元，服务范围更加广泛，业务主体和业务对象也更加灵活；其次，互联网金融降低了金融活动的信息不对称。由于互联网信息公开化程度更高、范围更广效率更快，互联网金融借由互联网可降低金融活动的信息搜寻成本，降低信息的生产和传播成本，有助于缓解机构和个人之间金融信息不对称；第三，互联网金融体现了“去中心化”特点。无论是传统的借贷业务还是支付类业务，资金供需双方借助互联网平台直接进行匹配和交易，避免了繁琐的业务流程，资金流转简单便捷，既优化了金融资源的配置效率，也在一定程度上赋予了金融业务环节中每个业务主体更大的自由度。

二、当前我国互联网金融发展中存在的主要问题

（一）制度体系不健全

互联网金融是广义金融的一部分，在互联网金融蓬勃兴起的同时，互联网金融监管也成为了一个新课题。如何做到“既守住风险底线，又鼓励行业创新”，是监管部门和业界需要共同关注的问题。当前，我国互联网金融的监管制度相当缺失，既缺乏具体的监管主体，又缺乏行业自律协会，仅有第三方支付领域处在央行有限的监管范围之内，而这种有限的监管又因互联网企业不断的金融创新而变得不可持续（以余额宝的出现为标志），还涉及到监管协作问题。

比如，当前存在的很大问题是金融消费权益保护不到位。首先值得一提的是客户信息安全问题。网上购物的长期发展和持续繁荣，为互联网企业累积了大量客户信用信息和交易记录，仅淘宝一家就积聚着亿万计的交易客户，信息涵盖消费意识、现金储备、交易习惯等各方而。在互联网金融不断深入发展的今天，这些信息为电商企业进军金融领域提供了天然资本，然而如何有效存储和保护这些私人信息并保证不被非法盗用却成了摆在电商们面前的一个重要问题。除信息安全外，一些互联网金融产品如余额宝、收益宝、现金宝等，由于上线时间比较短，尚缺乏有效的风险防范手段，在客户风险提示和投资者教育方面缺乏必要的经验。当前，我国政府已经着手保护金融消费者的合法权益，人民银行还专门下发了《金融消费权益保护工作管理办法（试行）》，用于指导各级金融机构的金融消费权益保护工作，但该《办法》只将传统的银行、证券、保险、期货等金融机构纳入监管范围，而新兴的互联网金融企业却并不在规范之列，这是监管的漏洞。可以说，互联网金融行业的金融消费权益保护工作处于一片空白之中。

（二）企业自身风险防范能力较弱

无论是传统金融还是新兴互联网金融，都是经营风险的行业，企业的风险防范能力至关重要。我国互联网金融已经进入一个快速发展的周期，业务规模和市场占有率在整个金融市场上都拥有重要的地位和话语权。然而，互联网金融企业的内控制度和风险防范能力却远跟不上业务和形势发展的需要，以P2P网络贷款平台为例，因为涉及到借贷关系，其往往成为风险更高、令公众更为关注的互联网金融模式，其相对于传统信贷的优势在于信息绝对对称、成本低以及效率高等，是一种借助互联网技术“阳光化”的民间借贷，初衷是撮合交易，实现借贷信息和发现，不吸收存款、不直接经手资金。但在实际操作中，却有不少借贷平台通过设计理财产品以吸收资金，开展资金池业务，存在借贷信息不透明、期限错配和非法集资的隐患，有的甚至还动用放款人的资金。

（三）保障措施不完善

互联网信息技术和信用体系建设仍不完善。互联网金融发展的基础是计算机网络通讯系统和互联网金融软硬件系统等互联网信息技术以及信用体系建设，故互联网信息技术和信用体系建设的完善程度对我国互联W金融的发展起着至关重要的作用。目前我国的计算机网络通讯系统还存在着密钥管理和加密技术不完善、TCP/IP协议安全性较差等缺陷，加之网络通讯系统具有的开放式特点造成的其易遭受计算机病毒和电脑黑客攻击的问题，都易使得我国互联网金融在发展过程中产生的金融交易带来较大的技术风险。在互联网金融软硬件系统方面，我国的互联网金融软硬件系统还大多来自国外，缺乏具有自主知识产权的相关系统，这也给我国互联网金融的发展带来了选择其发展所需的技术解决方案面临着与客户终端软件的兼容性不佳，可能被技术变革淘汰，乃至威胁整个金融体系安全等风险。而在信用体系建设方面，我国互联网金融赖以发展的信用体系建设还很不完善，信用风险还较高。

三、解决我国互联网金融发展问题的主要对策

（一）建立健全互联网金融法律法规

首先，应尽快开展互联网金融领域的立法工作，制定适用的法律法规，出台有关业务管理办法，对互联网金融企业的性质、地位和经营范围做出规定，明确资金流动与退出方面的规则。其次，要建立互联网金融业务准入标准和退出机制，并对现有的互联网金融平台进行清理，对不符合标准、风险较高的平台要坚决予以关闭。第三，要制定互联网金融行业规范，政府部门不仅要出台有关管理办法，还应推动建立相关的互联网金融行业协会制定行业规则，规范和引导互联网金融平台的健康发展，由此强化自身建设，提高其抵御风险的能力和盈利能力。第四，借鉴国外互联网金融立法的经验，完善对消费者隐私保护、电子合同的合法性以及交易证据确认等方面的规定，最终营造权责分明、法理明确的互联网金融市场。

（二）提升互联网金融企业的风险防范意识

督促互联网金融行业提高风险认识，切实加强风险管理和研究。互联网金融是金融的新业态、新渠道，而金融是经营风险的行业，因此互联网金融从业者也必须有强烈的风险意识，如此才能使互联网金融行业正常发展。首先，应当强化内控制度建设。企业应当就自身互联网金融的业务模式、担保机制、风控体系、网站安全、资金管理等进行全面的制度建设，强化风险识别技术和应急管理措施，并保证各项内控制度的全面性、有效性、完整性和可行性。其次，守住互联网金融不可触及的风险底线，提高对金融行业运行规律和监管法规的认识，严防非法吸收公共存款和非法集资。最后，设立客户准入机制和第三方保险服务。为充分保障用户的信息安全，企业还应当制定严格的准入标准，客户必须在满足多项资质认证之后方可加入相应服务系统，而对于可能出现的资金损失风险，企业还可考虑引入第三方保险公司，为客户的日常收支结算等提供赔付支持。

（三）完善互联网金融发展的配套措施

要逐步建立和完善支持行业发展的配套措施，当前应着重完善互联网金融发展的技术和信用体系。降低互联网金融发展的风险。完善的互联网信息技术及信用体系建设是互联网金融健康发展的基础，因此，为降低现阶段我国互联网金融发展过程中面临的风险，就须进一步完善互联网信息技术及信用体系。针对如何完善互联网信息技术，首先应建立和完善互联网金融技术标准，并使之与国际计算机网络安全标准接轨，增强互联网金融系统的协调性。其次，应整合资源，建立共享互联网金融数据库。最后，应加大具有自主知识产权的软硬件技术研发力度，切实提升防火墙和数据加密等关键技术水平，防护网络安全。而在网络信用体系建设方面，第一，应推行网络身份认证和电子签名制度。第二，应加强对互联网金融机构市场准入的注册登记管理。第三，应建立统一的互联网金融信用评价标准，规范企业互联网贷款信用额度，统筹共享互联网金融征信资源。

参考文献：

[1] 肖镇国.互联网金融的模式与风险问题研究[D].对外经济贸易大学，2015

[2] 陶震.关于互联网金融法律监管问题的探讨[J].中国政法大学学报，2014，06：74-78+158

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【关键词】 普惠金融； 互联网金融； 征信

【中图分类号】 F490；F830 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2016）13-0099-04

一、互联网金融征信的相关理论

（一）关于互联网金融

互联网金融虽然产生于国外，但国外学术界并没有严格意义上的互联网金融的提法，主要基于实践对互联网金融的产生基础、范围、特征等方面予以归纳、形成共识，强调互联网金融的发展是以计算机金融、电子金融为前提的，更强调金融服务业基于互联网技术的重组和创新、为客户提供高质量、低成本的3A服务；同时指出了互联网金融可能带来的负面影响，但缺乏更为深入系统的研究。

国内学者之前一般将其称为“网络金融”，大致分为网络银行、网络证券、网络保险、网络结算、网络理财和网络信息等[1]；谢平和邹传伟[2]首次提出互联网金融模式的概念，认为“互联网金融是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式”；其他研究则重点讨论P2P、众筹、第三方支付等互联网金融的细分行业以及独立的案例和实践，总的来说有一定的现实意义，但不成体系。

（二）关于征信以及互联网金融征信

国外关于征信的研究始于美国，19世纪中期美国民间以信用服务机构的实践操作为基础自发研究信用体系建设问题；20世纪60年代，信用交易的扩大和征信机构的不断发展促使美国学术界开始将目光集中到法律的建设。之后，研究的焦点又从法律建设转移到征信模式，重点研究公共征信模式与私人模式的异同，分析一个国家如何选择适合自身的征信体系建设模式。

国内关于互联网金融征信的研究分两个阶段：即互联网金融概念诞生之前和诞生之后。在互联网金融概念诞生之前，大部分的研究是在论述其他相关问题的同时间接性涉及互联网金融征信体系建设。著名学者阮德信[3]最具前瞻性地总结了网络信用体系建设受阻的原因，提出了网络信用的体系架构，对如何构建互联网金融信用体系具有一定指导意义。之后的研究只是在研究互联网或电子商务征信体系问题的同时间接性地涉及到互联网金融征信体系问题，都是基于人民银行征信系统平台的视角进行研究和提出对策建议。

在互联网金融概念明晰之后，国内学者对互联网金融征信的研究也更具针对性。针对目前征信系统存在的诸如信用信息滞后、缺少前瞻性综合预测信息等问题[4]，一些宏观领域的对策被提出，其中吴晶妹[5]提出以金融征信为核心的互相补充和各有侧重的三大征信体系的设想，建立互联网金融行业征信系统等[6-7]。

综上所述，随着互联网金融的快速发展和对社会生活的日益影响，研究这一问题的重要性和迫切性愈发显现。但是学术界对互联网金融征信体系建设的研究处于起步阶段，研究结论多停留在理论层次、宏观层面，对于如何建设，建设的模式、架构并无较为系统和具体的成果。

二、普惠金融、互联网金融与征信之间的逻辑关系

（一）普惠金融与互联网金融

普惠金融（Inclusive Finance）由联合国于2005年提出，强调“金融权即人权”的理念，即所有人都有权利以能够承担的成本获得公平、合理的金融服务，力求均衡地区之间、城乡之间、大小企业之间、富人和穷人之间的金融服务，实现金融权利的公平和“普惠”。这与传统金融以效率为先导的逐利性显然是有分歧的。

而互联网金融平台的出现，使普惠金融获得了爆发式增长，究其原因在于使普惠金融找到了可持续性的商业模式。根据长尾理论，互联网平台能有效实现“聚沙成塔”，能有效整合过去被认为是边缘化的市场或客户，这与普惠金融的性质及其发展诉求都是十分契合的。因此，创新性的互联网普惠金融降低了交易成本、缓解了信息不对称问题，使更多的人获得金融服务，更多的借贷交易得以发生，使过去的“边缘市场”――即使不能从传统正规金融渠道获得借贷资金的低收入群体获得了信贷机会。

（二）普惠金融、互联网金融与征信

普惠金融与互联网金融的紧密契合无疑改变了传统金融的经营模式，对征信提出了更紧迫的需求。一方面，开展普惠金融意味着客户端的下移――小微企业和个人，使信用风险相应加大；另一方面，以P2P和众筹为代表的互联网金融呈现较为典型的“自金融”特点，其关键环节就是投资方能在信息充分披露基础上作出自主决策[8]，这就要依赖信用评估、征信服务作为其发展的基础设施，即征信是普惠金融的生命线。

与此同时，普惠金融、互联网金融的发展亦将推动征信的进一步发展和完善。首先，普惠金融与互联网金融的客户拓宽了征信对象的范围；其次，互联网金融交易中依托的电商平台、社交网络和搜索引擎等产生的交易行为、关联关系、支付信息，通过云计算、搜索和数据挖掘等互联网大数据技术对这些信息加以搜集、处理，扩大了征信数据的征集范围和渠道，使征信趋于全面和完善。

（三）互联网金融征信与传统金融征信

互联网金融征信是对传统金融征信的有效补充和完善，共同构成完整的金融征信体系。较之传统金融征信，互联网金融征信具备以下特点：一是征信对象不同，传统金融征信的对象是有着丰富信用记录的企业和个人，互联网金融征信的对象则主要是信用记录匮乏、原本没有被传统征信体系覆盖的企业和个人；二是依赖的数据源不同，互联网金融征信中采用的传统信用数据所占比重仅占40%，其余为诸如网络数据、社交数据等非传统信用数据；三是信用评估的主要方法不同，传统金融征信采用的变量较少，主要进行回归逻辑分析，互联网金融征信则以大数据技术为基础，采用机器学习模型数千个变量，显著提高决策效率的同时降低了风险违约率。

总之，互联网金融征信使普惠金融成为现实。笔者认为，互联网金融征信发展的根本动因在于原本在传统金融征信体系下被忽略、忽视、抑或是“歧视”的对象――主要是小微企业和个人亦有权利获得公允的征信评判，进而以适度的成本获得金融服务的“金融权”。

三、美国互联网金融征信经验借鉴

在此选择来自互联网金融的发源地――美国、均创立于2009年的两家开展互联网金融征信业务的企业作为案例展开分析，以期对我国的互联网金融征信机构的运作以及发展提供经验借鉴。

（一）开展个人征信的ZestFinance

ZestFinance创立的宗旨是为缺乏银行服务的低收入人群创造有利的贷款和信用环境。它首先将客户群定位为FICO信用分值低于500分，即在传统征信中被评判为信用能力最低一档的个人消费者，认为这类人群对信贷的需求极为迫切，通常取得发薪日贷款，但是信贷成本太高。

ZestFinance模型的核心是谷歌大数据技术和机器学习技术，一方面对海量、大数据进行挖掘和处理，另一方面对社交媒体进行深入挖掘，竭尽所能地拓展借款人变量。ZestFinance网站宣称，其通过模型对每个借贷申请人的数据信息进行分析，一般能得出超过7万个的行为变量指标，整个过程不超过5秒。即ZestFinance能更高效、更精准全面地评估个人消费者的信用风险，并期待随着模型的日臻完善，这一基于大数据的评估方法将取代传统征信成为唯一的评估标准。

（二）开展小微企业征信的Kabbage

Kabbage以预付款形式向其数万个需要获取资金的小企业提供500―40 000美元不等的资金，然后向其收取相应额度的报酬。对这些企业，尤其是网商的征信，Kabbage是第一家将社交网络分析纳入信用评价的金融服务机构，构建了一个以非传统信用维度为基础的大数据信用评估体系，包括商业规模、从业时间、交易量、社交媒体活跃程度以及卖方信用评分等多元化数据。Kabbage不仅重视社交网络数据，而且不断进行征信创新，既鼓励网商将Facebook或Twitter的数据链入Kabbage，促进了网商与客户之间关系的建立和维护，还根据网店的综合信息生成信用评分报告，鼓励网店为增加贷款额度而积极改善信用评级。Kabbage的坏账率约为1%，大幅低于美国银行业5%～8%的平均水平。

（三）经验借鉴

上述两家互联网金融征信机构创立至今在诸多方面都存在相似之处，概况如下：

（1）客户定位清晰。上述两家互联网金融征信机构自创立都将客户定位为在传统征信方式下信用状况较低、甚至最低的消费者个人和小微企业，明确了其与传统金融征信在市场定位方面主要呈现互补关系。

（2）发展路径明确。第一步，以单一业务作为切入点，比如ZestFinance的发薪日贷款业务和Kabbage的预付款业务；第二步，随着主营业务的开展，强调依靠非传统信用维度变量、利用大数据技术逐步构建具有自身特色的信用评估体系；第三步，待发展初创期（一般为5年）后，信用评估体系日渐稳定、成熟，逐步拓宽业务品种，扩大经营规模，使盈利模式更加清晰。

（3）不断进行征信创新是持续发展的关键。如前所述，互联网金融征信的对象往往处于“长尾”末端，其信用信息越来越表现为其参与的网络交易、社交网络等，更为零散、多变，这就对互联网金融征信机构在信息收集、处理等各个环节都提出了时效性、广泛性、关联性的要求，唯有以技术为支撑的征信创新方能实现。

四、基于普惠金融视角的我国互联网金融征信发展模式选择

（一）我国互联网金融征信发展的历史机遇

征信是指对企业、事业单位等组织的信用信息和个人的信用信息进行采集、整理、保存、加工，并向信息使用者提供的活动①。征信是互联网金融业务流程中不可缺失的一环，健康、繁荣的互联网金融征信是互联网金融负债的重要基础设施。我国目前已经出现了一些针对互联网金融的独立第三方征信平台，比较有代表性的有三种类型：第一类是中国人民银行征信中心控股的上海资信有限公司的网络金融征信系统（NFCS），属明显的央行主导型征信机构；第二类是北京安融汇众征信有限公司的小额信贷行业信用信息共享服务平台（MSP），属行业内会员制征信机构；第三类是以阿里巴巴为代表的电商类互联网金融机构旗下的芝麻信用为代表，属典型的市场化、商业化征信机构。总的来说，随着互联网金融从无到有、日益受到各方的关注，我国互联网金融征信业迎来了无论是宏观政策，还是中观行业层面都利好不断的发展契机。

1.宏观政策层面

2014年6月14日国务院印发《中国社会信用体系建设规划纲要（2014―2020）》，将“互联网应用信用建设”列入“推进重点领域诚信建设”，明确指出要“大力推进网络诚信建设，培育依法办网、诚信用网理念，逐步落实网络实名制，完善网络信用建设的法律保障，大力推进网络信用监管机制建设。建立网络信用评价体系，对互联网企业的服务经营行为、上网人员的网上行为进行信用评估，记录信用等级。建立涵盖互联网企业、上网个人的网络信用档案，积极推进建立网络信用信息与社会其他领域相关信用信息的交换共享机制，大力推动网络信用信息在社会各领域推广应用。”《纲要》无疑从宏观层面为网络信用、互联网金融征信的顺利开展提供了政策支持、指明了发展方向。

2.中观行业层面

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关键词：大数据背景互联网金融创新

1有关概念

能够正确理解大数据和互联网金融的概念将帮助我们更好的研究如何创新发展互联网金融，互联网金融是一项新兴起的事物，它具有很多优点，它在逐渐显示出自己优势的同时，很多问题也迎面而出。首先我们需要了解以下关于大数据、互联网金融的有关概念。

1.1大数据

这是一个信息化的时代，在如今的生活中会产生很多的数据，我们也越来越多的开始研究使用这些数据，也就进一步产生了“大数据”的概念。在一些资料中，大数据也被称作“巨量资料”，主要是指一种更加多样化的数据信息。总的来说，大数据在新思维方式的前提下，加以使用数据分析这项功能，将数据、数据处理技术和数据应用融为一体，使它具有很多特点，比如数量巨大、数据多样化等。概括来说，在社会信息化不断发展的今天，一些设备越来越智能化，其中手机和计算机等产生了巨大数量的数据。而这些数据都有着优良的时效性和事物处理能力，这使大数据对于现代化发展的更加适用，比较突出的是大数据在金融行业显现出很多优良性能。还有一点，互联网是一个非常自由开放的虚拟空间，很多空间每时每刻都产生着大量的数据，这些信息互相缠绕，使大数据处理分析的任务量加大，复杂程度也更高，所以大数据也具有非常多样化的形势。

1.2互联网金融

互联网金融的具体概念是指传统的金融机构在以互联网工具为载体实现的新型金融模式，它与传统的金融模式具有一定的差别，媒介的差异性是最大的差别，互联网金融具有开放、平等、协作、分享等特点，所以具有很多优点，包括参与度高、协作更加顺畅、成本低等。总的来说，互联网金融具有更加优秀的即时性、互动性和覆盖性，所以互联网金融也逐渐占据了金融行业。特别是在今天，手机等各种通讯设备基本已经成为人们特别依赖的东西，以这些智能化设备为载体来研究开发一些应用，使通过互联网就能让人们享受支付、转账能方便快捷的交易方法，并且互联网具有交互性能的优点，帮助人们进一步了解各项信息，使互联网金融更加的民主、大众，帮助人们更好的进行交易，这样的话就非常受人们的欢迎。同时互联网金融的不断创新发展，使传统的金融行业得到了突破性的发展，不仅使中间成本减低，还帮助金融服务快速发展，基本融入到了每个人的生活，提高了业务的时效性，同时覆盖面也更加广阔。

2大数据背景下互联网金融发展存在的难题

2.1大数据的局限性

大数据虽然具有先进性、多样化性以及具有在数据分析研究的独特性，但它不是机器研究出来的，依旧还具有主观性和逻辑性，所以这样的数据结果就会带着人们一定的成见。这种情况下得到的分析结果，不能完整的反映数据之间的关系。除此之外，大数据的覆盖面不够完整，所以在大数据分析下很多东西并不全面。举个例子来说，如果通过大数据对社交媒体数据进行分析，那么数据分析的对象大多是年轻人群或者是城市居民，如果这样的话，那么大数据的分析结果就不够准确有效。所以一些与社交网络的大数据并不是数据多就准确，因为社交网络的数据又多又杂乱，对于数据的分析结果影响很大，所以在收集这方面的数据进行分析时，会受到一定的影响。

2.2金融监管不适应“大数据”

随着电商行业的快速发展，中国电子商务的交易额逐步增长，到2018年整体交易额已高达28.4万亿元，同比增长17.8%，我们可以发现，电子商务规模不断扩大，不管是生活还是各种贸易都越来越依赖互联网，那么在这种情况下，互联网金融就要满足其各种要求。所以在互联网进入大数据时代以后，各项技术等不断地进入，金融交易额也在递涨，所占地比例也越来越大。但是交易频率如果特别高的话，就会有很大的风险，比如大量抛售。例如，2010年的美国交易崩盘事件。所以我们需要思考，金融监管需要怎样做才能监管更加到位，还有对大数据应怎样监管干预，这主要是因为其中存在着无法控制的风险。所以金融行业需要不断进行改革，加强监管力度，同时需要保证大数据技术的安全性，即保证交易的稳定性。

2.3大数据具有安全隐患

大数据的搜集能力非常强大，包含的数据量非常大，所以里面的内容非常广泛，用户几乎所有的信息都会被记载在大数据中，一旦这些信息泄露出去，将会对用户造成非常大的影响。

3大数据背景下互联网金融创新发展需求

现在经济增长的关键因素和以往不同，以往情况下主要是依靠人力资源和资本，来帮助企业不断的发展。现在是一个信息化的时代，数据信息成为市场竞争的核心因素，具有的有效数据量越大，竞争能力就越强。所以大数据技术非常重要，并且逐渐赶上人力资源和资本的地位。实际情况是大数据技术的运用不仅创造出了商业价值，还帮助用户享受更好的产品和服务，这帮助交易双方更加了解信息，实现共赢的局面。因为互联网在大数据和云计算等应用有很大的优势，这帮助我们获取大量真实可靠的信息，互相结合使金融行业进入了一个新的格局。由此可知，互联网金融需要不断地创新发展。有研究表明，互联网金融这种新模式的发展，使以往单调的金融格局不再单调，主要以市场经济为中心，以达到共赢。

4大数据背景下互联网金融创新发展方案

在大数据为背景的时代下，金融市场需求的变化使互联网金融需要不断地创新发展，这与以往的要求不同，也是一项新的挑战。结合上文中的各项分析内容即存在的弊端和发展需求来提出一些帮助互联网金融创新发展的方针。

4.1提高参与大数据平台建设的积极性

随着信息化时代的不断发展，社会格局与之息息相关，人们的很多生活方式也随之发生了变化，很多信息数据被统计在一起，所以大数据技术的优点非常明显，帮助人们更好地分析利用数据。由于传统的金融发展模式不够先进，虽然数据的信息量也非常巨大，但是还是会受到技术水平的限制，对于这些数据分析不够完整，使数据的价值没有发挥到最大程度。所以互联网金融在以后的发展过程中需要对这个问题重视起来。因此在大数据为背景的时代下，以往的实体金融公司需要与互联网公司紧密联系，共同合作分享有效数据信息，使数据信息的价值发挥到最大程度，已达到共赢。我们常常说，每个行业都有着自己所擅长的领域。由于互联网公司对于金融行业并不怎么了解，虽然互联网金融得到了快速发展，可是与传统金融机构相比，他们没有相关的渠道，人力资源也不够，所以如果互联网金融想要更好的发展，就需要借助大数据构建一定的平台。具体来说怎么做呢？互联网企业可以加深与银行等传统金融的合作，打造出一个新的金融生态圈，互相分享自己的数据资源，帮助互联网金融更好的创新发展。

4.2与社交网络平台融合

由于互联网是一个非常开放自由的平台，人们之间的联系与之前相比更加紧密，并且不受时空的限制，交际圈也比较大，所以产生的影响力也非常大。有研究数据表明，像QQ、微信等这些网络社交软件是人们生活中非常重要的一部分，这些社交软件对于人们的爱好等信息记录的非常准确。所以在这样的社会环境中，用大数据记载的信息为导口，金融行业可以与社交软件相结合，对于用户需要了解的更加透彻，可以根据用户的不同需求提供不同的服务。比如现在很多银行都开发了自己的APP，帮助客户查询账户信息更加方便快捷，而且便于客户进行意见反馈。这会为用户带来非常舒适的体验，这种方法非常值得在互联网金融创新发展过程中推行。同时从某种角度来看，这种线上金融服务的提供，还节省了一定的成本，使金融服务的流程更加完善，服务也更加到位。除了这些，在大数据为背景的时代下，如果将互联网金融与社交网络体系融合在一起，会帮助金融行业营销更加到位，如果在加上优惠活动的辅助，那么宣传力度会得到很大的提升。

4.3全面加强大数据核心能力

在大数据为背景的时代下，在帮助互联网金融得到了更多创新发展机会的同时也为他们带来了一定的挑战，如果想要在激烈的市场竞争中占据优势，就需要加强自身的竞争力，大数据是一项非常值得我们研究分析的技术。我们需要充分利用起来，以更好的对产品和服务进行创新发展，将自身独特的优势发挥到最大，更好地迎接这些挑战。在实践中，所有金融机构需要以更好地满足用户的需求为前提，然后对大数据产品进行研究创新，并且使自身的服务体系更加完善以及具有个性化，使在激烈的市场竞争占据优势。除了这些以外，由上述分析可知，现代企业发展的核心要素除了人力资源和资本之外，还包括数据信息方面的发展。对于这项变化，与互联网金融有关的企业应加强对于大数据的研究分析。传统的金融行业之所以追赶不上如今互联网金融的发展步伐的主要原因就是对于数据信息的处理不到位，仅仅只有数据处理的结构是不够的，这同大数据处理没有办法比较。关于这方面比较成功的集团有阿里巴巴和百度云等，可以参照他们成功的经验，或者是加以合作，使大数据技术的转化能力得到加强。

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《指导意见》对涉及互联网金融的公司的业务模式进行了比较细致的分类。其中第二部分“分类指导，明确互联网金融监管责任”把整个行业分为：互联网支付、网络借贷、互联网股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融。

《指导意见》还对诸多种类的互联网金融业务形式的监管进行了明确的划分。人民银行监管互联网支付，银监会监管互联网借贷、互联网信托和互联网消费金融，互联网股权众筹融资和互联网基金销售的监管划归证监会，互联网保险由保监会来监管。

另外，引起现有互联网金融业强烈反应的还有《指导意见》的第十四条，即针对互联网金融公司的客户资金第三方存管制度的限定：互联网金融从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，以达到客户资金和公司资金分开管理。这条规定与现在很多互联网金融公司的存管方是第三方支付平台冲突。虽然一些互联网金融公司还在就“存管”还是“托管”抠字眼，但一场互联网金融的账户大搬家应该难以避免。

对于互联网金融公司来说，一些细节问题是可以慢慢解决的。更关键的，《指导意见》表明了监管层对互联网金融发展的一种态度。

在“礼节性”地对互联网金融行业表示鼓励和扶持之外，《指导意见》的第一条首先提到了“鼓励银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等金融机构依托互联网技术，实现传统金融业务与服务转型升级，积极开发基于互联网技术的新产品和新服务”。

紧接着第二条又表示，支持各类金融机构与互联网企业开展合作，建立良好的互联网金融生态环境和产业链。鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务。

对于非传统金融机构的小型互联网金融公司只是在税收优惠方面提了一下。

起码从字面上看，《指导意见》对传统金融机构互联网化进行鼓励的意图要强于对新进入互联网金融业的公司的扶植。这与决策层推进整个中国经济体的去杠杆化趋势，以及更加关注银行体系健康发展的意图是相吻合的。

对更规范的互联网金融从业者的支持还有很多，隐含于《指导意见》中提到的一行三会以及互联网基础业务提供管理部门“科学合理界定各业态的业务边界和准入条件”。相信此后不久各管理部门将会出台分领域的互联网金融管理细则。进入互联网金融圈将要付出更贵的门票。

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关键词：系统论；互联网金融；生态建设

金融生态系统是金融组织为了自身的生存发展，同生存环境以及内部的金融组织建立的长期的紧密联系的过程中，进行具体的合作、分工进而形成的特定结构，可以执行部分功能性作用的动态平衡系统。这一概念的提出，对传统的金融生态系统产生了较大影响，衍变成一种全新模式的金融生态系统。以大数据和云计算等为核心的信息技术对互联网金融商业发展模式产生了颠覆式的改革。进而诞生了互联网金融生态这一全新概念，文章在系统论的基础上，对互联网金融生态建设作出重点分析。

1我国互联网金融发展的现状

1.1互联网金融产业政策的现状

目前我国地方政府结合当地的实际金融情况，提出了互联网金融产业的政策措施，以刺激互联网金融产业的发展，其中北京政府于2013年10月提出将海淀区作为互联网金融服务业的试点，结合户口等方面的政策对互联网金融人才进行评级和认定。

1.2互联网金融机构的发展现状

当前金融大环境下，我国互联网金融企业主要分为三类，即互联网企业、金融机构和跨界经营的普通企业。其中在产业链的模式下延伸的互联网金融企业近年来发展速度迅猛，其中以第三方支付方式和互联网基金的阿里巴巴和腾讯网是互联网金融产业的龙头企业，百度的移动支付与互联网基金也成为互联网金融机构的核心产业，其他产业如招商银行主要以理财模式进行融资发展，宜信财富主要以P2P和个人征信的模式在互联网金融产业立于不败之地。为我国互联网金融机构的发展做出巨大贡献。

1.3互联网金融用户的发展现状

当前金融环境下，互联网金融领域主要包括理财、第三方支付、P2P小额信贷、新型电子货币等金融网络服务平台，主要的用户集中在网民方面。有相关数据显示，互联网金融服务产品网民间的使用率高达61.3%，使用规模达到3.7亿人以上，其中以第三方支付的认知度最高，认知度高达76.3%，认知规模超过2.8亿人。由此可见，互联网金融用户在日趋庞大，互联网金融生态呈现出稳步发展的态势。

2我国互联网金融生态系统存在的问题

2.1互联网金融发展处于初级阶段

目前我国互联网金融产业的模式较多，但由于受互联网技术的制约，我国互联网金融发展仍然处于初级阶段，互联网金融对传统的金融模式不能产生实质性的冲击和影响。在金融领域应用较为广泛的第三方支付模式和P2P网贷模式，2013年度互联网支付的规模占整个支付系统的0.31%，占电子支付的0.83%。P2P网贷模式下，市场占有率在整个社会的融资体系中受到一定程度的限制，由此可见，我国互联网金融生态系统发展还不够成熟，处于发展的初级阶段，很多问题亟待解决。

2.2互联网金融服务的安全性亟待解决

互联网金融服务发展存在一系列的风险因素，互联网金融本质特点是风险经营和定价管理。互联网金融安全性问题不仅关系到金融企业的供求双方的安全，同样关系到国家的整体金融发展战略。典型案例如2012年6月新研发的金融产品“淘金贷”，于3日正式上线运营，以秒标的营销方式筹集百万资金，于8日开始网站无法打开停止运营，于12日犯罪嫌疑人落网归案。由此可见，互联网金融服务存在较大风险隐患，亟需解决互联网金融信息保障机制，保障用户数据安全、交易安全和网站安全等应急服务。

2.3互联网金融服务法律体系不健全

目前我国对于互联网金融服务的法律相对匮乏，现有的法律规定也只是一些部门的政策规章，法律效力极为缺乏。主要原因包括：原有金融法律法规和具体监管体系，不能够适用于互联网的金融发展的需要，现有金融法律对互联网金融法律的定位不够明确，定义模糊不清，对于非法集资、非法经营的行为，法律上没有相关的法律法规进行制约。互联网的信息安全管理体系不够健全，使互联网金融服务系统出现问题时，出现无法可依的现象，严重影响供求双方的利益，影响社会的和谐稳定，因此，建立互联网金融服务法律体系是当前亟待解决的重要问题之一。

3互联网金融生态建设的对策

3.1理性对待互联网金融的发展趋势

面对互联网金融发展对传统金融产业的不断冲击，要求我们要以理性的视角看待互联网金融发展的趋势，从可持续发展的角度来讲，互联网即溶生态建设是我国金融行业的一种综合化、市场化的全新尝试，是对传统金融行业的积极的补充。因此，对于传统金融行业的从业者与监管者，要以一种理性平和的心态去面对互联网金融生态系统的发展，从互联网金融发展的角度，结合现有的自身金融体制发展所遇到的困境和问题，进行择优改革，取其精华、去其糟粕，进而完善自身的传统的金融模式，改革金融体制，优化互联网金融生态系统中的各项内容，分析互联网的优势为传统的金融模式提供改革模型和行为。

3.2积极构建互联网金融信用体系

互联网金融系统的发展需要强大、安全的互联网金融信用系统的强大支撑，有效的互联网金融信用系统能够确保金融资源的合理有效配置，避免了互联网金融的风险因素。建立健全互联网金融信用体系，是互联网金融生态系统发展的基石。目前，不少互联网金融企业面临着信用问题，需要完善整个互联网金融行业的规范标准和法律依据，通过对云计算和大数据的运用，建立以互联网信用数据为基础的社会信用体系，具体包括征信系统、注册登记系统以及信息披露系统等的信用体系，进而加快互联网金融生态系统的安全、和谐发展。

3.3完善互联网金融的法律体系

构建一个公平、公正、公开的金融法律体系是互联网金融生态体系发展的有力保障，对于目前互联网金融环境中存在的欺诈现象，建立健全互联网金融法律体系迫在眉睫。首先要对互联网金融的消费者权益进行合法保护，在增强消费者互联网风险教育的同时，加快尽力法律体系的建设步伐，设立互联网金融的相关法律法规，针对目前所出现的典型问题，进行立法建设，提高立法的等级和效力，促进互联网金融行为有法可依，规范互联网的经营主体的金融行为，加强法律和道德上的约束，使互联网金融系统在法律的保障下，平稳快速的发展。

3.4建立科学合理的互联网金融生态观

建立科学合理的互联网金融生态系统是服务实体经济的终极目标，互联网金融生态系统要将系统内的资源、能量有效的与系统外保持平衡的输入与输出关系，降低金融产品的区域限制和准入门槛。形成系统内外的良性发展格局。作为一种新型的金融商业模式，在不改变金融配置资源本质的前提下，给予金融配置方式一种全新的理念和方法，使原本稀缺的金融资源，达到最高层次的经济效益，进而促进整个实体经济社会的全面发展。