债券注册制改革指导意见范文

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篇1

总理指出“改革决定中国的前途和命运”。国务院总理9月6日出席首届夏季达沃斯论坛年会开幕

式，并回答了现场听众的提问。在回答有关“现阶段改革的特征”的提问时，温总理指出：“中国的改革是巨大的经济和社会变革，中国现阶段改革的主要特征是：在经济体制上，由传统的计划经济转变为社会主义市场经济，由封闭、半封闭经济转变为开放经济，解放和发展生产力，提高广大人民群众的物质文化生活水平;在政治体制上，扩大民主，完善法制，实现社会公平与正义，促进社会和谐。这两方面的改革是紧密联系、不可分割的。今后，当历史学家回顾这段历史时，他们会说，现阶段的改革是中国这个老而又新的国家,在改革的道路上迈出的关键一步。‘周虽旧邦，其命维新’。改革将伴随社会主义现代化建设的整个过程。改革决定中国的前途和命运”。

国家发改委经济体制综合改革司总结今年以来的改革进展，分析当前改革形势，研究下半年和明年改革工作。9月5～6日，国家发改委经济体制综合改革司在江苏省南京市召开了部分省、区、市经济体制改革座谈会（南方）。来自有关省、自治区、直辖市、计划单列市、副省级省会城市发展改革委主管改革工作的负责同志和改革处处长参加了会议。经济体制综合改革司司长孔泾源同志作了讲话。讲话分析了当前经济形势、总结了今年以来的改革进展、分析了改革面临的新形势和新任务，布置了今年下半年和明年的改革工作。与会代表交流了贯彻落实《国务院办公厅转发发展改革委关于2007年深化经济体制改革工作意见的通知》和“2007年全国经济体制改革工作会议”精神的情况，重点就当前发展改革中的重点难点问题、如何做好当前和“十一五”时期的改革工作等，进行了充分讨论并提出了意见建议。

二、综合配套改革试点――滨海新区综合配套改革试验取得积极进展

在加快金融改革与创新方面：

一是拓宽直接融资渠道。去年底，渤海产业投资基金和基金管理公司正式设立。在加强制度建设和健全内部组织机构的基础上，开展了投资项目筛选等工作。今年国家发改委批准天津市发行30亿元企业债券，城投集团公司通过企业债券发行，筹资12亿元。

二是进行综合经营试点。在调研的基础上，正抓紧组建泰达国际投资控股公司。

三是整合设立金融机构。设立了天津中小企业金融服务公司、天津港财务公司，并开展业务。研究拟定了渤海证券公司等企业重组方案。

四是深化外汇管理体制改革。积极推进国家外汇改革试点，制定了14条改革实施细则。个人外汇投资香港资本市场试点已经启动，拓展了个人外汇投资渠道。

五是进一步改善金融环境。出台了《天津市促进现代服务业发展财税优惠政策》，积极鼓励来津投资。天津市已与人民银行签署“促进信用体系建设备忘录”，将滨海新区作为征信体系建设的试点区域。组建国际金融仲裁中心，正在抓紧研究上报方案，尽快开展筹建工作。

在深化涉外经济体制改革方面：

一是东疆保税港区管理体制改革和创新取得新进展。制定了到2010年东疆保税港区发展改革规划。探索建立快速通关监管查验体制，拟定了东疆保税港区联合监管协调委员会工作制度和通关各环节监管模式方案，在保税港区实行信息化、封闭化、集约化管理，实现“一线”货物无纸通关、卡口“一站式”放行、区内货物“自由”流动。

二是加快服务外包基地建设。成立了全市服务外包工作办公室，研究出台了关于加快推进服务外包工作的指导性意见，首批建设开发区、新技术产业园区服务外包示范区工作已经展开。

三是积极推动区域经济合作。为进一步推进东北亚经济合作，在举办东亚经济交流推进机构第二届会议并签署《天津宣言》的基础上，天津市正在积极向商务部申请举办东北亚经济论坛活动。

四是申请举办“亚洲协会年会”活动。目前已初步确定该活动将于明年在天津市举行。在制度改革方面，陆续出台了全市开发区产业布局指导性意见和利用外资综合评价办法，进一步提高引进外资质量和水平。此外，天津市还进行了外贸进出口“三单合一”改革，取消外汇核销单。

在深化科技体制改革方面：

一是完成滨海高新区建设总体思路研究和发展改革规划纲要的编制工作。目前3.6平方公里起步区已开始建设。

二是充分用好滨海高新区的政策，加快高新技术企业的发展。为此,进一步修订了《天津市高新技术企业认定管理办法》，并落实好各项政策，上半年通过认定的企业有666家。

三是增强国内外科技资源聚集。为此,与中国航天科技集团、中国华能集团、深圳中兴通讯等,共同建设研发机构和高科技产品生产基地。建立了中意合作的中医药联合实验室，与德国福兰霍夫研究院合作建设的研发机构也正在进行。

四是推动民营创业投资基金发展。签署了博乐（中国）生命科技创业投资基金的发起人协议，基金采取非法人制，总额4亿元人民币。在开发区设立了天津滨海天使创业投资基金，资本总规模1亿元人民币，首期注册资本为5000万元。天保成长创业投资基金进入签订投资协议阶段，基金资本总额1亿元人民币。

五是促进技术平台建设。组织编写了药物分析测试中心、新药安全性评价中心、临床中心实验室和Ι期临床研究平台、工业发酵中试及生产试验平台、生物医学数据处理与信息服务中心等首批5个技术平台建设的实施方案。完成了国际生物医药联合研究院的体制机制设计，工作机构组建并运转。

六是召开全球生物经济大会。探讨国内外生物技术产业的发展现状和趋势，生物技术产业发展相关战略、政策、生物技术产业投资、融资、产品市场准入、生物产品技术标准、知识产权保护等方面的具体做法，开展生物技术产业技术贸易、交流意向洽谈。

七是实施人才和知识产权战略。天津市与国家信息产业部签署了部市《共同发展协议》，加快滨海新区信息产业发展。还与北京、上海、重庆、长春、深圳、杭州、西安、武汉等19个城市达成知识产权协作共识，共同加强专利联合行政执法协作，以及专利信息服务基础信息化应用系统开发建设的合作。

在土地管理体制改革方面：

一是开展城镇建设用地增加与农村建设用地减少相挂钩试点。采取农民宅基地换房，推进新农村建设，让广大农民共享改革开放成果。目前，两批村镇试点工作进展顺利、成效显著。

二是建立征地补偿安置标准争议协调裁决制度。制定了天津市征地补偿安置标准争议协调裁决规定，明确了申请协调裁决的权利、程序和期限，使处理征地安置标准争议协调工作制度化。

三是启动集体土地所有权确权登记。完成了全市13个乡镇、963宗、646平方公里集体土地所有权的确权登记试点工作，为全面开展集体土地所有权确权登记工作积累了经验。

在行政管理体制改革方面：

近期，在调查研究的基础上，着手研究建立了有利于强化统一领导，理顺利益关系，充分调动各方面积极性，充满生机与活力的行政管理体制和机制，完善了行政管理体制改革方案。

三、行政管理体制改革

国务院决定再次取消和调整186项行政审批项目。9月26日召开的国务院常务会议决定取消和调整186项行政审批项目。会议认为，2001年10月以来，国务院全面推行行政审批制度改革，先后三批取消和调整行政审批项目1806项，为合理界定政府在经济调节、市场监管中的职能，更有效地发挥政府的社会管理和公共服务职能，奠定了良好基础。会议决定，在此基础上，再取消和调整186项行政审批项目，其中取消行政审批项目128项，调整行政审批项目58项。取消和调整这些审批项目，有利于进一步理顺政府与市场、政府与企业、政府与社会、政府与公民的关系，推动政府职能转变，促进管理创新。会议指出，经过各方面的共同努力，行政审批制度改革已取得重要的阶段性成果，行政审批事项过多过滥的状况明显改变。但行政审批领域仍然存在不少问题，“重审批轻监管”、“以批代管”的现象依然存在。要继续深化行政审批制度改革，依法对行政审批项目实行动态管理，加强对行政审批权的监督制约，不断规范审批行为，创新审批方式，完善配套制度，建设法治政府。

四、国有经济改革

《国务院关于试行国有资本经营预算的意见》。9月8日，国务院该《意见》，决定试行国有资本经营预算。《意见》指出，国有资本经营预算，是国家以所有者身份依法取得国有资本收益，并对所得收益进行分配而发生的各项收支预算，是政府预算的重要组成部分。建立国有资本经营预算制度，对增强政府的宏观调控能力，完善国有企业收入分配制度，推进国有经济布局和结构的战略性调整，集中解决国有企业发展中的体制性、机制性问题，具有重要意义。《意见》就试行国有资本经营预算的指导思想和原则、国有资本经营预算的收支范围、国有资本经营预算的编制和审批、国有资本经营预算的执行、国有资本经营预算的职责分工、试行国有资本经营预算的组织实施等问题,提出具体意见。其中，中央本级国有资本经营预算从2008年开始实施，各地区国有资本经营预算的试行时间、范围、步骤，由各省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府决定。

五、金融体制改革

中国投资有限责任公司成立。9月29日，经国务院批准，中国投资有限责任公司成立。作为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，其成立是中国外汇管理体制改革的标志性事件。公司注册资本金为2000亿美元。

进一步促进公司债券发展。9月27日，为改善我国融资结构，促进债券市场协调发展，推动公司债券发展，人民银行专门公告，明确了公司债券在银行间债券市场发行、交易流通和登记托管等有关事宜。

QDII投资额度突破300亿美元。外汇管理局近日公告，已于9月26日核准华夏基金增加境外证券投资额度25亿美元，同时批准嘉实基金经营外汇业务并核准其境外证券投资额度50亿美元。至此，境内机构获得的QDII投资额度,已经超过300亿美元。

六、建设“两型社会”的体制机制创新

开展生态补偿试点。为推动建立生态补偿机制，完善环境经济政策，促进生态环境保护，环保总局《关于开展生态补偿试点工作的指导意见》，就开展生态补偿试点工作提出具体意见。《意见》明确了开展生态补偿试点工作的指导思想、原则和目标，对加快建立自然保护区生态补偿机制、探索建立重要生态功能区生态补偿机制，推动建立矿产资源开发的生态补偿机制和流域水环境保护的生态补偿机制,提出具体意见。

七、卫生体制改革

完善新型农村合作医疗统筹补偿方案。卫生部、财政部、中医药管理局下发《关于完善新型农村合作医疗统筹补偿方案的指导意见》，以进一步规范新农合医疗基金管理，提高基金使用率和农民受益水平，推进新农合医疗制度建设。《指导意见》要求，各地要根据合作医疗基金收支情况，合理确定起付线、封顶线、补偿比例和补偿范围，省（区、市）内各县（市、区）之间的补偿水平差异不宜过大，经济社会发展水平相近和筹资水平相当的地区，补偿水平应相对统一。《指导意见》强调，当年筹集的合作医疗统筹基金结余一般应不超过15％。实行大病统筹加门诊家庭账户的地区，合作医疗基金主要用于建立大病统筹、门诊家庭账户和风险基金。实行住院统筹加门诊统筹的地区，合作医疗基金主要用于建立住院统筹、门诊统筹和风险基金。实行大病统筹的地区，合作医疗基金主要用于建立大病统筹基金和风险基金。合作医疗基金不宜再单独设立其他基金。

八、涉外（对台）经济体制改革

《海关保税港区管理暂行办法》出台。9月3日，海关总署出台该《暂行办法》。《暂行办法》明确，对保税港区与境外之间进出的货物实行备案制管理，除特殊规定之外，对从境外进入保税港区的货物予以保税。保税港区与区外之间进出的货物，区内企业或者区外收发货人应按照进出口货物的有关规定,向保税港区主管海关办理申报手续。保税港区内货物可以自由流转，区内企业转让、转移货物的，双方企业应当及时向海关报送转让、转移货物的品名、数量、金额等电子数据信息。保税港区是指经国务院批准，设立在国家对外开放的口岸港区和与之相连的特定区域内，具有口岸、物流、加工等功能的海关特殊监管区域。

在部分对台小额贸易点试行更开放管理措施。9月5日，商务部、海关总署联合发出《关于在部分对台小额贸易点试行更开放管理措施的通知》，决定将在部分对台小额贸易点,试行更开放的管理措施。《通知》明确，对台小额贸易由大陆沿海地区指定口岸经核准的对台小额贸易公司与台湾地区公司或居民间进行。试点口岸对台小额贸易公司经营权,由福建、浙江、广东三省及三省内计划单列市商务主管部门批准，在工商行政管理部门登记注册，并向所在地海关等联检部门办理备案手续。试点口岸进出的对台小额贸易台湾船舶，放开船舶吨位和交易金额限制。试点口岸进出口的货物应符合《中华人民共和国货物进出口管理条例》的规定。进出口属于国家实行配额、许可证等管理的货物，海关凭有关主管部门签发的相关证件征税验放。试点口岸分两批：第一批，浙江舟山普陀沈家门、宁波象山石浦、福建福州马尾、泉州南安石井港、广东惠州港。第二批，福建福清南青屿、长乐松下、东山铜陵、晋江深沪、厦门大嶝、湛江长桥。

九、其他领域改革

新《物业管理条例》颁布。国务院公布《关于修改〈物业管理条例〉的决定》，修改2003年6月8日颁布实施的原《条例》。新《条例》规定，物业管理区域内全体业主组成业主大会。业主大会应当代表和维护物业管理区域内全体业主在物业管理活动中的合法权益。一个物业管理区域成立一个业主大会。物业管理区域的划分应当考虑物业的共用设施设备、建筑物规模、社区建设等因素。具体办法由省、自治区、直辖市制定。新《条例》明确，业主委员会应当与业主大会选聘的物业服务企业订立书面的物业服务合同。物业服务合同应当对物业管理事项、服务质量、服务费用、双方的权利义务、专项维修资金的管理与使用、物业管理用房、合同期限、违约责任等内容进行约定。物业服务企业应当按照物业服务合同的约定，提供相应服务。物业服务企业未能履行物业服务合同的约定，导致业主人身、财产安全受到损害的，应当依法承担相应的法律责任。新《条例》规定，物业管理区域内按照规划建设的公共建筑和共用设施，不得改变用途。业主依法确需改变公共建筑和共用设施用途的，应当在依法办理有关手续后,告知物业服务企业;物业服务企业确需改变公共建筑和共用设施用途的，应当提请业主大会讨论决定同意后，由业主依法办理有关手续。

改革运动员聘用体制。国家体育总局、教育部、公安部、财政部、人事部、劳动和社会保障部等六部委，联合印发《运动员聘用暂行办法》，将运动员管理纳入国家事业单位工作人员管理体系，将运动员保障纳入社会基本保障体系，坚持运动员聘用工作统一规范、分级管理。该《办法》从2007年9月开始实施。

强化环境监测管理。环保总局颁布实施了《环境监测管理办法》，强化环境监测管理，推动环境监测预警体系建设。《办法》共23条，分别明确了制定《办法》的目的、依据、适用范围，规定了环境保护部门和环境监测机构的职责分工、标准规范的制定、环境信息、环境监测数据的法律效力、环境监测网的建设原则和管理主体、环境监测质量管理要求、企业的环境监测责任和义务、环境监测机构资格认定等。

十、地方改革

福建省行政审批制度改革取得积极进展。福建省近日完成对60个省级部门的行政审批项目清理工作。经过全面清

理，共公布保留行政审批项目1008项，其中行政许可项目592项，非许可审批项目416项。据了解，该省自2000年以来，已累计取消、调整或下放了1100多项省级审批项目。

广西农民专业合作社助农增收成效显著。近年来，广西供销社系统大力发展农民专业合作社，积极参与农业产业化经营，全面推进“新网工程”、“万村千乡市场工程”建设，为农服务、助农增收成效显著。截止2007年3月，全区供销社系统已发展各类农民专业合作社327个，其中种植类191个，养殖类56个，加工类11个，服务类22个，其他类47个；现有入社农户总数6.9万户，带动农户总数27.4万户，农民加入专业合作社的股金总额1766.9万元。2006年完成经营总额44,044万元，实现利润1596.3万元，助农增收43,809万元。已经注册登记的农民专业合作社77家，有13家农民专业合作社已注册商标产品。2006年向社员按交易实行返利的专业合作社有36家。农民专业合作社的生产经营范围，覆盖了水果、蔬菜、蚕桑、食用菌、中药材、家禽家畜和流通购销等主要传统特色产业，为广西农业增效、农民增收发挥了示范带动作用。

篇2

一、中国绿色金融的发展现状

尽管绿色金融在中国的发展刚刚起步，但中国在绿色金融的很多方面取得了较为突出的成就。

（一）碳交易

在应对气候变化的碳金融领域，中国作为《京都议定书》非附件一国家，在2012年之前不需承担温室气体的减排任务，但中国可以以发展中国家的身份参与清洁发展机制（CDM）下的项目开发。这种情况决定了中国目前碳金融业务主要是CDM项目的投融资、核证减排单位（CER）的交易以及相关的金融活动，此外还包括企业和个人为实现自身“碳中和”而参与自愿减排市场的自愿减排单位（VER）的交易。

中国的碳市场具有以下两个重要的特点。

1.市场规模巨大

中国CDM项目的市场规模巨大，是CDM市场最大的供给者。中国国家发展和改革委员会早在2005年就颁布了《清洁发展机制项目运行管理办法》，未来中国参与国际碳市场，主要的着力点仍然是CDM项目。据世界银行统计，从2005年开始到2009年中国在CDM市场份额按提供的减排量计算均超过50%，远远领先于其他发展中国家。截至2010年5月，经过联合国清洁发展机制理事会（EB）注册的CDM项目总数为2477个，其中中国的项目高达1011个，占40.82%，而占比位居第二的印度仅为22.20%。从项目产生的核证减排单位来看，全球已核证3.9亿吨二氧化碳当量，中国占了总量的61.28%，高达2.39亿吨，是印度的近6倍。

2.处于起步阶段

中国的配额交易市场尚未成型，自愿减排刚刚起步。2009年8月5日，国内自愿碳减排的第一单交易正式在北京环境交易所达成。天平汽车保险股份有限公司购买了奥运期间北京绿色出行活动产生的8026吨碳减排指标，以抵消该公司自2004年成立以来至2008年年底运营过程中产生的碳排放，完成了中国排放权交易机构在中国的首例碳金融尝试。与此同时，上海和天津的环境交易所均已开始建立自愿减排的碳交易机制。上海环境能源交易所启动了上海世界博览会自愿减排交易平台构建，允许各国参观者通过平台来支付购买自己行程中的碳排放，实现自愿减排，从而达到宣传环保以及碳中和的目的；天津排放权交易所发起“企业自愿减排联合行动”，按照企业“自愿设计规则、自愿确定目标、自愿参与交易”的原则，招募20家具有行业代表性的大型排放类企业探索符合中国国情和企业实际的二氧化碳温室气体测量、报告、核实（MRV）体系，减排和交易体系等。

（二）绿色信贷

2007年7月，原国家环保总局、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合了《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，规定对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行信贷控制，各商业银行要将企业环保守法情况作为审批贷款的必备条件之一，被称为“绿色信贷”政策。所谓绿色信贷，是指商业银行参与节能减排项目、新技术、新能源的开发，为符合有关国家产业发展政策、具有一定的市场盈利前景的环保型企业提供资金支持。

近年来，中国政府要求银行业在节能减排、抑制产能过剩和淘汰落后产能方面发挥支持和配合作用，并出台了相关政策法规。与此同时，中国银监会通过大量的调查研究，出台了节能减排授信工作指导意见，对银行业开展节能减排环保的治理方式和监管政策做出了明确的规定。在管理机构的积极倡导下，中国银行业逐步进行绿色转型，各政策性和商业银行纷纷制定绿色信贷政策，设立绿色信贷部门，开展绿色信贷业务。目前中国已有多家商业银行开办了绿色信贷业务，取得了较好的经济和社会效益。

（三）绿色保险

20世纪90年代初，环境污染问题凸显，中国也开始探索建立企业环境污染责任险。1991年大连、沈阳、长春、吉林等城市试点环境责任险，由于当时政策、法律都比较滞后，试点并无太多成效。

进入新世纪，随着环境日益恶化和公众环保意识的提高，环境污染责任险的探索步伐开始加快。2006年6月国务院了《关于保险业改革发展的若干意见》，2008年2月原国家环保总局和中国保监会又联合出台了《关于环境污染责任保险工作的指导意见》，加快推广环责险制度。

2008年环责险开始在部分省市进行试点，当年约有700家企业投保，2009年增加到了1700家，保费收入从2008年的1200多万元增加到2009年的4300多万元。

2012年底，全国有十多个省（自治区、直辖市）开展了相关试点，但尽管如此，环责险业务开展并不乐观。2012年投保企业仅为2000多家，承保金额近200亿元，在当年保险产品中的份额很小，与中国保险业的增长差距悬殊，在改善环境、维护环境受害人权益、建立市场化的企业污染约束机制方面作用甚微。

绿色保险在中国目前仍处于探索和开发阶段，有待于体制的进一步完善和相关法律法规的完善。

（四）绿色证券

政策方面，中国政府相继出台了多个关于绿色债券的文件，如《绿色债券支持项目目录（2015年版）》、《绿色债券发行指引》、《关于开展绿色公司债券试点的通知》等。这些文件从绿色产业项目界定、募集资金投向、存续期间资金管理、信息披露和独立机构评估或认证等方面对绿色债券进行了引导和规范，同时明确了鼓励绿色金融债券发行的优惠政策。

金融债券发行方面，在《绿色债券支持项目目录（2015年版）》、《绿色债券发行指引》颁布前，国内一些先行者已经进行了绿色债券发行。例如2015年7月，新疆金风公司在香港联交所成功发行了一单3亿美元的3年期绿色债券，认购金额高达14亿美元。2015年10月，中国农业银行在伦敦证券交易所发行中资金融机构首单绿色债券，总价值10亿美元，来自亚洲和欧洲近140家投资机构超额认购，获得了市场高度认可。这也为以后中资金融机构和企业在人民币离岸市场发行绿色债券积累了经验。

随着相关规则的出台，中国的绿色金融债、绿色企业债和绿色公司债呈现出三箭齐发之势。

根据《绿色债券支持项目目录（2015年版）》进行筛选，2015年中国未贴绿色标签但可以明确统计界定为绿色债券的发行规模为6186亿元（约合951亿美元），发行数量为590只，占总债券发行规模的2.68%。

其中包括：非金融企业债和地方政府债中的579只绿债，规模6095.11亿元，占总债券发行规模的2.65%；资产支持证券（包括ABS、ABN以及其他资产支持证券）中的11只绿债，规模90.89亿元。在非金融企业债和地方政府债中，区域性场外市场绿色债券规模为15.11亿元，数量116只，如果剔除这部分，则绿色债券规模为6044亿元，数量为463只。其中，发债企业主营业务为绿色领域，募集资金用途为补充流动资金和偿还银行贷款的，其绿色债券发行规模为1755.20亿元，数量185只，如果再剔除这部分债券，则2015年中国绿色债券数量为278只，规模4288.80亿元。

在绿色债券发行品种上，短期融资券、政府支持机构债和中期票据这三类券种规模占比最大，分别占总绿色债券总规模的32%、25%和19%。其中政府支持机构债即铁道债的单只融资规模最大，平均规模为83.3亿元。潜在绿色债券中，地方政府债的金额为9981.25亿元，占潜在绿色债券总发行规模的88.53%，再次说明中国的地方政府是非常重要的绿色债券发行人，但从信息披露来看，地方政府的债券发行应当进一步完善对资金用途的披露。

这些绿色债券的发行方式以公募为主。2015年公开发行的绿色债券共计5609.4亿元，平均单只规模为14.65亿元；非公开发行的绿色债券共计485.71亿元，平均单只金额仅为2.48亿元。非公开发行绿色债券的利率普遍高于公开发行。由于非公开发行在发行条件和流程上相对要求更宽松，近年来吸引了众多发行人，其中不乏大型企业。因此，公募债券严格的发行条件以及管理制度可以试点对绿色债券适度宽松，从发行方式上鼓励企业更多公开发行绿色债券，降低绿色项目的融资成本。

二、中国绿色金融面临的问题和挑战

尽管中国的绿色金融取得了不小的发展，但是仍存在一些制约因素。

（一）体制机制不健全

体制机制方面的问题主要表现在如下几个方面。

1.绿色金融的概念和定义仍不甚清晰，绿色发展战略的顶层设计仍有缺陷

迄今为止，中国关于绿色金融尚缺乏完整、统一、明确的概念框架和统计意义上的详细定义，决策者及各参与机构对绿色金融概念的内涵和外延的理解不完全相同，导致各方对绿色金融及相关概念存在理解狭隘、概念冲突等问题。此外，虽然中国明确了绿色可持续发展的国家战略，但缺少一个关于绿色金融战略实施的顶层设计和具体实施规则，部门之间的协调机制仍不完善。这使得该战略难以在金融政策的制定过程中得到完整有效的落实，绿色金融发展的战略和战术层面尚未有效衔接。在对绿色金融概念进行定义，以及绿色金融战略的顶层设计、实施方面都存在较多空白的情况下，难以真正将相关概念在立法和实施层面都得到充分的体现。

2.绿色金融政策支持体系尚未建立

发达国家的经验表明，强有力的政策支持是绿色金融发展的重要保障。然而，当前中国的现状是绿色金融政策支持体系尚未建立，政策比较零散且滞后于市场的发展，主要表现在以下几个方面：一是CDM项目审核缺乏一套专业性和可操作性较强的具体执行标准；二是中国发展自愿减排市场的相关管理办法仍处于拟定之中，自愿减排市场政策缺位；三是绿色信贷推进尚无切实可行的环境评估标准、信贷披露机制和信息共享机制。以信息披露为例，政府产业部门、环境管理部门和金融监管部门之间、政府与金融机构之间缺乏有效的信息联通机制。银行关于绿色信贷的披露信息缺乏一致、清晰的口径，导致数据缺乏可比性。上市公司关于主要污染物排放情况、治理措施及效果等重要信息的披露也不足，且仅针对IPO环节。排放权市场上，监测、报告和核证体系尚未建立，市场体制尚不完善，排放权交易制度的设计能力尚不足。

（二）未形成统一的市场交易平台

2008年下半年，北京、上海、天津凭借其金融和区域优势，先后成立了三家碳交易所。随后，在“先行先试”的主流政策意见与地方政府政绩考核机制的激励下，全国出现了建立交易所的热潮。目前，武汉、杭州、长沙、昆明等正式挂牌的交易所有近10家，还有将近10家交易机构正在紧锣密鼓地筹备。但是，从长远来看，交易平台的割据导致市场的分割，市场规模狭小，难以形成碳排放权交易的直接驱动力，影响统一市场形成，不利于中国碳市场的发展。此外，交易平台众多导致职能重叠，增加了社会成本，造成人力、财力、物力等社会资源的浪费，也给统一监管带来了困难。

（三）中介服务体系发展滞后

当前，中国国内金融机构对碳交易还比较陌生，对于碳交易的价值、操作模式、项目开发、交易规则尚不熟悉，参与碳交易的市场主体也不明确。除少数商业银行对碳金融较为关注以外，其他金融机构鲜有参与，发展碳金融仍停留在一个理念与口号的基础上。中国的一些专业机构，如信用评级机构、资产评估机构、咨询公司、会计事务所、律师事务所等都还未真正涉足该领域，其他诸如第三方核证单位、碳交易结算登记机构、政策性绿色银行等中介服务机构也尚未建立。由于碳金融交易是一个全新的业务领域，专业性强、操作程序复杂，它的发展依赖于一个发达的金融中介服务体系。显然，碳金融专业性中介服务的缺位已成为影响当前中国碳金融发展的一个重要因素。

（四）交易工具缺乏创新

缺乏金融产品与服务的创新一直是中国金融市场发展的短板，再加上国内绿色金融刚刚起步，这一特点在绿色金融领域表现得更为明显。从国际碳市场状况来看，中国主要参与一级清洁发展机制（CDM）市场的基础类碳金融产品核证减排单位（CER）的交易。中国国内自愿减排市场尚未形成，自愿减排机制下的自愿减排单位（VER）交易大多是一种个人和企业为提升形象、购买碳排放配额以实现自身“碳中和”的小规模交易。尽管中国国内金融业在把握气候变化领域的金融创新，如绿色信贷、结构化理财产品、碳基金等方面有许多亮点，但与国际市场上不断创新演进的绿色金融衍生品如CER/EUA期权、CER/EUA期货、CER/EUA互换、承兑CER等相比，这些局部意义上的创新无论从广度与深度，还是从规模来看，都与中国绿色金融市场发展的巨大空间不相适应。

（五）CDM市场问题突出

从中国清洁发展机制（CDM）市场的发展来看，当前存在着许多制约因素，突出表现在以下几个方面。

1.CDM项目开发周期长，风险因素多

CDM项目要经历国内审批―EB注册―DOE核证签发等繁杂程序，这就导致项目开发周期长，增加了交付风险和额外交易成本，如项目申报费用、DOE核证费用、搜集信息费用等。即使项目审核通过，能否获得预期的核证减排单位仍有很大的不确定性。截至2010年10月，中国通过国家发改委的CDM项目数量众多，有2719个，但在EB通过注册的项目只有998个，通过率为36.7%，而通过DOE核证签发的项目就更少了，只有301个，通过率仅为11.1%。此外，与项目相关的风险还包括项目自身建设风险、DOE道德风险、项目融资风险、由于东道国政策法律变动带来的投资风险，以及商业风险（主要包括更新有效期的行业风险、碳信用额发生变动的生产风险、碳信用价格的市场风险）等。面对上述诸多风险，保险领域尚未发挥其风险管理和控制作用，而在机构建设上，也缺乏本土的注册、核证机构，对国际相关机构依赖性较强，难以形成区域性CDM交易市场。

2.CDM市场议价能力弱，缺乏话语权

中国是低碳产业链上最大的供给方，却不是定价方，究其原因，主要包括以下几个方面。

首先，碳交易的市场和标准都在国外。中国为全球碳市场创造了巨大的减排量，却被发达国家用远期合约的方式低价购买，经过审批、注册、签发，包装成价格更高的产品在二级市场交易。中介方易手使得国内碳价格远低于国际市场价格，降低了碳资产的价值转化效率，也制约了本土碳交易市场的发展。

其次，国内专业机构服务不到位。CDM项目的审批签发需要专业机构的协助，如项目评级机构、咨询机构、律师事务所、会计师事务所等，但目前国内在这方面服务十分欠缺，加上国内企业对CDM项目缺乏相关经验，在项目谈判中处于不利地位，丧失议价能力。

最后，中国CDM项目以“双边项目”为主，且由买家承担风险。双边项目是由中介商找好买卖双方才开始开发的项目，或者由中介商开发，且在项目期间发生的任何问题都由买家承担，卖方无须承担风险。“低风险、低效益”的盈利模式导致中国在CDM项目议价上没有优势。

3.缺乏专业的方法学研究机构

在CDM项目实施过程中，为了确保项目减排量交易的环境效益的完整性，会涉及很多方法学的应用。截至2007年7月24日，联合国执行理事会共批准普通方法学44个。但是，在中国注册成功的项目中只是用了其中三个，并且使用这些方法学的项目数量以及相应的减排量的分布很不均衡。这表明中国很多行业没有很好地利用现有的方法学来开发CDM项目，这也是中国CDM项目通过率低的原因之一。同时，也表明中国缺乏专业的方法学研究机构，不能开发新的方法学来满足中国CDM市场发展的实际需要。

（六）宏观调控政策对绿色金融支持不够

要深入推进绿色金融发展，必须让绿色的理念深入人心。把绿色理念纳入政府宏观调控政策，不仅有利于支持绿色金融发展，而且有利于为其他参与者和主体做出表率。从目前中国的实践看，这方面我们做得不够。

一是货币政策对绿色金融的支持不够。存款准备金率、利率、SLO（短期流动性调节工具）、SLF（常设借贷便利）等常规货币政策工具未能考虑“绿色金融”的因素，对绿色信贷等方面的支持不够。

篇3

资产评估行业是伴随我国向市场经济转型而发展起来的一个行业。在国企改革的初期，由于大量的国企希望通过改制成为股份公司，进而进军资本市场，所以需要对国有资产的价值进行评估，带动了早期资产评估行业的繁荣。鉴于资产评估行业的特殊重要的地位，虽然这个行业的发展历史不长，但社会公众对资产评估行业承担的重大经济责任和社会责任抱有期望。资产评估行业对促进我国经济的转型，防止国有资产流失，促进产权的合法流动，维护市场经济秩序发挥了重要的作用。资产评估广泛参与我国经济发展的各环节和各领域，并伴随我国市场经济体制的不断完善逐步扩大，所以制定准则是规范行业发展的重要举措。只有统一了标准，才能规范资产评估行业整体的执业行为，才能促进资产评估机构之间的良性竞争，才能真正发挥资产评估在资本市场中的积极作用。

财政部副部长认为：“资产评估准则是评估师执行评估业务的技术规范和行为准则，是社会公众评判资产评估发展水平的尺度，是政府部门进行监管的依据，是评估委托方、报告使用方合理使用报告的有效参考，是评估行业自律管理的核心环节，是评估行业理论及实践水平的具体体现。‘资产评估准则体系会’是我国资产评估行业发展的重要里程碑，标志着我国已经初步建立起比较完整、既适合我国国情又与国际基本接轨的评估准则体系。”

我国资产评估准则借鉴了国际评估准则，应邀参加会的国际评估准则委员会主席费南德斯先生说：“在国际上，国际评估准则委员会了国际评估准则，且于2007年7月出版了最新版――《国际评估准则》第八版。这些准则获得国际上的一致认可，被全世界越来越多的评估从业人员接受，并被多数主要国家的评估准则制定者所采纳。国际评估准则委员会并不满足于目前所取得的成就，它仍在积极推动深层次的革新以满足全世界评估从业人员对更加清晰、更加实用的评估准则的需求。”

资产评估准则的，不仅为资产评估行业提供了重要的技术规范，也为满足资本市场日益发展的要求奠定了制度基础，并为资本市场监管提供了科学依据。它的意义主要体现在以下几个方面。

一、资产评估准则是行业发展的基石

中介行业的发展必须以一套完整的执业准则作为依据，无论是审计行业，还是评估行业，一套统一并可操作的准则是行业发展的基石。所以，评估准则的重要性就体现在它为评估师提出了承担每一项评估业务所需要胜任的能力标准，且为要进入这个行业的人提供了一个必需的最低要求。如果没有这个准则，执业者就会按照参差不齐的要求执业。水平高的评估师可能会采用较高的标准执业，水平低的评估师会以较低的标准执业，有些人人甚至达不到最低要求，这就会让整个行业的发展处于一种良莠不齐的状态中，这不利于这个行业得到社会尊重。优良的评估支撑了安全有效的资产市场，同时也为自身发展提供了可靠的保障。

二、资产评估准则是市场流通的前提

资产评估的价值就在于它可以把资产负债表上的原始数据转换成市场数据，它满足了资产价值应真实客观地反映公司财务状况的需求。在新会计准则中，公允价值的理念得到了广泛的应用，这让资产评估事实上变得更加重要。资产评估业务将更多地被用于企业并购、国有资产转让等业务中。国有企业股份制改组是典型的产权变动活动，对股份制改组的国有企业进行资产评估，成为维护国有资产权益的重要手段。

近年来，随着我国国民财富的增加，投资者除了投资于债券和股票等金融资产外，对房地产为主的不动产偏好也不断增强，这主要是因为不动产具有可见性强的特点。不动产的市场流转需要以资产评估为前提，资产评估行业的发展和一个统一准则的建立，为市场流通提供了强大的支持。

三、资产评估准则是法律监管和评估师自我保护的依据

虽然资产评估行业不如审计行业面临的诉讼风险大，但随着这几年产权人维权意识的加强，一旦交易双方发生纠纷后，难免会把评估师作为替罪羊。当评估师以专业过失名目被时，一套完善的评估准则就是他在法庭上辩护的有力依据。如果评估师已经遵守了评估准则的要求，方就很难证实评估师存在专业过失，因为评估师完全可以在法庭上指明他们的做法是依据准则的。另一方面，客户、第三方以及公众也是被准则保护的对象，他们可以根据评估准则对那些没有遵守评估准则的评估师采取行动。只要评估师对客户、第三方以及公众尽到了谨慎义务，同时严格按照评估准则执业，面临的诉讼风险就会大大降低。

四、资产评估准则降低了金融系统的风险

对于银行业来说，健全的评估整个银行体系将会遭遇风险，此时评估师和资产评估准则会扮演重要角色，特别是对银行客户的资信评估，以及自贷款核准初期阶段至整个贷款期限内的评估。随着金融体系的发展，越来越多新生的金融产品被引入我国，这些衍生品有助于提高整个资本市场体系的深度和多样性，分散和化解市场风险，因此它成为资本市场上一个受欢迎的工具，这些衍生品需要一个健全的评估体系。

对于保险业来说，伴随着专业评估服务的发展，对评估准则的需求成为专业责任的必然发展，其重要之处在于必须在评估师的收费与客户要求的专业服务水准之间保持平衡。一套良好的准则能够使保险公司评估他们的风险，并根据评估的风险量化损害赔偿的保费，因此能够使保险公司十分满意。如果保险公司不能对风险进行评估和把握，它们会将保险的保额定得尽可能低。

五、资产评估准则为资本市场健康发展提供动力

经过几年的改革发展，我国资本市场发生了转折性的变化，市场规模迅速扩大，股票市值占GDP的比重超过了140%，投资者开户数已经超过1.3亿户，资本市场已经成为我国企业和居民重要的投资和取得财产性收入的平台。

随着资本市场的持续发展，特别是资本市场基础性制度变革引发的市场环境的变化，资产评估行业的发展迎来了难得的历史机遇。我国资产评估早期的基本作用是维护国有资产在产权变动中的合法权益，目前是为企业在资本市场中的价值提供数据支持。比如，资本市场的发展让更多的非国有企业进入资本市场。这些企业的资产评估结果通常被作为确定股东投入资本金的主要依据，因此，资产评估在平衡投资者利益关系方面承担着重要的职能。资产评估提供上市公司的企业价值、资产价值信息，在上市公司重组并购中担任着重要角色。在关联交易中，资产评估更承担着为公众投资者把好关的重要职责。

过去几年，资产市场的交易十分活跃，资产评估对资本市场的影响也越来越大。随着股权分置改革的基本完成，整体上市、融资再融资业务、并购重组业务迅速增加，资本市场为资产评估行业提供了巨大的发展空间。同时，也对资产评估师寄予了更大的期盼，提出了更高的要求，这种高要求不仅体现在更规范的执业水平、精湛的评估技能，更体现在良好的职业道德和精益求精的专业精神。

作者为北京普洋会计师事务所副所长

 链接：

资产评估准则体系包括新8项准则在内的15项准则。2000年至今，财政部和中国资产评估协会已先后制定并了15项评估准则。

由财政部的准则包括：

 资产评估准则――基本准则（2004）

 资产评估职业道德准则――基本准则（2004）

 资产评估准则――无形资产（2001）

由中国资产评估协会的准则包括：属具体准则层次的程序性准则有：

 资产评估准则――评估报告（2007）

 资产评估准则――评估程序（2007）

 资产评估准则――业务约定书（2007）

 资产评估准则――工作底稿（2007）

属具体准则层次的实体性准则有：

 资产评估准则――机器设备（2007）

 资产评估准则――不动产（2007）

评估指南有：

 以财务报告为目的的评估指南（试行）（2007）

指导意见有：

 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见（2003）

 珠宝首饰评估指导意见（2003）

 企业价值评估指导意见（试行）（2004）

篇4

【关键词】中小企业；融资；解决途径

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。

1中小企业融资难的原因分析

从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度方面的原因，更有国家政策方面的原因。

1.1企业自身原因

（1）中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。

（2）中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

1.2银行方面的原因

（1）体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的《证券法》对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。

（2）信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。

（3）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行发展。

（4）中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不畅通。我国《公司法》规定申请股票上市的条件：股份有限公司注册资本不得少于人民币500万元，上市公司股东总额不少于人民币3000万元，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国《公司法》还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。

1.3政府部门的原因

政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。

在我国，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现。

2解决我国中小企业融资难的途径

由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决中小企业融资难问题，需要三方的共同努力。

2.1规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质

（1）要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。

（2）规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。

（3）加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，A级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。

2.2金融机构的自我完善

（1）金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本，不应以所有制性质去导向市场。在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，就可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。

（2）多种融资方式共同发展。继续扩大我国股票市场的规模，尽快设立创业板市场，规范直接的企业产权市场，在促进国有大企业上市的同时，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。同时还要解决上市公司股份中尚不能上市流通的国有股、法人股的流通问题，实现股权的全流通，尽快推进我国创业板市场的建设。创业板主要要看企业发展的潜力，这样为中小企业尽早进入国有企业创造条件。

（3）积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力。为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。大力推进以开放式基金为主的证券投资基金的发展，丰富基金品种，引导储蓄流向投资。同时还要大力发展创业投资基金。

（4）建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。

2.3

政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。

（1）政府部门为解决中小企业融资难的问题采取一系列政策措施，中国人民银行1998年5月6日下发了《关于改进金融服务、支持国民经济发展的指导意见》，要求各商业银行设立中小企业信贷部，积极为中小企业提供贷款服务；1998年6月20日颁发了《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》，提出了支持中小企业发展的8条措施；1998年10月19日下发了《关于扩大对小企业贷款利率浮动幅度的通知》，决定扩大对小企业贷款利率的浮动幅度；1999年11月17日，颁发了《关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见》，提出了进一步强化和完善小企业金融服务的10条措施；国家也成立了中小企业司，2003年《中小企业促进法》通过并实施，它标志着我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道。以上举措对帮助我国中小企业获得资金来源，扶持中小企业起着积极的效果。

（2）完善我国对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。

总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。

参考文献

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[2]王瑞璞.中国民营经济发展与企业家的社会责任[M].人民出版社,2006.

[3]余应敏.中小企业财务报告行为理论与实证[M].中国财政经济出版社2006.

[4]叶倩.中小企业融资困境与融资体系的构建[J].商场现代化,2006(10):145-146.

篇5

应对提上日程

我国的国债市场经过二十年特别是近十年左右的发展，已经形成了一定的基础与框架，国际经验正在被创造性地与中国实际相结合应用于指导市场发展的实践中，其发展态势开始受到国际金融界的关注。国债市场对于支持积极的财政政策和稳健的货币政策的实施、推进金融市场的健康协调发展，在发挥着越来越大的作用。从目前看，国债市场的有限开放实际已在逐步实施之中，因为外资商业银行在华分行基本都已被批准进入银行间债券市场参与交易。

而市场的完全对外开放的时间表则取决于人民币资本项目下自由兑换的时间安排，这可能会给我们再留下数年宝贵的时间作好相应的准备。基于我国国债市场发展的现状，我国国债市场管理应对“WTO”挑战，从指导思想上应坚持以下三条：第一，利用有利的发展契机和正面影响，进一步从规模、效率、规范性、参与者素质、法规建设以及市场基础设施等方面提升中国国债市场，使之更好地发挥功能，为我所用，为我所控。

第二，积极寻求以平滑、渐进方式推进国债市场对外开放的途径，使国债市场首先成为探索金融市场对外开放及与国际接轨的试验田与缓冲带，为开放条件下的金融市场管理和运作积累经验。

第三，恰当设计市场进入的非关税壁垒和附加条件，缓冲外资金融机构进入国债市场带来的冲击，平衡其权利义务，为我方争取相关利益。

机构投资者是关键

目前，在国内市场参与者构成中，商业银行所占市场份额最大，其债券持有额与交易额大体占到80％左右，因为随着资产管理意识的增强和准备金管理方式的改革，它们需要在自身资产中保有一定比例的无风险、高流动性的国债等债券资产。在近两年的市场运作中，绝大多数商业银行已将债券作为流动性管理的重要手段加以应用。事实上，如果商业银行能够在满足自身流动性管理需要的同时，更多地从市场经营的角度积极参与市场，则不仅有利于市场的活跃和流动性的提高，而且也能为自己培育新的中间业务生长点和赢利点。因此在国债市场完全开放以前，促进国内市场参与者转变观念，练好内功，培育其优势业务，显得十分迫切。这其中，抓住了商业银行和其他主要机构投资者，就抓住了关键。

1、应加大对市场参与者的培训力度。加入WTO后的竞争，首先会突出表现在人才的竞争方面。应当充分认识这一挑战的严峻性，大力加强人才的培训。不仅要让市场交易人员熟悉操作和提高市场分析能力，还要针对目前高层管理人员市场观念、意识存在的不足，加强这部分人员的进修和提高。

2、扩大金融机构在国债市场上的中间业务份额。我国银行间债券市场经过几年的培育，已基本吸纳了全国所有商业银行、农村信用联社、保险公司、财务公司、证券投资基金进入市场，部分证券公司和信托投资公司也已进入市场。将这一市场扩展为以商业银行等金融机构为主体，各类机构投资人均可参与的批发性大宗债券市场的时机已渐趋成熟。从提高市场效率，减小市场交易结算风险的角度考虑，应当积极发展以商业银行等金融机构为交易结算人或经纪人的中间业务，使住房、社保、医疗等基金及各类企事业单位均可通过人或经纪人进入市场。

3、发展国债柜台交易。国内商业银行在网点数量上具有优势，在计算机处理系统的支持下，储蓄网络发行、登记并挂牌买卖记帐式国债是一项一举数得的好事。既有利于化解因利率变动、凭证式国债可能大量提前赎回而给商业银行造成的压力和风险，也有利于扩展国债市场，方便公众投资人，并使柜台市场与银行间市场形成联动，更可为商业银行扩展中间业务份额，发挥自己在国债市场中的作用提供难得的机遇。这项工作应在做好风险防范的前提下积极试点，取得经验后尽快推开，使国内商业银行的优势得以发挥。

二级市场流动为先

流动性是市场的灵魂，只有具有较强的流动性，政府关于一级市场的战略才能得以有效贯彻。国际上衡量流动性一般有两项指标，一是看换手率的高低。二是看大额交易是否会影响市场价格水平。

今年前9个月我国银行间债券市场交易量约2.5万亿元，可交易的债券存量接近1.6万亿元，换手率大体为160％，而国外成熟市场年换手率基本都在1000％以上。因此，政府应通过进一步健全游戏规则和市场基础设施，重点围绕市场流动性的提升做好以下工作：

1、积极建立做市商制度和引入同业经纪人。为了促进大宗交易和适应部分市场参与者希望在交易达成前不暴露身份的商业经营要求，应当参照国际运作规则引入同业经纪人。

2、完善资金清算与债券结算机制，尽快实现“券款对付”。较长时间以来，由于国家自动支付系统建设相对滞后，债券过户与资金清算一直未能实现同步进行，既增大了结算风险，也影响了市场运作的效率，且不论进入WTO后外资机构会顾虑因结算条件不利可能引致的“赫思塔特”风险而不敢入市，就连目前市场参与者范围扩大后，许多国内投资人也会因结算风险而裹足不前。因此，实现建设中的支付系统与债券结算系统联网运作，是近期市场在基础设施建设方面的重要事项。

3、努力打通银行间债券市场与交易所国债市场。目前，两市场的债券是分别登记托管、分别结算。实现统一托管或跨市场的单一账户结算机制，可以实现两个市场逻辑上的统一，不仅有利于合理的市场价格的形成，恰当发挥两个市场各自的优势，减少因体制原因造成的投机现象，而且可以使市场参与者获得以一个帐户同时参与两个市场的便利。

4、逐步引入衍生品种。国际经验表明，衍生品种的多少既是市场繁荣的标志，又是促进市场发展的重要催化剂。目前国债市场除了现货交易外，衍生品种只有“封闭式回购”即所谓的“质押式回购”，但这种“质押式回购”项下的债券在回购期间内不能被再次使用，虽然有利于控制结算风险，但对市场流动性有一定消极影响。今后几年应在总结历史经验的基础上，在严格的风险管理和统一的托管系统的支持下，依次、逐步引入“开放式回购”（即回购首期与到期均按买断关系进行结算）、远期、掉期以及交易所市场期货等衍生品种。

一是产业结构调整、升级的需要二是建立社会保障机制的需要三是维系必要的财政收支对应关系的需要

稳步扩张一级市场规模

近三年我国实施积极的财政政策，各年都安排发行1000至1500亿元的建设国债，专项用于基础设施、基础产业的投资和大型骨干国企的技术改造，带动了银行资金和其它资金向这些领域投入，为消除亚洲金融危机和“通货紧缩”的负面影响，拉动国民经济增长起到了重要的作用。从我国面临的实际问题和今后若干年发展的需要，积极地运用国债手段并非权宜之计。今后几年，除了部分国债资金建设项目还需后续国债资金补充外，国债发行政策还应着眼于以下几方面的需要：

一是产业结构调整、升级的需要。受经济全球化和世界性产业结构调整的影响，今后5至10年我国将进入一个持续时间较长，力度较大，影响较为深刻的结构调整时期，而“入世”则可能在相当程度上将结构调整中的某些矛盾进一步显现和激化。对我国而言，如果不采取必要的产业升级和技术创新措施，加入WTO只会使我国产业结构更偏向于劳动密集型。这种贸易自由化的结果对我国产业结构的升级和在世界贸易格局中的地位的提升是不利的。即使是某些原本属于劳动密集型的产业（如纺织工业），随着科技进步，其性质也正在发生变化，有可能发展成为技术密集型和资本密集型产业，使我们原来在这些产业所具有的比较优势逐渐丧失。国外经验和我国实际都表明，要提升产业结构档次，不能没有财政的支持。当年日本政府对其电子信息产业的扶植除了制定开发计划和《电子工业振兴临时措施法》，更有财政上的支持。然而我国财政就其经常性收入而言，还只是个典型的“吃饭财政”，要想让财政持续发挥促进我国产业结构调整、升级的作用，不能不充分运用国债手段。二是建立社会保障机制的需要。随着产业结构的调整和“入世”后进口产品的冲击，国内相当一部分缺乏竞争力和比较优势的企业和行业将被逐渐淘汰，失业、下岗和转岗职工人数将呈上升趋势，做好这部分职工的安置工作，是各级政府在今后几年的重要工作。未来5至10年，各级政府应在两方面进一步发挥其职能作用：一是再就业培训及职业介绍。仅靠民间市场化运作的培训和职介机构是不够的，政府应举办或补贴这项事业，使失业下岗人员能以尽可能少的支出获得能帮助其重新就业的本领和机会。二是维持一定的失业救济水平。我国目前失业救济水平较低，目前有些地方给下岗人员所发的生活费实际无法维持一个人的最低生活水平。应当研究考虑运用国债手段来促进社会保障机制的改革和完善。

三是维系必要的财政收支对应关系的需要。我国多年来保持贸易顺差与实行出口退税政策有较大关系。进入WTO后，关税平均水平进一步降低，进口需求将呈上升趋势，为了刺激出口，维持贸易顺差或贸易平衡，要么进一步加大出口退税力度，从而减少财政收入；要么在必要时采取人民币贬值的策略，但这样一来，意味着所有进口品的价格都更贵了，这对财政也不例外，客观上造成财政支出的增大。为了维持必要的收支对应关系，也必须借助于国债手段。

另外，由于目前我国的能源资源特别是石油资源与巨大的市场需求及快速增长的需求潜力相比存在较大的缺口，原因在于我国尚缺乏用于一定规模的能源储备的基础设施。因此，是否可考虑运用国债手段参与能源战略储备，使政府更为积极、从容地应对潜在的能源危机，实现能源宏观调控的目标。

基于以上考虑，财政除了应当继续扩大、培育新的税源，厉行节约外，还应当进一步发挥国债市场的作用。第一，今后5至10年，国债发行规模可考虑与GDP增长基本保持同步。如果目前我国国债发行余额按1.5万亿计算，GDP年均增幅按7％计算，则国债发行余额规模每年约增加一千亿元左右。这部分资金相当大的比例应当用于支持产业结构升级、技术改造与能源战略储备。第二，利用近几年难得的低利率时机，适当扩大期限为10至20年的固定利率长期国债的发行量，以降低国债的平均发行成本和发行频率。按照上述两个要点进行发行操作，完全有可能将国债负担率、国债依存度这两个指标始终控制在合理、谨慎的范围之内。

外企上市犹抱琵琶

今年以来，外企上市被管理层多次提及，并有加快步伐的迹象。证监会有关官员日前表示，外企上市须符合六个条件。那么，到底外企上市进展如何？主要面临什么瓶颈？国泰君安、南方、华夏等证券公司的投行部有关负责人表示，目前外企上市的政策尚未明朗，在实际操作中难以把握，因此改制、重组、辅导的节奏并不快，至今外企都只是进入上市辅导初期。

日前，外经贸部《关于外商投资股份有限公司有关问题的通知》，规定这类公司申请发行A股或B股，需获得外经贸部同意，而且要按规定和程序设立或改制，还需符合外商投资产业政策。证监会也了《拟公开发行上市公司改制重组指导意见》的公开征求意见稿，但还没见到最后定稿。因此，券商普遍表示，由于政策尚未最后出台，具体操作难以确定以何种口径筹备，因此存在很多疑虑。

目前券商正在介入的拟上市外企以台资居多，外企大股东一般占股超过90％以上，如果要改制上市，大股东作为发起人占股的比例占多大合适？目前还没有统一的说法。外企的架构有其特殊性，如在国内投资时一般注册几个公司，重组改制时涉及到优惠政策、税收等问题，不仅牵涉面广、工作量大，需要多方协调，而且参照哪种模式尚未定论。不少外企在大陆投资的多数是生产中心或加工基地，与总公司是租赁关系，如果要重组，海外资产如何评估也是一件费劲的事。＂重组方案老吃不准，只好边做边等。＂一家券商负责人如是说。不少业内人士表示，外企当初主要以有限责任公司注册，经过几年的发展，滚存利润基本都超过注册资本50％以上，如果按1：1折股，按规定大于注册资本50％以上的，企业要运行一个完整会计年度才能考虑上市，如果这样，最快要等到后年才会出现第一家外企上市。

篇6

我国的国债市场经过二十年特别是近十年左右的发展，已经形成了一定的基础与框架，国际经验正在被创造性地与

者范围扩大后，许多国内投资人也会因结算风险而裹足不前。因此，实现建设中的支付系统与债券结算系统联网运作，是近期市场在基础设施建设方面的重要事项。

3、努力打通银行间债券市场与交易所国债市场。目前，两市场的债券是分别登记托管、分别结算。实现统一托管或跨市场的单一账户结算机制，可以实现两个市场逻辑上的统一，不仅有利于合理的市场价格的形成，恰当发挥两个市场各自的优势，减少因体制原因造成的投机现象，而且可以使市场参与者获得以一个帐户同时参与两个市场的便利。

4、逐步引入衍生品种。国际经验表明，衍生品种的多少既是市场繁荣的标志，又是促进市场发展的重要催化剂。目前国债市场除了现货交易外，衍生品种只有“封闭式回购”即所谓的“质押式回购”，但这种“质押式回购”项下的债券在回购期间内不能被再次使用，虽然有利于控制结算风险，但对市场流动性有一定消极影响。今后几年应在总结历史经验的基础上，在严格的风险管理和统一的托管系统的支持下，依次、逐步引入“开放式回购”（即回购首期与到期均按买断关系进行结算）、远期、掉期以及交易所市场期货等衍生品种。

一是产业结构调整、升级的需要二是建立社会保障机制的需要三是维系必要的财政收支对应关系的需要

稳步扩张一级市场规模

近三年我国实施积极的财政政策，各年都安排发行1000至1500　亿元的建设国债，专项用于基础设施、基础产业的投资和大型骨干国企的技术改造，带动了银行资金和其它资金向这些领域投入，为消除亚洲金融危机和“通货紧缩”的负面影响，拉动国民经济增长起到了重要的作用。从我国面临的实际问题和今后若干年发展的需要，积极地运用国债手段并非权宜之计。今后几年，除了部分国债资金建设项目还需后续国债资金补充外，国债发行政策还应着眼于以下几方面的需要：

一是产业结构调整、升级的需要。受经济全球化和世界性产业结构调整的影响，今后5至10年我国将进入一个持续时间较长，力度较大，影响较为深刻的结构调整时期，而“入世”则可能在相当程度上将结构调整中的某些矛盾进一步显现和激化。对我国而言，如果不采取必要的产业升级和技术创新措施，加入wto只会使我国产业结构更偏向于劳动密集型。这种贸易自由化的结果对我国产业结构的升级和在世界贸易格局中的地位的提升是不利的。即使是某些原本属于劳动密集型的产业（如纺织工业），随着科技进步，其性质也正在发生变化，有可能发展成为技术密集型和资本密集型产业，使我们原来在这些产业所具有的比较优势逐渐丧失。国外经验和我国实际都表明，要提升产业结构档次，不能没有财政的支持。当年日本政府对其电子信息产业的扶植除了制定开发计划和《电子工业振兴临时措施法》，更有财政上的支持。然而我国财政就其经常性收入而言，还只是个典型的“吃饭财政”，要想让财政持续发挥促进我国产业结构调整、升级的作用，不能不充分运用国债手段。

二是建立社会保障机制的需要。随着产业结构的调整和“入世”后进口产品的冲击，国内相当一部分缺乏竞争力和比较优势的企业和行业将被逐渐淘汰，失业、下岗和转岗职工人数将呈上升趋势，做好这部分职工的安置工作，是各级政府在今后几年的重要工作。未来5至10年，各级政府应在两方面进一步发挥其职能作用：一是再就业培训及职业介绍。仅靠民间市场化运作的培训和职介机构是不够的，政府应举办或补贴这项事业，使失业下岗人员能以尽可能少的支出获得能帮助其重新就业的本领和机会。二是维持一定的失业救济水平。我国目前失业救济水平较低，目前有些地方给下岗人员所发的生活费实际无法维持一个人的最低生活水平。应当研究考虑运用国债手段来促进社会保障机制的改革和完善。

三是维系必要的财政收支对应关系的需要。我国多年来保持贸易顺差与实行出口退税政策有较大关系。进入wto后，关税平均水平进一步降低，进口需求将呈上升趋势，为了刺激出口，维持贸易顺差或贸易平衡，要么进一步加大出口退税力度，从而减少财政收入；要么在必要时采取人民币贬值的策略，但这样一来，意味着所有进口品的价格都更贵了，这对财政也不例外，客观上造成财政支出的增大。为了维持必要的收支对应关系，也必须借助于国债手段。

另外，由于目前我国的能源资源特别是石油资源与巨大的市场需求及快速增长的需求潜力相比存在较大的缺口，原因在于我国尚缺乏用于一定规模的能源储备的基础设施。因此，是否可考虑运用国债手段参与能源战略储备，使政府更为积极、从容地应对潜在的能源危机，实现能源宏观调控的目标。

基于以上考虑，财政除了应当继续扩大、培育新的税源，厉行节约外，还应当进一步发挥国债市场的作用。第一，今后5至10年，国债发行规模可考虑与gdp增长基本保持同步。如果目前我国国债发行余额按1.5万亿计算，gdp年均增幅按7％计算，则国债发行余额规模每年约增加一千亿元左右。这部分资金相当大的比例应当用于支持产业结构升级、技术改造与能源战略储备。第二，利用近几年难

得的低利率时机，适当扩大期限为10至20年的固定利率长期国债的发行量，以降低国债的平均发行成本和发行频率。按照上述两个要点进行发行操作，完全有可能将国债负担率、国债依存度这两个指标始终控制在合理、谨慎的范围之内。

外企上市犹抱琵琶

今年以来，外企上市被管理层多次提及，并有加快步伐的迹象。证监会有关官员日前表示，外企上市须符合六个条件。那么，到底外企上市进展如何？主要面临什么瓶颈？国泰君安、南方、华夏等证券公司的投行部有关负责人表示，目前外企上市的政策尚未明朗，在实际操作中难以把握，因此改制、重组、辅导的节奏并不快，至今外企都只是进入上市辅导初期。

日前，外经贸部《关于外商投资股份有限公司有关问题的通知》，规定这类公司申请发行a股或b股，需获得外经贸部同意，而且要按规定和程序设立或改制，还需符合外商投资产业政策。证监会也了《拟公开发行上市公司改制重组指导意见》的公开征求意见稿，但还没见到最后定稿。　因此，券商普遍表示，由于政策尚未最后出台，具体操作难以确定以何种口径筹备，因此存在很多疑虑。

目前券商正在介入的拟上市外企以台资居多，外企大股东一般占股超过90％以上，如果要改制上市，大股东作为发起人占股的比例占多大合适？目前还没有统一的说法。外企的架构有其特殊性，如在国内投资时一般注册几个公司，重组改制时涉及到优惠政策、税收等问题，不仅牵涉面广、工作量大，需要多方协调，而且参照哪种模式尚未定论。不少外企在大陆投资的多数是生产中心或加工基地，与总公司是租赁关系，如果要重组，海外资产如何评估也是一件费劲的事。＂重组方案老吃不准，只好边做边等。＂一家券商负责人如是说。不少业内人士表示，外企当初主要以有限责任公司注册，经过几年的发展，滚存利润基本都超过注册资本50％以上，如果按1：1折股，按规定大于注册资本50％以上的，企业要运行一个完整会计年度才能考虑上市，如果这样，最快要等到后年才会出现第一家外企上市。

篇7

为加快我市创新创业融资平台建设，鼓励各类社会资本进入创业投资领域，拓宽成长型企业的融资渠道，加快企业自主创新步伐，努力增强我市自主创新能力，进一步促进经济结构调整和产业升级，促进全市经济更好更快发展，根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（〔〕116号）、《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委令〔〕第39号）、《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》（财税〔〕31号）和《省政府办公厅转发省发展改革委关于加快创业投资发展若干意见的通知》（政办发〔〕141号）精神，现就加快我市创业投资发展提出如下意见：

一、充分认识加快创业投资发展的重要意义

（一）创业投资是指对具有高成长潜力的未上市创业企业，特别是创新型中小企业进行权益性投资，并为之提供创业管理服务，以期所投资企业发育成熟或相对成熟后主要通过权益转让获得资本增值收益的一种投资行为。

（二）发展创业投资，是提高自主创新能力的一项关键措施，是缓解企业创业难、融资难、发展难的重要手段，是中小企业发展的重要助推器，是推动企业自主创新的重要力量，符合国家大力发展直接融资的政策取向，对加快区域经济发展具有积极的推动作用。

（三）加快创业投资发展，对于推动我市经济结构调整和发展方式转变，进一步集聚生产要素，促进区域资本市场的发展，加快我市高端服务业的发展、高新技术开发及成果产业化，提高城市综合竞争力具有重要意义。

二、明确加快发展创业投资的指导思想和目标任务

（一）指导思想：以科学发展观为统领，以推进创新创业、建设创新型城市为目标，优化创业投资发展环境，建立健全创业投资体系，引导社会资本参与创业投资，鼓励壮大创业投资资本规模，切实发挥创业投资在加快转变经济发展方式中的推动作用。

（二）基本原则：坚持政府引导、企业主导、市场运作的原则，推动创业投资体系建设，坚持运用市场机制强化创业投资企业内部的责任约束和利益激励，建立创业投资的风险防范、信息披露和监管系统，有重点地培育有利于创业投资资本撤出、转让、评价和交易的市场体系。

（三）主要目标：通过政府、企业及社会的共同努力，争取把安建设成为区域性创业投资中心，形成“政府创业资本为引导，社会创业资本为主体，市外创业资本为补充”的多元化格局。在“十二五”期内，全市备案创业投资企业达到20家以上，其中，各县（区）和经济开发区至少有2家创业投资企业，全市创业投资规模50亿元以上，完成投资项目100个以上，通过创业投资促进创新型中小企业成长壮大。

三、努力扩大创业投资规模

（一）拓宽创业投资资本来源渠道。鼓励国内外企业、社会团体及自然人在我市设立创业投资企业及分支机构。积极支持我市民营企业集团、投资公司、担保公司等具备一定资本实力的企业通过新设企业、变更登记、增资注册等形式设立创业投资公司。创业投资企业依法通过私募方式向特定的投资者募集资金，其募集的对象必须是具有一定风险承受能力的投资者，投资者承诺的资金可分期到位。鼓励和支持境内外股权投资基金、创业投资基金、社保基金、证券公司、保险公司、信托投资公司等投资机构在我市依法开展创业投资业务；支持我市具有一定规模的创业投资企业开展融资创新，通过发行企业债券等方式增强投融资能力，努力形成多元化的创业投资资本来源渠道。

（二）简化和规范设立创业投资企业。创业投资企业和创业投资管理顾问企业可以采取有限责任公司、股份有限公司以及法律规定的其他企业组织形式设立。我市国有资产设立或控股的创业投资企业要采用规范的公司制运作，依法确定股东会、董事会和管理层的责权范围。以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，负责其投资管理业务。委托人和人的法律关系适用《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》等有关法律、法规。境内资金在我市申请设立创业投资和创业投资管理顾问企业，依法到工商行政管理部门注册登记。外商投资设立创业投资机构，按照《外商投资创业投资企业管理规定》（商务部等五部局令2003年第2号）办理注册登记。

（三）大力发展创业投资管理机构。鼓励和支持创业投资管理机构建立健全内部激励机制和风险约束机制，加快创业投资管理的专业化步伐，提高创业投资管理机构及管理团队水平，造就和培育具有较强管理能力、资金募集能力和较好业绩的创业投资专业管理机构，做强做优安创业投资管理机构品牌。

（四）加快培育一批创业投资项目源。鼓励创业企业与高校、科研院所联办研发机构、组建各类科研生产联合体，开展项目合作，为创业投资提供丰富的优质项目源。鼓励各类创业投资机构对发展前景好、吸纳就业多以及运用新技术、新模式的中小服务企业进行资本投入。

四、加大对创业投资的政策扶持

（一）设立政策性创业投资引导基金。设立创业投资引导发展专项资金，总规模为2亿元，通过阶段参股、提供融资担保、跟进投资等方式，引导各类社会资本流向创投企业，引导创业投资企业向初创期的中小企业投资，扶持创业投资企业的设立与发展。引导基金设立及运作的具体办法另行制定。

（二）大力支持创业投资企业向中小高新技术企业投资。对主要投资于中小高新技术企业的创业投资企业，取得的股息、红利等权益性投资收益作为免税收入给予免征所得税的优惠政策。

（三）鼓励境内外投资者在我市发展创业投资。在我市注册的创业投资企业,凡符合我市创业资本投资高新技术产业导向项目，累计投资额超过其注册资本或者出资总额达到其管理资金的70%，并且其中不低于30%投资于初创型企业的，享受高新技术企业的有关优惠政策。高新技术企业税收优惠按照现行政策规定办理。对来我市合作或独立开展创业投资业务的国际和国内知名企业，可采取一事一议的办法，给予更多优惠政策。对来我市发展创业投资的个人或企业，享受招商引资所有优惠政策。

（四）创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，以股权方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可在以后纳税年度结转抵扣。

（五）帮助争取省及国家相关政策支持。积极帮助在我市投资的创业投资企业和符合条件的项目争取引入省级以上创业投资引导基金的扶持。对实收资本达到5000万元以上，实际投资于科技型创业项目的创业投资企业，主管部门帮助其争取省财政按实际投资额3%给予的风险补助。对以有限合伙形式设立的创业投资企业和创业投资管理顾问企业的经营所得和其他所得，由合伙人分别缴纳所得税，并给予税收优惠政策扶持，具体扶持政策待国家、省出台相关政策后，另行制定。

（六）建立创业投资风险补偿机制。市政府和创业投资机构共同出资设立市创业投资风险补偿专项资金，允许经过备案的创业投资企业按不高于实际投资额3%的比例提取并缴纳风险准备金，与市政府安排的财政资金构成创业投资风险补偿专项资金，用于补偿创业投资企业在财务年度内，因投资失败导致清算或减值退出而形成的风险投资损失，以帮助创业投资企业降低投资风险。创业投资风险补偿专项资金的管理办法另行制定。

（七）优先扶持被投资项目。对创业投资机构投资的成果转化项目、高新技术产业化项目，优先列入政府支持的科技计划，优先安排扶持资金和贷款贴息。

（八）建立创业投资管理团队激励机制。鼓励创业投资机构允许资本、技术、管理等生产要素参与收益分配，鼓励不同类型的创业投资机构采取期股、期权、奖励等多种收益分配方式。创业投资企业的高管人员享受省对高层次创新创业人才的有关激励政策和市对高级人才的优惠政策。创业投资企业所投资企业上市成功时，除按《市政府关于进一步鼓励企业上市的意见》（政发〔〕42号）奖励外，再由市政府拨出专款给予奖励。

五、完善创业投资管理和服务体系

（一）加强对创业投资工作的组织领导。建立市创业投资工作联席会议（以下简称联席会议）制度。联席会议成员包括市发改委、经信委、科技局、财政局、工商局、国税局、地税局及市创业投资公司等相关部门和单位，负责研究、部署本市创业投资业的发展战略和具体措施，指导县（区）创业投资发展工作，研究解决创业投资工作中的重大问题，并对创业投资法规、政策的执行情况进行监督检查。联席会议办公室设在市发改委，负责对我市创业投资的日常管理和年度考核工作，向联席会议提请研究审议有关重大事宜。各县（区）要加快建立促进创业投资发展机制和体制，努力抓好创业投资发展工作，2012年底前各县（区）至少要设立1家以上创业投资企业，该项工作列入年度目标考核，对成绩突出的县（区）予以奖励。

（二）为创业投资发展创造良好环境。各级政府要加强服务，认真培育创业投资项目，积极开展创业投资项目推介活动。市重大招商引资活动、项目对接活动应邀请创业投资企业参加，积极协助解决创业投资企业所投项目在推进上市、并购重组和企业发展中遇到的困难。要加大创业投资宣传力度，努力营造有利于创业投资发展的良好环境。

（三）加强对创业投资企业的备案管理。创业投资企业在工商行政管理部门注册登记后，实收资本达到3000万元，或者首期实收资本达到1000万元，且公司全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元实收资本的，即可申请创投备案。经过备案的创投企业可享受国家和省市相关配套扶持政策，同时接受备案管理部门的监督。市发改委按照省发改委的授权，负责对我市创投企业的备案材料进行初审，并做好备案创投企业的年审及监管相关工作，协调落实相关优惠政策。

（四）完善创业投资退出机制。根据非上市公司资本流动、资产重组的客观需要和相关政策法规要求，加强我市产权市场建设，特别是扶持区域性产权交易市场、技术产权交易市场的发展，加快制度创新，提升服务功能，积极向上争取，开展非上市公司股权转让交易试点，努力建设统一互联的区域性产权交易市场，为企业并购重组、股权交易、创投退出等提供重要平台。

篇8

物流业被视为降低生产成本、提高劳动效率之外的第三利润源泉。但是，十二五期间，山东省物流成本居高不下，使物流业成为山东省在供给侧的一个结构性短板。2015年年底，中央经济工作会议确定了“三去一降一补”的工作任务，为落实好这一重要部署，切实加强物流业发展短板建设，提升物流业整体发展水平，国务院及山东省政府明确了“加快物流业发展是推进供给侧结构性改革、增加公共产品和公共服务供给的重点方向，是扩大有效投Y、促进城乡居民消费的重要手段，是消除瓶颈制约、补齐薄弱短板、提升国民经济整体运行效率的重要途径”；出台了多项政策措施，积极推进物流业的发展，有效降低物流成本。

一、政策背景

近年来，国务院及山东省政府出台了多项政策，积极推进物流业的发展，有效降低物流成本。

2014年国务院印发了《物流业发展中长期规划（2014-2020年）》，部署加快现代物流业发展，建立和完善现代物流服务体系，提升物流业发展水平，为全面建成小康社会提供物流服务保障。

为落实好2015年年底中央经济工作会议的重要部署，切实加强物流业发展短板建设，提升物流整体发展水平，2016年3月份，国家发改委等10部门共同研究制定了《关于加强物流短板建设促进有效投资和居民消费的若干意见》；2016年8月国务院印发了《降低实体经济企业成本工作方案》，将“物流成本较大幅度降低”列为六大目标任务之一，并且提出“社会物流总费用占社会物流总额的比重由目前的4.9%降低0.5个百分点左右，工商业企业物流费用率由8.3%降低1个百分点左右”的工作目标。2016年9月，国家发改委了《物流业降本增效专项行动方案（2016―2018年）》，部署降低企业物流成本、提高社会物流效率工作，大力推进物流业转型升级和创新发展。

2015年11月，山东省经信委印发了《山东省物流业转型升级实施方案（2015-2020年）》明确转型升级的目标就是要提高物流运行质量和效益，降低物流成本，最终建立现代物流服务体；2016年5月，我省实施的《关于深入推进供给侧结构性改革的实施意见》中，“降低流通环节费用”成为降成本政策的一项重要内容；2016年8月，省发改委等11部门联合印发了《关于加强物流短板建设促进有效投资和居民消费的实施意见》，该意见旨在围绕物流业发展短板领域，突出问题导向，加强政策引导，鼓励社会资本投入，进一步提升物流业整体水平和服务效能，为全省经济社会发展提供有力保障。

二、山东省物流业发展现状

近年来，山东省物流产业取得了较快发展，具体表现在以下几个方面：

（一）物流业规模和总量持续扩大

十二五期间，山东省物流业规模实现平稳增长，2015年山东省物流业实现增加值4095亿元，占山东省GDP的6.5%，占我省服务业增加值的14.4%，分别高于全国1个和3.5个百分点。2015年，全省物流总额19万亿元，是2010年的1.8倍，年均增长12.5%。其中，农产品物流总额7727.9亿元，占全国20%以上；工业品物流总额14.8万亿元，占物流总额的78%；单位与居民物流总额为2129.5亿元，同比增长27.8%。随着电子商务的蓬勃发展，邮政快递业增长迅速，业务总量达到205.5亿元，比2010年翻了近两番。其中，快递业务量7.3亿件，是2010年的27倍。

山东省物流业规模和总量的持续扩大，为促进山东整体经济的发展做出了巨大贡献。

（二）基础设施逐步完善

山东省综合交通运输体系不断优化，截至2015年，公路通车里程26.34万公里，海港年吞吐量13.4亿吨；铁路运营里程5350公里；民航航线368条。物流载体不断壮大，全省物流园区339个，一批大型物流基地、物流中心和配送中心初具规模；国家星级仓库21家，其中，5星级仓库16家，4星级仓库4家，3星级仓库1家。

（三）物流企业和物流园区不断壮大

目前，山东省物流企业总数达到22000多家，其中，重点物流企业836家，国家A级企业223家。其中，6家物流企业被评为全国物流行业先进集体，64家物流企业被评为“山东服务名牌”，一批专业化物流企业快速成长，形成了由多种所有制、不同经营规模和多种服务模式构成的具有鲜明行业特色的物流产业群体，拉动了社会就业，带动了区域经济发展。

全省现运营物流园区339个，总投资在1亿元以上且占地面积在0.1平方公里以上的物流园区333个，其中，占地面积在0.5平方公里以上的167个。山东省物流园区空间布局较为优化，功能日趋完善，聚集效应初步显现。济南盖家沟国际物流园、青岛胶州湾国际物流园、临沂经开区现代物流园被评为国家级示范物流园区。

（四）制造业与物流业联动发展效果明显

山东省是制造业大省，工业物流占山东省社会物流总额的约80%。近几年来，山东省扶持了185个制造业与物流业联动发展示范项目，带动和影响山东省85%以上的规模企业采用多种方式分离外包物流业务，形成了多种两业联动发展模式。潍柴动力、鲁南制药等制造企业实施主辅分离，开展供应链一体化管理，企业物流成本平均下降11%以上。山钢集团推进水铁联运和供应链整合后，年降低物流成本3亿元。

三、山东省物流业发展存在的问题

近年来，全省物流业虽然实现了平稳较快发展，但仍然存在一些问题。

（一）社会物流成本仍然较高

十二五期间我省物流总费用占GDP比重虽然呈逐年下降趋势，2015年全省社会物流总费占山东省GDP总量的16%，比2010年的17.9%下降了1.9个百分点，低于全国平均值0.4个百分点，但是高于欧美发达国家1倍以上；高于金砖国家印度3个百分点、巴西5个百分点；比广东、江苏高2个多百分点。

（二）物流企业集约化发展水平较低

山东省国家物流A级企业占全国A级企业的总数仅为6%，A级物流企业中5A级企业的占比仅为10%。全省工商注册10人以上的物流主体超过10万家，但“小、散、弱”居多，导致物流产业资源分散，无法形成集聚效应。

全省物流业综合实力最强的青岛市，资产总额在3000万元以上的物流企业仅占6%，营业收入低于500万元的企业约占70%，超过91%的企业用工少于50人；全市约有物流企业8000多家，其中注册资本1000万元以上的企业450余家，约占企业总数5.6%；地方税收超过100万元企业500余家，s占企业总数6.3%；营业收入10亿元以上的企业30余家，约占企业总数0.4%。

（三）物流企业现代化水平较低，行业信息化、标准化发展滞后

传统物流业在未来的发展过程中，要实现资产类型由“重”向“轻”转变；经营方式由“分散型”向“集约型”转变；管理方式由“粗放式”向“数据驱动式”转变；生产方式由“劳动密集型”向“智能密集型”转变，最终发展成为以“物联网、大数据、人工智能、云计算”为特征的现代智慧物流体系。但是，山东省的物流业发展仍存在诸多问题。

首先，山东大多数物流企业是由运输公司发展而来，企业规模小，多是依靠价格战进行恶性竞争，企业间协同合作很少，所提供的服务局限于运输和仓储，这与现代物流的理念要求相去甚远。难以满足产业转型升级所需要的专业化、精细化的服务要求。

其次，山东省物流行业现有的信息平台业务功能比较单一，物流信息的共享、驳接能力较差，尤其是跨平台、跨行业的对接能力很弱，物流企业与工业、商贸流通企业间的信息不能有效对接、共享共用。

最后，物流相关标准的推广应用不够，物流业标准化程度较低，区域和行业间标准不衔接，“一企一标”问题突出，各环节标准体系之间衔接不足。

（四）管理体制不顺畅，发展环境有待进一步优化

多头管理、条块分割的体制机制仍是困扰物流业发展的瓶颈，部门职能交叉、多头管理、责任不清，错位缺位不到位的现象时有发生，以罚代管、政策不落实、规划占地不明确等现象比较普遍，管理体制分割造成了物流资源的分散浪费，并阻碍了现代化物流服务方式的发展。

同时，因为长期以来受“重生产轻流通”传统保守观念的影响，导致对物流业的基础性、战略性和准公益性作用认识不足，在规划引导、政策支持和资金投入方面的力度不够，绝大多数市地物流业没有享受到工业用地价格；税费负担较重，证照审批等环节依然较多。此外，物流业还存在诚信体系建设滞后，市场秩序建设、政策法规体系建设不够完善，高端优秀人才匮乏、从业人员整体素质有待于进一步提升等发展环境问题。

四、推进山东省物流业发展的对策建议

在补齐物流业发展短板、有效降低社会物流成本方面，山东省应该从以下几个方面入手：

（一）完善管理体制机制，优化物流业的发展环境

山东省现代物流业的发展需要组织形成交通运输、贸易、海关、工商、税务等政府职能部门和行业管理部门参加的协调和统一管理机构，专门负责研究、制定和协调物流产业发展的各项法规和相关政策，形成相互协调、有机统一的整体，为物流业发展提供指导意见。并且通过减轻物流业的税收负担、加大对物流业土地支持力度、促进物流车辆便利通行等具体方式进一步优化物流业的发展环境。

（二）加大对物流业的财政和金融支持

各级财政应该继续加大对物流业发展的资金扶持，对省物流规划确定的重点物流项目给予优先扶持。发挥政府股权投资引导基金的作用，拓宽物流企业融资渠道，加强与政策性银行的联系对接，争取积极支持。促进金融机构加大对物流企业的支持力度。支持物流企业通过上市、发行债券等多种渠道融资。

（三）大力发展第三方物流，培育龙头企业，形成集聚效应

促进和支持第三方物流企业的发展，进一步完善市场准入制度，支持符合条件的物流企业跨地区经营和设置网点，依法引导网络型物流企业根据业务发展需要设立分支结构。选取一批大型的第三方物流企业进行重点支持，培育龙头企业，形成集聚效应。进一步完善物流市场准入原则和退出机制，对不符合营运资质要求的物流企业，要及时清除出市场，同时也要加强物流市场监管，打击违法经营行为。

（四）推进物流行业、企业的现代化建设，促进传统物流业的转型升级

政府部门、技术服务机构、企业要思想统一、密切合作，大力推行物流业的标准化体系建设，推进物流标准与物流管理、物流技术的融合，实现物流标准的国际化、体系化，提升物流业的现代化水平。同时，由政府主导，加快推进信息平台建设，紧密连接物流供需双方，通过鼓励政府、国企、私企及外资等多重投资主体参与信息基础设施建设中，推广现代化信息技术在物流业的应用，加速山东物流业与现代信息技术的结合，实现物流业的智能化和信息化。

（五）加强物流人才的引进与培养

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2010年3月，人民银行联合等9部门联合出台《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》（银发〔2010〕194号），这是近年来金融支持文化产业发展繁荣的第一个全面的金融政策，在创新信贷产品、完善金融服务、扩大直接融资规模、培育文化产业市场，建立和完善配套机制等方面做出了明确规定和政策突破，为渴盼资金输血的旅游行业送来一场“及时雨”。《意见》指出，各银行业金融机构要坚持区别对待、有扶有控的信贷原则，加强和改进对旅游业的信贷管理和服务；要根据旅游项目的风险和经营情况，创新发展符合旅游业特点的信贷产品和模式，合理确定贷款利率、期限和还款方式；加大对小型微型旅游企业和乡村旅游的信贷支持力度等。《意见》还指出，扩大旅游企业融资渠道，支持旅游资源丰富、管理体制清晰、符合国家旅游发展战略和发行上市条件的旅游企业上市融资，鼓励社会资本支持和参与旅游业发展等，为旅游企业发展指明了方向。

一、寻甸县文化产业发展现状及金融支持基本情况

寻甸县文化产业起步晚，文化产业发展还处于初级阶段，产业布局较为分散，产业竞争力不强，具有鲜明的“轻、薄、短、小、弱”等特征。文化产业、文化产品以及文化服务体系还不尽完备，产业组织形式分散，规模化、集聚化程度低，影视服务、艺术服务、教育培训、文化旅游工艺品加工销售等多元的产业格局尚未形成，特别作为文化产业主体的生产经营企业，以小微企业为主，企业规模小，营运管理水平普遍较低，企业制度不健全，财务管理层级低，经营效益、现金流不稳定，与银行信贷准入门槛对接难。出版发行和版权服务、文化艺术服务、网络文化服务等文化行业尚无成规模的代表性企业，广播、电视、电影服务行业有云南天湖岛影视产业发展有限公司。现有基本成规模的文化企业主要集中于文化休闲娱乐服务，具有代表性的有昆明星河温泉旅游开发有限公司、云南红色庄园旅游开发有限公司、云南天时旅游开发有限公司。其中昆明星河温泉旅游开发有限公司成立于2006年，注册资本1200万元人民币，企业正处以快速成长阶段，企业从业人数从2009年的150人增加到2011年的260人，主营业务收入从2009年末的1509万元增长至2011年末的3758万元，两年内增长了150%，净利润从2009年末的313万元增长至2011年末的733万元，两年内增长了134%，净资产回报率从2009年末的19%增长至2011年末的25%。2009年至2012年第三季度末企业以抵押贷款的形式每年从寻甸农村信用社新增融资1000万元人民币，利率在人民银行基准利率的基础上上浮50.9%。其中到期已还贷款占全部到期贷款的比例三年来都是100%。

在调查过程中我们发现，未来3年内昆明星河温泉旅游开发有限公司最优选择、次优选择、最后选择的融资方式分别为银行贷款、股票融资和债券市场融资，按照企业融资结构理论中的啄食顺序企业应该优选考虑内源融资，再考虑债券融资，最后考虑股权融资，出现这一情况是我国的普遍现象，主要是由于不同国家文化的差异、公司管理制度尚不到位、企业债券市场不发达、信用制度不发达等的影响。

近年来寻甸县金融机构介入文化产业的积极性有较大提升，但融资支持对象仍仅限于点，主要集中于少数具有较强市场竞争力的旅游企业及一些能带来广泛社会影响力的文化项目，尚未推广及面。由于地方经济基础的限制等原因，目前通过信贷融资、股权投资、债券融资、信托这四种新的融资模式还没有的到有效推广。在直接融资方面，由于多数文化企业的商业模式和财务业绩难以达到上市融资的要求，上市直接融资模式也并非文化企业融资的普适路径。在金融支持文化产业发展方面，传统金融服务产品和金融工具难以与其有效对接，金融创新落后于文化产业发展需求。

二、金融支持寻甸县文化产业发展过程中存在的困难和问题

（一）贷款担保薄弱，难以提供有效抵押物，文化企业获贷能力不足

寻甸文化企业普遍规模小，多缺乏符合现行信贷准入条件的足额抵押物，例如云南天时旅游开发有限公司经营范围覆盖高尔夫球场、房地产开发等开发项目，使用土地为地方集体所有，难以提供有效抵押担保，进一步加剧了“贷款难”；同时，由于企业规模小，融资额相对较小，而信贷管理，特别是贷后管理成本却与大中型企业相近，一定程度上影响了银行业机构主动介入支持的积极性。

（二）投资成本大，见效慢，金融机构提供贷款动力不足

目前有条件乡镇已将旅游业作为其地方经济新的增长点，并提出了各自旅游资源的规划与发展目标，但开发的理念与旅游行业的运作还处于初级阶段，旅游资源相对分散，优势不强，使前期投资成本大，投资回报慢。例如星河温泉计划开发投资寻甸县风龙湾旅游区，投资总额十多亿元，但从投资回报角度来看，金融机构更愿意将资金投向高回报、见效快的行业中。

（三）融资渠道狭窄，信贷产品、服务创新力度不足

银行业机构结合文化产业、企业的经营和融资需求特点，对服务手段、信贷管理机制以及信贷产品的探索研发有待加强，融资渠道狭窄，银行信贷投入不足，直接融资渠道不畅，民间资本参与较少。

（四）旅游企业投资重点偏向地产开发，金融支持文化产业发展后劲不足

本地旅游业长期较为粗放的经营理念，导致旅游市场产品缺乏竞争力，而高尔夫、温泉度假区、酒店等成为投资热点，导致金融支持难以落实到文化产业发展上来，对旅游文化行业的支持偏离了最初愿望。

三、金融支持我县文化产业发展的建议

（一）系统整合文化产业链，促进金融与文化产业有效结合

借鉴发达国家和地区金融支持文化产业的成功经验，加强对具有地域特色的文化产业集群发展的金融支持，打造涵盖文化产品从生产、服务到终端消费的完整文化产业链条。以文化产业链中的核心企业、优势企业和特色企业为重点扶持对象，尤其是文化旅游、现代传媒、文化娱乐及演艺等细分行业中的相关企业，加大针对性金融产品创新及服务流程优化，完善相关配套的政策措施，力争为其提供全方位和高质量的金融服务，促进这些企业经营能力和业绩水平的不断提升。

（二）健全金融支持文化产业发展配套政策，搭建文化产业投融资服务平台

财政和发改委等部门要将旅游业列为重点支持行业，成立旅游业发展专项资金，构建专项资金的稳定增长机制，积极推动我县旅游业发展。具体是通过政府设立文化产业发展的专项资金和文化产业投资基金，以财政注资引导，鼓励各种类型的资本依法参与企业运营，促进银、政、企的有效对接。

（三）加强对文化经营企业的培育、引导和管理

促进其迈上制度化、规范化、科学化经营管理的轨道，提高运营管理、财务管理能力和水平，提升核心竞争力，增强文化产业、企业与银行信贷准入的对接度。

（四）鼓励多元资金支持文化产业发展

研究鼓励风险投资基金、私募股权基金积极介入旅游业的办法；探索支持文化企业通过联合重组等形式，与相关产业融合发展的支持政策。通过再担保、联合担保等方式多渠道分散文化企业的融资风险，提高相关金融机构和各类投资基金对文化产业的扶持力度。

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一、指导思想和发展目标

中小流通企业是流通业的主体，约占全国流通企业总数的99％以上，实现的销售额约占全社会消费品零售总额的90%以上，并提供了大量就业机会。近年来，随着国有经济布局调整步伐加快，中小流通企业在促进国民经济稳定增长、拉动民间投资、方便群众生活、缓解就业压力、促进市场繁荣、保持社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。但是，长期以来，中小流通企业缺乏必要的政策支持和引导，在发展中存在许多困难和问题，制约了其健康发展。

指导思想：以“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻党的十六大、十六届三中全会和国务院召开的全国流通工作会议精神，树立科学发展观，促进大、中、小型流通企业的协调发展，充分发挥中小流通企业在增加就业、解决“三农”问题、促进国民经济持续协调发展等方面的重要作用，积极推进中小流通企业改革，推动中小流通企业运用信息技术和现代营销技术，大力发展现代流通方式，不断提高经营管理和现代化水平，加大扶持力度，采取有力措施切实解决制约中小流通企业发展的主要问题，改善经营环境，促进中小流通企业健康发展。

发展目标：到2010年，中型流通企业基本建立现代企业制度，小型流通企业健全经营管理制度，经营行为更加规范，经营管理水平显著提高，抵抗风险的能力明显增强，流通基础设施和应用现代信息技术水平显著改善。中小流通企业的数量进一步增加。中小流通企业销售收入年均增长速度争取达到9%，适当快于国民经济的增长速度，培育一批中小企业的知名品牌。按照各相关行业标准，实现规范经营。吸纳就业人员的能力进一步增强，新增就业人数位居各行业前列。

二、深化改革，增强中小流通企业活力

各级商务主管部门要结合当地实际情况，深化中小国有流通企业改革，进一步增强企业活力。推进企业产权制度改革，建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度。引导企业采取联合、收购、兼并、租赁、承包经营、出售等多种形式进行产权制度和经营机制改革，加快国有中小流通企业改制。在中型流通企业中大力推行股份制改革，鼓励和支持民间资本、外资等非公有资本参与国有中小流通企业改革，实现投资主体多元化。大力发展国有资本、集体资本和非公有资本参股的混合所有制中小流通企业。

推动中型流通企业深化企业制度改革，健全企业法人治理结构，按照现代企业制度要求，转换经营机制，完善企业经营、用工、人事和收入分配等制度，调动企业职工的积极性。引导中小流通企业重视基础管理工作，进一步加强企业管理，依法建立商品经营管理、财务管理、合同管理、人力资源管理、安全管理等企业内部管理制度，完善企业内部管理规范和标准。

鼓励优势企业兼并、重组、托管困难企业，对长期亏损、资不抵债、扭亏无望的企业依法实施破产。要加强对中小流通企业改革的引导与规范。在企业改制过程中规范操作，防止国有资产流失，防止逃废、悬空银行债务。要正确处理改革、发展、稳定的关系，维护职工正当权益，保持社会稳定。

各地商务主管部门要积极协调当地有关部门出台鼓励创业、支持中小流通企业经营创新、技术创新和开拓市场的税收政策和金融支持政策，降低中小流通企业的改革、改制成本。鼓励有条件的地方通过国有企业资产经营收益、商业用地变现、流通企业国有资本减持、转让以及财政拨付等方式筹措资金，建立国有中小流通企业改革的专项资金，用于无力支付改制费用企业的改制费用以及破产企业资产变现后不足支付职工社会保险、经济补偿等方面费用。要积极协调，争取地方房产管理部门的支持，解决国有中小流通企业长期使用的商业用房产权归属问题。要认真落实国家关于企业吸纳下岗职工就业和国有企业下岗职工创办中小企业的优惠政策。

三、大力发展现代流通方式，提高中小流通企业现代化水平

积极推进连锁经营、特许经营、物流配送、制、多式联运、电子商务等组织形式和服务方式的发展，中小流通企业可以根据自身特点，着重发展特许加盟和中小企业间的自由连锁，进一步提高中小企业的组织化程度。鼓励用现代流通方式改造传统流通业态，鼓励中小流通企业发展联合采购，努力提高服务质量和规模经营效益。

推动中小流通企业实施品牌战略。大力发展特色化、专业化、品牌化经营，培育一批中小企业的知名品牌，弘扬和发展中华老字号。引导企业实行错位经营，转变经营方式上陈旧雷同、缺乏服务品牌和以“价格战”等低层次竞争手段为主的状况。积极倡导通过联合、合作、特许经营和自由连锁等方式，依托有竞争力的企业，形成一批拥有著名服务品牌、多元投资主体的优势中小流通企业。

各地商务主管部门要积极协调当地有关部门，认真贯彻落实《国务院办公厅转发国务院体改办国家经贸委关于促进连锁经营发展若干意见的通知》（[2002]49号）中提出的各项支持政策，在简化行政审批手续、实行统一纳税、减少重复检查等方面切实为中小流通企业发展创造良好外部环境。

引导中小企业采用适合自身发展水平和实际需要的信息技术，在有条件的地区进行中小流通企业电子商务试点。

四、支持创办中小流通企业，放宽市场准入限制

坚持发展流通领域大公司、大集团与扶持中小流通企业并举。鼓励创办中小流通企业，积极开发新的工作岗位。在市场准入、专营商品和服务的指定经营、土地使用等方面，应给予中小流通企业更多的支持，除国家法规有特殊规定外，各地给予外资企业和大企业的优惠政策，应同样适用中小流通企业。应从鼓励开办、方便注册的角度出发，简化中小流通企业设立审批程序，除法律、行政法规有特殊规定外，不得设置前置审批。

创造公平竞争的外部环境。认真清理各种不利于中小流通企业发展的行政法规和政策规定，研究制定符合世贸组织规则又有利于中小流通企业发展的政策措施。进一步整顿和规范市场秩序，严肃查处不正当竞争行为，坚决取消地方保护主义措施，创造有利于中小流通企业与大企业公平竞争的市场环境。要切实减轻中小流通企业负担，对已取消的收费项目要进行监督检查，对巧立名目、变相增加中小流通企业负担的，要坚决予以查处。

支持开展内外贸一体化经营，加快内外贸企业的融合，打破大宗商品内外贸分割的经营管理体制。鼓励中小流通企业根据企业实际开展进出口业务和国内经营，促进内外贸企业合作，结成战略合作伙伴，发挥各自优势，共同开拓国内外市场。对符合《中小企业国际市场开拓资金管理（试行）办法》和《中小企业国际市场开拓资金管理办法实施细则》规定的，要按有关规定给予资金支持。促进中小流通企业引进国外先进经验和经营管理技术，鼓励有条件的中小流通企业实施“走出去”战略，尤其是与优势工业企业联手开拓国际市场，积极扩大进出口贸易和对外服务。在对外投资、进出口信贷、出口信用保险等方面中小流通企业应与其他企业享受同等待遇。

五、完善中小流通企业融资体系，切实解决融资难问题

积极争取地方有关部门设立的中小企业发展专项资金，支持中小流通企业的发展。鼓励有条件的地区设立支持中小流通企业的发展基金，或在政府统一支持的中小企业发展基金中安排一定规模的资金，重点用于扶持中小流通企业的创立、扩大经营服务规模、人员培训、信用担保及服务体系建设等方面。各地商务主管部门应积极协调各商业银行，推动其按照《中国人民银行关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》（银发〔2002〕224号）精神，加大对中小流通企业的信贷支持，完善对中小流通企业的金融服务，扩大授信额度，开发新的信贷服务项目；鼓励各类信用担保机构积极开展中小流通企业的担保业务；要制定相应政策，鼓励、引导社会各方面资金投入中小流通企业的改造和发展。

拓宽融资渠道，支持符合条件的中小流通企业利用股票上市、资产重组、股权置换等多种方式筹措资金。鼓励上市公司和外商参股、整合中小流通企业，引导、推动并规范中小流通企业通过合资、合作、产权出让等方式利用外资进行改组改造。符合条件的中小流通企业可依照国家有关规定申请发行企业债券。

六、切实将中小流通企业发展纳入当地经济发展规划，在用地、用电等方面给予积极支持

各地商务主管部门要结合城市发展和城区改造以及新建居民区的开发，合理规划大中小商业网点布局，促进大型商店与中小店铺的协调发展。要合理安排中小流通企业的用地，为中小流通企业提供生存发展空间。大中城市根据城市总体规划，迁出或关闭的市区污染大、占地多等不适应城市功能定位的工业企业所退出的土地，商务主管部门要协调城市规划部门，支持符合规划的中小流通企业使用。逐步解决流通企业用电价格高于工业企业的不合理现象。

加大对中西部和东北地区中小流通企业发展的扶持力度。西部地区和东北地区地方商务主管部门要积极争取和用好西部大开发和振兴东北老工业基地的各项政策，包括在财政、税收和土地使用等方面的政策。鼓励和吸引国内各类投资者以及外商到中西部和东北地区投资创办中小流通企业。

加快农村地区中小流通企业发展步伐，要积极鼓励创办为农民、农村、农业服务的中小流通企业。要注意适应当地市场需求，因地制宜地发展有优势的中小流通企业，大力吸纳农村富余劳动力参与流通业。鼓励优势流通企业改造现有农村流通网点，注重改善当地流通和服务的条件，提高农村商品流通水平。鼓励中小流通企业成为“贸工农、产供销”一体化龙头企业，参与农产品流通。

七、积极支持中小流通企业进行科技创新和技术改造

积极倡导采用现代化科技管理技术，提高中小流通企业运用现代科技成果的能力。支持中小流通企业开展技术改造，改变店容店貌，积极应用计算机管理等现代化手段，在零售企业和门店经营中推广使用时点销售系统（POS），逐步建立和完善信息管理系统（MIS），积极创造条件，提高中小流通企业的信息化水平。

认真落实好国家有关支持企业技术改造的政策，对符合国家产业政策的技术改造项目，可列入国债资金项目计划给予贴息支持。各地商务主管部门要争取当地有关部门加大对中小流通企业技术改造的支持力度，对中小流通企业的技改投资、购置设备等给予一定的扶持政策。对中小流通企业科技创新按有关支持政策给予有效扶持。

充分运用财政和金融手段支持流通企业进行结构调整，重点支持现代流通方式的推广和运用。地方各级人民政府要在财政补贴、土地使用等方面，鼓励连锁经营企业发展，尤其是到城市社区、农村建立营销网络；引导企业加大利用信息技术改造传统作业方式的力度，采用现代管理技术，提高管理效率，降低成本；鼓励各类流通企业发展电子商务。

八、健全中小流通企业服务体系，提供人才培训、信息服务鼓励具备条件的地区建立面向广大中小流通企业的公共信息服务平台，为中小流通企业在政策、技术、市场、人才信息等方面提供服务。

加强人才培训。整合社会资源，创新培训方式，形成政府引导、社会支持和企业自主相结合的培训机制，开展面向中小流通企业的投资咨询和职业技能等方面的培训。积极探索面向流通行业的职业教育体系建设，加快培养中小流通企业所需各类人才，加强岗位职业培训，提高从业人员的职业道德、信誉意识、竞争意识、服务意识和业务水平。

要积极发挥行业协会的作用，推动中小企业行业协会等中介机构的发展，发挥其在服务企业、行业自律、加强企业与政府沟通等方面的作用。鼓励社会各类中介服务组织增强服务意识，为中小企业提供创业辅导、企业诊断、市场营销、投资融资、贷款担保、产权交易、技术支持、人员培训、对外合作、展览展销、法律咨询等服务。

九、加强组织领导，扎扎实实做好工作各地商务主管部门要进一步转变观念，统一思想，充分认识新阶段、新形势、新体制下加快发展中小流通企业的重要意义，真正把促进中小流通企业的发展放到重要位置。要学习借鉴发达国家政府十分重视扶持中小企业发展的经验，做好对中小流通企业的扶持、引导、服务工作，努力为中小流通企业的发展创造良好环境。同时，要进一步研究探索并逐步建立中小流通企业相关统计制度。