金融行业发展现状和前景分析范文

导语：如何才能写好一篇金融行业发展现状和前景分析，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

>> 冷链物流发展现状及对策研究 宁夏冷链物流发展现状及对策探讨 我国农产品冷链物流发展现状及对策 我国食品冷链物流发展现状及对策研究 我国冷链物流发展现状及对策研究 牡丹江市冷链物流发展现状及对策分析 我国港口物流的发展现状及对策 我国冷链物流发展现状及策略研究 城市冷链物流发展现状及存在问题探析 我国食品冷链物流发展现状及存在问题探析 中国冷链物流行业发展现状及趋势展望 我国食品冷链物流发展现状及前景分析 我国冷链物流发展现状及问题分析 我国农产品冷链物流发展现状及存在的问题 浅析我国果蔬冷链物流发展现状及存在的问题 冷链物流现状及其发展对策研究 我国港口物流发展现状及对策分析 秦皇岛市港口物流发展现状及对策 祁县农产品冷链物流的发展现状问题与对策 我国农产品冷链物流的发展现状与对策研究 常见问题解答 当前所在位置：l，2012-10-12/2014-02-14

[4]宁波市“十二五”物流业发展规划（2011～2015）.中华人民共和国发展和改革委员会官方网站，http：///jjmy/ltyfz/t20120210_

461180.htm.

[5]鲁钰锋，温海涛，姚舜.基于冷链物流下的我国果蔬流通模式再造探讨[J].中国市场，2011，（32）：22-23.

[6]孟瑶.农产品冷链物流运作模式探讨[J].时代金融，2011，（6）：229-230.

[7]张荣忠.正待扩张的冷链运力[J].中国远洋航务，2010，（5）：54-55.

[8]王任祥.宁波港腹地拓展与多式联运体系的建设[J].综合运输，2005，（5）：50-52.

[9]丁曙光，张晓宇.宁波港集装箱运输发展分析与对策研究[J].水运科学研究，2008，（1）：27-30.

篇2

【关键词】资产泡沫；金融企业；创新发展

在经历过美国、日本等国家出现资产泡沫和泡沫破裂现象后，人们开始逐渐了解资产泡沫产生原因、破裂产生的风险及解决措施。中国经济连年增长带来了实体经济的繁荣和资产价格猛涨，但是在经济增长的背后潜藏着资产价格偏离实际价值的资产泡沫需要人们提高警惕。不仅是国内资产泡沫会影响金融企业发展，在经济全球化脚步越来越快速的现代社会，世界范围内的资产泡沫危机也会影响到国内金融机构正常运营，因此金融行业企业应该对资产泡沫危机加以了解并进行自身改进。

一、资产价格泡沫危机的定义及形成机理探究

目前比较典型的资产价格泡沫产生破裂的案例主要有日本资产泡沫破裂和美国次贷危机事件，许多专家和学者们从这两个事件中提炼出了资产价格泡沫的定义并对其成因进行了探究，以下是有关资产价格泡沫危机的定义及产生原因解析。

第一，有关资产价格泡沫的定义，在学术界有关资产价格泡沫尚未有官方明确定义，但是普遍认为资产泡沫的实质是因为资产价格膨胀导致偏离资产实际价值而产生的现象。在我国来说最有可能引起我国资产泡沫危机的是目前高速发展的房地产行业，目前买房和炒房的狂热尚未褪去，房地产市场仍旧在不断扩张产业并且抬升房价，这种价格虚高的现象就是“资产泡沫”，除此之外相似的例子还有我国的股票市场。根据房地产现状进行分析可以推断，资产泡沫能够产生的原因就是人们对某一产品或者某一行业拥有良好的预期促使大量资金投入到其中从而引起价格升高，这种行为会催生市场投机行为和市场投资从众现象导致资产泡沫的壮大和膨胀，一旦资产泡沫产生破裂就会对国内金融市场乃至世界金融市场产生巨大负面影响。

第二，资产价格泡沫形成机理分析，目前房地产行业是最容易引起资产价格泡沫破裂的产业，越来越多的银行和金融机构放宽了贷款生审查并将款项投入到其中，一旦产生资产泡沫破裂就会对整个信贷市场和金融市场产生负面影响。关于资产泡沫的形成机理可以从两个方面进行叙述，分别是资产泡沫的形成原因和资产泡沫破裂的原因。

资产泡沫形成的原因可以从宏观经济运行、市场主体行为、货币流动方向几个方面进行分析，首先我国宏观经济运行状态较好且保持上涨状态，尽管近年来经济上涨速度有所放缓并进入经济新常态，但是整体经济运行状态仍然拥有很大的发展潜力和很多投资机会助长了一些热门行业发展。其次目前市场主体仍然习惯于将货币投资于房地产市场进行投资升值，房地产市场投机炒房行为和金融市场投机行为成为促进市场投资活动活跃的主要原因，这种市场行为主要由于投资主体较高的投资期望导致目前许多产业资产价格高于其实际价值。最后由于我国居民长期以来的储蓄习惯和消费习惯导致大量的闲置资金流入房地产市场，我国居民传统的安居乐业思想以及理财意识的萌发导致很多居民储蓄成为房地产市场资本，最终导致房地产价格虚高直至形成资产价格泡沫为经济发展带来危险。

资产泡沫最终膨胀直至破裂阶段的原因分析可以从预期膨胀和经济运行状况等多方面进行分析。由于市场投机投资行为带动了很多消费者盲目地跟从其他人将资金投入市场当中，这些投资者往往缺乏专业投资知识和资本判断能里，投资者完全缺乏理性进行投资的行为导致市场狂热，与此同时投资者在资本不足时往往选择借贷吸引更多金融机构放贷给这些消费者，进入市场的资金不断在市场累积造成资本价格一路飙升并导致泡沫逐步膨胀。这种泡沫膨胀过程吸引大量资金进入并滋生投机炒作行为为泡沫破裂埋下隐患。

资产泡沫破裂的基础就是资产泡沫的产生和膨胀积累了大量的市场资金，不仅如此还会吸引更多对该市场持有较高预期的消费者向市场投资，在这个过程中一旦出现资金链断流或者资本家大量撤资的情况就会导致市场运行出现异常和资产价格瞬间跌至低谷，即所谓的资产泡沫破裂。

我国目前经济发展进入经济增速放缓的新常态阶段，在这个阶段下有些产业会出现缩水现象违背投资者投资预期，这些投资者一旦发现该产业发展前景不是往自己预想的方向发展时会将自己的投资撤离该市场，在价格升高和投资行为狂热的市场中进行撤资会引起其他市场参与者怀疑自身的投资行为而跟风撤资，一旦大部分投资者选择撤资就会导致整个市场资产价格下降致使资产泡沫破裂；其次我国很多有投资能力的市场参与者并没有扎实的金融知识基础，进行投资大多听从一些专业人士建议或者仅凭借主观判断盲目投资，跟风投资行为者在资产进入或者资产撤出时都会带动更多盲目Y产进行市场行为加剧价格下跌程度，因此整个市场预期一旦发生转折就会导致资产价格大幅下降；最后我国产业之间大多存在着千丝万缕的联系，例如房地产行业和金融业就存在着密切关系，由于房价飙升和人们热衷于买房的行为导致房地产价格一路飙升，很多人为了买房而向银行或者金融机构借贷款项进行投资，许多银行和金融机构面对如此大的贷款需求就放松了对贷款人的信用审查和抵押物交易等原则，导致一旦出现资产泡沫破裂人们手中的资产价值大量缩水无法偿还贷款的现象，银行等收回贷款资金难度会加大导致银行正常运转资金匮乏，容易引起金融市场恐慌并波及其他行业。

根据上述分析可以得知，资产泡沫主要是由于某一产业过热吸引大量资金进入造成的经济虚假繁荣现象，这种现象不但会造成市场资产价格高于实际价值还会为整个经济发展埋下隐患，一旦出现资产泡沫破裂行为会导致资产缩水和经济市场混乱，相关金融企业必须对自身金融行为做出创新与发展。

二、资产泡沫背景下企业进行创新与发展的措施

中国的资产泡沫不仅存在于房地产市场还存在于股市等金融市场，在这些资产泡沫尚未破裂时期相关金融企业应当积极关注市场动态并采取相应创新措施，防止在资产泡沫破裂给企业带来太多负面影响，以下是对企业在面对资产价格泡沫时应该采取的相关措施建议。

第一，银行和其他金融机构加强对贷款人的资格审查防止形成坏账和死账。银行和其他金融机构在产业过热时期容易产生投机投资心理，认为将资金借贷到这些行业能够增强资金流动性和降低产生坏账的可能性，但是这些行业在经济虚假繁荣现象的背后是时刻可能坍塌的价格体系和随时缩水的资产价格，因此金融机构不能盲目将自身持有资产借贷进入该行业。在进行贷款审查时要充分考虑贷款人的还款能力和信用评估结果，对贷款人还款能力从资本盈利性、投资风险性、贷款人信用和抵押物等方面全面进行考察，不能由于暂时的投资预期良好就将资金贷给借款人，建立健全银行信用评估系统以便防止投机投资者流动借款增加贷款风险的行为，严格按照贷款流程为贷款人办理相关业务，对不符合贷款要求的投资者坚决不予贷款。贷款业务办理后及时了解贷款人资金流动状况以便及时评估贷款人还款能力，防止在资产泡沫来临时贷款人资产缩水无法按时还款的现象。一旦有大额贷款需要办理时应当在金融机构内部进行综合评估与科学决议后再决定是否借款，以防止资金无法回收造成金融企业自身周转困难问题，只有从金融机构本身资金流动方向入手才能有效防止资本泡沫破裂对金融企业的负面影响。

第二，积极关心市场发展态势，建立金融风险预警系统。许多金融企业也会选择将自身资产直接投入到虚假繁荣行业中去而不是选择借贷，在进行这些资金的投资管理时应该派遣专业金融人才进行管理，在资金投入后相关人员做好资产盈利状况与行业发展前景分析，及时关注市场变化动态以便在资产泡沫破裂前上报企业及时撤资减少损害。企业应当降低资产投机炒作心理，不能盲目跟随市场热度进行投资甚至进行破坏资本市场秩序的行为，在资产发展前景不被看好时应当及时将资产从市场中撤回以便减少企业资金损失。企业应该建立金融风险预警系统对资产泡沫破裂行为进行预防，该系统能够对金融市场发展现状作出准确评估和预测，企业制定金融风险分级制度以便控制撤资力度和资金规模，在资产泡沫产生时能够及时预测并且估算企业是否能从中盈利。

第三，金融企业应当抓住机遇及时发展。金融企业增强自身员工的金融素养和金融预测能力，对企业员工及时进行专业知识培训和投资能力增强，金融企业在面对出现资产泡沫的行业时应该及时判断该行业是否有升值空间并抓住机遇及时进入，投资时能够及时预测该行业升值空间并且控制资本投入量，企业管理人员应该拥有自身独立思考能力以便支撑企业正确投资行为，及时发现资本泡沫破裂的前兆并加强观测和前景预测，在泡沫破裂来临之前能够及时撤出企业投资防止资产缩水。金融企业的员工预测能力和判断能力能够影响企业整体投资质量，一旦整体企业素质提高就能有效防止企业在面对资本泡沫时的盲目投资行为，为金融企业发展做出有力保证和发展动力。

综上所述，某行业金融资产泡沫产生后处于该行业中的金融企业并不是束手无策，如果企业能够及时预测金融风险并建立风险预警w系就能够有效提高投资质量，甚至在资产泡沫破裂之前抓住机遇还能够让企业发展质量提高，因此金融企业应该创新自身发展路径和发展方向，及时抓住发展机遇和行业升值空间以便让自身发展更有意义和潜力。

篇3

[关键词]电力行业 信息化 面向服务架构

电力企业的信息化工作经过几年的发展,已经初具规模,营销信息系统、生产管理信息系统、人事系统、物资系统、财务系统等等各个专业的管理软件都在不断地开发应用,企业在信息化建设上面的投资也在不断加大。但是,电力企业的信息化工作仍然停留在不断开发、不断淘汰的状态,各类应用大都停留在本专业范围内,各个地区的信息系统开发不均衡,各个专业不协调,没有真正发挥决策辅助作用,仍然存在诸多问题。

一、SOA与电力行业的发展形势

1. 电力行业发展形势

电力企业信息化经过几十年的发展,产品已经涉及电网调度、能量管理、配电自动化、企业管理、营销管理等多个方面。虽然电力系统的信息化建设已经有了一定的规模,但是由于这些信息系统是在不同时期、不同软件开发商分别完成的、又归不同电力企业或业务部门使用,导致各部门网络资源无法充分共用,形成大量分散异构的“信息孤岛”, 很大程度上限制了电力行业信息化的应用和电力事业的发展。

电力企业信息集成的实现技术在业务需求与技术的双重驱动下经历了点对点的集成模式、企业消息总线或中间件集成(即EAI)模式、基于分布式通讯技术的企业应用集成模式三个阶段的演变。应用系统之间的互操作通过点对点的函数调用来实现。当只有少量系统需要集成时可以快速实现,但如果一个EIS发生改变就会打破与它有关的应用集成,而且每个EIS都要求有足够多的整合点来支持更多的系统集成,即有n个互相集成的EIS,就需要n(n一1)/2个不同的整合点 。通过面向消息的中间件(MOM)来实现应用系统之间的数据互操作,成为一个集中业务处理的平台,称为EAI(企业应用集成),它基于消息总线/或者中间件。基于CORBA、DCOM 和RMI等分布式通讯技术的企业应用集成,虽则可以实现一些复杂的应用集成,也取得了较大的收益,但在Web环境中,它们的体系架构并不适合扩展到Web上,由于传输、数据定义、访问模型等机制均不一样,各自的应用不是很容易互连互通,同时缺乏一种普遍的方法进行描述和定位,故直接集成的难度较大,因此整体上还存在一定的局限性。

2. SOA的国内外发展现状

据最新调查显示,目前IBM占全球SOA市场份额的64%,远远领先于其他提供商。从整体上分析,主流厂商所提出的SOA实施方法及应用案例多集中在金融、银行、医疗、卫生等领域。国际上SOA标准整体上缺乏统一,这些规范及标准仅在各个标准化协会或企业内形成初步的体系,而且不同组织的规范及标准间存在重复甚至冲突的现象。国际上统一的SOA标准体系短时间内还没有成型。

我国SOA起步比国际晚,但发展迅速。各个行业用户经历了近几年的概念宣贯,部分CIO已经能较准确地理解SOA的内涵,并开始着手实施。从2005年至今,SOA已经逐渐成为影响中国IT系统构建的主导思想,众多国内基础平台厂商、应用软件厂商及系统集成商纷纷推出了基于SOA的软件产品及行业解决方案。2006年,基于SOA的产品及建设方法已逐步在我国金融、电信、烟草、钢铁制造、电子政务、医疗卫生、军事等行业或领域的信息化建设中得到越来越广泛的应用,成为解决当前各行业信息化中普遍面临的信息资源共享难、信息孤岛严重、IT系统之间难以协作等难题的有效途径 。

二、SOA基本内涵

1. SOA 定义

面向服务的体系结构(SOA)是指为了解决网络环境下业务集成的需要,通过连接能够完成特定任务的独立功能实体的一种系统架构。它是一个组件模型,将应用系统的不同功能实体(称为服务)通过定义联系起来,从而使得开发人员能够调用服务的功能来快速便捷地构造企业所需业务系统。从S0A的定义中,我们看到两点:SOA不是一种语言,也不是一种具体的技术,更不是一种产品,而是一种软件系统架构;服务是整个SOA实现的核心。

2. SOA的核心和特点

(1)服务的重用。服务的可重用性显著地降低了企业应用系统开发的成本。为了实现可重用性,服务只工作在特定处理过程的上下文中,独立于底层实现和客户需求的变更。

(2)服务的互操作。在SOA中,通过服务之间既定的通信协议进行互操作。主要有同步和异步两种通信机制。SOA提供服务的互操作特性更利于其在多个场合被重用。

(3)服务是自治的功能实体。服务是由组件组成的组合模块,是自包含和模块化的。SOA非常强调架构中提供服务的功能实体的完全独立自主的能力。SOA架构中非常强调功能实体自我管理和恢复能力。常见的用来进行自我恢复的技术,比如事务处理,消息队列,冗余部署和集群系统在SOA中都起到至关重要的作用。

(4)服务之间的松耦合。在基于SOA架构的系统中,具体应用系统的功能是由一些松耦合并且具有中立接口定义的服务组合构建起来的。松耦合系统的好处有两点,一点是它的灵活性;另一点是,当组成整个应用程序的每个服务的内部结构和实现逐渐地发生改变时,它能够继续存在。

(5)服务是位置透明的。服务是针对业务需求设计的,要想真正实现业务与服务的分离,就必须使得服务的设计和部署对用户来说是完全透明的。也就是说,用户完全不必知道响应自己需求的服务的位置,甚至不必知道具体是哪个服务参与了响应。

3. SOA的优势

电力企业信息化中的“信息孤岛”问题,迫切需要一种有效的、新的集成方法来克服传统的信息系统集成的缺点。而SOA的特点刚好满足此方面的需要。

SOA不同于现有的分布式技术之处在于大多数软件商接受它并有可以实现SOA的平台或应用程序 。SOA伴随着无处不在的标准,为企业的现有资产或投资带来了更好的重用性。它能够在最新的和现有的应用之上创建应用,能够使客户或服务消费者免予服务实现的改变所带来的影响,能够升级单个服务或服务消费者而无须重写整个应用,也无须保留已经不再适用于新需求的现有系统。总而言之,SOA以借助现有的应用来组合产生新服务的敏捷方式,提供给企业更好的灵活性来构建应用程序和业务流程,如图1所示。

SOA业务流程是由一系列业务服务组成的,可以更轻松地创建、修改和管理它来满足不同时期的需要,其优势主要体现在如下几个方面:

(1)利用现有的资产;

(2)更易于集成和管理复杂性;

(3)更快地整合现实;

(4)减少成本和增加重用。

三、SOA在电力行业的研究与应用

采用SOA架构进行电力系统间现有信息系统集成应按照以下步骤执行(如图2所示):提取各个应用信息系统中需要对外暴露的功能模块(这些功能模块通常都是一些能够清晰完整地表现其业务价值的软件实体),将这些功能模块表现为服务组件的形式,定义服务的描述信息、服务的接口以及调用服务所需要的定位信息等;将软件实体的概念模型转换成实际的服务模型;将已实现的服务到服务注册中心,供其他服务消费者进行查找和绑定;绑定和调用服务,将各个应用信息系统集成起来,实现企业应用在功能层面的集成。

从电力行业自身来说,早在上世纪90年代初,美国EPRI就开始研究CCAPI(控制中心应用程序接口),试图解决EMS系统高级应用的可插拔问题,项目的研究成果成为后来IEC 61970标准的原型。而IEC 61968标准则是IEC 61970在配网与管理信息系统领域的扩展。IEC系列标准的制订可以看作电力行业在推进信息共享和应用软件共享上所作的努力,与SOA的理念不谋而合。IEC61970标准旨在通过统一的数据模型和统一的接口规范将不同的开发商,不同的系统、不同的应用整合在一起,实现EMS应用的“即插即拔”。IEC61970标准所针对的是EMS系统间的组件标准化,目标是实现状态估计、调度员潮流等应用与电网参数,电网拓扑模型、实时数据之间的松耦合。

随着越来越多的电网企业选择实施ERP进行系统建设,ERP产品的提供商为电网企业提供了包含数据集成、流程集成、门户集成等手段的整体解决方案。这些解决方案将IT行业的最新技术与理念融合在一起,实现了电网企业ERP应用的集成。但是仅仅实现ERP应用的集成,或者仅仅是实现EMS/DMS组件化已远远不能满足电网企业信息化发展的需求。ERP系统与EMS系统作为同一对象不同维度的管理者,两系统之间数据与流程集成的需求将越来越高。建立一个基于SOA理念的企业级集成服务总线,建设一个容纳多种技术层次,多种应用层次,贯通EMS与ERP应用的集成平台成为电网企业IT发展的必然趋势。

四、SOA在电力领域的前景展望

基于SOA的电力信息化实践的关键任务是电网企业的公共服务构建。例如,开发并部署统一编码服务,开发并部署统一模型服务,开发并部署数据访问服务,开发并部署可视化展示服务,等等。此外,还包括对现有系统的SOA服务封装,例如,对ERP系统进行服务封装,对EMS提供的数据和服务进行进一步的封装[14]。

SOA并不只是一种技术,还是一个业务概念,尤其是对集约化多部门的大企业而言,SOA强调的是应用的可重复利用,强调的是业务的横向融合,这需要整体的企业文化与之相适配。实现SOA技术架构的道路同时是实现管理扁平化的道路。对电网企业来讲,SOA所能给予的不仅是一个整合后的实时应用系统,一个集实时应用、资产管理、电网规划为一体的系统,更是一个将投资、规划、建设、运行、维护等业务有机融合的体系。这个融合体系所体现的效率是我们推行SOA架构的源泉动力。因此,可是说,SOA在电力行业以及其他众多行业前景必将拥有极好的发展前景。

参考文献:

[1]陈志新贾正源:电力信息化建设存在的问题[J].国高新技术企业,2008年第22期

[2]张勋友:基于SOA的电力系统信息集成平台的研究与实现[J].煤矿机电,2008年第2期

[3]卢敏:解密SOA架构[J].软件世界,2009年第6期

[4]宋传宁:事件驱动SOA-S0A发展的新趋势.软件世界,2008年4月

[5]常政:SOA中国企业应用现状调查.2007年6月

[6]谢腾翔何凤梅谢浩:SOA标准选型研究[J].信息技术与标准化,2009年第5期

[7]丁敏英罗立红:浅析面向服务的体系结构SOA[J].现代企业文化,2009年第9期

[8]袁媛马楠等:国内SOA标准化研究成果[J].信息技术标准化,2009年第3期

[9]周晓红:SOA的动力是什么[J].软件世界,2009年6月

[10]刘松:SOA实施路径[J].软件世界,2009年第4期

[11]许卫兵孙佐 陈继军:面向服务架构(S0A)的电力系统信息集成研究[J].技术探讨,2007年第6期

[12]陈琰李灿:SOA在电力信息化集成中的应用前景分析[J].华东电力,2008年6月

篇4

（一）房地产市场结构特征

房地产是兼具资本密集型和劳动密集型双重特点的复合型行业，其产业关联度高，资源消耗大，与各生产要素市场密切相关，对国民经济发展具有举足轻重的作用。可以说，房地产业的繁荣与发展为改善社会投资环境和社会稳定提供基础条件，成为经济和社会发展的基本支撑点之一。中国房地产业经过20多年的发展，已经形成一个初具规模的行业，在宏观经济运行中发挥着直接拉动和关联带动的双重效应。

（二）房地产开发主体类型

随着房地产市场的日渐成熟，房地产开发商作为行业主体得到了快速成长，开发企业数量和质量都有了提升。截至2010年1月，全国共有一级开发资质的房地产开发企业572个，其中拥有良好信誉和优秀业绩的部分企业可能成为未来保险资金投资不动产的合作伙伴。

第一类是承担政府发展任务的开发企业。根据政府出台的规划与产业政策导向，对城市某区域进行集中开发。

第二类是大型国有企业下设的开发企业。在土地市场化以前，因国家工业战略发展需要，部分国有企业通过划拨等方式获得大量土地。

第三类是以万科、金地、富力为代表的独立开发企业。这些房地产企业自主进入市场，按照现代企业经营模式，通过市场竞争性渠道成长为一定规模的市场主体。

第四类是项目型开发公司。房地产公司采用项目型组织结构，每个项目与公司组织脱离，有独立的管理人员和技术人员。

（三）房地产市场融资结构

作为资金密集型行业，房地产开发的资金需求量巨大。自1998年以来，中国房地产企业融资规模持续增长，但自有资金不足，融资结构仍具有明显的依赖银行贷款特征，资金来源主要是自筹资金、银行贷款、定金及预收款。

目前，中国的大部分房地产开发商缺乏稳定的资金来源，银行作为间接投资主体不参与投资决策，这将成为保险资金进入不动产投资领域的重要契机之一。

二、保险资金投资不动产可选领域

（一）土地使用权

保险资金在土地使用权、土地一级开发市场中的运作可以提高流动性，保证保险资金的有效回收，同时保险不动产投资商作为稳健的投资者，可以在一定程度上抑制土地市场投机行为。土地市场上存在竞争性的大型投资商，可以在市场低迷时购置大量土地，以达到平滑市场落差的目的，其作用类似股市里的平准基金。在平滑不动产市场的发展的同时，也有利于整个宏观经济的平稳发展。

（二）商业地产

商业地产领域被认为是保险资金进入不动产的重点领域，但目前中国商业地产发展总体上不够健康，市场化程度较低，绝大部分商业地产处于城市核心区，由政府直接控制，商业价值无法得到完全开发。商业地产会是保险资金考虑的投资范畴，但整个商业地产市场的投资价值并不是很高，租售比较低，短期内也不会大幅提高，保险资金在短期内应该不会大量持有商业物业。

（三）工业地产

目前，工业用地资金投入成本要小于竞争激烈的商业地产行业领域。因此，在政策允许的前提下，保险资金对工业地产的投资也是主要方向之一，包括从工业地产的初级阶段（土地一级开发）、土地二级流转（投资土地使用权）到后续的开发建设以及持有经营等。

目前，中国工业地产主要有3种发展模式：“建厂”模式，开发商兴建厂房并对外出租，扮演着“房东”的角色；“创园”模式，开发商兴建成片区域的工业地产；“造城”模式，以建设工业新城为战略目标的发展模式。针对上述工业地产发展模式，保险资金对物流和工业地产的投资可以借鉴以下思路：（1）选择比较成熟的工业区域进行投资。（2）选择规模较大、能够获得稳定回报率的项目。（3）选择产业转型或旧的工业及产业园区改造项目。

（四）不动产基金和证券化产品

不动产投资作为一个产品，可以用各种方式来实现收益，典型的方式包括不动产投资债权计划和不动产投资股权计划，二者类似基金的概念。保险资金根据保险产品及由产品结构决定的保险负债的特点，来确定投资于信托、基金等方式上的比例。金融危机可能导致监管部门对创新的问题比较谨慎，但金融创新是拓宽保险资金投资不动产多元化渠道所必需的。

三、保险资金投资房地产对保险公司自身的影响

（一）有助于进一步拓宽投资渠道，分散投资

与国外相比，我国保险资金投资渠道还比较单一。截至2011年6月末，保险资金配置情况为银行存款占31%，债券50.2%，证券投资基金6.8%，股票（股权）9.8%，其他投资只占2.2%。

除了固息产品之外，大部分保险资金投资的收益都依赖于资本市场的涨跌，波动幅度较大。数据显示，从2004-2006年，保险资金投资收益率分别为2.87%、3.6%和5.8%，在2007年达到10.9%的历史最好水平，2008年迅速回落，投资收益率只有9.1%，2009年则为6.41%，2010年为4.42%，2011年为3.60%，2012为3.39%与资本市场的表现基本契合。而不动产投资，不论是直接持有还是通过金融工具（如REiTS）投资不动产，都可以使原有资产组合因资产种类和数目的增加而获得分散投资在降低非系统风险方面的好处，以减少对资本市场的依存度。

（二）有助于提高保险资金对抗通胀的能力

在高通胀环境下，不动产投资是对冲通胀的一个重要手段。目前，保险企业的资产组合中大约80%的保险资金配置在固息产品上。由于保险资金还不能通过购买与通胀挂钩的产品（如Tips）、买卖黄金和投资大宗商品（如石油）等三种传统手段来对冲通胀。

（三）有助于提高投资收益

一方面，在低通胀的环境下，不动产投资可以作为固息产品的一种替代工具。提高投资收益率。以商业地产投资为例，如果不考虑房价本身变化。现在国内一线城市中商业地产的租金收益率大概在5%-7%之间，它的收益率就要比大多数固息产品好。另一方面，保险资金投资保监会规定的房地产项目，特别是廉租房、养老实体等国家重点支持的项目，既能得到国家的支持，风险相对比较小，又能获得可观的收益，可以说是一个双赢的合作。

（四）有助于改善保险资产错配风险

保险企业通过投资房地产，不仅可以拓宽保险资金的投资范围，更重要的是有助于保险资产的优化配置。从目前来看，保险企 业在总体上还缺乏与其负债相匹配的资产，可以匹配长期负债的资产主要为金融机构的长期金融债券，但这类金融债券的规模有限且流动性不高，因此，长期性负债就有了资产匹配多元化的要求。

四、保险资金投资不动产，需把握最佳进入时机

在中国房地产市场日渐成熟的过程中，保险资金进入不动产领域不仅要选择投资模式，保证资金的安全性和收益性，也要注重投资领域和时机的选择。中国商业地产发展具有不平衡性和低市场化的特点，并不是保险资金投资的最理想对象。而一些具有稳定资金收益和高附加值的项目目前又受到政策的局限，约束了保险资金的介入。

注释：

①数据来源：新浪财经官方网站，基金频道，股票频道.

参考文献：

[1]卢桂芳.浅析我国保险资金投资房地产市场的影响[J].财政研究，2010（7）.

[2]周淑芬.我国保险资金投资不动产前景分析[J].北方经济，2010（2）.

[3]杨明生.保险资金运用新规的历史跨越[J].保险研究，2011（06）.

[4]丁美.我国房地产市场发展研究[J].河北金融，2010（03）.

篇5

【关键词】P2P网络借贷 金融监管 潜在风险

一、P2P网络借贷平台的产生背景和发展概况

P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。

随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台，这使更多人群享受到了P2P小额信贷服务。同时通过这种借贷方式来缓解人们因为在不同年龄时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。

（一）国内外P2P网络借贷平台的产生背景

P2P在线借贷的兴起并非偶然,一方面,正规金融体系中金融机构在市场定位上忽视中小企业、弱势群体的金融需求,小额信贷市场存在着广阔的发展空间；另一方面,P2P在线借贷是民间借贷与网络科技相融合的产物,其提供的无抵押担保、自助交易模式、近距离的交易空间和新型的理财选择契合了众多中小型客户的金融需求,对市场主体的自主创业起到了积极的推动作用。

在我国，今年以来温州等多个地区发生的民间借贷信用危机充分表明我国民间金融市场庞杂无序,发展模式尚不清晰。据中国社科院统计数据显示,民间金额规模约在1万亿元以上,在法律不完善的情况下,各级民间金融机构并未在工商局注册,而小额信贷网站既克服了地域限制,节约线下成本,又辐射范围广阔,资金流动率高,将成为释放民间金融的有益尝试。

（二）国内外P2P网络借贷平台的发展概况

1.国外P2P网络借贷平台的发展概况。美国的Prosper公司凭借便捷自助的操作模式、低廉的费率和差异化的定价机制，已经成为P2P融资领域在线借贷的领军者。其引人“客户组”概念,不同的客户组拥有不同的信用评级,任何一个客户组内的借款人若未能及时还款将直接影响该客户组的信用水平,从而使整个客户组成员借款利率的优惠程度下降。网站的收益主要来源于向借贷双方收取一定比例的手续费（交易金额的0.5%～2%）,同时通过与保险公司合作出售还款保险获得一定的佣金。

除Prosper外,P2P在线贷款领域还有其他几家以贷款为目的,以在线P2P为形式的公司。如2007年5月上线的Leading Club，通过社区网络的“病毒式传播”特性,使用Facebook应用平台和其他社区网络将出借人和借款模式人聚合；全称为英国Zopa网上互助借贷公司的Zopa,平台内的贷款人可以提供500～25000英镑的贷款,以贷款利率竞标,利率低者胜出；2005年成立的非营利的P2P贷款网站Kiva,采取“批量出借人小额借贷”模式,不仅提供免费借贷中介服务,还设置“零利率”借款模式,主要面对的借款人是发展中国家收人非常低的企业和个人。

2.国内P2P网络借贷平台的发展概况。在我国，初具规模并且富有影响力的P2P小额信贷网站有拍拍贷、红岭创投、宜信等，在线借贷中已经搭建起了一个平台的雏形。虽然受国内多方条件约束，我国的网络借贷平台还难以与发达国家如Zopa、Prosper等公司平台相匹敌，但作为信贷市场创新融资方式的网络借贷平台在起步阶段就开始尝试探索较为完善的运作模式，在资格审核、信用评级、风险防范等多方面一一规范。自2007年在上海登陆以来，网络借贷影响范围遍及全国。在银行信贷持续偏紧的背景下，人人贷中介公司近来呈现发展快速的态势。

二、国内P2P网络借贷平台的发展机遇与挑战

P2P网络借贷平台作为信息提供平台，联结借贷双方促成借贷成功的业务，在运作上可以弥补银信合作和小额借贷短期内资金出借额度用完，不能及时收回持续经营的不足，可以促进市场资金流动，改善资源配置，为市场上需要资金的中小企业或个人提供资金，在现实背景下具有积极的发展意义。同时，其作为一个新兴行业，在实际操作过程中也不可避免地有一些缺陷。因此在评价国内P2P网络借贷平台体系时，应该结合其优势和风险做出客观的评判。

（一）国内P2P网络借贷业务的发展机遇

1.当前借款人筹资渠道单一，P2P网络借贷平台提供低准入门槛、较为安全的筹资渠道。目前中小企业在面临筹资问题时能够选择的借款途径主要有银行、小额贷款、私募基金、高利贷以及公益信贷机构。银行和私募基金在选择贷款人时往往有较为严格的标准筹资,偏重商业模式优秀的企业,小额信贷意愿不强烈;小额贷款由于只能运用自有资金出借给借款人，额度有限，不能满足市场需求；公益信贷机构出借金额上限过低,欠缺灵活方便。这些限制都使得中小企业和个人的借款需求的不到满足。

相对于以上融资渠道，网络借贷平台的准入门槛很低，国内的借贷平台都将有小额资金需求的市场主体纳入客户对象。宜信公司还有专门针对学生、农民、小业主的特殊项目，能够满足不同阶层客户对资金的需求。信用等级良好的借款人还可以获得数额较大的借款，筹资效率高并且对放款人的资金安全也有一定保障。许多由于公司规模不大或公司业务不成熟而被银行拒之门外的资金需求者能够在网络借贷平台上获得资金，发展企业。

2.传统借贷手续繁琐，网络借贷办理程序简易。银行筹资,往往审核严格,手续繁琐,需抵押；公益信贷机构虽无需抵押,但一般执行困难,审核繁琐,欠缺灵活方便。网络借贷办理程序简易，减少时间、空间上的限制对借贷双方产生的影响。由于网络平台通过互联网办理各种手续，借贷双方只需在家通过材料传输完成各项认证，节省了往返银行、公安机关、法院的各项流程，既节约成本，又省时省力。

3.网络借贷给予放款人更多放款选择权和灵活度。对放款人而言，放款人具有更大的灵活性，可以选择适合自己的借款人作为资金出借对象，同时将一笔钱分散投给多个借款人，如同资产组合投资一样分散一笔贷款的风险。目前国内几家较出名的网络平台，其出借资金方单笔放款金额在100元至10万元不等，放款人可以根据自身资金使用情况和借款人资信等级选择如何放款，同时进行几笔收益率不同的放款人，在合理控制风险的前提下追求个人所期望的收益。

4.大众投资理财收益率相对偏低，网络借贷提供较高收益率。当前银行存款利率普遍低于3%,虽然稳健,但回报较少。网络借贷平台非常吸引投资者的一点是其高于银行的收益率，这不仅体现在借款利率上，同时反映在还款方式上。目前国内网络借贷平台的借款利率设定在银行同期利率的4倍以内，还款方式均采用等额本息还款方式，这不仅提高了投资者的收益率，同时增加了借贷资金的流动性，提升了资金的使用效率。通过一家网络借贷平台“畅贷网”的借款案例可以说明网络借贷在收益率上带给借贷双方的便利与优惠。一位借款人在网络平台上通过审核后一笔十万元的借款，年利率自行定为20%，借期为一年。放款人在网络平台上看见信息后根据自己的情况进行最后的审核，经网络平台确认后，通过第三方支付平台划转相关资金。由于网络借贷平台采用等额本息还款法，则借款人每月都将还给放款人一笔相同的金额，月还款额通过公式：每月还款额=■计算得出，则该笔借款每月借款人需还给放款人9263.45元，由于这笔每月还款包括本金与利息每月等额偿还，借款人还款中的利息额度是随着本金的增加不断减少的，这就比从银行借款一次性付清全部借款本金的利息有很大优惠。借款人实际最终还款额111161.4元，也就是说实际年贷款成本为11.16%，虽然高于银行借款利率，但首先借款人融得了资金，其次借款人可以一次全额获得十万元资金投入使用，而不需要先行扣除利息，通过网络借贷可以实现其融资运营的目的。而对放款人而言收益率的优势显而易见，其每月可以取得借款人的还款，比银行定期具有更大的灵活性，先期获得的还款可以进行再投资，总收益率也远高于银行同期利率。

（二）国内P2P网络借贷平台面临的风险与挑战

1.监管职责不清，法律性质不明。目前大部分专家认同，由于银监、公安、工商、网监等部门均未出台针对性法律法规，P2P行业目前属于我国法律的“灰色”地带，存在监管职责不清，法律性质不明的问题。在美国，专门针对民间借贷方面的法律包括《诚实借贷法》、《消费者信用保护法》等，使得民间借贷与主流金融机构借贷一样拥有合法地位，因而美国的网络借贷平台可以发展迅速。可见，网络借贷必须得到法律法规和监管层的许可才能够持续稳定地发展下去，而我国目前在这方面还缺乏强制有效的制度，在一定程度上阻碍了P2P行业的进一步发展。

2.业务风险难以控制。这也是银监会的风险提示中重要的一条。这主要是说网络平台无法核实征信，进行有效贷后管理及无法防范洗钱。现实运作中，由于网络借贷平台的资料平台未与银行连通，P2P平台目前主要通过成本较高的方式来获取客户个人征信资料，且大多数需要客户自行提供，这让一些潜在放款用户存有担心。在美国每个人都有自己的社保号码,只要查询即可见其信用记录。而身份证无此功能,全国信用评价体系尚未建立，无法避免个人开立多个账户或盗用他人信息开户,进而多次集资,扰乱国家金融市场。参照国外成熟的P2P在线接待模式可见，一国发达和成熟的征信体系可以为网络借贷的发展提供夯实的基础。征信机构之间信息的共享和信息提供者积极的参与有力地推动了征信市场的不断扩大。我国征信体系尚未成熟，亟须国家行政支持，让我国P2P行业征信更公开透明和全面。

3.客户资源有限，企业发展遭遇瓶颈。目前网络借贷平台自身的经营由于受到客户数量有限、资源流通缺少效率等因素也面临极大的挑战。作为一个新兴行业，P2P网络借贷平台的知名度仍然不高，加之银行等金融机构尚未认可其经营模式，握有大量客户资源却仍不愿共通，使P2P行业的生存环境十分艰难。不久前，一家国内知名网络借款平台“哈哈贷”关闭，其创始人姚宗场坦率表示：关闭公司主要是资金的问题。未来，规模小、运营不佳的网站或将被淘汰出局，这一现状表现出P2P网络贷款行业的弱小。国际成熟的P2P信贷网站中，Zopa实现年贷款总额1.5亿美元，Prosper3个月完成总计1200万美元的风险投资。Kiva进行跨国借贷，成立至今已经给41个国家提供总计超过2000万美元的无息贷款，而国内几家知名借贷平台，最早成立的“拍拍贷”年成交量也仅达2千多万人民币。加上国内新兴网络平台为扩展业务，在服务费、管理费上连续给予优惠，网络平台盈利渠道需要扩展以维持公司的运营，因而国内网络借贷平台需要其他金融机构更多的关注和互通，才能在国内市场上有良好稳定的发展。

三、对国内P2P网络借贷平台的发展建议与发展前景分析

在我国，未受到相关法律明确规范的网络借贷仍处于相当不成熟的成长阶段，借贷平台的盈利模式、信用评级制度等方面也在不断探索改进。银监会近日《人人贷有关风险提示的通知》，对P2P平台风险做出提示，从中我们也可以结合国外成功经验对中国网络平台的发展进行规划和设计。

（一）对国内P2P网络借贷平台的发展建议

1.国家出台相关法律法规，将P2P行业纳入监管。对国家来说,把小额信贷网站纳入监管已成为杜绝非法集资、完善金融市场、搞活民间小额信贷市场的必要条件。应结合我国民间金融的发展现状和未来趋势,制定一部专门的针对广泛意义上的民间借贷行为的法律,给予民间金融活动合理的生存发展空间,明确参与民间金融活动相关当事人的权利、义务和责任调整修订现行法律中有关民间金融的法律依据,鼓励民间金融阳光化发展。

银行等传统借贷机构不应将之视为行业竞争对手，应该采取更为有效的扶持方式，比如给予客户共享等支持，同时将P2P平台纳入平台，业务纳入表内进行监察，在不影响国家整体宏观经济运行的情况下给予新企业相应的扶持，促进该行业的发展，通过建立更完善高效的征信系统，促进P2P网络借贷平台加强对借贷双方的审核、监管，并逐步打造有特色的审核评价机制。

2.大力促进信用中介机构的发展，完善征信体系。市场经济是信用经济,征信市场的培育对市场经济的发展至关重要，良好的征信服务既有利于授信者业务发展,也有利于消费者更方便和快捷地获得信贷服务,英美两国P2P在线借贷平台之所以能够迅速崛起,其基础就在于其成熟规范的个人信用体系。此外,还要建立高效运行、服务规范、种类齐全的中介服务体系,对现有的资信、评估、审计会计事务所、律师事务所等中介服务机构进行整合、再造,积极引进国内外资信等级高的大型中介服务机构,吸收国外相关的先进经验和组织形式,促进中介服务业服务水平和诚信水平同步提高。

3.引导民间金融组织化规范化发展。监管部门应以开放式的思维来审视民间金融活动,充分考虑金融现象的灵活性,引导民间金融组织化和规范化发展。一方面要通过相关法律规定将民间借贷契约化,另一方面要在严格监管、有效防范风险的前提下,鼓励民营资本自愿联合成立多种所有制的民营金融组织,如小额贷款公司、农村资金互助组等,发展非吸收存款的贷款零售商。

4.通过多种方式进行投资者教育，强化投资者风险意识，预防可能风险。网络借贷行业应该重视投资者教育，通过定期培训、讲座等方式对投资者进行教育，指导放款者在放款前详细认证贷入方的收入和信用状况，选取正规、品牌信誉好的贷款网站；督促借款者在借贷交易中遵守法律法规，从而降低借贷交易中可能的风险、健全民间金融法律框架。

（二）国内P2P行业的发展前景

虽说P2P网络借贷平台是一个新兴行业，征信、监管等多处业务方面存在职责不清，法律性质不明的问题，但这些并不一定代表风险。第三方支付行业在初期也属于监管职责不明的状态，可市场实践证明，其很有存在价值，在国家制订相应的管理办法后也获得长足的发展。P2P网络借贷在银行信贷紧趋、投资风险加大的大环境下，既为贷入方提供了快捷的贷款服务，又满足了借出方的投资需求，如果通过借鉴国际网络借贷公司的成功经验，不断探究网络借贷平台的实际意义、完善风险监管、改进经营模式，相信小额信贷网络平台将在国内经济发展、资本流动中起到重要作用，成为将来金融行业中一个新的发展分支。随着P2P网络借贷平台的发展，居民小额贷款、投资将更加便捷有效，民间金融市场将得到更多资金并实现更好发展，国家金融市场亦得到很好补充和完善。这对国家、民间金融、借贷双方来说将是三赢局面。

参考文献

[1]孙之涵．P2P网络小额信贷探析[J]．征信，2010（3）.

[2]王艳、陈小辉、邢增艺.网络借贷中的监管空白及完善[J].当代经济，2009(12).

[3]尤瑞章、张晓霞.P2P在线借贷的中外比较分析――兼论对我国的启示[J].金融发展评论，2010（3）.

[4]张永青.我国小额信贷商业化发展研究[D].西南财经大学，2006.