新兴经济业态范文

导语：如何才能写好一篇新兴经济业态，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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一、“新常态”下，中国传统经济发展模式需要进行转型升级的原因分析

1.中国产业在全球贸易的价值链中处于低端地位，产业竞争力低下促使中国经济转型升级

虽然我国整体经济实力很强，是世界第二大经济体，尤其是第二产业成就明显，但是我国还处在价值链的中低端。重要工业产品中，中国有近300种产品产量排名世界第一。中国的汽车产量、中国机床产量占世界总产量、造船、发电设备都是世界第一。轻工业中的服装出口数量惊人。单纯从产量方面来看中国经济规模的确很大，问题的关键在于“大而不强”，缺少核心技术，出口产品基本上劳动密集型产品。很多高科技、高附加值产品需要靠进口维持，比如中国汽车行业，中国汽车目前在市场上主体是中外合资品牌，关键技术在外方企业，而我国仅仅完成简单地制造和组装，因此全部利润的80%是归外企所有，到我们手中仅仅剩下20%，在全球贸易产业链中，中国的地位是非常可悲的；再比如中国普通机床产量世界第一，却生产不了高档的数控机床等等。由于近年中国劳动力成本不断上升，中国部分传统制造业向劳动力成本较低的中西部和东南亚移，我国劳动密集型产品出口比例不断下降，这种以低成本和低价格作为全球竞争力的传统发展模式不可能持续太久，产业的转型升级才能帮助我国实现经济健康发展。产业的转型升级离不开技术创新。从表中来看，工业制成品。占出口贸易总额比重依旧很大，初级产品比重较小且有所下降，高技术产品出口比例仍旧需要提高。由表可知。

2.中国投资拉动经济引起的产能过剩导致中国经济不可持续，促使中国经济转型升级

在过去30多年，中国也是依靠投资拉动经济的发展。统计数据显示，中国的投资率比世界平均投资率要高10%至20%，投资具有双重效应，进行投资时一方面会创造社会需求同时拉动经济增长，然而投资结束后，它还会形成一定的供给能力。根据这一理论可推测，当一个国家或地区出现大量投资时，就会对经济具有强大的拉动效应，但同时会产生大量的供给。这时，如果消费不能得到相应提高，那么产能过剩无法避免。中国钢铁行业、煤炭行业的产能过剩现象均是这样引起的。这种状况就要求我们必须想化解产能过剩。可持续发展依赖于资源的有效利用，显然，我国产能过剩问题得不到有效解决会直接影响中国经济的持续发展。

3.生产要素价格的上升和比较优势的变化逼迫中国转型升级

生产要素成本上升，供应效率下降，抑制了制造业的发展，尤其是对于劳动密集型产业的限制尤为突出。改革开发后这几十年里，中国经济快速的增长靠的就是劳动和资本投入的不断增加以及科学技术的不断进步，但是现在这三个要素供应效率在下降。从劳动投入看，我国“国未富人先老”。中国现在是世界上唯一的老龄人口过亿的国家，老龄人数占到10%，目前我国已经出现就业人口参与率下降情况；劳动力工资增长速度快于GDP增长速度，由图1可知。劳动力成本的上升必然导致产业竞争力的不断下降，现在出口下降充分说明，过去依靠廉价劳动力创造的低价格优势已经不复存在，旧有的商品出口模式不再适应中国的国情。从资本投入看，2015前三季度我国固定资产投资下降到16.1%，由投资增长率造成的资本形成率也缓慢下降，科技进步同样缓慢。

4.国内问题和矛盾日渐凸显，土地问题和环境污染问题急需解决

就房地产问题来讲土地的供给制度，是中国高房价最根本的原因。中国土地政策改革课题组（2006）的研究认为，在经过1994年分税制改革后，土地转让金收入占地方财政收入比重非常大，2014年，中国土地出让金占地方财政收入比重54.01%，较2013年有所缓解，但比重依旧很高。由图2可知。另外房地产投资占GDP的比重依旧很高。目前土地补偿方面的市场机制不够健全，部分地方政府通过拆迁农村住宅，改变土地使用类型获得大量土地收入，以此进行招商引资刺激经济发展，由于没有规范的体制，动迁导致群体性事件和恶性事件频现。

中国传统的发展模式以高投入高产出为主，资源利用率很低，带来了大量的能源需求和社会环境问题。2014年中国占全球能源消费量的23%，是世界上最大的能源消费国和能源生产国。另外，中国的能源结构仍以煤炭为主，2014年煤炭消费占中国能源消费总量的66%，天然气消费及水电、核电、风电消费占比较小，由图3可知。煤炭行业始终属于高污染行业，在生产和消费过程中均对环境产生严重的污染。同时煤炭生产过程中存在巨大的安全隐患，事故频发。我国应努力改变我国能源消费结构。

二、中国经济转型升级的基本战略

目前，中国经济增长速度减缓，面临动力不足，生产成本不断上升，国内外环境等不少问题，“新常态”下中国经济的发展如何实现转型和升级？根据中国国情，本文认为中国应该从以下四个方面展开：

1.借助“一带一路”战略，继续深化推行改革开放政策，以经济开放促改革，这也是最根本的战略

中国三十多年保持经济高速增长最根本原因在于改革开放，中国的改革开放经过实践的检验，符合中国自身的实际情况，以改革开放激发经济增长的潜力，成果显著。要想解决经济持续增长的动力问题，我们需要进一步推行改革开放。自中国政府提出“一带一路”战略以来，中国企业对外投资合作快速增长。中国企业对外投资合作在自身获得新的发展机会的同时，促进产业较为落后的国家和地区经济的繁荣和发展。对中国企业来说，“走出去”是非常重要的途径。“走出去”就是有助于消化产能，淘汰落后产能和过剩产能。虽然随着经济的发展注定要淘汰一批落后的企业，但是需要注意就业问题，就业直接关系到我国经济的发展和人民生活质量。

2.实施创新驱动战略，推动经济转型升级，积极发战略新兴产业是新常态下中国经济发展的主线

“创新”作为五大发展理念中的首位，可见其重要性。新理念、新思路、新技术的注入，让许多传统企业找到发展新路。传统产业依托科技创新，通过机器设备和数字化管理，使生产线上档升级提高产品的生产率同时降低了生产要素投入，可以为企业赢得更多的利润，增强企业的竞争力为产业转型升级带来新的机遇。2015年6月，国家发改委推出七大政策支持战略新兴产业，提出落实创新驱动发展战略，从技术、知识产权、人才、财税金融等方面对新兴产业给予政策支撑。互联网行业的快速发展是新兴产业的一个缩影。近年电子商务迅速崛起，这是是对传统营销模式的创新。中国电子商务市场数据检测报告显示，2010年-2015年间，电子商务交易额逐年上升，并且间接带动就业人数超2000万人（如图4），互联网基础设施的日渐完善以及政府的大力推动促使电子商务快速发展，并带动连锁批发、物流、零售等多个行业的发展。实施创新驱动战略，推动经济转型升级是现阶段我国经济发展的主流。

3.充分发挥政府在市场调控中的功能和作用，调整投资方向让其对经济发展的带动作用发挥到极致

我国过去往往通过政府主导的投资方式，直接对盈利性、竞争性产业进行大规模投资。这种错误的投资方式，混淆了政府和市场的界限，不仅与民争利、投资效率低下，还容易引起政府官员的滥用职权滋生腐败。进入经济新常态阶段，我国应全面深化改革资源配置的方式，提高资源利用率。在发挥市场的决定性作用的同时，充分发挥政府在市场失灵领域的调控和引导作用：一是增大基础设施的投资；二是增加高新技术产品业态的投资机会可以使社会边际收益达到最大；三是政府应消除投资障碍，扩大投融资范围并完善管理体系。虽然产能过剩是有投资引起，但中国在基础设施建设、高新技术产业发展方面进行的投资远远不足，这就要求政府发挥引导作用，尽快转变旧有的错误的投资方式，让有限的投资带来更多的经济效益。

4.激励环境友好型、资源节约型产业发展，形成人与自然和谐发展新局面

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关键词：电子信息产业；经济运行；态势

一、电子信息行业运行概况

1．产业规模不断扩大，经济效益稳步提高，产品产销衔接良好，对外贸易增势平稳。2007 年电子信息产业全年实现销售收入5.6 万亿元，增长18.0%；增加值13000 亿元，增长18.2%；软件业务收入5800 亿元，增长20.8%。产业规模继续在国民经济各行业中位居领先，销售收入占全国工业的比重为12%。多数重点产品产量保持平稳增长。产品产销衔接良好，手机、计算机、彩电等主要产品产销率均达98%以上。出口较快的主要是计算机和电子元件行业，二者增速分别比全行业高了2.8 和10.8 个百分点。

2．电子信息产业区域布局日益集中，企业实力不断增强，科技创新日趋深入。信息产业企业经济规模不断扩大，全年电子信息百强企业完成营业收入超过1 万亿元，日益成为推动行业平稳运行的中坚力量。企业研发投入不断提高，全行业研发投入超过1000 亿元，电子信息百强企业研发投入占销售收入比重接近4%，其中有11 家企业比例已超过6%，海尔、华为等研发投均超过50 亿元。九个国家信息产业基地实现收入超过3 万亿元，成为引领产业增长的重要地区，并发挥重要的带动示范效应。40 个国家电子信息产业园，分别在通信、计算机、家电、集成电路、电子元件、电子器件、电子材料等专业领域处于全国领先地位，合计产业规模占全国的1/4 以上。

3．产业优势逐渐突出：如能源消耗处于较低水平，信息化程度较高，产品价格呈下降趋势竞争优势突出。而从能源产品看，电力、原煤、燃料油、柴油占据前四位，分别占全行业能源消耗量的49%、15%、11%、10%。互联网用户达到2.1 亿人，比上年增长7000 万人以上；城镇居民计算机拥有量达到59.7 台/百户，彩电拥有量超过151 台/百户，二者分别比上年提高了15%和5%。国家信息化投资占城市基础设施投资的比重接近10%，电子政务投入占电信建设投入的比重为12%。企业电子商务不断推进，电子大中型企业电子商务采购、销售额占营业额的比重达40%。

另外，电子产品价格不断下降，2007 年，我国主要消费类电子产品价格指数为85.2，降幅较上年增加了0.7 个百分点，比全国CPI 低19.6 个百分点。其中微型计算机价格指数为85，笔记本价格指数80，液晶电视机价格指数78，CRT 电视机价格指数为95，手机价格指数85，数码相机80，激光视盘机价格指数96.5，音响价格指数98.5。电子信息产品价格下降平抑了物价上涨的趋势，推动居民消费价格涨幅下降0.53 个百分点。

二、电子信息产业的特点及面临的问题

1．产业化链条不完善，没有低成本的配套能力。在研究、开发、产业化等创新链的关键环节中，产业化既是创新的目的，又是整个创新链的归宿。更重要的是，在产业化的过程中，电子信息产业也是一个独立的产业链形态，包括基础材料、电子元器件、核心部件、生产线以及规模产能配套条件等在内的完整形态。由于没有有效的机制，上述各环节的利益共同体难以形成有效的联动与合力，导致技术发明人、投资人和政府部门出现产业投资不到位、政策不落实、专利实施少、生产规模小的现象。特别是在专用设备、装备、材料、测试仪器仪表等基础环节薄弱，更是影响产业化持久发展的基础。

2．产业链的关键环节过度依赖外资企业。我国信息产业在充分利用外资的同时，没有迅速提高自主核心竞争力。电子信息产业链中的某些关键环节非常薄弱。尤其是微电子、光电子、材料等基础产业发展严重滞后，整机产品所需的关键集成电路和重要材料基本依赖进口。主要产品的核心技术掌握在外商手中的后果之一，就是产业发展对外依存度高，对内带动不够，缺乏主动权。

3．投资前景不容乐观

一方面，国家宏观调控措施将影响投资的增长。目前，国家在2008 年实施从紧的货币政策，严格控制信贷过快增长；同时在土地供应上将采取更加严格的措施，特别是东南沿海的工业土地供应日趋紧张，因此产业投资增速受此影响可能有所减缓。但是，如果能争取国家在投资上对信息产业予以倾斜，并引导地方将信息产业作为经济结构升级的突破口，调控措施对产业投资的冲击将有所弱化。

另一方面，加工生产的成本比较优势弱化，将进一步导致外资转移的扩大。目前，随着国家宏观政策环境的调整，特别是人民币升值加快、两税并轨正式实施、新的劳动合同法生效等，国内生产制造的成本逐步上升，原有比较优势有所弱化。2008 年外资企业开始将部分投资外移转向越南、菲律宾等国家，这种现象可能有扩大的趋向。相比而言，对外投资前景看好。目前，国内企业的竞争力不断提高，通过对外投资调整结构的趋动力日益增强，部分大企业国际化经营的探索开始走向正轨；国家为缓解贸易顺差过快增长和促进经济结构升级，出台了鼓励对外投资的措施意见，这些都为电子信息企业对外投资的扩大创造了有利条件。

4．内外资企业呈现不同发展格局。从往年看，三资企业一直是拉动产业增长的主要力量，但2007 年内资企业各项指标增速均大大高于三资企业。从规模看，三资企业仍占较大份额，比重达到78%，但发展速度明显低于内资企业，其收入和增加值增速均为19%，分别比内资企业（24%、25%）低了5 和6 个百分点。从效益看，内资企业利润增长42%，税金增长23%，分别比三资企业（15%、8%）高了27 和15 个百分点。从出口看，内资企业增长35%，比三资企业（25%）高了10 个百分点。从投资看，内资企业增长38%，比三资企业（21%）高了17 个百分点，其中外商投资企业增速仅为7%。从创新看，内资企业研发投入占销售收入的比重达到3.6%，比三资企业高了2 个百分点以上。

5．技术升级带来的结构和市场变化十分突出。2007 年信息技术转型对产业和市场结构影响特别明显。一方面，基础行业逐步成为拉动产业增长的主要力量。另一方面，整机更换效应尤为明显，高低端市场呈现不同的格局。由于结构升级，主要产品增幅同比均有所下降，但高端产品增长很快。 转贴于

三、全球化下我国电子信息产业的发展趋势

1．全球产业链分工和整合的趋势日益明显

近年来，全球范围内信息技术正孕育着新的重大突破，跨国公司日益专注核心技术和业务，产业链的分工与整合日趋深入。首先是制造环节代工化。以台湾地区企业为代表的代工企业基于成本和规模优势，不断介入整机制造领域，在产业发展中占据强势地位，甚至出现产品制造通吃的苗头，使产业的生产模式发生调整变化。其次是非核心业务外包化。近年来，印度、爱尔兰经济取得快速发展，正是大力发展面向欧美跨国公司的信息服务外包业务所致。第三是业务外包的整合化。由于国内企业的业务相对单一，在产业链中处于较低的环节，面临产业链的发展变化，亟需加强资源整合，才能适应更高层次的竞争。

由此可见，我们应该从产业链条入手，避免产业化过程中的单点突进。信息产业领域的竞争愈发激烈，创新的终端是市场的回报，加强官、产、学、研、商的合作是提高技术创新能力和实现产业化的有效手段，也是建立健全产业化的主要模式之一。在产业化的具体实施中，要加强上下游的产业配套与衔接，打造完整的产业链，将政府支持、技术研发、专利申请、建立标准、组织生产和工程化建设以及市场拓展等紧密结合起来，全面支持和促进自主创新的产业化发展。此外，在产业化的链式突破过程中，短期内在整个产业链上实现产业化，是不现实的，应加强国际经济技术合作，在产业化过程中充分吸收和借鉴国外先进科技成果，以提高自主创新产业化的起点。而且，要利用在集成创新中积累的人力资源和技术资源，快速内化到自主创新的体系中，为今后的技术跨越进行储备。

2．伴随技术升级和产业发展出现的新问题层出不穷随着产品更新加快，部分产品售后服务（如平板电视机等）跟不上技术发展步伐的问题日益突出，基础产品标准不统一也对市场规范和环境发展造成一定的冲击。其二电子废弃物回收处理形势日益严峻，由于国内法制建设并未健全，导致工作开展相对滞后。其三是代工业快速发展，市场上出现许多无品牌但功能齐全的电子产品，对企业营销思路和行业监管模式提出了新的课题。另外，随着产业融合趋势加快，大型运营商和渠道商不断介入制造业，基于增值服务的产品定制步伐加快，渠道商开始发展自己的品牌产品，都使国内品牌企业面临与市场关系割裂的格局。

3．产业发展的生态化要求日益迫切，对我国的挑战极大信息产业兴起一股产业生态化发展的热潮。最为典型的代表来自欧盟，近几年先后颁布了ROHS、WEEE、REACH指令，EUP 指令（用能产品的生态化设计要求），这些指令针对包括电子信息产品在内的用能产品，在设计阶段，对其生命周期涉及的节能、环保要求，提出全面的框架性指令，将对我国电子信息产业带来深远影响：一是产业发展面临全新的理念。企业要从设计源头重视产品的生态发展，建立生态参数档案，并将生态评估贯穿于整个产品的生命周期。二是出口面临新的壁垒。我出口企业的成本也将大大增加，企业将因原材料、设备更换以及内部机构调整和设计生产流程变革而增加生产成本，相关的检测成本也将提高，这对我国电子信息产品的成本优势是一个新的挑战。

面临着产品的升级与产业的生态化，电子信息产业的核心就是人才。政府或者企业可以拿出部分资金，用于现有人才的进一步培养和潜在人才的开发，努力保持适当的人才流动性，争取达到人才流动“ 溢出效应”最大化。这就要求企业必须形成吸引人才、留住人才的工作环境，从而使企业能够在稳定的人力资源的条件下获得稳定的进步，不断开拓创新，提升企业乃至整个行业竞争力。

中国“的 十一五”规划提出，在电子信息产业方面，一定要在核心技术产品的研发和应用的关键环节取得突破性进展。毫无疑问，在当今以信息技术为显著性标志的全球性科技革命的进程中，实现这个目标势在必行。目前，中国电子信息产业的发展面临着新的机遇和挑战，如何度过信息产业发展的关键时期，如何成功地实施信息产业强国战略，要求我们必须优化中国电子信息产业结构，正确引导电子信息产品需求结构，以科学发展观为指导，加快中国信息化的发展步伐。

参考文献

[1] 胡玉梅，戚昌.全球电子信息产业发展趋势及其对策[J].科技进步与对策，2001(2).

[2] 别秀梅，李玉文.信息产业在国民经济中的地位与作用[J].工业技术经济，2005.

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一、普遍心理问题

(一)认知偏差

根据“艾利斯情绪理论”,人的情绪主要根源于自己的信念以及他对生活情境的评价与解释的不同。真正决定事物结果的根源并非事物本身,而是我们对于该事物的信念和行动。对于择业问题,很多大学生存在认知偏差,使得大学生在择业过程中出现很多心理的问题。认知偏差大致可以分为两类:一类是对自己能力的认知问题,或自卑,或自负,不能准确地估计自己的能力,因而产生择业自我意识的偏差。另一类是对现实的认知问题,有的学生对就业现实缺乏合理的认知,或认为就业形势十分严峻,或是不值一提,因此产生择业焦虑或者盲目自大。

(二)择业焦虑

焦虑是对不可预期的未来产生的恐惧。绝大多数学生面对纷繁复杂的社会,面对严峻的就业形势都会产生焦虑情绪。在徐勇等人的《不同高校毕业生SCL-90测试结果分析》中显示,大学毕业生的焦虑因子显著高于常模。也就是说,面临择业问题的大学毕业生焦虑情绪要远高于同年龄阶段的青年人。一定程度的焦虑是有用和可取的,甚至是必要的,但是过度的焦虑就会影响人的身心健康。

(三)依赖心理

一部分毕业生缺乏自主择业意识,不能主动参与就业市场竞争,过分依赖学校和家庭,认为学校应该为毕业生就业负责,家长应当承担自己的就业压力。在加大家庭和学校的压力的同时,这部分毕业生也放弃了锻炼自己的机会,单从社会适应能力上,就输在了走入社会的第一步上。

(四)抑郁心理

由于存在择业认知偏差,在择业过程中必然会遇到挫折,挫折又引起过分焦虑、逃避、退缩等情绪。如果这些消极情绪不能得到及时宣泄,积压在心里,很容易产生习得性无助心理,引发抑郁心理的可能性大增。严建雯等人在《毕业前夕大学生工作目标建构研究》中指出,“抑郁对毕业生工作目标的掌握和评价有着负面影响,抑郁情绪问卷得分越高的毕业生,把工作看得越困难,对工作目标的控制性就越低。一般而言,抑郁大学生害怕失败的体验,对自己的能力不自信,并且易于受外界环境的影响,认为自己无法控制自己。”

二、特殊心理问题

(一)恐慌心理

经济危机在全球迅速蔓延,很多公司缩减用人计划,校园招聘明显减少,毕业生面对铺天盖地的负面信息,很难做出对就业形势的理性思考,同时缺乏危机应对的能力,就业焦虑深一步转变为择业恐慌。

(二)自我贬低

面对严峻的就业形势,有些毕业生将“先就业再择业”绝对化,出现盲目签约现象,其实是由上述信心不足引起的。见诸报端的各种研究生抢本科生饭碗,本科生抢高职生饭碗就是实例。

(三)扭曲心理

面对金融危机和择业过程中的巨大压力和挫折,不堪重负的心理往往更容易发生扭曲。有些毕业生会想“凭什么是我遇到金融危机呢”、“为什么就我找不到工作”等极端想法,消极的情绪很容易蔓延,如果在校园这个团体中形成消极沮丧的集体意识的话,将出现灾难性的后果。

(四)逃避心理

金融危机来势凶猛,有的毕业生没有勇气面对择业压力,干脆选择逃避。有些学生将考研或出国作为逃避择业现实的手段。他们考研或出国的目的不是为了提升自己,继续深造,而是试图延缓面对就业压力的时间。

三、择业心理问题的自我调适

在当前严峻的就业形势下,大学毕业生心理问题如此突出,一方面,作为高校就业指导教师,我们要积极引导大学生转变就业观念,树立正确的择业观,不断完善自己的文化素质、技能素质和心理素质,做好就业心理准备,及时进行心理调适。另一方面,更重要的是当择业过程中心理问题出现时,大学生要学会自我调适,不断提升自己的心理健康水平,树立良好的心态:

(一)改变认知,纠正理念

调整对现实和自我的不合理认知。不高估自己的能力,也不贬低自己的能力。要正确认识成功与失败的关系。要对自己的能力进行正确地评估和定位,尽量避免择业过程中自我意识的偏差。另一方面也要纠正对现实认识的不合理信念,对于金融危机对就业市场的影响,既不夸大它的力量,也不忽视它的存在和影响。

(二)树立信心,从容应对

总理多次强调信心的重要性。要坚信“危机就是一个负面的流行,不会长久存在”。大学毕业生在面对金融危机带来的严峻就业形势时,也要树立信心。有自信是个性成熟的标志之一,自信是决定就业成功的主要心理因素之一。求职者由内而外流露出的自信,就像一道亮丽的风景,使招聘者为之一振。但自信不等于自负,求职过程中不能一味攀高,选择与自己能力相匹配的职位最有利于自信心的培养。

(三)自我补偿,明确定位

确定职业目标时要有梯度,就像高考填报志愿一样,不能最后两手空空。世界上没有十全十美的事,一个职位不可能同时兼有地利、高薪、高福利、有发展前途等各种优势。要学会积极的自我补偿,如果一个职位没有高薪,可能会有很好的发展前景;如果一个职位没有地理优势,可能福利会好一些。面对失败的求职经历时,要及时总结经验教训,突破薄弱环节,使自己的能力得到不断的提升,增加下次竞争的筹码。

(四)调适心理,保持乐观

要及时地调节消极的情绪,不能让求职失败带来的焦虑、偏执等负面情绪长时间固着在头脑中。大学毕业生求职过程中要学会自我安慰,面试不成功不一定是求职者的能力不够,可能是由于个性与职位不匹配。要有“天生我才必有用”的豪气。不要失去信心,是金子总会发光的。求职过程中,谁都无法避免一些意想不到的失败,但是我们可以选择面对失败的心态。

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关键词：中小企业 网状经济 产业价值链 经营模式

在全球市场的激烈竞争中，企业面对一个变化迅速且无法预测的买方市场，传统的生产和经营模式（即基于单个企业的经营模式）对市场剧变的响应越来越迟缓和被动。当今，世界经济已经从过去信息短缺、行业界限分明的工业经济时代进入以信息、知识和文化为特征的网状经济时代，企业生存的背景是相互联系、相互影响的经济环境。对于中小企业来说，基于他们经营规模、资金实力、内部管理等能力和资源不足的特点，更是需要寻找一种新的经营模式来面对新的经济形态和发展环境，获取持久的竞争优势。

中小企业传统竞争经营模式及竞争优势分析

中小企业传统的经营模式和竞争优势主要表现在以下两个方面：

（一）单个企业经营模式

一种传统的经营模式是基于单个企业的经营模式。也就是说，管理模式的设计是以某一个企业的资源利用为核心，资源的概念仅局限于本企业。在当今市场竞争环境下，仅靠一个企业的资源难以使市场上的用户得到满意的服务，自己也难以获得理想的效益。同时，由于只站在单个企业的角度考虑问题，对企业间的合作没有提到战略高度来认识，有时甚至把企业间的协作视为不得已。传统的管理观念认为，竞争优势源于企业对某方面的专注，如专注于生产规模能产生低成本优势、渠道策略能产生市场营销优势、基础研发能产生技术优势等。这种把资源和精力都集中于某一方面的管理，就是“点”管理。“点”管理产生“点”优势。加强“点”管理固然能促进企业在某些方面产生一定的竞争优势，但随着经营业务单元数量增加和以互联网为前提的网络经济的发展，企业价值活动日趋复杂，经营管理的无边界使得企业与外部产业之间的联系更加频繁，同业之间的竞争与消耗、渗透与融合也迫使企业要从全球化视野来审视经营管理过程。因此，“点”管理的局限性显而易见。

（二）零和竞争经营模式

另一种，是基于工业经济时代的零和竞争经营模式。那个时代的基本特征是：行业界限分明，各个企业之间是零和竞争关系，企业和顾客之间也是零和竞争关系。企业之间的竞争限于行业的范围内，一家企业的所得就是其他企业的所失，顾客的所得是以企业的损失为代价的，反之亦然。在这种经济形态下，企业成功的关键在于比同行竞争对手更好地满足顾客的需要，从顾客那里获得更多的价值，这是简单的线性竞争关系。

当前中小企业所面临的新环境和竞争格局

（一）面临的新环境

当前中小企业所面临的环境是不同企业之间、企业与顾客之间相互产生影响的网状经济环境。当今，世界经济已经从过去信息短缺、行业界限分明的工业经济时代进入以信息、知识和文化为特征的网状经济时代，企业生存的背景是相互联系、相互影响的经济环境。各种行业之间不再绝对的界限分明，两种过去看起来毫不相干的行业此时可能为争夺同一顾客而竞争；企业与企业之间、企业与顾客之间也不再是零和的竞争关系，而是转变为共赢的合作关系。

网状经济的一个最突出的特征是企业的任何行动、任何资源都可能具有其外部效果，即可能与别的团体、个人或企业产生利害关系。网状经济环境要求企业主动发掘甚至创造自己对别的企业或个体的外部效应，并尽力使外部效应内部化，利用外部效应创造价值；同时，也要尽力发掘和利用别的企业乃至顾客的外部效应，为企业节约生产成本或者创造更大的价值服务。网络时代的特征是企业之间相互联系，动态发展。一个企业的行动可能对别的企业产生影响，而该企业也可能同时受到别的企业的影响。

（二）新竞争格局

中小企业的竞争方式由原来的企业对企业的竞争转变成企业参与或构建成一条产业价值链的链与链之间的竞争。当前，企业竞争激烈且格局发生了巨大的变化。中小型企业数量众多，竞争尤为激烈。我国小型企业比较集中的省份如内蒙古、安徽、福建，比重甚至达到97%以上。企业面临的竞争对手较多，竞争激烈。同时，面对未来的企业竞争，不再是一个企业和一个企业“点”对“点”的竞争，而是一个企业参与、组建的一条产业价值链和另一个企业参与、组建的一条产业价值链的“链”与“链”的竞争，胜败与否，成功与否，不取决于一个企业的健康，而是取决于一条链的健康。这样，企业将有两种可供选择的道路：要么打造一条产业价值链，参与一条产业价值链。要么把自己做强，镶嵌到一条产业价值链中去；要么搭建一条完善的产业价值链。网状经济时代最有发展前途的企业是最善于整合不同资源的企业，形成一个经济关系网，最终实现双赢甚至多赢。

中小企业参与或组建产业价值链经营模式的必要性

实现协同效应。从系统的整体性看，产业价值链要达到最优效果，必须从整体着眼，部分着手，统筹考虑，各方协调，才能达到整体效果的优化。处在产业价值链的每一节点上的企业单元，要能着眼于整个产业价值链的基础来制定战略，这样将出现协同效应，即“1+1＞2”。因此，中小企业参与产业价值链的分工，可以借助产业价值链的整体力量，来提升自身的价值，追求超越单个企业难以达到的效益。

从企业外部吸收更多的“能量”。从系统的开放性看，每一个企业也是一个系统，而且是开放的系统，必定与外界有物质、能量和信息的不断交流，才能维持其生命。并且只有当系统从外部获得的能量大于系统内部消耗散失的能量时，系统才能克服熵而不断发展壮大。因此，中小企业参与到产业价值链当中，就能形成一个相互学习、取长补短、不断竞争的环境，从而不断从外界吸取能量，最终不断壮大。

提高企业效益。从系统的综合性看，中小企业要做强做大，单靠中小企业的个体，是难以做到的。若中小企业参与到产业价值链当中，则有利于借助整个产业价值链协调整合，形成内部规模经济或外部规模经济，从而提高中小企业的效益。

中小企业产业价值链经营模式的实现途径

本文所说的新的经营模式是指一个企业抓关键环节打通一条产业价值链的思路。当前，企业营销的竞争已经上升到价值链的竞争，上升到模式对模式的竞争。那么，中小企业该如何应用产业价值链经营模式的思路来提升自己的竞争优势呢？

（一）产业价值链的主动权

传统中小企业认为自身力量单薄，产品单一。所以将自己的生产经营与发展同大型企业联系起来，为大型企业提供配套服务，成为大企业整个生产经营体系中的一个专业化的组成部分，依附于大企业进行专业化分工与协作。但是，采用这种方式的中小企业所获得的利润水平往往较低，而且，对大企业的依赖性比较强、比较被动，这对中小企业的长期发展是十分不利的。因此中小企业应该争做产业价值链的“链主”，获取竞争的主动权，这样可以较好解决依赖问题。 　本文认为做不做产业价值链的链主，不是企业本身的大小问题，还是企业愿不愿意做以及是否掌控了该产业价值链上某个环节的资源运作的问题。在这里关键是能否掌控得住的问题，这个环节可以是渠道资源，也可能是客户资源等。只要掌控住了这些资源，再小的企业，都可以让这个产业价值链上的其它企业产生依赖，也就是说，没有其它更好的选择。有了依赖，才能忠诚。占据关键性战略环节可以使企业具有产业价值链的“链主”的地位，有利于竞争主动权的获取。

（二）整合行业内外资源以获取“差异化”竞争优势

在现代的市场环境下，消费者的需求是多样的、多变的；同时，由于中小企业资源的有限性，所以中小企业已经不可能完全依靠自身的能力来满足最终消费市场的消费者需求，而应该整合其他资源，与其它企业共同进行价值创造，共同服务于最终用户，来获得整个产业价值链价值创造的最大化。整合资源指的是利用产业价值链中的不同企业的联系，整合不同资源而获得成本或利润优势。随着经济的发展、分工的细化，一种资源或一个企业都只在产业价值链中占有一个特定的位置，或具有特定的作用，不可能单独完成价值的创造。为了创造出价值，或者创造出比原有的价值更大的价值，企业必须找到相关的资源，并能把它们有效地整合起来。在这里，有两个因素影响最终的价值创造结果：企业能否找到价值链中的其他资源；企业能否采用最有效的方法把所有的相关资源有效地整合起来。通过资源整合，企业经营方式演变为从传统的那种投入式拉动做经营变成全方位整合资源拉动做经营。

差异化竞争优势可以通过以下两条途径来实现：对现有价值活动的优化。企业可以通过增加企业价值链中的差异性来源来获取差异化优势。企业差异性来源越多，其竞争对手的模仿能力越低，增加差异性来源可给企业带来显著、持久的优势。此外，企业还可以改变规则以创造差异性。企业必须时刻关注消费者的消费心理和消费倾向，拥有超凡的预见力，在竞争对手之前提供符合消费者需求发展趋势的产品，创造差异性；以全新方式重构独特价值链。企业可以通过重构一种全新的价值链来获得差异化竞争优势。设计一条新的价值链是一个创造的过程，需要企业多方面进行调查研究。

（三）实施总成本领先战略以获取“成本优势”

总成本领先战略的“总”字是指：沿着一条产业价值链，找到产业价值链上成本控制的关键环节，去掌控它，这个思路就叫做总成本领先战略。这个总成本领先战略带来的是成本优势。主要适合无差异化的产品。企业可以从产业价值链的一个环节获得的收入降低价值链的另一环节产品的价格，从而获得整体利益的最大化。利用产业价值链的思路，突破中小企业自身的局限性，实施总成本领先战略，获得成本优势。

（四）明确在产业价值链上的定位

产业价值链上各价值链环节的资源能力要求、战略重要性和利润分布是有差异的。企业对所从事价值链环节的选择，影响到企业从事自身价值活动的有效性、企业对整个产业价值链的控制程度和企业的盈利水平。而且产业价值链并非静态的，产业价值链的战略环节会随着产业技术进步和消费需求结构的变化而变化，美国学者阿德里安J斯莱沃茨基把这种现象称之为“价值转移”。价值转移会促使价值在产业价值链上的不同链节间发生转移或再分配，进而导致竞争优势在不同企业间发生转移。因此，企业要想获取和维持竞争优势，就应该从产业价值链角度审视各价值链环节的差异，研究产业的价值转移规律，进而把企业定位在产业价值链上恰当的、有利的位置。

参考文献

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创新这一概念是由美籍奥地利经济学家约瑟夫・阿罗斯・熊彼特于1912年出版的《经济发展理论》中首先提出的，他将创新定义为“新的生产函数的建立”，即“企业家对生产要素之新的组合”。按照这一观点，创新包括技术创新（产品创新与过程的创新）与组织管理的创新。

在当今的知识经济时代，所谓企业创新实质已衍生为企业的知识创新。企业知识创新通常表现为企业文化创新、技术创新、制度创新和管理创新等不同形态，它们在现代企业的发展过程中均具有重要的地位和作用，而且它们又是相互依赖，协同发展的综合体。

一、文化创新是企业创新的源泉

企业文化创新作为企业创新的源泉，它主要通过观念创新和行为规范创新来体现。

1.观念创新。价值观念是企业文化的根本特征，知识经济时代的文化创新应是以企业家精神为核心的，执着追求开拓、变革、高效和卓越的文化，确立知识是创造价值的主要的、直接的因素的创新观念。一个很明显的例子是，在各国的高科技园区，数以百计的创新企业拥聚在一起，程序设计师及企业家们时时刻刻密切注意着他们的电脑屏幕，他们创造的新产品、新技术则以惊人的速度源源不断运往市场。他们的利润很大，收入不薄，靠的是什么？没有高大的厂房，没有庞大的设备，靠的就是头脑，就是知识，就是观念，就是企业家的精神，在这里，知识直接转化为价值，观念转化为效益。

2.行为规范创新。行为规范是文化的基本特征，文化创新在行为规范方面表现为社会和企业、企业家和员工、组织和个人对创新活动的重视、理解、陶醉、参与和支持上。开拓精神、企业精神、冒险精神、团队精神等几乎都是创新的同义词，也正是文化创新的行为特征。亨利・福特为了让每个美国人都买得起汽车而提出大规模生产的思想，并发明了现代流水线，由此开创了当代世界的一种新型生产方式；比尔・盖茨为了不放弃个人电脑发展的机会，能够专心致志办好微软公司而毅然中断在哈佛大学的学业，由此诞生了今天对整个信息技术发展都具有影响的微软公司……这样的创新精神在欧美企业发展史上比比皆是，行为规范的创新为企业的创新和发展提供了支持。

二、技术创新是企业创新的主要形态

所谓技术创新，是指产品创新和工艺创新，包括实现了技术上新的产品和工艺以及技术上重大改进的产品和工艺。产品创新，即在技术变化基础上的产品商业化。它既可以是全新技术，是全新产品商业化，也可以是现有技术发现对现有产品的改进。工艺创新（过程创新），是指商品生产技术上的重大变革，包括新工艺、新设备及新的经营管理和组织方法的创新。产品创新是目标，工艺创新是手段。

技术创新在知识经济时代占有更为重要的地位和作用。一方面，技术创新是高智力密集的活动，因此对高智力人才需求量较大。这不仅表现为高智力人才的数量较多，而且表现为技术创新过程中各个环节人才的合理配置。另一方面，技术创新发生于整个经济活动中，既受经济发展状况与趋势的直接影响，又反过来对经济产生重大的作用。一些重大的技术创新由于其所带来的创造性和高收益成果会导致生产力的超常规发展，甚至导致企业组织和经济管理体制乃至世界经济格局的重大变化。即使是一些中小型的技术创新，也会在渐进的过程中影响经济的发展趋势。信息技术产业的崛起便是最好的说明，因此，技术创新无论在理论上还是实践中都具有重大意义。

三、制度创新是企业创新的保证

企业制度创新就是实现企业制度的变革，通过调整和优化企业所有者、经营者和劳动者三者的关系，使各个方面的权利和利益得到充分的体现；并通过不断调整企业的组织结构和修正完善企业内部的各项规章制度，使企业内部各种要素合理配置，并发挥最大限度的效能。

制度创新是企业整体创新的前提，同时也是实现一个企业不断创新的保障。突出表现在：

1.制度创新是搞好企业各种管理的基础。企业制度从广义上讲就是管理的制度化，管理本身便是强制性与艺术性的统一。为了使管理不断创新，必须首先从体制、制度上为其开道。如果所有制结构不合理，产权不明晰，权、责、利不匹配，分配制度不合理或者组织治理结构不明确，管理混乱，则一切创新的成果将付之东流。

2.制度创新是技术创新、市场创新的基础。技术创新和市场创新作为技术与经济联结，为促进经济发展而进行的新技术应用与商业化活动，更离不开制度的约束。无论是技术创新还是市场创新，如果不和制度创新相结合并协调运作，那么其结果不是有名无实就是事倍功半，因此，只有将创新体现于企业制度中，更好地发挥投资者、经营者、生产者甚至消费者创新的积极性才能使技术创新与市场创新活动落到实处。

3.发挥人才积极性的关键在于制度创新。在知识经济时代，智力资源作为经济发展中的第一战略资源，其作用比任何时代更为突出。发挥智力人才的积极性、主动性、创造性归根结底要通过制度创新，制度创新是一个动态概念，需要通过在改革中创新，在创新中再改革，不断调整企业的组织结构、权责结构、运行规则、管理规章等制度要素，不断完善人才激励机制，使企业制度满足企业内部一系列创新的要求以及迎接知识经济时代外部环境多变性的要求。

四、管理创新是企业创新的关键

管理创新是贯穿于整个企业管理过程中的创新活动，其它任何形式的创新，需要经过企业管理职能逐步实施，需要经过管理的各个层次具体执行。从这个意义上来讲，管理创新在企业创新中处于综合统筹、指导协调的地位，是企业创新的关键。

管理创新的核心价值观体系在于：

（1）以人为本。任何创新活动的实现都是由人这个载体进行的，人力资源作为知识经济时代首要资源，只有树立以人为本的价值观，管理创新才有可能激发真正的活力。

（2）合作创新。由于知识经济时代产业演化空间（即知识关联的变化）和快速的知识更新，一个企业的创新能力实在有限。确立合作创新的价值观，就是要求通过企业内部的合作以及寻求与潜在具有知识并联企业的合作，增强企业知识创新的能力。

（3）自我超越。就是培养和激励自己不断实现内心深处最想实现的愿望，全心投入，通过学习和创造性活动，不断创造和超越自己。

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关键词：中小型民营企业；转轨；银行；ICEC

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01

一、模拟平台建立背景

近年来中小型民营企业融资难的问题，一直在制约着中小型民营企业的发展，主要的原因其实只有三个：信用、风险和担保。信用和风险评估的准确性缺失，国际大型信用评估机构收费标准过高，使得中小型民营企业寻求这类评估较为困难。同时各个信用和风险评估之间也有差异性误差，导致担保方不敢贸然为中小型民营企业进行担保，这样的恶性循环就加重了中小型民营企业融资难的现状。

二、模拟平台简介

我们试着设立一种机构，以政府、银行、中小型民营企业、民众为参与主体、以解决信用、风险和担保问题为中心、去解决中小型民营企业融资难的问题。在这里，我们把该机构命名为：中国中小型民营企业投资委员会（the Investment Council of Medium and Mini Size Private Enterprise in China）（简称ICEC）。

其中资金（1）来源于政府每年下拨给鼓励中小型民营企业发展的资金，该机构设立以后，每年的资金就可以直接下拨至此，避免了国家—省—市级的下拨方式，并且避免了寻租。资金（2）：来源于银行可用来提供中小型民营企业发展的资金。各银行都可以将资金放入此机构，并且各个银行的资金比重要记录下来，年底的收益中要按照资金比重分红。

信用评估机构和风险评估的人员构成，不仅要由国家提供相应的技术人员，来对中小型民营企业进行信用和风险的评估，在信用和风险评估机构中，还要有银行方面的专业人员构成，并且，聘用社会上的评估机构介入，做到三权分立的状态，三种势力有利于避免恶意信用评估或者不实信用和风险评估的出现。

三、ICEC模拟平台模块及功能设想

模块一：在ICEC网站的第一个模块中，我们要先对中小型民营企业进行评估，这个评估的主体主要是消费者，消费者可以对企业的产品质量、售后服务等进行评价。例如企业A，消费者对于企业A的产品质量评价为五颗星，售后服务业为五颗星，说明企业A在市场上的发展潜力大，这样，就会有银行户看准它的市场潜力和市场口碑，会选择对它进行资金支持。当然，凡是登陆在ICEC网站上的企业，都是需要资金支持的企业。相比之下，企业B可能就不是很容易吸引到资金，所以，企业B如果为了要吸引资金，就必须改善自身产品的质量和售后服务，这样，也会对企业产生激励作用。

模块二：通过对企业A和B的各种偿债能力，由专业的信用分析专家和风险分析专家根据数据，得出对该企业的评价。例如：企业A的各项能力较强，偿债能力强，说明信用较好，且风险较低；盈利能力强说明银行能够从对该企业的支持中获利，资金可收回性高；负债比率一般，说明该企业运行能力较稳；资本流动率较高，说明资金可回收性高，企业效率较高；信用支持较高，说明企业的信誉良好，银行可以对其表示相信。反观企业B，通过评估，企业B的偿债能力较低，说明企业的信誉低，并且风险高；盈利能力一般，但是考虑到偿债能力低，不予考虑；负债比率低，说明该企业运营能力较低；资本流动率低，说明企业资金可回收性低；信用支持低，银行对其信任也会低，而且该企业还有违规行为。这样，银行会选择对企业A进行支持。

模块三：在经过了风险评估和信用评估之后，通过ICEC网站将决议公布，并署上日期。真正的做到决策公开化公正化。这样，公众便可以通过监督结果，来真正的指导，到底政府每年的资金扶持都用在了哪里。

模块四：ICEC机构也是个以盈利性为目的的机构，因为里面的主要参与者银行为盈利性机构。投资收益的年终分红是按照比例投资贷款比例而分配的，投资的越高，回收也越高。如果一个企业的回报率高的话，就会有很多银行要求投资，这时，企业便可以选择对自己最有帮助的银行。这样也可以激励银行的发展。而国家所得收益，将放回ICEC资金层中，用来再次投资。

目前拟定的ICEC资金层的构成仅为国家和银行，机构如果发展到一定程度，还可以充分的融入民众的资金，由民众自己来选择自己支持的企业。性质有点类似于股票市场，但是却没有上市和投资的高门槛，因此，ICEC比股票市场有优势，同时ICEC是专门面向于中小型民营企业投资的机构，针对性较强。

总结

本文通过对中小型民营企业的研究，认识到了中小型民营企业发展的瓶颈问题，建立了ICEC的模拟平台，以该平台的设立，来克服中小型民营企业的融资难的问题。本文中的该机构的设立依然存在着许多不足之处，本文中只是将其大致轮廓描绘出来，具体的机构以及实施的可能性还有待探究。希望中国的中小企业能够真正的克服融资难问题，并且可以同中国经济的转型，一起向更好的方向发展。

参考文献：

[1]伍装.转型经济学[M].上海财经大学出版社，2007.

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关键词：新形态；数字资源；一体化教材；电气自动化技术专业

DOI：10.16640/ki.37-1222/t.2016.10.226

在信息技术高速发展的时代，以纸质材料为基础的传统出版业，正受到数字出版技术的强烈冲击。近年来，随着教育信息化水平的不断提升，教学模式与学习方式也在发生巨大的变化，传统的纸质教材已经不符合当前的教学需求。因此，探究纸质教材与数字化资源之间的关联性和互动性，开发数字资源一体化教材已经是教育教学发展的形式所趋。

1 数字一体化教材的发展现状与趋势

1.1 国外数字一体化教材发展现状与趋势

国外数字一体化教材发展和应用的起步和速度都比国内快很多。首先，国外就读于各类学校的年轻新生代对互联网非常熟悉。其次，国外民众对于知识产权意识较强，其著作权和版权保护情况较好。

步入21世纪，发达国家的出版商都开始进入数字一体化教材的领域。当前数字一体化教材有以下主要形式：（1）出版商与阅读器公司合作。例如，Addison Wesley公司已经向芝加哥的go Reader公司提供了134种共13500本数学、计算机、经济等学科的大学教材。（2）在线出版的学习模式。例如，麦格劳・希尔教育公司与Wize Up合作发行的数字化网络教材，学习者在登录相关Web网站后，可以阅读或下载感兴趣的图书。（3）提供数字一体化化教材，同时配套相关的延伸服务。例如，英国培生教育出版集团不仅提供在线自学评估课程，还提供了相关课件。

1.2 国内数字一体化教材发展现状与趋势

国内出版的教材大部分都配套数字教材和教辅，但是多以光盘形式出现。国内也出现过指定文件类型的数字教材和阅读器集成的图书，这种形式的教材由于版权保护环节薄弱，很难使其商业化。国内近几年也在发展在线学习出版模式。例如，北京一百易科技有限责任公司与上百家教材出版商建立合作，在“100e网络英语学习平台”放置英语教材，配套语音课本，学习者可以进行付费的在线学习。还有的以在线学习为基础，配套在线教学辅助和多媒体教材。例如，北京语言大学出版社从2006年起，开始构建对外汉语教学资源与服务平台、作者客户互动平台、信息交流平台、网上营销平台。

2 电气自动化技术专业数字一体化教材开发

电气自动化技术专业数字一体化教材开发包括以下环节：

2.1 教材内容与资源的一体化设计

纸质教材与数字资源一体化教材应包含传统教材的功能与特点，但数字一体化教材还要提供数字教学资源，同时为教学案例、习题试题库、视频操作、动画演示等提供明晰的导航。因此，电气自动化技术专业数字一体化教材在传统教材编写方案的基础上，需满足高职教育“学中做、做中学”的要求，表现形式应新颖、活泼、生动。再通过新颖的版式设计、教材边白设计，进行资源的标注，运用关联技术和手段，帮助学习者将纸质教材的内容与对应的数字资源联系起来。

2.2 相关资源同步建设

音频、视频、文本、动画、图片等相关资源的建设和更新是数字一体化教材开发必不可少的部分，还要运用相关技术手段和方法处理加工相关资源。

2.3 科学的资源标注

教材应满足教学的需求，符合教学的规律，是开展教学活动的载体和支撑，所以，数字一体化教材需要科学标注相关数字资源的名称、类型等，便于归类和检索，同时要进行有效关联。

2.4 关联路径需通畅

建立畅通的纸质教材与数字化资源的关联路径，者将直接影响到资源的使用效果和效率。当下主要关注与线上资源、线下资源及二维码资源的关联。

3 纸质教材与数字一体化教材的效果

当前，纸质教材与数字一体化教材，特别是国家专业教学资源库、国家级精品资源共享课的相关教材，已被众多职业院校选用并广受好评。实践证明，通过纸质教材与数字一体化教材的开发，能达到以下效果：

3.1 资源利用效率高，课堂教学效果好

使用此类教材，在教学活动过程中能够非常方便地调用相关教学资源，为查找和利用网络资源提供便利，从而提高了学习者的兴趣，也提升了教学的效果。

3.2 克服传统教材不足，增强教学时效性

纸质教材的内容比较固化，更新周期要3-5年，若相关制度、准则、技术等出现变化时，纸质教材不能及时做出反应和更新，将影响教学活动的开展，严重时还将出现误导。而数字资源可以及时做出反应并更新。

3.3 没有厚重的教材纸张，降低印制成本

利用扫描二维码的方法将教材部分内容上传至在线资源，减少纸质的印张数，从而降低印制成本，确保较好的经济效益和社会效益。

3.4 丰富学习的方式，实现随时随地学习

在互联网+时代，“纸质教材+数字资源”的新形态一体化教材已成为发展趋势，大量的数字化资源，利于学习者随时随地开展学习，还能通过自测、答疑等方式实现互动学习。

4 结束语

在信息技术高速发展的21世纪，传统的纸质教材已经不能满足学习者的需求，开发数字资源一体化的新形态教材已经是形式所趋，我国也正在大力发展新形态教材的开发与出版，以满足学习者的需求，跟上时展的步伐。

参考文献：

[1]武君红.高职纸质教材与数字化资源一体化研发初探――以高等教育出版社为例[J].出版发行研究，2015（10）.

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关键词：经济新常态；商业银行；市场流动性风险；融资流动性风险

一、 引言

李杨、张晓晶（2015）引用主席于2014年12月9日的中央经济工作会讲话：“我国经济发展进人新常态是我国经济发展阶段性特征的必然反映，是不以人的意志为转移的。认识新常态，适应新常态，引领新常态，是当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑”。经济新常态已经成为中国经济转型升级的主要特征。

经济步入新常态之前的上升周期带来的经济增长，致使人们忽略了经济不平衡以及金融创新所携带的高杠杆率所隐藏的风险（李杨和张晓晶，2015）。商业银行是金融创新造成风险的首要冲击者，全部的资金都要通过商业银行进行结算流转，商业银行流动性的地位就凸显出来了。经济新常态下经济下行压力增大，保持商业银行合理的流动性水平，规避和降低商业银行的流动性风险，对于新常态下的经济发展具有重要意义。

商业银行的流动性风险极易诱发商业银行的系统性风险，进而造成金融系统的不稳定。2007年爆发的全球金融危机是流动性风险引发系统风险的最好例证。金融危机动摇了经济稳定的根基，也引发了金融监管机构和商业银行对流动性风险管理的持续关注。

全球金融危C凸显了商业银行流动性风险管理的重要性（廖岷，2009）。对于商业银行而言，保持足够的流动性和追求利润最大化之间是此消彼长的关系。因而，一个全面的衡量和管理最佳流动性水平的风险管理策略是非常有必要的。巴塞尔Ⅲ针对金融危机的情况专门提出了新的关于流动性风险管理的指标（BCBS，2010）：LCR（流动性覆盖率）和NFSR（净稳定资金比例）。LCR是巴塞尔协议Ⅲ针对流动性风险管理专门做出的改革，主要用来保证商业银行保持充足的流动性资产，以满足未来30日流动性的需求。LCR的提出提高了商业银行面临流动性风险的回旋空间和抗冲击能力，切断了传导到其他金融机构的可能性，其对银行业的监管细则做出了一系列的改变，这些改变推动着银行流动性风险管理的不断完善。NFCR推动着银行流动性管理转向长期负债，如稳定的存款和中长期债券等。监管新规的不断出台推动着商业银行的流动性风险管理不断前行。

流动性风险溢价比信用违约成本要高，对于长期的高收益证券尤为明显。商业银行在不断追求收益的时候使得其流动性越来越少。实际上流动性有一个真正的成本，而且它比从信用风险预期损失大（Ericsson & Renault，2006）。Aspachs等（2005）、Acharya和Naqvi（2012）认为商业银行对流动性的需求是高度扭曲的，并且期限错配会造成短期内流动性的匮乏。孙清，陈靖元（2011）通过构建资产负债的引力模型，试图解决资产和负债不同期限带来的流动性风险问题。选择从资产端的市场流动性和负债端融资流动性分析商业银行的流动性风险，是遵循了国际上最新的流行方法，如Drig？`和Socol（2009）与Topaloglou（2015）等学者在研究商业银行的流动性时，都是从商业银行的资产端的市场流动性和负债端融资流动性切入的。

金融危机以来暴露出来的流动性问题，已经说明了流动性风险的危害，并且引起了金融机构和监管机构的高度关注。如何进行流动性风险进行分析并给予管理，对商业银行来说，是经济步入新常态后的棘手问题。本文安排如下：第二章讨论中国商业银行流动性风险结构变化；第三章分析经济新常态对中国商业银行流动性风险管理构成的挑战；最后提出相应的政策建议。

二、 中国商业银行流动性风险结构变化

流动性风险是中国商业银行风险的重要组成部分，其实质是如何正确匹配资产负债流动性的匹配问题，主要包括资产端的市场流动性风险和负债端的融资流动性风险。而流动性风险是系统性风险的主要诱因之一。分析商业银行流动性风险不能割断资产与负债的联系。特别是2014年商业银行流动性风险管理办法出台以来，随着监管的更加严格，更应从总体和结构上把握商业银行流动性风险的新来源和变化。

1. 中国商业银行整体流动性风险。一直以来，我国M2增速处在高位，宏观流动性比较充裕，中国商业银行体系流动性较为充足。从流动性风险监管指标来看，我国商业银行2008年第四季度～2015年第二季度，整体流动性风险处于稳定水平上。流动性比例总体保持在40%以上，远高于25%的监管标准，但其波动也较为明显。受金融危机影响，2008年第四季度流动性比例出现了较大的降幅。2009年～2011年，我国宏观经济增长形势向好，商业银行流动性比例保持稳定水平。自2012年起，随着经济增长减缓，流动性比例有所上升，但在2013第三季度，受“钱荒”事件的影响，流动性比例有所下降，但仍高于前四年的平均水平，整体流动性风险处于可控范围。2014年，央行两次定向下调存款准备金率，一次非对称下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，银行间市场流动性比较充裕，利率水平保持在相对低位，2013年第四季度～2014年第三季度，商业银行流动性比例处于上升趋势，流动性风险下降。

总体上看，我国商业银行流动性比总体宽裕，但是流动性风险依然存在于商业银行体系当中。Drehmann和Nikolaou（2009）等学者的研究认为流动性会突然枯竭，流动性风险会突然加大，因而单纯的保证总量充裕无法真正消除流动性风险。

2. 商业银行面临的市场流动性风险。资产方的市场流动性风险主要存在于资产结构和资产期限上，传统的敞口分析通常会忽略结构上的变化与不同，当市场流动性出现超预期的恶化和枯竭时，银行的资产会更难在金融市场上变现，使得银行资产流行性迅速下降。

我国商业银行的资产构成主要有净贷款、现金及存放中央银行款项、同业资产、债券投资等。从流动性来分，商业银行资产可以分为流动性资产和非流动性资产。现金、超额准备金、短期同业资产、可交易的证券和短期贷款等都属于流动性资产。中长期贷款、法定存款准备金等属于非流动性资产。不同性质的资产面临着不同的市场流动性风险。贷款是商业银行的主营业务，在商业银行资产结构中占比最多的是净贷款。贷款的流动性较差，潜在的市场流动性风险较高，2009年～2014年，商业银行净贷款增速一直呈下降趋势，表明商业银行一直在控制市场流动性风险较高的贷款项目的增速。商业银行的净贷款增速从2009年的38%降到2014年的12%，w现出金融危机之后我国商业银行不断加强流动性风险管理，并且取得了不错的效果。同时变化比较大的还有同业资产。2010年同业资产缩水严重，主要在于央行多次上调准备金率，造成同业拆借资金紧张。同业拆借利率受市场影响比较明显，波动比较频繁，若发生流动性危机，商业银行就会难以在同业市场进行借款，给同业拆借市场带来流动性风险。政府债券在商业银行的资产结构中占比较小，主要是因为其盈利性较差，但其良好的流动性和无风险特征受到商业银行青睐，因而商业银行需要在盈利性和流动性上进行权衡，因此商业银行持有的政府债券一直处在相对稳定的状态。

从商业银行总体资产结构看，流动资产中的现金和存放中央款项是呈现增加趋势，同业拆借市场中的流动性从资产方看保持平稳态势，因而商业银行的市场流动性风险较小。

3. 商业银行负债端面临的融资流动性风险。商业银行的负债方通常作为商业银行的资金来源，是融资流动性的直接体现，因而对于流动性风险管理来说，商业银行的负债端显现的融资流动性风险可能更为重要。

我国商业银行负债方的主要构成有存款，短期借款和商业银行发行的债券等。商业银行资产方的债权是商业银行负债端的债务。从融资的角度进行分析，可以区分潜在的流动性风险的来源。存款是商业银行最稳定和最有效的资金来源，是其融资流动性的保障。从2010年起，商业银行出于经营成本的考虑也逐渐的增加短期借款的持有数量。短期借款的增加减少了商业银行的经营成本，增加了短期的融资流动性，但恶化了期限错配问题，长远来看不利于商业银行流动性风险管理。长期资金的增加有利于商业银行降低融资流动性风险，长期债券和中长期存款都是商业银行不可或缺的稳定资金来源。尽管会增加商业银行成本，但对于商业银行减少融资流动性风险，减少挤兑发生的可能性，都有巨大的作用。所以，近些年长期资金的不断增加，为商业银行防范流动性风险提供了资金保障。

通过分析市场流动性风险和融资流动性风险可知，融资流动性风险较市场流动性风险暴露充分，融资流动性风险要大；大型商业银行资产结构和负债结构较为合理，面临的市场流动性和融资流动性风险较低；中小银行过于依赖同业拆借市场，融资流动性风险要大于大型商业银行。

三、 经济新常态对商业银行流动性风险管理构成的挑战

经济新常态特征的主要特征是经济下行，但金融环境复杂化，利率市场化等制度的变化也都是新常态的主要特征（张晓晶，2015）。新常态导致的新变化会对商业银行流动性风险的测算、评估、管理等带来一系列挑战，因此，对商业银行流动性风险加强关注是新常态的要求。

1. 宏观经济下行增加了商业银行流动性风险的不确定性。余斌、吴振宇（2014）总结经济新常态特征时认为经济下行并趋于稳定是经济新常态的主要特征。宏观经济下行的时候，信用违约逐渐增多，银行坏账增多，部分银行开始惜贷，从而使得流动性需求越来越多，但此时流动性供给不断减少。Minsky（2008）、Davidson（2002）、BCBS （2008，2010）和Nikolaou（2009）都论述了宏观经济对流动性的影响。对于大型国有银行来说，流动性风险管理背后有国家信用的隐形担保，所以会助长此类银行过于追求利润而忽略了风险的存在。中国宏观经济增长率近些年来持续下降，对商业银行流动性风险管理构成了挑战。宏观经济下行会使得其他风险转化成为流动性风险。Drig？`和Socol（2009）认为金融机构面临的经营环境发生了重大变化，会使得商业银行的经营面临更大的风险。外部环境对银行的负面影响在增大。潘敏和张依茹（2012）通过构建动态面板模型证明了这个观点。

流动性风险具有自我强化的特点，在经济下行时尤为明显。在银行业出现危机之时，流动性风险往往会给予银行最致命一击。宏观经济环境变差会导致资本外逃，加剧资金流动的波动。商业银行在面临资本外逃时往往无计可施，而资本外逃也会引发“羊群效应”。“巴林银行事件”和“雷曼兄弟”倒闭说明了忽视流动性风险后果是严重的。

2. 金融环境变化使得商业银行流动性风险复杂化。金融脱媒导致商业银行传统业务受到冲击，增加了商业银行的融资成本；资产证券化在为商业银行提供流动性的同时也积聚着风险；互联网金融的发展加速了流动性风险的暴露，也加速了系统性风险的传染速度。金融危机以来的金融环境复杂化使得商业银行流动性风险复杂化。

经济新常态下的资产证券化对商业银行构成了新的挑战，在经济形势较好的时候，资产证券化的资产可能不会出现问题，但过度膨胀的同时在不断积聚风险。商业银行的资产证券化的资产存在着价值减少的情况，如果贷款出现违约或者展期，则意味着商业银行目前持有的尚未资产证券化的非流动资产不再受市场欢迎，变得难以继续资产证券化，银行的流动性难以为继。对于金融市场上的资产证券化的资产来说，如果价格波动过于激烈，尤其是价格出现大幅下跌的情况，证券化资产就会被抛售。市场流动性因此出现萎缩，甚至枯竭。商业银行在资产证券化市场上也参与了交易，市场流动性出现的风险会传导到商业银行的流动性风险，导致银行出现流动性危机。其中的机理在于，抛售行为使得资产价格下浮更快，价格持续下跌会加剧资产抛售，形成恶性循环。

四、 结论

商业银行流动性总体充裕，但资产端和负债端分别存在潜在的市场流动性风险和融资流动性风险。从市场流动性风险看，大型商业银行由于盈利渠道广，抗风险能力强的特点，拥有较多的优质资产；中小银行盈利渠道少，因而同业存放较多，但保持了灵活性。从融资流动性风险看，大型商业银行持有较多的稳定的资金，并且融资成本相对较低；中小银行融资更多的是通过同业拆借的方式，在金融环境复杂化和金融脱媒加速的今天，中小银行面临更多的融资流动性风险。宏观经济下行、资产证券化和利率市场化的发展都对商业银行的流动性风险管理提出了严峻的考验。

在我国经济处在新常态的发展阶段中，央行和O管部门在流动性风险监管时应重点关注：（1）宏观经济波动的时候，流动性风险极易由利率风险、信贷风险、市场风险转变而来，因为信贷市场、利率市场是紧密相连的。因此在防范流动性风险的同时，需要同时防范利率风险、信贷风险等风险。（2）流动性风险具有资产负债结构特征，同时流动性风险也会根据宏观经济波动和流动性变化而变化，因而仔细分析商业银行资产负债的结构变化，区别发现潜在的流动性风险，及时的补充商业银行的流动性。（3）资产证券化和利率市场化的发展会促使金融创新，金融创新要在合理的监管范围内进行。监管部门应对有关于商业银行流动性风险的金融创新进行动态监管，以便及时做出对策，防止流动性突然枯竭，诱发流动性危机。

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基金项目：国家社科基金项目“日本量化宽松政策溢出效应与东亚主要经济体货币政策协调研究”（项目号：13BGJ042）。

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井架物料提升机由于标准要求严格，现在的生产厂家很多不能满足要求导致不能很好的发展，本文介绍的新产品满足了各标准要求。

【关键字】井架物料提升机 渐进式防坠安全器 液压顶升平台

井架物料提升机是建筑施工现场常使用的运输机械。特别是中小型城市以及大型工业区， 建造的楼房不高，由于制造成本较低，运输方便，安装快捷，而且SSD型四绳曳引井架物料提升机提升安全性高，不存在吊笼冲顶、冒顶等缺陷，其带有配重在节能方面越来越受到建筑工地的青睐。但由于SSD型四绳曳引井架物料提升机不仅要满足行业标准《龙门架及井架物料提升机安全技术规范》，并且该设备只装卸货物不能载人属于货用施工升降机的一种，因此还要满足国家标准《施工升降机安全规范》中货用施工升降机的相关要求。

1.标准规范要求及现状

虽然GB26557-2011《吊笼有垂直导向的人货两用施工升降机》代替了《施工升降机》、《施工升降机安全规范》，但是GB26557-2011规定：本标准不适用于货用施工升降机[1]。因此井架物料提升机依然要满足GB/T10054-2005和GB10055-2007中关于货用施工升降机的要求。《施工升降机安全规范》11.3.4对于额定提升速度不超过0.63 m/s的施工升降机，可采用瞬时式安全器，否则应采用渐进式安全器[2]。《龙门架及井架物料提升机安全技术规范》3.0.10当安装高度超过30m时，物料提升机除应具备： 1、防坠安全器应为渐进式；2、有自升降安拆功能[3]。目前大多数生产厂家采用瞬时式安全器（即断绳保护装置），这样就限制了起升高度不能超过30m，起升速度不能大于0.63m/s，这就造成了设备效率低下，无法得到很好的发展；也有个别厂家采用电梯的防坠措施，即限速器和安全钳形式，但建筑工地的现场环境恶劣，一旦粉尘积聚可能引起限速器甩块卡死，限速弹簧动作不灵敏等问题，效果比较差，因此有必要设计井架物料提升机专用的渐进式安全器。对于自升降安拆功能更是没有完善的厂家，设备在安装与拆卸过程的危险程度要远远大于使用过程，为保障安装作业人员的安全，自升降平台必不可少。

2.设计方案

2.1新型渐进式防坠安全器

安装方式：钢丝绳一端固定在天梁上，向下绕过导向滑轮，经导向滑轮到固定在吊笼上的限速器，绕过限速器轮再到导向轮，然后向下，钢丝绳下端固定配重；限速器另一侧的转轮和安全钳的触发机构用钢丝绳连接

速度时，限速器动作，切断控制电源靠制动器制停，继续下坠时限速器另一侧的转轮转动，带动触发机构动作，从而使安全钳动作，使吊笼制停在轨道上。该机构不管什么原因使吊笼失速下坠，均能制停吊笼确保安全。

2.2液压自动顶升平台

液压自动顶升平台的组成：液压泵、液压油缸、锁紧装置、平台、栏杆、平台支撑梁、天梁等。天梁与平台支撑梁通过连接杆件组装在一起用来承受顶升过程中天梁及钢丝绳吊笼等的压力，液压泵之余平台之上，液压油缸置于平台支撑梁两侧靠近轨道处，锁紧装置固定在平台支撑梁上，用来把顶升平台可靠地固定在轨道上。

液压自动顶升平台工作原理：当需要加节顶升时，将曳引钢丝绳松长至需要的长度，两个液压顶升油缸的下端分别固定于两侧轨道内的卡板处，松开锁紧装置，液压泵工作，顶升开始，当顶升到油缸行程尽头时，紧固锁紧装置使顶升平台固定在轨道上，收缩油缸再次顶升，直到需要的高度，然后将顶升平台固定在轨道上开始加节组装。

3.结论

新型渐进式防坠安全器机构解决了普通物料提升机起升高度不能超过30m、起升速度不能大于0.63m/s的限制，安装高度和运行速度增大，提高了工作效率， 图4 增加了物料提升机在建筑设备行业的优势。而且与传统渐进式防坠安全器相比优点明显：限速器采用封闭式设计受使用环境的影响很微弱，避免了传统渐进式防坠安全器在恶劣的环境下引起的限速器甩块卡死，限速弹簧动作不灵敏等问题；该机构比传统机构的钢丝绳少用了一半，配重也相应的减少或者不用，降低了材料成本；安全钳由触发机构触发才动作，减少了安全钳的误动作使安全性能更可靠。

液压自动顶升平台与一般的安拆平台相比安全性能有了很好的保障，液压自动顶升平台顶升平稳，避免了顶升过程需要拆除天梁等作业实现了整体顶升，利用天梁或护栏悬挂安全带，解决了安拆时不能满足安全带高挂低用的难题，降低了工人作业的危险性。

参考文献：

[1] GB26557-2011《吊笼有垂直导向的人货两用施工升降机》.

[2]GB10055-2007《施工升降机安全规范》.

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摘要：在经济新常态背景下，以船舶制造行业上市公司为研究对象，运用GARCH(1,1)修正KMV信用风险评估模型的主要参数，并将扩展模型应用于样本公司的信用风险度量。实证结果表明，修正后的KMV模型对上市公司违约风险水平的判定比较准确，且具有较强的前瞻性；我国船舶制造行业尽管面临诸多经营困境，违约风险却极低，与政策扶持和企业自身加强风险管理有关。

关键词 ：新常态经济；船舶制造行业；信用风险；GARCH(1,1)模型；KMV模型

当今世界经济是信用经济，信用是市场经济正常运行的必要条件和道德规范，关系到市场及其参与主体经济目标——价值目标能否实现。中国经济在新常态背景下，经济增长目标定位于经济结构对称态基础上的可持续发展，经济发展模式和经济增长方式均以价值为核心要素，强调价值在经济主客体之间的对称。因此，在新常态经济环境中，市场参与者的信用将直接影响经济运行的质量。我国是造船大国，船舶行业三大指标市场份额连续3年保持世界领先，且该行业产业集中度较高，规模最大的10家企业造船产量占全国的50%以上。受多种因素影响，该行业目前存在不少问题，主要有：一是在过去传统的粗放型经济增长方式下由于投资增长过快，造成严重的产能过剩；二是国外船舶需求减弱，市场前景堪忧；三是远期结售汇业务带来一定程度的汇率风险；四是高成本低售价造成利润空间被不断挤压；五是上述问题导致严重的资金不足和融资困难。面对诸多经营问题，我国船舶制造行业是否存在违约风险及其程度如何？对此问题的研究对于新时期我国船舶制造行业加强风险管理，提高国际竞争力具有重要的理论价值和现实意义。

一、文献回顾

KMV 模型是美国KMV 公司于1993年创立的一种度量预期违约率的模型。该模型以期权定价理论为基础，根据企业的股票价格波动和股权价值来估计其预期违约概率，以具有时变性和前瞻性的资本市场信息来推断其信用情况，被认为是一种向前看(Forward-looking)的动态模型。一些学者证实了KMV 模型的有效性，如：Peter & Jeff(2001)[1]、Douglas & Sar?ah(2007)[2]、Matthew & Irina(2008)[3]、Sreed?har & Tyler(2008)[4]等。还有学者对KMV模型进行了改进，如：Navneet, Jeffrey &Fanlin(2005)通过对莫顿模型的变型，改进了基于股权价值的资产市场价值与波动率的计算，提高了KMV模型的准确度。[5]Dionysiou, Lambertides & Charitou(2008)在KMV模型的基础上发展了一种更为简单的违约预测模型，避免了传统KMV模型求解非线性方程组的困难，并通过实证证明了该模型具有较强的预测能力。[6]Wo-Chiang Lee(2011)利用遗传算法改进了KMV模型，并对台湾数据进行了实证分析，结果表明该模型能够准确找到违约点，提高了银行信用风险管理水平。[7]Ch?ing- Chiang Yeh, Fengyi Lin & Chih-Yu Hsu(2012)利用随机森林算法和粗糙集理论，建立了混合KMV模型，用于对台湾高科技公司的信用评级，结果证实该模型提高了对信用评级的准确度。[8]Mar?tin, Sergio & Rosella(2013)利用稳定帕累托分布对KMV模型中的股权波动率参数进行估计，建立了基于稳定非高斯过程的结构信用风险评估模型，并与传统KMV模型进行比较，得出的结论是该模型实现了优化。[9]

国内学者对KMV模型的改进和应用做了大量工作。王秀国和谢幽篁(2012)提出了基于CVaR 和GARCH(1,1) 的扩展KMV模型，并选取沪市A股14个样本公司进行实证分析，结果表明该扩展模型能更好地对市场信用风险做出预警。[10]曾诗鸿和王芳(2013)选取42家制造业上市公司为研究对象，利用ST和*ST公司的财务数据对KMV模型违约点进行修正，实证结果表明采用新违约点的KMV模型的适用性和准确性有所提高。[11]刘澄和张玲(2013)研究了KMV模型在度量中国公司信用风险时需要修正的所有参数及修正方法，分析表明在中国违约点设定应当提高，按理论值计算的预期违约概率通常低于真实值。[12]黄笑(2014)以2013年沪深两市20只上市公司作为研究样本，运用GARCH(1,1)方式修正KMV模型中的主要参数，得出的结论是修正后的KMV模型准确率提高。[13]邓晶等(2014)以沪深两市A 股林业上市公司为研究对象，选取2007-2012年首次成为ST的公司和对应的非ST公司为配对样本，运用KMV模型对其信用风险进行比较分析，并以此为基础构建了我国林业上市公司两级信用风险预警体系。[14]张盼盼和周新苗(2014)以16家不同性质上市商业银行为研究对象，运用KMV模型进行违约风险评估，结果表明我国上市商业银行整体信用状况良好。[15]张方舟(2014)随机选取10家主板上市公司和10家创业板上市公司，利用公开财务数据，基于KMV模型进行信用风险评估，结果证明KMV模型对上市公司信用风险度量有较高的准确性，且不同板块上市公司信用风险具有差异性。[16]

综上所述，KMV 模型在国内外企业信用风险评价方面得到了广泛应用，学者们多根据实际情况进行参数修正，并通过实证分析证明其预测违约概率的准确度得到提高。由于大量资本市场证据表明股价波动具有聚集性和尖峰厚尾特性，而GARCH(1,1)模型能够捕捉到时间序列的异方差，可用来刻画金融序列的波动，故本文对KMV模型的股权波动率参数采用GARCH(1,1)模型进行估计，在此基础上运用KMV模型对船舶制造行业上市公司进行违约风险度量。

二、实证研究设计

1.研究方法

（1）GARCH(1,1)模型。Bollerslev(1986)提出了广义自回归条件异方差模型(Gen?eralized Autoregressive Conditional Hetero?skedasticity, GARCH)。[17]该模型可以对金融时间序列数据进行描述，能很好地对波动率聚集等现象进行建模，因此在金融领域应用广泛。标准的GARCH(1,1)模型的基本形式为：

GARCH(1,1)模型的基本形式是：

σ2t=α0 +α1 μ2t-1 +θ1σ2t-1 ①

式① 中，σ2t和σ2t-1 为第t 期和第t -1期方差，μ2t-1 为滞后一期的随机误差项，α0 为常数项，α1 和θ1 为变量系数。从式① 可知，方差σ2t取决于三个因素：常数项、反映前一期波动情况的ARCH项、反映前一期预测方差的GARCH项。

（2）KMV模型。KMV模型把企业债看作期权，即企业所有者持有一份以企业债务面值为执行价格，以企业资产市场价值为标的的欧式看涨期权。当企业资产市场价值高于其债务价值时，不会发生违约；反之，当企业资产市场价值低于其债务价值时，违约就会发生。这个临界值就是违约触发点DPT(Default Point)。未来资产价值的期望值与违约触发点之间的距离称为违约距离DD(Distance to Default)。根据资产价值服从正态分布的假设，可得到预期违约率EDF(Expected Default Frequen?cy)。此外，KMV模型将企业的财务指标和市场价格指标作为输入变量，提高了模型对企业信用风险度量的全面性、综合性和系统性。

KMV模型的具体步骤如表1所示。

2.参数设置

参数设置如表2如示。

3.样本选取与数据来源

选择沪深股市船舶制造行业上市公司为研究对象，剔除数据缺失5%以上的样本，得到6家样本公司，分别是中国重工(601989)，上海佳豪(300008)，太阳鸟(300123)，中船钢构(600072)，中国船舶(600150)，亚星锚链(601890)。样本期间为2014年01月02日至2014年12月31日，共245个交易日。数据来源于锐思金融数据库，对数据的处理采用Eviews8.0 和Excel2007。

三、实证分析

运用基于GARCH(1,1)的扩展KMV模型，对样本数据进行实证研究，结果见表3。

根据表3数据，对样本公司σE 和σV 进行比较，如图1所示。

从图1可知，样本公司股价波动率差异不大，均界于0.4~0.5之间，表明样本公司股市行情波动较平稳；而资产波动率相差较大，最大值与最小值之间相差20个百分点，表明样本公司之间资产市场价值的期望值有一定差异。从股价波动率与资产波动率的纵向比较来看，样本公司资产波动率均小于股价波动率，表明市场对整个行业资产价值的预期较稳定。

图1数据显示，上海佳豪股价波动率和资产波动率“双高”，公司发生如下重大事项可能引起股价和资产价值预期的波动：两次重大资产重组，共涉及2.6亿元交易金额；股东大会通过股票期权激励计划；发生采购、销售及日常经营活动重大关联交易，共涉及4.3亿元交易金额；发生担保3.2亿元；高管人员发生变更。而中国重工股价波动率和资产波动率则“双低”，公司发生如下重大事项可能引起股价和资产价值预期的波动：重大收购涉及32.7 亿元交易金额；重大关联交易涉及170 亿元交易金额；发生担保117 亿元。尽管上海佳豪重大事项所涉及的资金数额远小于中国重工，但由于中国重工总资产达2000亿元，位居行业龙头，重大事项资金占总资产比重不足16%，而上海佳豪总资产只有13亿元，重大事项资金占总资产比重高达77%。

根据表3数据，对样本公司E和V进行比较，如图2所示。

从图2可知，样本公司之间股票市场价值和资产市场价值均有较大差异，其中中国重工和中国船舶的股票市场价值和资产市场价值远高于其他公司，这是由于这两家公司总股本数量位居行业前两名，且市盈率也较高；从数据的纵向比较来看，样本公司资产市场价值均高于其股票市场价值，表明市场对整个行业资产经营能力有较高的预期。

根据表3 数据，对样本公司DD 和EDF进行比较，如图3所示。

从图3 可知，样本公司违约距离较大，均大于3；违约概率较低，均接近或等于0。表明样本公司信用很高，违约风险很低。相对而言，中国重工和中国船舶的违约距离小于4(相应的违约概率大于0.1%)，而其他公司违约距离接近或大于5(相应的违约概率接近0)。究其原因：根据各公司2014年报资产负债比率数据显示，中国重工(69.78% ) 和中国船舶(62.17% ) 均高于50% ，而中船钢构(49.87% )、上海佳豪(36.13% )、太阳鸟(34.9%)和亚星锚链(23.28%)则低于50%。

2015年，随着《中国制造2025》《中国的军事战略》白皮书的相继以及南北船合并战略规划的启动，我国船舶制造行业进入新的历史发展时期，面临新的发展机遇，个股出现不同程度的涨停，实现大单资金的净流入，证券机构维持行业“增持”评级。

四、结论

实证研究发现：即使面对经营困境，我国船舶制造行业总体信用水平很高，不存在信用危机。究其原因，一是来自政策效应，2013年10月国务院出台了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，针对船舶行业产能过剩提出了相关政策建议；2014年5月发改委公布了《海洋工程装备工程实施方案》，旨在加快推进海洋工程装备制造业的持续健康发展；2014年12月工信部了《海洋工程装备(平台类)行业规范条件》，对于加强海工行业管理、提升技术水平、促进转型升级具有重要意义。二是金融机构在政策指引下积极开展船舶买方信贷业务，加大信贷融资支持和金融创新，为船舶行业创造了较宽松的金融环境。三是船舶行业积极开展造船产能清理工作，淘汰、转移、停建了一批大型造船项目，产能过剩问题得到有效遏制；主动适应国际船舶技术发展新趋势，加快科技创新步伐，加强产品研制和市场开拓，综合竞争能力逆势提升。

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